经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:32:00 |
≈≈光华控股000546≈≈(更新:08.02.20)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售收入 ｜ 12585.7｜ 5215.4｜ 41.44｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜别墅 ｜ 4076.2｜ 2264.9｜ 55.57｜ 32.39｜
｜普通住宅 ｜ 8450.2｜ 2946.4｜ 34.87｜ 67.14｜
｜车库(位) ｜ 59.3｜ 4.1｜ 6.90｜ 0.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜苏州地区 ｜ 12585.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营 ｜ 174.3｜ 102.8｜ 58.98｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜住宅 ｜ 174.3｜ 102.8｜ 58.98｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜苏州地区 ｜ 174.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营 ｜ 11825.3｜ 6151.0｜ 45.00｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业房 ｜ 3778.5｜ 2572.1｜ 60.52｜ 31.95｜
｜别墅 ｜ 1462.8｜ 730.6｜ 43.00｜ 12.37｜
｜普通住宅 ｜ 6257.9｜ 2815.8｜ 38.45｜ 52.92｜
｜车库（位） ｜ 326.1｜ 32.6｜ 3.40｜ 2.76｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜苏州地区 ｜ 11825.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ 10326.8｜ 5073.8｜ 49.13｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 住宅 ｜ 6293.8｜ 2470.4｜ 39.25｜ 60.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 商业房 ｜ 3778.5｜ 2572.1｜ 68.07｜ 36.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 车库 ｜ 254.5｜ 31.3｜ 12.30｜ 2.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜4251.95 ｜1523.11 ｜2728.84 ｜64.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商业房 ｜3778.50 ｜1206.42 ｜2572.08 ｜68.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜住宅 ｜218.95 ｜93.49 ｜125.46 ｜57.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜车库 ｜254.50 ｜223.20 ｜31.30 ｜12.38 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜苏州地区 ｜4251.95 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜330.09 ｜247.32 ｜82.77 ｜25.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜住宅 ｜83.59 ｜31.32 ｜52.27 ｜62.53 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜车库 ｜246.50 ｜216.00 ｜30.50 ｜12.37 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜10551.59 ｜4457.71 ｜6093.88 ｜51.26 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产行业-商品房屋 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜10551.59 ｜4457.71 ｜6093.88 ｜51.26 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜苏州地区 ｜9882.03 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜吉首地区 ｜290.75 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜长春地区 ｜378.81 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜10551.59 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
(一)公司总体经营情况
报告期内, 公司董事会根据中国证监会关于开展"上市公司专项治理活动"的规
定,通过建立健全公司内部控制制度,不断完善公司治理结构,并持续规范运行.
报告期内,公司仍以江苏苏州及长三角房地产开发和销售为主营业务,为保障公
司房地产开发主营业务的顺利推进,在公司实际控制人的直接支持下,围绕主营业务
主要开展了以下几个方面的工作:
1、在公司组织架构和业务模型调整方面:根据目前公司房地产在建项目的地域
分布、产品类型和市场条件等客观因素的具体情况, 公司重新调整了项目管理的组
织框架和作业流程, 特别加强了在建项目前期定位,预算合同管理与成本控制,市场
推广和品牌塑造三大关键流程的工作力度.在专业干部配备、人才引进,尤其是岗位
职能强化和目标管理控制方面专门针对性地制定了专项项目管理制度, 为公司逐步
提高项目操作的核心能力打下了一定的基础,完成了相关流程再造和制度汇编,建立
健全了工程项目经理负责制,并取得了一定的效果.
2、为增加公司的主营业务盈利能力,公司收购了太仓中茵科教置业有限公司60
%的股权.报告期内,此公司受托投资开发的"华茵家园"与委托方结算完毕,总销面积
为38,477.59平方米,实现销售收入79,810,132.20元,"伟阳小区配套工程—会所"、
"伟阳小区配套工程—菜场"及"马家地园安置工程—别墅"与委托方结算完毕, 实现
代建管理费收入2,949,255.33元.
3、公司投资开发的"紫竹园"别墅,2006年底剩余别墅41套,可销售面积为14,17
4. 72平方米.报告期内,公司对别墅外立面以及景观绿化进行全面的改造,提高产品
的品质,加大销售推广力度,完成销售别墅20套,销售面积6,400.92平方米,实现销售
收入40,761,679.00元.
4、公司投资开发的"开元二期"大厦, 土地面积6,652平方米,总建筑面积34,67
8平方米, 预计可销售面积26,762平方米,于2006年12月底开工建设.报告期内,该项
目总投资5140万元,其中银行借款4,600万元,完成地上10层施工,建筑面积26,079平
方米.
5、公司投资开发的"宝应白田雅苑"商住小区, 土地面积80,000平方米,总建筑
面积99, 210平方米,预计可销售面积94,570平方米,于2006年12月开工建设.报告期
内, 该项目总投资6300万元,其中银行借款3,500万元,完成建筑面积69,447平方米,
共销售房产51,000平方米,取得预收房款82,714,159.22元;
公司投资开发的"新华苑四期"土地面积4,737平方米, 预计可销售面积9,000平
方米,目前,该项目已向主管部门申报规划;
公司存量土地"夏家浜12013"地块, 土地面积17,562平方米,暂定容积率为2.95
,预计可销售面积50,000平方米,公司目前还在与政府部门就拆迁事宜沟通中.
6、公司新增"宝应白田雅苑三期"约2. 5万平方米住宅商业用地,昆山花桥镇绿
地大道南侧3万平方米商业娱乐用地,可以满足公司今后2-3年的开发所需,为保证公
司业绩持续稳定发展奠定了一定的基础.
7、公司一直按照第五届董事会2007年第一次临时会议和2007年第一次临时股
东大会审议通过的《关于公司2007年度非公开发行股票方案的议案》, 推进公司非
公开发行股票相关工作, 于2007年10月完成了公司2005年重大资产置换中吉林常青
房地产有限责任公司的股权过户等遗留问题, 但因此时定向增发政策发生变化以及
定向增发募集资金投资项目在报告期内已封顶并全部实现预售, 原定向增发募集资
金投向已与实际情况不符等原因,公司非公开发行股票工作未能顺利完成.鉴于本次
定向增发方案于2008年2月2日已到期自动失效,公司将尽快积极考虑其他方式,解决
公司与实际控制人的同业竞争问题.
报告期内, 公司实现房地产销售收入125,856,637.53元,比上年同期增长6.39%
, 但是由于本年度公司主要是销售普通住宅,营业利润率比上年同期减少10.60%,销
售费用增加,以及利润来源主要是控股75%的苏州太湖华城房地产开发有限公司及控
股60%太仓中茵科教置业有限公司, 合并利润归属于公司的比例下降,导致本年度公
司利润总额28, 507,812.59元,比上年同期减少28.01%,净利润10,525,272.70元,比
上年同期减少52.41%.
(二)资产构成情况及变化原因
1、货币资金比上年同期增加主要系宝应白田雅苑项目正在开发的房产开始预
售、及宝应白田雅苑项目和苏州开元二期项目增加了银行借款.
2、应收账款比上年同期减少主要系全资子公司苏州市置业房地产开发有限公
司收回了上期大额购房欠款.
3、其他应收款比上年同期减少主要系期初余额中包含的本期新纳入合并范围
的子公司太仓市中茵科教置业有限公司应收苏州市光华实业(集团)有限公司欠款41
,514,109.00元已于2007年6月归还.
4、存货比上年同期增加主要系宝应白田雅苑项目和苏州开元大厦二期项目成
本增加所致.
5、可供出售金融资产比上年增加主要系根据2008年1月21日《企业会计准则实
施问题专家工作组意见》的规定及公司管理层意图, 公司将对成都建投和交通银行
的股权投资归类为可供出售金融资产,期末按照其公允价值计价.
6、长期股权投资比上年同期减少主要系2005年10月已置出子公司吉林常青房
地产有限责任公司股权在2007年9月12日完成了工商登记变更手续,转销挂帐股权17
0,341,825.28元.
7、短期借款比上年同期减少主要系公司偿还了部分银行借款.
