中国石化 [600028]：受益成品油调价 业绩稳步增长

中国石化：受益成品油调价 业绩稳步增长

中国石化2007年1－9月营收达8752.18亿元，同比增长13.6％，实现营业利润732.71亿元，同比增长46.2％，净利润486.83亿元，同比增长43.65％，每股盈利0.56元。公司盈利低于群益预期，主要原因是从今年8月开始国际原油价格大幅上升，炼油业务盈利下降超预期。
　　随着普光气田探明储量的不断增加，以及公司川气东送项目的开工，公司未来天然气的产量和销售得到快速提升，同时国家发改委在近日将公布天然气价格上调的通知，这将为勘探开采板块带来新的利润增长点。

　　发改委发布通知从11月1日零时起将汽油、柴油和航空煤油价格每吨各提高500元，公司受益明显。但由于国际油价不断攀越高点，此次提价虽然部分缓解了油价“内外倒挂＂的困局，第四季炼油业务仍将面临亏损。

　　15亿元加油站改造项目，为零售业务带来新的发展空间和盈利空间。

　　预计2007、2008年中国石化净利润分别为641.72、911.33亿元，同比分别增长26.66％、42.01％。EPS预计分别为0.74、1.05元。以目前股价计算，该股P/E为35倍、24.58倍。