经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈宏源证券000562≈≈(更新:07.10.25)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
（一）主营构成
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆地区 ｜ 62200.9｜- ｜- ｜ 45.63｜
｜辽宁地区 ｜ 6376.6｜- ｜- ｜ 4.68｜
｜北京地区 ｜ 5767.5｜- ｜- ｜ 4.23｜
｜湖北地区 ｜ 1529.4｜- ｜- ｜ 1.12｜
｜江苏地区 ｜ 9221.8｜- ｜- ｜ 6.77｜
｜上海地区 ｜ 10841.0｜- ｜- ｜ 7.95｜
｜浙江地区 ｜ 11352.0｜- ｜- ｜ 8.33｜
｜广西地区 ｜ 5278.1｜- ｜- ｜ 3.87｜
｜广东地区 ｜ 3801.2｜- ｜- ｜ 2.79｜
｜海南地区 ｜ 1481.3｜- ｜- ｜ 1.09｜
｜云南地区 ｜ 724.8｜- ｜- ｜ 0.53｜
｜湖南地区 ｜ 973.0｜- ｜- ｜ 0.71｜
｜福建地区 ｜ 401.0｜- ｜- ｜ 0.29｜
｜其他收入 ｜ 86357.8｜- ｜- ｜ 63.36｜
｜合计 ｜ 206306.3｜- ｜- ｜ 151.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜云南片区 ｜ 361.8｜- ｜- ｜ 0.70｜
｜广东片区 ｜ 1010.6｜- ｜- ｜ 1.94｜
｜海南片区 ｜ 650.9｜- ｜- ｜ 1.25｜
｜广西片区 ｜ 2169.0｜- ｜- ｜ 4.17｜
｜江苏片区 ｜ 3192.7｜- ｜- ｜ 6.14｜
｜上海片区 ｜ 4010.3｜- ｜- ｜ 7.71｜
｜浙江片区 ｜ 1547.3｜- ｜- ｜ 2.98｜
｜北京片区 ｜ 2711.9｜- ｜- ｜ 5.21｜
｜辽宁片区 ｜ 2750.4｜- ｜- ｜ 5.29｜
｜湖北片区 ｜ 613.2｜- ｜- ｜ 1.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜证券业 ｜ 52010.5｜ 48816.5｜ 93.85｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜证券 ｜ 52010.5｜ 48816.5｜ 93.85｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆片区 ｜ 5322.8｜- ｜- ｜ 10.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜证券、期货业 ｜9183.84 ｜130.20 ｜9053.64 ｜77.56 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜新疆片区(四家) ｜2303.90 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京片区(一家) ｜1253.55 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜辽宁片区(三家) ｜1221.78 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖北片区(一家) ｜265.81 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏片区(两家) ｜1447.92 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海片区(四家) ｜1729.17 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江片区(四家) ｜2010.69 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东片区(两家) ｜395.66 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜海南片区(一家) ｜291.33 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广西片区(三家) ｜994.21 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜云南片区(一家) ｜176.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他手续费收入 ｜274.83 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他金融业 ｜-7491.38 ｜3960.96 ｜-11452.34 ｜-152.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二)经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司持股5%以上的股东—中国建银投资有限责任公司对其所持有限售条件的股
份在规定限期内不上市交易或转让等事项进行了承诺:(1)持有公司股权分置改革前
的非流通股股份,自获得上市流通权之日起,12个月内不上市交易或转让.期满后,出
售原非流通股股份的数量占公司股改前股份总数608, 745,150股的比例在12个月内
不得超过5%,在24个月内不得超过10%;通过交易所挂牌出售的股份数量,每达到公司
股改前股份总数的1%时,应当在该事实发生之日起两个工作日内做出公告,但公告期
间无须停止出售股份. (2)注资所获股份,限售期不少于36个月.报告期内,中国建银
投资有限责任公司严格履行了承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
公司本年度业绩较上年将有较大增长, 但是由于公司主要利润来源的证券经纪
业务和证券投资业务, 受市场影响较大,因此无法对公司年度业绩进行准确估值.公
司将在年度结束后,及时进行披露.
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
√适用 □不适用
2)持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
第一节公司经营成果以及财务状况简要分析
2007年上半年末,公司资产总额2,083,982万元,较上年末783,736万元增加1,30
0,246万元,增长幅度为165.90%.资产变化比较大的项目为:货币资金余额增加358,6
51万元, 增幅为100.86%,结算备付金增加648,976万元,增幅为210.70%,上述资产的
变化主要系上半年证券市场行情较好, 股指不断攀升,客户资金存款增加;交易性金
融资产增加85,180万元,增幅为240.78%,主要系公司因经营需要,证券自营持仓量及
其公允价值增加所致. 流动资产占总资产95.91%,流动比率4.52,资产总体质量较好
,流动性较强.2007年上半年末,公司负债总额1,612,598万元,较上年末的415,976万
元增加1, 196,622万元,增长幅度为287.67%.公司负债增加的主要原因是:代买卖证
券款增加1,095,388万元,增幅为291. 35%,主要是上半年证券市场行情升温,股民缴
存保证金增加所致.
2007年上半年,公司实现营业收入136,301万元,与上年同期16,488万元相比,增
加119,813万元,增长幅度为726.67%. 收入增加的主要项目是:手续费及佣金收入同
比增加107,257万元,与上年同期相比增长743.91%, 原因是证券市场行情回暖,公司
代理证券买卖交易量增加.2007年上半年发生营业总成本64,817万元,较上年同期的
13,346万元增加51,471万元,增长幅度为385.67%.成本增加的主要因素为:一是管理
费用同比增加35,728万元, 增长374.90%;二是收入增加导致营业税金及附加同比增
加8,436万元,增长1118.83%.自营股票市值上涨,实现公允价值变动损益35,670万元
,比上年同期增加34,937万元;实现投资收益45, 819万元,比上年同期增加43,479万
元,主要是自营股票实现收益.公司实现利润总额152,569万元,比上年期增长2408.1
2%;净利润102,662万元,比上年同期的4, 928万元增加97,734万元,增长1,983.24%.
