经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈银河动力000519≈≈(更新:07.10.18)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜普通机械制造业（缸套、活｜ 10536.5｜ 1336.4｜ 12.68｜ 93.65｜
｜塞） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东部地区 ｜ 4660.5｜- ｜- ｜ 41.42｜
｜西部地区 ｜ 5299.3｜- ｜- ｜ 47.10｜
｜出口 ｜ 576.7｜- ｜- ｜ 5.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜普通机械制造 ｜ 18230.1｜ 2812.3｜ 73.37｜ 98.30｜
｜网络通信 ｜ 315.2｜ 56.1｜-21.99｜ 1.70｜
｜合计 ｜ 18545.3｜ 2868.4｜ 62.11｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜普通机械制造 ｜ 18230.1｜ 2812.3｜ 73.37｜ 98.30｜
｜网络通信 ｜ 315.2｜ 56.1｜-21.99｜ 1.70｜
｜合计 ｜ 18545.3｜ 2868.4｜ 62.11｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 4745.6｜- ｜- ｜ 25.59｜
｜华东地区 ｜ 1892.8｜- ｜- ｜ 10.21｜
｜西南地区 ｜ 6397.7｜- ｜- ｜ 34.50｜
｜四川重庆 ｜ 4233.8｜- ｜- ｜ 22.83｜
｜出口 ｜ 960.3｜- ｜- ｜ 5.18｜
｜湖南地区 ｜ 315.2｜- ｜- ｜ 1.70｜
｜合计 ｜ 18545.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他通用零部件制造业(7-9｜ 4181.0｜ 585.4｜ 14.00｜ 29.75｜
｜ 月)成本 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜缸套、活塞(7-9月) ｜ 4181.0｜ 585.4｜ 14.00｜ 29.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他行业 ｜9557.83 ｜8429.32 ｜1128.51 ｜11.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜通信及相关设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜170.12 ｜132.76 ｜37.36 ｜21.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜缸套、活塞 ｜9557.83 ｜8429.32 ｜1128.51 ｜11.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜网络设备 ｜170.12 ｜132.76 ｜37.36 ｜21.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东部地区 ｜3732.98 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西部地区 ｜5287.89 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜536.96 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南地区 ｜170.12 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:（2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他通用零部件制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜4339.20 ｜3889.83 ｜449.37 ｜10.36 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:（2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜缸套、活塞 ｜4339.20 ｜3889.83 ｜449.37 ｜10.36 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:（2005-12-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他通用零部件制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜13125.27 ｜11927.48 ｜1197.79 ｜9.13 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜通信及相关设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜687.92 ｜543.79 ｜144.13 ｜20.95 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:（2005-12-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜缸套活塞 ｜13125.27 ｜11927.48 ｜1197.79 ｜9.13 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜网络通信 ｜687.92 ｜543.79 ｜144.13 ｜20.95 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:（2005-12-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜2924.53 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜1347.42 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜4305.52 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川重庆 ｜3385.51 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜1162.28 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南地区 ｜687.92 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
1、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
年初至报告期末实现净利润526.68万元,比上年同期减少80.52%,主要原因是由
于上年同期处置老厂土地收益及2007年公司转让所持长沙力元新材料股份有限公司
股权及公司新股收益三项主要因素所致.
2、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
2006年3月10日, 公司股东大会审议通过股权分置改革方案.公司第一、第二大
股东银河高科和新兴科技除法定承诺外, 还特别承诺:(1)股权分置改革方案实施后
本公司持有的银河动力原非流通股股份自获得上市流通权之日起, 在二十四个月内
不上市交易或转让; (2)在前项承诺期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通
股股份,出售数量占银河动力股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五,在二十
四个月内不超过百分之十.截止报告期末,银河高科和新兴科技未达承诺的时间条件
3、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
根据《财政部国家税务总局关于企业政策性搬迁收入有关企业所得税处理问题
的通知》财税[2007]61号文件的规定, 公司原多计提的所得税预计在4季度冲回;另
公司原计入资本公积股权投资准备的长沙力元新材料股份有限公司的股票上市溢价
,因公司己于2007年将公司持有的长沙力元新材料股份有限公司股权实行转让,根据
新会计准则的规定该部份溢价应调增投资收益.根据财务部门测算,受以上两项主要
因素的影响, 公司预计2007年度实现净利润4000-5500万元,比上年同期增长28-75%
.具体数据以公司披露的2007年年度报告为准.
4、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
√适用 口不适用
2.持有其他上市公司股权情况
√适用 口不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
口适用 √不适用
★2007年中期:
一.管理层对公司经营情况的讨论与分析
1、报告期主营范围及总体经营情况
公司属内燃机配件行业,主营业务范围为:各型内燃机的关键基础件——气缸套
、铝活塞的生产、销售. 较上年同期比,由于华天网通公司的转让,公司主营范围减
少了网络通信设备销售.
报告期内,公司围绕"一个坚持、两个提升、三件大事"经营思路为指导,走提升
管理提升效益之路;面对有色材料大幅度上涨、主机市场装机量减产萎缩等其他不
利因素影响,通过经营班子的不懈努力,公司在产能提升、结构调整、技术升级、材
料优化、集中采购、精益管理等方面取得了长足进步, 各项经营指标比去年同期均
有不同程度的改善.
