分析评论
| 发布日期：2008-4-8 16:00:00 |
≈≈华联股份000882≈≈(更新:08.04.08)
[2008-04-08]华联股份:品牌优势,跑马圈地
■顶点财经
异动原因:
公司作为国内最大的商业零售企业之一,店铺分布于全国各地,具有较强的品牌
优势,凭借日趋成熟的购物中心连锁经营理念,公司近年加紧在商业流通领域跑马圈
地,在全国各地初步打造完成连锁分支的框架结构,逐步形成了以大型购物中心为主
营的战略格局, 扩张形势和发展前景看好. 投资亮点:
(1)购物中心是零售管理和商业地产相结合的运营模式, 在我国市场空间广阔,
专业化开发和经营能够带来好的收益.华联股份有望依托自身的商业零售经验,华联
集团的资源平台及与凯德置地的良好合作获得好的发展.
(2)以持有和经营购物中心为主, 有望获得持续的盈利增长和良好的现金流.华
联集团承诺向华联股份注入北京姚家园, 合肥蒙城路和长江路项目,合计20万平米.
除以上项目外,公司的后续潜在项目储备丰富.
[2007-12-19]华联股份:重组转型,受益奥运
■中国证券网
作为北京华联集团整合旗下商业地产的平台, 公司确立了从百货零售业向购物
中心开发和经营管理业务的转型的发展战略.公司计划出让6家百货门店, 买入华联
综超持有的公司股权, 转让的6家门店中,有4家2007年度中期亏损,其中石家庄华联
和呼市华联已连续三年亏损,兰州华联自开业以来已连续两年亏损,而购入的大连华
联和青海华联没有负债,而且已和华联综超签订了房屋租赁合同,有望使华联股份获
得稳定的收入现金流,在商业地产业务上具备连续盈利能力,提升公司的核心竞争力
和抵御周期性风险的能力,有利于公司持续经营和长远发展. 汇集100多家机构,150
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为避免同业竞争, 华联集团已承诺在北京姚家园项目,合肥蒙城路项目,合肥长
江路项目取得国有土地使用证后,将优先转让给公司,公司将在获得商业地产项目信
息和项目资源方面具有明显的优势.
公司定位清晰,重组后业绩增长潜力巨大.作为受益奥运消费升级的北京商业地
产股,该股上周连续放量拉升突破前期构筑的头肩底颈线位后,本周回落整理确认突
破有效,后市有望挑战新高,可密切关注.
[2007-12-19]华联股份:重组转型业绩大增,受益奥运消费升级
■世基投资
华联股份(000882)公司的大股东华联集团是我国著名的商业巨头之一, 以股改
为契机,集团计划重新整合旗下商业资源,消除同业竞争,形成规模优势,华联股份原
有商业零售业务与集团另一子公司华联综超重合, 大股东计划以华联股份为旗下商
业地产整合的平台,公司将彻底退出百货零售业,转做商业地产开发和购物中心运营
,华联集团将接手华联股份的百货业务.
公司计划出让六家百货门店, 买入华联综超持有的两家公司100%股权以初步达
成目标,转让的六家门店中,有4家2007年度中期亏损,其中石家庄华联和呼市华联已
经连续三年亏损,兰州华联自开业以来已经连续两年亏损,而购入的大连华联和青海
华联没有负债,而且已和华联综超签订了房屋租赁合同,有望使华联股份获得稳定的
收入现金流,在商业地产业务上具备连续盈利能力,提升公司的核心竞争力和抵御周
期性风险的能力, 有利于公司持续经营和长远发展.上周公司公告称,这项重大资产
重组方案通过中国证监会无异议审核,即将步入实施阶段.
购物中心是零售管理和商业地产相结合的运营模式,在我国市场空间广阔,专业
化开发和经营能够带来好的收益.大股东华联集团为避免和公司的同业竞争,已承诺
在北京姚家园项目, 合肥蒙城路项目,合肥长江路项目取得国有土地使用证后,将优
先转让给华联股份,预计2008年3月可以完成后两个项目的转让手续,8月可以完成前
一项目转让.公司有望依托自身的商业零售经验,华联集团的资源平台及与凯德置地
的良好合作获得好的发展.
