经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:32:00 |
≈≈北方国际000065≈≈(更新:08.02.29)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际工程承包 ｜ 80643.0｜ 5270.0｜ 6.53｜ 77.49｜
｜铝材产品销售 ｜ 16503.0｜ -304.0｜ -1.84｜ 15.86｜
｜房地产项目销售 ｜ 9774.0｜ 1683.0｜ 17.22｜ 9.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铝材产品销售 ｜ 16503.0｜ -304.0｜ -1.84｜ 15.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内地区 ｜ 13191.0｜- ｜- ｜ 12.68｜
｜境外地区 ｜ 67346.0｜- ｜- ｜ 64.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期:2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际工程承包 ｜ 48183.8｜ -432.5｜ -0.90｜ 87.43｜
｜产品销售 ｜ 6920.0｜ -52.8｜ -0.76｜ 12.56｜
｜房地产销售 ｜ 8.3｜ -144.1｜-1740.｜ 0.01｜
｜ ｜ ｜ ｜ 28｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期:2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外 ｜ 48146.0｜- ｜- ｜ 87.36｜
｜境内 ｜ 6928.0｜- ｜- ｜ 12.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期:2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际工程承包 ｜ 134221.0｜ 9808.0｜ 7.31｜ 89.85｜
｜铝材产品销售 ｜ 14038.0｜ -184.0｜ -1.32｜ 9.40｜
｜房地产销售 ｜ 1128.0｜ 397.0｜ 35.22｜ 0.76｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期:2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铝材产品销售 ｜ 14038.0｜ -184.0｜ -1.32｜ 9.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期:2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 15167.0｜- ｜- ｜ 10.15｜
｜境外 ｜ 134221.0｜- ｜- ｜ 89.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期:2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 土木工程建筑业 ｜ 99381.8｜ 6766.0｜ 6.81｜ 90.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属压延加工业 ｜ 10091.9｜ -95.7｜ -0.95｜ 9.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 46702.5｜ 1881.0｜ 4.03｜ 42.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期:2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属压延加工业 ｜ 10091.9｜ -95.7｜ -0.95｜ 9.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期:2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜土木工程建筑业 ｜59042.00 ｜55571.00 ｜3471.00 ｜5.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有色金属压延加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜7141.00 ｜8882.00 ｜-1741.00 ｜-1.35 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期:2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有色金属压延加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜7141.00 ｜8882.00 ｜-1741.00 ｜-1.35 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期:2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外 ｜59042.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内 ｜7141.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜土木工程建筑业 ｜37170.00 ｜34476.00 ｜2694.00 ｜7.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有色金属压延加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜2896.00 ｜2968.00 ｜-72.00 ｜-2.47 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜14593.00 ｜13942.00 ｜651.00 ｜4.46 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有色金属压延加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜2896.00 ｜2968.00 ｜-72.00 ｜-2.47 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国际工程承包 ｜54368.53 ｜48997.13 ｜5371.40 ｜10.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内建筑安装 ｜42496.09 ｜39077.20 ｜3418.89 ｜8.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜产品销售 ｜17281.90 ｜17151.16 ｜130.74 ｜0.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产销售 ｜10473.43 ｜8403.40 ｜2070.03 ｜20.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│国际工程承包 │ 28576.0784│ 42.79│ 8.59
2│国内建筑安装 │ 21326.5211│ 31.93│ 8.99
3│产品销售 │ 8881.5849│ 13.30│ -0.17
4│房地产销售 │ 7997.4731│ 11.98│ 20.55
5│公司内各分部抵消书 │ 0.0000│ 0.00│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│境内 │ 38205.5791│ 57.21│ 9.60
2│境外 │ 28576.0784│ 42.79│ 8.59
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况
2007年度营业收入104, 639万元,较2006年度减少30.54%,其主要原因是本年伊
朗机车采购项目已经基本结束,发货量与去年相比大幅减少,本年其他新项目尚在筹
备阶段,伊朗项目尚未生效,无相关收入增加;主营业务利润6648万元,同比下降34.4
3%;净利润-4644万元,同比下降346%.
2007年北方国际面对着复杂的国际、国内的经营形势,经受了巨大挑战,经营业
绩出现了大幅下滑.主要由于已成交项目未能如期生效执行,当期经营规模、利润受
到较大影响. 人民币升值、加息、出口退税率下调以及原材料涨价严重影响了公司
经营成果.
2、公司主营业务及其经营状况分析
(1)国际工程承包业务
公司在建项目进展顺利,国际工程营业收入占公司总营业收入的62%,其中,伊朗
机车供货、老挝XESET二级水电站等项目按计划完成任务,分别占到公司国际工程收
入的41.73%和34.80%.
本年伊朗机车采购项目已经基本结束,发货量与去年相比大幅减少,本年其他新
项目尚在筹备阶段无相关收入增加.
公司主要在建项目进展情况:
1)伊朗机车供货项目
伊朗机车供货项目合同金额15571万美元,2007年发运货物2批,实现收入3368万
美元.自生效以来,迄今已发运18批物资,累计发货金额15050万美元,占合同总金额9
6.7%.目前,我公司已收汇15050万美元,占发货额的100%.
2)老挝XESET二级水电站项目
老挝XESET二级水电站项目合同金额13550万美元, 自开工以来各分项工程施工
进度均符合总体进度计划年度各个形象进度目标均按照总体计划完成或提前完成,
隧洞开挖工作作为该项目关键工作和难点工程已在07年年底全面贯通, 项目执行情
况较为顺利, 2007年实现项目合同收入22342万元;累计完成项目收入55628万元,占
项目总额约50%.
3)埃塞TEKEZE水电站项目
埃塞TEKEZE水电站项目合同金额28524万比尔, 2007年完成了7批货物发运工作
并顺利将四台变压器安全运到现场,保证现场安装工作的顺利进行.2007年实现收入
10348万元,累计实现项目合同收入23457万元,占项目总额约80%.
3、国际工程市场开发
(1)与伊朗德黑兰合资公司签订了车辆供货合同,合同金额4.245亿欧元,进一步
巩固和扩大了公司在伊朗轨道交通领域的市场地位和影响力. 该合同是中国公司在
伊朗签订的单笔合同金额最大的机电产品出口合同. 《中国机电经贸》杂志评价该
合同是至今我国铁路装备数量和金额最大的出口合同, 对于我国铁路装备出口具有
里程碑式的意义.
(2)签约俄罗斯浮法玻璃项目, 合同暂定金额1.23亿美元.该项目是公司近年来
在新市场开发的第一个工业项目.
(3)中标埃塞BM-1和FGG-1变电站项目,合同金额2757万美元,是公司近年来在埃
塞签订的第一个出口买方信贷项目, 通过商会协调和有关单位协作将产生良好经济
效益.
4、财务分析
(1)资产、负债分析
截止2007年12月31日,公司资产总额134,273.30万元,较年初162,315.96万元减
少17.28%;
1、应收账款年末数比年初数增加29.05%,其主要原因是随着老挝XESET2水电站
项目完工额的增加,本年应收账款大幅度增加.
2、存货年末数比年初数增加93.40%,其主要原因是本年南沙境界房地产项目大
范围施工开始,使得本年的在建工程有较大增加.
3、长期股权投资: 长期股权投资年末数比年初数增加23.82%,其主要原因是本
年对伊朗德黑兰合资公司追加了投资.
4、长期借款: 年末数比年初数增加75.14%,其主要原因是随着老挝XESET2水电
站项目的实施, 借款提款增加,新增中国进出口银行借款125,775,884.00元,其中人
民币借款45, 000,000.00元,美元借款3,190,000.00美元,均由中国兵器工业集团公
司提供担保.
公司报告期内,对投资性房地产采用的是成本模式进行后续计量.
(2)费用分析
销售费用2007年度发生数为31,875,005.14元,比2006年度发生数23,492,684.3
5元增加35. 68%,其主要原因是本年国际工程三部增加相关销售费用增加,南沙境界
房地产项目开始销售相关费用增加.
管理费用2007年度发生数为48,213,515.02元,比2006年度发生数33,000,565.8
1元增加46.10%,其主要原因是本年社会保险全部计入管理费用核算.
财务费用2007年度发生数为:2937万元,比2006年度发生数增加103.21%,其主要
原因是本年人民币汇率升值,使得本公司汇兑损失增加.
所得税费用2007年度发生数2, 356,754.23元比2006年度发生数减少64.59%,其
主要原因是公司本年亏损,递延所得税费用下降较多.
(3)现金流量分析
1、经营活动现金净流量为-24,013.20万元.其中母公司经营活动现金净流量为
-21,152.85万元,主要是远期收汇项目老挝XESET2水电站本期现金流出量较大.北方
万坤置业有限公司由于正处于开发阶段, 在销售额不大的情况下造成本年度经营活
动现金净流量为-2,238.77万元;北京北方华宸房地产开发有限责任公司2007年度进
行了注销前的税务清算和债务清偿工作,造成本年度其经营活动现金净流量为-592.