报告期间内,实现营业收入11250.39万元,较去年同期上升4.47%;营业利润380.
25万元,较去年同期上升176.97%;实现净利润379. 81万元,较去年同期下降了85.31
%.上半年主营收入和主营利润增长的主要原因为:一是公司实现营销模式创新,不断
地开拓和整合市场,维修客户市场增长较快;二是以"TS16949"质量管理体系为纲,持
续改进,产品质量进一步提高,综合废品率进一步下降; 三是新产品开发和产品结构
调整取得较大进展, 高附加值产品有所增加;四是强化成本内控管理,技术降成本、
原材料集中采购降成本等措施初见成效,盈利能力进一步增强.净利润减少的主要原
因是,上年净利润包含了土地处置收益,本期净利润没包含相对减少.
2、报告期内, 公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化,公
司的利润构成发生较大变化. 公司于2006年12月出售了控股子公司湖南华天网络通
信设备有限公司, 华天网通不再纳入公司合并范围,本报告期无网络通信设备销售,
因此主营业务结构与上期发生较大变化.
3、报告期内无对净利润产生重大影响的其他经营业务. 报告期内,转让长沙力
元新材料股份有限公司获得的投资收益6,819,006.29元确认为当期股权转让投资收
益,占公司当期净利润的179.54%.
4、来源于单个参股公司的投资收益占公司净利润影响达到10%及以上的公司情
况报告期内公司从参股28. 24%的湖南华天铝业有限公司获得的投资收益137,072.8
4元, 占公司当期净利润的3.61%.湖南华天铝业有限公司经营范围:生产镜面铝卷电
、镜面铝复合板、涂装铝复合板、铝天花板等装饰材料及产品自销.报告期内,湖南
华天铝业有限公司实现营业收入39,941,769.23元,净利润485,385.41元.
5、公司经营中存在的问题与困难及其解决方案
⑴、目前面临的主要问题和困难:
a、原材料价格持续攀升并居高不下,对今年经营目标任务的完成构成巨大挑战
,虽镍价有所回落,但生铁、铁合金等资源性材料价格仍不断走高.
b、市场激烈竞争的环境依然未得到改善, 原材料涨价得不到消化,客户对产品
降价和付款条件的要求还在逐年提高.
c、经济运行质量有待进一步提高, 目前虽产品结构得到一定程度调整,但盈利
能力仍不强,增值幅度小,资金运营的效率有待提高.
⑵、解决方案
a、做好各产品边际贡献分析, 进一步加大产品结构调整的力度,特别是新增产
品和客户的选择,注重效益导向.
b、密切关注原材料价格走向, 根据镍、铝锭、生铁等主材价格行情变化适时,
有效实施材料选用及配方优化和逢低集中采购等措施, 尽可能减轻原材料涨价带来
的压力.
c、进一步注重内部挖潜, 通过技术进步和精益生产的有效推行,有效降低生产
成本.
d、更好地发挥预算控制作用, 盘活有效资源,特别是提高流动资金的运营效率
,加速资金流动周转.
二.报告期内投资情况
(一)募集资金投资情况
报告期内,公司无募集资金投资项目.
(二)非募集资金投资项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目
三、预计年初至下一报告期末的累计净利润与上年同期相比可能发生大幅变动
的警示及说明
公司2007年主营业绩虽较上年同期有所增长, 但因上年同期存在处置万年场土
地收益因素,则预计2007年1至9月净利润为100万元至700万元之间,下降幅度在75%-
95%之间, 具体数据以公司披露的2007年三季度报告为准.本次业绩预计不包括可能
产生的一次性损益.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、公司自2007年1月1日起开始执行新企业会计准则,报表项目均按照新会计准
则的要求填列; 2、本报告期净利润39.74万元,比上年同期下降97.32%,主要原因是
上年同期处置老厂土地产生的收益进入了上年同期损益.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
2006年3月10日, 公司股东大会审议通过股权分置改革方案.公司第一、第二大
股东银河高科和新兴科技除法定承诺外, 还特别承诺:(1)股权分置改革方案实施后
本公司持有的银河动力原非流通股股份自获得上市流通权之日起, 在二十四个月内
不上市交易或转让; (2)在前项承诺期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通
股股份,出售数量占银河动力股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五,在二十
四个月内不超过百分之十.截止报告期末,银河高科和新兴科技未达承诺的时间条件
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
因上年同期处置老厂土地产生的收益进入了上年同期损益, 预计2007年半年度
净利润比上年同期下降60%-70%. 3.5 本次季报资产负债表中的2007年期初股
东权益与"新旧会计准则股东权益差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的
原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一).报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内, 公司稳步推行战略实施,顺利完成股权分置改革工作,圆满完成万年
场土地处置, 成功转让华天网通股份,并签订了力元新材股份转让协议,整合企业资
源向主业发展,积极盘活存量资产,提升资产内在质量.面对激烈的行业竞争形势,公
司管理层积极应对市场变化, 加大技术研发力度,建立企业博士后工作站,在新产品
开发、新材料研制、新客户开发等方面也取得了阶段性成果,并采取多种措施,积极
应对原材料及能源大幅度涨价影响,各项经营活动均取得较好业绩.
报告期内, 在克服了原材料大幅涨价的情况下,公司实现主营业务收入18545万
元, 比上年同期增长34.26%;主营业务利润2768万元,比上年同期增长117.65%;净利
润3131万元, 比上年同期增长47.09%.同时销售、回款、产能均突破两亿元大关,创
历史新高;销售回款率达94%,创历史最好水平.
