经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈泰山石油000554≈≈(更新:07.10.22)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜油品销售 ｜ 132544.6｜ 13626.0｜ 10.28｜ 99.59｜
｜其他 ｜ 519.0｜ 181.4｜ 34.95｜ 0.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽油 ｜ 35250.3｜ 4809.1｜ 13.64｜ 26.49｜
｜柴油 ｜ 76033.8｜ 8682.0｜ 11.42｜ 57.13｜
｜燃料油 ｜ 19260.7｜ 69.4｜ 0.36｜ 14.47｜
｜润滑油 ｜ 1999.7｜ 65.4｜ 3.27｜ 1.50｜
｜煤油 ｜ 0.1｜ 0.0｜ 22.22｜ 0.00｜
｜涂料 ｜ 519.0｜ 181.4｜ 34.95｜ 0.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜泰安 ｜ 122077.7｜- ｜- ｜ 91.73｜
｜青岛 ｜ 8954.6｜- ｜- ｜ 6.73｜
｜曲阜 ｜ 2035.6｜- ｜- ｜ 1.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜油品 ｜ 258431.7｜ 23914.7｜ 9.26｜ 99.98｜
｜房地产 ｜ 41.3｜ 19.5｜ 88.85｜ 0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽油 ｜ 75174.3｜ 9560.5｜ 12.72｜ 29.08｜
｜柴油 ｜ 142407.1｜ 15247.6｜ 10.71｜ 55.10｜
｜燃料油 ｜ 34390.4｜ 7.4｜ 0.02｜ 13.31｜
｜润滑油 ｜ 5501.4｜ 7.1｜ 0.13｜ 2.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东地区 ｜ 257646.9｜- ｜- ｜ 99.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料和机械电子设备｜ 54817.0｜ 6672.8｜ 12.17｜ 28.06｜
｜ 批发业(7-9月) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易(7-9月) ｜- ｜ -44438.1｜- ｜ - ｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 油品(7-9月) ｜ 54817.0｜ 6672.8｜ 12.17｜ 28.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：汽油(7-9月) ｜ 19629.6｜ 2384.3｜ 12.15｜ 10.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 柴油(7-9月) ｜ 34331.0｜ 4231.8｜ 12.33｜ 17.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易(7-9月) ｜- ｜ -44438.1｜- ｜ - ｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜能源、材料和机械电子设｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜备批发业 ｜140562.78 ｜128716.33 ｜11846.45 ｜8.43 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜汽油 ｜37175.78 ｜32403.81 ｜4771.97 ｜12.84 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜柴油 ｜80314.18 ｜72753.29 ｜7560.89 ｜9.14 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜泰安市 ｜129304.58 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜青岛市 ｜8960.35 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜曲阜市 ｜2275.62 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜能源、材料和机械电子设｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜备批发业 ｜61910.21 ｜56949.90 ｜4960.31 ｜8.01 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜- ｜44566.31 ｜-44566.31 ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜油品 ｜61910.21 ｜56949.90 ｜4960.31 ｜8.01 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：汽油 ｜17128.21 ｜15242.82 ｜1885.40 ｜11.01 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜柴油 ｜41463.59 ｜38438.25 ｜3025.34 ｜7.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜润滑油 ｜786.87 ｜737.38 ｜49.50 ｜6.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜- ｜44566.31 ｜-44566.31 ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他行业 ｜18.77 ｜17.08 ｜1.69 ｜8.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜汽油 ｜57906.69 ｜49504.25 ｜8402.44 ｜14.51 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜柴油 ｜104354.19 ｜96364.91 ｜7989.28 ｜8.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜燃料油 ｜19940.50 ｜19909.95 ｜30.55 ｜0.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜润滑油 ｜4297.90 ｜4092.43 ｜205.47 ｜4.78 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东省泰安市 ｜18749.11 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、年初至报告期末,管理费用20,783,948.71元比上年同期15,654,493.88元增
长了32. 77%,增长的主要原因系本期按照相关规定支付离退休人员生活补贴及医药
费用较高,另本期按照规定土地使用税税赋提高,致使税金增长.
2、年初至报告期末,财务费用-281,127.16元比上年同期453,830.85元下降了1
61.95%,下降的原因系本期利息支出净额下降.
3、年初至报告期末,资产减值损失8,469,839.77元比上年同期5,536,543.55元
增长了52.98%,增长的主要原因系因账龄延长本期计提坏账准备增加.
4、年初至报告期末, 无投资收益,上年同期投资收益-9,506,625.72元,主要是
上期摊销子公司股权投资差额,本期按照新会计准则不再计提.