98万元.
2、投资活动现金净流量为-6,840.40万元.主要是本年度对伊朗合资公司-德黑
兰轨道车辆制造公司进行了1, 450.75万元的增资;北方万坤置业有限公司完成了对
番禺富门花园房地产有限公司75%股权收购,支付了5,325万元的收购款,占收购金额
的50%.
3、筹资活动现金净流量为-2,911.13万元.其中母公司筹资活动现金净流量为7
, 335.47万元,主要是本期老挝项目提款增加从而使筹资活动出现较大正数.北方万
坤置业有限公司本年度由于股权变更,偿还中国万宝工程公司借款11,569万元,从而
使其筹资活动以较大负数体现.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况和业绩分析
(1)北方万坤置业有限公司北方万坤置业有限公司2005年4月20日成立, 注册资
金2亿元, 由中国北方工业公司和北方国际分别持有20%和80%的股份.经营范围为房
地产开发和销售自行开发的商品房.
截至到2007年12月31日, 总资产为33632.64万,净资产为16738.78万.报告期内
开发建设的"南沙境界"项目, 累计销售156套,销售金额1.4亿元,回款总额1.15亿元
,交房84套.实现营业收入9863万元,净利润-815万元.完成了四期工程单体设计、审
批工作.2007年度完成了对番禺富门花园房地产公司75%股权收购工作,支付了50%购
股款即5, 325万元.完成了番禺富门花园房地产公司章程的修订和董事会改选工作,
并将番禺富门花园房地产公司纳入公司2007年度合并报表.
(2)深圳市北方西林实业有限公司
深圳市北方西林实业有限公司成立于2006年10月13日成立, 注册资金12,636万
元, 总资产为18927.13万,净资产为11170.88万,净利润为-1287万元.是北方国际的
全资子公司,主要进行铝型材、铝门窗的生产和销售.
铝业业务较2007年全年实现主营业务收入16886万元.
(3)北方华宸房地产开发有限责任公司
北方华宸房地产开发有限责任公司成立于2002年9月,是为开发亦庄"境界"房地
产项目而成立的项目公司, 实收资本2,000万元人民币,其中北方国际持股95%,万宝
公司持股5%.主要经营范围为房地产开发、销售商品房等.
截至到2007年12月31日,总资产为2634.42万,净资产为2351.39万,净利润为-20
6.77万元.报告期内,各种税即将清理完毕,正在积极准备公司注销的相关事项.
(4)德黑兰车辆制造有限公司
由本公司与伊朗德黑兰城郊铁路公司、长春轨道客车股份有限公司、伊朗GPI
G公司合资成立的海外公司,本公司持有29%的股份比例.主要进行地铁车辆、双层客
车的生产和装配及日常维修业务.
报告期, 德黑兰车辆制造有限公司注册资金从1,000万美元增资到1,630万美元
,用以完成土地购买、后续土建、设备工装采购及车辆组装车间试车等.本公司按29
%的出资比例投入182万美元,报告期内完成国内有权部门的批复,资金投入到位.
(5)北方-拉里贝拉工程建设股份有限公司
由本公司与中国万宝工程公司、埃塞俄比亚国防部所属公司在埃塞俄比亚合资
成立的海外公司. 公司注册资金28739.8万比尔(约3290)万美元,本公司占12.577%.
主要经营范围: 房屋建筑、公路施工、房地产开发、其他民用工程以及设备租赁与
维修.具有各类工程建设承包一级资质.
二、行业展望
1、公司主营业务发展遇到的主要问题和风险
(1)公司各业务模块盈利能力亟需提高
截至目前, 北方国际总资产13.4亿,净资产4.28亿元.自2001年到2006年公司平
均净资产收益率5.92%.国际工程利润率一般在3%-8%之间,公司的三项费用年均在60
00万元左右,按照项目利润率5%测算,国际工程业务必须实现年均12亿元的水平才能
实现持平.项目利润率提高到6%,营业额达到10亿元即可实现平衡,所以,国际工程业
务应重点提高盈利水平. 铝业2005年、2006年已连续两年亏损,2007年尽管减亏,但
仍未实现盈利, 正常经营的有效净资产收益率预计2%-3%.公司的房地产业务目前尚
未产生效益
(2)伊朗局势对公司重要项目及公司明年经营具有重大影响
虽然公司市场开发取得明显效果,但从目前公司各项目的市场分布来看,2007年
80%签约项目集中于伊朗市场,伊朗局势变化对项目生效启动将产生较大影响.由于1
0月份美国单方面宣布对伊实施制裁,使在伊朗地区的项目的生效和执行增加了难度
,对公司2008年经营产生巨大影响.
(3)市场集中局面并未根本改变,市场多元化任务依然艰巨
2007年公司加大市场开发力度,市场多元化有所突破,但目前伊朗和埃塞仍为公
司主要市场, 市场过度集中的局面并未根本改变.国际工程项目开发周期较长,竞争
激烈,进入新的市场需要一定时间,公司仍需较长时间改变市场集中局面.
(4)利率、汇率和出口退税率影响公司盈利水平
人民币的持续升值、银行贷款利率的上调、出口退税率下调、原材料涨价造成
项目成本大幅度上升,导致项目利润率下降.特别是老挝赛德2级水电站项目,该项目
是延期收款项目, 执行周期较长,且当时未充分考虑人民币升值和贷款担保费,上述
因素对该项目的影响在当期已经显现.虽然对新开发项目明确规定要即期支付,同时
考虑利率、汇率和出口退税率因素, 上述因素将影响到公司项目开发的竞争力和盈
利水平.
三、经营策略和应对措施
1、稳步推进重点项目
在伊朗地区签约的项目力争解决融资问题,促成合同生效、执行;老挝水电站项
目: 按计划进行作业施工,年内完成土建工程及大部分机电设备安装.埃塞水电站项
目:按计划完成设备检验、发运,完成机组设备安装,实现第一台机组发电;加大索赔
力度, 减少土建拖期带来的损失;埃塞ACCK-1项目、FGG-1和BM-1项目、俄罗斯玻璃
厂项目等2007年新签约的项目,促成合同正式生效,启动项目执行工作.
2、继续推进市场多元化
要充分认识到市场多元化对于分散市场的系统性风险、实现公司持续稳健发展
的重大意义. 围绕市场多元化目标,制订当期和长期开发计划和开发目标.确定重点
开发市场,积极探索国际工程承包模式,勇于尝试与国内设计院、供应商、施工单位
的合作模式, 提高公司的系统集成能力和竞争力.提高合同签约质量,签约时要充分
考虑汇率、利率、原材料涨价因素,力争在签约过程中消化、降低风险.
3、积极推进项目的精细化管理
继续健全项目管理制度体系,加强项目精细化、标准化、流程化管理,完善项目
管理委员会的决策机制,完成ISO-9000体系文件的换版工作.建立健全项目的过程管
理、预算管理、合约管理, 质量管理、进度管理、安全管理和绩效管理等全方位管
理体系.
4、加强房地产、铝业和深圳分公司基础管理和风险控制
北方万坤全力抓好"南沙境界"项目开发建设,提高成本竞争力和营销水平,努力
提高项目盈利能力.扎实做好基础管理、理顺业务流程,培养能够融入公司企业文化
的专业化房地产人才队伍. 铝业公司继续加大市场开拓力度,严控应收账款风险,完
成预算指标. 深圳分公司要加强国内外项目的执行,严格控制项目风险.进一步优化
人员结构,缩减人员总量.加强成本控制力度,提高项目效益,完成预算指标.
5、积极抓好各项经营管理工作
(1)人力资源管理:完善员工绩效评价指标体系,优化评价方法;培养管理型项目
经理、专家型技术管理人员.加强分公司、子公司管理团队建设.理顺子公司人力资
源管理工作.
(2)财务管理: 充分利用ERP系统,提高财务信息质量和效率.加强新会计准则培
训, 继续完善各项财务管理制度及实施细则,规范财务基础工作.完成08年预算的编
制工作, 监控预算的执行.提高对财务风险的识别能力和预警能力,做好项目融资和
风险控制. 充分运用各种金融工具,积极开展财务创新,应对汇率、利率、出口退税
率的变化、加强项目的过程风险控制.
(3)内部审计: 充分发挥审计在改善公司治理,加强内部控制和风险管理的作用
,加强对子公司和项目的内部审计力度.着力提高审计工作质量,落实整改措施,加大
后续审计力度.
(4)努力改善公司治理结构和企业文化建设.
进一步加强上市公司治理结构的完善、加强企业文化建设, 把公司内控制度的
建设和企业文化建设落实到日常经营与管理活动中,进一步增强员工信心,提升员工
凝聚力,激发员工工作激情.
