经营分析
| 发布日期：2008-1-25 10:27:00 |
≈≈宝新能源000690≈≈(更新:08.01.24)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑施工 ｜ 9308.6｜ 1941.3｜ 36.92｜ 7.25｜
｜房地产开发 ｜ 25034.8｜ 11245.2｜ 29.73｜ 19.51｜
｜新能源电力 ｜ 93771.1｜ 37453.2｜ 29.87｜ 73.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新能源电力 ｜ 93771.2｜ 37453.2｜ 29.87｜ 73.08｜
｜建筑施工 ｜ 9308.6｜ 1941.3｜ 36.92｜ 7.25｜
｜房地产开发 ｜ 25034.8｜ 11245.2｜ 29.73｜ 19.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省 ｜ 128314.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新能源电力 ｜ 46875.6｜ 21130.4｜ 45.08｜ 64.25｜
｜房地产开发 ｜ 22089.8｜ 10268.1｜ 46.48｜ 30.28｜
｜建筑施工 ｜ 3989.1｜ 513.9｜ 12.88｜ 5.47｜
｜合计 ｜ 72954.5｜ 31912.4｜ 43.74｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成（截止日期2006-12-31）
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新能源电力 ｜ 89453.3｜ 0.0｜ 0.00｜ 89.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成（截止日期2006-09-30）
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力、蒸汽、热水的生产和｜ 21403.7｜ 8950.0｜ 40.97｜ 28.44｜
｜ 供应业(7-9月) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成（截止日期2006-09-30）
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新能源电力(7-9月) ｜ 21403.7｜ 8950.0｜ 40.97｜ 28.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成（截止日期2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他电力、煤气及水的生｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜产和供应业 ｜44437.56 ｜26941.35 ｜17496.21 ｜38.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜5539.24 ｜3835.75 ｜1703.49 ｜24.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他建筑业 ｜1562.87 ｜1175.61 ｜387.26 ｜21.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜51539.67 ｜31952.72 ｜19586.96 ｜38.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成（截止日期2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜新能源电力 ｜44437.56 ｜26941.35 ｜17496.21 ｜38.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发 ｜5539.24 ｜3835.75 ｜1703.49 ｜24.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建筑施工 ｜1562.87 ｜1175.61 ｜387.26 ｜21.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成（截止日期2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东省 ｜51539.67 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成（截止日期2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜火力发电 ｜22041.72 ｜13426.29 ｜8615.43 ｜39.09 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│火力发电 │ 43008.3828│ 73.30│ 35.80
2│建筑施工 │ 6662.1024│ 11.35│ 21.91
3│房地产开发 │ 8816.5607│ 15.03│ 19.23
4│计算机软件开发 │ 189.4477│ 0.32│ -0.28
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按行业构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│火力发电 │ 5580.2633│ 30.83│ 29.77
2│建筑施工 │ 6164.7458│ 34.06│ 22.83
3│房地产开发 │ 6309.3342│ 34.86│ 32.95
4│计算机软件开发 │ 47.2305│ 0.26│ 51.51
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│服装加工 │ 0.0000│ 0.00│ --
2│建筑施工 │ 17390.6600│ 62.90│ 25.15
3│房地产开发 │ 9414.8138│ 34.05│ 44.79
4│计算机软件开发 │ 841.3609│ 3.04│ 19.21
5│商品销售 │ 0.0000│ 0.00│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│火力发电 │ 5580.2600│ 30.83│ 29.77
2│建筑施工 │ 6164.7500│ 34.06│ 22.83
3│房地产开发 │ 6309.3300│ 34.86│ 32.95
4│软件开发 │ 47.2300│ 0.26│ 51.51
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│广东省 │ 18054.3400│ 99.74│ --
2│广东省外 │ 47.2300│ 0.26│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内, 公司董事会根据中国证监会关于开展"上市公司治理专项活动"的规
定,建立健全公司内部控制制度,不断完善公司治理结构,并自觉持续规范运作.
报告期内, 公司坚定不移地贯彻实施做大做强公司核心主业新能源电力产业的
发展战略,坚持产业经营与资本运营相结合、通过资本运营促进产业经营的方针,圆
满地完成了2007年各项经营计划.
(1)公司核心主业梅县荷树园电厂一期工程—资源综合利用技术改造项目2×13
5MW煤矸石劣质煤发电机组(以下简称梅县荷树园电厂一期工程)并行稳定运营,创造
了良好的经济效益.
(2)梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组各项
建设保质保量顺利进行,有望按计划于2008年8月全部投产发电.
(3)陆丰甲湖湾陆上风电场一期工程、二期工程共99MW风电项目获得广东省发
展和改革委员会核准,公司成立全资子公司陆丰宝丽华新能源电力有限公司,正在进
行风电项目前期建设工作, 公司在新能源电力可再生能源风电领域的建设已迈上快
速发展的道路.
(4)公司梅县荷树园电厂三期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组
项目(以下简称三期工程)立项申报进展顺利, 将为公司实施新能源电力发展战略奠
定坚实基础.
(5)公司以自有资金成功认购云南铜业和航天电器的非公开发行股票,分别认购
云南铜业和航天电器非公开发行人民币普通股A股2000万股、200万股, 实现了可供
出售的金融资产的增值; 同时成功参与长城证券有限责任公司增资计划,出资21,00
0万元, 认购长城证券3,500万份出资单位,成为长城证券增资后第七大股东.有效的
资本运营不仅解决了公司阶段性富裕资金的有效使用和投资回报问题,而且,通过高
效运作, 积累了必要的发展资本,可以有效提高核心主业发展的出资能力,助推公司
核心主业新能源电力的腾飞.
(6)公司两大基础业务房地产开发和建筑施工业务稳健增长,其中房地产开发业
务加大土地开发力度,土地开发转让收入较上年大幅增加.
报告期内, 公司实现营业收入1,283,144,614.26元、营业利润341,809,860.93
元、净利润331,150,486.83元,分别比去年同期增长26.94%、27.64%、25.93%.其中
新能源电力实现营业收入939,711,172.92元、营业利润280,731,318.91元、净利润
280,905,186.18元,分别占公司同期营业收入、营业利润、净利润的73.24%、82.13
%、84.83%.
2、公司主营业务及其经营情况
(1)公司分行业生产经营情况
新能源电力: 公司梅县荷树园电厂一期工程系国家重点鼓励和支持发展的洁净
煤燃烧技术发电项目,属于新能源电力资源综合利用领域,是目前国内运行最稳定、
技术最成熟的循环流化床发电机组.报告期内,公司新能源电力业务实现营业收入93
7,711,172.92元,实现营业利润280,731,318.91元.
房地产开发:经过多年的开发经营,公司的房地产开发业务已在梅州地区树立了
良好的品牌形象.报告期内,公司房地产开发业务共实现营业收入250,347,853.00元
,实现营业利润74,416,824.26元.
建筑施工:公司拥有雄厚的技术力量和先进的施工设备,具有国家房屋建筑工程
施工总承包、公路路面工程专业承包一级资质, 市政公用工程施工总承包、公路路
基、装饰、玻璃幕墙、消防、园林古建筑工程专业承包二级资质, 及公路工程施工
总承包、预拌商品混凝土三级资质, 是梅州建筑企业获得资质等级最高及种类最多
的龙头企业, 在梅州当地有较强的市场竞争力.报告期内,公司在建工程有梅州市城
市监察大队大楼工程、梅州市政协大楼工程等.报告期内,建筑施工业务共实现营业
收入93,085,588.34元,实现营业利润34,365,552.89元.
(2)公司前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为90.92%;前五名
客户销售额合计占公司销售总额的比例为95.70%.
3、报告期公司主要资产采用的计量属性:
根据新企业会计准则的规定, 报告期内,公司主要资产采用的计量属性为:存货
采用成本与可变现净值孰低计量; 长期股权投资、固定资产、无形资产采用资产的
账面价值与可回收金额孰低计量;可供出售金融资产采用公允价值计量模式;应收款
项采用折现率法按摊余成本计量;投资性房地产采用成本模式计量.
金融资产和金融负债的公允价值确定方法:a、存在活跃市场的金融资产或金融
负债,以活跃市场中的报价确定其公允价值.b、金融工具不存在活跃市场的,公司采
用估值技术确定其公允价值.
4、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变化的项目及其原因说明
说明:
①收到其他与经营活动有关的现金较2006年增长280.58%,主要系往来款项增加
所致.
②支付给职工以及为职工支付的现金较2006年增长94. 37%,主要由于公司提高
职工福利
以及所属子公司广东宝丽华电力有限公司投资建设二期工程项目而增加职工所
致.
③支付的各项税费较2006年增长43. 84%,主要系房地产开发收入及建筑施工收
入分别比去年增加17,237.77万元及5,474.97万元,致使营业税、所得税及相关税费
增加所致.
④取得投资收益收到的现金较2006年增长近1000万元, 系公司于2007年3月2日
认购了云南铜业股份有限公司非公开发行的股票2000万股,并于2007年7月收到该公
司发放的现金股利1,000万元所致.
⑤购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较2006年增长257. 14%
,系公司所属子公司广东宝丽华电力有限公司投资建设二期工程所致.
⑥吸收投资收到的现金较2006年减少93. 41%,系2006年12月公司向特定对象非
公开发行股票9600万股、吸收投资净额88, 718.00万元与2007年12月公司首次行权
第一期股票期权1080万股、吸收投资净额5,842.80万元所致.
⑦取得借款收到的现金较2006年增加98. 06%,系公司所属子公司广东宝丽华电
力有限公司投资建设二期工程增加贷款所致.
5、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩
广东宝丽华电力有限公司, 系本公司的全资子公司.经营范围:洁净煤燃烧技术
发电和可再生能源发电,新能源电力生产、销售、开发(凭资质证书经营),新能源电
力生产技术咨询、服务.公司注册资本112,000万元,截止2007年12月31日,总资产3,
173,735,575.87元,净资产1,195,897,149.20元.报告期内,实现主营业务收入939,7
11,172.92元,主营业务利润280,731,318.91元,实现净利润280,905,186.18元.
梅县宝丽华房地产开发有限公司, 系本公司的控股子公司.经营范围:房地产开
发经营(凭资质证书经营); 房地产中介服务.注册资本3,000万元.截止2007年12月3
1日, 公司总资产180,314,907.41元,净资产109,146,607.04元.报告期内,实现主营
业务收入250,347,853.00元,主营业务利润74,416,824.26元,实现净利润63,037,97
3.25元.
广东宝丽华建设工程有限公司, 系本公司的全资子公司.经营范围:房屋和土木
工程建设、公路工程、建筑安装、装饰业; 房地产开发经营;加工、销售:建筑材料
.注册资本6,000万元,截止2007年12月31日,公司总资产218,184,330.94元,净资产1
07,562,132.31元.
陆丰宝丽华新能源电力有限公司, 系本公司的全资子公司.经营范围:风力发电
可再生能源发电,高效节能清洁新能源电力生产、销售、开发(凭资质证书经营),新
能源电力生产技术咨询、服务. 注册资本3000万元.截止2007年12月31日,公司总资
产30,000,000.00元.
6、公司控制的特殊目的主体情况
公司无控制的特殊目的主体.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局
公司已形成以新能源电力为核心、以房地产开发和建筑施工为辅的主业架构.
新能源电力行业:公司核心主业属于电力行业中的新能源电力子行业.公司身处
电力紧缺的广东省,公司电力销售客户为南方电网.
从南方电网及其中最主要的广东电网供求形势来看, 由于广东宏观经济健康发
展, 电力持续供不应求,最近几年南方电网及辖属各省区统调负荷连创历史新高,电
力持续处于紧缺的状态.
