达安基因(002030)发展迅速 维持增持

　　迈入快速发展轨道

　　●公司的临检中心在引进战略投资者(高新投)后，将会在明年启动大规模的扩张行动，并将继续引进产业投资基金。预计该项目将会在2008年扩张，大部分网点在2009年、2010年开业，2010年后开始产生较大盈利。

　　●受益于政策要求，血液筛查市场开始迅速扩大，预计将在明年启动，预计获得新药证书的有科华生物、达安基因，该市场预计会有3亿元左右的市场空间。达安基因的技术与科华生物并没有本质差异，市场份额取决于双方的销售能力。预计达安基因能有将近1个亿元的销售收入。未来2年国家可能会要求血站也使用核酸诊断试剂进行血液筛查，这还会使得该市场继续增长。

　　公司在收购中山生物后，获得了免疫诊断的品种。中山生物有丙肝、乙肝、艾滋病等重要的诊断试剂品种，这些品种在进入达安的销售平台后，随着临检中心网络的铺开，该类产品销售将会有很好的表现。

　　●公司今年主营业务收入约为22,728万元，全年净利润约为3,308万元，EPS约为0.26元。相对于明年0.51元的业绩，目前的股价并没有多大的增长空间，考虑到血筛市场的迅速发展，为公司未来几年的业绩增长提供了保障，而公司临检中心业务未来将会大规模扩张，我们维持原来公司“增持”评级。