三、报告期内的投资及资本运作情况:
1、报告期内公司不存在募集资金的使用情况;
2、报告期内非募集资金投资共计6775万元.
(1)2007年度公司完成了对伊朗合资公司-德黑兰轨道车辆制造有限公司1,450.
75万元的增资.
(2)2007年度北方万坤置业有限公司完成了对番禺富门花园房地产公司75%股权
收购工作,支付了50%购股款即5,325万元.
四、会计政策和会计估计变更
报告期内,中瑞岳华会计师事务所出具的标准审计报告.报告期内本公司无需披
露的会计估计变更和前期差错.
本公司于2007年1月1日起执行新会计准则. 按照新会计准则和中国证券监督管
理委员会发布的《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露的通知》(证监发[
2006]136号)和《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号--新旧会计准则过渡
期间比较财务会计信息的编制和披露》等有关规定, 本公司对以下会计政策进行了
变更:
①本公司原采用应付税款法核算企业所得税, 新会计准则要求采用资产负债表
债务法核算所得税.
②本公司原采用权益法核算子公司长期股权投资, 新会计准则要求采用成本法
核算.
③新准则要求对于同一控制下的控股合并, 应视同合并后形成的报告主体自最
终控制方开始实施控制时一直是一体化存续下来的.
主要会计政策变更合计调减2006年度净利润8, 469,835.14元;调增2007年1月1
日股东权益15,576,966.64元,其中调增资本公积25,204,298.48元、调减盈余公积3
,062,814.77元、调减未分配利润11,938,109.07元、调增少数股东权益5,373,592.
00元.
投资情况说明:
报告期内的投资及资本运作情况:
1、报告期内公司不存在募集资金的使用情况;
2、报告期内非募集资金投资共计6775万元.
(1)2007 年度公司完成了对伊朗合资公司-德黑兰轨道车辆制造有限公司1,45
0.75万元的增资.
(2)2007 年度北方万坤置业有限公司完成了对番禺富门花园房地产公司 75%
股权收购工作,支付了50%购股款即5,325万元.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、长期借款较年初增加78%, 主要是由于老挝XESET2项目卖方信贷项下借款增
加所致.
2、营业收入较上年同期减少39%, 主要是由于国际工程业务在执行项目实现收
入同比减少.
3、营业成本较上年同期减少39%, 主要是由于国际工程业务收入减少导致成本
发生相应减少.
4、营业税金及附加较上年同期增加12591%,主要是由于本期国际工程三部装饰
工程业务收入增加导致税金增加.
5、销售费用较上年同期增加38%,主要是增加的国际工程三部发生的费用.
6、财务费用较上年同期增加770%,主要是由于本期人民币升值及结汇导致汇兑
损失增加.
7、"收到的税费返还"较上年同期增加158%,主要是本期退回上年度出口退税款
较大所致.
8、"取得借款收到的现金"较上年增加78%, 是由于本期老挝XESET2项目卖方信
贷项下借款.
9、"分配股利、利润或偿付利息支付的现金"较上年同期增加44%, 是由于本期
利息支出较上年增加所致.
10、"四、汇率变动对现金及现金等价物的影响"较上年同期增加507万,主要是
由于本期人民升值较大影响外币资金价值及结汇导致, 上年同期本表项金额较小故
未列示.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
中国万宝工程公司、西安北方惠安化学工业有限公司履行了在股改过程中承诺
事项,报告期内无限售股票上市
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
年初至下一报告期末的累计净利润与上年同期相比发生大幅度下降, 全年净利
润为亏损. 主要原因为:国际工程业务量下降造成营业收入的下降;人民币汇率持续
上升;汇率损失严重,国内原材料、机电设备涨价,造成成本上升利润大幅下降.
四.其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4.报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
★2007年中期:
一、报告期经营成果及财务状况分析
报告期内,公司实现主营业务收入55,112万元,比去年同期66,359万元减少了16
.95%,净利润-669万元,比去年同期-836万元增加19.98%.
单位:人民币元
项目 2007年1-6月 2006年1-6月 增减幅度
营务收入 551,121,241.34 663,591,662.17 -16.95%
营业利润 -6,294,216.69 -8,275,145.03 23.94%
利润总额 -6,715,877.88 -8,663,935.60 22.48%
净利润 -6,687,859.22 -8,359,876.54 20.00%
现金及现金等 -153,110,565.36 33,599,492.89 -556%
价物净增加额
项目 2007年6月30日 2006年12月31日 增减幅度
总资产 1,491,077,276.92 1,469,978,879.09 1.43%
净资产 455,125,197.96 471,559,284.38 -3.48%
财务指标变动原因分析:
(1)主营业务收入55, 112万元,比去年同期66,359万元减少了16.95%,主要是由
于受伊朗核危机的影响,在伊朗的重大项目都未能按期生效和执行,导致营业收入下
降.
(2)销售费用1,226万元,去年同期数999万元,增加22.62%,主要系由于本期成立
国际工程三部发生的费用所致.
(3)财务费用1,311万元,去年同期376万元,同比增加249%,主要系由于本期受人
民币升值的影响,造成汇兑损失较上年同期增加1,036万元所致.
(4)净利润-668万元,主要系由于上述(1)(2)(3)因素所致.
(5)应收帐款52, 505万元,去年同期28,078万元,同比增加87%,主要是本期老挝
水电站XESET2水电站项目的实施,使得应收帐款大幅度增加.
(6)经营活动产生的现金流净额为-20,085万元.上年同期-4,736万元,同比增加
流出324%,主要是老挝水电站XESET2水电站项目的实施,现金流出较多.
二、报告期内经营活动分析
公司主营业务
以国际工程承包为主的国际经济技术合作、房地产开发、铝业加工制造是本公
司的主营业务.
管理层关于经营情况的分析
(1)国际工程承包
国际工程承包主营业务收入48, 184万元,同比减少22.4%,主要收入来自伊朗机
车车辆供货合同实现收入25,664万元,老挝XSET2电站项目实现收入12,184万元.
报告期,签约并生效俄罗斯VOSTEK玻璃工厂项目,该项目为EPC交钥匙合同,预计
金额1. 23亿美元,包括建设一条年产600吨浮法玻璃生产线和一条年产230吨玻璃器
皿生产线,合同范围包括设计、土建施工、设备供货和安装调试.该项目的签约标志
着公司积极开发新市场、新领域的市场多元化工作取得一定进展.
公司目前正在跟踪乌干达军营项目、巴基斯坦铁路信号改造等项目.
重大项目的执行情况:
a.伊朗德黑兰机车车辆供货项目
伊朗德黑兰机车车辆供货项目合同金额1. 56亿美元,本期发货总金额3368万美
元,累计发货15050万美元,占合同金额的96.7%.,货款已经按期回收14374万元,待收
676万美元,目前合同仍在执行中.
b.老挝赛德2级水电站项目
老挝赛德二级水电站项目合同额1. 35亿美元.本期现场工程施工进度均符合总
体进度计划, 大部分主体工程,包括大坝、厂房、调压井等已经全面展开施工工作,
实现收入1599万美元,累计完成工程量6879万美元,占合同金额的50.76%.;上半年实
际收汇159.9万美元,累计收汇660万美元.
c.埃塞TEKEZE水电站项目
埃塞TEKEZE水电站项目合同金额3200万美元,所有设备制造加工完成,本期完成
四台变压器的发运工作,实际出口额为392万美元,安装完工实现收入36万美元,现场
安装及设备调试按照计划进行.
d.伊朗德黑兰地铁四号线项目
德黑兰地铁四号线工程项目合同额6.8亿美元.由于伊朗核危机造成局势不稳定
,合同尚未生效.
e. 伊朗德黑兰郊铁延长线项目伊朗德黑兰郊铁延长线合同额9832万美元,由于
伊朗核危机造成局势不稳定,合同尚未生效.
f. 伊朗阿瓦士轻轨一号线项目伊朗阿瓦士轻轨一号线项目,合同金额7.91亿美
元,由于伊朗核危机造成局势不稳定,合同尚未生效.
g.苏丹铁路货车供货项目
苏丹铁路货车供货项目2950万美元,由于业主缺乏资金,合同尚未生效.
h.伊朗合资公司
德黑兰轨道车辆制造公司是我公司参股29%的子公司,本期合资公司已完成组装
厂房建设, 到目前为止,合资公司已完成35辆地铁车和10辆双客车的组装工作.本期
我公司已完成对合资公司第二次增资总计182万美元,合资公司承揽的德黑兰地铁现
有机车车辆的维修、维护业务正常,已成为合资公司日常经营的重要收入来源.本期
合资企业与德黑兰城郊铁路公司签署的德黑兰地铁1号、2号和5号线机车车辆供货
项目,合同金额6.3亿欧元,由于伊朗核危机造成局势不稳定,合同尚未生效.
