经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈中航地产000043≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业实业 ｜ 35211.5｜ 2506.0｜ 7.12｜ 55.72｜
｜酒店服务业 ｜ 10180.8｜ 8569.2｜ 84.17｜ 16.11｜
｜房地产（含物业） ｜ 17803.6｜ 6052.6｜ 34.00｜ 28.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产（含物业） ｜ 17803.6｜ 6052.6｜ 34.00｜ 28.17｜
｜工业实业 ｜ 35211.5｜ 2506.0｜ 7.12｜ 55.72｜
｜酒店服务业 ｜ 10180.8｜ 8569.2｜ 84.17｜ 16.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 29785.3｜- ｜- ｜ 47.13｜
｜境外 ｜ 33410.6｜- ｜- ｜ 52.87｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产业（含物业） ｜ 60406.3｜ 23827.6｜ 39.45｜ 42.87｜
｜旅游服务业 ｜ 14462.8｜ 12387.3｜ 85.65｜ 10.27｜
｜自行车制造业 ｜ 66025.8｜ 4631.2｜ 7.01｜ 46.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自行车制造业 ｜ 66025.8｜ 4631.2｜ 7.01｜ 46.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外 ｜ 62405.1｜- ｜- ｜ 44.29｜
｜境内 ｜ 78489.8｜- ｜- ｜ 55.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ 44660.0｜ 12716.7｜ 23.77｜ 42.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 旅游业 ｜ 9507.1｜ 8231.0｜ 81.21｜ 9.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 自行车制造业 ｜ 51394.7｜ 2891.7｜ 5.63｜ 48.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 自行车制造业 ｜ 51394.7｜ 2891.7｜ 5.63｜ 48.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游业 ｜5458.71 ｜687.37 ｜4771.34 ｜81.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜28962.67 ｜19358.12 ｜9604.55 ｜28.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车制造业 ｜34623.35 ｜32843.17 ｜1780.18 ｜5.14 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车 ｜34623.35 ｜32843.17 ｜1780.18 ｜5.40 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜36487.75 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜32556.98 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜13186.00 ｜9042.00 ｜4144.00 ｜31.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车制造业 ｜19555.00 ｜18657.00 ｜898.00 ｜4.59 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅馆业 ｜2392.00 ｜289.00 ｜2103.00 ｜87.92 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车 ｜19555.00 ｜18657.00 ｜898.00 ｜4.59 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游业 ｜9285.45 ｜1092.60 ｜8192.85 ｜88.23 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车制造业 ｜51914.58 ｜48474.94 ｜3439.64 ｜6.63 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜75535.29 ｜53902.39 ｜21632.90 ｜28.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车 ｜51914.58 ｜48474.94 ｜3439.64 ｜6.63 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外 ｜48926.09 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内 ｜87809.25 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报表项目本期数重大变动原因说明:
1. 货币资金:相比期初数增长497.61%,主要原因是增发募集资金、借款增加及
对外投资等综合影响所致.
2.应收帐款:相比期初数增加57,940,791.81元,增长28.39%,主要为公司经营正
常销售应收款增加所致.
3. 预付帐款:相比期初数增长1,789.89%.主要为公司购买土地储备预付地价款
,相关手续尚在办理之中.
4.其他应收款:相比期初数减少29.51%,主要为支付的项目地价款本期手续完备
后转入存货核算.
5.存货:本期增长88.61%,主要原因为本公司购买土地及地产开发投入.
6.在建工程:相比期初数增加52.56%,主要原因在于正章干洗公司为新厂房建设
支付工程进度款.
7.短期借款:相比期初增加96.27%,主要因为一年内到期的长期借款转入短期借
款,以及为投资募集资金所致.
8.应付票据:相比期初数增加51,675,210元,主要原因在于保安自行车公司本年
与银行开展承兑汇票业务,去年未发生.
9.预收帐款:相比期初数增加2,725.41%,主要为地产项目销售回款,尚未达到收
入确认标准.
10.应交税费:相比期初数减少128.24%,主要因为地产项目预收房款预缴税金及
保安自行车公司应收出口退税影响.
11. 其他应付款:相比期初数增加93.48%,主要原因为中航地产发展公司向中航
城地产公司借款.
12. 长期借款:相比期初数减少61.95%,主要因为一年内到期长期借款转入短期
借款影响.
13.实收资本:相比期初数增加59.57%,主要因为公司增发股份影响.
14.资本公积:相比期初数增加572.52%,主要因为公司增发股份,资本溢价影响.
15.管理费用:相比去年同期增长36.14%,主要因为本公司经营规模扩大,各项费
用增加.
16. 销售商品、提供劳务收到的现金:相比去年同期增长81.28%,主要原因为地
产项目本期预收售楼款同比大幅增加所致.
17. 收到的税费返还:相比去年同期减少40.32%,主要因为从今年七月份开始退
税率调低影响保安自行车公司的税费返还.
18.收到的其他与经营活动有关的现金:相比去年同期增长213.02%,主要原因在
于中航地产发展公司向中航城地产公司借款.
19. 支付给职工以及为职工支付的现金:相比去年同期增长62.75%,主要原因是
公司经营规模和范围扩大,人工成本支出增加所致.
20. 购买商品、接受劳务支付的现金:相比去年同期增长49.37%.主要原因在于
购买土地支付地价和项目开发投入增加所致.
21. 支付的其他与经营活动有关的现金:相比去年同期增长52.95%,主要原因为
支付管理费用增加及项目支出费用增加.
22. 收到其他与投资活动有关的现金:同比增加6,641,671.60元.主要原因为合
并范围变化,货币资金增加数.
23.投资支付的现金:相比去年同期增长5013.41%,主要因为项目公司投资增加.
24. 吸收投资收到的现金:本期数同比增加27,088.58%,主要原因为公司本次增
发收到投资款影响.
25.分配股利、利润或偿付利息支付的现金:本期数同比增加156.61%,主要是支
付股利以及贷款规模增加所致.
26、报告期末,公司总资产、股东权益、每股净资产较上年度期末分别增加106
.50%、198.37%、87.16%,主要系公司于报告期内完成增发所致.
27、年初至报告期末, 经营活动现金流量净额及每股经营活动现金流量净额比
上年同期增加130.01%、118.81%,主要系公司地产业务销售回款大幅增加所致.
28、报告期公司净利润及每股收益较去年分别增加574.73%、550%,主要系公司
房地产开发业务本期利润增加所致.
29、报告期公司净资产收益率较去年同期增长92. 68%,主要系公司报告期净利
润增加与公司净资产增加对比所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、公司控股股东中国航空技术进出口深圳公司关于减少和避免与公司的同业
竞争的承诺、关于减少和规范与公司的关联交易承诺,正在履行.
2、中国航空技术进出口深圳公司、深圳市中航集团股份有限公司、上海锦江
国际酒店(集团)股份有限公司股改的承诺: 自获得上市流通权之日起十二个月内不
上市交易或转让, 以及在此期限届满后出售公司股份的数量占公司股份总数的比例
在十二个月内不超过百分之五,在二十四个月内不超过百分之十,正在履行.
3、中国航空技术进出口公司、深圳中航集团股份有限公司、深圳中航城发展
有限公司承诺:认购的公司2006年非公开发行的5600万股股份禁售期为36个月,自20
06年10月25日起可上市流通,正在履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1、证券投资情况
□适用 √不适用
2、持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3、持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内主要财务数据的变动及原因分析
1、变动主要原因分析营业收入同比下降12. 71%,减少9,202.93万元;营业利润
同比下降58.31%,减少3,989.35万元;归属于母公司所有者净利润同比下降49.34,减
少1462.63万元,主要系控股子公司深圳中航观澜地产因房地产销售回款未达到收入
确认条件,营业收入及营业利润、归属于母公司所有者净利润同比减少所致.现金及
现金等价物净增加额同比增长429.75%,增加13,680.74万元,系公司银行借款增加及
房地产销售回款比去年同期有所增长所致.总资产同比上升30.67%,主要是公司银行
借款增加及房地产销售回款增加所致.
