经营分析
| 发布日期：2008-3-10 9:25:00 |
≈≈韶钢松山000717≈≈(更新:08.03.10)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业 ｜ 1479004.8｜ 175418.5｜ 11.86｜ 98.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品 ｜ 1440271.5｜ 165831.4｜ 11.51｜ 96.27｜
｜焦副产品及其他 ｜ 38733.4｜ 9587.1｜ 24.75｜ 2.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省 ｜ 1104382.0｜- ｜- ｜ 73.82｜
｜省外地区 ｜ 333359.4｜- ｜- ｜ 22.28｜
｜境外 ｜ 41263.4｜- ｜- ｜ 2.76｜
｜合计 ｜ 1479004.8｜- ｜- ｜ 98.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业 ｜ 655787.1｜ 79206.9｜ 12.08｜ 98.80｜
｜其中：关联交易 ｜ 19873.2｜ 1926.6｜ 9.69｜ 2.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品 ｜ 636883.4｜ 78942.7｜ 12.40｜ 95.95｜
｜焦化产品及其他 ｜ 18903.6｜ 264.2｜ 1.40｜ 2.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省 ｜ 477073.5｜- ｜- ｜ 71.88｜
｜省外地区 ｜ 166588.2｜- ｜- ｜ 25.10｜
｜境外 ｜ 12125.4｜- ｜- ｜ 1.83｜
｜合计 ｜ 655787.1｜- ｜- ｜ 98.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省 ｜ 951670.5｜- ｜- ｜ 76.71｜
｜省外地区 ｜ 273024.7｜- ｜- ｜ 22.01｜
｜境外 ｜ 15953.9｜- ｜- ｜ 1.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属冶炼及压延加工 ｜ 1240649.0｜ 94659.8｜ 8.26｜ 100.00｜
｜────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁产品 ｜ 1194907.9｜ 1083230.7｜ 7.00｜ 96.31｜
｜焦化产品及其它 ｜ 45741.2｜ 16523.5｜ 56.55｜ 3.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 焦副产品及其他 ｜ 29280.7｜ 2628.9｜ 8.98｜ 3.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 钢铁产品 ｜ 888764.7｜ 73797.2｜ 8.30｜ 96.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 5236.3｜ 73.2｜ 1.40｜ 0.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 钢压延加工业 ｜ 918045.4｜ 76426.1｜ 8.32｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 5236.3｜ 73.2｜ 1.40｜ 0.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢压延加工业 ｜613979.95 ｜562019.74 ｜51960.21 ｜8.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜3510.42 ｜3396.64 ｜113.77 ｜3.24 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁产品 ｜594669.28 ｜544408.18 ｜50261.10 ｜8.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜焦化产品及其他 ｜19310.67 ｜17611.56 ｜1699.11 ｜8.80 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东省 ｜503308.45 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省外地区 ｜106829.22 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜3842.29 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢压延加工业 ｜291191.77 ｜278711.44 ｜12480.33 ｜4.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜1962.58 ｜2035.12 ｜-72.54 ｜-3.70 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁产品 ｜282339.61 ｜268508.49 ｜13831.12 ｜4.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜焦化产品及其他 ｜8852.16 ｜10202.95 ｜-1350.79 ｜-15.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜1962.58 ｜2035.12 ｜-72.54 ｜-3.70 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢压延加工业 ｜1061682.34｜1012546.42｜49135.92 ｜4.63 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁产品 ｜1026617.94｜977027.50 ｜49590.44 ｜4.83 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜焦化产品及其他 ｜35064.40 ｜35518.93 ｜-454.53 ｜-1.30 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东省 ｜825336.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省外地区 ｜230307.67 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜6038.53 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│钢压延加工业 │ 525792.3036│ 100.00│ 12.43
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│黑色金属冶炼及压延加工、销售 │ 1032876.9623│ 100.00│ 12.19
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│钢铁产品 │ 510034.9813│ 97.00│ 12.19
2│焦化产品及其他 │ 15757.3223│ 3.00│ 20.07
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│钢铁产品 │ 1004263.0407│ 97.23│ 12.33
2│焦化产品及其他 │ 28613.9217│ 2.77│ 6.94
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│广东省 │ 414851.1452│ 78.90│ --
2│省外地区 │ 109743.6242│ 20.87│ --
3│出口 │ 1197.5342│ 0.23│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│广东省 │ 832383.6832│ 80.59│ --
2│省外地区 │ 181858.8091│ 17.61│ --
3│出口 │ 18634.4700│ 1.80│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)报告期内生产经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内, 我国经济继续保持快速增长,同时,国家连续出台了一系列货币从紧
政策和宏观调控的政策. 上半年,受铁矿石涨价和国际钢材价格上扬的影响,国内钢
材市场价格演绎了一轮上涨行情. 下半年,在资源紧缺、铁路运输紧张等影响下,原
燃材料价格大幅走高, 钢铁行业处于高成本运行之中.通过全体员工的共同努力,不
断优化原燃材料结构, 挖掘降成本潜力,提升产品附加值,较好的完成了公司全年的
各项目标和任务.
公司2007年生产经营以市场为导向,强化生产的组织与管理.通过强化系统成本
管理,着重调整、优化炼铁、炼钢炉料结构,有效抑制了原燃材料成本上涨;另外,公
司根据产品效益高低配置铁水资源、钢坯资源, 充分发挥高炉→转炉→板材效益线
的优势, 进一步有效地消化原燃材料上涨的不利因素,较好地控制了成本,确保公司
系统效益最大化,取得了明显的成效.
公司主动适应市场需求, 加大产品开发.棒线材开发了冷镦钢、硬线钢等6个新
产品,提高了高线品种钢比例.板材开发了高强船板、管线钢、优碳板、桥梁板、锅
炉容器板等27个牌号新产品,全年生产板材204万吨,比上年增加28万吨;品种板占钢
材总产量的31.6%,比上年提高11%.其中,船板产量79.64万吨,比上年提高73%.
报告期内,公司共产钢441万吨,比上年426万吨增长3.47%;生铁424万吨,比上年
418万吨,增长1.44%;钢材405万吨(其中:板材204万吨、线材113万吨、棒材88万吨)
,比上年407万吨下降0.42%,公司全年销售钢材402万吨,比上年的422万吨下降4.62%
;实现营业收入149.61亿元,比上年增长19.53%(其中:实现主营业务收入147.90亿元
, 比上年增长19.21%),主要原因是钢材价格上升所致;营业利润9.14亿元,比上年增
长57. 68%,主要原因是本期钢材销售品种结构优化(板材增加21万吨,线材减少22万
吨、棒材减少19万吨)及钢材价格上升导致销售毛利率比上年同期有所上升所致;净
利润8.27亿元,比上年增长95.15%,主要原因是主营业务利润较上年增长55.45%和所
得税费用较上年下降75.62%;现金及现金等价物比上年净增加3.05亿元,主要原因是
本期销售收入增加、现金支出减少使经营性活动产生的现金流量净额减少17. 27亿
元,本期工程投资支出比上年度增加使投资活动产生的现金流量净额减少15.58亿元
, 本期借款净增加20.21亿元以及可转换公司债券发行实际收到货币资金15.04亿元
使筹资活动产生的现金流量净额增加35.90亿元.
本报告期主营业务利润增长55. 54%.主营业务利润的增长主要受如下三个因素
影响:
(1)2007年钢材销量较上年减少19. 48万吨,影响利润减少0.42亿元;(2)2007年
钢材单价较上年上升742. 44元/吨,影响利润增加29.85亿元;(3)2007年钢材销售单
位成本较上年上升523.05元/吨,影响利润下降21.03亿元.以上三种因素累计影响钢
材销售利润增加8.40亿元.
所得税费用较上年下降75. 62%,主要受如下三个因素影响:(1)国产设备抵免企
业所得税82,817,626.78元;(2)所得税税率下降,2007年享受高新技术企业所得税优
惠政策,所得税率由原来的33%调整为15%;(3)所得税会计处理方法发生变化,由应付
税款法改变为2007年按新会计准则采用资产负债表债务法核算.
2、报告期公司主营业务及其经营情况
(1)主要供应商、客户情况
公司前五名供应商合计的采购金额为194, 431.09万元,占年度采购总额的比例
为15.34%;前五名客户销售额合计446,906.09万元,占本期销售收入总额的29.92%.
3、报告期公司资产构成及变动原因
(1)报告期内公司资产构成及其变化原因说明
(2)报告期主要资产采用的计量属性
公司自2007年1月1日起执行新企业会计准则.报告期内,公司主要资产采用的计
量属性未发生重大变化,具体计量属性见财务报表附注.
(3)报告期内公司管理费用、财务费用、所得税同比发生变化的及产生的主要
原因
4、报告期公司现金流分析
5、公司主要控股公司及参股公司的经营情况和业绩分析
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
中央经济工作会议提出, 2008年要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格
由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为宏观调控的首要任务, 按照控总量、稳物价
、调结构、促平衡的基调,实施稳健的财政政策和从紧的货币政策.
从行业形势来看, 产能集中释放、产品供大于求、资源、运输紧张、价格上涨
仍然没有改变. 但受政策因素、原料约束、钢厂产品结构调整、淘汰落后、成本大
幅上扬等几方面因素的制约,今年我国钢铁产量增长放缓,对维持钢市高位运行将起
到支撑作用.
2、未来发展展望
2008年世界经济的不确定性因素加大, 但全球经济总体上仍有望保持继续增长
.我们预计,中国经济在稳中偏紧的宏观政策下,2008年投资增速不会大幅放缓,消费
增速有望随着收入增长和奥运效应进一步上升.预计今年GDP增速比2007年有所回落
,但仍保持在8%,高增长态势将继续拉动钢材消费.原燃材料的价格将继续攀升,成本
增长的压力依然严峻. 公司2008年将认真贯彻落实科学发展观,以技术进步为支撑,
改善质量优化产品结构;加快"十一五"技改项目的建设,进一步深化节能降耗系统工
程, 着力节约能源和保护环境；充分发挥区位优势,建立又好又快的现代物流体系.
