经营分析
| 发布日期：2008-3-26 14:23:00 |
≈≈海印股份000861≈≈(更新:08.03.25)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他橡胶制品业 ｜ 23775.0｜ 4739.0｜ 19.93｜ 57.63｜
｜电力 ｜ 65.0｜- ｜- ｜ 0.16｜
｜非金属矿采选业 ｜ 14997.0｜ 7206.0｜ 48.05｜ 36.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜炭黑系列产品 ｜ 23775.0｜ 4739.0｜ 19.93｜ 57.63｜
｜余热发电 ｜ 65.0｜- ｜- ｜ 0.16｜
｜高岭土系列产品 ｜ 14997.0｜ 7206.0｜ 48.05｜ 36.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区 ｜ 20099.0｜- ｜- ｜ 48.72｜
｜华北地区 ｜ 6416.0｜- ｜- ｜ 15.55｜
｜华东地区 ｜ 4912.0｜- ｜- ｜ 11.91｜
｜出口 ｜ 7410.0｜- ｜- ｜ 17.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜橡胶制品业 ｜ 9781.5｜ 2529.1｜ 25.86｜ 53.46｜
｜非金属矿物制品业 ｜ 6804.6｜ 3365.7｜ 49.46｜ 37.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜炭黑系列产品 ｜ 9781.5｜ 2529.1｜ 25.86｜ 53.46｜
｜高岭土系列产品 ｜ 6804.6｜ 3365.7｜ 49.46｜ 37.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区 ｜ 4155.0｜- ｜- ｜ 22.71｜
｜华北地区 ｜ 3625.0｜- ｜- ｜ 19.81｜
｜华东地区 ｜ 5498.0｜- ｜- ｜ 30.05｜
｜出口 ｜ 3348.0｜- ｜- ｜ 18.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他橡胶制品业 ｜ 21436.7｜ 4213.5｜ 19.66｜ 64.29｜
｜非金属矿采选业 ｜ 11872.4｜ 5094.8｜ 42.91｜ 35.61｜
｜电力业 ｜ 34.0｜- ｜- ｜ 0.10｜
｜装卸业 ｜- ｜- ｜- ｜ - ｜
｜其中：关联交易 ｜- ｜- ｜- ｜ - ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜炭黑系列产品 ｜ 21436.7｜ 4213.5｜ 19.66｜ 64.29｜
｜高岭土系列产品 ｜ 11872.4｜ 5094.8｜ 42.91｜ 35.61｜
｜余热发电 ｜ 34.0｜- ｜- ｜ 0.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区 ｜ 15171.0｜- ｜- ｜ 45.50｜
｜华北地区 ｜ 5709.0｜- ｜- ｜ 17.12｜
｜华中地区 ｜ 3009.0｜- ｜- ｜ 9.02｜
｜出口 ｜ 9454.0｜- ｜- ｜ 28.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他橡胶制品业 ｜ 15276.9｜ 2703.8｜ 17.70｜ 62.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 非金属矿采选业 ｜ 9067.9｜ 3909.7｜ 43.12｜ 37.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 炭黑系列产品 ｜ 15276.9｜ 2703.8｜ 17.70｜ 62.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 高岭土系列产品 ｜ 9067.9｜ 3909.7｜ 43.12｜ 37.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他橡胶制品业 ｜8953.43 ｜7502.80 ｜1450.63 ｜16.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他非金属矿物制品业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜6316.41 ｜3661.80 ｜2654.61 ｜42.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力、蒸汽、热水的生产｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜和供应业 ｜19.32 ｜0.00 ｜19.32 ｜100.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜炭黑系列产品 ｜8953.43 ｜7502.80 ｜1450.63 ｜16.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高岭土系列产品 ｜6316.41 ｜3661.80 ｜2654.61 ｜42.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力业 ｜19.32 ｜0.00 ｜19.32 ｜100.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜6226.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜3473.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜1263.20 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜4326.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他橡胶制品业 ｜3886.91 ｜3295.49 ｜591.42 ｜15.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非金属矿采选业 ｜3131.07 ｜1772.45 ｜1358.62 ｜43.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜炭黑系列产品 ｜3886.91 ｜3295.49 ｜591.42 ｜15.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高岭土系列产品 ｜3131.07 ｜1772.45 ｜1358.62 ｜43.39 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他橡胶制品业 ｜12521.90 ｜10836.18 ｜1680.79 ｜13.42 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非金属矿采选业 ｜12800.79 ｜7342.45 ｜5328.63 ｜41.63 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜38.86 ｜0.00 ｜38.86 ｜100.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜装卸业 ｜116.83 ｜3.86 ｜112.97 ｜96.70 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜炭黑系列产品 ｜12521.90 ｜10836.18 ｜1680.79 ｜13.42 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高岭土系列产品 ｜12800.79 ｜7342.45 ｜5328.63 ｜41.63 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜余热发电 ｜38.86 ｜0.00 ｜38.86 ｜100.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜装卸 ｜116.83 ｜3.86 ｜112.97 ｜96.70 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜11000.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜6100.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中地区 ｜2191.03 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜6187.35 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、报告期内整体经营情况
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内, 公司在董事会的领导下,公司认真按照"稳固炭黑、发展高岭土"和"
迅速做强做大公司业务"的战略进行部署. 其中,高岭土业务由控股子公司茂名高岭
科技有限公司开展, 炭黑业务由公司本部开展.在高岭土业务方面,公司加强生产现
场和产品质量管理,严格控制生产成本,通过工艺技术研究和技术改造提升生产效率
,取得了广东省"产、学、研"资金的支持,同时,开展环保综合治理,做好废浆的回收
,实现了达标排放、安全环保.在销售上,虽然公司面临市场竞争非常激烈,但公司销
售部门千方百计稳定老客户, 加大力度开拓市场,加强物流管理,努力降低运输成本
,最终超额完成了公司下达的全年销售任务.在炭黑业务方面,公司贯彻以"质量"及"
成本"两大主题,以"安全、稳质、优质、低耗、高产"为目标, 在提高生产效率和改
善产品品质,强化成本内控管理方面工作取得一定成效,同时完成生产及建设2万吨/
年湿法硬质炭黑生产线及3,000kwh余热发电配套工程项目的任务.销售方面,充分利
用地处广东的地理位置优势,积极开发海外出口市场; 坚持以销售为龙头,继续深化
开发大客户和差异化销售策略,扩大国内销售量,降低因国家取消出口退税所带来的
影响;加强品牌建设,提高销售人员素质,提供专业的售后服务,实现利润持续增长.
报告期内,公司生产高岭土15.38万吨,销售高岭土15.59万吨,产销率101%;生产
炭黑4.39万吨,销售炭黑4.39万吨,产销率100%.
报告期内,公司实现营业收入41,257.14万元,较上年同期增长23.47%;营业利润
3,979.83万元,较上年同期增长37.82%;净利润2,921.95万元,较上年同期增长30.91
%.
2、公司主营业务范围及其经营状况
(1)主营业务范围
公司主营业务范围是从事高岭土系列产品的制造和销售、炭黑系列产品的制造
和销售、油品的贸易以及利用炭黑尾气进行余热发电.
(2)营业收入变动的原因分析
1)高岭土业务
报告期内高附加值主产品高岭土干粉产、销量增长, 是营业收入增长的主要原
因. 在生产上,公司报告期内通过技改提高生产效率,使得高岭土产量比上年同期增
长34. 87%;在销售上,公司在稳定原有客户的基础上,积极开拓了两个销量10,000吨
以上的大客户,最终使得公司全年销量同比增长38.95%.
2)炭黑业务
炭黑的营业收入增长主要是报告期内加强生产管理和销售管理, 同时新增了一
条2万吨/年湿法硬质炭黑生产线, 产量和销量上涨.2007年炭黑产量同比增长了29%
, 公司销售团队通过不断开拓市场,不但消化了出口量减少的影响,也将新增产量销
售了出去,销量同比增长20.58%.
利用炭黑尾气进行余热发电量同比增长49. 47%,主要是新建了一条3,000kwh余
热发电机组,第四季度的发电量增加较多,是发电收入增长的主要原因.
(3)营业成本变动的原因分析
随着公司高岭土和炭黑产、销量的增加,公司营业成本也随之增长,但单位成本
下降呈现出下降的趋势,因此,营业成本的增长幅度低于销售收入的增长幅度.
(4)营业利润变动的原因分析
公司营业利润增长,是由于营业成本低于营业收入的增长幅度,特别是高岭土产
业,营业成本低于营业收入11.36%的增长幅度.而高岭土上半年使用了燃烧油燃烧供
热,燃烧油价格高,公司后经过对加热系统的改造,将原来的燃烧原料由油改为煤,导
致成本降低.
(5)主要供应商、客户情况
报告期公司前五名供应商采购金额合计13,413万元,占公司年度采购总额的41.
93%;公司前五名客户的销售收入金额合计18,492万元,占公司年度销售收入的44.82
%.
(6)主营业务盈利能力说明
报告期内公司公司主营业务结构未发生变化,总体经营状况良好.销售量、销售
收入和利润、税金指标都创造了历史新高,但过程中也出现了问题和困难.一是高岭
土产业通过技改产量扩大,但自有矿山的采矿量无法满足生产,通过外购部分高岭土
矿补充, 外购的高岭土成本较高,生产的产品销售利润较低,也影响了效益的最大化
;二是炭黑产业2007年7月1日以后国家取消了出口退税,出口量和出口产品的效益大
幅度下滑; 三是炭黑产业原料油全年呈上涨趋势,而整体出口产品销售量的下降,产
品内销量加大, 市场竞争激烈,造成公司产品的销售价格无法随油价上涨而上涨,内
销产品的效益也较低.
3、公司主要子公司的经营情况及业绩分析
公司拥有一家持股87.91%的企业,即茂名高岭科技有限公司,其注册资本7,151.