(二)报告期内主要经营情况
1、公司主营业务的范围
本公司是以以房地产业务为主导, 房地产(包括物业管理)、酒店服务业、工业
三业并举的多元化经营的综合型企业,报告期内主营业务未发生变化.
2、报告期内主要经营情况
报告期内, 公司在"以房地产业务为主导,物业管理和酒店经营管理业务为两翼
, 发挥整体协同发展优势,打造一流综合性商业房地产公司"的战略发展目标指引下
, 地产、物业、酒店三大业务并举,资源更集中向主业倾斜,工业制造等非主营业务
深度挖掘经营潜力.进一步加大管理创新力度,以平衡计分卡为战略管理工具统率集
团各企业的战略规划和实施, 以精益六西格玛为流程管理工具梳理地产、物业、酒
店三大业务板块的主价值流程, 全力打造战略鲜明、行动一致、绩效激励科学、价
值流程高效的企业集群. 此外,公司提交的非公开发行股票方案也于2007年5月顺利
通过了中国证券监督管理委员会发行审核委员会的审核.
公司房地产业务加大储备和开发力度,2007年4月投资设立天津响螺湾商务区房
地产项目公司,积极寻求房地产项目;5月拍得成都两块商业用地,土地面积分别为19
769.6平方米、24093.66平方米,主要用于酒店、写字楼及商业开发;6月拍得江西赣
州商住用地一块,土地面积为62589平方米.其他项目的销售也顺利进行.公司物业管
理业务稳定增长, 市场拓展业绩喜人,提前超额完成全年市场拓展任务;公司酒店管
理业务收益稳定, 各重点项目工作按计划进行,深圳观澜酒店项目举行土建奠基,建
立和规范酒店管理公司的内部运营体系, 率先在行业内引入平衡计分卡和精益六西
格玛管理工具;公司工业制造等非主营业务稳定增长,保安自行车厂根据经营情况实
施差异化竞争战略, 不断开发新材料、新功能,避免价格战,保持收益的稳定和市场
的领先地位.
3、报告期内, 本公司主营业务未发生变化,营业利润结构因本期未有地产项目
结算而使得房地产(含物业)类营业利润占营业利润总额的比重较去年同期有所下降
,其他无重大变化.
4、报告期内,没有对利润产生重大影响的其他业务活动.
5、单个参股公司的投资收益对本公司净利润影响未达到10%.
6、经营中的问题与困难
报告期内,国家对房地产方面的宏观调控政策进一步趋紧,金融、信贷、税收、
土地等多种调控措施深入实施,房地产行业资源将重新整合,这对地产的融资能力、
成本控制能力和专业化能力提出了更高的要求. 另外,国内酒店整体数量增长过多,
大量国际知名酒店品牌进入,本土的酒店管理公司也以较快的速度扩张,使得酒店行
业处于竞争激烈的状况,市场形势严峻,中航酒店管理公司的快速扩张发展也凸现高
管人力资源配备短缺的瓶颈.而作为劳动密集型的物业管理,因生产要素价格的上涨
(包括劳动力和生产资料等)而面临更大的成本压力.
针对以上存在问题与困难, 公司一方面通过平衡计分卡管理工具完善战略管理
体系,统筹协同资源的运用和分配,提升效率,降低风险;另一方面利用资本运作平台
融资,从而实
(三)报告期投资情况
报告期内,本公司未募集资金,无以前期间募集的资金延续到报告期内使用.
(四)报告期重大非募集资金投资情况
(1)、2007年2月8日公司第四届董事会第二十三次会议作出决议,同意公司控股
子公司深圳市中航酒店管理有限公司租赁原北京凯迪克大酒店物业. 租赁范围为凯
迪克大酒店本次改造装修规划中确定的属于酒店的部分, 建筑面积共33,622平方米
; 租赁期限为15年,自2007年1月1日起至2021年12月31日止, 起租日暂定为2007年7
月1日(以酒店试营业日期为准); 租赁费标准为人民币2500万元/年, 该租赁费标准
前3年不变,自第4年起,双方可根据市场情况每3年对租赁费进行一次协商调整;公司
将于租赁开始日支付出租方房屋承租保证金人民币800万元.本公司控股子公司深圳
市中航酒店管理有限公司于2007年2月8日与中国航空技术进出口总公司签署了《凯
迪克大酒店租赁经营合同》.目前该项目尚未产生收益.
(2)、2007年2月8日公司第四届董事会第二十三次会议作出决议,同意公司控股
子公司深圳市中航酒店管理有限公司以现金800万元人民币认购中航技物业管理有
限责任公司增资扩股后的新增800万元人民币注册资本. 增资扩股后,中航技物业管
理有限责任公司注册资本为1000万元人民币, 其中中国航空技术进出口总公司现金
出资110万元人民币, 占11%股权;中航技国际工贸公司公司现金出资90万元人民币,
占9%股权; 公司控股子公司深圳市中航酒店管理有限公司现金出资800万元人民币,
占80%股权. 增资完成后公司可实现对中航技物业管理有限责任公司的控股经营,并
由该公司进行北京凯迪克格兰云天大酒店(暂定名)的经营管理. 公司控股子公司深
圳市中航酒店管理有限公司于2007年2月8日与中国航空技术进出口总公司、中航技
国际工贸公司签署了《增资扩股协议书》.目前该项目尚未产生收益.
(3)、2007年4月27日本公司全资子公司深圳市中航地产发展有限公司在成都市
国土资源局举行的土地使用权挂牌出让过程中,以人民币170,695,740元的价格竞得
宗地编号为GX43(211/212):2007-023、GX42(211/212/214):2007-022地块的土地使
用权. 宗地编号为GX42(211/212/214):2007-022的地块位于成都南部副中心总部办
公区(高新区原仁和村六组、和平村12组),用地面积为19,769.60平方米,使用年限4
0年, 土地用途为商业兼金融保险业用地、贸易咨询用地.该宗土地使用权出让总价
款为人民币62,274,240元.2007年4月27日公司全资子公司深圳市中航地产发展有限
公司与成都市国土资源局签署了宗地编号GX42(211/212/214):2007-022的国有土地
使用权拍卖出让成交确认书. 宗地编号为GX43(211/212):2007-023的地块位于成都
南部科创中心片区(高新区原仁和村七组),用地面积为24,093.66平方米,使用年限4
0年, 土地用途为商业金融业用地(不兼容住宅).该宗土地使用权出让总价款为人民
币108, 421,500元.2007年4月27日公司全资子公司深圳市中航地产发展有限公司与
成都市国土资源局签署了宗地编号GX43(211/212):2007-023的国有土地使用权拍卖
出让成交确认书.目前该项目尚未产生收益.
(4)、2007年6月20日本公司全资子公司深圳市中航地产发展有限公司在江西省
赣州市国土资源局举行的土地使用权挂牌出让过程中, 以人民币415,185,676.50元
的价格竞得赣州市章江新区宗地编号为D4的A、B两地块的土地使用权.该宗地A地块
紧临长征大道, 用地面积为20,000平方米,容积率4.5,使用年限40年,土地用途为商
业金融用地.该宗土地使用权出让总价款为人民币132,100,000元,按容积率4.5计算
楼面地价约1, 467.78元/平方米.2007年6月20日公司全资子公司深圳市中航地产发
展有限公司与赣州市国土资源局签署了宗地A的国有土地使用权拍卖出让成交确认
书. 该宗地B地块,用地面积为42,859.30平方米,容积率3.7,土地用途为商业用地和
住宅用地,使用年限为商业用地40年、住宅用地70年.该宗土地使用权出让总价款为
人民币283, 085,676.5元,按容积率3.7计算楼面地价约1,785.14元/平方米.2007年
6月20日公司全资子公司深圳市中航地产发展有限公司与赣州市国土资源局签署了
宗地B的国有土地使用权拍卖出让成交确认书.目前该项目尚未产生收益.
