经营分析
| 发布日期：2008-3-26 8:38:00 |
≈≈绿景地产000502≈≈(更新:08.03.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售收入 ｜ 43371.2｜ 16595.8｜ 38.26｜ 97.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜别墅 ｜ 10077.0｜ 4423.4｜ 43.90｜ 22.75｜
｜公寓 ｜ 33294.3｜ 12172.4｜ 36.56｜ 75.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广州 ｜ 44290.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发 ｜ 15261.0｜ 6120.0｜ 40.10｜ 97.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公寓 ｜ 7128.6｜ 2834.0｜ 39.75｜ 45.36｜
｜别墅 ｜ 8132.4｜ 3286.1｜ 40.41｜ 51.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广州市 ｜ 15716.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发 ｜ 23851.5｜ 8730.7｜ 28.64｜ 95.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜别墅 ｜ 12895.6｜ 5125.4｜ 30.53｜ 51.76｜
｜洋房 ｜ 10955.9｜ 3605.3｜ 26.41｜ 43.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广州 ｜ 24916.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营业(7-9月)｜ 4324.9｜ 1791.1｜ 41.41｜ 35.23
｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 别墅产品(7-9月) ｜ 2993.6｜ 1312.8｜ 43.85｜ 24.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 公寓产品(7-9月) ｜ 1331.3｜ 478.2｜ 35.92｜ 10.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜7284.46 ｜4572.13 ｜2712.33 ｜37.24 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜别墅 ｜2549.29 ｜1410.10 ｜1139.19 ｜44.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公寓 ｜4735.17 ｜3162.02 ｜1573.15 ｜33.22 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广州市 ｜7706.70 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜4507.78 ｜2986.93 ｜1520.85 ｜33.74 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜别墅产品 ｜1061.71 ｜665.52 ｜396.19 ｜37.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公寓产品 ｜3446.07 ｜2321.41 ｜1124.66 ｜32.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发 ｜17884.94 ｜10792.28 ｜7092.66 ｜39.66 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜别墅 ｜11048.77 ｜6120.94 ｜4320.15 ｜44.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公寓 ｜6836.17 ｜4671.34 ｜1788.84 ｜31.66 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广州 ｜18810.43 ｜12157.02 ｜6653.41 ｜35.37 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)报告期内公司经营情况的简要分析
报告期内,国家为控制住房价格过快上涨、抑制市场投机性需求,确保有效供给
, 缓解供需矛盾,在进一步深化、细化、落实过往宏观调控措施的基础上,进一步出
台了一系列涉及土地、金融等方面的新的宏观调控措施. 这些政策对整个房地产市
场的累积效应已初步显现,房地产市场的热度有所下降,部分房地产市场出现了成交
量萎缩的现象.
针对严峻的形势,公司董事会积极应对行业竞争加剧和宏观调控等不利影响,深
入挖掘内部潜力,创新经营、销售模式;以市场为导向,不断创新产品;借力专业机构
提升营销策划、拓展市场水平; 进一步加强成本控制,拓宽融资渠道,增加土地储备
, 积极开拓外地市场,开展土地一级开发,有力地推动了公司各项工作的全面协调发
展, 取得了较好的效果.报告期内,本公司控股开发经营的广州"金碧御水山庄"项目
完成主体竣工面积约11万平方米;开发的"绿景东山华庭"于2007年10月开始预售.报
告期内,公司加大了项目拓展力度,新增了佛山市顺德区北镇三桂大道项目.
报告期内,公司实现营业收入44,290.32万元,比上年上升77.76%;实现营业利润
5, 195.41万元,比上年上升86.06%,是公司销售收入增加所致;实现净利润442.43万
元, 比上年下降54.33%,是公司计提"持有至到期投资减值准备"所致(详见财务报告
附注11.1、附注12).
(二)公司报告期内的经营情况
1、主营业务范围及其经营状况
<1>本公司的经营范围:房地产开发经营,室内外装饰装修工程,花木园林工程设
计,旅游项目开发,高新科技产业开发,工农业项目开发,交通项目开发.
<2>公司经营状况:
①报告期内, 公司共完成主营业务收入44,290.32万元,其中占主营业务收入10
%以上的经营活动只有房地产开发业务一项,报告期内公司房地产开发业务的基本情
况:
<3>主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为95. 47%,前五名
客户销售额合计占公司销售总额的比例为3.17%.
２、并现金流量表情况
经营活动产生的现金流量净额同比上升了394. 70%,主要系公司控股开发的"绿
景东山华庭"销售回款情况良好所致; 投资活动产生的现金流量净额同比大幅下降,
主要系公司投资新设子公司所致:筹资活动产生的现金流量净额同比下降了170.76%
, 主要系偿还的到期债务同比增加所致.本公司2007年度实现净利润442.43万元,经
营活动产生的现金流量净额为18,029.98万元,其中差异金额为17,587.55万元,主要
原因是由于销售商品收到的现金增加所致.
3、主要控股及参股公司的经营情况及业绩
<1>广州市花都绿景房地产开发有限公司, 主要经营房地产开发、商品房销售,
注册资本8,000万元,本公司持股比例为90%,截止到报告期末,该公司总资产为57,27
4. 05万元,净资产为30,214.90万元,报告期内,该公司实现营业收入43,371.24万元
,营业利润10,982.91万元,净利润6,806.74万元,同比上升了211.67%,主要系销售收
入增加所致.
<2>恒大地产广州有限公司, 主要经营房地产开发、商品房销售,注册资本5,00
0万元, 本公司持股比例为80%,截止到报告期末,该公司总资产为25,834.09万元,净
资产为4,073.26万元,报告期内,该公司实现净利润-482.41万元,同比下降了266.49
%,主要系期间费用增加所致.