06万元. 2007年度,该公司生产高岭土15.38万吨,实现主营业务收入14,997万元,主
营业务利润7,206万元,净利润2,729万元.2007年末,该公司的总资产17,803万元,净
资产9,753万元.
茂名高岭科技有限公司是广东省高新技术企业,属于非金属矿物制品业,以生产
造纸用系列高岭土产品为主, 其中MMO1超细高岭土项目纳入国家火炬计划,公司的"
六角牌"产品商标被认定为广东省著名商标.
报告期内, 茂名高岭科技有限公司在生产方面加强了生产现场和产品质量管理
; 抓好设备管理,严格控制生产成本;通过工艺技术研究和技术改造,提升生产效率,
并争取到省"产、学、研"资金的支持; 重视资源的开采利用,做好废浆的回收,充分
利用有限的资源, 节能降耗,以创新求发展;重视安全生产和建立安全检查巡视制度
,实现了安全生产;环保方面围绕"达标排放,提高以环保养环保"的目标开展工作,有
计划地开展环保综合治理,实现了达标排放、安全环保.
面对市场竞争, 公司加强技改以提高生产效率,努力降低成本,同时还充分利用
拥有的资源、交通运输优势, 通过加强物流管理,努力降低运输成本,在原材料供应
工作方面,做好材料的招标采购工作,降低材料的采购成本.此外,在稳定老客户的基
础上,积极开拓市场,开发实力雄厚的大客户.经过多方面努力,公司最终超额完成了
全年销售任务.
4、公司控制的特殊目的主体情况
公司无控制的特殊目的主体.
(二)本公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
(1)行业发展趋势
1)高岭土行业
高岭土行业属于资源性行业,高岭土产品主要用于陶瓷、造纸、油漆行业,造纸
行业是高岭土的第二大消费领域. 我国造纸工业发展迅猛,并且以每年大于10%的速
度在增长.现在我国纸张的生产量和消费量均为世界第二位(美国第一).国内造纸业
使用的高岭土主要由美国、巴西和我国广东茂名地区的高岭土厂供应. 造纸业发展
迅速, 规模不断扩大,对高岭土的需求量不断增加,目前国内每年要从美国、巴西进
口造纸用的高岭土约50万吨.我公司的MM01产品质量能与进口媲美,被国内造纸厂广
泛使用.由于我公司的MM01产品的产能较小,远未满足市场的需求,公司新建年产5万
吨的超细土生产线, 正是迎合市场的需求,预计08年4月底试产.另外,出口市场的前
景广阔,日本、韩国的造纸业也大量进口高岭土.
陶瓷业对高岭土的需求也不断扩大, 由于前几年陶瓷用高岭土主要从清远、潮
州地区供应, 但由于上述两地区的资源枯竭,使陶瓷高岭土供应出现紧张,目前陶瓷
高岭土主要从茂名、北海地区供应. 因此,扩大陶瓷高岭土的产能非常必要,公司将
积极配合控股股东广州海印实业集团有限公司在北海的发展项目(北海高岭科技有
限公司的高岭土项目),以迎合市场的需求.
2)炭黑行业
①炭黑产能不断发展
近年来,我国的汽车工业、轮胎工业的快速发展,拉动了橡胶、轮胎行业的发展
. 炭黑产品销售客户主要是轮胎企业,因此汽车和轮胎行业的发展,推动了炭黑产业
的发展, 促进了近几年炭黑产能的飞速扩展.目前炭黑产业已经进入成长期.随着汽
车工业发展的要求出发,子午胎发展的空间较大,预计未来炭黑发展的质量要求越来
越高,发展的空间也越来越大.但原料油价格的不断上升也导致公司成本的不断加大
,同时出口退税政策的取消也导致国内市场竞争更趋激烈.
②行业结构不断调整
随着经济的不断发展, 产品质量和环保要求越来越高,企业打造品牌成为趋势,
发展规模、降低成本是企业更具竞争力而努力的方向.因此,将有大量的小型、陈旧
、不符合环保要求的炭黑装置将不断被淘汰, 高产能、新工艺生产设备将在有规模
、资金充足的企业不断建设投产,上规模的炭黑企业优势越来越明显,发展机遇更大
,市场竞争力更强.
(2)面临的市场竞争格局
1)高岭土行业
茂名高岭科技有限公司生产的高岭土产品主要应用于造纸行业, 特别是在高档
涂布造纸方面,茂名高岭科技有限公司的产品在国内同行间尚无竞争对手,主要竞争
对手为美国、巴西的造纸涂料高岭土企业. 因近年来燃料价格及运输费用的大幅提
升, 给国外高岭土生产企业带来很大的成本压力,与之相比,茂名高岭科技有限公司
的产品虽然在质量上与进口最优产品尚有一定差距, 但仍可满足高档涂布造纸的需
求,且在产品价格上茂名高岭科技有限公司极具竞争优势.
公司竞争优势主要体现在以下几个方面:
A、成本优势. 本公司所拥有的高岭土资源主要为单片状结构高岭土(石),其经
公司成熟工艺处理即可直接应用于造纸涂料, 加工成本相对稍低,附加值较高,利润
较高.
B、经验优势. 经过近20年的不断发展,茂名高岭科技有限公司已经从一个小作
坊企业逐步发展成为目前国内最大的造纸涂料高岭土产品生产企业, 同时也造就了
一批高素质的员工队伍, 培养了一批富有战斗力且掌握高岭土资源开发及深加工核
心技术的人才队伍, 积累了丰富的实践经验.目前,公司的造纸涂料高岭土产品在高
车速涂布造纸上成功地替代了进口产品, 受到了全球第三大涂布造纸企业－芬欧汇
川(UPM)的青睐, 并且公司产品在欧洲市场上也得到了认可,公司规模效应和品牌效
应逐渐形成.
C、资源优势. 公司所在茂名地区是我国著名的造纸用高岭土资源集中地区,此
外,公司将积极配合控股股东广州海印实业集团有限公司开展北海的高岭土业务.因
此,公司在高岭地资源方面拥有较大的优势和发展空间.
除上述优势外, 公司亦面临一定的压力.随着企业规模的不断扩大,特别是北海
高岭土业务实施后,公司急需培养大量的合格技术人才,以适应逐渐激烈的市场竞争
. 此外,由于公司的装备比较先进,基础投入较大,财务成本较同行相对偏高等原因,
短期内会在一定程度上降低公司竞争优势.
2)炭黑行业
本公司炭黑业务规模目前在全国属于中等规模,但公司有其独特的竞争优势,主
要体现在以下几个方面.
管理优势. 公司机制灵活,创立了符合自身情况的有效的管理模式,充分利用各
种激励机制, 使管理者与广大员工的利益与公司业绩挂勾,极大的提高了工作效率.
同时公司还充分利用独特的企业文化,提高员工的忠诚度,并在公司内部形成了一支
敬业、创新的生产经营团队,这也是公司最为核心的竞争优势.
区域优势.本公司属华南唯一一家规模较大的炭黑厂,从区域上占有华南地区近
距离供货的优势.目前,华南地区炭黑需求量已达到30万吨/年以上,并且需求量也在
逐年增长.另一方面,本公司位于华南油城—茂名石油化工基地,茂名乙烯工业公司1
00万吨/年乙烯的生产能力,保证了公司生产原料乙烯焦油供应.
运输优势.公司所在地离茂名水东港仅40公里,距离湛江港口约120公里,海上运
输便利.公司拥有厂内铁路专线和装卸货台,厂内铁路与三茂铁路段和柳局铁路段相
接, 铁路运输亦便利.此外,公司附近有沿海高速、广湛高速、阳茂高速、茂湛高速
等高速公路, 公路交通也非常便利.海运和铁路、公路等运输优势,降低了公司的相
关成本.
虽然拥有上述优势,公司亦存在不足之处:
规模小,产能小.目前公司产能小,仅有5万吨/年的生产能力,未能形成规模经济
, 与江西黑猫炭黑股份有限公司、台湾中橡公司、苏州宝化炭黑有限公司等龙头企
业还有较大的差距.
设施老化. 公司历史包袱沉重,折旧成本较高,在一定程度削弱了公司的竞争力
.研发投入不足.公司研发投入相对较少,专业技术人才较少,自主创新的能力尚有不
足.高附加值、高档产品市场竞争不足.
远离煤焦油供应市场,煤焦油为原料生产的产品成本受运输成本影响较大,价格
竞争处于劣势.
2、公司发展战略
(1)高岭土行业
1)加大科技投入,提高产品质量
由于公司的高岭土产品质量与进口产品相比仍然有差距, 特别是粘浓度方面比
进口产品低,所以公司需要科技攻关,以有效提高产品质量,形成进口替代优势.
2)扩大产能,以扩大市场占有率
虽然我公司是国内高岭土行业的龙头,但公司的规模仍然较小,未能足以影响市
场格局,公司于2008年建设10万吨/年超细高岭土项目,正是为拓展市场需要.在扩大
产能的同时,也做好矿源的储备,寻找新的矿山.
3)开拓国际市场, 以扩大产品的销售量,目前我公司正与韩国公司洽谈,预计今
年下半年将有部分产品出口到韩国.
(2)炭黑行业
公司的近期发展战略是实施差异化经营策略, 不断完善、提升公司产品的销售
服务, 及时调整价格策略,完善公司品牌,进一步提高公司在国内炭黑行业的竞争力
;通过投资建设原料油脱水装置,降低原料油损耗,改善脱水对环境的影响.
公司的长远发展战略: 一是依托资本市场,通过市场运作和投资建设,做大做强
炭黑产业和高岭土产业,并适时发展具有更强竞争力的优势产业,促使企业规模越来
越大, 进一步增强企业竞争力;二是引进技术人才,加大科研投入,提升企业品牌,调
整产品结构,发展具有核心竞争力的高附加值产品.
