经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:32:00 |
≈≈五粮液000858≈≈(更新:08.02.28)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类 ｜ 722187.5｜ 329243.3｜ 45.59｜ 98.54｜
｜印刷 ｜ 2898.6｜ 850.4｜ 29.34｜ 0.40｜
｜化工 ｜ 2908.8｜ 686.5｜ 23.60｜ 0.40｜
｜工程收入 ｜ 617.7｜ 263.5｜ 42.66｜ 0.08｜
｜材料销售 ｜ 28.4｜ 0.0｜ 0.00｜ 0.00｜
｜废料销售 ｜ 406.3｜ 194.3｜ 47.84｜ 0.06｜
｜制版收入 ｜ 1.0｜ 1.0｜ 96.00｜ 0.00｜
｜租金收入 ｜ 115.6｜- ｜- ｜ 0.02｜
｜合计 ｜ 732855.6｜ 334886.5｜ 45.70｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高价位酒 ｜ 493786.9｜ 355266.1｜ 71.95｜ 67.38｜
｜中低价位酒 ｜ 228400.5｜ 37678.0｜ 16.50｜ 31.17｜
｜合计 ｜ 722187.5｜ 392944.1｜ 54.41｜ 98.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 709264.9｜- ｜- ｜ 96.78｜
｜售进出口公司（出口） ｜ 23590.7｜- ｜- ｜ 3.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类 ｜ 431040.2｜ 260816.9｜ 60.51｜ 99.25｜
｜印刷 ｜ 1236.0｜ 311.7｜ 25.22｜ 0.28｜
｜化工 ｜ 1703.8｜ 485.4｜ 28.49｜ 0.39｜
｜工程收入 ｜ 284.0｜ 64.2｜ 22.61｜ 0.07｜
｜防伪防震材料 ｜ 24.0｜ 3.1｜ 12.88｜ 0.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高价位酒 ｜ 302448.0｜ 220081.8｜ 72.77｜ 69.64｜
｜中低价位酒 ｜ 128592.2｜ 40735.1｜ 31.68｜ 29.61｜
｜合计 ｜ 431040.2｜ 260816.9｜ 60.51｜ 99.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 422801.8｜- ｜- ｜ 97.36｜
｜国外(售进出口公司) ｜ 11486.2｜- ｜- ｜ 2.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类 ｜ 733337.4｜ 387358.7｜ 52.82｜ 99.29｜
｜印刷 ｜ 1511.0｜ 845.7｜ 55.97｜ 0.20｜
｜化工 ｜ 2069.8｜ 644.0｜ 31.11｜ 0.28｜
｜防伪防震材料 ｜ 129.3｜ 16.2｜ 12.56｜ 0.02｜
｜工程收入 ｜ 626.6｜ 238.7｜ 38.09｜ 0.08｜
｜蒸汽 ｜ 940.0｜ 857.4｜ 91.21｜ 0.13｜
｜合计 ｜ 738614.1｜ 389960.7｜ 52.80｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高价位酒 ｜ 435759.4｜ 301567.9｜ 69.21｜ 59.00｜
｜中低价位酒 ｜ 297578.0｜ 85790.8｜ 28.83｜ 40.29｜
｜合计 ｜ 733337.4｜ 387358.7｜ 52.82｜ 99.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 715959.3｜- ｜- ｜ 96.93｜
｜售进出口公司（出口） ｜ 22654.8｜- ｜- ｜ 3.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 高价位酒 ｜ 352692.6｜ 252175.2｜ 71.50｜ 59.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 中低价位酒 ｜ 241892.7｜ 68143.8｜ 28.17｜ 40.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 316726.0｜ 230637.5｜ 72.82｜ 53.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒精及饮料酒制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜438059.17 ｜188858.28 ｜249200.89 ｜56.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜印刷业 ｜807.97 ｜667.51 ｜140.46 ｜17.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有机化学产品制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜834.04 ｜967.62 ｜-133.58 ｜-16.02 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高价位酒 ｜277206.08 ｜78172.11 ｜199033.97 ｜71.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中低价位酒 ｜159677.80 ｜111354.24 ｜48323.56 ｜30.26 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜429763.65 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜售进出口公司 ｜9937.54 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒精及饮料酒制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜268194.27 ｜110592.30 ｜157601.97 ｜58.76 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜141788.04 ｜39986.02 ｜101802.02 ｜71.80 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高价位酒 ｜151927.87 ｜42880.07 ｜109047.80 ｜71.78 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中低价位酒 ｜116266.40 ｜67712.23 ｜48554.17 ｜41.76 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜141788.04 ｜39986.02 ｜101802.02 ｜71.80 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒精及饮料酒制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜612822.34 ｜292163.21 ｜320659.13 ｜52.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜印刷业 ｜953.46 ｜678.00 ｜275.46 ｜28.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有机化学产品制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜2164.61 ｜2184.89 ｜-20.28 ｜-0.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纸制品业 ｜25934.73 ｜25928.66 ｜6.07 ｜0.02 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高价位酒 ｜313107.66 ｜108166.69 ｜204940.97 ｜65.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中低价位酒 ｜299714.67 ｜183996.51 ｜115718.16 ｜38.61 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜618104.94 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜售进出口公司（出口） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜23770.21 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、报告期内经营情况的回顾
(一)报告期内总体经营情况综述
本公司属白酒类食品制造企业,主要从事五粮液及其系列酒产品的生产和销售.
2007年,公司继续发扬"创新求进、永争第一"的企业精神,克服原材料上涨、能源供
应紧张等困难, 圆满完成了生产经营目标,经营业绩再创新局面.全年共销售五粮液
系列酒9.78万吨,比上年同期减少48.44%(主要原因系:产品结构调整,经营中实施效
益优先原则,提高中高价位酒销量,大幅度压缩低价位酒产品销量);实现主营业务收
入73.29亿元,比上年同期减少0.93%;实现净利润14.73亿元,比上年同期增长25.83%
1、市场营销方面
(1)系列酒销售形势良好.2007年公司进一步整合销售渠道,细分和优选客户,市
场拓展取得重大进展,团购工作出现良好局面,在经销商和消费者广泛认同的情况下
,五粮液酒持续提价,仍然严重供不应求,公司牢牢掌握着市场主动权.酒业销售继续
保持了销售淡季不淡、旺季更旺的大好局面.
(2)强势运作中、高价位品牌. 公司继续贯彻"逐渐减少低价位产品的生产、销
售, 提高中高价位品牌生产、销售"的营销战略,强势推行"1+9+8"品牌战略,对低价
位品牌产品实行限量提价,重点做好五粮液高端产品的市场营销工作,着力运作中高
价位系列产品的推广,强化各品牌的市场定位,突出各品牌的卖点,精心做终端,做团
购, 做直供网络.五粮液高端产品稳步上升,五粮春、五粮醇、五粮神等一批中价位
品牌也持续增长.
(3)丰富产品线, 进一步细分、微分市场.继续加大珍品、精品、豪华五粮液高
端产品的支持力度与推广力度, 根据消费者的个性化需求,进一步细分、微分市场,
新设计开发国宝五粮液、人民大会堂国宴五粮液等,丰富和完善产品线,加快新产品
开发步伐,有效地支持了公司经营业绩持续增长.
(4)不断拓展网络渠道,抓团购促终端建设.公司坚持"四个贴近"指导思想,加强
商超、宾馆、专卖店等终端网络的管理和维护, 整合资源,提高服务质量,与国际性
卖场建立战略合作关系, 布局全球市场,进一步延展了营销网络,保证五粮液及系列
酒产品有效覆盖各目标市场. 2007年重点拓展了党政军和具有强大集团购买能力的
团队市场,开发专属、专供产品,提供个性化服务,贴近高端消费群体,团购销售收入
突破5亿元大关.