8、预收账款比上年同期增加主要系宝应白田雅苑项目正在开发的房产开始预
售,增加的预收房款.
9、其他应付款比上年同期减少主要系转销2005年10月已置出子公司吉林常青
房地产有限责任公司挂账股权转让款170,341,825.28元.
10、一年内到期的非流动负债比上年同期增加主要系苏州开元大厦二期项目增
加了银行借款.
11、长期借款比上年同期增加主要系宝应白田雅苑项目项目和苏州开元大厦二
期项目增加了银行借款.
12、归属于母公司所有者权益比上年同期增加主要系根据2008年1月21日《企
业会计准则实施问题专家工作组意见》的规定及公司管理层意图, 公司将对成都建
投和交通银行的股权投资归类为可供出售金融资产,期末按照其公允价值计价,增加
了资本公积.
(四)公允价值计量情况
1、根据2008年1月21日《企业会计准则实施问题专家工作组意见》的规定及公
司管理层意图, 公司将对成都建投和交通银行的股权投资归类为可供出售金融资产
,该股权投资为限售流通股,成都建投的限售期限至2008年3月29日,交通银行的限售
期限至2008年5月15日.2007年12月31日公允价值确定方法参照有限售条件的股票等
投资的公允价值的估值技术. 该可供出售金融资产公允价值变动使公司资产和所有
者权益增加95,459,073.74元.
2、合并财务报表的公允价值列报
公司对2006年12月31日的非同一控制下企业合并形成的已经持有的对子公司长
期股权投资借方差额账面余额43,967,286.41元(其中苏州市置业房地产开发有限公
司对苏州华锐置业有限公司的长期股权投资差额借方余额36,300,633.34元,苏州太
湖华城房地产开发有限公司对苏州华锐置业有限公司长期股权投资差额借方余额7,
666, 653.07元)按照苏州华锐置业有限公司可辨认资产公允价值在合并财务报表中
调入了"存货—开发成本-开元二期"项目进行列报. 本年度该项目还在建设期,没有
产生收益.
(五)现金流量情况及变化原因
报告期内,公司实现净利润10,525,272..70元,经营活动产生的现金流量净额为
21,070,529.07元,主要原因是公司本年度的销售收入增加、全资子公司苏州市置业
房地产开发有限公司开发的宝应白田雅苑项目从2007月9月开始预售, 截止2007年1
2月31日,取得预收房款82,714,159.22元,本年度该项目还在建设期,未能确认收入.
(六)主要控股子公司及参股公司经营情况
1、苏州市置业房地产开发有限公司,主营房地产开发.经公司第五届董事会200
7年第二次临时会议通过的《关于受让苏州市置业房地产开发有限公司股权的议案
》以及第五届董事会2007年第三次临时会议通过的《关于对苏州市置业房地产开发
有限公司增资的议案》,注册资本由去年的5020万元增加至13000万元,公司持有其1
00%股权.截止2007年12月31日,该公司总资产为41,237.32万元,净资产19,615.99万
元.
该公司投资开发的"三香广场"项目,住宅部分及裙房1至2层商铺,已于去年及以
前年度实现销售, 剩余的3至5层办公楼,因受国家对房地产调控政策影响,报告期内
未实现销售,本年度只实现销售2套剩余住宅及车库,实现销售收入233.56万元,营业
利润90.43万元,净利润31.55万元;苏州市置业房地产开发有限公司宝应分公司开发
"白田雅苑"在报告期内,共预售房产5.10万平方米,取得预收房款8271万元.
2、苏州太湖华城房地产开发有限公司, 主营房地产开发.注册资本210万美元,
公司持有其75%股权.截止2007年12月31日,该公司总资产为5,360.47万元,净资产1,
776. 44万元.该公司投资开发的"紫竹园"别墅项目,于2006年12月全部竣工,报告期
内以现房发售的方式在年内已售出20套,实现销售收入4,076.20万元,营业利润1,63
7.23万元,净利润1,097.02万元.
3、苏州华锐置业有限公司,主营房地产开发.注册资本5300万元,公司间接持有
其100%股权. 截止2007年12月31日,该公司总资产为10,517.52万元,净资产5,246.5
0万元. 该公司主要开发位于苏州工业园区与古城区交汇处的商业办公楼"开元大厦
二期"项目, 该项目已于去年12月正式动工建设,在报告期内完成了桩基、基坑维护
、挖土及主体的开工建设, 主体工程进度已达10层,2007年内未实现销售,没有产生
收益.
4、太仓中茵科教置业有限公司,主营房地产开发.注册资本为5000万元,公司持
有其60%股权, 截止2007年12月31日,该公司总资产为8,663.12万元,净资产6,071.2
1万元..公司受托开发投资的"华茵家园"工程及"伟阳小区配套工程—会所"、"伟阳
小区配套工程—菜场"及"马家地园安置工程—别墅"在报告期内与委托方结算完毕
,实现销售收入8,276.00万元,营业利润2,174.00万元,净利润1,445.71万元.
5、公司参股的苏州园区职业技术学院, 报告期内为扩大办学规模,学院以增资
扩股吸收合并了苏州育才中学,开办资金变更为8791.21万元,公司持股比例变更为2
9.575%.在报告期内,学院收入7,658.47万元,实现办学结余809.97万元,被国家教育
部、财政部正式确定为2007年度国家示范性高等职业院校建设计划立项建设单位.
6、其他子公司
公司持股100%的银川市大新石油开采公司,注册资本670万元,主营石油开采.20
02年, 该公司的石油矿井被当地政府按照有关规定收回后,公司一直未经营;公司持
股51%珠海大明吉达机械制造有限公司,注册资本435万元,主营生产销售焊接机、不
锈钢制品.对上述两家公司经营状况,经公司委托苏州新天伦律师事务所调查,并于2
008年1月16日出具法律意见书, 证实珠海大明吉达机械制造有限公司已于2002年10
月被吊销, 推定银川市大新石油开采公司的目前状态为注销.鉴于以上事实,经公司
第五届董事会第九次会议审议批准核销公司对上述两家公司的长期股权投资, 并作
相应的账务处理.以上核销处理,不会对公司2007年12月31日的财务状况和2007年的
经营成果和现金流量造成任何影响.
二、对公司未来发展的展望
(一)行业发展趋势
2007年的房地产市场正如公司管理层去年讨论与分析的那样, 随着土地拍卖价
格、商品房价格不断的攀升,国家宏观调控政策力度也不断的加大.
2007年上半年, 随着人民币汇率不断升值、资金流动性过剩、市场有效供给不
足、国内通胀压力等因素, 土地价格持续上涨,商品房成本高涨,继而急剧的拉升了
本已高企的房价.2007年下半年开始,国务院各部委的一系列对房地产市场的调控措
施接踵而至,特别是中国人民银行、中国银监会于2007年9月27日颁布的《关于加强
商业性房地产信贷管理的通知》和2007年12月25日颁布的《关于加强商业性房地产
信贷管理的补充通知》对房地产行业及各房地产企业影响重大, 以控制融资的手段
给了这个资金密集型行业严重的打击, 规模小、资金紧的房地产企业面临严峻考验
.当然,在遭遇这一系列调控措施洗礼的同时,我们也看到,国家出台的各项政策是旨
在控制持续飞涨的房价, 经济适用房、限价房、廉租房的推出目的是调整住房的供
应结构, 满足合理的居住性需求,控制过热的投资性需求.在目前中国宏观经济持续
向好、城市化进程不断加速、市场需求依然保持旺盛的大背景下, 房地产行业的长
期发展依然向好, 有较强实力、资金充沛、融资渠道广的房地产企业将迎来更好的
发展机遇.
