分析评论
| 发布日期：2008-3-6 15:02:00 |
≈≈北方股份600262≈≈(更新:08.03.06)
[2008-03-06]北方股份:放量上行,后劲十足
■顶点财经
异动原因:
公司已成功地生产出国际水准的先进产品,使中国拥有了自己的矿用汽车;能够
满足国内从25吨到360吨所有露天矿产的市场需求,矿用汽车在国内同级别产品市场
占有率一直保持在约80%的水平,具有明显的竞争优势.<汇集100多家机构,1500多位
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投资亮点:
1,外资概念:公司第二大股东特雷克斯设备有限公司为国外知名企业,公司经营
能力强, 具有较强的竞争优势.特雷克斯集团是全球第三大工程机械制造商,年销售
收入近70亿美元,在世界拥有50多家工厂,能够制造500多种产品.
2,整车和零部件出口势头良好:05年公司出口矿用汽车销售额比例已经超过25%
, 国际矿用汽车市场规模是中国市场的30倍,公司产品具有很好的性价比,随着国际
市场知名度的提高, 将形成稳定的规模化出口.随着公司制造能力的加强,向特雷克
斯返销零部件的规模也逐步扩大,成为稳定的收入来源.05年矿用车系列产品在国际
市场的销售同比增加601.86%, 全年销往国外的产品数量为52台,实现销售收入1.44
亿元, 占公司全部销售收入的26%,是北方股份成立以来出口销量和销售额最大的一
年;同时, 随着国内矿山的集团化整合和大型工程的启动,矿用车系列产品在国内市
场的销售同比增加47.28%.
3,军工背景:公司实际控制人为中国兵器工业集团公司,该集团持有公司控股股
东内蒙古北方重工业集团有限公司76.02%股权.
[2007-12-19]北方股份:占有率高企,想象空间大
■德邦证券
公司是矿用汽车的龙头公司,产品国内市场占有率一直保持在较高水平,具有明
显的竞争优势.由于公司股东实力相当雄厚,未来具有巨大想象空间.
[2007-12-19]北方股份:增添想象空间
■和讯信息
北方股份(600262)公司是生产矿用自卸汽车,旋挖钻机等工程机械的龙头企业,
主导产品国内市场占有率达80%.公司实际控制人为中国兵器集团, 具有军工背景重
组题材,第二大股东为全球三大矿用汽车制造商之一特雷克斯公司.受益于国家大力
扶持的机械装备业及军工产业政策,目前公司发展态势良好.在全球掘金矿产资源的
背景下,作为矿产资源配套行业,公司前景相当看好.
矿用机械装备 行业前景火爆
"强化政策支持"是机械行业"十一五"期间步入高景气周期的根本原因. 在我国
的"十一五"规划中重点提出了加快振兴装备制造业, 并且也有史以来第一次把振兴
装备制造业提升到了一个民族可持续发展的历史性高度上来. 科技发展中长期规划
纲要提出了一些相关的行业发展目标, 尤其是《国务院关于振兴装备制造业若干意
见》直接提出行业相关的政策法规,税收优惠等,使得整个行业有了市场,有了资金,
更有了广阔的发展空间.相关的具体实施细则已经从今年开始陆续出台.强化政策支
持使得我们的民族产业有了市场,可以逐渐摆脱受洋品牌压制得现状,而税收优惠使
得企业有了充沛的现金流去投入研发,进而生产出可以替代进口的产品,这样整个装
备制造业就会像一部机器一样高速运转起来. (600262)北方股份正是受益我国大力
振兴机械装备政策的公司.公司发展势头开始迅猛增长, 主营矿用车产品的产生,主
导产品矿车市场份额在70%以上.成熟投资者必备的证券软件<<资讯通>>和<<全球赢
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公司按照"立足矿车, 发展矿车,跨出矿车"的指导思想,在不断开拓国内市场的
同时,加大力度开拓国际市场.特别是全球矿产资源价格上涨,世界各国对矿产,能源
的加速开发,促使国际市场对矿用车产品的需求大幅度增加.其实大家也可看到,A股
市场上矿产资源股不断的增发融资扩大开采力度, 这些都为公司矿用车市场提供了
很好的市场机遇.因此在全球商品大牛市的背景下,公司未来的成长性理应重点关注
.今年以来, 公司生产的矿用车出现了国内外两个市场共同旺销的大好局面,上半年
该公司矿用车出口比去年同期增长355%,创历史最好水平.而出口销售收入也超过了
1.3亿元.在世界制造业向中国转移的大趋势下, 基本面的转好必将会直接刺激了二
级市场上公司股价的步断走牛.