(5)进一步完善营销体系,巩固厂商合作.公司不断加强内部建设,打造快速反应
营销团队, 简化工作程序,提高工作效率和服务质量,快速、安全、准确提供运输服
务, 为各级经销商解除后顾之忧,成立"品牌运营商顾问团",与运营商建立日常沟通
机制, 及时掌握市场信息,稳定价格,掌控终端,提升双方的紧密度和忠诚度,实现了
厂商双赢.
2、质量管理方面
公司质量管理再上新台阶, 产品质量稳定提高.2007年,公司对质量管理体系与
食品安全管理体系作了进一步整合, 完成新体系管理手册和相应程序性文件、操作
性文件的编写, 经过涉及47个部门和区域的内部审核,新体系运行有效.公司从原材
料采购、产品设计、生产过程、售后服务均全面处于受控状态, 对原料农药残留检
验、生产用水安全、食品接触面卫生等实施了更为严格的控制, 确保了产品质量稳
定提高,保障了产品优质品率的稳定,确保了出厂产品零缺陷.
公司保持了"中国食品工业质量效益卓越奖"和"四川省实施卓越绩效模式先进
企业"等荣誉,2007年顺利通过了全国质量管理奖复审,取得了"全国白酒标准化技术
委员会浓香型白酒分技术委员会"秘书处单位资格,成为全国浓香型白酒标准的主要
制定者.公司获得"全国质量工作先进集体"奖,成为全国食品工业行业和四川省惟一
的获奖企业. 2007年,公司深入贯彻全国质量工作会议精神,广泛宣传《国务院关于
加强食品等产品安全监督管理的特别规定》,不断提升质量管理工作水平,保证质量
,强化营销,打造世界名酒企业.
3、品牌推广方面
(1)五粮液品牌价值不断跃升,无形资产突破400亿元.
五粮液相继获得"全国重点保护品牌"、"十大经理人品牌"、"中国顶级品牌"等
十多项殊荣. 五粮液传统酿造工艺列入省政府批准四川省第一批非物质文化遗产名
录,并上报国家非物质文化遗产名录.五粮液和五粮春成功申报"中国畅销名酒".
2007年12月5日, R&F睿富全球排行榜资讯集团有限公司、北京名牌资产评估有
限公司评估,"五粮液"品牌在2007年中国最有价值品牌评价中,品牌价值402.18亿元
. 居全国白酒制造业第一位,居全国最有价值品牌第四位.在中国最有价值品牌行列
中,继续稳居中国食品行业第一名,成为行业的领头品牌.同时,"五粮春"品牌价值达
43.28亿元,"五粮醇"品牌价值达37.16亿元.企业及品牌的知名度、美誉度不断深入
人心,公司在业界和社会各界的影响力持续增强.
(2)广告"拉力"、市场"推力"合力迸进,利用高端媒体,打造"世界名酒五粮液".
在电视媒体方面, 在中央电视台1-10套《经济半小时》、《经济信息联播》等
栏目进行广告的投放,全年高频次投放总量超过3000分钟;利用中央级部队闭路电视
、全国党校专用卫视频道、凤凰卫视、四川新闻展示产品形象和企业形象. 在报刊
媒体方面,在《人民日报》、《中国日报》等100多家报刊投放版面172个,发稿30余
篇、5万多字;同新华通讯社建立战略合作伙伴关系,营造强大的营销攻势.在网络媒
体方面,创作赞美五粮液的文章近400篇, 在高端论坛等发表3万余次;举办北大五粮
液汉服酒礼活动、哈佛精英品味白酒国粹等主题活动;利用高端门户网站发布广告,
流量累计达到5000多万次; 开展"中国白酒国际化论坛"、"五粮液中秋赛诗许愿会"
等互动活动;在几十个知名网站的论坛、博客上发表专题宣传文章近100篇. 在户外
媒体方面, 选择香港维多利亚港湾、韩国首尔等大中城市地标位置、机场和著名旅
游景点树立广告牌,共计增加了24个地区,投放面积近万平方米.
(3)针对目标人群,开展有效公关活动.在北京举办"五粮液高端媒体总编辑俱乐
部暨五粮液品牌传播品牌论坛"活动,多家媒体总编辑与高层一起探讨五粮液品牌传
播. 独家赞助2007和风吹来万里春双拥晚会,独家赞助建军80周年纪念晚会,开展各
大军区慰问等公关活动,打开了部队销售市场,并取得了很好的效果.
4、科技创新方面
公司坚持走产、学、研相结合道路, 全面加强科技管理,大力推进科研项目,十
多项重点科研项目取得实质性进展. 科技自主创新能力不断增强,成果显著,大大提
升了公司科技水平、管理水平和核心竞争力."利用超临界二氧化碳萃取技术从酿酒
资源中提取酒用呈香呈味物质的研究"获得四川省科技成果一等奖, "UASB及煤沼气
污水综合利用技术"等一批环保科技成果获得专利权和上级奖励.公司2007年获得国
家企业管理创新成果一等奖,连续五年获得全国食品工业科技进步奖.
5、节能减排,环境保护方面
(1)践行科学发展观,大力推进节能减排工作.
通过健全规章制度、强化管理措施、推广节能减排技术、专业技术培训等活动
,节能减排工作绩效突出,全年单位工业产值能耗比上年下降7.62%,单位工业增加值
能耗比上年下降6. 67%,圆满完成省上下达的节能目标,公司吨酒综合能耗处于先进
水平.认真落实生产废水、废渣、废气监控治理和综合利用措施,"三废"排放符合国
家标准, 其中酿酒废渣基本上做到了零排放.公司环境安全基础更加牢固,取得了全
年无任何污染事故发生的好成绩.
(2)大力发展循环经济.公司采取积极有效措施,资源化、效益化处置工业"三废
",全年完成以减量化、再利用、资源化为目标的改进项目34个,可年节约资金847万
元.公司循环经济综合利用产品实现销售收入1.29亿元、利税2125万元.公司获得四
川省"环境和资源综合利用先进单位"荣誉称号, 新华社、《人民日报》、《科技日
报》、中央人民广播电台、中国国际广播电台等数十家高端媒体深入报道了公司的
事迹和经验.
6、打假保真方面
公司持续开展打假保真工作, 常抓不懈,全力维护消费者合法权益.公司打假队
伍长期加强市场管理, 维护市场营销秩序,加强市场检查和监管,严厉打击制售假窝
点和侵权产品,震慑制、售假冒分子,净化了市场,维护了公司利益,保护了消费者合
法权益,促进企业健康发展.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、按主要产品列示的经营情况
注:(1)、高价位酒,指公司含税销售价格在70元(含70元)以上的产品.
(2)、公司酒产品毛利率总体上呈上升趋势,中低价位酒的毛利率与上年度相比
呈下降系受营销策略变化和产品成本上涨的影响.
2、主要供应商、客户情况
(1)向前5名供应商采购材料情况
全年主要原材料(粮食)采购总金额为4.23亿元,其中向前5名供应商合计的采购
金额为1.72亿元,占年度采购总额的40.66%.
全年包装材料及防伪防震材料采购总金额为22. 21亿元,其中向前5名供应商合
计的采购金额为20.98亿元,占年度采购总额的94.46%.
(2)向前5名经销商销售额情况
公司全年销售总额为73.29亿元,其中向前5名经销商的销售总额合计为54.04亿
元,占公司销售总额的73.05%.
(三)报告期内资产构成、费用同比变动情况.
资产总额:比期初增长11.91%,主要由于本期净利润增长以及货币资金增长而引
起资产总额的增加.
销售费用:比上年下降22.14%,主要原因在于公司改变营销策略,销量下降,促销
费用减少引起.
管理费用: 比上年增长3.88%,主要原因在于公司支付的职工工资社会保险等增
长所致.
二、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及竞争格局
中国轻工业联合会、中国轻工业信息中心《全国酿酒行业信息》2007年1-4季
度(电子版快报数据)显示, 2007年全国白酒产品总产量(以65度计算)为493.95万千
升(约为443.40万吨),较上年增长22.24%.
