分析评论
| 发布日期：2008-4-9 9:02:00 |
≈≈国金证券600109≈≈(更新:08.04.09)
[2008-04-09]国金证券:2008年04月08日有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值
达到7%
证券代码 证券简称 累计偏离值% 累计成交量 累计成交金额(万元) 异常期间
600109国金证券 +22.26% 18033168 49478.57 04.03-04.08
证券代码: 600109 证券简称: 国金证券
买入营业部名称: 累计买入金额(元):
(1) 中国银河证券股份有限公司宁波和义路证券营业部 17777093.39
(2) 湘财证券有限责任公司武汉和平大道证券营业部 7790079.45
(3) 海通证券股份有限公司南京常府街证券营业部 6532802.00
(4) 光大证券股份有限公司宁波灵桥路证券营业部 6093348.84
(5) 国元证券股份有限公司上海虹桥路证券营业部 5942000.00
卖出营业部名称: 累计卖出金额(元):
(1) 中国银河证券股份有限公司宁波和义路证券营业部 18477938.15
(2) 机构专用 15583520.05
(3) 华泰证券股份有限公司成都南一环路证券营业部 12557884.12
(4) 河北证券有限责任公司上海九江路证券营业部 8979671.82
(5) 国泰君安证券股份有限公司东莞体育路证券营业部 8816173.65
[2008-04-07]国金证券:底部放量,资金关注
■顶点财经
异动原因:
2008年4月3日公告,证监会根据有关规定核准公司证券投资基金代销业务资格;
同时,经中国金融期货交易所董事会执行委员会决定,批准国金期货有限责任公司的
中国金融期货交易所交易结算会员资格申请.<汇集100多家机构,1500多位分析师的
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投资亮点:
1,券商概念:公司将以全部资产与负债和增发新股方式置换国金证券合计51.76
%的股权从而获得国金证券控股权,并在股改完成后通过公司整体收购或吸收合并国
金证券的方式实现整体上市.在方案通过后, 公司将从原有的城建业务中彻底退出,
并引入证券投资业务, 从而实现主营业务的战略转型;截至2007年12月31日,国金证
券的注册资本为5亿元,净资本为22.62亿元.
2, 金融期货概念:公司控股子公司国金证券有限责任公司受让四川天元期货经
纪有限公司95.5%的股权, 天元期货主营期货经纪业务,国金证券控股期货公司是为
将来依法开展金融期货相关业务做准备;07年12月名称由四川天元期货经纪有限公
司变更为国金期货有限责任公司,注册资本为5000万元,其中国金证券出资4775万元
;08年1月获得金融期货经纪, 交易结算业务资格;08年1月控股子公司国金证券拟对
国金期货增加出资2865万元,本次增资完成后,国金期货的注册资本将变更为8000万
元,国金证券的持股比例仍为95.5%.
3,股权投资:07年报显示,截至报告期末,公司交易性金融资产为29380.33万元,
可供出售金融资产为246620.93万元,其中包括招商银行2800万股,初始投资成本为9
869.95万元;岳阳纸业1000万股, 初始投资成本为11100万元;中铁二局1500万股,初
始投资成本为7575万元等;07年10月控股子公司国金证券以每股21.50元的价格认购
美克股份非公开发行的760万股新股.
[2008-04-03]国金证券:浮盈变现将主导公司未来业绩
■国泰君安
2007 年主营业务收入与净利润分别达15.24 与7.3亿元, 分别较上年增长334%
和402%.实现每股收益1.32 元,净资产收益率24.57%,2007 年末净资本22.62 亿元,
为2006 年的2.3 倍.
主承销业务实现零的突破,全年完成2 家IPO 项目,1 家定向增发项目的主承销
.对净收入的贡献达2.8%,较2006 年的0.2%有明显提升.但经纪与自营收入合计占比
90%,盈利结构仍十分单一.
公司营业网点规模小,分布区域过于集中使得经纪业务的发展面临瓶颈.公司已
开始在资产管理, 基金管理,直接投资以及期货业务等领域进行布局,财务顾问业务
也已开始贡献利润, 但公司仅为BBB 级券商,资本规模也有限,这些都将阻碍公司创
新业务的进一步发展.