(2)铝业加工制造
深圳市北方西林实业有限公司为本公司的全资子公司, 本期铝业公司累计销售
型材2513吨,比去年同期下降21%;实现主营业务收入6,920万元,同比减少3%,亏损12
1万元.
(3)房地产开发
北京市万坤置业有限公司是本公司控股80%的子公司,本期万坤正在加快广东番
禺富门花园房地产公司(简称:富门花园)股权转让工作.成立富门花园股权转让工作
领导小组,稳步推进富门花园股权转让.落实转让边界条件和转让环节中的各种税费
,尤其是土地增值税和所得税问题;做好土地成本、结算方案等决策支持信息的准备
; 目前已就转让方案基本达成共识,各方正在落实相关工作.
万坤稳步推进受托管理的"南沙境界"项目.目前该项目工程建设和营销推广同
步进行,上半年重点进行示范区收尾、低密度区和三期工程基础施工;加强了成本控
制和质量安全管理;组织召开了"南沙境界"项目二期开盘工作筹备会;制定媒体投放
计划,开展形象包装、广告推广等营销工作.
合并报表后万坤房地产公司本期没有为公司带来收入,亏损120万元.
4、报告期内没有发生对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
5、报告期内单个参股公司的投资收益未对公司净利润产生10%以上的影响.
6、经营中出现的问题与对策
主要问题:
(1)国际工程特别风险提示:
伊朗核问题持续恶化,特别是联合国安理会2007年3月24日通过有关伊朗核问题
的第1747号决议, 将对伊朗实施进一步制裁.其主要内容包括:进一步严格限制对伊
朗的金融援助和贷款, 呼吁各国与国际金融机构不再承诺向伊朗政府提供赠款、财
政援助和优惠贷款. 加大了对伊朗的制裁,因此,本公司在伊朗的相关合同能否执行
具有相当大的不确定性.
公司已签订的合同包括伊朗德黑兰地铁四号线项目, 合同金额6.8亿美元(公司
于2005年8月23日以关联交易公告形式披露),伊朗德黑兰城郊铁路延长线项目,合同
金额9830万美元(公司于2006年4月20日在2006年第一季度报告中披露),伊朗阿瓦士
轻轨一号线项目, 合同金额7.91亿美元(2007年4月11日以重大合同披露).苏丹铁路
货车供货项目2950万美元(公司于2006年7月21日在2006年半年度报告中披露),上述
合同均尚未生效,合同能否执行具有不确定性.
(2)汇率、利率、出口退税率的影响:
人民币的持续升值, 银行贷款利率的上升,机电产品出口退税率下调,造成工期
较长的固定单价合同的成本大幅度上升, 项目利润率下降,存在一定的经营风险,对
公司以前年度签约的项目和正在执行项目收益产生了较大的不利影响.
(3)国际能源和原材料价格上涨的影响
对于国际工程项目, 国际能源和原材料价格上涨对国内分包商产生了较大的压
力,部分项目的分包商纷纷提出涨价要求,给国际工程项目的执行和预期收益产生不
利影响. 对于铝业公司由于原材料铝锭、燃油等价格的持续走高、引起的成本上涨
,市场竞争激烈,导致铝业本期亏损.
(5)房地产业务:
北方万坤置业有限公司受托开发的"南沙境界"项目, 由于富门花园股权过户尚
未完成,导致公司对"南沙境界"项目无法合并报表,因此本期无法给北方国际带来收
入和利润.
经营对策:
(1)密切关注伊朗局势,积极应对
伊朗项目的前景取决于伊朗核危机的走势, 如伊朗核危机能够在较短的时期内
和平化解, 伊朗市场前景广阔.下半年将继续密切关注事态发展和国家政策走向,合
理安排工作进度,积极寻求国家相关政府和金融机构的支持,配合银行、保险公司启
动、加快信贷协议和信保协议签订工作.合理安排项目的执行和生效进度,完善项目
执行过程中的风险控制措施和预警机制.
(2)国际工程市场多元化开拓和业务模式创新
利用国家信贷政策, 多渠道、多形式地开发项目.以市场为导向;以优势行业为
龙头, 充分依靠北方公司的军品溢出效应,继续加大开发力度,除伊朗和埃塞俄比亚
传统市场外, 加大对俄罗斯、苏丹、安哥拉、东南亚等其他市场的开发力度.目前,
正在跟踪开发的项目涉及17个国家32个项目. 4月9日已正式签约俄罗斯玻璃工厂项
目1.23亿美元.标志着市场多元化迈出了可喜的一步.
(3)采取有效措施降低经营成本
加强与分包商、业主的沟通, 保证在执行项目的顺利进行,加强成本控制,降低
原材料涨价对公司产生的不利影响.新签项目争取使用欧元、人民币等币种,以降低
汇率风险.与税务部门沟通,争取已签约并在税务部门备过案的重大合同执行原退税
率.
(4)提高铝业业务的生产管理水平
铝业分公司改制为全资子公司后,本期补充和优化了领导班子结构.加强了应收
帐款管理及风险控制, 本期未新增应收帐款;建立考核激励机制,调动市场人员的积
极性, 市场开拓取得积极成效;健全及完善了公司各项行政管理制度,改变员工的工
作精神面貌,成本控制工作初见成效.
(5)加快富门花园的转股工作
加快富门花园的转股工作,落实转让边界条件和转让环节中的各种税费,尤其是
土地增值税和所得税问题;做好土地成本、结算方案等决策支持信息的准备;争取年
内实现股权转让.
三、报告期内的投资情况
1、报告期内没有募集资金使用情况;
2、公司使用自有资金对德黑兰轨道车辆制造公司增资182万美元, 目前德黑兰
轨道车辆制造公司注册资金累计:1630万美元,公司持股29%.
四、下一报告期的净利润情况:国际工程业务量下降造成营业收入下降;人民币
汇率持续上升,国内原材料机电设备涨价,造成成本上升利润大幅下降;预计2007年
第三季度业绩比去年同期下降50-100%.2007年全年业绩可能下降50-100%.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、报告期,公司利润表项目大幅度变化原因分析 单位:元
项目 本期 上年同期 增减额 增减比例%
管理费用 9,313,959.46 4,121,161.61 5,192,797.85 126.00
财务费用 5,670,867.53 2,123,172.17 3,547,695.36 167.09
资产减值损失 -100,218.05 6,079,349.88 -6,179,567.93 -101.65
(1)报告期, 管理费用较上年同期增加519万元,增长126%,主要系公司增加了控
股子公司-北方万坤.
(2)报告期,财务费用较上年同期增加355万元,增长167.09%,主要系公司外币业
务汇兑损失.
(3)报告期,资产减值损失较上年同期减少618万元,主要系因上年康贝斯破产公
司对存货计提的跌价准备.
2、报告期,公司现金流量表项目大幅度变化原因分析 单位:元
项目_ 本期 上年同期 增减额
经营活动产生的现金流量净额 3400168278 -8503896999 11904065277
筹资活动产生的现金流量净额 6369039166 -252597242 6621636408
现金及现金等价物净增加额 9751136694 -8807673341 18558810035
(1)报告期, 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加11,904万元,主要系
公司经营活动产生现金流入增加.
(2)报告期,筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加6,622万元,主要系公
司增加了银行贷款.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
北方国际限售股份持有人中国万宝工程公司、西安北方惠安化学工业有限公司
持有的公司股份,在限售期间未上市交易或转让,履行了承诺.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年报:
一、2006年年度经营情况
1、2006年经营业绩概况
2006年,实现营业收入14.94亿元,同比增加17.55%;主营业务利润9,922万元,同
比增长1.43%.其中:国际工程实现营业收入13.42亿元,同比增长136%,主营业务利润
9, 808万元,同比增长78.62%;铝业实现营业收入1.40亿元,同比降低18.77%,主营业
务利润-184万,同比降低240.36%;房地产业务实现主营业务收入1,128万,同比降低8
9. 23%,主营业务利润397万,同比降低80.84%.公司全年实现净利润1,883万元,同比
降低20.98%.
2006年,实现主营业务利润9,922万元,其他业务利润925万元,营业利润2,631万
元, 投资收益-30万元,利润总额2,704万元,净利润1,883万元,扣除非经常性损益后
净利润1,612万元.
2、公司主营业务及其经营状况分析
国际工程承包业务
公司在建项目进展顺利,国际工程营业收入占公司总营业收入的89.85%,利润总
额占公司利润总额的152.44%.其中,伊朗机车供货、老挝XESET二级水电站等项目按
计划完成任务,分别占到公司国际工程收入的60%和23%.
重大项目执行情况
(1)德黑兰轨道车辆制造公司机车供货项目
合同金额1.56亿美元.报告期,完成营业额9,284万美元,累计完成11,618万美元
,占合同总额1.56亿美元的74%.实现收入人民币80,852万元,项目毛利润7,520万元.
