经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈新希望000876≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜饲料 ｜ 103522.1｜ 6928.7｜ 6.69｜ 51.13｜
｜屠宰及肉制品 ｜ 28982.6｜ -392.7｜ -1.36｜ 14.31｜
｜化工产品 ｜ 17805.3｜ 2251.4｜ 12.64｜ 8.79｜
｜乳品 ｜ 53669.2｜ 10616.7｜ 19.78｜ 26.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南 ｜ 99712.2｜- ｜- ｜ 49.25｜
｜西北 ｜ 99.7｜- ｜- ｜ 0.05｜
｜华中 ｜ 5038.3｜- ｜- ｜ 2.49｜
｜东北 ｜ 3734.2｜- ｜- ｜ 1.84｜
｜华南 ｜ 21060.2｜- ｜- ｜ 10.40｜
｜华北 ｜ 39076.8｜- ｜- ｜ 19.30｜
｜华东 ｜ 11181.9｜- ｜- ｜ 5.52｜
｜国外 ｜ 36353.1｜- ｜- ｜ 17.96｜
｜合并抵减 ｜ 16193.2｜- ｜- ｜ 8.00｜
｜合计 ｜ 200063.1｜- ｜- ｜ 98.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜饲料（含饲料级磷酸氢钙）｜ 185243.0｜ 16111.4｜ 8.69｜ 52.73｜
｜乳制品 ｜ 104350.0｜ 20492.3｜ 19.25｜ 29.71｜
｜化工产品 ｜ 71809.9｜ 10732.7｜ 14.89｜ 20.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南 ｜ 216148.2｜- ｜- ｜ 61.53｜
｜西北 ｜ 314.2｜- ｜- ｜ 0.09｜
｜华中 ｜ 16592.4｜- ｜- ｜ 4.72｜
｜东北 ｜ 4211.5｜- ｜- ｜ 1.20｜
｜华南 ｜ 49007.7｜- ｜- ｜ 13.95｜
｜华北 ｜ 19787.3｜- ｜- ｜ 5.63｜
｜华东 ｜ 26624.6｜- ｜- ｜ 7.58｜
｜国外 ｜ 53531.9｜- ｜- ｜ 15.24｜
｜合计 ｜ 386217.8｜- ｜- ｜ 109.95｜
｜内部抵减 ｜ 34941.3｜- ｜- ｜ 9.95｜
｜合并数 ｜ 351276.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 粮食及饲料加工业 ｜ 128624.0｜ 13092.1｜ 10.16｜ 48.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 乳制品制造业 ｜ 77547.8｜ 15597.5｜ 19.70｜ 28.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ 51615.3｜ 7746.1｜ 14.94｜ 19.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 4297.4｜ 598.2｜ 12.99｜ 1.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 4297.4｜ 598.2｜ 12.99｜ 1.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜粮食及饲料加工业 ｜77400.25 ｜69019.97 ｜8380.28 ｜10.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乳制品制造业 ｜46944.68 ｜36575.99 ｜10368.69 ｜21.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜33571.64 ｜29334.21 ｜4237.43 ｜12.56 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南 ｜79800.54 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北 ｜148.92 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中 ｜6268.96 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北 ｜2324.13 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜25049.79 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜10911.55 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东 ｜12513.63 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜27061.97 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜粮食及饲料加工业 ｜38117.27 ｜33405.49 ｜4711.78 ｜12.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乳制品制造业 ｜22184.07 ｜18007.23 ｜4176.84 ｜18.83 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜16408.43 ｜14647.70 ｜1760.73 ｜10.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜1895.23 ｜1644.77 ｜250.46 ｜13.22 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜粮食及饲料加工业 ｜157773.04 ｜138416.81 ｜19356.23 ｜12.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乳制品制造业 ｜85011.62 ｜64416.51 ｜20595.11 ｜23.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜60628.85 ｜50295.89 ｜10332.96 ｜16.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南 ｜158805.24 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北 ｜470.71 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中 ｜15057.39 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北 ｜2555.48 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜44960.72 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜15510.12 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东 ｜25751.83 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜46704.09 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、公司从2007年1月1日起执行新会计准则,所有报表项目均按新会计准则要求
填列.
