经营分析
| 发布日期：2008-3-5 9:07:00 |
≈≈山西三维000755≈≈(更新:08.03.04)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜PVA系列 ｜ 91817.3｜ 77149.9｜ 84.03｜ 33.84｜
｜PTMEG ｜ 53862.4｜ 31338.1｜ 58.18｜ 19.85｜
｜1,4-丁二醇 ｜ 35821.6｜ 18815.3｜ 52.52｜ 13.20｜
｜γ-丁内脂 ｜ 17869.6｜ 10545.7｜ 59.02｜ 6.59
｜
｜干粉胶 ｜ 20793.1｜ 14433.5｜ 69.42｜ 7.66｜
｜醋酸 ｜ 12351.7｜ 9962.4｜ 80.66｜ 4.55｜
｜醋酸乙脂 ｜ 10534.7｜ 9813.9｜ 93.16｜ 3.88｜
｜乳胶 ｜ 10412.5｜ 9457.7｜ 90.83｜ 3.84｜
｜四氢呋喃 ｜ 6870.3｜ 3156.8｜ 45.95｜ 2.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 45373.9｜- ｜- ｜ 16.72｜
｜东北地区 ｜ 10988.2｜- ｜- ｜ 4.05｜
｜华东地区 ｜ 160716.3｜- ｜- ｜ 59.23｜
｜中南地区 ｜ 34711.3｜- ｜- ｜ 12.79｜
｜西南地区 ｜ 9020.2｜- ｜- ｜ 3.32｜
｜西北地区 ｜ 10523.4｜- ｜- ｜ 3.88｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜PVA系列 ｜ 47965.4｜ 6466.9｜ 13.48｜ 34.13｜
｜1,4-丁二醇 ｜ 17963.3｜ 9256.8｜ 51.53｜ 12.78｜
｜PTMEG ｜ 25641.6｜ 10845.5｜ 42.30｜ 18.25｜
｜γ-丁内脂 ｜ 9180.3｜ 4052.8｜ 44.15｜ 6.53
｜四氢呋喃 ｜ 3952.1｜ 2252.3｜ 56.99｜ 2.81｜
｜干粉乳胶 ｜ 9263.4｜ 3173.9｜ 34.26｜ 6.59｜
｜乳胶 ｜ 4855.7｜ 664.2｜ 13.68｜ 3.46｜
｜醋酸 ｜ 7362.0｜ 1432.7｜ 19.46｜ 5.24｜
｜醋酸乙脂 ｜ 5464.1｜ 375.3｜ 6.87｜ 3.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 19395.5｜- ｜- ｜ 13.80｜
｜东北地区 ｜ 4667.1｜- ｜- ｜ 3.32｜
｜华东地区 ｜ 85952.8｜- ｜- ｜ 61.16｜
｜中南地区 ｜ 15050.3｜- ｜- ｜ 10.71｜
｜西南地区 ｜ 9563.7｜- ｜- ｜ 6.80｜
｜西北地区 ｜ 5911.0｜- ｜- ｜ 4.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有机化学产品制造业 ｜ 206361.7｜ 44256.7｜ 21.45｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜pva系列 ｜ 81880.8｜ 8675.0｜ 10.59｜ 39.68｜
｜ptmeg ｜ 38090.7｜ 11588.4｜ 30.42｜ 18.46｜
｜1,4-丁二醇 ｜ 19756.0｜ 9476.4｜ 47.97｜ 9.57｜
｜γ-丁内脂 ｜ 15346.0｜ 5933.6｜ 38.67｜ 7.44｜
｜醋酸 ｜ 10797.5｜ 433.1｜ 4.01｜ 5.23｜
｜干粉胶 ｜ 9732.8｜ 2386.6｜ 24.52｜ 4.72｜
｜醋酸乙脂 ｜ 9237.3｜ 973.2｜ 10.54｜ 4.48｜
｜四氢呋喃 ｜ 8515.0｜ 4436.6｜ 52.10｜ 4.13｜
｜乳胶 ｜ 8277.0｜ 1083.5｜ 13.09｜ 4.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 31575.0｜- ｜- ｜ 15.30｜
｜东北地区 ｜ 5759.7｜- ｜- ｜ 2.79｜
｜华东地区 ｜ 98920.7｜- ｜- ｜ 47.94｜
｜中南地区 ｜ 29084.1｜- ｜- ｜ 14.09｜
｜西南地区 ｜ 6995.3｜- ｜- ｜ 3.39｜
｜西北地区 ｜ 7788.7｜- ｜- ｜ 3.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有机化学产品制造业 ｜ 143314.3｜ 27730.8｜ 19.35｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 234.1｜ 45.3｜ 19.35｜ 0.16｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ PVA系列 ｜ 58825.3｜ 6612.4｜ 11.24｜ 41.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 1,4-丁二醇 ｜ 11162.0｜ 5124.2｜ 45.91｜ 7.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ PTMEG ｜ 25238.0｜ 7169.2｜ 28.41｜ 17.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ γ-丁内酯 ｜ 10396.5｜ 3880.7｜ 37.33｜ 7.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 四氢呋喃 ｜ 5417.6｜ 2443.2｜ 45.10｜ 3.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 乳胶 ｜ 7285.3｜ 837.7｜ 11.50｜ 5.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 干粉胶 ｜ 6112.7｜ 1464.0｜ 87.26｜ 4.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 醋酯乙脂 ｜ 6784.6｜ 89.5｜ 1.32｜ 4.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 234.1｜ 45.3｜ 19.35｜ 0.16｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:（2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有机化学产品制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜84303.16 ｜68266.49 ｜16036.67 ｜19.02 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:（2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PVA系列 ｜35711.69 ｜31537.82 ｜4173.87 ｜11.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PTMEG ｜14739.69 ｜9848.49 ｜4891.20 ｜33.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜γ-丁内脂 ｜6525.42 ｜4348.75 ｜2176.67 ｜33.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸 ｜4845.21 ｜4670.54 ｜174.67 ｜3.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜1,4-丁二醇 ｜4308.57 ｜2558.68 ｜1749.89 ｜40.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四氢呋喃 ｜4187.51 ｜2367.18 ｜1820.33 ｜43.47 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸乙脂 ｜3760.12 ｜3668.39 ｜91.73 ｜2.44 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乳胶 ｜4547.99 ｜3997.08 ｜550.91 ｜12.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜干粉胶 ｜2887.69 ｜2390.53 ｜497.16 ｜17.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜2789.26 ｜2879.02 ｜-89.76 ｜-3.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜84303.16 ｜68266.49 ｜16036.67 ｜19.02 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:（2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜13646.31 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜2410.77 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜38542.20 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中南地区 ｜14233.29 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜2811.52 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北地区 ｜3357.36 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有机化学产品制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜39493.86 ｜31764.50 ｜7729.36 ｜19.57 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜95.98 ｜70.99 ｜24.99 ｜26.04 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚乙烯醇系列（PVA） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜16900.75 ｜14487.19 ｜2413.56 ｜14.