尽管随着部分计划内机组按期投产,南方电网电力供应有所缓解,但在相当长的
时间内,南方电网电力供不应求的局面将不会消失.据广东省经贸委预测,2008年,广
东省全年电力缺口将达650多万千瓦. 南方电网电力紧张的需求状态,公司所处的广
东省用电需求迅猛增长的态势, 为公司核心主业新能源电力的发展提供了良好的市
场环境和广阔的空间.
根据国家产业政策、广东省电力需求、梅州发展规划及当地资源, 公司实施差
异化的竞争策略,选择进入电力行业中新能源资源综合利用发电领域,涉及的资源综
合利用及循环流化床锅炉洁净煤燃烧技术, 是国家重点鼓励和优先发展的行业及技
术,具有广阔的发展前景.
公司在新能源电力子行业拥有的国家政策优势、行业先发优势、市场优势、经
营权价值优势、洁净煤燃烧技术优势、管理团队及激励优势, 使公司核心竞争力和
可持续发展能力大大增强, 新能源电力业务在经济效益、社会效益、生态环保效益
方面具备较强的市场竞争力和强大的发展后劲.
在公司梅县荷树园电厂一期工程并行稳定运营的基础上, 公司梅县荷树园电厂
二期工程已于2006年11月15日全面动工建设,预计二期工程2台机组2008年4月、8月
分别投产发电, 届时公司新能源电力资源综合利用发电机组总装机规模将达870MW;
同时梅县荷树园电厂三期工程项目申报立项进展顺利;全部工程竣工投产后,公司梅
县荷树园电厂装机规模将达1470MW, 将进一步强化公司在国内新能源电力领域的领
先地位.
按照公司新能源战略发展规划, 公司投资建设陆丰甲湖湾陆上风电场一期、二
期工程,向可再生能源风电领域进军,目前已经广东省发改委核准的陆丰市甲湖风电
场装机规模99MW,建成投产后将跃入中国风电公司第一阵营.同时公司海上风电蓝图
正在规划之中,海上风电将是公司下一步新能源电力核心主业的发展重点之一.
跨入新能源电力可再生能源领域, 这是公司加大力度进行风电等可再生能源开
发、深入实施做大做强新能源电力产业发展战略的又一重大举措, 将实现公司新能
源电力的两大板块—资源综合利用洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电并驾齐驱
、快速发展, 对实现公司新能源电力的专业化、规模化、国际化、品牌化的战略目
标,具有重要的积极意义.
在着力抓好新能源电力产业经营的基础上, 公司结合所处电力行业资金充裕的
特点, 稳步探索股权投资业务,通过资本运营促进产业经营.有效的资本运营不仅解
决了公司阶段性富裕资金的有效使用和投资回报问题, 而且,通过高效运作,积累了
必要的发展资本,可以有效提高核心主业发展的出资能力,助推公司核心主业新能源
电力的腾飞.
2007年公司在股权投资领域进行了一些尝试,取得了较好的效果,但是公司清醒
地意识到, 要在今后的股权投资中取得持续成功,还需要付出更大的努力.公司将本
着谨慎的原则, 坚持价值投资理念,适度开展对外股权投资业务,为股东创造理想的
回报.
房地产行业:公司所处的梅州房地产行业总体运行较为健康,具有良好的发展基
础和成长空间.经过多年发展,公司培育的"宝丽华地产"树立了良好的市场品牌形象
,并已建立了区域竞争优势、品牌优势,有利于公司房地产开发业务的健康稳定发展
建筑施工业: 公司是梅州地区唯一同时拥有房屋建筑工程施工总承包和公路路
面工程专业承包一级资质的企业, 同时也是梅州获得建筑资质等级最高及种类最多
的龙头企业. 公司凭借雄厚的技术及质量优势、先进的施工设备、较强的技术队伍
及所承建项目获得的多项国家、省、市级优质工程奖项,成功地塑造了"宝丽华建设
"品牌,为公司建筑施工业务的稳定发展打下了良好的基础.
2、公司发展战略及2008年经营计划
(1)公司发展战略: 在国家建设资源节约型、环境友好型社会,大力发展循环经
济的政策指引下,充分利用国家鼓励发展资源综合利用及可再生能源的产业政策,致
力于洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电,做大做强新能源电力产业,通过资本运
营促进产业经营,不断提升公司核心竞争力,实现公司新能源电力产业的专业化、规
模化、国际化、品牌化, 使公司发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能
源的大型集团化新能源电力上市公司, 为中国社会经济可持续发展提供高效清洁能
源.
(2)企业使命:中国的潜能,我们的激情.
(3)公司愿景:做中国新能源的开拓者,做大做强新能源电力产业,为中国社会经
济可持续发展提供高效清洁能源.
(4)战略目标:努力使公司发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能源
的大型新能源电力上市公司.
(5)业务发展规划:
资源综合利用及洁净煤燃烧技术发电: 在资源综合利用技术改造项目梅县荷树
园电厂一期工程基础上, 完成二期工程的建设及三期工程2×300MW循环流化床资源
综合利用发电机组的立项和建设,使梅县荷树园电厂总装机容量达到1470MW.
可再生能源发电:分两期投资建设陆丰甲湖湾陆上风电场99MW风电机组,规划分
期完成陆丰甲湖湾海上风电场1250MW风电机组的立项及建设.
在以上项目的基础上, 公司将重点推进陆丰甲湖湾发电厂超超临界节能环保发
电机组的立项工作,打造陆丰甲湖湾清洁能源基地,力争实现公司电力装机容量较大
规模的增长,以达到公司做大做强新能源电力产业的战略目标.
(6)公司2008年度经营计划
①继续严格按照国家及证券监管机构有关法律规定,加强公司内部控制,全面完
善公司的经营管理体制,确保公司持续规范运作、合法经营;
②牢固树立安全生产观念,采取有效措施,保证公司梅县荷树园电厂一期工程稳
定运行及二期工程按计划顺利投产发电, 确保公司新能源电力实现年发电量在37亿
度以上;
③积极开拓煤源供应渠道,采取有效措施,尽量减轻煤炭价格上涨带来的成本上
涨压力;
④积极做好梅县荷树园电厂三期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机
组项目立项申报工作,争取早日核准建设;
⑤加快陆丰甲湖湾陆上风电场一期工程建设, 为打造陆丰清洁能源基地开创良
好的开端;
⑥充分发挥公司作为广东省技术创新优势企业和广东省企业技术中心的优势,
增强技术创新能力和核心竞争力;
⑦制定积极、稳妥的资金使用计划,保证公司各项业务的正常开展;
⑧产业经营与资本运营相结合,通过资本运营促进产业经营,为核心主业的发展
提供强有力的资金保障;
⑨持续做好公司投资者关系管理工作.
3、公司实现未来发展战略的资金需求、资金来源及使用计划
公司投资建设的梅县荷树园电厂二期工程,于2006年11月正式开工建设,两台机
组预计
分别于2008年4月、8月投产发电.该项目预计总投资29.16亿元,除资本金外,银
团贷款约20.4亿元.预计2008-2009年将向银团新增项目贷款14亿元.
公司陆丰甲湖湾陆上风电场一期工程49. 5MW机组将于2008年正式开工建设,项
目计划总投资42, 751万元,其中项目资本金10,688万元,由公司自有资金解决,占总
投资的25%;其余资金采取银行贷款的方式解决.
梅县荷树园电厂三期工程预计在2008年获准立项后也将开工建设, 所需项目资
本金将由公司核心主业所产生的滚存利润及投资收益统筹解决. 以上两个项目的资
本金以外资金将由银行贷款解决,项目未来所需建设资金基本有保障.根据公司未来
新能源电力核心主业的发展规划,后续其它项目资金需求量较大,公司将根据自身及
未来发展的实际情况,结合现有业务持续赢利的能力,研究制定多种渠道的资金筹措
计划和资金使用计划,保证公司健康、稳定发展.
4、公司未来发展战略的风险、对策及措施
公司地处粤东北山区,尽管近年来已走上快速健康发展的轨道,但公司核心主业
新能源电力现有装机容量尚小,尚未形成规模效益.
公司将严格遵守国家及证券监管机构有关法律规定, 进一步完善公司的经营管
理机制, 加强公司内部控制,确保公司在持续规范运作、合法经营的基础上,强化支
撑公司快速发展的项目储备工作,实施人员扩充与培训计划,坚持做大做强新能源电
力的发展战略,通过资本运营促进产业经营,实现公司新能源电力产业的专业化、规
模化、国际化、品牌化,不断提升公司的核心竞争力.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)募集资金使用情况
2006年12月, 经中国证监会证监发行字[2006]134号文核准,公司非公开发行人
民币普通股9,600万股,募集资金总额91,200万元,扣除相关费用后,募集资金净额88
, 718万元.报告期内,公司募集资金已全部使用完毕.其中投入到梅县荷树园电厂二
期工程中的募集资金共计80, 574万元;根据中国证监会《关于进一步规范上市公司
募集资金使用的通知》及公司《募集资金专项存储及使用管理制度》的相关规定,
其余募集资金8,144万元用于补充梅县荷树园电厂流动资金.
(2)募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目梅县荷树园电厂二期工程于2006年11月15日正式动工建
设.目前二期工程各项建设进展顺利,预计二期工程两台机组分别于2008年4月、8月
正式投产发电并进入商业运营.
(3)募集资金投资项目收益情况
梅县荷树园电厂二期工程目前正处在建设期,尚未实现收益.
2、非募集资金项目情况
(1)报告期内, 公司第四届董事会第八次会议审议决定,设立陆丰宝丽华风力发
电有限公司(后更名为陆丰宝丽华新能源电力有限公司), 投资建设陆丰甲湖湾陆上
风电场一期工程及扩建项目(二期工程).
经广东省发展和改革委员会《关于广东省陆丰市甲湖风电场项目的核准意见》
(粤发改能[2007]50号)及《关于广东省陆丰市甲湖风电场扩建项目的核准意见》(
粤发改能[2007]528号)核准,陆丰甲湖湾陆上风电场一期工程项目及扩建项目(二期
工程)建设规模总装机容量为99MW, 两期工程项目投资估算84,299万元,其中项目资
本金23,153万元,其余资金采取银行贷款等方式自筹解决.
目前,注册资本3,000万元的陆丰宝丽华新能源电力有限公司正在进行陆丰甲湖
湾陆上风电场一期工程项目的前期建设工作,各项建设进展顺利.
(2)报告期内,公司以自有资金23,120万元成功认购云南铜业和航天电器的非公
开发行股票, 分别认购云南铜业和航天电器非公开发行人民币普通股A股2,000万股
、200万股, 至本报告期末,账面值达114,978万元;成功参与长城证券有限责任公司
增资计划,出资21,000万元,认购3,500万份出资单位,成为该公司第七大股东.
3、报告期内,公司无其他重大项目投资和对外投资行为.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据财政部2006年2月15日颁布的新《企业会计准则》和中国证券监督管理委
员会发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号-新旧会计准则过渡期间
比较财务会计信息的编制和披露》(证监会计字[2007]10号)的有关规定,公司对200
7年期初资产负债表项目进行调整.
原因说明:
1、投资性房地产: 公司根据《企业会计准则第3号-投资性房地产》的规定,公
司将原来在固定资产和无形资产中核算的用于出租的房屋建筑物、土地改在投资性
房地产中核算,并采用成本计量模式.
2、递延所得税资产:公司根据《企业会计准则第18号-所得税》的规定,公司采
用资产负债表债务法对企业所得税进行核算,在资产负债表日,以资产负债表为基础
,相关的资产、负债的账面价值与税法规定的计税基础存在差异的,按照税法的规定
计算确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债, 并将其影响数计入当期的所
得税费用.
3、应付职工薪酬: 公司根据《企业会计准则第9号-职工薪酬》的规定,将原在
应付职工福利费项下核算的. 公司对应付工资、应付福利费和其他应付款进行了重
新划分,将职工福利调入应付职工薪酬科目核算.