5、年初至报告期末, 营业外收入616,507.12元比上年同期419,661.00元,增长
了46.91%,增长的主要原因系本期处理固定资产收入较上年同期增加.
6、年初至报告期末,营业外支出5,504,757.64元比上年同期3,229,178.5元,增
长了70.47%,增长的主要原因系本期处理固定资产损失较上年同期增加.
7、货币资金期末比年初增加97, 241,118.26元,增加幅度204.47%,主要是由于
经营活动产生现金净流量较大.
8、应收账款期末比年初减少1, 752,669.01元,减少幅度47.05%,主要是加强债
权管理收回上期部分货款.
9、其他应收款期末比年初减少30,145,092.14元,减少幅度44.85%,主要是由于
加大清欠力度收回上期部分欠款.
10、存货期末比年初减少25, 699,583.05元,减少幅度31.94%,主要是强化库存
管理,保持合理库存,本期销售上期购置商品.
11、可供出售金融资产期末比年初增加430万元, 增加幅度3.37倍,主要是由于
本期被投资单位价值提升.
12、无形资产期末比年初增加33, 160,051.47元,增加幅度31.06%,主要是由于
本期建设加油站征用土地,致使土地使用权增加.
13、应付账款期末比年初减少2,127,430.46元,减少幅度30.91%,主要是由于本
期支付上期货款.
14、应交税费期末比年初增加10, 901,819.56元,增加幅度87.51%,主要是由于
本期形成未交税金.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
2007年3月19日, 公司股权分置改革方案实施完毕,公司唯一非流通股股东中国
石油化工股份有限公司承诺: 将按照《上市公司股权分置改革管理办法》和《上市
公司股权分置改革业务操作指引》等有关规定,忠实履行法定承诺义务,承担相应的
法律责任.除非受让人同意并有能力承担承诺责任,否则中国石化在承诺的禁售期内
将不转让所持有的股份.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
2)持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4)报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
本报告期没有接待投资者实地调研、电话沟通和书面问询.
★2007年中期:
(一)财务状况及经营成果分析
1、总资产、股东权益变动情况
股东权益比期初增加2575万元,系根据董事会关于2006年度利润分配决议调整科
目及报告期内形成净利润所致.
2、经营成果变动情况
营业总收入比上年同期减少7,973万元,系本期油品销售数量比上年同期减少所
致;
营业利润比上年同期增加1, 017万元,主要是油品销售毛利增加所致;净利润减
少幅度较小系报告期内所得税费用增加所致;
现金及现金等价物净增加额比上年同期增加5,345万元,主要是本期购建固定资
产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期减少所致.
(二)报告期内经营情况
1、报告期内,受国际市场原油价格高企不下与国内成品油价格生成机制的影响
, 成品油价格高位运行,供应持续紧张.同时,成品油市场消费趋于理性,囤积抢购行
为同比大为减少.针对这一市场局势,公司加大油品自采力度,压缩批发数量,保证零
售终端供应,努力满足辖区市场需求.1-6月份累计共销售各类油品41万吨,其中轻油
23.5万吨.
2、经营活动中的问题与困难
受制于国际原油价格以及国内成品油价格生成机制,公司上游产业持续亏损,成
品油资源供应紧张, 自采压力加大,成本控制难度增加.成品油批发、零售市场放开
,竞争加剧,公司市场控制地位面临挑战.
(二)报告期内投资情况
1、公司无报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续至报告期内的
情况发生.
2、报告期内公司无重大非募集资金投资情况发生.
(三)公司本报告期财务报告未经审计.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
经营活动产生的现金流量净额及每股经营活动产生的现金流量净额比上年同期
增加298.06%,系销售量及销售商品收入增加所至.
基本每股收益比上年同期增加33.33%,系净利润增加影响所至.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司股东中国石由化工股份有限公司承诺:承担股权分置改革的法定义务,除非
受让人同意并有能力承担承诺责任, 否则中国石化在规定的禁售期内将不转让所持
有的股份.中国石化执行股改对价安排后,已由中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司对其所持有的有限售条件的公司股份进行锁定.
公司第五届董事会第十三次会议预计2007年全年日常关联交易金额为180000万
元,本季度同类日常关联交易进度与预计情况无差异.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√适用 □不适用
根据《企业会计准则第33号-合并会计报表》的规定,公司把原来未纳入合并范
围的三个控股子公司山东泰山史宾莎涂料有限公司、广东泰华电气器件实业有限公
司和山东鑫源石油设备安装有限公司纳入合并范围,相应少数股东权益变动,按新准
则要求计入股东权益,从而影响本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益比"新
旧会计准则股东权益差异调节表"中的2007年期初股东权益增加12176158.21元.