公司目前开发的房地产项目主要在江苏省苏州市及周边地区. 据苏州市统计局
统计,2007年苏州市房地产业继续保持稳健发展,全市房地产开发投资565亿元,比上
年增长20%, 占全社会固定资产投资的比重为23.9%.其中,住宅、商业营业用房和办
公楼投资分别增长16%、53%和38%, 占房地产投资的比重为75%、2.4%和17.4%.商品
房施工面积为5700万平方米, 增长7%;竣工面积为1600万平方米,下降12%.商品房销
售额为980亿元,增长53%,其中住宅销售额为820亿元,增长56%.根据苏州搜房网统计
汇总:2007年苏州市区住宅类房源成交57426套,较去年增加10171套,增幅21.52%;成
交面积约714万平方米, 较去年增加约137万平方米,增幅23.74%;2007年全市住宅类
房源成交均价:6305元/平方米,较去年上升1097元/平方米,升幅21.06%.2007年苏州
市房地产市场总体表现出供需两旺的发展态势,无论商品房供应量还是销售量,都有
了大幅度的增长. 国家出台的各种针对房地产行业的宏观调控政策对苏州市的影响
比较有限,这也反应了苏州市房地产市场总体发展状况良好.针对2008年苏州的房地
产市场, 我们认为调控政策必然使房产的投资(机)性需求减少,消费日趋理性,但随
着苏州城市外扩、外来人口不断增长、人们改善居住环境等需求的增长, 房产市场
有效需求将依然保持平稳增长,2008年苏州在整体房产价格趋于稳定的前提下,房地
产行业将依然长时期保持良性的平稳发展趋势.
(二)公司面临的竞争格局及机遇和挑战
2008年随着国家宏观调控措施实施的进一步深化,房产行业竞争将日趋激烈,土
地、房贷等方面的政策使房地产企业的资金压力倍增, 房地产行业将叠现强者恒强
的趋势. 曾有人说,苏州已经不再是苏州人的苏州,苏州楼市也不再是苏州开发商独
步天下, 越来越多的深圳、广州、北京、上海、香港乃至新加坡等地的开发商出现
在了苏州的土地拍卖现场,除了早已扎根苏州的中海、万科、招商地产等,中信、华
润、广州合景、世贸等巨型企业也已争相涌入, 还有很多未曾入苏的大财团、国际
性投资基金也频频来苏活动.公司董事会清醒地认识到,作为一家以房地产开发为主
, 但实力及规模均偏小的企业来讲,2008年公司将面临更加残酷的市场竞争格局,发
展前景不容乐观.公司唯有做实做精现有各房地产项目,在增加土地储备、精选项目
方面另辟蹊径, 利用自身在其他投资领域的优势,扬长避短,使公司的经营业绩保持
平稳增长.
(三)新年度的经营计划
2008年公司将继续完善内部控制制度, 在推进现有房产项目开发和销售的同时
,增加土地储备.
1、对外投资方面
随着证券市场股权分置改革的顺利实施,公司投资的部分上市公司法人股在200
8年将开始陆续流通, 公司计划尽快完善各法人股的流通前准备工作,特别是因历史
原因已并入公司报表但尚未完成过户的交通银行股份的过户工作, 配合尚未完成股
改的被投资公司吉林生化的股改工作.该部分股权投资使公司获得了较大投资收益,
2008年公司将根据被投资公司的具体情况有选择的兑现部分投资收益.
2、对外投资的其他子公司处置方案
2008年公司将继续对重组前资产进行处理, 核实公司投资的大连北方啤酒原料
有限公司、吉林省敖东药业有限公司、长春国富集团有限公司的经营状况, 并视被
投资企业的具体情况进行处置.
3、为实现发展战略,资金需求及使用计划,资金来源情况
鉴于国家宏观调控措施对公司的影响, 公司将根据资金情况,继续扎实经营,以
苏州及周边地区为主, 精选可储备土地,扎实认真做好每一个项目,实现股东利益最
大化. 为完成公司2008年经营计划和工作目标,我们预计公司2008年资金需求较大,
资金来源主要有:
(1)公司自有资金
(2)银行融资
以上资金主要用于苏州华锐开元大厦二期项目、苏州置业宝应白田雅苑二、三
期项目、苏州置业新华苑四期、苏州置业夏家浜12013#地块以及苏州置业昆山花桥
镇绿地大道南侧3万平方米商业用地等项目的开发.
4、公司未来发展战略风险、对策和措施
公司自2005年重组以来,主营业务已变更为房地产开发,开发的项目主要在江苏
苏州及长三角地区, 近几年,公司在实际控制人的支持下,逐渐走上快速健康发展的
轨道.但是,公司主营业务房地产开发实力及规模均偏小,土地储备不足,而且随着国
家宏观调控措施实施的进一步深化,房产行业竞争将日趋激烈,土地、房贷等方面的
政策使房地产企业的资金压力倍增,房地产行业将叠现强者恒强的趋势,公司将面临
更加残酷的市场竞争格局, 发展前景不容乐观.对此,公司将依靠大股东的有力支持
, 完善内部控制制度,调整公司房产项目管理的组织框架和作业流程,提高产品品质
,降低产品成本,加快销售款的回笼,做实做精现有各房地产项目,在增加土地储备、
精选项目方面另辟蹊径, 利用自身在其他投资领域的优势,扬长避短,使公司的经营
业绩保持平稳增长.
三、报告期内的投资情况:
(一)募集资金投资项目
本报告期内公司无募集资金, 亦无报告期之前募集资金延续到本报告期使用的
情况.
(二)非募集资金投资项目
1、开元大厦二期
该项目总投资1.3亿元,于2006年12月开工建设.报告期内,该项目总投资5140万
元, 其中银行借款4,600万元.截止2007年12月31日,项目完成地上10层施工,建筑面
积26,079平方米,没有产生收益.
2、宝应白田雅苑
该项目总投资1.8亿元,于2006年12月开工建设.报告期内,该项目总投资6300万
元,其中银行借款3,500万元,截止2007年12月31日,项目完成建筑面积69,447平方米
,共销售房产51,000平方米,取得预收房款82,714,159.22元,没有产生收益.
四、公司会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
(一)会计政策变更及合并会计报表范围变化的影响
公司自2007年1月1日起执行新的会计准则,按照新的会计准则有关规定:
1、公司对2006年12月31日的同一控制下企业合并形成的已经持有的对子公司
长期股权投资借方差额账面余额110, 250,713.96元(其中对苏州市置业房地产开发
有限公司的长期股权投资差额借方余额82,288,209.85元,对苏州太湖华城房地产开
发有限公司长期股权投资差额借方余额27,962,504.11元)调减了2007年1月1日的留
存收益,并按照《企业会计准则解释第1号》(财会[2007]14号)的规定对其原账面核
算的成本、原摊销的股权投资差额、按照权益法确认的损益调整及股权投资准备等
均进行了追溯调整;
2、公司对2007年10月31日为基准日完成的企业合并形成的同一控制下对子公
司太仓中茵科教置业有限公司60%股权投资,视同在首次执行日之前就已经持有了对
该子公司长期股权投资,按照《企业会计准则解释第1号》(财会[2007]14号)的规定
,将该子公司纳入了2006年度合并财务报表范围,对2006年度比较合并财务报表进行
了追溯调整;
3、公司对2006年12月31日的非同一控制下企业合并形成的已经持有的对子公
司长期股权投资借方差额账面余额43,967,286.41元(其中苏州市置业房地产开发有
限公司对苏州华锐置业有限公司的长期股权投资差额借方余额36,300,633.34元,苏
州太湖华城房地产开发有限公司对苏州华锐置业有限公司长期股权投资差额借方余
额7, 666,653.07元)按照苏州华锐置业有限公司可辨认资产公允价值在合并财务报
表中调入了"存货—开发成本-开元二期"项目进行列示,并对其原摊销的股权投资差
额进行了追溯调整,据此相应调增了"递延所得税负债"项目;
4、公司对2006年12月31日的坏账准备余额作了递延所得税资产调整, 并对200
6年初余额进行了追溯调整;
5、公司对2006年12月31日按原会计准则编制的合并报表中子公司少数股东的
享有的权益调整计入了新会计准则股东权益"少数股东权益"项目下;
6、因上述变更对母公司财务报表的影响为:2007年1月1日对比2006年12月31日
的资产负债表调减了"长期股权投资"175, 490,201.56元(其中对同一控制下合并子
公司苏州市置业房地产开发有限公司及苏州太湖华城房地产开发有限公司长期股权
投资借方差额尚未摊销完的余额调减110,250,713.96元、按照权益法确认该两子公
司的损益调整调减65,239,487.60元)、调增了"递延所得税资产"1,274,749.96元、
调减了"未分配利润"174, 215,451.60元(其中对同一控制下合并上述两个子公司长