4、资本公积:公司根据《企业会计准则第11号-股份支付》的规定,公司对于20
06年9月8日首次授予股票期权激励计划进行了相应的账务处理, 增加了资本公积和
减少了未分配利润5,868,826.50元.
5、盈余公积和未分配利润: 公司根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》
及《企业会计准则解释第1号》的规定,公司对于纳入合并范围的子公司采用成本法
核算及并追溯调整.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)募集资金使用情况
2006 年12 月,经中国证监会证监发行字[2006]134 号文核准,公司非公开发行
人民币普通股9,600 万股,募集资金总额91,200 万元,扣除相关费用后,募集资金净
额88,718 万元.报告期内,公司募集资金已全部使用完毕.其中投入到梅县荷树园电
厂二期工程中的募集资金共计80,574 万元;根据中国证监会《关于进一步规范上市
公司募集资金使用的通知》及公司《募集资金专项存储及使用管理制度》的相关规
定,其余募集资金8,144 万元用于补充梅县荷树园电厂流动资金.
(2)募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目梅县荷树园电厂二期工程于2006 年11 月15 日正式动
工建设. 目前二期工程各项建设进展顺利,预计二期工程两台机组分别于2008 年4
月、8 月正式投产发电并进入商业运营.
(3)募集资金投资项目收益情况
梅县荷树园电厂二期工程目前正处在建设期,尚未实现收益.
(4 )募集资金使用情况表 单位:人民币/万元
本报告期已使用募集资金总额
募集资金总额 已累计使用募集资金总额
拟投入 是否变 实际投
承诺项目 金额 更项目 入金额
梅县荷树园电厂二期 80,574 否 80,574
工程补充流动资金 8,144 8,144
合计 88,718 否 88,718
接上表:
募集资金总额 88,718
88,718
产生 是否符 是否符
承诺项目 收益 合计划 合计划
情况 进度 收益
梅县荷树园电厂二期工程 无 是
补充流动资金
合计 无 是
未达到计划进度和收益的说明
募集资金投资项目正处在建设
期,尚未产生收益.
变更原因和变更程序说明 无
尚未使用的募集资金用途及去向 无
2、非募集资金项目情况
(1)报告期内, 公司第四届董事会第八次会议审议决定,设立陆丰宝丽华风力发
电有限公司(后更名为陆丰宝丽华新能源电力有限公司), 投资建设陆丰甲湖湾陆上
风电场一期工程及扩建项目(二期工程).
经广东省发展和改革委员会《关于广东省陆丰市甲湖风电场项目的核准意见》
(粤发改能[2007]50号)及《关于广东省陆丰市甲湖风电场扩建项目的核准意见》(
粤发改能[2007]528号)核准,陆丰甲湖湾陆上风电场一期工程项目及扩建项目(二期
工程)建设规模总装机容量为99MW, 两期工程项目投资估算84,299万元,其中项目资
本金23,153万元,其余资金采取银行贷款等方式自筹解决.
目前,注册资本3,000万元的陆丰宝丽华新能源电力有限公司正在进行陆丰甲湖
湾陆上风电场一期工程项目的前期建设工作,各项建设进展顺利.
非募集资金项目情况表 单位:人民币/万元
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
陆丰甲湖湾陆上风电场一期工程 42,751 正常 无
陆丰甲湖湾陆上风电场二期工程 41,548 正常 无
合计 84,299 正在前期建设,无收益
(2)报告期内,公司以自有资金23,120万元成功认购云南铜业和航天电器的非公
开发行股票, 分别认购云南铜业和航天电器非公开发行人民币普通股A股2,000万股
、200万股, 至本报告期末,账面值达114,978万元;成功参与长城证券有限责任公司
增资计划,出资21,000万元,认购3,500万份出资单位,成为该公司第七大股东.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
年初至报告期末,公司实现主营业务收入974,555,234.12元,比上年同期755,67
5,520.68元增长了28.96%;净利润276,850,229.05元,比上年同期195,726,752.37元
增长了41. 45%.增长的主要原因系子公司梅县宝丽华房地产开发有限公司通过对位
于梅县大新城的土地的陆续开发及转让收入的实现, 收入及净利润分别比上年同期
增长159,423,309.20元及51,044,009.00元所致.
年初至报告期末, 营业税金及附加35,524,502.86元比上年同期11,763,549.94
元增长了201.99%,增长的主要原因系子公司梅县宝丽华房地产开发有限公司房地产
开发收入比上年同期增长159,423,309.20元导致营业税金及附加相应大幅增加所致
年初至报告期末,所得税费用10,926,420.44元比上年同期1,973,013.99元增长
了453.79%,增长的主要原因系子公司梅县宝丽华房地产开发有限公司利润总额比上
年同期增长60,324,847.07元所致.
货币资金期末比年初减少532,249,979.69元,减少幅度为49.68%;在建工程及长
期借款期末比期初分别增加784,246,237.89元、258,615,857.79元,增长幅度为504
. 79%及33.40%.变动的主要原因系建设梅县荷树园电厂二期工程2×300MW项目的持
续投入所致.
可供出售金融资产期末比年初新增1, 910,000,000.00元.增长的主要原因系由
公司于2007年3月2日认购云南铜业股份有限公司非公开发行的股票2000万股(认购
价格为每股9.50元)及公司于2007年4月16日认购贵州航天电器股份有限公司非公开
发行的股票200万股(认购价格为每股20.60元)分别按上述上市公司股票2007年9月2
8日的收盘价92.78元及27.20元计算的市值之和所致.
资本公积期末比年初增加1, 152,803,639.40元,增长幅度为119.90%.增长的主
要原因为:
1)公司认购的云南铜业股份有限公司非公开发行的股票2000万股、贵州航天电
器股份有限公司非公开发行的股票200万股在本报告期末的公允价值变动金额扣减
按该公允价值变动金额计提的递延所得税金额后,共增加了资本公积1,435,480,000
.00元.
2)公司于2006年9月8日实施了首期股票期权激励计划,根据《企业会计准则第1
1号－股份支付》规定,应计算权益工具的成本费用;年初至报告期末,该项成本费用
增加了资本公积13,615,639.40元.
3)公司实施了2006年度利润分配及资本公积转增股本方案而减少了资本公积29
6,292,000.00元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
在公司股权分置改革中,公司控股股东广东宝丽华集团有限公司承诺,获得上市
流通权之日起,12个月内不上市交易或转让,上述期满后通过证券交易所出售的股份
占本公司股份总数的比例在12个月内不超过5%, 24个月内不超过10%.至本报告期末
,广东宝丽华集团有限公司通过证券交易所挂牌出售的本公司股份数量6,708,028股
,占公司总股份的0.91%.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
2)持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)公司总体运营情况
报告期内,公司董事会与管理层结合"上市公司治理专项活动",在建立和健全公
司内部控制制度、不断完善公司治理结构并持续规范运作的基础上, 坚定不移地贯
彻实施做大做强公司核心主业新能源电力产业的发展战略.
报告期内, 公司强化科学管理,采取有力措施,保证核心主业梅县荷树园电厂一
期工程-资源综合利用技术改造项目2×135MW煤矸石劣质煤发电机组并行稳定运营
, 保证二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组各项建设工作顺利进行
, 巩固公司在新能源电力资源综合利用洁净煤燃烧技术领域的领先地位;同时,通过
设立"陆丰宝丽华风力发电有限公司", 投资建设陆丰市甲湖风电场一期工程49.5MW
项目,跨入新能源电力可再生能源领域,这是公司加大力度进行风电等可再生能源开
发、深入实施做大做强新能源电力产业发展战略的又一重大举措, 将实现公司新能
源电力的两大板块—资源综合利用洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电并驾齐驱
、快速发展, 对实现公司新能源电力的专业化、规模化、国际化、品牌化的战略目
标,具有重要的积极意义.
公司在可再生能源风电领域的建设将驶入快车道. 随着陆丰甲湖风电场二期工
程扩建49.5MW项目的申报立项核准,公司有望跃入风电公司的第一阵营.根据公司的
发展战略,公司海上风电蓝图正在规划之中,海上风电将是公司下一步新能源电力核
心主业的发展重点之一.
报告期内,公司结合所处电力行业资金充裕的特点,稳步探索资本市场多种股权
投资工具,通过资本运营促进产业经营.2007年3月2日、4月16日,公司以自有资金成
功参与云南铜业股份有限公司和贵州航天电器股份有限公司的非公开发行, 分别认
购云南铜业和航天电器非公开发行人民币普通股A股2000万股、200万股, 取得了较
好的账面收益.
公司稳定的现金流为公司持续提供了股权投资、资本运营的有利条件. 这种有
效的资本运营不仅解决了公司阶段性富裕资金的有效使用和投资回报问题,而且,通
过高效运作, 积累了必要的发展资本,可以有效提高主业发展的出资能力,助推公司
核心主业新能源电力的腾飞.
(二)公司经营情况
1、公司经营情况
报告期内, 公司实现营业收入729,545,364.08元,比去年同期增长41.16%;实现
营业利润220,530,377.90元,比去年同期增长72.41%;实现净利润209,023,694.95元
, 比去年同期增长64.74%;其中新能源电力实现营业收入468,756,273.41元,营业利
润164,800,059.21元,分别占公司同期营业收入的64.25%、营业利润的74.73%,新能
源电力是公司主要的利润来源.
变动幅度30%以上的财务报表项目列示及分析:
公司营业收入及营业利润的增长幅度较大,分别比去年同期增长41.16%及72.41
%,系下属子公司梅县宝丽华房地产开发有限公司加大土地开发力度、实现土地开发
转让收入大幅增加所致,公司营业利润亦因房地产收入的增长而提升.
公司管理费用比去年同期增长119. 93%,原因系公司实行了股票期权激励计划,
根据"企业会计准则第11号－股份支付"规定计列了等待期内上半年度应分摊的约92
3.7万元的股份支付费用,而去年同期,因尚未执行股票期权激励计划,该项费用为零
2、公司经营范围
公司主营业务范围为:洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电,新能源电力生产
、销售、开发(凭资质证书经营),新能源电力生产技术咨询、服务.房屋建筑、公路
、桥梁、市政等基础设施工程的设计、承揽与施工(凭资质证书经营), 房地产开发
经营,投资高新技术产业.
3、公司主营业务的经营情况:
报告期内,占公司营业收入或营业利润10%以上的行业或产品为新能源电力和房
地产开发.
4、经营中的问题与困难及解决方案
问题与困难:
公司确立了做大做强新能源电力产业的发展战略, 目前核心主业新能源电力装
机容量为270MW, 总体规模尚小,不能较好的发挥公司在新能源电力领域的规模竞争
优势.解决方案:
坚决贯彻公司做大做强新能源电力产业的发展战略,制定积极稳妥的计划,保证
梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用机组按计划投产并网发
电; 同时加快公司新能源电力可再生能源领域风电项目陆丰市甲湖风电场一期工程
的建设工作, 提升和促进公司新能源电力两大板块—资源综合利用洁净煤燃烧技术
发电、可再生能源风力发电的规模效益和快速持续增长, 实现公司新能源电力产业
的专业化、规模化、国际化、品牌化.
(三)公司投资情况
1、募集资金的使用情况
2006年12月22日, 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]134号文核准,
公司非公开发行人民币普通股9, 600万股,募集资金总额91,200万元,扣除相关费用
后,募集资金净额88,718万元,将全部用于梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流
化床资源综合利用发电机组项目(以下简称"梅县荷树园电厂二期工程").
报告期内,公司募集资金已全部使用完毕.其中,公司投入到"梅县荷树园电厂二
期工程"中的募集资金共计80,574万元;根据中国证监会《关于进一步规范上市公司
募集资金使用的通知》及公司《募集资金专项存储及使用管理制度》的相关规定,
其余募集资金8,144万元用于补充梅县荷树园电厂流动资金.