兵器工业集团旗下 "黑马"集中营
自从国家从政策上大力支持军工企业改革创新后, 二级市场上与军工大集团沾
边的个股,就不断涌现出军工集团整合重组"大黑马".中国兵器集团是我国最大的武
器装备制造集团, 面向陆,海,空三军及各军兵种研制,发展高新技术武器装备,在中
国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用. 经过发展兵器集团形成军
品, 民品和战略资源三大主业,其中民品主要是重型装备与汽车等产业领域.目前公
司主要生产矿用自卸车等民用产品, 但依托中国兵器工业集团以及从事重型装备与
载重汽车生产的雄厚实力,公司极容易向军用载重汽车等领域转型,成为兵器集团民
营领域的旗舰.作为兵器集团下属的载重汽车基地,北方股份的中国兵器工业集团军
工概念也极为正宗.市场上,兵器工业集团下的同胞兄弟北方天鸟(600435),新华光(
600184), 长春一东(600148)等都已处于涨停上攻气势中,那么北方股份的上涨还会
远吗!目前低位理应重点关注!
大订单不断 业绩增长有保障
公司是我国为数不多的拥有自主产权的工程机械龙头, 已成功地生产出不少国
际水准的先进产品, 从全球范围来看,目前能够生产360吨电动轮矿用车的制造商只
有三家,公司位列其中,这种矿用汽车在国内同级别产品市场占有率一直保持在约80
%的水平, 具有明显的竞争优势.从全球范围来看,目前能够生产360吨电动轮矿用车
的制造商只有三家, 公司位列其中.值得关注的是,06年4月,中国神华(601088)集团
准能公司哈尔乌素项目采购北方股份与特雷克斯尤尼特瑞格合作生产的360吨电动
轮矿车37台,合同总金额1.57亿美元,合同截至2007年9月全部执行完毕;06年8月,公
司与马钢南山矿签订22台TR100(91吨)矿用车,合同金额12474万元.此笔合同是公司
成立19年以来, 单笔合同销售金额最大,也是该合同车型有史以来最大的单笔合同.
在2007年刚刚开始时,公司在缅甸仰光签订了50台TR50(45吨)矿用车销售合同,合同
总金额1326.5万美元,大定单将使得公司未来业绩的增长有了根本性的保障.内蒙古
北方重型汽车股份有限公司主营制造, 销售各种型号的特累克斯牌非公路矿用自卸
汽车及相应零部件.
目前公司本部主要生产矿用自卸车,旋挖钻机以及相关部件等,控股的阿特拉斯
工程机械公司从事挖掘机的生产, 另一家控股公司特雷克斯从事电动轮矿用车的经
营.由于"十一五"期间我国重大水电工程, 露天煤矿开发对矿用车需求,铁路建设和
公路建设以及替代效应将使旋挖钻机加速增长, 2006年年报显示其主营收入2亿元,
同比增长59.18%, 净利润达240.72%,同比增长27.21%.并预计2007 年公司业绩将出
现爆发性增长.公司矿用车销售今年有望增加50%,旋挖钻机今年将增加100%以上,阿
特拉斯明年将可实现盈利.公司2007 年可望实现销售收入14.8 亿元,净利润1.1 亿
元.价值正严重低估.作为拥有自主产权的工程机械龙头, 公司已成功地生产出不少
国际水准的先进产品, 从全球范围来看,目前能够生产360吨电动轮矿用车的制造商
只有三家,公司位列其中,这种矿用汽车在国内同级别产品市场占有率一直保持在约
80%的水平, 具有明显的竞争优势.从全球范围来看,目前能够生产360吨电动轮矿用
车的制造商只有三家, 公司位列其中.去年公司依靠竞争优势获得最大单笔合同,再
加上刚刚公司在缅甸仰光签订了50台TR50(45吨)矿用车销售合同,合同总金额1326.
5万美元,这将使公司未来业绩有了根本性保障.
公司的第二大股东为全球三大矿用汽车制造商之一的特雷克斯公司, 是全球第
三大工程机械制造商,年销售收入近70亿美元,在世界拥有50多家工厂,能够制造500
多种产品.随着公司制造能力的加强, 向特雷克斯返销零部件的规模也逐步扩大,成
为稳定的收入来源. 股改后公司第一大股东内蒙古北方重工业集团仍保持相对控股
地位,虽然两个大股东约定,在2010年前维持目前的持股比例不变,但预计TEREX志在
控股,未来通过二级市场收购的可能性仍然存在,这无疑为该公司股价的飚升增添了
巨大想象空间.