在全行业经纪,投行维持10%的增长公司可供出售金融资产以今年1 季度末价值
计量且2008 年实现其中的40%的前提下,我们预计未来三年公司EPS 分别为1.69 元
,10.39 以及12.06 亿元目标价28-32 元.4 月1 日开始的小非解禁将对股价有一定
压力.
[2008-04-01]国金证券:超跌最为严重的券商股
■宏源证券
国金证券(600109)大盘的持续下跌使很多股票逐步显现出其投资价值, 例如券
商板块就是一个低市盈率, 跌出价值的板块,尽管由于市场走弱,对券商业绩将产生
不利影响, 但是随着券商直投等创新业务的不断加速推出,券商有望逐步改变以前"
靠天吃饭"的情况,而经过持续大跌之后,该板块也具有了投资价值.建议关注(60010
9)国金证券.
投资要点:
一,超跌最为严重
券商板块整体自从去年下半年进入调整阶段, 国金证券自从8底就开始调整,是
两市进入调整最早的券商个股,同时,该股累计跌幅达到70%,是跌幅最大的券商个股
, 即便是一月以来,该股的跌幅也超过60%,是两市中调整幅度最大的个股之一.公司
总股本仅5亿,也是两市中最小的.
二,期货概念突出
股指期货推出的呼声不断高涨,近日盘中期货概念股表现强劲,美尔雅等走势远
远强于大盘,股指期货的推出将为具有资格的期货公司带来巨大利润.
公司控股子公司国金证券有限责任公司受让四川天元期货经纪有限公司95. 5%
的股权,天元期货主营期货经纪业务,国金证券控股期货公司是为将来依法开展金融
期货相关业务做准备;07年12月名称由四川天元期货经纪有限公司变更为国金期货
有限责任公司,注册资本为5000万元,其中国金证券出资4775万元;08年1月获得金融
期货经纪,交易结算业务资格;08年1月控股子公司国金证券拟对国金期货增加出资2
865万元,本次增资完成后,国金期货的注册资本将变更为8000万元,国金证券的持股
比例仍为95.5%.
三,证券主业表现强劲,直投带来想象空间
07年公司经纪业务股票,基金,债券和权证交易总金额3354.03亿元,比上年同期
增长401.42%,在全国证券公司中排名第67位.另外,基金公司等机构租用公司席位进
行交易的股票,基金,债券和权证总金额为2110.02亿元,公司沪深交易所交易总金额
在全国证券公司中排名第51位;全年新增开户数76767户,新增资券值104.01亿元;实
现手续费收入66045.23万元, 比上年同期增长376.88%;经纪业务营业利润53179.08
万元,比上年同期增长463.82%.
近日,证监会对证券公司开展直接投资业务试点作出进一步安排,在总结试点经
验的基础上,将适度扩大试点范围,允许符合条件的证券公司向中国证监会申请开展
直接投资业务的试点.该业务的扩大试点有望为券商贡献新的利润.
二级市场上, 该股是两市累计跌幅最大的品种之一,近期再度加速赶底,短线具
有较强的反弹要求,值得投资者关注.
[2008-02-19]国金证券:完成吸收合并过程,成功借壳上市
■国泰君安
1月末,成都建投(600109)通过新增股份吸收合并国金证券剩余的48.24%股权之
后, 正式更名为国金证券,后者也成为第8家上市的证券公司.上市后,国金证券的总
股本为5亿股, 其中流通股本5500万,占比10.99%.<汇集100多家机构,1500多位分析
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国金证券2005年4月由经纪类券商变为比照综合类券商,资金规模和业务规模小
,业务结构单一,区域特征明显,营业部有15家,其中60%集中在成都.
但公司近年来发展较为迅速, 2007年经纪业务市场份额达到0.50%,居行业第44
位;研究实力上升明显,在投行和直投等业务上也有较丰厚的储备.借壳上市完成后,
国金证券未来的快速发展将面临一个新的起点,借助于资本市场和股东的支持,公司
将有望通过跨越式发展,成为一家在细分市场具备较强竞争力的中等券商.