2、募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目梅县荷树园电厂二期工程于2006年11月15日正式动工建
设.目前二期工程建设进展顺利,本报告期末,项目共计投入资金95,574万元,累计已
使用资金81, 090万元,占项目投资计划的27.81%.预计二期工程2台机组分别于2008
年4月、8月正式并网发电进入商业运营.
3、非募集资金投资情况
(1)报告期内, 公司第四届董事会第八次会议审议决定,设立陆丰宝丽华风力发
电有限公司,投资建设陆丰市甲湖风电场一期工程项目.
经广东省发展和改革委员会《关于广东省陆丰市甲湖风电场项目的核准意见》
(粤发改能[2007]50号)核准,陆丰市甲湖风电场一期工程项目建设规模为49.5MW,项
目投资估算42,751万元,其中项目资本金10,688万元,其余资金采取银行贷款等方式
自筹解决.
目前,注册资本3,000万元的陆丰宝丽华风力发电有限公司正在进行陆丰市甲湖
风电场一期工程项目的前期建设工作,各项建设进展顺利.
(2)报告期内,公司以自有资金成功参与云南铜业股份有限公司和贵州航天电器
股份有限公司的非公开发行, 分别认购云南铜业和航天电器非公开发行人民币普通
股A股2000万股、200万股, 至本报告期末,账面值达74,318万元,取得了较好的账面
收益.
(四)公司已披露的盈利预测与公司实际经营成果的比较
公司2007年中期业绩预增公告, 预计公司2007年中期累计净利润比上年同期增
长50%-100%.2007年半年度,公司实现净利润20,902.37万元,比上年同期累计净利润
12,688.08万元增长64.74%,公司已披露的盈利预测与公司实际经营成果无差异.
★2007年一季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司从2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制. 报告期内,公司实现主营业务收入4.756亿元,比上年同期2.365亿元
增长101. 11%;净利润1.306亿元,比上年同期5,486万元增长138.06%.增长原因系公
司房地产开发业务土地综合配套开发转让收入2.2亿元,实现净利润6,672万元;公司
核心主业新能源电力实现主营业务收入2.3亿元,比上年同期增长4.54%,实现净利润
7,505万元,比上年同期增长20.80%.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
除法定承诺外,至2006年度结束,公司控股股东广东宝丽华集团有限公司已履行
在股权分置改革中做出的特别承诺, 其中追加送股的安排因2005年、2006年度未触
发实施追加送股的条件而自动解除(详见公司2006年年报).
公司2007年4月7日公告, 控股股东广东宝丽华集团有限公司在中国证券登记结
算有限责任公司深圳分公司冻结、用于追加送股安排的股份1,977.3万股,冻结期至
2007年4月1日结束.
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
在公司新能源电力发电机组稳定运营的基础上, 由于公司房地产开发业务加大
了土地综合配套开发转让的力度,预计2007年初至下一报告期期末,公司累计净利润
与上年同期相比,增长幅度将达50%-100%.
四.本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内, 公司董事会与管理层审时度势,科学决策,通过制定和明晰公司发展
战略、变更公司名称及证券简称、投资建设梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环
流化床资源综合利用发电机组、非公开发行人民币普通股及实施公司首期股票期权
激励计划,将公司产业投资与资本运营、法人治理结构完善与长远发展紧密结合,开
创了发展战略更加明晰、核心主业更加突出、治理结构更加完善、运作机制焕发活
力、资产规模快速壮大、盈利水平再上台阶的良好局面, 奠定了公司健康、稳步、
高速发展的坚实基础.
在成功实施战略转型、确立新能源电力核心主业的地位后, 公司根据国家产业
政策和公司面临的产业、市场环境及自身特点,制订了差异化竞争的发展战略:在国
家建设资源节约型、环境友好型社会、大力发展循环经济的政策指引下, 充分利用
国家鼓励发展资源综合利用及可再生能源的产业政策, 致力于洁净煤燃烧技术发电
和可再生能源发电,做大做强新能源电力产业,实现公司新能源电力产业的专业化、
规模化、国际化、品牌化,不断提升公司核心竞争力,使公司发展成为同时拥有火电
、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司, 为中国社会经济
可持续发展提供高效清洁能源.同时,以"中国的潜能,我们的激情"为使命,明确提出
了"做中国新能源的开拓者, 做大做强新能源电力产业,为中国社会经济可持续发展
提供高效清洁能源"的公司愿景.
经国家发展和改革委员会核准, 公司梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流
化床资源综合利用发电机组于2006年11月15日全面动工,工程计划总投资29.16亿元
.目前工程建设进展顺利,2台机组预计分别于2008年4月、8月投产发电.二期工程建
成投产将使公司新能源电力产能比目前增加两倍以上, 公司经营业绩将再次呈现跨
越式增长,并将进一步强化公司在中国新能源电力领域的优势地位.
2006年11月22日,中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]134号文核准公司
非公开发行人民币普通股方案.2006年12月22日,公司向新创机电工程有限公司、华
能资本服务有限公司、南方基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、博时基金
管理有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司
等7家特定战略、机构投资者非公开发行的人民币普通股9, 600万股,并于2006年12
月29日在深圳证券交易所上市.本次非公开发行人民币普通股募集资金总额人民币9
1,200万元,扣除相关费用后,募集资金净额人民币88,718万元,不仅为公司梅县荷树
园电厂二期工程的顺利建设提供了资金保障,而且进一步增强了公司的资本实力,拓
展了公司未来发展的空间.
与公司非公开发行人民币普通股方案同时推出并于2006年9月8日实施的公司
《首期股票期权激励计划》,从公司长期利益和近期利益的结合出发,倡导公司与个
人共同持续发展的理念, 通过股票期权激励计划有效调动管理者和重要骨干的积极
性, 吸引和保留优秀管理人才和业务骨干,实现全体股东、公司和个人利益的一致,
维护全体股东的权益, 为股东带来更高效更持续的回报,对健全公司激励约束机制,
进一步完善公司治理结构,促进公司长期稳定发展具有重要而深远的意义.
公司梅县荷树园电厂一期工程资源综合利用技术改造项目2×135MW煤矸石劣质
煤发电机组,实现全年安全稳定运营,新能源电力业务为公司贡献了良好的经营成果
,并将继续成为公司2007年度重要的利润来源.
报告期内,公司实现主营业务收入1,004,604,551.57元、主营业务利润387,570
,245.93元、净利润268,877,396.08元,分别比去年同期增长71.21%、119.66%、218
.87%.其中新能源电力实现主营业务收入894,533,455.64元、主营业务利润360,188
,702.08元、净利润274,090,957.56元,分别占公司同期主营业务收入、主营业务利
润、净利润的89.04%、92.94%、101.94%.
2、公司主营业务及其经营情况
(1)报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
类别 占主营业务收入比例(%) 占主营业务利润比例(%)
行业 新能源电力 89.04% 92.94%
房地产开发 7.86% 5.50%
建筑施工 3.10% 1.56%
地区 广东省 100.00% 100.00%
广东省外 0 0
(2)公司分行业生产经营情况
新能源电力: 公司梅县荷树园电厂一期工程资源综合利用技术改造2×135MW煤
矸石劣质煤发电机组系国家重点鼓励和支持发展的洁净煤燃烧技术发电项目, 属于
新能源电力资源综合利用领域, 是目前国内运行最稳定、技术最成熟的循环流化床
发电机组. 报告期内,公司新能源电力业务实现营业收入894,533,455.64元,营业毛
利368,630,983.39元.
房地产开发:经过多年的开发经营,公司的房地产业务已在梅州地区树立了良好
的品牌形象.报告期内,公司房地产业务共实现营业收入78,934,740.80元,营业毛利
26,257,145.19元.
建筑施工:公司拥有雄厚的技术力量和先进的施工设备,具有国家房屋建筑工程
施工总承包、公路路面工程专业承包一级资质, 市政公用工程施工总承包、公路路
基、装饰、玻璃幕墙、消防、园林古建筑工程专业承包二级资质, 及公路工程施工
总承包、预拌商品混凝土三级资质, 是梅州建筑企业获得资质等级最高及种类最多
的龙头企业, 在梅州当地有较强的市场竞争力.报告期内,公司在建工程有揭阳市临
江北路市政改造工程, 广东梅州烟叶复烤有限公司仓库工程、梅县叶剑英纪念园主
入口大门及广场、牌坊等景观环境工程等.报告期内,建筑施工业务共实现营业收入
31,136,355.13元,营业毛利7,095,867.80元.
(3)报告期内占公司主营业务收入及主营业务利润总额10%以上的主要产品的主
要经营指标如下:
项目 主营业务收入(元) 主营业务成本(元) 主营业务利润率(%)
新能源电力 894,533,455.64 525,902,472.25 40.27%
(4)公司前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为61.41%;
前五名客户销售额合计占公司销售总额的比例为94.28%.
3、报告期资产构成变化及其原因
报告期末公司资产总额2,951,774,513.08元,比期初增加921,681,309.98元.
(1)报告期末货币资金余额为1,071,458,891.94元,比上年末余额增加916,956,1
44.69元,增加的比例为593.49%,增加的主要原因系本报告期公司向特定对象非公开
发行股票募集资金88,718万元增加所致.
(2)报告期末应收账款余额为100,974,179.93元,比上年末余额减少47,792,262.
08元, 减少的比例为32.13%,减少的主要原因系公司加强货款回笼,使得年末的应收
账款减少所致.
(3)报告期末存货余额为201,708,155.12元,比上年末余额减少86,740,051.96元
,减少的比例为30.07%,主要原因系公司下属子公司－广东宝丽华电力有限公司由于
煤源供应稳定而减少原材料库存所致.
(4)报告期末在建工程余额为155,360,896.42元,比上年末余额增加96,693,076.
90元, 增加的比例为164.81%,主要原因系公司下属子公司－广东宝丽华电力有限公
司在建的梅县荷树园电厂二期工程2×300MW发电机组项目增加投资所致.
(5)报告期末短期借款余额为360,000,000.00元,比上年末余额增加143,000,000
. 00元,增加的比例为65.90%,主要原因系公司下属子公司－广东宝丽华电力有限公
司从中国农业银行梅州分行获得的短期单位项目融资贷款用于建设梅县荷树园电厂
二期工程2×300MW发电机组项目增加所致.
(6)报告期末应付票据余额为43,500,000.00元,比上年末余额减少45,840,014.2
7元,减少的比例为51.31%,主要原因系银行承兑汇票到期偿还减少所致.
(7)报告期末应付账款余额为2,851,721.92元,比上年末余额减少115,816,692.6
0元,减少的比例为97.60%,主要原因系公司下属子公司-广东宝丽华电力有限公司本
年应支付的原材料款减少所致.
(8)报告期末预收账款余额为43,496,950.33元,比上年末余额增加16,545,827.0
2元, 增加的比例为61.39%,主要原因系公司下属子公司－梅县宝丽华房地产开发有
限公司预收的土地转让款增加所致.
(9)报告期末应交税金余额为31,002,901.00元,比上年末余额增加11,846,610.9
8元,增加的比例为61.84%,主要原因系公司下属子公司-广东宝丽华电力有限公司新
能源电力销售收入增长致使年末应交未缴的增值税增加所致.
(10)报告期末其他应付款余额为19,799,285.88元,比上年末余额减少102,377,4
09.70元,减少的比例为83.79%,主要原因系公司下属子公司－广东宝丽华电力有限公
司尚未支付的一期工程2×135MW发电项目质保金减少所致.
4、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
(1)报告期主营业务收入为1,004,604,551.57元,比上年同期增加417,839,615.7
3元,增加的比例为71.21%,主要原因系新能源火力发电收入大幅增长所致.