★2006年未期:
1、报告期内公司经营情况回顾
(1)总体经营状况
总体经营情况表 单位:元
项目 2006年度 2005年度 变动幅度(%)
主营业务收入 2,584,730,329.85 1,885,896,395.97 37.06
主营业务成本 2,345,388,615.16 1,717,001,193.48 36.60
主营业务利润 234,673,390.48 165,430,071.71 41.86
净利润 76,347,323.89 25,142,537.81 203.66
本公司是以成品油购销为主, 同时从事油库、加油站设施的经营、设计施工、
安装等业务的商业流通企业. 报告期内,公司认真贯彻股东大会通过的"巩固核心能
力,强化竞争优势,收缩外围,突出主业,坚持专业化、规模化发展"的战略,精心组织
经营,强化内部管理,加大力度完善成品油经营网络的建设,资产质量明显提高.截止
2006年底,公司本部(不含子公司)在营加油站133座,在建19座,市场控制力和终端竞
争力突出,成品油经营业务发展势头良好,零售比例稳步上升.
报告期, 由于原有成品油经营业务市场规模增长,成品油价格调升,公司主营业
务收入同比增长37.06%,主营业务利润同比增长41.86%,同时公司管理费用基本与去
年持平,因此公司2006年度实现净利润7635万元,同比增长203.66%.
(2)主营业务及其经营情况
石油成油品的购进与销售是公司的主营业务.2006年,公司共完成各类成品油经
营总量61. 7万吨,同比增加10.77万吨;其中加油站纯枪量27.4万吨,同比增加5万吨
;大客户直销18万吨,同比增加1.7万吨;销售润滑油1.5万吨,销售燃料油13.3万吨.
(3)主要控股及参股公司的经营情况
泰安鲁润股份有限公司是由我公司控股29. 5%的一家以成品油经营、润滑油生
产与销售、房地产开发、装饰装璜业为主的上海证券交易所上市公司(股票简称:鲁
润股份,证券代码:600157).公司注册资本为17,045万元.报告期内,该公司经营状况
平稳.2007年1月30日,公司第五届董事会第十二次会议决议,将公司所持5028万股鲁
润股份法人股以2006年9月30日帐面每股净资产值1.992元/股作价,转让给江苏永泰
地产集团有限公司;2007年2月26日公司2007年第一次临时股东大会审议通过了《关
于向江苏永泰地产集团转让鲁润股份法人股的提案》.
本公司持有青岛东泰物业有限公司75%的股权, 该公司注册资本为1760万元,营
业范围为物业管理, 主要是对原青岛泰山房地产开发有限公司开发的房产提供物业
管理.
公司持有山东京鲁石油化工有限公司100%的股权.该公司注册资本1000万元,营
业地址为山东省曲阜市,营业范围为成品油批发和零售.
公司持有青岛胜奇凯商贸有限公司100%的股权. 该公司注册资本200万元,营业
范围为成品油零售, 营业地址为山东省青岛市,拥有大型加油站一座.本公司于2005
年6月接收该公司股权.
公司持有青岛华孚石油有限公司100%的股权. 该公司注册资本700万元,营业地
址为山东省青岛市,营业范围为成品油批发和零售,拥有或控制加油站点12座.
公司持有广州泰华电气器件实业有限公司51%的股权.该公司注册资本1019万元
,主要经营业务为开发生产准恒定电流变压器,该电气器件已完成实验室中试及专利
申报, 但迄今尚未完成工业化生产的工艺流程设计,基于财务的稳健性原则,公司董
事会决议对其全额计提投资减值准备.
2、公司未来发展的展望
(1)行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
国内汽车保有量的快速增加推动了石油需求的持续增长, 同时得益于高速增长
的国民经济对石油能源的旺盛需求,成品油消费市场持续快速增长;而且在可以预见
的期间内,石油成品油尚无具有规模经济性的替代产品,故此公司的主营业务经营规
模将持续稳定增长,盈利能力不会发生重大变化.
近三年来, 由于石油成品油价格持续攀升,资源短缺,以及批零价格倒挂等原因
,非中石化、中石油系统的社会加油站普遍经营困难,多数存在退出成品油零售行业
的准备,这不仅给公司,也给公司的主要竞争对手——中石油带来了扩张网点的机会
.公司目前控制泰安市成品油零售市场份额的70%以上,市场增量空间不大,公司面临
的主要问题是保持在辖区内的市场控制地位和拓展经营空间. 公司的主要任务是遵
照股东大会制定的发展战略,继续整顿非主营业务,集中资源进一步完善成品油经营
网络,提升盈利水平.