公司定位清晰,重组之后业绩增长潜力巨大.通过把大连华联和青岛华联物业返
租给华联综超,第一年将获得房产租金, 设备租金和物业管理费用1980万元,实现净
利润833万元.而考虑到北京及合肥三个项目的贡献, 公司明年的业绩有望获得爆发
式增长.为迎接奥运, 北京的商业,酒店和旅游景点均在去年和今年进行大规模的维
修和升级, 预计其业绩将在奥运年释放,这是近期奥运板块走强的原因,奥运商业股
王府井, 西单商场等近期持续走强,从二级市场走势来看,华联股份上周连续放量拉
升突破前期构筑的头肩底颈线位后本周回落整理确认突破有效, 在奥运和消费升级
板块走强的背景下,该股后市有望挑战新高,可密切关注.
[2007-11-19]华联股份:适当关注
■西南证券
华联股份(000882)公司作为国内最大的商业零售企业之一, 店铺分布于全国各
地,具有较强的品牌优势,旗下6家门店逐步进入成熟期.凭借日趋成熟的购物中心连
锁经营理念,公司近年加紧在商业流通领域跑马圈地,在全国各地初步打造完成连锁
分支的框架结构,逐步形成了以大型购物中心为主营的战略格局,扩张形势和发展前
景看好.二级市场上, 该股作为商业零售类股,近几个月来一直处于调整之中,近期,
该股有明显的资金介入迹象,可关注.
[2007-11-13]华联股份:大涨7%,转型业绩大增
■和讯网
周二早盘,截至11:28,华联股份(000882)大涨7.5%,报12.78元.
正如中金公司郭海燕和钱炳分析, 公司启动了向购物中心开发和经营管理业务
的转型,这将使其从一家净利润只有2000万的小公司转变为2008年起盈利上1亿元的
企业.此外,华联集团承诺向华联股份(行情,股吧)注入北京合计20万平米的项目,并
且公司的后续潜在项目储备丰富.仅考虑北京及合肥三个项目的贡献,公司便可实现
爆发式业绩增长:2008年公司净利润可达到1.14亿元,2009年在没有物业卖出的情况
下可增长10%,获得1.25亿元的净利润,至2010年净利润可达到1.9亿元.此后,即便没
有新的项目,该盈利和现金流水平也可以持续,并有内生性提升空间.因而,给予公司
"推荐"的评级,目标价位13.6元(NAV测算的适中情况或2008年29倍的目标市盈率).
[2007-11-09]华联股份:适当关注
■中金公司
分析师郭海燕和钱炳表示,公司启动了向购物中心开发和经营管理业务的转型,
这将使其从一家净利润只有2000万的小公司转变为2008年起盈利上1亿元的企业.此
外,华联集团承诺向华联股份注入北京合计20万平米的项目,并且公司的后续潜在项
目储备丰富.仅考虑北京及合肥三个项目的贡献,公司便可实现爆发式业绩增长:200
8年公司净利润可达到1.14亿元,2009年在没有物业卖出的情况下可增长10%,获得1.
25亿元的净利润, 至2010年净利润可达到1.9亿元.此后,即便没有新的项目,该盈利
和现金流水平也可以持续,并有内生性提升空间.因而,给予公司"推荐"的评级,目标
价位13.6 元(NAV测算的适中情况或2008年29倍的目标市盈率).