3、公司2008年的经营计划和主要目标
(1)2008年工作思路: 第一加强自主创新;第二结合节能降耗,加强环境保卫;第
三提高质量树立品牌,围绕这三方面工作落实措施,责任到人.
(2)全员参与, 大力创新,控制成本,每半月发放部门任务完成进度信息单,督促
部门加强过程管理.
(3)进一步引进挖掘成熟高级专业人才, 对初级人才通过招聘大学生进行培训,
初级人才加强与茂名学院、职业技术学院合作,为未来公司发展做好人才储备.
(4)完善品质保障体系建设,加强销售质量管理,提高市场竞争力.
4、为实现公司发展战略资金来源安排鉴于公司要实现董事会关于"迅速做强做
大公司业务"的战略部署, 未来要资金需求量较大,公司将根据自身及未来发展的实
际情况,研究制定多种渠道的资金筹措计划和资金使用计划,保证公司健康、稳定发
展.
5、公司可能面临的风险因素
(1)目前我国正处于市场经济高速发展时期,国家的各项经济政策及指导性意见
对整个经济运行、市场结构、市场供求关系和企业的经营活动都将产生较大的影响
, 特别是国家的货币金融政策、产业发展政策、税收政策以及各项引导市场消费的
倾向性措施产生的作用尤为明显. 公司现有的炭黑和高岭土矿产开发业务还受所处
行业的行业政策以及环保、安全生产的影响较大.
(2)公司是华南地区现有唯一制造炭黑的企业, 产品亦主要销往华南地区,虽然
公司设备较先进, 产品质量较稳定,有较明显的地域优势,且地域上邻近茂名乙烯工
业公司,有一定的原料供应优势,但生产规模偏小,产品与系列略显不足,历史包袱重
,固定成本较高.随着炭黑行业生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)价格大幅度波动且
供应紧张,预计公司炭黑生产原料油成本压力较大,且公司与国外大型炭黑企业相比
在技术力量和资金相对比较薄弱,公司面临一定的竞争压力.公司现有的高岭土业务
方面, 由于公司生产的高岭土产品主要应用于造纸行业,竞争对手主要是国外同行,
同时鉴于近年国内造纸业进行了结构性调整,公司亦需要进行相应调整,同时积极扩
大生产规模,开发新的高岭土资源,形成规模竞争优势,提高市场占有率,从而提高公
司的竞争力.
6、采取的对策与措施
公司继续坚持差异化经营策略, 加强品质保障体系建设,进一步完善品牌建设,
提高市场竞争力.
加强采购管理,实行原材料招标采购,努力降低原材料成本.
加强设备管理,确保设备高负荷运行,提高开机率,提高产量,降低固定成本在产
品成本中的比例.
推进营销管理, 采取灵活的定价措施,消化材料价格波动对公司效益的影响.强
化环保意识, 通过技术改造、环保设施投入,降低排污量,消除环保政策对公司的影
响.
推进人才引进和人才队伍建设,提升管理水平和技术水平,提升企业竞争力.
(三)公司重大资产进展情况
2007年12月24日,经公司第三次临时股东大会审议通过,公司决定采取定向发行
股份与支付现金相结合方式购买广州海印实业集团有限公司主要商业物业项目的决
议, 包括广州潮楼商业有限公司、广州市流行前线商业有限公司、广州市海印广场
商业有限公司、广东海印缤缤广场商业有限公司、广东海印商品展销服务中心有限
公司、广州市海印东川名店运动城有限公司、广州市番禺海印体育休闲有限公司、
广州市海印布料总汇有限公司、广州市海印布艺总汇有限公司、广州市海印电器总
汇有限公司和广州少年坊商业有限公司等11个子公司100%的股权. 公司重大资产购
买相关申请材料已经上报中国证监会,目前仍在审核过程中,公司将根据相关要求及
时进行信息披露.
根据广州海印实业集团有限公司在公司本次重大资产购买中的承诺, 为消除同
业竞争, 在北海高岭科技有限公司获得采矿权证后6个月内,公司将以现金或股份的
方式收购其100%股权(以经审计的净资产值作价), 收购之前北海高岭科技有限公司
不进行实质运营.截止目前,北海高岭科技有限公司采矿权证的相关申请材料已经递
交到主管部门并被正式受理,采矿权证正在办理过程之中.
此外, 公司本次重大资产购买中拟购买的部分企业用其物业为广州海印实业集
团有限公司的银行贷款提供了抵押担保或保证担保, 该担保已经公司2007年第三次
临时股东大会审议通过.截止目前,前述担保已经由广州海印实业集团有限公司通过
替换担保和偿还贷款方式解除.
二、公司投资情况
(一)募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况
经中国证监会"证监公司字[2000]111号"文批准,公司于2000年实施了2000年度
增资配股方案, 本次配股以公司2000年8月24日总股本6,500万股为基数,每10股配3
股,配股价为每股人民币11元,共向全体股东配售9,169,666股,扣除配股费用后实际
募集资金95, 994,169.49元.截止2000年9月14日,全部募集资金已到位.延续到报告
期内的前次募集资金余额为626.97万元,报告期内没有发生项目资金的支出.募集资
金的实际使用情况与配股说明书的承诺对照表
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程项目的进度及效益情况.
该项目是国家经贸委批准的重点工程项目, 项目共需总投资9,290万元.该项目
从1998年7月开始建设,利用首次发行募集资金投入2,800万元,又用配股募集资金投
入到该项目6, 445万元,该项目累计投入9,245万元,已于2001年6月完成了2万吨/年
软质新工艺炭黑节能技改工程的建设, 并转为固定资产.该项目投产后,当年增加炭
黑产量6, 000吨,但由于受国内橡胶行业不景气及进口炭黑的冲击等不利因素影响,
该项目在投产初期未能发挥出预期的效益.直至2004年,该项目生产线产量达到20,7
35吨,开始发挥效益;2005年由于受另外一条生产线事故影响,该生产线产量降低至1
6,000吨;2006年生产能力再次达到设计产能,产量达到20,500吨;2007年该生产线的
产量已达到22,500吨.
(2)尾气综合治理——余热发电项目的进度和效益情况.
该项目是2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产
排出的尾气进行回收燃烧发电.项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金
3,109.4万元,差额533万元由企业自筹解决.截止本报告期末累计投入募集资金2,52
7.43万元用于该项目,已完成了尾气发电项目——余热发电项目一期工程建设,建成
了尾气收集、锅炉燃烧、余热发电等装置, 可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集
、发电需要,随着炭黑产量的逐步加大,将建设第二期工程.由于投产初期,炭黑未能
满负荷生产, 影响了该项目的收益.2004年公司的炭黑生产达到20,735吨,利用尾气
余热发电量达到19,344,408千瓦时;2005年产量低,但发电量也达到12,226,104千瓦
时,基本与产量相配比;2006年原料油多渠道供应,品质良莠不齐,导至尾气热值下降
,尾气余热发电量16,450,608千瓦时;2007年发电量已达19,441,176千瓦时.
3、尚未投入的募集资金共计626.97万元全部存放在公司银行账户,用于计划投
资项目.
(二)报告期内非募集资金投资的项目情况
(1)2007年4月26日, 经公司2006年度股东大会审议通过,公司将投资建设2万吨
/年湿法硬质炭黑生产线及3, 000kwh余热发电配套工程项目,该项目于2007年9月29
日通过试生产和公司内部验收,生产产品性能检测结果达到工艺要求和国家标准,质
量合格,性能稳定.该生产线建成后,公司炭黑产能由原来每年3万吨扩大至5万吨,扩
大了产能,提高了公司的盈利能力和竞争力.
(2)2007年4月26日,经公司2006年度股东大会审议通过,下属子公司高岭科技有
限公司投资建设10万吨/年超细高岭土项目, 目前已动工建设.矿源为公司自有矿源
, 产品销路面向国内的大型造纸厂.本项目总投资约18,500万元,预计2008年上半年
投产,预计该项目达产后,可贡献净利润1,900－2,600万元/年,预计该项目的投资回
收期为七至九年.
投资情况说明:
公司投资情况
(一)募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况
经中国证监会"证监公司字[2000]111号"文批准,公司于2000年实施了2000年度
增资配股方案, 本次配股以公司2000年8月24日总股本6,500万股为基数,每10股配3
股,配股价为每股人民币11元,共向全体股东配售9,169,666股,扣除配股费用后实际
募集资金95, 994,169.49元.截止2000年9月14日,全部募集资金已到位.延续到报告
期内的前次募集资金余额为626.97万元,报告期内没有发生项目资金的支出.
募集资金的实际使用情况与配股说明书的承诺对照表
-余热发电项目余热发电项目
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程项目的进度及效益情况.
该项目是国家经贸委批准的重点工程项目,项目共需总投资9,290万元.
该项目从1998年7月开始建设,利用首次发行募集资金投入2,800万元,又用配股
募集资金投入到该项目6, 445万元,该项目累计投入9,245万元,已于2001年6月完成
了2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程的建设, 并转为固定资产.该项目投产后,
当年增加炭黑产量6,000吨,但由于受国内橡胶行业不景气及进口炭黑的冲击等不利
因素影响, 该项目在投产初期未能发挥出预期的效益.直至2004年,该项目生产线产
量达到20, 735吨,开始发挥效益;2005年由于受另外一条生产线事故影响,该生产线
产量降低至16,000吨;
2006年生产能力再次达到设计产能,产量达到20,500吨;2007年该生产线的产量
已达到22,500吨.
(2)尾气综合治理——余热发电项目的进度和效益情况.