(2)公司发展战略与经营计划
公司战略
"巩固核心能力, 强化竞争优势,收缩外围,突出主业,实现专业化、规模化发展
"是股东大会制定的公司战略.
经营战略与经营计划
公司将在成品油终端零售层面推行"差异化"战略——将基层组织改造为任务划
分灵活、有一定自主决策权力、环境适应能力强、具备创新能力、以客户为中心的
有机型结构; 逐步将现行的加油站经营模式从"自有自营"转变为"自有他营"等多种
模式相结合, 使加油站服务创新产品的推广由推动发展为拉动,真正实现"以客户需
求为中心"的组织能力.同时,继续加大成品油销售网络的完善力度,进一步强化公司
在网络布局方面的差异化优势.
在物流配送方面实施"成本领先"战略——将这部分组织构建成高度专业化、集
约经营、集中管理、垂直交流、对主管负责的效率优先型机械结构. 加快成品油管
道运输网建设,增加零售网络的信息化建设投入,继续实施以垂直控制为核心的机构
改造,优化油库设置,在成品油从炼厂到加油站的物流配送环节实现成本领先优势.
2007年度,公司计划实现成品油零售30.5万吨;总体费用水平与2006年度基本持
平.
(3)资金需求及使用计划
公司将严格执行预算管理和绩效考核计划, 加强内部审计和财务检查、监督力
度,继续推行收支两条线管理.公司年度利润分配、网点建设等资本性支出以及日常
经营的营运资金需求主要以经营性现金流满足, 因日常经营的短期波动形成的资金
需求通过短期债务融资解决.
3、报告期内投资情况
(1)公司无报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续至报告期内的
情况.
(2)报告期内公司无重大非募集资金投资情况发生.
4、会计事务所对公司出具的为标准无保留意见的审计报告.
5、执行新会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更,及对公司财
务状况、经营成果的影响
本公司已于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》
(以下简称"新会计准则"), 目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况
、经营成果和现金流量所产生的影响, 在对其进行慎重考虑并参照财政部对新会计
准则的进一步讲解后,本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制"新旧会计准则
股东权益差异调节表"(以下简称"差异调节表")时所采用相关会计政策或重要认定
进行调整,从而导致差异调节表中所列报的2007年1月1日股东权益(新会计准则)与2
007年度财务报告中所列报的相应数据之间可能存在差异.
(一)、2006年12月31日股东权益(现行会计准则)的金额取自公司按照现行《企
业会计准则》和《企业会计制度》(以下简称"现行会计准则")编制的2006年12月3
1日(合并)资产负债表.该报表业经山东正源和信有限责任会计师事务所审计,并于2
007年1月11日出具了鲁正信审字(2007)第1252号的标准无保留审计意见的审计报告
.该报表相关的编制基础和主要会计政策参见本公司2006年度财务报告.
(二)所得税
1、政策差异:
公司原采用应付税款法核算所得税, 执行新《企业会计准则》后改为债务法核
算所得税.具体差异如下:
(1)、应收帐款、其他应收款
会计政策: 公司采用备抵法核算坏账,按账龄分析法计提坏账准备.计提比例如
下:
账龄 计提比例
1年以内 10%
1—2年 20%
2—3年 40%
3年以上 70%
计税政策:按期末应收款项(不含关联方余额)期末余额的5‰提取坏帐准备
(2)、长期投资
会计政策:期末对长期投资逐项检查,如果由于市价持续下跌或被投资单位经营
状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值, 并且这种降低在预计未来期间内
不可能恢复,则按照可收回金额低于投资账面值的差额计提减值准备.
计税政策:不计提减值准备
(3)、固定资产
A、减值准备:
会计政策:年度终了,对固定资产逐项进行检查.如果由于市价持续下跌,或技术
陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回的金额低于其账面价值的差额作为固定
资产减值准备计税政策:不计提减值准备
B、固定资产残值
会计政策:固定资产按资产原值的3%的预留残值
计税政策:固定资产按资产原值的3%的预留残值
C、累计折旧计提方法
会计政策:累计折旧按直线法提取折旧
计税政策:累计折旧按直线法提取折旧
(4)、在建工程
会计政策:年度终了,对在建工程逐项进行检查.如果由于市价持续下跌,或技术
陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回的金额低于其账面价值的差额作为在建
工程减值准备.计税政策:不计提减值准备
2、金额影响
母公司影响:
母公司因2007年1月1日执行新会计准则所得税影响留存收益增加36,000,741.5
6元,其中:母公司本身因执行新会计准则所得税影响留存收益增加35,254,009.55元
;母公司重新核算所属子公司执行新会计准则的投资收益影响留存收益增加746,732
.01元.
