经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈中钨高新000657≈≈(更新:07.10.31)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜硬质合金 ｜ 70697.9｜ 2800.0｜ 3.96｜ 93.24｜
｜贸易及其他 ｜ 592.4｜ -343.0｜-57.90｜ 0.78｜
｜其中：关联交易 ｜ 70697.9｜ 2800.0｜ 3.96｜ 93.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜硬质合金 ｜ 70697.9｜ 2800.0｜ 3.96｜ 93.24｜
｜其他 ｜ 592.4｜ -343.0｜-57.90｜ 0.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自贡 ｜ 70697.9｜ 2800.0｜ 3.96｜ 93.24｜
｜南宁 ｜ 592.4｜ -343.0｜-57.90｜ 0.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商铺出租 ｜ -815.7｜ -664.1｜-81.40｜ -0.60｜
｜硬质合金 ｜ 135995.0｜ 7474.0｜ 5.50｜ 100.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自贡 ｜ 135995.0｜- ｜- ｜ 100.60｜
｜南宁 ｜ -815.7｜- ｜- ｜ -0.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属合金业 ｜ 135995.0｜ 7474.0｜ 5.50｜ 100.60｜
｜其他房地产业 ｜ -815.7｜ -664.1｜-81.40｜ -0.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 100613.0｜ 5835.8｜ 5.80｜ 99.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜硬质合金 ｜ 100613.0｜ 5835.8｜ 5.80｜ 99.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属合金业 ｜ 100613.0｜ 5835.8｜ 5.80｜ 99.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 100613.0｜ 5835.8｜ 5.80｜ 99.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有色金属合金业 ｜65950.38 ｜61607.08 ｜4343.30 ｜6.58 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜硬质合金 ｜65950.38 ｜61607.08 ｜4343.30 ｜6.58 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自贡 ｜65950.38 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有色金属合金业 ｜32642.12 ｜30648.04 ｜1994.08 ｜6.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜32642.12 ｜30648.04 ｜1994.08 ｜6.11 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜硬质合金 ｜32642.12 ｜30648.04 ｜1994.08 ｜6.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜32642.12 ｜30648.04 ｜1994.08 ｜6.11 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有色金属合金业 ｜105263.65 ｜96368.52 ｜8895.13 ｜8.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他批发业 ｜759.91 ｜746.59 ｜13.32 ｜1.75 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他房地产业 ｜637.51 ｜275.00 ｜362.51 ｜56.86 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜硬质合金 ｜105263.65 ｜96368.52 ｜8895.13 ｜8.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜甲醛、生铁、洗煤等贸易｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜759.91 ｜746.59 ｜13.32 ｜1.75 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商铺出租 ｜637.51 ｜275.00 ｜362.51 ｜56.86 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自贡 ｜105263.65 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜南宁 ｜1397.42 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
本报告期累计净利润比上年同期增加亏损2536 万元. 其主要原因是:受国家出
口退税政策的影响及市场竞争的加剧,公司销售毛利率下降;处理历史遗留问题增加
营业外支出1160万元;子公司投资性房产折旧增加成本1287 万元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
1、在公司股权分置改革中, 公司原非流通股股东承诺:自股权分置改革方案实
施日起12个月内不上市交易或者转让.截至报告期末,公司原非流通股股东严格履行
了其承诺.
2、公司控股股东湖南有色金属股份有限公司在其收购报告书中承诺:收购成功
后将在2007年底以前通过定向增发等方式将其拥有和控制的与中钨高新构成同业竞
争的硬质合金等相关业务和资产注入中钨高新.截至报告期末,湖南有色金属股份有
限公司对该项承诺尚在履行之中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√ 适用 □ 不适用
预计公司2007 年度经营业绩为亏损. 影响公司经营业绩亏损的主要原因是:一
是受国家出口退税政策的影响及市场竞争的加剧, 公司产品销售毛利率进一步下降
;二是公司处理了一系列的历史遗留问题增加营业外支出;三是子公司房产经营业绩
没有明显好转,而且公司根据会计准则按投资性房地产核算,比上年增加折旧成本约
1700 万元.
四、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
4.报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
本报告期没有接待投资者实地调研、电话沟通和书面问询.