更值得关注的是,"十一五"期间我国重大水电工程,露天煤矿开发将需要矿用车
超过4000台,预计公司可以获得2800台左右.而铁路建设和公路建设以及替代效应将
使旋挖钻机加速增长,可以予以密切关注.
[2007-09-17]北方股份:短线爆发力明显
■上海证券
北方股份(600262)公司是矿用汽车的龙头公司, 产品国内市场占有率一直保持
在80%,具有明显的竞争优势,2007年半年报显示,中国重型非公路矿用汽车技术中心
的成立大大增强了公司产品的研发能力,增加了公司产品的竞争力,有利于公司产品
的国际销售, 公司每股收益0.07元,实现净利润同比增长17.93%,主营业务收入同比
增长67.78%.公司目前实际控制人为中国兵器集团, 实力雄厚,对公司未来发展具有
重要作用, 此外,外资特雷克斯为公司的二股东.盘面显示,公司股价近期开始转强,
上周成交释放较大,短线爆发力明显,可回落中关注.
[2007-08-30]北方股份:掘金"矿产"帮手,兵器集团造"牛"
■广州越声
北方股份(600262)周三股指终于开始稍稍回调, 但盘面个股依然保持着涨跌互
现,轮流表现的格局.因此只要个股赚钱效应存在,市场就难以深调,所以后市还应谨
慎看高.实战上建议投资者对近日已暴涨的品种要采取谨慎回避,而对已经调整充分
且行业前景明显向好的潜力品种,要采取积极逢低吸纳的策略.新基金低位建仓引发
的市场热点轮动, 都将会使调整充分而行业景气度高的品种,在后市会脱颖而出.其
中本栏看好(600262)北方股份:公司是生产矿用自卸汽车,旋挖钻机等工程机械的龙
头企业,主导产品国内市场占有率达80%.公司实际控制人为中国兵器集团,具有军工
背景重组题材.第二大股东为全球三大矿用汽车制造商之一特雷克斯公司.公司不但
受国家大力扶持机械装备业及军工产业政策,在全球掘金矿产资源的背景下,作为矿
产资源配套行业,其前景相当看好.二级市场上,该股与三一重工,徐工股份等同行业
股比价严重偏低,后市有望挑战前期新高,可密切关注.
矿用机械装备 行业前景火爆
"强化政策支持"是机械行业"十一五"期间步入高景气周期的根本原因. 在我国
的"十一五"规划中重点提出了加快振兴装备制造业, 并且也有史以来第一次把振兴
装备制造业提升到了一个民族可持续发展的历史性高度上来. 科技发展中长期规划
纲要提出了一些相关的行业发展目标, 尤其是《国务院关于振兴装备制造业若干意
见》直接提出行业相关的政策法规,税收优惠等,使得整个行业有了市场,有了资金,
更有了广阔的发展空间.相关的具体实施细则已经从今年开始陆续出台.强化政策支
持使得我们的民族产业有了市场,可以逐渐摆脱受洋品牌压制得现状,而税收优惠使
得企业有了充沛的现金流去投入研发,进而生产出可以替代进口的产品,这样整个装
备制造业就会像一部机器一样高速运转起来.
(600262)北方股份正是受益我国大力振兴机械装备政策的公司. 公司发展势头
开始迅猛增长,主营矿用车产品的产生,主导产品矿车市场份额在70%以上.公司按照
"立足矿车,发展矿车,跨出矿车"的指导思想,在不断开拓国内市场的同时,加大力度
开拓国际市场.特别是全球矿产资源价格上涨,世界各国对矿产,能源的加速开发,促
使国际市场对矿用车产品的需求大幅度增加.其实大家也可看到, A股市场上矿产资
源股不断的增发融资扩大开采力度, 这些都为公司矿用车市场提供了很好的市场机
遇.因此在全球商品大牛市的背景下,公司未来的成长性理应重点关注.今年以来,公
司生产的矿用车出现了国内外两个市场共同旺销的大好局面, 上半年该公司矿用车
出口比去年同期增长355%,创历史最好水平.而出口销售收入也超过了1.3亿元.在世
界制造业向中国转移的大趋势下, 基本面的转好必将会直接刺激了二级市场上公司
股价的步断走牛.