(2)报告期营业费用为4,375,886.59元,比上年同期增加2,038,256.50元,增加的
比例为87.19%,主要原因系公司下属子公司－梅县宝丽华房地产开发有限公司销售大
新城房地产项目增加费用所致.
(3)报告期财务费用为67,481,423.71元,比上年同期增加19,671,221.64元,增加
的比例为41.14%,主要原因系本报告期增加银行借款和荷树园电厂一期工程完工后
项目贷款利息当期费用化增加所致.
5、公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况
(1)报告期经营活动产生的现金流量净额为438,360,284.82元,比上年同期增加3
01,796,512.68元,增加的比例为220.99%,主要原因系新能源电力销售收入大幅增长
以及及时回笼资金所致.
(2)报告期投资活动产生的现金流量净额为-322,656,485.57元,主要原因系公司
所下属公司－广东宝丽华电力有限公司支付一期项目质保金及其新建的梅县荷树园
电厂二期工程发电机组项目支付设备采购款及工程预付款增加所致.
(3)报告期筹资活动产生的现金流量净额为801,252,345.44元,比上年同期增加5
44,104,300.71元,增加的比例为211.59%,主要原因系本报告期公司向特定对象非公
开发行股票募集资金88,718万元所致.
6、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
广东宝丽华电力有限公司, 系本公司的控股子公司.经营范围:洁净煤燃烧技术
发电和可再生能源发电,新能源电力生产、销售、开发(凭资质证书经营),新能源电
力生产技术咨询、服务.公司注册资本32,426万元,截止2006年12月31日,总资产2,5
95,977,661.78元.报告期内,实现主营业务收入894,533,455.64元,毛利368,630,98
3.39元.
梅县宝丽华房地产开发有限公司, 系本公司的控股子公司.经营范围:房地产开
发与经营(凭许可证经营); 房地产管理;房地产开发与代理.注册资本3,000万元.截
止2006年12月31日,公司总资产250,921,609.88元.报告期内,实现主营业务收入77,
970,130.80元,毛利26,148,788.48元.
广东宝丽华建设工程有限公司, 系本公司的全资子公司.经营范围:公路、市政
、土石方工程施工、建筑工程施工及房地产开发等. 注册资本6,000万元,截止2006
年12月31日,公司总资产168,366,301.63元.报告期内,实现主营业务收入32,100,96
5.13元,毛利7,204,224.51元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局
公司已形成以新能源电力为核心、以房地产开发和建筑施工为基础的主业架构
新能源电力行业:公司最主要的业务属于电力行业中的新能源电力子行业.公司
身处于电力紧缺的广东省,公司电力销售客户为南方电网.从南方电网及其中最主要
的广东电网供求形势来看, 由于广东宏观经济健康发展,电力持续供不应求,2006年
南方电网及辖属各省区统调负荷连创历史新高, 电力紧缺状况达到历史上最严重的
状态. 尽管随着部分计划内机组按期投产,南方电网电力供应有所缓解,但在相当长
的时间内,南方电网电力供不应求的局面将不会消失.公司电力业务将继续面临良好
的市场环境,保持良好的盈利能力.
未来十年,广东省电力紧张的需求状态,公司所处的梅州地区用电需求迅猛增长
的态势,为公司核心主业新能源电力的发展提供了广阔的空间.根据国家产业政策、
广东省电力需求、梅州发展规划及当地资源,公司实施差异化的竞争策略,选择电力
行业中新能源资源综合利用发电领域, 经过3年的建设,已经成为国内利用循环流化
床锅炉洁净煤燃烧技术、资源综合利用发电机组装机容量最大的新能源电力上市公
司.
2007年国家发改委等六部委联合发布《关于加快电力工业结构调整促进健康有
序发展有关工作的通知》中提出:"优先安排可再生、高效、污染排放低的机组发电
, 限制能耗高、污染大、违反国家政策和有关规定的机组发电."公司新能源电力涉
及的资源综合利用及循环流化床锅炉洁净煤燃烧技术, 是国家重点鼓励和优先发展
的行业及技术,具有广阔的发展前景.
公司在新能源电力子行业拥有的国家政策优势、行业先发优势、市场优势、经
营权价值优势、洁净煤燃烧技术优势、管理团队及激励优势, 使公司核心竞争力和
可持续发展能力大大增强, 新能源电力业务在经济效益、社会效益、生态环保效益
方面具备较强的市场竞争力和强大的发展后劲.
在公司梅县荷树园电厂一期工程资源综合利用技术改造项目2×135MW煤矸石劣
质煤发电机组并行稳定运营的基础上, 公司本次募集资金投资项目梅县荷树园电厂
二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组已于2006年11月15日正式全面
动工建设, 预计二期工程2台机组2008年4月、8月分别投产发电,届时公司新能源电
力资源综合利用发电机组总装机规模将达870MW,将进一步强化公司在国内新能源电
力领域的优势地位.
同时,通过非公开发行人民币普通股,公司与国内实业投资者结成了紧密的战略
合作关系, 为公司新能源电力核心主业打开了更为广阔的发展空间.
房地产行业:公司所处的梅州房地产行业总体运行较为健康,具有良好的发展基
础和成长空间.经过多年发展,公司培育的"宝丽华地产"树立了良好的市场品牌形象
,并已建立了区域竞争优势、品牌优势及土地储备优势,有利于公司房地产开发业务
的健康稳定发展.
建筑施工业: 公司是梅州地区唯一同时拥有房屋建筑工程施工总承包和公路路
面工程专业承包一级资质的企业, 同时也是梅州获得建筑资质等级最高及种类最多
的龙头企业. 公司凭借雄厚的技术及质量优势、先进的施工设备、较强的技术队伍
及所承建项目获得的多项国家、省、市级优质工程奖项,成功地塑造了"宝丽华建设
"品牌,为公司建筑施工业务的稳定发展打下了良好的基础.
2、公司发展战略及2007年经营计划
(1)公司发展战略: 在国家建设资源节约型、环境友好型社会、大力发展循环经
济的政策指引下,充分利用国家鼓励发展资源综合利用及可再生能源的产业政策,致
力于洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电,做大做强新能源电力产业,实现公司新
能源电力产业的专业化、规模化、国际化、品牌化,不断提升公司核心竞争力,使公
司发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上
市公司,为中国社会经济可持续发展提供高效清洁能源.
(2)企业使命:中国的潜能,我们的激情.
(3)公司愿景: 做中国新能源的开拓者,做大做强新能源电力产业,为中国社会经
济可持续发展提供高效清洁能源.
(4)战略目标:到2015年,实现装机规模320万千瓦,使公司发展成为同时拥有火电
、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司.
(5)业务发展规划:
资源综合利用洁净煤燃烧技术发电: 在资源综合利用技术改造项目梅县荷树园
电厂一期工程2×135MW煤矸石劣质煤发电机组的基础上, 完成二期工程2×300MW循
环流化床资源综合利用发电机组的建设, 及三期工程2×300MW循环流化床资源综合
利用发电机组的立项和建设, 使梅县荷树园电厂总装机容量达到147万千瓦;同时完
成4×300MW循环流化床资源综合利用油页岩发电机组的立项和建设. 公司资源综合
利用洁净煤燃烧技术发电的总装机规模达到2670MW.
可再生能源发电:分期投资建设200MW风电机组及300MW水电机组.公司可再生能
源发电项目总装机规模达到500MW.
(6)公司2007年度经营计划
①继续严格按照中国证监会及国家有关法律规定, 全面完善公司的经营管理体
制,确保公司持续规范运作、合法经营;
②采取有效措施, 保证公司梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源
综合利用发电机组项目建设工作顺利进行,确保公司新能源发展战略的实施;
③积极做好梅县荷树园电厂三期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机
组项目立项申报工作;
④进一步加强风电项目论证,力争完成100MW风力发电厂的立项申报工作;
⑤发挥区域品牌竞争优势, 保持公司两大基础业务房地产开发与建筑施工业务
的稳健增长;
⑥充分发挥公司作为广东省技术创新优势企业和广东省企业技术中心的优势,
增强技术创新能力和核心竞争力;
⑦制定积极、稳妥的资金使用计划,保证公司各项业务的正常开展;
⑧坚持产业经营与资本运营相结合的原则,增强资产管理能力,提升资产盈利能
力;
⑨持续做好公司投资者关系管理工作.
3、公司实现未来发展战略的资金需求、资金来源及使用计划
公司实施做大做强新能源电力核心主业的发展战略,资金需求量较大,公司将根
据自身及未来发展的实际情况, 研究制定多种渠道的资金筹措计划和资金使用计划
,保证公司健康、稳定发展.
4、公司未来发展战略的风险、对策及措施
公司地处粤东北山区,总体资产规模不大,核心主业新能源电力现有装机容量尚
小,尚未形成规模效应.
公司将严格遵守中国证监会及国家有关法律规定, 进一步完善公司的经营管理
机制,确保公司在持续规范运作、合法经营的基础上,加强支撑公司快速发展的项目
储备工作, 实施人员扩充与培训计划,坚持做大做强新能源电力的发展战略,实现公
司新能源电力产业的专业化、规模化、国际化、品牌化, 不断提升公司的核心竞争
力.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)募集资金使用情况
报告期内, 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]134号文核准,公司非
公开发行人民币普通股9,600万股,募集资金总额91,200万元,扣除相关费用后,募集
资金净额88,718万元.因募集资金到账时间为2006年12月22日,截止2006年12月31日
, 募集资金88,718万元尚未使用,已存于公司募集资金存储专用帐户,将投入到梅县
荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组项目中.
(2)募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合
利用发电机组于2006年11月15日正式动工建设.目前二期工程各项建设进展顺利,预
计二期工程2台机组分别于2008年4月、8月正式投产发电并进入商业运营.
(3)募集资金投资项目收益情况
梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组目前正处
在建设期,尚未实现收益.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目情况.
3、报告期内,公司无其他重大项目投资和对外投资行为.
(四)执行新会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会〔2006〕3号《关于印发<企业会计准则
第1号－存货>等38项具体准则的通知》的规定, 公司应于2007年1月1日起执行新会
计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执
行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
(1)股份支付
经公司2006年7月20日召开的第四届董事会第四次会议和2006年9月4日召开的2
006年第二次临时股东大会决议通过, 公司实施了首期股票期权激励计划.公司本次
实施股票期权激励计划的股份为2,700万股,有效期为4年,其中自授予日满一年行权
20%,自授予日满两年行权30%,自授予日满三年行权50%.
按照新的会计准则-股份支付及权益工具计量和确认的规定,由于公司对首次实
施股票期权激励计划没有现行市价,也没有相同交易条件的期权的市场价格,所以本
公司采用的是期权定价模型的方式估计. 期权定价模型估计确定的授予日股票价格
、行权价格、各期的剩余期限、无风险利率及股票波动率等参数如下:
授予日股票价格:授予日2006年9月8日的股票收盘价为9.35元.
行权价格:行权价格为10.85元.
各期的剩余期限: 依据激励计划,各期股票期权的剩余期限如下所示:
期数 行权期间(年) 平均年化剩余期限(年)
第一个行权期 1-2年 1.5
第二个行权期 2-3年 2.5
第三个行权期 3-4年 3.5
无风险利率: 假设激励对象为了将来行权所准备的资金在不能获得公司财务资
助的情况下,分期自行筹集每一个行权期的资金, 取零存整取一年期存款利率1.8%,
作为无风险利率,将其进行复利转换代入公式计算.
股票波动率:基于公司2001年以来股票价格走势稳健,该段时间内股票的历史波
动率更能真实反映股票风险程度. 因此模型中采用自2001年以来的股价计算其历史
波动率更能客观反映期权公允价值; 在计算日波动率的基础年化成年波动率代入期
权计算公式计算.
