分析评论
| 发布日期：2008-4-8 16:00:00 |
≈≈攀钢钢钒000629≈≈(更新:08.04.08)
[2008-04-08]攀钢钢钒:期待资产重组,增强资源一体化优势
■国泰君安
公司2007 年实现营业收入212 亿元,利润总额10.5 亿元,归属于母公司的净利
润9.51 亿元, 同比分别增长21.5%,5.9%和3.6%.公司全年累计产钢483.07 万吨,其
中轨梁材160.63 万吨,热轧板卷123.32 万吨,冷轧板卷110.96 万吨;另外公司努力
提高铁水提钒率,全年生产钒渣(折合标准钒渣)20.06 万吨,同比增加11.38%.
公司于06 年12 月收购冷轧厂, 06 年报表中只包含12 月生产数据,而07 年报
表则合并了全年生产数据,因此冷轧产品产量大增.由于收购前部分热轧产品是通过
关联交易卖给冷轧厂做板坯,而收购后,这部分关联交易取消,热轧产品销量减少,但
平均销售价格提升,毛利率从10.6%上升至21.6%.不过冷轧产品销量增加的同时也带
来销售费用的增加, 比06 年同比增长51.7%.另外公司2007 年支付可转换公司债券
利息及票据贴现利息增加使得财务费用大幅提高102.4%,较06 年增加1.85 亿元,这
也是公司07 年EBIT 同比增长21.7%而利润总额只增长5.9%的主要原因.
公司新收购的白马铁矿由于处于投产初期,受生产线调试及天气等因素影响,07
年还处于亏损状态.但是在目前成本日益高涨的钢铁时代, 公司拥有自己的铁矿将
成为未来业绩增长的重要看点.白马铁矿07 年产量不到80 万吨, 到2012 年一二期
工程全部达产后产量将增加至500 万吨,届时公司的铁矿石自给率将从5%提高到25%
(不包括正在进行的资产重组),有效减少吨钢生产成本.
公司正在进行重大资产重组工作, 包括以定向增发方式购买集团相关资产和以
换股方式吸收合并ST 长钢和攀渝钛业,这将使公司拥有完整的矿,钢,钒,钛产业链,
增强资源一体化优势, 完善产品结构,提高核心竞争力.预计公司08 年EPS 为0.37
元, 如果年能完成资产重组,保守估计可增厚业绩15%即0.43 元.我们认为公司目前
的合理价位在8.60元, 当前股价已经反映公司投资价值,暂时给予"中性"评级.但考
虑到公司整体上市以后未来发展潜力无限,建议投资者可以短期观望长期持有.
[2008-04-08]攀钢钢钒:目标价格人民币16.30
■中银国际
攀钢钢钒公告07 年净利润同比增长5.9%至9.95 亿人民币,比我们的预测低10%
. 销售收入同比增长21.5%至212 亿人民币.造成盈利差异的主要原因是其热轧钢和
冷轧钢产品产量略低于我们的预计.鉴于重组临近,公司公告不派发股息.我们将其0
8 年和09 年的盈利预测分别上调9%和10%.基于20 倍09 年预期市盈率,16.30 人民
币的目标价不变.维持对该股优于大市的评级.
攀钢钢钒07 年4 季度盈利环比增长36%至3.014 亿人民币,毛利率由3 季度的3
.7%提升至4.8%,主要是得益于钢价大幅上扬和其成本优势.但是,我们认为盈利环比
增长的主要原因是管理费用的大幅削减.
07 年攀钢钢钒产粗钢483 万吨, 其产品包括123万吨热轧钢板和110 万吨冷轧
钢板, 比我们的预测低10%.型材产量达到160 万吨,与我们的预期相符.不考虑资产
注入,预计公司08 和09 年的钢产品产量同比将增长10%.若有资产注入,产量将会提
升.此外, 得益于国内市场的旺盛需求和较高的利润率,整体上市以后,新产品(例如
无缝钢管)的推出将大幅提升公司的竞争力.
公司的钒渣产量达到了20.06 万吨,与我们的预测相符.钒产品销售收入达16.1
亿元人民币,比我们的预测低10%,主要由于07 下半年钒产品价格走软.公司公布的
07年毛利率同比下滑了10%至46%,但仍保持了较高的水平.但是我们注意到国内年初
的雪灾和南非的大面积停电导致的钒供应中断造成全球钒价急剧攀升.国内v2o5 价
格也上涨30%以上.尽管钒供应有望在近期回升,但预计钒价将持续维持高位.目前钒
产品占公司毛利率的25%以上,我们认为今后该比率有望进一步提升.
[2008-04-07]攀钢钢钒:资产重组将提升价值
■兴业证券
报告期内,公司完成铁537.54 万吨,钢483.07 万吨,与上年基本持平.但产品结
构有所优化,热轧卷板123.32 万吨,比上年减少6 万吨,但轨梁材160.63 万吨,增加
21.73 万吨.由于06 年12月收购冷轧厂使得冷轧卷板产量达110.96 万吨,增加101.
83 万吨.
公司的主要产品为型线产品,热轧产品,钒产品,冷轧产品,分别占主营业务收入
的27.87%,26.96%,8.38%,26.89%,毛利率分别为6.80%,21.61%,46.26%,14.33%,其中
热轧产品由于价格的大幅上升,毛利率较上年增加11.04 个百分点.其它几种产品由
于成本上升幅度大于产品价格上升幅度,毛利率小幅下降.
目前公司正在进行资产重组,通过定向增发收购攀钢有限,攀成钢等集团剩余的
以钢铁为主的资产, 通过换股收合并攀渝钛业,ST 长钢,形成以钢铁,钒业,钛业,矿
业为核心得四大业务板块.但完成时间还不确定.
不考虑整体上市,预计公司08 年,09 年每股收益分别为0.50 元,0.60 元,如果
考虑整体上市,08 年的每股收益增厚15%,为0.58 元.给予公司推荐的投资评级.
[2008-03-04]攀钢钢钒:钒价大涨,价值低估
■北京首证
攀钢钢钒(000629)公司是西南地区重要的钢铁生产企业目前主要产品包括型材
,铁路重轨,热轧,冷轧和镀锌,钒产品等.而攀钢集团整体上市方案显示:将以攀钢钢
钒为平台, 通过吸收合并*ST长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集团定向增发的方式
, 实现集团经营性资产全部整体上市.本次交易如能完成,攀钢集团经营性资产全部
进入攀钢钢钒, 形成以钢铁,钛业,钒业,矿业为核心的四大业务板块,从而使集团核
心竞争力大幅提升.据悉,整体上市后,除目前已经控股的白马铁矿,公司还将拥有朱
家包包和兰尖铁矿采矿权, 旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权,上述矿山达产后,
每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品位约54%,每吨成本比国内市场价格价
格平均低400元至500元.
成为国内极少数拥有矿石并实现自给的钢铁上市公司.攀钢按照规划,"十一五"
期间, 钒产业要做到技术和产品保持世界领先,钛产业做到中国最大最强,钢铁产业
做到西部最大最强;攀钢将至少投入400亿元用于开发矿山资源,攀钢四大生产基地(
攀枝花,西昌,青白江,江油)中,攀枝花和西昌打造的都是钒钛钢铁基地.西昌钒钛钢
铁新基地是攀钢"十一五"规划中最重要的一步,预计三年后的投产将实现年产400万
吨铁, 350万吨钢,350万吨热轧板和近20万吨钒渣的目标,可使攀钢集团的年销售收
入在现有基础上翻一倍.
攀钢集团拥有攀枝花和西昌这两个最重要的矿产基地, 成为开发攀西地区以钒
钛为主的矿产资源的主力军. 攀钢集团所处攀枝花——西昌地区是我国第二大铁矿
区,已探明钒钛磁铁矿约100亿吨,占全国20%;钒储量约1570万吨(以五氧化二钒计),
约占全国钒资源储量66.2%,世界储量11.6%;同时拥有全国90%,世界35%的钛资源,钛
资源储量达8.7亿吨(以二氧化钛计).攀钢集团董事长樊政炜称, 攀枝花——西昌双
基地的打造和联动, 是攀钢"十一五"发展战略的具体实施,影响到攀钢的长远发展,
从资源的储备上讲,有利于集团拥有的矿产资源使用保持连续性,实现矿山产业化运
营.
值得关注的是, 钒价近期由于南非限电以及中国南方受灾限电等因素影响钒产
品的产量,导致国际,国内近期钒产品价格上涨.国内主要钒铁出厂地V50规格的钒铁
价格涨幅也在20%以上.公司由于拥有丰富的钒钛资源, 无疑将是产品价格上涨的最
大受益者.
该股二月初在90日线处获支撑后便形成明显的震荡上攻态势, 近日再现探低回
升走势且股价未创近期新低,而中短期均线则构成层层有力的支撑,且股价不断冲击
近九个月来构筑的整理形态的顶边线,近期有望突破并继续震荡强攻,可积极关注.
[2008-03-03]攀钢钢钒:钒价大涨,爆发在即
■北京首证
攀钢钢钒(000629)公司是西南地区重要的钢铁生产企业目前主要产品包括型材
,铁路重轨,热轧,冷轧和镀锌,钒产品等.而攀钢集团整体上市方案显示:将以攀钢钢
钒为平台, 通过吸收合并*ST长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集团定向增发的方式
, 实现集团经营性资产全部整体上市.本次交易如能完成,攀钢集团经营性资产全部
进入攀钢钢钒, 形成以钢铁,钛业,钒业,矿业为核心的四大业务板块,从而使集团核
心竞争力大幅提升.据悉,整体上市后,除目前已经控股的白马铁矿,公司还将拥有朱
家包包和兰尖铁矿采矿权, 旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权,上述矿山达产后,
每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品位约54%,每吨成本比国内市场价格价
格平均低400元至500元.成为国内极少数拥有矿石并实现自给的钢铁上市公司.攀钢
按照规划, "十一五"期间,钒产业要做到技术和产品保持世界领先,钛产业做到中国
最大最强,钢铁产业做到西部最大最强;攀钢将至少投入400亿元用于开发矿山资源,
攀钢四大生产基地(攀枝花,西昌,青白江,江油)中,攀枝花和西昌打造的都是钒钛钢
铁基地.
西昌钒钛钢铁新基地是攀钢"十一五"规划中最重要的一步, 预计三年后的投产
将实现年产400万吨铁,350万吨钢,350万吨热轧板和近20万吨钒渣的目标,可使攀钢
集团的年销售收入在现有基础上翻一倍.
攀钢集团拥有攀枝花和西昌这两个最重要的矿产基地, 成为开发攀西地区以钒
钛为主的矿产资源的主力军. 攀钢集团所处攀枝花——西昌地区是我国第二大铁矿
区,已探明钒钛磁铁矿约100亿吨,占全国20%;钒储量约1570万吨(以五氧化二钒计),
约占全国钒资源储量66.2%,世界储量11.6%;同时拥有全国90%,世界35%的钛资源,钛
资源储量达8.7亿吨(以二氧化钛计).攀钢集团董事长樊政炜称, 攀枝花——西昌双
基地的打造和联动, 是攀钢"十一五"发展战略的具体实施,影响到攀钢的长远发展,
从资源的储备上讲,有利于集团拥有的矿产资源使用保持连续性,实现矿山产业化运
营.
值得关注的是, 钒价近期由于南非限电以及中国南方受灾限电等因素影响钒产
品的产量,导致国际,国内近期钒产品价格上涨.国内主要钒铁出厂地V50规格的钒铁
价格涨幅也在20%以上.公司由于拥有丰富的钒钛资源, 无疑将是产品价格上涨的最
大受益者.
该股二月初在90日线处获支撑后便形成明显的震荡上攻态势, 近日再现探低回
升走势且股价未创近期新低,而中短期均线则构成层层有力的支撑,且股价不断冲击
近九个月来构筑的整理形态的顶边线,近期有望突破并继续震荡强攻,可适当关注.
[2008-02-26]攀钢钢钒:适当关注
■中财网
攀钢钢钒(000629):公司资产重组相关的审计评估以及政府主管部门的报批工
作尚未完成.根据目前工作进展, 预计2008年2月无法如期召开本次资产重组相关董
事会.公司将积极推进本次资产重组各项工作, 并及时公告相关进展情况.<汇集100
多家机构, 1500多位分析师的研究报告,即时港股行情.www.vsatsh.cn下载注册,即
可使用<<资讯通>>和<<全球赢家>>软件,电话:021-51098857.>
点评:短期来看, 这个消息对于该股近期的走势或许有一定的影响,但攀钢集团
整体上市的计划没有发生任何改变, 而整体上市之后,公司将拥有丰富矿山资源,因
此该股内在价值并不会因为此公告而改变,近期的下跌或许是一个低吸机会.
[2008-02-21]攀钢钢钒:整体上市打造世界级钢铁钒钛巨头
■中银国际
攀钢钢钒目前主要从事矿山开采,生产热(冷)轧,重轨和中型材等钢材产品以及
五氧化二钒,钒铁合金等钒制品.整体上市后,攀钢的产品链将大大丰富,还将包括无
缝钢管, 线棒材,特钢和钛白粉等,未来海绵钛和钛材等钛深加工产品也有望进入上
公司,成为资源综合利用的上下游一体化公司.