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜1,4-丁二醇（BDO） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜3379.75 ｜1981.10 ｜1398.65 ｜41.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PTMEG ｜4757.95 ｜2993.78 ｜1764.17 ｜37.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜γ-丁内酯 ｜3487.41 ｜2403.61 ｜1083.80 ｜31.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乳胶 ｜1656.13 ｜1461.49 ｜194.64 ｜11.75 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜95.98 ｜70.99 ｜24.99 ｜26.04 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PVA系列 ｜68281.25 ｜5531.36 ｜62749.88 ｜91.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PTMEG ｜21374.00 ｜7819.07 ｜13554.93 ｜63.42 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜1,4-丁二醇 ｜18617.62 ｜9144.46 ｜9473.16 ｜50.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸 ｜9119.59 ｜514.08 ｜8605.51 ｜94.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乳胶 ｜8138.76 ｜2886.59 ｜5252.17 ｜64.53 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸乙脂 ｜7999.32 ｜-227.78 ｜8227.09 ｜102.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四氢呋喃 ｜4695.84 ｜2266.65 ｜2429.19 ｜51.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜γ-丁内脂 ｜4490.54 ｜1505.67 ｜2984.87 ｜66.47 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜季戊四醇 ｜1579.00 ｜-388.51 ｜1967.51 ｜124.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸丁脂 ｜1330.57 ｜-95.71 ｜1426.28 ｜107.19 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜双乙酸钠 ｜272.05 ｜-150.41 ｜422.47 ｜155.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜4902.26 ｜1219.39 ｜3682.86 ｜75.13 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜28564.13 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜6563.88 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜73924.10 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中南地区 ｜24411.36 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜4770.18 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北地区 ｜7536.72 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│有机化学产品制造业 │ 107863.3700│ 100.00│ 20.63
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│PVA系列 │ 29857.3905│ 44.52│ 13.40
2│乳胶 │ 3674.9569│ 5.48│ 7.93
3│季戊四醇 │ 941.4800│ 1.40│ -20.33
4│1,4-丁二醇 │ 6877.1447│ 10.26│ 50.82
5│四氢呋喃 │ 2375.7095│ 3.54│ 51.36
6│PTMEG │ 13364.2424│ 19.93│ 36.07
7│γ-丁内脂 │ 1725.7918│ 2.57│ 43.04
8│醋酸丁脂 │ 371.1521│ 0.55│ -10.06
9│醋酸乙脂 │ 3247.5426│ 4.84│ -6.64
10│醋酸 │ 3358.2611│ 5.01│ 10.49
11│其它 │ 1267.4534│ 1.89│ 29.10
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│PVA系列 │ 59006.5200│ 54.70│ 24.01
2│1,4-丁二醇 │ 11363.6300│ 10.54│ 51.11
3│PTMEG │ 18046.6900│ 16.73│ 36.88
4│白乳胶 │ 6134.6300│ 5.69│ 8.36
5│其他 │ 13311.9000│ 12.34│ -36.76
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况
报告期内, 公司生产持续稳定,部分产品价格上扬,尽管三季度公司进行了两年
一度为期20天的设备大检修,部分原材料价格上涨、吃紧,但公司的生产经营仍然取
得了良好的业绩. 截止年末,主导产品聚乙烯醇(PVA)产量62,903吨,销售62,164吨,
产销率98.83%;1,4-丁二醇(BDO)产量66,887吨(商品量22350吨,其余自用),销售21,
973吨,产销率98.31%;PTMEG产量21,279吨,销售20,375吨,产销率95.75%;γ-丁内酯
产量9,718吨,销售9426吨,产销率97%;白乳胶产量20,110吨,销售19,862吨,产销率9
8.77%.
报告期内,公司实现营业务收入271,333.30万元,同比增长28.62%;营业利润47,
871.53万元,同比增长161.98%;净利润32,926.69万元,同比增长138.26%.
2、公司主营业务及其经营状况
1)、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股公司:山西三维欧美科化学有限公司.
业务性质:中美合资.
主要产品或服务:双乙酸钠.
注册资本:3000万元.
资产规模:3000万元.
经营业绩:本年度亏损224万元.
(2)主要控股公司:山西三维国际贸易有限公司.
业务性质:有限责任.
主要产品或服务:自营和代理各类商品及技术的进出口贸易等
注册资本:500万元.
资产规模:500万元.
经营业绩:本年度实现利润总额259万元.
(3)参股公司:山西浩维聚酯有限责任公司.
(4)参股公司:中国光大银行.本期没有向本公司派发现金红利.
(二)公司未来发展与展望
1、行业发展趋势
公司所处行业为有机化工行业,未来几年仍将处于一个景气上升的趋势.
公司主导产品为聚乙烯醇树脂(PVA)、1,4-丁二醇(BDO)及其下游系列产品、胶
粘剂三大系列产品,属于技术密集型的精细化工产品,占据了国内同类产品的主导地
位.国内聚乙烯醇行业经过三十多年的持续发展,逐步形成了行业自律,竞争有序,生
产盈利能力相对稳定的局面.随着产品应用领域的不断开发,预计未来几年需求仍将
保持稳定增长;1,4-丁二醇(含下游产品)行业,由于国内产能不足,BDO商品市场主要
还是以进口产品为主.未来几年,随着国内一些新装置的陆续建成, 市场竞争将会趋
于激烈,但由于应用领域比较广阔,市场需求旺盛,所以发展前景依然向好;由于我国
氨纶和聚氨酯行业的蓬勃发展,对BDO下游产品PTMEG的需求量快速增长,未来仍将有
较大的发展空间;干粉胶、白乳胶属胶粘剂行业,随着国家对节能减排和环保的要求
,对建筑节能保温材料的强制执行,干粉胶、白乳胶的需求将会稳定增长.
2、公司发展规划及战略
未来几年, 公司将进一步解放思想,拓宽思路,充分发挥公司投资成本、生产成
本优势和技术优势,围绕核心产业,做大做强,确保企业又好又快地发展,巩固公司在
行业中的领先地位.同时要不断增强公司抵御市场风险和核心竞争的能力,巩固和发
展长期用户的战略合作伙伴关系,稳定国内市场,开拓国际市场.
3、新年度经营计划
(1)公司今年面临的形势比较严峻, 一定要抓住机遇,迎接挑战,稳定生产,提高
产量,调整营销策略,扩大市场份额,最大限度地满足市场的需求,全年力争销售收入
突破36亿元; (2)千方百计加快新项目的建设步伐,力争按期投产见效;(3)充分利用
国家级企业技术中心这一平台,大力推进技术开发与技术创新,搞好新项目的开发、
培育和储备;(4)不断提高管理水平,强化环保意识,狠抓节能减排,降低产品成本,增
强社会责任.
