万 科 A(000002)未来成长性好

    万 科 A(000002) : 又创新高了

    昨日，万科A（000002，收盘价38.93元）大涨9.14％，创下38.93元新高！在近期股市的震荡调整中，万科不仅相当抗跌，还迅速走强，优质蓝筹本色显露无余.而在近期的调整中，机构还大举增持了万科，显示了对该股的看好，并将其未来目标价最高调至54元。

　　在万科A的前十大流通股股东名单中，作为万科A的第一大个人股东，刘元生的持股数量依然排在华润股份之后，并以8252.97万股的数量领先于基金以及QFII，这个数量比今年中期增长了5.59万股。
　
  　QFII和基金等机构则把持了另外8个席位，其中，南方绩优成长、景顺长城精选蓝筹、诺安股票三家基金新进入前10大流通股股东行列，持股数量均超过5000万股，QFII持股量则有增有减。

　　机构的大量增持使得万科A的筹码锁定性更加良好，昨日，万科A仅成交10225.72万股，这个量能较10月8日的20229.84万股，萎缩了近一半。

　　目标价：最高看到54元

　　随着万科公布靓丽的三季报，机构也大幅调升万科A的目标价，其中，光大证券给出了54元的最高价。
　
　  将全年平均结算单价上调17%至8300元/平方米，同时将明年的结算单价上调8%至9600元/平方米。万科今明两年每股收益调整为 0.74元和1.55元。设定万科的目标市盈率为35倍，12个月目标价上调至54元，当前股价仍有53%的上升空间，维持"买入"。

　　行业调控给万科带来更大的发展空间，借助资本市场，公司市场份额将进一步提升。未来公司仍将加大资源整合力度，充分发挥自身优势，加速住宅产业化发展，行业领跑者的优势将不断扩大。

　　在销售项目量价稳步提升、周转加速的情况下，预计公司今明两年可保持100%以上的高速增长，调升公司2007～2009年业绩预测分别至0.75元、1.52元和2.55元，维持"推荐"的投资评级，合理价为45～50元。

　　万科目前的权益土地存量为1814万平方米，既可以维持其未来两年的加速扩张和开发需求，又避免占用大量现金和由于预期改变所带来的风险，预计未来三年每股收益为0.73元、1.45元和2.37元，合理股价为51.9元，给予"买入"评级。