经营分析
| 发布日期：2008-3-20 10:11:00 |
≈≈中兴通讯000063≈≈(更新:08.03.20)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通讯设备类制造行业 ｜ 3477718.1｜ 1177264.0｜ 33.85｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无线通信 ｜ 1485149.3｜ 656799.5｜ 44.22｜ 42.70｜
｜有线交换及接入 ｜ 135014.8｜ 59863.5｜ 44.34｜ 3.88｜
｜光通信及数据通信 ｜ 636585.0｜ 200362.1｜ 31.47｜ 18.30｜
｜手机 ｜ 764512.6｜ 170537.0｜ 22.31｜ 21.98｜
｜电信软件系统、服务及其它｜ 456456.5｜ 89702.0｜ 19.65｜ 13.13｜
｜产品 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计 ｜ 3477718.1｜ 1177264.0｜ 33.85｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国 ｜ 1468659.6｜- ｜- ｜ 42.23｜
｜亚洲（不包括中国） ｜ 967937.0｜- ｜- ｜ 27.83｜
｜非洲 ｜ 548483.1｜- ｜- ｜ 15.77｜
｜其它 ｜ 492638.3｜- ｜- ｜ 14.17｜
｜合计 ｜ 3477718.1｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通讯设备类制造行业 ｜ 1523193.2｜ 555355.0｜ 36.46｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无线通信 ｜ 680144.8｜ 321690.8｜ 47.30｜ 44.65｜
｜有线交换及接入 ｜ 59215.0｜ 23175.8｜ 39.14｜ 3.89｜
｜光通信及数据通信 ｜ 254536.1｜ 85440.0｜ 33.57｜ 16.71｜
｜手机 ｜ 359248.0｜ 85712.6｜ 23.86｜ 23.59｜
｜电信软件系统、服务及其它｜ 170049.3｜ 39335.8｜ 23.13｜ 11.16｜
｜产品 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计 ｜ 1523193.2｜ 555355.0｜ 36.46｜ 100.00｜
｜其中：关联交易 ｜ 940.7｜ 320.7｜ 34.09｜ 0.06｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国 ｜ 726133.5｜- ｜- ｜ 47.67｜
｜亚洲（不包括中国） ｜ 398000.3｜- ｜- ｜ 26.13｜
｜非洲 ｜ 185019.3｜- ｜- ｜ 12.15｜
｜其它 ｜ 214040.1｜- ｜- ｜ 14.05｜
｜合计 ｜ 1523193.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其它 ｜ 1913.0｜- ｜- ｜ 0.08｜
｜合计 ｜ 23031.7｜- ｜- ｜ 1.00｜
｜中国 ｜ 12801.8｜- ｜- ｜ 0.56｜
｜亚洲（不包括中国） ｜ 5753.7｜- ｜- ｜ 0.25｜
｜非洲 ｜ 2563.2｜- ｜- ｜ 0.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信及数据通信 ｜ 3874.7｜ 930.1｜ 23.50｜ 0.17｜
｜手机 ｜ 4519.5｜ 1144.3｜ 24.80｜ 0.20｜
｜电信软件系统、服务及其他｜ 3171.2｜ 900.4｜ 27.90｜ 0.14｜
｜产品 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜无线通信 ｜ 9186.9｜ 3961.9｜ 42.60｜ 0.40｜
｜有线交换及接入 ｜ 2279.4｜ 923.2｜ 40.00｜ 0.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通讯设备类行业 ｜ 23031.7｜ 7859.9｜ 33.60｜ 1.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信及相关设备制造业 ｜ 1049052.9｜ 366361.4｜ 34.50｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 无线通信 ｜ 351342.2｜ 157351.6｜ 44.37｜ 33.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 有线交换及接入 ｜ 107497.7｜ 39174.3｜ 36.02｜ 10.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 光通信及数据通信 ｜ 171049.2｜ 48779.4｜ 28.10｜ 16.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 手机 ｜ 213407.6｜ 54756.5｜ 25.24｜ 20.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电信软件系统、服务及其它｜ 205756.2｜ 66299.6｜ 31.80｜ 19.61｜
｜ 产品 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 中国 ｜ 652901.2｜- ｜- ｜ 62.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲（不包括中国） ｜ 174663.8｜- ｜- ｜ 16.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 非洲 ｜ 141639.2｜- ｜- ｜ 13.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其它 ｜ 79848.7｜- ｜- ｜ 7.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜通信及相关设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜1049052.90｜682691.50 ｜366361.40 ｜34.50 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜无线通信 ｜351342.20 ｜193990.60 ｜157351.60 ｜44.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有线交换及接入 ｜107497.70 ｜68323.40 ｜39174.30 ｜36.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光通信及数据通信 ｜171049.20 ｜122269.80 ｜48779.40 ｜28.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜手机 ｜213407.60 ｜158651.10 ｜54756.50 ｜25.24 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电信软件系统、服务及其｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜它产品 ｜205756.20 ｜139456.60 ｜66299.60 ｜31.80 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国 ｜652901.20 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜亚洲（不包括中国） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜174663.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非洲 ｜141639.20 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜79848.70 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜通讯设备行业 ｜458951.80 ｜307824.30 ｜151127.50 ｜32.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜338.30 ｜232.40 ｜105.90 ｜31.30 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜无线通信系统 ｜137495.00 ｜80452.90 ｜57042.10 ｜41.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有线交换及接入系统 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜50372.50 ｜28409.70 ｜21962.80 ｜43.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光通信及数据通信系统 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜71789.40 ｜53328.90 ｜18460.50 ｜25.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜手机 ｜125843.80 ｜95109.70 ｜30734.10 ｜24.42 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电信软件系统、服务及其｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜它产品 ｜73451.10 ｜50523.10 ｜22928.00 ｜31.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜458951.80 ｜307824.30 ｜151127.50 ｜32.93 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜通讯设备类制造行业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜2157590.00｜1394480.00｜763110.00 ｜35.40 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜无线通信系统 ｜893080.00 ｜493040.00 ｜400040.00 ｜44.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有线交换及接入系统 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜275260.00 ｜124030.00 ｜151230.00 ｜54.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光通信及数据通信系统 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜335300.00 ｜266520.00 ｜68780.00 ｜20.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜手机 ｜433310.00 ｜357500.00 ｜75810.00 ｜17.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电信软件系统、服务及其｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜他产品 ｜220640.00 ｜153390.00 ｜67250.00 ｜30.50 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国 ｜1387430.00｜936410.00 ｜451020.00 ｜32.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜亚洲（不包括中国） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜456870.00 ｜269270.00 ｜187600.00 ｜41.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非洲 ｜283540.00 ｜164530.00 ｜119010.00 ｜42.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜29750.00 ｜24270.00 ｜5480.00 ｜18.40 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
本公司董事会欣然提呈截至2007年12月31日止年度之董事会报告书及本公司和
本集团已审计的财务报表.
集团业务
本集团主要业务是致力于设计、开发、生产、分销及安装各种先进的电信设备
,包括:无线通信系统、有线交换与接入设备、光通信设备、数据通信设备、手机和
电信软件系统和服务业务等.
财务业绩
有关本集团分别按中国公认会计原则和香港财务报告准则编制的截至2007年1
2月31日止年度的业绩,请参见本年度报告第110页和第228页.
财务资料摘要
本集团按中国公认会计原则编制的截止2007年12月31日止的过去三个财政年度
的业绩及财务状况已载于本年度报告第14页.
本集团按香港财务报告准则编制的截止2007年12月31日止的过去五个财政年度
的业绩及财务状况已载于本年度报告第15页. 该财务资料乃摘自本公司为进行首次
公开发行H股而发行的招股书(其日期为2004年11月29日)之截止2003年12月31日财
政年度的会计师报告以及本集团按香港财务报告准则编制的截止2007年12月31日的
2004年、2005年、2006年及2007年四个财政年度财务报表.
(一)2007年业务回顾
2007年国内通信行业概述
2007年,国内通信市场继续维持平稳发展的态势.信息产业部的统计数据显示:2
007年中国电信业务收入7280. 1亿元,增长10.9%;电信固定资产投资2279.9亿元,仅
增长4.3%.
2007年,国内通信设备制造业市场进一步向强者集中,主要设备制造商整体规模
大幅度提升.
2007年全球通信行业概述
2007年,全球通信市场继续朝着移动、宽带及融合的方向发展,发达国家的市场
移动网络向新一代技术演进进程加速, 而新兴市场的无线网络设备投资规模超过有
线产品,无线网络设备在新兴市场仍然具有较大的增长潜力,新兴市场快速发展正逐
渐成为全球通信市场发展的新动力.
运营商及设备商的并购、重组使得行业竞争日趋激烈, 激烈的竞争加快了运营
商的转型,特别是主流运营商逐渐将加大新兴市场投资.
2007年本集团经营业绩
2007年是本集团国际化快速发展的一年,在报告期内,本集团业务持续快速增长
.按照中国公认会计原则编制的财务报表,2007年本集团实现营业收入347.77亿元人
民币,同比增长49.81%;实现净利润12.52亿元人民币,同比增长63.26%.
按市场划分
国内市场方面
2007年, 本集团国内市场实现营业收入146.87亿元人民币,同比增长13.83%.本
集团把握国内通信市场发展方向, 贯彻集团差异化战略和成本领先战略,同时,通过
提供优质的产品和服务, 本集团与中国移动、中国电信、中国联通和中国网通等国
内主流运营商的合作进入更加紧密的阶段.
国际市场方面
2007年, 本集团国际市场实现营业收入200.91亿元人民币,同比增长94.83%,占
本集团整体营业收入的比重达57. 77%,较上年增加13.35个百分点.新兴市场收入的
持续增长以及发达国家市场的销售规模扩大,推动了本集团国际业务收入的增长.
按产品划分
无线通信产品
2007年, 本集团无线通信产品业务快速发展,GSM产品销售收入同比实现较大增
长, 在保持传统优势市场同时,不断赢得了潜力较大的新市场、新运营商,在高端运
营商上实现突破, 市场份额快速提升.3G业务取得重大进展,TD-SCDMA无线网产品和
核心网产品在运营商组织的扩大的TD-SCDMA规模网络技术应用试验网建设招标中获
得较大的市场份额, WCDMA产品在国际市场取得明显进展,市场格局进一步优化;CDM
A产品继续保持增长态势.
有线交换及接入产品
2007年, 本集团紧紧跟随通信市场网络融合的发展方向,重点投资,保持集团有
线交换及接入产品业务的发展.
光通信和数据通信产品
本集团抓住全球通信市场宽带化的发展趋势, 实现集团光通信业务的持续较快
发展,市场覆盖度有较大提高.
手机
2007年是本集团手机产品实现快速增长的一年, 手机产品销售规模实现较大突
破, 与跨国运营商的合作更加紧密,有力支撑了集团业务的发展.海外市场手机产品
的销售量实现较大增长,占集团手机产品总销售量的比重不断增加.GSM、WCDMA手机
销售量增长最为明显, 本集团将继续加大对手机产品的品牌建设和中高端手机产品
的投入力度,保持集团手机业务的持续增长.其他
2007年,运营商对增值业务及网络服务业务投入的增加,推动了本集团此类业务
的增长.
(二)在中国公认会计原则下的讨论与分析
以下涉及的财务数据摘自按中国公认会计原则编制并经过审计的本集团财务报
表.以下论述与分析应与本年度报告所列之经安永华明会计师事务所审计的本集团
财务报表及其附注同时阅读.
1、公司资产构成情况
1: 总资产余额同比增加52.07%,主要因应收帐款、长期股权投资、在建工程、
货币资金及存货同比增加所致.
2:应收帐款余额同比增加34.68%,主要因销售规模扩大所致.
3:长期股权投资余额同比增加139.51%,主要因对外投资增加所致.
4: 在建工程余额同比增加98.28%,主要因中兴工业园、南京、上海研发中心项
目的建设开支增加所致.
5:短期借款余额同比增加365.62%,主要因为满足流动资金及规避外汇风险需要
,增加美元借款所致.
6: 存货余额同比增加116.16%,主要因为销售规模增长带来采购增长,及正在执
行合同增加所致.
2、公司利润构成、期间费用及所得税情况
1:期间费用占利润总额比例同比减少151.80百分点,主要是经营规模扩大所致.
1: 销售费用余额及管理费用余额同比分别增加39.97%、42.81%,主要因经营规
模扩大所致.
2:财务费用余额同比增加106.34%,主要因借款增加导致利息费用增加所致.
3:所得税同比增加117.39%,主要因海外税金增加所致.
3、现金流量构成情况表
1: 经营活动产生的现金流量净额同比增加105.71%,主要是因营业收入增加,加
大收款力度,以及税费返还所致.
2: 投资活动产生的现金流量净额同比减少51.05%,主要是因购置固定资产及在
建工程增加所致.
3:筹资活动产生的现金流量净额同比增加161.17%,主要是银行借款增加所致.
4、主要控股子公司经营情况及业绩
(1)本年取得和处置子公司的情况
本公司不存在单个参股公司的投资收益对公司净利润影响10%以上情况发生.
其他控股子公司及主要参股公司, 请详见按按中国公认会计原则编制的财务报
告附注五及附注(六)11、长期股权投资.
5、本公司未有按照《企业会计准则第33号-合并财务报表》应用指南中所规定
的控制的特殊目的主体.