(2)老挝XESET二级水电站
合同金额1.35亿美元.报告期内项目顺利完成了预期的形象进度目标,现场工程
施工进度包括施工道路、临建工程、隧洞施工、压力管道、电站运营村施工等分部
工程都按计划完成,项目整体完工额为30%.实现收入人民币30,781万元,项目毛利润
1,465万元.
(3)埃塞TEKEZE水电站项目
合同金额3,119万美元.本年项目发货完成合同总额的90%,主要机械和电气设备
的生产也已经基本结束.但设计和安装没有达到预期目标.主要原因是业主土建拖期
和设计院未按时完成设计工作.本项目实现收入人民币10,548万元,毛利润58万元.
3、市场开发
除伊朗和埃塞等传统市场外,加大了市场多元化开发的力度,签署了出口苏丹铁
路货车、转向架和驳船等合同,金额6,000万美元.
4、财务分析
截至2006年12月31日,公司资产总额146,670万元,较年初增长8.5%;负债总额95
,320万元,较年初增长4.5%;所有者权益46,828万元,较年初增长6.9%.
净利润1, 883万元,反映公司盈利能力较低,一方面由于万坤地产业务本年度尚
在开发期,未有收入;另一方面由于北方西林实业经营亏损拖累.
单位:万元
资 产 2006.12.31 2005.12.31 变动%
1、 货币资金 46,474 32,767 42%
2、 应收账款 42,377 26,837 58%
3、 预付账款 23,456 35,718 -34%
4、 存 货 6,854 21,479 -68%
5、 应付账款 52,617 29,696 77%
1)货币资金期末数比期初数增加了42%,其主要原因是本年新置入的万坤置业的
货币资金较大使得期末货币资金有大幅增加.
2)应收账款期末数比期初数增加了58%, 其主要原因是本年老挝XSET2电站项目
的实施使得本年应收账款大幅度增加.
3)预付账款较年初减少34%, 主要由于老挝XESET二级水电站项目、伊朗机车车
辆供货合同预付款转成本和本期余额不含原装饰数据所致.
4)存货期末数比期初数减少了68%,其主要原因是本年已置出的建筑装饰分公司
期初存货,其置出后导致期末存货大幅减少.
5)应付账款较年初增加77%,其主要原因是本年伊朗地铁机车供货项目及老挝XE
SET二级水电站项目的实施使得本年应付账款大幅度增加.
6)预收账款较年初减少35%,其主要原因是本年伊朗地铁机车供货项目及老挝XE
SET二级水电站项目的实施使得本年预收账款已结转收入.
现金流量分析
1)经营活动现金净流量:14,285万元.其中母公司6,746万元,主要由于国际工程
伊朗部机车采购合同项目现金净流量12,260万元;西林铝业经营活动现金净流量-3,
801万元;北方华宸经营活动现金净流量为-2,456万元,主要为支付工程尾款.北方万
坤经营活动现金净流量为-134万元.
2)投资活动现金净流量: 926万元.其中现金流入为7万元,主要为转让深圳市西
林展览有限责任公司90%股权收到的现金; 现金流出-919万,主要为合并北方万坤期
初货币资金6,201万,资产置换取得北方万坤股权支付万宝的2,026万元,伊朗合资公
司增资2,291万元,埃塞合资公司增资281万元.
3)筹资活动现金净流量:-1,410万元,其中母公司-1,330万元,本年度增加借款7
,300万元;本年度偿还借款7,035万元.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况和业绩分析
(1)北方万坤置业有限公司
报告期,北方万坤的业务为受托管理的"南沙境界"项目的工程建设.期末项目已
完成施工3. 8万平方米,实现进度的18%,并于2006年12月30日开盘销售.本报告期该
项目尚未确认销售收入.
(2)北京北方华宸房地产开发有限公司
报告期内, 北方华宸房地产开发有限公司的北京境界项目收尾,实现收入1,128
万元,利润207万元.业主的房屋产权已经全部办理,公司无新项目.
(3)深圳市北方西林实业有限公司
北方国际铝业分公司改制为深圳市北方西林实业有限公司.该公司销售收入为1
4,038万元,销售收入为同比下降18.77%,亏损1,625万元.
(4)德黑兰车辆制造有限公司
报告期,董事会批准德黑兰车辆制造有限公司注册资金从1,000万美元增资到1,
630万美元, 用以完成土地购买、后续土建、设备工装采购及车辆组装车间试车等.
本公司按29%的出资比例投入182万美元.
(5)北方-拉里贝拉工程建设股份有限公司
报告期, 董事会批准了向北方-拉里贝拉工程公司增资34.5万美元,目前累计投
资447万美元,持股12.6%.
(6)深圳市西林展览公司
深圳市西林展览公司经董事会批准转让其股权,报告期内,本公司转让该公司90
%股权,全额收回资金6万元,股权转让手续正在办理过程中.
二、行业展望和公司战略
1、国际工程行业发展趋势和经营风险
随着公司一批重大项目陆续签约,国际工程业务出现了良性循环的发展势头,但
从项目的市场分布看,重大签约待生效项目均集中在伊朗市场.
鉴于2006年12月23日, 联合国安理会决定对伊朗实行一系列与其核计划和弹道
导弹项目有关的禁运、冻结资产和限制相关人员出国旅行等制裁措施. 进出口银行
对在伊朗的项目贷款趋于谨慎, 伊朗核危机的走势及伊朗核问题继续升温使这些项
目的生效产生较大的不确定性. 本公司已签约的德黑兰地铁四号线、延长线等重大
项目未生效和执行,对公司未来几年的收入产生不利影响..
铜, 钢铁,燃料等原材料价格在世界范围大幅上升,而人民币的汇率、银行贷款
利率也在上升,人民币自2005年7月升值2%以后,2006年一年再升值超过3%,我国机电
产品的出口退税多次下调.因此,对于工期长的固定价格合同,成本大幅度的上升,项
目利润率下降,存在一定经营风险.对公司以前年度签约的项目和正在执行项目收益
产生了较大的不利影响.
中国进出口银行、信保公司等国内金融机构对一些海外市场如伊朗采取了更为
谨慎的融资政策,新项目的融资贷款进展受到很大影响,对伊朗在建项目的正常支付
也采取了额外的审批措施,延迟收汇进度.
2、公司战略和业务计划
公司的战略是致力于成为以提供高端国际工程项目管理服务为核心业务的专业
化的项目管理服务提供商. 近期目标是通过实施轨道交通、电力等重大国际工程项
目,培育公司在轨道交通、电力等领域的专业优势.通过向工程设计、咨询等领域的
延伸, 通过实施BOT项目、设立境外项目营运服务公司等方式,拓展公司在国际工程
价值链上的增值空间.
三、经营策略和应对措施
1、伊朗市场的项目执行和深度开发
伊朗项目的前景取决于伊朗核危机的走势, 如伊朗核危机能够在较短的时期内
和平化解, 伊朗市场前景广阔.2007将继续巩固公司在伊朗市场的竞争优势,对于在
建项目和短平快的现汇供货项目抓紧执行.合理安排项目的执行和生效进度,完善项
目执行过程中的风险控制措施和预警机制.
2、力促已经签约项目的生效
抓住机遇, 能签约的项目尽快签约.已经签约项目力促生效,如苏丹铁路货车供
货合同,苏丹驳船采购和船台滑道项目.
对于伊朗德黑兰地铁4号线项目、郊铁延长线项目、密切关注伊朗核危机事态
发展和国家政策走向,合理安排工作进度,积极寻求国家相关政府和金融机构的支持
,配合银行、保险公司启动、加快信贷协议和信保协议签订工作.
3、抓好老挝及埃塞电站项目的执行工作
老挝及埃塞电站项目根据总施工进度计划,落实施工工作,加强对工程质量的管
理,进一步完成项目组织机构,建立健全相关检查验收制度,对设备选型严格把关.做
好TEKEZE项目的索赔工作.
4、组织开发新的市场,实现北方国际的市场多元化
利用国家信贷政策,努力实现经济援助项目、优惠贷款项目的突破,多渠道、多
形式地开发项目. 以市场为导向,以优势行业为龙头,充分依靠北方公司的军品溢出
效应,继续加大开发力度,巩固老市场并进行深度开发,争取新市场,力争在苏丹、埃
及、乌干达、安哥拉实现签约并成交. 继续BOT项目的调研和开发.进一步增强北方
国际的市场综合能力,实现北方国际的市场多元化.
5、按照进度开发南沙境界项目,使房地产业务成为公司新的利润增长点严格按
照南沙境界项目开发进度计划深入开展工作, 完成二、三期的施工,办理客户入住.
预计2007年实现销售收入2亿元人民币.以内部资源导向的开发思路转变为以市场和
战略为导向,力争2007年落实一个新项目并启动.