<3>恒大地产成都投资有限公司, 主要经营项目投资,注册资本200万元,本公司
持股比例为20%,截止到报告期末,该公司总资产为202.86万元,净资产为200万元,报
告期内,该公司实现净利润0万元.
<4>海南欣融贸易有限公司, 主要经营贸易,注册资本100万元,本公司持股比例
为95%,截止到报告期末,该公司总资产为102.59万元,净资产为91.10万元,报告期内
,该公司实现净利润-0.55万元,同比上升了62.59%.
<5>广州市恒远物业管理有限公司,主要经营物业管理,注册资本60万元,本公司
持股比例为70%,截止到报告期末,该公司总资产为1,324.79万元,净资产为-2,082.6
1万元,报告期内,该公实现净利润-147.91万元.
<6>佛山市顺德区绿景房地产开发有限公司成立于2007年12月, 经营范围:筹办
房地产开发,注册资本1亿元,本公司持股比例为55%,截止到报告期末,该公司总资产
为10,635万元,净资产为10,000万元,报告期内,该公司实现净利润0万元.
4、公司控制的特殊目的的主体情况
公司不存在控制下的特殊目的的主体.
(三)对公司未来发展的展望
1、管理层对所处行业的讨论与分析
二OO八年,国家将执行稳健的财政政策和从紧的货币政策,但这并不会动摇公司
所处的房地产行业高度景气的基础.在二OO七年度,宏观调控对于房地产行业已成常
态,二OO八年,国家进一步出台涉及土地、规划、信贷、税收等方面的调控措施可能
性依然较大. 宏观调控措施的落实、深化、持续出台,将长期的影响房地产市场.受
宏观调控的影响,房地产市场或出现短期的波动,但中国经济持续向好的趋势并未改
变, 在人民币持续升值、城市化进程加快、刚性需求、人口红利等多种因素的作用
下, 房地产行业中长期向好的趋势也并不会发生改变.短期的市场波动,会让各种市
场参与主体的行为趋于理性,更有利于房地产行业中长期持续健康发展.
基于以上判断,管理层将及时分析、研究市场环境及发展趋势,强化公司品牌建
设, 强化产品定位,加强产品设计,提升成本控制能力,多渠道开展融资,提升公司抗
风险能力,增强公司核心竞争力.
2、公司新年度经营计划
2008年,公司将围绕以下目标重点开展工作:
(1)继续做好现有的金碧御水山庄的建设;
(2)做好绿景东山华庭的验收和交楼工作;
(2)做好顺德三桂大道项目的建设工作,预计2008年6月动工;
(3)积极推进广西桂林市永福县福龙工业园B区的开发建设;
(4)桂林市永福县狮子口水库地块开发项目,力争2008年度完成协议签订、项目
定位、策划规划、测评工作;
(5)做好广西天誉房地产开发有限公司拥有的南宁市亭洪路19号商业住宅用地
的开发建设,预计6月份正式开工建设.
3、公司未来发展所需资金及来源
2008年度,随着公司项目储备增加,公司的资金需求将增大.为此,公司将积极开
展多渠道、多形式的融资工作,采取有力措施,科学合理的确定项目开发规模和计划
, 使开发经营与现金流协调统一,确保开发经营计划实施到位,同时要严格控制成本
、减少费用,提高资金使用效率,保证资金需求.提升公司的获利能力,提高资产的流
动性,保持合理的资产负债比例,使债务结构更加合理化.
4、影响公司未来发展战略和经营目标的风险因素及解决方案经营中出现的主
要问题:
(1)政策风险: 2008年,国家进一步出台涉及土地、规划、信贷、税收等方面的
调控措施可能性依然较大, 公司的房地产主业将面临一定的政策风险.(2)历史遗留
债权、债务问题尚未解决.公司将采取如下相应措施:(1)加强公司品牌建设,提升公
司综合竞争力. (2)加强规划设计、丰富产品结构、强化产品营销,提升产品的竞争
力.(3)缩短项目开发周期,提高存货、资金的周转和使用效率.(4)加强内部管理,强
化成本控制,提高工作效率,提升公司的整体运作能力.(5)继续通过诉讼、和解等各
种合法有效途径清收债权,妥善解决公司债务问题,维护公司权益.
(四)公司报告期内投资情况
1、报告期内本公司无募集资金或报告期之前募集资金延续使用投资的情况.
2、报告期内本公司利用非募集资金投资情况
(1)"金碧御水山庄"项目的开发建设(详见本期财务报告附注6.6).
(2)"绿景东山华庭"项目的开发建设.
(3)佛山市顺德区北滘镇三桂大道项目:由公司控股子公司佛山市顺德区绿景房
地产开发有限公司负责开发建设.该项目总用地面积:38357.58平方米,净用地面积3
6452.78平方米,使用性质:住宅兼容商业.
★2007年三季度:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、货币资金期末比年初增长了373. 47%,主要是本期新增贷款及销售回款增长
所致;
2、预付账款期末比年初增长了138. 21%,主要是本期预付在建工程款项增加所
致;
3、应付账款期末比年初增长了106. 03%,主要是预提本期竣工的开发项目后续
的应付工程款;
4、预收账款期末比年初增长了559.73%,主要是本期销售情况较好,销售回笼资
金增长所致;
5、应交税费期末比年初减少了76. 11%,主要是因销售回款增加后,按照税法的
规定预缴了税款所致;
6、资本公积期末比年初减少了40. 9%,系本年一季度实施了以资本公积金转增
股本的股权分置方案;
7、营业外支出较上年同期下降了89.35%,主要是去年同期支付了原历史遗留的
客户的补偿金所致;
8、年初至报告期末, 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长了307.83%
,主要是年初至报告期末的销售情况较好,销售商品收到的现金大幅度增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东广州市天誉房地产开发有限公司承诺:
1、自公司股权分置改革方案实施后的第一个交易日起三十六个月内,不通过深
圳证券交易所挂牌出售所持有的原非流通股股份;
2、在上述1项所述的三十六个月锁定期之后的十二个月之内, 所持股份通过深
圳证券交易所挂牌减持的价格不低于5. 51元(在股权分置改革说明书公告日至股票
减持日期间,若公司发生分红、派息、公积金转增股本、配股、增发等情况,将对此
价格进行相应调整).