[2007-11-07]华联股份:2007年11月06日涨幅偏离值累计达到20%
■深圳交易所
华联股份(代码000882) 成交量:1129万股 成交金额:11724万元
异常期间:2007/11/05至2007/11/06 累计涨幅偏离值:20.50%
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
齐鲁证券有限公司上海建国中路证券营业部 4165379.39 11764.00
山西证券有限责任公司太原府西街证券营业部 3301578.00 2583668.83
长江证券武汉友谊路证券营业部 2895578.00 3150055.15
平安证券有限责任公司深圳八卦三路证券营业部 2874075.61 0.00
中国国际金融有限公司深圳深南大道证券营业部 2528188.10 2564382.17
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
广发证券股份有限公司中山市中山四路证券营业 583783.00 5845757.57
部
华泰证券有限责任公司北京月坛南街证券营业部 101776.00 3563589.72
长江证券武汉友谊路证券营业部 2895578.00 3150055.15
山西证券有限责任公司太原府西街证券营业部 3301578.00 2583668.83
中国国际金融有限公司深圳深南大道证券营业部 2528188.10 2564382.17
[2007-11-07]华联股份:2007年11月06日涨幅偏离值达到7%
■深圳交易所
华联股份(代码000882) 涨幅偏离值:9.81%
成交量:834万股 成交金额:8863万元
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
齐鲁证券有限公司上海建国中路证券营业部 4165379.39 11764.00
平安证券有限责任公司深圳八卦三路证券营业部 2404183.21 0.00
大同证券经纪有限责任公司运城红旗西街证券营 2192877.00 28896.00
业部
招商证券股份有限公司深圳益田路免税商务大厦 1584438.00 0.00
证券营业部
中信建投证券有限责任公司成都市南一环路证券 1480461.96 5445.00
营业部
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
华泰证券有限责任公司北京月坛南街证券营业部 101776.00 3563589.72
长江证券武汉友谊路证券营业部 7415.00 3142135.15
广发证券股份有限公司中山市中山四路证券营业 582802.00 2816589.47
部
山西证券有限责任公司太原府西街证券营业部 826578.00 2583668.83
中国国际金融有限公司深圳深南大道证券营业部 108900.00 2564382.17
[2007-11-06]华联股份:业务转型有望带来基本面改善和爆发式业绩增长
■中金公司
公司启动了向购物中心开发和经营管理业务的转型, 定位明确并获得了集团公
司大力支持.这将使其拥有定位清晰的主业, 从一家净利润只有2000 万的小公司转
变为2008 年起盈利上1 亿元的企业,实现基本面的深刻改变和爆发式业绩增长.
购物中心是零售管理和商业地产相结合的运营模式,在我国市场空间广阔,专业
化开发和经营能够带来好的收益.华联股份有望依托自身的商业零售经验,华联集团
的资源平台及与凯德置地的良好合作获得好的发展.
目前价位下该股具备有力的基本面支持,下行风险很低:目前市值22.4 亿元,而
公司持有的综超和华联财务的股权, 物业及现金合计就可以达到21 亿元;市盈率水
平低至2008 年19.7x,股价显著低于其每股NAV.
我们给予"推荐"的评级,目标价位13.6 元(NAV 测算的适中情况或2008 年29x
的目标市盈率),具备51%的提升空间.
[2007-11-06]华联股份:量价齐升,值得期待
■顶点财经
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凭借日趋成熟的购物中心连锁经营理念, 公司近年加紧在商业流通领域跑马圈
地,在全国各地初步打造完成连锁分支的框架结构,逐步形成了以大型购物中心为主
营的战略格局,扩张形势和发展前景看好.
投资亮点:
(1)公司启动了向购物中心开发和经营管理业务的转型,定位明确并获得了集团
公司大力支持.这将使其拥有定位清晰的主业,从一家净利润只有2000万的小公司转
变为2008年起盈利上1亿元的企业,实现基本面的深刻改变和爆发式业绩增长.
(2)购物中心是零售管理和商业地产相结合的运营模式, 在我国市场空间广阔,
专业化开发和经营能够带来好的收益.华联股份有望依托自身的商业零售经验,华联
集团的资源平台及与凯德置地的良好合作获得好的发展.
(3)以持有和经营购物中心为主, 有望获得持续的盈利增长和良好的现金流.华
联集团承诺向华联股份注入北京姚家园, 合肥蒙城路和长江路项目,合计20万平米.
除以上项目外,公司的后续潜在项目储备丰富.
[2007-10-23]华联股份:主业转向商业地产
■银河证券
本次重组标志着北京华联集团正式走向"商业+地产"的发展道路.经过此次重组
,北京华联集团旗下两大上市公司华联股份和华联综超的业务分工将十分清晰,前者
主要进行商业地产的开发和运营, 后者则专注于商业零售经营.2．进一步的资产注
入值得期待.此次资产重组中, 置换到华联股份的商业地产只是很少一部分,仅包括
北京华联(大连)综合超市有限公司,青海华联综合超市有限公司两家公司,为了华联
商厦的长远发展, 有理由相信未来会有更多商业地产将逐步注入到公司中来.3．继
续与战略合作伙伴共同开发商业地产的可能性比较大.
此次重组后,华联商厦将成为北京华联集团发展商业地产的重要平台,基本面已
经大大改善,而且存在进一步资产注入可能.我们维持谨慎推荐的投资评级.
