经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈天伦置业000711≈≈(更新:07.10.24)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发 ｜ 17160.0｜ 3298.8｜ 19.22｜ 98.51｜
｜房地产经营 ｜ 259.8｜ 77.1｜ 29.68｜ 1.49｜
｜合计 ｜ 17419.8｜ 3375.9｜ 19.38｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售羊城大厦 ｜ 17160.0｜ 3298.8｜ 19.22｜ 98.51｜
｜天誉五楼租赁 ｜ 247.4｜ 76.8｜ 31.03｜ 1.42｜
｜天伦大厦物业管理 ｜ 12.4｜ 0.3｜ 2.66｜ 0.07｜
｜合计 ｜ 17419.8｜ 3375.9｜ 19.38｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广州地区 ｜ 17419.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑龙江 ｜ 63.0｜- ｜- ｜ 5.52｜
｜广州市 ｜ 1079.0｜- ｜- ｜ 94.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天誉花园五楼租赁 ｜ 493.0｜ 133.0｜ 16.33｜ 43.16｜
｜粤能大厦销售结算 ｜ 386.0｜ -21.0｜-181.2｜ 33.79｜
｜ ｜ ｜ ｜ 6｜ ｜
｜房地产咨询 ｜ 200.0｜ 188.7｜ 94.37｜ 17.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜索道站房租赁 ｜ 63.0｜ -49.0｜-84.37｜ 5.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜物业租赁、咨询及管理(行 ｜ 756.0｜ 284.0｜ 28.61｜ 66.19｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜房地产开发与经营 ｜ 386.0｜ -21.0｜-181.2｜ 33.79｜
｜ ｜ ｜ ｜ 6｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产管理业(7-9月) ｜ 143.0｜ 14.0｜ -0.13｜ 22.82｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天誉花园租赁(7-9月) ｜ 122.0｜ 30.0｜ 14.36｜ 19.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜松花江索道站房租赁 ｜ 21.0｜ -16.0｜-85.22｜ 3.35｜
｜ (7-9月) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产中介服务业 ｜200.00 ｜11.26 ｜188.74 ｜94.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产管理业 ｜283.00 ｜260.00 ｜23.00 ｜-1.88 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产咨询、代理 ｜200.00 ｜11.26 ｜188.74 ｜94.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜天誉花园租赁收入 ｜247.00 ｜185.00 ｜62.00 ｜14.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜站房租赁收入 ｜36.00 ｜75.00 ｜-39.00 ｜-113.89 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黑龙江 ｜36.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广州 ｜447.30 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产管理业 ｜101.34 ｜129.59 ｜-28.25 ｜-27.88 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜松花江索道站房出租 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜18.00 ｜38.10 ｜-20.10 ｜-111.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜天誉花园五楼租赁 ｜83.34 ｜91.49 ｜-8.15 ｜-9.78 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜386.00 ｜50.00 ｜336.00 ｜88.53 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游业 ｜500.00 ｜381.00 ｜119.00 ｜23.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产管理业 ｜350.00 ｜393.00 ｜-43.00 ｜12.29 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜粤能大厦装修 ｜386.00 ｜50.00 ｜336.00 ｜88.53 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜松花江索道营运 ｜500.00 ｜381.00 ｜119.00 ｜23.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜松花江索道站房出租 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜15.00 ｜25.00 ｜-10.00 ｜-66.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜天誉花园五楼租赁 ｜285.00 ｜368.00 ｜-83.00 ｜-29.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东晖三期项目咨询 ｜50.00 ｜-495000.00｜50.00 ｜100.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广州 ｜721.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜哈尔滨 ｜515.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
1、货币资金期末较期初增长312%,系本公司销售羊城大厦取得售房款及出租天
伦大厦取得租金所致;
2、长期股权投资期末较期初减少100%,系本公司收回对广东银达担保投资有限
公司股权投资所致.
3、存货期末较期初减少100%,系本公司结转存货至营业成本、投资性房地产所
致.