截止报告期末,公司控股股东切实履行了承诺事项,不存在违反承诺的情况.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
20持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4)报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
本报告期没有接待投资者实地调研、电话沟通和书面问询.
★2007年中期:
一、公司主营业务的范围及其经营状况:
(一)、公司主营业务范围为: 房地产开发经营;室内外装饰装修工程;花木园林
工程设计;旅游项目开发,高新科技产品开发,工农业项目开发,交通项目开发.
(二)、公司经营情况:
报告期内, 国家宏观经济持续稳定增长,宏观调控政策较前更加密集,央行三次
加息、六次上调存款准备金率、财政部减征利息税等接踵而至, 对整个房地产行业
产生了较大的影响,房地产行业的经营发展环境更趋复杂.人民币升值、刚性需求、
人口红利释放等因素, 使房地产行业前景看好;而宏观政策密集出台,房价上涨仍然
过快、民众对过快的房价上涨颇有微辞等因素, 同样也使房地产行业面临巨大挑战
. 公司积极应对此等复杂环境对项目规划、设计能力以及资金筹措等各方面新的考
验, 继续以广州"金碧御水山庄"项目为中心开展工作,发挥品牌优势,狠抓工程质量
、进度及销售回款,加大融资力度,保证了公司在新的环境中持续、稳健发展.
报告期内, 公司还积极推进"绿景东山华庭"(原名"金碧东山华庭")项目的建设
, 该项目位于广州市越秀区大沙头路东船上街14-42号地段,总计34层(其中地下室2
层),总建筑面积(报建批复面积)35477.30平方米,该项目主体已完工,现正进行内部
装修工作,即将开始销售.
报告期内,公司实现营业收入15,716.72万元,同比增长103.94%;实现营业利润2
,009.89万元,同比增长128.59%;实现净利润557万元,其中归属于母公司所有者的净
利润为276. 88万元.报告期末公司经营活动产生的现金流量净额121,018,599.49元
,主要是由于加大销售力度所致.
二、经营成果及财务状况简要分析:
(一)、营业收入、营业利润、净利润、现金及现金等价物净增加额(净减少额
)同比增减变化情况:
(1)、营业收入、营业利润、净利润同比增加, 主要为:本期房地产项目销售收
入增加所致;
(2)、归属于母公司所有者的净利润减少系母公司亏损增加所致.
(3)、现金及现金等价物净增加额同比上升,主要是加大销售力度所致.
(二)、总资产、股东权益与年初相比增减变动情况
(1)总资产同比减少,主要是报告期偿还银行借款所致;
(2)股东权益同比增加,主要是报告期实现净利润增加所致.
(三)、报告期内,公司利润构成、主营业务及其结构,主营业务盈利能力未发生
重大变化.
(四)、报告期内,公司未发生对本期利润产生重大影响的其他经营业务活动.
(五)、报告期内,无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达10%以上(含1
0%)的情况.
(六)、经营中的问题与困难:
(1)部分历史遗留债权、债务问题仍制约公司发展. 对于遗留债权问题,公司将
加大工作力度, 认真研究对策,采取多种措施,切实推进,力求尽快回收债权,维护公
司合法权益;同时积极、主动与债权人、相关部门沟通、协调,探讨多种解决问题的
有效途径、方式,以妥善解决历史遗留债务问题.
(2)受国家宏观调控政策影响,公司房地产业务在土地等环节受到不同程度的影
响,资金面依然偏紧.公司将顺应市场形势和环境的变化,提升融资能力,积极拓宽融
资渠道,加快土地资源拓展和项目储备工作为公司长远发展打下坚实基础.
三、投资情况:
报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况;非
募集资金主要用于广州"金碧御水山庄"、"绿景东山华庭"项目的开发建设.
四、报告期实际经营成果与2006年度报告披露的经营计划对比:报告期内,公司
根据本年度经营发展战略及工作目标,积极部署、推进经营计划,目前公司主业经营
正常,运行较为平稳.
五、本年度经营计划修改情况:报告期内,公司未对2006年度报告披露的本年度
经营计划进行修改.
六、注册会计师对公司上年年度报告中的财务报告出具了标准无保留意见的审
计报告.报告期内,公司管理层无说明事项.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、每股收益同比下降50%,主要原因是实施资本公积转增股本后,股本总数增加
2、经营活动产生的现金流量净额、每股经营活动产生的现金流量净额同比分
别上升221.18%、202.06%,主要原因是加大销售力度,销售商品所收到的现金大幅度
上升;
3、预付账款同比上升151.44%,主要原因是预付在建项目工程款项;
4、预收账款同比上升170.21%,主要原因是销售回款增加;
5、一年内到期的非流动负债同比下降100%,主要原因是归还到期银行借款;
6、资本公积同比下降40.90%,主要原因是实施以资本公积转增股本的股权分置
改革方案;
7、管理费用同比上升84.08%,主要原因是本期列支股权分置改革费用.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东广州市天誉房地产开发有限公司承诺:
1、自公司股权分置改革方案实施后的第一个交易日起三十六个月内,不通过深
圳证券交易所挂牌出售所持有的原非流通股股份;
2、在上述1项所述的三十六个月锁定期之后的十二个月之内, 所持股份通过深
圳证券交易所挂牌减持的价格不低于5. 51元(在本次股权分置改革说明书公告日至
股票减持日期间,若公司发生分红、派息、公积金转增股本、配股、增发等情况,将
对此价格进行相应调整).