(五)本公司本年度经营计划未有修改.
(六)本报告中财务报告未经注册会计师审计. 上年年度没有被出具非标准无保
留意见的审计报告.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(1).资产负债表项目:
1.应收帐款:本期数比期初数增加85,940,223.71元,增加42.11%.主要是本公司
控股子公司深圳市保安自行车有限公司销售收入季节性增长,导致应收帐款增加.
2. 其他应收款:本期数比期初数减少264,375,226.86元,减少65.36%.主要是本
公司全资子公司昆山中航地产有限公司上年支付的土地使用权出让金暂时挂帐, 本
期过户手续完备后转入存货核算所致.
3. 存货:本期数比期初数增加570,335,878.81元,增加65.04%.主要为本公司全
资子公司昆山中航地产有限公司购买土地使用权增加480, 475,652.77元,本公司控
股子公司深圳中航观澜地产有限公司房地产开发成本增加94, 252,341.89元等原因
综合所致.
4.工程物资:本期数比期初数减少52,073.91元,减少100%.系因本公司控股子公
司深圳中航酒店管理公司工程物资本期结转完毕所致.
5.可供出售的金融资产:本期数比期初数增加2,703,360元,增加100%.系因本公
司持有的"赣江铃"法人股股改后,于本期解除限售条件,根据《企业会计准则第22号
》规定,确认其公允价值所致.
6.预收帐款:本期数比期初数增加163,497,348.76元,增加492.61%.主要原因为
本公司控股子公司深圳中航观澜地产有限公司预收售楼款增加所致.
(2).损益表项目:
1. 销售费用:本期数同比增加16,823,168.12元,增加111.26%.主要原因为深圳
中航酒店管理公司纳入合并范围(上年同期该公司不在合并范围内)及人工成本增加
综合所致.
2. 管理费用:本期数同比增加8,573,925.54元,增加43.11%.与销售费用变动原
因相同.
3. 净利润:本期数为13,781,984.15元,上年同期数为22,521,299.31元(新会计
准则下报表项目),同比减少8,739,315.16元,减少38.80%.主要原因为本期本公司持
股51%的深圳中航观澜地产公司因项目销售尚未达到收入确认原则,本期未结转损益
,其利润贡献同比减少.另因合并范围变化,销售费用、管理费用同比大幅上升所致.
4. 少数股东损益:本期数同比减少6,839,113.95元,减少58.83%.主要原因为本
公司持股51%的深圳中航观澜地产公司因项目销售尚未达到收入确认原则,本期未结
转损益,其少数股东损益同比减少.
(3).现金流量表项目:
1. 经营活动现金流入:本期数同比增加157,927,590.77元,增加53.35%.主要原
因为本公司控股子公司深圳中航观澜地产公司本期预收售楼款同比大幅增加所致.
2. 经营活动的现金流出:本期数同比增加282,778,771.99元,增加80.82%.主要
原因为本公司购入昆山项目土地支付地价及观澜地产项目开发投入综合所致.
3.经营活动现金流量净额:受上述1-2原因综合影响,本期数同比减少124,851,1
81.22元,减少231.98%.
4.投资活动现金流入:本期数同比增加5,177,684.98元,主要原因为本期深圳中
航监理公司、江西中航地产公司纳入合并范围,其货币资金增加数.
5.投资活动的现金流出:本期数同比增加2,725,404.84元,增加138.79%.主要原
因本公司购建固定资产支付现金增加.
6.投资活动现金流量净额:受上述4-5原因综合影响,本期数同比增加2,452,280
.14元.增加125.40%.
7. 筹资活动现金流入:本期数同比增加235,700,000元,增加111.55%.主要是本
公司为地产业务新增银行借款所致.
8.筹资活动的现金流出:本期数同比增加171,515,587.77元,增加132.15%.主要
是本公司归还银行借款及支付借款利息增加.
9.筹资活动的现金流量净额:受上述7-8原因综合影响,本期数同比增加64,184,
412.23元,增加78.74%.
10.现金及现金等价物净增加额:受上述原因综合影响,本期数同比减少58,214,
488.85元,减少226.16%.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
根据证监会颁布的《上市公司股权分置改革管理办法》, 公司持有有限售条件
股份的法人股东(原非流通法人股股东)在股权分置改革中承诺履行以下法定义务:
(1)全体有限售条件股份的法人股东(原非流通法人股股东)所持有的股份自股
改方案实施之日起,在十二个月内不上市交易或者转让;
(2)持有公司股份总数百分之五以上的有限售条件股份的法人股东(原非流通法
人股股东)在(1)项规定期满后,通过交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量
占我公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五, 在二十四个月内不超过百
分之十.
各限售流通股股东严格履行了上述法定义务.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√适用 □不适用
本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差异
调节表"中的2007年期初股东权益相比, 增加2750万元.其原因为江西中航地产有限
公司本期纳入合并范围,根据2007年执行的《企业会计准则第20号-企业合并》的规
定, 因属同一控制下企业合并,调整合并报表的期初数,该公司期初净资产调入合并
报表资本公积期初数.
★2006年末期:
一、报告期内公司总体经营情况讨论与分析
2006年公司董事会和经营班子认真贯彻股东大会的各项决议,以"坚持主营业务
发展方向,以房地产业持续稳健的发展带动公司经营转型,合理、有效地配置和使用
经营资源,抓位机遇,扩大经营规模,持续提高经济效益"为经营方针,房地产开发(包
括物业管理)、酒店经营、工业实业三业并举, 突出房地产开发经营重点,稳定经营
,规范运作,努力提高整体运营能力和经营业绩.公司全年实现营业收入14.09亿元人
民币, 实现净利润6,980.97万元人民币.公司根据董事会确定的战略部署,实施推进
了酒店和地产业务资源整合工作,初步形成了以房地产开发业务为主导,以物业管理
和酒店经营管理业务为两翼, 充分发挥整体协同发展优势的、特色鲜明的商业地产
经营格局. 公司及所属企业以市场和客户为导向,狠抓企业经营管理,进一步提高产
品和服务质量,努力不断提高企业的经营业绩.
公司进一步积极推进公司地产业务资源整合工作,加快房地产项目开发经营,加
大寻求新项目的力度,为房地产开发经营持续发展奠定基础;公司积极推进物业管理
高端市场拓展战略, 加大高端市场的开发力度,优化经营结构,在行业内高效稳健地
扩张, 进一步提升物业管理经营水平;公司努力完成了酒店业务的资源整合,加快对
外拓展,初步取得成效,为公司酒店业务实现规模连锁经营创造有利条件.
公司全年实现营业收入14.09亿元,比上年增长3.07%,主要原因系自行车出口、
旅游服务业务较上年增长所致.全年实现净利润6,980.97万元人民币,比上年增长55
. 37%,主要原因系公司地产(含物业)、自行车出口利润增长及母公司亏损下降等原
因所致.
