经营分析
| 发布日期：2008-4-9 9:25:00 |
≈≈太钢不锈000825≈≈(更新:08.04.09)
本栏内容:主营构成、经营分析关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冶金钢铁行业 ｜ 8091935.4｜ 1028222.6｜ 12.71｜ 99.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜不锈冷轧薄板 ｜ 1877081.4｜ 201950.6｜ 10.76｜ 23.14｜
｜其他不锈 ｜ 2063926.0｜ 201702.1｜ 9.77｜ 25.45｜
｜普通中卷板 ｜ 1957326.6｜ 462712.0｜ 23.64｜ 24.13｜
｜普通钢坯 ｜ 438860.7｜ 34670.0｜ 7.90｜ 5.41｜
｜其他碳钢 ｜ 375178.4｜ 55263.8｜ 14.73｜ 4.63｜
｜其他 ｜ 1379562.3｜ 71924.1｜ 5.21｜ 17.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜太原地区 ｜ 6425578.6｜- ｜- ｜ 79.23｜
｜太原以外地区 ｜ 1666356.9｜- ｜- ｜ 20.55｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冶金钢铁行业 ｜ 4012673.0｜ 547234.0｜ 13.64｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他 ｜ 793998.0｜ 42457.0｜ 5.35｜ 19.79｜
｜其他普通钢材 ｜ 173552.0｜ 22710.0｜ 13.09｜ 4.33｜
｜普通钢坯 ｜ 173991.0｜ 14789.0｜ 8.50｜ 4.34｜
｜其他不锈材 ｜ 536863.0｜ 53773.0｜ 10.02｜ 13.38｜
｜普通中卷板 ｜ 972056.0｜ 215985.0｜ 22.22｜ 24.22｜
｜不锈冷轧薄板 ｜ 1362213.0｜ 197521.0｜ 14.50｜ 33.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计 ｜ 4012673.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
｜太原以外地区 ｜ 827519.0｜- ｜- ｜ 20.62｜
｜太原地区 ｜ 3185154.0｜- ｜- ｜ 79.38｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冶金钢铁行业 ｜ 4008611.7｜ 572941.3｜ 14.04｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜不锈冷轧薄板 ｜ 1240834.3｜ 168320.5｜ 13.31｜ 30.95｜
｜其他不锈 ｜ 528973.3｜ 59306.7｜ 10.96｜ 13.20｜
｜普通中卷板 ｜ 1073470.7｜ 242733.4｜ 22.36｜ 26.78｜
｜普通钢坯 ｜ 394943.1｜ 33290.2｜ 8.18｜ 9.85｜
｜其他碳钢 ｜ 116982.0｜ 17767.4｜ 14.94｜ 2.92｜
｜其他 ｜ 653408.4｜ 51523.0｜ 7.63｜ 16.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜太原地区 ｜ 3330474.8｜- ｜- ｜ 83.08｜
｜太原以外地区 ｜ 678136.9｜- ｜- ｜ 16.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(7-9月) ｜ 1022574.0｜ 149667.0｜ 14.64｜ 41.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额(7-9月｜ 393918.2｜ 57275.7｜ 14.54｜ 15.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜普通中卷板(7-9月) ｜ 276288.0｜ 71238.1｜ 25.78｜ 11.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜不锈冷轧薄板(7-9月) ｜ 288834.6｜ 34835.8｜ 12.06｜ 11.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他碳钢(7-9月) ｜ 37058.4｜ 6903.3｜ 18.63｜ 1.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 普通钢坯(7-9月) ｜ 85626.9｜ 9609.2｜ 11.22｜ 3.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他不锈(7-9月) ｜ 115489.5｜ 9350.9｜ 8.10｜ 4.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他(7-9月) ｜ 219276.6｜ 17729.7｜ 8.09｜ 8.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额(7-9月｜ 393918.2｜ 57275.7｜ 14.54｜ 15.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁合金冶炼业 ｜1465780.74｜1312691.31｜153089.43 ｜10.44 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜普通中卷板 ｜396126.84 ｜343225.98 ｜52900.86 ｜13.35 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冷轧硅钢 ｜16785.54 ｜14587.54 ｜2198.00 ｜13.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜不锈冷轧薄板 ｜504855.46 ｜445236.74 ｜59618.72 ｜11.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他普通钢材 ｜28278.61 ｜26220.64 ｜2057.97 ｜7.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他不锈材 ｜210460.10 ｜192903.38 ｜17556.72 ｜8.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜普通钢坯 ｜199529.99 ｜185711.32 ｜13818.67 ｜6.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜109744.20 ｜104805.71 ｜4938.49 ｜4.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜341924.14 ｜306212.82 ｜35711.32 ｜10.44 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜1395749.69｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜37406.08 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东 ｜20380.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南 ｜8729.89 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北 ｜3515.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜1465780.74｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢压延加工业 ｜5583793762.17｜5230861977.07｜352931785.10｜6.32｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜1288411915.40｜1206975971.20｜81435944.20｜6.32｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜热轧普通中卷板 ｜1774581807.82｜1675913625.02｜98668182.80｜5.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜不锈冷轧薄板 ｜2002502658.14｜1839458238.03｜163044420.11｜8.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜普通钢坯 ｜778505844.71｜742786988.91｜35718855.80｜4.59 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他不锈 ｜1011155084.74｜957962406.15｜53192678.59｜5.26｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜1288411915.40｜1206975971.20｜81435944.20｜6.32｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冷轧不锈薄板 ｜753430.51 ｜699075.15 ｜54355.35 ｜7.21 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜热轧普通中卷板 ｜895799.42 ｜829171.86 ｜66627.56 ｜7.44 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它不锈钢 ｜387099.38 ｜367578.68 ｜19520.71 ｜5.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜普通钢坯 ｜333333.94 ｜318237.62 ｜15096.32 ｜4.53 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜5414.13 ｜3447.40 ｜1966.73 ｜36.33 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜2375077.37｜2217510.71｜157566.67 ｜6.63 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冶金钢铁行业 ｜2375077.37｜2217510.71｜157566.67 ｜6.63 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜太原地区 ｜2038452.86｜1897873.62｜140579.24 ｜6.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜临汾地区 ｜336624.52 ｜319637.09 ｜16987.43 ｜5.05 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、经营情况的讨论与分析
2007年, 公司上下抓住机遇,及时调整经营策略,克服了原料价格高位运行、市
场震荡加剧和新线投运后生产组织难度加大等困难,创造了辉煌业绩.
主要指标跃上新台阶.全年产生铁740.81万吨,比上年增长85.60%;钢929.3万吨
,比上年增长72.27%,其中不锈钢202.55万吨,比上年增长82.54%.实现营业收入811.
05亿元, 比上年增长100.5%;实现利润总额53.01亿元,比上年增长57.05%.公司综合
实力跃居国内钢铁行业前列.
重点工程建设取得新进展. 第二座7.63m焦炉、90吨超高功率电炉、180吨RH真
空炉和不锈钢冷轧宽幅热线等项目建成投运, 为进一步优化品种、提高质量、增强
市场竞争力创造了条件;冷轧硅钢扩建项目建成并快速达产,形成了年产40万吨冷轧
硅钢的能力,公司的发展后劲进一步增强.
产品实物质量有了新提高.深化质量体系管理,持续开展QC小组、六西格玛改进
活动, 430冷板表面综合无缺陷率、304磨砂板一次命中率等重点实物质量指标大幅
提高,不锈钢中板实物质量国内领先,奥氏体和双相不锈钢板通过了法、美、德船级
社的认证.
品种开发取得新成效.重点品种开发量比上年增长145.12%,400系不锈钢比例达
到40.7%.高牌号冷轧硅钢开发量大幅增长,市场占有率跃居国内第一.管线钢、汽车
用钢、集装箱板等品种开发量比上年成倍增长, 高强度汽车大梁钢市场占有率国内
第一.不锈钢及碳钢薄、宽规格产品开发量大幅增长;宽幅大梁钢、船用卷切板、超
高压气瓶钢中板、高等级冷轧用料从无到有,市场占有率迅速提高.
精细化管理有了新进步. 以信息化为支撑,深化六西格玛管理,主要技术经济指
标明显进步,可比产品成本显著降低.ERP系统日臻完善,新炼钢、新热轧和不锈冷轧
制造执行系统(MES)上线运行.信息化在夯实能源计量基础管理、推进节能减排中作
用显著.
自主创新取得新突破.超级S32750双相不锈钢、节镍型高性能253MA耐热不锈钢
中板、宽厚规格X70—X80热轧卷板、LNG储罐用9%Ni钢、厚规格高强度罐箱用316L
冷轧板、超高强度结构钢热轧卷板等一批战略产品填补了国内空白, 重点品种批量
进入奥运、西气东输、"神舟"七号飞船、"和谐号"高速列车制造等重点工程, 两类
四种新型材料用于"嫦娥一号"探月工程."400系不锈钢制造工艺技术及品种开发"等
成果获省级以上科学技术奖.技术中心在2007年度全国438家国家认定企业技术中心
中位居第四名.
建设资源节约型和环境友好型企业创出新水平.淘汰六座小电炉、两座330m3高
炉和4. 3m焦炉,3#高炉煤气余压发电、发电5#煤气锅炉改造、废钢切割污染治理、
钢渣处理等项目建成投产.热连轧工序饱和蒸汽发电机组已投用,二钢工序正在调试
;4350m3高炉TRT回收达到行业一流水平.生活污水处理项目主要功能已投用.万元产
值能耗、吨钢新水消耗、吨钢烟粉尘排放量、吨钢COD排放量比上年进一步降低.
二、报告期内公司经营情况回顾
1.报告期内总体经营情况
2007年公司(含子公司)生产坯材922.8万吨,比上年增长50.53%,其中不锈钢材1
78.83万吨,比上年增长79.08%,公司全年实现主营业务收入809.19亿元,比上年增长
101. 86%;实现主营业务利润102.82亿元,比上年增长82.69%;实现净利润42.49亿元
,比上年增长73.81%.
2.公司主营业务及其经营情况
(1)主营业务分地区情况
公司报告期主营业务收入比上年增加了4,065,154万元,增长了101.86%,主营业
务利润比上年增加了461,026万元,增长了79.46%,主要原因是150万吨不锈钢系统工
程新增产能集中释放,公司生产经营规模扩大,盈利水平提高.同时,公司在报告期大
力开展降本增效活动,成本降低,利润增加.
⑶主要供应商、客户情况:
公司报告期内共向前5名主要供应商采购2,105,817.86万元,占年度采购总额的
34.95%.
公司报告期内共向前5名主要客户销售2,323,375.25万元,占年度销售总额的28
.65%.
3.报告期内资产构成变化情况
报告期内应收款项比年初增长39, 458.04万元,增加比例为20.65%,其中应收账
款上升24, 924.68万元,主要原因是报告期公司生产经营规模扩大,国内及海外销售
总额大幅增加;海外销售部分资金结算周期较长.其他应收款年末数比年初数增加14
,533.37万元,变动主要原因为年末待抵扣进项税额增加.
存货比年初上升789,159.47万元,增加比例为82.02%,主要原因为公司生产规模
扩大, 原燃材料储备以及库存商品数量相应增加;出口业务快速增加,港口集货、集
中装船延缓了库存商品周转速度.
长期股权投资年末数比年初数增加40508. 61万元,主要原因为报告期本公司与
天津大无缝投资有限公司合资成立天津太钢天管不锈钢有限公司.
固定资产比年初上升744, 993.72万元,在建工程比年初下降76,574.82万元,主
要原因为报告期公司部分在建工程达到预定可使用状态,转增固定资产;报告期公司
收购了太钢集团4350M3高炉和450M2烧结机.
短期借款比年初上升720, 512.71万元,增加比例为174.46%,长期借款比年初上
升204, 441.17万元,增加比例为20.99%,主要原因为生产规模扩大,流动资金借款增
加;150万吨不锈钢系统工程建设继续推进,专项借款相应增加.
4.报告期内主要资产采用的计量属性
公司自2007年1月1日执行新企业会计准则.报告期内,公司主要资产采用的计量
属性未发生重大变化,具体计量属性见财务报告附注.
5.报告期内营业费用、管理费用、财务费用、所得税变化情况
营业费用比上年增加79, 081.28万元,主要原因是销售规模扩大,产品发运量大
幅增加;运费价格上涨;海外销售规模扩大,出口港杂费比上年大幅度增加.
管理费用比上年增加95,779.67万元,主要原因是报告期公司加大了自主创新、
科技研发的力度,研究开发费比上年大幅增加.
财务费用比上年增加77, 015.08万元,主要原因是公司生产规模扩大,流动资金
借款增加; 150万吨不锈钢工程炼钢及热轧项目2006年建成投产,相关专项借款利息
在2007年停止资本化;央行2007年连续提高人民币贷款基准利率.