攀钢具有得天独厚的资源优势, 在资源丰富的攀西地区拥有的可开采钒钛磁铁
矿石储量超过8 亿吨,且未来有望进一步增加.整体上市后,攀钢铁精矿年产能超过7
00 万吨,矿石自给率超过60%.
公司是全球第二大钒制品生产商, 占全球20%的份额.近年来中国政府加大对钒
资源的保护力度以及强大下游的需求,支撑了钒的价格,钒仍然是公司未来重要的利
润增长点.
公司目前不考虑整体上市2009 年的全面摊薄市盈率为17 倍.整体上市后,公司
的钢铁,钒和钛产品产量都有较大增长.考虑公司巨大的资源优势和未来钒钛产业广
阔的发展前景,我们认为公司在估值上可享有更高溢价.不考虑整体上市,我们以22
倍的2009 年市盈率对公司估值,得出我们的目标价格16.3 元,首次评级优于大市.
[2008-02-20]攀钢钢钒:目标价格人民币16.30
■中银国际
钢铁钒钛一体化生产商.攀钢钢钒是全球第二大钒制品生产商,公司的冷热轧和
重轨等钢材产品在国内领先.根据公司近期公布的整体上市方案,公司的产品链将向
上下游延伸,一方面集团矿石资产注入使公司的资源自给率提高,另一方面收购无缝
钢管,钛白粉等优质资产使公司的盈利能力提高.我们相信整体上市后公司可充分依
靠资源和技术优势,进一步加强公司在钢铁钒钛行业的竞争优势.首次评级优于大市
.
丰富资源是主要的竞争优势.攀钢具有得天独厚的资源优势,在资源丰富的攀西
地区拥有的可开采钒钛磁铁矿石储量超过8亿吨, 且未来有望进一步增加.整体上市
后,攀钢铁精矿年产能超过700万吨,矿石自给率超过60%.
全球第二大钒制品生产商.公司是全球第二大钒制品生产商,占全球20%的份额.
近年来中国政府加大对钒资源的保护力度以及强大下游的需求,支撑了钒的价格,钒
仍然是公司未来重要的利润增长点.
公司目前不考虑整体上市2009 年的全面摊薄市盈率为17倍.整体上市后, 公司
的钢铁,钒和钛产品产量都有较大增长.考虑公司巨大的资源优势和未来钒钛产业广
阔的发展前景, 我们认为公司在估值上可享有更高溢价.不考虑整体上市,我们以22
倍的2009 年市盈率对公司估值,得出我们的目标价格16.3 元,首次评级优于大市.
[2008-02-19]攀钢钢钒:钒产品紧缺、价格大幅度上涨
■齐鲁证券
五氧化二钒作为钒铁生产的重要原材料,春节过后由于紧缺现象更加严重,产品
价格出现大幅度上涨.五氧化二钒98%片主流报价在从春节前的12.7 万元/吨左右直
涨至15.75 万元/吨, 涨幅约24%;五氧化二钒98%粉价格从春节前的11.5 万元/吨直
涨至14.8 万元/吨,涨幅约28.7%.国内主要钒铁出厂地V50规格钒铁从节前的13.6-1
4 万元/吨直涨至16.8-18 万元/吨, 平均每吨上涨3万元以上,涨幅也在20%以上,且
仍存在缺货现象.
南非Eskom 电力公司将对当地的钒厂继续实施一个月的限电与国内的雪灾是造
成钒铁供应紧张的主要原因,预计灾后设施重建,修复工作中钒铁需用将继续上升.
攀钢钢钒因其在行业中的龙头地位而成为市场的选择. 攀钢钢钒正在实施吸收
合并攀渝钛业与*ST 长钢实现整体上市目标.此项工作完成后将理顺公司钢, 钒,钛
的产业链,更加突出资源优势的特点,增厚公司业绩.我们初步估算攀钢钢钒2007 年
业绩为0.32 元, 考虑到其吸收换股,整体上市后资产的整体状况与未来盈利能力的
提升, 我们认为从掌控上游资源的角度,该企业值得长期投资,维持谨慎推荐的投资
评级.
[2008-01-25]攀钢钢钒:错杀蓝筹,底部反攻
■北京首证
攀钢钢钒(000629)公司是西南地区重要的钢铁生产企业目前主要产品包括型材
,铁路重轨,热轧,冷轧和镀锌,钒产品等.而攀钢集团整体上市方案显示:将以攀钢钢
钒为平台, 通过吸收合并*ST长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集团定向增发的方式
, 实现集团经营性资产全部整体上市.本次交易如能完成,攀钢集团经营性资产全部
进入攀钢钢钒, 形成以钢铁,钛业,钒业,矿业为核心的四大业务板块,从而使集团核
心竞争力大幅提升.据悉,整体上市后,除目前已经控股的白马铁矿,公司还将拥有朱
家包包和兰尖铁矿采矿权, 旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权,上述矿山达产后,
每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品位约54%,每吨成本比国内市场价格价
格平均低400元至500元.
成为国内极少数拥有矿石并实现自给的钢铁上市公司.攀钢按照规划,"十一五"
期间, 钒产业要做到技术和产品保持世界领先,钛产业做到中国最大最强,钢铁产业
做到西部最大最强;攀钢将至少投入400亿元用于开发矿山资源,攀钢四大生产基地(
攀枝花,西昌,青白江,江油)中,攀枝花和西昌打造的都是钒钛钢铁基地.西昌钒钛钢
铁新基地是攀钢"十一五"规划中最重要的一步,预计三年后的投产将实现年产400万
吨铁, 350万吨钢,350万吨热轧板和近20万吨钒渣的目标,可使攀钢集团的年销售收
入在现有基础上翻一倍.
攀钢集团拥有攀枝花和西昌这两个最重要的矿产基地, 成为开发攀西地区以钒
钛为主的矿产资源的主力军. 攀钢集团所处攀枝花——西昌地区是我国第二大铁矿
区,已探明钒钛磁铁矿约100亿吨,占全国20%;钒储量约1570万吨(以五氧化二钒计),
约占全国钒资源储量66.2%,世界储量11.6%;同时拥有全国90%,世界35%的钛资源,钛
资源储量达8.7亿吨(以二氧化钛计).攀钢集团董事长樊政炜称, 攀枝花——西昌双
基地的打造和联动, 是攀钢"十一五"发展战略的具体实施,影响到攀钢的长远发展,
从资源的储备上讲,有利于集团拥有的矿产资源使用保持连续性,实现矿山产业化运
营.
值得关注的是,随着京沪铁路项目的上马,近2000亿的投资额和巨大的钢轨需求
量, 将极大地刺激国内重轨市场的需求.攀钢作为中国最大的铁路用钢生产基地,重
轨是其"拳头"产品,公司也将因此面临极大的市场机遇.
该股近日随大盘大幅下挫, 在半年线附近获得强劲支撑,优良的业绩,资源的垄
断优势使股价回调后更具市场吸引力,随着技术指标的逐渐修复,后市有望再续升势
,建议投资者重点关注.
[2008-01-22]攀钢钢钒:钢铁蓝筹,资源优势突出
■北京首证
攀钢钢钒(000629)公司是西南地区重要的钢铁生产企业目前主要产品包括型材
,铁路重轨,热轧,冷轧和镀锌,钒产品等.2007年11月5日攀钢集团整体上市方案揭晓
:将以攀钢钢钒为平台, 通过吸收合并*ST长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集团定
向增发的方式, 实现集团经营性资产全部整体上市.本次交易如能完成,攀钢集团经
营性资产全部进入攀钢钢钒, 形成以钢铁,钛业,钒业,矿业为核心的四大业务板块,
从而使集团核心竞争力大幅提升.据悉,整体上市后,除目前已经控股的白马铁矿,攀
钢钢钒还将拥有朱家包包和兰尖铁矿采矿权,旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权,
上述矿山达产后, 每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品位约54%,每吨成本
比国内市场价格价格平均低400元至500元. 成为国内极少数拥有矿石并实现自给的
钢铁上市公司.
攀钢按照规划, "十一五"期间,钒产业要做到技术和产品保持世界领先,钛产业
做到中国最大最强, 钢铁产业做到西部最大最强;攀钢将至少投入400亿元用于开发
矿山资源, 攀钢四大生产基地(攀枝花,西昌,青白江,江油)中,攀枝花和西昌打造的
都是钒钛钢铁基地.西昌钒钛钢铁新基地是攀钢"十一五"规划中最重要的一步,预计
三年后的投产将实现年产400万吨铁, 350万吨钢,350万吨热轧板和近20万吨钒渣的
目标,可使攀钢集团的年销售收入在现有基础上翻一倍.攀钢集团拥有攀枝花和西昌
这两个最重要的矿产基地,成为开发攀西地区以钒钛为主的矿产资源的主力军.攀钢
集团所处攀枝花——西昌地区是我国第二大铁矿区, 已探明钒钛磁铁矿约100亿吨,
占全国20%;钒储量约1570万吨(以五氧化二钒计), 约占全国钒资源储量66.2%,世界
储量11.6%;同时拥有全国90%,世界35%的钛资源,钛资源储量达8.7亿吨(以二氧化钛
计).攀钢集团董事长樊政炜称, 攀枝花——西昌双基地的打造和联动,是攀钢"十一
五"发展战略的具体实施,影响到攀钢的长远发展,从资源的储备上讲,有利于集团拥
有的矿产资源使用保持连续性,实现矿山产业化运营.
值得关注的是,随着京沪铁路项目的上马,近2000亿的投资额和巨大的钢轨需求
量, 将极大地刺激国内重轨市场的需求.攀钢作为中国最大的铁路用钢生产基地,重
轨是其"拳头"产品,公司也将因此面临极大的市场机遇.
俗话说得好,"跌时重质",在大盘下跌过程中,真正具有投资价值的个股,往往会
出现难得的买点.该股作为具有整体上市题材的个股, 机构资金一直大量持有.虽然
股价受到股指大跌影响有所回落, 但成交量却迅速萎缩,表明筹码的锁定程度较高,
一旦大盘企稳其后市仍有望再续升势,建议投资者关注.
[2008-01-10]攀钢钢钒:整体上市概念,长期看好
■杭州新希望
攀钢钢钒(000629)大型集团公司整体上市是未来提升A股市场整体投资价值的
主要方式,其中资源矿产类企业的价值更是随着通货膨胀的持续不断上升,投资者可
提前关注这类个股, 如攀钢钢钒(000629),该股集团公司整体上市方案清晰,该股将
有望作为整合平台,值得长期看好.
整体上市预期 长期值得关注
07年11月5日攀钢集团整体上市方案揭晓, 自8月13日集体停牌的攀钢集团下属
三家上市公司攀钢钢钒(000629), *ST长钢(000569)和攀渝钛业(000515)公告,攀钢
集团将以攀钢钢钒为平台, 通过吸收合并*ST长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集团
定向增发的方式, 实现集团经营性资产全部整体上市.整体上市后,攀钢集团最具竞
争力的三大主业钢铁, 钒和钛产业以及目前最让业界和投资者看好的矿山资源将全
部纳入上市公司之中.集团公司总体发展战略是"做精钢铁, 做大钒钛,做好资源,做
强企业",到"十一五"末期,力争形成1000万吨钢的年生产能力,钢铁产业做到中国西
部最大最强;其中钛材生产能力达到3000吨至1万吨/年,主营业务收入超过500亿元.
作为一只背靠央企的整体上市个股,公司的高品质未来的确值得期待!
钛资源国际垄断优势显著
中国证券报报道,攀钢集团有关负责人表示,整体上市将把攀钢集团所有经营性
资产和主要矿山资源全部装进上市公司,而矿产资源是整体上市的最大亮点.而整体
上市前, 绝大部分矿产都在集团公司手里;一旦整体上市,公司将拥有朱家包包和兰
尖铁矿采矿权, 旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权,每年的铁精矿产量将达到700
万吨以上, 平均品位约54%,,在目前资源稀缺和铁矿石价格不断上涨的趋势下,公司
的资源供给和成本优势是相当明显的.此外攀西地区是我国第二大铁矿区,储量占全
国20%, 钒钛磁铁矿储量近100亿吨,其中钒资源储量(以五氧化二钒计)1570万吨,占
我国储量的60%以上,世界储量的11.6%,钛资源储量(以TiO2计)8.7亿吨,占我国储量
的90%,世界储量的30%以上,具有绝对的市场定价权,可长期看好.
短线有望继续走高
二级市场上, 该股作为整体上市题材的个股,机构资金有望长期坚持持有筹码,
由于国际能源危机突出显示了稀缺资源垄断企业的内在投资价值, 加之其当前股价
低廉,后市将倍受各路资金瞩目,技术上长牛趋势仍然不变,短期初步展开反弹,有望
继续走高.
[2008-01-02]攀钢钢钒:资源优势是公司最大的优势
■中银国际
资源优势是公司最大的优势. 公司所处的攀西地区己探明铁矿资源总量近100
亿吨,占全国铁矿储量的20%,是仅次于冀东地区的全国第二大铁矿基地.其中钒钛磁
铁矿约98 亿吨, 占全国钒钛磁铁矿储量的83.2%,钛资源储量居世界首位,钒资源储
量居世界第三位.公司此次定向增发拟收购的兰尖,兰家火山,朱家包包三个矿段,钒
钛磁铁矿储量为4.3亿吨,上市公司原拥有的白马铁矿资源储量为10 亿吨.完成收购
后,公司拥有产铁精矿产能700 万吨,公司矿石自给率将达到44%.白马矿二期投产后
矿石自给率将达到60%.公司铁矿石的不含税成本在200 元/吨左右,远低于市场价格
.