6、加强对北方西林的管理
做好对北方西林的管理团队建设,最大限度的发挥设备产能,实施成本考核机制
,实现生产管理精细化,扭转亏损局面,并探索战略投资者的引入.
7、以流程科学化和管理信息化、精细化为方向,全面提升项目管理水平
根据管理创新项目提出的优化项目管理业务流程和管理流程, 完善配套制度的
建设,充分实现项目管理有效运作、培育和发挥专业优势,充分体现责、权、利的统
一,全面提高项目管理的水平.
8、完善公司治理,提高上市公司经营管理和规范运作水平
完善股东大会、董事会、监事会制度, 形成权力机构、决策机构、监督机构与
经理层之间权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运作的法人治理结构
.建立健全公司内部控制制度,提高公司运营的透明度.
9、加强对高级管理人员及员工的激励和约束
探索并规范激励机制,通过股权激励等多种方式,充分调动上市公司高级管理人
员及员工的积极性.强化公司高级管理人员、公司股东之间的共同利益基础,提高上
市公司经营业绩.健全公司高级管理人员的工作绩效考核和优胜劣汰机制,强化责任
目标约束,不断提高公司高级管理人员的进取精神和责任意识.
四、报告期内的投资及资本运作情况:
1、报告期内公司不存在募集资金的使用情况;
2、报告期内非募集资金投资共计216.5万美元.分别用于北方-拉利贝拉工程
公司增资34.5万美元,德黑兰车辆制造公司增资182万美元.
投资情况说明:
无
★2006年三季:
一.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
前三季度, 公司主营业务收入109,474万元,同比增长26%,其中国际工程实现销
售收入99,382万元,铝业销售收入10,092万元.净利润1,338万元,同比减少24%.主要
原因是毛利率下降和管理费用的上升, 其中由于坏帐准备计提办法由余额百分比法
变更为帐龄法,本年度增加计提坏账准备608万元,铝业计提存货跌价准备509万元.
国际工程承包业务项目执行情况良好,伊朗地铁、郊铁采购合同实现收入52,09
3万元.累计已发运货物约7,978万美元,占项目总额1.56亿美元的51.24%,
本年度老挝XSET2电站项目实现收入32, 468万元人民币.累计实现收入4,034万
美元,占合同总额13,550万美元的29.77%.
埃塞俄比亚公路项目实现收入4, 618万元人民币.累计实现收入15,116万美元,
占合同总额9,420万美元的160.47%,项目完成.
埃塞俄比亚变电站项目实现收入6, 365万元人民币.累计实现收入1,886万美元
,占合同总额2,015万美元的94%.
埃塞俄比亚TEKEZE水电站实现收入3, 798万元人民币.累计实现收入785万美元
,占合同总额3,117万美元的25.19%.
由于伊朗核危机的影响,银行趋于谨慎,项目融资没有进展,项目金额6.8亿美元
的德黑兰地铁四号线合同、项目金额9, 832万美元的德黑兰郊铁延长线合同均未生
效,项目存在不确定性.埃塞俄比亚ACCK-1变电站项目正式生效,合同额约1,500万美
元.
万坤置业受托开发的广州番禺南沙"境界"(原称南沙"富门花园")地产项目, 目
前完成施工38, 000平方米,实现进度18%,预计2006年底开盘销售,2007年5月进行低
密度区住宅的销售, 2007年10月开始三期小高层住宅的销售.首期销售面积约27,50
0平方米.
铝业公司实现收入10,091万元,出现亏损1,179万元.亏损原因是产量同比下降3
4%, 原材料成本上升以及大额计提坏帐准备,采取措施包括加强生产管理,扩大采购
途径和渠道,降低生产成本,提高有效产量和成品率.制定有效的销售政策,加强销售
回款和应收帐款管理.改革绩效考核制度,提高员工工作积极性.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
1.股东名称:中国万宝工程公司/西安北方惠安化学工业有限公司
特殊承诺:
全体非流通股股东承诺,在十二个月禁售期满后的二十四个月内,当北方国际股
价低于8.80元/股(若自股权分置改革方案实施之日起至出售股份期间有派息、送股
、资本公积金转增股份等除权事项, 应对该价格进行除权处理)时,不通过深圳证券
交易所挂牌交易方式出售所持有的北方国际原非流通股股份. 承诺人保证其不履行
或者不完全履行承诺的,赔偿其他股东因此而遭受的损失.承诺人如有违反承诺的卖
出交易,则将卖出资金划入上市公司账户归全体股东所有.
承诺履行情况:履约
2.股东名称:中国万宝工程公司
特殊承诺:
在相关股东会议通过北方国际股权分置改革方案后的两个月内, 公司控股股东
中国万宝工程公司承诺投入5300万元人民币资金用于北方国际股份增持计划. 一旦
出现北方国际的二级市场股价低于4.25元/股的情形,则股份增持计划立即启动, 控
股股东中国万宝工程公司将通过证券交易所的集中竞价系统买入北方国际的股票 ,
直至上述资金用尽或北方国际的股价高于4.25元/股为止,且增持后原非流通股股东
合计持股比例不超过北方国际总股本的75%.中国万宝工程公司承诺在增持计划完成
后的6 个月内不出售所增持的股份.
承诺履行情况:履约
七.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
无
★2006年中期:
一、报告期经营成果及财务状况分析
报告期内,公司实现主营业务收入66,183万元,比去年同期66,782万元减少了0.
90%,净利润-836万元,比去年同期1256万元下降167%.
单位:(人民币)元
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上
年度期末增减%
流动资产 1023894255.12 1157881836.22 -11.57%
流动负债 553373812.07 723834399.82 -23.55%
总资产 1195351318.66 1330765968.17 -10.18%
股东权益(不含少数股东权益) 429575536.55 437935413.09 -1.91%
每股净资产 2.64 2.70 -2.22%
调整后的每股净资产 2.54 2.24 13.39%
报告期(1－6月) 上年同期 本报告期比上年
同期增减%
净利润 -8359876.54 12557214.16 -166.57%
扣除非经常性损益后的净利润 -7971085.97 12573004.47 -163.40%
每股收益 -0.051 0.077 -166.23%
每股收益(注) - -
净资产收益率 -1.95% 2.92% -4.87%
经营活动产生的现金流量净额 -47361350.16 -87613172.86 -45.94%
财务指标变动原因分析:
(1)主营业务收入66,183万元,同比降低0.90%,主要是由于本年数据不含国内建
筑装饰业务收入, 国际工程同比增加107%.伊朗铁路机车供货原计划6月发货1.47亿
元,但由于船期延误,推迟到7月发货,导致收入、利润未能在二季度体现.
(2)主营业务利润3,371万元,同比降低37.99%,主要系铝业公司主营业务利润率
大幅度下降.
(3)营业费用1000万元,同比减少39%,主要系由于本期营业费用总额不包含装饰
分公司营业费用本期发生数所致.
(4)管理费用2,841万元,同比增加102%,主要系由于坏账准备计提方法由余额百
分比法改为帐龄分析法导致本期计提坏账准备625万、增加管理创新咨询费179万、
铝业分公司本期计提康贝斯公司诉讼下存货全额减值准备509万元所致.
(5)财务费用376万元, 同比减少17%,主要系由于北方万坤和北方华宸利息收入
较大所致.
(6)净利润-836万元,同比减少167%,主要系由于上述(1)(2)(4)因素所致.
(7)现金及现金等价物净增加额为3, 360万元.其中经营活动现金净流量:-4,73
6万元,主要系由于老挝XSET2项目本期垫资-4,679万元所致;北方华宸经营活动现金
净流量为-1,153万,系由于质保期结束支付工程尾款所致;北方万坤经营活动现金净
流量为-150万,系日常支出.投资活动现金净流量3,672万,其中现金流入6,201万,为
合并北方万坤期初货币资金数, 现金流出2,529万,主要系由于置换北方万坤支付的
现金.筹资活动现金净流量4,424万,其中现金流入12,000万,为万宝公司投入北方万
坤的投资款;现金流出7,576万,主要系母公司归还银行借款4,035万和支付股东股利
和银行利息1,041万.
主要项目现金净流量如下:伊朗机车车辆采购合同净现金流-310万元,TEKEZE水
电站项目净现金流549万,老挝XSET2电站净现金流-4,679万元,埃塞公路项目净现金
流-1,539万元.
二、报告期内经营活动分析
1、公司主营业务
以国际工程承包为主的国际经济技术合作、房地产开发、铝业加工制造是本公
司的主营业务.
2、管理层关于经营情况的分析
(1)国际工程承包
国际工程承包主营业务收入59,042万元,同比增加107%,主要收入来自伊朗机车
车辆合同实现收入23, 718万元,老挝XSET2电站项目实现收入22,494万元,埃塞公路
项目实现收入4,618万元,埃塞变电站项目实现收入4,374万元,埃塞TEKEZE水电站实
现收入3,798万元.