4、资金需求、使用计划及资金来源
根据公司发展战略, 未来几年,公司拟建项目需要的资金量较大,公司将全面利
用间接融资和直接融资渠道,充分开展包括银行信贷在内的信用债务融资,努力推进
项目融资,加大资本运营力度,积极运用证券市场的增发、配股、债券等多种融资工
具,筹集充足的建设资金,确保公司发展规划的实现.
5、风险与对策
(1)可能出现的不利因素
①虽然公司地处铁路沿线,但由于晋煤外运的压力,致使山西铁路运力十分紧张
; ②公司部分原料和产品的进出要依靠公路运输,造成成本费用的增加;③部分原材
料供应紧张,有可能影响公司一些装置的满负荷运行;④部分原材料涨价会造成生产
成本的上升;⑤国内同类生产装置的陆续建成投产,将导致产品市场的竞争逐渐加剧
,给公司带来新的挑战.
(2)拟采取的对策措施
①积极与政府和铁路部门沟通, 增加铁路运力,以保证供应和销售运输的畅通;
②加快技术创新, 改进工艺,提高管理水平,降低生产成本,增强企业的竞争力;③努
力使现有生产装置达产达效;④调整营销策略,搞好售后服务,巩固和发展用户,不断
扩大国内市场,开拓国际市场;⑤加强与供应商的联系沟通,在互惠互利的前提下,建
立长期合作伙伴,以确保公司生产原料的供应.
(三)执行新企业会计制度后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司财务状况和经营成果的影响情况
1、所得税
公司按现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收款项
的坏账准备,形成了资产账面价值小于资产计税基础的差异,并且由于子公司存在用
以后年度所得弥补的可抵扣亏损, 产生了递延所得税资产13,938,511.31元,增加了
公司的期初留存收益13,938,511.31元;其中,归属于母公司的所有者权益增加了13,
938,511.31元
2、根据《企业会计准则第16号—政府补助》的规定:
(1)根据晋财建(2001)196号文件,2001年度山西省财政厅、山西省经贸委拨付3
00万元技术改造资金用于本公司的1. 37万吨PTMEG和1.5万吨γ-丁内脂生产装置改
造.上述政府补助已经使用完毕并形成固定资产,本年度转入"营业外收入"258,992.
81元,其他非流动负债(递延收益)2,741,007.19元.
(2)根据晋财建(2004)260号文件, 山西省经济委员会、山西省财政厅拨付本公
司200万元技术改造贴息资金,本年度将上述政府补助转入"营业外收入".
(3)根据山西省经贸资产经营有限责任公司与本公司签订的工业结构调整项目
贴息协议,拨入贴息资金600万元,用于本公司开发PTMEG和γ-丁内脂系列产品,上述
资金从2005年8月起至2009年8月,每年需按20%计息归还120万元.
(4)根据本公司与山西省经委签订的山西省重点技术改造项目责任书,由省经委
拨入本公司年产2.5万吨1,4丁二醇项目技术改造款200万元,上述款项需要归还并计
息.
(5)根据临汾市财政局、临汾市环境保护局临财建[2005]273号文件"关于下达
临汾市二〇〇五年度环保补助资金使用计划的通知",由临汾市财政局拨付给本公司
乙炔车间电石渣浆压滤改造及4#、6#锅炉烟气脱硫除尘改造项目的环保补助资金,
本年度将上述政府补助转入"营业外收入".
(四)报告期内的投资情况
1、募集资金投资情况
2007年2月12日至16日期间, 公司采取非公开发行股票方式向9名特定投资者发
行了8,000万股股份,发行价格7.5元/股,共募集资金600,000,000元,扣除发行费用1
3,743,029.26元,实际募集资金净额586,256,970.74元.
本次募集资金拟投入以下项目:
(1)7.5万吨/年丁二醇项目,本报告期投入11,586.70万元,期末共投入30,913.6
5万元,项目正在建设中.
(2)20万吨/年粗苯精制项目,本报告期投入22,103.49万元,期末共投入28,934.
16万元,项目已建成试车.
(3)2万吨/年聚乙烯醇(PVA)扩产项目,本报告期投入1,787.88万元,期末共投入
7,552.17万元,项目已建成试生产.
2、非募集资金投资情况
(1)EVA乳液项目, 本报告期投入2,622.81万元,期末共投入5,462.67万元,项目
正在建设中.
(2)0. 9万吨煤气化制氢项目,本报告期股入21.21万元,期末共投入21.21万元,
项目正在建设中.
(3)1.6万吨干粉胶项目,本报告期投入1,776.94万元,期末共投入1,776.94万元
,项目正在建设中.
(4)3万吨PTMEG项目,本报告期股入14.56万元,期末共投入14.56万元,项目正在
筹备中.
投资情况说明:
报告期内的投资情况
1、募集资金投资情况
2007 年2 月12 日至16 日期间,公司采取非公开发行股票方式向9 名特定投
资者发行了8,000 万股股份,发行价格7.5 元/股,共募集资金600,000,000 元,扣除
发行费用13,743,029.26元,实际募集资金净额586,256,970.74元.
本次募集资金拟投入以下项目:
(1)7.5万吨/年丁二醇项目,本报告期投入11,586.70万元,期末共投入30,913.6
5万元,项目正在建设中.
(2)20 万吨/年粗苯精制项目,本报告期投入22,103.49 万元,期末共投入28,93
4.16万元,项目已建成试车.
(3)2万吨/年聚乙烯醇(PVA)扩产项目,本报告期投入1,787.88万元,期末共投入
7,552.17万元,项目已建成试生产.
2、非募集资金投资情况
(1)EVA 乳液项目,本报告期投入2,622.81 万元,期末共投入5,462.67 万元,项
目正在建设中.
(2)0. 9万吨煤气化制氢项目,本报告期股入21.21万元,期末共投入21.21万元,
项目正在建设中.
(3)1. 6 万吨干粉胶项目,本报告期投入 1,776.94 万元,期末共投入1,776.94
万元,项目正在建设中.
(4)3 万吨PTMEG 项目,本报告期股入14.56万元,期末共投入14.56万元,项目正
在筹备中.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司从2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.报告期末实现营业总收入20.29亿元,比上年同期14.60亿元增长38.9
7%; 净利润26092.44万元,比上年同期9437.88万元增长176.47%.增长原因:公司1-9
月生产持续稳定,主要产品产量提高,需求旺盛,销量增加,价格上涨.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司非流通股股东均承诺: 遵守法律、法规和规章的规定,履行法定承诺义务.
包括自改革方案实施之日起,十二个月内不上市交易或转让;持有上市公司股份总数
5%以上的公司控股股东山西三维华邦集团有限公司,在前项期满后,通过证券交易所
持牌交易出售原非流通股股份, 出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不起
过5%,在二十四个月内不超过10%.