纵观国内发展形势,公司的业务发展机遇大于挑战.
3、公司2008年发展计划及措施
(1)公司2008年度生产经营目标
2008年生产经营基本思路是: 认真贯彻落实科学发展观,进一步解放思想,转变
观念,充分发挥广大职工的积极性和创造性,着力优化原燃料结构、产品结构和转变
增长方式, 着力锁定资源和开拓市场,着力节约能源和保护环境,进一步优化管理架
构、规范管理流程, 推行精细化管理,加快推进"十一五"基建技改工程,为公司的可
持续发展奠定坚实的基础.
公司2008年度生产经营目标: 产钢500万吨,产钢材465万吨,焦炭128万吨,自发
电13亿千瓦时.
(2)实现以上目标拟采取的措施
1)围绕全年生产经营目标, 形成优质高效的生产局面.以炼铁为中心,以增钢为
重点, 抓好生产条件平衡;以市场为导向,以效益为目标,优化配置资源,营造优质高
效的生产局面. 一是铁前系统要抓住有利条件,进一步优化高炉入炉料结构,提高喷
煤比,降低焦比,降低生铁成本;二是炼钢系统的生产组织以轧材需求为目标,确保坯
材平衡及品种配套, 理顺新工程生产,力争产品规格、质量上新台阶;三是轧材系统
要充分挖掘两条板材生产线潜能,合理安排两条生产线改造及检修,为做大板材提供
时间保障; 四是在确保现有生产设备的安全、稳定、经济、高质量、高效率运行的
同时,要周密安排、精心组织,优化方案,缩短设备联合检修和大中修时间,安全、优
质、高效地完成检修任务,为生产赢得宝贵的时间.
2)实施资源战略, 努力开拓市场,为生产经营提供可靠的保障.一是发挥区位优
势,建立又好又快的现代物流体系.建立连接资源市场、生产环节、产品销售配送的
保障有力、低成本的现代物流体系; 二是实施资源战略,加强战略合作.巩固和扩大
战略合作伙伴阵容,在国内资源紧张、供不应求的形势下,一定要努力拓展国外资源
市场, 坚持国际、国内两个市场协调发展、相互补充;三是优化资源配置,强化客户
网络建设.加强供应商网络建设,把优质、诚信供应商引进来,降低成本;四是建立和
谐供需关系,增强营销能力.
3)加快"十一五"技改工程建设,为公司持续发展奠定坚实的基础.2008年是公司
技改工程实施关键的一年,要精心设计、精心组织、精心施工,在资金、人才、管理
等各方面做好充分准备,做到各项工程投产一个,达产一个,见效一个,为公司的持续
发展奠定坚实的基础.
4)坚持以技术进步为支撑, 改善质量优化产品结构.把好进厂原燃材料质量关,
大力推进检化验设施的基础建设, 加快智能一体化监控系统、汽车自动取样机等检
验配套设施的建设; 加快耐火材料物理性能检测实验室的建设,提高检测水平,增强
产品质量保证能力;加快实施ERP二期系统建设.
5)实施精细化管理, 提高管理的效率和效益.一是建立全面风险管理机制;二是
完善招投标管理, 净化营商环境;三是加强财务管理,提高公司的融资能力和盈利能
力;四是完善绩效考核体系,实施长效激励机制.
4、2008年公司资金需求、使用计划及资金来源
根据《钢铁产业发展政策》的要求,为取得更好的社会效益和企业效益,公司继
续按照淘汰落后、节能减排、发展循环经济和提升产品附加值的思路, 加大技术改
造的力度, 2008年度计划总投资45.1亿元.重点投资项目有:原料厂改扩建工程投资
、6m焦炉工程、炉料优化之烧结矿生产改建工程、焦化厂清洁生产改建工程、高炉
煤气综合利用工程、炼铁清洁生产高炉技改工程、一钢清洁生产节能降耗技改工程
、三钢厂精炼技术改造工程、二轧厂工艺设备技术改造工程、宽板厂轧钢工艺技术
改造工程、技术研究中心中试厂工程等.
资金来源为:自有资金、金融机构贷款.
5、公司面临的主要风险及对策
1)2008年世界经济的不确定性因素加大,国外钢铁市场需求可能出现回落,将对
国内钢材市场的供需产生一定的负面影响.
对策:提高自主创新能力,抓好高附加值品种板的开发,以市场为导向,积极推行
技术营销, 以技术为手段和方法对产品营销渠道、品牌传播、售后服务、消费者培
育、市场开拓等进行一系列的营销创新.
2)国家将继续加大宏观调控力度,加快产业结构的调整,强化对节能降耗和污染
减排指标的"约束".
对策:建立节能目标分解及考核体系、节能奖惩制度;引进和采用新工艺、新技
术, 加大节能环保投入,推进合同节能方式;十一五技改工程充分考虑国家节能降耗
和污染减排的减排的要求, 优化工序和工艺流程,精心设计、精心组织、精心施工,
做好个方面充分的准备,做到各项工程投产一个,达产一个,见效一个,创造良好的可
持续发展环境.
3)进口铁矿石价格继续上涨65%, 煤及其他原材料价格还将会有上调空间,国内
运输成本提高,而产品市场价格变化存在一定的不确定性.以上因素将会给公司的经
营带来较大影响.
对策: 完善采购策略,共建长期采供战略关系,锁定资源和价格,降低采购成本;
优化生产组织, 提高管理水平,降低生产成本;建立连接资源市场、生产环节、产品
销售配送的保障有力、低成本的物流体系.充分利用铁路低成本的优势,减少物资转
运、倒换,降低物料损耗和成本;推进技术创新、管理创新,增强企业发展后劲.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27号文核准, 公司于2007年2月6
日通过深交所交易系统公开发行了15. 38亿元的可转换公司债券.发行数量为1,538
万张, 票面金额为每张面值100元人民币,债券期限为五年,初始转股价格为4.73元/
股,转股起止日期为2007年8月6日至2012年2月5日.本公司此次发行的可转换公司债
券已于2007年3月2日在深圳证券交易所挂牌交易. 本报告期募集资金在扣除发行、
保荐费用以及发行手续费后,实际募集资金净额为1,504,916,099.34元,已按公司股
东大会授权、董事会批准,全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款.
2)募集资金投资项目进度情况
公司募集资金投资项目均于2005年度内完工.
2、报告期内,公司无其它重大项目投资和对外投资行为
公司本报告期内无其它重大项目投资和对外投资行为.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □ 不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.有关会计报表项目、财务指标变动幅度较大的原因如下:
1、期末资产负债表中应收票据、预付款项、在建工程、股本、资本公积金增
加的主要原因是:应收票据增加是本报告期收到的银行承兑汇票增加;预付款项增加
是原材料供应紧张, 采购预付款增加;在建工程增加是公司淘汰落后,提升装备水平
, 实施的基建技改工程增加;股本和资本公积金增加是公司发行的15.38亿元可转换
公司债券截止本报告期已基本转换为公司股票,相应增加股本328,081,586.00元,资
本公积1,174,256,335.82元,同时收购母公司评估增值固定资产冲减资本公积93,38
1,077.33元.一年内到期长期借款减少的主要原因是:归还已到期的长期借款.
2、经营活动产生的现金流量净额同比下降是因为本报告期收到的银行承兑汇
票增加、预付帐款增加、预收账款下降所致.
3、净利润增长的主要原因一是同比报告期钢材销售毛利率上升;二是公司本公
司2006年度中板轧机冶金综合自动化系统技术改造等24个技术改造国产设备投资应
抵免企业所得税的投资额为82,817,626.78元,可从2006年比2005年新增的企业所得
税中抵免, 因该所得税的抵免,影响本公司2007年4月份净利润增加8281.76万元;三
是根据省科学技术厅粤科高字[2007]60号文通知, 批准公司为2007年第一批广东省
高新技术企业,经广东省地税局的确认,公司从2007年1月1日起享受高新技术企业所
得税优惠政策,所得税今后按15%税率直接缴纳.
4、管理费用大幅增长的主要原因是执行新会计准则后原在制造费用中列支的
维修费用改在管理费用中列支,上年同期未做调整.
5、资产减值损失是计提的固定资产减值损失49,283,478.36元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □ 不适用
公司股权分置改革时, 公司控股股东韶钢集团承诺其持有的本公司股份将自获
得上市流通权之日起, 至少在十二个月内不上市交易或者转让.以上期限届满后,除
一年内可减持的占公司总股本的5%(6705. 6万股)用于管理层股权激励外,其余股份
在24个月内不通过深交所挂牌交易出售,出售价格不低于5.00元(除权除息相应调整
).目前正在严格履行该承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □ 不适用
预测年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比: 同向大幅上升.200
7年度业绩预计同比大幅上升50%-100%.主要原因是:
1、2007年公司努力调整品种结构, 提高了高附加值产品的比例,优化了产品结
构;
2、公司2006年度中板轧机冶金综合自动化系统技术改造等24个技术改造国产
设备投资应抵免企业所得税的投资额为82,817,626.78元,可从2006年比2005年新增
的企业所得税中抵免.因该所得税的抵免,净利润增加8281.76万元;
3、根据省科学技术厅粤科高字[2007]60号文通知,批准公司为2007年第一批广
东省高新技术企业,经广东省地税局的确认,公司从2007年1月1日起享受高新技术企
业所得税优惠政策,所得税今后按15%税率直接缴纳.