截止报告期末,公司控股股东切实履行了承诺事项,不存在违反承诺的情况.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与 "新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)报告期内公司经营情况的简要分析
报告期内,国家为控制住房价格过快上涨、遏制市场投机行为,持续加大了宏观
调控力度,集中出台了涉及土地、金融、销售、税收等方面一系列调控政策.这些政
策对整个房地产市场的影响已初步显现, 短期内市场呈现出消费者观望、成交量下
降的趋势;与此同时,随着土地获取难度的增加、土地成本的提高以及材料价格持续
上涨,给企业的经营带来更大的压力.
针对严峻的形势,公司董事会积极应对行业竞争加剧和宏观调控等不利影响,挖
掘潜在优势,创新经营模式,以市场为导向,坚持"质量立企",不断优化设计、创新产
品,提高工程质量,进一步加强成本控制,提升营销策划、拓展市场水平,拓宽融资渠
道, 增加土地储备,有力地推动了公司各项工作的全面协调发展,取得了较好的成效
, 为公司今后的可持续发展奠定了坚实的基础.报告期内,本公司控股开发经营的广
州"金碧御水山庄"项目完成了11万平方米房屋的建设, 销售房屋488套,实现主营业
务收入23,851.45万元;广州公司的"金碧东山华庭"主体工程顺利完工.
经海南从信会计师事务所审计, 公司本年度实现主营业务收入249,163,770.68
元, 比上年上升32.46%;实现主营业务利润76,845,581元,比上年上升15.5%,是公司
销售收入增加所致;实现净利润3,167,794.28元,比上年下降39.7%,是公司期间费用
增加及2006年度自行按清算口径预提土地增值税所致.
(二)公司报告期内的经营情况
1、主营业务范围及其经营状况
<1>本公司的经营范围: 房地产开发经营;安装工程承包及设计(凭许可证经营)
; 室内外装饰装修工程;花木园林工程设计;旅游项目开发;高新科技产业开发;工农
业项目开发;交通项目开发;电子商务服务.
<2>公司经营状况:
①报告期内, 公司共完成主营业务收入24,916.38万元,其中占主营业务收入10
%以上的经营活动只有房地产开发业务一项,报告期内公司房地产开发业务的基本情
况如下:
<3>主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为75. 70%,前五名
客户销售额合计占公司销售总额的比例为5.29%.
4、现金流量表情况
经营活动产生的现金流量净额同比下降了317.33%,主要系购买商品、接受劳务
支付的现金增加所致; 投资活动产生的现金流量净额同比上升了103.60%,主要系取
得投资收益收到的现金增加所致: 筹资活动产生的现金流量净额同比上升了12.13%
, 主要系借款收到的现金增加所致.本公司2006年度实现净利润316.78万元,经营活
动产生的现金流量净额为-6118万元,其中差异金额为6434.78万元,主要原因是由于
公司房地产项目增加所致.
5、主要控股及参股公司的经营情况及业绩
<1>广州市花都绿景房地产开发有限公司, 主要经营房地产开发、商品房销售,
注册资本8,000万元,本公司持股比例为90%,截止到报告期末,该公司总资产为48,97
5.93万元,报告期内,该公司实现主营业务收入23,851.45万元,主营业务利润6,830.
14万元,净利润2,036.71万元,同比上升了16.74%,主要系销售收入增加所致.
<2>恒大地产广州有限公司, 主要经营房地产开发、商品房销售,注册资本5,00
0万元, 本公司持股比例为80%,截止到报告期末,该公司总资产为11,985.95万元,报
告期内,该公司实现净利润-156.18万元,同比上升了28.07%,主要系压缩管理费用支
出所致.
<3>恒大地产成都投资有限公司, 主要经营项目投资,注册资本200万元,本公司
持股比例为20%,截止到报告期末,该公司总资产为200万元,报告期内,该公司实现净
利润0万元. <4>海南欣融贸易有限公司,主要经营贸易,注册资本100万元,本公司持
股比例为95%, 截止到报告期末,该公司总资产为103.14万元,报告期内,该公司实现
净利润-1.47万元,同比下降了276.92%.
<5>广州市恒远物业管理有限公司, 主要经营物业管理,,注册资本60万元,本公
司持股比例为70%, 截止到报告期末,该公司总资产为923.70万元,报告期内,该公司
实现净利润-265.90万元,同比减亏34.02%,主要系加强管理,开源节流所致.
(三)对公司未来发展的展望
1、管理层对所处行业的讨论与分析
国六条出台后,国家连续出台了一系列调控措施,土地政策、产业政策、财政政
策、金融政策等方面都对住宅的需求和供给进行了调控, 购房者和开发商都因之受
到了影响, 如消费者降价预期,持币待购,成交量萎缩;二手房交易成本上升;加息使
购房成本和融资成本增加等; 同时,同业竞争日趋激烈,并转向品牌、项目运作、融
资、企业文化等综合实力的竞争.
尽管如此,管理层仍然保持了对房地产行业发展的乐观判断,公司将及时分析市
场变化,适应产业的发展趋势,在品牌优势为基础上,加强创新力度,提高专业化水准
、强化品牌建设,增强服务意识,开展多种融资渠道,提升公司抗风险能力,最大增强
公司的综合竞争力.
2、公司新年度经营计划
2007年公司继续以"市场为导向, 以客户为中心,提升综合能力,提高管理水平"
作为工作指导思想,实施"完善管理,提升品牌,开拓创新"的工作思路.
2007年,公司将围绕以下目标重点开展工作:做好现有的金碧御水山庄、金碧东
山华庭的建设;充分调查研究,力争落实新的开发项目,扩大土地储备,实现公司的健
康可持续发展.