期股权投资借方差额调减110,250,713.96元、按照权益法确认的损益调整调减65,2
39, 487.60元、坏账准备余额计算的递延所得税资产调增1,274,749.96元),2006年
度比较利润表调减了"投资收益"20,933,874.22元(其中减少对上述两个子公司长期
股权投资借方差额摊销9,639,354.90元,减少按照权益法确认的上述两个子公司200
6年度投资收益30,573,229.12元)、调减了"所得税"564,187.10元、调减了"净利润
"20,369,687.12元;
7、因上述变更对合并财务报表的影响为:2007年1月1日对比2006年12月31日的
合并资产负债表调增了"货币资金"951,471.73元、调增了"其他应收款"55,563,001
. 00元、调增了"存货"77,837,018.45元(其中增加合并范围内子公司太仓中茵科教
置业有限公司调增24, 997,998.03元、非同一控制下企业合并形成的对子公司苏州
华锐置业有限公司长期股权投资借方差额按照苏州华锐置业有限公司可辨认资产公
允价值调增了"存货—开发成本-开元二期"项目金额52,839,020.42元)、调增了"其
他流动资产"29, 136.22元、调减了"长期股权投资"151,218,000.37元(其中非同一
控制下企业合并形成的对子公司苏州华锐置业有限公司长期股权投资借方差额按照
可辨认资产公允价值引起调减43, 967,286.41元、对同一控制下子公司苏州市置业
房地产开发有限公司及苏州太湖华城房地产开发有限公司长期股权投资借方差额调
减110,250,713.96元、增加合并范围内子公司太仓中茵科教置业有限公司对外投资
调增3,000,000.00元)、调增了"固定资产"153,947.76元、调增了"递延所得税资产
"2, 131,502.45元(均系对已计提的坏账准备导致资产账面价值低于成本引起按33%
所得税率计算而来)、调增了"应付账款"579,865.10元、调增了预收账款66,852,02
4.80元、调增了"应付职工薪酬"36,867.86元、调减了"应交税费"3, 393,588.49元
、调增了"其他应付款"421,008.68元、调增了"递延所得税负债"17, 436,876.74元
( 系非同一控制下企业合并形成的对子公司苏州华锐置业有限公司长期股权投资借
方差额按照可辨认资产公允价值引起调增"存货—开发成本"52, 839020.42元按33%
所得税率计算而来)、调增了"资本公积"28,747,440.73元 (系增加合并范围内子公
司太仓中茵科教置业有限公司对应的2006年年初净资产的60%)、调减了" 未分配利
润"117,678,755.65元(其中对同一控制下子公司苏州市置业房地产开发有限公司及
苏州太湖华城房地产开发有限公司长期股权投资借方差额余额调减110,250,713.96
元、对非同一控制下子公司苏州华锐置业有限公司长期股权投资的借方差额调减累
计已摊销数引起调8,871,734.01元、因"递延所得税资产"引起调增2,131,502.45元
,因递延所得税负债引起调减17,436,876.74元、因增加合并范围内子公司太仓中茵
科教置业有限公司引起调减投资收益994,401.41元)、调增了"少数股东权益"18,50
2,026.21元 (系增加合并范围内子公司太仓中茵科教置业有限公司对应的2006年年
初净资产的40%), 2006年度比较合并利润表调增了"销售费用"457,227.32元、调增
了"管理费用"1,208,408.89元、调减了"财务费用"8,300.52元、调增了"投资收益"
14,196,246.74元(均系冲销2006年度对全部纳入合并范围内子公司长期股权投资借
方差额摊销数), 调增了"所得税"321,337.22元(系追溯调整2006年年初与年末坏账
准备相应的递延所得税资产引起)、调减了"少数股东损益"662,934.28元(系增加合
并范围内子公司太仓中茵科教置业有限公司对应的2006年度净利润的40%),调增了"
净利润"12,880,508.11元.
(二)会计估计变更的影响
因本公司主营业务为房地产开发与销售,应收账款回收有保障,且公司应收款项
余额逐年减少,发生坏账的风险降低,按照公司董事会2007年第四次临时会议表决通
过的《公司执行新会计准则》的规定, 对公司应收款项的坏账准备计提比例进行调
整, 公司1年以内的应收款项坏账准备计提比例由原来的10%修改为5%,1-2年的应收
款项坏账准备计提比例由原来的20%修改为10%, 2-3年的应收款项、3年以上的应收
款项坏账准备计提比例保持不变.因应收款项坏账准备计提比例的调整,本期公司少
提坏账准备742,351.67元,相应增加了本期净利润.
(三)报告期公司没有重大会计差错更正.
投资情况说明:
报告期内的投资情况:
(一)募集资金投资项目
本报告期内公司无募集资金,亦无报告期之前募集资金延续到本报告期使用的
情况.
(二)非募集资金投资项目
1、开元大厦二期
该项目总投资1.3 亿元,于2006 年12 月开工建设.报告期内,该项目总投资51
40万元,其中银行借款4,600 万元.截止2007 年12 月31 日,项目完成地上10 层施
工,建筑面积26,079 平方米,没有产生收益.
2、宝应白田雅苑
该项目总投资1.8 亿元,于2006 年12 月开工建设.报告期内,该项目总投资63
00万元,其中银行借款3,500 万元,截止2007 年12 月31 日,项目完成建筑面积69,
447 平方米,共销售房产51,000 平方米,取得预收房款82,714,159.22 元,没有产生
收益.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)、资产负债项目
1、货币资金期末数比期初数增加43.53%,主要原因是公司全资子公司苏州市置
业房地产开发有限公司开发的"宝应白田雅苑"项目从9月份开始预售和控股子公司
苏州太湖华城房地产开发的"紫竹园别墅"项目1-9月的销售款增加;
2、预付帐款期末数比期初数增加2188.88%,主要原因是公司全资子公司苏州市
置业房地产开发有限公司开发的"宝应白田雅苑"项目和公司全资子公司苏州华锐置
业有限公司开发的"开元大厦二期"项目从今年年初起全面开工建设,预付工程款;
3、长期股权投资期末数比期初数减少82.55%,主要原因是2007年9月19日,吉林
常青房地产有限责任公司95%股权置出工商变更已完成,减少公司的长期股权投资金
额170,341,825.28元;
4、预收帐款期末数比期初数增加20473. 21%,主要原因是公司全资子公司苏州
市置业房地产开发有限公司开发的"宝应白田雅苑"项目从9月份开始预售和控股子
公司苏州太湖华城房地产开发的"紫竹园别墅"项目1-9月的销售款增加;
5、其他应付款期末数比期初数减少61.79%,主要原因是2007年9月19日,吉林常
青房地产有限责任公司95%股权置出工商变更已完成,减少公司的其他应付吉林常青
房地产有限责任公司170,341,825.28元;
6、长期借款期末数比期初数增加主要原因是公司全资子公司苏州市置业房地
产开发有限公司向工商银行宝应支行借入3500万元房地产项目开发贷款和公司全资
子公司苏州华锐置业有限公司向中国银行苏州工业园区支行借入4600万元房地产项
目开发贷款.
(二)、利润表项目
1、本期营业收入比上年同期下降98.33%,主要原因是本报告期公司全资子公司
及控股子公司所开发房产项目大部分尚未能实现销售, 收入主要为全资子公司苏州
置业所开发三香广场剩余普通住宅销售, 而上年同期收入主要为全资子公司苏州置
业所开发三香广场商业办公楼的销售以及苏州学生公寓的完工确认销售收入;
2、本期销售费用比上年同期上升120. 25%,主要原因是广告费及销售代理费用
增加;
3、本期管理费用比上年同期下降了64.49%,主要原因是公司在本期坏帐准备比
上年同期减少;
4、本期净利润比上年同期下降168. 84%,主要原因是本报告期公司全资子公司
及控股子公司所开发房产项目大部分尚未能实现销售,收入减少所导致的.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股改方案中大股东新时代教育发展有限责任公司特别承诺事项及履行情况
1、新时代教育发展有限责任公司特别承诺:其持有的公司股份在股权分置改革
方案实施之日起三十六个月内不上市交易.