[2007-10-23]华联股份:主业转向商业地产,持续成长值得期待
■国泰君安
此次华联股份与华联综超之间的资产出让和购买事项标志着华联集团旗下资产
整合已经拉开序幕. 北京华联集团投资控股有限公司是目前中国规模最大的大型连
锁商业集团之一,2006 年实现销售总额212 亿元,位居中国零售连锁百强第八.华联
集团是华联综超第一大股东,华联股份第三大股东,集团旗下还拥有购物中心等商业
资产.
虽然华联集团是华联股份第三大股东, 公司第一和第二大股东分别为北京中商
华通科贸有限公司, 北京世纪国光科贸有限公司,其主营并不是商业,也不善于商业
资产经营运作,因此华联股份的主要经营还是由华联集团来实际控制.
华联综超也是此次华联集团整合的获利者.我们预计此次整合后,华联综超可能
将获得集团的资产注入,例如此次六家百货的经营管理权,这六家百货虽然从历史业
绩来看并不好, 但是大部分门店已经基本渡过了亏损较多的发展初期,进入盈利期.
仅就此次重组而言,如果这六家百货门店近期注入华联综超,则华联综超效益的提升
幅度应该要大于华联股份.
虽然现有两块商业物业盈利能力较为一般, 但是考虑到华联集团已经承诺注入
的三个商业项目,我们预计华联集团旗下的其他购物中心项目也将注入,华联股份未
来两年的盈利值得期待.由于公司经过资产重组,很难用市盈率作为估值标准计算目
标价格,我们参考公司较好的盈利前景和资产质量(两家已有商业物业和承诺注入的
三家商业项目;北京华联集团目前已建成和筹备之中的购物中心;华联股份还持有华
联综超股份4997 万股, 按现价近1312 亿元,折合华联股份每股5.26 元),建议增持
并长期持有华联股份.重点关注华联综超资本运作动向,长期投资者可以现价增持.
[2007-10-22]华联股份:2007年10月19日跌幅偏离值达到7%
■深圳交易所
华联股份(代码000882) 跌幅偏离值:-8.37%
成交量:304万股 成交金额:3561万元
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
招商证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部 1357728.00 52710.00
广发证券股份有限公司中山市中山四路证券营业部1247070.80 74035.00
光大证券股份有限公司东莞石龙证券营业部 1001990.00 0.00
湘财证券有限责任公司长沙韶山路证券营业部 727666.00 22287.00
华泰证券有限责任公司苏州人民路证券营业部 529445.00 0.00
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
金元证券有限责任公司杭州体育场路证券营业部 0.00 2884283.00
中国银河证券股份有限公司北京月坛证券营业部 22282.00 2280317.95
招商证券股份有限公司成都三洞桥路证券营业部 11542.00 1966556.00
国泰君安证券股份有限公司北京德外大街证券营业部 0.00 988089.20
中国银河证券股份有限公司沈阳中华路证券营业部 1141.00 978088.20
[2007-07-20]华联股份:价值低估,商业地产黑马
■金百灵投资
周四沪深股指继续在60日均线下方小幅整理, 这里建议投资者可关注价值低估
的华联股份(000882).
公司作为国内最大的商业零售企业之一,店铺分布于全国各地,具有较强的品牌
优势, 旗下6家门店逐步进入成熟期,战略合作伙伴嘉德置地集团是亚洲最大的商业
地产公司之一,在商业加地产的发展上有着丰富和成熟的经验,对公司今后的发展将
起到极大的推动作用,在国家推动零售行业进行战略重组,发展民族商贸流通业的大
背景下,作为国家重点支持的北京华联集团,对公司未来的良好发展值得期待.
另外,公司的重估价值巨大,公司持有已股改公司华联综超4997万股限售A股,按
照目前流通股价格计算,该部分股权市值约10亿元左右,再加上商业地产高达39亿元
的重估价值,两项合计50亿元,每股重估价值达20元之多,内在价值被严重低估,具备
较大的想象空间.
二级市场上, 该股前期跟随大盘出现幅度较大的调整行情,成交量快速萎缩,显
示筹码锁定性依然比较完好, 并在9元上方走出了小双底形态,后市反弹行情一触即
发,建议适当关注.
[2007-06-04]华联股份:商业龙头重估价值可翻倍
■天力顾问
华联股份(000882)作为国内最大的商业零售企业之一,具有较强的品牌优势.经
过几年的发展,公司旗下门店正逐步进入成熟发展期,这将使得公司未来的发展有保
障. 另外,公司的重估价值高.公司的商业地产重估价值高达399931.96万元,而公司
持有华联综超4997. 69万股限售A股,持有的股权价值高达127840.91万元,两项合计
高达527772.87万元,则每股重估价值达21.18元.因此公司的内在价值被低估极其严
重,建议投资者积极关注.