公司控股股东山西三维华邦集团有限公司作为非流通股股东, 还作出以下特别
承诺:山西三维华邦集团有限公司所持非流通股份自获得上市流通权之日起,至少在
三十六个月内不通过深圳证券交易所挂牌出售.在前项承诺期期满后的24个月内,只
有当二级市场股票价格不低于本股权分置改革说明书公告前30个交易日收盘价平均
价格的120%(即7. 21元/股)时,才可以通过深圳证券交易所挂牌出售山西三维股票(
若自本承诺人持有的山西三维非流通股股份获得流通权之日起至出售股份期间有派
息、送股、资本公积转增股本、配股、增发、发行可转债转换股份等事项, 则根据
深圳证券交易所的有关规定对该价格做相应计算调整).
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □不适用
4.报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
★2007年中期:
(一)董事会报告
2007年上半年, 公司生产持续稳定,主要产品产量、销量均有不同程度增长.聚
乙烯醇(PVA)价格稳中有升; 1,4-丁二醇(BDO)价格持续上涨后,近期略有回落,其下
游产品四氢呋喃(THF)、聚四氢呋喃(PTMEG)、γ-丁内酯(GBL)价格均有不同程度的
上涨;干粉胶价格稳定,市场供不应求.另外,公司第二套炔醛法1,4-丁二醇技术改造
项目国产设备投资抵免所得税进入半年度利润, 所以,本报告期,营业收入、营业利
润和净利润较上年同期均有大幅增长.
1、报告期公司财务状况分析
(1)经营成果分析
注:变动的主要原因
1)营业收入同比增加63.85%,主要原因是销量增加,价格提高;
2)营业利润同比增加333.38%,主要原因是营业收入增加;
3)净利润同比增加223.43%,主要原因是营业利润增加;
4)现金及现金等价物净增加额同比增加1021.89%,主要原因是增发资金增加;
5)营业税费同比增加50.46%,主要原因是收入增加,相应税费增加;
6)财务费用同比增加41.70%,主要原因是贷款数额增加,利息支出增加;
7)利润总额同比增加343.73%,主要原因是营业利润增加;
8)所得税同比增加3331.98%,主要原因是利润总额增加.
(2)财务状况分析
注:变动的主要原因
1)总资产比年初增加18.92%,主要原因是增发股票、利润增加;
2)股东权益比年初增加52.53%,主要原因是增发股票及利润增加;
3)货币资金比年初增加80.67%,主要原因是募集资金增加;
4)未分配利润比年初增加33.70%,主要原因是实现的净利润增加.
(3)现金流量分析
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务的范围及经营状况
(1)主营业务范围
公司主营化工、化纤、建材、焦炭的生产销售及出口贸易.
(2)生产经营状况
2007年上半年,公司生产经营状况良好.各主导产品产量、销量比上年同期均有
不同程度提高.主导产品聚乙烯醇(PVA)的产量34632吨,销量34880吨,产销率100.72
%;1,4-丁二醇(BDO)产量33833吨(商品量10459吨),销量11562吨,产销率110.50%:四
氢呋喃产量12898吨(商品量为1536吨,其余为自用),销量1492吨,产销率97.12%;PTM
EG产量9848吨,销量10518吨,产销率106.81%;γ-丁内酯产量4767吨,销量4775吨,产
销率100. 16%.干粉胶产量5002吨,销量5200吨,产销率103.96%.白乳胶产量9830吨,
销量10151吨,产销率103.27%.报告期内,完成营业收入140540万元,同比增长63.85%
, 营业利润24153万元,同比增长333.38%,实现净利润17933万元(含国产设备投资抵
免所得税1939万元),同比增长223.43%.
2、报告期内无其它对报告期利润产生重大影响的经营业务.
3、经营中的问题与困难:部分原材料供应紧张,影响公司部分装置满负荷运行.
(三)报告期公司投资情况
1、报告期内募集资金使用情况:
2007年2月, 经中国证监会批准公司实施非公开发行股票8000万股.公司采取非
公开发行股票方式向9名特定投资者实际发行了8000万股股份, 发行价格7.5元/股,
共募集资金600,000,000元,扣除发行费用13,743,029.26元,实际募集资金净额586,
256,970.74元.
本次募集资金主要投入以下项目
(1)7.5万吨/年丁二醇项目,本报告期投入4914.69万元,期末共投入24241.65万
元,目前正在建设中.
(2)20万吨/年粗苯精制项目, 本报告期投入8241.29万元,期末共投入15071.96
万元,目前正在建设中.
(3)2万吨/年聚乙烯醇(PVA)扩产项目,本报告期投入1039.98万元,期末共投入6
804.27万元,项目正在建设中.
2、报告期内非募集资金投资项目情况
(1)1万吨多聚甲醛项目, 本报告期投入101.4万元,期末共投入4665.93万元,项
目正在建设中.
(2)10万吨甲醛项目,本报告期投入755.95万元,期末共投入4378.7万元,项目已
建成.
(3)5万吨EVA乳液项目, 本报告期投入675.83万元,期末共投入3515.68万元,目
前正在建设中.
(四)报告期实际经营成果与2007年生产经营计划比较
1、公司2007年计划中提出公司要抓住市场机遇扩大主要产品的生产量,提高产
品附加值,加大市场开拓及营销力度,扩大市场份额,增加销量,最大限度地满足市场
的需求, 全年力争销售收入突破25亿元.报告期内,公司各主要产品的产销量均有不
同程度的增长,实现销售收入14.05亿元,完成年计划的56.2%.
2、公司2007年计划中提出加快新项目的建设步伐,早日投产见效.报告期内,公
司非公开发行投资项目正在按计划抓紧进行,项目进度正常.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司从2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.报告期内实现营业总收入6.648亿元,比上年同期3.989亿元增长66.6
6%,净利润7429.89万元,比上年同期1697.18万元增长337.78%.增长原因: 第一季度
生产持续稳定,主要产品产量提高,需求旺盛,销量增加,价格上涨.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司非流通股股东均承诺: 遵守法律、法规和规章的规定,履行法定承诺义务.
包括自改革方案实施之日起,十二个月内不上市交易或转让;持有上市公司股份总数
5%以上的公司控股股东山西三维华邦集团有限公司,在前项期满后,通过证券交易所
持牌交易出售原非流通股股份, 出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不起
过5%, 在二十四个月内不超过10%.公司控股股东山西三维华邦集团有限公司作为唯
一持有公司股票5%以上非流通股股东,还作出以下特别承诺:山西三维华邦集团有限
公司所持非流通股份自获得上市流通权之日起, 至少在三十六个月内不通过深圳证
券交易所挂牌出售.在前项承诺期期满后的24个月内,只有当二级市场股票价格不低
于本股权分置改革说明书公告前30个交易日收盘价平均价格的120%(即7. 21元/股)
时,才可以通过深圳证券交易所挂牌出售山西三维股票(若自本承诺人持有的山西三
维非流通股股份获得流通权之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积转增股
本、配股、增发、发行可转债转换股份等事项, 则根据深圳证券交易所的有关规定
对该价格做相应计算调整).