执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
财务状况和经营成果的影响如下:
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则与新准则股东权益的差
异分析公司按财政部令第33号和财政部财会[2006]3文件的规定,于2007年起开始执
行修订后的《企业会计准则》, 根据中国证券监督管理委员会2006年11月颁布的证
监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》的
要求和《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的规定,公司已辨认的200
7年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
(1)同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额在首次执行日,公司对属于同
一控制下企业合并产生的长期股权投资尚未摊销完毕的股权投资差额1, 678,270.4
4元全部冲销,调减留存收益,减少公司2006年12月31日的净资产1,678,270.44元.
(2)所得税在执行原会计准则时, 公司所得税的核算采用应付税款法,执行新会
计准则后采用资产负债表债务法.在首次执行日,公司全面比较了资产、负债的账面
价值与其计税基础,并将两者之间的差异确认了递延所得税资产4,709,408.77元,相
应增加留存收益4,709,408.77元,其中归属于母公司权益4,592,719.91元,归属于少
数股东权益116,688.86元.
(3)少数股东权益公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数
股东权益为152,276,272.88元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日
股东权益152,276,272.88元.此外,由于子公司应收款项和长期待摊费用帐面资产和
计税资产差额产生的递延所得税资产中归属于少数股东权益共计116, 688.86元,调
整后少数股东权益为152,392,961.74元.
2、执行新的会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财
务状况和经营成果的影响:
(1)根据《企业会计准则2号－长期股权投资》的规定, 公司将现行会计政策下
对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 此变更将影响母公司当期经营成
果,但此变更不会影响公司合并报表经营成果.
(2)根据《企业会计准则3号－投资性房地产》的规定, 对于已出租并赚取租金
收益的房地产,公司将原按存货和固定资产核算变更为按投资性房地产核算,并采用
成本模式进行后续计量, 由于仍按原摊销额和折旧额逐期摊销和计提折旧,因此,该
项变更不会影响公司的经营成果和财务状况.
(3)根据《企业会计准则9号－职工薪酬》的规定, 职工福利费不再按工资的一
定比例计提, 改按实际发生额列入相关期间费用,根据公司的历史情况,职工福利费
的实际发生额一般低于按工资一定比例的计提数额,因此,此项变更可能会增加公司
的当期利润.
(4)根据《企业会计准则18号－所得税》的规定,公司所得税的会计处理将由原
来的应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算, 资产、负债的账面价值与
计税基础之间的暂时性差异,将确认为递延所得税资产或负债并确认所得税费用,从
而可能会暂时性影响公司的利润和股东权益.
(5)根据《企业会计准则33号－合并财务报表》的规定,公司将现行会计政策下
合并资产负债表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表中股东权益项
下列示, 此变更将会影响公司的股东权益.除以上情况外,执行新的会计准则不会对
公司的财务状况和经营成果产生较大影响, 上述差异事项和影响事项可能因财政部
对新会计准则的进一步解释而进行相应的调整.
二、主营业务范围及其经营状况
本公司是以第三产业为基础, 旅游服务业(包括四星级酒店、酒楼、干洗公司)
、工业实业(自行车制造)、房地产(包括物业管理)三业并举的多元化经营的综合型
企业.
㈠在全年实现的14.09亿元营业收入中,工业实业收入6.60亿元,占46.84%;房地
产(含物业)收入6.04亿元,占42.87%;旅游服务业收入1.45亿元,占10.29%.在实现的
利润中,工业实业净利润为561.63万元;房地产(含物业)净利润为5567.29万元;旅游
服务业实现净利润为1444.67万元,公司本部亏损592.62万元.
㈡报告期内,公司主营业务或其结构和产品均未发生重大变化.
㈢主营业务分地区情况
1、主营业务收入境外比上年上升27.55%,主要系公司自行车出品量较上年增加
所致.
2、主营业务收入境内比上年下降10.61%,主要系本期地产业务收入较上年有所
下降所致.
㈣、主要供应商、客户情况
公司前5名供应商合计的采购金额26,558.55万元,占采购总额的45.86%;前五名
客户销售额49,854.39万元,占销售总额的35.38%.
三、公司财务状况、经营成果
项目 2006年 2005年 增减变动(%)
总资产 217,594.78 147,572.51 47.45
股东权益 41,971.51 36,727.76 14.28
主营业务利润 34,189.81 28,916.08 18.24
净利润 6,980.97 4,493.19 55.37
现金及现金等价物净增加额 -3,221.01 -1,437.00 124.15
变动主要原因:
1、主营业务利润及净利润较上年增加,系公司地产(含物业管理)业务、自行车
出品业务利润较上年增加及母公司亏损较上年下降所致.
2、现金及现金等价物净增加额较上年减少,系公司购入昆山项目、坪地项目土
地储备支付地价较上年增加所致.
四、报告期公司资产构成重大变动情况及原因分析
(单位:万元)
项目 本期数 占总资产 上年数 占总资产 增减变动%
比重% 比重%
应收款项 63,989.76 29.41 28,278.03 19.16 53.5
存货 94,213.25 43.30 62,994.40 42.69 1.43
长期投资 4,519.98 2.08 4,248.07 2.88 -27.78
固定资产 20,372.46 9.36 19,669.54 13.33 -29.78
在建工程 2,079.19 0.96 398.80 0.27 255.56
长期待摊费用 8,088.87 3.72 3,860.85 2.62 41.98
预提费用 5,380.05 2.47 2,140.74 1.45 70.34
短期借款 77,417.43 35.58 59,678.15 40.44 -12.02
长期借款 43,290.38 19.89 0 0 0
总资产 217,594.78 147,572.51 47.45
营业费用 9,670.87 6,348.15 52.34
管理费用 10,270.48 10,468.34 -1.89
财务费用 1,385.01 625.10 121.57
所得税 2,540.31 2,515.53 0.99
重大变动说明:
1、报告期应收款项占总资产比重同比增长53. 5%,系报告期购入昆山项目、坪
地项目土地,支付地价款较上年同期增幅较大所致.
2、报告期长期投资占总资产比重同比下降27.78%,长期投资未发生较大增减变
动,占总资产比重下降主要系报告期总资产增加47.45%,其所占比重相对下降.
3、报告期固定资产占总资产比重同比下降29.78%,固定资产未发生较大增减变
动,占总资产比重下降主要系报告期总资产增长47.45%,其所占比重相对下降.
4、报告期在建工程占总资产比重同比增长255. 56%,主要系本期收购深圳中航
酒店管理公司股权,其装修工程纳入合并报表增加所致.
5、报告期长期待摊费用占总资产比重同比增长41.98%,主要系本期收购深圳中
航酒店管理公司其长期待摊费用纳入合并报表增加所致.
6、报告期长期借款占总资产比重同比增长,主要系公司借入地产项目开发资金
增加所致.
7、报告期预提费用占总资产比重同比增长70.34%,主要系本公司控股子公司深
圳中航观澜地产发展有限公司预提项目建造成本所致.
8、报告期营业费用同比上升52.34%,主要系人员工资增加、收购合并中航酒店
管理公司的租赁费、装修费摊销增加等原因所致.
9、报告期财务费用同比上升121. 57%,主要系本公司控股子公司深圳保安自行
车有限公司由于本期人民币对美元升值, 公司以美元计价的资产产生的汇兑损失较
上年大幅增加所致.
除上述重大变动外,公司的主要资产构成及财务状况未发生重大变动.
五、现金流量重大变动情况
1、经营活动现金流量:报告期的净流量为-47,843.72万元,上年的净流量为8,0
32. 65万元.主要变动因素为本期购入项目土地储备支付地价增加,项目尚未产生正
现金流等原因所致.
2、投资活动现金流量: 本报告期的净流量为-4,239.55万元,上年为-6,455.31
万元. 主要的变动因素是:上年转让子公司惠州市宏业投资有限公司股权,收回投资
所收到的现金减少所致.