6、技术创新情况
坚持自主创新始终是本集团发展的战略重点,2007年本集团整合研发平台,加大
研发投入, 加强并行开发,缩短产品上市周期,为本集团业务的快速发展提供了强有
力的保证.
2007年, 本集团长途波分传输设备ZXWMM900荣获"国家科技进步奖";ZXR10以太
网交换机系列产品凭借优异的产品品质、创新的技术实力以及成功的市场应用等优
势,荣获了"2007年中国名牌"称号;一批具有自主知识产权的TD-SCDMA系统和手机产
品先后面世,并在运营商的招标中取得领先的市场份额.本集团将长期坚持自主创新
之路,不断提升集团的核心竞争力.
7、主要供应商、客户
2007年, 本集团向最大供应商的采购金额为人民币1,833百万元,占本集团年度
采购总额的7. 8%;向前五名最大供应商合计的采购金额为人民币4,148百万元,占本
集团年度采购总额的17. 6%;本公司董事、监事或其他联系人或任何本公司股东(中
兴新除外)概无拥有本集团任何五名最大供应商的任何权益. (本集团按照中国公认
会计原则和按香港财务报告准则计算的如上数据一致)本集团在2007年度内向最大
客户的销售金额为人民币4,595百万元,占本
集团年度销售总额的13. 2%;向前五名最大客户合计的销售金额为人民币14,10
9百万元,占本集团年度销售总额的40.6%;本公司董事、监事或其联系人或任何本公
司股东概无拥有本集团任何五名最大客户的任何权益.(本集团按照中国公认会计原
则和按香港财务报告准则计算的如上数据一致)
8、投资情况
(1)募集资金使用情况
①本公司第一期股权激励计划的相关激励对象已于2007年3月14日至2007年3月
18日, 缴纳了标的股票的认购款项,此笔款项用于补充本公司的流动资金.有关本公
司第一期股权激励计划内容、进展情况及会计处理方法, 请详见2007年年度报告全
文中"重要事项"章节.
②本公司于2008年1月30日公开发行了400, 000万元(4,000万张)认股权和债券
分离交易的可转换公司债券(以下简称"分离交易可转债").本次募集资金,扣除承销
费、保荐费和登记费后余额为人民币3,961,443,520元,已于2008年2月5日汇入公司
专项存储帐号(开户银行:国家开发银行深圳市分行;帐户号44301560040310230000)
.深圳南方民和会计师事务所有限责任公司于2008年2月5日对此出具了验资报告.
为了加快募集资金投资项目的建设, 公司在募集资金到位前已开始使用自筹资
金先期投入募集资金投资项目的建设.截止2007年12月31日,公司使用自筹资金先期
投入募集资金投资项目的总金额为人民币157, 693.66万元.为了提高资金使用效率
, 减少财务费用支出,公司将以募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金.
置换具体情况请见本公司于2008年3月14日发布的《关于以分离交易可转债募集资
金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的公告》.
(2)重大非募集资金投资情况
2007年12月, 本公司与关联人中兴维先通、中兴发展、深圳市中兴国际投资有
限公司及本公司董事长侯为贵先生共同出资成立了中兴能源有限公司, 其注册资本
为人民币12.9亿元,本公司出资额为3亿元人民币,拥有其23.26%的股权.中兴能源有
限公司的主要经营范围: 从事能源领域的研发、投资、生产、销售等有关业务.(具
体情况请见本公司分别于2007年10月26日、2007年12月5日发布的《关联交易公告
》及《关联交易进展公告》).
9、本集团本年度除首次执行新的企业会计准则造成的影响外, 不存在其他会
计政策、会计估计变更及会计差错追溯调整等事项.
10、采用公允价值计量的项目公允价值的变动及对公司利润的影响
本公司除少数衍生金融工具依据市价, 按公允价值计量外,其余均按历史成本计
量.具体情况请见本报告"四、会计数据和业务数据摘要"之"(一)按中国公认会计原
则编制的本年度主要会计数据"部分.公司采用公允价值计量的衍生金融工具的公允
价值变动损益,受人民币与美元远期汇率波动的影响,具有不确定性.
11、安永华明会计师事务所出具的《关于上市公司控股股东及其它关联方占用
资金情况的专项说明》,请参见本公司于2008年3月20日在信息披露指定网站上刊登
的公告.
12、独立董事对公司关联方占用资金以及2007年累计及当期对外担保情况的独
立意见:
(1)公司与控股股东及其他关联方之间的资金往来均为正常的商品销售与采购
行为, 该类交易始终以公平市价为原则,没有出现损害公司利益的行为.公司控股股
东及其子公司以及其他关联方没有发生占用公司资金的行为.
(2)为了实现对外担保的规范管理, 公司已制订了《对外担保事项管理办法》,
并在《公司章程》中对对外担保的审批程序等做出规定. 2007年年度报告中披露的
担保情况属实,公司从未发生任何违规担保以及违规关联担保行为.
(3)公司独立董事已按照中国证监会的要求,认真对照了《关于规范上市公司与
关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》, 认为公司已认真执行了该
通知的有关规定,没有发生与该通知相违背的事项.
★2007年三季:
一、主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股股东在股权分置改革中做出的特别承诺及其履行情况:
股东名称:深圳市中兴新通讯设备有限公司(简称"中兴新",本公司第一大股东)
特别承诺:本公司非流通股份获得上市流通权之日起第13个月至第24个月内,若
中兴新通过深圳证券交易所挂牌交易出售该等股份的, 出售价格将不低于本公司董
事会初次公告本次股权分置改革方案前中兴通讯A股60个交易日收盘价的算术平均
值26. 75元的115%即30.76元(若自股权分置改革方案实施之日起至出售股份期间有
派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项, 应对该价格进行除权处理).中兴新
若有违反该承诺的卖出交易,卖出资金将划入中兴通讯帐户归全体股东所有.
因本公司已分别于2006年7月14日、2007年7月27日实施了2005年、2006年度利
润分配方案,中兴新作出的上述特别承诺中的"30.76元人民币"调整为"30.36元人民
币".
履约情况:履约中
承诺履行情况:严格遵守承诺
说明: 除中兴新以外的其他八家本公司原非流通股股东在股权分置改革中未做
特别承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
2)持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
本公司董事会欣然提呈本集团截至2007年6月30日止6个月之半年度业绩报告及
财务报表.
财务业绩
有关本集团分别按照中国公认会计原则和香港财务汇报准则编制的截至
2007年6月30日止6个月的业绩,请参见本报告第41页和第111页.
(一)2007年上半年业务回顾
2007年上半年中国通信行业概述
2007年上半年, 得益于中国经济的快速增长,中国电信行业稳定发展.根据信息
产业部的数据,2007年上半年中国电信业务收入达3,516.2亿元人民币,同比增长9.9
%.移动电话用户呈现加速增长的趋势,而固定电话用户仍保持在较低的增长水平.电
信运营商的固定资产投资有所增长, 投资结构继续深化调整,CDMA、PHS的投资进一
步降低.
2007年上半年全球通信行业概述
2007年上半年,全球电信行业保持平稳增长,新兴市场的投资增长速度明显高于
北美、西欧等发达地区.
2007年上半年本集团经营业绩
按照中国公认会计原则编制的财务报表,2007年上半年本集团实现营业收入152
. 32亿元人民币,同比增长43.85%;实现净利润4.60亿元人民币,同比增长32.50%;每
股收益为0.48元人民币;每股经营活动产生的现金流量净额为-0.22元人民币.
按照香港财务汇报准则编制的财务报表, 2007年上半年本集团实现主营业务收
入152.32亿元人民币,同比增长43.85%;实现净利润4.60亿元人民币,同比增长32.50
%;每股收益为0.48元人民币;每股经营活动产生的现金流量净额为-0.38元人民币.
按市场划分
国内市场方面
2007年上半年, 本集团的国内业务平稳增长.TD－SCDMA、GSM等产品业绩优异,
中国移动成为本集团国内最大的客户.
国际市场方面
2007年上半年,本集团在巩固亚太、南亚、非洲等传统市场的基础上,大力拓展
以跨国运营商、各国主流运营商为代表的优质客户,努力扩大GSM、CDMA、传输等主
流产品的市场份额,在西欧、北美等发达地区以终端和新业务应用为契机,规模进入
发达国家市场.
按产品划分
2007年上半年,本集团的产品结构进一步优化,无线通信产品、手机、光通信及
数据通信等产品的销售收入同比均有较大提升.
无线通信产品
2007年上半年, 本集团的无线通信产品销售快速增长.GSM在保持传统优势市场
的同时, 不断进入一些潜力较大的新市场、新运营商,市场份额进一步增大.3G业务
取得突破,TD-SCDMA产品在中国移动招标中取得良好成绩,TD-SCDMA的无线网产品中
标北京、天津、深圳、沈阳、秦皇岛、厦门等城市, TD-SCDMA的核心网产品中标北
京、广州、厦门、秦皇岛等城市.TD-SCDMA产品已实现供货,为将来发展打下良好基
础.CDMA2000已经在国际市场经过大规模商用的考验.
光通信及数据通信产品
2007年上半年,本集团的光通信和数据通信产品较去年同期有明显增长,光通信
系统及DSL产品的市场覆盖度有较大提高.
有线交换及接入产品
2007年上半年,全球有线交换及接入市场规模进一步下降,运营商对有线交换与
接入市场的投入更趋于谨慎.本集团也对现有产品结构进行了优化.
手机产品
2007年上半年,全球手机市场保持加速增长的态势.本集团等新兴厂商利用定制
化设计、迅速反应等方式,得到了更大的发展空间.
2007年上半年,本集团手机业务快速增长.手机产品的研发能力和产品定制能力
得到进一步提高, 3G手机得到客户认可,规模进入发达国家和地区.CDMA手机国际市
场拓展迅速, 在南亚等地区品牌得到提升,加强了与当地运营商的合作,扩大了市场
基础, 并被多家国际运营商选用.GSM手机成功入围沃达丰、中国移动等全球一流运
营商的GSM手机产品选型定制库,国内外销售大幅增长.
(二)在中国公认会计原则下的讨论与分析
1、本报告期内,本公司不存在对净利润产生重大影响的其他经营业务活动.
2、本公司不存在单个参股公司的投资收益对公司净利润影响10%及以上情况.
3、2007年上半年本集团经营中遇到的困难
工程执行能力有待进一步提升:随着海外业务的快速增加,项目工程量相应增大
,特别是海外项目的竞争有逐步从技术、商务到工程执行等方面转化的趋势,工程执
行能力有待进一步提升.
4、投资情况
(1)本报告期内,无募集资金使用情况.
(2)本报告期内,无重大非募集资金投资情况.
5、其它事项
(1)本集团没有对报告期之经营成果作盈利预测.
(2)本集团在2006年度报告中没有披露2007年度经营计划.
(三)在香港财务汇报准则下的讨论与分析
本集团2007年上半年的营业收入为人民币15,231.9百万元,较去年同期增长43.
9%. 其中,国际业务营业收入持续增长,实现营业收入7,970.6百万元,比去年同期增
长99. 0%.从产品分部来看,无线通信、手机、光通信及数据通信等产品的收入比去
年同期增加, 以上产品分部营业收入的增长弥补了有线交换及接入、电信软件系统
、服务及其他等产品销售收入的下降, 保证了2007年上半年本集团总营业收入较去
年同期较大幅度增长.
本集团无线通信产品营业收入的上升主要由于国际市场CDMA系统、GSM系统销
售增加, 以及国内市场GSM系统、TD-SCDMA系统产品销售带来的增长.本集团有线交
换及接入产品营业收入的下降主要是由于运营商对该类设备投资下降所致.
本集团光通信及数据通信产品营业收入的增长主要由于光通信系统及国内DSL
产品的销售增加所致.
本集团手机产品营业收入的上升主要是由于国际市场CDMA手机、3G手机、GSM
手机销售大幅上升所致.
本集团电信软件系统、服务及其他产品营业收入的下降主要是由于本集团视讯
及网络终端等产品的销售下降所致.
销售成本及毛利
(1)本集团销售成本及销售成本占总营业收入的百分比及
(2)本集团毛利及毛利率:
2007年上半年本集团的销售成本为人民币9,842.0百万元,较去年同期上升42.8
%.本集团的整体毛利率为35.4%,较去年同期34.9%略有上升,主要由于无线通信产品
、有线交换及接入产品和光通信及数据通信产品的毛利率上升, 而此增长部分被手
机产品、电信软件系统、服务及其他产品毛利率的下降所抵销.
本集团无线通信系统产品的销售成本为人民币3,623.3百万元,较去年同期上升
83.8%,无线通信系统产品毛利率为46.7%,去年同期则为43.9%,无线通信系统产品毛
利率上升主要是由于GSM系统产品毛利率上升所致.
本集团有线交换及接入产品的销售成本为人民币373.8百万元,较去年同期减少
45.4%,有线交换及接入产品的毛利率为36.9%,与去年同期的36.4%略有上升.
本集团光通信及数据通信产品的销售成本为人民币1,735.8百万元,较去年同期
增加41.2%,光通信及数据通信产品的毛利率为31.8%,去年同期则为28.1%,主要由于
光通信系统产品毛利率较去年同期有所增加所致.
本集团手机产品的销售成本为人民币2,753.2百万元,较去年同期增长78.5%,手
机产品的毛利率为23. 4%,去年同期则为27.7%,手机毛利率下降主要是由于国际GSM
手机和CDMA销售毛利率下降,而此降幅部分被3G手机毛利率上升所抵消.