同时,新时代教育发展有限责任公司做出了有条件追送股份的承诺:在本次股权
分置方案实施后,如果发生以下两种情况之一者,将向追加对价股权登记日收市后登
记在册的无限售条件的流通股股东追加对价一次,追加对价总计为8,502,648股股份
第一种情况: 公司2005年或2006年或2007年度经审计财务报告被会计师事务所
出具非标准意见;
第二种情况: 公司2005年或2006年或2007年任一年年度实现的扣除非经常性损
益后的净利润低于600万元.
如果触发上述追加对价情况,公司将在当年年度报告披露后的5个交易日发布确
定追加对价股权登记日及追加对价实施公告, 该股权登记日至迟不超过该年度报告
披露日后的第10个交易日. 在该股权登记日的次一个交易日完成追加对价安排的实
施,由新时代教育发展有限责任公司将其持有的股份8,502,648股按股权登记日登记
在册的无限售条件流通股股东持股比例支付给无限售条件流通股股东. 若在本次股
权分置改革方案实施后至追加对价股权登记日之间因派送红股、资本公积转增等原
因导致总股本发生变化,则相应调整本次追加对价安排对应的股份数量.
2、承诺履行情况:
(1)截至目前,新时代教育发展有限责任公司持有的本公司限售流通股没有上市
交易或转让.
(2)深圳市鹏城会计师事务所有限公司对本公司2005年、2006年财务报告进行
了审计, 并出具标准无保留意见的审计报告.根据两年的审计报告,2005年公司实现
的扣除非经常性损益后的净利润为850. 06万元,2006年公司实现的扣除非经常性损
益后的净利润为785.58万元.因此,目前不存在触发追送股份的情形.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √不适用
2.持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4.报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
本报告期没有接待投资者实地调研、电话沟通和书面问询.
★2007年中期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
2007年上半年是公司实际控制人在逐步将大量优质房地产项目资产注入公司后
,有计划地推进项目运营的一个重要阶段.
报告期内,为保障公司房地产主营业务的顺利推进,在公司实际控制人的直接支
持下,围绕主营业务的开展主要开展了以下几个方面的工作:
(一)、在公司组织架构和业务模型调整方面: 根据目前公司房地产在建项目的
地域分布, 产品类型,和市场条件等客观因素的具体情况,公司重新调整了公司项目
管理的组织框架和作业流程,特别加强了在建项目前期定位,预算合同管理与成本控
制,市场推广和品牌塑造三大关键流程的工作力度.在专业干部配备,人才引进,尤其
是岗位职能强化和目标管理控制方面专门针对性地制定了专项项目管理制度, 为公
司逐步提高项目操作的核心能力打下了一定的基础, 相关流程再造和制度汇编工作
已经初步完成,今年下半年在指定项目公司试行,计划在2008年逐步在公司所有项目
全面推行.
(二)、依据公司第五届董事会2007年第一次临时会议和2007年第一次临时股东
大会审议通过的《关于公司2007年度非开发行股票方案的议案》, 公司在报告期内
已经聘请保荐机构,目前相关材料正在积极准备之中.
主营业务收入较上年同期下降的主要原因是本报告期公司全资子公司及控股子
公司所开发房产项目大部分尚未能实现销售, 收入主要为全资子公司苏州置业所开
发三香广场剩余普通住宅销售, 而上年同期收入主要为全资子公司苏州置业所开发
三香广场商业办公楼的销售,本期公司的房产销售面积比上年同期相比下降了91.26
%且普通住宅销售价格比商业办公楼低.
本公司的营业利润和净利润较去年同期下降的原因主要为本报告期公司全资子
公司及控股子公司所开发房产项目大部分尚未能实现销售,收入减少所导致的.
本公司现金及现金等价物净增加额比上年同期下降的主要因为本报告期公司全
资子公司及控股子公司所开发房产项目大部分尚未能实现销售, 收入减少且苏州华
锐开元二期项目和苏州置业宝应白田雅苑项目全面开工建设预付工程款所导致的.
二、经营情况的分析
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明.
报告期本公司的主营业务未发生变化,仍以房地产开发为主.本期公司全资子公
司及控股子公司所开发房产项目大部分尚未能实现销售, 收入主要为全资子公司苏
州置业所开发三香广场剩余普通住宅销售, 而上年同期收入主要为全资子公司苏州
置业所开发三香广场商业办公楼的销售, 本期公司的房产销售面积比上年同期相比
下降了91. 26%且普通住宅销售价格比商业办公楼低,导致本期的主营业务盈利能力
比上年同期有所下降.
三、本报告期公司无募集资金投资情况.
四、经营中主要问题及解决方案
在国家对房地产宏观调控和上市公司逐步明确以房地产为主营业务的大背景下
,目前经营中主要存在的问题如下:
1、在宏观行业环境方面, 国家和当地政府对房地产企业税费(特别是土地增值
税)的调整目前已经成为项目利润下降的主要原因.公司将通过合理安排多项目间和
项目单体的资金计划,降低财务费用;同时通过流程再造等管理手段严格控制项目成
本来提高公司盈利能力.
2、以公司目前的状况看,房地产主业规模较小,土地贮备量不足.从公司主营业
务持续稳定发展的角度出发, 合理的土地储备是公司今明两年需要重点关注和解决
的问题. 公司将充分利用自身优势,在公司实际控制人的的大力支持下,加强土地储
备. 根据2007第一次临时股东大会通过的《关于公司2007年度非开发行股票方案的
议案》的决议, 公司将通过定向增发募集资金将用于收购苏州佳福娱乐有限公司93
%股权并投资开发其拥有的位于苏州商业中心区的佳福国际大厦及位于昆山市的江
苏国际商务中心核心区B、F地块项目.预计如果能增发成功,可以在一定程度上缓解
目前公司在土地和项目储备问题上的短缺,对今后2-3年内上市公司的业绩提供可靠
保障.
五、下半年业务展望及经营计划
由于上半年为各项目前期工作准备期(太湖华城项目虽已竣工,但上半年根据市
场需要做了大幅度产品改造,并调整了销售价格).所以从计划进度上看,上半年完成
的销售数字占全年的比例比较小, 各在售项目的销售高峰在2007年下半年和2008年
上半年,特别是在2006年一年的宏观调整过后,长三角房地产的市场信心已经逐步恢
复,特别是在2007年激升过后的股市整体振荡阴跌,大量资金为规避风险纷纷转投房
市,使得下半年的房地产市场总体形势总体利好.
(一)、加速推进公司非公开发行股票工作
依据公司第五届董事会2007年第一次临时会议和2007年第一次临时股东大会审
议通过的《关于公司2007年度非开发行股票方案的议案》, 公司将进一步和保荐机
构沟通协调, 消除非公开发行股票工作中的实际障碍,完成申请资料的整理工作,争
取在年内报中国证监会审批.
(二)公司参股的苏州工业园区职业技术学院经营计划
学院将围绕"创建国家示范性高等职业院校"的既定目标, 继续加强师资队伍建
设,加快新专业开发,改善办学条件,在保证生源质量的前提下扩大学院招生规模,增
加学院收入并合理控制各项费用,降低办学成本,加强内涵建设,扩大学院影响力,努
力在2007年年内创建成"国家示范性高等职业院校".
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司按照相关规定自2007年1月1日起执行新的会计准则, 会计报表均按新会计
准则的要求填报.
