经营分析
| 发布日期：2008-3-19 10:52:00 |
≈≈铜陵有色000630≈≈(更新:08.03.17)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铜产品 ｜ 3337324.0｜ 144968.0｜ 4.34｜ 90.10｜
｜黄金等副产品 ｜ 256966.0｜ 67634.0｜ 26.32｜ 6.94｜
｜化工及其他产品 ｜ 69089.0｜ 40385.0｜ 58.45｜ 1.87｜
｜其他业务收支 ｜ 40462.0｜ 4134.0｜ 10.22｜ 1.09｜
｜合 计 ｜ 3703841.0｜ 257121.0｜ 6.94｜ 100.00｜
｜其中：关联交易 ｜ 223086.0｜ 12678.0｜ 5.68｜ 6.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 3332922.0｜- ｜- ｜ 89.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铜行业 ｜ 969323.1｜ 71657.9｜ 7.39｜ 98.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铜产品 ｜ 866910.3｜ 46377.3｜ 5.35｜ 87.81｜
｜其中：电铜 ｜ 771337.3｜ 36154.7｜ 4.69｜ 78.13｜
｜黄金等副产品 ｜ 86774.4｜ 18657.8｜ 21.50｜ 8.79｜
｜其中：电金 ｜ 9350.4｜ 2543.7｜ 27.20｜ 0.95｜
｜电银 ｜ 14761.8｜ 353.3｜ 2.39｜ 1.50｜
｜铁产品 ｜ 18696.7｜ 12192.8｜ 65.21｜ 1.89｜
｜化工及其他产品 ｜ 15638.5｜ 6622.9｜ 42.35｜ 1.58｜
｜其中：硫酸 ｜ 7245.1｜ 1874.5｜ 25.87｜ 0.73｜
｜合计 ｜ 969323.1｜ 71657.9｜ 7.39｜ 98.19｜
｜其中：关联交易 ｜ 59997.8｜ 4618.4｜ 7.70｜ 6.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区成:(截止日期2006-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 840421.0｜- ｜- ｜ 85.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铜产品 ｜ 1679878.0｜ 76612.0｜ 4.29｜ 90.10｜
｜黄金等副产品 ｜ 163983.0｜ 46160.0｜ 27.98｜ 8.79｜
｜化工及其他产品 ｜ 20696.0｜ 3804.0｜ 17.73｜ 1.11｜
｜合计 ｜ 1864557.0｜ 126576.0｜ 6.52｜ 100.00｜
｜其中：关联交易 ｜ 148095.4｜ 21145.4｜ 11.30｜ 7.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 1715392.4｜- ｜- ｜ 92.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铜产品 ｜ 1180945.0｜ 62731.0｜ 5.31｜ 90.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 黄金等副产品 ｜ 113524.0｜ 29461.0｜ 25.95｜ 8.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 化工及其他产品 ｜ 11378.0｜ 1585.0｜ 13.93｜ 0.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 1305847.0｜ 93777.0｜ 7.18｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 50261.0｜ 3113.0｜ 6.19｜ 3.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铜产品 ｜737278.13 ｜696418.04 ｜40860.09 ｜5.23 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄金等副产品 ｜70823.29 ｜51359.33 ｜19463.96 ｜27.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工及其他产品 ｜7676.63 ｜6307.49 ｜1369.14 ｜17.84 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜815778.05 ｜754084.86 ｜61693.19 ｜7.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜43710.28 ｜40315.07 ｜3395.21 ｜7.77 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜728922.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铜产品 ｜318193.66 ｜299015.07 ｜19178.59 ｜6.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄金等副产品 ｜28689.36 ｜21008.62 ｜7680.74 ｜26.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工及其他产品 ｜3615.74 ｜3024.07 ｜591.67 ｜16.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜11050.00 ｜10518.00 ｜532.00 ｜4.81 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铜产品 ｜801843.00 ｜750145.00 ｜51698.00 ｜6.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄金等副产品 ｜142409.00 ｜104683.00 ｜37726.00 ｜26.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工及其他产品 ｜26120.00 ｜18984.00 ｜7136.00 ｜27.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜49116.00 ｜40362.00 ｜8754.00 ｜17.82 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜889941.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
(一)报告期内公司总体经营情况概述
2007年宏观经济继续保持高速增长,我国铜工业发展迅猛,受国家宏观调控和国
内外铜价倒挂、进口铜精矿加工费下跌影响,公司总体经营面临诸多不利因素.但公
司坚持科学发展,坚持产品经营和资本经营并重,坚持以市场为导向,深化改革,加强
资源控制,推进管理和科技创新,科学组织生产,加强生产组织管理,主要产品产量大
幅增长,经济效益持续增长.铜精矿含铜完成3.28万吨、阴极铜完成62.4万吨、硫酸
完成133.47万吨,分别比上年增长34.25%、94.15%、225.30%;全年完成工业总产值3
29.6亿元,比上年同期增长68.42%;完成工业增加值26.25亿元,比上年同期增长69.5
8%;实现销售收入370.38亿元,比上年增长98.64%,利润总额15.18亿元,比上年增长9
9.73%,资本运营成效显著.
需要说明的是, 公司在2007年向控股股东定向增发股份收购控股股东七项资产
,预测07年归属于母公司股东的净利润为10.44亿元,这是按全年合并口径预测的,若
同口径相比,公司07年实现归属于母公司股东的净利润为10.76亿元,超出盈利预测0
.32亿元.由于资产交割日为2007年7月1日,根据安徽华普会计师事务所华普审字[20
07]第0676号拟收购资产审计报告, 金隆铜业公司上半年实现净利润2.75亿元,被列
为被合并方合并前实现利润(同一控制下合并),公司按持股比例分摊为1.69亿元,其
它6家单位上半年净利润0.70亿元.故公司07年实现归属于母公司股东的净利润为8.
37亿元.
(二)主营业务范围及其经营情况
本公司属有色金属工业是基础原材料产业, 控股公司为铜陵有色金属集团控股
有限公司, 属国家特大型联合企业.本公司主要从事铜、铁、硫金矿采选,有色金属
冶炼及压延加工,金、银、稀有贵金属冶炼及压延加工,铁球团、硫酸、硫酸铜、电
子产品生产、加工;电气机械和器材、普通机械、电缆盘制造;废旧金属回收购、加
工;自产产品出口、生产所需的机械设备、零配件、原辅材料进口,承接加工贸易和
补偿贸易业务; 生活饮用水制水、供水(限铜材厂经营);矿产品、钢材、化工产品(
不含危险品)销售;信息技术(不含互联网经营)、有线电视服务产品经营及广告业务
公司主产品为电解铜、黄金、白银、硫酸、铁球团、铁精砂、铜材. 其中电解
铜的销售收入约占公司总收入的70%左右. 铜为重要的战略物资,在有色金属消费量
中仅次于铝排第二位, 铜产品主要用户是电力、电子、电器、轻工、机械制造、交
通运输、精密仪器仪表等行业,是重要的基础原材料.我国是铜原料自给率严重不足
的国家, 也是世界商品铜的缺口大国,每年需化大量外汇进口铜原料及铜产品.铜产
品是目前国内为数不多的供不应求商品之一.
1、公司总体经营情况
变动的原因:主要是受惠于报告期内公司主产品销量增加及价格上涨,导致营业
收入、归属于母公司股东的净利润同比例增长.
2、公司主营业务收入、主营业务利润分产品构成情况:
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交
易总金额为223,086万元.
公司主要供应商、客户情况:
公司产品销售区域主要在华东地区,占销售额的90%以上.
公司向前5名采购商采购金额合计为1,609,221万元,占公司年采购总额的42.99
%;
公司向前5名销售客户销售总额845,650万元,占公司销售总额的22.83%.
3、公司资产项目财务数据变动情况及原因说明
注:变动原因:
应收票据增加系公司报告期营业收入增加所致.
应收账款增加系公司报告期生产规模扩大产品销量增加、价格上涨所致.
预付款项增加主要是本公司部分工程款以及预付给供货单位的原料尾款未结算
存货增加主要原因系公司报告期生产量扩大,库存铜原料增加,同时由于铜产业
链的延伸,各生产环节在产品相应增加所致.
投资性房地产系出租的建筑物, 本公司采用成本法对投资性房地产进行后续计
量,报告期减少是处置了部分毁损的建筑物.
长期股权投资增加是报告期权益性投资增加.
固定资产增加是报告期在建工程转入固定资产.
在建工程增加主要原因系报告期重点工程项目及技改项目投入增加所致.
短期借款主要原因是本期公司生产规模扩大以及铜原料等价格上涨, 公司增借
了流动资金借款.
长期借款是专项借款增加所致.
4、公司费用项目财务数据变动情况及原因说明
变动原因:
营业费用增加主要原因是报告期公司规模扩张产品销售量大幅增长导致销售费
用、运输费增加.
管理费用主要原因是报告期公司规模扩张人工成本、科研支出等费用增加.
财务费用增加系生产规模扩大铜价上涨流动资金需求增加及利息提高.
所得税增加是由于子公司金隆铜业2006年免交企业所得税,2007年按15%税率交
纳所得税,导致应交所得税增加.
5、报告期内公司现金流量项目构成变动情况及原因说明
变动原因:
经营活动产生的现金流量净额减少系本期公司存货和应收款项增加, 应付票据
减少所致.
投资活动现金流出增加系报告期项目投资增加及收购集团公司资产所致.
筹资活动现金流入增加系公司短期借款规模增加.