2、本报告期末部分资产、负债项目与上年度期末比较发生了较大幅度变动,主
要系公司合并范围发生了较大变化.另外交易性金融资产减少72.76%,主要系公司将
基金投资全部赎回;持有至到期投资减少79.89%,主要系一年期的信托投资到期赎回
; 长期股权投资增加117.39%,主要是公司的控股子公司新希望投资有限公司本年度
增加了对民生银行的投资及按权益法核算增加的股权; 应付股利增加865.05%,系公
司2006年已分配暂未支付完的股利;
3、年初到报告期末财务费用、资产减值损失、投资收益、营业外收入、营业
外支出和归属于母公司的净利润与上年同期比较分别增加50.16%、242.17%、110.4
9%、292. 89%、181.74%和48.67%.财务费用增加主要系短期借款增加导致的利息支
出增加; 资产减值损失增加主要系应收款项增加,而所计提的减值准备增加;投资收
益增加主要系民生银行净利润增加,公司按权益法核算的收益增加;营业外收入增加
主要系收到的政府补助增加; 营业外支出增加主要系公司转让控股子公司长春希望
股权时将其所欠我公司的债务6, 675,513.94元豁免所致;归属于母公司所有者的净
利润增加主要系投资收益增加。
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司股权分置改革时相关股东的承诺:
公司第一大股东新希望集团有限公司承诺:自获得流通权之日起,在36个月内不
上市交易或者转让股份. 在上述禁售期满后,只有在任一连续5个交易日公司股票收
盘价达到6.8元以上时,方可以不低于6.8元的价格挂牌出售原非流通股.公司实施利
润分配、资本公积金转增、增发新股、配股、可转换债券转股或全体股东同比例缩
股时,上述出售股份的价格将做相应调整(因公司实施2005年度利润分配及公积金转
增股本方案,根据相应的除权计算,新希望集团所持公司股票的减持价格由6.8元/股
调整为3.37元/股).
公司第二大股东成都美好房屋开发公司承诺:自股改方案实施之日起,在12个月
内不得上市交易或者转让;在上述期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股
股份,出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%,在24个月内不得超
过10%.
公司股东成都希望大陆实业有限公司承诺: 1、自股改方案实施之日起,在12个
月内不得上市交易或者转让.2、成都希望大陆实业有限公司持有的新希望股份如需
上市流通或转让,应当向新希望集团有限公司偿还其股改时代为垫付的股改对价2,7
33,196股,并取得新希望集团有限公司同意.
以上股东都很好地履行了上述承诺事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
一、公司经营成果及财务状况简要分析
(一)公司经营成果概述
2007年上半年, 公司经营环境发生较大变化,玉米、原乳等原材料大幅上涨,生
猪存栏严重不足,部分地区爆发禽流感、猪蓝耳病等疫情,给公司的生产经营造成较
大压力. 公司采取积极措施,调整产品结构,提升产品品质,积极培育市场,努力提高
销量;在全公司范围内开展对标管理,加强成本控制、压缩费用开支,减员增效,千方
百计降低经营管理成本; 同时优化绩效考核办法,充分调动员工的积极性,确保公司
长远发展. 通过采取一系列经营和管理措施,克服了经营中的困难,产品销量稳步增
长,取得了良好的经营业绩.
报告期内, 实现主营业务收入200,063.11万元,与去年同期相比,增加35,983.6
3万元,同比增长21.93%;实现主营业务利润19,988.68万元,与去年同期相比下降3,6
02.54万元,同比降幅15.27%;实现净利润16,532.57万元,与去年同期相比增加4,820
.69万元,同比增长41.16%.
(二)公司财务状况简要分析
1、报告期内, 公司主营业务收入比上年同期增长21.93%,主要原因是饲料、乳
制品的销量均有较大幅度增长. 由于公司剥离化工资产,2007年4月出售了华融化工
的股权,使公司的主营业务收入有所减少;但公司收购的北京千喜鹤食品有限公司股
权, 屠宰及肉制品的收入弥补了化工剥离对主营业务收入的影响.报告期内,公司共
销售各类饲料产品41. 99万吨,同比增长3.55万吨,增长9.24%;乳制品11.30万吨,同
比减少0.45万吨,下降3.83%;化工产品3.53万吨,同比减少4.3万吨,降幅为54.92%.
2、报告期内, 公司主营业务利润减少15.27%,主要是公司主营业务成本增长幅
度大于收入增长幅度.
3、公司净利润与去年同期相比增长41.16%,主要是公司投资的民生银行所获得
的投资收益同比有所增长,投资伊利股份股票所得资本利得所致.
4、公司现金及现金等价物净增加额为12, 872.22万元,主要是在报告期内投资
增加,银行贷款增加所致.
5、公司股东权益比年初增加12.67%,主要是公司经营实现的利润增加.