★2007年中期:
(一)报告期内经营情况分析
1、报告期内经营成果及财务状况简要分析
报告期内, 公司努力克服遇到的困难,消化不利因素,维持了企业的正常生产经
营和稳定.报告期公司实现营业收入75822万元,比上年同期增长11.17%;实现利润总
额-2487万元,比上年同期下降74.9%;实现净利润-2274万元,比上年同期下降122.7%
;每股收益-0.1元,比上年同期下降66.67%.
公司合并净利润-2274万元的主要构成:公司总部-1810.9万元,自贡分公司盈利
339.6万元,子公司南宁德瑞科实业发展有限公司-1070.7万元(合并由母公司承担-8
02.7万元).
(1)公司总部发生财务费用114万元,管理费用为361万元,计提坏账34万元,由于
处理历史遗留债务问题而支出1300万元,共亏损1810.9万元.
(2)自贡分公司硬质合金销售额为70698万元,比上年同期增长4747万元,但销售
成本为67898万元,比上年同期增加了6291万元,主营业务毛利为2800万元,比上年同
期减少1543万元, 毛利率由上年同期的6.59%下降到3.96%.分析其原因:报告期硬质
合金产品的销售价格因为市场竞争的因素一直没有提价;原料价格波动频繁,钨原料
APT从年初的每吨15万元曾一度涨到16万元甚至更高, 现在才稍有回落,钴原料则由
年初的每吨30多万元一直上涨到50多万元. 由于上述原因,采购成本上升,销售成本
随之增加,销售毛利相应大幅下降. 其它业务收支相抵亏损145万元 .但报告期分公
司期间费用比上年同期降低1367万元: 其中发生销售费用67万元,同比减少23万元;
管理费用1634万元, 同比减少906万元;财务费用294万元,同比减少438万元.费用控
制所带来的绩效仍填补不了成本上升的负面影响,因此,报告期内自贡分公司净利润
仅为339.6万元,比上年同期减少520万元.
(3)子公司南宁德瑞科实业发展有限公司房屋出租业务报告期内没有明显好转
,形成约180万元的收入,同时开展有色金属贸易等业务,形成约400万元的收入,而主
营业务成本共935万元, 主营业务毛利为-343万元,主要为房屋出租成本远大于租金
收入所至.子公司报告期内销售费用250万元,同比增加79万元;管理费用172万元,同
比增加23万元; 财务费用588万元,同比增加358万元;还有债务重组损失198万元.报
告期内子公司还投资证券业务,形成了520万元的投资收益以弥补主营业务上的不足
,但仍无法扭转亏损的局面.报告期内子公司总体亏损1070万元.
2、主营业务范围及其经营状况
(1)公司主营业务范围
报告期内,公司主营业务未发生变化,依然是从事硬质合金和钨、钼、钽、铌等
稀有金属及其深加工产品的研制、开发、生产及销售, 房产物业出租及房地产开发
等.
3、经营中的问题与困难
报告期内,由于原料价格的波动,给生产组织、存货政策、销售政策等生产经营
活动造成不利影响,预计其影响在2007年下半年仍没有明显改观.
4、报告期内投资情况
(1)报告期内公司无募集资金,也无募集资金的使用延续到报告期.
(2)报告期内,公司自硬分公司"碳化钨技改项目"完成投资212万.
5、预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
由于公司第三季度的经营形势没有明显的好转, 因此预计公司年初至下一报告
期期末将仍为亏损.
★2007年一季:
一 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
本报告期"基本每股收益"、"稀释每股收益"同比大幅上升的主要原因是由于去
年公司股改后增加了股本造成(去年同期亏损474万元, 本报告期亏损476万元,去年
股本17108. 13万股,今年股本增加到22257.462万股)."净资产收益率"、"扣除非经
常性损益后的净资产收益率"同比大幅上升的主要原因是因为06年度公司出现亏损
后,相应减少了净资产.
二 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
公司股东在股权分置改革期间作出如下承诺:
1、持股超过5%的第一大股东湖南有色金属股份有限公司、第二大股东自贡硬
质合金有限责任公司承诺: 自股权分置改革方案实施日起12个月内不上市交易或者
转让.在12个月满后,12个月内通过深交所挂牌交易出售股份数量不超过本公司总股
本的5%, 24个月内不超过本公司总股本的10%.报告期内承诺人没有违反相关承诺事
项.
