经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈锦化氯碱000818≈≈(更新:07.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜基础化学原料制造业 ｜ 90335.8｜ 9444.2｜ 10.45｜ 80.92｜
｜电力、热力的生产和供应业｜ 5238.6｜ 179.4｜ 3.42｜ 4.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜烧碱 ｜ 28792.0｜ 14349.0｜ 49.84｜ 25.79｜
｜氯气 ｜ 5269.0｜ -316.0｜ -6.00｜ 4.72｜
｜氯化苯 ｜ 4916.0｜ 169.0｜ 3.44｜ 4.40｜
｜环氧丙烷 ｜ 33290.0｜ -1599.0｜ -4.80｜ 29.82｜
｜聚醚 ｜ 14286.0｜ -3124.0｜-21.87｜ 12.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方 ｜ 19975.0｜- ｜- ｜ 17.89｜
｜北方 ｜ 65293.4｜- ｜- ｜ 58.49｜
｜国外 ｜ 10306.0｜- ｜- ｜ 9.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工 ｜ 260953.1｜ 29905.4｜ 11.46｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜烧碱 ｜ 52756.6｜ 18906.2｜ 35.83｜ 20.22｜
｜氯化苯 ｜ 10714.5｜ -20.8｜ -0.19｜ 4.11｜
｜液氯 ｜ 4390.1｜ 31.8｜ 0.72｜ 1.68｜
｜盐酸 ｜ 1001.9｜ 22.1｜ 2.20｜ 0.38｜
｜聚氯乙烯 ｜ 29021.4｜ -250.2｜ -0.86｜ 11.12｜
｜三氯乙烯 ｜ 5867.7｜ 1725.9｜ 29.41｜ 2.25｜
｜环氧丙烷 ｜ 89812.8｜ 6543.3｜ 7.28｜ 34.42｜
｜聚醚 ｜ 55052.1｜ -2204.4｜ -4.00｜ 21.10｜
｜丙二醇 ｜ 312.1｜ 28.2｜ 9.03｜ 0.12｜
｜其它 ｜ 12023.9｜ 5123.3｜ 42.60｜ 4.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北方地区 ｜ 156551.9｜- ｜- ｜ 59.99｜
｜南方地区 ｜ 86273.0｜- ｜- ｜ 33.06｜
｜国外地区 ｜ 18128.2｜- ｜- ｜ 6.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ 193350.6｜ 20417.2｜ 10.56｜ 97.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 552.0｜ 85.8｜ 15.54｜ 0.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 烧碱 ｜ 37478.8｜ 12233.8｜ 32.64｜ 18.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 液氯 ｜ 2949.8｜ 275.2｜ 9.32｜ 1.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 氯化苯 ｜ 8790.5｜ 227.3｜ 2.59｜ 4.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 聚氯乙烯 ｜ 25656.1｜ 61.1｜ 0.23｜ 12.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 三氯乙烯 ｜ 4603.5｜ 1527.3｜ 33.18｜ 2.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 环氧丙烷 ｜ 69634.5｜ 6874.0｜ 9.87｜ 35.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 聚醚 ｜ 44237.5｜ -781.4｜ -1.76｜ 22.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 552.0｜ 85.8｜ 15.54｜ 0.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜130408.91 ｜116330.94 ｜14077.97 ｜10.79 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜离子膜烧碱 ｜23305.64 ｜16437.36 ｜6868.28 ｜29.47 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜环氧丙烷 ｜45615.38 ｜39990.99 ｜5624.39 ｜12.33 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚氯乙烯 ｜16433.96 ｜16744.90 ｜-310.94 ｜-1.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚醚 ｜30206.49 ｜30175.86 ｜30.63 ｜0.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜液氯 ｜2339.17 ｜1881.08 ｜458.09 ｜19.58 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氯化苯 ｜6091.62 ｜5903.65 ｜187.97 ｜3.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜三氯乙烯 ｜2958.53 ｜1910.89 ｜1047.64 ｜35.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜3458.12 ｜3286.21 ｜171.91 ｜4.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜130408.91 ｜116330.94 ｜14077.97 ｜10.79 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北方 ｜79828.03 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜南方 ｜43175.68 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜7405.18 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜130408.89 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜63382.00 ｜55683.00 ｜7699.00 ｜12.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜195.00 ｜158.00 ｜37.00 ｜18.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜离子膜液碱 ｜10903.00 ｜7575.00 ｜3328.00 ｜30.52 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚醚 ｜14771.00 ｜14493.00 ｜278.00 ｜1.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚氯乙烯 ｜8955.00 ｜9249.00 ｜-294.00 ｜-3.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜环氧丙烷 ｜21033.00 ｜17581.00 ｜3452.00 ｜16.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氯化苯 ｜2971.00 ｜2904.00 ｜67.00 ｜2.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜195.00 ｜158.00 ｜37.00 ｜18.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜烧碱 ｜524740000.00｜3.29 ｜19555.00 ｜37.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氯化苯 ｜115130000.00｜1.06 ｜931.00 ｜8.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜液氯 ｜46160000.00｜0.35 ｜1148.00 ｜24.87 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚氯乙烯 ｜494040000.00｜5.55 ｜-6133.00 ｜-12.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜三氯乙烯 ｜49800000.00｜0.41 ｜877.00 ｜17.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜环氧丙烷 ｜765830000.00｜6.43 ｜12275.00 ｜16.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚醚 ｜874430000.00｜8.84 ｜-914.00 ｜-1.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜丙二醇 ｜1539.00 ｜1433.00 ｜106.00 ｜6.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜6721.00 ｜6237.00 ｜484.00 ｜7.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ↑295273.00 ｜266944.00 ｜28329.00 ｜9.59 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北方地区 ｜183981.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜南方地区 ｜92347.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外地区 ｜18945.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜295273.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □ 不适用
会计报表中变化30%以上项目的说明
1、主营业务收入: 2007年1-9月份主营业务收入减少54784万元.主营业务收入
降低率为27. 78%.主要原因为:2006年10月份股份公司进行资产置换,置出4万吨/年
聚氯乙烯装置, 所以本年度公司主营业务范围内没有聚氯乙烯、三氯乙烯两种产品
,减少公司当期主营业务收入28906万元,另外,本期由于环氧丙烷、聚醚产品价格下
降,减少主营业务收入15165万元.
2、合并利润表中营业利润、利润总额和净利润分别降低了216.75%,94.23%和8
1. 75%.其原因是股份公司本部环氧丙烷、聚醚产品价格下降,盈利能力降低和动力
热电公司亏损造成的.
锦化氯碱股份公司持有98%股权的葫芦岛锦化动力热电公司2007年1-9月份累计
亏损2466万元, 7-9月份累计亏损1720万元.该子公司亏损致使股份公司合并报表净
利润亏损. 而造成动力热电公司亏损的原因有:首先,07年原煤、重油、工业用电及
工业用水价格上涨, 其中原煤价格上涨6.40%,交流电价格上涨9.01%,工业水价格上
涨25.50%,使公司减少利润924万元.
其次, 本年度动力热电公司不再转供锦天化有限公司工业用电及提供给其他相
关用户的公司工程数量降低减少收益近千万元.
再次, 本年度铁路提速,要求提高铁路运行车辆的技术状况,公司多支付了部分
车辆检修及维护费用(约170万元).
3、营业外收入增加1555万元,原因是2007年股份公司获得辽宁省政府财政贴息
2000万元.1-9月份该笔财政贴息进入营业外收入1500万元.