兵器工业集团旗下 "黑马"集中营
自从国家从政策上大力支持军工企业改革创新后, 二级市场上与军工大集团沾
边的个股,就不断涌现出军工集团整合重组"大黑马".就从中国兵器工业集团旗下个
股如北方天鸟, 凌云股份,新华光,长春一东等可看到:北方天鸟(600435)8月27日公
告有重大重组停牌,股价是翻番上涨;凌云股份(600480)8月7日公告有重大事项正在
讨论目前停牌中,预计复牌后将脱离不了连续涨停势头;新华光(600184)与长春一东
(600148)股价早已翻几番后本周三继续涨停!(600262)北方股份也是一家实际控制
人为中国兵器工业集团公司的个股!
据资料显示,公司具有强大的军工背景,公司实际控制人为中国兵器工业集团公
司,该集团持有公司控股股东内蒙古北方重工业集团有限公司76.02%股权.中国兵器
集团是我国最大的武器装备制造集团,面向陆,海,空三军及各军兵种研制,发展高新
技术武器装备,在中国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用.经过发
展兵器集团形成军品,民品和战略资源三大主业,其中民品主要是重型装备与汽车等
产业领域.目前公司主要生产矿用自卸车等民用产品,但依托中国兵器工业集团以及
从事重型装备与载重汽车生产的雄厚实力,公司极容易向军用载重汽车等领域转型,
成为兵器集团民营领域的旗舰.作为兵器集团下属的载重汽车基地,北方股份的中国
兵器工业集团军工概念也极为正宗.市场上, 兵器工业集团下的同胞兄弟北方天鸟,
新华光, 长春一东等都已处于涨停上攻气势中,那么北方股份的上涨还会远吗!目前
低位理应重点关注!
大订单不断 业绩增长有保障
公司是我国为数不多的拥有自主产权的工程机械龙头, 已成功地生产出不少国
际水准的先进产品, 从全球范围来看,目前能够生产360吨电动轮矿用车的制造商只
有三家,公司位列其中,这种矿用汽车在国内同级别产品市场占有率一直保持在约80
%的水平, 具有明显的竞争优势.从全球范围来看,目前能够生产360吨电动轮矿用车
的制造商只有三家, 公司位列其中.值得关注的是,06年4月,中国神华集团准能公司
哈尔乌素项目采购北方股份与特雷克斯尤尼特瑞格合作生产的360吨电动轮矿车37
台,合同总金额1.57亿美元,合同截至2007年9月全部执行完毕;06年8月,公司与马钢
南山矿签订22台TR100(91吨)矿用车,合同金额12474万元.
此笔合同是公司成立19年以来,单笔合同销售金额最大,也是该合同车型有史以
来最大的单笔合同.在2007年刚刚开始时,公司在缅甸仰光签订了50台TR50(45吨)矿
用车销售合同,合同总金额1326.5万美元,大定单将使得公司未来业绩的增长有了根
本性的保障.更值得关注的是, "十一五"期间我国重大水电工程,露天煤矿开发将需
要矿用车超过4000台,预计公司可以获得2800台左右.而铁路建设和公路建设以及替
代效应将使旋挖钻机加速增长,预计每年增速将在100%左右,挖掘机增长速度继续保
持在30%以上,正在给公司基本面带来极大的想象空间,到2010年有望实现销售收入4
0亿元!
同行业股比价偏低 中长线看好
二级市场上, 隶属中国兵器工业集团旗下的新华光,长春一东涨停的带动下,同
样属于兵器集团的北方股份(600262)在类比效应下, 后市自然有望会受到资金的狙
击.特别是与同行业股如三一重工及中联重科分别51元/股和46元/股的股价相比,北
方股份目前仅12元多的股价, 明显偏低!尤其是作为中国兵器工业集团旗下,拥有行
业龙头大订单及外资题材, (600262)北方股份内涵已富有爆发力,值得重点关注,后
市有望挑战前期高点.
[2007-08-10]北方股份:能够消除阿特拉斯影响将使公司业绩跳跃式增长
■民族证券
公司07年中期实现主营业务收入54711万元,同比增长67.78%,净利润1204万元,
增长17.92%, 每股收益0.07元.销售收入的大幅增长,主要体现公司产品链的扩展战
略的初步成功,市场份额增加,在利用TEREX强大的技术,产品实力拓展到工程机械领
域已经显现出了良好的成长性.