四、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √ 不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□适用 √ 不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √ 不适用
★2007年中期:
一、经营成果及财务状况简要分析
2007年上半年,中国经济继续保持快速增长,受铁矿石涨价和国际钢材价格上扬
的影响,国内钢材市场价格演绎了一轮上涨行情,且持续上涨至5月份才有所回落,价
格行情呈现先扬后抑态势.原燃材料价格受钢材市场价格上涨的影响,以及资源紧缺
、铁路运输紧张、国际海运价格迅猛上涨等影响, 生铁、废钢、煤、焦、铁合金、
国内外铁矿等价格均全面大幅上涨,给钢铁生产成本带来了巨大的压力.为了减缓原
材料价格上涨的压力,公司加强了对大宗原燃材料等物资采购管理,采取措施把握市
场走势, 延缓和控制部分原材料的涨价时间和涨价幅度.在生产组织上,公司通过强
化系统成本管理,以系统降成本的观念抓主要生产环节,优化铁前配矿结构和焦化的
配煤结构,抓铁钢平衡、坯材平衡和煤气平衡,根据产品效益高低配置铁水资源、钢
坯资源,充分发挥高炉→转炉→板材效益线的优势,有效地消化原燃材料上涨的不利
因素,较好地控制了成本,确保公司系统效益最大化,取得了明显的成效.
报告期内,公司产钢212.48万吨,与上年同期的214.52万吨相比下降0.95%;产钢
材197.05万吨,与上年同期的206.16万吨相比下降4.42%;销售钢材191.47万吨,与上
年同期的211. 33万吨相比下降9.40%;实现营业收入66.37亿元,与上年同期的62.06
亿元相比增长6.96%;营业利润4.46亿元,与上年同期的3.81亿元相比增长17.09%;净
利润4.61亿元,与上年同期的2.79亿元相比增长65.18%.
注:
1、营业收入同比增长6.96%,主要是钢材价格上涨所致.
2、营业利润同比增长17. 09%,主要是钢材销售毛利率的影响,与上年同期相比
钢材价格上升,从而导致钢材销售毛利率上升.
3、净利润上升65.18%,若扣除本期国产设备投资抵免所得税8282万元和上年冲
回存货跌价准备5385万元的影响, 以及按上年同期所得税率33%计算,本报告期净利
润为2.91亿元比上年同期的2.25亿元增加0.66亿元,上升幅度为29.25%.净利润上升
的主要原因是钢材价格高于上年同期,从而导致钢材销售毛利率的上升.
4、管理费用本报告期比上年同期增加2.05亿元,增幅为365.16%,管理费用大幅
增加的主要原因是执行新会计准则后原来在制造费用中列支的维修费用改在管理费
用中列支,上年同期未做调整.
5、财务费用本报告期比上年同期下降0. 42亿元,降幅为41.84%,主因是公司可
转换公司债券发行后偿还部分已到期的长期借款,利息支出减少所致.
6、本报告期末总资产为131. 13亿元,比年初总资产122.84亿元增加8.29亿元,
增长率为6.75%;增长的主要原因:一是货币资金较年初增加0.59亿元,增长幅度为5.
45%;二是存货较年初增加2.92亿元,上升幅度为12.95%;三是应收票据较年初增加2.
77亿元,增加幅度为135.88%;四是预付款项较年初增加2.10亿元,增加幅度为69.48%
7、本报告期末股东权益为57. 36亿元,较年初53.43亿元增加3.93亿元,增长率
为7.34%,主要是本期实现的净利润转入增加,以及分配上年度分红派息股利6,705.6
0万元所致.
二、报告期内主要经营活动情况
(一)公司主营业务的范围及其经营状况:
本公司属于钢铁行业,主营黑色金属冶炼加工,金属制品、焦炭及煤化工产品的
生产、销售等,主导产品有板材(船板、汽车大梁板)、线材、棒材三大系列.报告期
内共实现主营业务收入65. 65亿元,比上年同期增长6.93%;主营业务利润7.80亿元,
与上年同期相比增长62.99%;净利润4.61亿元,与上年同期相比增长65.18%.
(二)报告期内,公司不存在对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
(三)报告期内, 公司不存在来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响
达到10%以上(含10%)的情况.
(四)经营中的问题与困难及应对措施
1、问题与困难
报告期内, 国内原燃材料价格大幅上涨,进口矿及海运价格持续攀升,增加了公
司生产经营组织和降成本工作的难度. 公司炼铁生产受焦炭质量和铁矿石成本的影
响,铁钢平衡困难,制约了产能的充分发挥.
2、公司采取的应对措施
面对以上问题和困难, 公司采取了积极的应对措施:一是强化生产组织管理,铁
前生产以调整炉料结构为手段, 抑制了成本上涨;二是以市场为导向,继续按产品效
益分配资源,上半年船板产量达37万多吨,创历史最好水平;三是继续推行"阳光工程
",降低采购成本,降幅达6.7%;四是改进营销方法,优化产品销售网络,准确掌握市场
的变化, 提高了销售决策能力和钢材直销率;五是加大产品开发力度,增加高附加值
产品比例,新产品质量不断提高.
三、公司投资情况
(一)报告期募集资金的使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]27号文核准, 公司于2007年2月6
日通过深交所交易系统公开发行了15. 38亿元的可转换公司债券.发行数量为1,538
万张, 票面金额为每张面值100元人民币,债券期限为五年,初始转股价格为4.73元/
股,转股起止日期为2007年8月6日至2012年2月5日.本公司此次发行的可转换公司债
券已于2007年3月2日在深圳证券交易所挂牌交易.该款项已按公司董事会决议,全部
用于归还先行投资可转债项目的银行借款.
(二)其他非募集资金投资项目的情况及实际进度详见"第六节财务报告,二、会
计报表附注七8、在建工程".这些项目因尚未完工或试生产而未产生效益.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.有关会计报表项目、财务指标变动幅度较大的原因如下:
1、期末资产负债表中货币资金和长期待摊费用增加,以及短期借款、一年内到
期长期借款和长期借款减少的主要原因是:公司于2007年2月6日成功发行了15.38亿
元的可转换公司债券,收到货币资金1,504,916,099.34元,该款项已按公司董事会决
议, 全部用于归还先行投资可转债项目的银行借款,发行费用33,083,900.66元列入
长期待摊费用.
2、经营活动产生的现金流量净额同比下降是因为本报告期收到的银行承兑汇
票增加、预付帐款增加、预收账款下降所致.
3、净利润增长的主要原因是同比报告期钢材销售毛利率上升.
4、管理费用大幅增长的主要原因是执行新会计准则后原在制造费用中列支的
维修费用改在管理费用中列支,上年同期仍按原会计政策核算,未做调整.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司股权分置改革时, 公司控股股东韶钢集团承诺其持有的本公司股份将自获
得上市流通权之日起, 至少在十二个月内不上市交易或者转让.以上期限届满后,除
一年内可减持的占公司总股本的5%(6705. 6万股)用于管理层股权激励外,其余股份
在24个月内不通过深交所挂牌交易出售,出售价格不低于5.00元(除权除息相应调整
).目前正在严格履行该承诺.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与" 新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
2006年是公司实施"十一五"发展规划的第一年, 在大宗原燃材料价格普遍上涨
,特别是进口铁矿石价格在2005年大幅上涨71%的基础上进一步上涨19.5%,而钢材价
格平均水平总体低于上年,市场竞争更为激烈的严峻形势下,公司管理层理性分析复
杂多变的形势,紧紧围绕董事会提出的各项工作目标,从容应对,善用机遇,集中精力
降成本, 全力以赴增效益,积极开发新产品,及时调整产品结构,提高产品质量,在全
体员工的共同努力下,完成了全年的各项目标和任务.
一是以国际、国内先进企业为标杆, 坚持对标挖潜,降成本工作成效显著.2006
年,公司通过进一步开展全员、全方位、全过程降成本工作,强化十二条降成本措施
, 从资源配置、计划指标下达、管理及业务流程优化、成本预算及经济责任导向等
方面加大成本考核和激励的权重,以系统降成本思路为指导,逐步形成了适应市场变
化的生产管理机制.
二是注重市场信息, 建立产销协调制度,对内外部的变化及时反应,形成适应市
场的产品结构.特别是年初,钢材市场持续低迷,产品价低滞销.面对严峻的市场形势
,公司及时调整生产经营指导思想,确立"以边际贡献决定资源分配"的生产指导方针
. 同时加强市场调研,注重市场信息的搜集、整理、分析、利用;定期召开产销协调
会, 对市场趋势的准确判断,及时沟通、及时决策、及时执行;分析供销市场的联动
关系,提前做好应对措施,加大生产组织系统适应市场的力度,做好产供销衔接,及时
整合企业资源, 调整资源分配;按照产品边际贡献的大小组织生产,确保公司装备、
生产能力的最佳发挥,优先安排效益好的、成规模的产品生产,形成适应市场的、有
盈利能力的产品结构,满足市场需要.
三是加大产品开发力度, 提升产品品牌形象.根据市场需求,充分发挥炼钢、轧
钢技术改造后的装备优势, 棒线材开发了拉丝材、30MnSiPC钢、硬线钢、冷镦钢等
7个新品种. 30MnSiPC钢盘条已形成规模生产,高线品种钢比例达到65%以上,实现了
建筑用材向工业深加工用材的转变. 板带材开发试制了造船板、低合金板、优碳板
、锅炉容器板、桥梁板等12个新品种. 开发出D级、D32、D36扩大等级高强宽船板,
并通过七国船级社工厂认可现场审核,以满足珠三角船基地对船板的需求.产销研开
发机制进一步理顺, 产品开发、生产、销售一体化的运作模式步入了健康发展的快
车道, 研发能力进一步增强,产品质量不断提高.船体用结构钢板、热轧带肋钢筋和
低合金高强度结构钢板(Q345)获得"广东省名牌产品"称号, 热轧带肋钢筋还获得冶
金产品实物质量金杯奖,提升了产品良好的品牌形象.
四是建立运行稽核机制,"阳光工程"初见成效.加大经济运行和生产经营过程的
检查监督力度,如对合同签定及执行情况的过程检查监督,以及原材料、备品备件、
技改工程、大中修工程、设备维护外委招投标采购效果跟踪检查, 推行"阳光作业"
.通过开展日常性监察,督促各级管理人员按章办事,确保"阳光工程"落实到位.