该项目是2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产
排出的尾气进行回收燃烧发电.项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金
3,109.4万元,差额533万元由企业自筹解决.截止本报告期末累计投入募集资金2,52
7.43万元用于该项目,已完成了尾气发电项目——余热发电项目一期工程建设,建成
了尾气收集、锅炉燃烧、余热发电等装置, 可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集
、发电需要,随着炭黑产量的逐步加大,将建设第二期工程.由于投产初期,炭黑未能
满负荷生产,影响了该
项目的收益.2004年公司的炭黑生产达到20,735吨,利用尾气余热发电量达到19
, 344,408千瓦时;2005年产量低,但发电量也达到12,226,104千瓦时,基本与产量相
配比;2006年原料油多渠道供应,品质良莠不齐,导至尾气热值下降,尾气余热发电量
16,450,608千瓦时;2007年发电量已达19,441,176千瓦时.
3、尚未投入的募集资金共计626.97万元全部存放在公司银行账户,用于计划投
资项目.
(二)报告期内非募集资金投资的项目情况
(1)2007年4月26日, 经公司2006年度股东大会审议通过,公司将投资建设2万吨
/年湿法硬质炭黑生产线及3, 000kwh余热发电配套工程项目,该项目于2007年9月29
日通过试生产和公司内部验收,生产产品性能检测结果达到工艺要求和国家标准,质
量合格,性能稳定.该生产线建成后,公司炭黑产能由原来每年3万吨扩大至5万吨,扩
大了产能,提高了公司的盈利能力和竞争力.
(2)2007年4月26日,经公司2006年度股东大会审议通过,下属子公司高岭科技有
限公司投资建设10万吨/年超细高岭土项目, 目前已动工建设.矿源为公司自有矿源
, 产品销路面向国内的大型造纸厂.本项目总投资约18,500万元,预计2008年上半年
投产,预计该项目达产后,可贡献净利润1,900－2,600万元/年,预计该项目的投资回
收期为七至九年.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计制度准则, 所有会计报表项目均按新会计准
则的要求编制.
1、货币资金报告期末比年初增加402. 79%,主要是公司本年度开具银行承兑汇
票增加了定期存单和存款保证金3329.3万元.
2、流动负债报告期末比年初增加32%: 短期借款增加6030.25万元,是公司向广
州市农村信用合作联社申请了2000万元贷款, 向中国农业银行茂名分行申请了3000
万元贷款, 向深圳发展银行广州分行申请4614.25万元,同时归还了中国银行茂名分
行和中国工商银行茂名分行的流动资金贷款3584万元; 应付帐款增加992.8万元,主
要是新生产线应付工程欠款增加;应付票据增加3539.3万元,是公司向农行茂名分行
和深圳发展银行申请开具的银行承兑汇票; 一年内到期的非流动负债减少6560万元
,是公司归还了中国银行茂名分行和中国工商银行茂名分行的长期贷款.
3、长期借款报告期末比年初增加193%,主要是公司向广州市农村信用合作联社
申请了8000万元长期贷款, 同时归还了中国工商银行茂名分行和中国银行茂名分行
的贷款2730万元.
4、经营性现金流量净额本年度比上年同期增加90%, 主要是经营性收入比上期
增加了2203.3万元,其中母公司增加了1632.89万元;经营性支出比上年同期增加了7
84.58万元.
5、投资活动产生的现金流量净额本年度比上年同期增加1590%, 主要是母公司
投资新生产线增加了投资,同时公司向银行申请开具银行承兑汇票,公司交纳了3329
.3万元保证金.
6、筹资活动产生的现金流量净额本年度比上年同期增加267%,主要是公司新增
了贷款与归还了少量贷款.
7、现金及现金等价物净增加额本年度比上年同期增加379%,主要是银行存款增
加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
在公司股权分置改革中, 公司控股股东广州海印实业集团有限公司承诺:1、海
印集团所持公司非流通股股份自获得上市流通权之日起48个月内通过交易所挂牌出
售公司股票的价格不低于15元/股(如果股权分置改革实施之日起至出售股份期间有
派息、送股、资本公积金转增股本等事项, 应对该价格进行除权除息处理);如果海
印集团通过交易所挂牌出售公司股份的价格低于15元/股,卖出股份所得资金划入上
市公司帐户, 归全体股东享有.本次股权分置改革完成后,如果未来海印集团从二级
市场购入海印股份股票, 该等股票的上市交易或转让不受上述限制;2、对反对或未
明确表示同意本次改革的非流通股股东、以及同意公司本次改革但由于所持非流通
股份处于司法冻结状态无法保证在公司改革实施日按时按量支付改革对价股份的8
3名自然人出资人, 在公司实施本次股权分置改革方案时,海印集团将先行代为垫付
对价股份.代为垫付后,该类非
流通股股东所持股份如上市流通, 应当向海印集团偿还代为垫付的对价并支付
相应补偿金,或者取得海印集团的同意,由海印股份向深交所提出该等股份的上市流
通申请;3、海印集团将大力支持海印股份高岭土产业发展,基于此点,海印集团特别
承诺: 自公司股权分置改革方案通过相关股东会议审议后的未来3年,海印集团在海
印股份股东大会上不提出变更上市公司高岭土主业的议案, 同时若其他股东提出变
更上市公司高岭土主业议案时, 海印集团将明确表示反对.截止本报告期末,海印集
团的承诺事项仍在严格履行中.
受72家法人持股司法裁定至实际出资人名下的影响, 海印集团在股权分置改革
中代垫的对价股份已偿还,持股增加6,921,577股,持有股数28,187,647股,占公司总
股本比例25.34%.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
2)持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4、报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007年08月 茂名 实地调研 万联证券公司 生产经营情况、行业发展状况
23日
★2007年中期:
一、管理层对公司经营情况的讨论与分析
公司的主营业务是从事炭黑系列产品的制造和销售、高岭土系列产品的制造和
销售以及油品的生产方面,加工销售和炭黑尾气余热发电.
报告期内,公司在董事会的领导下,认真总结2006年生产经营取得较好成绩的经
验,围绕本年度经营计划开展各项工作:坚持以销售为龙头,主攻大客户销售市场,实
施差异化销售策略, 公司炭黑产品上半年销售价格稳定,销量增加;公司在挖潜增效
, 市场开拓,提高生产效率和改善产品品质,强化成本内控管理方面工作取得一定成
效,实现利润持续增长.
报告期内, 公司生产炭黑19,033.5吨、高岭土72,233.7吨,销售炭黑17,586.74
吨、销售高岭土68, 616.40吨,实现营业收入18,297.77万元,同比增长13.17%;实现
营业利润2,014.78万元,同比增长86.82%;实现利润总额1990.42万元,同比增长88.6
2%;实现净利润1446.26万元,同比增长93.49%.主要原因是两大产业产销量同比都有
所增长. 炭黑业务加强销售和原料油采购管理,特别是产量同比上升,产品销售毛利
增加,是报告期内实现盈利的主要原因;高岭土产业因报告期采用煤炭加热烘干技术
,且产量也增加较多,成本比上年同比下降较多,利润大幅增长.
二、报告期内公司经营情况
1、报告期内利润构成、主营业务及其结构未发生重大变化.
2、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明.
我公司报告期内炭黑系列产品毛利率比去年同期上升9.66%,主要因为炭黑业务
加强销售和原料油采购管理, 特别是产量同比上升,在销售价格提高的同时,而成本
同比有所下降,从而造成毛利同比提高.高岭土系列产品毛利率比去年同期上升7.43
%,主要因为高岭土产业因报告期采用煤炭加热烘干技术,影响可变成本的下降,且产
量增加影响固定成本下降,从而造成毛利提高.
3、报告期内没有对本期利润产生重大影响的其他经营业务活动.
4、无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况.
5、经营中的问题与困难及解决方案
(1)今年7月, 政府对出口退税政策进行调整,取消炭黑产品的出口退税,降低橡
胶轮胎产品出口退税率.我司炭黑销售将直接和间接受到影响,我司今年上半年的出
口销售量占总体销售量28%, 取消炭黑产品的出口退税,将直接影响到我司的总体销
量; 由于橡胶轮胎产品出口退税下调,将影响我司轮胎客户出口业务,轮胎客户由于
出口退税政策的调整而有一段时间的适应期,有可能减少对炭黑产品的使用量,间接
地影响到炭黑销量.下半年将充分利用地处广东的地理位置优势,积极开发海外出口
市场; 继续深化开发大客户和差异化销售策略,扩大国内销售量,降低因政策调整所
带来的影响.
(2)今年炭黑行业生产用原料油(蒽油、乙烯焦油和煤焦油)价格与上年同期相
对有所下降, 但原料油市场分化,形成深加工市场、炭黑原料市场及燃料油市场,受
此影响,炭黑行业生产用原料油价格总体价格水平偏高,今后将继续加强原料油采购
管理,开发新的采购途径,适时做好原料油储备.
三、公司投资情况
(一)募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况
延续到报告期内的前次募集资金为626.97万元.
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)尾气综合治理——余热发电项目的进度和效益情况.该项目是2万吨/年软质
新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产排出的尾气进行回收燃烧发
电. 项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金3,109.4万元,差额533万元
由企业自筹解决.截止本报告期末累计投入募集资金2,527.43万元用于该项目,已完
成了尾气发电项目——余热发电项目一期工程建设, 建成了尾气收集、锅炉燃烧、
余热发电等装置,可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集、发电需要,随着炭黑产量
的逐步加大,将建设第二期工程.由于投产初期,炭黑未能满负荷生产,影响了该项目
的收益. 2004年公司的炭黑生产达到历史新高,利用尾气余热发电量达到19,344,40
8千瓦时;2005年产量低,但发电量也达到12,226,104千瓦时,基本与产量相配比;200
6年原料油供应复杂引至尾气热值下降, 尾气余热发电量16,450,608千瓦时;报告期
内发电量已达9,768,336千瓦时,今年有望再创新高.通过余热发电生产自给,为公司
节约了大量的成本,提高了效益.
(2)尚未投入的募集资金共计626.97万元将用于计划投资项目.