公式参数表示如下:
1.S=现行股价;
2.X=看涨期权的执行价格;
3.r=年连续无风险收益率,连续复利;
4.σ2=股票的连续收益之方差(每年);
5.t=各期的剩余期限(单位:年).
经计算,公司一次授予、分期行权的期权在2006年9月8日的公允价值结果如下:
单位: 人民币万元
行权期 期权份数 授权日期权公允价值 期权剩余期限 公允价值
第一个行权期 540万股 0.93元/股 1.50 502.18
第二个行权期 810万股 1.39元/股 2.50 1124.78
第三个行权期 1350万股 1.77元/股 3.50 2394.42
2006年9月8日 4021.38
期权公允价值
根据上述估计结果,按照新的会计准则-股份支付及权益工具计量和确认的规定
及2006年存续时间计算,增加了2007年1月1日的资本公积1,582,210.96元,减少了20
06年末的未分配利润1,582,210.96元.
(2)所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收款
项坏账准备.根据新会计准则形成了资产账面价值小于资产计税基础的差异,产生了
递延所得税资产1,355,767.02元,由此增加了2007年1月1日的留存收益1,355,767.0
2元.
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
根据公司的战略目标和下年度的经营计划, 执行新会计准则后可能发生的会计
政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
(1)根据新会计准则第2号长期股权投资的规定,母公司对子公司的投资日常按照
成本法进行核算,进行合并财务报表时按照权益法核算,这样从财务报表上更能真实
体现母公司的财务状况和经营业绩.
(2)根据新会计准则第3号投资性房地产的规定:长期持有并准备增值后转让的土
地使用权和企业拥有并已出租的建筑物列入投资性房地产科目进行核算. 按该准则
要求, 公司将自2007年1月1日起将持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的
建筑物转入投资性房地产科目,并按成本模式进行确认和计量.由于在成本模式下土
地使用权摊销和房屋建筑物折旧的计提方法和比例与原来一致, 因此不会对公司经
营成果产生变动影响.
(3)根据新会计准则第6号无形资产规定:新取得的土地使用权按照无形资产的准
则要求进行核算, 公司将自2007年1月1日起对取得的土地使用权按照无形资产的要
求进行摊销,而不再随同房屋建筑物计入固定资产进行核算.
(4)根据新企业会计准则第11号股份支付的规定, 公司于2006年度实施了首期股
票期权激励计划, 对完成达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算
的股份支付,在等待期内的每个资产负债表日,应当以对可行权权益工具数量的最佳
估计为基础,按照期权定价模型的方式估计公允价值,将当期取得的服务计入相关成
本或费用和资本公积,此项政策将会减少公司当期利润和增加资本公积.
(5)根据新会计准则第17号借款费用的规定, 公司借款利息可以资本化的资产范
围将由目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部需要
经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资
产、投资性房地产和存货等,此项政策变化将会增加公司借款利息资本化的范围,增
加公司的当期利润和股东权益.
(6)根据新会计准则第18号所得税规定: 对于因资产账面价值与资产计税基础、
负债账面价值与负债计税基础形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异, 公司
将按照新准则的要求对递延所得税资产和递延所得税负债进行核算. 此项政策变化
将会影响公司当期会计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
3、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行
调整.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)募集资金使用情况
报告期内, 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]134号文核准,公司非
公开发行人民币普通股9,600万股,募集资金总额91,200万元,扣除相关费用后,募集
资金净额88,718万元.因募集资金到账时间为2006年12月22日,截止2006年12月31日
, 募集资金88,718万元尚未使用,已存于公司募集资金存储专用帐户,将投入到梅县
荷树园电厂二期工程2 300MW循环流化床资源综合利用发电机组项目中.
(2)募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目梅县荷树园电厂二期工程2 300MW循环流化床资源综合
利用发电机组于2006年11月15日正式动工建设.目前二期工程各项建设进展顺利,预
计二期工程2台机组分别于2008年4月、8月正式投产发电并进入商业运营.
(3)募集资金投资项目收益情况
梅县荷树园电厂二期工程2 300MW循环流化床资源综合利用发电机组目前正处
在建设期,尚未实现收益.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目情况.
3、报告期内,公司无其他重大项目投资和对外投资行为.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司董事会与管理层坚持"致力于资源综合利用洁净煤燃烧技术发电
和可再生能源发电,做大做强新能源电力产业,实现公司新能源电力产业的专业化、
规模化、国际化、品牌化"的发展战略,公司核心主业新能源电力项目梅县荷树园电
厂一期工程资源综合利用技术改造项目?×135MW煤矸石劣质煤发电机组并行稳定
运营,经营业绩持续大幅增长.
报告期内,公司实现主营业务收入237,326,453.38元,比上年同期149,038,280.
14元增长59.24%;实现净利润69,038,526.29元,比上年同期15,072,530.43元增长35
8.04%.其中,公司核心主业新能源电力业务实现主营业务收入214,037,390.77元,实
现净利润68,922,723.31元,分别占公司当期主营业务收入、净利润的90.19%和99.8
3%,构成公司主要的利润来源,新能源电力核心主业地位进一步突显和巩固.
截止2006年9月30日,公司实现主营业务收入752,723,194.89元,比上年同期330
,054,017.83元增长128.06%,实现净利润195,566,599.90元,比上年同期32,405,104
.89元增长503.51%.
报告期内, 公司2006年第二次临时股东大会审议批准了关于投资建设梅县荷树
园电厂二期工程?×300MW循环流化床资源综合利用机组及公司向特定对象非公开
发行人民币普通股(A股)方案的议案.为保证公司新能源电力产业的规模效益和持续
快速增长, 公司将向特定对象非公开发行不超过1亿股人民币普通股,募集资金全部
用于梅县荷树园电厂二期工程建设. 二期工程建成投产将使公司新能源电力产能比
目前增加两倍以上,公司经营业绩将再次呈现跨越式增长,并将进一步确立公司在国
内新能源电力资源综合利用洁净煤燃烧技术发电领域的龙头地位.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司核心主业新能源电力梅县荷树园电厂一期工程资源综合利用技术改造
项目--2×135MW煤矸石劣质煤发电机组并行稳定运营, 预计2006年度净利润与上年
同期相比增长200-250%.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:
广东宝丽华集团有限公司
特殊承诺:
公司控股股东广东宝丽华集团有限公司在股权分置改革中做出如下特别承诺:
若股份公司发生下列情况之一,则触发追加送股安排条件:①公司2005年度实现
的净利润较2004年增长低于75%;②公司2006年度实现的净利润较2005年增长低于10
0%;③公司2005年度或2006年度财务报告被出具非标准无保留审计意见.
当上述追加送股安排条件首次触发时, 宝丽华集团将向追加送股股权登记日在
册的无限售条件的流通股股东执行追加送股安排, 追加送股总数为760.5万股(以本
次改革前公司流通股股份总数为基数按照每10股流通股送1股的比例计算得出).
追加送股安排仅限一次,当追加送股安排条件首次触发时,宝丽华集团即执行追
加送股安排. 执行后,宝丽华集团的追加送股安排承诺自动解除.
上述追加送股安排条件一旦首次触发, 则在股份公司相应的2005年度或2006年
度股东大会决议公告日后的15个工作日内, 宝丽华集团将按照深圳证券交易所及中
国证券登记结算有限责任公司深圳分公司规定的相关程序执行追加送股安排, 追加
送股股权登记日暂定为股份公司相应的2005年度或2006年度股东大会决议公告日后
的第10个工作日.该日期如作调整,将由股份公司董事会最终确定并公告.
在股份公司因实施资本公积金转增股份、支付股票股利或全体股东按相同比例
缩股时, 则追加送股总数将按照上述股本变动比例对目前设定的追加对价安排总数
进行相应调整.
在股份公司因实施增发、配股、可转换债券、权证等股本变动而导致原非流
通股股东与流通股股东股本不同比例变动时, 则追加安排对价总数760.5万股不变,
但追加送股比例将作相应调整,并及时履行信息披露义务.
承诺履行情况:
由于实施2005年度分红派息方案,公司总股本由21,105万元增加至27,436.5万
元,根据特别承诺,用于追加送股安排的股份总数按股本变动比例由760.5万股相应
调整为988.65万股.具体情况详见公司2006年4月8日《关于股改特别承诺追加送股
总数调整的公告》.
股东名称:
广东宝丽华集团有限公司
特殊承诺:
将提出股份公司2005年度利润分配不低于当年可供股东分配利润的50%的议案,
并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.
承诺履行情况:
经公司2005年度股东大会决议,2006年3月7日实施公司2005年利润分配方案:以
2005年末总股本21,105万股为基数,向全体股东每10股送3股红股、派0.40元人民币
现金(含税,扣税后,流通股中的个人股东、投资基金实际每10股派0.06元现金).共
分配股利71,757,000.00元,占当年可供股东分配利润87,112,062.88元的82.37%.
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用√不适用
投资情况说明：
(1)募集资金的使用情况
报告期内,公司无募集资金或前次募集资金使用到本期的情况.
(2)非募集资金投资情况
报告期内,公司无非募集资金投资情况.
★2006年中期:
1、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司董事会与管理层加强管理、科学运筹,继成功实施战略转型、确
立新能源电力为公司核心主业的地位后,采取积极措施,进一步强化新能源电力产业
的核心主业地位.
2006年5月31日,经公司2006年第一次临时股东大会审议通过并报请广东省工商
行政管理局核准, 公司正式更名为广东宝丽华新能源股份有限公司;2006年6月1日,
公司证券简称由"G宝丽华"正式变更为"G宝能源".
根据国家产业政策和公司实际情况, 公司制订了新的发展战略,即:在国家建设
资源节约型、环境友好型社会、大力发展循环经济的政策指引下, 充分利用国家鼓
励发展资源综合利用及可再生能源的产业政策, 致力于洁净煤燃烧技术发电和可再
生能源发电,做大做强新能源电力产业,实现公司新能源电力产业的专业化、规模化
、国际化、品牌化,不断提升企业核心竞争力,使公司发展成为同时拥有火电、风电
、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司, 为中国社会经济可持续
发展提供高效清洁能源. 同时,以"中国的潜能,我们的激情"为使命,明确昭示"做中
国新能源的开拓者,做大做强新能源电力产业,为中国社会经济可持续发展提供高效
清洁能源"的公司愿景.
公司核心主业新能源电力项目梅县荷树园电厂一期工程资源综合利用技术改造
项目2×135MW煤矸石劣质煤发电机组, 是广东省第一家采用先进的循环流化床洁净
煤燃烧技术、单机容量最大的资源综合利用发电机组, 也是广东省以大代小、将传
统的小火电改造为资源综合利用、环保节能的新能源模式的电厂. 为保证公司新能
源电力产业的规模效益和持续快速增长,经国家发展和改革委员会核准,公司梅县荷
树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组计划于2006年10月全
面动工,2008年投产发电.二期工程建成投产将使公司新能源电力产能比目前增加两
倍以上,公司经营业绩将再次呈现跨越式增长,并将进一步确立公司在国内新能源电
力领域的龙头地位.
报告期内, 公司核心主业新能源电力项目梅县荷树园电厂一期工程资源综合利
用技术改造项目2×135MW煤矸石劣质煤发电机组并行稳定运营, 取得了良好的经营
业绩.
报告期内,公司实现主营业务收入515,396,741.51元、主营业务利润187,290,4
82. 96元,分别比去年同期增长184.72%、316.46%,其中新能源电力实现主营业务收
入444,375,647.57元,主营业务利润170,374,032.30元,分别占公司同期主营业务收
入的86.22%、主营业务利润的91%;实现净利润126,528,073.61元,比去年同期增长6
30%;净资产收益率19.72%,比去年同期增加15.92个百分点.