6、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
报告期内公司主要控股子公司金隆铜业公司生产电铜26. 63万吨,硫酸78.04万
吨, 黄金1,875kg,白银69,614kg,实现营业收入1,494,040万元,净利润51,469万元,
公司通过资本运作取得了可观的经济效益.
控股子公司张家港联合铜业有限公司主要生产电解铜,2007年度生产电解铜17.
67万吨, 实现营业收入1,009,449万元,净利润7,495万元,系本公司子公司利润贡献
大户.
合肥铜冠铜材有限公司由本公司独资组建, 注册资本为4,000万元,目前处于筹
建期.
铜陵有色股份铜加工机械研发有限公司由本公司独资组建,注册资本为1,000万
元,铜加工研发目前处于筹建期.
二、对公司未来发展的展望
(一)公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局
公司主要经营范围是铜、铁、硫金矿采选,有色金属冶炼及压延加工,金、银、
稀有贵金属冶炼及压延加工,是基础原材料产业.其主产品电解铜是国家重要而短缺
的战略物资,广泛应用于电力、军工、机械、通讯、家电等行业.
2008年,受美国次贷危机的影响,预计全球经济发展的不确定性将影响铜的真实
需求, 铜价格趋于不稳;国内有色金属冶炼产能明显扩张,市场原料采购竞争更加激
烈;进口冶炼加工费继续下降;矿山增量不明显;整体毛利率可能继续下降.2008年中
国首次开始实施从紧货币政策, 宏观调控力度加大,但紧缩力度有望略趋缓;人民币
汇率加快升值; 总体来看,中国作为高速增长的新兴经济体经济继续稳定增长,是全
球最大的铜消费国, 随着国家促进中部崛起、发展循环经济、企业所得税等政策落
实, 给企业发展带来机遇;精铜的供求关系趋于平衡,铜的消费将继续保持稳定增长
,电力、电缆、汽车等耗铜产业需求增加.
为了提高公司在同行业的竞争优势,提高公司自身铜精矿的自给量,以存量方式
扩大铜冶炼的规模和市场份额,公司已于2007年8月23日完成向控股股东发行股票收
购资产,主产品阴极铜的年产量已位居国内第一,在世界铜冶炼企业中位居第5位,规
模效应进一步彰显,行业竞争力得到大幅提升.但是与公司的发展目标仍有较大的差
距,公司铜精矿自给率仍较低,铜加工能力偏弱,公司必须向上下游进一步拓展.仍需
要依托资本市场募集资金, 用于发展铜深加工、收购铜矿资源和提升铜冶炼资源综
合利用效率.通过不断提升公司盈利能力,会使得未来公司的市场竞争力得到大幅提
升,抗风险能力不断增强.
(二)公司发展的机遇和挑战
2008年,中国及新兴市场经济仍将保持较快的增速,西方发达国家经济增速放缓
, 将影响到精炼铜的需求.但是中国需求仍将保持刚性增长.铜市存在着高通胀的外
部环境,人民币加速升值,铜市向上仍存在可能.和铜原料一样,公司铁精矿、铁球团
市场供不应求, 价格将高位运行且持续上涨.随着国家对农业的扶持,也给化学工业
带来发展机会, 公司副产品硫精矿、硫酸市场异常火爆.公司将抢抓市场机遇,发挥
好规模优势和品牌效应,公司地处华东,紧临长江黄金水道,最贴近铜消费市场,运输
区位优势明显,公司仍坚持"创造条件开发资源,深挖潜力提升冶炼,优化结构发展加
工"的经营战略,进一步提高铜原料保障程度,抓紧抓好铜加工项目达产达标,培育好
新的经济增长点,实现稳健可持续增长.
(三)公司2008年度经营计划公司2008年生产经营计划安排是实现工业增加值4
2亿元, 完成电铜71.2万吨,自产铜精矿含铜(100%)3.91万吨,铁精砂(60%)55.2万吨
,铁球团矿40万吨,硫酸146万吨,黄金7300千克,白银162吨,铜加工材88000吨.
公司2008年工作要突出以下重点: (1)狠抓生产的组织管理,努力增产增效.(2)
加强市场分析与研究,抢抓市场机遇.(3)加快重点工程项目建设步伐,确保持续快速
发展.(4)加大资源控制力度,增加资源储备.
(四)公司2008年度实现未来发展战略的资金需求使用计划以及资金来源情况
公司2008年安排资本支出17.22亿元.其中重点工程11.48亿元,一般项目建设与
技改及设备更新5. 74亿元.主要项目包括冬瓜山新尾矿库建设、金隆铜业公司电解
工程(二步)、阳极泥资源综合利用技术改造项目、铜冶炼炉渣资源综合利用扩建项
目、4万吨电子带项目、万吨铜箔项目及换位导线项目等,资金来源为基本折旧及维
简资金、分红后的净利润、资本市场融资、缺口部分通过向银行借款解决.
(五)公司经营与发展中的风险因素
1、铜精矿自给率较低, 原料对外依赖度较高.若按全年计划生产71.2万吨电解
铜计算, 目前公司铜精矿自给率约为6%,绝大部分原料需要对外购买,较高的原料对
外依赖度给公司的经营稳定性带来一定风险.
2、产品结构较为单一的风险. 以电解铜等原料型产品为主,高技术含量和高附
加值的加工产品少,重点铜加工项目处于建成达产阶段和市场开拓初期.
3、进口铜加工费呈下降趋势的风险.铜冶炼费用持续下跌源于全球铜精矿产量
增长慢于铜冶炼产量增长.
4、铜加工企业盈利能力下降的风险.铜价在高位运行,随着GDP增速放缓和美国
次贷危机的影响,铜价可能在高位出现较大波动,必然对加工企业的效益带来影响.
应对措施:
1、加强资源控制,提高原料自给率.①公司积极争取国家二轮找矿政策,加大区
域内找矿力度, 在取得已有成果的基础上,继续在深部和周边探矿.②控制、整合省
内资源并签订资源控制战略协议,通过政府战略资源配置和购买已发现资源.③利用
国家西部大开发政策, 开展合资、合作,寻找新的资源.④继续加快海外资源收购步
伐,力争取得突破性进展.⑤通过收购兼并等方式增加新资源储备.
2、延伸铜产业链, 回避价格下跌风险.加大铜板带、黄铜棒、漆包线、铜箔、
换位导线等高附加值的铜加工项目建设步伐,尽快形成批量生产能力,提高阴极铜自
产自用,抵御电解铜价格可能出现下跌所带来的风险.
3、加强管理、节能降耗、降低成本费用.矿山努力控潜增产,达标降耗,冶炼努
力节能降耗、降低成本, 加工单位努力提质量、开拓市场;以资本市场为平台,通过
定向增发发行股票,增加直接融资渠道,降低财务费用,保证新项目建设资金.
4、完善激励机制, 增强责任意识.加大承包考核力度,严格奖惩兑现;推行股权
激励,实行要素分配.
三、报告期公司投资情况
1、报告期公司未募集资金投资情况,也无募集资金延续到报告期内情况
四、安徽华普会计师事务所对公司2007年度财务报告出具了标准无保留意见的
审计报告.
投资情况说明:
报告期公司投资情况
1、报告期公司未募集资金投资情况,也无募集资金延续到报告期内情况.
2、权益性投资 单位:人民币元
被投资公司名称 经营范围 投资比例(%)
张家港联合铜业有限公司 生产销售电解铜及深加工产品 85
金隆铜业公司* 生产经营铜系列产品及冶炼副产品 61.4
铜陵有色股份凤凰山矿业 铜矿石采掘,铜精砂、硫精砂、 100
有限公司* 铁精砂销售
铜陵有色股份铜 铜矿石采掘,铜精砂、硫 100
山矿业有限公司* 精砂、铁精砂销售
铜陵有色股份金 铜矿石采掘,铜精砂、硫 100
口岭矿业有限公 精砂、铁精砂销售
司*
合肥铜冠铜材有 铜成品材、电线制造;铜 100
限公司 合金加工
铜陵有色股份铜 铜加工材料、机电设备新 100
加工机械研发有 产品研究、开发
限公司
铜陵有色金翔物 废旧物资回收、废旧金属 100
资有限责任公司 加工,通用零部件制造等
句容市仙人桥矿 铜及其他有色金属开采、 46
业有限公司 选冶、加工
续上表:
被投资公司名称 期末余额 上期 增减 余额
幅度(%)
张家港联合铜业 223,824,309.90 51,535,000.00 334.32
有限公司
金隆铜业公司* 746,676,002.99 /
铜陵有色股份凤 84,000,000.00 /
凰山矿业有限公
司*
铜陵有色股份铜 105,000,000.00 /
山矿业有限公司*
铜陵有色股份金 6,000,000.00 /
口岭矿业有限公
司*
合肥铜冠铜材有 40,000,000.00 /
限公司
铜陵有色股份铜 10,000,000.00 /
加工机械研发有
限公司
铜陵有色金翔物 60,000,000.00 /
资有限责任公司
句容市仙人桥矿 13,800,000.00 /
业有限公司
*系报告期通过非公开发行股票收购的子公司
3、工程项目投资 单位:元
工程名称 总投资 期初数 本期增加
6万吨铜板带工程 10.50亿元 969,967,920.30 323,616,671.58
35万吨改扩建项目 12亿元 124,695,797.55 719,038,897.65
金昌主工艺改造 6.61亿元 9,092,282.56 8,122,831.19
75000T/D高精度黄 2.69亿元 27,154,412.56 239,305,642.92
铜棒项目
安庆铜矿深部开拓 7,555万元 60,826,663.10 20,068,042.31
工程
冬瓜山尾矿库 - 49,152,003.53 16,904,626.05
冬瓜山52线以南探 - 10,864,862.61 20,628,498.25
矿工程
零星工程 - 78,330,639.01 336,058,801.68
合 计 1,330,084,581.22 1,683,744,011.63
续上表:
工程名称 本期转入 其他 期末数 项目进度 固
定资产 减少数
6万吨铜板带工程 - - 1,293,584,591.88 123.20%
35万吨改扩建项目 741,686,800.00 - 102,047,895.20 70.31%
金昌主工艺改造 17,215,113.75 - - 108.42%
75000T/D高精度黄 - - 266,460,055.48 99.06%
铜棒项目
安庆铜矿深部开拓 8,420,277.76 - 72,474,427.65 107.07%
工程
冬瓜山尾矿库 - 54042152.00 12,014,477.58 -
冬瓜山52线以南探 - - 31,493,360.86 -
矿工程
零星工程 210,978,220.71 19204778.05 184,206,441.93 -
合 计 978,300,412.22 73246930.05 1,962,281,250.58
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产负债表项目变动情况及原因
变动原因:
应收票据增加主要原因是铜材产品销售规模扩大、销售价格上涨所致.