2、持股不超过5%的股东承诺:自股权分置改革方案实施日起12个月内不上市交
易或者转让. 报告期内承诺人没有违反相关承诺事项.
三 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√ 适用 □ 不适用
由于公司经营存在较大的不确定因素, 所以目前尚不能预计下一报告期的业绩
.根据公司经营的实际情况,公司将及时进行业绩预告.
四 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□ 适用 √ 不适用
★2006年末期:
(一)报告期公司经营情况分析
1、经营情况的回顾
报告期公司生产经营面临的内外环境仍然十分严峻: 主要原材料价格剧烈波动
, 行业竞争更加激烈,加大了经营难度;控股子公司南宁德瑞科实业发展有限公司经
营出现大幅亏损, 严重影响公司当期利润.在这样一个极为不利的情况下,公司努力
克服遇到的困难,消化不利因素,维持了企业的正常生产经营和稳定.
报告期内, 公司实现主营业务收入135179.9万元,比上年同期增长26.74%;实现
利润总额-10006万元, 比上年同期下降3900%;实现净利润-7852万元,比上年同期下
降2400%;每股收益-0.35元,比上年同期下降1850%.
2、主营业务范围及其经营状况
(1)公司主营业务范围
报告期内,公司主营业务较上年未发生变化,依然是从事硬质合金和钨、钼、钽
、铌等稀有金属及其深加工产品的研制、开发、生产及销售, 房产物业出租及房地
产开发等.
(6)主营业务盈利能力较上年度发生较大变化的说明
一是由于原料价格的波动使产品生产成本的变化较大, 而产品的销售价格在涨
时往往滞后于原料的价格变动,跌价时却是一步到位,所以钨产品的销售毛利大大降
低.二是控股子公司南宁德瑞科实业发展有限公司由于城市建设的原因,商铺收入很
低,暂时入不支出.
(7)主要供应商及客户情况
报告期内, 公司向前五名供应商采购金额为4.8亿元,占年采购总额的47.5%;向
前五名客户的销售金额为13.5亿元,为年度销售总额的100%.
(8)资产构成及费用等财务数据同比发生重大变动的情况
变动说明:
1、报告期内,自贡硬质合金分公司销售货款全部收回,期末无应收账款;总部已
将无法收回的应收款项计提坏账准备,所以应收款净额降低近1亿元.
2、应收票据报告期末未到期的金额比上年度降低8168万元.
3、长期投资报告期内计提减值准备129万元,处置100万元,共减少229万元.
4、综合上述因素,报告期末资产总额减少2.2亿元.
5、营业费用由于自贡硬质合金分公司销售增加而增110万元, 南宁德瑞科实业
发展有限公司增加180万元乃商场重新招商维修费与广告费.管理费用因房产存货跌
价准备及坏账准备的计提等因素而增加6652万元. 财务费用由于下半年资金充足归
还银行借款等减少711万元的利息.
6、由于报告期亏损,所得税费用相应减少108万元.
(9)现金流量变动情况
变动说明:
1、报告期内, 自贡硬质合金分公司将所有销售货款全部收回,其经营活动产生
的现金流量净额增长较大.
2、由于自贡分公司货款收回好, 现金充足,及时归还了1亿元的银行借款,所以
筹资活动发生的现金流量净额相应减少.
(10)主要控股公司的经营情况
公司持有南宁德瑞科实业发展有限公司75%的股份.南宁德瑞科实业发展有限公
司成立于2003年5月20日,注册地址:南宁市中山路66号金外滩大厦25楼,法定代表人
:张一宪,注册资本:人民币10000万元,主营业务范围:有色金属复合材料、合金材料
、硬质合金产品的设计及研发和销售,房产物业出租及房地产开发与销售等.
截止2006年12月31日,南宁德瑞科实业发展有限公司总资产55406万元,净资产3
4282万元;实现净利润-8587万元,比上年同期下降7727万元.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的市场分析
公司所处行业为有色金属硬质合金及钨钼制品行业. 预计2007年硬质合金及钨
钼制品市场增速放慢,原材料价格可能继续大幅震荡,这些不确定因素不利于行业的
发展,加大了公司经营风险的控制难度.