A、母公司本身因2007年1月1日执行新会计准则增加递延所得税资产35,254,00
9.55元,调增留存收益35,254,009.55元,合计影响净资产增加35,254,009.55元.
B、母公司所属子公司自2007年1月1日开始同时执行新会计准则,母公司按投资
享有比例重新计算子公司因执行新会计准则对递延所得税负债、递延所得税资产调
整对留存收益的影响,合计调增留存收益746,732.01.
3、合并报表影响
(1)青岛东泰物业有限公司影响
青岛东泰物业有限公司为公司的子公司. 2007年1月1日青岛东泰物业有限公司
开始同时执行新会计准则增加递延所得税资产7,514,257.69元,调增留存收益7,514
,257.69元.
截至2006年12月31日,青岛东泰物业有限公司审计后的所有者权益为-17,223,5
54.92.由于母公司对青岛东泰物业有限公司的长期股权投资余额为0,并且青岛东泰
物业有限公司执行按照新会计准则增加的递延所得税资产不足以弥补超额亏损, 因
此,其增加的递延所得税资产不影响母公司的所有者权益,仅影响合并报表的未确认
投资损失和少数股东权益.调整后,本公司合并报表的未确认投资损失减少5,635,69
3.27元,留存收益增加5,635,693.27元,少数股东权益增加1,878,564.42元.
(2)本公司将资产帐面价值小于计税基础的差额计算递延所得税资产43,916,66
4. 55元,相应增加2007年1月1日的留存收益43,916,664.55元,其中归属于母公司的
所有者权益增加36, 000,741.56元,归属于少数股东的权益增加2,280,229.72元,由
于青岛东泰物业有限公司递延所得税资产增加以致本公司所有者权益增加5,635,69
3.27元.
(3)本公司2006年12月31日按现行会计准则编制合并会计报表中子公司少数股
东享有的权益为-4, 306,158.34元,新会计准则下计入所有者权益,由此增加2007年
1月1日所有者权益-4, 306,158.34元;此外,由于子公司递延所得税资产增加中归属
于少数股东权益2,280,229.72元,新会计准则下少数股东权益为-2,025,928.62元.
投资情况说明:
报告期内投资情况
(1)公司无报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续至报告期内的
情况.
(2)报告期内公司无重大非募集资金投资情况发生.
★2006年三季度:
一.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司在成品油资源持续紧张的情况下,发挥终端网络完善、站点分布
合理、物流配送快捷的优势, 严控批发直销,重点保证零售,保障了辖区内成品油终
端消费市场的正常供应, 同时使公司净利润比去年同期明显增长.本报告期,公司实
现净利润2664万元;年初至本报告期末累计实现净利润5392万元.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
二.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司2005年度每股净利润0. 052元,如公司第四季度经营环境不发生重大变化,
预计年初至下一报告期末累积净利润与上年同期相比增幅将超过50%.
五.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
√适用 □不适用
至今未能进行股改的具体原因:
公司控股股东为中国石油化工股份有限公司.
该公司表示:整合下属子公司是中国石化的一项长期策略,但由于中国石化及其
集团公司下属子公司较多, 结构较为复杂,因此将根据各自特点适时分批推进整合,
成熟一家,推进一家.
股改时间安排:
中国石化表示: 目前正在研究尚未进入股改程序的包括泰山石油在内的下属子
公司的整合方案,也在定期报告中承诺争取年内解决其股权分置问题,但目前尚没有
明确的整合计划和时间表,且不排除直接对此类进行股改的可能性
投资情况说明：
1、公司无报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续至报告期内的情
况发生.
2、报告期内公司无重大非募集资金投资情况发生.
★2006年中期:
(一)财务状况及经营成果分析
总资产比期初减少1,741万元,主要是报告期末存货减少所致.
股东权益比起初减少157万元,系根据董事会关于2005年度利润分配决议调整科
目及报告期内形成净利润所致.
主营业务收入比上年同期增加54, 648万元,系本期油品销售价格及销量比上年
同期增长所致;
主营业务利润比上年同期增加4,111万元,主要是油品销售收入增加所致;
净利润增长幅度较小系报告期内计提各项准备影响管理费用增加所致;
现金及现金等价物净增加额比上年同期增加2,192万元,主要是报告期内公司主
营业务收入增加所致.