从上半年公司生产经营分析, 公司主导产品矿用自卸车销售收入34119万元,增
长56.4%,占总销售收入的62.4%,而液压挖掘机,旋挖钻机,备件销售收入比重分别为
15.8%,11.5%,10.3%,分别增长211.8%,36.9%,65.6%.公司占股75%的阿特拉斯公司对
于积压的部分液压挖掘机产品被动低价亏本销售,旋挖钻机采取主动性下调价格,扩
大市场销售,影响了公司整体毛利率.
公司已经着手对阿特拉斯工程机械公司进行调整, 董事会认为其能够对持续经
营能力进行改善.能够消除或部分消除阿特拉斯公司的影响,将使公司业绩出现跳跃
式的增长.看好其产品链的中长期前景.
公司实际控制人为兵器工业集团公司,持有内蒙古北重集团76.02%的股份.北重
集团和特雷克斯分别持有北方股份35.44%, 25.16%股份.我们维持原来的业绩预测,
预计07, 08年每股收益0.13元,0.18元,考虑:(1)阿特拉斯问题尽快解决;(2)特雷克
斯的产业转移力度加大;(3)实际控制人军工背景可能对公司的资产注入.给予"谨慎
增持".
[2007-08-10]北方股份:矿用车快速增长,阿特拉斯积重难返
■平安证券
我们在2006 年10 月25 日的深度报告以及2007 年4 月27 日的年报点评中对2
007 年矿用车得增长预测都在50 以上,中报矿用车业务销售收入增长56%,利润总额
(包括旋挖钻机)增长82%, 基本符合我们的预期.我们预计全年矿用车销售收入可望
增长60%以上, 利润总额增长80%以上,但由于所得税相比去年同期大大增加,导致净
利润增加并不明显.
从中报中我们可以发现挖掘机业务毛利率为负数,说明销售成本高于售价,经调
研得知是因为去年引进的机型不符合中国工况造成大量存货, 今年为解决阿特拉斯
的运营资金问题, 该批存货低价返销德国所致.经计算发现阿特拉斯亏损2100多万,
相对去年阿特拉斯动态经营状况有所改善,今年订单量开始回升,全年可望销售200
台左右, 但由于去年积累的存货集中在今年处理,造成亏损数额依然不亚于去年,全
年预计还会亏损3000 万以上.
公司管理层曾经定下股份公司在2010 年销售收入达到40 亿元的目标, 大股东
也存在利用上市公司平台做大产业的决心, 但目前阿特拉斯的亏损已经严重影响了
投资者对股份公司的信心,影响了上市公司作为融资平台的功能,如果阿特拉斯问题
不能得到解决,大股东和上市公司的十一五目标就很难实现,因此我们认为阿特拉斯
问题最终将会得到妥善解决.解决的方案之一是将特雷克斯其他的产品(如电动轮矿
用车)放在阿特拉斯生产以充分利用阿特拉斯的产能;方案之二是将上市公司所持有
的阿特拉斯股权转让给大股东和外方,因为阿特拉斯短期内难以扭亏,因此转让股权
的方案是必要的也是可行的.而转让给集团的股权集团可以注入其他资产作为置换,
这样既可以恢复上市公司的融资平台的功能又能实现集团公司的整体上市, 是个可
行的方案.
我们预测2007 年母公司净利润在7000 万左右,而阿特拉斯继续亏损3000 万左
右,调低2007,2008 年每股收益到0.29 元和0.60 元,维持"推荐"投资评级.
[2007-06-04]北方股份:2007年06月01日收盘价格跌幅偏离值累计达到20%
■上海交易所
证券代码 证券简称 累计偏离值% 累计成交量 累计成交金额(万元) 异常期间
600262 北方股份 +20.96% 20173481 27294.20 05.30-06.01
买入营业部名称: 累计买入金额(元)
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 4832616.00
财通证券经纪有限责任公司杭州解放路证券营业部 4693005.00
日信证券有限责任公司北京北四环西路证券营业部 4383724.00
中国科技证券有限责任公司天津赤峰道证券营业部 4183095.00
湘财证券有限责任公司武汉和平大道证券营业部 4180816.00
卖出营业部名称: 累计卖出金额(元)
机构专用 16636663.60
中国国际金融有限公司上海陆家嘴环路证券营业部 5630649.00
日信证券有限责任公司北京北四环西路证券营业部 5063070.54
和兴证券经纪有限责任公司南充涪江路证券营业部 4185418.00
国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 2874582.50
[2007-05-30]北方股份:该股升势可期
■湘财证券
北方股份公司实际控制人为中国兵器工业集团公司, 具有军工背景重组题材,同
时,还拥有大订单概念.随着二线蓝筹的崛起,该股升势可期.