4、营业外支出减少1502万元,为本期停车维持费减少所致.2006年1-9月份公司
并入当时的子公司聚氯乙烯公司停车维持费用1346万元.
5、其他长期资产7000万元为锦化氯碱股份公司委托中国建设银行葫芦岛化工
支行给葫芦岛华天实业有限公司贷款.该项业务经锦化氯碱股份公司批准,并履行了
相关披露手续.
6、经营活动净现金流量减少13513万元, 主要原因是母公司生产的环氧丙烷、
聚醚产品价格下降,主营业务收入降低,使收到的货币资金减少.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □ 不适用
公司于2006年3月13日完成了股权分置改革.公司控股股东做出以下承诺:
1、公司控股股东所持非流通股自获得流通权后,在二十四个月内不上市交易或
者转让;
2、在上述承诺期满后,通过深圳证券交易所挂牌交易出售非流通股股份数量占
公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √ 不适用
四、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √ 不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□适用 √ 不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □ 不适用
★2007年中期:
(一)报告期公司的总体经营情况及财务状况分析.
1、报告期公司经营成果分析.
2007年上半年,国际、国内化工产品市场发生重大变化.公司生产经营的15种主
要产品盈利能力出现结构性变化.其中:烧碱产品继续保持较强的市场需求、较高的
价格和较高的盈利水平; 而环氧丙烷、聚醚、液氯产品市场需求缩减,价格下降,产
品出现较大亏损. 同时生产环氧丙烷、聚醚产品所用的主要原料丙烯和环氧乙烷等
资源短缺,价格上涨,公司生产经营出现困难.面对困难,公司董事会率领全体员工努
力工作,强化管理,增收节支,调整产品结构,取得了很大的成效.报告期,公司实现营
业收入111631万元(其中母公司主营业务收入90335万元),发生营业成本101902万元
,支付期间费用9275万元,营业外收支净额为收入820万元.报告期公司实现净利润92
8.76万元,其中归属与母公司普通股股东的净利润为943.66万元,比06年同期降低了
776.11万元,降低率为45.13%.
2007年上半年与去年同期相比,公司经济效益下降,分析其原因主要有以下几个
方面:
(1)母公司生产经营的部分主要产品盈利能力发生较大变化,致使母公司主营业
务利润减少3575万元. 报告期公司生产经营的环氧丙烷产品销售单价平均降低2400
元/吨,降低率为19.40%,聚醚产品销售单价平均降低1869元/吨,降低率为14.05%.而
生产上述产品的主要原料丙烯、白灰、环氧乙烷三种原料采购单价却平均上涨1.67
%.所以,致使07年1至6月份公司上述两产品累计亏损4672万元.其与去年同期该系列
产品盈利5609万元相比较, 该因素使公司当期效益降低了10281万元.另外由于氯气
产品价格降低, 也使公司当期效益比去年同期降低了774万元.但报告期公司生产的
烧碱产品比去年同期多获利润7480万元. 烧碱产品多获利润不足以弥补环氧丙烷、
聚醚、氯气产品利润减少的数额,因此造成公司报告期主营业务利润降低,严重影响
了公司的经济效益.
(2)报告期, 本公司的控股子公司葫芦岛锦化动力热电有限公司,由于外购原煤
、重油价格上涨等原因, 亏损745万元.本公司并入其亏损额730万元,影响了当期合
并报表的净利润.
(3)报告期,公司期间费用降低318万元,降低率3.31%.其原因主要是母公司期间
费用降低了376万元. 报告期母公司管理费用降低主要是,2006年公司进行股权分置
改革支付股改费用200万元,而2007年没有发生此项支出.
报告期母公司销售费用减少主要是产品销售费用降低565万元所致.
报告期母公司财务费用增加244万元,主要影响因素是,贷款利率增加所致.
(4)报告期母公司获得辽宁省人民政府技改财政贴息2000万元.根据《企 业会
计准则第16号——政府补助》之规定,当期计入营业外收入1000万元.
(5)报告期公司发生营业外支出246万元.其中母公司粒碱装置停车维护费185万
元;母公司处置固定资产损失45万元.
(6)所得税费用, 2006年度母公司调整后应纳税所得税额为负值,负值数额大于
本报告期应纳税所得额,故本期不计提应缴所得税,所得税费为零.
(二)报告期公司主营业务范围及经营情况.
本公司是生产经营基础化工原料的氯碱化工企业. 公司主要从事烧碱、氯化苯
、液氯(氯气)、环氧丙烷、聚醚等产品的生产与销售.公司报告期实现营业收入111
632万元,营业务利润108万元,营业务利润比去年同期-3955万元.
1、报告期主要产品产量
报告期内公司面对大雪等自然条件影响, 以及受原料供应紧张和部分产品销售
出现季节性波动的影响, 公司各部门齐心合力、千方百计的保证生产装置安全、均
衡、稳定运行, 使公司生产总体仍保持在较高负荷.报告内公司主要产品烧碱(100%
)完成139905吨, 是去年同期的91.42%,烧碱减产主要是由于吃氯产品生产负荷偏低
,为平衡氯气而降低电解生产负荷;氯化苯完成9348吨,是去年同期的79.87%;液氯完
成20567吨, 是去年同期的129.69%;至于,环氧丙烷和聚醚两种产品由于报告期产品
销售出现季节性波动,产品销售价格上涨时出现价格涨幅小于原料价格涨幅,产品价
格下降时, 产品销售价格降幅却大于原料价格降幅.致使这两种产品出现较大亏损,
公司为使经济效益最佳,控制和适当降低了环氧丙烷和聚醚的产量与销量,报告期环
氧丙烷和聚醚分别完成46902和13912吨.
(三)公司控股子公司经营及净利润情况.报告期,本公司的控股子公司葫芦岛锦
化动力热电有限公司,由于外购原煤、重油价格上涨等原因,亏损745万元.本公司并
入其亏损额730万元,影响了当期合并报表的净利润.
(四)经营中存在的问题与困难及解决方案.
报告期公司面临经营中存在的主要问题是:
1、国际原油市场价格和下游烯烃类产品价格持续高位运行,受此影响公司主要
大宗原料丙烯采购价格也是长期高位震荡,导致产品成本上升,影响企业经济效益.
2、2007年化工市场情况总体出现周期性波动. 为此,公司针对经营中的问题与
困难着力做好以下几方面工作:
1、积极拓宽国内外原料采购供应渠道,特别是针对国内丙烯价格低于国际市场
价格,公司要千方百计加大国内采购力度增加国内市场采购量,努力降低采购价格.
2、根据市场产品销售分布及产品盈利情况,及时调整产品销售流向.
3、根据不同产品的盈利情况,及时调整装置生产负荷,依市场需求,多生产效益
好、适销对路的产品,优化产品结构.
4、强化企业内部管理,挖潜降耗,提高经济运行质量.
(五)报告期公司无募集资金使用情况.
(六)报告期公司非募集资金投资项目.
公司与兵器工业集团合作建设TDI项目,共同投资成立了辽宁北方锦化聚氨酯有
限公司, 本公司在辽宁北方锦化聚氨酯有限公司投资比例为40%.与项目投资有关事
项已在2004年10月19日刊登的三届五次董事会决议公告中详细披露, 后续工程进展
和投资进度情况也已经在2006年度定期报告和2007年2月15日临时公告中披露.(TDI
: 甲苯基二异氰酸酯)
报告期本公司投资辽宁北方锦化聚氨酯有限公司6580万元, 截止报告期末累计
投资9600万元. 2007年4月12日工程开始施工建设,项目建设计划周期为18个月, 预
计2008年下半年将完成项目建设工作.