(二)报告期内经营情况
1、报告期内, 受益于汽车运输行业规模的快速增长,石油成品油市场消费需求
日趋旺盛; 同时,受国际市场原油价格高企不下与国内成品油价格生成机制的影响,
成品油价格逐步攀升,供应持续紧张.针对这一市场局势,公司加大油品自采力度,压
缩批发数量,保证零售终端供应,努力满足辖区市场需求,1-6月份累计共销售各类油
品33万吨, 同比增加10万吨.公司坚守慎重、稳健、真实的会计原则,不断优化资产
质量,报告期内,共完成主营业务收入140,541万元,营业利润5,587万元,净利润2,72
8万元.
报告期内上市公司未向控股股东及其子公司销售产品.
2、经营活动中的问题与困难
(1)由于国际市场原因, 国家加大了成品油中准价的调控频率和幅度,使公司成
品油购、销、存控制难度增加;
(2)受制于国内成品油价格生成机制, 公司上游产业持续亏损,成品油资源供应
紧张,公司主营业务成本呈上升趋势.
(二)报告期内投资情况
1、公司无报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续至报告期内的
情况发生.
2、报告期内公司无重大非募集资金投资情况发生.
(三)公司本报告期财务报告未经审计.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
经与大股东中国石油化工股份有限公司联系, 了解到中国石油化工股份有限公
司对本公司的股权分置改革拟采用多种方式解决,现正在积极推进之中,在本年内完
成.未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
1、报告期内公司经营情况回顾
(1)总体经营状况
本公司是以成品油购销为主, 同时从事油库、加油站设施的经营、设计施工、
安装等业务的商业流通企业. 报告期内,公司认真贯彻股东大会通过的"巩固核心能
力,强化竞争优势,收缩外围,突出主业,坚持专业化、规模化发展"的战略,精心组织
经营, 强化内部管理,加大力度完善成品油经营网络的建设,资产质量明显提高.200
5年, 公司通过收购青岛胜奇凯商贸有限公司和青岛华孚石油有限公司股权的方式,
在青岛市新增加油站13座,实现了公司经营区域的突破,拓展了公司主营业务的增长
空间; 同时,公司通过新建、收购、租赁方式在泰安辖区新增加油站15座,在建加油
站5座,进一步增强了市场稳固率和终端竞争力.报告期,公司采用费用承包的方式对
年销售量1500吨以下的中小型加油站进行了经营模式改革,用工总量同比减少342人
,大幅提升了中小型加油站的人均劳效,加油站的整体效益明显提高.2005年,公司正
式发售中国石化加油IC卡,辖区内中型以上加油站已经全部实现了刷卡加油.公司成
品油经营业务发展势头良好,零售比例稳步上升.
报告期, 由于原有成品油经营业务市场规模的增长,成品油价格调升,以及燃料
油经营品种的开发,公司主营业务收入同比增长42%.由于燃料油市场的特殊性,该经
营品种销售额大, 但毛利菲薄,影响公司成品油经营业务总体毛利率下降;同时本年
度成品油零售价格调升幅度小于采购成本的上升,致使公司主营业务成本同比增加4
8%. 根据会计政策,公司计提的各项准备金使管理费用同比增加2020万元;2005年度
, 公司所得税同比增加1156万元;以上两项是公司报告期净利润同比下降44%的主要
原因.
公司主营业务目前主要集中在泰安市的两区、两市、两县范围内. 由于国内目
前政策及成品油理化特性, 行业进入门槛较高,具有一定垄断性,所以产品同质化程
度虽高但竞争烈度相对较低.泰安市加油站总量约为400座,本公司占三分之一强,由
于本公司成品油销售网络占据了市区主要干道和周边国道的重点位置,布局合理,加
油站规模较大, 且品牌优势明显,客户美誉度高,因此公司在泰安市辖区内的零售市
场占有率超过70%, 居市场控制地位.得益于高速增长的国民经济对石油能源的旺盛
需求, 成品油消费市场持续快速增长;而且在可以预见的期间内,石油成品油尚无具
有规模经济性的替代产品,故此公司的主营业务经营规模将持续稳定增长,盈利能力
不会发生重大变化. 公司面临的主要问题是保持在辖区内的市场控制地位和拓展市
场空间. 公司的主要任务是遵照股东大会制定的发展战略,继续整顿非主营业务,集
中资源进一步完善成品油经营网络,提升盈利水平.
(2)主营业务及其经营情况
成油品经销是公司的主营业务.2005年,公司共完成各类成品油经营总量51万吨
, 其中加油站纯枪量22.5万吨,直销18.2万吨,全年销售润滑油1.2万吨,销售燃料油
9万吨.
(a)主要经营产品情况
本年度成品油销售价格调升幅度小于采购成本的上升, 致使公司主营业务各品
种的毛利率同比下降.