二、报告期内公司主要经营活动情况
(一)报告期内公司利润构成、主营业务结构、主营业务盈利能力情况
报告期内公司主营业务构成有一定变化: 1、2007年4月公司出售华融化工股权
, 使公司化工产品所占主营业务的比例由去年的19.21%下降到8.23%;2、2007年4月
,公司收购北京千喜鹤食品有限公司,使屠宰及肉制品成为公司主营业务收入的新来
源.
报告期内公司的饲料、乳制品、屠宰及肉制品、化工等主营业务收入占公司主
营业务收入的94. 32%.其中:饲料销售收入占公司主营业务收入总额的47.87%;乳业
行业占24.82%;屠宰及肉制品占13.40%;化工产品占8.23%.
(二)报告期内,对公司利润产生重大影响的其他经营业务活动.
1、因出售华融化工公司的股权使公司的主营业务利润有所影响,与去年同期相
比减少1,807.61万元;
2、报告期内,本公司完成了对北京千喜鹤食品有限公司的股权收购和增资扩股
,使本公司持有该公司60%的股权.2007年上半年,北京千喜鹤食品有限公司经营亏损
,给公司净利润带来的影响数为-2,219.02万元.
(三)经营中出现的问题与困难及解决方案
(1)饲料: 受主要原材料价格大幅上涨、养殖效益下降,生猪存栏不足以及禽流
感、猪蓝耳病等疫情的影响,饲料行业的利润普遍下滑,给公司饲料的生产经营带来
了一定的困难,在饲料销量得以增加的同时,利润未能同步增加.
针对上述问题, 公司将加强营销模式的创新,加快产业链建设,推进生产、销售
和加工等环节的集成与整合,形成能够有效地抗御市场风险的产业体系,提升农副产
品综合价值,将传统的价格营销转变为价值营销,并进一步深化对标管理,开展"优化
劳动生产力、赢取未来竞争力"活动, 控制成本、压缩开支、减员增效,同时积极拓
展海外市场, 加快新建和技改项目的建设速度,争取早日投产见效,提高公司饲料产
品的整体盈利能力.
(2)乳业: 由于原乳价格大幅度涨价,使公司经营成本上升,产品毛利率下降,在
公司乳业销量保持稳定的同时,利润与去年同期相比则有所下滑;虽然公司在品牌的
建设和推广中做了大量工作,但新希望乳业的品牌建设还任重道远.
针对乳业经营中目前存在的问题和困难,公司将继续加大品牌建设力度,调整产
品结构,找准市场定位,积极开发边际贡献率高的新产品,不断完善经营模式,拓展新
市场,以规模求效益,同时根据市场情况,适时调整产品价格,努力提高盈利能力.
(3)屠宰及肉制品:北京千喜鹤食品有限公司系2008北京奥运会生鲜猪肉食品独
家供应商,主要从事生猪屠宰及肉制品加工的生产与销售.在今年生猪存栏数下降、
毛猪价格上升的情况下,该公司销售收入、销量、利润等均未达到预期效果.
针对上述情况,千喜鹤公司将抓住目前国家大力发展生猪养殖的时机,一方面采
取积极措施,逐步增加猪源,另一方面是调整公司内部组织机构、裁减非生产经营性
人员、压缩费用开支、推行扁平化管理, 使经营管理得到改善.此外,作为北京奥运
会生鲜猪肉食品的独家供应商,公司将充分发挥奥运发展商机,进一步加大品牌的推
广和宣传力度, 以千喜鹤品牌的成功运作,努力打造公司"养殖、饲料、屠宰、深加
工"的猪产业链,有效带动公司饲料、生猪养殖的发展.
(四)报告期内,单个参股公司的投资收益对本公司净利润的影响达到10%的情况
报告期内,公司来自中国民生银行股份有限公司的投资收益超过公司净利润的1
0%,该公司的基本情况如下:
报告期末,中国民生银行总资产85,209,956.40万元,其股东权益为4,291,531.5
0万元, 总股本为1,447,908.04万股,每股净资产2.96元,净利润282,127.80万元,每
股收益0.23元.目前,公司控股子公司新希望投资有限公司共持有民生银行85,486.3
4万股,占民生银行总股本的5.90%.报告期内,公司来自民生银行的投资收益为16,64
5.54万元,同比增加6,273.25万元,增长60.48%.
三、公司投资情况
(一)报告期内,公司前次募集资金使用情况.
公司于2001年3月配股的募集资金总额为192,000,000.00元,剔除发行费用6,53
3,122.96元,实际募集资金为185,495,048.75元
募集资金投资进度及使用效果:
1、菲律宾项目:报告期内,公司抓紧进行二期工程菲律宾中吕宋项目的建设,并
于2007年4月试生产,2007年6月正式建成投产.截止报告期该项目扣除开办费已盈利
293.72万元.