3、筹资活动现金流量: 本报告期的净流量为49,185.24万元,上年为-2,914.48
万元,主要的变动因素为:本报告期房地产开发短期借款、长期借款较上年同期大幅
增加所致.
六、公司主要控股企业经营情况
1、深圳中航地产发展公司主要业务是从事房地产开发.本年度实现收入0.37亿
元,主营业务利润496.21万元,净利润92.29万元.
2、深圳格兰云天大酒店主要业务是餐饮、住宿服务, 是一家四星级酒店.本年
度营业收入0.78万元,主营业务利润6,272.55万元,净利润1,648.94万元.
3、保安自行车公司主要业务是各种规格自行车的生产和销售,其产品主要销售
方向为出口.本年度实现营业收入6.60亿元,主营业务利润4,631.20万元,净利润1,0
21.15万元.
4、深圳市中航物业管理有限公司主要业务是从事各种写字楼、住宅等物业管
理,本年度实现收入2.39亿元,主营业务利润3,935.96万元,净利润1,727.86万元.
5、深圳市中航观澜地产发展有限公司主要业务是从事房地产开发,本年度实现
收入3.09亿元,主营业务利润11,938.63万元,净利润9,259.37万元.
6、中航酒店管理有限公司主要业务是酒店管理的咨询、筹划、投资兴办实业
,全年实现营业收入0.73亿元,主营业务利润5,488.81万元,净利润-228.4万元.本公
司本年5月份完成对该公司收购,自本年6月份纳入报表合并范围,合并收入利润情况
如下:收入4,538.05万元,主营业务利润3444.25万元,净利润-397.43万元.
7、海南南光房地产开发公司主要业务是房地产开发经营、建筑设备租赁及销
售,本年度实现收入0元,主营业务利润0元,净利润-37.83万元.
8、深圳上海老大昌酒楼的主要业务是餐饮服务, 本年度实现收入480.49万元,
主营业务利润276.38万元,净利润34.47万元.
9、深圳新型自行车产业集聚地投资开发有限公司的主要业务是自行车集聚地
的投资开发、经营管理、物业管理、酒店管理、兴办实业等,本年度未取得收入,净
利润-109.52万元.
10、深圳中航龙兴地产有限公司主要业务是房地产开发经营、物业管理、物业
租赁,该公司属地产项目公司,2006年末注册成立,尚处于项目前期筹建阶段,本期末
未取得收入、利润.
11、昆山市中航地产发展有限公司主要业务是房地产开发经营, 该公司属地产
项目公司,2006年末注册成立,尚处于项目前期筹建阶段,本期末未取得收入、利润.
12、深圳上海正章干洗有限公司以干洗为主营业务, 本年度实现收入1,689.74
元,主营业务利润1,617.84万元,净利润84.54万元.
七、公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争
2007年及以后的几年内,我国经济增长仍将处于高速平稳发展期,由于近年来房
价增长较快,预计国家对房地产行业的宏观调控政策仍将继续,但宏观调控将从偏紧
逐步转向中性, 国家的土地、税收、金融等关键政策仍将对房地产市场的短期趋势
产生重要影响.随着国家现代化建设的发展以及城市化的加快推进,房地产的市场化
程度会越来越高, 竞争也会越来越激烈,品牌和规模效益优势将凸显,但是市场最终
由供求关系决定,因此在未来相当长的一段时间内,房地产行业仍将是发展前景良好
的行业. 随着房地产行业的发展,居民生活水平与消费能力提高,引导消费结构变化
, 对物业管理服务需求数量与质量同步提高,物业管理行业市场潜力巨大,物业管理
行业将具有长期的发展空间,但市场竞争、尤其是高端市场竞争更加激烈.酒店服务
业是具有发展空间的一个行业, 但市场竞争今后将重点表现为服务品质、特色和品
牌竞争.
2、公司的发展规划和新年度的经营计划
2007年公司坚持主营业务发展方向,以房地产行业持续稳健发展为主导,以物业
管理和酒店管理业务为两翼,充分发挥整体协同发展优势,建立科学的资源统配和风
险控制机制,提高核心竞争力,打造特色鲜明的商业地产一流企业.
2007年公司计划实现营业收入22亿人民币.公司重点抓好以下工作:
(1)继续抓好现有房地产项目的开发经营工作, 保证开发进度,确保公司房地产
开发经营目标的实现;加大寻求新的地产发展项目,增加项目储备;
(2)积极努力完成公司非公开发行股票工作;
(3)积极拓展,优化结构,提升物业管理经营水平,逐步实现由由劳动密集型的物
业管理生产商向知识密集型的物业管理服务集成商的转型.
(4)进一步推进中航酒店管理公司的组织架构、制度体系的建设与完善,加强连
锁管理.
(5)完善战略决策体系, 强化决策支持系统,提高决策能力、决策效率和战略执
行能力.
(6)强化资金运筹能力,创新筹融资模式,确保公司发展资金链的安全与顺畅,进
一步提高财务战略管理能力.建立科学的资源统配和风险控制机制,合理、高效配置
资源,提高资源占用效能,降低经营风险,提高盈利水平.
3、公司资金需求及使用计划
公司主业是房地产开发、物业管理与酒店管理, 未来发展的重点需要加大对地
产业务及酒店业务的投入,房地产开发及酒店业务发展所需资金量较大.短期内公司
资金主要投放在房地产开发项目、新增土地储备及新开发酒店项目. 公司资金来源
主要是利用公司现有的资源进行债务融资, 包括银行借款及开展信托融资等方式取
得发展资金、资金成本控制在人民银行规定的贷款基准利率以内; 同时公司积极推
进定向增发工作,力求通过定向增发解决公司发展所需资金问题,做大、做强公司主
业.
4、公司经营面临的主要困难及对策
(1)房地产开发经营受国家宏观经济形势和相关政策的影响大,同时房地产开发
经营资金需求量大, 相对于房地产项目开发的资金需求,公司目前自有资金不充足,
资金紧张的压力偏大,且公司的土地储备不足,成为影响公司房地产开发经营持续稳
定发展的主要制约因素.为此,公司一方面要十分关注宏观经济变化和国家相关政策
调控,同时要选择重点区域重点跟踪研究市场情况,制定并实施适合公司具体情况的
经营对策,在重点区域重点发展,形成相应的规模效应,努力控制经营风险.公司要努
力拓宽融资渠道, 降低融资成本,保证重点项目和公司正常经营的资金需求.公司要
积极寻求新的房地产项目,努力实现房地产开发经营的持续稳定发展.
(2)人民币持续升值及原材料的大幅涨价, 对公司自行车业产生较大的影响.公
司继续坚持以新产品、新技术为核心, 加大投入,发展中高档产品,提高产品附加值
, 减少因人民币升值以及原材料上涨带来的影响.继续坚持努力、稳妥地开发内销,
降低经营风险.
八、报告期内,公司对外投资额较上年未发生较大变化.
九、会计政策变更与重大会计差错更正
(一)会计政策变更,公司报告期内无会计政策变更事项.
(二)重大会计差错更正.
本公司下属全资子公司深圳市中航地产发展有限公司以前年度开发的"名仕苑
"、"捷佳大厦"、"紫荆苑"三个楼盘未按国家相关规定计缴房屋公用设施专用基金
, 累计欠缴金额为5,047,432.86元.本公司在编制2006年度可比报表时,已对此差错
进行了更正,2005年末本公司净资产调减4,290,317.93元,2005年度净利润调减973,
321.06元,未分配利润调减3,646,770.24元,盈余公积调减643,547.69元.