未来几年钢铁,钒,钛产量将逐步增加.公司的钒钛磁铁矿为铁,钒,钛共生矿.矿
石平均含铁34%,含钒0.4%,含钛12%.为了实现资源的综合利用,公司未来的铁钢,钒,
钛将同步增加.由于地理环境的制约, 攀钢本部的钢铁产能将保持稳定,未来产能增
长主要来自于攀成钢和集团的西昌新钢铁项目(不在此次增发之中), 按照集团的规
划,到2010年,集团将形成钢1,000 万吨,钒渣48 万吨,钛渣50 万吨的产能.
攀钢成都钢铁公司是成都钢铁厂和成都无缝钢管厂在2002 年5 月组建起来的,
2007 年基本完成从市区的搬迁,是国内最早的钢管生产企业之一,攀钢集团拥有83%
的股权.攀成钢是此次收购资产之一,今年产钢材200 万吨,包括钢管100 万吨,线棒
产品100 万吨.钢管产量今年国内排名第五,未来3 年钢管产量有望达到200万吨,排
名将仅次于天津钢管, 列第2.攀成钢自有铁矿年生产铁精矿15 万吨,从攀钢购买的
铁矿石约为60 万吨/年,未来购买量逐步提高,将有效地降低成本.
由于产品价格低迷和成本的原因,公司在过去没有重视钛资源的开发利用,近年
来由于航天, 化工等产业的发展,钛产业在全球内复苏.本次定向增发收购的攀钢钛
业公司, 作为中国最大综合性钛公司,有能力将攀枝花钛资源优势转化成经济优势,
成为公司新的经济增长点.发展高钛渣项目是实现钛公司发展战略的一个重要环节,
攀钢钛业公司已投资18 万吨高钛渣项目,按照规划,到2010年,公司的钛产能分别为
钛渣48 万吨, 氯化钛10 万吨,金红石钛(硫酸法)10 万吨,1.5 万吨海绵钛,1 万吨
钛材.
[2007-12-28]攀钢钢钒:上行趋势,短期仍有机会
■杭州新希望
攀钢钢钒(000629)27日市场依旧出现向好格局, 从盘中看经过阶段性反弹的众
多个股出现一定程度回软迹象, 与此同时前期稳健的基金重仓股却借助节日效应大
举展开拉升行情,预计短期该品种有望继续强势,个股方面建议关注:攀钢钢钒(0006
29),短期来看连续两个交易日微幅调整后受到了5日均线支撑而反弹,充分表明短期
依然强势.
重轨业绝对龙头 受益高铁大发展
京沪高速铁路工程招标工作已经截止, 预审工作也已结束,预计将于明年1月份
动工兴建,整个工程建设有望在5年内完成,给相关公司带来巨大机会,攀钢作为中国
最大的铁路用钢生产基地, 重轨是其"拳头"产品.目前攀钢的重轨产量位居国内4家
钢轨生产企业之首.尤其是含钒重轨,因含钒而具有强度较高,耐磨损,使用寿命长等
良好性能, 在国内市场上具有强大的优势,占据了1/3强的国内市场.在技术上,攀钢
是国内惟一拥有在线余热淬火钢轨生产技术的厂商,在线热处理技术世界领先.高速
铁路钢轨技术填补了国内空白, 我国由此跨入了世界上仅有的几个能够生产高速铁
路钢轨的国家行列.公司发展前景非常看好.
资源优势突出 竞争力显著
根据11月8日中国证券报报道, 攀钢集团有关负责人表示,整体上市将把攀钢集
团所有经营性资产和主要矿山资源全部装进上市公司, 而矿产资源是整体上市的最
大亮点.据该负责人表示,整体上市前,绝大部分矿产都在集团公司手里;整体上市后
,上市公司将拥有朱家包包和兰尖铁矿采矿权,旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权
, 再加上目前已经控股的白马铁矿,这些是目前攀钢集团所拥有的主要矿产资源.上
述矿山达产后, 每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品位约54%,成为国内极
少数拥有矿石并实现自给的钢铁上市公司. 而且这些矿山生产的铁精矿成本远低于
国内市场价格,每吨价格平均低400元至500元,在目前资源稀缺和铁矿石价格不断上
涨的趋势下, 公司的资源供给和成本优势是相当明显的.从长期来看,公司的钛业在
未来3年中将呈现爆发式增长,未来竞争力提升预期显著.
基金重仓 强势依旧
二级市场上,该股作为业绩稳定的二线蓝筹股其成长性尤其的突出,因此深受新
老基金的关注,目前技术上依然保持强势上行的稀有品种,短期来看连续两个交易日
微幅调整后受到了5日均线支撑而反弹,短期强势未变,后市反弹有望立即展开.
[2007-12-25]攀钢钢钒:保险资金大肆哄抢,整体上市催井喷
■广发证券
攀钢钢钒(000629)24日沪深两市延续上周五的反弹格局,酿酒食品,农业等前期
活跃的消费类板块24日卷土重来.午后在中石油快速拉高的带领之下,沪指放量突破
5209点双底颈线位置, 最高至5284.34点.24日沪市成交量再次放大,创10.16之后的
新高,达1428.65亿,沪指收盘报5234.26点,上涨132.48点,涨幅2.60%,重新收复了52
00点整数关口.从中石油的奋力拉升来看,中石油的股价已不能简单用估值的高低来
判断, 筹码已经成为稀缺资源,大盘蓝筹仍将是资金重点关注的对象.前几日媒体报
道总投资2200亿元的京沪高速铁路开工在即, 1600亿的投资额和30万吨的钢轨需求
量,将极大地刺激国内重轨市场的需求.个股方面,建议重点关注攀钢钢钒(000629),
整体上市造就矿产资源和铁路重轨双龙头,当前股价才仅仅12元多,保险基金大批加
仓,价值低估,值得重点关注.
整体上市整合资产
2007年11月5日攀钢集团整体上市方案揭晓, 自8月13日集体停牌的攀钢集团下
属三家上市公司攀钢钢钒(000629), *ST长钢(000569)和攀渝钛业(000515)公告,攀
钢集团将以攀钢钢钒为平台, 通过吸收合并*ST长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集
团定向增发的方式, 实现集团经营性资产全部整体上市.整体上市后,攀钢集团最具
竞争力的三大主业钢铁, 钒和钛产业以及目前最让业界和投资者看好的矿山资源将
全部纳入上市公司之中.资料显示, 攀钢集团是国家特大型工业企业和全国520户国
有重点企业之一;攀成钢有限公司目前具备铁150万吨,钢180万吨,钢材170万吨年生
产能力, 是国内品种规格最齐,生产规模最大的无缝钢管生产企业,产品竞争力和盈
利能力均位居行业前列;而攀长钢公司则是我国重点的特殊钢科研和生产基地.
根据攀钢集团的规划, 总体发展战略是"做精钢铁,做大钒钛,做好资源,做强企
业",到"十一五"末期,力争形成1000万吨钢的年生产能力,钢铁产业做到中国西部最
大最强;钒产业要做到单个企业最大最强, 钛产业做到我国最大最强,并成为我国最
大的钛原料生产基地,钛材生产基地和钛精矿供应商,钒制品产量达到3万吨/年以上
,钛材生产能力达到3000吨至1万吨/年,主营业务收入超过500亿元.作为一只背靠央
企的整体上市个股,公司的高品质未来的确值得期待!
世界30%钛资源+铁矿石 资源龙头呼之欲出!
根据11月8日中国证券报报道, 攀钢集团有关负责人表示,整体上市将把攀钢集
团所有经营性资产和主要矿山资源全部装进上市公司, 而矿产资源是整体上市的最
大亮点.据该负责人表示,整体上市前,绝大部分矿产都在集团公司手里;整体上市后
,上市公司将拥有朱家包包和兰尖铁矿采矿权,旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权
, 再加上目前已经控股的白马铁矿,这些是目前攀钢集团所拥有的主要矿产资源.上
述矿山达产后, 每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品位约54%,成为国内极
少数拥有矿石并实现自给的钢铁上市公司.
而且这些矿山生产的铁精矿成本远低于国内市场价格,每吨价格平均低400元至
500元, 在目前资源稀缺和铁矿石价格不断上涨的趋势下,公司的资源供给和成本优
势是相当明显的.资料显示, 攀西地区是我国第二大铁矿区,储量占全国20%,钒钛磁
铁矿储量近100亿吨,其中钒资源储量(以五氧化二钒计)1570万吨,占我国储量的60%
以上, 世界储量的11.6%,钛资源储量(以TiO2计)8.7亿吨,占我国储量的90%,世界储
量的30%以上, 具有绝对的市场定价权.根据银河证券最新报告,从长期来看,公司的
钛业在未来3年中将呈现爆发式增长.目前海绵钛的市场价格为35-37万元/吨, 宝钛
股份以3000吨的产销量居国内首位,约占市场份额的60%.据预测,我国到2010年海绵
钛的市场需求量为3万吨, 而攀钢钢钒那时的产量将达到1.5万吨/年,将替代宝钛股
份成为钛产业的霸主. 作为同时拥有全国20%的铁矿和全世界30%钛资源的该股无疑
将成为市场新的资源龙头!
国内铁路四大重轨之首 京沪高铁大订单值得期待!
12.18有媒体报道,经过10年筹备,总投资2200亿元的京沪高速铁路开工在即.23
日,《第一财经日报》从京沪铁路客运专线公司筹备组获悉,京沪高速铁路工程招标
工作已经截止,预审工作也已结束,预计将于明年1月份动工兴建,整个工程建设有望
在5年内完成.而据了解, 国内主要铁路建设公司中国铁路工程总公司和中国铁道建
筑总公司等都参与了投标.攀钢作为中国最大的铁路用钢生产基地,重轨是其"拳头"
产品.目前攀钢的重轨产量位居国内4家钢轨生产企业之首.尤其是含钒重轨,因含钒
而具有强度较高,耐磨损,使用寿命长等良好性能,在国内市场上具有强大的优势,占
据了1/3强的国内市场.
2006年, 攀钢重轨产量达到67.83万吨;截至2007年8月,今年累计生产重轨56.6
万吨, 同比增长10.5万吨.在技术上,攀钢是国内惟一拥有在线余热淬火钢轨生产技
术的厂商, 在线热处理技术世界领先.高速铁路钢轨技术填补了国内空白,我国由此
跨入了世界上仅有的几个能够生产高速铁路钢轨的国家行列.攀钢是国内第一家,世
界第三家能够按国际上最严格的标准, 生产出高强度100米长尺高速铁轨企业,重轨
质量可满足时速300公里以上高速轨的要求.在高端产品方面, 高速铁路用钢轨和在
线余热淬火轨的国内占有率分别达到60%和100%.在刚刚建成的青藏铁路上, 攀钢的
供轨量占总用轨量的59%.目前攀钢已向中国首条城际高铁-京津城际客运专线供货5
457.6万吨运载时速350公里的百米钢轨.在接下来的两个月里,攀钢将独家为京津城
际客运专线提供总计2.7万吨时速350公里百米钢轨.随着京沪铁路项目的上马,1600
亿的投资额和30万吨的钢轨需求量,将极大地刺激国内重轨市场的需求,攀钢也将面
临着极大的市场机遇!
基金,保险资金大幅增仓,突破行情呼之欲出
最新资料显示:前十大流通股东均为基金, 保险资金持有,其中太平洋人寿大幅
增仓840万股,保险资金共持有8200万股左右,说明保险资金对攀钢钢钒的青睐.天相
投资认为整体上市和资产整合在08年1季度末完成, 则预测公司07~09年的EPS 分别
为0.40元,0.51元和0.69元,考虑到公司的磁铁矿的资源优势,以及钒,钛产品的稀缺
性,合理价位在15元左右,维持"增持"评级.银河证券给予12个月的长期目标价25元,
维持公司的"推荐"评级.东方证券11月7日的报告:预计,完成增发收购后,2007-2008
年攀钢钢钒备考每股收益为0.38 元和0.46 元;考虑公司钒钛资源属性,基于30 倍
2008P/E,对应目标价格为13.8 元,目前股价下给予买入评级.
24日大盘在中石油的带领下,带量突破,作为"万千宠爱于一身"的攀钢钢钒(000
629)走势温和向上,有箭指历史高点的欲望,建议大家重点关注.
[2007-12-19]攀钢钢钒:整体上市,资金抢筹
■华安证券
选股理由:18日下午在有整体上市预期的抚顺特钢带领下, 钢铁股整体走强,呈
现资金快速抢筹迹象.同时从技术面分析, 钢铁股是"五朵金花"中调整时间最长,最
先调整到位的品种, 在钢铁明年价格看涨,整体行业大整合预期下,有望成为率领大
盘走出困境的龙头品种.