所得税费用比上年增加8,844.50万元,主要原因是150万吨不锈钢系统工程项目
新增产能释放,公司生产经营规模扩大,盈利水平提高.
6.报告期内现金流量情况
报告期与上年相比, 现金与现金等价物净减少额为19,279.23万元,其中经营活
动产生的现金流量比上年同比增加67, 115.33万元,主要原因是公司150万吨不锈钢
系统工程及配套项目逐步达产达效,净利润增长.投资活动产生的现金流量与上年相
比减少277, 671.83万元,主要原因是报告期公司收购太钢集团高炉、烧结资产和惠
晋焦业股权; 投资无缝钢管公司及天津元通钢管公司;投资建设150万吨不锈钢系统
工程冷轧项目.筹资活动产生的现金流量比上年增加192,326.71万元,主要原因是报
告期流动资金贷款及150万吨不锈钢系统工程专项借款增加.
2007年公司实现净利润437,110.15万元(含少数股东收益),计提折旧271,314.3
3万元,两项合计为708,424.48万元,与经营活动的净现金流267,397.43万元相差441
,027.05万元.主要原因是原燃材料、库存商品等存货增加相应减少经营活动的净现
金流799, 728.79万元;经营性应付项目增加相应增加经营活动的流量299,408.66万
元.
7.公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩
1)公司的主要控股子公司经营情况
⑴山西太钢不锈钢科技有限公司主营不锈钢及金属压延加工、金属制品的生产
、钢铁产品及钢铁生产所需原辅材料等, 2007年实现营业收入1,536,965万元,比上
年增加574,673万元,增长率为59.80%;实现营业利润108,872万元;实现净利润为94,
192万元, 为公司贡献投资收益91,777万元.该公司报告期收入、利润比上年增长较
大的主要原因是公司生产规模扩大、不锈冷板等产品价格上升、盈利水平提高. 期
末总资产388,152万元,净资产356,170万元.
⑵山西新临钢钢铁有限公司主营钢材、钢坯、钢锭、生铁及钢铁生产所需原材
料、油脂产品等, 2007年实现营业收入787,852万元,比上年增加240,797万元,增长
率为45.30%;实现净利润为18,527万元,为公司贡献投资收益9,449万元.期末总资产
263,494万元,净资产126,695万元.
⑶太原钢铁(集团)原料贸易有限公司为主业重组收购太钢集团的全资子公司,
主营铁矿石、矿粉、铁合金、有色金属等的生产和销售,2007年实现营业收入217,1
99万元, 实现净利润为2,023万元,为公司贡献投资收益2,023万元.期末总资产6,50
9万元,净资产4,787万元.
⑷太原钢铁(集团)金属回收加工贸易有限公司为主业重组收购太钢集团的全资
子公司,主营废旧金属、废旧机械及设备零部件回收加工利用等,2007年实现营业收
入2, 793万元,实现净利润为33万元,为公司贡献投资收益33万元.期末总资产905万
元,净资产851万元.
2)公司的主要控股子公司情况
本公司持有"*"公司90%的股权, 另外10%的股权由本公司控股子公司持有,本公
司实际持有该类公司100%的股权.
本公司参股天津太钢天管不锈钢有限公司**50%的股权,根据《天津天管增资扩
股》协议分期注资,一期首次注资415,000,000元,目前持股比例为33.57%,根据出资
协议享有50%的表决权.
三、公司未来发展展望
1.公司面临的竞争格局、风险及对策
1)竞争格局及市场趋势
我国钢铁行业的集中度较低, 前十大钢铁集团的粗钢产量只占到国内粗钢产量
的35%左右,行业竞争格局仍然处于充分竞争的状态.根据《钢铁产业发展政策》,到
2010年钢铁冶炼企业数量有较大幅度减少, 国内排名前十位的钢铁企业集团钢产量
占全国产量的比例达到50%以上, 2020年将达到70%以上.因此,钢铁行业有望在未来
几年通过市场化及非市场化并购重组,集中度得到较大提高,一批新的超级巨头将应
运而生,行业格局将发生重大变化.
国民经济持续快速增长、工业化、城镇化进程将使国内钢材需求保持长期增长
趋势, 中国钢铁行业还将处于景气周期.但是,阶段性的产能增长过快以及结构性的
供求失衡, 将成为影响我国钢材市场稳定发展的不利因素.未来几年,全社会对钢材
需求将由要求更多的满足数量供给转到了要求有更高的品种质量水平, 以适应我国
装备制造业的升级发展和建筑业走向现代化的客观要求.
2)面临的主要风险及对策
2007年国家为防止经济增长由偏快转向过热,稳定通胀预期,先后采取上调存款
准备金率、调高存贷款基准利率、发行央行票据等手段进行宏观调控. 同时国家也
重点加大了对钢铁行业的调控力度, 采取降低出口退税率、加征出口关税等措施抑
制钢材出口.进入2008年国家继续实行从紧的货币政策.这些政策的实施将对国内钢
材市场的供求关系产生一定的影响.
国际铁矿石基准价格连续大幅上涨,继2005年上涨71.5%、2006年上涨19%、200
7年上涨9. 5%之后,2008年铁矿石协议价格再次上涨65%.如不能转移到下游企业时,
则矿石涨价可能对本公司盈利形成挤压.同时,公司冶炼不锈钢所需主要合金原料镍
、铬等占不锈钢制造成本较高, 镍、铬价格的波动会对公司的盈利状况产生一定影
响.
公司将继续以科学发展观为指导, 贯彻落实钢铁产业发展政策和发展循环经济
、推进节能减排等各项要求,下大力气进一步调整和优化结构,持续推进技术创新、
管理创新和制度创新, 进一步增强责任感,提高执行力、实现精细化,加快开发国民
经济短缺品种, 加快推进节能减排,加快提高综合竞争力,在更高的水平上推进又好
又快的发展,向着实现战略目标、进入世界500强的目标迈出更大步伐.
2.公司2008年经营计划
公司(含子公司)2008年的主要生产经营目标: 铁产量762万吨;钢产量1000万吨
,其中不锈钢260万吨;坯材产量974万吨,其中不锈坯材239万吨.合并营业收入958亿
元.
2008年公司围绕发展战略和生产经营目标要扎实做好以下工作:
1、开展全员营销,培育拳头产品
强化服务创造价值的理念, 引导全员以客户为中心,以客户满意为目标,积极维
护公司的声誉和形象,赢得客户和市场,形成拳头产品与特色营销相结合的竞争优势
加快形成超宽、超厚、超薄的规格系列产品.发挥装备优势,提高不锈钢冷板宽
和薄规格产品的比例,增加不锈钢中厚板、宽幅热轧卷切板产量.
加快形成以高技术为支撑的高端系列产品. 要推进双相和耐热不锈钢的系列化
、规模化生产,加大开发量,大幅提高市场占有率；加大高磁感低铁损和系列规格高
牌号冷轧硅钢开发,提升市场占有率;加快开发油井用钢、高速铁路用钢、高级模具
钢、电站锅炉用钢等高端产品.
发挥技术优势, 加快开发430、409L、410L、443等400系不锈钢,更好地满足市
场需求.
以满足用户需求为目标,建立和完善相应的技术规范和服务预案,为用户提供专
业化、个性化的服务.
2、持续提高质量水平
完善对标体系和产品内控标准管理体系,实施产品标准升级."太钢牌"不锈钢要
争创"中国世界名牌"产品.
坚持以客户为导向研究和解决质量问题,定期开展质量保证能力评价,实施产品
质量的精细化设计和基于顾客个性化需求的质量分级,加强重点客户跟踪,快速解决
质量问题.
构建用西格玛水平描述的全过程指标体系,推进数据挖掘技术应用,实施统计过
程控制,强化工序质量检验判定管理,以过程的稳定受控确保产品质量稳定受控.
3、推进新项目建设
抓紧实施不锈钢无缝钢管、光亮线、精密带钢、盘条生产线以及型材系统改造
等重点项目,进一步做大做强不锈钢.
4、以管理创新深化挖潜增效
推进ERP系统数据管理, 实现数据自动生成和准确无误;对系统数据进行统计分
析和挖掘应用, 提高对产品质量设计、产品定价、品种结构优化、新产品目标成本
管理等的支持能力;加快实施ERP新的模块,继续挖掘各模块的功能,不断提高信息化
支撑下的精细化管理水平.
5、加强技术创新
以满足国民经济需求、替代进口为目标, 加快开发汽车、造船、水利、核电、
石化等尖端领域用不锈钢新品, 加快开发特种耐磨板、高速车轴用钢坯、X80-X120
高级别管线钢、无磁钻铤钢等碳钢高端品种, 在超级双相、超纯铁素体、超级奥氏
体不锈钢和Ni基合金等新一代金属材料研发上实现新突破. 加快建设中间试验基地
,为研发提供支持.
加强对专有技术、专利及其成果的管理, 推进工程设计建设、信息化软件开发
、钢材延伸加工等专有技术的积累、提升和输出.
6、进一步提高节能减排水平
节能减排是落实科学发展观、构建和谐社会最突出的衡量指标, 是企业生存和
发展的关键.要让节能减排成为公司新的利润增长点,把公司建成冶金企业节能减排
的样板工厂.
7、以人为本,和谐发展.
深化公司企业文化建设,提高全员岗位技能和综合素质,建设一支严细操作、技
能精湛、遵章守纪、精益求精的职工队伍. 在大力弘扬"更高、更快、更强"的奥运
精神,激发职工立足岗位、推进公司改革发展的积极性和创造性.
坚持"以人为本", 积极倡导"珍爱生命,我要安全"为核心的安全理念,严格落实
安全责任,持续推进闭环管理,巩固和扩大安全生产成果,保障职工生命安全和健康.
进一步加大培训投入, 完善培训设施及手段;推进全员素质工程,完善各类人员
岗位技能提升的培训、考评体系,加快提高队伍素质.
3.公司2008年投资计划
公司2008年固定资产投资计划60.11亿元,主要为:
⑴建设资源节约型和环境友好型企业,加大环境治理力度,节能环保项目安排投
资15.33亿元,包括烧结烟气脱硫工程、4350m3高炉干法除尘项目、碳钢及不锈钢除
尘灰综合利用项目、矿渣超细粉生产线、高炉煤气联合循环发电工程、废混酸处理
工程、能源环保中心等;
⑵不锈冷轧厂冷热轧酸洗退火机组项目等技改工程安排投资15.68亿元;
⑶推进不锈钢板、管、棒、线、带等生产的系列化和高端化,项目安排投资14.
92亿元, 如型材升级改造工程、不锈钢盘条生产线改造工程、精密带钢生产线工程
、不锈钢无缝钢管技术改造工程等;
⑷优化品种结构、提高产品质量, 提升产品市场竞争力的项目安排投资6.80亿
元, 包括1549mm热轧1#加热炉改造、1549mm热轧增设平整机组、冷轧硅钢厂1#退火
机组改造及1#廿辊轧机增加板形仪等;
⑸其它零星项目投资7.38亿元.
四、报告期内公司投资情况
1.报告期内长期股权投资情况
⑴投资设立山西太钢不锈钢无缝钢管有限公司
经三届十五次董事会审议批准, 公司与郑州华丰钢铁有限公司共同投资设立了
山西太钢不锈钢无缝钢管有限公司,经营场所为太原不锈钢产业园区;经营范围为不
锈钢及其他高合金材料的无缝管生产、加工、销售及技术工程服务.
该公司注册资本为5亿元人民币,其中本公司出资37,500万元,占注册资本的75%
,首次出资为注册资本的30%,其余部分自该公司设立之日起,由双方出资人根据项目
投资进度两年内按出资比例缴足. 报告期公司与郑州华丰钢铁有限公司缴付首期出
资15,000万元,其中本公司缴付11,250万元.该公司无缝钢管理项目目前尚处于建设
期.
⑵投资天津天管元通不锈钢制品有限公司
2007年10月30日公司与天津大无缝投资有限公司(简称"天管投资")、天津天管
元通不锈钢制品有限公司(简称"天管元通")签署了《增资扩股协议》.依据协议,天
管元通增资扩股,天管投资以天管元通全部资产及部分现金出资,太钢不锈全部以现
金出资.天管元通增资扩股后,更名为"天津太钢天管不锈钢有限公司",注册资本16.
6亿元. 注册地址为天津港保税区海滨15路61号,主要经营范围为不锈钢板的研制、
开发、生产、销售;不锈钢、黑色金属的国际贸易;代办保税仓储;商品展览展示,以
及相关的技术咨询和技术服务(国家有专项、专管规定的,按规定执行).