投资情况说明:
报告期内,公司对外投资额较上年未发生较大变化.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司总体经营状况良好,所属各企业经营稳定.公司重点抓好观澜房
地产项目一、二期建设以及坪地房地产、观澜格兰云天大酒店项目的前期工作, 各
项工作进度按计划推进. 2006年9月29日,公司通过公开挂牌竞买的方式竞得位于昆
山市开发区前进路南、洞庭湖路西土地面积为196,958平方米土地使用权,为公司进
一步扩大房地产开发经营规模增加了土地储备.
今年一至九月,公司实现主营业务收入105,561.84万元,比去年同期增加45,951
.53万元,比去年同期增长77.09%;实现净利润3,482.07万元,比去年同期增加1,736.
51万元, 比去年同期增长99.48%,主要原因系公司房地产开发销售收入结转所致;经
营活动产生的现金流量净额为-23, 634.47万元,比去年同期增加-7,806.15万元,比
去年同期下降49. 32%,主要原因系增加土地储备取得土地使用权支付土地出让金所
致.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期公司主营业务利润、期间费用, 占利润总额的比例比前一期报告期增加
,主要系本报告期公司盈利能力较高的地产业务,在公司整体业务中所占的比重有所
提高所致,期间费用,尤其地产业务中的营销费用等随着业务比重的增加而相应增加
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
2006年08月16日,公司在上海市投资800万元人民币设立了上海园林格兰云天大
酒店有限公司,其中:深圳市中航酒店管理有限公司出资600万元人民币,占该公司的
75%股权; 深圳市花园格兰云天大酒店有限公司出资200万元人民币,占该公司的25%
股权.本期已将其纳入合并范围.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
报告期内,本公司未募集资金,无以前期间募集的资金延续到报告期内使用.
2006年3月29日本公司全资子公司深圳市南光房地产发展有限公司在深圳市土
地交易中心举行的土地使用权挂牌出让过程中, 以人民币1.88亿元的价格竞得位于
深圳市龙岗区坪地街道办事处的宗地编号为G10205-0243、G10205-0244地块的土地
使用权(公告内容详见2006年3月31日《证券时报》33版和巨潮资讯网).为实现房地
产开发经营持续发展,公司将继续加强对房地产开发项目的调研论证,积极寻求适合
公司开发经营需要的新项目.
本公司本年度经营计划未有修改.
本报告中财务报告未经注册会计师审计. 上年年度没有被出具非标准无保留意
见的审计报告.
★2006年中期:
1.报告期内主要财务数据的变动及原因分析
(1)变动主要原因分析
主营业务收入同比上升74.16%,增加额294,014,371.98元,主营业务利润同比上
升78. 40%,增加加额63,587,744.96元,主要系房地产销售及自行车销售比去年同期
有较大幅增长以及深圳市中航酒店管理公司纳入报告期内合并报表范围所致. 现金
及现金等价物净增加额同比62.83%,系房地产销售比去年同期有较大幅增长所致.总
资产同比上升15.34%,主要是公司新增购买土地使用权所致.
2.报告期内主要经营情况
(1)公司主营业务的范围
本公司是以第三产业为基础, 酒店服务业、房地产(包括物业管理)、工业三业
并举的多元化经营的综合型企业,报告期内主营业务未发生变化.
(2)报告期内主要经营情况
报告期内,国家实施一系列房地产业宏观调控政策,针对行业形势和国家宏观政
策变化, 结合公司的实际情况,公司狠抓现有企业和项目的经营,注重防范经营风险
,努力降低经营成本,不断提高产品和服务质量,公司的房地产开发项目进展顺利,并
于2006年3月29日通过竞买的方式获得土地使用权,有利于公司实现房地产开发经营
持续稳定发展; 公司的酒店服务类企业、物业租赁及管理经营继续保持良好的经营
业绩;报告期内公司现金出资2,000万元人民币认购深圳市中航酒店管理有限公司增
资扩股的2,000万元人民币注册资本,占该公司66.67%股权,控股该公司,进一步扩大
了公司酒店经营的规模. 今年1-6月,实现主营收入69,044.73万元人民币,主营业务
成本为52,888.67万元.其中:工业收入34,623.35万元,占50.15%,主营业务成本32,8
43. 17万元;房地产(含物业)收入28,962.67万元,占41.95%,主营业务成本19,358.1
3万元;酒店服务业收入5,458.71万元,占7.91%,主营业务成本687.37万元.
(3)报告期内,本公司主营业务未发生变化,主营业务利润结构未发生重大变化.
报告期内工业类主营业务利润占主营业务利润总额的比重较去年同期下降3. 0
9个百分点.房地产(含物业)类主营业务利润占主营业务利润总额的比重较去年同期
上升22.15个百分点.酒店服务类主营业务利润占主营业务利润总额的比重较上年同
期下降19.06个百分点.
(4)报告期内,没有对利润产生重大影响的其他业务活动.
(5)单个参股公司的投资收益对本公司净利润影响未达到10%.
(6)经营中的问题与困难
2006年上半年国家实施了一系列房地产宏观调控政策, 房地产业短期内受国家
宏观经济形势和宏观调控政策的影响大, 公司关注宏观经济变化和国家实施的宏观
调控政策,结合公司具体情况制定并实施经营对策,努力实现公司房地产开发经营的
持续稳定发展.
3.报告期投资情况
报告期内,本公司未募集资金,无以前期间募集的资金延续到报告期内使用.
4.2006年3月29日本公司全资子公司深圳市南光房地产发展有限公司在深圳市
土地交易中心举行的土地使用权挂牌出让过程中, 以人民币1.88亿元的价格竞得位
于深圳市龙岗区坪地街道办事处的宗地编号为G10205-0243、G10205-0244地块的土
地使用权(公告内容详见2006年3月31日《证券时报》33版和巨潮资讯网).为实现房
地产开发经营持续发展,公司将继续加强对房地产开发项目的调研论证,积极寻求适
合公司开发经营需要的新项目.
5.本公司本年度经营计划未有修改.
6.本报告中财务报告未经注册会计师审计. 上年年度没有被出具非标准无保留
意见的审计报告.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,本公司经营格局未发生变化.本公司在今年第一季度继续狠抓各企业
的生产经营管理,重点抓好观澜格澜郡项目一、二期的开发经营工作,项目工程进展
顺利. 观澜格兰郡项目今年一月至三月实现销售收入7,084万元人民币.公司其他业
务经营正常, 并保持稳定的增长.今年一月至三月公司实现营业收入35,133.75万元
人民币, 比上年同期增长63.23%,实现净利润1,089.69万元,比上年同期增长91.35%
,主要是公司开发的商品房本期实现销售收入较上年同期大幅度增长所致.经营活动
产生的现金流量净额同比增长82. 93%,系公司上年同期房地产企业购入开发土地使
用权支付地价而本期未发生所致.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
a. 其他营业利润在利润总额中所占比例较前一报告期增加61.85%,主要系子公
司中航物业管理公司本期非主营业务收入增加所致.
b. 投资收益在利润总额中所占比例较前一报告期发生重大变动,主要原因系前
一报告期出售子公司深圳粤航装饰设计工程公司75%股权,发生转让损失237.57万元
,本报告期未发生该事项所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
主营业务中房地产业务比重较前一报告期下降32. 06%,自行车制造业务比重较
前一报告期上升46.59%.
主要原因系前一报告期房地产业务销售量大, 而本报告期结转房地产销售量相
应较小,及本期自行车销售有所增长所致.