2、公司主营业务及其经营状况分析
报告期内, 公司共产钢426万吨,比上年353万吨增长20.65%;生铁418万吨,比上
年323万吨增长29.31%;钢材407万吨(其中板材178万吨、线材131万吨、螺纹(棒材)
98万吨), 比上年339万吨增长19.86%,公司全年销售钢材422万吨,比上年的329万吨
增长28.27%;实现主营业务收入124亿元,比上年增长16.86%,主要原因是销量增加所
致; 主营业务利润8.65亿元,比上年上升97.71%,主要原因是本期销售毛利率比上年
同期有所上升所致;净利润4.17亿元,比上年上升205.93%,主要原因是主营业务利润
增加;现金及现金等价物比上年净增加5894万元,主要原因是本期销售收入增加、现
金支出减少使经营性活动产生的现金流量净额增加4. 86亿元,本期工程投资支出比
上年度减少使投资活动产生的现金流量净额增加7. 11亿元,本期减少借款使筹资活
动产生的现金流量净额减少11.39亿元.
报告期内公司利润总额、净利润同比上升主要原因是虽钢材价格有所下滑, 但
钢材成本较上年呈大幅下降从而导致的钢材毛利率上升. 主营业务利润上升的影响
主要受如下三个因素影响:1、2006年钢材销量较上年增加93万吨,影响利润增加0.8
4亿元;2、2006年钢材单价较上年下降223元/吨,影响利润下降9.41亿元;3、2006年
钢材销售单位成本较上年下降311元/吨, 影响利润增加13.11亿元.以上三种因素累
计影响钢材销售利润增加4.54亿元.
2、公司主营业务及其经营状况分析
(1)主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前五名供应商合计的采购金额为169,204.28万元,占年度采购
总额的18.46%;前五名客户销售额合计为378,550.83万元,占公司全年销售总额的30
.51%.
3、公司资产构成变动原因
(1)报告期公司资产构成同比变化情况及产生的原因:
变动原因:
短期投资:短期投资期末余额较期初余额增加46,717,856.92元(美元5,966,789
. 29元),增加幅度为100%,主要原因是2006年外币委托理财增加.该外币委托理财详
细情况:该外币委托理财为委托中国农业银行的外币调期存款,起息日为2006年12月
11日, 到期日为2007年1月10日,理财期限为30天,年利率为4.7%,本息到期一次性支
付,资金不得提前支取.
应收账款:主要原因是公司期末以票据方式预收的货款增加.因而应收款项较上
年增加
存货: 主要是本年钢材销售情况较上年有所好转,钢材库存较上年大幅下降,因
此期末存货余额减少
长期股权投资:全资子公司韶关钢铁(香港)有限公司上年因未有经营,未合并;2
006年根据合并报表的有关规定进行合并调整,因此本年余额为零.
固定资产(净值):主要是计提折旧所致.
在建工程: 主要原因是上年及以前年度开工的工程项目到本年已基本完工结转
固定资产,本年新增大额在建工程项目比上年减少.
短期借款:主要是短、长借款比例调整所致,相应长期借款有所增加.
长期借款:主要是短、长借款比例调整所致,相应短期借款有所减少.
(2)报告期公司管理费用、财务费用、所得税同比发生变化及产生的主要原因:
变动原因:
营业费用:主要本年产品销量增加,营业费用相应有所增加.
管理费用:主要是计提坏帐准备及存货跌价准备转回的影响,扣除计提坏帐准备
及
存货跌价准备转回的影响,2006年管理费用为1.26亿元,比2005年1.10亿元上升
14. 55%.财务费用:主要是银行借款增加导致利息支出增加,同时在建工程陆续完工
使利息资本化相应减少.
所得税:主要是本年应纳税所得额较上年大幅上升所致.
4、公司现金流分析
4、公司主要控股公司及参股公司的经营情况和业绩分析
(二)对公司未来发展的展望
1、钢铁行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2007年我国将保持宏观经济政策的连续性和稳定性, 继续实行稳健的财政和货
币政策, 以扩大国内消费需求为重点,国民经济仍将保持平稳增长,稳定是2007年我
国钢材市场的主旋律.在全球经济继续保持高增长的前提下,全球钢铁市场供求关系
基本平衡, 世界钢材市场形势仍然较好,不会出现严重供大于求的局面.国家加大淘
汰落后钢铁产能力度, 将有利于钢铁工业结构调整,改善国内供需关系.钢铁原燃料
市场坚挺, 价格稳中有升,钢材成本提高对市场支撑明显.钢铁企业和社会库存保持
低位,有利于后期钢材市场价格的企稳回升.
2、公司发展的机遇和挑战
2007年,公司既面临着发展机遇,也面临着严峻的挑战.一方面,广东是全国最大
的钢材消费市场, 而广东钢材自给率不足,是引入型钢材消费大省,公司地处广东省
, 市场优势非常明显.且根据广东省"十一五"发展规划,全省"十一五"规划建设重点
项目233项,总投资超过15,000亿元,其中"十一五"期间计划投资11,000多亿元,这更
为本公司提供了良好的发展机遇和市场空间. 同时,本公司经过近几年的技术改造,
基本实现了主体设备的大型化和现代化,产品结构更趋合理,公司市场竞争力和抗风
险能力大幅提高. 另一方面,2007年公司成本上升的压力依然存在.2006年进口铁矿
石价格又上涨19.5%,今年将继续在高位徘徊,且进一步上涨的压力依然存在;煤电油
运等原燃料价格也呈上升之势.
3、公司发展规划
韶钢"十一五"发展规划总体框架是:以淘汰落后,提升产品档次、提高资源利用
率, 突显区域竞争优势,瞄准广东经济发展及韶钢实际为发展方向,采用先进、适用
、成熟、可靠的技术和装备,实现装备大型化、高效化和现代化,提升企业的竞争力
. 通过产品结构和工艺结构调整,大力发展中高档优特长材和提高板材品种质量,同
时兼顾把握广东建材市场需求, 发展普通高线产品,充分发挥广东区域市场优势,实
现良好的经济效益.把韶钢打造成为工艺设备先进、产品具有较强竞争力的公司.
4、公司2007年度生产经营目标及采取的措施
(1)公司2007年度生产经营目标
2007年经营指导思想:生产经营坚持以效益为中心,生产组织坚持以市场为导向
, 以边际贡献最大化为原则,以降成本统揽生产经营全局,继续优化原燃料结构和产
品结构;以深化改革、优化管理为途径,增强转化危机能力和市场竞争力.
公司2007年度生产经营目标: 产钢460万吨,产铁430万吨,产钢材435万吨,实现
营业务收入126.7亿元.
(2)实现以上目标拟采取的措施
1)继续挖掘降成本的潜力. 一是以炼铁为中心,优化铁前原燃料结构;二是开展
对标挖潜, 使主要技术经济指标有较大的进步,把潜力转化为效益;三是加强节能降
耗管理, 推广节能降耗新工艺、新技术;四是加强战略合作伙伴管理,巩固和优化供
销网络;五是大力发展循环经济.
2)努力提高产品的竞争力和自主创新能力, 开发市场需求量大、效益较好的高
附加值产品.高线品种钢重点做强、做精、做专拉丝材、冷镦钢、硬线钢、30MnSiP
C钢盘条四个系列, 将高线产品打造成为韶钢的拳头产品、广东的精品.板材要进一
步完善一般强度钢、低合金钢和优碳钢品种系列.
3)加速启动"十一五"技术改造项目.一是在铁前实施原燃料系统改造,降低炼铁
成本; 二是实施轧钢系统改造,淘汰落后、提升产品质量和档次;三是继续对"十五"
基建技改项目进行填平补齐,完善配套设施.
4)完善信息化建设, 提高管理效率和效能,建立先进的现代化管理模式.在管理
流程上, 利用统一的ERP平台,对计划、采购、生产指挥、质量控制、计量、销售、
物流、财务、成本管理实施全流程信息化管理, 全面实现生产自动化、管理现代化
、决策科学化.
5)进一步完善稽核监察机制, 加强对经济运行和生产经营过程中的重要部门、
重点工序和关键环节的经常性和专项性监督检查稽核, 建立健全有效的监督制约机
制,推进"阳光作业".
5、2007年公司资金需求、使用计划及资金来源
公司2007年度计划总投资173,678.10万元,其中"十五"结转项目48,578.10万元
,十一五新开工技改项目125,100万元.
资金来源为:自有资金、金融机构贷款等.
6、公司面临的主要风险及对策
(1)原燃料供应风险
作为广东地区大型钢铁生产企业,本公司对原燃材料资源的依赖性很强,生产过
程中耗用的铁矿石、精煤、焦炭、废钢等原材料占总成本的比重在70%以上.公司自
身没有矿山,生产所需的铁矿石、煤等原燃材料均需外购,大部分原燃材料由国内供
应商供应,部分铁矿石、煤需要进口.
对策: 为确保生产原料的供应,一方面公司致力于开拓新的国外原料供应渠道,
实施多渠道原料供应的策略,从而增强企业对矿产资源的控制力.公司将和更多国内
外矿山建立长期矿石原料供应关系, 并通过利用长期合同从境外购买铁矿石的方式
保证矿石原料的稳定供应.通过调整配矿方案、炉料结构,可以提高国产矿使用比例
, 替代高价进口矿;增加市场销路好、价格高的中厚板的产量和比例,优化企业的产
品结构,提高资源的利用效率,同时也将增强企业通过产品价格消化原材料涨价的的
能力.
(2)市场竞争加剧的风险
近年来, 我国宏观经济的持续、快速增长,为钢铁行业迎来难得的发展机遇,同
行业各企业在极力增强自身的综合竞争力和适应市场的能力, 使竞争的起点不断抬
高,同时,与国外同行业的竞争也始终存在.公司能否提高主要经济技术指标,不断降
低生产经营成本,适应国内外市场的竞争,将关系到公司未来的健康发展.