★2007年一季:
一 、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期公司主营业务收入减少了21936万元, 降低率为34%.其主要原因是:一季
度公司生产经营的环氧丙烷、聚醚两个产品市场需求发生变化,市场过剩,价格下降
, 产品亏损.公司为减少亏损缩减了环氧丙烷和聚醚两种产品的产量及销售数量,报
告期与去年同期相比两产品因销售量降低减少销售收入14193万元,占当期主营业务
收入减少的65%.另外,由于环氧丙烷和聚醚产品销售价格比去年同期下降,减少了主
营业务收入3492万元, 占主营业务收入减少的16%.由于遭受几十年不遇的重大雪灾
,致使本公司在原料采购、运输及产品销售等方面受到一定程度的影响,部分减少了
产值和销售收入.
报告期公司营业利润减少2113万元. 其主要是因为公司经营的环氧丙烷、聚醚
产品盈利能力降低所致. 报告期,公司经营的环氧丙烷、聚醚产品亏损1785万元,比
去年同期少获利5530万元(去年同期为盈利3745万元). 造成两种产品亏损的直接原
因是产品销售价格大幅度降低, 其中环氧丙烷产品价格与去年同期相比降低17.92%
;聚醚产品价格降低12.64%,但生产上述两产品的主要原料丙烯采购价格却上涨3.76
%,使产品盈利能力降低.
但报告期公司生产的烧碱产品比去年同期多获利润3273万元, 部分弥补了环氧
丙烷、聚醚产品盈利能力的降低.报告期公司取得辽宁省政府技改贴息2000万元,进
入递延收益. 根据新会计准则《政府补助》的规定,一季度转入营业外收入455万元
,计入了当期损益.
报告期公司发生营业外支出118万元,主要为公司粒碱装置发生的停车维持费用
108万元.报告期利润总额和净利润减少主要是营业利润减少所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、非流通股股东锦化化工(集团)有限责任公司承诺事项:
(1)所持股份在获得流通权后24个月内不上市交易或转让;
(2)在上述承诺期满后,通过深圳证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份数量
占公司股份总数的比例12个月内不超过百分之五.
现正在履行中.
2、阜新封闭母线有限责任公司已于2007年3月19日解除限售.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)报告期公司经营情况的讨论与分析
1、总体经营情况
2006年, 公司董事会运筹帷幄、科学决策,着力于体制机制创新,全体员工戮力
同心、艰苦拼搏,取得了较好的经营成果.同时,公司也遇到了前所未有的困难.化工
市场变化异常, 趋势走弱,环氧丙烷、聚醚等部分产品销路不畅.公司生产经营的主
要产品销售价格比05年同期平均下降了4.93%.但公司生产经营所需的六种主要大宗
原料的采购价格却上升1. 39%,产品盈利能力下降,资金周转困难.面对困难,公司董
事会沉着应战,以人为本,强化管理,带领全公司员工扎实苦干,较好地完成了全年的
各项生产经营任务.公司全年实现主营业务收入260953.16万元,是05年的88.38%;实
现主营业务利润28714.5万元,为05年的106.57%;全年实现净利润4060.57万元,比去
年同期增长14.11%.主要产品产量烧碱完成303613吨;氯化苯完成21353吨;液氯商品
量完成35859吨; 聚氯乙烯完成58700吨;三氯乙烯完成9291吨;环氧丙烷完成111400
吨;聚醚完成41642吨.
2、主营业务的范围及经营情况
(1)、公司主营业务范围
本公司属于基础化工原料生产行业, 主要生产经营烧碱、氯化苯、合成盐酸、
环氧丙烷、聚醚、丙二醇等化工产品.
(2)、公司主营业务业绩
报告期公司实现主营业务收入260953. 16万元,发生主营业务成本231047.79万
元,获得主营业务利润28714.58万元.主营业务利润为去年同期的106.57%.
主营业务分产品情况:
产品名称 主营业务收入(万元) 所占比例% 主营业务利润(万元) 所占比例%
烧碱 52,756.62 20.21 18,906.17 63.22
氯化苯 10,714.51 4.11 -20.76 -0.07
盐酸 1001.91 0.38 22.10 0.07
液氯(气) 4390.09 1.68 31.78 0.11
聚氯乙烯 29,021.41 11.12 -250.19 -0.84
三氯乙烯 5867.71 2.25 1725.91 5.77
环氧丙烷 89,812.84 34.41 6543.34 21.88
聚醚 55,052.05 21.10 -2204.35 -7.37
丙二醇 312.09 0.12 28.19 0.09
其他 12,023.87 4.62 5123.21 17.14
合计 260,953.10 100 29905.40 100.0
注:上述主营业务利润合计数据未扣除主营业务税金及附加1190.78 万元.
主营业务分地区情况:
地区 主营业务收入(万元) 所占比例%
北方地区 156,551.93 59.99
南方地区 86,273.00 33.06
国外地区 18,128.17 6.95
合计 260,953.10 100.00
公司主营产品国内市场占有率情况:
烧碱占2. 07%,国内排名第五位;环氧丙烷占14%,国内排名第一位;聚醚占6.67%
,国内排名第四位.
占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品有:
烧碱,氯化苯,液氯,聚氯乙烯,三氯乙烯,环氧丙烷及聚醚,上述产品均属化工产
品,其生产行业属化工行业.相关指标如下:
产品名称 主营业务收入(万元) 主营业务成本(万元) 毛利率%
烧碱 52,756.62 33850.45 35.83
氯化苯 10714.51 10735.27 -0.19
液氯(气) 4390.09 4358.34 0.72
聚氯乙烯 29021.41 29271.65 -0.86
三氯乙烯 5867.71 4141.80 29.41
环氧丙烷 89812.84 83269.50 7.28
聚醚 55052.05 57256.45 -4.00
报告期与05年度相比,环氧丙烷产品毛利率下降了8.75%.其主要原因:一是环氧
丙烷产品销售价格降低了637元/吨, 降低率为4.96%;二是生产环氧丙烷的主要原料
丙烯价格上涨814.11元/吨,上涨率为10.12%.由于丙烯价格上涨,使环氧丙烷产品单
位成本升高700元/吨.
报告期液氯(气)产品毛利率降低24. 15%,主要原因是液氯产品销售价格降低所
致.06年液氯产品销售价格降低了547.42元/吨,降低率为30.67%.
主要供应商及客户情况:
报告期内,本公司从前五名供应商合计采购金额占全年采购总额的47.94%.前五
名客户销售商占公司年度销售总额的19.50%.
3、公司财务状况及经营成果
(1)、增减变动原因
报告期公司总资产增加8369万元, 增长率为2.51%.其中增减变动幅度较大的项
目有:货币资金增加6945万元,为股份公司本部(以下简称母公司)银行存款增加所致
; 应收票据减少5268万元,为母公司销售产品收取的银行承兑汇票减少所致;其他应
收款减少50667万元,为母公司2005年5月31日与控股股东进行以资抵债,控股股东以
其原拥有的子公司——葫芦岛锦化动力热电公司98%的股权偿还占用上市公司资金
所致; 存货增加1526万元,主要为本公司的子公司期末结存原材料增加所致;长期股
权投资增加5457万元,其中主要构成为:母公司报告期对辽宁北方锦化聚氨酯有限公
司投资1500万元, 母公司对动力热电公司投资形成的股权投资差额2286万元和本公
司的子公司对锦州商业银行投资2000万元所致; 固定资产增加46035万元,主要原因
是并入动力热电公司固定资产105640万元, 母公司进行资产置换换出4万吨/年聚氯
乙烯系列装置26414万元及本期出售聚氯乙烯公司股权后不再并入其固定资产3169
4万元所致; 无形资产增加22168万元,是母公司"以资抵债"换入土地使用权14095万
元,并入动力热电公司无形资产9192万元所致.