4、营业收入、净利润及经营活动产生现金流量等项目本期数较上年同期实现
大幅增长, 均系本公司销售羊城大厦取得售楼收入及出租天伦大厦取得租金收入所
致.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况天伦控股有限公司承诺其所持
股份在股改实施日后(即2006年4月7日)24个月内不上市交易或转让,正在履行.
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
由于新增羊城大厦销售收入和天伦大厦租赁收入,较2006年相比,公司2007年将
实现扭亏,盈利金额约1600万元左右.
四.其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用√不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□适用√不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用√不适用
4.报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
报告期 董秘处 电话沟通 个人投资者 羊城大厦销售和天伦大厦租赁以
及新项目情况,未提供资料.
★2007年中期:
一、公司经营成果及财务状况简要分析
1、营业收入、营业利润、净利润、现金及现金等价物净增减额同比增减变化:
①营业收入、营业利润与净利润同比大幅增长,系公司销售羊城大厦项目所致.
②报告期公司现金及现金等价物净减少2,328万元,其中:经营活动现金净流入1
893万元;投资活动现金净流入2,277万元;筹资活动现金净流出6,500万元.
2、总资产、股东权益较期初变化情况
①总资产减少系归还银行贷款净流出6,500万元,导致资产与负债同时减少.
②股东权益增加系本期销售羊城大厦等产生净利润1,630万元所致.
二、报告期经营情况
报告期内,公司主营房地产开发和经营业务.
1、报告期内公司利润构成、主营业务或其结构,主营业务盈利能力发生变化的
说明:
报告期公司营业收入、营业利润、净利润较上年同期相比发生重大变化, 系由
于增加羊城大厦销售收入所致.
2、报告期公司无对利润产生重大影响的其他经营业务.
3、报告期公司的参股公司没有投资收益对公司净利润影响达到10%以上(含10%
)的情况.
4、经营中的问题与困难
1)羊城大厦项目剩余部分证照更名过户手续仍在办理中, 预计第三季度内可全
部办理完毕.
2)天伦大厦项目租赁工作已全面展开, 报告期已租赁面积16389平方米(起租日
从7月开始计算),占可出租面积的50%左右.公司正积极采取措施,争取年内实现较高
的出租率或实现全部租赁.
3)鉴于公司目前经营项目短缺的实际情况,公司正积极寻找新的项目,以期实现
可持续发展和壮大.
三、报告期投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续至报告期的情况
2、报告期内公司无其他投资项目.
四、公司董事会预计本年第三季度业绩与上年同期相比发生大幅度变动的说明
由于本年度1-9月新增羊城大厦销售收入和天伦大厦部分租赁收入,导致公司本
年度1-9月较上年同期相比,业绩大幅上涨,预计涨幅约600%左右.
★2007年一季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目及有关财务指标均
按新会计准则的要求进行编制.
公司净利润与去年同比大幅下降是由于未产生房地产销售收入所致; 由于预收
款增加,致本期经营活动现金流量同比大幅增长.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
天伦控股有限公司承诺其所持股份在股改实施日后(即2006年4月7日)24个月内
不上市交易或转让,正在履行.
三. 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
适用□ 不适用√
四.本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期整体经营情况
(1)报告期整体经营情况概述
2006年,公司积极运作现有项目的建设与销售,五月末签订了羊城大厦整体销售
合同, 销售金额1.72亿元;天伦大厦建设和装修亦顺利实施,并于报告期末成立了专
门的为众物业管理公司, 策划与经营该大厦的租赁工作,以期尽早实现租赁收入.与
此同时,公司进一步改善资产质量状况,将置入公司长达三年之久、占用大量资金但
一直不能过户的一宗土地合同解除;继2005年转让松花江索道设备资产后,报告期又
将索道两处站房一并转让,完成了该项目的整体剥离;广州天誉花园五楼资产使用多
年,报告期发生损毁和报废的装修材料和设备已比较严重,公司对部分装修材料和设
备进行了报损处理并对未报损部分计提资产减值准备. 由于羊城大厦项目在报告期
内未能按照合同条款规定完成过户手续, 致使公司2006年未能完成既定的经营目标
,加之松花江索道站房转让产生净损失1255万元,天誉花园五楼资产报损处理和计提
减值准备产生损失932万元,对已销售房地产项目预提土地增值税658万元,最终造成
了公司在本年度亏损3000余万元.