全国白酒生产厂家大约有3万余家,行业进入门槛较低,市场集中度差,是一个极
度离散的行业. 前十家企业的销量只占全国白酒总销量的10%左右,但高档白酒的市
场集中度确非常高, 仅前三家企业以其具有高知名度品牌和传统历史文化底蕴占据
了市场的70%左右份额.由于厂家众多,所以白酒市场的竞争一直非常激烈,特别是近
年来高档白酒市场消费需求的增长,导致了新一轮竞争不断升级和愈演愈烈,这是目
前白酒行业发展较为显著的竞争格局.
在中国经济快速发展的背景下,消费者消费理念逐渐回归与成熟,白酒消费出现
了从选择产品向选择品牌转变,从随机消费向忠诚消费转变,从数量型消费向质量型
消费转变的新变化,这些变化将对白酒行业产生较为深远的影响.
从白酒市场消费总量来看, 由于广大消费者保健和健康意识的增强,受"少喝酒
、喝好酒"的影响, 导致中低价位白酒有一定萎缩,并让位于中高档白酒产品的趋势
明显. 从消费者购买决策度分析,白酒市场已进入品牌营销时代,市场利润向强势品
牌集中. 从香型消费习惯分析,浓香型白酒销量依然占据市场主导地位,其中以川酒
为代表的浓香型白酒占据了主流地位.
2、管理层所关注的未来公司发展机遇和挑战,2008年度的经营计划.
(1)五粮液独有的发展优势: 公司具有独有的六大优势,(即:独有的自然生态环
境; 独有的639年明代古窖;独有的五种粮食配方;独有的酿造工艺;独有的中庸品质
; 独有的"十里酒城"规模),中庸和谐的完美品质,完善的营销体系,巨大的品牌价值
,多年的市场锤炼,同时有着深厚的历史文化底蕴、精湛的酿酒工艺、公司具有高知
名度和美誉度,长期致力于高档白酒、高价位白酒的生产销售并深受消费者喜爱.
公司长期关注产品质量, 关注服务,以质量和服务羸得市场,满足客户和消费者
的需求. 公司具有良好的生产设施硬件,完善的工艺管理规程和工艺路线,保证五粮
液及系列酒产品的食品安全,确保出厂产品零缺陷.
此外,公司经过多年的企业文化建设,科技创新,加强企业管理,逐步形成了以下
优势:
①文化战略优势.进一步确立五粮人的核心价值观:真心诚意地把为顾客服务看
作公司生存和发展的理由.大力弘扬"创新求进、永争第一"的企业精神,全球配置资
源, 全球优化市场;不断做强做大,成为世界名酒企业;拥有世界级的知名品牌,拥有
相应的忠诚顾客,为顾客创造物质价值和精神价值.
②行业优势.在二十多年的高速发展过程中,公司不断发掘、发展自身在技术、
管理、品牌、规模等方面的优势,现已形成10个行业第一,即生产技术和硬件对质量
的保证能力全行业第一; 出口创汇全行业第一;顾客忠诚度全行业第一;"三废"效益
利用、环境保护、水土保护全行业第一；规模全行业第一；产品服务和质量全行业
第一；品牌知名度、品牌价值全行业第一;市场占有率全行业第一;综合经济效益全
行业第一;推进新技术、利用新技术、采用新技术各方面均居全行业第一.
③资金优势. 公司通过多年发展,聚集了巨大的优质资产和货币资金,公司具有
完善的财务管理内控制度和货币资金控制体系,资金管理工作到位,保证了资金收益
和资金安全.
④产品优势.公司主导产品五粮液酒是浓香型白酒的杰出代表,是当今酒类产品
中出类拔萃的珍品,先后在世界各地的博览会上共获39次金奖,受到全世界人民的喜
爱和推崇. 其系列产品五粮春、五粮神、五粮醇等满足了不同区域、不同文化背景
、不同层次消费者的需求. 五粮液及系列产品为广大消费者创造了极佳的物质和精
神价值.
⑤技术优势. 公司重视对科技的投入,每年在科技方面投入数亿元.建立了以技
术中心为核心的专业技术开发系统,围绕着酒业长远发展的指导思想,制定了技术开
发和科技攻关规划, 包括降低消耗,环境保护,以及新产品、新工艺、新材料、生化
新品种等的研制、推广和应用. 公司该现代的现代,该传统的依然传统,实现了传统
与现代的完美结合.到2006年底公司共获国家授权专利921项.
⑥人才优势. 公司实行全球人才配置战略,广泛吸纳国内外相关高级人才,还与
国际国内科研机构、大专院校合作建立长期人才培养机制,与日本丸顺、美国Invis
ta、重庆大学、西南交大等携手合作, 在研制新产品的同时,催生新人才.在全国18
位酿酒大师中我公司占据3名,在业界企业中人数最多.
(2)未来的发展机遇: ①市场对中高档白酒需求量仍将扩大.在中国经济继续处
于快速发展的大背景下,居民消费者水平将进一步提高,高档聚会、宴会和商务活动
将更加频繁,对五粮液中高档白酒的需求必将扩大,因此,对于我公司而言,机遇大于
挑战,五粮液及其系列产品将抢占更大的市场空间,从而为公司创造更大的发展空间
,强者恒强.
②新内需时代进一步激发了五粮液中高档白酒价位的上升, 从而增加我公司的
整体利润空间. 随着经济的增长,五粮液消费将表现出比其它白酒更快的增长速度,
公司的利润也将进一步扩大.
③随着白酒行业产业升级将进一步加速, 我公司必将进一步提高整体竞争力和
名酒五粮液的核心竞争力.由于消费需求的多样化,公司将对产品质量和包装作进一
步提升,从而进一步提高五粮液及其系列产品的市场美誉度,增强消费者对我公司产
品的忠诚度,推动公司更好更快地发展.
④五粮液已经率先于同行走向世界.公司多年前即已着眼于全球寻找市场,全球
配置资源,这为公司长远发展奠定了坚实的基础.
五粮液酒文化有着极其悠久的历史和深厚的文化底蕴, 五粮液及其系列酒已深
深地融入到民众的日常生活中. 随着国家经济的快速崛起,实力的提升,在国际上话
语权的增加,随着对外经济文化交流与合作的增加,五粮液酒作为一种高档精神消费
品,其所蕴涵的历史文化将会得到世界人民更多地了解、融合、认同,将被越来越多
的国家和人民所热爱和推崇,有助于五粮液系列酒全面走向世界.
(3)面临的挑战和竞争: 一是行业内白酒厂家间的相互竞争,地方保护与地区封
锁依然严重,生产厂家众多,市场集中度低,绝大多数厂家生产规模较小,不能形成规
模效益, 行业总体产能过剩,一些小酒厂质量和安全保证能力差,市场秩序较为混乱
, 无序竞争和不正当竞争现象严重,诚信问题突出,对白酒产业的整体形象产生不利
影响. 二是外来"洋酒"对白酒的挤压,国内白酒企业面临国外品牌竞争,同时还面临
国际资本与外行业资本进入的挑战.三是消费者消费习惯的多元化,以及消费方式及
需求结构多样化的挑战.四是原材料上涨带来成本上升.这几方面是公司生存和发展
所面临的主要挑战和竞争.
(4)公司2008年度经营计划: 进一步提高五粮液酒产销量,满足公司战略发展需
求, 挖潜增效,不断提高盈利水平.进一步推进"1+9+8"品牌战略,重点打造高中价位
产品,做强做大主品牌.主营业务收入、净利润保持10%以上增长.
3、未来发展所需资金需求及使用计划
公司近期可预测的大额资金需求, 一是市场建设,构建配送中心,二是整合五粮
液集团所属的部份酒类相关资产,减少关联交易,三是产品研发,四是品牌打造,五是
生态园区隔离带建设.2008年可预测的大额资金共预计约需25--36亿元.