[2007-05-22]北方股份:占股75%的阿特拉斯是最大的不确定因素
■民族证券
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公司06年实现主营业务收入75118万元,同比增长20.74%,净利润1898万元,下降
35.79%,每股收益0.11元.从近几年的销售收入增长分析,公司在产品链的扩展,市场
份额的增加以及利用TEREX强大的技术,产品实力拓展到工程机械领域的力度等具有
良好的成长性.但由于占股75%的阿特拉斯工程机械公司经营不善,亏损2932万元,导
致公司06年净利润下滑,大大低于市场预期.
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07年1季度,公司实现主营收入19995万元,同比增长59.2%;净利润240.7万元(新
会计准则),增长27.2%;每股收益0.014元.从1季度的收入及利润指标分析,似乎全年
业绩预期较好, 但主要是公司矿用车的销售大幅度增长所致.销售毛利率,主营业务
利润率相对稳定,但从06年2,3,4季度及07年1季度的销售净利率3.48%,3.37%,1.71%
, 1.20%的数据分析,整体盈利能力在逐步下滑.鉴于公司矿用车的集中销售特点,结
合公司历年在各个季度的生产经营特点及收入确认特点, 尚不能确定公司全年业绩
的良好增长.
公司最大的不确定性在于占股75%的阿特拉斯工程机械公司,据实地调研,预计0
7年的经营状况不容乐观, 由于生产经营决策上的相对独立性,今年可能仍将大幅度
亏损,从而拖累矿用车的良好增长.如何处理,已经摆在以年轻的陈树清董事长(北重
的总经理)为首的管理层面前,处理的方式很可能会从集团整个层面解决.
公司实际控制人为兵器工业集团公司,持有内蒙古北重集团76.02%的股份.北重
集团和特雷克斯分别持有北方股份35.44%,25.16%股份.特雷克斯的产业转移及实际
控制人的军工背景为公司下一步的发展注入诸多想象.只考虑目前公司基本面因素,
预计07,08年每股收益0.13元,0.18元,中性.
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[2007-05-22]北方股份:中国兵器工业集团旗下 爆发
■华安证券
周一盘面上看,军工概念股成为了最大的热点,尤其是中国兵器工业集团公司下
的个股,更是被大资金全力狙击,如北方天鸟,凌云股份,北方国际,长春一东,ST轻骑
等, 都出现了资金大闹"涨停"板的架势!在中国兵器工业集团大重组的背景下,旗下
的上市公司子公司存着在非一般的想象空间,提前迎来炒作也不足为奇!在北方天鸟
,凌云股份,北方国际等"涨停"带动下,我们认为,同样隶属于中国兵器工业集团的个
股值得高度关注, 在类比效应下正在迎来大爆发!600262北方股份,公司实际控制人
为中国兵器工业集团公司, 拥有与北方天鸟,凌云股份,北方国际等一样的军工背景
重组题材,无疑将受到大资金的积极关注,推动股价的上攻!
中国兵器工业集团旗下,"涨停"也疯狂!
中国兵器工业集团旗下个股, 如北方天鸟,凌云股份,北方国际,长春一东,ST轻
骑集体"涨停"成为了周一市场最大的亮点!在它们的带动下,谁拥有中国兵器工业集
团这个控股股东,谁就很有可能迎来大资金的疯狂哄抢!600262北方股份就是一家实
际控制人为中国兵器工业集团公司, 正在迎来大资金争抢的个股!据资料显示,公司
具有强大的军工背景,公司实际控制人为中国兵器工业集团公司,该集团持有公司控
股股东内蒙古北方重工业集团有限公司76. 02%股权.中国兵器集团是我国最大的武
器装备制造集团, 面向陆,海,空三军及各军兵种研制,发展高新技术武器装备,在中
国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用. 经过发展兵器集团形成军
品, 民品和战略资源三大主业,其中民品主要是重型装备与汽车等产业领域.目前公
司主要生产矿用自卸车等民用产品, 但依托中国兵器工业集团以及从事重型装备与
载重汽车生产的雄厚实力,公司极容易向军用载重汽车等领域转型,成为兵器集团民
营领域的旗舰.作为兵器集团下属的载重汽车基地,北方股份的中国兵器工业集团军
工概念也极为正宗.市场上,兵器工业集团下的同胞兄弟北方天鸟,凌云股份,北方国
际等都已处于涨停上攻气势中,那么北方股份的上涨还会远吗!在大
资金的全力狙击下,爆发在即!