入选金股:攀钢钢钒(000629). 2007年11月5日攀钢集团整体上市方案揭晓,自8
月13日集体停牌的攀钢集团下属三家上市公司攀钢钢钒(000629),*ST长钢(000569)
和攀渝钛业(000515)公告,攀钢集团将以攀钢钢钒为平台,通过吸收合并*ST长钢,攀
渝钛业两家公司和向攀钢集团定向增发的方式,实现集团经营性资产全部整体上市.
整体上市后,攀钢集团最具竞争力的三大主业钢铁,钒和钛产业以及目前最让业
界和投资者看好的矿山资源将全部纳入上市公司之中.根据攀钢集团的规划, 到"十
一五"末期,力争形成1000万吨钢的年生产能力.作为一只背靠央企的整体上市个股,
公司未来值得期待.
该股最近脱离大盘走出独立行情,近几个交易日呈现稳步上攻态势,成交量也显
著放大, 主力资金抢筹迹象十分明显,技术上存在强烈的突破爆发欲望,建议重点关
注.
[2007-12-14]攀钢钢钒:世界30%钛资源,价值几何
■大通证券
攀钢钢钒(000629)跌时重质.在大盘下跌过程中, 真正具有投资价值的个股,往
往会出现难得的买点.而攀钢钢钒(000629),公司拥有的钛矿储量8.7亿吨,占全国资
源量的94%,占世界储量的30%,具有绝对的市场定价权.本周走势明显放量走强,引起
我们关注.
公司打造矿,钢,钒钛一体化,资源属性明显.公司拥有的白马矿今年已投产,200
8 年矿石产量200 万吨左右, 此次收购的兰尖铁矿与朱家包等铁矿每年可为公司提
供500 万吨铁精矿,平均品位约54%.每吨铁精粉生产成本比国内市场价格平均低400
元以上,这将明显降低公司的生产成本.同时公司拥有的钛矿储量8.7亿吨,占全国资
源量的94%,占世界储量的30%,具有绝对的市场定价权.
从长期来看, 公司的钛业在未来3年中将呈现爆发式增长.目前海绵钛的市场价
格为35-37万元/吨,宝钛股份以3000吨的产销量居国内首位,约占市场份额的60%.据
预测,我国到2010年海绵钛的市场需求量为3万吨,而攀钢钢钒那时的产量将达到1.5
万吨/年, 将替代宝钛股份成为钛产业的霸主.因此权威机构纷纷给予公司买入的投
资评级.如银河证券最新研究报告, 竟然维持公司12个月的长期目标价25元不变,维
持公司的"推荐"评级.
回到市场, 股指近三个交易日连续下跌,而该股明显得到超级主力关照,强势特
征明显.由于从该股最近四个交易日放量来看, 目前价格距离主力介入成本不远,后
市值得稳健投资者中线关注.
[2007-12-13]攀钢钢钒:产业链完善,走高在望
■天信投资
集团整体上市给其带来了相当大的想象空间,随着产业链完善,其整体竞争力将
有效提高.短线该股蓄势充分,反弹要求强烈,后市有望继续走高.
[2007-12-13]攀钢钢钒:逆风飞扬,权威机构买入评级
■财达证券
攀钢钢钒(000629)大跌之中能够放量逆风飞扬的强势品种, 往往暴露了机构的
踪迹.而攀钢钢钒(000629)在本周三大跌之中放量走强,盘面显示主力介入迹象明显
,权威机构近期多次发布"买入"评级,引起我们关注.
公司打造矿, 钢,钒钛一体化,资源属性明显.公司日前公告实施资产重组,定向
增发收购攀钢有限,攀成钢等为主的集团剩余的与钢铁主业相关的经营性资产.逐步
实现集团整体上市.公司白马矿今年已投产,2008 年矿石产量200 万吨左右,此次收
购的兰尖铁矿与朱家包等铁矿每年可为公司提供500 万吨铁精矿, 平均品位约54%.
每吨铁精粉生产成本比国内市场价格平均低400元以上,这将明显降低公司的生产成
本.权威机构研究报告指出:不考虑整体上市,预计公司07-09 年的EPS 分别为0.31,
0.547,0.675 元,结合公司鲜明的矿产资源属性和良好的成长前景,给予2008 年25-
28 倍PE,合理目标价为14.13-15.82 元,评级为"买入".如果整体上市后公司的协同
效应发挥明显,或钒钛产品在技术上取得重大突破,不排除公司股价未来会出现大幅
上涨的可能.
回到二级市场上, 本周三两市放量下跌,但该股明显得到超级主力的关照,稳步
走高,机构资金介入迹象十分明显.由于该股绝对价格适中,机构多次发布买入评级,
大跌之中逆风飞扬,短期内该股如能回落至12元下方,投资者不妨密切关注.
[2007-12-11]攀钢钢钒:钒钛业务是未来亮点
■中原证券
公司通过集团整体上市吸收合并了*ST长钢,攀渝钛业及其他包括铁矿石资源的
资产,实现了集团经营性资产全部整体上市.整合后,公司每年将有780万吨的铁矿石
产能,在原料价格快速上涨给钢铁企业带来越来越大的成本压力时,自身的铁矿资源
(含钒钛磁铁矿)使公司的原材料优势非常显著;公司无缝钢管年产量达到100万吨以
上,是国内品种规格最齐,生产规模最大的企业;钢轨年生产能力80至90万吨,国内市
场占有率40%, 并具有很强的抗周期能力;钒产品国内市场占有率80%,国际市场占有
率20%,钒钛业务将成为公司未来盈利亮点.
[2007-12-03]攀钢钢钒:矿、钢、钒钛一体化,资源属性明显
■华泰证券
今年11 月5 日, 公司董事会决议公司实施资产重组,一是定向增发收购攀钢有
限,攀成钢等为主的集团剩余的与钢铁主业相关的经营性资产.二是采取三合一方案
,以换股方式吸收合并集团的两家上市公司攀渝钛业和ST 长钢.
我们认为此次整体上市后, 攀钢钢钒将拥有完整的矿,钢,钒,钛产业链,关联交
易将明显减少,公司的钒钛资源优势将得到充分发挥,生产规模和产品结构也将得到
改善.
此次收购的攀钢成都钢铁公司是目前国内品种规格最齐, 生产规模最大的无缝
钢管生产企业之一, 经营业绩与资产质量较为优异,且未来将会继续提升生产规模,
提高品种配套能力.
不考虑整体上市, 预计公司07-09 年的EPS 分别为0.31,0.547,0.675 元,由于
资产整合后的协同效应和关联交易减少,我们预计2008 年公司业绩将在未考虑整体
上市的基础上增长20%以上,再考虑届时权证行权的摊薄,我们测算公司2008 年整体
上市后的业绩为0.565 元.结合公司鲜明的矿产资源属性和良好的成长前景,给予20
08 年25-28 倍PE,合理目标价为14.13-15.82 元,评级为"买入".如果整体上市后公
司的协同效应发挥明显,或钒钛产品在技术上取得重大突破,不排除公司股价未来会
出现大幅上涨的可能.
[2007-12-03]攀钢钢钒:资源属性明显,成长前景良好
■华泰证券
攀钢钢钒(000629)公司于11月初公布董事会决议,实施资产重组,一是定向增发
收购攀钢有限,攀成钢等为主的集团剩余的与钢铁主业相关的经营性资产;二是采取
三合一方案,以换股方式吸收合并集团的两家上市公司——攀渝钛业和ST长钢.此次
整体上市后,攀钢钢钒将拥有完整的矿,钢,钒,钛产业链,关联交易将明显减少,公司
的钒钛资源优势将得到充分发挥,生产规模和产品结构也将得到改善.
公司白马矿今年已投产, 2008年矿石产量200万吨左右,此次收购的兰尖铁矿与
朱家包等铁矿每年可为公司提供500万吨铁精矿,平均品位约54%.每吨铁精粉生产成
本比国内市场价格平均低400元以上,这将明显降低公司的生产成本.
攀钢集团规划在"十一五"期间大力发展钛业, 钛精矿产能将扩大到70-100万吨
/年, 计划新建6万吨/年氯化法钛白生产线和进一步扩大硫酸法生产线,使钛白粉产
能达到国内第一. 同时,还有深加工产品海绵钛和钛材的规划,钛产业的发展规划值
得期待.
攀钢成都钢铁公司是目前国内品种规格最齐, 生产规模最大的无缝钢管生产企
业之一, 经营业绩与资产质量较为优异,且未来将会继续提升生产规模,提高品种配
套能力.
不考虑整体上市,预计公司07-09年的EPS分别为0.31,0.547,0.675元,由于资产
整合后的协同效应和关联交易减少, 预计2008年公司业绩将在未考虑整体上市的基
础上增长20%以上, 再考虑届时权证行权的摊薄,我们测算公司2008年整体上市后的
业绩为0. 565元.结合公司鲜明的矿产资源属性和良好的成长前景,给予"买入"的投
资评级. 此外,如果整体上市后公司的协同效应发挥明显,或钒钛产品在技术上取得
重大突破,不排除公司股价未来会出现大幅上涨的可能.
[2007-11-26]攀钢钢钒:适当关注
■中原证券
攀钢集团(000629)整体上市方案近日揭晓.攀钢集团将以攀钢钢钒为平台,通过
吸收合并*ST长钢, 攀渝钛业两家公司和向攀钢集团定向增发的方式,实现集团经营
性资产整体上市.我们认为此次整合方案壮大了公司规模,增强了公司产业链的完整
性,并有助于公司通过内部资产和业务整合带来的协同效应提升盈利水平,保证公司
的可持续发展能力.目前钛产品的毛利率为15%以上,随着生产技术的发展,我们认为
这种"未来金属"毛利率水平将大幅上升.钒产品的毛利率为50%以上, 远高于钢铁行
业15%左右的毛利率.公司的钒,钛产业未来有较大的新增产能(就如承德钒钛扩产一
样), 未丽现产量爆发增长的可能.建议未来重点关注整合后的新攀钢在钒钛方面的
发展壮大速度.
[2007-11-22]攀钢钢钒:适当关注
■君之创咨询
攀钢钢钒(000629):公司11月5日公布了董事会决议的集团整体上市及资产整合
方案.如果此次完成资产收购, 其钢铁产能将达到约1000万吨,成为西南地区钢铁企
业巨头;同时,公司的钒,钛产品在国内的竞争力也将进一步增强.
该股股价自整合消息披露后曾连拉三个涨停,但是由于大盘调整,而且整合效应
的显现还需要时日,因此该股随后出现了较大幅度回落.近几日,该股明显受到5日均
线的支撑.建议重点关注.
[2007-11-21]攀钢钢钒:资产整合,打造完整产业链
■万国测评
近期公司发布公告称,拟向攀钢集团,攀钢有限,攀成钢和攀长钢发行不超过7.5
亿股并换股吸收合并攀渝钛业和*ST长钢,攀渝钛业和ST长钢与公司的换股比例分别
是1:1.78和1:0.82,对应的换股价格较前公告前20日均价有20.79%的风险溢价,而且
攀钢钢钒,攀渝钛业和*ST长钢全体社会公众股东具有现金选择权分别可以每股9.59
元, 14.14元6.50元换取现金.此次吸收合并完成后,公司将承接攀渝钛业和*ST长钢
的全部业务,将钛白粉和特钢业务纳入统一管理的框架内,通过对攀钢集团下属企业
的统一整合, 实现攀钢集团钢铁,钒,钛,矿及辅助性经营资产的资源共享,增强公司
产业链的完整性,并通过内部整合带来的协同效应提升盈利水平,提高公司核心竞争
力.
根据资料显示,公司是中国西部最大的钢铁企业,所处的攀西地区是世界矿产资
源最丰富的地区之一,是我国的第二大铁矿区,储量占全国的20%,其中所在区域已探
明钒钛磁铁矿约100亿吨,占全国20%,是中国第二大矿区;钒储量约1570万吨,约占全
国钒资源储量66.2%,占世界储量11.6%,同时拥有全国90%,世界35%的钛资源,钛资源
储量达8.7亿吨(以二氧化钛计),资源优势极为突出.此次资产重组完成后,公司除目
前已经控股的白马铁矿外,还将拥有朱家包包和兰尖铁矿采矿权,旺苍县金铁观磁铁
矿采矿权等矿业权,上述矿山达产后,每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品
位约54%,每吨成本比国内市场价格价格平均低400元至500元.预计收购资产后,公司
将具备年产铁720万吨,钢780万吨,钢材700万吨,钒制品(以五氧化二钒计)2万吨,钛
精矿30万吨,钛白粉8万吨的综合生产能力.
从国际钢价走势分析,今年10月初开始国内钢价稳中上升,其中长材产品和热轧
板卷产品均创出年内新高,11月初,全国钢材价格总水平较10月初上涨0.79%.受主要
用钢行业如石油行业,电气机械,交通运输设备,电力等保持较高增长水平,预计后期
需求仍然旺盛,并将继续推动国内钢材价格稳步上扬.钢材价格的高企势必将提升攀
钢钢钒的内在投资价值.