应收账款增加系公司报告期主产品销售规模扩大、销售价格上涨所致.
预付款项增加主要原因铜原料价格上涨及采购量增加、预付设备款增加所致.
存货增加主要原因系公司报告期生产量扩大,库存原材料和在产品增加所致.
工程物资增加主要原因系报告期工程项目投入增加所致.
短期借款增加主要原因是公司生产规模扩大以及铜原料等价格大幅上涨, 公司
增借了流动资金借款.
应付票据增加主要原因系公司报告期产销量大幅增加,铜原料采购规模扩大,票
据支付量增加.
预收款项增加主要原因是公司本期产销量扩大,预收账款相应增加.
其他应付款增加主要原因是本期应付款项增加.
一年内到期的非流动负债减少主要原因是偿还了到期借款所致.
其他流动负债增加是发行短期融资券所致.
长期借款变动是增加项目借款所致.
股本增加是通过向集团控股公司发行4.3 亿流通A 股收购集团控股公司铜主业
相关资产所致.
资本公积减少是通过向集团控股公司发行4.3 亿流通A 股收购集团控股公司铜
主业相关资产,根据企业会计准则同一控制下企业合并核算所致.
2、利润表项目变动情况及原因
利润表项目变动原因主要是会计报表合并范围发生变化及产品价格上升、销量
增加导致营业收入、成本、费用相应增加.
3、现金流量表项目变动情况及原因
项目 合并数
2007年1-9月 2006年1-9月
经营活动产生 -400,124,660.29 1,021,750,528.97
的现金流量净
额
投资活动产生 -968,108,511.95 -481,816,025.02
的现金流量净
额
筹资活动产生 1,596,652,617.92 23,123,567.74
的现金流量净
额
续上表:
项目 增减 增减比例(%)
经营活动产生 -1,421,875,189.26 -139.16
的现金流量净
额
投资活动产生 -486,292,486.93 -100.93
的现金流量净
额
筹资活动产生 1,573,529,050.18 6,804.87
的现金流量净
额
变动原因主要是由于会计报表合并范围发生变化, 经营活动现金流量净额减少
系公司采购大量铜原料所致, 投资活动现金流量净额减少系工程项目投资增加所致
,筹资活动现金流量净额增加系流动资金借款和长期借款增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
股东名称:铜陵有色金属集团控股有限公司
特殊承诺:
持有的公司非流通股份自获得上市流通权之日起, 在三十六个月内不上市交易
或转让; 在上述承诺期满后,通过证券交易所挂牌交易出售股份,出售数量占公司股
份总数的比例在十二个月内不超过百分之五,在二十四个月内不超过百分之十;
承诺履行情况:严格履行承诺,报告期内未发生违反相关承诺的事项.
股东名称:铜陵有色金属集团控股有限公司
特殊承诺:
还承诺将在公司股东大会上提议公司2005年和2006年年度利润分配比例不低于
当年实现的可供分配利润的40%,并承诺在股东大会表决时对该议案投赞成票.
承诺履行情况
报告期内公司2006年年度分配的利润达到了公司当年实现的可供分配利润的40
%以上,并已实施完毕.其它承诺事项正在履行过程中,报告期内未发生违反相关承诺
的事项.
股东名称:铜陵有色金属集团控股有限公司
特殊承诺:
持有的公司新增4.3亿股股份自获得上市流通权之日起,在三十六个月内不上市
交易或转让;
承诺履行情况:严格履行承诺,报告期内未发生违反相关承诺的事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
四、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
4.报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
√ 适用 □ 不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007年08月 公司会议室 实地调研 上投摩根 公司生产经营, 冬瓜山铜矿
基金刘伟 生产情况,铜深加工建设情况
2007年09月 公司会议室 实地调研 广发基金 公司生产经营, 冬瓜山铜矿生
杨欣 产情况
2007年09月 公司会议室 实地调研 泰达荷银 公司生产经营, 冬瓜山铜矿生
基金谭智 产情况
郅
5.报告期内公司控股股东名称变更及公司名称变更说明
√ 适用 □ 不适用
(1、公司控股股东名称变更说明
经铜陵市工商行政管理局审核批准公司第一大股东名称由"铜陵有色金属(集团
)公司"变更为"铜陵有色金属集团控股有限公司". 变更后的铜陵有色金属集团控股
有限公司的经营范围、注册号、企业住所、法定代表人、注册资金等其他内容不变
2007 年9 月13 日, 该公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司已完
成更名手续.本次大股东名称变更后,铜陵有色金属集团控股有限公司持有我公司73
6,795,584 股,占公司总股本的56.92%.
(2、公司名称变更说明
经公司2007 年第一次临时股东大会审议通过, 公司名称由"安徽铜都铜业股份
有限公司"变更为"铜陵有色金属集团股份有限公司",并已办理完毕工商变更登记手
续.
经公司申请, 并获深圳证券交易所核准和统一安排,公司证券简称自2007 年9
月24 日起将"铜都铜业"变更为"铜陵有色",公司证券代码000630 不变.
相关公告已刊登在2007 年9 月18 日、9 月22 日的《中国证券报》和《证券
时报》.
★2007年中期:
(一)经营成果及财务状况简要分析
1、公司总体经营情况
变动的原因:主要是受惠于报告期内公司主产品销量增加及价格上涨,导致营业
收入、营业利润、净利润同比例增长.
2、公司资产项目财务数据变动情况及原因说明
注:变动原因:
货币资金减少主要原因是公司本期采购大量铜原料所致.
应收账款增加系公司报告期销售收入增加所致.
存货增加主要原因系公司报告期生产量扩大,库存原材料和在产品增加所致.
在建工程增加主要原因系报告期重点工程项目及技改项目投入增加所致.
短期借款主要原因是本期公司生产规模扩大以及铜原料等价格大幅上涨, 公司
增借了流动资金借款.
应付票据增加主要原因系公司报告期产销量大幅增加,铜原料采购规模扩大,用
票据支付原料款增加.
应付账款增加主要原因系公司报告期生产规模扩大,增加了铜原料采购量所致.
预收款项主要原因是公司本期产销量扩大,预收账款相应增加.
应交税费减少主要原因是报告期缴纳了上年度税款.
其他应付款主要原因是本期应付款项增加.
一年内到期的非流动负债减少主要原因是偿还了到期借款所致.
其他流动负债增加是发行5亿元短期融资券所致.
专项应付款增加是收到了专项拨款所致.
股东权益增加主要系报告期净利润增加所致.
3、公司费用项目财务数据变动情况及原因说明
变动原因:
营业费用增加主要原因是本期产品销售量大幅增长导致运输费增加.
管理费用主要原因是本期资源补偿费、科研支出增加.
财务费用增加系生产规模扩大铜价上涨流动资金需求增加所致.
4、报告期内公司现金流量项目构成变动情况及原因说明
变动原因:
经营活动现金流入减少系本期公司采购大量铜原料所致.
投资活动现金流出增加系报告期项目投资增加所致.
筹资活动现金流入减少系偿还部分到期借款所致.
(二)报告期公司主要经营情况
1、经营情况分析与讨论
2007年以来, 国内经济增长步伐明显加速,消费增长也保持良好势头,受益于建
筑、交通运输和电力等主要有色金属消费领域增长的需求, 主要有色金属的消费数
据好于预期.全国铜产量比上年同期增长12.9%.
公司与宏观形势一样,生产经营保持稳步增长,经济效益进一步提高.上半年,工
业总产值完成109.49亿元,比去年同期增长15.49%;铜精矿含铜完成16940吨,比去年
同期增长11. 57%;生产电解铜、铁精矿、金精矿、黄金、白银、硫酸、漆包线等产
品都有较一定幅度增长.
2、主营业务范围及经营状况
本公司属有色金属工业,是基础原材料产业.公司主产品为电解铜、黄金、白银
、硫酸、铁精砂、铜材. 其中电解铜的销售收入约占公司总收入的75%左右.铜为重
要的战略物资,在有色金属消费量中仅次于铝排第二位,铜产品主要用户是电力、电
子、电器、轻工、机械制造、交通运输、精密仪器仪表等行业, 是重要的基础原材
料. 本公司主要从事铜、金、银、稀有金属及相关产品,硫酸、铝型材生产、加工;
自产产品出口,生产所需的机械设备、零配件、原辅材料进口,承接国际加工贸易和
补偿贸易业务;矿产品销售,自来水生产、供应.