对策: 公司一直在着力进行技术改造和产业升级,在生产规模不断扩大的同时,
产品结构也得以调整, 公司目前已形成年产能500万吨钢的生产平台,生产设备和技
术也得以改善和提高, 在激烈的竞争中,奠定了发展的基础,为下一步的发展赢得了
先机.公司将一如既往地坚持通过产业升级,不断以多品种规格和高质量的产品、合
理的价格、良好的服务以及低成本来保持和加强公司在国内外市场的竞争优势. 并
且, 在企业内部要始终强化管理,落实责任,进一步理顺工艺流程,严格作业程序,同
时在机构设置上进行调整,在竞争中充分挖潜,以进一步提高公司的整体竞争力.
(三)执行新会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益
的差异分析: 根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求,对资产
、负债的帐面价值与计税基础不同形成的暂时性差异进行追溯调整, 并将影响金额
调整留存收益. 公司将坏帐准备、存货、固定资产、应付工资(职工薪酬)等对所得
税的影响进行了追溯调整,增加2007年1月1日留存收益39,934,278.58元.
2、2007年1月1日执行新会计准则,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及
对公司的财务状况和经营成果的影响:
(1)根据新《企业会计准则第17号-借款费用》的规定, 公司可以资本化的借款
范围将扩大,增加公司的当期利润和股东权益.
(2)根据新《企业会计准则第18号-所得税》的规定, 公司将现行政策的应付税
款法变更为资产负债表的纳税影响法,将会影响公司当期会计所得税费用,从而影响
公司当期利润和股东权益,并核算相应的递延所得税负债和递延所得税资产.
(四)公司投资情况
1、报告期募集资金的使用情况
本报告期不存在募集资金或以前期间募集资金延续到本期使用的情况.
2、募集资金投资项目
经公司股东大会批准, 公司计划发行15.38亿元的可转债,发行申请已于2005年
3月25日经中国证监会股票发行审核委员会会议审核通过.可转债募集资金拟投向炼
钢厂连铸机改造工程配套设施等九个技改项目,因可转债迟迟未能发行,为了抓住市
场机遇, 尽快调整产品结构和资源结构,提高公司的市场竞争力和抗风险能力,公司
通过自筹资金先行实施了可转债募集资金拟投资项目. 经中国证券监督管理委员会
证监发行字[2007]27号文核准, 公司于2007年2月6日通过深交所交易系统公开发行
了15.38亿元的可转换公司债券.
募集资金投资项目具体情况如下:
1、卷轧工艺技术改造项目
项目计划总投资19,306.66万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入生产
,2006年产生效益2,226.85万元.
2、宽中厚板轧机加热炉技术改造项目
项目计划总投资18,239.27万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入生产
,2006年产生效益2,122.63万元.
3、中板轧机水处理系统技术改造工程项目
项目计划总投资17,974.50万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入生产
,2006年产生效益2,154.85万元.
4、中板轧机冷床及双边剪技术改造工程项目
项目计划总投资18,395.14万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入生产
,2006年产生效益2,201.82万元.
5、宽板剪切线技术改造项目
项目计划总投资19,864.82万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入生产
,2006年产生效益2,274.76万元.
6、炼钢厂连铸机改造工程配套设施项目
项目计划总投资10,034.30万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入生产
,2006年产生效益1,685.31万元.
7、1＃、2＃、3＃烧结机大修改造项目
项目计划总投资19, 995.13万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2006
年产生效益4,262.26万元.
8、烧结厂公辅大修改造
项目计划总投资16, 996.06万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2006
年产生效益3,622.96万元.
9、原料场大修改造项目
项目计划总投资17, 100.63万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2006
年产生效益3,645.26万元.
(五)其他非募集资金投资项目的情况
投资情况说明:
公司投资情况
1、报告期募集资金的使用情况
本报告期不存在募集资金或以前期间募集资金延续到本期使用的情况.
2、募集资金投资项目
经公司股东大会批准, 公司计划发行15.38亿元的可转债,发行申请已于2005年
3月25日经中国证监会股票发行审核委员会会议审核通过.可转债募集资金拟投向炼
钢厂连铸机改造工程配套设施等九个技改项目,因可转债迟迟未能发行,为了抓住市
场机遇, 尽快调整产品结构和资源结构,提高公司的市场竞争力和抗风险能力,公司
通过自筹资金先行实施了可转债募集资金拟投资项目. 经中国证券监督管理委员会
证监发行字[2007]27号文核准, 公司于2007年2月6日通过深交所交易系统公开发行
了15.38亿元的可转换公司债券.
募集资金投资项目具体情况如下:
1、卷轧工艺技术改造项目
项目计划总投资19,306.66万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2006年产生效益2,226.85万元.
2、宽中厚板轧机加热炉技术改造项目
项目计划总投资18,239.27万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2006年产生效益2,122.63万元.
3、中板轧机水处理系统技术改造工程项目
项目计划总投资17,974.50万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2006年产生效益2,154.85万元.
4、中板轧机冷床及双边剪技术改造工程项目
项目计划总投资18,395.14万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2006年产生效益2,201.82万元.
5、宽板剪切线技术改造项目
项目计划总投资19,864.82万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2006年产生效益2,274.76万元.
6、炼钢厂连铸机改造工程配套设施项目
项目计划总投资10,034.30万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2006年产生效益1,685.31万元.
7、1＃、2＃、3＃烧结机大修改造项目
项目计划总投资19, 995.13万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2006
年产生效益4,262.26万元.
8、烧结厂公辅大修改造
项目计划总投资16, 996.06万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2006
年产生效益3,622.96万元.
9、原料场大修改造项目
项目计划总投资17, 100.63万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2006
年产生效益3,645.26万元.
(五)其他非募集资金投资项目的情况
单位:(人民币)万元
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
高炉煤气综合利用3＃机
组技术改造配套设施 12,063.70 100% 3,477.80
高炉煤气综合利用4＃机
组技术改造配套设施 10,546.30 100% 3,040.36
铁前区域管网改造 4,880.00 100% 不直接产生效益
铁前区原料运输系统技术改造 4,400.00 100% 不直接产生效益
中板轧机技术改造工程 19,006.70 100% 2228.06
中板轧机自动化及供配电改造 18,396.10 100% 2065.05
中板轧机电气传动系统技术改造19,951.90 100% 2325.79
钢后离线设备检修基地 1,706.90 100% 不直接产生效益
公司生产指挥中心信息系统 2,000.00 100% 不直接产生效益
炼轧厂电炉烟气除尘系统改造 1,250.00 96% 不直接产生效益
6#高炉出铁场烟气治理 1,500.00 100% 不直接产生效益
公司办公大楼 2,497.50 100% 不直接产生效益
第三炼钢厂脱硫装置改造 2,500.00 92.63% 不直接产生效益
炼钢厂炉卷高线MES系统工程 2,660.00 100% 不直接产生效益
铁前检化验设施 1,823.00 87.46% 未完工
炼轧厂cojet氧枪技术改造 1,500.00 100% 不直接产生效益
炼铁厂配套设施技术改造 2,000.00 100% 不直接产生效益
炼轧厂棒材生产线控轧
控冷技术改造 2,605.52 30.35% 未完工
1#-3#高炉矿槽及出铁
场烟气除尘技术改造 3,549.85 61.81% 未完工
钢材配送中心仓库改造 4,500.00 32.59% 未完工
炉料优化改建 35,761.79 0.34% 未完工
炼钢厂固定资产改良项目 1,858.35 50.07% 不直接产生效益
炼铁厂固定资产改良项目 1,878.55 66.36% 不直接产生效益
三钢厂固定资产改良项目 2,064.68 68.15% 不直接产生效益
热电厂固定资产改良项目 1,967.00 88.1% 不直接产生效益
炼轧厂固定资产改良项目 2,032.60 90.13% 不直接产生效益
一钢厂2#转炉改造 1,886.00 100% 不直接产生效益
大转炉供辅系统改造 2,500.00 100% 不直接产生效益
合计 169,286.44 - -
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年7-9 月, 钢材市场弱势平衡,价格较为平稳.公司紧盯全年生产经营目标
,精心组织生产,强化对各工序及操作的管理力度,加强全面预算管理,严格控制成本
, 保持了生产、销售的平稳有序进行.7-9月,公司实现主营业务收入30.41 亿元,比
上年同期增长18.59%;主营业务利润2.27 亿元,比上年同期增长327.19%;净利润990
8 万元,比上年同期增长593.88%;现金及现金等价物净增加1.98亿元,比上年同期增
长65.77%.
注: 1、主营业务收入同比增长18.59%,主要是钢材销量增加所致.
2、主营业务利润同比增加238.83%,主要是本期销售毛利率比上年同期大幅上
升所致.
3、净利润同比增加935.64%,主要是主营业务利润较上年同期增加.
4、现金及现金等价物净增加额与上年同期相比增加1.66亿元,主要是经营活动
产生的现金净流量净额比上年度同期减少2. 42亿元;本期工程投资支出比上年度同
期减少,使投资活动产生的现金流量净额增加1.47亿元;本期筹资活动产生的现金流
量净额比上年同期增加2.60 亿元,主要是因为本期偿还银行借款比上年同期减少1.
10亿元和支付的股利比上年同期减少1.67 亿元所致.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
主营业务利润、期间费用占利润总额的比例比前一报告期增加的主要原因是:
前一报告期转回存货跌价准备,相应冲减管理费用53,853,148.94 元所致.
营业外收支净额占利润总额的比例比前一报告增加的主要原因是: 本报告期销
售商合同违约金等转入所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计公司2006年度累计净利润与2005年度相比大幅增长200%-260%,主要原因是
:
(1)钢材价格回升;
(2)公司近年投资的技改项目投产, 致使公司产能增加,产生效益;
(3)公司加大了降成本力度.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
（一）报告期募集资金的使用情况
本报告期不存在募集资金或以前期间募集资金延续到本期使用的情况.