因上年同期清欠大股东及附属企业非经营性占用公司资金1652.35万元及回收
销售款114.66万元, 回冲坏帐准备176.70万元以及公司间接控制全资子公司苏州华
锐置业有限公司开发的开元大厦二期项目今年年初开工, 员工人数、员工工资及相
关的管理费用增加, 控股子公司苏州太湖华城房地产开发有限公司开发的紫竹园别
墅项目加大销售力度, 广告费用及相关管理费用增加等原因使公司今年第一季度的
销售费用及管理费用比上年同期增加了255. 27万元,从而导致了公司今年第一季度
的利润比上年同期下降了228.91%.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东名称承诺事项承诺履行情况备注
新时代教育发展有限责任公司自2006年5月12日起三十六个月内不上市流通尚
未达到履约条件尚未达到履约条件
新时代教育发展有限责任公司追加送股(股数为8, 502,648股)尚未达到履约条
件尚未达到履约条件
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
本公司在实际控制人变更为苏州市光华实业(集团)有限公司后, 主营业务已变
更为投资房地产开发、教育及相关产业, 公司主要盈利性资产已基本转移至江苏苏
州及长三角地区.2006年,公司实现的利润主要来源于控股子公司苏州市置业房地产
开发有限公司及新收购的苏州太湖华城房地产开发有限公司.
报告期内,公司管理层在积极推进现有房产项目开发和销售的同时,进一步调整
公司资产结构:
(一)公司出售了湘西乾城房地产开发有限公司75%股权,并利用出售股权所得购
置了江苏扬州宝应地区120亩土地使用权,增加了公司土地储备;
(二)公司置出了与房地产主营业务不符、属历史遗留的长春长顺实业集团有限
公司8. 69%股权和吉林白山航空发展股份有限公司19.4%股权,置入了苏州太湖华城
房地产开发有限公司75%股权,增强了公司盈利能力.
在公司实际控制人支持下, 公司控股子公司已全部转为苏州地区的房地产开发
公司,房地产投资成为公司主要利润来源,各子公司拥有的土地储备成为公司核心资
产.
公司及项目 土地面积(平米) 规划容积率 预计可售 预计销售 项目状况 预计建
面积(平米) 均价(元) 设周期
苏州置业:
三香广场 4,300.00 7 7,566.00 6,800.00 已竣工
未售部分
宝应白田 80,000.00 1.39 94,570.00 2,000.00 06年12 24个月
雅苑 月开工
新华苑四期* 4,737.00 1.95 9,000.00 待定 未开工
夏家浜12013* 17,562.00 2.95 50,000.00 待定 未开工
苏州华锐:
开元大厦二期 6,562.00 4 21,762.00 8,570.00 06年12 18个月
月开工
太湖华城:
紫竹园未售部分 33,72.00 0.49 15,026.40 5,000.00 已竣工
*该项目规划容积率为公司暂定,尚未报批,具体以规划批准为准.
从上表看出, 公司目前可开发用地面积约14万平米,预计可售面积约20万平米.
公司管理层清醒的认识到, 以公司目前的状况看,房地产主业规模依然较小,虽然这
些土地储备可以满足公司1到3年的开发所需, 但从长远来看,土地储备量仍显不足,
公司需在今后几年充分利用自身优势,在公司实际控制人的大力支持下,加强项目储
备, 争取始终能够保证未来3至5年的储备规模,从而保证公司业绩持续稳定增长,给
投资者以良好的投资回报.
(三)财务状况方面
项目 期末数 年初数 增减变化(%) 变化原因
总资产 589,245,997.55 720,040,923.10 -18.41 资产置换
股东权益 227,099,721.61 214,512,330.67 5.87 盈利及豁免利息
(四)经营成果方面
项目 本报告期 上年同期 增减变化(%) 变化原因
主营业务利润 53,372,426.12 54,087,554.99 -1.32 土地增值税
率略有提高
净利润 9,237,390.94 9,803,473.71 -5.77 主营业务利
润变化影响
现金及现金等 18,326,146.93 -21,578,632.94 184.93 收回部分往
价物净增加额 来款
(五)利润构成方面
项目 本报告期间 上年同期 占利润 变化
金额 占利润(%) 金额 占利润(%) 比(±)% 原因
主营业务利润 53,372,426.12 199.49 54,087,554.9 209.77 -10.27 合并范围
变化、毛利率略有下降
期间费用 12115921.26 45.29 23,241,733.2 490.14 -44.85 合并范围
变化、部分逾期银行债务重组成功,转为正常贷款,实际利率降低.
投资收益 -14,240,807.56 - -5,666,648.23 - - 股权投资
差额摊销增加
营业外收支净额 -309,055.30 -1.16 10,365.75 0.04 -1.12 处置报废
办公用品
(六)资产负债结构方面
本公司资产总额由去年同期的72,004.09万元,下降到本期的58,744.60万元,降
低了13,259.49万元,但所有者权益由去年的21,451.23万元,增加到本期的22,709.9
7万元,增加1258.74万元;应收款项由上期末的8,493.67万元,减少到本期末2,367.0
1万元, 占总资产的比重由去年末的11.8%下降到本期末的4.03%,下降了7.77%,货币
资金由上期末的2,125.33万元,增加到本期末的3,789.55万元,占总资产的比重由去
年的2.95%,上升到本年的6.45%,增长3.50%,长期股权投资占总资产的比重由上期末
的57. 66%,上升到本期末的61.38%,但绝对额由上期末的41,520.10万元降低到本期
末的36,057.04万元,降低了5,463.00万元,下降了13.16%.
主要指标 本报告期数 上年同期数 占资产总
金额 占资产总 金额 占资产总 额比重增
额的比重 额的比重 减
货币资金 37,895,505.94 6.45% 21,253,319.94 2.95% 3.50%
应收款项 17,342,315.90 2.95% 67,054,024.82 9.31% -6.36%
存货 152,889,117.46 26.03% 182,427,216.14 25.34% 0.69%
长期股权投资 360,570,385.18 61.38% 415,201,013.74 57.66% 3.72%
固定资产 354,984.38 0.06% 3,589,226.43 0.50% -0.44%
短期借款 61,894,923.29 10.54% 67,894,923.29 9.43% 1.11%
所有者权益 227,099,721.61 38.66% 214,512,330.67 29.79% 8.87%
资产总计 587,445,997.55 100.00% 720,040,923.10 100.00%
以上数据表明,经过本年度的一系列资产重组,本公司的资产结构发生了较大的
变化,一些历史遗留的不良资产逐步被剥离,资产的流动性较上期末有了一定的提高
,有利于公司提高抵抗短期风险的能力.但是,应当看到的是,公司仍然存在一些历史
遗留问题, 主要表现在公司历史遗留的银行借款与上期末相比,尽管减少了600万元
,但仍然高达6,189.49万元,这对公司的流动资金造成了较大的压力,因此,2007年公
司董事会一方面积极为公司寻找优质资产, 增加利润来源,另一方面,抓紧处理历史
遗留问题,以利于提升公司价值,为广大股东取得更大的回报.
(七)现金流量方面
报告期内,公司实现净利润9,237,390.94元,经营性现金净流量为－36,310,122
.74元,主要原因在于本公司控股子公司苏州市置业房地产开发有限公司开发的宝应
白田雅苑项目2006年末已经开始动工, 截至本期末,已经投入资金7200万元,资金来
源主要是本公司出售原控股子公司湘西乾城房地产开发有限公司75%股权所得.另外
,其开发的三香广场项目本年度仍有部分支出;苏州市置业房地产开发公司之子公司
苏州华锐置业有限公司开发的开元二期项目本年度末亦已开始施工, 因此本年度公
司经营性现金流出量较大,而经营性现金流入量相对较少,故经营性现金净流量呈现
负数,预计随着上述项目的开发完成,预售款的流入,这一现象将会改变.
单位:人民币(元)
现金流量表项目 本报告期数 上年同期数 增减率(%) 变动原因
经营性净流量 -36,310,122.74 -135,133,372.43 73.13% 销售商品收到
现金增加、收回应收款项
投资性现金净流量 62,860,304.67 115,637,541.09 -45.64% 资产置换规模
较去年下降
筹资性现金净流量 -8,224,035.00 -2,082,801.60 -294.85% 偿还短期借款
本金.
现金净流量 18,326,146.93 -21,578,632.94 184.93%
二、主要控股子公司及参股公司经营情况回顾
(一)苏州市置业房地产开发有限公司, 注册资本5020万元,公司持有其99%股权
. 该公司投资开发的"三香广场"项目,住宅部分已于去年全部实现销售,裙房1至2层
为商铺,于今年上半年实现销售,共实现销售收入3,778.50万元,3至5层为办公楼,尚
在销售中;其投资开发的"学生公寓"项目于下半年正式交房,共实现销售收入5,215.