值得注意的是, 根据观察沪深两市主要的钢铁股以及金属非金属行业上市公司
定位可以发现, 宝钢股份,武钢股份以及鞍钢股份等大型钢企市盈率在20倍左右,而
鞍钢,杭钢,首钢等参照2006年每股收益计算的市盈率在30-40倍之间,此外承德钒钛
的市盈率则超过40倍,从上不难发现中小型钢企的市场定位高于一线大型钢企,而钒
钛等金属非金属行业公司定位则明显高于单一从事钢铁行业的公司. 按照资产重组
完成后的盈利能力计算,攀钢钢钒2007年每股收益预计将上升到0.36元,目前股价对
应的市盈率只有30倍左右.从该股近日走势上看,其现金选择权行权价9.59元对股价
形成强支撑,股价在探底10.16元后震荡回升,后市在震荡中仍存在着表现的机会.
[2007-11-20]攀钢钢钒:实质性资产大重组,中线关注
■杭州新希望
攀钢钢钒(000629)近日发布公告称, 拟向攀钢集团,攀钢有限,攀成钢和攀长钢
发行不超过7.5亿股换股吸收合并攀渝钛业和*ST长钢, 本次资产重组拟在通过对攀
钢集团下属企业的统一整合,实现攀钢集团钢铁,钒,钛,矿及辅助性经营资产的资源
共享, 增强公司产业链的完整性,并通过内部整合带来的协同效应提升盈利水平,提
高公司核心竞争力.本次吸收合并完成后, 公司将承接攀渝钛业和*ST长钢的全部业
务,将钛白粉和特钢业务纳入统一管理的框架内,同时,重组后同业竞争将彻底消除,
关联交易大幅减少.
该股具备实质性的资产大重组题材, 在利好彻底落实前对其战略投资布局的大
资金将稳定持有筹码, 在一定程度上封杀了下跌空间,K线运行图上看,受大盘影响,
短短不足两个交易周时间,该股将前一轮拉升空间彻底消化,进一步夯实了10元一线
小平台的支撑基础,一旦爆发空间巨大,中线机会显著.
[2007-11-19]攀钢钢钒:适当关注
■华泰证券
攀钢钢钒(000629)攀钢集团把矿山等资产都注入到攀钢钢钒, 而每股*ST 长钢
可换0.82股攀钢钢钒,若以*ST 长钢周五的收市价7.62元和攀钢钢钒周五的收市价1
0.87元计算,0.82股攀钢钢钒价值8.91元,*ST 长钢每股可获利1.29元,获利率达17%
!有人担心到真正换股时攀钢钢钒下跌怎么办?由于攀钢钢钒有9.59 元/股的现金选
择权"保底", 所以股价不可能跌穿9.59 元,而即使跌到9.59 元,这时0.82股攀钢钢
钒价值7.86元, *ST 长钢每股仍可获利0.24元,获利率为3.2%.这意味着*ST 长钢股
东是无风险套利,原因是攀钢钢钒给予*ST 长钢公司股东20.79%的风险溢价.目前大
盘风高浪急,能无风险套利3%至17%确属难能可贵,*ST 长钢就属于这样的品种,值得
重点关注.
[2007-11-19]攀钢钢钒:资产重组,中期机会显著
■杭州新希望
攀钢钢矾(000629)石油天然气新一轮涨价风潮来临, 我们认为受国民经济大发
展以及工业城市化进程等长期发展战略的推动,稀缺资源在旺盛的需求拉动下,价格
有望维持高位震荡并持续走高, 有望带动相关上市公司受益,中期调整迎来契机,个
股关注(000629)攀钢钢矾,攀钢集团整合旗下三家上市公司动作正在积极推进中,整
合后资源优势更加显著,可关注.
资产整合 长期利好
近日公司发布公告称,拟向攀钢集团,攀钢有限,攀成钢和攀长钢发行不超过7.5
亿股换股吸收合并攀渝钛业和*ST长钢,本次资产重组拟在通过对攀钢集团下属企业
的统一整合, 实现攀钢集团钢铁,钒,钛,矿及辅助性经营资产的资源共享,增强公司
产业链的完整性,并通过内部整合带来的协同效应提升盈利水平,提高公司核心竞争
力.本次吸收合并完成后,公司将承接攀渝钛业和*ST长钢的全部业务,将钛白粉和特
钢业务纳入统一管理的框架内, 同时,重组后同业竞争将彻底消除,关联交易大幅减
少,资源优势将更加显著,行业竞争力也有望获得提升.
西南龙头 垄断有时显著
公司是中国西部最大的钢铁企业. 所处的攀西地区是世界矿产资源最丰富的地
区之一,是我国的第二大铁矿区,储量占全国的20%,其中所在区域已探明钒钛磁铁矿
约100亿吨,占全国20%,是中国第二大矿区;钒储量约1570万吨,约占全国钒资源储量
66.2%, 占世界储量11.6%,资源优势极为突出.公司作为攀钢旗下重要的钢铁产业平
台,未来发展前景广阔.公司还是国内三大重轨巨头之一,重轨产品极具竞争力,占据
国内市场份额的40%."十一五"规划的推进将给铁路建设及重轨都带来巨大商机, 公
司有望长期受益高速发展.
支撑强劲 机会来临
二级市场上,该股具备实质性的资产大重组题材,在利好彻底落实前对其战略投
资布局的大资金将稳定的持有筹码,在一定程度上封杀了下跌空间,K线运行图上看,
受大盘影响, 短短不足两个交易周时间,该股将前一轮拉升空间彻底消化,进一步夯
实了10元一线小平台的支撑基础,一旦爆发空间巨大,中线机会显著.
[2007-11-13]攀钢钢钒:短期面临转折
■西南证券
近日公司发布公告称,拟向攀钢集团,攀钢有限,攀成钢和攀长钢发行不超过7.5
亿股换股吸收合并攀渝钛业和*ST长钢,本次资产重组拟在通过对攀钢集团下属企业
的统一整合, 实现攀钢集团钢铁,钒,钛,矿及辅助性经营资产的资源共享,增强公司
产业链的完整性,并通过内部整合带来的协同效应提升盈利水平,提高公司核心竞争
力.本次吸收合并完成后,公司将承接攀渝钛业和*ST长钢的全部业务,将钛白粉和特
钢业务纳入统一管理的框架内, 同时,重组后同业竞争将彻底消除,关联交易大幅减
少.目前该股调整幅度较大,周一收出十字星形态,预示短期面临转折,可逢低关注.
[2007-11-08]攀钢钢钒:整体上市符合公司发展战略
■国信证券
对于第一部分所购买的资产, 其预估值不超过人民币75 亿元,公司采用定向增
发新股的方式作为支付方式,发行价格为9.59 元(董事会决议公告日前20 个交易日
股票交易均价);拟发行股份不超过7.5 亿股(含7.5 亿股), 最终发行价格和发行股
数提请股东大会授权董事会根据实际情况确定.
对于第二部分以换股方式所购买的资产, 换股比例的确定以双方市场化估值为
基础.即公司的换股价格以此次董事会决议公告日前20 个交易日的交易均价确定为
每股9. 59 元;攀渝钛业的换股价格以此次董事会决议公告日前20 个交易日的交易
均价确定为每股14.14 元,作为对参与换股的攀渝钛业股东的风险补偿,在实施换股
时给予其20.79%的风险溢价,由此确定攀渝钛业与本公司的换股比例为1:1.78,即每
1 股攀渝钛业股份换1.78 股本公司股份.*ST 长钢的换股价格以此次董事会决议公
告日前20 个交易日的交易均价确定为每股6.50 元, 作为对参与换股的*ST 长钢股
东的风险补偿,在实施换股时给予其20.79%的风险溢价,由此确定*ST 长钢与本公司
的换股比例为1:0.82,即每1 股*ST 长钢股份换0.82 股本公司股份.
按照公司披露的07 年上半年的数据, 整体上市之后,如果不考虑最近权证行权
的摊薄, 则公司上半年业绩增厚16.88%,如果考虑极端情况,假设8 亿股权证年内全
部行权,则业绩与增发前持平.因此,整体上市之后,短期内公司的业绩将得到一定程
度的增厚.预计整体上市后,公司08 年业绩将增长20%-30%.
不考虑权证行权增加股本,则整体上市之后,我们预计公司07,08 年的EPS 分别
为0.36 元和0.47 元.考虑到公司未来的成长性和盈利能力的提升,考虑公司的钒钛
资源优势,目前的估值水平已经基本合理.我们给予公司谨慎推荐的投资评级.
[2007-11-08]攀钢钢钒:矿产资产实现注入,钒钛业务是未来亮点
■中原证券
攀钢集团整体上市方案今日揭晓.自8 月13 日集体停牌的攀钢集团下属三家上
市公司攀钢钢钒(000629),*ST 长钢(000569)和攀渝钛业(000515)今日公告,攀钢集
团将以攀钢钢钒为平台,通过吸收合并*ST 长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集团定
向增发的方式,实现集团经营性资产全部整体上市.
根据方案,攀钢钢钒的换股价格为每股9.59 元,*ST 长钢的换股价为每股6.50
元,攀渝钛业的换股价格为每股14.14 元,同时在实施换股时给予*ST 长钢和攀渝钛
业20.79%的风险溢价.攀渝钛业和*ST 长钢与攀钢钢钒的换股比例分别为1:1.78 和
1:0.82.吸收合并完成后,攀渝钛业和*ST 长钢的资产,负债,业务和人员全部进入攀
钢钢钒,两家公司将注销法人资格.
目前钛产品的毛利率为15%以上,随着生产技术的发展,我们认为这种"未来金属
"毛利率水平将大幅上升.钒产品的毛利率为50%以上, 远高于钢铁行业15%左右的毛
利率.公司的钒, 钛产业未来有较大的新增产能可能(就如承德钒钛扩产一样),未来
不排除出现产量爆发增长的可能. 我们建议未来重点关注整合后的新攀钢在钒钛方
面的发展壮大速度.
我们认为此次整合方案壮大了公司规模,增强了公司产业链的完整性,并有助于
公司通过内部资产和业务整合带来的协同效应提升盈利水平, 保证公司的可持续发
展能力.给予长短期均为"买入"评级.
[2007-11-08]攀钢钢钒:钢铁、钒、钛三大主业凸现
■银河证券
攀钢钢钒将向攀钢集团,攀钢有限公司,攀成钢公司和攀长钢公司定向增发不超
过7.5亿股股份用于购买四家公司拥有的预估值不超过75 亿元的资产, 定向增发价
格不低于9.59元/股,并同时以换股方式吸收合并*ST 长钢及攀渝钛业.
收购资产后, 公司将具备年产铁720 万吨,钢780 万吨,钢材700 万吨,钒制品(
以五氧化二钒计)2 万吨, 钛精矿30 万吨,钛白粉8 万吨的综合生产能力.预计今年
实现的销售收入将超过330 亿元,同比增长107.4%.
攀钢集团矿业公司的资产注入后,公司将成为拥有铁,钒,钛矿的资源型企业.攀
钢集团矿业公司所在的攀西(攀枝花—西昌)地区,是我国四大铁矿区之一,蕴藏着极
为丰富的矿产资源,已探明的铁矿资源总量近100 亿吨,占全国铁矿资源总量的20%,
其中,钒,钛分别占全国资源量的49%,94%.
我们预计2008-2010 年公司净利润的年复合增长率将超过50%. 2008 年-2010
年预测的每股收益分别是0.42 元,0.63,0.91 元,按30-40 倍PE 计算,合理价值为1
2.6-25.3元.按吨矿(产能)市值2 万元计算,公司合理股价为25 元.目前的股价具备
1 倍涨幅空间, 我们给予公司"推荐"的投资评级,并同时给予钢钒GFC1(031002),攀
渝钛业(000515),*ST 长钢(000569)的"推荐"评级.
[2007-11-08]攀钢钢钒:收出天量长阴
■证券时报
07日,整体上市概念股攀钢钢钒(000629)收出高位长阴,日成交达到24161万股,
换手达到14.57%,创出其上市以来的成交天量.
该股于8月11日起开始停牌,11月5日复牌,期间深成指涨幅达到11.7%.复牌后该
股连续两个交易日均收出"一字"涨停, 但两日合计成交仅有约250万股.07日该股以
涨停价开盘,但不到5分钟后即被巨量打开涨停板;随后股价逐波滑落,盘中最大跌幅
超过7%,终盘下跌4.71%,全天振幅达到17.63%,列07日深市A股振幅榜首.成熟投资者
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07日,与攀钢钢钒关系密切的钢钒GFC1与攀渝钛业,也一同走出了巨量长阴行情
.其中,钢钒GFC1全天振幅达到29.77%,终盘大跌12.45%.
[2007-11-08]攀钢钢钒:钢铁巨子,整合资源显优势
■湖南金证
攀钢钢钒(000629)董事会决议公司实施资产重组, 以向攀钢集团等四家公司发
行股份作为支付方式购买其相关资产,同时以换股方式吸收合并攀渝钛业和*ST长钢
, 未来公司发展值得期待.汇集100多家机构,1500多位分析师的研究报告,即时港股
行情.www.vsatsh.cn下载注册,即可使用<<资讯通>>和<<全球赢家>>软件,电话:021
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整体上市是未来央企的发展趋势, 攀钢集团的整体上市资产重组方案出炉后受
到市场热捧, 其中,钢钒GFC1涨势最锐不可挡,当天上涨19.66%,机构抢筹迹象明显.