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
自行车制造业毛利率较前一报告期下降44. 44%,主要原因系本期人民币升值及
材料价格上涨导致成本上升所致.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
下一报告期期末累计净利润可能比上年同期有大幅度增加.原因为:预计下一报
告期公司房地产业务仍将结转销售收入,而上年同期未发生,将导致下一报告期期末
累计净利润比上年同期增长100%以上.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司总体经营情况讨论与分析
2005年公司董事会和经理班子认真贯彻股东大会的各项决议, 坚持以提高经济
效益为中心, 以实现主业快速发展为目标,以适时、适度的扩张经营为途径,房地产
开发(包括物业管理)、酒店经营、工业实业三业并举, 突出重点,审慎决策,稳定经
营, 规范运作,提高整体运营能力,积蓄发展后劲.全年公司实现营业收入13.67亿元
人民币,实现净利润4590.53万元人民币.公司及所属企业以市场和客户为导向,努力
提高产品和服务质量,增强企业参与市场竞争能力,提高企业的经营业绩.
公司加快房地产项目开发经营,重点投入,实现公司房地产业务的滚动开发和持
续发展. "中航·格澜郡"项目实现销售面积6.7万平方米;"南光紫荆苑"项目2.65万
平方米房产全部售罄,并提前于2005年12月底竣工入伙,"南光紫荆苑"被《深圳晚报
》评为"最具升值潜力的城居物业".公司积极推进物业管理高端市场拓展战略,在行
业内高效稳健地扩张,进一步提升物业管理品质.旅游服务业以稳定经营、提升品牌
形象、巩固并扩大市场为重点, 不断提高市场占有率,保持经营业绩稳定.面对人民
币升值、自行车国际市场竞争激烈的大环境,公司积极以新产品、新技术为核心,大
力发展中高档产品,提高产品附加值.公司继续加大产业结构调整和经营资源整合力
度,努力推进公司向以房地产投资为先导,以房地产开发、物业经营与管理、酒店管
理为主业的方向实现经营转型.
公司全年实现营业收入13. 67亿元,比上年增长52.59%,主要原因系公司地产业
务收入较上年增加5.28亿元所致.全年实现净利润4590.53万元人民币,比上年增长7
0.36%,主要原因系公司房地产业务利润较上年增加及本期因重大会计差错调减上年
利润1116.26万元所致.
二、主营业务范围及其经营状况
本公司是以第三产业为基础, 旅游服务业(包括四星级酒店、酒楼、干洗公司)
、工业实业(自行车制造)、房地产(包括物业管理)三业并举的多元化经营的综合型
企业.
㈠在全年实现的13.67亿元营业收入中,工业实业收入5.19亿元,占37.97%;房地
产(含物业)收入7. 55亿元,占55.23%;旅游服务业收入0.93亿元,占6.80%.在实现的
利润中,工业实业净利润为412.68万元;房地产(含物业)净利润为4080.07万元;旅游
服务业净利润为1762.63万元,公司本部亏损1664.85万元.
（二）报告期内，公司主营业务或其结构和产品均未发生重大变化。
（三）主营业务分地区情况
1、主营业务收入境外比上年下降8. 27%,主要系公司自行车出口量较上年减少
所致.
2、主营业务收入境内比上年上升148. 56%,主要系公司的地产项目收入较上年
有较大增长.
（四）、主要供应商、客户情况
公司前5名供应商合计的采购金额22,520.57万元,占采购总额的44.88%;前五名
客户销售额39,950.30万元,占销售总额的29.22%.变动主要原因:
三、公司财务状况、经营成果
变动主要原因：
1、主营业务利润及净利润较上年增加, 系本年度公司地产项目取得销售,营业
收入较上年增长52.59%、形成主营业务利润及净利润的增加.
2、现金及现金等价物净增加额较上年减少,系本年度经营活动产生的现金净流
量增加,筹资活动产生的现金净流量较上年减少所致.
四、报告期公司资产构成重大变动情况及原因分析
1、报告期在建工程占总资产的比重同比下降46.40%,系报告期子公司格兰云天
大酒店装修费用转入长期待摊费用所致.
2、报告期营业费用同比上升54. 02%,主要系本期地产项目实现销售,销售费用
较上年大幅增加所致.
3、报告期管理费用同比上升39.07%,主要系本期消化处理坏帐较上年大幅增加
所致.
4、报告期所得税同比上升190. 12%,系公司本期应纳税所得额较上年大幅增加
所致.除上述重大变动外,公司的主要资产构成及财务状况未发生重大变动.
五、现金流量重大变动情况
1、经营活动现金流量:报告期的净流量为8,032.65万元,上年的净流量为-15,7
01. 57万元,变动幅度较大.主要变动因素为本报告期主营业务收入较上年增幅较大
,经营活动收到的现金较上年增加4.63亿元及上年偿还关联单位借款1.43亿元,本报
告期未发生等原因所致.
2、投资活动现金流量:本报告期的净流量为-6,455.31万元,上年为1,910.04万
元.主要的变动因素是:报告期出售子公司惠州市宏业投资发展公司50%股权,合并报
表现金减少2, 145.33万元;报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产较上年
增加2,835.07万元.
3、筹资活动现金流量: 本报告期的净流量为-2,914.48万元,上年为26,808.63
万元,主要的变动因素为:报告期子公司深圳保安自行车公司吸收少数股东权益投资
收到现金1,543.69万元,上年未有该项现金流入;报告期借款净额1,697.52万元较上
年借款净额31, 258.40万元减少29,560.88万元;报告期分配股利及支付利息较上年
增加1,750.92万元.
六、公司主要控股企业经营情况
1、南光房地产发展公司主要业务是从事房地产开发.本年度实现收入2.17亿元
,主营业务利润3,275.01万元,净利润-614.91万元.亏损原因为本年消化坏帐2,944.
53万元.
2、深圳格兰云天大酒店主要业务是餐饮、住宿服务, 是一家四星级酒店.本年
度营业收入7,420.59万元,主营业务利润6,103.27万元,净利润1,665.09万元.
3、保安自行车公司主要业务是各种规格自行车的生产和销售,其产品94.24%出
口.本年度实现营业收入5.19亿元,主营业务利润3,439.64万元,净利润750.32万元.
4、深圳市中航物业管理有限公司主要业务是从事各种写字楼、住宅等物业管
理,本年度实现收入1.88亿元,主营业务利润3,165.35万元,净利润1,485.88万元.
5、深圳市中航观澜地产发展有限公司主要业务是从事房地产开发,本年度实现
收入3.32亿元,主营业务利润10,016.86万元,净利润7,816.87万元.
七、公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争
2006年及以后的几年内,预计国家对房地产行业的宏观调控政策仍将继续,国家
的土地、税收、金融等关键政策仍将对房地产市场的短期趋势产生重要影响. 但是
,随着国家经济发展、居民收入的不断提高以及城市化的稳步推进,房地产的市场化
程度越来越高, 市场最终由供求关系决定,因此在未来相当长的一段时间内,房地产
行业仍将是发展前景良好的行业.随着房地产行业的发展,物业管理行业市场潜力巨
大, 居民生活水平与消费能力提高,引导消费结构变化,对物业管理服务需求数量与
质量同步提高,物业管理行业将具有长期的发展空间,但市场竞争、尤其是高端市场
竞争更加激烈. 旅游服务业的市场竞争今后将重点表现为服务品质、特色和品牌竞
争.
2、公司的发展规划和新年度的经营计划
2006年公司坚持主营业务发展方向, 以房地产行业持续、稳健的发展带动公司
经营转型,合理、高效地配置和使用经营资源,抢抓机遇,扩大经营规模,持续提高经
济效益.2006年公司计划实现营业收入13亿人民币.公司重点抓好以下工作:
(1)继续抓好现有房地产项目的开发经营工作, 加强营销,确保公司房地产开发
经营目标的实现;
(2)积极创造条件拓展资金来源, 寻求适合公司经营和发展需要的房地产项目,
保持公司房地产开发经营的稳定发展;
(3)积极有效推进观澜格兰云天大酒店的开工建设工作,加快公司酒店行业拓展
步伐;
(4)狠抓现有骨干企业的经营管理工作, 提高产品和服务质量,提高产品附加值
,提升品牌,增加赢利能力;
(5)不断规范内部管理,进一步完善法人治理结构,以建立绩效考核为重点,促进
公司经营管理工作效率提高.