净利润增加的主要原因是: 由于市场行情持续较好导致经纪业务及自营业务收益较
上年大幅增加.
第二节公司经营情况
一、公司主营业务范围及经营状况
公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖; 代理证券的还本付息、分
红派息, 证券代保管、鉴证;代理登记开户;证券的自营买卖;证券(含境内上市外资
股)的承销(含主承销);证券投资咨询(含财务顾问);受托投资管理;中国证监会批准
的其他业务.
2007年公司以获批创新类证券公司为契机,围绕提升公司的核心竞争力,加大改
革创新和市场拓展的力度,取得了较好的经营业绩和工作成绩,净利润同比增长22倍
左右, 创历史最好水平.公司股票市值接近500亿,净资本规模居行业前列.在中国证
券报举办的中证百强上市公司评比中,公司被评为"上市公司股东回报百强"的第5名
,"成长性百强"的第44名和"市值百强"的第47名.
1.公司证券自营业务坚持价值投资理念,延续业绩领先优势.在公司证券投资决
策委员会的领导下, 自营业务部门抓住了难得的机遇,不断贯彻价值投资理念,在加
强投资目标调研和市场研判的基础上,采取了正确的操作策略,继2006年取得市场领
先的投资业绩之后,投资收益率继续保持业内领先水平.
2.投资银行业务改革初见成效,项目储备快速增加.通过建立新的组织和决策体
系, 公司完善了对投资银行业务的统一质量监督和整体风险控制.上半年公司共有2
个发行项目通过中国证监会审核, 截止目前高金食品IPO项目已完成发行,参与债券
承销3家,签署了多家定向增发和整体上市、债券发行以及财务顾问项目.
3.经纪业务实现突破性增长,管理模式向市场化转型.公司1-6月累计A股、基金
、权证交易量为6158亿元,增幅为484%,超过市场平均增幅8个百分点.市场份额为1.
12%.公司在紧抓市场机遇创收创利的同时,积极推进了经纪业务的市场化转型,不断
优化客户结构和客户交易方式; 完善营销体系建设,积极推进网上无边界营销试点;
改革营业部的管理和考核模式.
上半年,公司继续强化业务支持,深化管理和内控,切实防范经营风险.公司积极
推进客户资金第三方存管和集中交易系统建设,加强公司内控建设,进一步提高风险
管理工作的权威性和覆盖面.
第三节公司投资情况
一、公司募集资金情况
1. 2003年9月22日至24日,公司增发9000万股A股,实际募集资金净额为60952.3
1万元.公司募集资金严格按招股说明书用于扩大公司资金营运规模和加强完善公司
信息系统建设项目.公司实际投入55952.31万元用于补充公司流动资金,占该项计划
使用募集资金投资额的100%;投入2412.57万元用于公司信息系统建设.迄今为止,募
集资金使用情况良好.
截止2007年6月30日, 公司实际使用募集资金58364.88万元,尚未使用的募集资
金2587.43万元已于2007年7月31日前,全部用于公司集中交易系统建设.
2. 为了增强公司的资本实力和竞争能力,促进以市场化方式整合行业资源、夯
实资本市场发展的基石, 中国建银投资有限责任公司和新疆凯迪投资有限责任公司
对公司注资. 其中,中国建银投资有限责任公司注资24亿元,新疆凯迪投资有限责任
公司注资2亿元,注资合计26亿元,用于充实公司资本、补充营运资金.扣除相关费用
实际注资259,504.26万元.2006年已全部投入用于补充公司流动资金,资金使用情况
良好.
二、报告期内,公司重大非募集资金投资项目.
报告期内, 公司支付3.1亿元,用于购买北京市西城区太平桥大街13号恒奥中心
B座办公用房的预付款.
第四节特别提示
由于公司半年度实现净利润10. 26亿元,较上年同期增长1983.17%,因此公司三
季度业绩较上年同期将有较大增长. 但是由于公司主要利润来源的证券经纪业务和
证券投资业务, 受市场影响较大,因此无法对公司三季度业绩进行准确估值.公司将
在三季度结束后,及时进行披露.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
2007年一季度末,公司资产总额1,119,750万元,较上年末788,848万元增加330,
902万元, 增长幅度为41.95%.其中,流动资产1,066,762万元,较上年末的731,351万
元增加335,411万元,增长幅度为45.86%,流动资产增长是资产增长的主要因素.资产
变化比较大的项目为: 货币资金余额增加38,728万元,增幅为10.89%,结算备付金增
加228,976万元,增幅为74.34%,上述资产的变化主要是本季度证券市场行情较好,股
指不断攀升, 客户资金存款增加;交易性金融资产增加64,558万元,增幅为131.00%,
主要是公司因经营需要,证券自营持仓量及其公允价值增加所致.
2007年一季度末,公司负债总额722,059万元,较上年末的422,124万元增加299,
935万元,增加幅度为71.05%.公司负债增加的主要原因是:代买卖证券款增加288,55
9万元,增幅为76.75%,主要是本季度证券市场行情升温,股民缴存保证金增加所致.
2007年一季度, 公司实现营业总收入25,656万元,与上年度同期4,961万元相比
, 增加20,695万元,增长幅度为417.15%.收入增加的主要项目是:手续费及佣金收入
同比增加17,699万元,与上年同期相比增长488.85%,原因是证券市场行情回暖,公司
代理证券买卖交易量增加.
2007年一季度发生营业总成本15,990万元,较上年度同期的5,455万元增加10,5
35万元, 增长幅度为193.13%.成本增加的主要因素为:一是管理费用同比增加7,261
万元,增长169.61%;二是收入增加导致营业税金及附加同比增加1,821万元,增长884
.10%.
自营股票市值上涨, 实现公允价值变动损益21,476万元,比上年同期增加17,72
4万元;实现投资收益14,920万元,比上年同期增加16,927万元,主要是自营股票实现
收益.