公司2006年实现主营业务收入1142万元,较上年减少7.57%;实现主营业务利润-
485万元,较上年减少242.45%;实现净利润-3031万元,较上年同期减少1389.65%.
(2)公司经营和盈利能力连续性和稳定性分析
天伦控股有限公司入主公司以来,经过几年的产业结构调整,已将公司主营业务
定位在房地产开发与租赁业务上.目前公司规模较小,项目较少,缺少土地储备.项目
均集中于广州市, 公司的两个高档写字楼盘具有较强的竞争力,市场前景看好.与此
同时, 公司正积极寻找新的房地产项目,以保证公司房地产经营的连续性和稳定性.
在着眼现有项目的同时,公司又不断地积极寻找其他行业或产业的项目,以期弥补当
下公司项目短缺境况及未来发展的长远考虑,以确保公司稳健和可持续发展.
2、公司主营业务及其经营状况分析
(1)占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上项目介绍
①粤能大厦项目:属房地产行业,公司本年度结算该项目售房余款及部分工程项
目余款, 实现收入386万元,成本为407万元,毛利为-49万元,收入占公司报告期收入
的33.80%.
②天誉花园五楼物业租赁:属物业租赁行业,公司与酒店经营者签订了租赁协议
. 报告期内公司获得租赁收入493万元,成本为360万元,毛利为133万元,收入和毛利
分别占公司报告期收入和毛利的43.17%和50.57%.
③房地产咨询: 报告期内公司取得房地产咨询收入200万元,毛利200万元,收入
和毛利分别占报告期收入和毛利的17.51%和76.05%.
3、报告期公司资产构成与税费变动情况
(1)公司资产构成变动情况
报告期公司总资产减少1,782万元,其中变动较大的项目有:
①流动资产增加3,910万元:
a.由于银行借款增加及收讫天伦置业花园项目退款和收取索道设备转让款致本
期货币资金增加905万元;
b.收取粤能大厦项目购房款等致应收账款减少1007万元;
c.收到退回的预付建材采购款等致预付账款减少1251万元;
d.期初收讫索道设备转让款及本期收取索道站房转让部分款项致其他应收款减
少423万元;
e.天伦大厦项目及羊城大厦项目建设等致存货增加5,687万元;
②出售索道站房资产和报损天誉花园五楼部分设备资产并对未报损资产计提减
值准备导致固定资产减少5,689万元.
(2)公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据变动情况
①营业费用增加77万元, 增长353.92%.主要是羊城大厦项目转让及天伦大厦项
目前期招租增加租售推广费用所致.
②管理费用增加66万元,增长18.00%,主要是公司开发新项目及增加新业务所致
③财务费用减少65万元, 降低109.57%,主要是由于天伦大厦和羊城大厦项目有
关贷款利息资本化所致.
④所得税减少39万元,降低68.85%,主要是由于天伦大厦项目未达到可租赁状态
和羊城大厦项目没有实现销售收入, 导致报告期主营业务收入及利润同比大幅下降
所致.
4、现金流量构成情况
报告期公司现金净流量增加905万元:
(1)经营活动现金净流出4,952万元
①收到粤能大厦购房款及收讫天伦置业花园项目退款等产生现金流入11,687万
元;
②开发天伦大厦项目和羊城大厦项目等支付现金16,639万元.
(2)投资活动现金净流入3,430万元,主要是收到索道设备及站房转让款所致;
(3)筹资活动现金净流入2,427万元,主要是银行借款增加及吸收投资款所致.