目前钢钒GFC1有大幅波动迹象, 但攀钢钢钒实现了对攀钢集团所有钢铁,钒,钛及矿
产资源业务和资产的整合,增强了公司产业链的完整性,有利于攀钢集团整体钢铁资
源等相关资产的统筹发展,在公司长期向好的情况下,建议投资者关注有杠杆效应的
钢钒GFC1.
[2007-11-08]攀钢钢钒:2007年11月07日振幅值达到15%
■深圳交易所
攀钢钢钒(代码000629) 振幅值:19.08%
成交量:24161万股 成交金额:330399万元
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
平安证券有限责任公司成都双楠路证券营业部 78872704.90 518445.40
机构专用 61787558.13 0.00
机构专用 61168268.94 0.00
东吴证券有限责任公司杭州湖墅南路证券营业部 44102287.00 288160.40
机构专用 43023456.80 0.00
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 0.00 115083431.15
机构专用 0.00 97301948.61
机构专用 0.00 67823732.62
机构专用 0.00 64075715.42
机构专用 0.00 64050688.28
[2007-11-07]攀钢钢钒:适当关注
■平安证券
近日,攀钢钢钒公告其资产重组方案.本次整合的资产包括攀钢集团控股子公司
及全资子公司中全部钢铁相关资产(除攀钢集团锦州钛业有限责任公司), 整合完成
后, 攀渝钛业和ST长钢两家上市公司将注销法人资格.公司钢铁产量由400万吨级增
长到700万吨以上. 成熟投资者必备的证券软件<<资讯通>>和<<全球赢家>>,看研究
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57.
聂秀欣表示,资产重组方案对公司的业绩和盈利能力均有提升作用.资产重组后
, 攀钢钢钒将整合攀钢集团内部包括钢铁,钒,钛及矿产资源在内的全部主业资产和
业务, 消除部分关联交易,长期来看将降低管理费用和产品成本.看好公司长期发展
趋势,在铁矿石价格日益上涨的背景下,白马矿2008年产量的进一步释放将提升公司
的成本波动抵御能力,预计公司2007,2008年的EPS0.40元,0.54元.
[2007-11-07]攀钢钢钒:2007年11月06日涨幅偏离值累计达到20%
■深圳交易所
攀钢钢钒(代码000629) 成交量:255万股 成交金额:3215万元
异常期间:2007/11/05至2007/11/06 累计涨幅偏离值:20.50%
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业 13217423.22 0.00
部
国信证券有限公司深圳振华路证券营业部 5638529.00 18388.87
机构专用 3514696.00 0.00
国信证券有限公司深圳红荔路证券营业部 3314707.89 16068.00
中国建银投资证券有限责任公司广州水荫路证券 2784496.00 0.00
营业部
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
渤海证券有限责任公司天津营口道证券营业部 0.00 2096891.00
东北证券有限责任公司长春海口路证券营业部 0.00 2009839.00
机构专用 0.00 1314360.00
海通证券股份有限公司宁波解放北路证券营业部 0.00 559702.00
国信证券有限公司广州东风中路证券营业部 0.00 430927.80
[2007-11-06]攀钢钢钒:拉开资产重组的大幕
■平安证券
本次资产重组涉及的公司均为攀钢集团的子公司,其相关结构图如图表1,图表2
.公司向4 家公司定向增发的价格为董事会公告前20 个交易日的交易均价,即9.59
元,拟发行数量不超过7.5 亿股;公司和另两家上市公司吸收合并的换股比例的确定
原则均为董事会公告前20 个交易日的交易均价, 另给予20.79%的风险溢价,攀渝钛
业与公司股票的换股比例为1:1.78,*ST 长钢与公司股票的换股比例为1:0.82.
本次整合的资产包括攀钢集团控股子公司及全资子公司中全部钢铁相关资产(
除攀钢集团锦州钛业有限责任公司), 攀钢集团的主业资产见图表3.整合完成后,攀
渝钛业和ST 长钢两家上市公司将注销法人资格,公司将增加钛,无缝钢管等产品,产
品结构进一步完善, 包括铁矿石,热轧,冷轧,重轨,型材,钒,钛,无缝钢管等,钢铁产
量由400 万吨级增长到700 万吨以上.
公司没有公告备考业绩预测资料,我们仅能按07 年上半年的数据进行测算.200
7 年上半年, 公司拟购买资产实现净利润3.7 亿元,攀钢钢钒实现净利润4.7 亿元,
按增发,换股后的股本扩张计算,资产重组增厚公司业绩14.9%.
总体来看, 资产重组方案对公司的业绩和盈利能力均有提升作用.资产重组后,
攀钢钢钒将整合攀钢集团内部包括钢铁,钒,钛及矿产资源在内的全部主业资产和业
务, 这将理顺公司钢铁资产的产业链,消除部分关联交易,长期来看将降低管理费用
和产品成本.我们看好公司长期发展趋势,在铁矿石价格日益上涨的背景下,白马矿0
8 年产量的进一步释放将提升公司的成本波动抵御能力,我们预计公司07,08 年的E
PS0.40 元,0.54 元,上调评级至"强烈推荐".
[2007-11-06]攀钢钢钒:3合1方案增厚14%,重点关注整合后
■国金证券
经初步汇总测算(未经审计),拟购买资产2007 年6 月30 日的资产总额约为228
.4 亿元(大部分账面土地系以划拨价值入账), 净资产为23.2 亿元;2007 年1-6 月
实现的净利润约为3. 7 亿元.上述资产预计评估净值不超过75 亿元(其中划拨土地
办理出让后评估增值额较大),最终作价以经具有证券从业资格的中介机构评估并经
政府主管部门备案或核准的评估值为准.
假设本次资产重组于2007 年1 月完成, 公司2007 年1-6 月备考的每股收益水
平将较本次重组前增厚约14%, 预计2007 年全年公司合并备考财务报表的每股收益
水平较本次资产重组前的增厚幅度不低于10%.
我们简单把几个资产相加,不考虑关联交易等因素,得出的2007 年1~6 月备考E
PS 增厚率为17%,如果考虑到11 月27 日开始8 亿的权证全部行权的话,届时的备考
资产摊薄增厚率为0.43%, 也就是说通过一系列的资本运作方案,公司的EPS 基本没
有被摊薄.
建议未来重点关注整合后的新攀钢在钒钛方面的发展壮大速度,维持买入建议.
[2007-11-06]攀钢钢钒:期待中整体上市
■东方证券
公司拟向攀钢集团,攀钢有限,攀成钢,攀长钢等特定对象增发不超过7.5 亿股,
用于收购上述四家公司中的钢铁,钒钛加工和矿业等资产,增发价格不低于本公告前
20 交易日均价9.59 元.上数收购标的资产预计重估净值不超过75 亿元,2007 年1-
6 月份的净利润为3.7 亿元.
公司董事会还计划通过新增股份吸收合并攀渝钛业和ST 长钢, 攀渝钛业和ST
长钢与公司的换股比例分别是1:1.78 和1:0.82, 对应的换股价格较前公告前20 日
均价溢价20.79%.
2008 年随着公司白马铁矿逐渐达产, 其产生的间接利润将大幅体现,但权证的
行权将在一定程度上对大幅摊薄其盈利增长.完成增发收购后,攀钢钢钒将成为一家
集矿山开发, 钢铁冶炼加工,钒钛冶炼加工等综合性资源属性的公司,其盈利相对将
更趋于稳定.
完成增发收购后,我们预计2007-2008 年攀钢钢钒备考每股收益为0.38 元和0.
46 元;考虑公司钒钛资源属性,基于30 倍2008P/E,对应目标价格为13.8 元,目前股
价下给予买入评级.依据换股比例,攀渝钛业,和ST 长钢对应的目标价格分别是24.6
元和11.3 元,目前股价下给予买入评级.
[2007-11-05]攀钢钢钒:整体上市催生西南钢铁巨头
■天相投资
攀钢钢钒(000629)05日公布了董事会有关集团整体上市及资产整合方案:公司
拟以9.59元/股发行不超过7.5亿股,向攀枝花钢铁(集团)公司,攀枝花钢铁有限责任
公司,攀钢集团成都钢铁有限责任公司,攀钢集团四川长城特殊钢有限责任公司收购
预估值不超过75亿元的资产, 同时以换股方式吸收合并攀渝钛业(000515)和*ST 长
钢(000569). 成熟投资者必备的证券软件<<资讯通>>和<<全球赢家>>,看研究报告,
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公司的换股价为9.59元/股;攀渝钛业换股价14.14 元/股(1.87亿股), *ST长钢
的换股价6.50元/ 股(7.54亿股),给予上述两公司20.79%的风险溢价,攀渝钛业与公
司的换股比例为 1:1.78,同时向除攀钢集团之外的攀渝钛业所有股东提供现金选择
权;*ST 长钢与公司的换股比例为1:0.82,同时向除攀钢集团和攀长钢之外的*ST 长
钢所有股东提供现金选择权.换股使公司新增9.51亿股.
经过此次资产收购及换股吸收后, 攀钢集团的钢铁,钒,钛产品及相关的矿产资
源,配套资产都将进入公司,可大幅减少关联交易,降低成本,发挥一体化经营的资源
优势,对于公司未来的发展意义重大.
上述资产收购完成后, 以发行7.5亿股计算,公司的总股本达47.59亿股,而收购
的资产07年净利润保守估计约9.7亿元, 可增厚EPS 0.20元,如果此次整体上市和资
产整合在08年1季度末完成,则预测公司07~09年的EPS 分别为0.40元,0.51元和0.69
元,考虑到公司的磁铁矿的资源优势,以及钒,钛产品的稀缺性,合理价位在15元左右
,维持"增持"评级.
[2007-08-17]攀钢钢钒:攀钢集团整体上市预期拉动股价
■上海证券
公司在面临宏观调控政策及大宗原燃料和矿石价格上涨等不利因素影响的情况
下, 上半年实现营业总收入100.26 亿元,利润总额4.95 亿元,净利润4.70 亿元,同
比分别增加34.24%, 5.14%和1.65%.公司上半年,完成铁274 万吨,钢242 万吨,精钒
渣10 万吨,同比分别增长4.02%,6.05%和20.88%.重轨,热轧专项材,钒制品等创历史
新高.
公司型线产品的毛利率比2006 年上半年下降的主要原因是型线产品价格上涨
幅度较小, 而原燃料价格上涨幅度较大;热轧产品的毛利率比2006 年上半年上升的
主要原因是热轧产品上半年价格上涨幅度大于原燃料价格上涨幅度;钒产品的毛利
率比2006 年上半年上升的主要原因是钒产品产能扩大,单位生产成本降低.
公司曾在6 月1 日公告,有关普钢产业钒整体上市事项尚在思路构筑之中,目前
没有进入方案研究阶段,攀钢集团没有聘请,委托任何外部专门单位或机构就有关整
体上市方案进行构思, 设计,论证等工作.截至5 月30 日,攀钢集团没有将特钢产业
和钛产业整合进入攀钢钢钒的计划.因此,我们曾经认为公司希望在一个比较低的股
价时,推进整体上市计划,并结合公司的产品结构和市场价格趋势,给与公司"落后大
市"的投资评级.
在2007 年下半年热电55MW 发电机组,白马矿一期工程等建成项目达产达效,攀
钢集团资产整体上市不明朗时暂不计算的前提下, 我们预计2007-08 年公司EPS 分
别为0.32 元和0.37 元, 动态PE 值分别为31.60 倍和29.90 倍.由于公司股票交易
已经停牌,公布攀钢集团整体上市方案不确定,公司现有股价估值已超出了同样是央
企的鞍钢股份,宝钢股份,武钢股份的估值,在包含攀钢集团整体上市的预期后,我们
谨慎地给攀钢钢钒投资评级:未来六个月内,大市同步;提升目标价格为2008 年预期
EPS0.37 元的40 倍市盈率14.80元.
[2007-08-16]攀钢钢钒:资源优势+特色产品+整体上市
■天相投资
产量稳定增长.公司上半年产钢242万吨,精钒渣10万吨,同比分别增长6.05%和2
0.88%,其中热轧,冷轧,型材和钒产品分别贡献营业收入的25.94%,23.91%,26.28%和
6.51%, 贡献毛利的32.63%,24.87%,9.17%和22.47%,预计公司钢产量将稳定增长,未
来钒产品将成为公司的重要利润来源.07年1-6月利润增速慢于收入增速的主要原因
是期间费用率提高3.3个百分点达到10.96%.
公司所处地区已探明钒钛磁铁矿约100亿吨, 占全国20%,是中国第二大矿区;钒
储量约1570万吨,约占全国钒资源储量66.2%,世界储量11.6%.公司投资的一期产能2
34万吨的白马矿06年底建成投产,08年贡献收益,二期产能280万吨于08年投产,全部
达产后将保障公司50年铁矿石供应,同时提升公司钒产品的产量.
公司06年年报提出要加快现有600万吨钢产能配套建设,推进集团普钢产业整体
上市,形成1000万吨钢的产能.预计最有可能首先注入公司的是集团的成都钢铁有限
公司,其产能约200万吨,按成都钢铁有限公司06年净利润3亿元简单计算,可增厚EPS
0.10元.
不考虑资产整合, 预测07,08,09年公司的EPS分别为0.40,0.47,0.52元,目前股
价已基本反映了公司的发展情况, 但考虑到公司的资源优势和整体上市预期,维持"
增持"评级.