[2007-06-04]华联股份:2007年06月01日换手率达到20%
■深圳交易所
华联股份(代码000882) 换手率:25.22%
成交量:2065万股 成交金额:30883万元
买入金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
中信证券股份有限公司上海番禺路时代大厦证券 9065077.65 0.00
营业部
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 4887948.00 2456682.72
东方证券总部二交易单元 4252994.35 0.00
广发证券股份有限公司珠海情侣南路证券营业部 3927269.00 496828.00
中国银河证券股份有限公司北京百万庄证券营业部3841230.58 74040.00
卖出金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
中国银河证券股份有限公司深圳深茂证券营业部 37080.00 7950607.94
中国银河证券股份有限公司上海浦东南路证券营业部 0.00 4144093.92
华泰证券广州体育东路证券营业部 0.00 4050962.90
中富证券有限责任公司大连胜利东路证券营业部 819281.00 3465478.10
招商证券股份有限公司成都西一环路证券营业部 179850.00 3241383.90
[2007-05-10]华联股份:参股金融+价值重估,主升爆发
■华安证券
周三大盘震荡加剧, 盘中金融股表现出色,带动股指站上4000点之上.近一段时
间以来, 热点始终围绕着参股券商,参股银行等交叉持股概念上;另外5月8日人民币
兑美元中间价破7.70元大关,地产,航空类个股经过充分调整后积聚了相当大的做多
能量,如地产龙头深万科已连续拉出两个涨停.由此,建议关注华联股份(000882),公
司投巨资参股金融财务公司,持有华联综超(600361)约4997万股,另外在商业地产方
面也有较大的增值,公司未来发展潜力巨大,建议投资者重点关注.
参股金融财务公司 股权投资增值10亿
公司向华联财务有限责任公司投资19027万元,占37%股份;华联财务是一家非银
行金融机构,注册资本为3亿元.财务公司作为一家非银行金融机构,被称为企业集团
内部的银行,为企业集团成员单位提供财务管理服务,是集团以及子公司的融资平台
,并为他们提供贷款信用担保,同时运用自有资金进行债券,股票等资本运作.在当前
市场热炒参股金融概念股的大环境下, 参股财务公司的上市公司也将被市场挖掘出
来,成为热门的炒作题材.
众所周知, 全流通后,结合新的会计准则,长期股权投资中的法人股的价值不再
是简单按照每股净资产计算的帐面价值, 而是按照二级市场交易价格为主要计量依
据.公司持有上市公司华联综超(600361)共4997万股(占总股本的13.4%), 按照目前
流通股价格计算,公司所占流通权益市值约11.9亿元左右,而据了解公司原始投资成
本只有几千万元,股权投资增值近11亿元,价值重估潜力巨大.市场上看,参股金融交
叉持股概念的岁宝热电,交运股份,巴士股份.....等等在近期一个个连续飙升,而同
样参股金融,交叉持股概念的华联股份(000882)却涨幅相对滞后,随时可能吸引大资
金的全力关注.
受益人民币升值 有并购想象空间
5月8日人民币兑美元中间价破7.70元大关,地产,航空类个股经过充分调整后积
聚了相当大的做多能量,地产龙头深万科已连续拉出两个涨停.商业类上市公司因为
资产大多处于各大城市的黄金地段,商业地产有极大的升值潜力,还有变现容易等特
点, 往往成为国内资本大鳄以及QFII等国际资金垂涎的对象.而华联股份地处首都,
是中国的经济文化商业中心.加上2008奥运会的临近,又受益北京华联综超限售解禁
后的增值,就更容易成为被购并的对象.特别是公司前三大股东持股比例分别为26.1
3%, 21.26%,19.75%,极易产生股权之争,全流通后更易被外来大锷所控制收购,因为
只要控制26.13%以上流通股就成第一大股东, 这也将成为公司未来引爆股价的一大
看点.