★2006年中期:
一、经营成果及财务状况简要分析
2006年上半年, 由于前期钢材价格已跌至谷底,而中国经济增速超出人们预期,
固定资产投资和工业生产保持高水平增长局面,2月末以来国内钢材市场价格止跌反
弹, 逐步回升.公司也彻底走出了上年四季度以来的经营困境,生产经营的内外环境
都得到改善, 取得了较好的效益.从公司内部来看,随着各项主体改造项目及配套工
程的完工, 公司生产能力跨上了年产500万吨钢及钢材的平台,生产工艺流程进一步
理顺, 抗风险能力和市场竞争力进一步提高.同时公司自05年下半年开始,坚持实施
降成本增效益的"十二项措施",开展"增收节支"活动,降成本工作也取得了明显的成
效.从外部条件来看,2月末以来钢材市场开始回暖,价格上涨,钢材毛利率迅速回升.
报告期内, 公司产钢214.52万吨,与上年同期的163.36万吨相比增长31.32%;产
钢材206. 16万吨,与上年同期的160.31万吨相比增长28.60%;销售钢材211.33万吨,
与上年同期的140. 68万吨相比增长50.22%;实现主营业务收入61.40亿元,与上年同
期的52. 58亿元相比增长16.77%;主营业务利润4.79亿元,与上年同期的6.31亿元相
比下降24.07%;净利润2.79亿元,与上年同期的3.77亿元相比下降26.01%.
报告期内公司的收入、利润、资产和权益情况如下:
注:
1、主营业务收入同比增长16.77%,主要是钢材销量增加所致.
2、主营业务利润同比下降24. 07%,主要是钢材销售毛利率的影响,与上年同期
相比钢材价格有所降低,从而导致钢材销售毛利率降低.
3、净利润下降26.01%,主要是上年同期国产设备投资抵免所得税为4,903.41万
元,若扣除国产设备投资抵免所得税因素影响,本报告期净利润为2.79亿元比上年同
期的3.28亿元减少0.49亿元,下降幅度为14.94%,下降的原因是钢材价格低于上年同
期,从而导致钢材销售毛利率的降低.
4、现金及现金等价物比上年同期相比增加2.67亿元,主要是本期经营性活动产
生的现金流量净额比上年同期相比增加14.69亿元,本期工程投资减少使投资活动产
生的现金流量净额上年同期相比减少5. 14亿元.银行还款增加使筹资活动产生的现
金流量净额减少17.16亿元.
5、本报告期末总资产为123. 20亿元,比年初总资产122.82亿元增加0.37亿元,
增长率为0.30%;增长的主要原因一是货币资金较年初增加2.57亿元,增长幅度为30.
99%;二是存货较年初减少5.34亿元,下降幅度为20.53%;三是应收票据较年初增加2.
08亿元,增长幅度为293.18%.
6、本报告期末股东权益为51. 89亿元,较年初49.77亿元增加2.12亿元,增长率
为4.26%,主要是本期实现的净利润转入增加和分配上年度分红派息股利6,705.60万
元所致.
二、报告期内主要经营活动情况
(一)公司主营业务的范围及其经营状况:
本公司属于钢铁行业,主营黑色金属冶炼加工,金属制品、焦炭及煤化工产品的
生产、销售等,主导产品有板材(船板、汽车大梁板)、线材、棒材三大系列.
报告期内共实现主营业务收入61. 40亿元,比上年同期增长16.77%;主营业务利
润4.79亿元,与上年同期相比下降24.07%;净利润2.79亿元,与上年同期相比下降26.
01%.
(二)公司主营业务收入及成本构成情况
1、主营业务收入及成本分项列示如下:金额单位:元
2、主营业务收入按地区列示如下:
(三)报告期内,公司不存在对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
(四)报告期内, 公司不存在来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响
达到10%以上(含10%)的情况.
(五)经营中的问题与困难及应对措施
1、问题与困难
报告期内, 国内钢材市场竞争激烈,钢材市场价格大幅波动,1～3月份呈疲软局
面, 4～6月份又快速恢复旺销,而进口铁矿石价格进一步上涨,国内钢铁原燃材料价
格持续高位,且资源紧张,这增加了公司生产经营组织和降成本工作的难度.
2、公司采取的应对措施
面对以上问题和困难, 公司积极应对:一是完善产品开发体系,不断增加高附加
值产品比例; 二是遵循循环经济理念,通过对标挖潜,努力将公司向节能型、同行业
指标先进型企业推进; 三是控制降低可控费用,剔除一次性因素影响外,所有可控费
用一律在05年的基础上下调10%以上;四是调整原材料结构,降低进口矿比例,降低工
序单耗; 五是保证公司供应链和销售渠道的畅通,减少不必要的中间环节,降低公司
经营成本, 提高公司效益,将直购(销)率作为各经营单位的考核指标;六是继续与重
要原材料供应商签订战略合作协议,确保原材料供应的及时和稳定.
三、公司投资情况
(一)报告期募集资金的使用情况
本报告期不存在募集资金或以前期间募集资金延续到本期使用的情况.
(二)其他非募集资金投资项目的情况及实际进度详见"第六节财务报告,
二、会计报表附注六11、在建工程".这些项目因尚未完工或试生产而未产生效
益.
★2006年一季度:
(1)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司本报告期基本摆脱上年第四季度以来的经营困境,扭亏为盈,其主要原因有
四:一是公司重大主体工程基本建成投产后, 整体装备技术水平已处国内先进水平,
已形成技术先进、产品结构合理的年产500万吨钢的规模,将在今后的市场竞争中处
于相当有利地位,大大增强公司的抗风险能力.已基本顺产达产的新工程在2005年效
益已经显现,随着配套工程的完工,工艺流程的进一步理顺, 新工程的效益将充分发
挥,公司盈利能力进一步提升;二是针对电炉钢成本长期居高不下的问题,2005年5月
份开始进行了Cojet氧枪改造,在Consteel电炉上试行电转炉工艺, 大幅提高铁水加
入比例.电转炉工艺实施后,反映电炉钢生产成本的两大指标:钢铁料消耗、 电耗逐
月下降.吨钢成本也呈跨越式下降 ,实现有边际利润的电炉生产;三是在2005年下半
年生产经营面临严峻的挑战时,公司及时提出了降成本的"十二项措施",并专门召开
降成本增效益动员大会,提出具体降本增效措施,要求各单位及时掌握市场信息, 充
分调动全体职工积极性,千方百计降成本增效益.并在2005年下半年的"增收节支"中
实施,2006年公司继续实施"十二项措施",开展"增收节支"活动,进一步降低成本,从
企业内部管理中要效益,结果表明,降成本的"十二项措施"效果显著; 四是二月末钢
材市场开始回暖,价格有所回升,钢材毛利率上升.
本报告期公司产铁98万吨,与上年同期相比增长46.27%,与上年第四季度环比下
降7.54%;产钢100万吨,与上年同期相比增长21.92%,与上年第四季度环比下降8.25%
; 产钢材97万吨,与上年同期相比增长12.79%,与上年第四季度环比下降3.96%.实现
主营业务收入29.12亿元,与上年同期相比下降0.3%,与上年第四季度环比增长4.19%
;主营业务成本2.79亿元,与上年同期相比上升6.79%,与上年第四季度环比下降7.81
%; 主营业务利润1.10亿元,与上年同期相比下降62.52%,与上年第四季度的亏损2.4
7亿元相比,利润增加3.57亿元;净利润3057.82万元,与上年同期相比下降85.48%,与
上年第四季度的亏损2.50亿元相比,净利润增加2.81亿元.
(2)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(3)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(4)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(5)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(6)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
(7)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(8)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(9)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
业绩警示期间:2006年1月1日至2006年6月30日
业绩警示情况:同向大幅下降50%以上.
原因说明:1、钢材产品价格与上处同期相比大幅下降;2、部分原燃材料价格居
高不下或降幅较小, 进口铁矿石价格上涨.3、本期无国产设备投资抵免所得税.4、
因可转债募集资金迟迟未到位,募集资金拟投资项目已通过银行贷款先行实施,并已
完工投产,其利息不能资本化,直接计入损益,致使财务费用增加.
(10)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(11)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
2005年钢材价格大幅震荡.年初由于国内钢材新增资源增幅较低,以及受铁矿石
价格上涨的预期影响, 钢材价格在一季度攀上历史最高位.之后,随着国家宏观调控
的见效,钢材需求增幅放缓,而钢铁企业产能集中释放,国内新增资源大幅度增加,价
格开始下滑,并于四季度大幅度下挫.年末的钢材价格综合指数收于94.18点,比年初
下降了31. 03点,下降24.78%.其中普通钢材价格下滑幅度比特钢大,板材比长材大.
年末的建筑用线材、螺纹钢等钢材价格跌幅超过20%,板材价格跌幅在40%左右.而原
燃材料价格的下降幅度远远小于且滞后于钢材价格,钢铁行业的效益大幅降低.
本公司利润二季度开始受到影响,7月份开始急剧下滑.10月份以后,随着公司主
要盈利产品板材价格的进一步急跌,加上公司多项基建技改工程集中投产,试产期间
生产不顺, 且质量不稳定,部分产品出现了质量问题,且年末提取减值准备等几个因
素综合影响,公司四季度出现了较大的经营性亏损.
面对残酷的市场挑战和严峻的成本压力,公司积极采取应对措施.一是与国内铁
矿石及其他原材料供应商建立战略合作伙伴关系.二是理顺工艺,利用技改工程建成
投产的有利条件, 调整高炉炉料结构,用自产低价烧结矿替代进口高价球团矿.三是
积极调整电炉生产工艺,成功将电炉炼钢工艺转换为电转炉炼钢工艺,大幅度增加铁
水消耗比例. 四是召开降成本增效益动员大会,提出降成本增效益12条保障措施,广
泛发动员工开展全员、全方位、全过程的挖潜增效活动. 五是尽力将降价的压力向
外围传递. 六是在保证资金链安全的前提下,通过多种途径努力降低资金成本.随着
以上各项措施的逐步落实,公司生产经营形势已出现根本性好转,2006年1季度,公司
已扭转亏损局面,实现了盈利.