5、主要控股公司经营情况及业绩
(1)公司控股子公司广州润龙房地产有限公司,经营范围为利用自有资金投资房
地产, 销售建筑材料,房地产信息咨询服务.注册资本8,000万元.截至2006年12月31
日,该公司总资产35,225万元,净资产9,779万元.其开发的粤能大厦项目已全部实现
销售, 天伦大厦项目已值收尾,羊城大厦项目已签订整体销售合同,正办理过户手续
. 本年度该公司实现主营业务收入586万元,主营业务成本407万元,由于计提粤能大
厦土地增值税及增加房地产项目租售推广费等,报告期该公司实现净利润-937万元.
(2)公司控股子公司广州天利达实业有限公司,经营范围为利用自有资金投资、
加工、生产建筑材料、装饰材料; 销售建筑材料.注册资本2,200万元.截至2006年1
2月31日,该公司总资产6,168万元,净资产2,143万元.该公司报告期内无营业收入.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局分析
广州的房地产市场长期保持良好的发展态势, 公司目前的房地产项目具有较强
的市场竞争能力, 而且公司正积极寻找新的房地产项目或者其他有可持续发展能力
的项目, 以不断增加新的利润增长点,从而保证公司未来的经营业绩,给广大投资者
以较好的回报.
2、公司2007年经营计划
2007年, 公司将确保天伦大厦项目竣工投入使用,羊城大厦项目转让手续完成,
争取当年产生收入; 同时争取落实新项目,以保持公司长远稳健发展.预计2007年实
现经营收入18,500万元,预计费用成本17,000万元.
3、公司实现未来发展战略所需资金及使用计划
2007年公司将在开发现有房地产项目基础上,根据市场环境积极拓展新项目,所
需资金将通过销售房地产项目及向金融机构借款和引进战略投资者等方式筹集.
4、影响公司未来发展战略和经营目标实现的风险因素分析
公司从事房地产开发业务,实现多少销售收入或租赁收入,要视实际发生情况而
定,对于具体到某一个会计区间来讲,具有不确定性.
5、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司财务状况和经营成果的影响
(1)根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准
则第1号存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新会
计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经认定的2007年1月1日首次执行日
现行会计准则与新准则的差异情况如下:
①所得税
根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的有关规定, 公司2007
年1月1日将对资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影
响进行追溯调整, 增加递延所得税资产1,190,141.27元,增加留存收益1,190,141.2
7元,其中增加属于母公司股东权益金额1,182,752.54元,增加属于少数股东权益7,3
88.73元.
②少数股东权益
根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第3
3号—合并财务报表会计准则》的有关规定,现行会计制度下的单列的少数股东权益
, 应当在合并资产负债表中所有者权益下以少数股东权益项目列示.公司2007年1月
1日将少数股东权益10,542,888.79元列于股东权益,同时,前述调整属于少数股东权
益的7,388.73元留存收益,亦列于股东权益.
(2)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
①根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定,公司将现行会计准则下
对子公司采用权益法核算更改为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对母
公司当期投资收益的影响,但是本事项不影响公司合并报表.
②根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定,公司将现行会计准则下
对出租房地产按固定资产核算更改为按投资性房地产核算, 并采用成本法进行后续
计量,本项变更不影响公司财务状况和经营成果.
③根据《企业会计准则第17号—借款费用》的规定, 公司可以资本化的借款范
围由现行会计制度下的专门借款扩大为: 为购建或者生产符合资本化条件的资产而
占用了一般借款的,所占用的一般借款的利息也应当资本化.执行此项会计准则将会
增加公司资本化的范围,增加公司的当期利润和股东权益.
④根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 公司所得税的会计处理将现
行会计制度下的应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算. 执行此项新会
计准则将会影响公司的当期利润和股东权益.
(3)上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行
调整.
(三)报告期公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司未募集资金,亦未有前次募集资金延续使用的情况.
2、报告期内公司非募集资金投资项目
公司五届二次董事会议(2006年12月11日召开)通过了设立攀枝花同道钒钛股份
有限公司事项, 即公司与攀枝花天恒投资有限公司共同投资组建攀枝花同道钒钛股
份有限公司,该公司注册资本为2800万元,其中公司出资1960万元,占注册资本的70%
, 攀枝花天恒投资有限公司出资840万元,占注册资本的30%.双方均以现金方式出资
,投资双方无任何关联关系.攀枝花同道钒钛股份有限公司将从事对钒钛、矿业、钢
铁、有色金属、能源、运输业、工业材料的投资、销售以及进出口等经营业务. 该
公司报告期内无营业收入.