让人感兴趣的是:按照目前价格计算, 华联股份的总股本市值约34.3亿,只要控
制26.13%以上流通股就成第一大股东,也就是说如果按照周三收盘价13.78平均收购
计算,只要拿出将近9亿元收购26.13%以上流通股就成第一大股东,更重要的一点是,
公司持有上市公司华联综超4997万股, 按照目前流通股价格计算就市值约11.9亿元
左右.如果拿出约9亿元不但能够成为公司大股东, 而且还能够染指那价值11.9亿元
的股权财富, 这样的一笔划算帐相信足够吸引国内资本大鳄以及QFII等国际资金机
构垂涎的眼球.股票市场中,一旦重组收购之战爆发,其股价的表现往往是连续上涨(
000895S双汇就是例子),这就使该股未来股价具备极大的想象空间!
二级市场上该股相对其他参股金融,交叉持股概念股而言走势相对滞后,但目前
上升通道保持完美,主力资金控筹能力较强,量能呈现上涨放量下跌缩量的良好态势
,近两日量能有逐渐放大迹象,周三的主动性回调整理可视为大幅拉升前做多能量的
积聚,爆发性拉升行情已是一触即发!建议投资者密切关注.
[2007-05-09]华联股份:2007年05月08日换手率达到20%
■深圳交易所
华联股份(代码000882) 换手率:20.00%
成交量:1637万股 成交金额:22358万元
买入金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部7090743.00 0.00
招商证券股份有限公司北京德胜门东滨河路证券 6452156.98 339250.00
营业部
国信证券有限责任公司深圳福民路证券营业部 3588783.90 1493158.30
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 3166314.00 1326343.00
中国银河证券股份有限公司北京百万庄证券营业部3033899.13 5280.00
卖出金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
东方证券股份有限公司苏州临顿路证券营业部 7890.00 19273269.80
东方证券总部二交易单元 0.00 6751445.14
华鑫证券有限责任公司上海松江证券营业部 18276.00 3118965.48
上海证券有限责任公司茸城证券营业部 131187.00 2756989.64
恒泰证券有限责任公司上海博山东路证券营业部 19176.00 2638229.00
[2007-03-21]华联股份:战略重组背景下,公司发展迎来新契机
■银河证券
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公司的发展定位上还存在一些问题, 一是公司虽然确立了以百货经营为主业的
发展方向,其中一些门店也尝试发展购物中心这种新型零售业态,但由于配套功能不
齐全,整体上讲传统百货的经营特征还比较浓;二是公司对商业地产升值的前景认识
不足,目前公司所属门店全部采取租赁方式,高额的租赁费用侵蚀了公司大部分利润
.公司已经认识到过去经营方面的缺陷, 现在已经确立了新的发展定位,包括"商业+
地产"的公司发展定位和购物中心的门店发展定位.
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3 月6 日,国务院国资委提出今年要积极推进商贸等四大行业的战略重组.我们
认为, 在这一轮战略重组中,作为零售业国家队的北京华联集团必然会有大动作.目
前来看,最为可能的是充分利用华联股份这一重要平台,全力发展购物中心这一新型
零售业态.在此过程中, 集团拥有的成熟优质资产也会逐步注入到上市公司来,公司
业绩也会出现明显的提升.此外,我们觉得也不排除华联集团整合旗下所有商业资产
, 即将两个上市公司华联股份和华联综超以及集团其他的商业资产捆绑在一起整体
上市的可能性.
战略合作伙伴嘉德置地集团是亚洲最大的商业地产公司之一,在商业+地产的发
展上有着丰富和成熟的经验,对公司今后的发展将起到极大的推动作用.
我们认为,国家推动零售行业进行战略重组,发展民族商贸流通业的大政方针已
经确定,作为国家重点支持的北京华联集团,下一步进行战略重组做大做强应该在意
料之中, 我们看好公司未来的发展前景.但鉴于华联集团进行战略重组还不明朗,我
们给于谨慎推荐的投资评级.
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[2007-03-07]华联股份:参股金融,巨额溢价稳入囊中
■财富证券
近期的市场虽然是呈现宽幅振荡, 但是具有参股金融概念的上市公司依然还是
值得挖掘并有望持续逞强的.其潜力还是源于"两会"召开, 要大力发展资本市场,保
持股市稳定, 促进金融体制改革,以及新会计准则的实施等因素的影响.并且随着新
发行基金的入市, 以及千亿保险资金的跑步进入,市场的增量资金正在不断的壮大,
因此市场中题材的炒作还将继续,而且将有可能更加热烈.