本集团电信软件系统、服务及其他产品的销售成本为1,355.9百万元,较去年同
期下降7.6%,电信软件系统、服务及其它产品的毛利率为20.3%,去年同期则为32.0%
,主要是由于毛利率较低的网络终端产品占该类产品销售收入比重增加,而毛利率较
高的电信运营、服务等产品占该类产品销售收入比重减少, 使得该类产品毛利率较
去年同期有所下降.
其他收入及收益净额
2007年上半年本集团的其他收入及收益为411. 7百万元,与去年同期253.3百万
元相比增长62.5%,主要是由于软件产品增值税退税收入的增长.研发成本
2007年上半年本集团的研发成本为1, 521.5百万元,较去年同期的1,255.5百万
元增长了21. 2%;占营业收入的比例则由去年同期的11.9%下降至10.0%.研发成本总
额虽有所增长但占营业收入的比率有所下降, 主要是由于公司规模效应及部分研发
费用资本化所致.
销售及分销成本
2007年上半年本集团销售及分销成本为2, 484.3百万元,比去年同期的1,597.7
百万元增长了55. 5%,占营业收入的比率由去年同期的15.1%上升至16.3%.主要是由
于海外市场扩大,相关人工费、差旅费、租赁费、运输费等有所增长.
管理费用
2007年上半年本集团管理费用为912. 5百万元,比去年同期的651.9百万元增长
了40. 0%,占营业收入的比例则由去年同期的6.2%降至6.0%,主要是由于本公司规模
效应所致.
其他费用
2007年上半年本集团其他费用为154.4百万元,比去年同期增长218.6百万元,主
要是由于坏账准备及汇兑损失增加所致.
运营盈利
2007年上半年本集团的运营盈利增长了43. 9%,由2006年上半年的506.6百万元
增长至729.0百万元,主要是由于营业收入增加所致.
财务费用
2007年上半年的财务费用为119.9百万元,比去年同期的54.0百万元增长了122.
0%,主要是由于公司贷款规模增大导致利息支出增长.
税项
2007年上半年所得税费为55.4百万元,比去年同期的52.0百万元基本持平.占税
前利润的比率由去年同期的11.5%下降至9.1%.主要是由于盈利较高的子公司享有优
惠税收政策所致.
归属于少数股东权益的利润
2007年上半年归属于少数股东权益的利润为95. 6百万元,比去年同期的54.2百
万元增长76.4%,占本期间净利润的比率由去年同期的13.5%上升至17.2%.
主要是由于少数股东持股比例较高的子公司盈利较大所致.
净利润及净利润率
2007年上半年本集团纯利(除少数股东权益)增长了32.5%,由2006年上半年的34
7. 1百万元增至459.8百万元,纯利率(除少数股东权益)则由2006年上半年的3.3%减
至3.0%.
运营活动
2007年上半年本集团运营所用流动现金净额为人民币363.6百万元,2006年上半
年则为人民币2,909.7百万元,主要由于营业收入增加,以及收款力度的加大,导致营
业收入现金流入同比增长约4,167.2百万元,因税费返还等带来现金流入增加约512.
9百万元, 由于加大了供应商融资以及应付票据的运用,购买所支付的现金流出同比
仅增加了228.1百万元,而存货资金占用同比增加约1,822.8百万元,投入研究开发与
市场开发资金同比增加约892.9百万元.
投资活动
2007年上半年本集团投资活动所用流动现金净额为人民币635.4百万元,2006年
上半年则为人民币307. 3百万元.该等现金主要用于扩展业务与生产规模,主要用于
购买机器设备、测试仪器、电脑, 更新添置办公设备及用于继续建设深圳中兴工业
园和位于南京、上海的研发中心等工程.
融资活动
2007年上半年本集团融资活动所得现金净额为人民币2,349.7百万元,主要是由
于借入银行贷款2,658.3百万元所致,其中大部分为长期贷款.
香港联交所上市规则要求的披露
根据香港联交所上市规则附录十六第四十段,除了在此已作披露外,本公司确认
有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司2006年度报告所披露的
资料并无重大变动.
(四)2007年下半年业务展望及面对的经营风险
1、2007年下半年业务展望
2007年下半年,国内电信投资环境将保持进取的态势,同时国际电信市场中新兴
市场仍将保持快速增长.本集团将继续加大国际市场拓展力度,增强在以CDMA2000、
WCDMA等为代表的产品领域的实力,改善管理效率,努力提高公司价值.2007年下半年
,本集团重点工作如下:
(1)进一步提升公司整体市场能力.
(2)提升公司综合商务技术能力.
2、面对的经营风险
随着本集团国际业务的不断拓展, 各个国家和地区的政治、经济、法律、文化
等方面的差异以及国际政治、经济环境的变化, 使本集团在经营过程中面临着外汇
风险、利率风险等风险,特别是外汇风险将成为长期需要关注的重点,从而对本集团
的经营能力提出了较高的要求.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
应用新《企业会计准则》后,应付福利费在一季度调整的说明:按照新《企业会
计准则》及指南的有关规定, 本集团在首次执行日对转入应付职工薪酬(职工福利)
的应付福利费余额,作如下处理:
1、根据本集团实际情况和职工福利计划, 2007年可能发生的职工福利支出(主
要包括公司医疗保险、劳动保护、住房补贴等项目)约220, 000千元,于年度内各月
计入损益并确认应付职工薪酬,其中一季度应确认约55,000千元.
2、对首次执行日应付福利费余额298, 430千元与应确认的应付职工薪酬(职工
福利)之间的差额,调整期间费用243,000千元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股东在股权分置改革中做出的特别承诺及其履行情况:
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
五、本季度报告分别以中文、英文编制,发生歧义时,以中文为准.
★2006年末期:
本公司董事会欣然提呈截至2006年12月31日止年度之董事会报告书及本公司和
本集团已审计的财务报表.
集团业务
本集团主要业务是致力于设计、开发、生产、分销及安装各种先进的电信设备
,包括:无线通信系统、有线交换与接入设备、光通信设备、数据通信设备、手机和
电信软件系统和服务业务等.
财务业绩
有关本集团分别按中国公认会计原则和香港会计准则编制的截至2006年12月3
1日止年度的业绩,请参见本年度报告第102页和第188页.财务资料摘要
本集团按中国公认会计原则编制的截止2006年12月31日止的过去三个财政年度
的业绩及财务状况已载于本年度报告第14页至第17页. 本集团按香港会计准则编制
的截止2006年12月31日止的过去五个财政年度的业绩及财务状况已载于本年度报告
第16页至第17页.该财务资料乃摘自本公司为进行首次公开发行H股而发行的招股书
(其日期为2004年11月29日)之截止2003年12月31日两个财政年度的会计师报告以及
本集团按香港会计准则编制的截止2006年12月31日的2004年、2005年及2006年三个
财政年度财务报表.
(一)2006年业务回顾
2006年中国通信行业概述
2006年, 中国电信行业持续平稳增长.根据信息产业部的统计,2006年国内电信
业的收入为6,484亿元人民币,同比增长11.7%,电信业的投资为2,187亿元人民币,同
比增长7. 5%,电信行业在移动和数据业务带动下,总体发展良好.为满足3G来临时快
速布网的需求, 各运营商加大了对传输的投资.而对本集团传统的国内优势产品CDM
A及PHS的投资都出现了大幅下滑. 在中国政府加大对自主创新扶持力度的政策主导
下,TD-SCDMA未来在中国通信行业中的地位日益明朗.
2006年全球通信行业概述
全球电信业在经历了2004年和2005年的大幅增长后, 从2006年开始增长速度放
缓,进入一轮小幅增长的调整期.根据Gartner数据,2006年的全球电信行业的收入为
16, 633亿美元,其中电信设备市场收入为3,342亿美元,2007年电信设备市场收入将
略增加至3, 537亿美元.在整个区域市场中,西欧、北美和亚太占据全球四分之三强
的电信市场容量,但未来中东和非洲等新兴市场会有较大的增长动力.
2006年本集团经营业绩
按照中国公认会计原则编制的财务报表,2006年本集团实现主营业务收入230.3
2亿元人民币,较上年增长6.7%;实现净利润8.07亿元人民币,较上年减少32.4%.
按照香港会计准则编制的财务报表, 2006年本集团实现主营业务收入230.32亿
元人民币, 较上年增长6.7%;实现净利润7.67亿元人民币,较上年减少40.4%.按市场
划分:
国内市场方面
2006年,本集团实现国内主营业务收入128.02亿元人民币,较上年下降7.7%.200
6年的中国市场对本集团来讲是机遇与挑战并存. 在本集团主要传统产品CDMA及PHS
投资大幅下滑的情况下, 通过扩大GSM及其它产品的占有率,稳定了国内市场的销售
. 同时积极贯彻和落实国家自主创新的政策,通过与运营商紧密合作,在中国未来3G
市场格局中占据了较为主动的地位.国际市场方面
2006年, 本集团继续大力推进国际化战略,本集团实现国际主营业务收入102.3
0亿元人民币,较上年增长32.8%,占本集团整体主营业务收入的比例达到44.4%,较上
年增加8.7个百分点.从地域上来看,在发展海外主流及跨国运营商战略支持下,亚太
市场的跨国运营商取得了很大的突破,北非市场也取得较快增长,而在欧洲与北美市
场,本集团已陆续扩大销售规模.
按产品划分:
无线通信类产品
本集团在3G三种制式的产品TD-SCDMA、WCDMA和CDMA2000上,均可满足大规模商
用的需求.2006年,本集团承担了在厦门与中国移动,在青岛与中国网通进行的TD-SC
DMA试验网的测试, 取得了较好的成绩,也与运营商建立了良好的合作关系.WCDMA基
站系列化研发进展顺利,2006年在高效率功放和基带核心技术上取得突破,在保持低
成本竞争优势的同时,高性能、高速率方面也超越了一些同行.在中国移动及中国电
信研究院组织的HSDPA测试中,取得了较为优异的成绩.
GSM产品在2006年取得了较大的增长,先后在南亚、东欧等跨国运营商项目中成
功进入短名单, 并成功进入印度市场.CDMA产品的国际业务也出现了较高的增长,产
品开始进入北美市场.
交换接入
2006年,运营商对传统交换接入产品的投资持续下降.本集团通过加大获取传统
产品的市场份额,并按照运营商"转型"的方向,推进"固网智能化"的解决方案.
数据及光通信产品
本集团的数据通信类产品包括NGN、DSL系统、路由器和路由交换机及无线接入
数据产品等各种数据通信设备. 本集团承建的中国电信DC1长途网通过了最终验收.
光通信产品方面,推出适用于骨干网、汇聚层、接入层的系列多用途传输设备,启动
支持ASON的版本研发,在区域覆盖、网络层次上较上年有了显著的提升.
手机
本集团手机产品实现了从2005年以前以PHS、CDMA为主,主要依靠国内市场较为
单一的格局, 向多元化发展的市场布局,国际与国内取得了均衡发展.国内方面,GSM
手机A12成功入围中国移动定制, 为进一步与中国移动的合作打下基础.CDMA手机在
中国市场继续保持着较好的市场份额.TD-SCDMA手机中,U310获得第一个TD手机入网
试用批文, U350为全球第一款TD+GSM双模双待手机.国际方面,CDMA手机的增长最为
明显.
其它
2006年,本集团的IPTV产品首次实现规模放号.运营商对增值业务的投资增长及
网络运营托管业务的增长,为本集团此类产品和服务的增长提供了空间.
(二)在中国公认会计原则下的讨论与分析
以下涉及的财务数据摘自按中国公认会计原则编制并经过审计的本集团财务报
表. 以下论述与分析应与本年度报告所列之经安永华明会计师事务所审计的本集团
财务报表及其附注同时阅读.
3、公司资产构成情况
注1: 应收款项(包括应收票据、应收账款及长期应收账款)余额同比增加47.4%
,是由于本年本集团经营规模扩大.
注2:在建工程余额同比增加270.6%,是由于本年本集团购建西丽中兴工业园.
注3: 短期借款余额同比增加594.9%,是由于本年本集团应收账款保理减少而用
银行短期贷款补充营运资金
注4: 长期借款余额同比增加118.7%,是由于本年本集团应收账款保理减少而用
银行长期贷款补充营运资金
4、公司利润构成、期间费用及所得税情况
注1:主营业务利润占利润总额比例同比增加223.3个百分点,主要由于期间费用
增长,利润总额减少所致.
注2:期间费用利润总额比例同比增加261.5个百分点,主要是由于本集团加大了
对海外战略市场定制化产品和3G、WIMAX、IMS等先进技术的投入.
5、现金流量构成情况表
注1: 经营活动产生的现金流量净额同比减少977.0%,主要是由于本年度本集团
贸易应收帐款和应收票据的增加.公司给与客户比较优惠的商务条款,延迟合同收款
时间, 使应收款项增长较多,同时经营规模扩大、以现金支付的费用增长,造成经营
现金流量与净利润存在较大差异.
注2: 筹资活动产生的现金流量净额同比增加222.6%,主要是由于本年度本集团
新增贷款补充营运资金.
6、主要控股子公司经营情况及业绩
公司不存在单个参股公司的投资收益对公司净利润影响10%以上情况发生.其他
控股子公司及主要参股公司,请详见按按中国公认会计原则编制的财务报告附注四.