2005年, 公司共产钢353万吨,与上年同比增长0.86%;生铁323万吨,与上年同比
增长12. 54%;钢材339万吨(其中板材136万吨、线材104万吨、螺纹(棒材)99万吨),
与上年同比增长16.49%,公司全年销售钢材329万吨,与上年同比增长19.02%.
2005年 2004年 本年比上年增减(%)
主营业务收入 10,616,823,357.53 10,328,769,623.26 2.79%
主营业务成本 10,125,464,234.12 9,070,177,248.15 11.63%
主营业务利润 437,282,828.86 1,208,387,655.58 -63.81%
利润总额 125,910,226.99 1,010,980,948.69 -87.55%
净利润 136,216,530.94 948,255,922.69 -85.64%
报告期公司实现主营业务收入106.17亿元,比上年增长2.79%, 主要原因是销量
增加所致; 主营业务利润4.37亿元,比上年降低63.81%,主要原因是本期销售毛利率
比上年同期呈大幅下降所致;利润总额比上年下降87.55%、净利润1.36亿元,其中含
国产设备投资抵免所得税0.49亿元,比上年降低85.64%,主要原因是钢材价格下滑导
致的钢材毛利率降低,钢材毛利率降低直接导致收入的增加不足抵减成本的上升,即
主营业务利润下降.主营业务利润下降的影响主要受如下三个因素影响:①2005年钢
材销量较上年增加50.17万吨,影响利润增加4.29亿元; ②2005年钢材单价较上年下
降230.62元/吨, 影响利润下降8.85亿元;③2005年钢材销售单位成本较上年上升18
.86元/吨,影响利润减少1.64亿元.以上三种因素累计影响钢材销售利润减少6.21亿
元.
2、公司主营业务及其经营状况分析
(1)主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前五名供应商合计的采购金额为279,995.56万元,占年度采购
总额的29.32%;前五名客户销售额合计为379,609.72万元,占公司全年销售总额的35
.76%.
3、公司资产构成变动原因
(1)报告期公司资产构成同比变化情况及产生的原因:
项目 报告期末 上年同期
数额(元) 占总资产 数额(元) 占总资产
的比例 的比例
应收款项 86083440.67 0.70% 372088637.17 3.38%
存货 2626484696.42 21.38% 2070362508.82 18.80%
长期股权投资 4085267.55 0.03% - 0.00%
固定资产 8238234968.97 67.07% 4397159630.07 39.94%
在建工程 392041785.49 3.19% 2495970331.44 22.67%
短期借款 2960745808.92 24.11% 1765000000.00 16.03%
长期借款 891200000.00 7.26% 2122327300.00 19.28%
续上表:
项目 本年比上年增减(元) 本年比上年增减变化率
应收款项 -286005196.50 -76.86%
存货 556122187.60 26.86%
长期股权投资 4085267.55
固定资产 3841075338.90 87.35%
在建工程 -2103928545.95 -84.29%
短期借款 1195745808.92 67.75%
长期借款 -1231127300.00 -58.01%
变动原因:
应收账款:主要原因是公司期末以票据方式预收的货款减少.因而应收款项较上
年减少.
存货: 主要是公司生产规模扩大,产量提高,同时本期原、燃料采购成本大幅上
升,因此期末存货余额增加.
长期股权投资: 2005年9月经董事会批准,收购广东省韶关钢铁集团有限公司全
资子公司韶关钢铁(香港)有限公司全部股权,公司于12月支付了股权转让款RMB4,10
8,063.92元,该公司目前未有经营.
固定资产(净值):主要是在建工程转入固定资产45.38亿元所致.
在建工程: 主要原因是上年及以前年度开工的工程项目到本年已基本完工结转
固定资产,本年新增大额在建工程项目比上年减少.
短期借款:主要原因是生产经营规模扩大以及工程项目按计划开展,所需资金较
多,因此增加了银行借款.
长期借款: 主要是公司将一年内到期的长期借款转入一年内到期的长期负债项
目列示.
(2)报告期公司管理费用、财务费用、所得税同比发生变化及产生的主要原因:
项目 2005年1－12月(元) 2004年1－12月(元) 同比增减(%)
营业费用 22,072,318.36 26,337,892.00 -16.20%
管理费用 149,375,634.47 128,592,668.19 16.16%
财务费用 161,451,042.38 58,753,909.23 174.79%
所得税 -10,306,303.95 62,725,026.00 -116.43%
变动原因:
营业费用:主要本年产品直销率和合同客户增加,营业费用相应减少.
管理费用:主要是计提坏帐准备及存货跌价准备的影响,扣除计提坏帐准备及存
货跌价准备的影响,2005年管理费用为1.10亿元,比2004年1.18亿元下降6.73%.
财务费用:主要是银行借款增加导致利息支出增加,同时在建工程陆续完工使利
息资本化相应减少.
所得税:主要是第四季度出现亏损应纳税所得额较上年大幅下降所致.
(二)对公司未来发展的展望
1、钢铁行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
中央经济工作会议指出,2006年是实施"十一五"规划的开局之年,稳定宏观经济
政策,保持经济平稳较快增长的良好势头是2006年经济工作的一项主要任务.会议进
一步指出, 要实现经济平稳较快增长,关键是要努力扩大我国需求,坚持实施稳健的
财政政策和货币政策, 继续加强和改善宏观调控.预计2006年我国GDP的实际增长率
可能保持在9%左右.国民经济继续保持平稳较快发展为钢铁产品提供了市场空间.
目前,我国正处在工业化、信息化和城市化进程加快的阶段,也是居民消费结构
升级并带动产业结构调整步伐加快的阶段, 基础设施建设和城市化建设大规模的展
开, 投资需求将持续扩大,随着城乡居民消费收入的不断增长,将推动住宅、汽车等
消费的持续扩大.可以预料国内对钢材需求还有很大的拓展空间,钢材需求将保持稳
定增长的态势.同时随着科学发展观的进一步落实,增长方式的转变以及能源、资源
、环境的约束, 以往粗放型的增长方式不可能持久.实施宏观调控的情况下,国内对
钢材的需求将由前两年的高速增长转为平稳较快增长.
但是, 钢铁行业在历经了几年高速发展后,钢铁产能快速扩张,供需形势发生变
化,供大于求的压力不断加大,2006年钢铁行业将面临更加严峻的考验.
2、公司发展的机遇和挑战
2006年,公司既面临着发展机遇,也面临着严峻的挑战.一方面,广东是全国最大
的钢材消费市场, 而广东钢材自给率不足,是引入型钢材消费大省,公司地处广东省
, 市场优势非常明显.且根据广东省"十一五"发展规划,全省"十一五"规划建设重点
项目233项,总投资超过15,000亿元,其中"十一五"期间计划投资11,000多亿元,这更
为本公司提供了良好的发展机遇和市场空间. 同时,本公司经过近几年的技术改造,
基本实现了主体设备的大型化和现代化,产品结构更趋合理,公司市场竞争力和抗风
险能力大幅提高. 另一方面,2006年公司也将面临严峻的挑战.一是国家继续实施宏
观调控, 国内对钢材的需求增长放缓,而钢铁产能则快速扩张,供过于求的局面还将
延续.二是成本上升的压力依然存在.2005年进口铁矿石价格上涨71.5%,今年将继续
在高位徘徊,且进一步上涨的压力依然存在;煤电油运等原燃料价格也呈上升之势.
3、公司发展规划
公司通过"十五"期间的技术改造, 现已具备年产500万吨钢的生产能力.公司未
来发展规划是通过提高设备自动化程度来提高劳动生产率,进一步优化工艺设备,并
以ERP、MES优化管理流程, 把公司打造成设备先进、品质优良、环境清洁、绩效卓
越的精品基地,形成一个规模适中,拥有自身特色,能充分发挥地方资源优势,低成本
、高质量、产品适合广东市场的,富有竞争力的现代化企业.
4、公司2006年度生产经营目标及采取的措施
(1)公司2006年度生产经营目标
2006年经营指导思想:
生产经营坚持以效益为中心,生产组织坚持以市场为导向,以边际贡献最大化为
原则, 以降成本统揽生产经营全局,以深化改革、优化管理为途径,增强转化危机能
力和市场竞争力.
2006年经营目标:
产钢430万吨,产铁425万吨,产钢材410万吨,实现主营业务收入115亿元,严格控
制成本和各项费用.
(2)实现以上目标拟采取的措施
1)以降成本统揽生产经营全局.一是坚持以炼铁成本最低为原则,优化铁前原燃
料结构; 二是对标挖潜,把潜力转化为效益;三是扎扎实实抓质量;四是创新机制,完
善产品开发体系;五是生产要均衡稳定;六是大力发展循环经济.
2)以实现投资效益为目标,抓好"十五"项目的填平补齐和完善提高.一是充分发
挥"十五"技改工程项目的投资效益; 二是按照量力而行、效益优先的原则安排基建
技改工程项目.
3)以优化管理来增强企业转化危机的能力. 一是以信息化建设推动现代管理模
式的建立;二是细化基础管理,优化专业管理.
4)以改革为动力,强化职能管理.一是建立健全内部制衡机制,全面推行"阳光工
程";二是改善绩效考核体系,进一步完善激励机制.
5、2006年公司资金需求、使用计划及资金来源
公司2006年度计划总投资66,334.5万元,其中"十五"结转项目54,061.5万元,新
开工技改项目12,273万元.
资金来源为:自有资金、金融机构贷款等.
6、公司面临的主要风险及对策
(1)原燃料供应风险
作为广东地区大型钢铁生产企业,本公司对原燃材料资源的依赖性很强.公司自
身没有矿山,生产所需的铁矿石、煤等原燃材料均需外购,大部分原燃材料由国内供
应商供应,部分铁矿石、煤需要进口.
对策: 为确保生产原料的供应,一方面公司致力于开拓新的国外原料供应渠道,
实施多渠道原料供应的策略,从而增强企业对矿产资源的控制力.公司将和更多国内
外矿山建立长期矿石原料供应关系, 并通过利用长期合同从境外购买铁矿石的方式
保证矿石原料的稳定供应.另一方面公司还积极通过对原料系统的技术改造,综合利
用国内低品位、低成本的矿石资源, 以充分保证公司在生产能力提高的情况下矿石
原料能够及时、足额供应,增强公司的整体抗风险能力.