[2007-08-16]攀钢钢钒:资源优势+特色产品+整体上市
■天相投顾
攀钢钢钒发布中报.2007年1-6月,公司实现营业收入100.26亿元,同比增长34.2
4%;利润总额4.95亿元,同比增长5.14%;净利润4.70亿元,同比增长1.65%;每股收益0
.15元.
产量稳定增长.公司上半年产钢242万吨,精钒渣10万吨,同比分别增长6.05%和2
0.88%,其中热轧,冷轧,型材和钒产品分别贡献营业收入的25.94%,23.91%,26.28%和
6.51%, 贡献毛利的32.63%,24.87%,9.17%和22.47%,预计公司钢产量将稳定增长,未
来钒产品将成为公司的重要利润来源.07年1-6月利润增速慢于收入增速的主要原因
是期间费用率提高3.3个百分点达到10.96%.中国第一品牌证券软件<<资讯通>>和<<
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资源优势奠定公司发展基础.公司所处地区已探明钒钛磁铁矿约100亿吨, 占全
国20%, 是中国第二大矿区;钒储量约1570万吨,约占全国钒资源储量66.2%,世 界储
量11.6%.公司投资的一期产能234万吨的白马矿06年底建成投产, 08年贡献收益,二
期产能280万吨于08年投产, 全部达产后将保障公司50年铁矿石供应,同时提升公司
钒产品的产量.
特色产品增强公司核心竞争力.公司铁轨产品技术领先,国内市场占有率35%,在
城市轨道交通市场占有率达90%, "十一五"期间铁路行业平均每年2500亿 元的固定
资产投资将为公司带来年均85亿元收入.公司是中国第一, 世界第三的产钒企业,产
品市场占有率国内80%, 国际15%,是我国高钒铁的唯一生产商和出口商,特色产品将
提升公司竞争优势.
整体上市预期提升公司价值.公司06年年报提出要加快现有600万吨钢产能配套
建设, 推进集团普钢产业整体上市,形成1000万吨钢的产能.预计最有可能首先注入
公司的是集团的成都钢铁有限公司, 其产能约200万吨,按成都钢铁有限公司06年净
利润3亿元简单计算,可增厚EPS0.10元.
风险提示:如果国家出台政策抑制钢铁出口, 或白马矿不能按计划顺利达产,集
团资产整合不能顺利进行,可能对公司的业绩产生一定的负面影响.
不考虑资产整合, 预测07,08,09年公司的EPS分别为0.40,0.47,0.52元,目前股
价已基本反映了公司的发展情况, 但考虑到公司的资源优势和整体上市预期,维持"
增持"评级.
[2007-08-13]攀钢钢钒:认购权证投资价值及投资策略分析
■东北证券
攀钢钢钒权证有两个行权期限, 分别是07/11/28-12/11 和08/11/28-12/11,第
一个行权期即将来临.攀钢钢钒权证全部行权将摊薄股本约31%, 这对于公司业绩而
言影响不容忽视,在定价中应当考虑这种因素.
攀钢钢钒具有丰富的钒矿藏资源,具备实质矿产资源概念;国内唯一拥有生产在
线余热淬火钢轨技术工艺的生产商,也是高钒铁的唯一生产商和出口供应商;整体上
市概念,盈利能力突出,价值低估.
从短期投资策略看, 由于攀钢钢钒即将公布中期报告,业绩高增长是必然,预计
公司2007 年每股收益为0.52 元,其二级市场的股价必将得到反映,而权证目前的溢
价率为0.29%,估值洼地效应和中报业绩预增的利好刺激,有望使钢钒权证走强.因此
我们建议投资者重点关注钢钒GFC1,在7 元左右增持,目标价10-11 元.
从长期投资策略看,攀钢钢钒认购权证的剩余期限在1 年以上,具备一定的长期
持有价值, 适合稳健型投资者长期持有.值得注意的是,攀钢钢钒认购权证第一次行
权后其溢价率有可能上升,长期投资价值突出.
[2007-08-13]攀钢钢钒:适当关注
■九鼎德盛
攀钢钢钒(000629)攀钢钢钒是中国西部最大的钢铁企业,地处四川攀枝花市,该
地区蕴藏着丰富的矿藏资源, 其中铁矿储量就占全国总量的20%,是中国第二大铁矿
区,资源优势极为突出.同时公司作为中国第一,世界排名第三的产钒企业,其钒制品
国内市场占有率高达80%, 国际市场15%.另外,公司作为攀钢旗下重要的钢铁产业平
台,未来发展前景广阔.二级市场上,今年六月下旬除权后,呈一路贴权走势,后在7.3
1元获得支撑, 进入震荡筑底阶段.盘中量能开始温和放大,资金逢低关注迹象明显,
股价开始回稳盘升.短线携量突然崛起报以涨停, 上升空间已被打开,后市将进入新
一轮升
势当中,投资者逢盘中宽幅震荡时可积极关注.
[2007-08-13]攀钢钢钒:2007年08月10日涨幅偏离值达到7%
■深圳交易所
攀钢钢钒(代码000629) 涨幅偏离值:12.17%
成交量:22834万股 成交金额:242184万元
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
华泰证券有限责任公司江阴虹桥北路证券营业部 80641231.57 3095364.00
机构专用 64195162.12 0.00
天一证券有限责任公司宁波解放南路证券营业部 57762206.96 203880.00
机构专用 50794697.19 0.00
机构专用 50040763.96 0.00
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
国金证券有限责任公司成都东城根街证券营业部 193518.60 44238783.30
国信证券有限责任公司深圳泰然九路证券营业部 22609572.66 35554805.93
招商证券股份有限公司深圳东门南路证券营业部 13668171.89 15591281.09
招商证券交易单元(026600) 18859744.45 13447713.41
招商证券股份有限公司深圳建安路证券营业部 1500712.00 12060117.83
[2007-07-27]攀钢钢钒:钢铁霸主资产整合决心强烈
■新升资讯
攀钢钢钒(000629)地处攀西地区,有"聚宝盆"之美称.这里已探明的钒钛磁铁矿
为100亿吨, 占全国的20%,是中国的第二大矿区;钒的储量(以三氧化二钒计)为1570
万吨, 占全国钒资源储量的66.2%,占世界储量的11.6%.公司的钒制品国内市场占有
率达到80%, 在钛资源领域新钢钒还是国内仅有两家掌握钛冶炼技术的企业之一.公
司发行32亿元的分离交易的可转换公司债券,有12亿多元将用于白马矿的开发建设.
而且公司处于控股地位.白马矿预计将于今年底建成投产, 明年出矿,开发矿山的收
益将逐渐增加, 对公司的业绩产生积极影响.在铁矿石高价的背景下,公司掌控铁矿
石资源的战略意义非同一般,有望进一步增加公司的利润来源和空间.
据3月9日上海证券报报道, 攀钢集团公司总经理罗泽中关于集团公司整体上市
和重组的消息, 罗泽中表示:"整体上市想法其实一直都有,但是要分步骤实施;作为
国内重钢轨生产基地的攀钢正在考虑与其他钢铁企业进行兼并重组."而公司将名称
由新钢钒改为攀钢钢钒则表明了集团公司强烈的资产整合决心,也令攀钢钢钒(0006
29)的后市走势带来无限的想象空间.
另外,公司前期曾投巨资开发白马铁矿一期工程项目(总投资约13亿元),其中公
司投入12亿元,与攀钢集团合作开发.项目建设后年产原矿650万吨,年产出钒钛铁精
矿233万吨,钒钛铁精矿品位TFe57%,全部供公司用矿.白马铁矿具有储量大,埋藏浅,
交通便利等多项优良的开发条件.因此一期工程达产后, 可降低公司矿石采购成本,
保证公司未来50年的矿石供应.
二级市场上, 该股突破均线压制,重拾强势区域,5日均线上次刺穿各路均线,启
动标志正式形成, 26日放量突破显示超级主力已进驻其中,有望迅猛井喷向上,值得
重点关注!
[2007-07-23]攀钢钢钒:短线反弹,仍有空间
■和讯网
异动原因:
攀钢集团所处的攀西地区,有"聚宝盆"之美称.这里已探明的钒钛磁铁矿约为10
0亿吨,约占全国的20%,是中国的第二大矿区;钒的储量约为1570万吨,约占全国钒资
源储量的66.2%,约占世界储量的11.6%.攀钢钢钒钒制品国内市场占有率处于垄断地
位, 占有率高达80%,国际市场15%,公司和攀钢集团合作开发的白马矿一期工程06年
底即将投产,一期设计产能234万吨,将于08年实现,二期设计铁精矿产能280万吨,20
08年投产,由于白马矿是钒钛铁共生矿,钒是炼铁的副产品,未来,随着公司白马铁矿
的陆续投产,公司钒产品的产量将进一步提升.
投资亮点:
1,公司地处四川攀枝花市,该地区蕴藏着丰富的矿藏资源,其中铁矿储量就占全
国总量的20%,是中国第二大铁矿区.
2,公司作为中国第一,世界排名第三的产钒企业,其钒制品国内市场占有率高达
80%,国际市场15%.新钢钒是国内唯一拥有生产在线余热淬火钢轨技术工艺的生产商
,也是高钒铁的唯一生产商和出口供应商.
3,公司通过发行分离交易的可转换公司债券收购攀枝花钢铁有限责任公司冷轧
厂的相关资产, 以进一步完善公司钢铁产业链.此外,"十一五"规划给铁路建设及重
轨都带来巨大商机,作为国内三大重轨巨头,公司占据1/3的国内市场,其技术在国内
领先,未来将继续维持稳定利润.
风险提示:
1, 由于前几年我国钢铁行业过度投资,钢材产能增速较快,消费增速变缓,总量
上已供大于求,钢材价格将保持低位运行.
2,随着钢材市场升温,国内钢铁行业扩张加剧,矿石,煤炭,合金等生产资源日趋
紧张,其价格持续上扬,运输瓶颈及电力紧缺.
投资建议:
公司所处的攀枝花地区蕴藏着丰富的钒钛磁铁矿资源,已探明的钒钛磁铁矿为1
00亿吨,占全国的20%,是中国的第二大矿区.公司不但是国内高钒铁的唯一生产商和
出口商,还拥有世界顶尖的钒氮合金生产技术,具有一定中长线投资价值.
[2007-07-12]攀钢钢钒:钒钛资源有望突破盘局
■广东百灵信
周三以山东黄金, 攀渝钛业,株冶集团为首的资源股呈现出强劲的上攻势头.攀
钢钢钒是一只拥有大量钒资源的个股, 公司所处的攀枝花地区蕴着丰富的钒钛磁铁
矿资源,已探明的钒钛磁铁矿为100亿吨,占全国的20%,是中国的第二大矿区.公司不
但是国内高钒铁的唯一生产商和出口商,还拥有世界尖的钒氮合金生产技术.
近期公司与承德钒钛合资组建攀承钒业,攀承钒业主要经营钒系列产品的国内,
国外销售工作,这意味着全球最大钒业贸易公司即将成立.
公司指出, 此举有望提高双方钒市场占有率,应对国际国内市场挑战,进一步提
升国际竞争力, 具有重要的战略意义.目前有色金属股备受市场关注,周二该股出现
快速走高走势,短期有望突破盘局,可积极关注.
[2007-06-27]攀钢钢钒:连续跌停,刻意打压
■国海证券
攀钢钢钒(000629)周二盘中频繁震荡,尾市蓝筹股奋力上拉,激起超跌股全面反
弹,盘面个股明显趋于活跃,终收出光头阳线,预示短线多头反攻行情已经展开.
从成交量与整体形态来看,市场未来仍将有反复.那么,在这个过程中,如何才能
把握短线投资机会呢?我们发现一个现象,在不断风险提示下和管理采取一些策略的
情况下, 认沽权证仍是极度疯狂,特别是5月30日上调印花税之后,认沽权证的疯狂,
如同吸毒的人一样--管理层一直坚持打击吸毒, 但吸毒的人层出不穷.在此,我特别
向投资者强调, 在牛市之中,认沽权证多为废纸,切勿参与!认购权证的风险较大,不
提倡中小投资者参与.因为,我们发现,第一,基本上所有的认沽权证到期时价格都有
一个归零的走势.第二,认沽权证普遍价值为零.而认购权证普遍有一定价值,权证发
行多为蓝筹公司.因此, 即使投资认购权证失败,将来可以获得相对较低的价格购买
目标公司股票的权利.但是, 我依然强调尽管认购权证普遍有一定价值,但风险依然
较大,中小投资者参与前,要充分认识自己的投机能力与风险承受能力.但是,我们可
以从权证的疯狂中寻找到投资机会.因无价值认沽权证疯狂,使得市场对普遍具有一
定价值的认购权证产生想象空间,或将是未来市场的热点,主力为寻找逢低吸纳认购
权证的需要,而刻意打压正股,这种打压,从而为理性的投资者带来投资机会.
因为, 主力未来为运作权证的需要,势必会出现又主动拉升正股的策略,从而为
投资提供了获利机会.