根据协议,太钢不锈分两期对天管元通出资,一期出资完毕后太钢不锈和天管投
资各持有天管元通50%的股权. 二期出资后,太钢不锈持有天管元通55%的股权,天管
投资持有45%的股权. 太钢不锈的第一期出资在协议生效后一年内分三次缴付,即分
别在协议生效后的七个工作日内、六个月内及十二个月内分别缴付应缴付出资额的
50%、25%和25%. 报告期内公司已经支付一期首次投资款41,500万元.
上述协议已经公司2007年11月23日召开的四届四次董事会审议通过并予以公告
2.募集资金使用情况
报告期内未发生募集资金使用情况.
3.非募集资金投资的重大项目
⑴新建150万吨不锈钢工程.国家核准投资1,657,780万元(含外汇58,600万美元
),累计投入资金1,216,637.94万元.工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程.截止
报告期末, 炼钢工程、热轧工程已投入生产;冷轧工程正在进行中,其中宽幅热轧带
钢退火酸洗生产线, 热轧横纵联合纵切机组完工暂估交付固定资产;2100mm、1625m
m轧机、宽幅冷轧带钢退火酸洗生产线、二辊2100mm平整机、冷板横切机组、冷板
纵切机组设备安装完毕, 开始热负荷试车;1650mm轧机土建完工,正在作设备安装准
备; 1650mm纵切机组3条,其中一条设备订货,另两条尚未实施;冷热轧酸洗退火机组
及其配套机组、修磨机组各尚未实施;新建厂房封闭、相应的公辅设施部分完工.
⑵清洁生产工程.国家批准投资为156,867万元(其中日本协力银行日元贷款141
.44亿日元),累计投入资金104,746.42万元,包括生活污水处理工程、干熄焦工程、
焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CCPP)、90吨电
炉工程、钢渣处理工程七个子项工程.截止2007年末90吨电炉工程完工投产,其余工
程项目正在建设.
⑶三高炉大修改造工程. 计划总投资为91,330万元,累计投入资金91,713.66万
元,已完工进入试生产.
⑷硅钢改造工程.计划总投资为72,641万元,累计投入资金65,364.31万元,已完
成功能考核,正式开始生产.
五、北京立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告.
1.2007年追溯调整事项
根据财政部财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体
准则的通知》, 公司从2007年1月1日起,执行新《企业会计准则》,并根据《企业会
计准则第38号－首次执行企业会计准则》所规定的5-19条相关内容和《企业会计准
则解释第1号》(财会〔2007〕14号)的要求, 对财务报表项目进行了追溯调整,调增
合并报表期初资产总额1,162,971,166.21元,调增负债总额1,161,915,997.14元,调
增股东权益1,055,169.07元,主要调整事项如下:
(1)同一控制下企业合并:报告期内公司收购了太钢集团持有的山西惠晋焦业股
份有限公司100%股权,根据《企业会计准则——合并报表》,公司按照同一控制下企
业合并原则将惠晋焦业报表纳入合并范围, 并相应调整太钢不锈2007年合并资产负
债表年初数,调增期初资产、负债总额1,121,623,839.44元.
(2)调整递延所得税资产:公司按照企业会计准则采用资产负债表债务法核算企
业所得税, 对因计提坏账准备、内退职工工资费用等事项形成的期初资产、负债账
面价值与计税基础的差额,相应确认期初递延所得税资产41,347,326.77元.
(3)调整应付职工薪酬: 根据《企业会计准则——应付职工薪酬》,对首次执行
日前办理内退的满足条件的职工的基本生活费和基本养老、基本医疗、失业保险等
三项保险确认预计负债并追溯调整,调增期初应付职工薪酬40,292,157.70元.
(4)调整其他资产负债项目结构: 根据企业会计准则规定,将原列示于工程物资
、在建工程项下的预付设备款调整计入预付账款,由此调增预付账款2,724,433,445
.92元,调减工程物资2,697,224,976.30,调减在建工程27,208,469.62元.
(5)调整盈余公积、未分配利润:根据上述辞退福利等影响以前年度利润的调整
事项相应调整盈余公积和未分配利润; 冲销以前年度按权益比例补提的合并抵销的
子公司盈余公积;根据对子公司投资按成本法核算原则,冲销以前年度权益法核算下
对母公司投资收益计提的盈余公积.由此调减期初盈余公积502,786,522.29元,调增
期初未分配利润509,417,866.82元.
(6)调整少数股东权益变化:根据上述辞退福利等影响子公司以前年度利润的调
整事项按权益比例相应调减少数股东权益5,576,175.46元.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □ 不适用
应收票据余额增加的主要原因是:子公司新临钢销售回款中银行承兑汇票增加.
其他应收款余额增加的主要原因是:公司产品销售代垫运费余额比年初增加.
存货、短期借款、应付账款余额增加的主要原因是:公司150万吨不锈钢项目炼
钢、热轧项目于2006年投产后, 产能进一步释放,生产规模较年初大幅度增长;不锈
钢主要原料镍、铬采购价格比年初有所上升.
在建工程余额增加的主要原因是:本年度150万吨不锈钢工程、清洁生产项目、
三高炉大修项目等工程支出增加.
无形资产余额增加的主要原因是: 报告期子公司新临钢办理了山西省原平市郭
家庄铁矿探矿权手续, 相应将原计入预付账款项目的探矿权价款1.09亿元转入无形
资产核算.
递延所得税资产余额增加的主要原因是: 报告期公司按同一控制下企业合并的
处理原则,对收购的太钢集团高炉、烧结资产按原账面价值入账,同时将评估增值对
未来所得税的影响计入递延所得税资产分期摊销.
应交税费余额增加的主要原因是:报告期末公司应交增值税比年初增长.
其他应付款减少的主要原因是:公司在报告期支付了前期挂账欠款.
1.利润表项目
营业收入增长的主要原因是: 公司生产规模扩大,产品销量上升;产品价格较上
年同期上涨.
营业成本增加的主要原因是: 公司生产规模扩大,产品销量上升,原料价格较上
年同期上涨.
营业税金及附加增加的主要原因是:报告期应交增值税增加.
销售费用上升的主要原因是:产品销量尤其是出口量增加,运费、港杂费等费用
相应增加.
管理费用上升的主要原因是:公司在本年度加大自主创新、研究开发力度,技研
费支出大幅度增加.
财务费用上升的主要原因是:公司生产经营规模扩大,流动资金借款增加;150万
吨不锈钢工程部分项目于2006年下半年完工投产, 相关专项借款利息支出停止资本
化.
营业外收入增加的主要原因是:按照新准则规定核销无法支付的款项.
营业外支出减少的主要原因是:上年同期处理固定资产净损失较大.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □ 不适用
股东名称:太钢集团
承诺事项:1、太钢集团承诺自股权分置改革方案实施之日起, 其所持的本公司
股份在二十四个月内不上市交易或者转让;在前项承诺期满后,通过证券交易所挂牌
交易出售股份数量占本公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之十.
2、太钢不锈新增股份收购了太钢集团拥有的钢铁主业相关资产,太钢集团承诺
因此而增持的股份自股权登记完成之日起36个月内不上市交易或转让.
3、太钢集团保证, 出现其不履行或者不完全履行上述承诺的情况时,将赔偿其
他股东因此遭受的损失.
承诺履行情况:履约中
备注:自股权分置改革方案实施之日起至本报告披露之日,太钢集团所持的本公
司股份未上市交易或者转让; 本公司新增股份收购了太钢集团拥有的钢铁主业相关
资产,太钢集团因此新增的股份未上市交易或者转让;太钢集团未出现不履行或者不
完全履行承诺的情形.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □ 不适用
公司2007年度净利润预计比上年同期增长50%-100%, 主要原因是:2006年5月公
司收购太钢集团钢铁主业资产,2007年该部分资产全年在本公司发挥效益,较上年同
期多4个月;150万吨不锈钢工程炼钢、热轧项目于2006年下半年完工投产后,产能进
一步释放;钢材产品价格较上年同期有所上升;公司加大降本增效力度.
四、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √ 不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□适用 √ 不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √ 不适用
★2007年中期:
1.报告期内的总体经营情况,主要指标的同比变动情况.
2007年上半年, 公司面对外部市场和内部条件的重大变化,从各方面贯彻"进一
步增强责任感,提高执行力,实现精细化"的要求,外拓市场,内强素质,生产经营建设
等各项工作取得新的成绩: 新系统达产达效创出新水平,重点品种开发实现新突破,
挖潜降本增效成效明显,主要运营指标高速增长,质量管理水平和产品实物质量稳步
提高.
2007年上半年累计生产生铁363.4万吨,钢456.1万吨(不锈钢95.6万吨);生产坯
材448.1万吨(不锈材83.9万吨),其中不锈冷板40.3万吨,不锈热板29.2万吨,不锈中
板7. 3万吨,不锈线材2.2万吨,冷轧硅钢11.9万吨,普通中卷板258.5万吨,生产呈现
大幅增长态势.
公司报告期内实现营业收入401. 27亿元,比上年同期增长168.16%;实现营业利
润33.14亿元,比上年同期增长227.26%;实现利润总额33.24亿元,比上年同期增长23
0.60%;归属于母公司的净利润27.41亿元,比上年同期增长299.10%.
营业收入、营业利润、利润总额及净利润比上年增长的主要原因是: 公司通过
收购太钢集团钢铁主业资产,扩大了生产经营规模,延长了价值链;公司150万吨不锈
钢系统产能逐步释放, 进一步扩大了公司的产销规模,提升了公司的盈利能力;公司
持续开展降本增效工作, 不断优化产品品种结构,提高了公司盈利水平;公司钢材产
品价格比去年同期大幅提高.
2.主营业务的范围及经营状况
公司主营业务经营范围: 不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金
、金属制品的生产、销售;钢铁生产所需原辅材料的国内贸易和进出口;批发零售建
材、普通机械及配件、电器机械及器材、技术咨询服务等.
公司属钢铁行业,以不锈钢和钢材生产销售为主营业务,主要产品包括冷轧不锈
钢、冷轧硅钢、热连轧卷板、不锈热轧中板、不锈线材、冷镦钢、车轴钢、气瓶钢
、模具钢、纯铁等十余个品种、上万个规格,广泛用于国民经济建设中的各个行业.
3.报告期内公司的利润构成、主营业务结构、主营业务盈利能力发生重大变化
情况说明.
报告期内变动较大的资产负债项目情况
项目 2007年6月30日(万元) 2006年12月31日(万元) 比年初
存货 1,517,736.70 962,189.14 57.74%
在建工程 624,332.96 413,806.52 50.88%
短期借款 711,716.91 393,000.00 81.10%
应付票据 520,520.00 339,800.00 53.18%
报告期存货比年初上升57. 74%,主要原因是本公司150 万吨不锈钢系统及配套
工程完工投产后, 经营规模扩大,进料、生产及销售等各环节储备相应增加.
在建工程比年初上升50.88%,主要原因是本期150万吨不锈钢项目、第二炼钢厂
技术改造工程项目、三高炉大修项目支出增加.
短期借款比年初上升81.10%,主要原因是报告期本公司生产规模扩大,资金需求
量增加,流动资金借款相应增加.应付票据比年初上升53.18%, 主要原因是报告期本
公司生产规模扩大,采购量增加,使用票据结算增加.
报告期内营业费用、管理费用、财务费用、所得税变化情况
单位:万元
项目 2007年1-6月 2006年1-6月 比同期(%)
营业费用 54,993.93 14,953.74 267.76
管理费用 101,707.37 19,917.60 410.64
财务费用 50,253.99 8,070.50 522.69
所得税 51,406.20 28,605.26 79.71
营业费用比上年增长267. 76%,增长的主要原因是公司主业重组后,销售规模扩
大,产品出口增加,运费及港杂费等相应增加.
管理费用比上年增长410.64%,增长的主要原因是公司在报告期内根据国家产业
政策, 加大了自主创新、科技研发的力度,技研费用增加;公司主业重组后规模扩大
、人员增加,相关费用相应增加.
财务费用增长522. 69%,增长的主要原因是新建项目建成投产后,相关专项借款
利息停止资本化;公司规模扩大,流动资金借款利息增加.
所得税费用比上年增长79.71%,增长的原因主要是公司主业重组及150万吨不锈
钢系统工程投产扩大了生产经营规模, 利润总额大幅增加.另外,报告期内根据山西
省地方税务局直属一分局《关于山西太钢不锈钢股份有限公司技术改造国产设备投
资抵免企业所得税的批复》(晋地税一发[2007]36号,45号)的文件精神,抵免企业所
得税31,099.39万元.