据统计显示,目前具有参股金融概念的上市公司约有300多家,当前,随着金融板
块的大幅上涨和金融行业盈利能力增强,以及商业银行,保险公司和证券公司陆续IP
O或者借壳上市,这些金融概念股的投资价值将显山露水,而被市场充分挖掘,成为市
场投资主线.
至今为止,众多具有参股金融概念的上市公司都有了不小的涨幅.最让投资者刮
目相看的要属S前锋,该股自2006年11月21日涨停启动后,就一直没有回头过,直至周
二该股累计已经有了16个涨停板.其主要原因是由于其将要与首创证券合并上市,才
爆发出16个涨停走势.除此之外,东方集团,雅戈尔等个股前期的大幅上涨,均是由于
其具有参股金融概念.
但是市场中对参股财务公司的上市公司似乎还是尚未得到充分挖掘. 财务公司
作为一家非银行金融机构,被称为企业集团内部的银行,为企业集团成员单位提供财
务管理服务, 是集团以及子公司的融资平台,并为他们提供贷款信用担保,同时运用
自有资金进行债券, 股票等资本运作.在当前市场热炒参股金融概念股的大环境下,
参股财务公司的上市公司也将被市场挖掘出来,成为热门的炒作题材.
在两市中,华联股份(000882)是两市少有的参股财务公司的上市公司.该公司向
华联财务有限责任公司投资约数亿元.华联财务是一家非银行金融机构, 2005年,华
联财务实现利润高达数百万元.公司通过参股财务公司不仅有望被市场挖掘出来,而
成为一题材来炒作, 而且每年还可以获得巨额得投资收益,那一箭双雕得好处,市场
的主力是不会放过的.
不仅如此,公司还持有已股改公司华联综超约3千多万限售A股,按照目前流通股
价格计算,公司所占流通权益市值约8亿元左右,而公司自身市值仅10多亿左右,因此
股权价值投资收益惊人,这又是一个暴利的机会.
[2007-03-02]华联股份:2007年03月01日跌幅偏离值达到7%
■深圳交易所
华联股份(代码000882) 跌幅偏离值:-7.56%
成交量:689万股 成交金额:6124万元
买入金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 2036917.50 914323.10
国信证券有限公司大连花园广场证券营业部 1660055.00 8990.00
广发华福证券有限责任公司龙岩九一路 1194612.00 0.00
证券营业部
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 1096818.70 1349322.04
招商证券股份有限公司福州群众东路证券营业部 1010085.00 332380.00
卖出金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
华龙证券兰州静宁路部 98371.00 2769522.30
机构专用 0.00 1477979.30
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 1096818.70 1349322.04
中国银河证券股份有限公司大连万岁街证券营业部 8640.00 1145649.00
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 2036917.50 914323.10
[2007-03-01]华联股份:2007年02月28日跌幅偏离值达到7%
■深圳交易所
华联股份(代码000882) 跌幅偏离值:-7.65%
成交量:1014万股 成交金额:9307万元
买入金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
广东证券股份有限公司佛山市南海证券营业部 3432215.72 10980.00
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 2392238.58 2017754.12
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 1602287.00 2358858.87
中国银河证券股份有限公司大连万岁街证券营业部1182808.00 8970.00
国信证券有限公司深圳振华路证券营业部 1094450.00 775645.00
卖出金额最大的前5名
营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 0.00 13532415.58
机构专用 0.00 4044335.82
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 1602287.00 2358858.87
国信证券有限公司上海北京东路证券营业部 111960.00 2106906.10
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 2392238.58 2017754.12
[2007-02-14]华联股份:节前大抢筹,参股金融首当其冲
■中投证券
由于市场对节后行情看好,节前最后一周市场作多气氛良好,周二深证综指再度
创出历史新高,从后市来看成交量成为制约大盘反弹的短线因素,在市场资金充裕的
情况下节前大盘有望维持目前振荡走高的格局,在指标股支撑市场的同时,其他非指
标股展开了强劲的攻势,形成全面开花的局面.
如果说周二是节前投资者对后市积极看好的表现, 而周三的大幅上扬更是显示
了整个市场人气对后市走势的良好预期. 节前的股市如同即将临近的新春佳节一般
祥和.
在盘中,具有资产注入,参股金融等概念的个股依然还是众多投资者钟意的对象
, 整个市场形成一种指标股搭台,题材股唱戏的局面,而这种局面在近期的市场中又
表现得非常明显.因此,后市对于具有当前火爆题材的个股值得关注,如华联股份(00
0882).