3、公司未来发展所需资金及来源
随着业务的快速发展,项目储备的增加,公司的资金需求将增大.为此,公司将积
极开展多渠道、多形式的融资工作, 采取有力措施,做好预算及计划,使开发经营与
现金流协调统一, 确保开发经营计划实施到位,同时要严格控制成本、减少费用,提
高资金使用效率,保证资金需求.提升公司的获利能力,提高资产的流动性,保持合理
的资产负债比例,使债务结构更加合理化.
4、在经营中出现的问题与困难及解决方案
经营中出现的主要问题: 1、2007年国家的宏观调控力度将进一步加强,它将对
购房者的心理预期产生影响,主要是降价预期,持币待购;其行为变得更加理性;另一
方面, 同业竞争加剧,同质化产品增多,市场经营风险将加大.2、历史遗留债权、债
务问题亟待解决.
公司将采取如下相应措施:1、加大规划设计、产品销售、售后服务、品牌建设
的创新力度, 提升产品的竞争力.2、缩短项目开发周期,强化资产盘活力度,优化资
源配置, 提高存货、资金的周转和使用效率.3、加强内部管理,提高工作效率,提升
公司的整体运作能力. 4、继续通过法律等各种合法有效途径清收债权,维护公司权
益, 妥善解决公司债务问题,与债权人磋商解决历史遗留债务的可行方式,争取实质
性债务重组.
(四)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部的有关规定, 公司将执行新的会计准则.实施新会计准则对公司200
6年财务状况的主要影响为:
1、根据《企业会计准则第20号－企业合并》的有关规定,同一控制下企业合并
形成的长期股权投资借方差额调减股东权益50,653,707.36元;
2、根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》的有关规定,公司之子
公司广州市花都绿景房地产开发有限公司账面有投资成本为500,000.00元的基金短
期投资, 公司将其划分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产.2007年1
月1日,该金融资产公允价值大于账面价值376,223.60元,应增加股东权益376,223.6
0元,其中归属于少数股东的权益为37,622.36元,归属于母公司股东的权益为338,60
1.24元.
3、根据《企业会计准则第18号－所得税》的有关规定,确认的递延所得税资产
为19,593,872.64元,递延所得税负债为832,093.61元,由此增加股东权益合计18,76
1, 779.03元,其中归属于少数股东的权益为88,759.68元,归属于母公司股东的权益
为18,673,019.35元.
4、根据新会计准则的有关规定,调增本公司股东权益23,287,380.35元.
未来,执行新会计准则对公司的影响主要有:
1、根据新《企业会计准则第3号? a?a投资性房地产》的规定,公司将选择采用
公允价值模式对投资性房地产进行核算, 因而公司的利润和股东权益将会受到一定
的影响.
2、根据新《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》的规定,公司将现行
会计政策下采用期末成本与市价孰低法核算的基金投资, 变更为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的交易性金融资产进行计量, 将会影响公司的当期利润和股东
权益.
3、根据新《企业会计准则第2号? a?a长期股权投资》的规定,公司会将现行政
策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在一定程度上降低子公司经
营成果对母公司当期投资收益的影响,但本事项不影响本公司合并会计报表;同一控
制下企业合并形成的长期股权投资借方差额按照新的规定调减了股东权益, 因而将
不再按原规定摊销,相应增加利润.
4、根据新《企业会计准则第17号?a?a借款费用》的规定,应用新会计准则后公
司借款费用可予以资本化的范围将扩大, 由以前的专门借款扩大为专门借款和符合
资本化条件的一般借款. 另外,可以资本化的资产范围也将扩大,由现行制度下的固
定资产、房地产开发企业的开发产品, 增加为所有需要经过相当长时间的购建或生
产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等. 此
政策变化将会使公司的当期利润和股东权益增加.
5、根据新《企业会计准则第18号?a?a所得税》的规定,公司企业所得税的会计
处理方法将由原采用应付税款法变更为采用资产负债表债务法核算, 这将会影响公
司当期企业所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
6、根据新《企业会计准则第33号?a?a合并财务报表》的规定,应用新会计准则
后,公司要将现行会计政策下单独列示在合并资产负债表中的少数股东权益,调整到
在合并资产负债表中股东权益项目下以"少数股东权益"项目列示, 将会影响公司的
股东权益.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整
(五)公司报告期内投资情况
1、报告期内本公司无募集资金或报告期之前募集资金延续使用投资的情况.
2、报告期内本公司利用非募集资金投资情况
主要用于"金碧御水山庄"项目的开发建设(详见本期财务报告附注5.6).
(六)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因及影响
1、本公司控股子公司－广州市花都绿景房地产开发有限公司2004年度企业所
得税原按定率(按当期营业收入的2.97%)征收,后广州市花都区地方税务局狮岭税务
分局通知, 核定该公司2004年度企业所得税按查账方式(所得税税率为33%)征收,由
此调增该公司2004年度企业所得税15,199,194.56元.
本公司据上述事项更改二○○四年度利润及利润分配表、2004年12月31日资产
负债表相关数据: 上述事项的累积影响数为-13,679,275.10元,其中:调增所得税、
应交税金各15,199,194.56元,调减少数股东权益1,519,919.46元,调减净利润13,67
9,275.10元,调减盈余公积5,471,710.04元,调减未分配利润8,207,565.06元(详见2
006年3月11日《中国证券报》、《证券时报》本公司公告).