2007年1-6月公司主要控股子公司经营情况
⑴山西太钢不锈钢科技有限公司主营不锈钢及金属压延加工、金属制品的生产
、钢铁产品及钢铁生产所需原辅材料的贸易等, 2007年1-6月实现销售收入747,681
万元, 比上年同期增长305,165万元,增长率为68.96%;实现主营业务利润102,245万
元; 实现净利润为77,814万元,为公司贡献投资收益75,819万元.该公司报告期收入
、利润比上年增长较大的主要原因是公司生产规模扩大、不锈冷板等产品价格上升
、盈利水平提高.期末总资产384,669万元,净资产339,792万元.
⑵山西新临钢钢铁有限公司主营钢材、钢坯、钢锭、生铁及钢铁生产所需原材
料、油脂产品等, 2007年1-6月实现销售收入388,632万元,比上年增长134,785万元
, 增长率为53.10%;实现净利润为10,157万元,为公司贡献投资收益5,180万元.期末
总资产229,282万元,净资产120,187万元.
⑶太原钢铁(集团)原料贸易有限公司为主业重组收购太钢集团的全资子公司,
主营铁矿石、矿粉、铁合金、有色金属等的生产和销售,2007年1-6月实现销售收入
139,661万元,实现净利润为864万元,为公司贡献投资收益864万元.期末总资产5,51
9万元,净资产3,627万元.
4.报告期内公司对利润产生重大影响的其它经营业务.
报告期内公司无对利润产生重大影响的其它经营业务.
5.投资收益对公司净利润影响10%以上的投资情况.
6.经营中出现的问题及困难.
上半年钢材市场继续延续2006年上涨的势头,钢材价格高位运行,但相应的矿粉
、合金等原材料价格上涨幅度较大,给公司的生产经营带来较大的影响.公司通过及
时准确预测分析市场, 调整产品品种结构,加大新产品研发力度,积极推动技术进步
, 对标挖潜,落实循环经济和清洁生产规划,大力推动工艺节能、工序节能和系统节
能,有效消化了部分市场不利因素,提升了产品质量,适应了市场变化.
7.报告期投资情况.
(1)新建150万吨不锈钢工程. 国家核准投资1,657,780万元(含外汇58,600万美
元),累计投入资金1,071,150万元.工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程.截止2
007年6月末炼钢工程、热轧工程完工投产,正在功能考核;冷轧工程正在建设.
(2)清洁生产工程(节能减排工程).国家批准投资为156,867万元(其中日本协力
银行日元贷款141. 44亿日元),累计投入资金32,216万元,包括生活污水处理工程、
干熄焦工程、焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CC
PP)、90吨电炉工程、钢渣处理工程七个子项工程. 截止2007年6月末生活污水处理
工程进入试车阶段;干熄焦工程正在设备安装;焦炉煤气脱硫脱氢工程正在土建施工
;三高炉TRT工程设备安装即将结束,准备试车;高炉煤气联合发电工程正在前期准备
工作; 90吨电炉工程正在设备安装;钢渣处理工程普通钢渣处理线基本完工,不锈钢
渣处理线开始土建施工.
(3)三高炉大修改造工程. 计划总投资为91,330万元,累计投入资金62,003万元
,正在设备安装及单体设备调试.
(4)硅钢改造工程.计划总投资为72,641万元,累计投入资金61,157万元,项目主
体基本完工,开始热负荷试车;公辅设施等尾项工程正在实施.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、资产负债表项目
比年初增幅较大的原因是: 应收账款比年初上升41.89%,主要是150万吨不锈钢
系统工程炼钢、热轧项目投产后生产规模大, 销量增加,钢材出口数量增加所致;在
建工程比年初上升30. 67%,主要是150万吨不锈钢系统工程冷轧项目支出;短借款比
年初上升45. 14%,主要是生产经营规模扩大,镍合金等原料价格上涨,导致流动周转
资金相应增加.
2、利润表项目
公司报告期收入、利润比上年同期增幅较大的主要原因是:公司于2006年5月份
通过新增发行13. 69亿股流通A股收购了太钢集团钢铁主业资产,扩大了生产经营规
模, 延长了价值链;150万吨不锈钢系统工程炼钢、热轧等主体项目从2006年下半年
开始陆续投产, 进一步扩大了产销规模;2007年一季度大力开展降本增效工作,不断
优化不锈钢产品品种结构,提高了公司盈利水平.
销售费用增加的主要原因是:公司主业重组后规模扩大,产品销量尤其是出口量
增加导致运费等费用相应增加.
管理费用增加的主要原因是:公司主业重组后人员增加,规模扩大, 各项费用相
应增加;报告期公司加大技术开发力度,技研费相应增加.
财务费用增加的主要原因是:公司主业重组后,规模扩大,银行借款增多;公司15
0万吨不锈钢系统工程炼钢、热轧项目投产后,相应的专项借款利息停止资本化.
所得税费用增加的原因主要是:公司报告期利润总额比上年同期大幅增加.
3、报告期内现金流量情况
报告期与上年同期相比, 每股经营活动产生的现金流量净额下降幅度较大的主
要原因是:公司150万吨不锈钢系统工程炼钢、热轧项目投产后,生产规模扩大,存货
、应收账款等流动资金占用相应增加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于收购太钢集团公司钢铁主业资产,150万吨不锈钢系统工程炼钢、热轧等主
体项目完工投产,预测年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比增幅为2
00%-250%.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与 "新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
1、经营情况的讨论与分析
报告期,公司紧紧围绕"建设全球最具竞争力的不锈钢企业"的战略目标,努力提
高执行力,加速推进精细化、信息化和国际化,重点工程建设和生产经营取得可喜成
绩.公司在报告期完成了对太钢集团钢铁主业资产的收购,拥有了完整的钢铁生产工
艺流程及相关配套设施;新建150万吨不锈钢系统工程主要项目按照进度计划完工投
产,公司生产能力、技术装备水平得到跨越式的发展,综合竞争力显著提高.
⑴重点工程建设取得重大成果.新不锈钢工程及配套项目全面竣工,所有项目热
负荷试车一次成功, 在技术装备、施工质量、工期进度、投资控制等方面达到行业
一流水平.新项目的建成,标志着公司成为全球产能最大、工艺技术装备最先进的不
锈钢企业,为进一步做强做大打下坚实的基础.
⑵产品实物质量大幅提升. 430冷轧板表面综合无缺陷率比上年大幅提高,伸长
率标准偏差比上年降低;304冷轧板纵向厚度差达到标杆水平;2Cr13连铸坯纵裂缺陷
率比上年降低."太钢牌"不锈钢材获"中国名牌产品"和"中国不锈钢最具影响力第一
品牌"称号.
⑶重点品种开发成效突出.不锈钢品种结构进一步优化,铬不锈钢材比例达到31
. 23%,不锈钢冷轧薄板≤0.6mm的产量比上年增长1.13倍;430、409L、436L、444等
不锈钢重点产品产量分别比上年大幅增长,批量进入中外知名企业;高等级2B板批量
供应国内知名加工制造和家电企业. 不锈钢、管线钢等重点产品进入奥运场馆工程
,公司品牌的知名度显著提升.
⑷挖潜增效取得新成效. 铁前工序、普碳炼钢工序、热轧工序、冷轧硅钢工序
降成本均超额完成预算目标, 公司烧结矿、炼钢生铁、连铸板坯、中板、热轧卷板
的制造成本竞争力居行业第一.
⑸卓越绩效模式和精细化管理全面推进.按照卓越绩效模式的要求,系统开展管
理诊断和持续改进,建立起以经营绩效为主要评价标准的管理体系,通过了中国质量
协会专家组的严格评审,公司荣获全国质量奖.
2、报告期内公司经营情况回顾
1)报告期内总体经营情况
2006年公司(含子公司)全年生产生铁399.15万吨,比上年增长158.2%;钢539.44
万吨,比上年增长84.39%,其中不锈钢110.96万吨,比上年增长19.89%;坯材613.05万
吨,比上年增长34.88%.公司销售坯材599.36万吨, 其中不锈坯材95.57万吨(不锈冷
轧薄板60.35万吨、不锈热轧中板12.79万吨、不锈热轧卷板12.48万吨、不锈线材5
.38万吨),比上年增长21.39%;普通坯材503.79万吨(其中普通中卷板308万吨、冷轧
硅钢12.03万吨);不锈钢出口20.03万吨, 比上年增长1.26倍,均创历史新水平.公司
全年实现主营业务收入400.86亿元,比上年增长68.78%,其中不锈钢销售收入176.98
亿元, 比上年增长55.17%;实现主营业务利润56.28亿元, 比上年增长266.89%;实现
净利润24.24亿元,比上年增长212.04%.
2)公司主营业务及其经营情况
⑴ 公司主要产品收入、成本和利润情况如下:
单位:千元
主营业务分行业情况
分行业或分 主营业务收入 主营业务成本 主营业 主营业 主营业 主营业
产品 务利润 务收入 务成本 务利润
率(%) 比上年 比上年 率比上
增减 增减 年增减
冶金钢铁行业 40,086,117.37 34,356,704.85 14.04 68.78 54.93 117.38
主营业务分产品情况
不锈冷轧薄板 12,408,342.46 10,725,137.34 13.31 64.69 53.42 89.12
板
其他不锈 5,289,732.58 4,696,665.60 10.96 36.65 27.77 125.15
普通中卷板 10,734,707.27 8,307,372.89 22.36 19.83 0.19 207.88
普通钢坯 3,949,430.82 3,616,528.74 8.18 18.48 13.64 87.81
其他碳钢 1,169,819.96 992,145.65 14.94
其他 6,534,084.26 6,018,854.62 7.63
⑵ 主营业务分行业、产品、地区情况
单位:千元
主营业务收入 主营业务利润
划分标准 金 额 比例 同比增减 金 额 比例 同比增减
按行业
冶金钢铁行业40,086,117.37 100.00% 68.78 5,628,079.66 100.00% 266.89
不锈冷轧薄板12,408,342.46 30.95% 64.69 1,651,838.33 29.35% 211.47
其他不锈 5,289,732.58 13.20% 36.65 579,695.18 10.30% 207.67
普通中卷板 10,734,707.27 26.78% 19.83 2,400,198.36 42.65% 268.94
普通钢坯 3,949,430.82 9.85% 18.48 322,918.38 5.74% 122.53
其他碳钢 1,169,819.96 2.92% 174,717.15 3.10%
按产品
其他 6,534,084.26 16.30% 498,712.26 8.86%
太原地区 33,304,748.41 83.08% 63.38 5,223,219.21 92.81% 281.25
按地区
太原以外地区 6,781,368.96 16.92% 101.45 404,860.45 7.19% 146.91
公司报告期主营业务收入、主营业务利润分别比上年增加了16, 335,343.63千
元、4, 094,084.18千元,增长了68.78%、266.89%,主要原因是公司报告期收购了太
钢集团钢铁主业资产、150万吨不锈钢系统工程炼钢和热轧项目完工投产后,公司生
产经营规模扩大,盈利水平提高.同时,公司在报告期大力开展降本增效活动,成本降
低,利润增加.
⑶主要供应商、客户情况:
公司前5名供应商分别为太钢集团、金川有色金属公司、太钢(集团)国际经济
贸易总公司、山西临汾钢铁集团有限公司、五矿有色金属公司,报告期内,共向其采
购12,253,862.03千元,占年度采购总额的52.82%.
公司前5名主要客户太钢进出口(香港)有限公司、天津市丽兴京津钢铁贸易有
限公司、山西临汾钢铁集团有限公司、山西鑫邦贸易有限公司、山西太原华运达物
资贸易有限公司,报告期内,共向其销售11,363,912.26千元,占年度销售总额的28.3
5%.
3)报告期内资产构成变化情况
2006年2005年
项 目 金额(千元) 占总资产 金额(千元) 占总资产 占总资产的比
的比重% 的比重% 重比2005增长
应收账款 1,837,490.23 4.50 630,280.04 5.32 减少0.82个百分点
存货 9,621,891.41 23.57 3,256,303.77 27.49 减少3.92百分点
固定资产16,824,467.46 41.21 4,053,753.23 34.23 增加6.98个百分点
在建工程 4,138,065.23 10.14 581,557.15 4.91 增加5.23个百分点
短期借款 3,930,000.00 9.63 191,000.00 1.61 增加8.02个百分点
长期借款 9,239,657.60 22.63 1,143,377.90 9.65 增加12.98个百分点
总资产 40,822,614.46 100.00 11,844,061.67 100.00 -
报告期内应收帐款比年初增长1207210.19 千元,主要原因是报告期公司收购太
钢集团钢铁主业资产,及150 万吨不锈钢系统工程炼钢、热轧项目完工投产后,生产
规模扩大, 销量增加,应收账款相应增加;钢材出口数量增加,国际结算周期长,影响
应收帐款上升.