2007年一季度, 公司实现利润总额45,968万元,净利润30,966万元,比上年同期
的740万元增加30, 226万元,增长4,081.82%.净利润增加的主要原因是:由于市场行
情持续较好导致经纪业务及自营业务收益较上年大幅增加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司持股5%以上的股东—中国建银投资有限责任公司对其所持有限售条件的股
份在规定限期内不上市交易或转让等事项进行了承诺:(1)持有公司股权分置改革前
的非流通股股份,自获得上市流通权之日起,12个月内不上市交易或转让.期满后,出
售原非流通股股份的数量占公司股改前股份总数608, 745,150股的比例在12个月内
不得超过5%,在24个月内不得超过10%;通过交易所挂牌出售的股份数量,每达到公司
股改前股份总数的1%时,应当在该事实发生之日起两个工作日内做出公告,但公告期
间无须停止出售股份. (2)注资所获股份,限售期不少于36个月.报告期内,中国建银
投资有限责任公司严格履行了承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于证券市场持续向好,公司营运资本增加,预计年初至下一报告期期末的累计
净利润较上年同期相比有大幅度增加,增长幅度约为900%1000%左右.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、公司历史沿革
公司1994年2月在深圳证券交易所上市,是新疆第一家上市公司.公司的前身是1
993年以社会募集方式设立的新疆宏源信托投资股份有限公司.2000年9月,中国证券
监督管理委员会批准公司整体改组为宏源证券股份有限公司, 获准开展综合类券商
业务并取得主承销资格, 公司成为中国第一家上市证券公司.2005年,公司通过规范
类券商的评审,跻身于中国规范类券商之列.
1994年公司总股本17,500万股;1995年,经实施每10股送1股,每10股配1股,公司
总股本变更为20, 415万股;1997年,经实施每10股送1股,公司总股本变更为22,456.
5万股;1998年,经实施每10股送1.5股,资本公积金转增3.5股,公司总股本变更为33,
684.75万股;1999年,经实施每10股送2.5股,资本公积金转增1.5股,公司总股本变更
为47,158.65万股;2000年,经实施每10股送1股,公司总股本变更为51,874.515万股;
2003年, 经中国证监会批准,公司增发人民币普通股9000万股,增发后公司总股本变
更为60,874.515万;2006年,公司注资新增股份852,459,016股,公司股份总数增至1,
461,204,166股.
二、公司主营业务范围
公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖; 代理证券的还本付息、分
红派息, 证券代保管、鉴证;代理登记开户;证券的自营买卖;证券(含境内上市外资
股)的承销(含主承销);证券投资咨询(含财务顾问);受托投资管理;中国证监会批准
的其他业务.
三、报告期内公司经营情况
2006年, 公司紧紧围绕董事会确定的"整合资源、深化管理、塑造核心竞争力"
经营方针,抓住有利的政策和市场机遇,及时调整经营策略,改革创新,通过不懈的努
力, 各项经营管理工作均取得了可喜的成绩,并取得了良好的经营业绩.
1.经纪业务经营管理与业绩情况:经纪业务完善了营业部管理和考核办法,落实
了对营业部的垂直管理,加强营销服务工作,推动非现场交易和服务模式.2006年,经
纪业务A股、基金累计成交额1306亿元, 与2005年相比增长191%,增长幅度基本与市
场持平.实现收入3.20亿元,实现利润1.35亿元,与2005年相比增长1391.93%.
2. 投资银行业务经营管理与业绩情况:投行业务方面,建立有效地激励机制,提
高投行的市场竞争力,《关于投资银行业务改革和创新的决定》的印发实施,为投行
业务实现跨越式发展创造了良好条件.2006年,投行业务共保荐发行了世博股份、粤
水电、天康生物3支股票, 发行家数在业内排名第7位,发行金额排名第13位.公司被
深圳证券交易所评选为2006年度中小企业板"优秀保荐人",完成了8家上市公司的股
改工作, 为多家企业提供了其他财务顾问服务.实现收入总额为0.46亿元,与2005年
相比增长42.64%.
3.证券投资业务经营管理与业绩情况:证券自营业务坚持价值投资理念,加强市
场调研和市场研判, 基本把握住了市场运行的脉络,在自有资金大幅增加的情况下,
做好一级市场新股申购工作, 有效提高申购资金收益率,取得了较高的收益.年内运
作收益率为106.08%,居行业前列.
4. 其他管理与业务支持部门工作情况:资产管理部门完成了传统资产管理业务
清理工作, 公司集合理财产品计划工作小组,对市场集合理财产品情况进行调研,为
资产管理业务转型做好了准备.
对证券公司的托管清算和对所属公司的资产处置工作取得进展, 圆满完成对新
疆证券的托管工作, 公司大多数的所属公司已清帐完毕,进入资产拍卖或关闭阶段.
管理和业务支持部门坚持深化管理,加强公司内控建设,进一步提高风险管理工
作的权威性和覆盖面; 审计部门完善常规审计,强化非现场审计;客户资金管理部门
加强客户资金管理, 推动实施第三方存管;资金财务部门认真执行会计政策,加强计
划管理和自有资金的运筹;技术部门加快集中交易系统建设,维护信息系统稳定运行
;研发部门做好价值研究,为业务部门提供支持;人力资源部门加大绩效考核力度,调
整人员结构; 党团工会围绕公司经营发展,做好党建和企业文化工作,公司整体运营
水平不断提高.2006年末,公司总资产76.20亿元,与2005年33.54000元相比,增长了1
.27倍,居行业第20位;净资本31.05亿元,与2005年1.44亿元相比,增长了20.56倍,居
行业第3位;净资产35.19亿元,与2005年6.96亿元相比,增长了4.06倍,居行业第5位;
净利润2.28亿元,与2005年度相比,增长26.72倍,居行业第26位.2006年末,公司每股
净资产2.408元,比2005年的1.143元增加了1.265元;每股收益0.1560元,比2005年的
0.0135元增加了0.1425元.2006年最后一个交易日,公司股票价格为12.16元,股票市
值为177. 68亿元,与2005年同期相比,股票价格上涨了8.21元,股票市值增长了153.