3、分析报告期投资增减变动情况
公司报告期投资额为2, 010万元(其中包括出资50万元成立为众物业公司),200
5年投资额为1,980万元,增加了30万元,增长幅度为2%.
(四)本报告期, 广东正中珠江会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审
计报告.本报告期公司未有会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正事项.
投资情况说明：
报告期公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司未募集资金，亦未有前次募集资金延续使用的情况。
2、报告期内公司非募集资金投资项目
公司五届二次董事会议（2006年12月11日召开）通过了设立攀枝花同道钒钛
股份有限公司事项，即公司与攀枝花天恒投资有限公司共同投资组建攀枝花
同道钒钛股份有限公司，该公司注册资本为2800万元，其中公司出资1960万
元，占注册资本的70%，攀枝花天恒投资有限公司出资840万元，占注册资本
的30%。双方均以现金方式出资，投资双方无任何关联关系。攀枝花同道钒
钛股份有限公司将从事对钒钛、矿业、钢铁、有色金属、能源、运输业、工
业材料的投资、销售以及进出口等经营业务。该公司报告期内无营业收入。
3、分析报告期投资增减变动情况
公司报告期投资额为2,010万元（其中包括出资50万元成立为众物业公司），
2005年投资额为1,980 万元，增加了30万元，增长幅度为2%。
投资情况说明：
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司主营房地产管理业. 报告期内,公司实现主营业务收入1,433,044.5
0元,实现净利润-429,166.22元.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
与前一报告期相比,本报告期无房地产中介服务业收入.
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明与前
一报告期相比,本报告期无房地产中介服务业收入.
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续至报告期的情况.
2、报告期内公司无其他投资项目.
★2006年中期:
一、公司经营成果及财务状况简要分析
1、主营业务收入、主营业务利润、净利润、现金及现金等价物净增减额同比
增减变化:
说明:①主营业务收入、主营业务利润与净利润同比减少,系公司转让松花江索
道导致无索道门票收入所致.
②现金及现金等价物净增加额同比增加, 系公司取得天伦置业花园土地退款及
收到索道设备转让款所致.
2、总资产、股东权益较期初变化情况
说明:
①总资产减少系承兑应付票据1996万元及归还银行借款2000万元所致.
②股东权益减少系本期产生利润267万元及支付股改费用316万元所致.
二、报告期经营情况
报告期内,公司主营包括物业租赁、房地产咨询业务.
1、报告期内,公司实现主营业务收入483万元.
2、报告期内利润构成、主营业务或其结构,主营业务盈利能力发生重大变化的
情况说明
报告期无松花江索道门票收入, 致使报告期主营业务利润及黑龙江地区主营业
务收入较上年同期相比发生重大变化.
3、报告期对利润产生重大影响的其他经营业务
报告期净利润主要来源于非经常性损益项目的天伦置业花园土地变更收益, 该
变更收益占报告期净利润的56.82%.
4、参股公司(投资收益对公司净利润影响达到10%以上)情况介绍
广东银达担保投资集团有限公司,注册资本30,100万元,主要经营以自有资金进
行信用担保、投资,经济信息咨询,代客理财,网络服务(国家专营专控项目凭许可证
经营).公司于2004年11月对其投资2000万元,占其注册资本的6.645%.本报告期该公
司实现净利润1, 054万元(未经审计),公司获得投资收益70万元,占报告期公司实现
净利润的26.27%.
三、报告期投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续至报告期的情况
2、报告期内公司无其他投资项目.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司实现主营业务收入(物业租赁)1, 013,430.00元,取得天伦置业花园
土地变更收益2,260,000.00元,参股广东银达投资担保有限公司分得股利350,000.0
0元,实现净利润1,218,192.70元.