3、公司资金需求及使用计划
公司未来发展的重点是加大地产业务投入及酒店业务投入, 上述二项业务发展
所需资金量较大.短期内公司资金主要投放在未完工地产项目及新建酒店项目.目前
情况下,公司资金来源主要是利用公司现有的资源进行债务融资,包括银行借款及开
展信托融资等方式取得发展资金、资金成本控制在人民银行规定的贷款基准利率以
内.
4、公司经营面临的主要困难及对策
(1)房地产业短期内受国家宏观经济形势和相关政策的影响大,同时房地产开发
经营资金需求量大, 而公司自有资金不充足,资金压力偏大,且公司的土地储备不足
, 成为影响公司房地产开发经营持续稳定发展的主要制约因素.为此,公司一方面要
时刻关注宏观经济变化和国家相关政策调控,跟踪研究分析重点区域的市场情况,制
定并实施适合公司具体情况的经营对策,努力控制经营风险.公司要努力拓宽融资渠
道, 降低融资成本,保证重点项目和公司正常经营的资金需求.公司要积极寻求新的
房地产项目,努力实现房地产开发经营的持续稳定发展.
(2)人民币升值及原材料的大幅涨价, 对公司自行车业将产生较大的影响.公司
将以新产品、新技术为核心, 加大研发投入,大力发展中高档产品,提高产品附加值
, 减少因人民币升值以及原材料上涨带来的影响.努力、稳妥地开发内销,降低经营
风险.
八、报告期内,公司对外投资额较上年增加50.77万元,增长1.21%,主要变动情
况如下:
1、权益法核算的长期投资本期权益增加50. 37万元,长期投资减值准备由于价
值回升转回30.4万元,南光工贸公司不纳入合并,减少其持有的法人股投资30万元.
2、报告期内, 对控股子公司深圳保安自行车公司增资1,886.74万元,股东各方
同比例增资,增资后,公司持股比例未发生变化.
3、报告期内,出售子公司深圳粤航装饰设计工程公司75%股权,减少长期股权投
资1,311.96万元;出售子公司惠州市宏业投资发展公司50%股权,减少长期股权投资2
500万元.
九、会计政策变更与重大会计差错更正
(一)会计政策变更
本年度公司控股子公司深圳南光房地产发展有限公司, 对房地产项目公共配套
设施成本确定方法进行了变更, 原来的政策是公共配套设施无论是否拥有收益权均
不分摊成本,现在的政策是对不拥有收益权的地下配套设施的面积不分摊成本,其成
本仍计入可售房产成本,对拥有收益权的配套设施的面积单列成本,并作为资产确认
. 运用新的方法追溯计算的会计政策变更累积影响数为33,640,959.53元,会计政策
变更对2005年损益的影响为减少净利润976, 574.97元,对2004年度报告的损益的影
响为减少净利润2, 898,656.85元,调增2004年期初留存收益36,539,616.38元,其中
,调增未分配利润31,058,673.92元.
(二)重大会计差错更正
1.公司在2004年将给予深圳保安自行车有限公司总经理周子骞5,794,380.00元
的股权奖励款, 误作为其他应收款入账,未在当期计入损益.公司在编制本年度可比
会计报表时, 已对上述差错进行了更正.由于此项更正的影响,使公司2004年末净资
产减少5, 794,380.00元,净利润减少5,794,380.00元,盈余公积减少869,157.00元,
未分配利润减少4,925,223.00元;使2005年净资产减少5,794,380.00元.
2.公司在2004年将支付的涉及停业子公司北京市格兰云天大酒店有限责任公司
和中山市南光捷佳电器有限公司的诉讼费两项共计2, 469,576.70元,误作为代垫费
用入账, 未在当期计入损益.公司在编制本年度可比会计报表时,已对上述差错进行
了更正. 由于此项更正的影响,使公司2004年末净资产减少2,469,576.70元,净利润
减少2,469,576.70元,盈余公积减少370,436.50元,未分配利润减少2,099,140.20元
;使2005年净资产减少2,469,576.70元.
3.公司控股子公司深圳南光房地产发展有限公司在2003年将财务费用6,768,24
4.25元和管理费用5,066,394.41元,误作为房地产开发项目成本入账,而未在当期计
入损益, 公司在编制本年度可比会计报表时,已对上述差错进行了更正.由于此项更
正的影响,使公司2003年净资产减少10,059,442.86元,净利润减少10,059,442.86元
, 盈余公积减少1,508,916.43元;2004年期初未分配利润减少8,550,526.43元,期末
净资产减少10,059,442.86元;使2005年净资产减少10,059,442.86元.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,本公司经营格局未发生变化.本公司在今年第三季度继续狠抓各企业
的生产经营管理,重点抓好南光紫荆苑项目和观澜格澜郡项目的开发经营工作,积极
应对市场变化,保持经营业绩稳定.公司所属全资子公司深圳市南光房地产发展有限
公司投资开发的南光紫荆苑项目工程进展顺利, 已于2005年8月开始预售,项目的销
售和资金回笼情况良好. 公司控股子公司深圳中航观澜地产发展有限公司开发的观
澜格澜郡一期项目工程建设进度按期推进, 商业部分及部分住宅楼宇已取得预售许
可证, 整个项目年内可以对外销售.观澜格澜郡二期项目已完成设计招标工作,目前
已开始设计方案.今年一月至九月,实现营业收入59,610万元,比上年同期下降0.76%
, 实现净利润1476万元,比上年同期减少690万元,比上年同期下降28.57%,主要是因
公司房地产开发商品房未结转销售收入及公司费用同比增加等原因所致. 经营活动
产生的现金流量净额同比下降554.18%,系公司所属房地产企业购入开发土地使用权
支付地价所致.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币) 万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
自行车制造业 37,213.52 35,112.77 5.65%
房地产开发与经营业 15,462.23 10,589.99 31.51%
旅馆业 6,934.55 802.00 88.43%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
自行车 37,213.52 35,112.77 5.65%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内因公司持有的惠州市宏业投资开发有限公司50%股权已转让,惠州市宏
业投资开发有限公司本期未纳入合并范围.
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜深圳市中航地产发展有限公司｜ ｜ 92.29｜ 34830.68｜
｜深圳市格兰云天大酒店有限公｜ ｜ 1648.94｜ 26831.66｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳上海老大昌酒楼 ｜ ｜ 34.47｜ 397.81｜
｜深圳市正章干洗有限公司 ｜ ｜ 84.54｜ 3040.19｜
｜深圳保安自行车有限公司 ｜ ｜ 1021.15｜ 38388.90｜
｜深圳市中航物业管理有限公司｜ ｜ 1727.86｜ 13496.02｜
｜深圳市中航观澜地产发展有限｜ ｜ 9259.37｜ 65617.01｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜海南南光房地产开发公司 ｜ ｜ -37.83｜ 808.24｜
｜深圳市新型自行车产业集聚地｜ ｜ -109.52｜ 1084.67｜
｜投资开发有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市中航龙兴地产有限公司｜ ｜ ｜ 2000.00｜
｜昆山市中航地产发展有限公司｜ ｜ ｜ 31928.56｜
｜深圳市中航酒店管理有限公司｜ ｜ -228.24｜ 11033.89｜
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