64亿元.
1.公司证券经纪业务经营情况
(2)报告期内,公司网上交易额为786.56亿元,占公司总交易额的51%.
(3)报告期内,公司没有代理保管证券情况.
(4)报告期内,公司没有代理兑付债券业务.
2.公司证券承销业务经营情况
(1)2006年担任上市推荐次数3次, 分别担任世博股份、粤水电、天康生物的主
承销商及上市推荐人. 2006年以前年度累计担任上市推荐次数6次,分别担任六国化
工主承销商及上市推荐人、博汇纸业主承销商及上市推荐人、春天股份主承销商及
上市推荐人、伟星股份主承销商及上市推荐人、石岘纸业上市推荐人及承德钒钛主
承销商及上市推荐人. 其中六国化工、博汇纸业、春天股份及伟星股份四个项目上
市推荐费已与主承销费于2004年同时收取,石岘纸业上市推荐人收入15万元已于200
3年收取,承德钒钛上市推荐费与主承销费已于2003年同时收取.
(2)2006年度担任财务顾问22次, 实现辅导和财务顾问(含独立财务顾问、股权
分置改革、持续督导)收入1,559万元.2006年以前年度累计担任财务顾问(含独立财
务顾问)和辅导127次.
4.公司受托投资经营情况
注: 上述指标依据《证券公司年度报告内容与格式准则(2002年修订)》的有关
要求披露.根据中国证监会有关清理规范受托投资管理业务规定,公司原受托投资管
理业务已于2006年3月底清理完毕.
四、公司资产构成情况
1.公司资产构成变化的主要因素
资产构成中, 银行存款余额增幅为190.88%,结算备付金增幅为671.78%,主要是
本年度证券市场持续攀升,客户资金存款增加,以及公司成功实施股权分置改革暨注
资26亿元所致. 自营证券投资成本减幅为55.46%,主要是公司因经营需要,减少证券
自营持仓量所致. 受托投资成本减幅为100%,主要是公司根据中国证监会有关规定,
清理规范受托投资管理业务,原受托投资管理业务业已清理完毕所致.代买卖证券款
增幅为190.64%,主要是本年度证券市场持续攀升,股民缴存保证金增加所致.
2. 报告期末,公司资产负债表流动性状况、资产质量、负债状况分析
报告期末,公司资产总额76.20亿元,其中流动资产71.91亿元,占总资产94.37%;
流动比率10.04,资产总体质量较好,流动性强;公司负债总额41.02亿元,全部为流动
负债;净资本为31.05亿元,净资本与净资产比率88.25%,符合监管部门的要求.
3.公司的主要融资渠道、长短期负债结构
报告期内, 公司主要通过银行借款、银行间同业拆借及增资扩股等方式对外融
资.经中华人民共和国财政部财金函[2006]76号"财政部关于宏源证券股份有限公司
股权分置改革方案的批复"核准,公司于2006年6月14日实施了股权分置改革,同时由
中国建投与特定投资者共同向公司注资26亿元, 其中中国建投注资24亿元、凯迪投
资注资2亿元, 用于充实公司资本、补充营运资金.目前公司负债结构主要为短期借
款,无长期负债.
4.客户资金安全情况
公司已建立了客户资金安全运行机制, 客户资金独立存管及实现状况符合中国
证监会要求, 内控制度严密,风险监控有效.公司客户资金独立存管工作一直以来始
终是公司领导非常重视的一项工作,自2005年公司获得规范类证券公司资格后,公司
按照监管部门的要求,对此项工作实施持续的整改和完善.2006年在申请创新类证券
公司的过程中,公司顺利通过了监管机构对公司客户资金独立存管的验收.
5.公司不存在尚未清理的柜台个人和机构债务.
6.报告期内,公司没有表外负债、账外资产和账外经营等情况.
7.报告期内,公司财务状况和经营成果的表外项目
报告期内公司向中国建设银行新疆分行借款9,200万元属抵押借款,抵押物为公
司部分房产,抵押有效期为2006年3月10日至2008年3月10日.此借款属公司与中国建
设银行新疆维吾尔自治区分行历史遗留的拆借资金业务,经双方协商后,将借款形式
转为以公司自有房产作抵押物,抵押期限为两年的抵押借款.详情见会计报表注释五
、14.无其他可能影响公司财务状况和经营成果的主要表外项目.
8.营业费用情况
营业费用2006年度较2005年度增加71, 203,417.42元,增幅为37.95%,主要系本
年度证券市场行情持续攀升,公司加强对客户服务力度和服务质量所致.
五、公司现金流量分析
报告期公司现金及现金等价物净增加额为50亿元, 其中经营活动产生的现金流
量净额为26. 54亿元,投资活动产生的现金流量净额为0.15亿元,筹资活动产生的现
金流量净额为23.33亿元.现金及现金等价物净增加额与上年同期相比,增加51.04亿
元,主要原因为:
(1)公司于2006年6月14日实施了股权分置改革, 同时由中国建投与特定投资者
共同向公司注资26亿元,同比增加现金净流量26亿元.
(2)报告期代买卖证券支付的现金净额为24. 49亿元,同比增加25.95亿元.经营
活动现金流量与净利润重大差异的主要原因是, 本年度证券市场持续攀升股民缴存
保证金增加及公司因经营需要减少证券自营持仓量所致.
六、公司主要控股公司的经营情况及业绩
新疆宏源建信药业有限公司, 注册资本为19,140万元,系公司控股公司,主要经
营金属材料、化工产品、机电产品(以上项目中国家有专项审批规定的产品除外)、
建材的销售, 高新技术开发、物业管理及相关领域的投资和咨询服务,房屋租赁,普
通货物运输(本单位生产物资运输). 药品(具体以药品经营企业许可证为准)及医疗
器械产品(具体以医疗器械经营企业许可证为准)的销售.进出口业务(国家专项审批
业务除外).文化体育用品(专项审批产品除外)的销售.住所:乌市高新区体育馆巷18
8号.截止本报告期末,该公司资产总额为1.56亿元,实现净利润-2,241.48万元.