7、主要供应商、客户
2006年, 本集团向最大供应商的采购金额为人民币980百万元,占本集团年度采
购总额的7. 1%;向前五名最大供应商合计的采购金额为人民币2,762百万元,占本集
团年度采购总额的19. 5%;本公司董事、监事或其他联系人或任何本公司股东(中兴
新除外)概无拥有本集团任何五名最大供应商的任何权益. (本集团按照中国公认会
计原则和按香港会计准则计算的如上数据一致)
本集团在2006年度内向最大客户的销售金额为人民币4,708.6百万元,占本集团
年度销售总额的20. 4%;向前五名最大客户合计的销售金额为人民币9,171.4百万元
, 占本集团年度销售总额的39.8%;本公司董事、监事或其联系人或任何本公司股东
概无拥有本集团任何五名最大客户的任何权益.(本集团按照中国公认会计原则和按
香港会计准则计算的如上数据一致)
8、投资情况
(1)全球发售H股所得款项用途
本公司2004年12月全球发售H股160, 151,040股(含行使超额配售股权而发行的
H股),每股发行价格22.00港元,募集资金共计港币3,523,322,880.00元,折合人民币
3, 734,722,252.80元,扣除与全球发售相关的承销费和开支以及国有股减持部分后
的募集资金净额为人民币3, 542,177,725.94元,全部资金已于2004年12月9日和200
4年12月16日分别到达本公司指定帐户,深圳大华天诚会计师事务所出具了深华(200
5)验字第(003)号对上述资金进行了验证.
本集团计划将如上募集资金净额用作如下用途:
本集团计划将如上募集资金净额约人民币2, 125,306,635.56元用于扩大本集
团海外运作规模; 及本集团计划将如上募集资金净额约人民币1,416,871,090.38元
用于对具备战略意义的产品和技术的研发.
截至本年度末,本公司如上募集资金使用情况如下:
2004年募集资金使用额为人民币116,031.9万元,2005年募集资金使用额为人民
币213,704.8万元,2006年募集资金使用额为人民币24,481.1万元.
上述项目进度及收益情况说明如下:
全IP移动交换平台项目
该项目已按计划完成可用于NGN网关、基站控制器和支持多种3G无线标准核心
网的全IP交换平台,处于业界领先地位.目前,全IP移动交换平台已经大批量生产,在
国内移动网络和全球多个国家获得商用,取得了良好的市场收益.移动宽带业务应用
综合系统项目
该项目已完成统一业务平台的研发工作, 其产品能够提供网络呼叫、网络会议
、一号通、彩铃、软终端通信、短信、WAP等业务,并在国内电信运营商的网络中获
得广泛应用.此外,该产品还为哥伦比亚、马来西亚、菲律宾、巴基斯坦等国家的电
信运营商提供增值服务. 统一业务平台可同时支持PSTN、PHS、GSM、CDMA、3G和NG
N等各种网络的业务, 其技术优势使得该项目的市场前景良好.高速分组化移动通讯
基站系统项目
在CDMA2000EV-DORev0大规模商用的基础上,该项目已完成多种先进功能的开发
,并抢先推出CDMA2000EV-DORevA系统.中兴通讯已经在菲律宾、越南、挪威,斯里兰
卡、蒙古等40多个国家和地区建立了50多个CDMA20001xEV-DO商用或实验局.2006年
5月,中兴通讯正式获得全球第一个EV-DORev.A的商用合同,在业界引起了广泛关注.
2006年6月在斯里兰卡实现Ap口在全球首次商用, 发布CDMA2000ALLIP整体解决方案
,用户超过40万.中兴EV-DO还在挪威和美国等高端市场获得突破.
智能无线综合接入系统项目
该项目已完成产品研发工作, 并成功进入市场.同时,基于该系统的具有接入3G
网络扩展接口的下一代无线综合接入产品的研发也已完成. 该系统具备满足国际市
场需求的能力,适合下一代网络发展的智能无线综合接入系统,因而有着良好的市场
应用前景.
核心路由器项目
该项目已经完成产品研发工作,并且通过了中国电信研究院的严格测试,测试性
能优异. 目前,高端路由器已经投入商业应用,并且承担了中国移动、中国联通等运
营商的下一代CNGI骨干网络的多个核心节点建设,以及中国电信CN2多个省份城域网
的试点项目工作, 在昆明开通了10G接口IPV6实验局,已通过了联通的初步验收测试
.有力地推动了中兴数据产品市场的提升.
NGN网络系统项目
该项目于2005年推出业界领先的大容量媒体网关设备和软交换控制设备, 2006
年完成V2. 0版本并获得规模应用,TG和AG的推出使稳定性得到很大提升;目前,该系
统在中国电信长途软交换商用试验网和上海国际局获得开通应用. 中兴通讯承建的
中国电信DC1长途网于2006年11月21日正式通过中国电信集团公司最终验收.2006年
12月,业务加载量达到30%.
中兴软交换还在广东、上海、武汉、重庆、四川、辽宁、内蒙古等地的固网汇
接局智能化改造项目或NGN项目中投入商用, 充分表明了中兴通讯自主研制的NGN网
络系统已完全具有大规模提供丰富业务的功能, 而且能够不断满足用户日益增长的
需求,具有良好的市场前景.
自动交换光网络系统项目
该项目已完成商用化自动交换光网络系统的研发, 并在内蒙古开通商用实验局
,开始市场营销推广和功能提升工作.自动交换光网络技术不仅能够提高光网络的运
营管理能力, 而且便于引入新的业务,不断适应未来通信发展的需求.预计今后几年
内, 运营商将首先在骨干网络中应用自动交换光网络,然后逐步向城域网延伸,因此
该系统有着良好的市场前景.
募集资金用于海外运作部分的收益体现在本集团近几年海外收入的持续增长.
(2)重大非募集资金投资情况
2006年5月,本公司全资子公司--中兴通讯(香港)有限公司(以下简称"中兴香港
")与本公司控股子公司--中兴软件,共同出资设立了西安中兴软件有限责任公司,其
注册资本为人民币3, 000万元,主要经营范围为:从事关于通讯设备、增值业务、网
络规划、终端设备、网管系统、通讯设备系统驱动、通讯服务性业务的硬件及软件
开发、生产和销售及其他软件开发及咨询业务;进出口业务等.
2006年6月, 本公司通过中兴香港出资500万美元在开曼群岛注册成立中兴能源
(开曼)有限公司(ZTEENERGY(CAYMAN)CO. ,LIMITED),该公司注册资本为1000万美元
,中兴香港持有其50%的股份比例,其主要经营范围是:从事能源领域的研发、生产、
销售、投资等有关业务.
2006年7月,本公司通过中兴香港与本公司控股子公司-中兴软件,分别设立了上
海中兴软件有限责任公司、南京中兴软件有限责任公司及成都中兴软件有限责任公
司, 新设三家子公司的注册资本均为人民币5,000万元.上述三家新设子公司的主要
经营范围均为: 从事关于通讯设备、增值业务、网络规划、终端设备、网管系统、
通讯设备系统驱动、通讯服务性业务的软件开发、生产和销售及其他软件开发及咨
询业务等.本公司通过中兴香港及中兴软件持有上述三家新设子公司各98%的股份.
2006年12月, 本公司通过中兴香港成功认购17,674,000股中国通信服务股份有
限公司全球发售及在香港联交所主板上市的H股, 认购价格为其全球发售价2.2港元
/股,认购总金额为3888.3万港元.
9、本集团本年度无会计政策、会计估计变更及会计差错追溯调整等事项.
10、安永华明会计师事务所出具的《关于上市公司存在控股股东及其它关联方
占用资金情况的专项说明》,请参见本公司于2007年4月19日在信息披露指定网站上
刊登的公告.
11、独立董事对公司关联方占用资金以及2006年累计及当期对外担保情况的独
立意见:
(1)公司与控股股东及其他关联方之间的资金往来均为正常的商品销售与采购
行为, 该类交易始终以公平市价为原则,没有出现损害公司利益的行为.公司控股股
东及其子公司以及其他关联方没有发生占用公司资金的行为.
(2)为了实现对外担保的规范管理, 公司已制订了《对外担保事项管理办法》,
并在《公司章程》中对对外担保的审批程序等做出规定. 二○○六年年度报告中披
露的担保情况属实,公司从未发生任何违规担保以及违规关联担保行为.
(3)公司独立董事已按照中国证监会的要求,认真对照了证监发[2005]120号
《关于规范上市公司对外担保行为的通知》、证监发[2003]56号《关于规范上市公
司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》, 认为公司已认真执行
了该通知的有关规定,没有发生与该通知相违背的事项.
★2006年三季:
一、本集团报告期内经营活动总体状况的简要分析
据信息产业部的数据显示,本报告期内,中国电信行业依然保持着一个较高的发
展水平,中国电信行业固定资产投资也较去年同期增长.但各运营商的发展水平及投
资规模差别较大,无线业务的发展速度远远超过了有线业务的增长.各运营商延续了
上半年的投资方向,PHS及联通CDMA的投资继续下降.与此同时,国际电信市场也继续
保持着适度的发展水平.
本集团上半年进行的组织机构优化及管理措施改进, 有效地促进了本集团的市
场开拓. 2006年1-9月,本集团实现主营业务收入159.21亿元人民币,同比增长5.93%
;实现净利润4.50亿元人民币,同比减少46.54%;每股收益为0.469元人民币.
国内市场方面, 尽管来自PHS系统和手机、联通CDMA系统的收入继续下降,但本
集团通过集中优势资源,进一步发展与运营商的客户关系,适应运营商投资方向的调
整, 提高GSM、NGN网络智能产品、传输产品等销售,有效地抵消了PHS等传统优势产
品收入的下降,保持了国内业务的稳定.
国际市场方面,依靠前期投入及管理改进带来的资源的有效配置,较好地促进了
国际业务的发展.本集团本报告期不仅实现了国际业务的较大发展,而且也陆续与一
些国际及跨国运营商建立了实质性的合作关系. 不仅扩大了在一些发展中国家市场
的地位,也开始进入一些发达国家的市场.手机产品的销售,特别是3G手机,在本报告
期取得了较为显著的发展.
研发方面,本集团继续推动以市场为导向的研发管理,抓住客户规模发展方向的
主流产品, 提高3G各类产品的整体竞争能力,为中国3G的建设做好充分准备.在信息
产业部组织的TD-SCDMA产品的测试中,本集团的各项指标继续保持着优势的地位.
展望第四季度,本集团将进一步通过集中优势资源,加强与重点客户关系的建设
.在国内市场上,本集团将继续抓住运营商加大对农村村通工程及3G建设启动前的机
会, 来提高主要产品在国内市场的占有率.在国际市场上,本集团也将继续寻找机会
,深化与国际运营商的联系.同时,本集团还将进一步提高管理水平和管理效率,着力
于内控等工作的开展.
1)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)本集团经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期内利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
说明:
(1)主营业务利润占利润总额的比例增长较多,主要由于本报告期内期间费用增
长,利润总额减少所致.
(2)期间费用占利润总额的比例增长较多,主要由于本报告期内计提的资产减值
准备增加造成期间费用增长所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
1)会计政策、会计估计以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
2)合并范围变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、本集团对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的特别承诺及其履行情况
√适用 □不适用
说明: 除中兴新以外的其他八家本公司原非流通股股东在股权分置改革过程中
未做特别承诺.
七、本季度报告分别以中文、英文印制,发生歧义时,以中文为准.
投资情况说明:
(1)全球发售H股所得款项用途
本公司二零零四年十二月全球发售H股160, 151,040股(含行使超额配售股权而
发行的H股), 每股发行价格22.0港元,募集资金共计港币3,523,322,880.00元,折合
人民币3, 734,722,252.80元,扣除与全球发售相关的承销费和开支以及国有股减持
部分后的募集资金净额为人民币3, 542,177,725.94元,全部资金已于二零零四年十
二月九日和二零零四年十二月十六日分别到达本公司指定帐户, 深圳大华天诚会计
师事务所出具了深华(2005)验字第(003)号对上述资金进行了验证.
本集团计划将如上募集资金净额用作如下用途:
本集团计划将如上募集资金净额约人民币2,125,306,635.56元扩大本集团海外
运作规模;及
本集团计划将如上募集资金净额约人民币1,416,871,090.38元对具备战略意义
的产品和技术的研发.
截至报告期末,本公司如上募集资金使用情况如下:
二零零四年募集资金使用额为116,031.9万元,二零零五年募集资金使用额为21
3,704.8万元,同比增长84.18%.
单位:人民币万元
募集资金总额 354,217.8 本年度已使用募集资金总额 213,704.8
已累计使用募集资金总额 329,736.7
拟投入募集 是否 实际投入募 产生收 是否符 是否符合
承诺项目 资金金额 变更 集资金金额 益情况 合计划 预计收益
项目 进度
全IP移动交 24,039 无 24,039 见下文 符合 符合
换平台项目
换平台项目
移动宽带业 22,525 无 16,301.3 见下文 符合 符合
务应用综合
系统项目
高速分组化 23,820 无 16,254 见下文 符合 符合
移动通讯基
站系统项目
智能无线综 12,890.1 无 12,890.1 见下文 符合 符合
合接入系统
项目
核心路由器 20,838 无 13,179.6 见下文 符合 符合
项目
NGN网络系 20,118 无 20,118 见下文 符合 符合
统项目
自动交换光 17,457 无 14,424 见下文 符合 符合
网络系统项
目
小计 141,687.1 - 117,206 - - -
海外运作 212,530.7 - 212,530.7 见下文 符合 符合
合计 354,217.8 - 329,736.7 见备注 - -
备注: 尚未使用的募集资金去向方面,为提高募集资金的使用效率,公司根据项
目进度将暂时空置的资金用于营运资金, 以减少对银行融资的需求,节省财务费用;
并将严格按照进度将资金投入到相关项目中.