84万元.
(二)苏州太湖华城房地产开发有限公司,注册资本210万美元,公司持有其75%股
权. 该公司投资开发的"紫竹园"别墅项目,于2006年12月全部竣工,可售别墅共计48
套,公司以现房发售的方式在年内已售出8套,实现销售收入1,462.78万元.
(三)苏州华锐置业有限公司, 注册资本5200万元,公司间接持有其100%股权.该
公司主要开发位于苏州工业园区与古城区交汇处的商业办公楼"开元大厦二期"项目
,该项目已于今年12月正式动工建设,预计2007年开始预售,2008年竣工.
(四)主要控股公司的经营情况及业绩
公司名称 注册资本 主要业务 资产规模 控股比例 净利润
苏州市太湖华 1747.93万元 房地产开发 5,296.17万元 直接75% 474.75万元
城房地产开发有限公司(新置入)
苏州市置业房 5020万元 房地产开发 28,772.25万元 直接99% 2,728.55万元
地产开发有限公司
苏州华锐置业 5200万元 房地产开发 5,255.35万元 间接100% 299.30万元
有限公司
(五)公司参股的苏州园区职业技术学院, 开办资金8000万元,公司持有其32.5%
股权. 2006年学院实现收入5,523.36万元,实现办学结余827.01万元.目前学院正处
于快速发展时期,招生规模年年增加,教育部组织的"普通高等学校教学水平评估"工
作正在进行,就目前学院的教学场所和教学设施来看,已不能满足教学和"迎评"工作
需要.因此,学院正抓紧南校区和北校区的建设、对一批老化的教学仪器进行更新并
根据专业设置和发展需求,添加了一大批新的电子类教学仪器,短期内投入了大量资
金. 为支持学院的进一步发展,学院暂不向股东分配股利,全部可分配资金用于学校
的设施建设, 以提升学院的办学能力,扩大教学规模,争取早日将学院建设成为在国
内具有一定影响力的高等职业院校.
三、对公司未来发展的展望
2006年对房地产行业来讲堪称跌宕起伏的一年, 伴随其的两个关键词:"人民币
升值"和"国六条"深入人心.
人民币升值意味着以人民币计价的资产价值提升.从全球角度来看,在资本自由
流动的前提下,外资会选择中国房地产作为重要的配置资产,进而加大房地产投资性
需求.同时,人民币升值会使进口商品价格下降,进而带动国内消费品价格的下降,国
内多余货币部分将进入房地产市场,投资性需求拉升地产价格.但过度地炒作人民币
升值, 会导致房地产市场投资性需求过渡,很容易产生房地产泡沫.如果人民币升值
导致房价持续不断上涨,政府势必会出台严厉的调控措施.
"国六条"和"九部委意见"的出台,反映了政府对于房价的关注和调控的决心.随
着"国六条"的隆重登场,政府对房地产行业的调控已不仅仅局限在表面,而是显得更
加务实. 2007年,"国六条"的影响将进一步显现,房地产市场会出现一定的结构性调
整,人们的心态将更加安稳理性,楼市也可望改变之前"虚火"的情况,重新回归真实.
面对这样的行业环境, 小规模房地产公司抵御市场调控影响的能力将越来越薄
弱, 由于房地产行业本身垄断性不强,即使是行业领跑者的市场占有份额也很小,因
此2006年行业内兼并收购, 强强联合的大戏不断上演.就目前公司现状而言,公司要
在房地产行业内生存并发展壮大, 唯有利用大股东较强实力和公司自身规模小易扩
张的特点, 在扎实做好现有地产项目的同时,依靠大股东有力的支持,充分运用资本
市场提供的融资平台, 在短时间内实现土地储备的扩充,从而扩大自身经营规模,增
强公司竞争力,为公司向区域性专业化地产投资集团的方向发展打下坚实基础.
公司2007年度的经营规划
(一)2007年公司项目开发计划
公司项目 开发计划 资金来源
开元大 2006年12月开工,2008年6月竣工, 项目总投资1.3亿元,计划银行
厦二期 建设周期18个月.2007年计划项目 融资5500万元,其余公司自筹.
主体竣工.
宝应白 2006年12月开工,2008年12月竣工 项目总投资1.6亿元,计划银行
田雅苑 ,建设周期24个月.共分两期建设, 融资4000万元,其余公司自筹.
2007年计划一期竣工.
新华苑 2007年计划规划方案获批,并争取 待定
四期 年内动工.
夏家浜1 2007年计划规划方案获批,并争取 待定
2013 年内动工.
(二)2007年公司项目销售计划
公司项目 销售计划
三香广场3至5层2007年 销售完毕.
紫竹园2007年 销售80%.
宝应白田雅苑 2007年项目一期实现销售90%.
2007年公司在做好上述项目开发与销售工作的同时, 拟通过定向增发等方式引
入战略投资者,为公司项目建设和规模扩张提供充沛的现金流,并拟进一步收购较为
成熟的和具有较大投资潜力的地产项目, 为公司的可持续发展提供项目储备.同时,
公司将继续对重组前资产进行处理,由于公司历史上债务负担较重,对公司经营业绩
造成了负面影响,公司管理层将积极推进债务重组计划和不良资产处置计划,卸下历
史包袱,轻装上阵.
投资情况说明:
无
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
本公司本期主营业务仍以房地开发为主, 江苏省宝应县开发的房地产项目建设
用地规划许可证已经取得,设计施工图纸已经基本完成,目前正根据规划部门进行局
部微调;工程施工招标工作正在进行;公司正配合销售代理商在进行宣传推广工作.
(5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本期公司主营业务毛利率较去年同期有较大幅度上升, 主要原因在于本公司取
得三香广场土地时间较早, 价格较低,且近年来苏州地区房地产价格上涨较快;本公
司在开发过程中注重成本的管理与控制,因此毛利率较高.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
1.股东名称:新时代教育发展有限责任公司
特殊承诺:其持有的公司股份在股权分置改革方案实施之日(2006年5月12日)起
三十六个月内不上市交易
承诺履行情况:尚未达到履约条件
2.股东名称:新时代教育发展有限责任公司
特殊承诺:在重大资产置换后,公司2005年、2006年、2007年业绩较重大资产置
换前即2004年业绩有大幅增长,在股权分置方案实施后,如果发生以下两种情况之一
者, 将向追加对价股权登记日收市后登记在册的无限售条件的流通股股东追加对价
一次,追加对价总计为8,502,648股股份.按目前的流通股规模,相当于每10股流通股
追送1股(追加对价完毕后,此承诺自动失效).第一种情况:公司2005年或2006年或20
07年度经审计财务报告被会计师事务所出具非标准意见;第二种情况:公司2005年或
2006年或2007年任一年年度实现的扣除非经常性净损益后的净利润低于600万元.
承诺履行情况:尚未达到履约条件
3.股东名称:新时代教育发展有限责任公司
特殊承诺: 追送股份承诺的履约安排:在履约期间,自公司股权分置改革方案实
施之日起, 新时代教育发展有限责任公司将所持非流通股股份中用于履行追送承诺
的8,502,648股股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司进行临时保管
承诺履行情况:已经履约
4.股东名称:新时代教育发展有限责任公司
特殊承诺: 对公司股权分置改革方案未明确表示同意意见的法人股股东应执行
的股份由新时代教育发展有限责任公司代为垫付.
承诺履行情况:已经履约
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
无
★2006年中期:
一、2006年对于本公司来说是一个崭新的开始, 随着苏州市光华实业(集团)有
限公司成为本公司实际控制人,在新一届董事会的领导下,公司2006年的工作计划进
展顺利: 资产置换和股权分置改革顺利完成;各项地产项目正在积极推进.随着这一
系列工作的顺利完成,公司的主营业务已经从东北地区转移到江苏地区,完成了从单
一的住宅开发商向住宅和商业地产开发商的转变; 形成了以房地产开发为主、教育
投资为辅的投资格局.今后,一方面公司在业务经营上会逐步做好现有土地项目的开
发工作, 增加优质土地储备,并根据公司的未来发展趋势,有选择性的寻找新的投资
项目为公司带来新的利润增长点; 另一方面,会进一步完善公司内部治理结构,以适
应国家法律和行政法规对上市公司内部治理结构规范化的要求, 使公司的可持续发
展有一个良好的基础.