报告期合并报表中短期借款增加19377万元,应付票据减少15805万元,一年内到
期的长期借款减少19569万元,长期借款增加27461万元,为公司从银行融资方式及融
资期限有所变化所致.
所有者权益增加2360万元.主要是报告期公司实现净利润4060万元,分配05年度
股利1700万元所致.
报告期公司实现主营业务利润28714万元,比05年减少1770万元.其中:股份公司
本部06年实现主营业务利润23101万元, 比05年减少7966万元;并入动力热电公司06
年6-12月份主营业务利润2363万元; 与05年同期相比少并入聚氯乙烯公司亏损4124
万元. 报告期股份公司本部主营业务利润减少的主要原因是:首先,化工产品市场走
弱, 公司产品销售收入降低.06年股份公司主营业务收入减少了24407万元.其中,由
于十三种主要产品销售价格平均下降4.93%,减少销售收入12777万元;由于产品销售
数量降低减少销售收入10336万元.产品销售收入降低使主营业务利润减少2194万元
. 其次,由于丙烯、原煤、动力电等主要原材料价格上涨,使产品成本不能随其销售
价格同比例降低, 缩小了产品盈利空间,降低了产品盈利能力.06年公司主要产品主
营业务成本平均降低了0. 36%,比同期主要产品销售价格少降低了4.57个百分点,致
使公司主营产品毛利率由05年的11.15%降至06年的8.99%.因此使公司报告期少获主
营业务利润5465万元.
净利润
报告期公司实现净利润4060万元,比去年同期增加502万元.其具体构成如下:
项目 2006年 2005年 增减额 增减百分比%
主营业务利润 28714 26944 1770 6.56
其他业务利润 -3441 106 -3547 -3346.23
营业利润 4162 5765 -1603 -27.80
管理费用 6572 7102 -530 -7.46
财务费用 10292 9318 974 10.45
营业费用 4246 4865 -619 -12.72
投资收益 -509 -60 -449 748.33
营业外收入 4517 7 4510 64428.57
营业外支出 2511 1199 1312 109.42
利润总额 5658 4514 1144 25.34
所得税 2405 2705 -300 -11.09
少数股东权益 -806 -1750 944 53.94
净利润 4060 3558 502 14.11
影响净利润变化主要原因说明:
A、主营业务利润降低原因如上所述.
B、其他业务利润减少, 其原因首先是合并会计报表中,子公司在其他业务收入
中核算的销售给母公司的包装桶业务与母公司购入的该产品(已计入主营业务成本
)业务相抵销时,分别冲减了其他业务收入和主营业务成本.其次,子公司的铁路运输
槽车支出增加450万元.
C、管理费用降低530万元. 其中,股份公司本部降低1166万元,并入子公司管理
费用1138万元. 股份公司本部管理费用降低主要是报告期转回前期已计提坏帐准备
,存货盘盈及无形资产摊销减少所致.
D、财务费用增加974万元. 其中主要为股份公司本部利息支出增加145万元,并
入子公司财务费用增加1002万元所致.
E、营业费用减少619万元. 其主要原因是报告期股份公司本部出口产品运输费
用减少439万元,并入的子公司营业费用减少107万元所致.
F、投资亏损增加449万元.主要原因是,转让聚氯乙烯公司70%股权,转让损失32
5万元;摊销股权投资差额191万元.
G、营业外收入增加4510万元. 主要是06年10月份股份公司进行资产置换,公司
按评估机构评估确认的价值出售4万吨/年聚氯乙烯系列装置, 产生置换收益4469万
元所致.
H、所得税减少300万元.为本公司出售聚氯乙烯公司股权,以前年度已经确认的
投资损失(已增加相应期间应纳税所得额),本期冲减应纳税所得额,减少当期应缴所
得税所致.
(3)、报告期公司现金及现金等价物净增加3515万元. 其中,一、销售商品提供
劳务收到现金230293万元,购买商品接受劳务支付现金206426万元,支付给职工及为
职工支付的现金为7433万元,支付税费14285万元,经营活动现金净流量为-1901万元
.二、收到资金占用费及银行存款利息等与投资活动有关的现金2618万元,购买电槽
离子交换膜及股份公司使用的土地使用权等资产支付现金9769万元, 母公司对辽宁
北方锦化聚氨酯有限公司1500万元,支付银行承兑汇票保证金3606万元,投资活动现
金净流量-14129万元. 三、借款收到现金187003万元,偿还贷款155273万元,支付利
息及分配股利支付现金12185万元,筹资活动现金净流量19545万元.
4、公司主要控股公司的经营情况及业绩
报告期末, 公司持有葫芦岛锦化动力热电公司98%的股权.该项股权是06年5月3
1日本公司与大股东以资抵债取得的. 动力热电公司经营范围:发电(自发自用)、工
业蒸汽、交直流电供应、工业清水及民用饮用水、工业风生产及供应等. 公司注册
资本28030万元, 总资产91435万元.06年主营业务收入65883万元,主营业务利润377
5万元,全年实现净利润711万元.报告期股份公司并入其投资收益122万元(后七个月
).
报告期股份公司置换出原持有的葫芦岛锦化聚氯乙烯公司70%的股权.置换日为
2006年10月31日. 股权置换损失325万元,06年1-10月份并入聚氯乙烯公司亏损1860
万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局.
公司所处行业为基础化工行业, 主要产品的销售对象为塑料加工、化纤及医药
企业等. 发展离子膜法烧碱已成为氯碱企业调整产品结构,节能降耗,增加市场竞争
力的主要措施.但全球范围内烧碱过剩和产品同质化趋势使市场竞争更加激烈.同时
,尽管世界环氧丙烷市场需求仍保持强劲的增长势头,但我公司所需丙烯等资源国内
供需缺口较大,部分仍需进口,其价格的涨幅对环氧丙烷的生产成本影响较大.
为此, 公司要在抓好现有装置的安全稳定运行外,加大科技投入力度,充分考虑
市场、原料和技术条件,合理开发碱、氯、氢的衍生产品,努力做到生产系统化、经
营多元化,走循环经济路线.
2、公司未来的发展机遇与挑战
公司是以基础化工生产为主的老工业基地,通过科技投入和改扩建,目前已形成
年产30万吨烧碱、12万吨环氧丙烷的生产能力,形成了一定规模优势,其中环氧丙烷
生产在国内乃至亚洲都具有较大市场份额;离子膜烧碱也具有较强的市场竞争力,加
之公司技术人才优势, 可望在未来的市场中起到举足轻重的作用.为此,一要加快新
建项目的建设速度,5万吨/年TDI项目要加快建设速度,尽早形成效益;二要利用国家
振兴东北老工业基地的有利契机,加快产业结构调整,在现有生产装置满负荷、高产
、稳产前提下,尽快解决原料来源问题.公司未来要以煤炭为源头,通过煤制甲醇,由
甲醇制乙烯、丙烯等低碳烯烃替代石脑油为原料制烯烃的工艺路线, 彻底解决公司
所需丙烯、乙烯原料的来源问题; 三要加大科技投入力度,搞好科研开发,增强企业
的自主创新能力.
3、2007年度公司执行新的企业会计准则产生的会计政策、会计估计变更及对
公司财务状况和经营成果的影响.