2、公司2007年度的经营计划
2007年公司将全力推进产业整合及技改项目,加强基础管理,周密安排全年各项
生产经营工作,保证全年经营指标的顺利完成.
2007年公司生产经营预算指标: 主营业务收入16亿元,比上年增长18.36%;净利
润200万元;比上年增长102.55%.
3、公司执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计变更及对公司财务状况
和经营成果的影响情况
2007年度首日执行新会计准则,公司所得税改按资产负债表债务法核算,公司计
提的减值准备相应要核算所得税资产, 增加年初所有者权益747万元;少数股东权益
重分类在所有者权益项目核算,增加年初所有者权益8507万元.
2007年度执行新会计准则, 公司对控股子公司南宁德瑞科实业发展有限公司由
权益法核算改按成本法核算,但编制合并报表按权益法合并.公司所得税改按资产负
债表债务法核算,影响公司所得税费用.财政部年度内陆续对新准则的进一步解读将
对公司财务核算形成相应影响.
(三)报告期内公司投资情况
1、报告期内公司无募集资金,也无募集资金的使用延续到报告期.
2、报告期内公司无自有资金投资情况.
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
1、报告期内公司无募集资金，也无募集资金的使用延续到报告期。
2、报告期内公司无自有资金投资情况。
★2006年三季:
报告期内,由于受控股子公司南宁德瑞科实业发展有限公司亏损影响,公司亏损
1141万元, 主要财务指标同比有较大变化,主营业务收入100660万元,比上年同期增
长45.62%;主营业务利润5479.3万元,比上年同期下降18.33%;利润总额-1608.7万元
, 比上年同期下降250%;净利润-1141万元,比上年同期下降222%;每股收益-0.067元
,比上年同期下降222%;净资产收益率为-1.9%,比上年同期降低3.5个百分点.
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于受控股子公司南宁德瑞科实业发展有限公司亏损影响, 公司预计2006年度
将亏损. 目前,南宁德瑞科实业发展有限公司在经营方面存在很大的不确定因素,因
此公司难以准确估计2006年末亏损的具体金额.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称 特殊承诺 承诺履行情况
湖南有色 自改革方案实施之日起, 在十二个月内不得上市交 未达到履行条件
金属股份 易或者转让;在前项规定期满后,通过证券交易所挂
有限公司 牌交易出售原非流通股股份, 出售数量占该公司股
份总数的比例在12个月内不得超过百分之五, 在24
个月内不得超过百分之十.
自贡硬质 自改革方案实施之日起, 在十二个月内不得上市交 未达到履行条件
合金有限 易或者转让;在前项规定期满后,通过证券交易所挂
责任公司 牌交易出售原非流通股股份, 出售数量占该公司股
份总数的比例在12个月内不得超过百分之五, 在24
个月内不得超过百分之十.
由于自贡硬质合金有限责任公司占用中钨高新资金
在股权分置改革之前尚未解决, 因此自贡硬质合金
有限责任公司承诺在2006年12月31日之前偿还对中
钨高新全部欠款. 如未能在2006年12月31日之前偿
还对中钨高新全部欠款, 自贡硬质合金有限责任公
司承诺在公司股权分置改革方案实施后向无限售条
件公司流通股股东追送股份3726000股.
说明:
公司股权分置改革方案已经2006年8月18日召开的相关股东会议审议通过.截止
本报告披露日,相关股改实施程序正在办理之中.
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
报告期内,公司无募集资金项目,也无重大非募集资金投资项目情况.
★2006年中期:
(一)报告期内经营成果及财务状况简要分析
报告期内, 公司坚持以主业为核心,围绕年度生产经营目标,不断加强和改进各
项管理工作,整合内部人力资源,对外积极开拓市场,完善营销体系,对内进一步加强
成本管理,不断提高产品开发能力、生产工艺水平和产品价格竞争能力.但由于控股
子公司南宁德瑞科实业发展有限公司经营状况不佳,实现主营收入仅9.86万元,而成
本费用则高达2061万元(其中管理费用904万元,资金占用费620万元,财务费用229万
元,营业费用171万元,商铺装修费137万元),亏损2048万元.受此影响,公司亏损987.