[2007-12-04]成都建投:大涨超9%带动券商股正蠢蠢欲动
■证券时报
04日,在蓝筹股做多行情之下,沪综指再度站上4900点的关口,并大涨近掰断,而
沪综指也有冲击5000点的架势,暖风劲吹行情好转迹象明显,而此前因成交萎靡而大
跌的券商股04日再次强悍,成都建投成为券商股领涨的先锋.
04日,成都建投最高报于59元,其最大涨幅超过9%,截至11:03分,成都建投保育5
8.12元,涨幅为8.07%,同时龙头股中信证券涨3.75%,国元证券涨3.07%,东北证券涨3
.73%,宏源证券涨2.96%,海通证券涨2.65%.
与此同时, 参股券商概念股中,宏图高科强势涨停,而表现抢眼的个股还有武钢
股份,涨8.29%,河池化工涨5.99%,吉林敖东涨3%,辽宁成大涨3.05%,世茂股份涨4.14
%,华茂股份涨3.15%,雅戈尔涨1.82%,两面针涨2.04%.
[2007-11-21]成都建投:2007年11月20日收盘价格涨幅偏离值达到7%
■上海交易所
证券代码 证券简称 偏离值% 成交量(股) 成交金额(万元)
600109 成都建投 9.56% 1515194.00 8258.01
买入营业部名称: 合计金额(元)
国信证券有限责任公司上海北京东路证券营业部 6167518.79
华泰证券有限责任公司上海康定路证券营业部 5607000.09
中国银河证券股份有限公司宁波和义路证券营业部 5149793.04
海通证券股份有限公司南京常府街证券营业部 3533794.10
中国民族证券有限责任公司北京和平里证券营业部 3024221.21
卖出营业部名称:
光大证券股份有限公司成都玉双路证券营业部 3077702.64
中原证券股份有限公司南阳人民路证券营业部 2898819.09
国金证券有限责任公司北京金融街证券营业部 1952983.99
厦门证券有限公司东明路营业部 1731698.95
中信万通证券有限责任公司滨州黄河二路证券营业部 1159410.60
[2007-08-14]成都建投:2007年08月13日价格振幅达到15%
■上海交易所
证券代码 证券简称 振幅% 成交量(股) 成交金额(万元)
600109 成都建投 16.29% 2494416.00 33174.13
买入营业部名称: 合计金额(元)
国金证券有限责任公司北京金融街证券营业部 17826478.55
西南证券有限责任公司深圳蛇口后海路证券营业部 11466152.21
平安证券有限责任公司杭州文三路证券营业部 8060426.77
华龙证券有限责任公司北京安外大街证券营业部 7053141.02
中富证券有限责任公司瑞安滨江大道证券营业部 6396608.96
卖出营业部名称:
机构专用 66462115.65
光大证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 10425247.02
国泰君安证券股份有限公司上海陆家嘴东路证券营业部 10350130.71
招商证券股份有限公司北京德胜门东滨河路证券营业部 5918678.02
申银万国证券股份有限公司北京劲松九区证券营业部 4707296.79
[2007-07-25]成都建投:关注国金证券整体上市事宜进展情况
■申银万国
由于主营业务变更,公司2007 年上半年经营业绩大幅增长,实现EPS1.63 元,同
比增长2247%.业绩与我们先前预期(1.62 元)基本一致, 但可能略低于市场预期.年
中分配预案为资本公积10 转增10.
公司整体规模偏小,业务仍以经纪和自营业务为主,投行业务仍处于前期积累阶
段.经纪业务的交易效率和佣金率仍有待进一步提高.
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自营业务是公司的相对优势. 通过参与定向增发获取优质项目并持有是年内自
营业务的主要策略. 可供出售金融资产的规模扩大将有效避免自营波动对经营业绩
的影响,且为公司带来一定的盈余管理空间.
我们预期07, 08 年EPS 为3.05 元和3.42 元,目前股价对应动态PE为34 和31
倍.鉴于整体上市和定向增发等事宜仍未正式推进,我们给予中性评级.