主营业务收入变化的主要原因是本报告期公司所属子公司苏州市置业房地产开
发有限公司开发的三香广场裙房实现了部分销售.
本公司的主营业务毛利率较去年同期有较大上升, 主要由于苏州地区原来的土
地及房产价格相对较低, 近几年随着地区经济快速发展、大力引进外资、吸引外地
人才, 房地产行业景气度大幅度攀升,房地产价格上升很快;同时本公司取得的三香
广场土地时间较早, 成本较低,且本公司在项目开发过程中注重成本控制,加强工程
招投标管理, 在保证质量和进度的前提下,降低成本.以上原因导致本公司主营业务
毛利率相对去年同期有较大的上升.
投资收益下降的主要原因是委托理财收益减少和摊销股权投资差额所致.
净利润与去年同期相比扭亏的主要原因同主营业务收入和主营业务毛利的变化
三、经营情况的分析
主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明.
本公司的主营业务未发生变化, 仍以房地产开发为主, 但主营业务地区分部发
生变化, 原因在于本公司的主要利润来源于控股子公司苏州市置业房地产开发有限
公司, 该公司目前主要从事苏州地区的房地产开发与经营.
★2006年一季:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内公司所处行业及经营范围未发生变化. 收入减少和出现亏损的主要原
因是:第一季度公司控股子公司苏州置业开发的三香广场裙房部分尚未实现销售,加
之受公司股权投资差额摊销的影响.公司下一步的经营措施是:积极推进三香广场裙
房项目的销售和新增土地开发的前期准备工作,以提高公司的收入和持续盈利能力.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
本期公司会计政策、会计估计无变更.
本期公司合并会计报表范围未包括湘西乾城房地产开发有限公司75%的股权.
根据公司2006年3月3日和苏州市光华实业(集团)有限公司签定《关于湘西乾城
房地产开发有限公司股权转让协议》,以湘西乾城房地产开发有限公司2005年10月3
1日经审计的净资产为基础,苏州市光华实业(集团)有限公司以人民币6200万元受让
公司所持有的湘西乾城房地产开发有限公司75%的股权,以上《股权转让协议》已经
公司2006年4月3日召开的第一次临时股东大会表决通过, 股权工商变更正在办理中
,因此本期公司将其不再纳入合并范围.
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
截至报告披露日, 公司控股子公司苏州市置业房地产开发有限公司就三香广场
裙房已签定了意向性销售协议,三香广场部分裙房有望在2006年6月30日前实现销售
.由于以上原因,预计2006年中期经营业绩与上年同期相比,有较大幅度增长.
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
2006年4月3日召开的相关股东会暨第一次临时股东大会表决通过了公司股改方
案.截至本报告披露日,相关股改实施程序正在办理中.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的的具体原因
□适用 √不适用
★2005年末期:
2005年对公司来讲是不平凡的一年,随着苏州光华实业成功收购了拥有公司29.
6%股份的第一大股东新时代教育发展有限责任公司91. 67%股权后,苏州光华实业正
式成为了公司实际控制人.在大股东的全力支持下,公司2005年顺利完成了董事会改
组、监事会改选、高级管理人员重新聘任以及公司重大资产置换等一系列工作, 将
优质资产苏州市置业房地产开发有限公司(以下简称"苏州置业")99%股权和苏州工
业园区职业技术学院(以下简称"技术学院")32. 5%股权置入到公司.短期来看,公司
将盈利能力低下的资产与公司实际控制人盈利能力较强的资产进行置换, 使公司短
期业绩得到大幅提升;从长期来看,由于苏州置业在本年度有成熟的房产项目位于苏
州市中心的三香广场项目,且拥有较好的土地储备 ,使公司长期业绩有了保证.公司
投资的技术学院2005年依然保持着稳定的增长势头, 将为公司带来长期稳定的回报
.本次重组完成后,公司已在资产构成上 ,初步形成了以房地产开发为主、高等职业
教育投资为辅的格局,资产整合基础性工作已初步完成.
资产重组完成后, 公司发展重心已转到经济发达的长三角地区.与2004年相比,
报告期内公司业绩取得了相当明显的进步.此种经营成果的取得,主要得益于重组后
公司资产结构的变化及公司管理层对公司经营环境变化的预见与及时应对. 2006年
是公司完成重大资产重组后的第一年,也是公司股权分置改革年.公司管理层在主抓
公司控股子公司苏州置业的房地产业务外,还将以推进股权分置改革工作为契机,对
公司现有的资产进一步整合,使公司的资产结构更趋合理,为公司可持续发展铺平道
路.
二、报告期内经营情况
公司本年度的重点工作就是全力推进资产重组工作.报告期内,该项工作已基本
完成,公司今年所实现的利润主要来源于控股子公司苏州置业.
苏州置业今年的利润主要来源于三香广场项目,该项目可销售建筑面积共计28,
324平米,报告期内已销售住宅118套,建筑面积17,144平米,共实现销售收入9,882.0
3万元, 净利润3,501.64万元.同为公司控股的湘西乾城房地产公司全年实现销售收
入290. 75万元,净利润亏损50.18万元.公司参股的技术学院目前已完成了北校区的
扩建,在校生人数达到了6000多人.
2005年公司共实现主营业务收入10, 551.59万元,利润总额2,578.45万元,由于
公司前三季度大幅亏损,利润主要体现在完成重组后的第四季度,在弥补了前三季度
亏损后, 公司仍实现净利润980.35万元,每股收益为0.06元,扣除非经常性损益后的
净资产收益率达到3.96%,公司董事会将在年度报告披露的同时向深圳证券交易所申
请撤销对公司股票实施的特别处理规定.
1、主营业务的范围及其经营状况
三、报告期内公司的短期投资情况
2004年6月28日,公司与吉林泛亚信托投资有限责任公司签订了《资产管理合同
》委托其继续管理资产人民币1. 1亿元.委托期限为9个月.已于2005年3月31日到期
收回,并按照资产置换协议置出本公司.
四、报告期内财务状况与经营成果
五、生产经营环境发生变化
公司2005年10月17日经临时股东大会批准的重大资产置换方案, 置换方案已基
本完成.公司主要经营业务地区已从长春市转移至苏州市.
六、2006年度发展计划
报告期末至报告披露日,公司股权分置改革方案已获得相关股东大会通过.公司
利用本次股权分置改革顺利通过为契机,进一步改善公司治理结构,提高自身运作经
验和管理水平, 合理调整总部组织结构,总部人员大幅精简,重点推进参控股公司资
产整合工作.
经过本次资产重组,公司的发展方向已转移至长三角经济区,2006年公司利润将
主要来源于以房地产开发与销售为主营业务的苏州置业公司. 苏州置业将充分利用
自身区位优势, 加大房地产项目的开发力度,并有选择的增加土地储备.
2006年3月22日, 苏州置业与江苏宝应县国土资源局签署了120亩土地使用权转
让协议,苏州置业以7200万元的价格成功竞得该块土地,并计划于2006年上半年开始
动工建设,该地块主要用于居民住宅的开发,并计划于2007年年底全部竣工.同时,三
香广场尚未销售部分和学生公寓部分住宅,均争取在2006年内确认销售.
★2005年第三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
房地产开发与经营业 397.45 284.20 28.49%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
房地产行业-商品房屋 397.45 284.20 28.49%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司重大资产置换已经股东大会审议通过, 2005年年度报告盈利将大幅增
长,增长幅度预计为200%以上(2004年度每股收益为0.007元).
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜苏州市太湖华城房地产开发有｜ ｜ 474.75｜ 5296.17｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州市置业房地产开发有限公｜ ｜ 2728.55｜ 28772.25｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州华锐置业有限公司 ｜ ｜ 299.30｜ 5255.35｜
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