2、安徽白帝项目: 按照股东大会的决定,公司将原拟投资泰国新希望饲料项目
变更为投资安徽白帝乳业有限公司. 报告期,安徽白帝乳业经营情况正常,实现营业
收入3,383.34万元,实现净利润124.93万元.
3、新型肥料项目.该项目已投入资金3,859.00万元,主要用于大田推广,市场培
育,工艺调整等,已进入试生产.由于政府市政规划调整,因此尚有1,141.00万元项目
资金尚未投入.该项目在报告期内尚未产生效益.
4、固体高纯氢氧化钾项目已按计划全部投入, 经济效益良好.根据公司发展战
略规划, 公司于2007年1月31日与新希望集团有限公司签署《股权转让协议》,已将
上述投资项目全部转让给新希望集团,转让交易价格为9,454.17万元,相关的价款于
2007年4月收到,工商变更手续同时办理完毕.转让后,该项目实际获取收益为5,754.
17万元.
(二)报告期内公司重大非募集资金投资项目情况
1、青岛琴牌乳业有限公司搬迁工程项目:由于青岛琴牌乳业有限公司原有生产
设备、生产规模、场地条件等已不能适应市场竞争的要求, 公司决定对现有设备进
行搬迁技改, 扩大生产规模.该项目总投资为3,511.65万元,全部用于固定资产投资
.该项目竣工后,将形成日产各类乳品100吨的生产能力.报告期内投入资金886.59万
元.
2、昆明雪兰公司乳品加工厂搬迁技改工程项目:昆明雪兰公司产品在昆明市场
上供不应求, 目前的生产规模已不能满足市场增长的需要.经论证,公司需实施技改
搬迁. 该项目总投资为6,989万元,项目竣工后,将形成日产各类乳品150吨的生产能
力(年产5万吨).报告期内公司投入资金2,156.00万元.
3、越南海防饲料项目: 2006年1月4日经国家商务部审批,同意公司在越南海防
投资设立全资子公司"新希望海防有限公司".公司的经营范围为:各种家禽家畜饲料
、水产饲料的生产、加工和销售.公司注册成立后,总投资额约为700万美元;其新建
饲料项目的产能为年产20万吨畜禽饲料.目前该公司已成立,报告期内公司投入资金
2,185.33万元人民币.
4、孟加拉达卡饲料项目:2006年6月5日经国家商务部[2006]商合境外投资证字
第000585号文批准,同意公司在孟加拉达卡投资设立全资子公司"新希望孟加拉有限
公司",公司经营范围:各种家禽、家畜、水产饲料的生产、加工和销售.项目总投资
额约为420万美元,产能为年产10万吨畜、禽、水产饲料.该项目建设期为两年,目前
公司已成立,正进行厂房等基础建设,报告期内投入资金809.79万元人民币.
5、印尼雅加达饲料项目: 公司拟在印尼雅加达投资设立全资子公司"新希望雅
加达有限公司". 该公司经营范围为:各种家禽、家畜、水产饲料的生产、加工和销
售.项目总投资额约为495万美元,年产10万吨畜、禽、水产饲料.目前该项目土地已
选定,正进行厂房等基础建设,报告期内投入资金246.00万元人民币.
6、印尼泗水饲料项目: 公司拟在印尼泗水投资设立全资子公司"新希望泗水有
限公司",生产、加工和销售各种家禽、家畜、水产饲料.项目总投资额约为495万美
元,年产10万吨畜、禽、水产饲料.目前项目前期准备工作就绪,已开始筹建.
7、河北辛集饲料项目:公司出资成立"河北新希望饲料有限公司"并投资建设饲
料生产项目,该公司注册资本为2,000万元人民币.公司经营范围为:加工粮食、农副
产品、农副土特产品; 养殖、深加工畜、禽、鱼饲料及饲料添加剂;销售自产产品;
农牧科技开发等.公司地址:河北辛集市新垒头工业区.项目总投资人民币3,500万元
, 新建年产能为10万吨的畜禽饲料生产项目.目前该项目正进行厂房等建设,报告期
投入资金2,000万元.
8、海南饲料项目: 项目总投资预计为人民币7,000万元人民币.项目建成后,产
能将达到20万吨的水产、畜、禽饲料生产能力.目前该项目土地已选定,正在筹建.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)资产负债表项目大幅度变化的原因
1、其他应收款比年初增加了129, 139,821.36元,增长了60.80%.增长的主要原
因是:公司及所属控股子公司应收往来款项增加所致.