(二)重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况.
1、2007年4月26日, 经公司2006年度股东大会审议通过,公司将投资建设2万吨
/年湿法硬质炭黑生产线及3000kwh余热发电配套工程项目,目前已动工建设.本项目
总投资约6000万元, 预计2007年年底投产,资金来源为自有资金.预计该项目达产后
,可贡献净利润1000－1600万元/年,预计该项目的投资回收期为四至六年.
2、2007年4月26日,经公司2006年度股东大会审议通过,下属子公司高岭科技有
限公司拟投资建设10万吨/年超细高岭土项目, 目前已动工建设.矿源为公司自有矿
源,产品销路面向国内的大型造纸厂.本项目总投资约18500万元,预计2008年上半年
投产,预计该项目达产后,可贡献净利润1900－2600万元/年,预计该项目的投资回收
期为七至九年.
四、报告期实际经营成果与期初计划的比较
期初公司提出生产炭黑3. 65万吨,生产高岭土13万吨的计划.报告期内,公司生
产炭黑1.90万吨,完成全年计划的52.05%;生产高岭土7.22万吨,完成了全年计划的5
5.54%.
五、下半年的经营计划修改计划
报告期内,公司未曾对年度经营计划进行修改.
六、对下一报告期经营业绩预计
因炭黑和高岭土两大产业产销量同比都有所增长,成本同比都有所降低,是利润
增长的主要原因.但随着2007年第三季度炭黑出口退税的取消,对炭黑业务盈利的增
长造成了较大的制约;下游橡胶轮胎企业出口退税下调,将影响我司轮胎客户出口业
务,轮胎客户由于出口退税政策的调整而有一段时间的适应期,有可能减少对炭黑产
品的使用量, 间接地影响到炭黑销量.并且炭黑行业生产用原料油价格波动,会对利
润的增长形成一定的影响.公司董事会无法对具体业绩增长幅度作出判断.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司从2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制. 报告期内,公司实现主营业务收入9406万元,比上年同期7369万元增
长27.64%,增长原因系公司报告期炭黑销售单价比上年同期有所增长,高岭土主要产
品干粉产销量比上年同期有所增长;净利润779.14万元,比上年同期413.24万元增长
88.54%,子公司高岭科技有限公司的煤代油技术改造成功,上年同期采用燃烧油供热
, 本年采用煤供热,成本比上年同期下降较多,同时炭黑和高岭土产销量比上年同期
增长, 单位产品分摊进入生产成本的固定费用下降,从而实现净利润的增长.管理费
用本报告期907万元比上年同期412万元增长120%, 主要原因是大修费用按新会计准
则进当期损益.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股东广州海印实业集团有限公司在股权分置改革过程中作出如下的承
诺事项:
1、海印集团所持公司非流通股股份自获得上市流通权之日起48个月内通过交
易所挂牌出售公司股票的价格不低于15元/股(如果股权分置改革实施之日起至出售
股份期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项, 应对该价格进行除权除息处
理);如果海印集团通过交易所挂牌出售公司股份的价格低于15元/股,卖出股份所得
资金划入上市公司帐户, 归全体股东享有.本次股权分置改革完成后,如果未来海印
集团从二级市场购入海印股份股票,该等股票的上市交易或转让不受上述限制;
2、海印集团承诺于海印股份股权分置改革方案实施后2个月之内, 如果海印股
份的二级市场股票价格某一个交易日收盘价低于4. 25元,海印集团将于次个交易日
投入资金通过深圳证券交易所按集合竞价交易方式以每股4.25元价位申报买入海印
股份股票;海印集团拟用于增持海印股份股票的金额不超过人民币2000万元;除非海
印股份股票二级市场价格不低于4. 25元或2000万元资金用尽.在此期间如果累计购
入海印股份股数达到其总股本的5%, 则需要根据《证券法》、《关于上市公司控股
股东在股权分置改革后增持社会公众股份的有关问题的通知》等相关规定进行公告
,并在公告二日后方可继续购入海印股份股票.在增持股份计划完成后的六个月之内
,海印集团将不出售所增持的股份并履行相关信息披露义务.在相关股东会议通过股
权分置改革方案后至海印股份股票复牌之前, 海印集团承诺将按有关规定开立股票
资金帐户,并将资金2000万元人民币存入该帐户,以确保履行增持股份计划;
3、对反对或未明确表示同意本次改革的非流通股股东、以及同意公司本次改
革但由于所持非流通股份处于司法冻结状态无法保证在公司改革实施日按时按量支
付改革对价股份的83名自然人出资人,在公司实施本次股权分置改革方案时,海印集
团将先行代为垫付对价股份. 代为垫付后,该类非流通股股东所持股份如上市流通,
应当向海印集团偿还代为垫付的对价并支付相应补偿金, 或者取得海印集团的同意
,由海印股份向深交所提出该等股份的上市流通申请;
4、海印集团将大力支持海印股份高岭土产业发展, 基于此点,海印集团特别承
诺: 自公司股权分置改革方案通过相关股东会议审议后的未来3年,海印集团在海印
股份股东大会上不提出变更上市公司高岭土主业的议案, 同时若其他股东提出变更
上市公司高岭土主业议案时,海印集团将明确表示反对.
履行情况: 在海印股份股票复牌之前原非流通股东广州海印实业集团有限公司
已按有关规定开立股票资金帐户,并将资金2000万元人民币存入该帐户,确保履行增
持股份计划.海印股份股权分置改革方案实施于2006年7月5日完成,2006年7月5日至
9月5日2个月内, 海印股份的二级市场股票价格没有一个交易日收盘价低于4.25元.
原非流通股股东广州海印实业集团有限公司在股权分置改革中的特殊承诺第二项已
按规定履行完毕.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
下一报告期期末的累计净利润可能同比增长100%～150%. 主要原因是今年炭黑
和高岭土两个产业产销量都同比上升, 单位产品分摊进入生产成本的固定费用下降
; 子公司高岭科技有限公司的煤代油技术改造成功,上年同期采用燃烧油供热,本年
采用煤供热,成本比上年同期下降较多.
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√适用 □不适用
本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益为261, 032,387.33元与"新旧会
计准则股东权益差异调节表"中的2007年期初股东权益261,044,053.36元差异为-11
,666.03元,差异原因为:1、"新旧会计准则股东权益差异调节表"中所得税对2007年
期初股东权益影响数未减除属于少数股东权益26,849.43元,2、"新旧会计准则股东
权益差异调节表"中其他(少数股东权益)对股东权益影响数中,未包括2006年以前归
属于少数股东权益15,183.40元.
★2006年末期:
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
公司的主营业务是从事炭黑系列产品的制造和销售、高岭土系列产品的制造和
销售以及油品的生产方面,加工销售和炭黑尾气余热发电.
报告期内, 炭黑行业生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)价格大幅度波动且供应
紧张, 公司在本届董事会的领导下,认真按照"迅速做强做大公司业务"的战略部署,
充分把握炭黑行业产业结构调整和市场产销两旺的机遇, 通过实施差异化经营策略
, 加强管理,重新组建销售团队,完善公司品牌策略,细化各项工作流程,提高企业执
行力等相关措施, 实现了主营业务收入和利润快速增长,经营效益创出历史性成绩.
此外,公司还全面实行成本考核制度,精心编制预算,严格控制成本,2006年的成本控
制工作取得明显的成效.
2、公司主营业务的范围及其经营状况
(1)公司的主营业务是从事炭黑系列产品的制造和销售、高岭土系列产品的制
造和销售以及油品的加工销售和炭黑尾气余热发电. 2006年公司生产炭黑3.40万吨
,生产高岭土11.40万吨,销售炭黑3.64万吨,销售高岭土11.22万吨,实现销售收入33
,343.13万元,利润总额2,848.33万元,净利润2,232.02万元,经营活动产生的现金流
量净额为4,754.89万元.
(2)主营业务盈利能力变化说明
2006年的炭黑市场因全年大部分时间原料油价格一直居高不下, 炭黑的价格居
于高位, 到年底才有所回落.报告期内公司采取灵活机动的价格策略,新的销售团队
努力开拓市场, 争取了大量客户,保证了公司产品销售价格.公司主营业务结构未发
生变化.
3、公司控股企业经营业绩
公司控股企业茂名高岭科技有限公司是广东省高新技术企业, 属于非金属矿物
制品业,以生产造纸用系列高岭土产品为主,其中MMO1超细高岭土项目纳入国家火炬
计划, 公司的"六角牌"产品商标被认定为广东省著名商标.生产方面,通过热风炉油
改煤项目的技术改造并取得成功,实现节约成本200元/吨的目标.有计划地开展环保
综合治理各项工作, 确保达标排放.销售方面,鉴于本年度国内造纸业进行了结构性
调整, 高岭土行业竞争激烈,公司及时重新分析形势并采取相应措施,调整销售策略
,注重逐一走访公司大客户,加强联系与沟通.自下半年起,公司的销售工作开始初见
成效.行政方面,借鉴集团公司的经验,进一步完善管理制度,向原有的公司文化注入
新的元素.进一步营造全新的企业文化,转变员工的观念,使管理上一台阶.
茂名高岭科技有限公司注册资本7151.06万元(本公司控股87.91%),总资产1680
6.42万元.2006年度,高岭土公司生产高岭土11.40万吨,主营业务收入11872.45万元
, 利润总额2236.38万元,净利润1842.84万元,本年度对本公司的利润贡献为1620万
元.公司现有高岭土系列产品生产能力10万吨.
(二)本公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
(1)行业的发展趋势
近年来,炭黑工业由于受轮胎、汽车市场需求的拉动力,以及焦化行业的快速发
展, 使炭黑工业呈现出快速发展的趋势,预计未来数年,炭黑产品需求量将逐年上升
根据本公司发展规划,本公司将坚持发展炭黑产品主业,稳固炭黑产品的市场地
位和占有率; 提高炭黑产品的质量水平和研发水平,实现董事会关于"迅速做强做大
公司业务"的战略部署.