项目进度及收益说明如下:
高速分组化移动通信基站项目
该项目研发工作进展顺利,已完成多种先进功能的开发,并实现了前向信道和反
向信道的高速率传输.目前,中兴通讯的CDMA2000 1xEV-DO产品在国际上获得规模商
用,进入亚太、非洲、北欧、南美等多个国家和地区.预计在公司与国内运营商积极
合作建设CDMA2000 1xEV-DO试验局的基础上,中兴通讯今年将推出性能更优异的CDM
A2000 1xEVDORevision A商用系统.
移动宽带业务应用综合系统
该项目基本完成了统一业务平台的研发工作, 其产品能够提供网络呼叫、网络
会议、一号通、彩铃、软终端通信等业务, 并在国内电信运营商的网络中获得广泛
应用.此外,该产品还为马来西亚、菲律宾、巴基斯坦等国家的电信运营商提供增值
服务.统一业务平台未来可以同时支持PSTN、PHS、GSM、CDMA、3G和NGN等各种网络
上的业务,因而其技术优势使得该项目的市场前景非常良好.
自动交换光网络系统
该项目已经完成阶段性研发计划,产品样机通过了性能验收测试.公司目前正在
进行商用化的自动交换光网络系统研发,技术处于国内领先水平.自动交换光网络技
术不仅能够提高光网络的运营管理能力,而且便于引入新的业务,不断适应未来通信
发展的需求. 预计今后几年内,运营商将首先在骨干网络中应用自动交换光网络,然
后逐步向城域网延伸,此项目有良好的市场前景.
全IP移动交换平台项目
该项目按计划顺利研发, 已完成用于3G核心网和基站控制器的全IP移动交换平
台, 以及用于NGN网关的设备转产工作,并通过中国移动大话务量测试和中国电信大
容量网关性能测试.目前,全IP移动交换设备和基站控制器设备已在海外多个国家开
始商用,将对中兴通讯的全球市场收益产生良好影响.
核心路由器项目
该项目已经完成大部分研发计划, 产品不仅支持IPv6路由协议和IPv6的过渡机
制等, 还可实现IPV4/IPV6双协议栈同时工作.作为中国下一代基础示范网络的核心
设备,高端路由器已经中标中国移动和中国联通的下一代基础网络项目,不久将投入
商业运营.截止目前,ZXR10系列高端路由器累计实现销售额达1亿元人民币.
NGN网络系统项目
公司于二零零五年推出业界领先的大容量媒体网关设备和软交换控制设备, 并
承建中国电信长途软交换商用试验网工程和广东、广西、安徽、上海、武汉、重庆
、青海、内蒙等地的固网汇接局智能化改造项目.目前,上述项目正在按计划进行工
程实施, 部分项目开始投入商用,表明中兴通讯自主研制的NGN网络系统已完全具备
大规模商用的能力.
智能无线综合接入系统
该项目已完成阶段性研发计划,部分产品已通过中国电信研究院的测试,并开始
在国内外市场上进行销售. 2006年公司将进一步开发具有接入3G网络扩展接口的产
品, 支持固网和移动融合业务.智能无线综合接入系统能够兼容多种无线接入技术,
在为最终用户提供个性化服务和丰富的业务方面具备优势. 随着无线终端技术的发
展,智能无线综合接入系统的市场潜力巨大.
二零零五年为公司 "国际年", 募集资金用于海外运作部分的收益体现在本集
团二零零四年及二零零五年海外收入的持续增长.
(2)重大非募集资金投资情况
二零零五年四月, 本公司以现金300万美元向Zimax (Cayman) Holding Ltd.增
加投资,增资后的Zimax (Cayman) Holding Ltd.的注册资本为550万美元,本公司持
有其100%的股份.
二零零五年六月,本公司全资子公司--中兴通讯(香港)有限公司和中兴通讯(澳
大利亚)有限公司出资209万美元,设立中兴通讯尼日利亚投资有限公司(ZTENigeria
Investment Ltd. ),注册资本为500万奈拉,其主要经营范围是:手机的SKD组装,电
信产品的原材料进口、制造、用户培训、售后服务. 本公司通过中兴通讯(香港)有
限公司和中兴通讯(澳大利亚)有限公司持有其100%的股份.
二零零五年六月, 本公司出资人民币600万元,并通过中兴通讯(香港)有限公司
出资人民币1000万元设立了深圳中兴力维技术有限公司("力维"), 力维的注册资本
为人民币2000万元, 本公司与中兴通讯(香港)有限公司共持有其80%的股份.力维的
主要经营范围是: 基站监控系统、网络视频监控系统、监控网管系统各电子系统设
备的设计开发、销售、安装调试与服务等.
★2006年中期:
本公司董事会欣然提呈本集团截至2006年6月30日止6个月之中期业绩报告及财
务报表.
财务业绩
有关本集团分别按照中国公认会计原则和香港会计准则编制的截至2006年6月3
0日止六个月的业绩,请参见本报告第45页和第100页.
(一)2006年上半年业务回顾
2006年上半年中国通信行业概述
2006年上半年,中国电信行业整体上仍保持平稳增长态势.根据信息产业部的数
据,中国电信行业收入达3,139亿元,较去年同期增长10.7%;固定资产投资为848.7亿
元,较去年同期增长9.1%,其投资结构发生了较大变化,CDMA和PHS的投资进一步降低
.在国内3G牌照发放日益临近的背景下,各个运营商适时调整投资以与其3G时代的发
展方向相结合. 中国电信及中国网通加强了内涵型发展,在传统固网及PHS上的投资
锐减;中国移动在新技术、新业务及业务网络支撑系统方面增加了投资力度,集采力
度进一步加大;中国联通的投资重点转向了GSM网络.
2006年上半年全球通信行业概述
2006年上半年,全球通信行业继续保持增长态势.根据Gartner的数据,无线通信
市场仍将保持适度的增长规模, 其中中东、非洲、拉美、中东欧及亚太等新兴市场
的增长速度明显高于全球的平均水平.
设备市场中移动通信市场增长最快,对固网市场增长形成巨大压力.在各大运营
商的推动下,全球3G用户已突破1亿,随着HSDPA的成熟和商用,3G进入新的发展期.在
电信行业转型的压力下,运营商和设备制造商的并购力度都在加大,电信业开始经历
新一轮的重组.大型通讯设备商通过收购兼并,不断加强成本控制、技术革新和提高
经营效率,给其它小型设备公司造成进一步的压力.
2006年上半年本集团的经营业绩
在国内运营商投资结构调整对本集团产生较大影响及国际市场竞争日益激烈的
形势下,管理层贯彻年度战略,实现了上半年的战略调整和市场优化目标.
针对国内市场的变化,本集团优化了国内营销体系的机构设置,并加大了国际市
场的投入.国际市场仍保持良好增长,特别是在去年基本完成了全球市场覆盖的基础
上,2006年上半年又进一步实施了与跨国运营商及发达市场的发展战略.在北美市场
,公司以新产品打开市场,以CDMA系统和终端、固网终端、宽带接入开展试验局和商
用局,与运营商建立了业务关系.
按照中国公认会计原则编制的财务报表, 2006年上半年本集团实现主营业务收
入104.91亿元人民币,同比增长1.82%;实现净利润3.73亿元人民币,同比减少45.69%
;每股收益为0.39元人民币,每股经营活动产生的现金流量净额为-2.95元人民币.
按照香港会计准则编制的财务报表,2006年上半年本集团实现主营业务收入104
.91亿元人民币,同比增长1.82%;实现净利润3.47亿元人民币,同比减少47.44%;每股
收益为0.36元人民币,每股经营活动产生的现金流量净额为-3.03元人民币.
主要产品经营情况
从产品角度分析,本集团的终端业务市场覆盖和毛利率同比都有较大提升.增值
业务、数据产品增长迅速,无线系统和光通讯的国际市场开拓进展良好.整体产品结
构不断优化,各产品的贡献结构更为平衡.
无线通信产品
本集团的系统产品覆盖2G的GSM、CDMA、PHS系统及3G的WCDMA、CDMA2000及TD-
SCDMA产品. 2006年上半年,国内运营商的投资结构调整,在本集团的传统优势产品(
如CDMA及PHS系统)上的投资锐减, 但在一些新业务上增加了投资力度.在国内市场,
本集团通过加大对电信村村通工程、移动GSM网络的投入, 把握住新的投资热点;在
国际市场上,通过进一步加强与海外运营商的合作,不仅继续在印度等传统市场取得
增长,还突破了东欧、中美洲等一些国家.
在3G产品上, 本集团已为国内3G网络的建设作好了准备,在TD-SCDMA的测试中,
本集团取得了预期效果.同时,在海外,本集团的WCDMA及CDMAEVDO的试验及商用规模
也在继续扩大,获得了全球第一个EV-DORev.A的商用合同,与发达市场的跨国运营商
也开始建立WCDMA的合作关系.
光通信及数据通信产品
本集团提供NGN、IPTV、DSL、路由器和路由交换机及无线接入数据产品等各种
数据通信设备. 2006年上半年,光通信及数据产品保持增长态势.IPTV继续扩大领先
优势, 建设了中国第一个H.264标准的IPTV商用网.通过在北京、上海等大城市的规
模应用,向国内外客户展示了公司开发高端新业务的技术能力,加强了与运营商的深
层次合作.顺应国内运营商投资方向的调整,本集团的宽带接入及多媒体终端等业务
均有增长.传输产品的销售在国内各大运营商均有增长,中标中国电信六条传输干线
,国际市场新突破了亚太及非洲的一些国家,并与一些发达市场的跨国运营商进行了
合作.
有线交换接入产品
2006年上半年,传统交换接入市场整体萎缩严重,国内运营商的投资重点转向网
络智能化工程的实施.本集团紧跟运营商转型的方向,向运营商提供固网的建设思路
和发展目标, 为其它产品的拓展开拓道路.本集团的固网智能化产品增长迅速,彩铃
、彩信业务蓬勃发展.
手机产品
全球终端市场近两年一直保持着较高的发展速度. 据Gartner的数据,今年第一
季度全球手机发货量达到2. 24亿部,比去年同期增长了23.8%,而新兴市场的新增用
户的增速更为强劲.一季度,东欧、中东和非洲、拉美、亚太地区的销售量同比增长
均达到30%以上.低端和超低端手机的热销是新兴市场增长的关键.
本集团的手机发展顺应这一产品的全球发展趋势,在上半年取得了较大发展.本
集团提供从2G到3G的各类技术制式的手机.2006年上半年,本集团继续加大手机的研
发投入, 特别是3G手机的研发力度,推出多款适合市场热点的产品,包括适应市场发
展形势的双模、双待机及3G产品. 同时通过严格的成本控制,稳定产品的盈利水平.
在市场销售方面,本集团手机销售以对运营商的直接销售为主,通过加大与海外运营
商的合作(如印度市场), 通过提供符合当地市场需求的产品,成功地化解了国内PHS
手机市场下降的不利影响,实现了该产品的持续增长.
本集团的3G手机和数据卡的国际市场进一步扩大,销售额及客户数均有提升.本
集团WCDMA终端持续供应发达国家跨国运营商; EV-DO网卡进入北美发达国家主流运
营商批量采购; TD方面也成功获得信息产业部首张TDSCDMA终端入网试用批文.本集
团将继续通过更多的新型产品及差异化产品,推动与运营商的客户关系,特别是与跨
国运营商的合作,以推动3G手机产品的销售.
(二)在中国公认会计原则下的管理层讨论与分析
以下财务数据摘自本集团按照中国公认会计原则编制的未经审计财务报表. 以
下论述与分析应与本报告所列之本集团财务报表及其附注同时阅读.
1、主要经营成果分析
主营业务收入、主营业务利润、净利润、经营性活动产生的现金流量净额、现
金及现金等价物净增加额同比增减情况:
说明1:净利润比去年同期下降45.69%,主要由于本期主营业务利润率下降,同时
营业费用、研发费用(在管理费用中体现)增长综合所致.
说明2: 现金及现金等价物净增加额比上年同期增加31.79%,主要由于本集团本
期增加了银行贷款所致.
2、财务状况分析
说明1: 应收账款期末余额比年初余额增加27.06%,主要由于到期合同工程进度
款增加所致.
3、报告期内,本公司不存在对净利润产生重大影响的其他经营活动.
4、报告期内,利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力发生重大变化
的说明.
(1)报告期内,利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析:
说明1: 主营业务利润占利润总额的比例增加较多,主要由于本期营业费用、研
发费用(在管理费用中体现)增长.
说明2: 期间费用占利润总额的比例增加较多,主要由于本集团在营销与研发方
面的开支增加,造成本期营业费用、研发费用(在管理费用中体现)增长.
(2)报告期内,主营业务及其结构与上年度及其上年同期相比变化情况及说明:
说明1:无线通信类产品收入占主营业务收入比重与上年同期及上年度相比减少
较大,主要由于国内运营商投资结构调整所致.
说明2:光通信及数据通信类产品收入占主营业务收入比重与上年同期及上年度
相比增加较大,主要由于该类产品在国内市场销售增加所致.
5、本公司不存在单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%及以上的
情况.