2、可供出售金融资产比年初增加了2,055.00万元,增长了112.60%.增长的主要
原因是:公司的控股子公司持有的股票市值上升所致.
3、预收款项比年初增加了30,651,260.30元,增长了46.20%.增长的主要原因是
:公司及所属控股子公司的预收货款增加所致.
(二)利润表项目大幅度变化的原因
投资收益比上年同期增加了4,586,472.60元,增长了72.12%.增长的主要原因是
:本期公司的控股子公司分享其参股子公司收益增加所致.
(三)现金流量表项目大幅度变化的原因
1、经营活动产生的现金净流量比去年同期减少了222,439,462.66元,减少了38
5.20%.减少的主要原因是:公司及所属控股子公司本期承兑到期票据,支付其他应付
款项以及增加预付货款等原因所致.
2、筹资活动产生的现金净流量比去年同期增加了69,752,121.59元,增长了112
8.67%.增长的主要原因是:公司的控股子公司本期新增借款所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与 "新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、报告期内公司的经营情况概要
2006年, 为了紧紧抓住国家解决"三农"问题和建设社会主义新农村的良好发展
机遇,突出公司主业,在董事会的领导下,公司适时地调整了发展战略,并制定了未来
五年的发展规划. 在经营管理上,公司加强了经营业务的经济活动分析,实施集中战
略, 优化产品结构,提升产品品质,积极培育市场,努力提高销量,在公司内全面实行
预算管理、标准成本管理、对标管理和6S管理, 加强成本控制,向管理要效益,降低
了经营费用和管理费用;在抓好国内市场的同时大力发展海外市场,并加大新建和技
改项目的投入,扩大产品市场份额.通过一系列有效的经营管理措施,公司克服了200
6年主要原材料价格持续上涨、产品成本提高、价格下跌、市场竞争加剧等不利因
素的影响,主业收入稳步增长,经营业绩不断提高.2006年,公司实现主营业务收入35
1, 276.48万元,同比增加41,708.89万元,增长13.47%;实现主营业务利润48,038.14
万元,同比减少2,828.52万元,下降5.56%;实现净利润21,065.77万元,同比增加3,30
0.38万元,增长18.58%.
二、报告期内公司经营情况回顾
(一)主营业务的范围及其经营状况
公司经营范围: 饲料、原料添加剂、饲料加工机械、农副产品、食品的生产、
加工、销售; 种养殖业的开发及经营;现代农业的技术服务、咨询及生产基地建设;
销售电子产品,建筑材料;经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口
业务(国家限定公司经营或禁止出口的商品除外); 经营本企业和本企业成品企业生
产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务(
国家限定人公司经营或禁止进口的商品除外); 经营本企业的进料加工和"三来一补
"业务;饮料、乳制品的生产、销售;对外投资.
(二)报告期公司经营情况
1、饲料:在经历2005年的高速增长后,2006年饲料行业整体步入调整,主要表现
为市场竞争加剧、猪肉价格下跌、养殖效益下滑, 加之鱼粉、玉米、棉粕等主要原
料价格的大幅上涨等原因, 使国内饲料行业普遍下滑,经营面临一定的压力.公司通
过实施集中战略、进一步调整产品结构、提高产品质量、积极培育市场、努力提高
销量、加强售后服务工作等措施来巩固和发展市场,取得了较好成效.公司所属的海
南希望、昆明片区的饲料销量增长率远远高于行业和地区增长幅度; 海外业务的快
速发展,经营业绩的提升,有效地弥补了国内公司效益下滑的影响.
报告期内,共销售各类饲料产品83.14万吨,同比增加10.02万吨,增长13.70%;实
现销售收入185,242.96万元,同比增加20,418.08万元,增长12.39%;实现主营业务利
润16,092.45万元,同比减少2,993.30万元,下降15.68%.
2、乳业:2006年在国内乳品行业高速发展的同时,市场竞争也日益加剧,优势企
业占据国内市场份额的格局依然如故,原奶价格的上涨和行业内的价格战,导致乳品
毛利率整体呈现行业性下滑.在市场竞争异常激烈的情况下,公司通过发挥自身优势
和特点,深化管理,提升产品质量,重点抓中心城市及周边地区的市场建设,并通过抓
上游资源的开发来确保公司奶源的供应. 2006年公司乳业在结构调整和有效经营方
面取得了新进展,加大了新产品开发力度,先后推出了"西门塔尔奶皇"、"啵啵儿"等
新品上市, 取得了良好的效果,使销售收入的增幅大于销量的增长.新希望乳业所在
的西南、华中、华北等地的乳业企业销售收入增长幅度在国内均处于较高水平; 河
北新希望天香乳业、昆明雪兰、重庆天友等公司在高度竞争的区域环境中仍取得了
良好绩效. 在品牌建设上,公司有了明确的方案和要求,"新希望乳业"统一品牌的建
设得以加速.同时,新希望乳业控股有限公司的成立,为公司乳业实施发展战略,塑造
全国性统一品牌和进一步发展奠定了基础,使之逐渐提升乳业竞争力.