存货比年初上升6,365,587.64 千元,固定资产比年初上升12,770,714.23 千元
,在建工程比年初上升3,556,508.08 千元,短期借款比年初上升3,739,000.00千元,
长期借款比年初上升8, 096,279.70 千元,主要原因均是本公司报告期内收购了太
钢集团钢铁主业资产,及150 万吨不锈钢系统及配套工程完工投产后,生产流程加长
,经营规模扩大所致.
4)报告期内营业费用、管理费用、财务费用、所得税变化情况
单位:千元
项 目 2006年 2005年 比2005年度增长%
营业费用 461,335.58 208,365.70 121.41
管理费用 1,431,783.51 204,627.11 599.70
财务费用 384,756.67 52,749.66 629.40
所得税 853,251.85 229,913.73 271.12
营业费用比上年增加252,969.88 千元,增加的主要原因是公司主业重组后规模
扩大,运费增加等所致.
管理费用比上年增加1, 227,156.40千元,增加的主要原因是公司主业重组后人
员增加, 规模扩大,工资、劳动保险、住房公积金等支出相应增加;在报告期内加大
技术开发力度,技研费增加所致.
财务费用增加332,007.01千元,增加的主要原因是公司主业重组,新建项目建成
投产后,借款利息停止资本化;以及公司规模扩大,流动资金借款利息增加所致.
所得税费用比上年增加623338.12千元,增加的原因主要是公司完成主业重组后
利润总额大幅增加所致.
5)报告期内现金流量情况
单位: 千元
项 目 2006年 2005年 与2005年度比较
经营活动产生的现金流量 2,003,330.02 941,837.18 1,061,492.84
投资活动产生的现金流量 -5,819,136.21 -1,250,311.97 -4,568,824.24
筹资活动产生的现金流量 5,315,833.09 -217,311.57 5,533,144.66
现金及现金等价物净增加额 1,494,565.33 -525,945.31 2,020,510.64
报告期与上年相比,现金与现金等价物净增加额为2,020,510.64千元,其中经营
活动产生的现金流量比上年同比增加1, 061,492.84千元,主要原因是公司完成主业
重组及150万吨不锈钢系统及配套工程完工投产后, 净利润大幅增长所致;投资活动
产生的现金流量与上年相比减少4, 568,824.24千元,主要原因是公司报告期投资建
设150万吨不锈钢系统及配套工程, 固定资产购建支出增多所致;筹资活动产生的现
金流量比上年增加5,533,144.66千元,主要原因是报告期150万吨不锈钢项目贷款及
流动资金贷款增加所致.
6)公司的主要控股子公司经营情况
⑴山西太钢不锈钢科技有限公司主营不锈钢及金属压延加工、金属制品的生产
、钢铁产品及钢铁生产所需原辅材料等, 2006年实现销售收入9,610,499千元,比上
年增长2, 106,103千元,增长率为28.06%;实现主营业务利润934,279千元;实现净利
润为661,767千元,为公司贡献投资收益644,799千元.该公司报告期收入、利润比上
年增长较大的主要原因是公司生产规模扩大、不锈冷板等产品价格上升、盈利水平
提高.期末总资产3,077,652千元,净资产2,616,494千元.
⑵山西新临钢钢铁有限公司主营钢材、钢坯、钢锭、生铁及钢铁生产所需原材
料、油脂产品等, 2006年实现销售收入5,315,115千元,比上年增长295,675千元,增
长率为5. 56%;实现净利润为133,631千元,为公司贡献投资收益68,152千元.期末总
资产1,898,664千元,净资产1,093,231千元.
⑶太原钢铁(集团)原料贸易有限公司为主业重组收购太钢集团的全资子公司,
主营铁矿石、矿粉、铁合金、有色金属等的生产和销售,2006年实现销售收入1,005
,979千元,实现净利润为7,127千元,为公司贡献投资收益7,127千元.期末总资产102
,220千元,净资产27,977千元.
⑷太原钢铁(集团)金属回收加工贸易有限公司为主业重组收购太钢集团的全资
子公司,主营废旧金属、废旧机械及设备零部件回收加工利用等,2006年实现销售收
入14, 369千元,实现净利润为1,161千元,为公司贡献投资收益1,161千元.期末总资
产9,429千元,净资产8,160千元.
⑸成都(太钢)销售有限公司、太原钢铁集团公司中南经贸中心、北京太钢经贸
中心、佛山市太钢不锈钢销售有限公司、辽宁太钢销售有限公司、青岛太钢销售有
限公司、天津太钢销售有限公司、上海太钢经贸中心、无锡太钢销售有限公司、西
安太钢销售有限公司、太原钢铁(集团)现货销售有限公司等11个经贸公司, 均为主
业重组收购太钢集团的子公司,主营黑色金属、有色金属、铁合金批发、零售等,20
06年合计实现销售收入6, 671,036千元,实现净利润为21,421千元,为公司贡献投资
收益21,421千元.合计期末总资产764,852千元,合计期末净资产54,612千元.
3、公司未来发展展望
1)公司面临的竞争格局、风险及对策
2007年, 我们既有良好的发展机遇,更面临着来自多方面的严峻挑战.全球钢铁
业兼并重组步伐加快,国内钢铁企业的兼并重组也将进入实质阶段.必须切实增强危
机感和紧迫感,进一步加快发展,做大做强,在未来的竞争中取得主动.
宏观调控力度的加大,使钢铁企业的产能和规模扩张受到抑制;国民经济又好又
快的发展, 对钢材品种结构优化提出了更高的要求.必须加快结构调整和自主创新,
加快国民经济短缺品种的开发和生产,用高档产品占领高端市场.资源类产品成本持
续升高, 公司原料外采比例扩大,成本压力进一步增大.必须持续加大节约资源、挖
潜增效、降低成本、开发新品的力度,同时,加紧构建稳定、安全、低成本的战略供
应链.
人民币的继续升值,将对钢铁企业进出口产生重要影响.必须加强对汇率变化、
贸易平衡等的研究分析,及时调整进出口策略,有效化解风险.
节能降耗和环境保护日益成为钢铁企业生存和发展的生命线. 必须以节能降耗
和污染物减排为切入点, 在节能、节水、环保和资源的循环利用等方面迈出更大的
步伐,实现可持续发展.
2007年公司将充分发挥新装备的优势,继续落实"找准差距、分析原因、明确目
标、制订措施、狠抓落实"五个步骤的要求,抓住"找准差距、狠抓落实"两个关键环
节,走出一条"更精、更特、更省、更快、更新"的发展之路,早日实现将公司建成全
球最具竞争力的不锈钢企业的战略目标.
2)公司2007年经营计划
公司(含子公司)2007年的主要生产经营目标: 铁产量743万吨;钢产量980万吨,
其中不锈钢200万吨;坯材产量921.50万吨,其中不锈坯材180.40万吨.
2007年公司围绕发展战略和生产经营目标要扎实做好以下工作:
⑴加快建设资源节约型和环境友好型企业.
推进节能降耗和环境保护, 争创全国环境友好型企业.全面深化对标,建立起一
整套能源对标指标体系;严格分解落实指标,将节能环保指标作为各单位的重要指标
纳入考评体系. 年内完成电炉清洁生产技术改造、焦炉干熄焦发电、焦炉煤气脱硫
、饱和蒸汽发电清洁生产重点项目.
⑵确保新系统安全、高效运行
健全以功能和精度为重点的设备管理运行体系,实施跟踪改进,实现全线特别是
新系统装备功能的全面投入和精度的全面达标. 完善从原料到成品的技术质量指标
数据链, 全面建立优于行业水平的内控标准体系,加强动态监控,以指标的稳定可控
保证全线的优质、高效、顺行.
⑶以营销创新带动特色化精品战略
开展营销战略研究, 加快营销管理创新,提高营销综合竞争力.要围绕公司战略
品种和目标市场, 强化SBU(战略经营单位)的功能,在石油化工、铁路、汽车、造船
、集装箱、家电等重点行业、重点企业推进技术服务和产品研发,快速发现需求,快
速满足需求. 充分发挥新装备优势,在规格上突出宽、厚、薄,在品种上加大高科技
含量、高附加值、高效益产品的开发.
⑷以信息化推动精细管理
高度重视信息化在管理精细化中的基础性作用, 尽快建立与信息化相适应的管
理制度;建立信息化运营效果评价考核体系,增强对物流、信息流、资金流的实时、
动态监控能力;推进信息化系统的二次开发和功能优化,持续提高信息系统的运行质
量和效率.继续大力推行卓越绩效模式,深化六西格玛管理.
⑸加大挖潜降本力度
必须进一步强化管理, 挖潜降本增效,加强对自有及周边资源的分析研究,加强
配矿、配煤技术研究开发;瞄准国内外一流企业,继续围绕关键指标开展工艺技术质
量攻关,全面提高指标水平.以库存定额化、物流时间标准化为核心要素,依托ERP信
息平台,抓紧建立通畅高效的准时制物流体系,降低物流成本.加强资金运营管理,加
快资金周转速度,降低财务费用.
⑹加快自主创新
深入研究专有技术,培养专有人才,快速实现对新系统装备、控制软件、网络系
统等核心技术的消化吸收创新, 尽快形成一批具有自主知识产权的工程和装备专有
技术.
⑺全面加强安全管理工作
严格落实安全生产责任制,促进管理重心下移;以创新的方法推进安全闭环管理
, 提高安全工作的精细化水平;加快推进职业健康安全管理体系建设,推进安全工作
的规范化、体系化. 全面实现2007年"工亡为0,重大生产、设备、公共安全事故为0
,生产安全事故总数比上年下降50%"的安全工作目标.
⑻继续加强公司企业文化建设.
培育和形成具有太钢特色的责任文化、执行文化和精细文化, 以文化力推动发
展,增强公司的竞争力.
3)公司2007年投资计划
公司2007年固定资产投资计划70. 17亿元,主要为:⑴ 150万吨不锈钢系统工程
安排投资21. 36亿元,银行借款13亿元,自有资金8.36亿元;⑵ 清洁生产项目安排投
资10.99亿元,银行借款6亿元,自有资金4.99亿元;⑶ 三高炉大修改造、二钢扩容改
造、饱和蒸汽余热发电、不锈线材厂盘条改造等结转技改项目,安排投资14.14亿元
, 资金自筹;⑷烧结机改造、型材系统改造、新热连轧4#加热炉等新开技改项目,安
排投资8. 80亿元,资金自筹;⑸建设资源节约型和环境友好型企业,加大环境治理力
度, 新开环保节能项目安排投资9.91亿元,资金自筹.包括不锈钢尘泥综合利用、饱
和蒸汽余热发电、能源中心、高炉水渣超细粉、钢渣超细粉综合利用、二钢1#转炉
除尘、不锈钢切割烟尘治理等;⑹其它零星项目投资4.98亿元,资金自筹.
4)公司执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财
务状况和经营成果的主要影响
执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况
和经营成果的影响主要有:
⑴根据新企业会计准则第6号长期投资的规定,公司将现行政策下对子公司采用
权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收
益的影响,但是本事项不影响公司合并报表.
⑵根据企业会计准则第6号无形资产的规定,公司发生的研究开发费用将由现行
制度的全部费用化计入当期损益,变更为将符合规定条件的开发支出予以资本化,将
减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.
⑶根据企业会计准则第17号借款费用的规定, 公司可以资本化的资产范围将由
目前现行制度下的固定资产, 变更为全部需要经过相当长时间的购建或者生产活动
才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等, 此政策
变化将会增加公司资本化的范围,增加公司的当期利润和股东权益.
⑷根据企业会计准则第18号的所得税的规定, 公司将现行政策下的应付税款法
变更为资产负债表债务法,将会影响公司的当期会计所得税费用,从而影响公司的利
润和股东权益.
4、报告期内公司投资情况
1)公司的主要控股子公司情况 单位:元
公司名称 注册资本 经营范围 实际投资金额 权益比例 经济性质
山西新临 392,156,860.00 生产和销售钢材、200,000,000.00 51.00% 有限责任
钢坯、钢锭、生 公司
铁及钢铁生产所
需原材料、油脂
产品等不锈钢及
山西太钢1,482,000,000.00 金属压延加工, 1,444,000,000.00 97.436% 有限责任
不锈钢科 金属制品的生产 公司
技有限公 , 钢铁产品及钢
司 铁生产所需原辅
材料贸易, 劳务
输出, 技术咨询
服务.