6、上半年本集团经营中遇到的困难
国际人才储备不足:随着国际化战略的不断深入,对人才的需求也急剧增加,但
国际人才的招聘、培养需要一定过程,国际人才缺口扩大.
TURNKEY项目执行能力需提高: TURNKEY项目执行环节多、周期长、操作复杂,
从签单、发货、工程实施各个环节都需要提高能力,才能确保项目的顺利实施.
7、投资情况
(1)全球发售H股所得款项用途
本公司2004年12月全球发售H股160, 151,040股(含行使超额配售股权而发行的
H股),每股发行价格22.0港元,募集资金共计港币3,523,322,880.00元,折合人民币3
,734,722,252.80元,扣除与全球发售相关的承销费和开支以及国有股减持部分后的
募集资金净额为人民币3,542,177,725.94元,全部资金已于2004年12月9日和2004年
12月16日分别到达本公司指定账户, 深圳大华天诚会计师事务所出具了深华(2005)
验字第(003)号对上述资金进行了验证.
I.本集团计划将如上募集资金净额用作如下用途:
本集团计划将如上募集资金净额约人民币2, 125,306,635.56元用于扩大本集
团海外运作规模; 及本集团计划将如上募集资金净额约人民币1,416,871,090.38元
用于具备战略意义的产品和技术的研发.
II.截至报告期末,本公司如上募集资金使用情况如下:
备注: 尚未使用的募集资金去向方面,为提高募集资金的使用效率,本集团根据
项目进度将暂时空置的资金用于营运资金,以减少对银行融资的需求,节省财务费用
;并将严格按照进度将资金投入到相关项目中.
III.项目进度及收益说明如下:
全IP移动交换平台项目
该项目按研发计划顺利进行, 已完成可用于NGN网关、基站控制器和支持多种3
G无线标准核心网的全IP交换平台,处于业界领先地位.目前,全IP移动交换平台已经
大批量生产,在国内移动网络和全球多个国家获得商用,预计今后将有良好的市场收
益.
移动宽带业务应用综合系统项目
该项目完成了统一业务平台的阶段性研发工作, 其产品能够提供网络呼叫、网
络会议、一号通、彩铃、软终端通信、短信、WAP等业务,并在国内电信运营商的网
络中获得广泛应用.此外,该产品还为哥伦比亚、马来西亚、菲律宾、巴基斯坦等国
家的电信运营商提供增值服务.统一业务平台未来可以同时支持PSTN、PHS、GSM、C
DMA、3G和NGN等各种网络的业务,其技术优势使得该项目的市场前景良好.
高速分组化移动通讯基站系统项目
该项目研发工作进展顺利,已完成多种先进功能的开发,推出性能更优异的CDMA
2000EV-DORevA系统.目前,中兴通讯的CDMA20001xEV-DO产品在国际上获得规模商用
,进入亚太、非洲、北欧、南美等许多国家和地区.2006年5月份,中兴通讯正式获得
全球第一个EV-DORev.A的商用合同,在业界引起了广泛关注.
智能无线综合接入系统项目
该项目已完成部分产品的研制工作, 并成功进入市场.同时,基于该系统的具有
接入3G网络扩展接口的下一代无线综合接入产品的研发也已取得阶段性成果. 随着
产品性能的不断改进,该系统将具备进一步满足国际市场需求的能力,并且成为适合
下一代网络发展的智能无线综合接入系统,因而有着良好的市场应用前景.
核心路由器项目
该项目已经完成产品研发工作,并且通过了中国电信研究院的严格测试,测试性
能优异. 目前,高端路由器已经投入商业应用,并且承担了中国移动、中国联通等运
营商的下一代CNGI骨干网络的多个核心节点建设,以及中国电信CN2多个省份城域网
的试点项目工作,受到了用户的好评,获得了良好的市场效果.
NGN网络系统项目
该项目于2005年推出业界领先的大容量媒体网关设备和软交换控制设备. 目前
,该系统在中国电信长途软交换商用试验网和上海国际局获得开通应用,并且在广东
、上海、武汉、重庆、四川、辽宁、内蒙古等地的固网汇接局智能化改造项目或NG
N项目中投入商用, 充分表明了中兴通讯自主研制的NGN网络系统已完全具有大规模
提供丰富业务的功能,而且能够不断满足用户日益增长的需求.
自动交换光网络系统项目
该项目已完成商用化自动交换光网络系统的研发, 开始进行实验局开通准备以
及市场前期的营销推广工作. 自动交换光网络技术不仅能够提高光网络的运营管理
能力,而且便于引入新的业务,不断适应未来通信发展的需求.预计今后几年内,运营
商将首先在骨干网络中应用自动交换光网络,然后逐步向城域网延伸,因此该系统有
着良好的市场前景.
海外运作
募集资金用于海外运作部分的收益体现在本集团2006年上半年海外业务的增长
(2)重大非募集资金投资情况
2006年5月,本公司全资子公司--中兴通讯(香港)有限公司与本公司控股子公司
--深圳市中兴软件有限责任公司,共同出资设立了西安中兴软件有限责任公司,其注
册资本为人民币3, 000万元,主要经营范围为:从事关于通讯设备、增值业务、网络
规划、终端设备、网管系统、通讯设备系统驱动、通讯服务性业务的硬件及软件开
发、生产和销售;其他软件开发及咨询业务;进出口业务等.
8、其他事项
(1)本集团没有对报告期之经营成果作盈利预测.
(2)本集团在2005年度报告中没有披露2006年度经营计划.
(三)在香港会计准则下的管理层讨论与分析
以下财务数据摘自本集团按香港会计准则编制的未经审计的财务报表. 以下论
述与分析应与本报告所列之本集团财务报表及其附注同时阅读.
营业额
本集团二零零六年上半年的营业额为人民币104.91亿元,较去年同期增长1.82%
.其中,国际业务营业额持续增长,实现营业额39.62亿元,比去年同期增长25.87%.从
产品分部来看, 有线交换及接入、光通信及数据通信系统收入、电信软件系统等产
品的收入比去年有所提升, 以上产品分部营业额的增长弥补了无线通信产品、手机
产品销售收入的下降,保证了2006年上半年本集团总营业额较去年同期窄幅增长.
本集团无线通信系统营业额的下降主要由于国内运营商在该大类产品的投资较
去年同期有所调整所致.
本集团有线交换及接入系统营业额的增长主要是由于国际市场销售增加所致.
本集团光通信及数据通信系统营业额的增长主要由于国内市场销售增加所致,
光传输产品和DSL产品在国内市场的销售增加,而此增幅部分被国际市场销售的下降
所抵销.
本集团手机产品业务营业额的下降主要是由于国内销售下降所致, 而此降幅基
本被国际销售的增长所抵销,主要由于3G手机销售实现突破,CDMA手机较去年同期也
有较大增幅.
本集团电信软件系统、服务及其他产品营业额的增长主要是由于本集团固定台
、IPTV、MODEM等产品的销售增长所致.
销售成本及毛利
本集团的主营业务成本为人民币68. 2亿元,较去年同期上升4.64%.本集团的整
体毛利率为35. 0%,较去年同期有所下降,主要由于无线通信、有线交换及接入产品
和其它产品的毛利率下降,而此降幅被手机产品毛利率的上升所部分抵销,使得本集
团的整体毛利率较去年同期下降.
本集团无线通信系统产品的销售成本为人民币19.7亿元,较去年同期下降21.68
%,无线通信系统产品毛利率为43.9%,去年同期则为46.4%,无线通信系统产品毛利率
下降主要是由于GSM系统产品毛利率由于市场竞争激烈而下降所致,但部分降幅被CD
MA系统产品和PHS系统毛利率的上升所抵销.本集团CDMA系统产品毛利率上升主要是
由于国际市场销售毛利率有较大增幅,而PHS系统产品毛利率上升是由于国内运营商
采购多用于网络的升级改造所致.
本集团有线交换及接入产品的销售成本为人民币6.84亿元,较去年同期增加87.
45%,有线交换及接入产品的毛利率为36.4%,去年同期则为49.3%,主要由于有线交换
及接入系统的市场竞争日趋激烈所致.
本集团光通信及数据通信产品的销售成本为人民币12.30亿元,较去年同期增加
11. 13%,光通信及数据通信产品的毛利率为28.1%,去年同期则为25.8%,主要由于DS
L产品毛利率较去年有较大增幅, 而此增幅部分被其他产品毛利率的下降所抵销,其
他产品毛利率的下降主要由于国内NGN市场尚未形成规模化所致.
本集团手机产品的销售成本为人民币15. 42亿元,较去年同期减少17.64%,手机
产品的毛利率为27.7%,去年同期则为15.4%,手机毛利率上升主要是由于产品制造工
艺的改进有效降低了成本,CDMA手机国际销售的毛利率有大幅增长,主要集中在南亚
、拉美等地销售的数量与毛利率上升,同时,前期已计提跌价损失的部分存货在本期
实现正常销售,以上原因综合导致手机产品毛利率较去年同期有较大增幅.
本集团电信软件系统、服务及其他产品的销售成本为13.96亿元,较去年同期增
加111. 68%,电信软件系统、服务及其它产品的毛利率为32.2%,去年同期则为44.0%
,主要是由于毛利率较低产品的销售规模增长,而毛利率较高的软件、服务等产品的
销售收入比重减少,使得该类产品毛利率较去年同期有所下降.
其他收入及收益净额
二零零六年上半年本集团的其他收入及收益为2.81亿元,与去年同期持平,主要
由于今年的增值税补贴收入增加, 同时政府科技拨款的减少抵消了增值税补贴收入
的增加.
研发成本
二零零六年上半年本集团的研发支出为12. 55亿元,较去年同期的11.44亿元增
长了9. 71%;占营业额的比例则由去年同期的11.11%上升为11.97%,主要是由于技术
投入及研发设备的增加,导致了研制管理费一定幅度的增加.
销售及分销成本
二零零六年上半年本集团销售及分销成本为15. 98亿元,比去年同期的14.85亿
元增长了7.56%,占营业额的比率也由上年同期的14.42%上升到今年上半年的15.23%
.主要由于海外市场扩大,相关差旅、租赁等费用增加.
行政开支
二零零六年上半年本集团行政开支为6.52亿元,比去年同期的4.92亿元增长了3
2. 50%,占主营业务收入的比例则由去年同期的4.78%增至6.21%.主要由于管理部门
对营销业务的支持力度加大所致.
其他运营开支净额
二零零六年上半年本集团其他运营收益为0.64亿元,比去年同期的运营开支0.5
0亿元减少228.84%.主要原因是预计呆坏账损失减少使应收账款减值准备转回,同时
今年人民币升值幅度较小以及公司外币资产负债结构的变化带来的汇兑收益的增加
运营盈利
本集团的运营盈利减少43. 13%,由2005年上半年的人民币8.91亿元减至2006年
上半年的人民币5. 07亿元,主要是由于行政开支占主营业务收入比重增加、毛利的
下降以及研发成本增加所致.
融资成本
二零零六年上半年的融资成本为0.54亿元,比去年同期的0.75亿元减少了27.84
%,主要由于公司减少了应收账款卖断而使融资成本降低.
税项
二零零六年上半年所得税费为0.52亿元,比去年同期的0.74亿元减少30.07%,占
税前利润的比率由去年同期的9.11%上升11.47%.所得税占税前利润比率上升的主要
原因是享有较低税率或其他税务优惠的本集团附属公司, 贡献于本期除税前溢利的
比例有所下降.
少数股东权益
二零零六年上半年少数股东损益为0.54亿元,比去年同期的0.82亿元下降33.55
%,占本期间溢利的比率由去年同期的11.0%上升到13.52%.少数股东权益占本期间净
利润比率上升主要原因是本期运营盈利减少.
净利润及净利润率
本集团纯利(除少数股东权益)下降47. 44%,由二零零五年同期6.60亿元减至本
期的3.47亿元,净利润率(除少数股东权益)则由二零零五年同期的6.4%减至本期的3
.3%.
运营活动
二零零六年上半年本集团运营所用流动现金净额为人民币29.10亿元,二零零五
年上半年则为人民币25.80亿元,主要由于营运资金的增加在2006年上半年使用现金
人民币36.41亿元,而二零零五年上半年则为使用现金人民币32.78亿元,以及未计运
营资金变动前的运营盈利由二零零五年上半年之人民币9.63亿元减少24.09%至二零
零六年上半年之人民币7.31亿元.营运资金增加主要是应收贸易账款及票据增加16.
56亿元和应收客户合约工程款增加5. 6亿元,存货亦有所增加,而应付贸易账款及票
据和应付客户合约工程款则减少. 二零零六年上半年应收贸易账款及票据增加是由
于到期合同工程进度款增加所致,应收客户合约工程款增加是由于业务增长,累计未
完成销售合约持续增加所致, 应付客户合约工程款减少是由于本集团就电信合约收
取之预付款项减少所致,应付贸易账款及票据减少是由于支付供应商货款所致.
投资活动
二零零六年上半年本集团投资活动所用流动现金净额为人民币3. 07亿元,二零
零五年上半年则为人民币4.31亿元.该等现金主要用于扩展业务与生产规模,主要用
于购买机器设备、测试仪器、电脑, 更新添置办公设备及用于继续建设深圳中兴工
业园和位于南京、上海的研发中心等工程.
融资活动
二零零六年上半年本集团融资活动所得现金净额为人民币6. 81亿元,主要是由
于借入银行贷款6.8亿元所致.