上半年, 公司共生产电解铜16.97万吨(含加工电铜),同比增长1.86%;占全国总
产量的10.65%;实现硫酸产量26.04万吨,同比增长14.63%;自产铜精矿含铜量1.42万
吨, 同比增长28.02%;生产球团铁矿20.54万吨,同比增长7.80%;营业收入987,228万
元,同比增长17.56%;利润总额43,108万元,同比增长5.31%.
公司产品销售区域主要在华东地区,占销售额的90%以上.
3、报告期内本公司利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生
重大变化.
4、报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
5、报告期内单个参股公司的投资收益对本公司净利润的影响未达到10%.
6、经营中的问题与困难及解决方案
上半年公司遇到的主要困难是: (1)由于国内外市场铜价倒挂时间长,国内铜价
低,严重影响进口铜精矿加工费收益;(2)煤、电、油、运价格继续上涨,给公司成本
控制带来很大压力; (3)铜加工产品市场作价方式不能应对铜价巨幅波动,随着铜加
工能力扩大,影响铜加工效益;(4)铜价在历史高位运行,流动资金需求量大幅度增加
解决方案:(1)大力实施资源控制战略.以控股公司为平台,通过通过定向增发等
资本运作形式,争取铜陵周边及安徽省有色金属资源的勘探、开发工作,提高冶炼厂
自给率.
(2)进一步挖掘现有矿山潜力,提高矿山产能,增加自产铜精矿产量;同时加大周
边和深部找矿、探矿工作力度,增加资源储备.(3)从严管理企业,科学合理组织生产
. 严格财务管理,减少非生产性支出;严格按经济责任制要求,自加压力,科学组织生
产,力争多干多超;加强节能减排和调荷避峰工作,努力降低能源消耗,节约生产成本
.(4)加速后劲项目建设,按照投入产出合同,推进冬瓜山铜矿、6万吨铜板带、7.5万
吨黄铜棒等工程项目达标达产进度,力争尽快发挥投资效益.(5)创新营销模式,努力
开拓市场.特别在铜加工方面改变产品作价方式,规避铜价波动风险,加速货款回笼.
(二)报告期投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内,公司没有以前募集资金延续到报告期的情况.
2、非募集资金投资情况
(1)权益性投资
报告期内, 本公司为延长产业链,投资4000万元成立了合肥铜冠铜材有限公司,
该公司2007年3月登记注册, 注册资本为4,000万元,出资方式为货币资金,主要从事
铜成品材、电线制造、铜合金加工业务.
(2)工程项目投资
工程项目投资的具体内容详见会计报告附注"在建工程"项目.
(四)报告期实际经营成果与期初计划比较
报告期内,公司实际经营成果不存在与期初计划修改或调整的情况.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目及有关财务指标均
按新会计准则的要求进行编制.
报告期内,主要变动情况及原因:
1、预付款项期末比期初增加206. 48%,主要原因是报告期公司产销量大幅增长
以及铜原料价格上涨.
2、长期股权投资期末比期初增加422. 92%,主要原因是报告期对铜都铜业铜加
工研发中心公司投资1000万元,合肥铜冠铜材有限公司4000万元.
3、预收款项期末比期初增加56.51%,主要原因是报告期公司预收客户销货款增
加.
4、其他流动负债期末比期初增加227. 18%,主要原因是报告期发行短期融资券
5亿元.
5、营业税金及附加期末比上年同期增加78.03%,主要原因是报告期应交增值税
及资源税增加所致.
6、销售费用期末比上年同期增加65. 36%,主要原因是报告期产品销量扩大,运
费增加.
7、财务费用期末比上年同期增加143. 75%,主要原因是报告期生产规模扩大铜
价上涨流动资金需求增加所致.
8、经营活动产生的现金流量净额期末比上年同期降低197. 67%,主要原因铜原
料储备增加及应收款项增加所致.
9、筹资活动产生的现金流量净额期末比上年同期增加133. 13%,主要原因生产
规模扩大流动资金需求增加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
(一)报告期内公司总体经营情况概述
2006年是实施"十一五"规划并实现良好开局之年,国内经济高速发展,GDP达20.
94万亿元,增长10.7%;铜价在"中国需求"推动下高位运行,上交所交割月结算均价达
到6.2万/吨,并于五月份最高突破8万元/吨.
在国民经济和社会发展取得重大成就的大背景下, 公司与时俱进,乘势发展,坚
持以市场为导向,抢抓机遇,科学组织生产,主要产品产量平稳增长,技术经济指标进
一步改善, 进出口贸易稳步上升,经济效益增长显著.阴极铜完成32.14万吨,比上年
增长24. 15%,占全国产量的10.72%;铁精砂完成45.8万吨,比上年增长3.87%;完成主
营收入186.46亿元,比上年增长92.15%;实现净利润5.84亿元,比上年增长16.69%.
产品结构调整力度加大.通过实施纵向一体化战略,矿山资源控制取得突破性进
展,冶炼产能进一步优化,铜材深度加工迈出重要步伐.
(二)主营业务范围及其经营情况
本公司属有色金属工业是基础原材料产业, 母公司为铜陵有色金属(集团)公司
, 属国家特大型联合企业.本公司主要从事铜、铁、硫金矿采选,有色金属冶炼及压
延加工,金、银、稀有贵金属冶炼及压延加工,铁球团、硫酸、硫酸铜、电子产品生
产、加工; 电气机械和器材、普通机械、电缆盘制造;废旧金属回收购、加工;自产
产品出口、生产所需的机械设备、零配件、原辅材料进口, 承接加工贸易和补偿贸
易业务; 生活饮用水制水、供水(限铜材厂经营);矿产品、钢材、化工产品(不含危
险品)销售.
公司主产品为电解铜、黄金、白银、硫酸、铁球团、铁精砂、铜材. 其中电解
铜的销售收入约占公司总收入的70%左右. 铜为重要的战略物资,在有色金属消费量
中仅次于铝排第二位, 铜产品主要用户是电力、电子、电器、轻工、机械制造、交
通运输、精密仪器仪表等行业,是重要的基础原材料.我国是铜原料自给率严重不足
的国家,也是世界商品铜的缺口大国,每年需化大量外汇进口铜原料及铜产品. 铜产
品是目前国内为数不多的供不应求商品之一.
1、公司总体经营情况
项目 2006年 2005年 增减比率(%)
主营业务收入 18,645,578,588.13 9,703,719,445.48 92.15
主营业务利润 1,215,902,432.13 931,464,078.52 30.54
净利润 584,259,227.75 500,711,932.68 16.69
变动的原因:主要是受惠于报告期内公司主产品销量增加及价格上涨,导致主营
业务收入、主营业务利润、净利润同比例大幅增长.
2、公司主营业务收入、主营业务利润分产品构成情况: (单位:元)
项目 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
铜产品 16,798,783,540.15 16,032,662,680.69 4.29
黄金等 1,639,831,066.63 1,178,229,028.29 27.98
副产品
化工及其 206,963,981.35 168,924,618.67 17.73
他产品
合计 18,645,578,588.13 17,379,816,327.65 6.52
其中:关联 1,480,953,599.49 1,269,500,070.54 11.30
续上表:
项目 主营业务收入比 主营业务成本比 主营业务利润率比
上年同期增减(%) 上年同期增减(%) 上年同期增减(%)
109.50 113.73 -29.52
铜产品 15.15 12.55 6.74
黄金等
副产品 -20.77 -11.02 -34.08
化工及其他产品
合计 92.15 98.90 -32.06
其中:关联交易 201.52 214.53 -4.98
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交
易总金额为148,095.36万元.
公司主要供应商、客户情况:
公司产品销售区域主要在华东地区,占销售额的92%以上.
公司向前5名采购商采购金额合计为698, 186万元,占公司年采购总额的41.03%
;公司向前5名销售客户销售总额583,566万元,占公司销售总额的31.30%.
3、公司资产项目财务数据变动情况及原因说明
注:变动原因:
货币资金增加主要原因是公司本期销售收入大幅增长以及借款增加, 货币资金
相应增加.
应收票据增加主要原因是销售收入增长应收票据相应增加.
应收账款增加系公司报告期销售收入大幅增加所致.
预付账款增加主要原因是公司本期产销量比上年大幅增长以及铜原料价格上涨
,预付账款相应增加.
存货增加主要原因系公司报告期生产量扩大,库存原材料和在产品增加所致.
在建工程增加主要原因系报告期重点工程项目及技改项目投入增加所致.
短期借款主要原因是本期公司生产规模扩大以及铜原料等价格大幅上涨, 公司
增借了流动资金借款.
2006年12月31日 2005年12月31日 增减比率(
%)
项目 金额 比重(%) 金额 比重(%)
资产总额 10,406,165,682.0 8,347,303,584.21
货币资金 1,436,732,274.2 13.81 590,231,973.43 7.07 143.42
应收票据 157,807,972.0 1.52 71,048,537.15 0.85 122.11
应收帐款 503,816,692.3 4.84 318,782,507.17 3.82 58.04
预付帐款 242,922,430.6 2.33 99,385,544.68 1.19 144.42
存货 2,363,606,875.3 22.71 2,070,113,814.01 24.80 14.18
在建工程 1,268,238,203.9 12.19 961,140,650.97 11.51 31.95
短期借款 700,056,000.0 6.73 472,056,000.00 5.66 48.30
应付票据 1,809,000,000.0 17.38 1,044,000,000.00 12.51 73.28
应付帐款 1,553,038,731.2 14.92 1,105,929,509.79 13.25 40.43
预收帐款 152,043,650.8 1.46 70,611,643.80 0.85 115.32
其他应付款 114,920,907.2 0.35 47,325,047.66 0.57 142.83
股东权益 4,021,817,223.8 38.65 3,639,611,035.58 43.60 10.50
应付票据增加主要原因系公司报告期产销量大幅增加,铜原料采购规模扩大,用
票据支付原料款增加.