2、公司经营情况
(1)经营范围
公司主营业务范围为:洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电,新能源电力生产
、销售、开发(凭资质证书经营),新能源电力生产技术咨询、服务.房屋建筑、公路
、桥梁、市政等基础设施工程的设计、承揽与施工(凭资质证书经营), 房地产开发
经营,投资高新技术产业.
(2)报告期内公司主营业务或产品的经营情况如下:
报告期内,占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的行业或产品为新能源
电力和房地产开发.
(3)报告期内公司主营业务盈利能力的重大变化及其原因
去年同期, 公司梅县荷树园电厂一期工程资源综合利用技术改造项目2×135MW
煤矸石劣质煤发电机组仅有一台机组于2005年5月12日投产发电; 报告期内,梅县荷
树园电厂一期工程两台机组并行稳定运营,机组工作小时数大幅增加,因而新能源电
力业务毛利率比去年同期增加了9.6个百分点.
(4)经营中的问题与困难及解决方案
问题与困难:
公司确立新能源电力为核心主业的发展战略后, 已投产发电的梅县荷树园电厂
一期工程资源综合利用技术改造项目2×135MW煤矸石劣质煤发电机组装机容量为27
0MW,总体规模尚小,不能较好的发挥公司在新能源电力领域的规模竞争优势.
解决方案:
坚决贯彻公司发展战略, 制定积极稳妥的计划,保证梅县荷树园电厂二期工程2
×300MW循环流化床资源综合利用机组按计划全面开工;同时做好公司其他新能源电
力项目的立项准备工作,促进公司核心主业的规模效益和快速持续增长,实现公司新
能源电力产业的专业化、规模化、国际化、品牌化.
3、公司投资情况
(1)募集资金的使用情况
报告期内,公司无募集资金或前次募集资金使用到本期的情况.
(2)非募集资金投资情况
报告期内,公司无非募集资金投资情况.
★2006年一季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司董事会与管理层坚持"立足主业求规模,稳健经营求效益"的经营
方针,积极实施"携手新能源,分享高成长"的发展战略,经营业绩大幅增长,取得了显
著的成效.报告期内,公司实现主营业务收入236,229,721.66元,比上年同期59,355,
678.41元增长297.99%;净利润54,865,842.04元,比上年同期12,019,295.54元增长3
56.48%.
报告期内,公司核心主业新能源火力发电业务运行良好,构成了公司主要的利润
来源.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(二)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期 间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
(三)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(四)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(五)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(六)预测年初 至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司投资建设的"资源综合利用技术改造项目—2×135MW煤矸石劣质煤发
电机组(梅县荷树园电厂一期工程)"两台机组于2005年5月、9月分别投产发电,新能
源火力发电成为公司核心主业和主要利润来源. 目前,梅县荷树园电厂一期工程2台
机组运行良好, 预计2006年初至下一报告期期末,公司累计净利润与上年同期相比,
增长幅度将达100%以上.
(七)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(八)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年年报:
(一)公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内, 公司董事会与管理层在一贯坚持的"立足主业求规模,稳健经营求效
益"的经营方针指引下,积极实施"携手新能源,分享高成长"的发展战略,经营业绩大
幅增长, 取得了显著的成效.2005年,公司全年实现主营业务收入586,764,935.84元
,比去年同期增长112.23%;实现主营业务利润176,437,619.89元,比去年同期增长12
9.78%;实现净利润84,320,839.67元,比去年同期增长了76.18%.
报告期内, 公司利润构成发生重大变化,主要原因是公司投资建设的"资源综合
利用技术改造项目—2×135MW煤矸石劣质煤发电机组(梅县荷树园电厂一期工程)"
两台机组分别于2005年5月、9月顺利投产发电,成为公司主要的利润来源,这标志着
公司主业成功转型,正式确立新能源电力作为公司核心主业的地位.截至2005年12月
31日,公司火力发电业务实现主营业务收入430,083,827.53元,实现主营业务利润15
2,666,345.10元,实现净利润98,048,778.97元,分别占公司当期主营业务收入的73.
30%、主营业务利润的86.53%、净利润的116.28%.
报告期公司利润构成情况:单位金额:人民币元
报告期内, 公司全面完成了2005年度工作计划:公司运作规范、经营稳健;房地
产开发和建筑施工业务基本保持稳,"源综合利用技术改造项目—2×135MW煤矸石劣
质煤发电机组(7县荷树园电厂一期工程)按计划投产发电,成为公司可持续发展的重
要的利润来源.公司形成了以新能源火力发电为核心,房地产开发、工程建设为基础
的新的主业架构.
2、公司主营业务及其经营情况
(1)报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
(2)公司分行业生产经营情况
火力发电:公司投资建设的"试综合利用技术改造项目—2×135MW煤矸
石劣质煤发电机组(梅县荷树园电厂一期工程) "两台机组分别于2005年5月、9
月顺利投产发电. 截至2005年12月31日,公司火力发电业务实现营业收入430,083,8
27.53元,营业毛利153,973,761.16元.
建筑施工:公司拥有雄厚的技术力量和先进的施工设备,具有国家房屋建筑工程
施工总承包、公路路面工程专业承包一级资质, 市政公用工程施工总承包、公路路
基、装饰、玻璃幕墙、消防、园林古建筑工程专业承包二级资质, 及公路工程施工
总承包、预拌商品混凝土三级资质, 是梅州建筑企业获得资质等级最高及种类最多
的龙头企业, 在梅州当地有较强的市场竞争力.报告期内,公司在建的工程有蕉岭县
西外环公路工程、揭阳市市区黄岐山大道及临江北路市政改造工程等.报告期内,建
筑施工业务共实现营业收入66,621,024.08元,营业毛利14,597,031.41元.
房地产开发:经过多年的开发经营,公司的房地产业务已在梅州树立了良好的品
牌形象.报告期内,公司房地产业务共实现营业收入88,165,607.00元,营业毛利16,9
55,816.45元.
计算机软件开发: 报告期内,北京联融科技有限公司实现营业收入1,894,477.2
3元,营业毛利-5,384.82元.
(3)报告期内占公司主营业务收入及主营业务利润总额10%以上的主要产品的主
要经营指标如下:
(4)公司前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为52.50%;前五名
客户销售额合计占公司销售总额的比例为83.99%.
3、报告期内资产构成变化及其原因
报告期末公司资产总额203,009万元,比期初增加70,428万元.
(1)货币资金年末余额较上年末增长67,141,290.34元,增加的比例为77.75%.增
加的主要原因是由于本年公司所属子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷
树园电厂一期工程的两台机组投入生产,致使公司本年度增加电费收入所致.
(2)应收账款年末余额较上年末增加91, 946,463.72元,增加的比例为137.97%.
增加的主要原因是由于本年公司所属子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县
荷树园电厂一期工程的两台机组投入生产, 致使公司年末尚未收到广东电网公司的
电费增加所致.
(3)预付账款年末余额较上年末减少21,460,442.52元,减少的比例为48.81%,其
主要原因系公司所属的子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一
期工程的两台机组本年投入运营, 上年末支付给梅县华银矿业有限公司购煤定金余
额20,241,315.11元,该余额抵减供煤款减少所属.
(4)存货年末余额较上年末增加173,438,363.35元,增加的比例为150.80%,增加
的主要原因系公司所属的子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂
一期工程的两台机组本年投入运营, 生产过程中大量采购原材料、辅助材料及低值
易耗品等以及所属的梅县宝丽华房地产开发有限公司开发的大新城一期工程竣工转
入开发产品, 致使公司存货大幅增加(5)公司固定资产本年增加1,095,628,118.1
2元, 增加的主要原因系本公司所属的子公司-广东宝丽华电力有限公司新建的梅县
荷树园电厂一期工程的两台机组竣工并投入运行, 公司将在建工程竣工项目转入固
定资产增加所致.
(6)公司无形资产本年增加69,557,407.60元,主要原因系公司所属的子公司-广
东宝丽华电力有限公司将在建工程中的土地成本转入无形资产增加所致.
(7)短期借款年末余额较上年末增加10,700万元,增加的比例为97.27%, 主要原
因系公司下属的子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一期工程
的2台机组本年投入运营,致使生产中占用的流动资金大幅增加所致.
(8)应付票据年末余额较上年末增加89,340,014.27元,增加的比例为100%,主要
原因系公司下属的子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一期工
程的2台机组本年投入运营, 生产中采购的原材料、辅助材料等大量增加,致使尚未
支付的货款相应增加所致.
(9)应付账款年末余额较上年末增加110, 638,881.78元,增加的比例为137.79%
,主要原因系公司下属的子公司-广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一
期工程的2台机组本年投入运营, 生产中采购的原材料、辅助材料等大量增加,致使
尚未支付的货款相应增加所致.
(10)应交税金年末余额较上年末增加9,946,422.08元,增加的比例为108%,主要
原因系公司下属的子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一期工
程的2台机组本年投入运营,致使年末增加应交未交增值税所致.
(11)公司其他应付款年末余额较上年末增加100,902,123.83元,增加的比例为4
74.28%,主要原因系本年公司下属的子公司-广东宝丽华电力有限公司收取广东省电
力工业局第一工程局的工程质保金以及梅县荷树园电厂一期工程竣工投产, 尚未支
付的设备质保金增加所致.
(12)长期借款年末余额较上年末增加25,800万元,增加的比例为39.69%,主要原
因系公司下属的子公司-广东宝丽华电力有限公司,新建的梅县荷树园电厂增加项目
贷款所致.
4、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
(1)公司本年度的营业费用为2, 337,630.09元,较上年增加1,486,018.10元,增
加的比例为174. 49%,增加的主要原因系本年公司下属子公司-梅县宝丽华房地产开
发有限公司销售大新城房地产项目增加费用所郑.
(2)公司本年度的管理费用为39,653,698.14元,较上年度的15,653,642.86元增
加24,000,055.28元,增加的比例为153.32%,增加的主要原因系本年公司下属的子公
司-广东宝丽华电力有限公司新建的一期工程的2台机组建成投产, 致使管理费用亦
相应增加所致.
(3)公司本年度的财务费用较上年同期增加43,372,658.36元,增加的比例为975
.73%,增加的主要原因系本年公司下属的子公司-广东宝丽华电力有限公司新建的梅
县荷树园电厂一期工程的两台机组建成投产, 公司将上年末在长期待摊费用账户未
予资本化的借款利息一次性转入财务费用,以及随着其在建工程一期工程投产后,一
次性记入当期损益的借款利息增加和流动资金借款增加所致.
(4)公司本年度的补贴收入为收到梅州市财政局拨付的再就业员工培训经费15
0万元.
(5)公司本年度的所得税减少7,995,625.89元,减少的主要原因是广东宝丽华电
力有限公司根据广东省国家税务局于2006年1月13号以"粤国税函[2006]29号" 文审
核并经过梅州市国家税务局确认,本年度可全额抵免企业所得税.
5、公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况
报告期内,公司经营活动产生的现金流入量为605,372,054.62元,与上年同期发
生较大变动, 主要原因是广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一期工程
2台机组竣工投产,大幅增加收入收回现金所致;现金流出量为468,808,282.48元,为
正常的生产经营活动产生.公司投资活动产生的现金流出量为326,740,996.53元,主
要是广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一期工程购建固定资产、无形
资产所支付的现金.公司筹资活动产生的现金流入量为518,000,000.00元,全部是银
行借款;现金流出量为260,851,955.27元,主要是偿还债务、分配股利及支付利息所
支付的现付的现金.公司投资活动和筹资活动与上年同期相比没有发生重大变动.
6、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
广东宝丽华电力有限公司, 系本公司的控股子公司.经营范围:火力发电生产销
售、销售; 电力生产技术咨询、服务.公司注册资本32,426万元,截止2005年12月31
日, 总资产1,796,555,474.50元.本报告期内,实现主营业务收入430,083,827.53元
,毛利153,973,761.16元.
