按照目前1-8月的价格及成本测算，截止8月份，公司考虑矿石资产注入后的净利润总额为6亿元以上；未来4个月，即使公司的钢铁业务不赚钱，预计矿石业务可提供约1.6亿元净利润，按照6.76 1.28=8.04亿股股本预测，公司2008年的EPS=7.6/8.04=0.958元。因此,公司一旦完成收购，可能对其未来业绩产生一定的积极影响。
本次重大资产重组，公司将通过向凌钢集团发行A 股股票并支付现金的方式，作为向凌钢集团支付保国铁矿100％股权资产收购的对价。其中，公司将向凌钢集团定向发行股份向凌钢集团支付60％的股权资产收购对价，并办理保国铁矿100％股权过户（即"重大资产购买及发行股份购买资产暨关联交易"）。本次向特定对象（凌钢集团）发行股份数量不低于11500 万股，不高于15000万股，具体发行股数为经辽宁省国有资产监督管理委员会批准的本次交易金额（保国铁矿100％股权价值）的60％除以本次发行价格9.45 元/股得到的数据，预计发行股本约为1.28亿股。
公司将在本次重大资产重组获得批准并实施后，申请向不超过十家投资者（不包括凌钢集团）非公开发行股份募集资金，以募集资金向凌钢集团支付保国铁矿40％股权资产的收购对价（指"非公开发行股票"）。若向不超过十家投资者（不包括凌钢集团）非公开发行股份未获得中国证监会核准，或者发行实施后所获得的募集资金净额不足以向凌钢集团支付保国铁矿40％股权资产的收购对价，则本公司将在保国铁矿100％股权过户后两年内，运用自有资金向凌钢集团支付其余未支付价款及相应利息，利率以同期银行贷款利率计算。向不超过十家的特定对象（不包括凌钢集团）发行凌钢股份的股票，发行数量不超过19390 万股，不低于6463 万股，第二次非公开发行的股票发行价格不低于8.51 元。
公司此次的资产收购方案虽然分为两步，但对于投资者来讲，其实只有一步，就是向大股东增发收购，只要增发能够完成，就说明矿石资产收购基本完成。至于第二步，只是形式问题，区别在于真的要是以现金的形式完成收购的话，那对业绩的摊薄将会更小些。
就全球铁矿石来说，其供需及集中度将共同决定2009年的铁矿石谈判结果。从2008年的现实情况来看，2009年的谈判可能将更加艰难。近期针对巴西VALE提出的二次提价问题，有消息说新日铁和浦项等亚洲企业已接受了这种无理要求。我们还不能确认此信息是否属实，但这却反映出矿石的价格谈判依然还存在变数。
综上所述，在完成对集团矿石资产的收购后，公司将变成一个产业链相对完整的钢铁公司。依托自有矿的优势以及当地矿的独特条件，公司在行业内有望获得一定的比较优势。
责任编辑：http://www.caifutx.com