(2)面临的市场竞争格局
本公司属于目前全国中等规模的炭黑生产企业.主要的竞争优势有:设备较先进
, 产品质量较稳定;华南地区唯一的炭黑制造商,有较明显的地域优势;企业转制后,
管理在行业内独树一帜, 企业执行力较强;地域上邻近茂名石化,有一定的原料供应
优势. 存在的弱势有:生产规模偏小;产品与系列略显不足;历史包袱重,固定成本较
高.未来,随着炭黑行业生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)价格大幅度波动且供应紧
张, 预计公司炭黑生产原料油成本压力较大,公司与国外大型炭黑企业相比,技术力
量和资金相对比较薄弱,对公司今后发展存有一定的影响.
2、公司发展战略
本公司的发展战略是实施差异化经营策略, 不断完善、提升公司产品的销售服
务,及时调整价格策略,完善公司品牌,通过和竞争对手的有效沟通,尽可能避免了恶
性竞争, 通过依托资本市场,适时扩大产能,提高产品在市场的竞争力,最终实现"做
强做大公司业务"的战略部署, 增强企业核心竞争力.充分利用当前国家炭黑产业结
构调整和国内汽车及橡胶工业快速发展的有利条件, 进一步巩固在国内炭黑行业的
固有优势.
3、公司2007年的经营计划和主要目标
(1)精心编制预算,严格控制成本;
(2)凭借广州作为全国第二大汽车生产基地的地域优势和销售能力的加强,进一
步拓市场;
(3)完成质量体系的建设,稳定产品质量,提升公司产品的行业地位;
(4)建立采购管理体系,加强供应链管理;
(5)建设2万吨/年炭黑及配套发电工程项目;
(6)通过"请进来, 走出去"的方法(如近期拟聘请外国的技术专家作为顾问及组
织产及公司骨干人员到国内先进企业学习),提升公司技术,巩固公司品牌.
4、为实现公司发展战略募集资金使用安排
鉴于公司要实现董事会关于"迅速做强做大公司业务"的战略部署, 未来要资金
需求量较大,公司将根据自身及未来发展的实际情况,研究制定多种渠道的资金筹措
计划和资金使用计划,保证公司健康、稳定发展.
5、公司可能面临的风险因素
(1)公司总体资产规模不大,尚未形成规模效应;
(2)炭黑生产用原料油价格近年来受国际石油价格和国内焦化行业限产的影响
波动较大,将会使本公司炭黑生产原材料成本面临一定的风险,从而对本公司生产经
营产生影响.针对上述可能面临的风险因素,公司已有针对性的制订了2007年的经营
计划.
(三)公司投资情况
截止2006年12月31日,母公司长期投资余额为12492.81万元,比上年增加2163.1
3万元.被投资的公司为茂名高岭科技有限公司,主要是生产经营高岭土系列产品.公
司占茂名高岭科技有限公司的权益比例为87.91%.
1、募集资金使用情况
(1)前次募集资金使用情况
经中国证监会"证监公司字[2000]111号"文批准,公司于2000年实施了2000年度
增资配股方案,本次配股以公司2000年8月24日总股本6500万股为基数,每10股配3股
,配股价为每股人民币11元,共向全体股东配售9,169,666股,扣除配股费用后实际募
集资金95, 994,169.49元.截止2000年9月14日,全部募集资金已到位.延续到报告期
内的前次募集资金余额为626.97万元,报告期内没有发生项目资金的支出.
募集资金的实际使用情况与配股说明书的承诺对照表 单位: 人民币万元
承诺投资项目 承诺投资 实际投资项目 实际投资
2万吨软质炭黑新工艺 9, 290.00 2万吨软质炭黑新工艺技改项目 9, 245.00
技改项目
尾气综合治理-余热发 3,109.40 尾气综合治理-余热发电项目 2,527.43
电项目
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程项目的进度及效益情况.该项目是国
家经贸委批准的重点工程项目,项目共需总投资9290万元.
该项目从1998年7月开始建设, 利用首次发行募集资金投入2800万元,又用配股
募集资金投入到该项目6445万元, 该项目累计投入9245万元,已于2001年6月完成了
2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程的建设, 并转为固定资产.该项目投产后,增
加炭黑产量6000吨, 但由于受国内橡胶行业不景气及进口炭黑的冲击等不利因素影
响, 该项目在投产初期未能发挥出预期的效益;经过近几年的大力改革,公司一举扭
转经营困难的局面,2006年继续实现较大的效益.
(2)尾气综合治理——余热发电项目的进度和效益情况.该项目是2万吨/年软质
新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产排出的尾气进行回收燃烧发
电. 项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金3,109.4万元,差额533万元
由企业自筹解决.报告期内累计投入募集资金2,527.43万元用于该项目,已完成了尾
气发电项目——余热发电项目一期工程建设, 建成了尾气收集、锅炉燃烧、余热发
电等装置,可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集、发电需要,随着炭黑产量的逐步
加大, 将建设第二期工程.近几年由于炭黑满负荷生产,产生的炭黑尾气能够满足发
电的需要.2006年公司利用尾气余热发电达到16,450,608千瓦,为公司节约了大量的
外购电力成本.
3、报告期内无非募集资金投资的项目.
三、公司财务状况
项目 2006年(元) 2005年(元) 增减(%) 增减主要原因
总资产 439,225,412.39 437,292,203.04 0.44% 流动资金中存
货和应收票据
增加
股东权益 246,140,659.65 225,660,482.53 9.08% 年度经营盈利
增加
主营业务利润 91,914,976.57 71,612,537.70 28.35% 主营业务成本
下降及收入增
加
净利润 22,320,177.12 13,818,780.07 61.52% 毛利率上升、
单位固定费
用减少
现金及现金等价 -721,979.85 -9,393,498.57 92.31% 本年度资金调
物净增加额 控能力增强
投资情况说明:
公司投资情况
(一)募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况
延续到报告期内的前次募集资金为626.97万元.
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)尾气综合治理——余热发电项目的进度和效益情况.该项目是2万吨/年软质
新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产排出的尾气进行回收燃烧发
电. 项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金3,109.4万元,差额533万元
由企业自筹解决.报告期内累计投入募集资金2,527.43万元用于该项目,已完成了尾
气发电项目——余热发电项目一期工程建设, 建成了尾气收集、锅炉燃烧、余热发
电等装置,可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集、发电需要,随着炭黑产量的逐步
加大,将建设第二期工程.由于投产初期,炭黑未能满负荷生产,影响了该项目的收益
.2004年公司的炭黑生产达到历史新高,利用尾气余热发电达到19,344,408千瓦, 为
公司节约了大量的外购电力成本.2006年上半年原料油供应紧张,使用油品复杂引至
尾气热值下降,尾气余热发电量减少.
(2)尚未投入的募集资金共计626.97万元将用于计划投资项目.
(二)报告期内无非募集资金投资的重大项目,也无新增加投资.
四、报告期实际经营成果与期初计划的比较
期初公司提出生产炭黑3. 65万吨,生产高岭土12万吨的计划.报告期内,公司生
产炭黑1.61万吨,完成全年计划的44.10%;生产高岭土5.5万吨,完成了全年计划的45
.83%.
五、下半年的经营计划修改计划
报告期内,公司未曾对年度经营计划进行修改.
★2006年三季度:
一.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司属橡胶制品业和非金属矿物制品业, 公司主营业务范围和所涉及的行业
未发生变化. 报告期内,公司延续上半年度的管理策略,继续贯彻执行严格的管理制
度,成本控制工作取得更进一步的成效.在炭黑生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)供
应紧张有所缓解的情况下,想方设法保证原料油的质量,做好优化原料油使用及产品
质量控制调整.因轮胎行业对炭黑的需求量增大以及我司加大力度开拓新客户,使第
三季度炭黑销售量持续增长,公司取得了较好的效益.
在报告期内,实现主营业务收入90,768,679.61元,比上年同期增长38.64%,实现
主营业务利润24, 745,157.66元,比上年同期增长53.21%,实现净利润7,212,525.60
元,比上年同期增长304.71%.
1.主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
比例变动原因说明: 报告期内主营业务利润、期间费用在利润总额中所占比例
与前一报告期相比分别降低103.31%和增加106.77%.主要原因:一、第三季度炭黑生
产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)价格有所降低,而销售价格变化不大,销售量较为平
衡,炭黑主营业务利润上升明显;二、高岭土生产中应用于烘干工序的煤代油技术项
目投入使用,产品成本比上一报告期有明显降低,销售量增加,主营业务利润增加;三
、报告期内期间费用变化不大,但利润总额增幅较大,使期间费用占利润总额的比例
大幅度增加.
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明:
√适用 □不适用
报告期内公司通过采取严格的管理制度提升管理水平,控制生产成本,成本控制
工作取得了明显的成效.炭黑生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)价格有所降低,炭黑
销售量增大, 销售价格平稳.生产经营的内外环境都得到改善,提升了炭黑产品的盈
利能力,使得公司炭黑系列产品的毛利率由前一报告期的12.07%上升为17.70%.
二.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预测本公司年初至下一报告期期末的累计净利润将比去年同期增长50%－100%
左右. 主要原因是本年初至今,公司主营业务呈现良好的增长势头,而且公司在成本
控制、生产管理上狠下功夫, 取得一定成效.炭黑的产量和销售量增加,销售价格提
高. 子公司茂名高岭科技有限公司应用于产品的烘干工序的煤代油技术改造完工投
入使用,降低高岭土生产成本.