(1)长期股权投资核算方法的变更.股份公司持有动力热电公司98%的股权,该公
司为股份公司的控股子公司.根据新的会计准则,股份公司对其长期股权投资核算应
从权益法改为成本法.同时按照新会计准则第38号的规定,将其尚未摊销完毕的股权
投资差额2285万元冲销,并调整期初未分配利润.进行上述调整后公司资产和所有者
权益均减少2285万元.以后期间不再摊销股权投资差额,相应增加以后摊销期间的各
期利润.
(2)根据公司现有固定资产的用途和《新会计准则得3号——投资性房地产》的
规定,股份公司已在固定资产核算,但现已经出租的烧碱车间蒸煮厂房(原值:994560
.00元)应划归为投资性房地产项目核算,该项资产已提折旧(388721.90元)同时转入
投资性房地产已提折旧项目中. 该项资产转入投资性房地产核算后应采用成本模式
计量.该项调整不影响公司资产总额和以后期间的损益.
(3)职工薪酬的会计调整.公司以前年度将计提的职工养老保险、失业保险、医
疗保险等保险费均计入了公司管理费用.根据《新会计准则第9号——职工薪酬》的
规定,企业为职工支付的薪酬应按照职工所在岗位和提供劳务服务的对象,将其薪酬
支出分别计入存货成本,固定资产、无形资产成本及当期损益.07年度股份公司将按
照新准则规定, 核算应支付的职工薪酬.该项变更不影响公司财务状况,基本上也不
影响当期损益.
4、新年度经营计划
2007年工作的总体思路是:以党的十六届五中、六中全会精神为指针,充分利用
国家振兴东北老工业基地的重要机遇,全面落实科学发展观和可持续性发展战略,着
力推进结构调整和效益优化, 提高企业经济运行质量,增强企业的综合竞争力,加快
落实"十一五"规划,为做强做大上市公司而努力拼搏.
2007年的工作目标是:
效益指标同比要有一定幅度的增长, 主要产品产量:烧碱突破30.5万吨;环氧丙
烷突破11.5万吨;聚醚完成6万吨、氯化苯完成2.2万吨.具体措施:
(1)要以考核效益指标和增量指标为主提高企业经济运行质量为中心,加快产品
结构和原料结构的调整,确保生产装置的高负荷、长周期运行,力争经济总量有一定
程度的提高.
(2)坚持眼睛向内,深挖内潜,走内涵扩大再生产之路,不断提高企业的管理水平
要把消耗定额管理列为绩效考核的主要内容,按照建设节约型企业的要求,做到
量化指标,严格考核,有奖有罚.
(3)深化企业改革, 着力推进企业体制、机制创新.
要创建新的企业管理体制和灵活有效的运营机制, 针对实际建立起行之有效的
约束、激励机制,调动和激发广大员工的积极性、创造性.
(4)树立科学发展观, 全面提升企业的整体素质和科技含量.
对制约生产的瓶颈问题进行攻关, 加大新品种、新牌号的研发力度, 全年要增
加5～8个聚醚新牌号,要加快循环经济的创新与运用,打造科技创新型企业.
(5)全力落实"十一五"规划, 为企业的长远发展奠定基础.
全力推进5万吨/年TDI项目建设,全面抓紧实施原料、公用工程及辅助设施的配
套建设,提升锦化聚氨酯产品在国内的竞争力,积极配合和促进TDI项目年内完成5亿
元的建设投资计划.
5、资金需求及使用计划
(1)资金支出计划
2007年资金投入的重点是公司参股的(40%股权)5万吨/年TDI项目(2007年度公
司计划投入到位股本金6887万元)及与之配套的公用工程项目,同时最大限度地保证
经营生产特别是大宗原燃材料采购的资金需求.
(2)融资计划
公司将根据企业生产经营及发展的需求,制定合理的资金需求计划,选择最优融
资组合,以最低的融资成本为公司持续发展筹措资金.
6、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措
施.
(1)市场风险及对策
未来几年氯碱企业的发展无论是规模还是格局,均会发生较大变化,市场竞争异
常激烈.公司既要稳定现有的市场份额,又要不断拓展空间,提高市场占有率,同时在
加大科技投入方面下功夫,提高产品质量,树立品牌形象,让东方红牌产品誉满神州.
(2)原料来源风险及对策
公司所需大宗原料如丙烯、原盐等均需对外采购, 将给公司产品增加成本压力
. 为此,必须加快产品结构调整,尽可能解决原料路线问题,研发、试制可替代品,做
到良性循环.
(三)公司的投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金投入.
2、报告期非募集资金投资情况.
报告期投入TDI项目1500万元,累计投资3020万元,目前该项目进展顺利.
投资情况说明:
公司的投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金投入.
2、报告期非募集资金投资情况.
报告期投入TDI项目1500万元,累计投资3020万元,目前该项目进展顺利.
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司所处行业和经营范围没有发生变化. 公司董事会面对竞争日趋激烈
的化工市场,审时度势、科学决策、强化管理、调整产品结构,扩大盈利产品的生产
能力,使06年1---9月份公司取得了较好的经营成果.06年1---9月份公司实现主营业
务收入198645万元,发生主营业务成本177828万元,实现主营业务利润20086万元,其
他业务利润27万元. 发生期间费用15075万元,营业外支出2051万元,1---9月份公司
累计实现净利润1704万元.为去年同期的101.18%.
本报告期(7---9月份)公司实现主营业务收入68237万元,发生主营业务成本614
97万元, 累计实现主营业务利润6487万元,实现净利润34万元,扣除非经常性损益后
公司盈利458万元. 本报告期公司盈利水平与去年同期和今年1---6月份相比明显下
降,分析其原因主要有:
第一,进入06年三季度,公司化工生产所需要的主要原料丙烯、电石和焦化苯资
源短缺, 价格上涨迅猛.06年三季度与06年1---6月份相比丙烯采购单价上涨18.21%
, 电石采购单价上涨8.66%,焦化苯采购单价上涨7.64%.而同期公司所生产的相应化
工产品价格却没有多大涨幅,使公司生产的环氧丙烷产品的毛利率由上半年的12.33
%下降到本报告期的5. 20%.本报告期公司经营的十六种主要化工产品综合毛利率比
上半年的下降了1.14个百分点,影响了公司的经济效益.
第二, 本报告期公司持有70%股权的聚氯乙烯公司,由于国际原油市场价格居高
不下,造成聚合生产所需要的原料乙烯、二氯乙烷、氯乙烯单体价格上涨,聚氯乙烯
生产没有边际贡献,迫使聚氯乙烯公司停产.7---9月份公司并入聚氯乙烯公司亏损6
65万元,影响了公司的经济效益.
针对上述情况, 公司采取了相应措施,注重调整产品结构,多渠道、多形式采购
原料,保证原料供应,降低采购成本.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
(五)报告期公司无非募集资金投资项目.
报告期本公司投入辽宁北方锦化聚氨酯有限公司1500万元, 截止报告期末累计
投资3020万元.本公司在该公司投资比例为40%.目前该公司的TDI项目正在筹建阶段
★2006年中期:
(一)报告期公司的经营成果及财务状况分析
1、报告期公司经营成果分析
报告期, 公司抓住化工市场继续向好的有利时机,克服原料紧缺,运输困难等不
利因素,努力工作,强化管理,增收节支,取得了较好的经济效益.上半年,公司累计实
现主营业务收入130408万元,发生主营业务成本116330万元,获得主营业务利润1359
9万元,主营业务利润增长率为17.21%.其中母公司实现主营业务收入128920万元,发
生主营业务成本115148万元,获得主营业务利润13294万元.报告期,公司发生期间费
用9592万元,营业外支出1427万元(主要为本公司控股的聚氯乙烯公司的停车维持费
1354万元).上半年,公司累计实现净利润1669万元,与去年同期相比增长603万元,增
长率为56.53%.