具体安排为: (1)市场营销体系和通道的编织、建设.根据第三届董事会第七会
议所形成的决议, 为了适应市场竞争的需要,更好地宣传和展示五粮液形象,减轻旺
季时铁路运输紧张对公司销售的影响,优化公司淡储旺销策略,保证旺季时五粮液系
列酒产品更快捷安全地发送到经销商手中, 公司拟在全国范围内构建数个配送中心
, 现已建成"北京五粮液大世界"配送中心,下一步将在"上海、南京、广州、成都、
郑州"等地再建5个配送中心.配送中心将集五粮液形象展示、五粮液旗舰店(专卖店
)、公司产品仓储、区域性销售指挥中心、办公、餐饮等功能于一身. 该5个配送中
心预计需资金8亿元左右.(2)整合五粮液集团所属的部份酒类相关资产,三年内逐步
将五粮液集团公司中与上市公司酒类生产相关度较高的资产收购到上市公司中来,
预计2010年底内整合完成, 约需资金60余亿元.该项目2008年内约需资金19亿元.(3
)产品研发, 重点在新产品开发,五粮液酒产能提高.(4)品牌打造,重点打造"1+9+8"
中经过几年努力能形成品牌系列酒产品销售收入达到5-10亿元以上的品牌.(5)技术
改造,为了给酒业生产创造更加良好的生态环境,拟进行五粮液生态园区隔离带建设
,预计需资金7亿元.
4、执行新企业会计准则,会计政策、会计估计变更追溯调整以前年度会计数据
情况. 公司根据中国证监会会计部《关于公开发行证券的公司信息披露规范问答第
7号----新旧会计准则过渡期间比较财务信息的编制和披露》(证监会计字[2007]1
0号)的有关规定, 对《企业会计准则第38号----首次执行企业会计准则》第五条至
第十九条所列项目在可比期间进行了追溯调整, 调整了可比期间的利润表和资产负
债表.
①、首次执行日股东权益调节表
差异原因:
⑴、公允价值变动损益系2006年末股票投资以收盘价计算的公允价值变动收益
186,980.00元,其中调增盈余公积18,698.00元,调增未分配利润158,933.00元,影响
少数股东权益9,349.00元;
⑵、计提的资产减值准备所得税影响系公司计提的各项资产减值准备形成的可
抵减税时间差异,故形成递延所得税收益5,843,382.51元,其中调增盈余公积584,02
9.73元,调增未分配利润5,227,878.57元,影响少数股东权益31,474.21元;
⑶、公允价值变动损益的所得税影响系公允价值变动收益形成的应纳税时间性
差异,故形成递延所得税费用61,703.40元,其中调减盈余公积5,861.82元,调减未分
配利润52,756.41元,影响少数股东权益3,085.17元.
②、2006年度净利润差异调节表
差异原因:
⑴、公允价值变动损益系2006年末股票投资以收盘价计算的公允价值变动收益
186,980.00元;
⑵、计提的资产减值准备所得税影响系公司2006年转回前期计提的减值准备对
所得税的影响,故形成递延所得税费用2,854,558.96元,其中母公司递延所得税费用
10,355.60元;
⑶、公允价值变动损益的所得税影响系公司确认的2006年公允价值变动损益形
成的递延所得税费用61,703.40元.
2、假定2006年全面执行新企业会计准则模拟净利润调整情况
差异原因:
⑴、假定2006年全面执行新企业会计准则, 则2006年原准则下的对联营企业的
股权投资差额停止摊销,应调回该摊销的股权投资差额919,539.12元,调增净利润91
9,539.12元;
⑵、假定2006年全面执行新企业会计准则, 公司原结余福利费在扣除预期将要
支付的部分后全额转回,则调回应付福利费25,000,000.00元,调整净利润25,000,00
0.00元.
3、新旧会计准则股东权益差异调节表变动情况
差异原因说明:
⑴、公司控股子公司四川省宜宾五粮液投资(咨询)有限责任公司存放于中国科
技证券有限责任公司宜宾营业部股票投资已被冻结交易, 故2007年执行企业会计准
则时未确认该部分投资的公允价值变动损益7, 894,830.84元,其中调减按公允价值
变动损益7,894,830.84元,调减留存收益7,500,089.30元,调减少数股东权益394,74
1.54元.
由于上述未确认的公允价值变动损益影响所得税费用,调减所得税费用2,605,2
94.18元,其中调增留存收益2,475,029.47元,调增少数股东权益130,264.71元.
⑵、原披露数计算误差,调增留存收益6,537.92元,调增少数股东权益19,746.6
9元.
投资情况说明:
报告期内的投资情况
1、以前年度自有资金投资,但延续到本报告期的项目情况
序号 投资项目 计划投资 实际投资 工程进度
(万元)(万元)
508车间第10勾包中心和第12勾包中心包装流
1 930 1196.84 100%
水线设备改造项目
2 506车间新增1700吨储酒能力技改工程项目 695.68 757.43 100%
519 车间4000 吨发酵废水悬浮物及固定物回收
3 1840 1800 95%
项目
510 车间6 台20 吨燃煤锅炉并新增2.3 万吨/
4 850 200 65%
年项目
5 精细化工公司1万吨/年涂料系列产品技改工程 480 475.3 100%
合 计 4795.68 4429.57
2、本年度自有资金投资新增项目情况
计划投资 实际投资
序号 投 资项 目 工程进度
(万元) (万元)
五粮液包装生产流水线年新增2 万吨包装能力
1 7300 6000 90%
技改项目
2 精美印务高档品包装印刷线系统填平补齐技改 15000 4500 30%
合 计 15730 10500
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
√适用 □不适用
2)持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
一、报告期经营成果及财务状况的简要分析
(1)主营业务收入:该项目较上年同期下降1.31%,主要原因在于产品销售结构的
调整,低价位酒销售大幅减少.
(2)营业利润: 该项目较上年同期增长35.52%.主要原因在于产品销售结构调整
后,产品毛利率的提高.
(3)净利润: 该项目较上年同期增长39.73%,主要原因在于本报告期内产品利润
率提高.
(4)营业费用:该项目较上年同期下降40.84%,主要原因系销量下降,促销费用减
少,营业费用相应减少.
(5)管理费用: 该项目较上年同期增长16.02%,主要原因在于公司支付的职工社
会保险等增长所致.
(6)总资产:该项目较年初增长11.89%,主要原因系公司盈利,货币资金及存货增
长所致.
(7)股东权益:该项目较年初增长12.05%,主要原因系公司盈利所致.
二、报告期经营情况
1、生产经营情况概述
本公司属食品类白酒制造行业,主要从事五粮液及其系列酒产品的生产和销售.
2007年上半年,公司共销售五粮液系列酒(商品量)5.73万吨、实现主营业务收入43.
43亿元、净利润11. 45亿元,系列酒销售量较上年同期减少50.93%,主营业务收入较
上年同期下降1.31%,净利润较上年同期增长39.87%.
报告期内,公司进一步加大了产品结构调整的力度,经营中贯彻效益优先的原则
,提高中高价位酒销量、降低中低价位酒销量,公司主导产品"五粮液"酒销售形势持
续看好、销量较上年同期增长8.86%,从而实现了净利润较上年同期较大幅度增长.2
007年上半年,系列酒销售总量较上年同期下降51%,其主要原因是公司加大产品结构
调整, 经营中实施效益优先的营销策略,大幅度压缩了"尖庄、火爆、干一杯、一二
星金六福、一二星浏阳河"等低价位酒产品的销量.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及
原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√适用 □不适用
因"新旧准则股东权益差异调节表"计算错误, 本次季报资产负债表股东权益调
增26,284.61元.
★2006年末期:
一、报告期内经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况综述
本公司属白酒类食品制造行业,主要从事五粮液及其系列酒产品的生产和销售.