公司向华联财务有限责任公司投资约2亿元,占37%股份.华联财务是一家非银行
金融机构,注册资本为3亿元,06年华联财务实现利润高达数百万元,公司参股金融获
得丰厚收益.公司持有已股改公司华联综超约3千多万限售A股(占15%), 按照目前流
通股价格计算,公司所占流通权益市值约5亿元左右,而公司自身市值仅10多亿左右,
股权价值投资收益惊人.华联股份(000882)具备的参股金融,股权投资增值题材决不
亚于大众公用,而在二级市场上,对比大众公用阶段爆涨73%,该股短线超跌13%,反弹
要求十分强烈.近日该股缩量小幅回调,主力增持迹象明显,两小阳突破均线压制,后
市成长空间已经打开,值得重点关注.
[2007-02-14]华联股份:亿元参股,投资市值
■广州运财
华联股份(000882)周一本栏提到"金融板块展开强劲反弹,带动股指重新站上28
00点.回顾本轮行情发展主线可以看到, 金融是当之无愧的领涨龙头,华夏银行等龙
头股均实现了翻番行情,围绕金融主流题材展开的题材炒做,仍将是未来一段时间的
市场热点."周二市场热点继续延续金融领涨的特点,随着盘中大众公用强劲涨停,新
一轮参股金融,股权投资概念的炒做渐入佳境.
大众公用公司持有大量金融资产, 公司长期股权投资高达11.37亿元,出资数亿
元参股了国泰君安, 海通,申银万国,光大等实力券商,同时还持有交通银行,大众保
险等金融公司股权.另外,大众公用目前还持有1.4亿股大众交通的非流通股,大众交
通股价快速翻番,目前市价近10元,公司股权投资收益相当丰厚.
我们看到,周一领涨的福建南纺,新黄浦继续冲击涨停,由于阶段涨幅较大,产生
的巨大财富效应已经吸引场内资金展开参股金融题材的轮番炒做,中海海盛,巴士股
份等参股金融, 股权投资概念龙头股已经再度启动,后市可关注比肩大众公用,极具
爆发力的潜力题材股华联股份(000882)亿元参股金融财务公司,5亿股权投资市值贡
献巨大,成长空间极为广阔.
华联股份(000882)公司向华联财务有限责任公司投资约2亿元,占37%股份.华联
财务是一家非银行金融机构, 注册资本为3亿元,06年华联财务实现利润高达数百万
元, 公司参股金融获得丰厚收益.公司持有已股改公司华联综超约3千多万限售A股(
占15%),按照目前流通股价格计算,公司所占流通权益市值约5亿元左右,而公司自身
市值仅10多亿左右, 股权价值投资收益惊人.华联股份(000882)具备的参股金融,股
权投资增值题材决不亚于大众公用,而在二级市场上,对比大众公用阶段爆涨73%,该
股短线超跌13%, 反弹要求十分强烈.近日该股缩量小幅回调,主力增持迹象明显,两
小阳突破均线压制,后市成长空间已经打开,值得重点关注.
迹象明显,两
小阳突破均线压制,后市成长空间已经打开,值得重点关注.
迹象明显,两
小阳突破均线压制,后市成长空间已经打开,值得重点关注.
金融,股
权投资增值题材决不亚于大众公用,而在二级市场上,对比大众公用阶段爆涨73%,该
股短线超跌13%, 反弹要求十分强烈.近日该股缩量小幅回调,主力增持迹象明显,两
小阳突破均线压制,后市成长空
日该股缩量小幅回调,主力增持迹象明显,两
小阳突破均线压制,后市成长空间已经打开,值得重点关注.
迹象明显,两
小阳突破均线压制,后市成长空间已经打开,值得重点关注.
迹象明显,两
小阳突破均线压制,后市成长空间已经打开,值得重点关注.
金融,股
权投资增值题材决不亚于大众公用,而在二级市场上,对比大众公用阶段爆涨73%,该
股短线超跌13%, 反弹要求十分强烈.近日该股缩量小幅回调,主力增持迹象明显,两
小?
媒锥伪?3%,该
股短线超跌13%, 反弹要求十分强烈.近日该股缩量小幅回调,主力增持迹象明显,两
小?
媒锥伪?3%,该
股短线超跌13%, 反弹要求十分强烈.近日该股缩量小幅回调,主力增持迹象明显,两
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