报告期内,共销售各类乳制品23.76万吨,同比增加1.64万吨,增长7.41%;实现销
售收入104,349.98万元,同比增加11,967.38万元,增长12.95%;实现主营业务利润20
,087.94万元,同比减少141.03万元,下降0.7%.
3、化工:报告期内成都华融化工有限公司生产的PVC产品价格剧烈波动,年初PV
C产品价格跳水式下滑, 吨产品单价比预计价格降低了近千元,公司面临巨大的经营
压力,但华融化工通过开展全面预算管理,加强内部控制,优化工艺流程,努力降低单
位原材料消耗,并积极拓展海外市场来增加销量,承受住了PVC和KOH产品价格波动的
冲击,取得了较好的成效.2006年产品出口创汇1,155万美元,同比增长152.74%.云南
新龙和江苏天成两公司因其产品主要是与饲料产品配套, 走势基本上与饲料行情相
吻合,在受养殖、饲料行情滑坡的影响下,新龙与天成公司利润较去年同期下降幅度
较大.
报告期内,共销售各类化工产品15.46万吨,同比增加2.3万吨,增长17.48%;实现
销售收入71,809.86万元,同比增加10,748.69万元,增长17.60%;实现主营业务利润1
0,690.02万元,同比增加404.17万元,增长3.93%.
4、金融投资:公司的金融投资主要是集中在银行和保险业.报告期末,公司控股
子公司新希望投资公司持有民生银行5.984%股份,为其第一大股东;公司持有民生保
险7. 234%的股份,为其发起人股东.2006年民生银行继续保持高速增长,民生人寿的
经营状况有所改善.
报告期内, 公司来自民生银行的投资收益为16,611.56万元,同比增加5,192.92
万元,增长45.48%.
(五)主要供应商、客户情况
公司前五名供应商合计的采购金额为44,679.31万元,占公司年度采购总额的14
.68%;前五名公司客户的销售金额合计为14,215.86万元,占公司主营业务收入的4.0
5%.
(六)报告期公司资产构成情况
与2005年度相比,报告期内公司资产构成情况无较大变化,短期借款有所减少原
因是报告期内公司发行6亿元短期融资券,归还了部分贷款.
(七)报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用的说明
报告期内,营业费用为22,604.53万元,同比增加1,899.66万元,增幅9.17%;管理
费用为15,555.87万元,同比减少680.90万元,下降4.19%,财务费用5,184.85万元,同
比增加375.72万元,增幅7.81%,此三项费用与上一年度相比未发生重大变化.
(八)结合公司现金流量表相关数据的说明
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为10,503.02万元,同比减少16,27
7.63万元,下降60.78%,主要是原材料价格上涨,采购了部分原材料所致.公司投资活
动产生的现金流量净额为-53,018.63万元,主要是公司购建固定资产,及在建工程改
扩建项目增加. 公司筹资活动产生的现金流入净额42,439.27万元,主要是公司以贴
现方式发行了6个亿的一年期债券.报告期内公司经营活动产生的现金流量净额与公
司净利润基本配比.
三、对公司未来发展的展望
为了紧紧抓住国家大力发展现代农业, 加快社会主义新农村建设,进一步落实"
三农"政策的大好机遇,公司正按照三届董事十三次会精神的要求,加快战略调整,抓
好产业整合,逐步减少和淡化在非农产业的投资,充分发挥新希望在农牧业领域中的
巨大优势, 以农业和农产品加工业为主,抓好农业产业链一体化的经营和发展.公司
将进一步加强"三链一网"(猪、禽、乳产业链和新希望农村电子商务平台)建设, 以
此作为新希望农牧产业的主体和基础,并充分发挥新希望在农牧业中的优势,发展品
牌农业,最终将新希望打造成为世界级农牧业企业.