应付账款增加主要原因系公司报告期生产规模扩大,增加了铜原料采购量所致.
预收帐款主要原因是公司本期产销量扩大,预收账款相应增加.
其他应付款主要原因是本期应付期货保证金余额较大.
股东权益增加系报告期净利润、增加投资产生股权投资差额转入及可转换公司
债券转股溢价所致.
4、公司费用项目财务数据变动情况及原因说明
项目 2006年 2005年 增减比率(%)
营业费用 51,979,060.16 35,146,549.19 47.89
管理费用 302,220,395.55 201,078,405.64 50.30
财务费用 122,426,260.88 79,079,037.06 54.82
变动原因:
营业费用增加主要原因是本期产品销售量大幅增长导致运输费增加.
管理费用主要原因是本期工资性费用增加以及计提的资产减值准备增加.
财务费用增加系报告期工程完工借款利息不能资本化及生产规模扩大铜价上涨
流动资金需求增加所致.
5、报告期内公司现金流量项目构成变动情况及原因说明
项目 2006年 2005年 增减比率(%)
经营活动产生的现金流量净额 1,613528669.19 988910983.31 63.16
投资活动产生的现金流量净额 -749873557.46 -1217098649.03 -38.39
筹资活动产生的现金流量净额 -14148330.95 294131116.45 -104.81
变动原因:
经营活动现金流入增加系报告期公司主产品销量增加及产品价格上涨所致.
投资活动现金流出减少系报告期项目投资减少所致.
筹资活动现金流入减少系经营活动现金流大幅增加所致.
6、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
注:铜陵铜都黄铜棒材有限公司处于筹建期,报告期末铜陵金威铜业有限公司正
在进行试生产.
本公司控股子公司张家港联合铜业有限公司主要生产电解铜,属公司同一行业,
2006年度生产电解铜15.14万吨,实现主营业务收入862,959万元,主营业务利润21,9
93万元,净利润10,837万元.
二、对公司未来发展的展望
(一)公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局
公司主要经营范围是铜、铁、硫金矿采选,有色金属冶炼及压延加工,金、银、
稀有贵金属冶炼及压延加工,是基础原材料产业.其主产品电解铜是国家重要而短缺
的战略物资, 广泛应用于电力、军工、机械、通讯、家电等行业.
总体来看,中国是全球最大的铜消费国,工业快速的扩张对商品价格的上涨提供
了支撑.2007年,国内铜供应量将继续增加,从新一年的宏观格局来看,2007年全球经
济增长不会出现根本性逆转, 铜的消费继续保持增长格局,铜价将在高位震荡,电力
、电缆、汽车等耗铜产业需求增加.
为了提高公司在同行业的竞争优势,提高公司自身铜精矿的自给量,以存量方式
扩大铜冶炼的规模和市场份额, 经公司四届十九次董事会审议通过了《关于公司向
有色集团发行股票收购资产的议案》, 并经公司2006年第一次临时股东大会审议通
过.目前该项工作已上报中国证监会,等待批准,本次交易完成后;主产品阴极铜的年
生产能力将突破60万吨, 规模将位居国内第一,成为国内铜冶炼企业的龙头,在世界
铜冶炼企业中排名在第8位基础上进一步前移, 规模效应进一步彰显,行业竞争力得
到大幅提升.
(二)公司发展的机遇和挑战
2007年预计中国铜的消费量(含出口)将超过400万吨, 比上年增长5%以上,小幅
增长局面依旧. 如果不发生意外情况,全年供求关系将保持平衡.市场多空因素交替
并存,并将引发行情的较大幅度波动.在目前国内冶炼产能不足的市场环境下有望延
续较长时间.公司将充分利用市场机遇,发挥规模优势和品牌效应,深挖潜能,实现公
司稳健可持续增长. 公司地处华东,紧临长江黄金水道,不仅最贴近长三角这一中国
最具活力的经济区域和最大铜消费市场, 而且在进口原料和产品运输成本上具有明
显区位优势. 公司拥有较多的铜矿资源长期合同,既为公司原料供应提供保障,又控
制了铜价下跌风险.公司本身随着冬瓜山矿的逐渐达产,自产原料供应也会进一步提
高; 公司冶炼厂已完成重大技术改造,规模效益正逐渐显现;公司铜材加工业随着万
吨漆包线项目的达产,高精度铜板带项目的投产和黄铜棒材项目的建设,将提升到一
个新的水平.公司将通过延伸产业链实现上下游一体化,从而抵御铜价大幅波动带来
的风险,实现利润持续稳定增长.
(三)公司2007年度经营计划
公司2007年生产经营计划安排是实现工业增加值23亿元,完成电铜32.5万吨,自
产铜精矿(100%)3万吨, 铁精砂(60%)54万吨,铁球团矿40万吨,硫酸52万吨,黄金465
0千克,白银84000千克,扁铜线5000吨,阳极磷铜12000吨,铜板带30000吨,漆包线190
00吨,黄铜棒13500吨.
公司2007年工作要突出以下重点: (1)抓好生产经营工作,努力增产增效.(2)坚
持科学发展,促进企业规模扩张和效益持续增长.(3)把握市场机遇,做好商务工作.
(4)加强企业各项管理工作, 推进管理创新.(5)加强银企合作,积极筹措发展资
金.
(四)公司2007年度实现未来发展战略的资金需求使用计划以及资金来源情况
公司2007年安排资本支出5.78亿元.其中重点工程3.70亿元,一般项目建设与技
改及设备更新2.08亿元.主要项目包括冬瓜山新尾矿库建设、7.5万吨黄铜棒材项目
、4万吨电子带项目、漆包线扩能及换位导线项目等,资金来源为基本折旧及维简资
金、分红后的净利润、缺口部分通过向银行借款解决.
(五)公司经营与发展中的风险因素
1、原料供应风险. 冶炼能力快速增长,原料增幅较小,原料自给率降低,市场需
求旺盛,国际铜加工费下降,给经营带来风险.
2、价格下跌风险. 铜价从03年以来一直保持高位运行,随着GDP增速放缓,铜价
难以保证06年的平均水平.
应对措施:
1、加强资源控制,提高原料自给率.①公司积极争取国家二轮找矿政策,加大区
域内找矿力度, 在取得已有成果的基础上,继续在深部和周边探矿.②与周边县市签
订资源控制战略协议,通过政府战略资源配置和购买已发现资源.③在西藏等西部地
区开展合资、合作,寻找新的资源.④加快海外资源收购步伐,力争取得突破性进展.
2、延伸铜产业链, 回避价格下跌风险.加大铜板带、黄铜棒、漆包线、换位导
线等高附加值的铜加工项目建设步伐,尽快形成批量生产能力,提高阴极铜自产自用
,抵御阴极铜价格可能出现下跌所带来的风险.
3、加强管理、节能降耗、降低成本费用. 进行结构调整和流程再造,降低管理
成本;以标准化工作为基础,以全面预算为约束,严格控制各项费用支出;以资本市场
为平台,通过发行债券,增加直接融资渠道,降低财务费用.
4、完善激励机制, 增强责任意识.加大承包考核力度,严格奖惩兑现;推行股权
激励,实行要素分配.
(六)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益差
异的分析
(1)、衍生金融工具
本公司及部分控股子公司进行了电铜套期保值业务, 2006年12月31日电铜套期
保值浮动亏损合计为227,649,167.73元.根据新会计准则,套期保值浮动亏损计入资
本公积,本公司于2007年1月1日调减股东权益227,649,167.73元,同时调增递延所得
税资产75, 304,735.35元,由于该项递延所得税资产计入资本公积,本公司股东权益
相应调增75,304,735.35元,本公司于2007年1月1日合计调减股东权益152,344,432.
38元,其中归属于母公司的股东权益减少152,481,182.38元,归属于少数股东的权益
增加136,750.00元.
(2)、所得税
根据新会计准则,在首次执行日,企业应当停止采用应付税款法或原纳税影响会
计法, 改按《企业会计准则第18号—所得税》规定的资产负债表债务法对所得税进
行处理.
1、本公司及控股子公司按照现行会计准则的规定,对应收款项、存货、固定资
产等计提了资产减值准备,形成了资产账面价值小于资产计税价值的差异,产生了递
延所得税资产47, 597,732.28元,由此调增2007年1月1日的留存收益47,597,732.28
元.
2、由于本公司与被投资单位企业所得税率存在地区性差异,故本公司确认的长
期股权投资收益将于被投资单位实际分红时补缴企业所得税, 形成了资产账面价值
大于资产计税价值的差异, 产生了递延所得税负债12,009,713.77元,由此调减2007
年1月1日的留存收益12,009,713.77元.
3、上述递延所得税资产和递延所得税负债合计对2007年1月1日的留存收益净
调增35,588,018.51元,其中归属于母公司的股东权益增加32,965,504.63元,归属于
少数股东的权益增加2,622,513.88元.
(3)、少数股东权益
本公司按现行会计准则编制的合并资产负债表中2006年12月31日少数股东的权
益为298, 076,585.89元.此外,由于子公司电铜套期保值产生浮动盈利,归属于少数
股东的权益增加136,750.00元以及各子公司对应收款项、存货、固定资产等计提资
产减值准备产生的递延所得税资产中,归属于少数股东权益增加2,622,513.88元,新
会计准则少数股东权益合计为300, 835,849.77元.新会计准则下少数股东权益列入
股东权益,相应增加2007年1月1日股东权益300,835,849.77元.