46万元,主要财务指标同比有较大变化,主营业务收入65,960.23万元,比上年同期增
长44. 77%;主营业务利润4,064.69万元,比上年同期下降10.16%;利润总额-1422.33
万元, 比上年同期下降334.93%;净利润-987.46万元,比上年同期下降301.68%;每股
收益-0.06元,比上年同期下降300%;净资产收益率为-1.65%,比上年同期降低2.45个
百分点.
(二)报告期内经营情况分析
1、主营业务范围
公司主要从事硬质合金和钨、钼、钽、铌等稀有金属及其深加工产品的研制、
开发、生产及销售和房地产开发及销售.
(三)报告期内投资情况
报告期内,公司无募集资金项目,也无重大非募集资金投资项目情况.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1、母公司经营成果
报告期内,公司母公司主营硬质合金产品销售稳步增长,同比增幅达101.76%,但
由于毛利率降幅59. 21%(2005年一季度毛利率12.03%,2006年一季度毛利率6.11%),
致使公司硬质合金主营业务利润同比持平.期间费用同比变化不大.
2、报告期亏损的主要原因:
由于公司控股子公司南宁德瑞科实业发展有限公司本报告期亏损719. 13万元,
按权益法核算,使公司净利润减少539.48万元.而自贡分公司本报告期实现净利润26
3.57万元,消化完总部费用(198.53万元)后,仅余65.04万元.南宁德瑞科实业发展有
限公司亏损的主要原因是主营业务进一步萎缩, 期间费用巨大.本报告期,该公司主
营业务收入仅3.49万元,而期间费用达726.58万元,其中财务费用600万元.
3、下一步措施
一方面, 继续扩大母公司主营硬质合金销售业务,以增加公司利润;另一方面要
加大对控股子公司的管理力度, 全面启动其主营业务,尽快止住其亏损势头,力争下
半年扭转亏损局面.
2)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
3)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
4)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
1、主营业务利润占利润总额比例重大变化的主要原因是:由于控股子公司期间
费用增加导致亏损, 上一报告期利润总额262.74万元,本报告期利润总额-618.36万
元.
2、期间费用占利润总额比例重大变化的主要原因是:公司控股子公司南宁德瑞
科实业发展有限公司上一报告期(2005年度)财务费用905. 48万元,而本报告期(200
6年1-3月)就达600万元,从而直接导致公司本报告期亏损.
5)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
6)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司预测年初至下一报告期期末累计净利润可能为亏损,主要原因是:公司控股
子公司南宁德瑞科实业发展有限公司将可能在一季度基础上,继续亏损,而母公司实
现净利润预计将不足以弥补该子公司亏损.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
公司将力争2006年6月底完成股改.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)报告期公司经营情况分析
1、报告期公司总体经营情况概述
2005年, 公司面临的内外环境依然十分严峻:国家宏观调控力度加大,特别是针
对房地产业出台了多项监管和调控政策; 金融机构紧缩银根,严格贷款审批手续,上
收审查权, 融资工作异常困难;主要原材料价格出人意料地巨幅上涨,特别是钨价涨
幅超过300%;公司经营管理体制分割局面未有改观.在这诸多不利因素的交互影响下
,公司生产经营受到了极大的冲击,业绩出现了大幅度的下滑.
2005年,公司实现主营业务收入106,661.07万元,比上年同期增长5.24%;实现主
营业务利润9, 050.72万元,比上年同期下降24.62%;实现净利润340.51万元,比上年
同期下降83. 73%;每股收益0.02元,比上年同期下降83.33%;净资产收益率为0.56%,
比上年同期降低2.9个百分点.
公司业绩同比大幅下降的主要原因: 一是由于合并范围的变化,减少净利润758
万元.2004年度合并利润表包括公司原控股98%股份的株州钻石难熔金属加工有限公
司当年1-4月净利润758万元,由于株州钻石难熔金属加工有限公司已于2004年4月置
换出去, 故2005年度未纳入合并范围.二是公司控股70%股份的南宁德瑞科实业发展
有限公司经营业绩同比大幅下滑,减少净利润854万元.2004年5-12月,南宁德瑞科实
业发展有限公司实现净利润252万元, 而2005年度则净亏损860万元,按权益法核算,
致使公司减少净利润854万元.