截止到本报告期末, 公司非流通股股东未发生违反承诺的情况.4月11日公司发
布限售股份上市公告,除控股股东继续锁定外,4月12日,其余限售股份均开始上市流
通.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计公司年初至下一报告期期末的累计净利润比上年同期增长200%以上. 主要
原因:主要产品产量提高,需求旺盛,销量增加,价格上涨.
(四)次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年未期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况
报告期内,公司生产经营状况良好.生产持续稳定,产品价格稳中有升,产销两旺
.截止年末,主导产品聚乙烯醇(PVA)产量66431吨,销售67437吨,产销率101.51%;1,4
-丁二醇(BDO)产量48602吨(商品量12057吨,其余自用),销售12550吨,产销率104.09
%;PTMEG产量15528吨,销售16492吨,产销率106.21%;γ-丁内酯产量8821吨,销售894
6吨,产销率101.31%;白乳胶产量20991吨,销售21342吨,产销率101.67%.
报告期内, 公司实现主营业务收入206361.7万元,同比增长36.84%;主营业务利
润43232.1万元,同比增长47.08%;净利润13261万元,同比增长93.74%.
2、公司主营业务及其经营状况
主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计的采购金额合计为:481,833,991.37元,占年度采购总
额的比例:41.72%.
公司前五名客户销售额合计为:309,264,783.10元,占公司销售总额的比例:14.
99%.
3、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股公司:山西三维欧美科化学有限公司.
业务性质:中美合资.
主要产品或服务:双乙酸钠.
注册资本:3000万元.
资产规模:3000万元.
经营业绩:本年度亏损165万元.
(2)主要控股公司:山西三维国际贸易有限公司.
业务性质:有限责任.
主要产品或服务:自营和代理各类商品及技术的进出口贸易等
注册资本:500万元.
资产规模:500万元.
经营业绩:本年度实现利润113万元.
(3)参股公司:山西浩维聚酯有限责任公司.该公司实现净利润14385.69元.
(4)参股公司:中国光大银行.本期没有向本公司派发现金红利.
(二)公司未来发展与展望
1、行业发展趋势
公司所处行业为有机化工行业,经过近几年的盘整,市场转暖,形势喜人.
公司主导产品为聚乙烯醇(PVA)、1, 4-丁二醇(BDO)、胶粘剂三大系列产品,属
于技术密集型的精细化工产品,占据了国内同类产品的主导地位.聚乙烯醇行业进入
成熟阶段, 行业组织结构、竞争态势和盈利能力相对稳定,产品用途不断拓展,预计
未来几年需求仍将保持稳定增长, 特殊品种产品将更具竞争力;1,4-丁二醇(含下游
产品)行业, 由于国内产能不足,BDO商品市场主要还是以进口产品为主.由于产品技
术含量和附加值比较高, 利润空间比较大,未来几年,随着国内一些新装置的陆续建
成,市场竞争将会趋于激烈,但市场需求增长迅猛,发展前景仍然看好;由于我国氨纶
和聚氨酯行业的高速发展, 对BDO下游产品PTMEG的需求量快速增长,价格持续上扬,
未来有较大的发展空间; 干粉胶、白乳胶属胶粘剂行业,随着国民经济的高速增长,
建筑行业的蓬勃发展,国家对建筑节能保温材料的强制执行,干粉胶、白乳胶需求也
会大幅增长,为公司提供了前所未有的发展机遇.
2、公司发展规划及战略
未来几年, 公司将继续以聚乙烯醇、1,4-丁二醇、胶粘剂三大系列产品为主打
, 进行扩产、改造,扩大生产规模,在高油价背景下,虽然公司电石法BDO生产将始终
保持较强的竞争力,但为了规避工艺单一、产业单一的风险,公司通过定向增发建设
的20万吨粗苯精制和7.5万吨顺酐法1,4-丁二醇项目旨在向煤化工领域延伸深入,充
分发挥公司投资成本、生产成本优势和技术优势,巩固公司在行业中的领先地位,同
时不断提高公司产品的国内市场占有率, 开辟国际市场,增强公司抵御风险的能力,
注重培育和发展长期用户的战略合作伙伴关系,确保企业利益的合理最大化.
3、新年度经营计划
(1)公司要抓住市场机遇扩大主要产品的生产量, 提高产品附加值,加大市场开
拓及营销力度,扩大市场份额,增加销量,最大限度地满足市场的需求,全年力争销售
收入突破25亿元; (2)加快新项目的建设步伐,早日投产见效;(3)大力推进技术开发
与技术创新, 不断提高工艺技术水平;(4)注重科学管理,强化质量意识,狠抓节能降
耗,努力降低成本;(5)保质保量按期完成设备检修任务.
4、资金需求、使用计划及资金来源
根据公司发展战略, 未来几年,公司拟建项目需要的资金量较大,公司将全面利
用间接融资和直接融资渠道,充分开展包括银行信贷在内的信用债务融资,努力推进
项目融资,加大资本运营力度,积极运用证券市场的增发、配股、债券等多种融资工
具,筹集充足的建设资金,确保公司发展计划的实现.
5、风险与对策
(1)可能出现的不利因素
①虽然公司地处铁路沿线,但由于晋煤外运的压力,致使山西铁路运力十分紧张
; ②公司部分原料和产品的进出要依靠公路运输,造成成本费用的增加;③部分原材
料供应紧张, 有可能影响公司一些装置的满负荷运行;④公司产品进入国际市场后,
贸易摩擦会逐渐增加,产品市场的竞争会逐渐加剧,给公司带来新的挑战.
(2)拟采取的对策措施
①积极与政府和铁路部门沟通, 增加铁路运力,以保证供应和销售运输的畅通;
②加快增发项目的建设,扩大生产规模,改进工艺,降低生产成本,提高企业的竞争力
; ③在巩固和发展国内市场的同时,要着力拓展国际市场,提高贸易人员的能力和水
平,妥善处理贸易争端,尽力减少贸易摩擦,维护企业的合法利益;④加强与供应商的
联系沟通,在互惠互利的前提下,建立长期合作伙伴,以确保公司生产原料的供应.
(三)执行新企业会计制度后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司财务状况和经营成果的影响情况
1、2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分
析
(1)所得税
公司按现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收款项
的坏账准备,形成了资产账面价值小于资产计税基础的差异,并且由于子公司存在用
以后年度所得弥补的可抵扣亏损, 产生了递延所得税资产10442229.01元,增加了公
司的期初留存收益10442229.01元;其中,归属于母公司的所有者权益增加了1044222
9.01元
(2)少数股东权益
公司2006年12月31日按现行准则合并报表中子公司的少数股东权益为6788431.