2、本公司与海南省证券公司于2000年12月13日签订《债权转让协议书》,将本
公司应收海南省证券公司保证金本息33, 134,000.00元转让给海口地税局二分局以
等额代缴本公司应缴税款,并经海南省地税局以琼地税函[2000]80号文批复,同意海
南省证券公司代本公司缴纳上述税款,但纳税主体仍为本公司,若海南省证券公司未
按计划代缴清该税款,本公司继续承担缴纳该税款的责任.本公司据此于2000年12月
进行了对冲等额其他应收款和应交税金的账务处理.经核查,截止目前海南省证券公
司未代缴的余额为18, 599,352.45元.2001年9月17日海南省证券公司与海口地税局
、本公司签订《纳税担保书》, 由本公司申请海南省高级人民法院查封海南省证券
公司拥有的"鄂海大厦"房产, 为前述代缴税款事项提供担保.2003年12月4日海口地
税局再次复函本公司,明确处置上述房产收入直接用于交纳税款.
本着纳税主体不变的原则,调回2003年度其他应收款及应交税金各18,599,352.
45元.截止目前"鄂海大厦"评估、拍卖事项仍在进行之中,处置收入有较大的不确定
性,根据谨慎性原则,在2003年度补提坏帐准备18,599,352.45元,相应调增该年管理
费用.
经上述调整后,2003年度净利润由52,039,720.72元调33,440,368.27元;年末应
交税金由5,858,027.94元调整为24,457,380.39元,股东权益由237,779,601.97元调
整219, 180,249.52元;年末总资产不变.2004年年末应交税金由23,899,840.13元调
整为42, 499,492.58元,股东权益由263,946,517.49元调整为245,347,165.04元,年
末总资产不变;2005年年末应交税金由12,602,551.56元调整为31,201,904.01元,股
东权益由265,169,500.15元调整为246,570,147.70元,年末总资产不变(详见2006年
10月31日《中国证券报》、《证券时报》本公司公告).
投资情况说明：
投资情况：
报告期内，公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况；
非募集资金主要用于广州"金碧御水山庄"项目的开发建设（详见本期财务报告附注
5.6）。
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司控股的房地产项目按分批分期的方式开发; 商品房销售除受上述影响外
,还受工程进度、假期消费等因素的影响,具有一定的不均衡性.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况;非
募集资金主要用于广州"金碧御水山庄"项目的开发建设(详见本期财务报告附注5.6
).
★2006年中期:
一、公司主营业务的范围及其经营状况:
(一)、公司主营业务范围为: 房地产开发经营;室内外装饰装修工程;花木园林
工程设计;旅游项目开发,高新科技产品开发,工农业项目开发,交通项目开发.
(二)、公司经营情况:
报告期内, 随着国家"国六条"、"十五条意见"以及一系列涉及税收、银行信贷
、房屋预售、个人按揭等房地产宏观调控政策和措施的出台, 对整个房地产行业产
生了较大的影响,房地产行业的经营发展环境更趋复杂,对房地产企业的核心竞争力
提出了更高要求.面对市场客户需求的多样化,住宅产品结构调整、激烈的市场竞争
等问题, 公司积极应对宏观调控政策带来的项目市场定位、项目规划设计能力以及
开发建设资金筹措等各方面新的考验, 继续以广州"金碧御水山庄"项目为中心开展
工作, 拓展该项目业已形成的品牌优势,狠抓工程质量、进度及销售回款力度,保证
了公司在新的环境中持续、稳健发展.
报告期内,公司实现主营业务收入7,706.70万元;实现主营业务利润2,569.76万
元;实现净利润138.56万元.报告期末公司经营活动产生的现金流量净额-79,579,04
3.78元,主要是由于支付在建项目工程款所致.
占公司主营业务收入(或利润)10%以上的构成情况:
二、经营成果及财务状况简要分析:
(一)、主营业务收入、主营业务利润、净利润、现金及现金等价物净增加额(
净减少额)同比增减变化情况:
(1)、主营业务收入、主营业务利润同比下降, 主要为:本期房地产项目销售收
入同比减少所致;
(2)、净利润下降系本期房地产项目销售收入同比减少所致.
(3)、现金及现金等价物净增加额同比上升,主要是报告期银行借款增加所致.
(二)、总资产、股东权益与年初相比增减变动情况
(1)总资产同比增加19.64%,主要是报告期银行借款增加所致;
(2)股东权益同比减少0.03%,主要是报告期控股子公司亏损增加所致.
(三)、报告期内,公司利润构成、主营业务及其结构,主营业务盈利能力未发生
重大变化.
(四)、报告期内,公司未发生对本期利润产生重大影响的其他经营业务活动.
(五)、报告期内,无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达10%以上(含1
0%)的情况.
(六)、经营中的问题与困难:
(1)部分历史遗留债权、债务问题仍制约公司发展. 对此公司加大工作力度,认
真研究对策, 充分调动积极力量,在采取诉讼、资产保全等有效措施基础上,切实推
进, 确保尽快足额回收债权,维护公司合法权益;积极、主动与债权人、相关部门沟
通、协调,探讨多种解决历史遗留债务的有效途径、方式,以妥善化解由此引发的债
务风险.
(2)受国家宏观调控政策影响,公司房地产业务在土地获取、规划、销售等环节
受到不同程度的影响, 资金面依然偏紧.公司将因应市场形势和环境的变化,积极采
取各项具体对策,在强化市场调研,深化产品研究,推进公司品牌建设战略步伐,提高
项目规划设计、开发能力和行销能力, 加快在建项目进度,努力降低开发成本,加大
回款力度的同时,着力改善公司自身资产结构,提升融资能力,积极拓宽融资渠道,加
快土地资源拓展和项目储备工作,不断创新管理理念与模式,争取抓住行业整合的时
机, 在公司规模快速发展的同时,获得单位盈利能力的同步提升,为公司长远发展打
下坚实基础.
三、投资情况:
报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况;非
募集资金主要用于广州"金碧御水山庄"项目的开发建设(详见本期财务报告附注5.6
).