南宁德瑞科实业发展有限公司亏损的主要原因是: 一方面受宏观政策及市政规
划等不利因素影响,商场前面道路封闭施工,对商铺出租、出售业务等影响很大,200
4年主营业务收入为4041. 88万元,而2005年主营业务收入仅1397.42万元;另一方面
财务费用同比巨增,2004年发生额131.95万元,而2005年发生额高达981.30万元.
2、主营业务范围及其经营状况
公司所属的行业是有色金属硬质合金业和其他房地产业.主营业务范围:硬质合
金和钨、钼、钽、铌等稀有金属及其深加工产品的研制、开发、生产及销售, 房地
产开发等.
(1)报告期主 营业务结构、主营业务盈利能力较上年发生较大变化的说明
公司主营产品硬质合金毛利率近年来连续下降, 2005年度平均毛利率同比下降
3.29个百分点,其主要原因是:近年来,主要原料钨精矿、钼精矿持续成倍疯涨,公司
虽想尽办法,仍不能将涨价因素全部消化,加之市场竞争的进一步加剧,导致毛利率
下降.报告期内,自贡硬质合金分公司强力拓展市场,努力以增加销售来支撑业绩.2
005年度自贡硬质合金分公司主营收入105264万元,净利润1335万元,同比分别增长
32.05%和10.51%.
(2)公司主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前五名供应商的采购金额为51964万元,占年度采购总额的54.
64%;公司向前五名客户的销售金额为106630万元,占年度销售总额99.97%.
(3)报告期公司资产构成及费用变化情况
说明:
①报告期末,公司资产结构同比无重大变化.
②报告期内, 营业费用、管理费用同比大幅下降,其原因是:2004年纳入合并范
围的控股子公司株州钻石难熔金属加工有限公司发生额较大, 而2005年纳入合并范
围的控股子公司南宁德瑞科实业发展有限责任公司发生额较小.
③报告期内,财务费用同比大幅增加,其主要原因是由于控股子公司南宁德瑞科
实业发展有限责任公司发生额大幅增加.
④报告期内,所得税同比大幅下降,其原因是由于控股子公司南宁德瑞科实业发
展有限责任公司所得税按政策适用零税率, 而2004年纳入合并范围的控股子公司株
州钻石难熔金属加工 有限公司适用33%所得税率(该子公司2004年1-4月份纳入合并
范围,其所得税为3,138,143.14元).
(4)报告期公司现金流量情况
说明:
①以上现金流量变化较大的主要原因是由于合并范围变化造成的.
②本期经营活动产生的现金流量净额3305万元, 而净利润341万元,二者差距较
大的主要原因是固定资产折旧额较大、支付利息较大以及存货增加造成的.
(5)主要控股公司的经营情况公司持有南宁德瑞科实业发展有限公司70%的股份
.南宁德瑞科实业发展有限公司成立于2003年5月20日,住册地址:南宁市中山路66号
金外滩大厦25楼, 法定代表人徐唱,注册资本人民币10000万元,主营业务范围:有色
金属复合材料、合金材料、硬质合金产品的设计及研发和销售, 房产物业出租及房
地产开发与销售等.
截止2005年12月31日, 南宁德瑞科实业发展有限公司总资产61,803.22万元,净
资产42,419.45万元.2005年度实现净利润-860万元,同比降幅较大(2004年净利润25
2万元). 一方面受宏观政策及市政规划等不利因素影响,商场前面道路封闭施工,对
商铺出租、出售业务等影响很大, 2004年主营业务收入为4041.88万元,而2005年主
营业务收入仅1397. 42万元;另一方面财务费用同比巨增,2004年发生额131.95万元
,而2005年发生额高达981.30万元.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所在行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
由于中国实行积极稳健的宏观经济政策, 国民经济快速增长,增速高位运行,并
为钨及硬质合金行业在今后相当长一段时间提供了良好的发展空间, 因此钨及硬质
合金需求也将高速增长.2004年全国硬质合金产量超过15000吨,2005年增长15%以上
,超过17400吨,预计2006年增长率仍将达到15%,产量达到20000吨.
由于重复建设,盲目发展,导致产量膨胀、低档产品居多,恶性竞争,加之钨精矿
价格居高不下且大幅度波动,国外资本与硬质合金产品的涌入,市场竞争也将日趋复
杂,激烈程度进一步加剧.但由于我公司多年的经营积累、位居全国前列的地位、完
整的生产系统、先进的设备、强大的研发能力,在激烈的竞争中将保持领先优势.