2006年上半年与去年同期相比, 公司经济效益有所提高,分析其原因主要有以
下几项:
(1)公司经营的主要产品盈利能力继续保持较高水平, 主营业务利润增加.06年
上半年, 公司抓住市场行情,强化经营工作,使报告期母公司生产经营所需要的原盐
、电石、丙烯等主要原料采购价格与去年同期相比平均下降了3.66%.其降低幅度超
过了报告期公司经营的十五种产品价格的降低幅度(3.11%)0.55个百分点.此外公司
还加强生产控制、设备维护等企业内部管理, 保证公司生产装置安全、均衡、稳定
运行,使报告期公司生产的产品因原材料消耗定额下降,降低产品成本790万元;产品
制造费用降低1426万元. 最终使公司报告期主营业务利润与去年同期相比增加1997
万元,增长率达17.21%.母公司主营业务毛利率达10.31%,比去年同期(10.29%)上涨0
.02个百分点.
(2)报告期, 本公司控股的葫芦岛锦化聚氯乙烯公司亏损1885万元,本公司并入
其亏损1319万元,影响了母公司当期的经济效益.造成该公司亏损的主要原因是国际
原油价格上涨,致使国际、国内市场的乙烯、氯乙烯单体原料价格大幅度上涨,而聚
氯乙烯产品价格涨幅有限,使氧氯化法生产的聚氯乙烯树脂盈利空间急剧降低,产品
没有边际贡献.因此,葫芦岛锦化聚氯乙烯公司停产检修,等待市场时机.但较去年同
期相比该公司少亏损1638万元.
(3)报告期公司期间费用增加610.66万元,增长率为6.80%,但其增长速度低于公
司同期主营业务利润增长速度,提高了公司的盈利能力.期间费用增加主要原因是母
公司增加期间费用149.17万元,当期并入葫芦岛锦化动力热电公司期间费用95.29万
元,葫芦岛锦化聚氯乙烯增加期间费用366.2万元.
报告期,母公司营业费用降低27.4万元.
报告期,母公司财务费用降低417万元.其主要影响因素是:第一,利息费用减少1
40万元;第二,汇兑收益增加236万元.
报告期, 母公司管理费用增加593万元.其主要影响因素是:第一,土地使用费增
加405万元;第二,保险费增加120万元;第三,股权分置改革支付费用238万元.
报告期末,公司合并报表总资产增加了32756.8万元.其中货币资金增加了19310
. 98万元;其他应收款减少了51041.12万元,主要是锦化集团公司以资抵债偿还其占
用股份公司资金所致; 存货增加了3477.16万元,其原因为并入锦化动力热电公司存
货4078万元, 而母公司由于库存商品减少降低存货955万元所致;固定资产帐面净额
增加了61216.64万元为并入锦化动力热电有限公司固定资产净额68464万元所致;无
形资产及长期待摊费用帐面净值增加了8966.04万元,主要原因均为本期并入葫芦岛
锦化动力热电有限公司资产所致.
报告期末,公司短期借款增加65357.92万元,应付票据减少19635万元,长期借款
减少24348万元, 变动原因为公司筹措短期借款偿还到期的应付票据和长期借款.另
外本报告期公司合并报表并入了葫芦岛锦化动力热电有限公司短期借款13586万元
.所有者权益:报告期所有者权益降低了30.33万元.其原因为:第一,上半年公司股东
大会通过股利分配决议, 公司分配现金股利1700万元,第二,报告期公司盈利1669.6
7万元,两者共同作用使所有者权益降低了30.33万元.
(二)报告期公司经营情况
本公司是生产经营基础化工原料的氯碱化工企业. 公司主要从事烧碱、氯化苯
、液氯(气氯)、聚氯乙烯、三氯乙烯、环氧丙烷、聚醚等产品的生产与销售. 公司
报告期实现主营业务收入130408万元, 获主营业务利润13599万元,主营业务利润比
去年同期增长1997万元,增长率为17.21%.
注:上述主营业务利润合计数14078万元,没有扣除主营业务税金及附加478万元
报告期内尽管部分原料价格上涨对公司造成不利影响, 但公司千方百计保证生
产装置安全、均衡、稳定运行,使公司生产的主要产品产量都有较大幅度提高.至于
聚醚产品产量降低是因为生产聚醚产品需要耗用的环氧丙烷原料, 而报告期环氧丙
烷的盈利能力大于聚醚产品的盈利能力,公司调整了产品结构,加大了环氧丙烷的销
售数量,从而降低了聚醚的产量.
(三)经营中存在的问题与困难及解决方案
经营中存在的主要问题是受国际原油价格上涨的影响, 公司主要大宗原料如丙
烯、乙烯等价格不断攀升, 不同程度地影响了企业经济效益.鉴于此,公司一是积极
拓宽国内外原料采购供应渠道, 努力降低采购价格;二是适时调整产品结构,生产适
销对路产品;三是强化企业内部管理,挖潜降耗,提高经济运行质量.
(四)报告期公司无募集资金使用情况
(五)报告期公司无非募集资金投资项目.
报告期本公司投入辽宁北方锦化聚氨酯有限公司1500万元, 截止报告期末累计
投资3020万元.本公司在该公司投资比例为40%.目前该公司的TDI项目正在筹建阶段
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期公司经营情况的讨论与分析
1、总体经营情况
2005年,公司董事会科学决策,大胆管理,并着力于机制、体制的转变,公司干群
同心协力,克服了资金紧张、原燃材料大幅上涨等重重困难,取得了较丰硕的经营成
果. 工作中注重以提高经济运行质量和企业经济效益为中心,充分利用好资源,优化
产品结构, 合理组织生产,在搞好均衡稳定生产的同时,加大对装置的技术改造和科
技投入力度,从而保证了装置的高产、稳产、低耗、高效,圆满地完成了全年的经营
生产任务.全年实现主营业务收入295273万元,同比增长18.57%;实现主营业务利润2
6944万元,同比增长42.01%;实现净利润3077万元,同比增长242.27%.产品产量烧碱(
100%)完成307018吨,同比增长1.21%;三氯乙烯完成7616吨,同比增长12.85%;环氧丙
烷完成116357吨,同比增长13.02%;氯化苯完成20835吨,同比增长130.76%.烧碱、三
氯乙烯等三种主要产品的产量创历史新高, 聚氯乙烯、三氯乙烯、环氧丙烷、聚醚
产品的产销率均达到100%.
全年出口创汇首次突破2000万美元大关,达到2322万美元,增速列全市第
一,为公司历年最好水平.
2005年, 面对化工市场波澜起伏,产品销售价格涨落频繁的情况.一是以市场为
导向,把握市场趋势,适时调整产品、销售结构,保持生产装置的经济运行,为企业多
创效益;二是各部门积极努力,从点滴入手,开发新产品,降低成本,节约开支;三是加
大对主导产品生产技术的创新力度,全年实施技改项目13项,有7项投入运行,不仅带
来了较好的社会效益和环境效益,且为企业增加了经济效益,增强了企业的核心竞争
力.