2、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司财务状况和经营成果的影响情况
(1)、根据《企业会计准则第2号----长期股权投资》的规定, 公司将现行会计
政策下对控股子公司采用权益法核算变更为成本法核算, 此项会计政策变更将影响
母公司投资收益,更真实的反映母公司的财务状况和经营成果.
(2)、根据《企业会计准则第9号----职工薪酬》的规定, 公司将现行制度下福
利费按应付工资的14%计提变更按实际发生额列支, 将影响公司的利润和股东权益,
但影响有限.
(3)、根据《企业会计准则第17号----借款费用》的规定,对符合资本化条件的
一般借款所发生的利息费用予以资本化,将影响公司的利润和股东权益.
(4)、根据《企业会计准则第18号----所得税》的规定,公司将现行采用的应付
税款法变更为资产负债表债务法核算,会影响公司的所得税费用,将影响公司的利润
和股东权益.
(5)、根据《企业会计准则第24号----套期保值》的规定,对于公司从事产品套
期保值业务,将影响公司的股东权益.
3、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行
调整.
三、报告期公司投资情况
1、报告期公司未募集资金投资情况,也无募集资金延续到报告期内情况.
四、安徽华普会计师事务所对公司2006年度财务报告出具了标准无保留意见的
审计报告.
投资情况说明：
报告期公司投资情况
1、报告期公司未募集资金投资情况，也无募集资金延续到报告期内情况。
2、权益性投资 单位：人民币元
被投资公司名称 经营范围 投资比 期末余额
例（%）
铜陵金威铜业有限公司 开发、生产和销售铜
及铜合金板带 75.00 336,332,790
以及相关产品和技术
铜陵市铜都铜业铜达线 铜材产品及铜合金加
材有限责任公司 工，电线电缆、铜材 85.00 38,250,000.00
产品及混水等加工及
销售
铜陵铜都铜业铜材有限 铜成品材、铜合金加
公司 工、电线制造 100.00 60,000,000.00
铜陵铜都黄铜棒材有限 开发、生产和销售铜
公司 合金管棒线型材及其 75.00 88,863,125.65
制品以及设备、技术
等相关产品和服务
张家港联合铜业有限公 生产销售电解铜及深 60.00 51,535,000.00
司 加工产品
安庆市金安矿业有限公 矿产品加工、销售(国 51.00 3,500,000.00
司 家法律、 法规和政策
禁止的除外）
续上表:
被投资公司名称 上期余额 增减幅度（%）
铜陵金威铜业有限公司 248,352,360 35.43
铜陵市铜都铜业铜达线 8,500,000.00 350.00
材有限责任公司
铜陵铜都铜业铜材有限 0 100.00
公司
铜陵铜都黄铜棒材有限 13,572,233.65 554.74
公司
张家港联合铜业有限公 41,085,000.00 25.44
司
安庆市金安矿业有限公 0 100
司
3、工程项目投资
单位：元
工程名称 总投资 期初数 本期 增加
冬瓜山铜 16.74亿元 9,570,564.80 3,00 3,262.70
矿工程
6万吨铜板 10.50亿元 739,798,474.39 230, 169,445.91
带工程
金昌主工 6.61亿元 7,734,066.00 22,1 30,195.07
艺改造
75000T/D 2.69亿元 11,486,592.17 75,2 31,566.71
高精度黄
铜棒项目
1万吨漆包 1.38亿 — 6,043,950.37
线工程
冬瓜山铜 9,525万元 84,499,348.60 17,215,738.55
矿老区开
拓工程
安庆铜矿 7,555万元 33,296,842.63 27,529,820.47
深部开拓
工程
冬瓜山尾 — 822,426.82 48,329,576.71
矿库
金昌冶炼 — 24,585,330.27 51,023,344.90
厂技改工
程
百色融达 — 3,745,273.41 36,251,625.49
熔炼技改
项目
零星工程 — 45,601,731.88 170,208,111.59
合计 961,140,650.97 687,136,638.47
接上表:
工程名称 本期转入固定资产 其他减少 期末数 项目进度
数
冬瓜山铜 12,573,827.50 - - 106.27%
矿工程
6万吨铜板 - - 969,967,920.30 92.38%
带工程
金昌主工 20,771,978.51 - 9,092,282.56 107.19%
艺改造
75000T/D - - 86,718,158.88 32.24%
高精度黄
铜棒项目
1万吨漆包 6,043,950.37 - - 101.75%
线工程
冬瓜山铜 101,715,087.15 - - 106.79%
矿老区开
拓工程
安庆铜矿 - - 60,826,663.10 80.51%
深部开拓
工程
冬瓜山尾 - - 49,152,003.53 -
矿库
金昌冶炼 63,967,865.02 - 11,640,810.15 -
厂技改工
程
百色融达 39,996,898.90 - - -
熔炼技改
项目
零星工程 134,969,478.00 - 80,840,365.47 -
合计 380,039,085.45 1,268,238,203.99
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)公司生产经营情况
报告期内铜价依然在高位振荡运行,受金昌冶炼厂按计划停产检修的影响,公司
7-9月共生产(加工)阴极铜7. 63万吨,比上两季度平均水平8.33万吨减少7000吨.公
司1-9月累计生产(加工)阴极铜24.29万吨,同比增长36%.
受益于铜价的大幅上涨,公司1-9月实现主营业务收入1,305,847万元,同比增长
94. 71%,实现利润总额59,585万元,同比增长23.33%.但由于国内铜原料价格提高、
人工成本上升、电费上涨、酸价下跌及国内外铜价倒挂等因素, 影响了公司效益的
进一步提升.
2)报告期投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内,公司没有以前募集资金延续到报告期的情况.
2、非募集资金投资情况
(1)权益性投资
铜陵铜都黄铜棒材有限公司于2005年8月登记注册, 由本公司和泰米集团(香港
)有限公司共同出资组建,注册资本为1,490万美元,本公司出资1,175万美元,出资比
例为75%,双方约定注册资本分二期投入,出资方式为货币资金.2005年9月,投资各方
第一期出资额223. 50万美元,其中本公司出资167.625万美元;2006年9月,公司第二
期出资额到位,出资949.875万美元,该公司目前处于筹建期.
3)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
报告期内, 公司的关联交易均按照公司与关联方签订的有关关联交易协议进行
,交易价格遵循了市场定价的原则.
4)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
5)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
6)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
7)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金投资情况
报告期内,公司没有以前募集资金延续到报告期的情况.
2、非募集资金投资情况
(1)权益性投资
铜陵铜都黄铜棒材有限公司于2005年8月登记注册, 由本公司和泰米集团(香港
)有限公司共同出资组建,注册资本为1,490万美元,本公司出资1,175万美元,出资比
例为75%,双方约定注册资本分二期投入,出资方式为货币资金.2005年9月,投资各方
第一期出资额223. 50万美元,其中本公司出资167.625万美元;2006年9月,公司第二
期出资额到位,出资949.875万美元,该公司目前处于筹建期.
★2006年中期:
(一)公司经营情况
1、经营情况分析与讨论
报告期内, 由于世界各主要经济体经济稳定增长,需求持续增长;受国际资本逼
空市场和欧洲铜现货市场供应短缺, 利用"中国因素"进行炒作,库存连续下降,不断
刷新低点; 在基金推动下,铜价屡创新高.在此背景下,公司把握市场机遇,坚持以经
济效益为中心,精心组织生产,紧紧抓住主产品电解铜、黄金、白银等价格大幅上涨
机遇,克服资金紧张、原材料、燃料、动力价格上涨,球团铁矿、硫精砂、硫酸产品
价格下跌等不利因素的影响,经营业绩稳步提升,创公司上市以来同期最好水平.
2、主营业务范围及经营状况
本公司属有色金属工业,是基础原材料产业.公司主产品为电解铜、黄金、白银
、硫酸、铁精砂、铜材. 其中电解铜的销售收入约占公司总收入的75%左右.铜为重
要的战略物资,在有色金属消费量中仅次于铝排第二位,铜产品主要用户是电力、电
子、电器、轻工、机械制造、交通运输、精密仪器仪表等行业, 是重要的基础原材
料. 本公司主要从事铜、金、银、稀有金属及相关产品,硫酸、铝型材生产、加工;
自产产品出口,生产所需的机械设备、零配件、原辅材料进口,承接国际加工贸易和
补偿贸易业务;矿产品销售,自来水生产、供应.
上半年,公司共生产电解铜16.66万吨(含加工电铜),同比增长44.49%,占全国总
产量的11.43%;实现硫酸产量22.71万吨,同比增长40.88%;自产铜精矿含铜量1.11万
吨,同比增长33.16%;生产球团铁矿19.05万吨,同比增长2.45%;主营业务收入815,77
8万元, 同比增长90.97%;实现利润40,937万元,同比增长21.73%;实现净利润31,380
万元,同比增长17.04%.
其中占主营业务利润10%以上的产品情况
关联交易的定价原则:
采购货物定价政策
根据本公司与铜陵有色金属(集团)公司签订的协议, 本公司向集团公司采购铜
原料价格以当月本公司电解铜现货销售平均价格减去加工费确定, 加工费的确定参
考市场平均水平.铜原料含金、含银、含硫按国家现行规定标准或市场价计价.
销售货物定价政策
根据本公司与铜陵有色金属(集团)公司签订的产品销售合同, 集团公司生产经
营使用本公司电解铜,按本公司当月电解铜对外销售平均价结算;硫酸的销售按市场
平均售价扣减10元/吨.