2、公司发展战略
(1)指导思想
以钨及硬质合金产业为主业,以将主业做强做专为基本原则,树立全面、协调、
可持续的发展观,优化资源配置,推进管理和技术创新,创新竞争性盈利模式,培育优
秀企业文化, 提高比较竞争能力和核心竞争能力,进而提高持续发展能力,实现基业
长青.
(2)主要目标
①钨与硬质合金主业保持全国同行第二,并缩小差距;
②成为国内钨及硬质合金行业的优强企业;
③成为有活力、盈利能力强、股市表现良好的"高新材料"企业;
④把控股子公司南宁德瑞科实业公司建成为南宁市有影响力的房地产企业;
3、公司2006年度经营计划
2006年是公司发展的关键年份,公司将把握市场机遇,努力克服原材料涨价等不
利影响,认真组织好各项生产经营工作.
2006年公司主要工作举措:
(1)推进技术创新,调整产品结构,提高产品竞争力.
一方面要进一步重视提高产品竞争能力,巩固已有科技成果,加快实现其产业化
, 使其尽快转换成公司的市场竞争力;并大力进行技术攻关,促进更多研发成果的诞
生,加快产品的升级换代,提升产品竞争力;不断改进工艺技术管理和控制水平,整体
提升公司产品质量.
另一方面, 要进一步适应市场经济变化,主动、快速调整产品结构.要有所为有
所不为,切实明确公司产品结构调整的目标导向,把有限的资源更多地向高效产品倾
斜,从根本上提高资源配置效率,将重点产品的稳定和发展作为工作的重中之重.
(2)加快股权分置改革, 避免"边缘化"
公司将加快股权分置改革工作,力争2006年6月底前完成,以避免公司被"边缘化
",为公司的长远发展创造有利条件.
(3)加强"清欠"工作,力争9月底前完成
积极与自贡市国资委和自贡硬质合金有限责任公司协商, 通过进一步重组彻底
解决自硬公司通过关联交易占用我公司2个多亿资金的情况,并彻底实现上市公司的
独立经营.公司董事会将"清欠"工作列为今年工作的重中之重,力争9月底前完成.
(4)积极采取多种途径延伸公司钨产业链
2005年度钨价格的急剧上涨给公司带来了极大压力,随着钨资源的不断消耗,钨
价格仍将会在高位运行,且原料紧张的局面很难得到有效缓解.公司2006年将积极采
取多种途径、多种模式控制一定规模的钨原料, 并加大下游高附加值硬质合金产品
的开发,提升技术含量,使公司钨产业链格局更加完备,能及时抵御市场风险,获取资
源性行业的高额利润.
(5)公司发展规划资金需求、使用计划及资金来源
2006年公司流动资金需求大约2. 3亿元,主要通过银行短期借款筹措;技术改造
资金需求约1200万元,主要靠自有资金解决.
(三)报告期公司投资情况
1、报告期公司无募集资金,也无募集资金的使用延续到报告期.
2、报告期公司无自有资金投资情况.
(四)报告期公司会计差错更正情况
公司自贡硬质合金分公司在2005年度内税务自查时发现有关税金核算存在会计
差错, 并按规定作出了下述更正:调增期初留存收益161,439.92元,调增期初盈余公
积40,359.94元;相应调减期初应交税金201,799.86元,其中调减应交增值税161,438
.17元,调减应交企业所得税82,712.52元,调增应交房产税42,350.83元.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司围绕全年生产经营目标,全面控制费用,精心组织生产和销售,取
得了较好的经营业绩.2005年7-9月实现主营业务收入23,558万元,比去年同期增长2
1.55%,2005年7-9月实现净利润407.27万元,比去年同期增加432万元,增长1728%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
有色金属合金业 69,121.55 62,223.43 9.98
其中:关联交易 69,121.55 62,223.43 9.98
主营业务分产品情况
硬质合金 69,121.55 62,223.43 9.98
其中:关联交易 69,121.55 62,223.43 9.98
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4) 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□ 适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□ 适用√不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□ 适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜南宁德瑞科实业发展有限公司｜ 1397.42｜ -860.00｜ 61803.22｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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