报告期内,共处置盘亏和毁损资产1936.34万元,其中流动资产报损1878.48万元
记入2006年的管理费用, 若剔除上述因素的影响,2006年实现营业利润35.3万元,较
去年减亏2518万元,其中母公司实现营业利润115万元,较上年减亏2545万元,结束了
主业多年亏损状态,经营业绩出现拐点,生产经营步入良性发展阶段.
2、公司主营业务及其经营状况
⑴公司主营业务范围
报告期内公司的主营业务范围为:各型内燃机气缸套、铝活塞的生产销售;网络
通信设备销售.
变动原因:
2006年度公司主营业务收入增长了34. 26%,销售毛利率增长了5.75%.增长的主
要原因是公司加大了技术改造的力度,使公司产品生产能力和产品质量不断提高,产
品成本降低;同时,通过调整营销策略,扩大了产品销售.
主要供应商、客户情况
报告期内, 公司向前五名供应商采购金额合计为8075.08万元,占公司年度采购
总额的60.68%;向前五名客户销售金额合计为8507.24万元,占公司年度销售总额的4
5.87%.
(2)公司资产构成和费用情况
资产项目 2006年期末数 2005年期末数 变动幅度
金额(万元) 占总资产比重 金额(万元) 占总资产比重
应收帐款 4906.47 9.63 4421.36 7.94 1.69
其他应收款 1275.86 2.50 1459.02 2.62 -0.12
预付帐款 1503.57 2.95 846.14 1.52 1.43
存货 6598.71 12.95 6184.30 11.10 1.85
长期股权投资 9491.08 18.63 9461.96 16.99 1.64
固定资产净额 13192.48 25.90 12968.62 23.28 2.62
在建工程 634.34 1.25 466.57 0.84 0.41
费用项目 2006年(万元) 2005年(万元) 增减额(万元) 增减比例(%)
营业费用 1173.44 846.41 327.03 38.64
管理费用 3664.27 2595.96 1068.31 41.15
财务费用 48.60 512.81 -464.21 -90.52
所得税 2053.68 455.63 1598.05 350.73
说明:
①营业费用比上年同期增加38.64%,主要原因是运输费用及差旅费用增加;
②管理费用比上年同期增加41. 15%,主要原因是根据2006年12月29日公司临时
股东会决议本期处置存货及应收款流动资产损失金额18,784,821.60元;
③财务费用比上年同期下降90.52%,主要原因是归还贷款导致财务费用减少;
④所得税比上年同期增加350. 73%,主要原因是2006年公司盈利,导致所得税增
加.
(3)公司现金流量构成情况(单位:万元)
项目 2006年 2005年 增减额 增减(%)
经营活动
现金流入总额 15800.18 10350.04 5450.14 34.49
现金流出总额 22102.07 12463.70 9638.37 77.33
现金流量净额 6301.89 -2113.66 -4188.23 -198.15
投资活动
现金流入总额 9941.96 13804.81 -3862.85 -27.98
现金流出总额 1304.10 698.25 605.85 86.77
现金流量净额 8637.86 13106.56 -4468.70 -34.10
筹资活动
现金流入总额 80.00 10500.00 -10420.00 -99.24
现金流出总额 4985.33 13475.03 -8489.70 -63.00
现金流量净额 -4905.33 -2975.03 -1930.30 -64.88
说明:
①经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降的主要原因是客户以票据结算
业务增多,导致现金回款比例下降,同时采购现金结算业务增加,现金支出增加;
②投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降的主要原因是公司万年场处置
后缴纳土地出让金及营业税等税费;
③筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少的主要原因是公司归还贷款;
(4)公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
湖南华天网络通信设备有限公司
湖南华天网络通信设备有限公司是本公司的控股子公司,至报告期末,公司持有
该公司60%的股份.
该公司注册资本:800万元,法定代表人:江纯;经营范围:从事移动通信终端设备
销售业务, 计算机软件开发及成果转让、计算机信息系统工程、信息系统资源开发
、系统集成、网络维护;混凝土添加剂、纳米新材料研制、销售;节能设备的研制、
生产、销售.
根据公司董事会决议, 公司与深圳市雅泉实业有限公司2006年12月26日签定了
股权转让协议, 对持有该公司60%股权进行了转让,公司不再对湖南华天网络通信设
备有限公司具有控制权.
②长沙力元新材料股份有限公司
长沙力元新材料股份有限公司是本公司的参股公司,报告期末,公司持有该公司
20.30%的股份.
该公司注册资本:12369.753万元,法定代表人:张世明;经营范围:连续化带状泡
沫镍产品的生产销售及相关技术咨询.电池及相关材料的生产销售.
第三季度末该公司总资产67931.54万元,第一至三季度实现主营业务收入35162
. 22万元,净利润117.61万元(截止报告日,由于该公司尚未出具年报,本公司仅以该
公司已披露的第三季度报告作为参考).
2006年12月8日召开的董事会和12月29日召开的股东大会审议通过了公司与江
阴泽舟投资有限公司、江苏恒元房地产发展有限公司和上海长亮投资发展有限公司
签订的股份转让协议,对公司持有该公司20.3%股权进行转让.报告期内,本公司以转
让评估基准日前1-6月的损益采用权益法进行核算.