第二节公司未来发展的展望
一、证券行业的发展趋势、面临的竞争格局
展望2007年, 国家的宏观经济继续向好,全国金融工作会议提出,要大力发展资
本市场, 不断扩大包括股市和债市在内的资本市场规模,提升直接融资比例.资本市
场将迎来战略发展机遇期.构建多层次资本市场步伐将进一步加快,法规体系和执法
机制建设将进一步加强, 统一互联的债券市场和新的金融衍生产品有望在2007年推
出,证券市场对外开放将稳步推进.与此同时,随着证券业整合的加快,行业集中度进
一步提高, 优质证券公司的优势将得到进一步强化,券商上市迎来高峰,创新将成为
行业发展的主导力量. 新的形势,既为公司带来了难得的发展机遇,又给公司带来了
巨大的竞争压力.
二、新年度的经营计划
面对机遇与挑战,2007年公司将在创新的起点上"又好又快"地发展,继续开拓创
新,推动公司各项工作再上新台阶.
公司2007年度总体经营方针是: 以加强投资银行业务、推动经纪业务创新和建
设研究团队为重点, 促进各项业务全面发展,努力提高经济效益和市场份额;加快全
面创新,大力吸引人才,全面提升市场核心竞争力和价值创造能力;夯实管理基础,完
善风险控制;树立品牌形象,争创行业一流券商.2007年公司主要的工作任务是:
1.加快业务改革和资源整合,推进经济效益和市场份额的双提高.
2.实施全面创新,全面提升公司的市场核心竞争力和价值创造能力.
3.加强领导班子和人才队伍建设,完善人事激励约束机制.
4.实施全面风险管理,完善各项管理内控措施.
5.大力开展企业文化建设,重塑公司的核心价值观.
三、公司未来发展面临的风险及对策
尽管证券市场已走出低谷,但市场结构和运行机制有待进一步完善,经济波动、
宏观政策调整和市场创新可能导致证券市场的波动. 目前我国证券公司业务结构总
体上趋同, 与市场行情的关联度较高,在股指创出历史新高的情况下,如果出现较大
的调整,则公司的业绩有可能受到一定的影响.公司将通过深化改革,开拓创新,调整
业务运行机制, 改进赢利模式等措施防范市场风险.同时,通过实施全面风险管理、
改善业务流程、优化风险控制手段等措施, 大力吸引人才,充实研究队伍,努力开拓
创新业务和实施全面风险控制等措施,促进公司经营的持续稳健发展.四、执行新企
业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和
经营成果的影响.
公司于2007年1月1日执行新会计准则,首先,根据《企业会计准则第22号－金融
工具确认和计量》,公司交易性金融资产等以公允价值计量,而原会计准则以成本与
市价孰低计量, 将会对公司的财务状况及经营成果产生较大影响;其次,根据《企业
会计准则第18号－所得税》,公司资产或负债的账面价值与其计税基础存在差异,相
应确认递延所得税资产、递延所得税负债及递延所得税费用或收益, 也会对公司的
财务状况及经营成果产生一定影响.
第三节公司投资情况
一、公司前次募集资金使用情况
公司于2003年9月22日至24日在深圳证券交易所增发9,000万股A股,发行价格为
每股人民币7.00元,实际募集资金60,952.31万元.募集资金使用情况:
1. 为扩大公司资金营运规模,提高公司业务拓展与风险承受能力,预计使用5.5
9亿元左右.2003年已实际投入55,952.31万元补充公司流动资金,占该项计划使用募
集资金投资额的100%.此项投资的收益已体现在公司整体收益之中.
2. 为加强完善公司信息系统建设,预计使用0.5亿元左右.截止2006年共计使用
募集资金2,129.08万元.
截止2006年12月31日,公司实际以募集资金投入上述项目人民币58,081.39万元
, 占全部募集资金的95.29%.尚未使用的募集资金2,870.92万元全部存放于银行.迄
今为止,募集资金使用情况良好.
二、报告期内,公司注资情况
为增强公司的资本实力和竞争能力, 促进以市场化方式整合行业资源、夯实资
本市场发展的基石,中国建投和凯迪投资对公司注资.其中,中国建投注资24亿元,凯
迪投资注资2亿元,注资合计26亿元,用于充实公司资本、补充营运资金(详见2006年
5月8日、6月17日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》). 扣除相关费
用,实际注资259,504.26万元,2006年已全部投入用于补充公司流动资金.
三、报告期内,公司没有非募集资金投资情况.
投资情况说明:
公司投资情况
一、公司前次募集资金使用情况
公司于2003年9月22日至24日在深圳证券交易所增发9,000万股A股,发行价格为
每股人民币7.00元,实际募集资金60,952.31万元.
募集资金使用情况:
1. 为扩大公司资金营运规模,提高公司业务拓展与风险承受能力,预计使用5.5
9亿元左右.2003年已实际投入55,952.31万元补充公司流动资金,占该项计划使用募
集资金投资额的100%.此项投资的收益已体现在公司整体收益之中.
2. 为加强完善公司信息系统建设,预计使用0.5亿元左右.截止2006年共计使用
募集资金2,129.08万元.
截止2006年12月31日,公司实际以募集资金投入上述项目人民币58,081.39万元
, 占全部募集资金的95.29%.尚未使用的募集资金2,870.92万元全部存放于银行.迄
今为止,募集资金使用情况良好.
二、报告期内,公司注资情况
为增强公司的资本实力和竞争能力, 促进以市场化方式整合行业资源、夯实资
本市场发展的基石,中国建投和凯迪投资对公司注资.其中,中国建投注资24亿元,凯
迪投资注资2亿元,注资合计26亿元,用于充实公司资本、补充营运资金(详见2006年
5月8日、6月17日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》). 扣除相关费
用,实际注资259,504.26万元,2006年已全部投入用于补充公司流动资金.
三、报告期内,公司没有非募集资金投资情况.