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交
易总金额为43,710万元.
公司产品销售区域主要在华东地区,占销售额的90%以上.
3、报告期内本公司利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生
重大变化.
4、报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
5、报告期内单个参股公司的投资收益对本公司净利润的影响未达到10%.
6、经营中的问题与困难及解决方案
公司上半年遇到的主要困难是: (1)由于国内外市场铜价倒挂时间长,国内铜价
低,严重影响进口铜精矿加工费收益;(2)球团铁矿平均售价(含税)720元/吨,比同期
下降30%, 硫酸平均售价(含税)190元,比同期下降36%,对公司效益产生重大影响.(3
)煤、电、油、运价格继续上涨,给公司成本控制带来很大压力;(4)由于各种原因造
成部分重点工程建设及达标达产有所滞后, 影响投资效益的发挥;(5)铜加工产品市
场作价方式不能应对铜价巨幅波动, 随着铜加工能力扩大,应收帐款大幅增加,影响
铜加工效益;(6)铜价在历史高位运行,流动资金需求量大幅度增加.
解决方案:(1)加大实施资源控制,在积极实施"走出去"战略同时,加强国内原料
收购,开展铜陵周边及安徽省有色金属资源的勘探、开发工作,积极参与矿权市场竞
争. 进一步挖掘现有矿山潜力,推进冬瓜山铜矿达产达标.(2)从严管理企业,全面推
行预算管理.加强节能技改和调荷避峰工作,努力降低能源消耗.(3)强化公司副产品
市场营销工作,尽可能缩小地区价差.(4)加速后劲项目建设,三季度铜板带项目出合
格产品.(5)改变铜加工产品作价方式,规避铜价波动风险,加速货款回笼.(6)公司正
在积极申报发行一年期10亿元短期融资券,可以有效改善公司的财务结构.
(二)报告期投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内,公司没有以前募集资金延续到报告期的情况.
2、非募集资金投资情况
(1)权益性投资
铜陵金威铜业有限公司于2003年12月登记注册,由本公司和加拿大VICEROYCAPI
TAL共同出资组建,注册资本为5,500万美元,本公司出资4,125万美元,出资比例为75
%,双方约定注册资本分四期投入,出资方式为货币资金.2004年2月,投资各方第一期
出资额840万美元已到位,其中本公司出资630万美元.2005年6月,投资各方第二期出
资额1, 600万美元已到位,其中本公司出资1,200万美元.2005年12月,本公司第三期
出资额1,200万美元已到位,VICEROYCAPITAL第三期出资已到位100万美元.2006年4
月,本公司第四期出资额1,095万美元已到位.该公司目前仍处于筹建期.
报告期内,铜兴实业总公司将其持有的联合铜业5%的股权转让给本公司,转让价
款为1,045万元.至此,本公司对联合铜业出资比例为60%.
铜陵市铜都铜业铜达线材有限责任公司于2004年1月成立,由本公司和铜陵铜达
实业总公司共同出资组建, 注册资本为1,000万元.2006年6月,该公司为扩大生产规
模, 增加注册资本金3500万元,增资后为4,500万元,由原股东同比例增资,其中本公
司增资2,975万元.
(三)报告期实际经营成果与期初计划比较
报告期内,公司实际经营成果不存在与期初计划修改或调整的情况.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)公司生产经营情况
报告期内, 由于基金强势推动,铜价屡创新高.在此背景下,公司把握市场机遇,
坚持以效益为中心, 精心组织生产,克服了能源价格上涨等不利因素影响,经营业绩
稳步提升,创历史最好水平.主产品电解铜生产8.16万吨,比去年同期增长45.26%;实
现主营业务收入350,499万元,比去年同期增长73.75%,实现净利润14,566万元,比去
年同期增长7.46%.
2)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
3)公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
4)报告期利润构成情况 (主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用√不适用
5)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
6)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用√不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用□√不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用□不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
(一)报告期内公司总体经营情况概述
2005年我国经济继续呈快速增长态势, 全年增速保持在9.90%,铜产品的需求旺
盛, "中国因素"被市场充分利用,铜的金融属性进一步被挖掘,基金在铜市呼风唤雨
, 加之罢工、自然灾害等事故频发,供需仍存在缺口,导致国内外铜价一直在高位运
行并不断创出新高.2005年全年LME现货月和3个月期铜平均价分别为3678美元/吨和
3504美元/吨.分别比2004年上涨了28.40%和25.60%.面对较好的外部经营环境,公司
以市场为导向, 以生产经营为中心,克服了原材料、燃料、电力价格上涨,生产与基
建、技改并行等不利因素影响,精心组织生产,抢抓市场机遇,创新营销模式,拓展发
展空间, 主要产品产量再创历史新高,经济效益大幅度提升,企业实力和发展后劲进
一步增强.
2005年,公司全面完成了生产经营目标,全年共生产电解铜25.88万吨,比年增长
22. 81%,居全国第三位,占全国总产量的10.02%.主营业务收入达到970,372万元,同
比增长53.64%,主营业务利润达到93,146万元,同比增长49.98%,净利润达到50071万
元,同比增长50.62%.
(二)主营业务范围及其经营情况
本公司属有色金属工业是基础原材料产业, 母公司为铜陵有色金属(集团)公司
, 属国家特大型联合企业.本公司主要从事铜、铁、硫金矿采选,有色金属冶炼及压
延加工,金、银、稀有贵金属冶炼及压延加工,铁球团、硫酸、硫酸铜、电子产品生
产、加工; 电气机械和器材、普通机械、电缆盘制造;废旧金属回收购、加工;自产
产品出口、生产所需的机械设备、零配件、原辅材料进口, 承接加工贸易和补偿贸
易业务; 生活饮用水制水、供水(限铜材厂经营);矿产品、钢材、化工产品(不含危
险品)销售.
公司主产品为电解铜、黄金、白银、硫酸、铁球团、铁精砂、铜材. 其中电解
铜的销售收入约占公司总收入的70%左右. 铜为重要的战略物资,在有色金属消费量
中仅次于铝排第二位, 铜产品主要用户是电力、电子、电器、轻工、机械制造、交
通运输、精密仪器仪表等行业,是重要的基础原材料.我国是铜原料自给率严重不足
的国家, 也是世界商品铜的缺口大国,每年需化大量外汇进口铜原料及铜产品.铜产
品是目前国内为数不多的供不应求商品之一. 2005年中国铜消费超过380万吨,而国
内仅生产258万吨,净进口近122万吨.随着我国经济的增长,城乡电网的不断改造,铜
的需求还会进一步扩大,行业前景广阔.
1、公司总体经营情况
变动的原因:主要是受惠于报告期内公司主产品销量增加及价格上涨,导致主营
业务收入、主营业务利润、净利润同比例大幅增长.
2、公司主营业务收入、主营业务利润分产品构成情况
公司主要供应商、客户情况:
公司产品销售区域主要在华东地区,占销售额的91%以上.公司向前5名采购商采
购金额合计为423,462万元,占公司年采购总额的42.30%;公司向前5名销售客户销售
总额290,536万元,占公司销售总额的29.94%.
3、公司资产项目财务数据变动情况及原因说明
注:变动原因:
应收账款增加系公司报告期销售收入大幅增加所致.
其他应收款增加系公司电铜产销量报告期比上期大幅增加, 期末电铜套期保值
期货保证金随之增加较大.
预付账款减少系预付原料款减少.
存货增加主要原因系公司报告期生产量扩大,库存原材料和在产品增加所致.
长期股权投资减少主要原因系公司报告期将孙公司百色融达纳入合并报表范
围, 上期未将该公司纳入合并报表范围.
工程物资增加主要原因系报告期工程量减少.
在建工程增加主要原因系报告期6万吨铜板带工程投入增加所致.
应付票据增加主要原因系公司报告期产销量大幅增加,铜原料采购规模扩大,导
致应付票据增加.
应付账款增加主要原因系公司报告期生产规模扩大,增加了铜原料采购量所致.
应付工资不属于拖欠性质或工效挂钩的部分.
应付福利增加属于报告期计提工资附加费所致.
应交税金增加主要原因报告期销售收入大幅增长,应交增值税随之增长.
其他应交款主要原因系报告期应交增值税大幅增长, 应交教育费附加相应增加
.
长期借款增加主要原因系报告期工程项目投入较大,增借了长期借款.股东权益
增加系报告期净利润、可转换公司债券转股所致.
4、公司费用项目财务数据变动情况及原因说明
变动原因:
营业费用增加系报告期新增分公司、合并子公司报表以及产品销量增长导致运
输费用增加所致.
管理费用增加系报告期新增分公司、合并子公司报表所致. 财务费用增加系报
告期工程完工借款利息不能资本化及生产规模扩大铜价上涨流动资金需求增加所致
5、报告期内公司现金流量项目构成变动情况及原因说明
变动原因:
经营活动现金流入增加系报告期公司主产品销量增加及价格上涨所致.
投资活动现金流出增加系报告期工程量增加所致.
筹资活动现金流入减少系经营活动现金流大幅增加所致.
6、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
注: 铜陵铜都黄铜棒材有限公司、铜陵金威铜业有限公司目前分别处于筹建初
期和筹建期阶段.
本公司控股子公司张家港联合铜业有限公司主要生产电解铜,属公司同一行业,
2005年度生产电解铜12.21万吨,实现主营业务收入402,628万元,主营业务利润125,
945万元,净利润6,848万元.