占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
1)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
2)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
3)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
4)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
7.未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期整体经营情况
(1)报告期整体经营情况概述
2005年,公司继续深化产业结构调整,优化资源配置,进一步精练主营业务.将业
绩呈逐年下滑态势的松花江索道设备资产整体转让, 竞拍中标了广州羊城大厦项目
,广州天伦置业大厦项目(即联华二期)亦按计划顺利推进.但由于报告期内没有产生
房地产销售收入,导致报告期公司业绩较上年同期相比,产生较大程度的下降.
公司2005年实现主营业务收入1, 236万元,较上年同期减少94.54%;实现主营业
务利润340万元,较上年同期减少93.35%;实现净利润235万元,较上年同期减少89.47
%.
(2)公司经营和盈利能力连续性和稳定性分析
天伦控股有限公司入主公司以来,经过几年的产业结构调整,已将公司主营业务
定位在房地产开发与租赁业务上.目前公司规模较小,项目较少,缺少土地储备.项目
均集中于广州市.广州楼市多年以来一直保持着稳健的发展行情,公司的两个高档写
字楼盘具有较强的竞争力, 市场前景看好.两个楼盘在2006年年内即可产生效益,销
售或租赁收入会比较理想. 与此同时,公司正积极寻找新的房地产项目,以保证公司
房地产经营的连续性和稳定性.
2、公司主营业务及其经营状况分析
占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上项目介绍
①粤能大厦项目:属房地产行业,公司本年度结算了该项目装修余款,实现收入3
86万元,成本为50万元,毛利为336万元,收入和毛利分别占公司报告期收入和毛利的
31.23%和81.55%.
②松花江索道项目:属旅游行业,报告期内该项目实现门票销售收入500万元,成
本为381万元,毛利为119万元,收入和毛利分别占公司报告期收入和毛利的40.45%和
28.88%.
③天誉花园五楼物业租赁.属物业租赁行业,公司与酒店经营者签订了租赁协议
. 报告期内公司获得租赁收入285万元,成本为368万元,毛利为-83万元,收入和毛利
分别占公司报告期收入和毛利的23.06%和-20.14%.
3、报告期公司资产构成与税费变动情况
(1)公司资产构成变动情况
本报告期公司总资产增加4,234万元;其中流动资产增加8,920万元(由于购买羊
城大厦项目及天伦置业大厦项目建设等导致货币资金减少10,847万元,存货增加18,
639万元)出售松花江索道设备等导致固定资产减少4,684万元.
(2)公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据变动情况
①营业费用减少308万元,降低93.37%,主要是子公司转让,报表合并范围变化及
新开发项目正在施工未达到可销售状态,没有发生营业费用.
②管理费用减少354万元,降低49.17%,主要是子公司转让,报表合并范围变化和
应收款项减少相应冲回部分坏账准备.
③财务费用减少688万元,降低109.36%,主要是由于天伦置业大厦、天伦置业花
园、羊城大厦项目正处于开发阶段,将有关贷款利息资本化所致.
④所得税减少1, 146万元,降低95.31%,主要由于开发的粤能大厦前期已全部销
售完毕, 新开发的项目正在施工,未达到可销售状态,另外松花江索道设备转让及天
誉花园五楼房产报告期部分时间处于停工装修状态等原因, 导致报告期主营业务收
入及利润同比大幅度下降所致.
4、现金流量构成情况
本报告期,公司现金净流量减少10,847万元,其中经营活动现金净流出20,762万
元,主要是购买羊城大厦项目和开发天伦置业大厦项目等支付21,082万元,投资活动
现金净流入2,750万元,主要是收到润龙合富置业股权转让款和松花江索道设备转让
款.筹资活动现金净流入7,164万元,主要是银行借款增加所致
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)公司控股子公司广州润龙房地产有限公司,经营范围为利用自有资金投资房
地产, 销售建筑材料,房地产信息咨询服务.注册资本8,000万元.截至2005年12月31
日, 该公司总资产30,592万元,净资产10,716万元.其开发的粤能大厦项目全部销售
,新开发项目天伦置业大厦和羊城大厦项目正在按计划顺利施工,本年度该公司实现
主营业务收入436万元,主营业务成本50万元,实现净利润140万元.