42元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日的股东权益6788431.42元
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响分析
(1)根据《企业会计准则第2号—长期投资》的规定, 公司将现行政策下对子公
司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当期
投资收益的影响,但是该事项将不影响公司的合并报表;
(2)根据《企业会计准则第6号—无形资产》的规定, 公司发生的研究开发费用
将由现行制度的全部费用化计入当期损益变更为将符合规定条件的开发支出予以资
本化,该事项将减少公司的期间费用,增加公司的利润和股东权益;
(3)根据《企业会计准则第16号—政府补助》的规定,公司现行制度下的直接计
入当期损益的政府补助将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的资产
补助后,将与资产相关的政府补助计入递延收益分期计入损益,将与收益有关的政府
补助计入当期损益,因此将减少公司当期的利润和股东权益;
(4)根据《企业会计准则第17号—借款费用》的规定,在借款费用资本化期间内
,为购建或者生产符合资本化条件资产占用了一般借款的,一般借款利息应予以资本
化,该项会计政策的变化将会增加公司的利润和股东权益;
(5)根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定,公司将现行政策下的应付税
款法改为资产负债表债务法,该事项将会影响当期的所得税费用,从而影响公司的利
润和股东权益;
(6)根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,公司将现行会计政策
下合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表股东权益项目
下设"少数股东权益项目"列示,此项会计政策的变化将会影响公司的股东权益.
(四)报告期内的投资情况
1、募集资金投资情况
本报告期内无募集资金,也没有报告期之前募集资金使用延续到本报告期的.
2、非募集资金投资情况
(1)3万吨1,4-丁二醇项目,本报告期投入20137.9万元,期末共投入27078.4万元
,目前已建成投产.
(2)260吨锅炉项目, 本报告期投入6826.9万元,期末共投入9874.2万元,目前均
已正式投入运行.
(3)1万吨多聚甲醛项目,本报告期投入237.3万元,期末共投入4564.5万元,目前
正在建设中.
(4)20万吨粗苯精制,本报告期投入3630.1万元,期末共投入6830.7万元,目前正
在建设中.
(5)7.5万吨1,4-丁二醇项目,本报告期投入19279.9万元,期末共投入19327万元
,目前正在建设中.
(6)10万吨甲醛项目,本报告期投入3621.8万元,期末共投入3622.8万元,目前正
在建设中.
(7)5万吨EVA乳液项目,本报告期投入2839.9万元,期末共投入2839.9万元,项目
已启动.
(8)PVA扩建项目, 本报告期股入5764.29万元,期末共投入5764.29万元,项目正
在建设中.
投资情况说明:
报告期内的投资情况
1、募集资金投资情况
本报告期内无募集资金,也没有报告期之前募集资金使用延续到本报告期的.
2、非募集资金投资情况
(1)3万吨1, 4-丁二醇项目,本报告期投入20137.9万元,期末共投入27078.4 万
元,目前已建成投产.
(2)260 吨锅炉项目,本报告期投入6826.9万元,期末共投入9874.2万元,目前均
已正式投入运行.
(3)1万吨多聚甲醛项目,本报告期投入237.3万元,期末共投入4564.5万元,目前
正在建设中.
(4)20万吨粗苯精制,本报告期投入3630.1万元,期末共投入6830.7万元,目前正
在建设中.
(5)7.5万吨1,4-丁二醇项目,本报告期投入19279.9万元,期末共投入19327万元
,目前正在建设中.
(6)10万吨甲醛项目,本报告期投入3621.8万元,期末共投入3622.8万元,目前正
在建设中.
(7)5万吨EVA 乳液项目,本报告期投入2839.9万元,期末共投入2839.9万 元,项
目已启动.
(8)PVA扩建项目, 本报告期股入5764.29万元,期末共投入5764.29万元,项目正
在建设中.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期, 公司生产经营状况良好,产销两旺.公司实现主营业务收入143314.2
7万元,同比增长32.87%,净利润9437.88万元,同比增长72.28%.导致本报告期净利润
大幅上升的主要原因是:(1)生产持续稳定,主导产品价格上扬,产销量增加;(2)公司
第二套3万吨/年1,4-丁二醇生产装置7月底建成试生产;(3)上半年国产设备抵税199
2万元.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计公司年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比增长将50%以上
,主要原因是:(1)生产持续稳定,产品市场看好,价格上扬,产销量增加;(2)公司第二
套3万吨/年1,4-丁二醇生产装置建成试生产;(3)上半年公司国产设备抵税增加净利
润1992万元.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:山西三维华邦集团有限公司
特殊承诺:
自改革方案实施之日( 2006年4月12日)起三十六个月内不通过证券交易所挂牌
交易出售原非流通股股份.并且在禁售期满后的二十四个月内,只有当二级市场股票
价格不低于股权分置改革说明书公告前三十个交易日收盘价平均价格120%(7. 21元
/股)时,才可以通过深圳证券交易所挂牌交易出售山西三维股票.
承诺履行情况:所持股份截止报告期末未上市交易或者转让.
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内募集资金使用情况:没有延续到本报告期内的募集资金.
2、报告期内非募集资金投资项目情况
(1)260吨锅炉项目,本报告期投入3573万元,期末共投入6620.20万元,一台130t
/h锅炉已建成试生产,另一台130t/h锅炉正在安装中.
(2)1万吨多聚甲醛项目, 本报告期投入17.50万元,期末共投入4501.80万元,项
目正在建设中.
(3)3万吨1, 4-丁二醇项目,本报告期投入14440万元,期末共投入21380.50万元
,已建成试车.
(4)20万吨粗苯精制项目,本报告期投入13.60万元,期末前期费用共投入3214.1
0万元.