报告期, 完成签约额3,900万美元,其中向苏丹SAR公司出口铁路货车合同950万
美元,向苏丹HI-TECH公司出口SKD铁路货车合同2,950万美元.
a.伊朗德黑兰地铁四号线项目
德黑兰地铁四号线工程项目合同额6. 8亿美元.由于伊朗核危机局势不明朗,使
银行融资转趋谨慎,合同尚未生效.
b.伊朗德黑兰铁路机车车辆供货项目
本期累计发运约4,600万美元的设备,货款已经按期回收,合同仍在执行中.
c.伊朗德黑兰郊铁延长线项目
伊朗德黑兰郊铁延长线合同额9, 832万美元,由于伊朗核危机局势不明朗,使银
行融资转趋谨慎,合同尚未生效.
d.老挝赛德2级水电站项目
老挝赛德二级水电站项目合同额1.35亿美元.现场工程施工进度正常,项目整体
完工额为20%.
e.埃塞TEKEZE水电站项目
设计工作已完成,现场安装及设备调试按照计划进行.
f.埃塞公路项目
埃塞公路项目已经完成收尾工作,等待监理确认收入.
g.伊朗合资公司
合资公司组装的第一列地铁客车已下线投入运营. 承揽的德黑兰地铁现有机车
车辆的维修、维护业务正常,已成为合资公司日常经营的重要收入来源.
(2)铝业加工制造
铝业分公司本期铝业公司累计销售型材3182吨, 比去年同期下降31%;实现主营
业务收入7, 141万元,同比减少20%.应收康贝斯实业(深圳)有限公司货款65万美元,
因该公司破产,本期全额计提减值准备582万元,影响了当期利润.
(3)房地产开发
北方万坤置业开发的广东番禺富门花园项目已经完成各项设计、招投标, 完成
政府报批手续, 现场工程开始.由于5月29日国务院颁布《国务院办公厅转发建设部
等部门关于调整住房供应结构稳定住房价格意见的通知》、《关于调整住房供应结
构稳定住房价格的意见》,影响万坤公司富门花园项目的市场定位,影响项目规划设
计方案, 需要根据政策进行调整,工期因设计方案修改报批造成推延,预计该项目本
年度不会为公司带来收入和利润.
4、报告期内没有发生对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
5、报告期内单个参股公司的投资收益未对公司净利润产生10%以上的影响.
6、经营中出现的问题与对策
(1)国际工程:
随着伊朗核危机的不断升级,其局势变化存在较大的不确定性,对北方国际的在
执行项目和待生效项目存在潜在风险.
国际能源和原材料价格的上涨,对国内分包商产生了较大的压力,部分项目的分
包商纷纷提出涨价要求,给项目的执行和预期收益产生不确定性.
(2)铝业: 由于原材料铝锭、燃油、钢材等价格的持续走高、引起的成本上涨,
市场竞争激烈,客户流失严重,导致本期亏损.
(3)房地产业务:置入的北方万坤置业有限公司开发的广东番禺富门花园项目已
经完成各项设计、招投标, 完成政府报批手续.但由于国家宏观调控房地产市场,新
政策的出台要求项目设计方案变更,导致工期延迟,预计本年度不会给北方国际带来
收入和利润.
下半年, 本公司将加强对伊朗核危机局势的跟踪,对于在执行的项目,争取早发
货,早收汇,特别是对于业主期中付款部分,应采取有效地措施,使其能按进度按时支
付;对于待生效项目,合理安排生效和执行的进度工作安排.
加强与分包商、业主的沟通, 保证在执行项目的顺利进行,加强成本控制,降低
原材料涨价对公司的产生的不利影响.
除伊朗和埃塞俄比亚市场外,加大对苏丹、安哥拉等其他市场的开发力度,争取
使签约合同尽早生效执行.
在推动铝业分公司改制的同时,努力提高铝业业务的生产管理水平.
继续稳步推进公司的管理创新项目的实施, 切实保证项目的在年底如期完成和
运行,完善公司各项配套的管理制度,保障项目顺利运行,提升公司的基础管理水平.
★2006年一季度:
公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、
补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及
原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
根据2006年3月北方国际与万宝公司签订的《资产置换协议书》,北方国际将建
筑装饰分公司整体资产与万宝公司持有的万坤置业有限公司股权进行置换, 差额部
分北方国际以现金方式支付与万宝公司. 因此本报告期的主营业务与前一报告期相
比不包括国内建筑安装.
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
非经营性资金占用及清欠进展情况
√适用 □不适用
6.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
7.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
8.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
9.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√ 不适用
10.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
一、公司2005年年度经营情况
1、总体经营情况
2005年公司基本完成了预算目标.公司实现营业收入12.5亿元,主营业务利润96
63万元,其他业务利润302万元,营业利润3197万元,投资收益-0.3万元,利润总额319
4万元,净利润2377万元,扣除非经常性损益后净利润2379万元.
2、公司主营业务及其经营状况分析
(1)国际工程承包业务
实现营业收入5.4亿元,占公司总营业收入的44%.实现主营业务利润5171万元.
(2)建筑装饰业务
实现营业收入4.3亿元,占公司总营业收入的34%.实现主营业务利润2135万元.
(3)铝业业务
实现营业收入1.7亿元,占公司总营业收入的14%.实现主营业务利润150万元.
(4)房地产业务
北京亦庄"境界"项目已经全部完工, 报告期内未开发新项目.实现营业收入1.0
4亿元,主营业务利润1905万元.
3、市场开发
公司加强对地铁、铁路、水电站等专业领域的深度开发.2005年,公司在伊朗、
苏丹、叙利亚、埃塞俄比亚等市场新签约14653万美元,在老挝、叙利亚、埃塞俄比
亚等市场实现合同生效30245万美元.
公司巩固传统优势市场的市场地位, 同时,积极实施市场市场多元化战略.公司
对伊朗德黑兰地铁6号线项目、什拉子地铁二号线项目、阿哈喔兹地铁项目等新项
目进行方案设计, 递交了报价.协助伊朗德黑兰车辆制造有限公司(本公司参股的合
资公司)向伊朗多个城市地铁项目提交了地铁车辆报价.在埃塞俄比亚继续投标输变
电项目, 并论证水电站BOT项目的可行性.在苏丹、埃及、哈萨克斯坦、土耳其、卡
塔尔、阿联酋等新兴市场开发新项目,已在苏丹和卡塔尔市场取得进展.
4、财务分析
(1)资产负债情况
截至2005年12月31日,公司(含北方华宸,下同)资产总额133,077万元,较年初增
长10%;负债总额89,050万元,较年初增长15%;所有者权益43,794万元,较年初增长3.
3%.
预付帐款大幅增加,增加部分主要为支付给国际工程项目分包商的预付款,其中
, 老挝水电站项目14,688万元、伊朗机车车辆采购合同7,838万元.公司利用利率较
低的长期优惠贷款置换利率较高的短期借款, 导致短期借款减少,长期借款增加.为
降低资金成本,缓解资金压力,公司增加了国内装饰分公司和铝业分公司的应付票据
, 导致应付票据增长.由于伊朗机车车辆采购合同年底暂估采购成本,导致应付帐款
较年初增加40%.
(2)主要财务指标
流动比率、速动比率逐年提高. 尤其是速动比率超过正常值1,说明公司的短期
偿债能力有所上升, 财务风险有所降低.在流动资产中,货币资金占28%(年初占34%)
, 应收帐款占20%(年初占25%),存货占18%(年初占21%),预付帐款占31%(年初占17%)
.与年初相比,一方面货币资金存量相对稳定,能满足公司正常经营的需要,一方面加
强了流动资产管理,提高了公司资产的流动性.
应收帐款周转率较年初下降12%,主要由于本年度收入较上年同期减少28%,而应
收帐款与年初基本持平,导致公司整体应收帐款周转率下降.
销售毛利率和净利率较低,2005年净资产收益率低于前三年平均水平,反映公司
盈利能力较弱.主要由于公司当期经营业务中,国际工程和国内装饰工程面临激烈市
场竞争,铝业原材料大幅度上涨,导致主营业务毛利率偏低.
(3)现金流量情况
经营活动现金净流量:-492万元.国际工程现金流较好,其中,埃塞俄比亚公路项
目现金净流入3,822万元,伊朗机车采购项目现金净流入7,134万元.北方华宸现金净
流量为-5,334万元,主要为支付工程尾款.
投资活动现金净流量: -1,217万元.主要为支付深圳龙岗生产基地建设尾款.另
外,支付购买北方华宸15%股权195万元.
筹资活动现金净流量: -216万元.本年度增加借款13,757万元,偿还借款13,089
万元.
(4)融资情况
本年度公司从银行获得短期借款共计4,035万元,长期借款9,667万元,归还银行
借款13,089万元,年末短期借款余额4,035万元,长期借款余额为16,667万元.公司利
用中国进出口银行低利率的政策性贷款、银行票据贴现等,降低了资金成本.公司20
05年度平均贷款规模为17,140万元,平均贷款年利率为3.13%.
