国药股份 (600511)成长空间大 盈利性好

　　国药股份 (600511)打造中国特色医药商业龙头

　　国药股份为中国医药集团总公司所属的全国医药商业龙头企业，在麻醉精神药物和新特高端药物经营方面优势巨大，在品种、渠道、管理和服务等方面，竞争能力突出。国都证券研究员认为，应给予公司"短期-推荐，长期-A"的投资评级。

　　麻精药物业务优势巨大，后来者难望其项背。凭借着长期独家垄断经营的积淀，公司在此项业务方面具备了强大的资源、渠道、仓储、人脉等诸多方面的优势，后来者上海医药和重庆医药难以形成实质性的威胁。随着国内医疗观念的进步和消费的升级，国内麻精药物市场拥有巨大的成长空间。

　　而且，公司参股的麻精药品工业龙头企业青海制药和宜昌人福将为公司提供稳步增长的投资收益。这两家公司在我国麻精药物方面独具优势，分别是我国最大的麻精原料药和麻精制剂的龙头企业，随着我国医疗观念的进步和医疗消费的升级，青海制药和宜昌人福作为行业龙头将充分享受行业增生的红利。

　　同时公司还继承了集团的麻药分销业务，在麻醉药品和一类精神药品的一级分销领域具有垄断地位。多年积累的行业地位使公司在北京地区医药的纯销售业务表现出色，并且凭借几十种代理新特药等高端品种的优势达到了较高的盈利水平。