矿用汽车行业龙头,大订单概念!
公司是世界矿用汽车领域的龙头企业之一, 已成功地生产出国际水准的先进产
品, 使中国拥有了自己的矿用汽车,能够满足国内从25吨到360吨所有露天矿产的市
场需求, 目前全球能够生产360吨电动轮矿用车的制造商只有三家,而中国的北方股
份就位列其中.公司还是唯一能在同一个国家, 同一个工厂,同一条生产线进行机械
传动和电传动两大派系产品生产的企业公司, 矿用汽车在国内同级别产品市场占有
率一直保持在约80%的水平,具有明显的竞争优势,称得上国内的矿用汽车绝对龙头!
另外, 在杭萧钢构连续"涨停"带动下,公司的大订单值得高度重视,06年8月,公司与
马钢南山矿签订22台TR100(91吨)矿用车, 合同金额12474万元,07年刚刚开始,在缅
甸仰光签订50台TR50(45吨)矿用车销售合同, 合同总金额10347万元,大订单正在接
种而来!更值得关注的是, "十一五"期间我国重大水电工程,露天煤矿开发将需要矿
用车超过4000台,预计公司可以获得2800台左右.而铁路建设和公路建设以及替代效
应将使旋挖钻机加速增长,预计每年增速将在100%左右,挖掘机增长速度继续保持在
30%以上, 正在给公司基本面带来极大的想象空间,到2010年有望实现销售收入40亿
元!
筹码正在集中,股价中长线看好!
二级市场上,凭借着中国兵器工业集团旗下和行业龙头大订单两大热点,600262
北方股份的题材概念已极具爆炸力!另外,2007年一季报也披露:前十大流通股东有5
家机构, 合计持有586万股;股东人数明显减少,筹码正在集中,显示已有资金在暗中
收集筹码,股价中长线看好,值得投资者重点关注.
[2007-05-17]北方股份:工程机械龙头,需求拉动增长
■湘财证券
北方股份(600262)公司是生产矿用自卸汽车, 旋挖钻机以及挖掘机等工程机械
的龙头企业, 主导产品国内市场占有率达80%,竞争优势明显..目前公司本部主要生
产矿用自卸车,旋挖钻机以及相关部件等,控股的阿特拉斯工程机械公司从事挖掘机
的生产, 另一家控股公司特雷克斯从事电动轮矿用车的经营."十一五"期间,我国大
型水电工程,露天煤矿开发等对矿用车需求加大,铁路建设和公路建设以及替代效应
将使旋挖钻机加速增长.2006年年报显示, 公司主营收入2亿元,同比增长59.18%,净
利润达同比增长27.21%.并预计2007 年公司业绩将出现爆发性增长.
作为拥有自主产权的工程机械龙头, 公司已成功地生产出不少国际水准的先进
产品,从全球范围来看,目前能够生产360吨电动轮矿用车的制造商只有三家,公司位
列其中.这种矿用汽车在国内同级别产品市场占有率一直保持在约80%的水平, 具有
明显的竞争优势.去年公司依靠竞争优势获得有史以来最大单笔合同.近期在国际市
场取得重大突破,刚刚在缅甸仰光签订了50台TR50(45吨)矿用车销售合同,合同总金
额1326.5万美元,将使公司未来业绩取得根本性保障.
公司的第二大股东为全球三大矿用汽车制造商之一的特雷克斯公司, 是全球第
三大工程机械制造商,年销售收入近70亿美元,在世界拥有50多家工厂,能够制造500
多种产品.随着公司制造能力的加强, 向特雷克斯返销零部件的规模也逐步扩大,成
为稳定的收入来源.
二级市场方面, 该股沿上升通道震荡盘升,近期正处于平台调整之中.16日随大
盘一举收复15日的调整阴线,上行势头依然强劲,可重点关注.
[2007-05-14]北方股份:后市有向上突破潜力
■上海证券
北方股份(600262)公司是矿用汽车龙头企业,竞争优势明显,主导产品国内市场
占有率高达80%, 第二大股东特雷克斯设备有限公司为国外知名企业;前期该股股价
顺势调整行情非常充分, 目前股价估值水平偏低,短线有再度企稳走强迹象,后市有
向上突破潜力.