(2)宏观调控风险
2003年末以来, 为防止经济过热,减缓固定资产投资过快增长的势头,国务院出
台并实施了一系列对钢铁行业的宏观调控措施,导致钢铁价格出现大幅度波动,给公
司生产经营带来一定影响.
对策:国家的宏观调控,提高了钢铁行业的准入门槛,限制了低水平重复建设,保
证了钢铁工业的可持续发展, 使有限的资源向符合产业政策、规范运作的大型企业
倾斜,逐步达到资源供给与需求的相对平衡,对公司正常的生产经营、资源获取、市
场开拓将提供更为有力的保障.公司将按照国家钢铁产业发展政策,进一步改造公司
的设备和装备,提升技术水平,实现产业升级,积极发展符合产业政策的项目和产品.
(3)偿还债务的风险
随着公司生产规模的逐步扩大,尤其是"十五"期间,公司加大了技术改造的投入
, 对资金需求相应加大.从资金来源分析,一方面是通过资本市场为公司发展募集必
要的建设资金,另一方面是通过公司自筹来解决,自筹资金的来源主要靠银行贷款和
公司自有资金.
对策: 在公司历年的经营过程中,财务政策上始终依据谨慎原则,采取稳健的财
务策略, 公司应收帐款周转率、经营活动产生的现金流量等主要财务指标均处在同
行业的较好水平.针对公司可能存在的偿债风险,公司已做出详细计划.首先,公司已
制定了切实可行的偿债方案, 以确保公司在面临偿债压力时能够拥有还本付息能力
; 其次是继续做好现有业务的生产经营,保持主营业务快速增长,强化对新投产项目
的管理和使用,尽快使项目达产、达标,产生效益.
(4)市场竞争加剧的风险
公司主要产品为中厚板、线材、棒材等优质钢材, 这些产品的生产能力随着市
场的周期性变化和区域需求的变化,总量上产生了相对过剩,各厂家会加剧对市场的
争夺. 同时,市场价格在各厂家之间的竞争中通常也会产生相应波动,对此将直接影
响公司效益.
对策:分析现行的市场形势,公司产品主要是销往国内,尤其在珠江三角洲,并且
在短期内这种状况不会改变.为了防范市场竞争加剧的风险,公司将采取更加严格的
内部成本控制制度,通过降低成本的方式来减少价格下降对公司盈利的影响.
与省外同行相比, 公司的竞争优势在于公司的产品在目标市场享有良好的声誉
且运输成本也较低.公司将充分发挥"十五"技改项目的优势,加大产品结构调整和新
产品开发力度,提升产品档次,增加产品的附加值,更好地满足市场需要.
(三)公司投资情况
1、报告期募集资金的使用情况
本报告期不存在募集资金或以前期间募集资金延续到本期使用的情况.
2、拟募集资金投资项目
经公司股东大会批准, 公司计划发行15.38亿元的可转债,发行申请已于2005年
3月25日经中国证监会股票发行审核委员会会议审核通过.可转债募集资金拟投向炼
钢厂连铸机改造工程配套设施等九个技改项目,因可转债迟迟未能发行,为了抓住市
场机遇, 尽快调整产品结构和资源结构,提高公司的市场竞争力和抗风险能力,公司
通过自筹资金先行实施了可转债募集资金拟投资项目.具体情况如下:
1、卷轧工艺技术改造项目
项目计划总投资19,306.66万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2005年产生效益823.96万元.
2、宽中厚板轧机加热炉技术改造项目
项目计划总投资18,239.27万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2005年产生效益785.40万元.
3、中板轧机水处理系统技术改造工程项目
项目计划总投资17,974.50万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2005年产生效益797.32万元.
4、中板轧机冷床及双边剪技术改造工程项目
项目计划总投资18,395.14万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2005年产生效益814.69万元.
5、宽板剪切线技术改造项目
项目计划总投资19,864.82万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2005年产生效益841.68万元.
6、炼钢厂连铸机改造工程配套设施项目
项目计划总投资10,034.30万元,项目主体设备已于2005年5月份完工,进入试生
产,2005年产生效益623.58万元.
7、1＃、2＃、3＃烧结机大修改造项目
项目计划总投资19, 995.13万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2005
年产生效益647.52万元.
8、烧结厂公辅大修改造
项目计划总投资16, 996.06万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2005
年产生效益550.40万元.
9、原料场大修改造项目
项目计划总投资17, 100.63万元,项目已于2005年9月份完工,进入试生产,2005
年产生效益553.78万元.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期内,一方面由于钢材市场供大于求, 钢材价格大幅下滑,最大降幅达到
1000多元/吨; 另一方面由于公司一些工程项目完工开始试生产,增加了公司生产组
织和生产成本控制的难度,同时部分主体设备进行停产检修,公司的盈利能力受到相
当大的影响.报告期内,公司实现主营业务收入25.64亿元,比上年同期增长5.79%;主
营业务利润5325万元;净利润956.78万元;现金及现金等价物净增加1.98亿元.
项目 2005年7-9月(元) 2004年7-9月(元) 增长比率(%)
主营业务收入 2,563,997,781.52 2,423,778,671.89 5.79%
主营业务利润 67,138,929.50 170,832,242.66 -60.70%
净利润 9,567,182.72 86,146,170.43 -88.89%
现金及现金等 197,857,280.17 -219,071,562.07
价物净增加额
注:1、主营业务收入同比增长5.79%,主要是钢材销量增加所致.
2、主营业务利润同比减少60.70%,主要是本期销售毛利率比上年同期大幅下降
所致.
3、净利润减少88.89%,主要是主营业务利润减少.
4、现金及现金等价物净增加额与上年同期相比增加4.17亿元,主要是经营活动
产生的现金流量净额比上年度同期增加7. 59亿元;本期工程投资支出比上年度同期
增加,使投资活动产生的现金流量净额增加4.55亿元;本期筹资活动产生的现金流量
净额比上年同期减少7.97亿元, 主要是因为2004年度分红派现1.67亿元、本期偿还
银行借款比上年同期增加10.50亿元和新增借款额度比上年同期增加4.51亿元所致.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
钢压延加工业 256,399.78 248,382.67 3.13%
其中:关联交易 3,796.99 4,058.18 -6.88%
主营业务分产品情况
钢铁产品 247,140.64 239,072.26 3.26%
焦副产品及其他 9,259.14 9,310.40 -0.55%
其中:关联交易 3,796.99 4,058.18 -6.88%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
金额(万元) 占利润总额的比例 增减幅度
本报告期 前一报告期 本报告期 前一报告期
利润总额 1427.94 48945.82
主营业务利润 6713.89 63072.78 470.18% 128.86% 264.87%
其他业务利润 282.28 1267.81 19.77% 2.59% 663.32%
期间费用 5941.38 15494.19 416.08% 31.66% 1214.21%
营业外收支净额 373.14 99.40 26.13% 0.20% 12965.00%
主营业务利润、其他业务利润、期间费用占利润总额的比例比前一报告期增加
的主要原因是:本报告期利润总额同比下降所致.
营业外收支净额占利润总额的比例比前一报告增加的主要原因是: 本报告期保
险公司赔款及固定资产清理净收入等转入所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期,公司销售毛利率为3.26%,与前一报告期12.49%相比下降了73.90%,主
要原因是4月份以来,公司线材、螺纹钢等产品价格大幅下跌,第三季度以来,公司板
材产品价格也出现了大幅下跌,最多跌了1000多元/吨,而原材料价格回调滞后,甚至
部分原材料价格继续上涨,公司产品利润空间受到大幅挤压.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
业绩警示期间:2005年1月1日至2005年12月31日
业绩警示情况:同向大幅下降50%以上.
业绩警示说明:
1、上年, 公司国产设备投资抵免所得税27,234.31万元;今年,国产设备投资抵
免所得税4,903.41万元, 较上年减少22,330.90万元.减少的主要原因是公司国产设
备投资集中在2003年,2004年投资金额小,且2004年应交所得税额对比2003年无增量
2、4月份以来,公司线材、螺纹钢等产品价格大幅下跌,第3季度以来,公司板材
产品价格也出现了大幅下跌, 最多跌了1000多元/吨.而进口矿、煤、废钢、运费、
电费等价格较上年同期上涨,其他原材料价格回调滞后,公司产品利润空间受到大幅
挤压.
3、公司可转债迟迟未能发行,公司通过银行贷款先行实施了募集资金拟投资项
目,财务费用增加.目前,各项目已基本完成,进入试生产阶段,成本较高,随着设备的
稳定顺行及生产能力的发挥,效益将逐步体现.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:
广东省韶关钢铁集团有限公司
特殊承诺:
股权分置改革实施完成后两个月内,若韶钢松山股价低于3.95元(以韶钢松山公
布股权分置改革试点公告前一交易日股票收盘价5. 69元,经2004年度利润分配除权
除息后之3.43元的115%),韶钢集团将投入资金2亿元人民币,择机通过深圳证券交易
所以集中竞价的交易方式增持韶钢松山的社会公众股, 增持规模不超过公司现有总
股本的5%.韶钢集团承诺,在其增持韶钢松山社会公众股份计划全部完成后的六个月
内不出售增持的股份,并履行相关的信息披露义务.
承诺履行情况:
截至2005年9月30日,韶钢集团累计增持本公司股票53,592,861股,投入资金1.6
9亿元.
截至2005年10月13日,韶钢集团增持的本公司股票数额为64,024,890股,占本公
司总股本的4.77%,所用增持资金总额为200,000,308.01元,至此,韶钢集团已按本公
司股权分置改革方案完成增持股份计划.在完成增持股份计划后的六个月内,即从20
05年10月14日起至2006年4月13日止,韶钢集团将不出售上述所增持的股份.
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜韶关钢铁（香港）有限公司 ｜ ｜ -2.36｜ 819.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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