③湖南华天铝业有限公司
湖南华天铝业有限公司是本公司的参股公司,至报告期末,公司持有该公司28.2
4%的股份.
该公司注册资本: 1145万美元(折9503.49万元人民币),法定代表人:贺坚;经营
范围: 生产镜面铝卷电、镜面铝复合板、涂装铝复合板、铝天花板等装饰材料及产
品自销.
报告期末该公司总资产19427. 19万元,本年度实现主营业务收入9721.65万元,
净利润71.42万元.
④成都银动商贸有限公司
成都银动商贸有限公司是本公司的控股子股公司,至报告期末,公司持有该公司
60%的股份.
公司注册资本500万元, 其中:公司出资300万元,占其注册资本的60%,其他自然
人出资200万元, 占其注册资本的40%.银动商贸股东的出资分三期缴付,首次出资金
额为200万元, 其中:公司出资120万元,占其注册资本的60%.此事项业经四川华为会
计师事务所有限公司验证并出具川华为验字[2006]026号验资报告. 银动商贸于200
6年11月9日取得企业法人营业执照.
法定代表人: 郑永龙,经营范围:销售拖内配件、汽车配件、摩托车配件、工矿
机械配件、专用组合机床、摩托车、工程车、金属材料、家用电器、建材化工(不
含危险品);动力机械及相关的高新技术产品研制、开发;对外综合投资开发;货物、
技术进出口贸易(法律行政法规禁止项目除外;法律行政法规限制的项目取得许可后
方可经营).
报告期末该公司总资产198. 87万元,该公司尚处开办期,暂无主营业务收入,净
利润-3.29万元.
本期公司将其做为控股子公司纳入会计报表合并范围.
(二)对公司未来发展的展望
公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着国民经济的快速发展, 人们消费水平的提高及城乡公路等基础设施进一步
改善,我国汽车工业及内燃机行业已进入高速发展的黄金时期.随着国家产业政策进
一步规范, 节能环保政策的推行,轿车柴油化步伐的加快,内燃机行业进入整体技术
提升阶段,内燃机市场为优势企业提供了更为广阔的发展空间.
公司主要产品为内燃机关键零部件缸套、活塞, 广泛应用于各种汽车、摩托车
、农用机械、工程机械、船舶、坦克等动力机械,归属汽车零部件行业.依据国家汽
车产业政策、十一五规划以及国三排放标准政策的实施, 内燃机行业性的技术升级
将全面铺开并加速, 以技术升级和行业并购进行的行业整合将带来行业集中度的进
一步提高,国内内燃机及零部件行业竞争的加剧.国际竞争对手为适应全球采购成本
降低, 加速进入中国市场,中国市场国际化趋势加剧,对公司形成更趋激烈的竞争威
胁.
面对日益激烈的竞争, 公司将充分整合资源,集中精力发展主业,充分借助待组
建的国家级技术研发中心及外部专家系统, 加速技术升级;不断加大技改投入,快速
提升工艺装备水平, 成为高性能缸套、活塞领域的领跑者;充分借助上市公司优势,
进行行业并购,形成规模效应,扩大市场份额;同时,积极拓展国际市场并逐步进入国
外主机配套,巩固和提升公司品牌的知名度.
公司未来发展战略
公司未来战略发展总体原则是:以产业资本与金融资本的融合,构筑银河动力的
发展战略; 产业资本依托金融资本作强,金融资本依托产业资本作实.战略发展总体
方向是:公司未来将集中在以缸套、活塞为主业的内燃机零配件制造产业领域;将通
过技术改造、新建高端生产线和重组方式搭建高、中、低端产品合理布局的产品线
;维修市场模式的创新将有助于银河动力发现新的利润增长点,并赋予银河动力品牌
新的含义.
公司现有业务中重型船机工程用发动机和轻型车用发动机缸套活塞是公司战略
经营领域的首选, 同时,在建设社会主义新农村的背景下,公司具有传统优势的农用
内燃机缸套活塞是公司不可或缺的战略重点, 轿车用柴油机缸套活塞是公司已经介
入并有巨大扩展空间的市场,是公司新的重要的市场领域.
为实现未来发展战略所需的资金及使用计划以及来源情况
汽车零部件行业具有大投入大产出的规模取胜的特点,为实现公司发展战略,近
一到二年, 公司要实现技术升级及产能提升,整合行业资源均需要大量资金,同时随
着生产规模的扩大,短期流动资金需求也逐步增加,公司将以直接融资和间接融资为
主,同时积极争取国家扶持政策来解决资金问题.
对公司未来发展战略目标和经营目标的实现产生不利影响的风险因素
原材料涨价风险
近几年原材料价格居高不下,呈上升趋势,2006年有色金属价格较上年上涨幅度
在40%左右, 黑色金属价格较上年上涨幅度在6%左右,公司上述两类主材料在2007年
还将持续上涨, 原材料价格的持续上涨对公司主营业务的利润有较大影响.同时,由
于国内发动机及零部件行业企业竞争激烈, 发动机制造商成本降低的压力将向零部
件行业转移,公司将面临产品降价的压力.