五.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特别承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:
广州海印实业集团有限公司
特殊承诺
1、海印集团所持公司非流通股股份自获得上市流通权之日起48个月内通过交
易所挂牌出售公司股票的价格不低于15元/股(如果股权分置改革实施之日起至出售
股份期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项, 应对该价格进行除权除息处
理);如果海印集团通过交易所挂牌出售公司股份的价格低于15元/股,卖出股份所得
资金划入上市公司帐户, 归全体股东享有.本次股权分置改革完成后,如果未来海印
集团从二级市场购入海印股份股票,该等股票的上市交易或转让不受上述限制;
2、海印集团承诺于海印股份股权分置改革方案实施后2个月之内, 如果海印股
份的二级市场股票价格某一个交易日收盘价低于4. 25元,海印集团将于次个交易日
投入资金通过深圳证券交易所按集合竞价交易方式以每股4.25元价位申报买入海印
股份股票;海印集团拟用于增持海印股份股票的金额不超过人民币2000万元;除非海
印股份股票二级市场价格不低于4. 25元或2000万元资金用尽.在此期间如果累计购
入海印股份股数达到其总股本的5%, 则需要根据《证券法》、《关于上市公司控股
股东在股权分置改革后增持社会公众股份的有关问题的通知》等相关规定进行公告
,并在公告二日后方可继续购入海印股份股票.在增持股份计划完成后的六个月之内
,海印集团将不出售所增持的股份并履行相关信息披露义务.在相关股东会议通过股
权分置改革方案后至海印股份股票复牌之前, 海印集团承诺将按有关规定开立股票
资金帐户,并将资金2000万元人民币存入该帐户,以确保履行增持股份计划;
3、对反对或未明确表示同意本次改革的非流通股股东、以及同意公司本次改
革但由于所持非流通股份处于司法冻结状态无法保证在公司改革实施日按时按量支
付改革对价股份的83名自然人出资人,在公司实施本次股权分置改革方案时,海印集
团将先行代为垫付对价股份. 代为垫付后,该类非流通股股东所持股份如上市流通,
应当向海印集团偿还代为垫付的对价并支付相应补偿金, 或者取得海印集团的同意
,由海印股份向深交所提出该等股份的上市流通申请;
4、海印集团将大力支持海印股份高岭土产业发展, 基于此点,海印集团特别承
诺: 自公司股权分置改革方案通过相关股东会议审议后的未来3年,海印集团在海印
股份股东大会上不提出变更上市公司高岭土主业的议案, 同时若其他股东提出变更
上市公司高岭土主业议案时,海印集团将明确表示反对.
承诺履行情况:
在海印股份股票复牌之前原非流通股东广州海印实业集团有限公司已按有关规
定开立股票资金帐户,并将资金2000万元人民币存入该帐户,确保履行增持股份计划
. 海印股份股权分置改革方案实施于2006年7月5日完成,2006年7月5日至9月5日2个
月内,海印股份的二级市场股票价格没有一个交易日收盘价低于4.25元.原非流通股
股东广州海印实业集团有限公司在股权分置改革中的特殊承诺第二项已按规定履行
完毕.
七.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
(一)募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况
延续到报告期内的前次募集资金为626.97万元.
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)尾气综合治理--余热发电项目的进度和效益情况.该项目是2万吨/年软质
新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产排出的尾气进行回收燃烧发
电. 项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金3,109.4万元,差额533万元
由企业自筹解决.报告期内累计投入募集资金2,527.43万元用于该项目,已完成了尾
气发电项目--余热发电项目一期工程建设, 建成了尾气收集、锅炉燃烧、余热发
电等装置,可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集、发电需要,随着炭黑产量的逐步
加大,将建设第二期工程.由于投产初期,炭黑未能满负荷生产,影响了该项目的收益
. 2004年公司的炭黑生产达到历史新高,利用尾气余热发电达到19,344,408千瓦,为
公司节约了大量的外购电力成本.2006年上半年原料油供应紧张,使用油品复杂引至
尾气热值下降,尾气余热发电量减少.
(2)尚未投入的募集资金共计626.97万元将用于计划投资项目.
(二)报告期内无非募集资金投资的重大项目,也无新增加投资.
四、报告期实际经营成果与期初计划的比较
期初公司提出生产炭黑3. 65万吨,生产高岭土12万吨的计划.报告期内,公司生
产炭黑1.61万吨,完成全年计划的44.10%;生产高岭土5.5万吨,完成了全年计划的45
.83%.
五、下半年的经营计划修改计划
报告期内,公司未曾对年度经营计划进行修改.
★2006年中期:
一、报告期公司主要经营情况及简要分析
报告期内,公司延续在上年度提出"稳固炭黑、发展高岭土"的战略部署,通过采
取严格的管理制度提升管理水平, 控制生产成本,成本控制工作取得了明显的成效.
针对炭黑生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)供应紧缺、价格持续上涨, 炭黑销售价
格进行及时调整.因轮胎行业的行业内调整阶段性完成,一些中小型轮胎厂相继关闭
,国内主要大型轮胎厂对炭黑需求量增大,使第二季度炭黑销售量有了一定幅度的提
高. 由于生产经营的内外环境都得到改善,使公司取得了较好的效益,主营业务利润
率比上年同期增加5.74%.子公司茂名高岭科技有限公司应用于产品的烘干工序的煤
代油技术改造已于6月底完工,并通过验收.
报告期内,公司生产炭黑16,082.78吨、高岭土55,082.45吨,销售炭黑16,503.4
9吨、销售高岭土56,181.514吨,实现主营业务收入15,289万元,实现净利润747万元
1、报告期内有关经营指标完成情况及分析:(单位:人民币元)
(1)经营成果及同比说明:
主营业务利润比上年同期增长33. 28%,净利润比上年同期增长271.86%,主要是
公司受化工行业业务收入实现的非均衡性影响,今年第二季度经营外环境转好,销售
量增大.
二、报告期内主要经营情况
(一)公司经营范围: 公司的主营业务是从事炭黑系列产品和尾气余热发电的制
造和销售、高岭土系列产品的制造和销售.
(二)占主营业务利润和主营业务收入10%以上的产品有炭黑和高岭土.报告期内
,实现主营业务收入15,289.16万元,比去年同期增长49.09%.
(三)公司主要产品构成及地区分布情况
在报告期内,炭黑市场竞争日益激烈,炭黑用原料油价格持续上涨,供应紧缺.在
原料油采购方面,通过不断开发新的供应商,在狠抓成本工作的同时把握原料油性价
比,做到适时适价购进原料油,以降低公司的生产成本.另一方面,销售部门建立市场
快速反应策略,加强对客户群体分析与市场细分,灵活处理并进一步使用差异化销售
策略, 按区域调整了产品销售策略,加大市场开拓力度,华东地区的主营业务收入比
上年同期增长163.17%;华南地区的主营业务收入比上年同期增长54.63%.
三、公司投资情况
(一)募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况
延续到报告期内的前次募集资金为626.97万元.
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)尾气综合治理——余热发电项目的进度和效益情况.该项目是2万吨/年软质
新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产排出的尾气进行回收燃烧发
电. 项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金3,109.4万元,差额533万元
由企业自筹解决.报告期内累计投入募集资金2,527.43万元用于该项目,已完成了尾
气发电项目——余热发电项目一期工程建设, 建成了尾气收集、锅炉燃烧、余热发
电等装置,可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集、发电需要,随着炭黑产量的逐步
加大,将建设第二期工程.由于投产初期,炭黑未能满负荷生产,影响了该项目的收益
. 2004年公司的炭黑生产达到历史新高,利用尾气余热发电达到19,344,408千瓦,为
公司节约了大量的外购电力成本.2006年上半年原料油供应紧张,使用油品复杂引至
尾气热值下降,尾气余热发电量减少.
(2)尚未投入的募集资金共计626.97万元将用于计划投资项目.
(二)报告期内无非募集资金投资的重大项目,也无新增加投资.
四、报告期实际经营成果与期初计划的比较
期初公司提出生产炭黑3. 65万吨,生产高岭土12万吨的计划.报告期内,公司生
产炭黑1.61万吨,完成全年计划的44.10%;生产高岭土5.5万吨,完成了全年计划的45
.83%.
五、下半年的经营计划修改计划
报告期内,公司未曾对年度经营计划进行修改.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司属橡胶制品业和非金属矿物制品业, 公司主营业务范围和所涉及的行业
未发生变化.
报告期内,公司大力推行目标责任制,开展挖潜增效活动,千方百计增收节支,开
源节流, 进一步降低生产成本和管理费用.加强销售团队的建设,加大市场营销力度
.努力改善公司的经营状况,提高公司的盈利能力.在报告期内,实现主营业务收入70
, 179,851.56元,比上年同期增长34.47%,实现主营业务利润19,185,109.48元,比上
年同期增长17.28%,实现净利润3,302,398.59元,比上年同期增长37.28%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
炭黑生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)价格大幅上涨, 大大提高产品的生产成
本,炭黑销售价格尽管创历史新高,但调整的幅度受到市场竞争的制约.因此,各种因
素影响炭黑产品的盈利能力, 使得公司炭黑系列产品的毛利率由上年同期的20.79%
下降为15.22%.高岭土方面,公司通过提高管理水平,严格控制生产过程的物耗;通过
招标采购等方式降低产品的成本; 加大销售力度,增加产品的销量,高岭土系列产品
的毛利率由上年同期的41.88%提高为43.39%.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
预测年初至下一报告期期末公司将继续实现盈利;但由于比较基数较小,较难预
测盈利的变动幅度.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特别承诺及其履行情况
□适用 √不适用
7.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
鉴于公司目前正对非流通股股东身份进行核对, 努力争取达到中国证监会关于
"上市公司应提供持有三分之二以上非流通股份的股东同意进行股权分置改革的函
"的规定,如果上述工作完成后,公司便在2006年4月启动公司股权分置改革工作.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
公司的主营业务是从事炭黑系列产品的制造和销售、高岭土系列产品的制造和
销售以及油品的生产方面,加工销售和炭黑尾气余热发电.