(2)公司控股子公司广州天利达实业有限公司,经营范围为利用自有资金投资、
加工、生产建筑材料、装饰材料; 销售建筑材料.注册资本2,200万元.截至2005年1
2月31日,该公司总资产6,224万元,净资产2,206万元该,公司报告期内无营业收入.
(3)公司参股子公司广东银达投资担保有限公司,经营范围为以自有资金进行信
用担保、投资;经营信息咨询;代理理财;网络服务(国家专营专控项目凭许可证经营
).注册资本30,100万元.截至2005年12月31日,该公司总资产39,577万元,净资产34,
956万元.2005年该公司实现主营业务收入3,546万元,实现净利润2,590万元.公司从
该公司处取得投资收益161万元.
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局分析
广州的房地产市场长期保持良好的发展态势, 公司目前的房地产项目具有较强
的市场竞争能力, 而且公司正积极寻找新的房地产项目或者其他有可持续发展能力
的项目, 以不断增加新的利润增长点,从而保证公司未来的经营业绩,给广大投资者
以较好的回报.
2、公司2006年经营计划
2006年,公司计划实现收入10,789万元,计划费用成本8,754万元.新年度的经营
目; 标确保两个在建楼盘竣工并产生销售或租赁收入.同时争取落实新项目,以保持
公司长远稳健发展.
3、公司实现未来发展战略所需资金及使用计划
公司2006年预计需用资金8,580万元,其中羊城大厦项目5,000万元,天伦置业大
厦项目3,580万元.公司现有资金2,333万元,另有应收账款3,000万元.项目建设资金
缺口将通过金融机构借款和引进战略投资者等方式筹集.
4、影响公司未来发展战略和经营目标实现的风险因素分析公司从事房地产开
发业务实现多少销售收入或租赁收入,要视实际发生情况而定,对于具体到某一个会
计区间来讲,具有不确定性.
三、报告期公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司未募集资金,亦未有前次募集资金延续使用的情况.
2、报告期内公司非募集资金投资项目
公司于2005年2月25日与自然人陈弄共同出资成立广州天利达实业有限公司,注
册资本2,200万元人民币,其中陈弄投资额为220万元人民币,比例为10%,公司投资额
为1,980万元人民币,比例为90%.经营范围为利用自有资金投资、加工、生产建筑材
料、装饰材料;销售建筑材料.该公司报告期内无营业收入.
3、分析报告期投资增减变动情况
报告期公司投资额为1,980万元,2004年投资额为2,000万元,减少了20万元, 减
少幅度为1%.
四、本报告期, 广东正中珠江会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审
计报告.
本报告期公司未有会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正事项.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期, 公司主营业务包括房地产业(装修)及旅游业.报告期内,公司实现主
营业务收入2,659,676.00元,实现净利润2,055,684.15元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
旅游业 1,659,676.00 1,151,567.95 30.61
房地产业(装修) 1,000,000.00 - 100
其中:关联交易 - - -
主营业务分产品情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
旅游业 1,659,676.00 1,151,567.95 30.61
房地产业(装修) 1,000,000.00 - 100
其中:关联交易 - - -
(2)公司经营的季节性或周期性特征
公司经营项目之一的松花江索道项目属旅游行业,经营具有季节性特点,一般冬
夏两季为旺季,春秋两季为淡季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策会计估计合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具非标意见情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
基于公司目前的经营状况,公司2005年将很难产生房地产销售收入,所以预计20
05年全年业绩与去年同期相比将有较大下滑,下滑幅度在70%左右.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜广州润龙房地产有限公司 ｜ 436.00｜ 10716.00｜ 30592.00｜
｜广州天利达实业有限公司 ｜ ｜ ｜ 6224.00｜
｜广东银达投资担保有限公司 ｜ 3546.00｜ 2590.00｜ 39577.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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