资金风险
本行业属资金密集型行业,随着公司产品结构的全面升级及经营规模的扩大,生
产资金需求增大, 资金周转减缓,同时随着新客户的开发,主机厂沉淀资金将日益增
多, 虽公司的客户主要是国内知名的大型发动机生产厂,信誉较好,但如果客户经营
状况出现不稳定性,公司可能存在应收帐款无法及时收回的风险.
技术风险
本行业属技术密集型行业,随着国家对排放要求的不断提高,发动机的升级更新
速度已大大提高,行业已进入整体技术提升阶段,国(欧)Ⅲ发动机开始进入批量生产
阶段, 国(欧)Ⅳ样机推出,公司如果不能保持与主机厂的同步发展,没有解决新技术
、新材料、新工艺的研发应用和新产品自主开发的综合实力, 公司的市场竞争地位
以及未来的经营业绩会受到影响.
(三)报告期内公司投资情况
⑴报告期内,无募集资金投资项目.
⑵报告期内,非募集资金投资项目情况
报告期内, 公司继续推进2004年拟投资技术改造投资项目,该项目计划投入134
6万元, 报告期内,实际投入335.89万元,累计投资额1254.3万元,且投资项目均已完
成,实现投资情况如下:
(1)新建薄壁缸套生产线项目:拟投资额693万元,本报告期投入148.8万元,累计
投资额635.14万元.
(2)改建镶圈活塞生产线项目: 拟投资额483万元,本报告期投入83.1万元,累计
投资额447万元.
(3)现有生产线能力提高项目: 拟投资额170万元,本报告期投入103.99万元,累
计投资额172.16元.
报告期内, 公司继续推进2005年12月28日六届董事会二十七次会议讨论通过的
活塞铸造实施技术改造项目,该项目计划投入额958万元,报告期内实际投入738.4万
元.
报告期内, 公司继续推进2006年10月29日七届董事会四次会议讨论通过的提高
活塞缸套产能技术改造项目,该项目计划投入额817万元,报告期内实际投入665.8万
元.
投资情况说明:
报告期内公司投资情况
⑴ 报告期内,无募集资金投资项目.
⑵报告期内,非募集资金投资项目情况
报告期内, 公司继续推进2004年拟投资技术改造投资项目,该项目计划投入134
6万元, 报告期内,实际投入335.89万元,累计投资额1254.3万元,且投资项目均已完
成,实现投资情况如下:
(1)新建薄壁缸套生产线项目:拟投资额693万元,本报告期投入148.8万元,累计
投资额635.14万元.
(2)改建镶圈活塞生产线项目: 拟投资额483万元,本报告期投入83.1万元,累计
投资额447万元.
(3)现有生产线能力提高项目: 拟投资额170万元,本报告期投入103.99万元,累
计投资额172.16元.
报告期内, 公司继续推进2005年12月28日六届董事会二十七次会议讨论通过的
活塞铸造实施技术改造项目,该项目计划投入额958万元,报告期内实际投入738.4万
元.
报告期内, 公司继续推进2006年10月29日七届董事会四次会议讨论通过的提高
活塞缸套产能技术改造项目,该项目计划投入额817万元,报告期内实际投入665.8万
元
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司以科技进步为生产力,大力开发新产品、新客户和新市场,内部
通过机制创新,推行市场化改造,挖潜降耗,降低原材料价格上涨对公司的影响.在产
品结构优化方面取得一定成绩,公司业绩呈良好发展趋势.
报告期内,公司主营业务收入4326.08万元,比上年同期上升50.15%.实现主营业
务利润586. 21万元,比上年同期上升108.5%,报告期实现净利润148.25万元,比上年
同期上升146.89%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√ 不适用
(5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于万年场土地处置余款将进入2006年度损益和公司主营业务销售收入较去年
同期大幅增长,预计公司2006年度盈利2800万元至3350万元之间,具体数据以公司披
露的2006年度报告为准.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
(1)股东名称:银河(长沙)高科技实业有限公司
特殊承诺: 1)股权分置改革方案实施后本公司持有的银河动力原非流通股股份
自获得上市流通权之日起,在二十四个月内不上市交易或转让;2)在前项承诺期满后
,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占银河动力股份总数的比
例在十二个月内不超过百分之五,在二十四个月内不超过百分之十.
承诺履行情况:履约中
(2)股东名称:湖南新兴科技发展有限公司
特殊承诺: 1)股权分置改革方案实施后本公司持有的银河动力原非流通股股份
自获得上市流通权之日起, 在二十四个月内不上市交易或转让; 2)在前项承诺期满
后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占银河动力股份总数的
比例在十二个月内不超过百分之五,在二十四个月内不超过百分之十.
承诺履行情况:履约中
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
(一)募集资金投资情况
报告期内,公司无募集资金投资项目.
(二)非募集资金投资项目情况
报告期内,公司继续推进2004年拟投资技术改造投资项目,该项目计划投入1480
.6万元,报告期内,实际投入299.89万元,累计投资额1218.3万元,且投资项目均已完
成,实现投资情况如下:
(1)新建薄壁缸套生产线项目:拟投资额693万元,本报告期投入148.8万元,累计
投资额635.14万元.
(2)改建镶圈活塞生产线项目: 拟投资额483万元,本报告期投入83.1万元,累计
投资额447万元.
(3)现有生产线能力提高项目:拟投资额170万元,本报告期投入67.99万元,累计
投资额136.16元.