香港联交所上市规则要求的披露
根据香港联交所上市规则附录十六第四十段,除了在此已作披露外,本公司确认
有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司2005年年报所披露的资
料并无重大变动.
(四)2006年下半年业务展望及面对的经营风险
1、2006年下半年业务展望
面对国内、国际的市场形势及竞争状况,为努力提升业绩,本集团下半年将进行
以下重点工作:
继续加强国际营销体系的精细化管理以及工作效率, 加大对发达国家、跨国运
营商市场的突破,进一步提高本集团在国际市场的竞争力.
继续整合优化国内营销体系.
贯彻本集团由业务型、技术型单位向卓越的经营型单位拓展的方针,强化产品
线的经营能力,加强其盈利能力的管理.
2、面对的经营风险
本集团的国际业务涉及100多个国家和地区,各个国家和地区的政治、法律、税
收、市场、文化等方面存在很大差异,对本集团的经营能力提出了很高的要求.
★2006年一季度:
1、本集团报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 中国电信运营商根据发展策略调整投资总额和投资结构,PHS和CDMA
网络的投资大幅下降. 第三代移动通信(3G)标准之一的TD-SCDMA开始在保定、厦门
、青岛三地进行规模测试,伴随着新农村建设,农村电信网络投资呈现增长态势.
在此情况下, 本集团通过深入挖潜,发挥产品多元化优势,保持了主营业务收入
的稳定.报告期内,本集团实现主营业务收入4,589,518千元,同比增长6.96%,但由于
终端产品所占比重上升以及系统设备毛利率下降的影响, 本集团主营业务利润由去
年同期的1,712,602千元下降到1,494,857千元,同比下降12.71%.
无线通信系统由于PHS、CDMA系统的投资下降,该类产品占全部收入的比重由去
年同期的44. 74%下降到29.96%,有线交换及接入系统、光通信及数据通信系统占全
部收入的比重与去年相比基本保持稳定, 电信软件系统、服务及其它产品的比重由
去年同期的3. 92%上升到16.00%,手机产品由于出口带动,该类产品占全部收入的比
重由去年同期的20.61%提高到本报告期的27.42%.
展望下一季度,本集团将以软交换、IPTV、增值业务、手机等产品,利用运营商
集中采购的时机,实现在国内各运营商的均衡发展.凭借连续几年来在国际市场的投
入和队伍建设,本集团将进一步深入拓展发达国家和跨国运营商的市场,同时加快现
有项目的商务进度,提高国际业务对公司经营的拉动作用.此外,本集团将充分把握T
D-SCDMA规模测试时机,提高产品产业化水平,迎接3G时代的激烈竞争.
经营风险及对策:
尽管本集团针对现有经营情况制定了具体和可行的经营对策, 但在经营过程中
本集团仍面临如下主要风险:
1.中国市场需求变化.中国运营商对CDMA、PHS、PSTN等本集团主力产品投资规
模的下降将导致本集团销售规模和盈利水平的下降和波动. 增值业务、IPTV和其他
产品尚处于市场培育阶段,短期内将无法替代原有产品的收入规模和利润贡献.
2. 国际业务方面,各个项目的商务进度受国际市场政治、经济、法律、税务、
融资环境等诸多因素的影响,具有一定的不确定性,将会对本集团的收入规模和盈利
能力产生一定的影响.
3.中国3G市场的不确定性.3G牌照发放时间和结果受多种因素影响,难以准确估
计. 3G市场建设规模将受到竞争压力、消费者偏好、运营商策略、增值业务和终端
开发进度等内外部因素的影响, 因此本集团在中国3G市场的销售尚存在一定的不确
定性.
针对上述风险, 本集团将一如既往地积极拓宽市场,加强对新产品的研发投入,
不断降低对单一产品和市场的依赖,以获得持续和稳健地发展.
1)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)本集团经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期内利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、 投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
说明1:本期毛利率下降,以致利润总额较上年同期下降较多,故本期主营业务利
润及期间费用占利润总额的比例较上年同期变化较大.
说明2:补贴收入较上年同期下降较多,主要是本期收到的软件退税减少所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
本报告期与去年同期及2005年全年相比,本集团收入结构发生变化,其中部分分
类产品占主营业务收入比重有所变动.
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
本报告期,毛利率较高的无线通信系统产品收入占主营业务收入比重下降,而毛
利率相对较低的手机产品收入及电信软件系统、服务及其它产品收入占主营业务收
入比重分别上升(请见本报告3.1.4部分),由此造成了本集团在报告期主营业务毛利
率下降至32.93%.
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
1)会计政策、会计估计以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
2)合并范围变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5、本集团对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特别承诺及其履行情况
√适用 □不适用
说明: 除中兴新以外的其他八家本公司原非流通股股东在股权分置改革过程中
未做特别承诺.
7、本季度报告分别以中文、英文印制,发生歧义时,以中文为准.
★2005年末期:
本公司董事会欣然提呈截至二零零五年十二月三十一日止年度之董事会报告书
及本公司和本集团已审计的财务报表.
集团业务
本集团主要业务是致力于设计、开发、生产、分销及安装各种先进的电信设备
,包括:无线通信系统、有线交换与接入设备、光通信设备、数据通信设备、手机和
电信软件系统和服务业务等.
财务业绩
有关本集团分别按中国公认会计原则和香港会计准则编制的截至二零零五年十
二月三十一日止年度的业绩,请参见本年报第107页和第177页.
财务资料摘要
本集团按中国公认会计原则编制的截止二零零五年十二月三十一日止的过去三
个财政年度的业绩及财务状况已载于本年报第17页.
本集团按香港会计准则编制的截止二零零五年十二月三十一日止的过去五个财
政年度的业绩及财务状况已载于本年报第18页. 该财务资料乃摘自本公司为进行首
次公开发行H股而发行的招股书(其日期为二零零四年十一月二十九日)之截止二零
零三年十二月三十一日三个财政年度的会计师报告以及本集团按香港会计准则编制
的截止二零零五年十二月三十一日的财政年度财务报表.
(一)业务回顾及前景
1、业务回顾
二零零五年中国通信行业概述
二零零五年,中国电信行业完成固定资产投资2,033.4亿元人民币,同比下降4.8
%.行业其他指标保持增长态势,运营收入和用户数持续增长,电信业务收入完成5,79
9.0亿元,同比增长11.7%.截止二零零五年末,全国移动用户达到3.93亿户,固定用户
达到3.50亿户(以上数据来源于信息产业部).
从通信网络运行情况看,GSM网运营情况良好,CDMA和PHS网络采取重点发展策略
,固定资产投资下降,传统有线网络逐渐为NGN等新型网络替代.增值业务发展迅速;3
G测试进展顺利, 从系统到终端的产业链初步形成.由于市场逐渐成熟、竞争格局变
动和运营商的经营模式转变,使得通信系统设备市场竞争更加激烈.
二零零五年全球通信行业概述
二零零五年,国际通信市场持续增长.根据GARTNER的数据表明,二零零五年全球
电信运营收入实现15862亿美元,比二零零四年增长9.84%,二零零五年全球电信资本
性支出为1218亿美元, 比二零零四年增长7.75%,运营商设备投资以拉美、北美和非
洲增长最快.
二零零五年本集团的经营业绩
在国内市场固定资产投资结构对公司相对不利和国际市场处于拓展和投入关键
阶段的经营形势下,公司管理层贯彻董事会制定的发展战略,实现了下述经营成果:
国内市场方面
二零零五年,本集团增强了国内的行业领先优势.凭借对通信行业和电信服务提
供商的深刻理解, 本集团有效化解了CDMA、PHS市场投资大幅下滑的不利局面,在NG
N、固网智能化、IPTV、GoTa等产品上取得较好的销售成绩和领先的竞争态势.
国际市场方面
国际市场方面, 全球区域平台建设取得较大进展,基本完成了市场覆盖工作.主
流、跨国运营商市场拓展工作效果卓然, 相继与法国电信、和记电讯、Millicom等
运营商建立了业务关系,业务涉及本集团系统、手机等多个战略产品领域.这些合作
领域不但自身发展潜力较大,同时也会推动本集团其他产品进入发达国家和市场.
无线通信类产品
TD-SCDMA、CDMA2000、WCDMA三种制式产品齐头并进, 达到业界领先水平,产品
完全可以满足3G大规模商用需求, 为即将启动的中国3G网络建设做好了全面准备并
打下了良好的基础.在三种制式的测试中,本集团均取得了比较优异的测试结果.WCD
MA核心网在尼日利亚、斯里兰卡、孟加拉等十多个国家和地区得到规模应用.
GSM产品发货量大幅增长, 继非洲、南亚传统市场之外,东欧、中美洲市场取得
规模突破,南美市场布点工作取得进展;PHS产品通过持续降低成本工作,产品盈利能
力保持稳定. GoTa产品通过了信息产业部的技术鉴定,获得"中国信息产业重大技术
发明奖",并开创了中国企业向国外同行进行知识产权许可的先河.
交换接入
二零零五年传统交换接入投资大幅下降, 公司紧跟全球固网运营商"转型"的步
伐,成功推广了"固网智能化"解决方案,向运营商提供了固网的建设思路和发展路标
,为其它产品的拓展铺平了道路.
数据通信产品
本集团提供NGN、IPTV、DSL系统、路由器和路由交换机及无线接入数据产品等
各种数据通信设备.二零零五年本集团通过承建中国电信覆盖全国31个省的NGN工程
,带动了业务平台、数据、传输、接入等相关产品进入高端市场.IPTV产品成为了中
国市场的领导者.光通信类产品顺利通过中国电信ASON测试.DWDM产品在大容量超长
传输技术方面取得重大突破.
手机
二零零五年,本集团继续加大对手机终端产品的研发投入,相继推出多款高性价
比的手机,同时加大高端智能手机和3G手机的研发力度,逐步掌握了开发高档手机产
品的核心技术. 国际市场销售增长迅速,进入了多个国家和地区.本集团加强了3G手
机和数据卡的研发力度,并出口欧洲.
其他
由于运营商加大了增值业务投资,二零零五年业务类产品销售增长迅速.作为中
国最大的业务产品供应商之一,中兴通讯的产品已覆盖所有增值业务领域.在二零零
五年, 本集团相继推出统一的业务信息平台、电子交易、3G业务、短信互通网关等
差异化解决方案.
(二)在中国公认会计原则下的讨论与分析
以下涉及的财务数据摘自按中国公认会计原则编制并经过审计的本集团财务报
表. 以下论述与分析应与本年度报告所列之经安永华明会计师事务所审计的本集团
财务报表及其附注同时阅读.
1.资产构成情况：
注1:短期借款余额同比减少66.45%,是由于本年偿还到期的银行贷款.
注2: 存货余额同比增加34.60%主要由于本集团生产规模扩大,而导致生产用原
材料存货增长.
2.公司期间费用及所得税情况：
注:所得税同比减少23.76%,主要是由于2004年本公司进行会计估计变更,增加
计提的资产减值准备不能税前扣除,造成去年所得税较高.今年则无此影响.
3.现金流量构成情况：
注1：营活动产生的现金流量净额同比减少-89.22%,主要由于今年本集团加大
对海外市场开拓费投入.
注2: 投资活动产生的现金流出同比增加73.78%,主要由于今年本集团采购固定
资产和在建工程投入资金增加.
注3: 筹资活动产生的现金流量净额同比减少-143.75%,是由于本公司去年发行
H股取得募集资金.
4.主要控股子公司经营情况及业绩：
本公司不存在单个参股公司的投资收益对公司净利润影响10%以上情况发生.
其他控股子公司及主要参股公司, 请详见按按中国公认会计原则编制的财务报
告附注四
5、主要供应商、客户
二零零五年, 本集团向最大供应商的采购金额为人民币767百万元,占本集团年
度采购总额的6. 9%;向前五名最大供应商合计的采购金额为人民币2,320.9百万元,
占本集团年度采购总额的20.9%;本公司董事、监事或其他联系人或任何本公司股东
(中兴新除外)概无拥有本集团任何五名最大供应商的任何权益.(本集团按照中国公
认会计原则和按香港会计准则计算的如上数据一致)
本集团在二零零五年度内向最大客户的销售金额为人民币4,376.3百万元,占本
集团年度销售总额的20.3%;向前五名最大客户合计的销售金额为人民币10,124.1百
万元, 占本集团年度销售总额的46.9%;本公司董事、监事或其联系人或任何本公司
股东概无拥有本集团任何五名最大客户的任何权益.(本集团按照中国公认会计原则
和按香港会计准则计算的如上数据一致)
6、投资情况
(1)全球发售H股所得款项用途
本公司二零零四年十二月全球发售H股160, 151,040股(含行使超额配售股权而
发行的H股), 每股发行价格22.0港元,募集资金共计港币3,523,322,880.00元,折合
人民币3, 734,722,252.80元,扣除与全球发售相关的承销费和开支以及国有股减持
部分后的募集资金净额为人民币3, 542,177,725.94元,全部资金已于二零零四年十
二月九日和二零零四年十二月十六日分别到达本公司指定帐户, 深圳大华天诚会计
师事务所出具了深华(2005)验字第(003)号对上述资金进行了验证.
本集团计划将如上募集资金净额用作如下用途:
本集团计划将如上募集资金净额约人民币2,125,306,635.56元扩大本集团海外
运作规模;及
本集团计划将如上募集资金净额约人民币1,416,871,090.38元对具备战略意义
的产品和技术的研发.