2006年,是公司实施"十一五"发展规划的开局之年,也是主要经济指标再创历史新高
、企业素质全面提升的一年.公司继续弘扬"创新求进、永争第一"的企业精神,全年
共销售五粮液系列酒18. 97万吨(商品酒);实现主营业务收入73.86亿元、主营业务
利润32.13亿元、净利润11.70亿元,分别比上年同期增长15.07%、33.13%、47.86%.
(1)酒业生产增势明显,销售势头强劲.
公司生产系统进一步理顺和完善管理机制,不断强化生产管理,严格过程控制管
理, 取消繁杂的中间环节,实施扁平化管理,建立机构精简、责任落实、反应灵敏、
执行短平快有效的管理模式,酿酒生产优质品率创历史新高,一级基础酒较上年增长
51.66%.
市场营销方面,公司"五粮液"酒市场价格增幅8.3%-10.8%,仍然得到了整体销售
体系支持和消费者认可, 保持了销售淡季不淡、旺季更旺的大好局面.按照"逐渐减
少、消灭低价位产品的生产、销售,逐渐提高中、高价位品牌生产、销售"的营销战
略, 强势运作中高价位品牌,增强企业盈利能力.高端产品市场表现良好,在"五粮液
”的珍藏型、精品型、豪华型、饮用型四个层面产品中, 今年侧重加强了五粮液珍
藏型、精品型、豪华型的营销,增大其销售量和市场占有率,维护并提升五粮液高端
定位形象,进一步巩固和彰显其第一品牌地位.68度五粮液、五粮液年份酒、60度金
奖五粮液、45度五粮液、VIP专供酒和五粮液金玉满堂上市,实现了"五粮液"高端市
场的整体扩容, 丰富了高端产品链,体现了五粮液强大的市场号召力和品牌价值,满
足了不同层次顾客的需求,持续旺销的趋势明显.
(2)质量管理体系建设再上新台阶,运转绩效显著.
公司系列酒产品的设计、原材料采购、生产过程、售后服务全面处于高度受控
状态, 保障了酿酒优质品率的大幅提升,确保了系列酒出厂产品零缺陷,顾客满意度
指数高达92. 16%,稳居同行业榜首.公司在本年度还相继荣获"中国食品工业质量效
益卓越奖"和"四川省实施卓越绩效模式先进企业、质量管理先进企业、2006-2008
年四川省企业质量信誉及AAA级企业"等荣誉称号.
(3)无形资产继续升值,五粮液品牌影响力持续增强.
2006年12月5日, R&F睿富全球排行榜资讯集团有限公司、北京名牌资产评估有
限公司评估,"五粮液"品牌在2006年中国最有价值品牌评价中,品牌价值358.26亿元
. 居全国白酒制造业第一位,居全国最有价值品牌第四位.在中国最有价值品牌行列
中,继续稳居中国食品行业第一名,成为行业的领头品牌.
2006年12月5日, R&F睿富全球排行榜资讯集团有限公司、北京名牌资产评估有
限公司评估,"五粮春"品牌在2006年中国最有价值品牌评价中,品牌价值31.49亿元.
企业及品牌的知名度、美誉度不断深入人心, 公司在业界和社会各界的影响力
持续增强. 五粮液和五粮春成功申报"中国畅销名酒".公司还相继获得"中华老字号
、中国浓香型白酒典型代表、中国网友喜爱的十大名牌·领袖品牌"等10多项殊荣
. 在刚刚揭晓的"中国酿酒大师"评选中,白酒行业共评选出18名酿酒大师,我公司占
据3名,在业界人数最多,独占鳌头.
(4)巩固成果,持续推进循环经济和清洁生产.
公司持续推进无害化、效益化治理"三废"工作,大力发展循环经济,实施清洁生
产.公司环境保护和循环经济工作在全国同行业内处于领先水平,先后获得多项政府
专项资金补贴,2006年到位资金达2080万元.2006年3月公司被国家环保总局确定为2
006年度清洁生产示范单位, 6月24日中国酿酒工业协会在公司召开了白酒产业循环
经济现场交流会. 公司环境管理体系持续有效运行,并顺利通过ISO14001转版审核.
"三废"全部实现达标排放,取得了无任何污染事故发生的好成绩.
(5)打假保真,全力维护合法权益.
为了全力维护消费者权益,"打假保真"是公司长期坚持的一项持续性工作.公司
打假队伍(人员)长期巡回在全国各地, 积极配合工商、质检等执法部门加大打假力
度, 不断地培训各地执法人员对假冒产品的鉴别能力,加大查假冒、打窝点力度,震
慑制、售假冒分子,净化了市场,维护了公司利益,保护了消费者合法权益,促进企业
健康发展.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)按主要产品列示的经营情况
类别 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
高价位酒 4,357,593,621.85 1,341,914,182.23 69.21
中低价位酒 2,975,780,143.52 2,117,872,642.77 28.83
合计 7,333,373,765.37 3,459,786,825.00 52.82
注:1、高价位酒,指公司含税销售价格在70 元(含70 元)以上的产品.
2、公司酒产品毛利率总体上呈上升趋势,中低价位酒的毛利率与上年度相比呈
下降系受营销策略变化的影响,其趋势在向好的方向发展.
(3)主营业务按地区构成情况
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减(%)
国内 7,159,593,026.95 15.83
售进出口公司(出口) 226,548,391.56 -4.69
(4)主要供应商、客户情况
①向前5名供应商采购材料情况
全年主要原材料(粮食)采购总金额为4.07亿元,其中向前5名供应商合计的采购
金额为1.12亿元,占年度采购总额的27.52%.
全年包装材料及防伪防震材料采购总金额为24. 68亿元,其中向前5名供应商合
计的采购金额为18.38亿元,占年度采购总额的74.47%.
②向前5名经销商销售额情况
公司全年销售总额为73.86亿元,其中向前5名经销商的销售总额合计为57.93亿
元,占公司销售总额的78.43%.
二、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及竞争格局
中国轻工业联合会、中国轻工业信息中心《全国酿酒行业信息》2006年1-4季
度(电子版快报数据)显示, 2006年全国白酒产品市场总产量(以65度计算)为397.08
万千升(约为356.44万吨)、较上年增长18.18%.
白酒市场的竞争一直非常激烈, 近几年,各厂家为了提高企业的利润空间,迎合
新一轮高档白酒市场消费需求的增长趋势,愈来愈多的白酒企业,纷纷开发出新品牌
,推出新的高端产品,竞相向高价位酒迈进,以期调整市场战略和提高品牌形象,达到
激活老品牌、提升企业利润的目的, 从而导致了新一轮白酒市场竞争不断升级和愈
演愈烈,并将会保持相对持久的一段时间,这是目前白酒行业发展较为显著的竞争格
局.
2、管理层所关注的未来公司发展机遇和挑战,2007年度的经营计划.
(1)发展机遇和前景: 公司具有独有的六大优势(即:独有的自然生态环境;独有
的638年明代古窖; 独有的五种粮食配方;独有的酿造工艺;独有的中庸品质;独有的
"十里酒城"规模), 中庸和谐的完美品质,完善的营销体系,巨大的品牌价值,多年的
市场锤炼, 同时有着深厚的历史底蕴、精湛的酿酒工艺、高知名度和美誉度的五粮
液公司及其系列白酒必将不断发展,走向世界.
(2)挑战和竞争: 一是行业内厂家间的相互竞争,二是外来"洋酒"对白酒的挤压
,三是消费者消费习惯的多元化,这几方面是公司生存和发展所面临的主要挑战和竞
争.
(3)2007年度经营计划:主营业务收入、净利润仍保持10%以上增长.
3、未来发展所需资金需求及使用计划
公司未来发展所需资金需求及使用主要为,一是技术改造,二是市场营销体系和
通道的编制、建设, 三是相关资产整合所需资金(根据公司规划,公司将积极与五粮
液集团公司协商, 逐步将五粮液集团公司中与上市公司酒类生产相关度较高的资产
收购到上市公司中来).