报告期内, 公司继续推进2005年12月28日六届董事会二十七次会议讨论通过的
活塞铸造实施技术改造项目,该项目计划投入额958万元,报告期内实际投入73.99万
元.
★2006年中期:
一.经营成果与财务状况
(一)报告期主要财务数据变化及分析
(1)变动原因分析
①主营业务收入比上年同期上升29.03%.主要原因是公司在提升产能同时,抓住
销售旺季,加大销售力度,使主营业务收入较上年同期有较大幅度提升.
②主营业务利润比上年同期上升15.32%.主要原因是产品销售量增加,产品结构
进一步优化,同时通过挖潜降耗消化了部分原材料及燃动上涨因素,使主营业务利润
比上年同期有较大幅度提升.
③净利润比上年上升552.30%.主要是因为主营业务利润的提升及部分土地收益
进入报告期.
(二)总资产、股东权益变化
二.报告期公司经营活动的总体状况
(一)主营业务范围及经营状况
公司属内燃机配件行业,主营业务范围为:各型内燃机的关键基础件——气缸套
、铝活塞的生产、销售及网络通信设备销售.
报告期内,公司实现主营业务收入9727.95万元,较去年同期上升29.03%,主营业
务利润1113.89万元,较去年同期上升15.32%.
报告期内,公司坚持以市场为导向,注重产品结构调整,积极推行精益生产;加大
新产品研发力度,增强企业发展后劲;加强内部管理和成本控制,狠抓节能降耗,克服
原材料、燃动价格持续上涨等不利因素,使公司生产经营总体上呈现良好态势;销售
收入、产能创历史新高,结构优化和成本控制初见成效.
报告期内, 公司完成四件大事,一是做好土地款的回笼工作,二是股权分置改革
方案获高票通过,三是公司战略规划获得批准,四是顺利完成组织机构调整和人事制
度改革.
报告期内,公司稳步推进战略的实施,全面启动财务管理、人力资源管理和精益
生产咨询工作,提升创新和精细化管理能力,培育核心竞争力.
报告期内, 公司在市场开拓、产品结构调整和扩大生产经营规模方面虽较去年
同期取得了显著成绩,但原材料和燃动价格对公司的生产成本影响仍然存在,对销售
收入和利润产生了一定的影响. 下半年公司将进一步加大技术研发和产品结构调整
力度,公司产品盈利能力将进一步提高.
(二)报告期内,公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化,公
司的利润构成发生较大变化.
因公司万年场土地处置部分收益2915万元进入报告期,土地收益占利润总额的7
5.67%.
(三)报告期内无对净利润产生重大影响的其他经营业务.
(四)来源于单个参股公司的投资收益占公司净利润影响达到10%及以上的公司
情况
(1)长沙力元新材料股份有限公司
报告期内公司从参股20.3%的长沙力元新材料股份有限公司获得的投资收益467
,032.72元,占公司当期净利润的1.81%.
长沙力元新材料股份有限公司经营范围: 连续化带装泡沫镍产品的生产销售及
相关技术咨询. 电池及相关材料的生产销售.报告期内,长沙力元新材料股份有限公
司实现主营业务收入212,833,133.17元,净利润2,300,653.78元.
(2)湖南华天铝业有限公司
报告期内公司从参股28.24%的湖南华天铝业有限公司获得的投资收益-419,757
.69元,占公司当期净利润的-1.62%.
湖南华天铝业有限公司经营范围: 生产镜面铝卷电、镜面铝复合板、涂装铝复
合板、铝天花板等装饰材料及产品自销.报告期内,湖南华天铝业有限公司实现主营
业务收入38,278,849.74元,净利润-1,486,394.10元.
(五)公司经营中存在的问题与困难及其解决方案
报告期内, 由于原材料、燃动价格持续上涨,造成生产成本大幅度增加,影响产
品盈利能力的进一步提升, 存货和应收款增加;由于技术和装备的制约,产销矛盾突
出,还未实现规模化生产,经济效益还未得到明显改善;产品结构还未调整到位,产品
毛利率偏低;内部挖潜执行力度不够.为此,公司将积极采取一系列措施,加大技术改
造,提升产能,加快新产品开发,调整产品结构,同时,加大内部挖潜降耗力度,强力推
进降成本项目, 对业务流程进行再造,完善人力资源管理体系和财务管理体系,快速
推进精益生产和管理创新, 实现效率型产能扩张,大力开拓国际客户,努力消化各种
不利因素影响.
五.报告期内投资情况
(一)募集资金投资情况
报告期内,公司无募集资金投资项目.
(二)非募集资金投资项目情况
报告期内,公司继续推进2004年拟投资技术改造投资项目,该项目计划投入1480
.6万元,报告期内,实际投入299.89万元,累计投资额1218.3万元,且投资项目均已完
成,实现投资情况如下:
(1)新建薄壁缸套生产线项目:拟投资额693万元,本报告期投入148.8万元,累计
投资额635.14万元.
(2)改建镶圈活塞生产线项目: 拟投资额483万元,本报告期投入83.1万元,累计
投资额447万元.
(3)现有生产线能力提高项目:拟投资额170万元,本报告期投入67.99万元,累计
投资额136.16元.