四、报告期实际经营成果与2005年度报告披露的经营计划对比:
报告期内,公司根据2006年年度经营发展战略及工作目标,积极部署、推进经营
计划,积极解决历史遗留债权、债务问题,目前公司主业经营正常,运行较为平稳.
五、本年度经营计划修改情况:
报告期内,公司未对2005年度报告披露的本年度经营计划进行修改.
六、注册会计师对公司上年年度报告中的财务报告出具了标准无保留意见的审
计报告.报告期内,公司管理层无说明事项.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司主营业务为房地产开发与销售. 报告期内,本公司控股的房地产项目—"
金碧御水山庄"经营正常,该项目三期F区46,000平方米别墅已基本完工,71,280平方
米公寓主体基本完工,正在进行销售.
2006年第一季度,本公司实现主营业务收入47,092,916.64元、净利润2,347,66
3.36元,分别比上年度同期增长7.32%和-39.84%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明:
a、 主营业务利润所占比例下降是因为本报告期销售的别墅产品毛利率降低所
致;
b、期间费用所占比例下降主要原因是本报告期内加大管理力度,有效控制费用
所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的简要分析
报告期内,国家为控制住房价格、调整供给结构、遏制市场投机,持续加大宏观
调控力度, 集中出台了涉及土地供应、金融信贷、房地产销售、税收等一系列调控
政策,对整个房地产市场的影响进一步显现,短期内呈现低靡的态势;与此同时,随着
土地获取难度的增加和成本的提高,继续给房地产企业的经营带来比较大的压力.
在严峻的形势下, 公司董事会积极应对行业周期性变化和宏观调控的不利影响
, 挖掘核心优势,创新经营模式,团结带领全体员工,以市场为导向,坚持名牌精品战
略,不断优化设计、产品创新,提高工程质量,进一步加强成本控制,提升营销策划、
拓展市场水平, 拓宽融资渠道,增加土地储备,有力地推动了公司各项工作的全面协
调发展, 取得了较好的成效,为今后健康可持续发展奠定了较为坚实的基础.截至报
告期末,本公司控股开发经营的广州"金碧御水山庄"项目10.52万平方米公寓已顺利
完工;报告期内,销售面积6.18万平方米,实现主营业务收入178,849,395.00元.
经海南从信会计师事务所审计, 公司本年度实现主营业务收入188,104,268.19
元, 比上年下降31.59%,实现主营业务利润66,534,070.67元,比上年下降32.93%,是
控股子公司商品房销售收入受国家宏观调控影响下降所致;实现净利润5,253,315.1
6元, 比上年下降79.17%,是控股子公司商品房销售收入受国家宏观调控影响下降所
致.
(二)公司报告期内的经营情况
1、主营业务范围及其经营状况
<1>本公司的经营范围: 房地产开发经营;安装工程承包及设计(凭许可证经营)
; 室内外装饰装修工程;花木园林工程设计;旅游项目开发;高新科技产业开发;工农
业项目开发;交通项目开发;电子商务服务.
<2>公司经营状况:
①报告期内, 公司共完成主营业务收入18,810.43万元,其中占主营业务收入10
%以上的经营活动只有房地产开发业务一项,报告期内公司房地产开发业务的基本情
况如下:
<3>主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为37. 30%,前五名
客户销售额合计占公司销售总额的比例为5.98%.
2、现金流量表情况
经营活动产生的现金流量净额同比上升了40. 90%,主要系购买商品、接受劳务
支付的现金减少所致;投资活动产生的现金流量净额同比上升了95.66%,主要系购建
固定资产所支付的现金减少所致:筹资活动产生的现金流量净额同比下降了123.58%
,主要系借款收到的现金减少和偿付利息支付的现金增加所致.
本公司2005年度实现净利润525.33万元,经营活动产生的现金流量净额为-1,46
5.83万元,其中差异金额为1,991.16万元,主要原因是由于支付公司房地产项目工程
款所致.
3、主要控股及参股公司的经营情况及业绩
<1>广州市花都绿景房地产开发有限公司, 主要经营房地产开发、商品房销售,
注册资本8,000万元,本公司持股比例为90%,截止到报告期末,该公司总资产为40,34
7.32万元,报告期内,该公司实现主营业务收入17,884.94万元,主营业务利润5,944.
82万元, 净利润1,744.61万元,同比下降了59.03%,主要系销售收入受国家宏观调控
影响下降所致.
<2>恒大地产广州有限公司, 主要经营房地产开发、商品房销售,注册资本5,00
0万元,本公司持股比例为80%,截止到报告期末,该公司总资产为6,414.02万元,报告
期内,该公司实现净利润-217.13万元,同比下降了79.40%,主要系项目工作人员增加
导致费用上升所致.
<3>恒大地产成都投资有限公司, 主要经营项目投资,注册资本200万元,本公司
持股比例为80%,截止到报告期末,该公司总资产为200万元,报告期内,该公司实现净
利润0万元.
<4>海南欣融贸易有限公司, 主要经营贸易,注册资本100万元,本公司持股比例
为95%,截止到报告期末,该公司总资产为104.61万元,报告期内,该公司实现净利润-
0.39万元,同比下降了5.56%.
<5>广州市恒远物业管理有限公司, 主要经营物业管理,,注册资本60万元,本公
司持股比例为80%, 截止到报告期末,该公司总资产为399.16万元,报告期内,该公司
实现净利润-403.03万元,同比减亏44.89%,主要系加强管理,开源节流所致.
(三)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
随着宏观调控政策的逐步深入,行业规则日益完善,企业投资行为和消费者购房
行为更趋理性, 企业竞争转向以产品定位能力、项目运作能力、内部管理效率、融
资能力、品牌建设能力等为主要内容的企业综合实力竞争,业内企业将进一步"洗牌
", 集中度将进一步提高,一些缺乏资金实力及持续发展优势的中小企业将逐渐被边
缘化.