5、竞争力分析
公司通过多年的国际工程业务积累, 在品牌与资信、人力资源、融资渠道、客
户渠道和运作经验等方面,已经具备了一定的竞争优势.公司的核心竞争力体现为项
目管理能力,特别是风险管理能力.公司实际控制人中国北方工业公司在许多国家和
地区积累的资信、渠道优势和市场影响力, 也是公司提升市场能力、进一步发展国
际工程业务的重要基础.另外,国内有实力按照国际惯例高效率整合国内外供应链资
源的综合性外向型企业较少, 公司在提供国际工程承包高端项目管理服务方面具有
发展潜力.
公司2005年度实施的项目总体规模较小, 因市场竞争激烈,毛利率偏低.公司已
经开始签约的伊朗德黑兰地铁四号线项目、伊朗郊铁延长线项目等一批重大项目尚
未进入实施阶段. 与行业内的专业化大公司相比,公司的管理水平还有很大差距.今
后, 公司将通过实施轨道交通、电力等重大项目,培育专业优势,提高项目管理水平
,全面提升竞争力,增强获利能力.
6、主要供应商、客户情况:
(1)2005年度前五名供应商合计采购金额3.51亿元,占年度采购总额的42.64%.
(2)2005年前五名客户合计销售额为4.83亿元,占主营业务收入的38.79%.
7、主要控股公司及参股公司的经营情况和业绩分析
(1)德黑兰车辆制造有限公司
由本公司与伊朗德黑兰城郊铁路公司、长春轨道客车股份有限公司、伊朗绿菠
萝工业集团(GPIG)在伊朗合资成立的海外公司, 本公司股份比例为29%.主要经营范
围:在伊朗进行地铁车辆、双层铁路客车的生产和装配;德黑兰市现有轨道车辆的日
常维护和修理.报告期内该公司正在建设总装厂.
(2)北方华宸房地产开发有限公司
报告期内,本公司以195万人民币受让北京儒林房地产开发有限公司持有的北京
北方华宸房地产开发有限责任公司15%的股权, 本公司合并持有华宸公司95%的股权
. 该公司为开发北方亦庄"境界"项目的项目公司,"境界"项目已经完工.该公司今后
将不再开发新项目.
(3)北方-拉里贝拉工程建设股份有限公司
由本公司与中国万宝工程公司、埃塞俄比亚国防部所属公司在埃塞俄比亚合资
成立的海外公司.公司注册资金28739.8万比尔(约3290万美元),本公司占12.57%.主
要经营范围: 房屋建筑、公路施工、房地产开发、其他民用工程以及设备租赁与维
修.具有各类工程建设承包一级资质.
二、对公司未来发展的展望
1、宏观经济环境和国际工程行业发展趋势
随着我国经济结构调整和技术创新步伐加快, 我国综合国力和国际竞争力不断
增强, 在许多行业,如建筑、石化、水利、电力、交通、铁路、冶金和通讯等,拥有
了比较先进和成熟的工业技术, 这些行业的应用技术和成套设备在国际市场具有比
较优势. 集资本输出、货物贸易、技术贸易和服务贸易为一体的国际工程承包业务
面临很好的发展机遇.目前,我国企业平均每年国际工程承包营业额约130亿美元,市
场主要分布在非洲、中东、东南亚等地区. 这些地区在铁路、路桥、能源、资源等
方面的建设需求较大,市场机会多.
同时,也要看到国际工程承包行业的市场竞争日趋激烈.发达国家的承包商凭借
资金、技术和管理优势,在高端市场占据着垄断地位.发展中国家的承包商在技术和
管理方面进步很快,已开始向技术密集型项目和知识密集型项目渗透.随着我国实施
"走出去"战略, 我国许多企业不断进入国际工程承包行业,在国外市场相互竞争.只
有专业、技术和管理能力突出、综合运筹能力强的国际工程承包商才具有竞争优势
2、公司战略和业务计划
公司战略调整的目标是通过实施轨道交通、电力等重大国际工程项目, 培育公
司在轨道交通、电力等领域的专业优势.通过向工程设计、咨询等领域的延伸,通过
实施BOT项目、设立境外项目营运服务公司等方式,拓展公司在国际工程价值链上的
增值空间.不断提高风险控制能力和项目管理水平,发展成为以提供高端国际工程项
目管理服务为核心业务的专业化的项目管理服务提供商.
同时, 公司将通过资产置换和业务重组,剥离建筑装饰、铝业等低效资产.充分
发挥公司控股股东和实际控制人的资源优势, 不断注入具有协同效应、专业特色、
技术优势及成长空间的产业资产,提高公司的整体盈利能力和抗风险能力,拓展产业
发展空间.
3、策略和措施
(1)、抓好重大国际工程项目执行. 2006年,公司已签约的伊朗德黑兰地铁四号
线项目、伊朗德黑兰郊铁延长线项目等重大轨道交通项目将陆续进入执行期. 伊朗
地铁和铁路机车、车辆合同,老挝水电站项目等合同和项目正在履约和施工.公司将
做好资源配置,化解重大项目执行压力.
(2)市场多元化必须取得重大进展.由于公司目前的业务收入和盈利来源主要集
中于伊朗、埃塞俄比亚等市场的国际工程业务,市场过于集中.公司将加强对非洲、
中东、中亚、东南亚等其它地区市场的开发, 加强对利用我国政府优惠贷款、信用
保险和经济援助的国家的市场开发.
(3)公司将对建筑装饰业务和铝业进行重大调整.建筑装饰业务整体资产将与公
司控股股东中国万宝工程公司持有的北方万坤置业有限公司股权进行置换. 铝业资
产将实现独立运作,并寻求合资合作或并购重组机会.
(4)全面加强基础管理. 公司将聘请管理咨询公司对公司进行管理诊断,并根据
公司战略发展需要,设计管理模式,实施流程重组,使公司管理全面实现信息化,从而
提高公司的项目管理水平,增强风险控制能力.
(5)、完善公司治理. 建立独立于公司经营、管理体系,直接向董事会负责的审
计、稽查体系,实现对公司运营和管理的全面监控,并对公司基础管理、财务状况、
重点项目和重大风险开展专项审计稽查. 建立和完善公司的薪酬、绩效考核、激励
和责任追究等制度,并抓好落实.完善投资者关系管理,加强信息披露,增强公司透明
度.
4、风险因素评估和防控措施
(1)、人民币升值
2005年, 人民币小幅升值,能源和原材料等生产要素成本上升,导致公司供应商
生产成本增加, 对公司控制国内分包价格和对外报价造成不利影响.为此,公司已经
采取一些应对措施:依据国际工程承包合同中的专有条款,根据通货膨胀和汇率变化
, 积极争取调整国外总承包合同价格;说服国外业主接受买方信贷融资,避免公司在
国内贷人民币,收远期外汇还贷;对已经采用卖方信贷的项目尽量采取本、外币复合
贷款, 规避汇率风险和汇兑损失;尽可能利用境外的设备和材料;与国内分承包商签
订外币计价合同,由合作伙伴承担部分风险;尽可能采用套期保值和远期收汇票据贴
现等措施规避汇率风险.
(2)、国际工程项目的收汇风险
公司承建的国际工程项目主要为政府间协议信贷或世界银行贷款项下的项目,
结算收汇采用信用证或付款保函,结算资金凭议付单据由贷款行直接划付.信贷项目
全部由中国出口信用保险公司承保了出口信用险, 一旦发生战争、政府更迭、业主
或付款行倒闭等,出现支付风险,公司可从保险公司获得相应的赔付.此外,公司对项
目实施安排了商业保险, 包括货物仓储运输险、工程一切险、第三者责任险、人身
意外伤害险、施工机具险等.
(3)伊朗市场风险
随着伊朗核问题逐步升级,对公司在伊朗的项目将有重大影响.公司密切关注伊
朗核问题的发展动向,将根据形势变化,及时采取风险应对措施.
三、报告期内的投资情况:
1、报告期内公司不存在募集资金的使用情况;
2、报告期内无非募集资金投资.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√ 适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
土木工程建筑业 4,788.62 3,323.82 30.59%
装修装饰业 9,364.29 8,569.74 8.48%
有色金属压延加工业 4,066.02 4,027.62 0.94%
房地产开发与经营业 1,644.36 1,527.01 7.14%
其中:关联交易 4,788.62 3,323.82 30.59%
主营业务分产品情况
铝产品制造与加工 4,066.02 4,027.62 0.94%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
国际工程毛利率有较大幅度的增长, 主要是由于国际工程一些重大项目已经进
行竣工结算. 而实际毛利率比预算毛利率高,在本报告期进行调整,导致本报告期毛
利率出现较大幅度的增长.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
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