2005年,锦化"东方红"牌烧碱喜获中国名牌称号,实现了葫芦岛市在中国名牌产
品上零的突破. 氯乙烯系列产品以及聚醚产品已获国家专利.5万吨/年TDI项目一期
工程已进入实质阶段,重点设备开始招标采购,与其配套的四期电站项目可研报告已
获市经委批复,目前处在资金筹措阶段.
2、主营业务的范围及经营情况
(1)公司主营业务范围
本公司属基础化工原料生产行业, 主要生产经营烧碱、氯化苯、合成盐酸、聚
氯乙烯、三氯乙烯、环氧丙烷、聚醚、丙二醇等化工产品.
(2)公司主营业务业绩
报告期公司实现主营业务收入295273万元,发生主营业务成本266944万元,实现
主营业务利润26944万元.主营业务利润同比增长42.01%.
公司主营产品国内市场占有情况:
烧碱占2.48%,国内排名第四位;聚氯乙烯占1.66%,国内排名第二十四位;环氧丙
烷占23.66%,国内排名第一位;聚醚占13.70%,国内排名第二位.
占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品有:
烧碱、液氯、聚氯乙烯、三氯乙烯、环氧丙烷及聚醚, 上述产品均属化工产品
,其生产行业属化工行业.相关指标如下:
主要供应商及客户情况:
报告期内,本公司从前五名供应商合计采购金额占全年采购总额的23.85%.前五
名客户销售额占公司年度销售总额的13.46%.
3、公司财务状况及经营成果
(2)增减变动原因:
①报告期公司总资产比上年末增加10518万元, 增长率为3.26%.其中,资产增减
变动较大的项目有:货币资金增加32561万元主要为母公司银行存款和承兑汇票保证
金增加所致; 应收票据增加1151万元,为销售产品收取银行承兑汇票增加所致;其他
应收款增加14293万元, 主要为预付锦化动力热电公司部分水、电、蒸气款项所致;
预付帐款减少6224万元,为预付公司生产所需主要原料款减少所致;存货减少6167万
元, 为期末库存商品减少所致;固定资产原值减少9798万元,为八万吨环氧丙烷工程
决算, 决算金额比暂估入帐价值减少所致;无形资产增加2270万元,主要为八万吨环
氧丙烷工程决算增加专有技术所致.
②报告期应付票据增加16865万元,主要为母公司开出银行承兑汇票支付原材料
和动力价款所致. 长期负债减少30552万元,其原因是本期公司偿还了长期借款2407
1万元,其余部分长期负债转入一年内到期长期负债项目.
③报告期公司股东权益增加1478万元,主要为公司当年实现的净利润3077万,分
配2004年度现金股利1700万元所致.
④报告期公司主营业务利润增加7971万元,增长率为42.01%.其构成为股份公司
本部主营业务利润增加13239万元, 其控股子公司主营业务利润减少5268万元.股份
公司本身主营业务利润增长的主要原因是: 第一,化工产品市场持续向好,产品价格
坚挺, 增加了销售收入.2005年股份公司生产经营的主要产品价格平均上涨24.15%,
增加主营业务收入53532万元,其对主营业务收入增长的贡献率为72.29%.另外,公司
加强了生产管理,保证生产装置满负荷运行,提高产量,扩大销售,增加销售收入2050
7万元,对销售收入增长的贡献率为27.69%.报告期因销售收入增加,使主营业务利润
增加6136万元. 第二,努力控制产品生产成本,使公司产品成本增长率低于产品销售
价格增长率3.39百分点,公司主营业务毛利率提高了2.55个百分点,扩大了产品盈利
空间,增加主营业务利润7107万元.
⑤净利润
报告期内, 公司实现净利润3077万元,比去年同期增加了2178万元.其具体构成
项目列示如下:影响利润变化主要原因的说明:
a、主营业务利润增加原因如上述.
b、其他业务利润减少39万元.
c、营业费用增加2990万元,主要原因:一是报告期公司为加大液碱销售力度,对
部分用碱大户改变定价与结算方式,实行一票到家结算价,产品销售运费由公司承担
, 使2005年运费增加871万元;二是公司产品出口业务增加,使产品出口费用增加129
1万元.
d、管理费用增加981万元,主要为八万吨环氧丙烷工程决算增加无形资产,当年
摊销592万元及核销坏帐所致.
e、财务费用增加261万元,为利息支出增加所致.
f、营业外支出增加910万元,主要为本公司控股的子公司8万吨聚氯乙烯装置停
产维持费增加所致.
g、报告期所得税费用增加2059万元, 为本期应钠税所得额增加,造成应交所得
税增加所致.
(3)报告期公司现金及现金等价物净增加额为30230万元.其中:一是销售商品收
到现金289100万元,购买原料接受劳务支付现金211231万元,为职工支付的工资、奖
金等现金支出4903万元, 经营活动产生现金净流入58600万元;二是购建固定资产、
购买离子交换膜等其他资产支付现金2573万元, 支付给辽宁北方锦化聚氨酯有限公
司投资款1120万元, 支付银行承兑汇票保证金等与其他与投资活动有关的现金4260
万元,收到银行存款利息、资金占用费等与投资活动有关的现金3377万元,投资活动
产生的现金净流量为-4575万元; 三地从银行借款收到现金142625万元,偿还银行借
款支付现金154189万元, 分配股利偿付利息支付现金12229万元,筹资活动产生现金
净流量为-23794万元.
4、公司主要控股公司的经营情况及业绩
本公司持有葫芦岛锦化聚氯乙烯公司70%的股权. 该公司为中外合作经营企业,
属基础化工原料生产企业. 注册资本10036万元,资产总额44537万元.公司主要产品
为聚氯乙烯树脂,年生产能力为8万吨.2005年由于国际原油价格上涨,使该公司生产
耗用的氯乙烯原料价格也迅速上涨,而国内聚氯乙烯产品价格涨幅有限,致使该公司
开工不足,出现经营亏损.报告期聚氯乙烯公司全年生产聚氯乙烯产品35389万吨,实
现销售收入21031万元,主营业务亏损4124万元,全年净利润亏损5831万元.本公司当
期合并利润表并入亏损额4085万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局.
公司所处行业为基础化工行业, 主要产品的销售对象为塑料加工、化纤及医药
企业等. 由于全球经济持续好转,塑料工业仍将保持快速发展势头,其消费领域不断
拓展, 用途更加广泛."十一五"期间,年平均塑料管道工程用量即可超过200万吨.另
外在当前油价上涨、能源紧缺的形势下, 发展离子膜法烧碱已成为氯碱企业调整产
品结构, 节能降耗,增加市场竞争力的主要措施.但全球范围内烧碱过剩和产品同质
化趋势使市场竞争更加激烈.同时,尽管世界环氧丙烷市场需求仍保持强劲的增长势
头, 但我公司所需丙烯、乙烯资源国内供需缺口较大,部分仍需进口,其价格的涨幅
对环氧丙烷的生产成本影响较大.
为此, 公司要在抓好现有装置的安全稳定运行外,加大科技投入力度,充分考虑
市场、原料和技术条件,合理开发碱、氯、氢的衍生产品,努力做到生产系统化、经
营多元化,走循环经济路线.
2、公司未来的发展机遇与挑战
公司是以基础化工生产为主的老工业基地,通过科技投入和改扩建,目前已形成
年产5万吨聚氯乙烯、30万吨烧碱、12万吨环氧丙烷的生产能力,形成了一定规模优
势,其中环氧丙烷生产在国内乃至亚洲都具有较大市场份额;离子膜烧碱也具有较强
的市场竞争力, 加之公司技术人才优势,可望在未来的市场中起到举足轻重的作用.