(一)新年度的经营计划
根据2006年度经营情况,公司2007年的经营目标计划是:预计主营业务收入达到
40亿. 为了实现这一目标,公司将按照"推动全面创新,强化科学管理,抓好产业整合
, 加快战略调整"的经营指导思想,加大产业整合力度,在抓好存量,巩固现有市场的
同时, 努力开拓海外市场.公司2007年将强力推进国内外在建和拟建的饲料项目,并
紧紧抓住和充分发挥千喜鹤08年奥运会生鲜肉及猪肉制品的独家供应商这一契机,
在产品营销和品牌渗透方面有大的突破,打通从饲料、养殖到屠宰加工的产业链,继
续提升管理水平, 积极推进几个有效的管理手段如全面预算管理、对标管理、标准
成本管理、绩效管理、6S管理等,进一步完善绩效考核办法,确保公司全年计划的完
成.
(二)未来发展战略所需资金及使用计划
2007年公司在养殖到屠宰加工产业链建设、国内外饲料新建项目、归还短期融
资券资金以及经营活动等方面预计资金需求约为人民币17亿元, 资金来源渠道主要
有:
1、公司自有资金(含公司现有货币资金和2007年度经营性现金净流入);
2、向国内金融机构融资;
3、转让公司所持华融化工股权所得资金;
4、续发短期融资券;
5、通过资本市场融资等.
(三)可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素
1、关于政策性风险: 加快社会主义新农村建设,建设现代农业,认真解决好"三
农"问题已成为国家的大政方针和中长期发展的工作重点,国民经济和社会发展第十
一个五年规划纲要中明确指出:"积极发展品种优良、特色明显、附加值高的优势农
产品. 延长农业产业链条,使农民在农业功能拓展中获得更多收益.发展农产品加工
、保鲜、储运和其他服务, 支持发展农业产业化经营,培育带动力强的龙头企业,健
全企业与农户利益共享、风险共担的机制. "党和国家对农业发展的政策支持,是公
司进一步发展的大好机遇.因此,从中长期看,公司尚不存在重大的政策风险.
2、关于市场风险及应对措施:
(1)原材料供应风险
原料价格上涨促使产品成本增加,毛利率下降成为公司主要的经营风险之一.由
于玉米和豆粕占饲料原料成本的55%左右,原料奶占乳品成本的50%以上,上述原料的
供给关系变化及市场价格波动将影响本公司的生产经营.
应对风险的措施: 在饲料原料上,公司仍将通过集中采购,与多家供应商合作来
确保公司原材料的供应.同时,公司将通过加强技术研发,适当开发新原料,在确保产
品质量的前提下适时调整产品配方和结构,并通过原材料价格变化的研究,组织科学
合理的采购方式等来降低原材料成本;在原料奶的供应上,公司将进一步加强优质奶
源基地的建设, 提高抗风险能力,并着力开发推出高品质、高售价的奶产品,提高新
品比重,增加新产品对毛利率的贡献.
(2)市场竞争风险
饲料和乳业的市场竞争日趋激烈,市场正向规模化的大型企业集中,无规模、无
资源、无品牌、无竞争力的饲料和乳品企业都将被市场边缘化. 目前公司饲料的市
场规模还需要进一步加强;公司乳业在各自的区域性市场具有明显的竞争优势,但是
由于尚未完成全国性的品牌建设和整合,规模效益还尚未显现,在一定程度上受到了
基地型乳品企业的强有力冲击.针对上述问题,公司将以千喜鹤公司加盟新希望为契
机,切实打通从养殖到屠宰加工这一完整产业链,并通过资源整合,相互促进,进一步
扩大饲料市场规模.此外,公司将发挥在品牌、质量、技术、管理和市场网络等优势
,学习同行业先进经验,以深度开发、服务营销为经营策略,创新经营模式,整合好现
有资源, 努力提高产能利用率和市场占有率;在抓好国内市场的同时,进一步拓展海
外市场.
公司将不断完善经营模式,把握市场定位,明确发展方向,加大科研力度,不断开
发新产品, 拓展新市场;在品牌建设上,通过设立新希望乳业控股有限公司这一平台
来切实加大品牌建设力度,把分散的地方优势转化为面向全国的集中优势,积极塑造
和提升新希望乳业的品牌形象, 不断提高品牌知名度;在经营管理上,公司将通过全
面预算管理来加强标准成本管理,实施对标管理,加强成本控制,提高管理水平;同时
对乳业进行技术改造,增加UHT奶产量,不断开发巴氏奶、酸奶等新品种.通过以上措
施,逐渐缩小与国内其它知名企业的差距,不断努力地提高市埸竞争力.
3、财务风险: 为实现公司的发展目标,特别是公司项目发展需要一定的资金作
保障, 若未能按计划融得资金,将对公司的年度投资项目产生影响.公司目前的负债
中多为短期借款,中长期借款较少,结构还不合理,不利于公司经营资金的有效供应.