★2006年三季：
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期，公司生产经营状况良好，产销两旺。公司实现主营业务收入1433
14.27万元，同比增长32.87%，净利润9437.88万元，同比增长72.28%。导致本报告期
净利润大幅上升的主要原因是：(1)生产持续稳定,主导产品价格上扬,产销量增加；
（2）公司第二套3万吨/年1,4-丁二醇生产装置7月底建成试生产；（3）上半年国产
设备抵税1992万元。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率（％）
有机化学产品制造业 143,314.27 115,583.44 19.35%
其中：关联交易 234.05 188.76 19.35%
主营业务分产品情况
PVA系列 58,825.34 52,212.90 11.24%
1,4-丁二醇 11,161.95 6,037.79 45.91%
PTMEG 25,238.04 18,068.84 28.41%
γ-丁内酯 10,396.54 6,515.80 37.33%
四氢呋喃 5,417.78 2,974.34 45.10%
乳胶 7,285.34 6,447.64 11.50%
干粉胶 6,112.66 4,648.63 23.95%
醋酯乙脂 6,784.61 6,695.08 1.32%
其中：关联交易 234.05 188.76 19.35%
投资情况说明：
报告期公司投资情况
1、报告期内募集资金使用情况:没有延续到本报告期内的募集资金。
2、报告期内非募集资金投资项目情况
（1）260吨锅炉项目，本报告期投入3573万元，期末共投入6620.20万元，一台1
30t/h锅炉已建成试生产，另一台130t/h锅炉正在安装中。
（2）1万吨多聚甲醛项目，本报告期投入17.50万元，期末共投入4501.80万元，
项目正在建设中。
（3）3万吨1,4-丁二醇项目，本报告期投入14440万元，期末共投入21380.50万
元，已建成试车。
（4）20万吨粗苯精制项目，本报告期投入13.60万元，期末前期费用共投入3214
.10万元。
★2006年中期:
(一)经营成果以及财务状况简要分析
报告期内, 公司生产持续稳定,主要产品产量、销量均有不同程度增长,聚乙烯
醇(PVA)价格稳定,1,4-丁二醇(BDO)及下游产品1-4月份较上年同期价格下降幅度较
大,但由于产量和销量的增加,消化了产品价格下降造成的不利影响,进入5月份以来
, 产品价格逐渐恢复到去年同期水平,另外,公司首套1,4-丁二醇技术改造项目国产
设备投资抵免所得税进入中期利润, 所以,本报告期,主营业务收入和净利润较上年
同期都有不同程度的增长.
1、主营业务收入、主营业务利润、净利润、现金及现金等价物净增加额同比
增减变化
其中(1)主营业务收入同比增加25.71%,主要原因是销量增加;
(2)主营业务利润同比增加7.72%,主要原因是主营业务收入增加;
(3)净利润同比增加55.78%,主要原因国产设备退税;
(4)现金及现金等价物净增加额同比减少42.99%,主要原因是扩大了工程投资规
模.
2、总资产、股东权益与期初相比的变化
其中(1)总资产比期初增长6.50%,主要是银行贷款和利润增加;
(2)股东权益比期初增长4.68%,主要是净利润增加.
(二)报告期主要经营情况
1、公司主营业务的范围及经营状况
(1)主营业务范围
公司主营化工、化纤、建材、焦炭的生产销售及出口贸易.
(2)生产经营状况
2006年上半年,公司生产经营状况良好.各主导产品产量、销量比上年同期均有
不同程度提高. 主导产品聚乙烯醇(PVA)的产量33048吨,同比增长18.45%,销量3246
0吨,同比增长23.47%,产销率98.22%;1,4-丁二醇(BDO)产量17358吨,同比增长33.48
%, 商品量为3081吨,其余全部转化为下游产品:四氢呋喃产量7447吨(商品量为2051
吨, 其余为自用),同比增长17.72%,销量2103吨,同比增长94%,产销率102.54%;PTME
G产量5260吨, 同比增长6.35%,销量6659吨,同比增长20.31%,产销率126.60%;γ-丁
内酯产量4005吨, 同比增长616.48%,销量4095吨,同比增长323.06%,产销率102.25%
. 白乳胶产量9447吨,同比增长20.73%,销量9377吨,同比增长18.19%,产销率99.26%
.报告期内,完成主营业务收入84303.16万元,同比增长25.71%,主营业务利润15668.
56万元,同比增长7.72%,实现净利润5603万元(含国产设备投资抵免所得税1992万元
),同比增长55.78%.
2、报告期内无其它对报告期利润产生重大影响的经营业务.
3、经营中的问题与困难
(1)部分原材料价格上涨,导致生产成本有所上升;
(2)由于铁路运力不足,以公路运输为主,造成运费上升.
(三)报告期公司投资情况
1、报告期内募集资金使用情况:没有延续到本报告期内的募集资金.
2、报告期内非募集资金投资项目情况
(1)260吨锅炉项目,本报告期投入3573万元,期末共投入6620.20万元,一台130t
/h锅炉已建成试生产,另一台130t/h锅炉正在安装中.
(2)1万吨多聚甲醛项目, 本报告期投入17.50万元,期末共投入4501.80万元,项
目正在建设中.
(3)3万吨1, 4-丁二醇项目,本报告期投入14440万元,期末共投入21380.50万元
,已建成试车.
(4)20万吨粗苯精制项目,本报告期投入13.60万元,期末前期费用共投入3214.1
0万元.
(四)报告期实际经营成果与2006年生产经营计划比较
1、公司2006年计划中提出进一步扩大主要产品的生产规模,并大力推进技术开
发与创新计划,努力提高生产技术的科技水平,节约成本,提高产品附加值.报告期内
,公司自筹资金建设的3万吨/年炔醛法1,4-丁二醇项目已建成试车,将进一步增强公
司的竞争能力.
2、公司2006年计划中提出加大市场开拓及营销力度, 扩大市场份额,增加各主
导产品的产销量, 全年力争销售收入突破18亿元.报告期内,公司各主要产品的产销
量均有不同程度的增长,实现销售收入8.4亿元,完成年计划的46.83%.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司生产经营状况良好.主导产品聚乙烯醇产量16975吨,销量15121
吨,产销率89.04%;1,4-丁二醇产量8321吨(自用5828吨),销量2391吨,产销率95.91%
; 四氢呋喃产量2529吨(自用1715吨),销量967吨,产销率118.76%;PTMEG产量1885吨
, 销量2141吨,产销率113.56%;γ-丁内酯产量2231吨,销量2240吨,产销率100.44%;
乳胶产量3399吨, 销量3403吨,产销率100.13%.本报告期实现主营业务收入39493.8
6万元,与上年同期相比增长9.90%,实现净利润1721.73万元,与上年同期相比降低15
. 56%.造成公司净利润下降的主要原因是(1)主导产品1,4-丁二醇价格有所回落;(2
)期间费用增加.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况
报告期内, 公司生产经营状况良好.首先是外部经营环境有所改善,供电严重短
缺的状况明显好转, 主要生产原料供应紧张局面有所缓解,价格也有所回落;其次是
公司狠抓内部管理, 进一步完善了联产计酬和成本考核办法,取得了明显的效果.公
司主导产品聚乙烯醇(PVA)生产持续稳定,1,4-丁二醇(BDO)及下游产品产销两旺.尽
管公司进行了两年一度为期20天的设备大检修, 但与去年同期相比仍然取得了良好
的经营业绩.
截止年末,主导产品聚乙烯醇全年累计生产64077吨,销售62882.96吨,产销率98
.14%;1,4-丁二醇全年累计生产31066吨(商品量11689.1吨,其余自用),销售11891.5
1吨,产销率102.61%;白乳胶全年累计生产17567.59吨,销售17807.5吨,产销率101.3
7%.报告期内,公司实现主营业务收入1,508,007,855.10元,同比增长31.57%;主营业
务利润293,920,196.94元,同比增长49.41%;净利润68,446,430.73元,同比增长112.
13%.
2、公司主营业务及其经营状况
主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计的采购金额合计为:43160.09万元,占年度总额的比例
:44.03%.