广东宝丽华建设工程公司, 系本公司的全资子公司.经营范围:公路、市政、土
石方工程施工、建筑工程施工及房地产开发等. 注册资本6,000万元,截止2005年12
月31日,公司总资产253,252,024.00元.本报告期内,实现主营业务收入66,621,024.
08元,毛利14,597,031.41元.
梅县宝丽华房地产开发有限公司, 系本公司的控股子公司.经营范围:房地产开
发与经营(凭许可证经营); 房地产管理;房地产开发与代理.注册资本3,000万元.截
止2005年12月31日,公司总资产281,622,409.66元.本报告期内,实现主营业务收入8
8,165,607.00元,毛利16,955,816.45元.
北京联融科技有限公司,系本公司的控股子公司. 经营范围:技术开发、服务、
咨询,销售开发后的产品等.注册资本3,000万元, 截止2005年12月31日,公司总资产
3,910,915.29 元.本报告期内,实现主营业务收入1,894,477.23 元,毛利-5,384.82
元.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局
电力行业: 目前我国电力行业仍处于成长期.未来几年内,广东省仍将电力紧张
,公司所处的梅州地区用电需求也将继续保持迅猛增长态势.公司投资建设的梅县荷
树园电厂一期工程—资源综合利用技术改造项目2×135MW 煤矸石劣质煤发电机组,
是广东省第一家利用循环流化床先进技术、单机容量最大的资源综合利用发电机组
,也是广东省以大代小,将传统的小机组发电改造成为资源综合利用、节能环保的新
能源模式电厂,符合国家重点鼓励的产业发展政策,同时符合国家鼓励发展的循环流
化床锅炉清洁煤燃烧技术的环保技术政策.技术上,该机组是目前国内单机容量最大
、技术成熟、运行稳定的环保机组,采用国家鼓励的清洁煤燃烧技术,可充分利用低
质无烟煤和煤矸石发电, 具有利用石灰石炉内直接脱硫达标,氮氧化物排放量低,煤
种适应性强, 负荷调节范围大等优点,经济性能优越,既有经济效益,又有社会效益.
公司在电力紧缺的市场环境下,以新能源火力发电适时进入电力行业,符合国家大力
倡导的循环经济、环保节能的新型增长模式,占据了市场先机,具有较强的市场竞争
力.
公司目前正在筹划的2×300MW循环流化床机组已列入了国家和广东省2006年开
工计划备选项目, 公司正积极推进上述项目的前期核准工作,争取早日开工建设,以
实现公司核心主业新能源火力发电的规模效益和快速持续成长.
房地产行业:公司所处的梅州房地产行业总体运行较为健康,具有良好的发展基
础和成长空间.经过多年发展,公司培育的"宝丽华地产"树立了良好的市场品牌形象
, 公司自主开发、整体开发、成片开发、实施精品战略的开发模式较好切合了梅州
市房地产行业整体发展趋势,并已建立了区域竞争优势及品牌优势、 产品设计及营
销优势、土地储备优势、大新城项目优势, 有利于公司房地产开发业务的健康稳定
发展.
建筑施工业: 公司是梅州地区唯一同时拥有房屋建筑工程施工总承包和公路路
面工程专业承包一级资质的企业, 同时也是梅州获得建筑资质等级最高及种类最多
的龙头企业. 公司凭借雄厚的技术及质量优势、先进的施工设备、较强的技术队伍
及所承建项目获得的多项国家、省、市级优质工程奖项,成功地塑造了"宝丽华建设
"品牌,为公司建筑施工业务的稳定发展打下了良好的基础.
2、公司发展战略及2006年经营计划
公司的发展战略: 以新能源火力发电为核心,围绕电力产业做大做强,逐步发展
成为广东省新型骨干电源之一; 以建筑施工和房地产开发为基础,立足本地市场,充
分发挥区域品牌优势,在现有资源和规模的基础上做精做优,确保收入和效益稳步提
升.公司2006年度经营计划
(1)继续严格按照中国证监会及国家有关法律规定,全面完善公司的经营管理体
制,确保公司持续规范运作、合法经营;
(2)完成公司梅县荷树园电厂二期工程2×300MW发电机组项目立项核准工作,争
取工程早日开工建设,确保公司新能源发展战略的顺利实施;
(3)加大广东宝丽华建设工程公司业务开拓力度,在保证现有在建工程项目顺利
施工的同时,积极承揽新的工程项目,实现业绩的稳定增长;
(4)积极推进公司房地产开发项目 "大新城智能化商住小区二期工程"的建设工
作,确保房地产开发业务实现持续稳定增长;
(5)充分发挥公司作为广东省技术创新优势企业和广东省企业技术中心的优势
,增强技术创新能力和核心竞争力;
(6)制定积极、稳妥的资金筹措及使用计划,保证公司各项业务的正常开展.
3、公司实现未来发展战略的资金需求、资金来源及使用计划
公司实施以新能源火力发电为核心主业的发展战略,资金需求量较大,公司将根
据自身及未来发展的实际情况, 研究制定股权、债权融资及引进战略投资资金等多
种渠道的资金筹措计划和资金使用计划,保证公司健康、稳定发展.
4、公司未来发展战略的风险、对策及措施
公司地处粤东北山区,总体资产规模不大,核心主业新能源发电机组装机容量较
小,尚未形成规模效应;房地产开发及建筑施工业务主要在梅州,有一定的区域性,综
合竞争力有待加强.
公司将在严格遵守中国证监会及国家有关法律规定, 全面完善公司的经营管理
机制,确保公司持续规范运作、合法经营的基础上,继续坚持"立足主业求规模,稳健
经营求效益"的经营方针, 发挥政策优势、资源优势、技术优势和区域品牌优势,围
绕核心主业进一步做大做强、做精做优,不断提升公司的核心竞争力.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金投资使用情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司投资建设的"资源综合利用技术改造项目—2×135MW煤矸石劣质
煤发电机组(梅县荷树园电厂一期工程)"项目全部建设完成. 该项目计划投资12.97
亿元,实际投资133,277万元.2005年5月12日、2005年9月13日,该项目一期工程两台
机组按计划通过整套启动试运行并正式进入商业运营,标志着公司主业成功转型,新
能源火力发电成为公司核心产业和主要的利润来源.2005年,公司火力发电业务实现
主营业务收入430, 083,827.53元,实现净利润98,048,778.97元,分别占公司主营业
务收入和净利润的73.30%、116.28%.
3、报告期内,公司无其他重大项目投资和对外投资行为.
(四)会计估计变更的原因及影响
1、变更原因
由于公司所属子公司-广东宝丽华电力有限公司,梅县荷树园电厂一期工程中的
1号机组于2005年5月12日建成投产, 公司的主营业务利润构成、资产结构等发生了
很大的变化. 为适应电力行业的业务特点,满足公司新增业务会计核算的需要,准确
反映公司的财务状况和经营成果.根据《企业会计制度》和《企业会计准则-会计政
策、会计估计变更和会计差错更正》的相关规定, 公司第三届董事会第十五次会议
审议通过决议,对公司执行的部分会计估计进行了变更.
2、会计估计变更内容
其中,本公司从事电力生产的子公司-广东宝丽华电力有限公司取得的发电收入
系于每月末以供电局确定的售电量和经批准的电价结算,并于下月收回的款项,由于
债务方广东电网公司信誉良好,回收的风险较低,故本公司对一年以内的应收电费计
提1%的坏账准备.
(2)公司固定资产的折旧年限及折旧率修改前如下:
3、会计估计变更对公司会计报表的影响
(1)会计估计变更的处理方式
根据 《企业会计制度》和《企业会计准则-会计政策、会计估计变更和会计差
错更正》的相关规定, 公司本期对坏账准备的计提比例和固定资产的折旧年限及折
旧率变更属于会计估计变更的事项, 应采用未来适用法进行相应的会计处理.所以,
公司只需对本期和未来期间发生的交易或事项采用新的会计估计进行会计处理即可
,不需要采取追溯调整法进行处理.
(2)会计估计变更对公司会计报表的影响
公司由于采用了新的会计估计进行处理,新的会计估计对其会计报表的影响
如下:
①按照上述变更后的坏账准备计提比例计提坏账准备, 公司2005年度少计提坏
账准备4,828,604.50 元,使公司本期合计增加净利润4,828,604.50 元;
②由于新的固定资产折旧年限及折旧率与变更前相比, 增加或变更部分系根据
公司所属子公司- 广东宝丽华电力有限公司新建的梅县荷树园电厂一期工程中两台
机组投入生产而适用,该项变更不存在可比性,无法计算对公司本期会计报表的影响
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续坚持"立足主业求规模,稳健经营求效益"的经营战略,共实
现主营业务收入149,038,280.14元,比上年同期55,503,753.68元增加了168.52%;实
现净利润15,072,530.43元,比上年同期8,339,246.05元增加了80.74%.报告期内,公
司主营业务收入及净利润与上年同期相比大幅增长的原因是, 公司投资建设的资源
综合利用技术改造项目2×135MW煤矸石低质煤发电项目—梅县荷树园电厂一期工程
2号机组, 于2005年9月13日通过整套启动试运行并正式进入商业运营后,该工程2台
机组全部建成投产并在当期产生效益, 从而使火力发电成为公司的核心主业及主要
的利润来源, 但如何确保机组的安全稳定运行,如何确保燃煤的持续充足供应,将是
公司经营管理长期面临的重要课题.
分行业的情况:
火力发电: 公司投资建设的资源综合利用技术改造项目2×135MW煤矸石低质煤
发电项目—梅县荷树园电厂一期工程项目计划总投资129,704万元,已累计完成投资
1,258,688,615.46元.报告期内,该项目2号机组于2005年9月13日通过整套启动试运
行并正式进入商业运营,至此,梅县荷树园电厂一期工程2台机组全部建成投产.报告
期内,火力发电实现主营业务收入140,668,651.75元,营业毛利41,951,236.49元.
建设施工:公司拥有雄厚的技术力量和先进的施工设备,具有国家房屋建筑工程
施工总承包、公路路面工程专业承包一级资质, 市政公用工程施工总承包、公路路
基、装饰、玻璃幕墙、消防、园林古建筑工程专业承包二级资质, 及公路工程施工
总承包、预拌商品混凝土三级资质, 是梅州建筑企业获得资质等级最高及种类最多
的龙头企业, 在梅州当地有很强的市场竞争力.报告期内,公司在建的工程有蕉岭县
西外环公路工程、梅县程江镇文化活动中心大楼工程、揭阳市市区黄岐山大道及临
江北路市政改造工程等.报告期内,实现主营业务收入8,329,938.22元,营业毛利1,9
89,578.74元.
房地产开发:经过多年的开发经营,公司的房地产业在梅州树立了良好的品牌形
象. 房地产开发业务中,公司前次配股募集资金投资项目——"大新城智能化商住小
区一期工程"中商铺已于今年中期基本销售完毕. 报告期内,因该工程围龙居住宅楼
尚未完工交付, 故共形成围龙居住宅楼预售和其它土地及配套设施开发转让预收账
款38,840,612.08元.
计算机软件开发: 报告期内,公司控股的北京联融科技有限责任公司,实现主营
业务收入39,690.17元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币) 万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
火力发电 14,067.00 9,872.00 29.82%
其中:关联交易
主营业务分产品情况
火力发电 14,067.00 9,872.00 29.82%
其中:关联交易
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 截止日期:2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜广东宝丽华电力有限公司 ｜ 89453.35｜ 36863.10｜ 259597.8｜
｜梅县宝丽华房地产开发有限公｜ 7797.01｜ 25092.16｜ 25092.16｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广东宝丽华建设工程有限公司｜ 3210.10｜ 720.42｜ 16836.63｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