[2007-05-08]北方股份:阿特拉斯继续亏损,公司业绩陷入低谷
■平安证券
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2006年公司控股子公司阿特拉斯继续亏损2932万元, 主要原因是开始引进机型
不够先进,无法适应中国特殊工矿,加上公司在挖掘机生产和销售方面均没有经验造
成.
年报显示2006年矿用车销售收入增长10%, 毛利率降低3.63个百分点,但母公司
主营业务利润率大幅提升,我们判断实际情况是矿用车毛利率是提高的,另外公司新
产品井下防爆矿车2007年将投产.
年报显示旋挖钻机实现销售收入5445万,台数在14台左右,我们判断低于实际完
成销售数量, 原因是因为进口配件不足造成部分岁末年初完工的产品确认到了2007
年.
我们维持对矿用车良好发展势头的判断,鉴于阿特拉斯盈利推迟,降低公司07~0
8 年EPS 预测到0.45 元和0.64 元.降低投资评级至"推荐".
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[2007-03-26]北方股份:后市有向上突破潜力
■中原证券
北方股份(600262)公司是矿用汽车龙头企业,竞争优势明显,主导产品国内市场
占有率高达80%,第二大股东特雷克斯设备有限公司为国外知名企业; 前期该股股价
顺势调整行情非常充分, 目前股价估值水平偏低,短线有再度企稳走强迹象,后市有
向上突破潜力.
[2007-03-19]北方股份:后市有向上突破潜力
■中原证券
北方股份(600262)公司是矿用汽车龙头企业,竞争优势明显,主导产品在国内市
场上占有率高达80%, 第二大股东特雷克斯设备有限公司为国外知名企业;前期该股
股价顺势调整行情非常充分, 目前估值水平偏低,短线有再度企稳走强迹象,后市有
向上突破潜力.
[2007-03-06]北方股份:军工概念,业绩将大幅增长
■大通证券
公司作为中国兵器工业集团公司下属的从事大动力载重汽车生产的企业, 其军
工概念有待市场挖掘.公司本部主要生产矿用自卸车, 旋挖钻机以及相关部件等,控
股的阿特拉斯工程机械公司从事挖掘机的生产, 另一家控股公司特雷克斯从事电动
轮矿用车的经营."十一五"期间我国重大水电工程, 露天煤矿开发,铁路和公路建设
的需求, 预计2007年公司业绩将出现爆发性增长,可望实现销售收入14.8亿元,净利
润1.1亿元.
公司极容易向军用载重汽车等领域转型, 因此作为兵器集团下属的载重汽车基
地,北方股份(600262)的军工概念有待市场挖掘,短线值得重点关注.
[2007-02-16]北方股份:机械巨头,行情一触即发
■渤海投资
北方股份(600262)是北重集团和英, 美两家公司合作成立且在国内较早上市的
企业,目前矿用自卸车是公司的主打产品,销售状况良好.近几年,公司加大了自主创
新的步伐,先后研制出洒水车,煤斗车等一系列拥有自主知识产权的车辆.
公司在发展过程中, 经历了从完全引进外国技术到消化,吸收后的再创新过程,
目前已拥有多项自主知识产权,2006年85%的产品销售收入来自新技术,新产品.近年
来,公司紧紧抓住发展机遇,进军挖掘工程机械行业的多个领域,努力拓展矿用车,挖
掘机,旋挖钻机和零部件加工等四大业务平台的产业链,未来发展空间广阔.
目前该股依托均线系统逐浪盘升,运行状况良好,近日股价连续小阳线稳步上攻
,后市随时可能加速扬升.
[2007-01-24]北方股份:机械巨子,明显滞涨
■方正证券
公司是机械行业的龙头企业, 近期置入母公司兵器集团坦克车体生产相关优质
资产.目前该股上涨幅度明显落后于三一重工等同板块个股,后市还有较大上升空间
.
升.
[2007-01-24]北方股份:?
掘机,旋挖钻机和零部件加工等四大业务平台的产业链,未来发展空间广阔.
目前该股依托均线系统逐浪盘升,运行状况良好,近日股价连续小阳线稳步上攻
,后市随时可能加速扬升.
[2007-01-24]北方股份:机械巨子,明显滞涨
■方正证券
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