4、执行新企业会计准则对公司财务状况和经营成果的影响
新旧会计准则股东权益差异调节表
编制单位:宜宾五粮液股份有限公司金额单位:人民币元
项目 注释项目名称 金额
12006年12月31日股东权益(现行会计准则) 8,257,212,457.36
12 长期股权投资差额
其中:同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额-
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产-
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等-
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿-
5 股份支付-
6 符合预计负债确认条件的重组义务-
7 企业合并-
其中:同一控制下企业合并商誉的账面价值-
根据新准则计提的商誉减值准备-
82 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 7,677,720.30
以及可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债-
10 金融工具分拆增加的权益-
11 衍生金融工具-
123 所得税 3,271,722.68
13 其他-
144 少数股东权益 38,238,525.46
2007年1月1日股东权益(新会计准则) 8,306,400,425.80
公司于2007年1月1日起开始执行新会计准则, 新准则对公司股东权益产生如下
影响:
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产.
公司股票投资根据现行会计准则按成本与市价熟低原则计价, 根据新会计准则
公司股票投资划归以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 按公允价值
计量公司增加交易性金融资产帐面价值8, 081,810.84元,增加增加了2007年1月1日
留存收益8,081,810.84元,其中归属于母公司的所有者权益增加7,677,720.30元,归
属于少数股东的权益增加404,090.54元.
(2)所得税.
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了减值准
备. 根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资
产,增加了2007年1月1日留存收益5,817,097.90元,其中归属于母公司的所有者权益
增加5,805,370.38元,归属于少数股东的权益增加11,727.52元.
公司将股票投资划归以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算,
按公允价值计价增加了其帐面价值, 根据新会计准则应将资产账面价值大于资产计
税基础的差额计算递延所得税负债, 减少了2007年1月1日留存收益2,666,997.58元
,其中归属于母公司的所有者权益减少2,533,647.70元,归属于少数股东的权益减少
133,349.88元.
(3)少数股东权益.
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东的享有
的权益为37, 956,057.28元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股
东权益37, 956,057.28元.此外,由于子公司计提减值准备生产的递延所得税资产增
加少数股东权益11,727.52元,交易性金融资产按公允价值计价增加少数股东的权益
404,090.54元,由此产生的递延所得税负债减少少数股东权益133,349.88元.新准则
下少数股东权益合计38,238,525.46元.
投资情况说明:
报告期内的投资情况
1、以前年度自有资金投资,但延续到本报告期的项目情况
序号 投资项目 计划投资 实际投资 工程进度
(万元) (万元)
1 五0八车间包装流水线设备更新改造项目 996.6 1,724 100%
2 环保锅炉燃料烘干生产线技术改造项目 6,560 8,801 100%
508车间第10勾包中心和第12勾包中心包装
3 流水线设备改造项目 930 900 80%
4 506车间新增1700吨储酒能力技改工程项目 695.68 600 90%
5 519车间4000吨发酵废水悬浮物及固定物回 1840 900 80%
收项目
6 510车间6台20吨燃煤锅炉并新增2.3万吨/ 850 200 55%
年项目
7 精细化工公司1万吨/年涂料系列产品技改 480 100 80%
工程
合 计 12,352.28 13,225
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年一至三季度,公司共销售五粮液系列酒产品9.46万吨(商品酒16.32万吨)
,较上年同期减少6.61%;实现主营业务收入59.55亿元,较上年同期增长19.87%;实现
主营业务利润26. 36亿元,较上年同期增长37.15%;实现利润总额15.49亿元,较上年
同期增长33.88%;实现净利润10.18亿元,较上年同期增长32.55%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
上年度投资建设并延续到本报告期的工程项目, 以及本报告期投资建设"519车
间(再新增)1000吨发酵废水悬浮物及固定物回收项目"的工程进度情况如下:
序号 投资项目 计划投资 实际投资 工程
(万元)(万元)进度
1 五0八车间包装流水线设备更新改造项目 996.6 900 98%
2 环保锅炉燃料烘干生产线技术改造项目 6,560 7,657 98%
3 508车间第10勾包中心和第12勾包中心包装 930 900 80%
流水线设备改造项目
4 506车间新增1700吨储酒能力技改工程项目 695.68 600 80%
5 519车间3000吨发酵废水悬浮物及固定物回
收项目
6 519车间1000吨发酵废水悬浮物及固定物回 1840 900 70%
收项目
7 510车间6台20吨燃煤锅炉并新增2.3万吨/ 850 200 50%
年项目
8 精细化工公司1万吨/年涂料系列产品技改工 480 100 75%
程
合 计 12,352.28 11,257
★2006年中期:
增减变化原因:
(1)主营业务收入:该项目较上年同期增长15.50%,系公司销量、销额增长所致.
(2)主营业务利润:该项目较上年同期增长28.49%,系主营业务收入较上年同期
增长及毛利率的增长共同引起.
(3)净利润: 该项目较上年同期增长39.19%,系主营业务利润增长,产品结构调
整高中价位酒销售较好所致.
(4)现金及现金等价物净增加额:该项目较上年同期下降20.86%,系投资活动产
生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额下降引起.
(5)总资产:该项目较年初增长3.16%,系公司盈利及流动资产项目增长所致.
(6)股东权益:该项目较年初增长7.45%,系本报告期经营净利润增长,使股东权
益相应增加.
二、报告期经营情况
1、生产经营情况概述
公司主营业务属食品类白酒制造行业, 主要从事五粮液及其系列酒产品的生产
和销售. 2006年上半年,公司共销售五粮液系列酒6.97万吨(商品酒12.36万吨)、实
现主营业务收入43. 97亿元、净利润8.19亿元,系列酒销售量较上年同期增长4.97%
,主营业务收入较上年同期增长15.50%,净利润较上年同期增长39.19%.
本报告期内,公司高价位产品"五粮液"酒销售形式较好,销量较上年同期增幅较
大,中价位产品的销量和收入均呈现良好态势,同时公司进一步加大了产品结构调整
的力度,五月上旬对部份中低价位产品出厂价格进行了较大幅度的上调,遏制了低价
位产品因成本上升而出现亏损的状况.通过产品结构调整,公司上半年取得了良好的
经营业绩, 销售收入和净利润均呈现较大幅度增长.在营销组织架构上,为了进一步
落实1+9+8品牌战略,公司在原有三个品牌事务部的基础上再增加了九个品牌事务部
,不断优化营销组织,更加贴近市场竞争,进一步加大了品牌打造速度和力度.
★2006年第一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、 投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、报告期内经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况综述
本公司属白酒类食品制造行业,主要从事五粮液及其系列酒产品的生产和销售.
2005年度, 公司共销售五粮液系列酒14.09万吨、实现主营业务收入64.19亿元、主
营业务利润24.14亿元、净利润7.91亿元,分别比上年同期增长10.51%、1.92%、-2.
11%、-4.42%.
2005年, 因市场原辅材料、水电油运煤上涨等多种因素致公司生产成本和税负
有所增加,公司营销政策调整、品牌打造等致费用有所上升,从而使本年度的净利润
出现了小幅下降.但是,公司在生产、销售、品牌形象、无形资产等多个方面取得了
非常好的成绩,为下一年的发展奠定了坚实的基础.
(1)2005年的生产势头强劲,优质品率大幅度提升.
生产方面,公司生产系统认真总结和查找近几年优质品率徘徊不前的症结,适时
提出"举旗帜、抓班子、带队伍、促好转"的管理思路,并提出"一切管理、体系运转
都要围绕工规去落实"的具体要求, 果断采取了一系列有效的管理措施和技术措施,
进一步完善生产管理机制, 实行扁平化管理,上下互动,齐心协力,集思广益,统一思
想和认识, 统一行动,解决了公司生产多年来的一些深层次问题,使传统工艺得到全
面落实,基础酒内在质量和风格不断提升,优质品率大幅提高,一级基酒较上年增长3
2.28%,为后续的持续发展打下了良好基础.
(2)市场营销方面,五粮液系列酒产品的销售展现前所未有的好形势.