太原钢铁 2,000,000.00 废旧金属等回收、 2,000,000.00 100.00% 有限责任
属回收加 加工贸易 公司
工贸易有
限公司
太原钢铁 15,000,000.00 销售铁矿石 15,000,000.00 100.00% 有限责任
(集团)原 公司
料贸易有
限公司
北京太钢
经贸中心 1,000,000.00 销售钢铁产品 1,000,000.00 100.00% 全民所有
成都太钢 1,000,000.00 销售钢铁产品 1,000,000.00 100.00% 有限责任
销售有限 公司
公司
太原钢铁 1,000,000.00 销售钢铁产品 1,000,000.00 100.00% 全民所有
(集团)公
司中南经
贸中心
上海太钢 1,000,000.00 销售钢铁产品 1,000,000.00 100.00% 全民所有
经贸中心
无锡太钢 2, 000,000.00 销售钢铁产品 1,800,000.00 90.00% 有限责任
销售有限 公司
公司
辽宁太钢 1, 000,000.00 销售钢铁产品 900,000.00 90.00% 有限责任
销售有限 公司
公司
青岛太钢 1, 000,000.00 销售钢铁产品 900,000.00 90.00% 有限责任
销售有限 公司
公司
佛山市太 2,000,000.00 销售钢铁产品 1,800,000.00 90.00% 有限责任
钢不锈钢 公司
销售有限
公司
西安太钢 2, 000,000.00 销售钢铁产品 1,800,000.00 90.00% 有限责任
销售有限 公司
公司
太原钢铁 2,000,000.00 销售钢铁产品 1,800,000.00 90.00% 有限责任
(集团)现 公司
货销售有
限公司
天津太钢 1, 000,000.00 销售钢铁产品 900,000.00 90.00% 有限责任
销售有限 公司
公司
本公司持有"*"公司90%的股权, 另外10%的股权由本公司控股子公司持有,本公
司实际持有该类公司100%的股权.
2)募集资金使用情况
报告期内, 公司以每股4.19元的价格向太钢集团定向增发13.69亿股,折为57.3
6亿元收购资金,完成了对太钢集团相关钢铁主业资产的收购.
3)非募集资金投资的重大项目
⑴新建150万吨不锈钢工程.国家核准投资16,577,800千元(含外汇586,000千美
元),累计投入资金8,970,869.50千元.工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程.截
止2006年12月末炼钢工程、热轧主轧线、冷轧热线、纵横联剪线工程完工进入热负
荷试车、系统功能考核和项目竣工验收阶段; 热轧横切线、轧机、冷线、罩式炉、
横切线、纵切线、平整机正在建设.
⑵清洁生产工程.国家批准投资为1,568,670千元(其中日本协力银行日元贷款1
41. 44亿日元),累计投入资金127,220千元,包括生活污水处理工程、干熄焦工程、
焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CCPP)、不锈炼
钢厂90吨电炉工程、钢渣处理工程七个子项工程, 工程整体处于设备订货和土建施
工状态.
⑶第二炼钢厂改造工程.预计投资1,300,000千元,累计投入资金1,202,165千元
,已完成热负荷试车,进行达产达效功能考核.
⑷三高炉大修改造工程.计划总投资为910,000千元,累计投入资金395,430千元
,正在设备安装.
⑸硅钢改造工程. 计划总投资为726,410千元,累计投入资金535,520千元,轧机
、连续退火线、剪切包装线、常化酸洗线基本完工进行试车及试生产；酸再生部分
公辅设施正在实施;
⑹信息化建设工程. 计划总投资为126,580千元,累计投入资金111,160千元,工
程已完工上线试运行.
5)北京立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告
.报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.
投资情况说明:
募集资金使用情况
报告期内, 公司以每股4.19元的价格向太钢集团定向增发13.69亿股,折为57.3
6亿元收购资金,完成了对太钢集团相关钢铁主业资产的收购.
8.4.3非募集资金投资的重大项目
⑴ 新建150万吨不锈钢工程. 国家核准投资16,577,800千元(含外汇586,000千
美元), 累计投入资金8,970,869.50千元.工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程
. 截止2006年12月末炼钢工程、热轧主轧线、冷轧热线、纵横联剪线工程完工进入
热负荷试车、系统功能考核和项目竣工验收阶段; 热轧横切线、轧机、冷线、罩式
炉、横切线、纵切线、平整机正在建设.
⑵ 清洁生产工程.国家批准投资为1,568,670千元(其中日本协力银行日元贷款
141.44亿日元),累计投入资金127,220千元,包括生活污水处理工程、干熄焦工程、
焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CCPP)、不锈炼
钢厂90吨电炉工程、钢渣处理工程七个子项工程, 工程整体处于设备订货和土建施
工状态.
⑶ 第二炼钢厂改造工程. 预计投资1,300,000千元,累计投入资金1,202,165千
元,已完成热负荷试车,进行达产达效功能考核.
⑷ 三高炉大修改造工程. 计划总投资为910,000千元,累计投入资金395,430千
元,正在设备安装.
⑸ 硅钢改造工程.计划总投资为726,410千元,累计投入资金535,520千元,轧机
、连续退火线、剪切包装线、常化酸洗线基本完工进行试车及试生产；酸再生部分
公辅设施正在实施；
⑹信息化建设工程. 计划总投资为126,580千元,累计投入资金111,160千元,工
程已完工上线试运行.
§8. 5北京立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计
报告.报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
5月份公司完成钢铁主业整体上市后, 公司的营运效率和综合竞争力持续增强.
报告期内共生产生铁106.22万吨,钢137.57万吨(其中不锈钢23.30万吨);生产坯材1
27.54万吨(其中不锈材21.86万吨),其中不锈冷板15.09万吨,不锈中板3.36万吨,不
锈热板2. 00万吨,不锈线材0.69万吨,普通中卷板76.98万吨,冷轧硅钢4.70万吨.实
现主营业务收入1,022,574.00万元,实现净利润70,039.77万元.
本公司的控股子公司山西新临钢钢铁有限公司报告期内生产钢54.07万吨,生产
铁37.48万吨,实现主营业务收入132,488.90万元,实现净利润3,361.07万元.为本公
司贡献投资收益1,714.15万元,占公司净利润比例2.45%.
本公司的控股子公司山西太钢不锈钢科技有限公司报告期内生产不锈钢材16.5
6万吨,其中不锈冷板15.09万吨,实现主营业务收入216,814.74万元,实现净利润13,
142.96万元.为本公司贡献投资收益12,805.97万元,占公司净利润比例18.28%.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
公司5月份实现钢铁主业整体上市后, 主营业务及其结构发生重大变化,生产能
力有了较大提高, 总资产、净资产均较收购前大幅增长,盈利水平得以提升.本报告
期碳钢产品毛利率发生重大变化,主要原因是碳钢产品从单一工序改为全流程生产;
5月份实现钢铁主业整体上市后, 公司中卷板生产从单一的热轧工序改为"铁→钢→
材"全流程生产,产品盈利能力水平提高.
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计公司年初至下一报告期期末的累计净利润较上年同期增长100%-150%,主要
是因为公司在2006年5月份完成了对太钢集团钢铁主业资产的收购,公司产销规模扩
大,盈利能力增强.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
报告期内公司无募集资金使用项目, 对非募集资金投资项目的实际进度说明如
下:
1、新建150万吨不锈钢工程项目情况: 项目总投资1657800万元,建设规模为年
产不锈钢连铸坯150万吨,热轧板卷300万吨,冷轧板卷104万吨,热轧酸洗板卷20万吨
.截止到报告期末,炼钢项目主体设备安装完毕开始单机调试,预计8月末热负荷联动
试车; 热连轧项目主体工程基本完工,进入功能调试阶段;冷轧项目宽幅热线、轧机
、纵横联合线土建施工完毕,设备陆续到货开始安装,冷线开始土建施工和主厂房钢
结构安装.
2、新不锈钢配套工程投资情况:为配套新建150万吨不锈钢工程,实施二炼钢改
造(100000万元)、供排水系统改造(30000万元)、燃气系统改造(45000万元)、供电
系统改造(60000万元)、新建废钢加工生产线(17602万元)等项目, 总投资252602万
元.截止到报告期末,二炼钢改造主体设备安装完毕,开始单机调试,其他配套项目主
体工程基本完工,投资进度与新不锈钢工程匹配.
★2006年中期:
(一)报告期内的总体经营情况
2006年上半年, 公司上下围绕战略目标和"两完成、三提高"的奋斗目标,按照"
五个步骤"、"两个关键环节"的要求,进一步提高执行力,实现精细化,效益和竞争力
有了新的提高. 5月份公司完成了钢铁主业整体上市,极大地提高了公司的运营效率
和综合竞争力.在确保新不锈钢工程及配套项目顺利投产的同时,公司深入开展市场
调研,大力开拓市场与开发产品,持续优化品种结构,还积极拓展海外市场,钢材出口
量大幅度提升.1-6月份累计生产生铁117.3万吨,钢185.4万吨(其中不锈钢46.1万吨
); 生产坯材209.9万吨(其中不锈材47万吨),其中不锈冷板28.10万吨,不锈热板8.3
万吨,不锈中板6.4万吨,不锈线材2.7万吨,冷轧硅钢3.0万吨,普通中卷板128.3万吨
,生产保持了良好的增长态势.
(二)报告期内经营成果及财务状况的简要分析
公司5月份实现钢铁主业整体上市,新增发行13.69亿流通A股收购了太钢集团的
钢铁主业资产.本次收购完成后,公司拥有了烧结、焦化、炼铁、炼钢、轧钢等整套
现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施,并拥有了与之配套的能源动力系统,实现
了钢铁生产工艺流程的完整性、系统性,延长了公司价值链.本次收购是公司钢铁业
务"总量增加"的过程,同时也是公司钢铁业务"结构调整"的过程,生产能力有了较大
提高, 总资产、净资产均较收购前大幅增长,盈利水平得以提升,公司规模优势迅速
彰显.
1.公司的主要经营成果和财务状况指标简要分析
截止报告期末, 公司的主要经营成果和财务状况指标与上年同期、年初相比增
减变动情况:
1)实现主营业务收入1465780.74万元,比上年同期1283173.76万元增加182606.
98万元,增长14.23%.主要是由于公司收购太钢集团主业资产所致,此外,大部分重点
钢材品种价格有所回升.
2)实现主营业务利润148827.06万元,比上年同期97180.59万元增加51646.47万
元, 增长53.14%.主要是实现钢铁主业"一体化"后,所收购钢铁主业资产属于钢材产
品前步工序, 工序较长,其相对毛利率较高,使得公司整体产品毛利率得以大幅提升
3)现金及现金等价物净增加额72740.04万元,比上年同期-53155.26万元增加12
5895.3万元,增长236.84%.主要影响因素为:经营活动产生的现金净流量减少1839.5
3万元;筹资活动产生的现金流量净额增加168271.88万元;投资活动产生的现金流量
净额减少40517.55万元.
2.主营业务的范围及经营状况
完成主业资产收购后, 公司扩大了主营业务经营范围,即:不锈钢及其它钢材、
钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金、金属制品的生产、销售; 钢铁生产所需原辅材料
的国内贸易和进出口; 批发零售建材、普通机械及配件、电器机械及器材、技术咨
询服务等. 公司属钢铁行业,以不锈钢和钢材生产销售为主营业务,主要产品包括不
锈钢中板、不锈钢冷轧薄板、优碳钢中板、优碳钢卷板、不锈钢型材、不锈钢线材
、不锈钢金属制品等.
完成主业资产收购后, 公司的主营业务由原仅拥有钢铁生产工艺流程的部分后
道工序业务扩展到拥有太钢集团完整的钢铁业务, 能够生产冷轧不锈钢、冷轧硅钢
、热连轧卷板、不锈热轧中板、不锈线材、冷镦钢、车轴钢、气瓶钢、模具钢、纯
铁等十余个品种、上万个规格的钢材,广泛用于国民经济建设中的各个行业.
注: 报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金
额为3,419,241,445.34元.
从上述主要指标可见, 报告期内公司利润构成、主营业务结构、主营业务盈利
能力均因收购太钢集团主业资产发生了重大变化. 报告期内公司无对利润产生重大
影响的其它经营业务.
3、公司控股子公司主要经营业绩
1)山西太钢不锈钢科技有限公司2006年上半年生产不锈钢材33.06万吨,同比增
长48.72%,其中不锈冷板28.10万吨;主营业务收入442515.97万元,同比增长22.88%;
净利润19048.32万元,比上年同期减少27.45%;为本公司贡献投资收益18559.92万元
,占公司上半年净利润比例33.07%.
2)山西新临钢钢铁有限公司2006年上半年完成钢产量96.22万吨,同比增长2.93
%;铁产量为69.23万吨,比上年同期减少9.38%;主营业务收入253846.84万元,比上年
同期减少6. 86%,净利润5622.41万元,比上年同期减少36.99%,为本公司贡献投资收
益2867.43万元.
3)太原钢铁(集团)原料贸易有限公司为主业重组收购太钢集团对其股权的全资
子公司,主营铁矿石、矿粉、铁合金、有色金属等的生产和销售,注册资本1500万元
,2006年5-6月实现销售收入7199万元,实现净利润72万元.