二、对公司未来发展的展望
(一)公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局
2006年公司发展的市场环境依然较好. 在美国、欧盟、日本等重要经济体带动
下, 世界经济继续保持较好增长;国内开始实施第十一个五年计划,在扩大内需的政
策引导下, 随着消费升级和新农村建设的启动,国内经济仍将持续快速增长,这将继
续为铜消费的稳定增长提供保障. 中国作为世界铜消费第一大国的地位进一步得到
巩固. 虽然高铜价刺激造成产能的增加,供应缺口减少甚至转向供需平衡,但由于真
实需求有效增长, 基金实力大增,虽然铜价可能产生震荡,但总体仍将维持在较高水
平,中国作为铜原料和精炼铜净进口国地位难以改变.
(二)公司发展的机遇和挑战
国家立足扩大国内需要,保持经济平稳较快发展的"十一五"规划,为公司发展提
供了巨大机遇. 2006年,公司进口铜原料加工费也将维持在较好水平,在目前国内冶
炼产能不足的市场环境下有望延续较长时间.公司将充分利用市场机遇,发挥规模优
势和品牌效应,深挖潜能,实现公司稳健可持续增长.公司地处华东,紧临长江黄金水
道,不仅最贴近长三角这一中国最具活力的经济区域和最大铜消费市场,而且在进口
原料和产品运输成本上具有明显区位优势.公司拥有较多的铜矿资源长期合同,既为
公司原料供应提供保障,又控制了铜价下跌风险.公司本身随着冬瓜山矿的逐渐达产
, 自产原料供应也会进一步提高;公司冶炼厂已完成重大技术改造,规模效益正逐渐
显现;公司铜材加工业随着万吨漆包线项目的达产,高精度铜板带项目的投产和黄铜
棒材项目的建设,将提升到一个新的水平.公司将通过延伸产业链实现上下游一体化
,从而抵御铜价大幅波动带来的风险,实现利润持续稳定增长.
(三)公司2006年度经营计划
2006年公司将把握市场机遇,坚持科学发展观,以产品创新、管理创新、制度创
新, 促进公司健康、稳定、快速发展.全年自产铜精矿含铜计划2.58万吨,电解铜产
量确保32万吨,铜加工材力争4.70万吨,铁球团产量40万吨.
公司2006年工作要突出以下重点: (1)加快基本建设和技术改造速度,提高生产
效率和生产能力. (2)开展科研和技术攻关活动,努力改善技术经济指标.(3)增强责
任意识, 切实做好安全、环保工作.(4)进一步做好经贸工作,抢抓市场机会效益.(5
)加强财务管理,从严控制成本,提高企业效益.(6)加强质量计量管理,进一步实施名
牌战略. (7)深化设备能源管理,狠抓节能降耗工作.(8)进一步完善经营责任制考核
,形成有效的激励与约束机制.(9)深化劳动、人事和分配制度改革,完善人才竞争激
励机制. (10)继续推进管理创新,努力开展业务流程再造.(11)加强与规范员工培训
,全面提高员工素质.(12)适应企业发展的新要求,推进企业文化建设.
(四)公司2006年度实现未来发展战略的资金需求使用计划以及资金来源情况公
司2006年安排资本支出8.8亿元,主要项目包括6万吨高精度铜板带项目、7.5万吨黄
铜棒材项目、阳极泥处理项目、阳极炉改造项目、新水源项目等, 资金来源为基本
折旧及维简资金、分红后的净利润、缺口部分通过向银行借款解决. 公司没有资本
市场融资计划.
(五)公司经营与发展中的风险因素
1、原料供应风险.
随着国内铜冶炼产能的迅速扩张, 铜资源需求增长与国内铜资源严重短缺的矛
盾日益突出, 铜原料市场争夺将更加激烈,可能造成国内采购铜原料成本的提高,进
口铜原料加工费的下跌.
2、宏观政策风险.
国家通过调整关税税率和出口退税率限制资源性及高能耗产品出口, 将会给公
司加工项目的产品出口带来一定影响.
3、环保风险.
公司生产过程中产生的废气和废水排放虽然都已达到国家标准, 但随着环保要
求的提高,排放标准也会提高.
应对措施:
(1)实施铜原料优先战略. 加快现有矿山深度及周边探矿,推进冬瓜山矿尽快达
标达产,加强与国内国际大型矿山的战略合作,建立长期稳定的铜原料供应渠道.
(2)加大冶炼厂技术改造投入,不断降低冶炼消耗.
(3)以标准化工作为基础,以全面预算为约束,严控成本费用.
(4)确保污酸污水处理系统等环保设备正常运行, 加大环保投入,持续改进工艺
技术水平,实施清洁生产,发展循环经济,提升环保效益..
(5)进一步提升铜加工产品,市场营销工作,创新营销模式,开拓和建立稳定的客
户渠道,以质优价廉参予竞争,替代进口,避免出口.
三、报告期公司投资情况
1、报告期公司未募集资金投资情况,也无募集资金延续到报告期内情况.
四、安徽华普会计师事务所对公司2005年度财务报告出具了标准无保留意见的
审计报告.
★2005年三季度:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1、公司生产经营情况
报告期内, 由于基金强势推动,铜价屡创新高.在此背景下,公司把握市场机遇,
坚持以效益为中心,精心组织生产,克服了燃油、电力供应紧张、价格上涨等不利因
素影响,经营业绩大幅提升,创历史最好水平.
主产品电解铜生产17.86万吨,比去年同期增长14.63%;实现主营业务收入670,6
76万元,比去年同期增长54.70%,实现净利润37,889万元,比去年同期增长59.59%.
2、报告期投资情况
1)募集资金投资情况
报告期内,公司没有以前募集资金延续到报告期的情况.
2)非募集资金投资情况
a.权益性投资
铜陵金威铜业有限公司于2003年12月登记注册,由本公司和加拿大VICEROYCAPI
TAL共同出资组建,注册资本为5,500万美元,本公司出资4,125万美元,出资比例为75
%,双方约定注册资本分四批投入,出资方式为货币资金.2004年2月,投资各方第一批
出资额840万美元,其中本公司出资630万美元;2005年6月,投资各方第二批出资额1,
600万美元, 其中本公司出资1,200万美元,投资双方第二批资本金全部到位,2005年
7月加拿大VICEROYCAPITAL预付第三批资本金100万美元,该公司目前处于建设期.
铜陵铜都黄铜棒材有限公司于2005年8月登记注册, 由本公司和泰米集团(香港
)有限公司共同出资组建,注册资本为1,490万美元,本公司出资1,175万美元,出资比
例为75%,双方约定注册资本分二期投入,出资方式为货币资金.2005年9月,投资各方
第一期出资额223. 50万美元,其中本公司出资167.625万美元.该公司目前处于筹建
期.
报告期本公司控股子公司张家港铜业公司对百色融达铜业有限责任公司增资1,
620万元,累计出资2,420万元,出资比例为55%,该公司已正式投入生产.
b.工程项目投资
单位:万元
工程项目名称 总投资 已完工程 期初数 本期 本期转 其他 期末数 项目进
结转固定 增加 固定资 减少 度(%)
资产及无 产 数
形资产
冬瓜山铜矿工程 167400 153082 8746 11537 / / 20283 103.56
金昌主工艺改造 66100 48627 3676 5131 / / 8807 86.89
1万吨特种漆包 13837 9280 1045 1877 / / 2922 88.18
线工程
6万吨铜板带工 104955 / 16087 48311 / / 64398 61.36
程
冬瓜山铜矿老区 9525 / 5099 1045 / / 6144 64.50
开拓工程
安庆铜矿深部开 7555 / 3561 1059 / / 4620 61.15
拓工程
零星工程 / / 6041 10198 / / 16239 /
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√ 适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分产品情况
铜产品 547,821.59 508,575.14 7.16%
黄金等副产品 110,103.52 83,105.95 24.52%
化工及其他产品 12,751.01 6,869.09 46.13%
合计 670,676.12 598,550.18 10.75%
其中:关联交易 27,794.13 24,809.11 10.74%
注: (1)铜产品毛利率比前一报告期增加1.07个百分点,主要受益于铜产品的价
格上涨及产量提高;黄金等副产品毛利率减少6.37个百分点,主要是铁产品三季度价
格下跌;化工及其他产品减少5.07个百分点,主要是硫酸价格下跌影响.
(2)报告期内,公司的关联交易均按照公司与关联方签订的有关关联交易协议进
行,交易价格遵循了市场定价的原则.
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
三季度本公司控股子公司张家港铜业公司对百色融达铜业有限责任公司增资1,
620万元,累计出资2,420万元,出资比例为55%,报告期张家港铜业公司对百色融达铜
业有限责任公司会计报表进行了合并.
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司1-9月份受惠于主要产品销量的增加及产品价格的上扬,报告期净利润大幅
增长,若第四季度主要产品销售价格不会出现大幅下跌或其他重大影响,预测本年度
累计净利润将比上年度增加50%以上.
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜张家港联合铜业有限公司 ｜ ｜ 6848.00｜ 101288.0｜
｜铜都铜业芜湖电工有限公司 ｜ ｜ 136.00｜ 8850.00｜
｜铜陵金威铜业有限公司 ｜ ｜ ｜ 30803.00｜
｜铜陵市铜都天马山硫金矿业有｜ ｜ 2706.00｜ 10167.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜铜陵市铜都铜业铜达线材有限｜ ｜ 303.00｜ 6028.00｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜铜都特种环保设备股份公司 ｜ ｜ 397.00｜ 6549.00｜
｜百色融达铜业有限责任公司 ｜ ｜ 1861.00｜ 12853.00｜
｜铜陵铜都黄铜棒材限责任公司｜ ｜ ｜ 1828.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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