通过与大盘的对比,我们发现,最近三个交易日,沪市从4229点最低探至周二的3
818点, 最近三个交易日大盘最大跌幅10.19%,比其跌得更惨的是一些缺乏业绩支持
的个股, 但最近三个交易日作为沪深300成份股的攀钢钢钒最大跌幅达25.97%,连续
三个交易日盘中跌停!经验上, 正常情况下蓝筹股波动幅度基本与大盘相似,攀钢钢
钒近三日跌幅超过大盘1.5倍以上,疑为主力刻意打压.与此同时,在攀钢钢钒盘中大
跌, 甚至跌停时,钢钒认购却显得极为抗跌,甚至逆市而涨,由此可见,主力刻意打压
正股的目的是为了逢低吸纳权证.
攀钢钢钒(000629)是中国西部最大的钢铁企业. 所处的攀西地区是世界矿产资
源最丰富的地区之一,是我国的第二大铁矿区,储量占全国的20%,资源优势极为突出
.公司作为攀钢旗下重要的钢铁产业平台, 未来发展前景广阔.公司是国内三大重轨
巨头之一,重轨产品极具竞争力,占据国内市场份额的40%. 十一五 ±规划给铁路建
设及重轨都带来巨大商机.该股06年每股收益0.32元, 目前市盈率不足30倍,在目前
市场环境下,作为资源型成长股,投资价值突出.从近期业绩报告来看,一些基金正在
加紧建仓.
技术上, 6月5日起的反弹中,该股从最低点8.18元,最高反弹至11.96元,最大涨
幅为46.21%,远超过同期大盘反弹幅度.该股在60日线获得支撑,且成交量温和放大,
预计报复性反弹即将产生,建议积极关注.
[2007-06-12]攀钢钢钒:四川钢轨基地巨头,大基金进驻
■英大证券
今天大盘在承接上周走势,跳空上行,但在4000点关口前进行小幅振荡,显示在C
PI数据出来前投资者谨慎的心态.在个股热点上,四川成都个股在受消息面影响下成
为市场热点.在近日, 国家发改委发出通知,批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡
综合配套改革试验区, 成都,重庆继上海浦东新区,天津滨海新区后的第三个国家综
合配套改革试验区,从受益行业和公司来看,前期的试验区建设以基建为主,建筑,建
材,钢铁,工程机械,电气设备,能源电力将直接受益,因此相关个股应重点留意.在四
川路桥涨停效应下, 我们建议关注000629攀钢钢钒(行情,资讯),公司是世界第三大
钒制品生产基地, 中国最大,品种最全的钢轨生产基地之一,在新试验区建设以基建
为主的行业有望受益的判断下,建议投资者短线给予重点关注.
钢轨基地重轨巨头 受益基建建设
作为世界第三大钒制品生产基地, 中国最大,品种最全的钢轨生产基地,公司产
品结构相对于普通钢铁公司比较有特色,主要产品包括:热轧产品,钒制品,型材,200
6年11月底,公司发行分离交易可转债募集资金用于收购攀钢有限的的冷轧厂和建设
白马矿,公司在资本市场的形象将明显改善,成为上游拥有资源,下游品种丰富,产品
结构独特的资源一体化钢钒公司.此外,"十一五"规划给铁路建设及重轨都带来巨大
商机,作为国内三大重轨巨头,公司重轨产品极具竞争力,目前占据国内市场份额的4
0%, 且是国内第一家,世界第三家能够生产高强度,高平直度,高表面质量的100米长
尺钢轨的生产企业. 未来公司重轨产量将由05年的63万吨逐渐提高到100万吨以上.
由于钢轨价格由政府采购决定,毛利率比较稳定,可以有效规避钢价下调带来的风险
,未来将继续维持稳定的利润.
钒制品处于垄断 两家钛冶炼技术掌握者之一
公司集团攀钢集团所处的攀西地区,有"聚宝盆"之美称.这里已探明的钒钛磁铁
矿约为100亿吨,约占全国的20%,是中国的第二大矿区;钒的储量约为1570万吨,约占
全国钒资源储量的66.2%,约占世界储量的11.6%.攀钢钢钒钒制品国内市场占有率处
于垄断地位, 占有率高达80%,国际市场15%,公司和攀钢集团合作开发的白马矿一期
工程06年底即将投产,一期设计产能234万吨,将于08年实现,二期设计铁精矿产能28
0万吨,2008年投产,由于白马矿是钒钛铁共生矿,钒是炼铁的副产品,未来,随着公司
白马铁矿的陆续投产,公司钒产品的产量将进一步提升.在钛资源领域新钢钒还是国
内仅有两家掌握钛冶炼技术的企业之一,在矿产资源领域具备充分的想象空间.
受益新试验区建设 大基金进驻
在近日,国家发改委发出通知,批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套
改革试验区, 成都,重庆继上海浦东新区,天津滨海新区后的第三个国家综合配套改
革试验区,从受益行业和公司来看,前期的试验区建设以基建为主,建筑,建材,钢铁,
工程机械, 电气设备,能源电力将直接受益.在此背景下,公司为四川的钢铁巨头,应
有所受益此次新试验区的建设,而结合公司的本身的基本面情况,以及近日在大盘反
弹中公司股价落后于大盘上涨幅度, 更为值得关注的是,一季度中邮核心基金,南方
积极配置基金, 中国人寿基金,鹏华中国50基金,中国太平洋人寿保险基金重仓进驻
其中,大盘的杀跌刚好给我们绝好的机会,因此建议投资者后市短线重点关注.(
[2007-05-21]攀钢钢钒:后市有望再度强势上攻
■海顺咨询
攀钢钢钒(000629)公司是中国西部最大的钢铁联合企业. 所处的攀西地区是世
界矿产资源最丰富的地区之一, 是我国的第二大铁矿区,储量占全国的20%,资源优
势极为突出.公司作为攀钢旗下重要的钢铁产业平台, 未来发展前景值得看好.技术
上,该股近期股价放量涨停,增量资金介入迹象突出,后市有望再度强势上攻,重点关
注.
[2007-05-18]攀钢钢钒:2007年05月17日涨幅偏离值达到7%
■深圳交易所
攀钢钢钒(代码000629) 涨幅偏离值:7.55%
成交量:13350万股 成交金额:158581万元
买入金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
国元证券有限责任公司上虹桥路证券营业部 145039059.65 863796.75
东方证券股份有限公司上海宝庆路证券营业部 76050031.47 72111.00
机构专用 46809405.48 0.00
平安证券有限责任公司深圳蛇口招商路证券营 44001561.15 2642864.00
业部
恒泰证券有限责任公司杭州凤起路证券营业部 35013985.13 35200290.00
卖出金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
招商证券股份有限公司昆明五一路证券营业部 12749.00 43576081.00
恒泰证券有限责任公司杭州凤起路证券营业部 35013985.13 35200290.00
光大证券股份有限公司北京东中街证券营业部 39950.00 31882728.52
东海证券有限责任公司上海水城南路证券营业部 11155531.48 31217467.44
海通证券股份有限公司天津长江道证券营业部 200591.00 20360289.00
[2007-05-17]攀钢钢钒:攀钢系个股展开精彩涨停表演
■大摩投资
攀钢钢钒(000629)投资要点:1, 巨资开发建设白马矿山,矿产资源丰富;2,年报
推出10送1股转1股派1元的分配方案,低价含权;3,集团公司有望在未来整体上市,公
司由新钢钒更名为攀钢钢钒体现集团公司强烈的资产整合意图;4, 攀钢系个股正展
开精彩的涨停表演赛,同门股票攀渝钛业再度涨停;5,技术面形成经典上升三角型整
理形态.
本栏已连续两天点中涨停飙股(巴士股份,江苏阳光).周四建议投资者重点关注
000629攀钢钢钒.攀渝钛业上周五涨停, 本周三再度涨停!*ST长钢连续两个涨停!攀
钢集团控股的上市公司近期轮番涨停表演值得关注, 是否意味着攀钢集团的资产整
合有新的进展呢?
攀钢集团所处的攀西地区,有"聚宝盆"之美称.这里已探明的钒钛磁铁矿约为10
0亿吨,约占全国的20%,是中国的第二大矿区;钒的储量约为1570万吨,约占全国钒资
源储量的66.2%,约占世界储量的11.6%.攀钢钢钒钒制品国内市场占有率处于垄断地
位,在钛资源领域新钢钒还是国内仅有两家掌握钛冶炼技术的企业之一,在矿产资源
领域具备充分的想象空间.
今年3月上旬攀钢集团公司总经理罗泽中明确向中外媒体表示了集团公司整体
上市想法, 罗泽中表示:"整体上市想法其实一直都有,但是要分步骤实施;作为国内
重钢轨生产基地的攀钢正在考虑与其他钢铁企业进行兼并重组."而公司将名称由新
钢钒改为攀钢钢钒已经表明集团强烈的资产整合意图. 攀钢钢钒发行32亿元的分离
交易的可转换公司债券, 有12亿多元将用于白马矿的开发建设.白马矿地质矿产储
量约8.7亿吨,国际铁矿石价格的长期看涨对攀钢钢钒构成明显利好.
公司年报推出10股送1股转1股派1元的优厚分配方案, 老股民都知道,牛市含权
股是场外资金哄抢的首选目标,对蓝筹股来说填满权几乎是牛市中必然的规律!攀钢
钢钒除权后股价仅在9元附近, 配合集团资产整合题材填权空间广阔.同时认购权证
的行权价也将大幅度降低,在T+0背景下钢钒认购权证031002也将更加活跃.
从二级市场表现看,该股一直保持非常完美的上升通道,而且原来的慢牛上攻格
局正在提速,特别是周二大盘长阴下跌之际该股依然保持着强劲姿态,形态上正构成
完美上升三角型整理, 周三小阳线蓄势待发.攀钢系个股正展开精彩的涨停表演,一
旦超级主力借势扫盘攀钢钢钒有望迅猛井喷向上, 该股完美的上升三角形技术形态
一旦突破将吸引场外资金疯狂涌入,有望与031002钢钒认购权证连袂井喷爆发!
激进型投资者可密切关注攀钢钢钒的衍生品种031002钢钒认购权证, 正股除权
在即, 认购权证行权价将大幅度降低,相应权证活跃度将迅猛提升,一旦周四正股攀
钢钢钒井喷向上,钢钒认购权证有望出现超越正股的巨大涨幅,可关注.
[2007-05-14]攀钢钢钒:含权钢铁霸主展开猛烈主升浪
■大摩投资
攀钢钢钒(000629)投资要点:1, 钒资源巨头,投巨资开发白马矿山,具备实质矿
产资源概念;2,年报推出10送1股转1股派1元的分配方案,具备含权题材;3,集团公司
有望在未来整体上市, 公司新钢钒更名为攀钢钢钒体现出集团公司强烈的资产整合
意图;4,同属攀钢旗下的钛资源巨头的攀渝钛业周五涨停,有望刺激钒资源巨头攀钢
钢钒报复性反攻;5,技术面构成短期启动爆发前黄金买点
本栏前周末(4月27日)推荐的山东海龙果然不同凡响,上周大涨20%,特别周五股
指调整之际仍然放量大涨!展望本周, 我们提醒投资者重点关注000629攀钢钢钒,拥
有牛市中最激动人心的含权+整体上市+矿产资源等丰富题材, 随着同属攀钢旗下的
钛资源巨头的攀渝钛业周五涨停爆发,钒资源巨头攀钢钢钒能否迎头赶上值得关注!
此外, 激进的投资者对031002钢钒认购权证也可重点关注,一旦正股大涨,权证往往
有超越正股的巨大涨幅, 特别是攀钢钢钒即将除权,权证行权价将大幅度降低,有望
刺激权证大幅度上扬.
攀钢集团所处的攀西地区, 有"聚宝盆"之美称.这里已探明的钒钛磁铁矿约100
亿吨, 约占全国的20%,是中国的第二大矿区;钒的储量约为1570万吨,约占全国钒资
源储量的66.2%,约占世界储量的11.6%.公司的钒制品国内市场占有率约为80%左右,
在钛资源领域新钢钒还是国内仅有两家掌握钛冶炼技术的企业之一.今年3月上旬攀
钢集团公司总经理罗泽中明确向中外媒体表示了集团公司整体上市想法, 罗泽中表
示:"整体上市想法其实一直都有,但是要分步骤实施;作为国内重钢轨生产基地的攀
钢正在考虑与其他钢铁企业进行兼并重组."而公司将名称由新钢钒改为攀钢钢钒更
表明集团对其强烈的资产整合意图.
攀钢钢钒发行32亿元的分离交易的可转换公司债券, 有12亿多元将用于白马矿
的开发建设.白马矿地质矿产储量约8.7亿吨, 国际铁矿石价格长期看涨对攀钢钢钒
构成实质利好.从二级市场表现看, 该股一直保持非常完美的上升通道,而且原来的
慢牛上攻格局正在提速, 特别是周四巨量长阳突破前期平台后已经明确了加速上涨
格局,周五以低开的小阴线收盘再次确认前期平台支撑有效,技术面构成短期启动爆
发前黄金买点!周五攀渝钛业在攀钢集团资产整合预期下逆市涨停是一个明显的信
号, 将刺激同属于攀钢集团旗下的000629攀钢钢钒及031002钢钒认购权证同步跟进
而井喷向上,在整体上市,送股含权等题材刺激下该股有望连续飙升.
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傅涂男∫跸呤张淘俅稳啡锨捌谄教ㄖС庞行?技术面构成?
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