对此, 公司将及时分析市场变化,适应行业的发展趋势,在以目前已形成的品牌
优势为基础, 追求创新,着力专业化、规模化、品牌化建设,积极拓展多种融资渠道
,提升公司抗风险能力,最终增强公司在行业内的综合竞争力.
2、公司新年度经营计划
2006年, 公司将坚持以提高经营效益为重心,以强化绩效管理为手段,以经营效
益的持续稳定增长、增强企业核心竞争力为目标, 充分利用公司的各种优势资源和
有利条件, 适应市场需求,采取有力措施确保现有项目的开发建设,不断加强开发产
品质量,以品牌优势吸引顾客,加快销售进度,加大销售资金回笼力度.同时在充分调
查研究的基础上, 力争落实更多新的开发项目,扩大土地储备,构建多方位的发展平
台,实现健康可持续发展战略.
3、公司未来发展战略所需资金需求及来源情况
随着公司业务的快速发展, 项目储备的增加,对资金需求将增大.公司为此将积
极开展多渠道、多形式的融资工作,采取确实有力措施,落实公司的发展战略规划及
财务预算, 使开发经营计划与现金流计划协调统一,确保开发经营计划实施到位,严
格控制成本、费用,在提高资金使用效率的同时保证经营活动资金的需求.同时提升
在经营活动中的获利能力, 提高公司资产的流动性,保持合理的资产负债比例,并使
债务结构更加合理化.
4、在经营中出现的问题与困难及解决方案
经营中出现的主要问题: 1、2006年将是宏观调控逐步显现效应的一年,宏观调
控易使购房者的心理预期产生变化, 虽然随着国家宏观调控预期目标的逐步实现和
房地产销售市场的回暖,持币观望气氛已逐步消退,但消费者的购买行为变得更加理
性, 同时同质化产品增多,竞争更加激烈,这使房地产公司的市场经营风险加大.2、
历史遗留债权、债务问题亟待解决.
公司将采取如下相应措施: 1、实行稳健的发展战略,与国家宏观调控的方向相
适应,紧跟市场的需求;根据公司的资金周转和销售资金回笼的预测情况进行项目的
整体规划和开发; 从开发周期、规模、产品种类和地区分布等方面对拟开发项目进
行优化配置, 以规避经营风险;努力缩短项目开发周期,强化项目销售和资产盘活力
度, 提高存货、资金的周转和使用效率.2、继续通过法律等各种合法有效途径清收
债权, 维护公司权益,妥善解决公司债务问题,与债权人磋商解决历史遗留债务的可
行方式,争取实质性债务重组.
(四)公司报告期内投资情况
1、报告期内本公司无募集资金或报告期之前募集资金延续使用投资的情况.
2、报告期内本公司利用非募集资金投资情况
主要用于"金碧御水山庄"项目的开发建设(详见本期财务报告附注5.6).
(五)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因及影响
本公司控股子公司－广州市花都绿景房地产开发有限公司2004年度企业所得税
原按定率(按当期营业收入的2.97%)征收,后广州市花都区地方税务局狮岭税务分局
通知, 核定该公司2004年度企业所得税按查账方式(所得税税率为33%)征收,由此调
增该公司2004年度企业所得税15,199,194.56元.
本公司据上述事项更改二○○四年度利润及利润分配表、2004年12月31日资产
负债表相关数据: 上述事项的累积影响数为-13,679,275.10元,其中: 调增所得税、
应交税金各15,199,194.56元,调减少数股东权益1,519,919.46元,调减净利润13,67
9,275.10元,调减盈余公积5,471,710.04元,调减未分配利润8,207,565.06元(详见2
006年3月11日《中国证券报》、《证券时报》本公司公告).
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司主营业务为房地产开发与销售. 报告期内,本公司控股的房地产项目—"
金碧御水山庄"经营正常, 该项目二期59,000平方米公寓已基本完工,正在进行销售
;三期46,000平方米别墅主体结构已基本完成.
2005年第三季度, 本公司实现主营收入53,717,821.30元、净利润6,566,609.7
5元,分别比上年同期增长-12.40%和-41.43%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
房地产业 51,549,463.00 32,784,343.14 36.40
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
别墅产品 30,821,592.00 18,056,786.01 41.42
公寓产品 20,727,871.00 14,727,557.13 28.95
其中:关联交易 -- -- --
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司控股的房地产项目按分批分期的方式开发; 商品房销售除受上述影响外
,还受工程进度、假期消费等因素的影响,具有一定的不均衡性.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
单位:人民币元
项目 2005年7—9月 2005年1—6月
金额(元) 占利润总额 金额(元) 占利润总额
的比例(%) 的比例(%)
利润总额 8,635,623.98 100.00 14,941,229.89 100.00
主营业务利润 17,079,506.70 197.78 35,597,062.14 238.25
期间费用 6,544,594.76 75.79 16,999,959.08 113.78
投资收益 -1,973,521.07 -22.85 -3,947,042.12 -26.42
营业外收支净额 74,233.11 0.86 290,668.95 1.95
在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明:
1、主营业务利润所占比例下降是因为本报告期销售的产品毛利率降低所致;
2、期间费用所占比例下降主要原因是本报告期内加大管理力度,有效控制费用
所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜广州市花都绿景房地产开发有｜ 17884.94｜ 1744.61｜ 40347.32｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜恒大地产广州有限公司 ｜ ｜ -217.13｜ 6414.02｜
｜恒大地产成都投资有限公司 ｜ ｜ ｜ 200.00｜
｜海南欣融贸易有限公司 ｜ ｜ -0.39｜ 104.61｜
｜广州市恒远物业管理有限公司｜ ｜ -403.03｜ 399.16｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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