4)太原钢铁(集团)金属回收加工贸易有限公司为主业重组收购太钢集团对其股
权的全资子公司,主营废旧金属、废旧机械及设备零部件回收加工利用等,注册资本
200万元,2006年5-6月实现销售收入594万元,实现净利润32万元.
5)成都(太钢)销售有限公司、太原钢铁集团公司中南经贸中心、北京太钢经贸
中心、佛山市太钢不锈钢销售有限公司、辽宁太钢销售有限公司、青岛太钢销售有
限公司、天津太钢销售有限公司、上海太钢经贸中心、无锡太钢销售有限公司、西
安太钢销售有限公司、太原钢铁(集团)现货销售有限公司等11个经贸公司, 均为主
业重组收购太钢集团对其股权的子公司, 主营黑色金属、有色金属、铁合金批发、
零售等,2006年5-6月合计实现销售收入130298万元,实现净利润856万元.
4、经营中出现的问题及困难
受国家宏观调控、钢铁产能集中释放等因素的影响, 一季度钢材市场价格持续
低位运行, 给公司营销活动带来了一定的困难;二季度虽然钢材产品价格有所回升,
但原材料价格上涨幅度较大,给公司的生产经营带来较大的影响.公司通过及时准确
预测分析市场, 调整产品品种结构,落实循环经济和清洁生产规划,大力推动工艺节
能、工序节能和系统节能,加大能源经济责任制的考核力度,有效消化了部分市场不
利因素,提升了产品质量,适应了市场变化.
(三)报告期投资情况
报告期内公司无募集资金使用项目, 对非募集资金投资项目的实际进度说明如
下:
1、新建150万吨不锈钢工程项目情况: 项目总投资1657800万元,建设规模为年
产不锈钢连铸坯150万吨,热轧板卷300万吨,冷轧板卷104万吨,热轧酸洗板卷20万吨
.截止到报告期末,炼钢项目主体设备安装完毕开始单机调试,预计8月末热负荷联动
试车; 热连轧项目主体工程基本完工,进入功能调试阶段;冷轧项目宽幅热线、轧机
、纵横联合线土建施工完毕,设备陆续到货开始安装,冷线开始土建施工和主厂房钢
结构安装.
2、新不锈钢配套工程投资情况:为配套新建150万吨不锈钢工程,实施二炼钢改
造(100000万元)、供排水系统改造(30000万元)、燃气系统改造(45000万元)、供电
系统改造(60000万元)、新建废钢加工生产线(17602万元)等项目, 总投资252602万
元.截止到报告期末,二炼钢改造主体设备安装完毕,开始单机调试,其他配套项目主
体工程基本完工,投资进度与新不锈钢工程匹配.
(四)报告期实际经营成果与年报披露的经营计划比较
公司2006年生产经营计划为:不锈炼钢量90万吨;生产不锈钢材总量129万吨,其
中不锈中板11万吨,不锈冷板70万吨,不锈热板8.4万吨,不锈线材8万吨;生产普通热
轧钢材285万吨.2006年1-6月份实际不锈炼钢量46.1万吨;生产不锈钢材总量47万吨
,其中不锈中板6.4万吨,不锈冷板28.1万吨,不锈热板8.3万吨,不锈线材2.7万吨;生
产普通热轧钢材128.3万吨,按公司计划进度运行.
2006年1-6月份公司所属子公司新临钢公司生产生铁69.2万吨;普通钢96.2万吨
;碳钢坯材23.6万吨.
由于5月份收购主业资产,增加了铁产量48.1万吨,普通钢产量43.1万吨,普通材
产量11.1万吨;此外,上半年不锈钢材产量完成计划程度较低是由于新项目计划在20
06年下半年才能投产.
(五)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
预计公司年初至下一报告期期末的累计净利润较上年同期增长50%-100%, 主要
是因为公司在2006年5月份完成了对太钢集团钢铁主业资产的收购,公司产销规模扩
大,盈利能力增强.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 国内钢铁市场逐渐走出了持续低迷的局面,钢材价格开始止跌回升.
同时, 公司通过对标挖潜等多种措施大力降低成本,适时调整品种结构,加大新品种
开发,生产经营保持了稳定发展的良好局面.报告期内共生产不锈钢22.71万吨,不锈
钢材22. 55万吨,其中生产不锈冷板12.83万吨;不锈中板3.18万吨;不锈线材1.31万
吨,生产普通钢材70.62万吨.实现主营业务收入558,379.38万元,实现净利润14,285
.54万元.
本公司的控股子公司山西新临钢钢铁有限公司报告期内生产钢45.35万吨,生产
铁34.66万吨,实现主营业务收入110,997.47万元,实现净利润775.17万元.为本公司
贡献投资收益395.34万元,占公司净利润比例2.77%.
本公司的控股子公司山西太钢不锈钢科技有限公司报告期内生产不锈钢材16.0
7万吨,其中不锈冷板12.83万吨,实现主营业务收入193,556.73万元,实现净利润7,6
14.46万元.为本公司贡献投资收益7,419.23万元,占公司净利润比例51.94%.
1)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 ∨不适用
2)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
∨适用 □不适用
与上一报告期相比, 本报告期利润构成变化较大,主要原因是:①报告期内国内
钢材市场正处于由底部回升阶段,与2005年全年平均水平相比,公司主营业务收入和
毛利率有所下降, 造成主营业务利润减少,占利润总额的比例上升;②报告期内公司
财务费用大幅上升,主要是由于40万吨不锈钢冷轧薄板扩建项目基本完工,银行专项
贷款利息资本化停止.
3)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 ∨不适用
4)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 ∨不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 ∨不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 ∨不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅
度变动的警示及原因说明
□适用 ∨不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 ∨不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特别承诺及其履行情况
∨适用 □不适用
★2005年末期:
§8.1 经营情况的讨论与分析
2005年,受国家宏观调控和钢铁市场供需关系的影响,国内钢材市场发生急剧变
化, 对公司的生产经营产生了一定的影响.面对市场严峻的形势,公司紧紧围绕战略
目标, 坚持既定的工作方针和目标不动摇,积极应对,加速推进精细化、信息化和国
际化进程, 大力开拓市场,开发新产品,调整产品结构,有效化解市场风险,各项工作
有序进行,综合竞争力显著增强:
——经济技术指标高水平运行: 全年生产不锈钢92.55万吨,比上年增长28.24%
, 比计划增长2.83%;生产不锈钢材78.63万吨,比上年增长10.71%,与计划基本持平,
其中生产不锈冷板43. 22万吨,生产不锈中板11.58万吨,生产不锈线材4.78万吨;生
产普通热轧钢材264.91万吨,比上年增长5.00%.不锈钢炼钢厂AOD炉龄平均提高28.6
6次,热连轧连铸坯热装比提高25个百分点,热连轧卷≤2.0mm薄规格比率提高3.73个
百分点,不锈冷轧薄板≤0.6mm的比率提高2.31个百分点.
——产品质量创历史新水平: 通过大力推行贯标、QC、六西格玛和卓越绩效模
式等科学管理方法, 强化了现场质量管理与控制,工序质量稳定受控,产品实物质量
和用户满意度明显提升.00Cr22Ni5Mo3N双相不锈钢通过了英国劳氏船级社认证;316
L、304L等船用不锈钢通过了多国船级社认证;在2005年山西省首届政府质量奖暨名
牌产品质量信誉企业表彰大会上,公司获山西省政府质量奖;公司生产的不锈钢材被
评为山西省标志性名牌产品;在2005年全国用户工作会议上,公司生产的不锈钢板被
评为2005年度全国用户满意产品,受到中国质量协会、全国用户委员会的表彰.
——重点品种开发成效突出:打通430不锈钢全线工艺,铬不锈产量增长114.61%
,占不锈钢的比例由上年的19.85%提高到了33.21%.其中,430、410L、409L不锈钢冷
板批量供应国内电器、集装箱等行业知名厂家;TCS不锈钢通过了铁道部组织的鉴定
, 用于新型铁路车辆制造.301L不锈钢用于地铁客车的制造;304、316、347、321等
高纯净度不锈钢管成为中石油、中石化、中海油的指定采购材料. 此外公司产品成
功用于"神舟"六号飞船、北京奥运会主场馆和帆船比赛工程.
§8.2 报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况
公司属钢铁行业,以钢和钢材生产销售为主营业务,是全国最大的不锈钢生产企
业.2005年公司销售不锈钢材78.73万吨,比上年增长12.38%,其中不锈冷轧薄板43.6
3万吨;不锈热轧中板11.95万吨;不锈线材4.58万吨.销售普通钢材263.22万吨,比上
年增长3.79%.公司全年实现主营业务收入23,750,773.74千元,比上年增长5.98%,其
中不锈钢销售收入11,405,298.87千元,比上年增长5.54%.实现主营业务利润1,533,
995.48千元,比上年下降6.06%.实现净利润776,703.86千元,比上年下降22.98%.
2、公司主营业务及其经营情况
报告期,公司主营业务收入随销量增长的同时,主营业务利润有所下降, 其主要
原因是:2005年, 受国家宏观经济政策和钢材供需关系变化的影响,全球钢铁市场先
扬后抑,从二季度开始,钢材价格一路下滑,而原材料价格仍处于高位,公司主要产品
的盈利水平有所下降.
面对多变的市场环境,公司围绕发展战略和营销理念,在分析掌握市场变化的前
提下,通过优化区域布局,大力开发新品种、新用户、新行业,强化市场信息研究,不
断提升产品质量,提高服务功能,并加大出口力度等,发展和稳定了经销商群体,较好
地把握了市场商机,各项产品销量完成了预期目标.2005年公司不锈钢的国内市场占
有率为15.59%.
(1)主要供应商、客户情况:
报告期内应收帐款比年初增长335, 834.85千元,主要原因是公司的子公司新临
钢公司销售欠款上升所致;货比年初下降71,597.90千元,略有下降;
固定资产比年初上升1, 147,200.10千元,主要原因是报告期内公司新不锈钢冷
轧改造项目部分完工交付固定资产所致;
短期借款比年初下降280,596千元,主要是报告期内公司流动资金周转占用减少
,归还部分短期借款所致;
长期借款比年初上升411, 760.94千元,主要是公司40万吨不锈钢冷轧薄板改造
项目专项借款增加所致.
(2)报告期内营业费用、管理费用、财务费用、所得税变化情况
营业费用比上年增加122, 523.52千元,增加的主要原因是公司在报告期内调整
了不锈钢销售运费结算方式,将原钢材销售代垫运费计入销售价格,相应运费列支本
公司营业费用所致;
管理费用比上年增加58,719.72千元,增加的主要原因是公司在报告期内计提的
坏账准备、发生的技术开发费、工资、住房公积金等支出增加及上年发生因存货价
值回升而转回存货跌价准备(报告期未发生);
财务费用减少的主要原因是本年度短期借款金额减少所致;
所得税比上年减少8, 504.35千元,减少3.57%,减少的原因主要是报告期利润比
上年减少所致.
报告期与上年相比,现金与现金等价物净增加额减少740,137.51千元,其主要原
因是经营活动产生的现金流量比上年相比减少695, 362.48元.经营活动产生的现金
流量比上年减少的原因主要是:1.报告期与上年相比净利润减少231771.46千元;
(3)经营性应付项目增加额减少708,713.11千元.
(4)公司的主要控股子公司经营情况
①山西太钢不锈钢科技有限公司成立于2003年4月1日. 经营范围为不锈钢、不
锈钢制品、黑色金属的生产、销售, 批发零售钢铁产品及原辅材料、冶金设备、备
品备件、仪器仪表,技术开发、咨询及转让.注册资本为1,482,000千元,2005年共实
现主营业务收入7,504,394.77千元,实现主营业务利润487,484.51千元,实现净利润
328,723.94千元,为本公司贡献投资收益320,296.37千元,占公司本年年度净利润的
41.23%.
②山西新临钢钢铁有限公司, 业务性质为钢铁冶炼及销售,注册资本392,160千
元, 主要产品有钢及生铁,2005年共完成钢产量200.01万吨,较上年增加46.20万吨;
铁产量为154.59万吨,较上年增加22.76万吨;2005年实现主营业务收入5,019,439.8
1千元, 实现主营业务利润298,504.70千元,实现净利润91,736.37千元,为本公司贡
献投资收益46,785.55千元,占公司本年年度净利润的6.02%.