[2007-07-24]成都建投:变身券商股半年报亮丽登场,净利润超2亿
■中金在线
置入国金证券的证券类资产后,成都建投(600109.SH)24日公布了一份亮丽半年
报, 净利润超2亿元,每股收益高达1.632元.是目前已公布年报的上市公司中每股收
益最高的公司.
这样, 成都建投不但实现同比扭亏,同时也是今年第一家实现每股收益超过1元
的上市公司.
成都建投半年报显示, 其实现净利润为212428964.22元.由于在报告期内,成都
建投已经以全部资产和负债以及新增股份与九芝堂集团等三家股东所持有的国金证
券合计51.76%股权进行置换,其主营业务已变为证券经纪业务,证券承销业务及咨询
业务等.
不过国金证券却仍未能改变"靠天吃饭"的命运, 其主要营业收入来自证券经纪
业务, 为3.89亿元,毛利率达83.07%;承销及咨询服务营业收入却仅为339万元,而这
部分的营业成本就高达800多万元,使其毛利率为-136.67%.
成都建投称,由于投行业务周期较长,短期内尚无法对公司收入和利润产生较大
贡献,而国金证券的投行业务也尚处于起步阶段,主要是为了今后几年的业务打基础
,争取尽早在某些细分市场确立竞争优势.
不过, 成都建投还是提出了每10股转增10股的资本公积金转增股本预案.同时,
此次以资本公积金转增股本后, 公司拟将新增股份吸收合并国金证券的新股发行价
格调整为不低于每股7.69元人民币,且不高于每股9.54元人民币;除公司外的其他国
金证券股东以国金证券48.24%股权,合计作价1830634551元认购不超过238053908股
新股.
其实在第一季度,成都建投每股收益就达0.8240元.因此在其股票复牌首日便大
涨近130%, 收盘于41.24元.之后更是一路上扬,最高曾达112.60元,而此次停牌前也
收于百元之上的104.91元.
[2007-07-13]成都建投:突破110元再传新高
■和讯网
成都建投(600109)在高位整理数日后13日再度涨停达110.42元,早盘最低价99.
50元, 虽然涨停几度打开,但目前依然在涨110元上方横盘蓄势,截至13:22分股价达
到110.13元,涨幅为9.71%.成交额1.90亿元,换手率1.38%.
在该股带动下, 券商板块也开始整体上扬,目前都市股份涨幅超3%,而参股券商
股也有不错表现,大众公用复牌涨停,亚泰3团涨超3%.
[2007-07-02]成都建投:2007年06月29日收盘价格涨幅偏离值达到7%
■上海交易所
证券代码 证券简称 偏离值% 成交量(股) 成交金额(万元)
600109 成都建投 12.39% 2394661.00 18439.15
买入营业部名称: 合计金额(元)
金元证券有限责任公司成都二环路证券营业部 15719595.00
国金证券有限责任公司北京金融街证券营业部 6655534.32
泰阳证券有限责任公司杭州凤起路证券营业部 5681887.93
厦门证券有限公司莲前西路营业部 5502507.97
浙商证券有限责任公司杭州杭大路证券营业部 4708133.20
卖出营业部名称:
申银万国证券股份有限公司浙江衢州狮桥街营业部 9758616.16
上海证券有限责任公司茸城证券营业部 7389089.97
广发证券股份有限公司太原新建北路证券营业部 5156361.99
招商证券股份有限公司北京车公庄西路证券营业部 3216332.04
机构专用 3124616.32
[2007-05-21]成都建投:2007年05月18日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%
■上海交易所
证券代码 证券简称 累计偏离值% 累计成交量 累计成交金额(万元) 异常期间
600109 成都建投 +20.38% 6224856 50016.66 05.16-05.18
买入营业部名称: 累计买入金额(元)
中国银河证券股份有限公司宁波和义路证券营业部 72893542.02
南京证券有限责任公司南京大钟亭证券营业部 20072104.20
机构专用 13987600.00
海通证券股份有限公司苏州竹辉路营业部 13373616.00
金元证券有限责任公司成都二环路证券营业部 11900330.30
卖出营业部名称: 累计卖出金额(元)
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 22391488.23
中信建投证券有限责任公司北京市海淀南路证券营业部 16139763.66
中国建银投资证券有限责任公司福州五一北路证券营业部 8871971.20
渤海证券有限责任公司上海彰武路证券营业部 7928469.22
海通证券股份有限公司苏州竹辉路营业部 7183606.00
[2007-04-25]成都建投:2007年04月24日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%
■上海交易所
证券代码 证券简称 累计偏离值% 累计成交量 累计成交金额(万元) 异常期间
600109 成都建投 +22.15% 8166979 47700.61 04.20-04.24