①市场营销方面, 面对白热化的市场竞争,公司在"三个转变,四个贴近"方针的
引导下,不断调整营销体系和架构,成立品牌事务部来整合内部管理机制适应市场变
化,实现品牌管理专业化和销售渠道的扁平化,同时对品牌运营商队伍作了进一步的
优化整合,整合资源、渠道,规范销售商的行为.进一步加大市场的投入,不断加大公
关广告宣传和促销力度, 拉力和推力双手齐下,集中精力全力推进"1＋9＋8"品牌战
略, 强势运作品牌,并取得了明显效果,2005年实现了销售淡季不淡、旺季更旺的大
好局面,创造了旺季时一周产销上万吨的历史新高.
②精心运作五粮液品牌, 保证了五粮液价格稳中有升.在网络方面,通过新客户
开发和"利益的有序分配",控制了营销渠道中的价差、区域、品种等几个关键点,减
少了市场层级,扶植有市场维护和品牌打造力的经销商,进一步优化、完善五粮液的
销售渠道平台. 为此,公司第一次提出了"五粮液新型品牌运营商"的概念和标准,建
立了全新的五粮液品牌运营商标准和考核体系,构建五粮液品牌运营商平台,取缔了
一批不合格的经销商和专卖店,逐步引导普通经销商向品牌运营商转变.在终端方面
,公司首次与终端深入接触和跟进,并建立了密切关系,改变了过去的被动局面,收回
市场主动权. 同时,公司始终关注五粮液主品牌的产品开发改进,新设计推出的五粮
液老酒和一马当先(彩马)五粮液、人民大会堂国宴五粮液、年份酒等高价位产品,
多层面丰富了五粮液,增加了公司的销售额,为2006年高端产品的销售打下了坚实基
础.
③在总经销品牌的运作上, 公司与有理念、有实力、有网络的经销商结成战略
合作关系,通过充分整合总经销商及各级分销商的资源,利用不同品牌的不同市场定
位, 突出各品牌相应的卖点,精心做终端,做团购,做直销网络,培育各品牌忠实的消
费者群体, 提高了公司系列酒品牌的市场占有率,全年仅"五粮春"、"金六福"、"浏
阳河"、三大重点品牌共完成销量5.76万吨,为公司的生产及全年销售目标任务的完
成起到了良好的支撑作用.此外,公司还积极支持总经销品牌的包装改进换代和新品
牌的开发设计,比如新开发了王者风范、丝路花雨等畅销品牌,并淘汰无市场潜力或
市场开拓不力的品牌,既拓宽了市场的覆盖面和市场占有率,又保证了品牌的竞争力
④在自销品牌的运作上, 公司为加强渠道建设,有针对性地制定品牌打造方案,
实施一地一策, 有步骤地开展促销活动,加强了对市场的精耕细作,收到了良好的效
果,部份中价位品牌的销量和销额都有了较大突破,其中五粮醇2005年实现销额较上
年增长38.78%.
⑤加强专卖店的管理,在同行业中率先推出"五粮液旗舰店"模式,使五粮液的形
象进一步提升, 市场反响极好.2005年,公司再次对专卖店进行了全面的清理检查和
整顿,并对专卖店管理制度和流程进行了全面修订,对严重违规透支五粮液品牌的专
卖店, 坚决予以取缔.这一举措使五粮液专卖店的整体素质和竞争力得以全面提高,
为以后构建更完善的专卖店管理体系奠定了基础.
(3)打假保真,净化市场,努力维护消费者权益.
打假保真是公司的一项持续工作,为了营造良好的营销环境,为公司的产品销售
保驾护航,全力维护消费者利益,维护公司形象和品牌形象,公司不断加大打假力度.
2005年,公司打假人员积极主动地配合全国的工商、质检、酒类专卖等执法部门,查
假冒酒终端, 打假冒酒源头,采取了一系列强有力的措施,重创了制、售假冒者的嚣
张气焰,净化了市场,维护了消费者权益,促进了公司的健康发展.
(4)积极开展灵活新颖的公关宣传活动, 彰显五粮液公司独有的六大优势,富积
无形资产,推动终端市场.
2005年,公司不断强化在央视和地方强势媒体的宣传力度,注重重大公关活动的
宣传力度, 增强企业的凝聚力和社会影响力,不断提升企业形象、品牌形象,彰显公
司独有的六大优势(即: 独有的自然生态环境;独有的638年明代古窖;独有的五种粮
食配方; 独有的酿造工艺;独有的中庸品质;独有的"十里酒城"规模).2005年5月,在
由中央电视台、国家统计局联合举办的权威大型品牌评比活动中, 五粮液以最高得
票和最高得分在众多国际国内知名品牌中脱颖而出,荣膺"2005CCTV我最喜爱的中国
品牌"称号; 6月,五粮液637年古窖泥被国家博物馆永久收藏,成为活文物;9月,西藏
成立40周年大庆, 作为中国著名白酒品牌的五粮液在西藏庆典活动期间可谓抢尽风
头,奇迹般被接连指定为"西藏自治区成立四十周年大庆宴用白酒、甄选为大昭寺永
久供奉酒、纳木措祈福大会的专用祭祀用酒"三项重大活动指定用品,受到了各级领
导和国内外来宾的广泛关注, 再次彰显出五粮液强大的民族凝聚力.在世界之巅,在
圣洁之地, 五粮液圣酒被宗教界高度认可,为五粮液的荣誉史续写了新的华章.一系
列公关宣传活动的开展,极大地提升了企业的知名度和美誉度,为企业富积了无形资
产.
(5)品牌价值大幅升值,企业形象、品牌形象的知名度和美誉度不断深入人心.
公司坚持走技术创新、产品创新的道路,精心打造企业形象和品牌形象,公司的
知名度和美誉度不断深入人心.
2005年12月6日, 经北京名牌资产评估有限公司评估,"五粮液"品牌在2005年中
国最有价值品牌评价中, 品牌价值338.03亿元.居全国白酒制造业第一位.居全国最
有价值品牌第四位. 在中国最有价值品牌行列中,继续稳居中国食品行业第一名,成
为行业的领头品牌.深厚的无形资产撬动了公司的有形市场,五粮液系列酒产品的市
场占有率不断扩大,推动了公司永续发展.
(6)循环经济形成一定规模,经济效益、社会效益和环保效益协调发展.
2005年, 公司紧紧围绕"依法经营,创新推动,多元推进,合理协调,不断改进,努
力节约资源, 充分利用资源,无害化、效益化利用资源"的环境方针,全力推进"重点
污染源"治理工作和循环经济工作, 进一步增强了公司的治污能力.经过多年的不断
努力, 公司三废治理早就已经走在了同行业的前列,从粮食购进来酿酒,到废糟最后
生产白碳黑,已经形成了完整的循环生产产业链(即:"五种粮食→发酵→酿酒→酒糟
→再次发酵→酿酒→丢糟→烘干作然料→烧锅炉(生产蒸汽)→糟灰→白碳黑"; "酿
酒底锅水→生产乳酸、乳酸钙→废水→处理排放"). 公司以资源综合利用为特色的
循环经济早已形成规模,被国家六部委确定为全国首批循环经济试点单位.公司于年
初编制了《五粮液公司循环经济实施方案》, 对公司"十一五"期间的循环经济工作
进行了中长期规划. 全年较大环境污染与破坏事故、重大环境污染与破坏事故及特
大环境污染与破坏事故均为零,取得了良好的环境效益、经济效益和社会效益,受到
了中央、省级媒体的多次报道和各级领导的表扬, 盛赞五粮液公司无害化、效益化
利用的循环经济模式.
(7)2005年度净利润较上年同期下降4.42%的主要原因.