公司前五名客户销售额合计为:22115.23万元,占公司销售总额的比14.67%.
3、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股公司:山西三维欧美科化学有限公司.
业务性质:中美合资.
主要产品或服务:双乙酸钠.
注册资本:3000万元.
资产规模:3000万元.
经营业绩:本年度亏损266.79万元.
(2)主要控股公司:山西三维国际贸易有限公司.
业务性质:有限责任.
主要产品或服务:自营和代理各类商品及技术的进出口贸易等
注册资本:500万元.
资产规模:500万元.
经营业绩:本年度亏损216.49万元.
(3)参股公司:山西浩维聚酯有限责任公司.该公司实现净利润1.21万元.
(4)参股公司:中国光大银行.本期没有向本公司派发现金红利.
(二)公司未来发展与展望
1、行业发展趋势
公司所处行业为有机化工行业,随着国家产业结构的调整,精细化工行业应该说
挑战与机遇并存,总的发展趋势还是比较乐观的.
公司主导产品为聚乙烯醇(PVA)、1,4-丁二醇(BDO)及下游产品、白乳胶三大系
列产品.具体而言,聚乙烯醇行业未来几年供需仍将保持稳定增长, 产品价格波动较
小,市场竞争依然趋于激烈,特殊品种产品将更具竞争力;1,4-丁二醇 (含下游产品)
行业,首先对于1,4-丁二醇(BDO),尽管受国际石油价格的影响,产品价格的波动幅度
将会增大,但电石乙炔法生产的BDO由于成本优势将会具有较强竞争力;而对于BDO下
游的PTMEG产品,由于下游氨纶行业扩产过快导致竞争加剧、产品价格下降明显, 尽
管暂时没有影响到对PTMEG产品的需求,但随着国内外新建装置的陆续投产, 今后竞
争将会更加激烈,PTMEG价格有下滑的可能;白乳胶属胶粘剂行业,竞争历来十分激烈
,产品较为混杂,质量差异较大,大型企业生产的产品质量较好,经过国家有关部门的
严格管理,特别是国家强制标准的实施,胶粘剂市场秩序会不断好转,高性能,环保化
产品将逐渐主导市场.
2、公司发展规划及战略
为巩固公司行业领先地位,"十一五"期间,公司将继续围绕聚乙烯醇、1,4-丁二
醇及下游、胶粘剂三大系列做文章, 进行扩产、改造,扩大生产规模,并依靠科技进
步,加快产业结构调整,增加特殊品种,做大做强主业,不断提高公司产品的国内市场
占有率,进军国际市场,增强公司抵御风险的能力.
3、新年度经营计划
2006年,公司计划进一步扩大主要产品的生产规模,并大力推进技术开发与创新
计划,努力提高生产技术的科技水平,节约成本,提高产品附加值;同时加大市场开拓
及营销力度, 扩大市场份额,增加各主导产品的产销量,全年力争销售收入突破18亿
元.
4、资金需求、使用计划及资金来源
根据公司发展战略, "十一五"期间,公司拟建项目资金总需求约26亿元.公司将
全面利用间接融资和直接融资渠道,充分开展包括银行信贷在内的信用债务融资,努
力推进项目融资,加大资本运营力度,积极运用证券市场的增发、配股、债券等多种
工具,筹集充足的建设资金,确保公司发展计划的实现.
5、风险与对策
(1)可能出现的不利因素
市场竞争加剧, 市场不确定性在增加,铁路运力的紧张,导致公路运输成本费用
的增加,建设资金不足等问题将成为公司未来发展中的不利因素.
(2)拟采取的对策措施
在积极引进国外先进技术的同时, 坚持以技术为先导,提高企业自主创新能力,
合理调整产品结构, 巩固发展国内市场,着力拓展国际市场;努力寻求政府和铁路部
门的支持,并加快车辆周转,提高运能,以保证供应和销售的运输均衡;努力拓宽融资
渠道, 加快项目建设和技术投入,扩大生产规模,改进工艺,降低生产成本,促进企业
健康发展.
(三)报告期内的投资情况
1、募集资金投资情况
本报告期内无募集资金,也没有报告期之前募集资金使用延续到本报告期的.
2、非募集资金投资情况
(1)1, 4-丁二醇下游系列产品PTMEG、γ-丁内酯项目、催化剂再生装置、多品
种聚乙烯醇、干粉胶、氨基树脂等项目已建成正式投产. PTMEG、γ-丁内酯、多品
种聚乙烯醇项目已取得良好的经济效益, 干粉胶、氨基树脂等产品正在积极开拓市
场.
(2)260吨锅炉项目, 本报告期投入1864.1万元,期末共投入3047.4万元,目前正
在建设中.
(3)1万吨多聚甲醛项目, 本报告期投入2223万元,期末共反投入4327万元,目前
正在建设中.
(4)3万吨1, 4-丁二醇项目,本报告期投入6904.5万元,期末共投入6904.5万元,
目前正在建设中.
(5)20万吨粗苯精制,本报告期投入3200.6万元,期末共投入3200.6万元,项目已
开始启动.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期,公司主导产品聚乙烯醇产量45574.07吨,销量45261.97吨,产销率99.
32%;1,4-丁二醇产量22206.19吨(其中自用14779吨),销量7067.03吨,产销率95.15%
(除自用外);PTMEG产量8013.86吨,销量7466.40吨,产销率93.17%;白乳胶5832.13吨
, 销量6551.85吨,产销率112.34%.本报告期共完成主营业务收入107863.37万元,与
上年同期相比增长398. 04%,实现净利润5478.28万元,与上年同期相比增长480.22%
. 三季度由于公司供电状况好转,部分主要生产原材料供应紧张的局面趋缓,生产持
续稳定, 产品产量增加,主要产品价格稳中有升,所以公司第三季度与上年同期相比
取得了良好的经营业绩.
公司自筹资金建设的项目均按计划如期进行.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
有机化学产品制造业 107,863.37 85,610.86 20.63%
其中:关联交易 429.29 326.21 24.01%
主营业务分产品情况
PVA系列 59,006.52 44,836.92 24.01%
1,4-丁二醇 11,363.63 5,555.98 51.11%
PTMEG 18,046.69 11,390.36 36.88%
白乳胶 6,134.63 5,621.81 8.36%
其中:关联交易 429.29 326.21 24.01%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计公司年初至下一报告期期末的累计净利润比上年同期增长100%以上. 主要
原因: 公司要原材料供应紧张的局面有所缓解,产品价格较高且平稳,供电状况好转
,生产持续稳定
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山西三维欧美科化学有限公司｜ ｜ -165.00｜ 3000.00｜
｜山西三维国际贸易有限公司 ｜ ｜ -113.00｜ 500.00｜
｜山西浩维聚酯有限责任公司 ｜ ｜ 14385.69｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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