§8.3 公司未来发展展望
1、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着我国工业化、城填化和全面建设小康社会进程的加快, 钢铁业仍有一定的
发展空间; 国际国内产业转移的加快,中部崛起战略的实施,国家对钢铁业实施宏观
调控, 有利于我们更快更好地发展;经过"十五"的改革和发展,公司在主体装备、技
术研发、企业管理、队伍建设方面积聚了相当的实力,新的优势正在形成.但受原燃
材料价格居高不下和钢材价格大幅下跌的双重挤压,钢铁企业将面临严峻的形势.机
遇与挑战并存, 公司将深化改革,扩大开放,加速推进技术创新、管理创新和制度创
新, 推动市场开发和技术开发,尽快形成效益和竞争力,追求更精、更快、更强的发
展.
2、公司的发展战略及2006年经营计划
公司以科学发展观为指针, 坚持走新型工业化道路,全力建设"规模大、品种特
、质量优、成本低、研发强、效率高、服务好、环保良"的"全球最具竞争力的不锈
钢企业".
公司2006年的主要生产经营目标: 不锈炼钢量90万吨;生产不锈钢材总量129万
吨;生产普通热轧钢材285万吨.
2006年,公司要扎实做好以下工作:
⑴提高重点产品的市场竞争力:深化贯标、六西格玛管理、QC小组活动,加强工
艺技术攻关,提高公司产品实物质量和市场竞争力.加强对交通、石油、石化、电力
等重点行业和重大工程的跟踪,快速推进研发和生产,推动重点品种批量进入高端市
场. 加大400系不锈钢的研发,强化TCS不锈钢的生产组织,开发高等级磨砂板、BA板
等高档不锈钢, 加快天然气储罐用钢等新品的研发,发挥新技术装备的优势,加快高
级别、高强度、高效益的超宽、超薄板材的市场开发, 巩固和扩大公司主导产品的
市场占有率.
⑵加大对标挖潜力度:在对公司内外形势进行系统分析的基础上,明确通过挖潜
增效, 消化不利因素,化解市场风险.通过调整品种结构、提高产品质量、优化技术
经济指标,新项目按时达产达效等各方面增加公司效益.围绕不锈钢连铸坯修磨率、
铬镍收得率和不锈钢冷板综合成材率等关键指标,建立重点项目攻关的责任体系,分
解落实攻关目标和措施,系统开展工艺技术、设备功能精度等方面的攻关,确保关键
指标达到和超过先进水平. 优化供应商队伍,严格招标采购,适应生产需要和市场变
化,分品种细化降成本措施.通过政策导向,激励相关工序实施跨工序降成本,强化流
程管理,严肃财经纪律,堵塞管理漏洞,严格控制各项支出.
⑶提高自主创新能力:加快提高自主创新能力,抓住世界新一轮科技革命和产业
革命带来的战略机遇,推进经济结构的调整和增长方式的转变,形成长期竞争优势的
需要. 正确处理对外开放、推进国际化进程与自主创新的关系,立足自主创新,赶超
世界先进水平. 坚持落实"面向市场、面向现场"的要求,以观念创新推进自主创新
, 加紧实施人才战略,完善鼓励创新的评价机制和激励机制,营造支持创新的体制环
境和文化氛围.加紧开发国民经济发展所需的紧缺品种,推进关键领域和重大工程的
国产化进程.围绕重点课题,集中优势力量,整合科技资源,大力开发具有自主知识产
权的核心技术和专有技术, 抢占不锈钢前沿技术的制高点,打造知名品牌,形成公司
持久的竞争优势.
⑷加强企业文化建设: 加强公司战略目标、企业精神、核心价值观和职工行为
规范的宣传教育, 迅速提高全员企业文化理念的认同度,并体现到具体岗位实践中.
要深化"提高执行力、实现精细化"的大讨论和实践活动, 将精细化要求落实到具体
指标和措施上, 加速构建与精细化要求相适应的企业文化.要加强职业道德建设,持
续推进全员岗位练兵,在各工序、各工种岗位推进标准化的示范引导,尽快提高全员
标准化操作的意识和能力,提高标准执行率.
3、公司2006年投资计划
公司在2006年拟通过使用自有资金,主要在以下方面进行投资:在提升产品质量
方面, 为使公司热连轧生产线进一步提高不锈钢边部表面质量,加强板型控制,改善
带钢边部性能,防止混晶组织的产生,公司拟在热连轧生产主线飞剪前入口辊道上新
增边部加热器设施,该项目计划总投资4500万元,2006年内完工.
在提升产品品种结构能力方面,公司拟新建15座罩式炉,满足公司品种结构调整
, 提高Cr不锈钢产量的需要.该项目计划总投资7500万元,2006年内完工.另外,2006
年公司拟向太钢集团新增发行股份收购太钢集团拥有的钢铁主业, 包括炼铁系统、
炼钢系统和轧钢系统; 营销、采购系统;研发系统;能源动力系统以及相关生产经营
管理部门的资产和业务.上述投资待中国证监会核准后实施.
4、公司面临的主要风险因素及对策
产品价格波动的风险: 近几年,全国固定资产投资大幅度增长,拉动了钢铁产能
的急剧扩张.受宏观调控影响,从国内消费看,影响钢材消费的因素在正常回落,钢材
消费量趋缓, 而钢材产能及产量大幅增长,从而决定着钢材价格在波动中回落.公司
存在产品价格波动的风险.
原材料价格上升的风险:原材料市场价格的上升直接影响公司的采购成本,公司
存在成本上升的风险.
对策:2003年2季度开始,钢铁行业被列入投资过热行业之列,国家出台了一系列
限制措施, 2005年国家加强对钢铁行业的宏观调控,7月20日国家发展和改革委员会
颁布了《钢铁产业发展政策》,公司面临巨大的发展机遇.
宏观调控期间, 国家继续保持了对太钢进一步发展的支持,2004年9月9日,国家
发改委发改工业[2004]1583号文核准了太钢集团的新建150万吨不锈钢项目,该项目
预计2006年建成投产.在公司股权分置改革通过及钢铁主业整体上市后,该项资产即
进入本公司. 通过整体上市,实现了钢铁生产的集中统一管理和一体化经营,延长了
公司价值链, 既有利于统筹规划、统一布局,增强了公司抗风险能力,又有利于提升
公司的综合竞争力, 对公司的经营和可持续发展具有重大意义.
同时,公司采用多种方法积极应对风险.
①通过对标挖潜等多种措施降低成本;
②准确预测、分析市场, 适时调整品种结构,优化区域布局,加大新品种的开发
,尤其是提高现代铁素体不锈钢的开发及生产比率,提升产品质量,适应市场变化;
③在装备实现了现代化的基础上, 加强供需双方的合作与研发,取代进口,通过
品种规格齐全的配套供应,满足制造业重型化和新工业化对不锈钢的需求;
④开拓潜在的市场,扩大不锈钢使用领域.随着工业化、城镇化和全面建设小康
社会进程的加快, 人民生活水平将进一步提高,中国8~9亿人的农村和广大的内地都
将是民用不锈钢消费品巨大的潜在市场, 而不锈钢作为结构材料在建筑、桥梁、火
车及运输业等领域应用同样极具开发潜力.
通过"九五"、"十五"期间的技术改造, 公司总体装备水平已经达到国际和国内
领先水平,不锈钢产量连续三年进入世界不锈钢企业十强行列.2006年公司将继续按
照《钢铁产业发展政策》确定的方向,坚持提高执行力、实现精细化,推进信息化和
国际化的工作思路, 全力建设规模大、品种特、质量优、成本低、研发强、效率高
、服务好、环保良的全球最具竞争力的不锈钢企业.
§8.4 报告期内公司投资情况
1、公司的主要控股子公司情况
报告期内, 公司对上述两子公司的控股比例未发生变化,2005年1月1日,太钢科
技公司实收资本为780, 000,000.00元,本年根据2004年度太钢科技公司股东会决议
,太钢科技公司将未分配利润按每元资本金转增0.90元转增资本,共计转增702,000,
000.00元,太钢科技公司实收资本变更为1,482,000,000.00元.
2、募集资金使用情况:
报告期内无募集资金投资项目.
3、非募集资金投资的重大项目
① 40万吨不锈钢冷轧薄板扩建工程项目:计划总投资为2,830,920千元(含外汇
162, 220千美元),报告期内投资135,264.18千元,累计投入资金2,329,180.66千元,
已完成两台森吉米尔轧机、两条冷轧酸洗退火线、轧辊磨床、平整机、偏八辊改造
、煤气罩式炉及4#纵切线等项目;报告期内项目基本完工.2005年该项目已投产设备
共生产冷轧薄板21万吨,为公司创造毛利168,210千元.
② 新不锈钢冷轧扩建工程项目情况:根据公司第二届董事会第十七次会议决议
,公司对不锈钢冷轧系统进行扩建,项目固定资产总投资2,065,470千元.项目所需资
金全部由自有资金解决. 报告期内主厂房、变电所、冷水站、森吉米尔轧机、磨床
已经完工,降压站正在进行SVC电气调试,冷线、中和站正在设备调试.截止报告期末
,项目累计已投入资金1,058,630.30千元.2005年该项目已投产设备共生产冷轧薄板
12.37万吨,为公司创造毛利39,707.70千元.
4、其它投资情况
报告期内公司自筹资金投资其它项目51,631.02千元,其中主要投资项目的情况
如下:
① 电炉除尘改造工程: 计划总投资3,800千元,报告期内投入2,535.72千元.通
过项目改造, 三台屋顶罩除尘器经重新组合投入运行,有效地控制了屋顶冒烟,解决
了顶吹及加料同时作业的烟尘外溢问题,提高了除尘捕集率,改正了除尘效果.
② 新建6座罩式炉: 项目计划总投资28,420千元,报告期内已投资25,196.34千
元.项目完工后,有效缓解了铬钢退火瓶颈环节的制约,释放了铬钢生产能力,为公司
调整产品品种结构,满足市场对铬钢的需求创造了条件.
③ 混线酸雾处理改造,项目计划总投资7,400千元,项目主要内容为进口一套酸
雾处理设施, 国内配套洗涤塔、循环泵、尿素准备罐和自备罐、MCC电气柜、UPS等
部分, 经过改造,预期NOX排放量≤100ppm,HF最大排放量≤9mg/m3,达到国家环保要
求.目前该项目正在进行中.
④ 1#、2#冷线实施APU酸净化工程: 项目计划总投资7,195.3千元,项目主要内
容为为1#、2#冷线各配置1套APU酸净化设施,项目完成后,硝酸节约40%以上,氢氟酸
节约30%以上,铁离子控制在20g/L以下.目前项目正在进行中.
⑤轧辊磨床改造: 项目计划总投资6,880千元,报告期内投入6,872.06千元,报
告期内已完工. 主要项目内容为改造两台磨床.经改造后,实现了工作辊带箱及轧辊
轴承箱在线翻转,提高了磨削效率,满足了现场对轧辊修磨的速度、精度以及曲线灵
活性的高要求,全面提升了设备的稳定性和可靠性,简化和方便了设备的使用和维护
§8.5 北京中天华正会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见.
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,受国家宏观调控及钢铁市场供需关系的影响,钢材市场发生急剧变化
, 钢材市场价格一路下跌,对公司的生产经营造成了一定的影响,面对市场严峻的形
势, 公司深入开展市场调研,大力开拓市场,开发产品,适时调整产品结构,有效化解
市场压力,报告期内取得了较好的经营业绩.报告期内生产不锈钢23.08万吨,生产不
锈钢材19. 90万吨,其中生产不锈中板2.92万吨;不锈冷板11.95万吨;不锈线材0.94
万吨,生产普通钢材56.10万吨.实现主营业务收入541,838.82万元,实现净利润18,7
43.72万元.
本公司的控股子公司山西新临钢钢铁有限公司, 报告期内生产钢52.21万吨,生
产铁39.97万吨,实现主营业务收入120,687.35万元,实现净利润144.26万元.为本公
司贡献投资收益73.57万元,占公司净利润比例0.39%.
本公司的控股子公司山西太钢不锈钢科技有限公司报告期内生产不锈钢材14.7
4万吨,其中不锈冷板11.95万吨,实现主营业务收入204,777.43万元,实现净利润5,8
41.75万元.为本公司贡献投资收益5,691.97万元,占公司净利润比例30.37%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
冶金行业 541,838.82 503,545.29 7.07
其中:关联交易 96,889.50 90,039.41 7.07
普通中卷板 159,378.56 141,358.70 11.31
不锈冷轧薄板 213,434.58 199,281.80 6.63
其它不锈 76,360.90 73,451.96 3.81
普通钢坯 91,418.63 88,642.11 3.04
其中:关联交易 96,889.50 90,039.41 7.07
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山西太钢不锈钢科技有限公司｜ 961049.9｜ 66176.70｜ 307765.2｜
｜ ｜ 531511.5｜ 13363.10｜ 189866.4｜
｜ ｜ 100597.9｜ 712.70｜ 10222.00｜
｜ ｜ 1436.90｜ 116.10｜ 942.90｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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