报告期内,公司在本届董事会的领导下,全年以"质量"及"成本"两大主题,以"安
全、稳质、优质、低耗、高产"为目标,克服了公司炭黑生产线于2005年春节期间进
行例行大修维护期间出现油管破裂事故、原料供应不足及油价上涨等造成影响. 公
司在2005年提出"稳固炭黑、发展高岭土"的战略部署, 整体盈利能力有较大的改善
,各方面的改革取得了良好的效果,各项管理逐步完善、规范,产品质量稳步上升,产
品结构逐步改善, 并成功开发出中、高端产品.加强生产现场管理,并组织技术人员
对生产工艺进行调整, 并取得成功,一方面保持生产设备的安全运转,提高了产品合
格率;另一方面,有效降低了产品的耗能.重新组建一支具备现代营销知识,熟悉业务
并具强烈责任心的销售队伍.改变以往单靠价格赢取客户的销售方式,通过提高专业
的售后服务,强调产品的良好性能比,重新树立公司品牌.完善内部管理制度,提高营
销效率, 充分挖掘客户群,按区域调整了产品销售策略,加大市场开拓力度.同时,针
对广东个体经济比较发达的特征, 创新销售模式,进一步提高中小客户的忠诚度.通
过逐步建立、健全公司各项规章管理制度,达到进一步加强公司执行力的目的.报告
期内,实现净利润1381.88万元.
预计下一年度, 公司充分利用炭黑、高岭土生产技术的先进性,力抓科技创新,
加大对炭黑、高岭土产品新工艺、新产品的研制开发,提升产品的技术含量,扩大销
售市场.尽管公司的炭黑、高岭土产品的市场还会面临较大的竞争压力,国际原油市
场的价格波动较大,对公司的产品成本控制带来一定的难度,但是公司通过采取严格
的管理制度来提升管理水平, 提高产品的合格率,提高员工的工作效率,从而降低费
用的支出,降低物料的消耗.
二、公司经营情况
(一)公司主营业务的范围及其经营状况
1、公司的主营业务是从事炭黑系列产品的制造和销售、高岭土系列产品的制
造和销售以及油品的加工销售和炭黑尾气余热发电. 2005年公司生产炭黑2.57万吨
,生产高岭土9.63万吨,销售炭黑3.02万吨,销售高岭土10.26万吨,实现销售收入25,
478. 38万元,利润总额2,201.23万元,净利润1,381.88万元,经营活动产生的现金流
量净额为2,970.71万元.
(1)按行业分类2005年公司各项业务收入及利润构成如下:
(2)按产品分类2005年公司各项业务收入及利润构成如下:
(3)按地区分类
2、按行业或产品分类2005年公司主营业务收入、主营业务成本、主营业务利
润率的比较
(1)按行业分类
(3)占主营业务收入及主营业务利润总额10%以上的主要业务有关指标
3、主营业务盈利能力变化说明
报告期内,炭黑生产用原料油(乙烯焦油、煤焦油)价格有所上涨,这将大大提高
产品的生产成本, 炭黑销售价格创历史新高,但调整的幅度受到市场竞争的制约.因
此,各种因素影响炭黑产品的盈利能力.公司主营业务结构未发生变化.
(二)公司控股企业经营业绩
公司控股企业茂名高岭科技有限公司是广东省高新技术企业, 属于非金属矿物
制品业,以生产造纸用系列高岭土产品为主,其中MMO1超细高岭土项目纳入国家火炬
计划, 公司的"六角牌"产品商标被认定为广东省著名商标.2005年12月5日茂名高岭
科技有限公司与中国地质大学(武汉)合作成立了产学研基地.该公司技术优良,产品
质量稳定, 企业已进入快速成长期,成为公司的一个新的利润增长点.茂名高岭科技
有限公司注册资本7151.06万元(本公司控股87.91%),总资产15,954.99万元.2005年
度,高岭土公司生产高岭土9.63万吨,主营业务收入12,800.79万元,利润总额2,960.
10万元, 净利润2,435.15万元,本年度对本公司的利润贡献为2,127.73万元.公司现
有高岭土系列产品生产能力10万吨.
(三)主要供应商及客户情况:公司向前五名供应商合计的采购金额8818万元,占
年度采购总额的48. 39%.公司前五名客户销售额合计12,716.57万元,占公司销售总
额的49.91%.
(四)在经营中出现的问题与困难及解决方案
1、在经营中出现的问题与困难
公司生产炭黑用的原材料主要是石油制品,价格都有较大幅度的提高;主营业务
较单一且规模较小,抗风险能力不强.
2、解决方案
针对上述问题,公司密切关注生产经营环境的变化和信息调查,寻找更多的原料
供应商, 确保原料供应,控制原料成本;同时改进工艺,加强生产现场管理,降低油耗
, 从而降低成本;加强销售团队的建设,强化售后服务,实行"差异化"销售,针对不同
的客户需求, 开发相应的产品去占领市场;通过技术改造,不断提高公司的生产能力
, 开发适销对路的新产品,提高公司产品的市场竞争力.在积极扩大国内市场的前提
下,努力开拓国际市场,在困难中寻求突破,在劣势下求得发展,确保公司的生产经营
在激烈的市场竞争中稳步增长.
(五)本公司所处的炭黑行业主要是以石油制品为原料, 由于世界原油价格波动
较大,因此对公司的财务状况和经营成果产生重要影响.
二、公司投资情况
截止2005年12月31日,母公司长期投资余额为11,872.85万元,比上年增加1,499
.08万元. 被投资的公司为茂名高岭科技有限公司,主要是生产经营高岭土系列产品
.公司占茂名高岭科技有限公司的权益比例为87.91%.
(一)募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况
经中国证监会"证监公司字[2000]111号"文批准,公司于2000年实施了2000年度
增资配股方案,本次配股以公司2000年8月24日总股本6500万股为基数,每10股配3股
,配股价为每股人民币11元,共向全体股东配售9,169,666股,扣除配股费用后实际募
集资金95, 994,169.49元.截止2000年9月14日,全部募集资金已到位.延续到报告期
内的前次募集资金余额为626.97万元,报告期内没有发生项目资金的支出.
募集资金的实际使用情况与配股说明书的承诺对照表
2、实际投资项目进度及效益情况
(1)2万吨/年软质新工艺炭黑节能技改工程项目的进度及效益情况.
该项目是国家经贸委批准的重点工程项目,项目共需总投资9290万元.该项目从
1998年7月开始建设,利用首次发行募集资金投入2800万元, 又用配股募集资金投入
到该项目6445万元, 该项目累计投入9245万元,已于2001年6月完成了2万吨/年软质
新工艺炭黑节能技改工程的建设,并转为固定资产.该项目投产后,增加炭黑产量600
0吨,但由于受国内橡胶行业不景气及进口炭黑的冲击等不利因素影响, 该项目在投
产初期未能发挥出预期的效益;经过2003年、2004年的大力改革,公司一举扭转经营
困难的局面,2005年继续实现较大的效益.
(2)尾气综合治理----余热发电项目的进度和效益情况.该项目是2万吨/年软质
新工艺炭黑节能技改工程的配套项目, 是利用炭黑生产排出的尾气进行回收燃烧发
电. 项目总投资3,642.41万元,可利用前次配股募集资金3,109.4万元,差额533万元
由企业自筹解决.报告期内累计投入募集资金2,527.43万元用于该项目,已完成了尾
气发电项目---余热发电项目一期工程建设,建成了尾气收集、锅炉燃烧、余热发电
等装置,可满足目前实际生产炭黑量的尾气收集、发电需要,随着炭黑产量的逐步加
大,将建设第二期工程.由于投产初期,炭黑未能满负荷生产,影响了该项目的收益.2
005年公司利用尾气余热发电达到12,226,104千瓦,为公司节约了大量的外购电力成
本.
(3)尚未投入的募集资金共计626.97万元全部存放在公司银行账户,用于计划投
资项目.
(二)报告期内无非募集资金投资的项目.
三、公司财务状况
四、新年度的经营计划
1、紧密依靠科学技术和有效的管理与运行机制, 明确公司的发展主业,在不断
巩固公司传统产业(炭黑产品)的基础上, 致力于公司控股子公司新兴产业——非金
属矿物制品业(以生产造纸用系列高岭土产品)价值的增长,深化企业改革,提高企业
创新能力;力抓科技创新,研究新工艺、新产品;继续做好对外开拓发展工作;将产业
做精做强,推动产业不断更新.
2、继续大力推行目标责任制,开展挖潜增效活动,千方百计增收节支,开源节流
, 进一步降低生产成本和管理费用,确保在市场竞争中有降价让利空间,掌握抢占市
场份额的主动权.
3、优化生产组织, 精心操作、精心维护、精心检修,保证生产装置安全、稳定
、长周期运转,狠抓生产能耗,全面提升经济运行质量.强化安全意识,确保安全生产
4、加强销售团队的建设,加大市场营销力度,实行"差异化"销售,狠抓货款回笼
,扩大市场占有率;在不断巩固国内市场的情况下,更努力拓展海外市场,构建海内外
市场共同发展的态势.
5、加强企业人才建设, 文化建设,积极为员工营造和谐宽松的工作氛围和环境
,倡导积极进取的价值观,进一步转变员工的思想观念.进一步优化各项工作流程,提
高企业执行力,提高公司业绩,塑造、强化可持续的核心竞争力.
★2005年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用 单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
其他橡胶制品业 7,709.29 6,778.98 12.07%
非金属矿采选业 9,092.97 5,266.25 42.08%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
炭黑系列产品 7,709.29 6,778.98 12.07%
高岭土系列产品 9,092.97 5,266.25 42.08%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜茂名高岭科技有限公司 ｜ ｜ 1842.84｜ 16806.42｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