报告期内, 公司继续推进2005年12月28日六届董事会二十七次会议讨论通过的
活塞铸造实施技术改造项目,该项目计划投入额958万元,报告期内实际投入73.99万
元.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 面对激烈的行业竞争和因原材料价格上涨导致成本上升的双重压力
, 公司以市场为导向,大力优化公司组织与流程,不断拓展市场,技术牵引,优化产品
结构, 同时,因公司万年场土地部分处置款计入一季度损益,公司业绩呈良好发展趋
势.
报告期内,公司主营业务收入4391.92万元,比上年同期上升44.67%.实现主营业
务利润434.45万元,比上年同期上升16.67%,同时,因部分土地收益进入报告期,报告
期实现净利润1482.37万元,比上年同期上升387.58%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期内润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、 投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于万年场土地处置余款将进入2006年二季度损益, 预计公司2006年半年度盈
利2500万元至3000万元之间,具体数据以公司披露的2006年半年度报告为准.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一).报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况
2005年,实现主营业务收入13813.19万元,比上年同期下降7.94%;主营业务利润
1272.00万元,受原材料价格上涨的影响,比上年同期下降44.95%;因万年场土地处置
影响,公司实现净利润2128.97万元,比上年同期增长235%.
2005年度,面对激烈的行业竞争,公司积极转换思想观念,以市场为导向,大刀阔
斧地对经营宗旨、经营方针、经营思路、机制、组织、流程和盈利模式等方面进行
全面的改革, 圆满完成万年场土地的处置,盘活设备、库存产品和回收老款等资产,
提高了公司的资产利用率,并在新产品、新客户开发方面取得了阶段性成果,全面促
动公司产品结构的优化调整.
2、公司主营业务及其经营状况
因原材料价格上涨,导致生产成本增加,公司2005年度主营业务利润较上年同期
下降44.95%;因公司万年场土地处置部分收益计入2005年度,公司2005年度净利润较
上年同期增长235%.
⑴公司主营业务范围
报告期内公司的主营业务范围为:各型内燃机气缸套、铝活塞的生产销售;网络
通信设备销售.
⑵公司主营业务经营状况
说明:
因原材料大幅度涨价导致成本上升、产品结构调整不到位和产品因各主机厂转
嫁而降价的影响,公司2005年度主营业务利润率较上年同期下降6.11个百分点.
报告期内, 公司向前五名供应商采购金额合计为6642.57万元,占公司年度采购
总额的65.3%;向前五名客户销售金额合计为6671.02万元,占公司年度销售总额的41
.27%.
说明:
①营业费用比上年下降21%, 主要原因是上年降返点损失偏高,导致今年与上年
比营业费用大幅下降;
②)管理费用比上年下降27.10%,主要是公司与成都蓉动力劳动服务公司置换部
份应收账款及期他应收款,坏账计提减少,其次公司加大了费用控制力度使费用减少
;
③所得税比上年增长100%,主要是公司2005年度盈利,导致所得税增加;
说明:
①经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅下降的主要原因是销售客户以
票据结算业务增多, 导致现金回款比例下降,同时采购现金结算业务增加,现金支出
增加;
②投资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长的主要原因是公司万年场
土地处置款的现金回笼;
③筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长的主要原因是本年度银行
借款较去年增长.
(3)公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
①湖南华天网络通信设备有限公司
湖南华天网络通信设备有限公司是本公司的控股子公司,至报告期末,公司持有
该公司60%的股份.
该公司注册资本:800万元,法定代表人:江纯;经营范围:从事移动通信终端设备
销售业务, 计算机软件开发及成果转让、计算机信息系统工程、信息系统资源开发
、系统集成、网络维护;混凝土添加剂、纳米新材料研制、销售;节能设备的研制、
生产、销售.
报告期末总资产1401.27万元,本年度实现主营业务收入687.92万元,净利润-52
.69万元.
②长沙力元新材料股份有限公司
长沙力元新材料股份有限公司是本公司的参股公司,至报告期末,公司持有该公
司20.30%的股份.
该公司注册资本:12369.753万元,法定代表人:张世明;经营范围:连续化带状泡
沫镍产品的生产销售及相关技术咨询.电池及相关材料的生产销售.
报告期末该公司总资产62959. 14万元,本年度实现主营业务收入45162.82万元
,净利润602.10万元.
③湖南华天铝业有限公司湖南华天铝业有限公司是本公司的参股公司, 至报告
期末,公司持有该公司28.24%的股份.该公司注册资本:1145万美元(折9503.49万元)
,法定代表人:贺坚;经营范围:生产镜面铝卷电、镜面铝复合板、涂装铝复合板、铝
天花板等装饰材料及产品自销.
报告期末该公司总资产19331. 89万元,本年度实现主营业务收入9408.03万元,
净利润-135.03万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
我国汽车产业及内燃机行业已进入发展的黄金周期, 随着汽车价格、居民收入
和消费信贷、消费环境的改善,特别是国家环保政策的推进,车用柴油机、汽油机新
品的推出,内燃机市场具有广阔的发展空间.
公司以内燃机关键零部件缸套、活塞的产销为主业,归属于汽车零部件行业,根
据2004年国家发改委颁布的《汽车工业发展政策》, 汽车、摩托车和零部件生产企
业受到国家产业政策的支持和指导.促进有比较优势的零部件企业形成专业化,大批
量生产和模块化供货能力.