★2006年三季:
(一)报告期内,公司经营活动总体状况的简要分析
公司第3季度经营情况良好. 经营班子狠抓市场开拓和业务转型,主营业务市场
份额呈上升态势.经纪业务客户资产和收入实现大幅度增长,非现场交易比例持续上
升; 投资银行业务成功完成世博股份、粤水电项目的IPO和大同煤业分销,承销额居
行业第9位. 全力以赴做好申报创新试点类证券公司的准备工作,加快推进集中交易
体系和第三方存管建设,推行业务机制创新和机构再造.
参与风险券商托管清算工作平稳进行.所属公司清理取得积极进展.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用√不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用√不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用√不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
受市场行情影响,本年度净利润较上年同期可能有大幅增加.
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
(六)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 特殊承诺 承诺履行情况
中国建银投资 (1)持有公司股权分置改革前的非流通股股
有限责任公司 份,自获得上市流通权之日起, 12个月内不 严格履行承诺
上市交易或转让.期满后,出售原非流通股
股份的数量占公司股改前股份总数608,745
,150股的比例在12个月内不得超过5%,在24
个月内不得超过10%; 通过交易所挂牌出售
的股份数量,每达到公司股改前股份总数的
1%时,应当在该事实发生之日起两个工作日
内做出公告,但公告期间无须停止出售股份.
(2)注资所获股份,限售期不少于36个月.
投资情况说明:
一、报告期内,公司募集资金情况
1. 2003年9月22日至24日,公司增发9000万股A股,实际募集资金净额为60952.3
1万元.公司募集资金严格按招股说明书用于扩大公司资金营运规模和加强完善公司
信息系统建设项目.公司实际投入55952.31万元用于补充公司流动资金,占该项计划
使用募集资金投资额的100%;投入2129.08万元用于公司信息系统建设.迄今为止,募
集资金使用情况良好.
截止2006年6月30日, 公司实际使用募集资金58081.39万元,尚未使用的募集资
金2870.92万元全部存放于银行.
2. 为了增强公司的资本实力和竞争能力,促进以市场化方式整合行业资源、夯
实资本市场发展的基石, 中国建投和凯迪投资对公司注资.其中,中国建投注资24亿
元,凯迪投资注资2亿元,注资合计26亿元,用于充实公司资本、补充营运资金.(详见
2006年5月8日、6月17日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》)
二、报告期内,公司没有重大非募集资金投资项目.
★2006年中期:
第一节公司经营成果以及财务状况简要分析
二○○六年上半年度,公司实现经营收入11,689万元,与上年同期-410万元相比
, 增加12,099万元.收入增加的主要原因是由于证券市场行情回暖,手续费收入增加
, 公司代理证券买卖交易量增加.上半年度公司发生营业支出13,365万元,较上年度
同期的13,103万元增加262万元,主要是营业费用和营业税金增加.上半年度末,公司
所有者权益合计为333,625万元,与上年同期69,587万元相比增加264,038万元,增加
的主要原因是公司报告期内新增募集资金26亿元. 报告期,公司实现利润总额5,536
万元,净利润4,570万元,比上年同期的-2,812万元增加7,382万元.
报告期内现金及现金等价物净增加额419,703万元,每股经营活动产生的现金流
量净额1.093元.公司现金及现金等价物增长的主要原因是代买卖证券增加导致经营
活动的现金净流量增长和吸收权益性投资导致筹资活动的现金流量增长.
第二节公司经营情况
一、公司主营业务范围及经营状况
公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖; 代理证券的还本付息、分
红派息, 证券代保管、鉴证;代理登记开户;证券的自营买卖;证券(含境内上市外资
股)的承销(含主承销);证券投资咨询(含财务顾问);受托投资管理;中国证监会批准
的其他业务.
2006年上半年, 公司抓住证券市场活跃的有利时机,按照年初确定的"整合资源
, 深化管理,塑造核心竞争力"的工作方针,大力拓展各项主营业务,不断完善管理内
控,取得良好经营业绩.经纪业务收入大幅增加,交易量市场份额逐月稳步上升,客户
资产有较大幅度增长;继续推动营业部转型工作,非现场交易比重上升到65%,基金销
售取得新的突破. 投资银行业务分别在发行业务和财务顾问业务两个方面取得良好
进展,两个IPO项目获准发行,一批改制、辅导和并购业务陆续取得收入.自营投资业
务紧跟市场, 目标收益率同比增长50%以上,超过全年经营计划指标.同时,加强金融
创新研究,为开展新型业务做好准备.积极进行信息系统规划,加快技术设备更新,推
进集中交易体系建设和第三方独立存管工作.加强制度建设,扩大风险监控的覆盖面
,确保公司规范稳健运营.
2006年1-6月, 公司A股、基金、权证交易总量643.62亿元, 在上交所总交易额
排名第42位;6月,在深交所股票基金排名第35位.(数据来源:上交所、深交所网站)
二、手续费收入分布地区情况
手续费收入2006年1至6月较2005年1至6月增加82,289,989.79元,增幅为198.96
%,主要系本期证券市场行情回暖,本公司代理证券买卖交易量增加所致.
第三节公司投资情况
一、报告期内,公司募集资金情况
1. 2003年9月22日至24日,公司增发9000万股A股,实际募集资金净额为60952.3
1万元.公司募集资金严格按招股说明书用于扩大公司资金营运规模和加强完善公司
信息系统建设项目.公司实际投入55952.31万元用于补充公司流动资金,占该项计划
使用募集资金投资额的100%;投入2129.08万元用于公司信息系统建设.迄今为止,募
集资金使用情况良好.
截止2006年6月30日, 公司实际使用募集资金58081.39万元,尚未使用的募集资
金2870.92万元全部存放于银行.
2. 为了增强公司的资本实力和竞争能力,促进以市场化方式整合行业资源、夯
实资本市场发展的基石, 中国建投和凯迪投资对公司注资.其中,中国建投注资24亿
元,凯迪投资注资2亿元,注资合计26亿元,用于充实公司资本、补充营运资金.(详见
2006年5月8日、6月17日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》)
二、报告期内,公司没有重大非募集资金投资项目.