(b)主要供应商、客户情况
报告期内,公司主营业务及其结构与前一报告期相比没有发生较大变化.
(3)公司资产和费用构成情况
(a)资产构成情况
资产构成情况变动说明:
长期股权投资增加主要系本期购入青岛胜奇凯商贸有限公司及青岛华孚石油有
限公司股权所致.
固定资产增加主要系本期购入加油站及在建工程转入所致.
在建工程较少主要系上期建设项目在本期竣工验收后转入固定资产所致.
(b)期间费用同比变动情况
(4)公司现金流量表相关数据
关于经营活动产生的现金流量与报告期净利润存在重大差异的说明:
报告期末公司预付母公司货款余额比期初减少6000万元, 致使本期末经营活动
产生的现金流量净额同比发生较大变化;本期计提减值准备等致使净利润减少.
(5)主要控股及参股公司的经营情况
泰安鲁润股份有限公司是由我公司控股29. 5%的一家以成品油经营、润滑油生
产与销售、房地产开发、装饰装璜业为主的上海证券交易所上市公司(股票简称:鲁
润股份,证券代码:600157).公司注册资本为17,045万元.报告期内,该公司经营状况
平稳.
本公司持有青岛东泰物业有限公司75%的股权, 该公司注册资本为1760万元,营
业范围为物业管理, 主要是对原青岛泰山房地产开发有限公司开发的房产提供物业
管理.
公司持有山东京鲁石油化工有限公司95%的股权. 该公司注册资本1000万元,营
业地址为山东省曲阜市,营业范围为成品油批发和零售.
公司持有青岛胜奇凯商贸有限公司90%的股权.该公司注册资本200万元,营业范
围为成品油零售, 营业地址为山东省青岛市,拥有大型加油站一座.本公司于2005年
6月接收该公司股权.
至本报告披露日,公司持有青岛华孚石油有限公司100%的股权.该公司注册资本
700万元,营业地址为山东省青岛市,营业范围为成品油批发和零售,拥有或控制加油
站点12座. 本公司于2005年12月20日完成该公司的股权受让,转让完成后至2005年1
2月31日, 该公司经营收入、利润较小,且资产达不到合并报表的10%,故未纳入本公
司合并报表范围,按权益法核算.
公司持有广州泰华电气器件实业有限公司51%的股权.该公司注册资本1019万元
,主要经营业务为开发生产准恒定电流变压器,该电气器件已完成实验室中试及专利
申报, 但迄今尚未完成工业化生产的工艺流程设计,基于财务的稳健性原则,公司董
事会第七次会议决议对该项投资计提投资减值准备509.5万元.
2、公司未来发展的展望
(1)行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
互补产品促使产业规模持续快速增长
我国家庭轿车消费刚刚进入起飞期, 未来几十年交通车辆销量仍将平稳快速增
长, 从而推动石油需求持续增长,成品油行业目前还处于高速成长期.但由于全球一
体化进程的加快,部分市场指标正快速向成熟期演进.
相邻产业急剧变化
中国高速公路通车里程超过两万公里, 并且从分散独立运营发展为纵横交错的
庞大路网,极大地改变了国内的交通运输格局和人们的生活方式.高速公路网内封闭
的运行环境使成品油销售和餐饮、住宿、汽车维修成为互补产品, 单一功能的加油
站迅速演进为功能综合的汽车服务区;油品经营的竞争烈度远低于路网外,毛利率较
高, 同时单站销售量大,资产运营效率高.高速公路网将快速成长为一个巨大的成品
油消费市场.
客户群分化
中国私人购车占整个汽车市场的份额迅速提升, 私人购车比例目前已超过50%,
汽车车主中的专业司机比例大幅下降,对加油站有延伸服务产品需求,同时更加注重
油品的质量,价格敏感度相对较低,加油站的品牌效应增高,高标号汽油需求增加.
加油站建设成本和建设难度增加
加油站"非安全、健康"的公众认知特性使加油站用地的出让价格要求高于其他
行业; 由于国内对私人财产的保护力度逐步加强,房屋动迁成本不断升高;同时土地
的交易被要求以"招标、拍卖、挂牌交易"形式进行. 这些因素都造成加油站建设成
本急剧攀升,使行业新进入者获取成本优势的难度加大.