买入营业部名称: 累计买入金额(元)
机构专用 16718057.40
国信证券有限责任公司成都二环路证券营业部 14975216.36
中信万通证券有限责任公司临沂沂蒙路证券营业部 9693580.58
国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 8264902.40
广发证券股份有限公司上海西藏南路证券营业部 8195880.74
卖出营业部名称: 累计卖出金额(元)
机构专用 29744334.44
长江证券有限责任公司成都市十二桥路证券营业部 18450235.38
东吴证券有限责任公司苏州西北街证券营业部 14442366.48
兴业证券股份有限公司泉州涂门街证券营业部 13785402.00
长江证券有限责任公司成都市锣锅巷证券营业部 7862749.45
[2007-04-20]成都建投:2007年04月19日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%
■上海交易所
证券代码 证券简称 累计偏离值% 累计成交量 累计成交金额(万元) 异常期间
600109 成都建投 +24.53% 6042449 28833.39 04.18-04.19
买入营业部名称: 累计买入金额(元)
兴业证券股份有限公司泉州涂门街证券营业部 25120040.00
东吴证券有限责任公司苏州西北街证券营业部 14053030.70
海通证券股份有限公司合肥美菱大道营业部 9819425.00
长江证券有限责任公司武汉友谊路证券营业部 6987249.00
国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 5661461.00
卖出营业部名称: 累计卖出金额(元)
机构专用 17130765.00
光大证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 8934629.60
国海证券有限责任公司柳州飞鹅二路证券营业部 8852793.00
国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 8803329.00
宏源证券股份有限公司南宁桃源路证券营业部 4954596.26
[2007-04-20]成都建投:2007年04月19日收盘价格涨幅偏离值达到7%
■上海交易所
证券代码 证券简称 偏离值% 成交量(股) 成交金额(万元)
600109 成都建投 14.54% 4104475.00 20415.14
买入营业部名称: 合计金额(元)
兴业证券股份有限公司哈尔滨上游街证券营业部 25270700.28
东吴证券有限责任公司苏州西北街证券营业部 9700814.52
国泰君安证券股份有限公司总部 7098660.48
长江证券有限责任公司武汉友谊路证券营业部 5785360.02
华林证券有限责任公司深圳深南中路证券营业部 5071600.01
卖出营业部名称:
国海证券有限责任公司柳州飞鹅二路证券营业部 8562510.22
国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 7092895.07
光大证券股份有限公司深圳华强南路营业部 6937811.65
国泰君安证券股份有限公司总部 6050819.00
光大证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 5339635.58
[2007-03-30]成都建投:2007年03月29日无价格涨跌幅限制
■上海交易所
证券代码 证券简称 成交量(股) 成交金额(万元)
600109 成都建投 9884580.00 39127.80
买入营业部名称: 合计金额(元)
国泰君安证券股份有限公司总部 15101441.14
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 12658534.23
光大证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 11167739.40
长江证券有限责任公司上海东方路证券营业部 6782033.22
国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 6679463.27
卖出营业部名称:
财富证券有限责任公司长沙韶山北路证券营业部 49690748.66
国金证券有限责任公司上海茅台路证券营业部 33543827.87
华安证券有限责任公司上海浦东南路证券营业部 23571655.58
东吴证券有限责任公司苏州狮山路证券营业部 9461297.92
国泰君安证券股份有限公司总部 9091017.48
华安证券有限责任公司上海浦东南路证券营业部 23571655.58
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