第四节特别提示
由于证券市场好转以及公司营运资本的增加, 预计年初至下一报告期末公司净
利润较上年同期会实现扭亏.
★2006年一季度:
(一)报告期内,公司经营活动总体状况的简要分析
公司一季度各项经营计划完成情况良好.大力开拓股权分置改革等投行业务,签
订多家企业债券承销协议; 制订营业部转型计划,推动基金产品销售;全面完成传统
资产管理业务清理工作;托管清算业务平稳运行.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用 √不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成重大变动情况
√适用□不适用
2005年11月29日, 公司与武汉工业国有投资有限公司签署了《股份转让协议》
, 将公司所持有的"祥龙电业"8120万股法人股,占"祥龙电业"总股本的23.28%,以每
股2.93元的价格转让给武汉工业国有投资有限公司,转让价款共计23,791.6万元.截
至报告期末,公司已收到武汉工业国有投资有限公司支付的股权转让价款计23,291.
6万元. 上述股权过户手续于2006年3月7日办理完毕,公司于本季度确认股权转让收
益2,436万元.
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
关于公司股权分置改革工作, 公司正在与第一大股东及其他非流通股东进行积
极的沟通,草拟股权分置改革方案,将于5月中旬正式进入股权分置改革程序,力争早
日完成此项工作.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
第一节公司经营情况的回顾
一、公司历史沿革
公司1994年2月在深圳证券交易所上市,是新疆第一家上市公司.公司的前身是1
993年以社会募集方式设立的新疆宏源信托投资股份有限公司.2000年9月,中国证券
监督管理委员会批准公司整体改组为宏源证券股份有限公司, 获准开展综合类券商
业务并取得主承销资格, 公司成为中国第一家上市证券公司.2005年,公司通过规范
类券商的评审,跻身于中国规范类券商之列.
1994年公司总股本17,500万股;1995年,经实施每10股送1股,每10股配1股,公司
总股本变更为20, 415万股;1997年,经实施每10股送1股,公司总股本变更为22,456.
5万股;1998年,经实施每10股送1.5股,资本公积金转增3.5股,公司总股本变更为33,
684.75万股;1999年,经实施每10股送2.5股,资本公积金转增1.5股,公司总股本变更
为47,158.65万股;2000年,经实施每10股送1股,公司总股本变更为51,874.515万股;
2003年, 经中国证监会批准,公司增发人民币普通股9000万股,增发后公司总股本变
更为60,874.515万股.
二、公司主营业务范围
公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖; 代理证券的还本付息、分
红派息; 证券代保管、鉴证;代理登记开户;证券的自营买卖;证券(含境内上市外资
股)的承销(含主承销);证券投资咨询(含财务顾问);受托投资管理;中国证监会批准
的其他业务.
三、报告期内公司经营情况
2005年, 在董事会的领导下,公司领导班子确定了"认清形势、振奋精神、强化
经营管理、打好翻身仗"的工作任务, 围绕"扭亏为盈"的经营目标,精心筹划和组织
各项经营管理工作, 同时,着眼于公司长远发展,在优化公司资产质量、夯实管理基
础等方面也取得了可喜的进展.
(一)狠抓经营,千方百计创收创利,为公司最终实现扭亏为盈奠定坚实基础.
1、"大投行"业务转型取得显著进步,开始为公司积聚一定的核心竞争力.2、推
动经纪业务转型,克服不利环境,努力增收节支,加快构建营销服务体系.公司2005年
在深交所股票基金排名为第34位, 比去年上升3位.3、把握国债市场涨升行情,国债
投资取得较好收益. 4、资产管理业务已停办并对原有业务进行清理.(二)认真做好
自查整改,顺利通过客户资金独立存管和规范类证券公司评审,为公司占据市场有利
地位、抓住机遇、实现规范稳定快速发展铺平道路. (三)下决心进行资产负债的调
整, 盘活、压缩低效和无效资产,消化历史包袱,改善资产质量,化解经营风险.(四)
不断强化管理工作, 对公司经营和发展起到重要的支持作用.2005年度,公司实现净
利润822万元,每股收益0.0135元,与上年度亏损5.8亿元相比,经营业绩大幅度改善.
净利润同比增加, 主要是因为公司受托投资管理业务形成的证券类资产提取的
跌价准备在本年度出售该受托投资后, 受托跌价损失转回.主要业务取得较大进展,
投行、国债收入增加,同时,大力压缩成本超过5000万元以上,解决历史遗留问题,改
善资产质量减少了公司负担,因此公司的经营业绩大有改善.
1.公司证券经纪业务经营情况
(1)代理买卖证券情况
(2)报告期内,公司网上交易额为221.18亿元,占公司总交易额的40%.
(3)报告期内,公司没有代理保管证券情况.
(4)报告期内,公司代理兑付债券业务
2.公司证券承销业务经营情况
(1)承销次数、承销金额和承销收入情况
(2)2005年和以前年度累计担任上市推荐次数6次, 分别担任六国化工主承销商
及上市推荐人、博汇纸业主承销商及上市推荐人、春天股份主承销商及上市推荐人
、伟星股份主承销商及上市推荐人、石岘纸业上市推荐人及承德钒钛主承销商及上
市推荐人. 其中六国化工、博汇纸业、春天股份及伟星股份四个项目上市推荐费已
与主承销费于2004年同时收取,石岘纸业上市推荐人收入15万元已于2003年收取,承
德钒钛上市推荐费与主承销费已于2003年同时收取.
(3)2005年度和以前年度累计担任财务顾问(含独立财务顾问)和辅导127次,200
5年实现辅导和财务顾问(含独立财务顾问)收入3749.8万元.
3.公司证券自营业务情况
注: 上述指标依据《证券公司年度报告内容与格式准则(2002年修订)》的有关
要求披露.
4.公司受托投资经营情况
注: 上述指标依据《证券公司年度报告内容与格式准则(2002年修订)》的有关
要求披露.