政府政策变化
根据入世协定, 我国政府承诺分别于2005年和2007年开放成品油零售、批发市
场.国家对成品油经营的监管方式、手段、政策将由原来的以行政手段干预为主,改
为以法治监管、市场调节为主, 加油站建设权、特许经营权、成品油批发权的行业
公共资源都将实行严格的市场化配置.一些过渡性、保护性政策将逐步取消.随着政
策的放开,对公司形成主要威胁的就是独立零售商与跨国石油公司的合作,假如跨国
石油公司以其雄厚的资本、先进的技术、优质的产品、精细的管理、丰富的经验前
向整合民营资本的零售网络,将成为公司强劲的竞争对手.
由价格竞争向品牌竞争转化
石油产品的同质化程度极高, 品牌差异化难度大.根本而言,加油站经营的产品
不是油品,而是服务.成品油经营的品牌差异化是涵盖了油品质量、价格、方便、快
捷、卫生、安全、人性化、亲情化等等战略变量的综合差异. 当独立零售商在数量
、质量方面缩小了与中国石化品牌的差异时, 公司要实现品牌差异化就要在方便、
快捷、安全、卫生、亲情化方面大幅度提升.
(2)发展机遇和挑战
市场机遇与行动分析
(3)公司发展战略与经营计划
公司战略
"巩固核心能力, 强化竞争优势,收缩外围,突出主业,实现专业化、规模化发展
"是股东大会制定的公司战略.
经营战略与经营计划
公司将在成品油终端零售层面推行"差异化"战略——将基层组织改造为任务划
分灵活、有一定自主决策权力、环境适应能力强、具备创新能力、以客户为中心的
有机型结构; 逐步将现行的加油站经营模式从"自有自营"转变为"自有他营"等多种
模式相结合, 使加油站服务创新产品的推广由推动发展为拉动,真正实现"以客户需
求为中心"的组织能力.同时,继续加大成品油销售网络的完善力度,进一步强化公司
在网络布局方面的差异化优势.
在物流配送方面实施"成本领先"战略——将这部分组织构建成高度专业化、集
约经营、集中管理、垂直交流、对主管负责的效率优先型机械结构. 加快成品油管
道运输网建设,增加零售网络的信息化建设投入,继续实施以垂直控制为核心的机构
改造,优化油库设置,在成品油从炼厂到加油站的物流配送环节实现成本领先优势.
2006年度,公司计划新增网点18座;销售成品油55万吨,其中零售27万吨;总体费
用水平与2005年度基本持平.
(4)资金需求及使用计划
公司将严格执行预算管理和绩效考核计划, 加强内部审计和财务检查、监督力
度,全面推行收支两条线管理.公司年度利润分配、网点建设等资本性支出以及日常
经营的营运资金需求主要以经营性现金流满足, 因日常经营的短期波动形成的资金
需求通过短期债务融资解决.
3、报告期内投资情况
(1)公司无报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延续至报告期内的
情况.
(2)报告期内公司非募集资金的投资情况.
经第五届董事会第二次会议决议,公司于2005年6月与山东胜利股份有限公司签
订股权转让协议, 以1395万元受让山东胜利股份有限公司持有的青岛胜奇凯商贸有
限公司90%的股权.
经第五届董事会第六次会议决议, 公司于2005年12月与青岛商业网点集团有限
公司签订股权转让协议, 以6404万元受让青岛商业网点集团有限公司持有的青岛华
孚石油有限公司(以下称华孚公司)70%的股权及青岛市市场建设投资发展有限公司
持有的华孚公司20%的股权.
4、会计事务所对公司出具的为标准无保留意见的审计报告.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析:
本报告期, 公司在国际市场原油价格继续攀升,国内成品油资源紧张,油品批零
价格倒挂的情况下,积极组织货源,保证市场供应,赢得了良好的客户美誉度,进一步
巩固了对辖区市场的控制力. 7至9月份共实现主营业务收入56070万元,由于公司近
年来减员分流、降费增效措施的实施成效显著,本报告期实现净利润1228万元,同比
增长467万元,一至九月份净利润同比增长1162万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
单位:万元
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
油品 55,972.79 51,724.93 7.56
其中关联交易 37,050.46
其中:汽油 16,306.63 14,149.44 13.23
柴油 25,551.50 23,542.07 7.86
燃料油 12,392.26 12,172.15 1.78
一至九月份公司关联交易发生额占预计全年累计额的76.7%,无显著差异.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用
受冬季农用柴油用量减少及春节的影响, 一季度为国内成品油销售的传统淡季
,其他季节销售状况相对平稳.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□不适用
(5)主营业务盈利能力 (毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及履行情况
□不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜泰安鲁润股份有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜青岛东泰物业有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东京鲁石油化工有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜青岛胜奇凯商贸有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜青岛华孚石油有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广州泰华电气器件实业有限公｜ ｜ ｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
|
|