缸套、活塞作为发动机的核心部件,其技术难度高、资金要求大,是典型的技术
密集型和资金密集型行业,具有汽车工业社会化生产的特征,必须要达到一定的产量
才有规模经济.其进入的技术、资金、市场、品牌的门槛均较高,行业的集中度也呈
现越来越高的势态.
目前,公司面临国内、国际的双重竞争.国际实力雄厚的零部件供应商为适应全
球采购,降低成本的要求,大力在中国设厂生产;另一方面,国内相关企业也纷纷涉足
公司的传统市场和目标市场,对公司形成更趋激烈的竞争威胁.
在这种竞争势态下,公司将充分集中资源,不断加大投入,加强技术研发,以规模
、品种、质量、技术取胜,成为高性能缸套、活塞领域的领跑者,同时稳定低端产品
, 扩大市场份额,积极拓展国际市场并逐步进入国外主机配套,巩固公司品牌的知名
度.
2、公司未来发展战略
公司中短期发展战略向以本行业横向一体化发展为主,按照"打造世界一流动力
配件供应商"的战略定位, 利用公司资源优势,加大投入,在充分提升产能,实现经济
规模的同时, 在较短的时间内,通过资本运作的手段,收购、兼并、重组与公司优势
互补的企业,强强联合,迅速壮大,主动整合行业资源,实现跨越式发展.
公司现有业务中重型车及商务车用内燃机缸套活塞是公司战略经营领域的首选
, 同时,在建设社会主义新农村的背景下,公司具有传统优势的农机和轻型车用内燃
机缸套活塞是公司不可或缺的战略重点, 轿车用柴汽油机缸套活塞是公司始终关注
并示机拓展的新空间.
3、为实现未来发展战略所需的资金及使用计划以及来源情况
汽车零部件行业具有大投入大产业以规模取胜的特点,为实现公司战略,近两年
, 公司本部要实现产能倍增,收购、兼并、整合行业资源也需要大量资金,同时随着
生产规模的扩大,短期流动资金需求也逐步增加,公司将以自有资金和间接融资为主
,同时积极争取国家扶持政策来解决资金问题.
4、对公司未来发展战略目标和经营目标的实现不利影响的风险因素
①宏观政策风险
公司所属行业是国家重点扶持的基础产业, 目前享有国家和地方政府在产业政
策、信贷和设备进口税收等方面的优惠政策,公司所处经营环境较好,如果相关产业
政策进行调整,公司的战略会受到一定影响.
②市场或业务经营风险
目前国内同行业企业竞争激烈,国外厂家开始进入,公司面临竞争加剧的相关风
险,公司与发动机制造商的经营状况有较强的联动性,并且公司生产的零部件产品价
格及销售状况直接受到整机销售的影响.整机价格下调对公司产品产生降价压力,同
时,能源原材料价格的波动对公司主营业务的利润空间有较大影响.
③财务风险
本行业均面临主机厂沉淀资金,欠付货款的经营环境,尽管公司的客户主要是国
内知名的大型发动机供应商, 信誉较好,但如果客户经营状况出现不稳定性,公司可
能存在应收帐款无法及时收回的风险.随着新客户的增加和公司规模的扩大,应收帐
款将增加,公司面临资金周转困难的风险.公司享受国家西部大开发政策,按15%税率
征收所得税,随着宏观经济形势的变化,税收政策可能的调整对公司盈利将产生影响
,公司出口业务不断增长,外汇汇率的变动对公司收益会产生影响.
④技术风险
零部件行业属资金密集和技术密集型行业,生产工艺和技术发展迅速,新产品开
发周期短, 尤其是国家环保政策对排放的要求越来越高,主机厂产品转型快,公司如
果不能有保持与主机厂的同步发展, 没有解决新技术应用和新产品开发的综合实力
,公司的市场竞争地位以及未来的经营业绩会受到影响.
公司缸套、活塞生产的核心材料技术、核心工艺技术、核心设计技术其成果由
公司自主开发,但其应用维护和持续开发依赖核心技术人员和管理人员,公司面临因
人员变动等因素导致技术失密的风险.
(三)报告期内公司投资情况
⑴报告期内,无募集资金投资项目.
⑵非募集资金投资情况
根据六届董事会第十六次会议决议,公司2004年拟投资技术改造投资项目1480.
6万元,报告期内,实际投入147.27万元,具体情况如下:
(1)新建薄壁缸套生产线项目: 拟投资额693万元,2004年已投入460.48万元,报
告期内实际投资额25.86万元;
(2)改建镶圈活塞生产线项目: 拟投资额483万元,2004年已投入242.49万元,报
告期内实际投资额121.41万元;
(3)现有生产线能力提高项目:拟投资额170万元,2004年已投入68.17万元,报告
期内没有发生投资额.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
其他通用零部件制造业 2,713.00 2,461.96 9.25%
其中:关联交易 0 0 0
主营业务分产品情况
缸套、活塞 2,713.00 2,461.96 9.25%
其中:关联交易 0 0 0
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
报告期内, 由于原材料价格居高不下,成本上升,产品结构调整没有达到预期效
果,毛利率由前一报告期的13.35%下降到10.30%.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜长沙力元新材料股份有限公司｜ 35162.22｜ 117.61｜ 67931.54｜
｜湖南华天铝业有限公司 ｜ 9721.65｜ 71.42｜ 19427.19｜
｜成都银动商贸有限公司 ｜ ｜ -3.29｜ 198.87｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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