为此,一要加快新建项目的建设速度,5万吨/年TDI项目要加快建设速度,尽早形成效
益; 二要利用国家振兴东北老工业基地的有利契机,加快产业结构调整,在现有生产
装置满负荷、高产、稳产前提下,尽快解决原料来源问题.公司未来要以煤炭为源头
,通过煤制甲醇,由甲醇制乙烯、丙烯等低碳烯烃替代石脑油为原料制烯烃的工艺路
线."十一五"期间,初步规划建设80万吨/年甲醇制取30万吨丙烯、乙烯项目,彻底解
决公司所需丙烯、乙烯原料的来源问题; 三要加大科技投入力度,搞好科研开发,增
强企业的自主创新能力.
3、新年度经营计划
2006年工作的总体思路是:以党的十六届四中、五中全会精神为指针,牢牢把握
和充分利用国家实施东北老工业基地振兴战略的重要机遇, 以体制创新、制度创新
、规范运作和增加企业效益为中心,努力改善和提高企业经济运行质量,增强企业的
综合竞争力,加快"十一五"规划的实施,为实现企业可持续发展奠定坚实基础.
2006年的工作目标是:
主营业务收入同比有一定幅度的提高, 主要产品产量:烧碱突破30.5万吨;聚氯
乙烯完成5.5万吨;环氧丙烷突破11.5万吨;聚醚完成7万吨.具体措施:
(1)推进企业经营的战略性调整, 以提高企业经济运行质量和经济效益为中心,
加快产品结构和原料结构的调整,确保生产装置的高负荷、长周期运行,力争经济总
量有一定程度的提高.
(2)以专业化、精细化管理为重点, 不断提高企业的管理水平.千方百计降低产
品消耗定额, 打造有竞争力的成本水平,按照建设节约型企业的要求,做好节能降耗
工作,努力深入开展双增双节工作,降低费用支出.
(3)深化企业改革,着力推进企业体制、机制创新.
一是创建新的企业管理体制和灵活有效的运营机制; 二是建立起行之有效的约
束、激励机制,充分调动和激发广大员工的积极性、创造性.
(4)加大科技投入力度,全面提升企业的整体素质和综合竞争力.
一是对制约生产的瓶颈问题进行攻关,加大新品种、新牌号的研发力度,全年要
增加5～8个聚醚新牌号; 二是加快循环经济的创新与运用,打造科技创新型企业;三
是推进企业管理理念和管理方式的根本性转变,提高全员整体素质.
(5)全力实施"十五"规划项目, 使企业发展再上新台阶.合资建设的5万吨/年TD
I项目要全面开工建设, 与之配套的烧碱及四期电站工程,要积极做好资金筹措和开
工准备.
4、资金需求及使用计划
(1)资金支出计划
2006年资金投入的重点是5万吨/年TDI项目及与之配套的四期电站工程,同时最
大限度地保证经营生产特别是大宗原燃材料采购的资金需求.
(2)融资计划
公司将根据企业生产经营及发展的需求,制定合理的资金需求计划,选择最优融
资组合,以最低的融资成本为公司持续发展筹措资金.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措
施.
(1)市场风险及对策
未来几年氯碱企业的发展无论是规模还是格局,均会发生较大变化,市场竞争异
常激烈.公司既要稳定现有的市场份额,又要不断拓展空间,提高市场占有率,同时在
加大科技投入方面下功夫,提高产品质量,树立品牌形象,让东方红牌产品誉满神州.
(2)原料来源风险及对策
公司所需大宗原料如丙烯、乙烯等大多需要进口,受石油价格上涨影响,将给公
司产品增加成本压力.为此,必须加快产品结构调整,尽可能解决原料路线问题,研发
、试制可替代品,做到良性循环.
(三)公司的投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金投入.
2、报告期非募集资金投资情况.
报告期本公司投入辽宁北方锦化聚氨酯有限公司1120万元, 截止报告期末累计
投资1520万元.本公司在该公司的持股比例为40%.目前该公司的TDI项目正处于建设
筹备阶段.
(四)会计政策、会计估计变更
公司2005年度将所得税的会计处理方法, 由原应付税款法变更为纳税影响会计
法. 变更原因是公司2005年度根据财税[2005]17号文《关于东北老工业基地资产折
旧与摊销政策执行口径的通知》及辽国税发[2005]64号文《辽宁省国家税务局转发
财政部国家税务总局关于东北老工业基地资产折旧与摊销政策执行口径的通知》规
定,对固定资产折旧采取在不改变现行企业的固定资产折旧年限的情况下,建立本企
业的税务会计管理体系,另行核算加速折旧的相关数据,在计算应纳税所得额时予以
扣除的办法进行核算.由此公司在2005年度计算应纳税所得额时,由于固定资产加速
折旧可以抵扣6164万元的加速折旧费用,按应付税款,可减少当期所得税费用2034万
元, 净利润增加2034万元,而净利润的增加不是由于企业正常经营所得产生,而是由
于税收优惠生产的.为正确核算公司的经营成本,使公司的财务报告所反映的企业财
务状况、经营成果更为可靠, 更为相关,公司将所得税会计处理方法由应会税款法,
变更为纳税影响会计法.
根据变更后的会计政策, 计算当期的所得税费用为31,865,195.49元,当期应交
所得税为12,304,632.29元,确认递延税款贷项为19,560,563.20元.
根据会计准则规定,由于上述会计政策变更应采用追溯调整法,应调增2004年期
初未分配利润及递延税款借项15,666,046.56元,应调增2004年净利润及递延税款借
项2,888,342.59元.由于无法预计未来三年有足够的应纳税所得额予以转回,根据稳
健性原则,以前年度所得税费用仍按应付税款法处理,不进行追溯调整.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
基本化学原料制造业 207,407.95 68,244.27 67.10%
其中:关联交易 1,337.43 959.62 28.25%
主营业务分产品情况
烧碱 38,537.08 23,960.06 37.83%
液氯 4,367.74 3,137.01 28.18%
氯化苯 8,355.29 7,722.36 7.58%
氯乙烯 33,677.66 37,673.34 -11.86%
环氧丙烷 54,698.03 46,976.62 14.12%
聚醚 67,772.15 68,244.27 -0.69%
其中:关联交易 1,337.43 959.62 28.25%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 2005年7—9月份 2005年1—6月份 增减%
金额 占利润总额% 金额 占利润总额%
主营业务利润 8,098.00 940.22 11,602.57 763.35 23.17
其他业务利润 -63.76 -7.40 -5.23 -0.34 2,076.47
期间费用 7,061.25 819.85 8,981.57 590.95 38.74
投资收益 -29.87 -3.47 -29.87 -1.97 76.14
营业外收支净额 -81.84 -9.49 -1,066.92 -70.13 -86.47
利润总额 861.28 100.00 1,519.96 100.00
报告期公司主营业务利润占利润总额比例比基期增加主要是母公司经营的主要
产品盈利能力提高所致.
报告期公司期间费用发生金额较大, 所占利润总额比例比基期增加主要是母公
司计提资产减值准备所致.
报告期营业外支出降低, 所占利润总额比例比基期下降主要是基期母公司持股
的聚氯乙烯公司停车检修已经完成,7月份该装置已投入生产, 不再发生停车维持费
所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜葫芦岛锦化动力热电公司 ｜ 65883.00｜ 711.00｜ 91435.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
成熟投资者必备的基本面分析软件
<<资讯通>>--价值分析资讯平台 下载试用:www.vsatsh.cn
如发现信息未及时更新或有出路请致电资讯产品热线: 021-51098857
|
|