四、公司资产构成情况
1.公司资产构成变化的主要因素
资产构成中,应收款项增幅为39.77%,主要系公司尚未完全收回的投资银行业20
05务款项增加、预付的营业部购房款增加、预付的托管费用增加、支付的诉讼案件
保证金等增加. 自营证券投资减幅为11.60%,主要系公司因经营需要,减少了证券自
营持仓量. 受托投资减幅为79.48%,主要系公司根据中国证监会有关规定,清理规范
受托投资管理业务,受托投资规模减小所致.
2.报告期末,公司资产负债表流动性状况、资产质量、负债状况分析
报告期末, 公司资产总额33.54亿元,其中流动资产28.72亿元,占总资产85.63%
;流动比率1.13,资产总体质量较好;公司负债总额26.58亿元,全部为流动负债,负债
结构不尽合理, 急需新增长期负债,以保证公司经营及支付需要.净资本为3.56万元
,其与净资产的比率为51.10%,符合监管部门的要求.
3.公司的主要融资渠道、长短期负债结构
公司主要通过银行借款、银行间同业拆借、卖出证券回购等方式对外融资, 目
前公司主要为短期借款及卖出回购证券款,无长期负债,负债结构不够合理.
4.客户资金安全情况
公司已建立了客户资金安全运行机制, 客户资金独立存管及实现状况符合中国
证监会要求, 内控制度严密,风险监控有效,2005年公司通过客户资金独立存管的评
审.
5.公司不存在尚未清理的柜台个人和机构债务.
6.报告期内,公司没有表外负债、帐外资产和帐外经营等情况.
7.报告期内,没有影响公司财务状况和经营成果的表外项目.
8.营业费用情况
营业费用2005年度较2004年度减少54, 390,012.33元,减幅为22.47%,主要系公
司本年加大成本控制力度,实施费用预算管理,日常费用开支减少所致.
五、公司现金流量分析
报告期公司现金及现金等价物净增加额为-1.04亿元,其中经营活动产生的现金
流量净额为3.18亿元,投资活动产生的现金流量净额为0.28亿元,筹资活动产生的现
金流量净额为-4.48亿元.现金净流量与上年同期相比,减少现金流出8.06亿元,
主要原因为:
(1)报告期代买卖证券支付的现金净额为1.46亿元,同比减少支付5.70亿元.
(2)报告期卖出回购证券支付的现金净额为1. 03亿元,同比减少支付3.68亿元.
经营活动现金流量与净利润重大差异的主要原因是, 公司根据中国证监会清理受托
理财业务的规定,积极处置受托投资,卖出受托投资证券跌价转回.
六、公司主要控股公司的经营情况及业绩
新疆建信发展有限公司于2005年3月更名为新疆宏源建信药业有限公司,注册资
本为19140万元,系公司控股公司,主要经营金属材料、化工产品、机电产品(以上项
目中国家有专项审批规定的产品除外)、建材的销售,高新技术开发、物业管理及相
关领域的投资和咨询服务,房屋租赁,普通货物运输(本单位生产物资运输).药品(具
体以药品经营企业许可证为准)及医疗器械产品(具体以医疗器械经营企业许可证为
准)的销售.进出口业务(国家专项审批业务除外).公司住所:新疆乌市河南东路16号
高新区创业大厦9层909室. 截止本报告期末,该公司资产总额为2.41亿元,实现净利
润-465.89万元.
第二节公司未来发展的展望
一、证券行业的发展趋势、面临的竞争格局
展望2006年, 随着我国对外开放力度的加大、经济增长及增长方式的变化、新
政策的实施、资本市场改革的深入,中国资本市场将发生更加积极而深刻的变化.证
券业的整合和"扶强汰劣"的分化格局将得到延续. 创新规范类券商将成为行业的支
柱,并获得更多的政策倾斜,集合资产管理业务、权证创设等有望向规范类券商推广
.2006年公司面临着新的机遇和挑战.
二、新年度的经营计划
2006年公司经营计划总目标是: 确保收支平衡,力争实现一定幅度的盈利.为了
确保经营计划的顺利完成,公司将采取的主要工作措施有以下几方面:
(一)加快业务整合、转型,以整合求效益,以转型谋发展.
(二)进一步深化管理,为公司打造核心竞争力奠定管理基础.
(三)加强公司内控,全面防范经营风险.
(四)深入开展企业文化建设,增强企业凝聚力.
第三节公司投资情况
一、公司前次募集资金使用情况
公司于2003年9月22日至24日在深圳证券交易所增发9,000万股A股,发行价格为
每股人民币7.00元,实际募集资金60,952.31万元.募集资金使用情况:
1. 为扩大公司资金营运规模,提高公司业务拓展与风险承受能力,预计使用5.5
9亿元左右.2003年已实际投入55,952.31万元补充公司流动资金,占该项计划使用募
集资金投资额的100%.此项投资的收益已体现在公司整体收益之中.
2.为加强完善公司信息系统建设,预计使用0.5亿元左右.2005年继续投入264.4
3万元,共计使用募集资金2129.08万元.
截止2005年12月31日, 本公司实际以募集资金投入上述项目人民币58081.39万
元,占全部募集资金的95.29%.尚未使用的募集资金2870.92万元全部存放于银行.迄
今为止,募集资金使用情况良好.
二、报告期内,公司没有非募集资金投资情况.
★2005年三季度:
(一)报告期内,公司经营活动总体状况的简要分析
面对三季度总体低迷的市场环境,公司狠抓增收节支.在积极开拓股权分置改革
业务的同时, 下大力量进行并购市场的开发;对经纪业务进行梳理、规范,加大营销
力度,压缩营业费用;加快现存资产管理业务的清理兑付工作.完善规章制度建设,加
强内部控制,公司已顺利通过客户资金独立存管评审,为规范稳健发展奠定了坚实基
础.2005年1-9月,公司在上交所总交易额排名第16位;9月,公司在深交所股票基金排
名第40位.(数据来源:上交所、深交所网站).
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用 √不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜新疆建信发展有限公司 ｜ ｜ -465.89｜ 24100.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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