2005年,公司系列酒销量、收入较上年同期增长,但是净利润却下降4.42%,其主
要原因是:
①主营业务税金增加.由于粮、煤、油主要原辅材料价格较大幅度上涨,新增固
定资产折旧增加, 安全、环保投入逐年增长,保持共产党员先进性教育活动要求"党
员受教育, 群众得实惠"而增加职工收入等主要因素致公司生产成本上升.因生产成
本上升从而相应地调高了生产环节的结算价格, 生产环节的结算价格调高致使主营
业务税金随之增加.
②营业费用增加.白酒市场竞争处于白热化状态,广告宣传、品牌打造、市场终
端建设与培育,成为了公司营销工作的重中之重,公司投入了大量的人力、物力和财
力,致使营业费用相应增加.
③产品销售结构调整因素. 面对残酷的市场竞争,公司将积极寻求对策,调整产
品结构, 压缩低价位酒的销量并适时提高其价格,多销中价位毛利率较高的品种,使
整体毛利率水平略有提高, 从而消化和抵减了部分因主营业务税金和营业费用增加
的不利因素.
2、公司主营业务及其经营状况
主要供应商、客户情况
①向前5名供应商采购材料情况
全年主要原材料(粮食)采购总金额为5.81亿元,其中向前5名供应商合计的采购
金额为1.45亿元,占年度采购总额的24.96%.
全年包装材料及防伪防震材料采购总金额为18. 16亿元,其中向前5名供应商合
计的采购金额为11.44亿元,占年度采购总额的62.99%.
②向前5名经销商销售额情况
公司全年销售总额为64.19亿元,其中向前5名经销商的销售总额合计为45.24亿
元,占公司销售总额的70.49%.
3、现金流量表中"经营活动产生的现金流量净额"同比大幅增长的主要因素
本报告期的现金净流入较上年同期较大幅度增长,增幅为52.46%,其主要原因如
下:
(1)本报告期购建固定资产所支付现金较前两年大幅度减少.
(2)上年"支付筹资活动产生的现金流出---分配股利支付的现金", 在本报告年
度内未发生.
(3)在开源的同时注意节流,使经营活动现金净流量增加.
4、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
二、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及竞争格局
中国轻工业联合会、中国轻工业信息中心《全国酿酒行业信息》2005年行业册
显示, 经过多年的持续下滑后,2005年全国白酒产品市场总产量为349.37万千升(约
为345.06万吨)、较上年增长15.04%.但是,整个白酒市场竞争仍然十分激烈,同时还
出现了一些新的情况, 一是白酒市场仍然明显地受到其它酒种对市场的挤压和瓜分
的威胁, 二是行业内企业间的竞争仍在不断加剧,处于白热化状态,三是各企业越来
越重视市场营销建设, 广告宣传、公关推广、文化营销是各公司在市场建设方面的
常用手段,四是白酒行业发展已经开始呈现品牌化经营的趋势,消费者"指名消费"的
现象也愈发普遍,因此,有着驰名品牌的大企业从中得到了显著的市场优势和收益回
报,五是白酒市场的需求更趋理性,随着人们健康消费意识的形成和消费水平的提升
, 白酒消费正逐渐回归理性,向着讲究健康、品质和品位方面发展,具有知名度、美
誉度和品质度的名优白酒渐成消费者的首选.
2、管理层所关注的未来公司发展机遇和挑战,2006年度的经营计划.
(1)发展机遇和前景:公司具有诸多独有优势,未来发展前景广阔.一是独有六大
优势: 独有的自然生态环境;独有的638年明代古窖;独有的五种粮食配方;独有的酿
造工艺;独有的中庸品质;独有的"十里酒城"规模.二是完美的风格和品质:五粮液沿
袭百年《陈氏秘方》的特殊工艺, 萃取五种粮食之精华,集杂成醇,恰到好处地融合
了各种香味,形成了独特的酒体风格和完美的品质.三是"五粮液"品牌价值巨大,200
5年已达338.03亿元,居全国白酒制造业第一位,居全国最有价值品牌第四位.四是市
场运作能力强,经过多年的市场锤炼,公司积累了丰富的市场经验.
(2)挑战和竞争: 公司管理层重点关注三个层面的挑战和竞争,一是行业内同酒
种间的竞争, 二是行业内其它酒种对白酒的挤压竞争,三是国际化竞争.随着中国经
济的发展和国内市场的不断开放,中华文化和世界文化正在交融,经济全球化必然带
来我国人民生活的世界化, 啤酒、红酒、洋酒等进入中国市场是伴随着强势经济和
西方文化而来,接受和吸收世界文化和事物是正常而必然的事情,这将给中国白酒带
来较大的压力和挑战, 甚至成为白酒最强有力的竞争对手.但是,白酒在中国有着几
千年的悠久历史和饮食习惯,是中华传统文化的一部分,伴随着中华民族的不断崛起
和中国的日益强大, 有着深厚历史底蕴、精湛酿酒工艺、高知名度和美誉度的五粮
液公司及其系列白酒必将作为行业中的胜利者之一, 代表着中国高品质白酒与世界
同行业竞争,迎接全球化的挑战,将中华白酒文化带向世界,走向世界.
(3)2006年度经营计划:销售量、收入、净利润10%左右增长.
3、为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划
经过多年的自身积累投入, 持续的产能扩张,公司现已形成年产45万吨(商品酒
)的能力, 是世界上最大的酿酒生产基地,同时,在13年的高速发展过程中,公司已形
成了自身独有的六大优势. 目前,公司已形成了70余个品牌,千余种规格的系列酒产
品, 2002年度公司既提出了品牌打造,实施1+9+8战略(即1个世界性品牌,9个全国性
品牌, 8个区域性品牌),在70余个品牌中打造出18个重点品牌来承载45万吨左右(商
品酒)的销售规模.
公司具有行业第一的品牌资源,独有的六大优势,从近两年的系列酒销售量来看
,公司产能尚未充分发挥出来,市场占有率也与公司338.03亿元的品牌价值不相适应
, 品牌资源和独有优势尚未产生最大化的经济效益和社会效益.因此,公司目前最大
的资金需求和使用计划, 就是销售渠道建设和市场建设,加大资金投入,加大品牌打
造力度和市场建设力度, 按照投入产出原则,投资市场建设和品牌维护,集中人力、
物力、财力、智力来实施品牌打造和市场建设, 从而拉动和推动五粮液系列酒的销
售量进一步增长, 使公司的产能规模发挥出来,创造最大化的经济效益和社会效益.
公司近期可预测的大额资金需求,主要是渠道建设、品牌打造,购建设立办事处等所
需资金,其来源主要依靠自身积累来解决.
三、报告期内的投资情况
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年1--3季度,公司共销售五粮液系列酒产品10.13万吨,较上年同期增长20.
88%; 实现主营业务收入49.68亿元,较上年同期增长8.52%;实现主营业务利润19.22
亿元, 较上年同期增长10.71%;实现利润总额11.58亿元,较上年同期增长11.99%;实
现净利润7.69亿元,较上年同期增长13.42%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
1、高价位酒 2,782,863,777.95 1,034,739,456.77 62.82
2、中低价位酒 2,151,133,096.70 1,371,906,780.96 36.22
合计 4,933,996,874.65 2,406,646,237.73 51.22
其中:关联交易 85,394,512.68 46,712,165.55 45.30
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜四川省宜宾五粮液供销有限公｜ ｜ 110768.0｜ 480317.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川省宜宾五粮液精美印务有｜ ｜ 4177.00｜ 38939.00｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川省宜宾五粮液投资（咨询｜ ｜ 565.00｜ 30608.00｜
｜）有限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川省宜宾五粮液环保产业有｜ ｜ 1474.00｜ 31093.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川省宜宾五粮液集团仙林果｜ ｜ 32.00｜ 15750.00｜
｜酒有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜宜宾五粮液集团精细化工有限｜ ｜ 18.00｜ 7999.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川省宜宾五粮液酒厂有限公｜ ｜ 563.00｜ 553967.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜五粮液大世界（北京）商贸有｜ ｜ 0.00｜ 2117.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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