截至报告期末,本公司如上募集资金使用情况如下:
二零零四年募集资金使用额为116,031.9万元,二零零五年募集资金使用额为21
3,704.8万元,同比增长84.18%.
备注: 尚未使用的募集资金去向方面,为提高募集资金的使用效率,公司根据项
目进度将暂时空置的资金用于营运资金, 以减少对银行融资的需求,节省财务费用;
并将严格按照进度将资金投入到相关项目中.
项目进度及收益说明如下:
高速分组化移动通信基站项目
该项目研发工作进展顺利,已完成多种先进功能的开发,并实现了前向信道和反
向信道的高速率传输. 目前,中兴通讯的CDMA20001xEV-DO产品在国际上获得规模商
用,进入亚太、非洲、北欧、南美等多个国家和地区.预计在公司与国内运营商积极
合作建设CDMA20001xEV-DO试验局的基础上,中兴通讯今年将推出性能更优异的CDMA
20001xEVDORevisionA商用系统.
移动宽带业务应用综合系统
该项目基本完成了统一业务平台的研发工作, 其产品能够提供网络呼叫、网络
会议、一号通、彩铃、软终端通信等业务, 并在国内电信运营商的网络中获得广泛
应用.此外,该产品还为马来西亚、菲律宾、巴基斯坦等国家的电信运营商提供增值
服务.统一业务平台未来可以同时支持PSTN、PHS、GSM、CDMA、3G和NGN等各种网络
上的业务,因而其技术优势使得该项目的市场前景非常良好.
自动交换光网络系统
该项目已经完成阶段性研发计划,产品样机通过了性能验收测试.公司目前正在
进行商用化的自动交换光网络系统研发,技术处于国内领先水平.自动交换光网络技
术不仅能够提高光网络的运营管理能力,而且便于引入新的业务,不断适应未来通信
发展的需求. 预计今后几年内,运营商将首先在骨干网络中应用自动交换光网络,然
后逐步向城域网延伸,此项目有良好的市场前景.
全IP移动交换平台项目
该项目按计划顺利研发, 已完成用于3G核心网和基站控制器的全IP移动交换平
台, 以及用于NGN网关的设备转产工作,并通过中国移动大话务量测试和中国电信大
容量网关性能测试.目前,全IP移动交换设备和基站控制器设备已在海外多个国家开
始商用,将对中兴通讯的全球市场收益产生良好影响.
核心路由器项目
该项目已经完成大部分研发计划, 产品不仅支持IPv6路由协议和IPv6的过渡机
制等, 还可实现IPV4/IPV6双协议栈同时工作.作为中国下一代基础示范网络的核心
设备,高端路由器已经中标中国移动和中国联通的下一代基础网络项目,不久将投入
商业运营.截止目前,ZXR10系列高端路由器累计实现销售额达1亿元人民币.
NGN网络系统项目
公司于二零零五年推出业界领先的大容量媒体网关设备和软交换控制设备, 并
承建中国电信长途软交换商用试验网工程和广东、广西、安徽、上海、武汉、重庆
、青海、内蒙等地的固网汇接局智能化改造项目.目前,上述项目正在按计划进行工
程实施, 部分项目开始投入商用,表明中兴通讯自主研制的NGN网络系统已完全具备
大规模商用的能力.
智能无线综合接入系统
该项目已完成阶段性研发计划,部分产品已通过中国电信研究院的测试,并开始
在国内外市场上进行销售. 2006年公司将进一步开发具有接入3G网络扩展接口的产
品, 支持固网和移动融合业务.智能无线综合接入系统能够兼容多种无线接入技术,
在为最终用户提供个性化服务和丰富的业务方面具备优势. 随着无线终端技术的发
展,智能无线综合接入系统的市场潜力巨大.
二零零五年为公司"国际年", 募集资金用于海外运作部分的收益体现在本集团
二零零四年及二零零五年海外收入的持续增长.
(2)重大非募集资金投资情况
二零零五年四月,本公司以现金300万美元向Zimax(Cayman)HoldingLtd.增加投
资,增资后的Zimax(Cayman)HoldingLtd.的注册资本为550万美元,本公司持有其100
%的股份.
二零零五年六月, 本公司全资子公司---中兴通讯(香港)有限公司和中兴通讯(
澳大利亚)有限公司出资209万美元,设立中兴通讯尼日利亚投资有限公司(ZTENiger
iaInvestmentLtd. ),注册资本为500万奈拉,其主要经营范围是:手机的SKD组装,电
信产品的原材料进口、制造、用户培训、售后服务. 本公司通过中兴通讯(香港)有
限公司和中兴通讯(澳大利亚)有限公司持有其100%的股份.
二零零五年六月,本公司出资人民币600万元, 并通过中兴通讯(香港)有限公司
出资人民币1000万元设立了深圳中兴力维技术有限公司("力维"), 力维的注册资本
为人民币2000万元, 本公司与中兴通讯(香港)有限公司共持有其80%的股份.力维的
主要经营范围是: 基站监控系统、网络视频监控系统、监控网管系统各电子系统设
备的设计开发、销售、安装调试与服务等.
7、公司业务展望及面对风险
(1)二零零六年业务展望
二零零六年是公司充满机遇和挑战的一年, 国内3G、发达国家及跨国运营商市
场是本集团经营的重点方向.我们将在以往成绩的基础上,将经营重点向三个方面拓
展:从中国的通信产品主流供应商向全球卓越的通信产品主流供应商拓展;从通信的
硬件产品向卓越的软件和服务产品拓展; 从业务型、技术型单位向卓越的经营型单
位拓展.2006年主要目标如下:
加大国内市场的工作力度,实现各运营商市场的均衡发展
国际市场从本地运营商向跨国运营商发展并实现突破
产品领域从技术跟随型向技术引导型拓展
经营模式从关注业务、技术向经营型单位拓展
强化产品线的经营能力
深化国际区域平台的建设,使其成为更加有效的战斗的团队为实现上述发展目
标,本集团将通过提高运营效率,加快资金周转速度等措施落实主要资金;同时将视
市场情况,合理有效使用包括银行贷款在内的各种融资工具解决出现的新增资金需
求.为维持竞争优势和可持续发展能力,本集团将对中兴工业园以及上海、南京研发
中心继续投入资金, 同时更新和新增必要的固定资产、IT设备及软件.
(2)风险
中国3G市场的不确定性.3G牌照发放时间受多种因素影响,难以准确估计. 3G市
场建设的规模将受到竞争压力、消费者偏好、运营商策略、增值业务和终端开发进
度等内外部因素的影响,因此本集团在中国的3G产品销售上存在不确定性.
中国市场需求的变化.中国运营商对PSTN、CDMA、PHS等本集团主力产品的市场
投资出现较大幅度下降,对本集团现有产品线的销售和盈利能力将造成不利.而增值
业务、IPTV和其他新产品正在启动阶段,短期内难以替代原有产品的收入规模.
国际市场风险方面,本集团目前业务拓展到了100多个国家和地区. 面对众多的
政治制度、法律、税务、市场需求和文化差异, 对本集团的经营能力提出了很高的
要求. 同时本集团的稳定发展面临国际市场、特别是发展中国家的法律差异和国家
经济政策频繁变化的挑战.
财务风险,尤其是应收账款、汇率和利率风险是本集团一向关注的重点.各国的
汇率和利率定价机制不一,没有统一的风险对冲市场和工具.面对日益增长的国际业
务,本集团把风险控制提到了新的高度.
面对经营风险, 本集团将一如既往地积极拓宽市场,加强对新产品的研发投入,
不断降低对单一产品和市场的依赖.针对法律和财务风险,本集团加大人力资源投入
和研究,不断完善管理和风险控制机制,通过谨慎的财务政策,足额提取各项准备,使
本集团在控制整体风险的前提下稳步发展.
8、本集团应收帐款坏帐准备计提方法变更情况, 请参见按中国公认会计原则
编制的财务报表附注2.21.
9、安永华明会计师事务所出具的《关于上市公司存在控股股东及其它关联方
占用资金情况的专项说明》, 请参见本公司于二零零五年四月七日在信息披露指定
网站上刊登的公告.
10、独立董事对公司关联方占用资金以及二零零五年累计及当期对外担保情况
的独立意见:
(1)公司与控股股东及其他关联方之间的资金往来均为正常的商品销售与采购
行为, 该类交易始终以公平市价为原则,没有出现损害公司利益的行为.公司控股股
东及其子公司以及其他关联方没有发生占用公司资金的行为.
(2)为了实现对外担保的规范管理, 公司已制订了《对外担保事项管理办法》,
并在《公司章程》中对对外担保的审批程序等做出规定. 二零零五年度报告中披露
的担保情况属实,公司从未发生任何违规担保以及违规关联担保行为.
(3)公司独立董事已按照中国证监会的要求,认真对照了《关于规范上市公司与
关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》, 认为公司已认真执行了该
通知的有关规定,没有发生与该通知相违背的事项.
★2005年三季度:
(一)本集团报告期内经营活动总体状况的简要分析
本季度内,由于3G产业化取得进展,国内运营商根据情况调节现有固定资产投资
结构. 2005年1-8月电信固定资产投资完成1040.5亿元,较上年同期降低14.4%(数据
来源于信息产业部),PHS、CDMA系统及交换机系统设备投资下降较为明显.国际电信
业继续保持平稳增长的发展态势.
在此情况下,本公司积极调整经营策略,保持了公司业务的稳定发展.2005年1至
9月, 本集团实现主营业务收入150.31亿元人民币,同比减少7.97%,实现净利润8.42
亿元人民币,同比增长15.99%,每股收益为0.878元人民币.
研发方面, 本集团继续推动以市场为导向的研发管理体制,整合研发资源,提高
研发效率; 加强3G的研发力度,提升3G各类产品的整体竞争能力.其中,WCDMA产品已
在国际开通多个实验局,TD—SCDMA整体研发水平处于业界领先地位.
国内市场方面, 本集团凭借良好的品牌和服务以及高性价比的产品积极巩固原
有国内优势市场, 并把握运营商对固网进行智能化改造以及引入新兴增值业务的机
遇,继续提高包括智能网、彩铃、彩信等在内的业务类产品的增长.
国际市场方面,本集团继续加强海外区域平台的建设和管理,完善平台管理流程
,以管理水平的提升拉动国际市场的拓展.报告期内,国际市场拓展态势良好.
四季度, 国内运营商将围绕固网智能化改造、增值业务以及3G前期准备展开投
资. 本集团将加大在3G、NGN、光通讯及增值业务方面与运营商的合作,以便在未来
市场占据主动.
(1)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
1.1.1占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业情况
分行业 主营业务收入 占主营业务收 主营业务成本 毛利率
(人民币千元) 入总额比例 (人民币千元)
通信设备行业 15,030,591 100% 9,310,241 38.06%
合计 15,030,591 100% 9,310,241 38.06%
其中:关联交易* 66,441 0.44% 42,788 35.60%
关联交易定价原则 本公司与关联方的关联交易价格与市场价格基本一致.
关联交易必要性持 本公司向关联方的销售主要来自关联方代理本公司产
续性的说明 品,该等交易仍将持续.
注:如上是指按境内法律法规下的关联交易
1.1.2占本集团主营业务收入或主营业务利润10%以上的主要产品情况
分产品 主营业务收入 占主营业务收 主营业务成本 毛利率
(人民币千元) 入总额比例 (人民币千元)
无线通信系统 5,904,113 39.28% 3,204,647 45.72%
手机 2,924,937 19.46% 2,529,976 13.50%
电信软件系统、服务 2,723,523 18.12% 1,395,720 48.75%
及其它产品
光通信及数据通信系统 2,124,319 14.13% 1,522,634 28.32%
有线交换及接入 1,353,699 9.01% 657,264 51.45%
(2)本集团经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期内利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 2005年7-9月占 2005年1-6月占 增减
利润总额的比例 利润总额的比例
主营业务利润 992.96% 455.31% 上升537.65百分点(1)
其他业务利润 1.11% 0.32% 上升0.79百分点
期间费用 947.83% 371.37% 上升576.46百分点(2)
投资收益 -0.12% -0.03% 下降0.09百分点
补贴收入 53.42% 14.99% 上升38.43百分点(3)
营业外收支净额 0.46% 0.78% 下降0.32百分点
说明(1): 本报告期的主营业务利润占利润总额比例较2005年上半年增加,主要
是因为报告期内综合毛利率上升与利润总额减少影响所致.
说明(2): 本报告期的期间费用占利润总额的比例较2005年上半年增加,主要是
因为本报告期内拓展海外市场费用增加所致.
说明(3): 本报告期的补贴收入占利润总额的比例较2005年上半年增加,主要是
因为本报告期内软件产品及集成电路退税所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
(1)会计政策、会计估计以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(2)合并范围变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内,本集团合并范围变化情况为:
公司名称 变化情况 原因
深圳中兴力维技术有限公司 增加 新设成立
ZTEHrvagskad.o.o. 增加 新设成立
ZTEDeutschlandGmbH 增加 新设成立
ZTECORPORATIONBULGARIALtd 增加 新设成立
安徽亚龙通信技术有限公司 增加 新设成立
CongoChinaTelecomInternationalNetwork 增加 新设成立
ZTEPOLANDSp.zo.o. 增加 新设成立
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明□适用√不适用
(五)本集团对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜中兴康讯 ｜ 1337720｜ 29590.00｜ 643890.0｜
｜中兴软件 ｜ 185390.0｜ 68080.00｜ 174590.0｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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