针对上述情况, 公司将利用目前资本市场良好的发展环境,实施再融资方案,为
公司拟建和在建项目发展提供资金保障. 同时公司将继续与多家银行保持良好的沟
通合作, 改善融资结构,并力争短期融资券的滚动发行,通过多种渠道融资来保证公
司正常的生产经营和投资发展的资金需求.
4、其它经营风险
近年来,"禽流感"等疫情时有发生,对饲料的生产经营造成了影响.另外,公司与
北京千喜鹤食品有限公司的合作已进入实质性阶段, 该项合作既是机遇,又是挑战,
公司能否成功打造养殖与屠宰加工的产业链,是公司能否实现创新经营模式的关键.
通过几年的实践和锻炼,公司的抗市场风险能力不断增强,已摸索和总结出了应
对"禽流感"等疫情的措施, 通过适时地调整产品结构,提高产品质量,积极进行市场
深度开发,精耕细作,加强内部管理,降低成本费用等来消除各种疫情的影响.
公司将利用千喜鹤公司现有的经营团队在行业中的经验和优势, 继续发挥在华
北地区的屠宰优势, 并以饲料为中心,向其上下游延伸(包括养殖、饲料、屠宰和肉
食品加工),增强抗风险能力和市场竞争能力.
(四)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、对子公司的投资由权益法改为成本法,未摊销的长期股权投资差额转为投资
成本,不再进行摊销,可能影响利润增加.
2、无形资产中不能合理估计使用寿命的无形资产可以不再摊销,只在期末做减
值测试.
3、阳平分公司的商誉系当时企业合并时入账价值高于当时评估价值,根据该公
司目前的状况,有可能发生减值,而对利润有所影响.
4、对短期投资按新企业会计准则重分类时,如划分为按照公允价值计量的金融
资产,可能对公司利润有一定影响.
5、对于借款费用核算政策的变化, 可用于资本化的借款费用范围增大,可能影
响利润增加.
四、公司投资情况
(一)公司前次募集资金在报告期内的使用情况
公司于2001年3月配股的募集资金总额为192,000,000.00元,剔除发行费用6,53
3,122.96元,实际募集资金为185,495,048.75元,使用情况如下:
募集资金投资进度及使用效果:
1、菲律宾项目: 该项目一期工程已完成建设,目前正在抓紧进行二期工程建设
, 以扩大生产规模,提高产品的市场销量,预计二期工程菲律宾中吕宋项目将于2007
年4月建成投产.该项目报告期内已初见成效,实现利润195.90万元.
2、安徽白帝项目: 按照股东大会的决定,公司将原拟投资泰国新希望饲料项目
变更为投资安徽白帝乳业有限公司. 报告期,安徽白帝乳业经营情况正常,实现销售
收入6,765.36万元,实现主营业务利润1,871.87万元.
3、新型肥料项目. 已完成大田推广,市场培育,工艺调整,并逐步进入工业化投
入和试生产. 由于其核心技术对中国的土壤、温度、湿度等方面还存在一些问题暂
末解决, 因此尚有1,141万元项目流动资金还未拨付到位.故该项目在报告期内尚未
产生效益.
4、固体高纯氢氧化钾项目已按计划全部投入, 报告期的生产经营正常,经济效
益良好.
(二)非募集资金投资情况
1、青岛琴牌乳业有限公司搬迁工程项目:由于青岛琴牌乳业有限公司原有生产
设备、生产规模、场地条件等已不能适应市场竞争的要求, 公司决定对现有设备进
行搬迁技改, 扩大生产规模.该项目总投资为3,511.65万元,全部用于固定资产投资
.该项目竣工后,将形成日产各类乳品100吨的生产能力.目前已投入资金1,876.19万
元.
2、昆明雪兰公司乳品加工厂搬迁技改工程项目:昆明雪兰公司产品在昆明市场
上供不应求, 目前的生产规模已不能满足市场增长的需要.经论证,公司需实施技改
搬迁. 该项目总投资为6,989万元,项目竣工后,将形成日产各类乳品150吨的生产能
力(年产5万吨).本期公司已投入资金4,204万元.
3、越南海防饲料项目: 2006年1月4日经国家商务部审批,同意公司在越南海防
投资设立全资子公司"新希望海防有限公司".公司的经营范围为:各种家禽家畜饲料
、水产饲料的生产、加工和销售.公司注册成立后,总投资额约为700万美元;其新建
饲料项目的产能为年产20万吨畜禽饲料.目前该公司已成立,报告期内公司已投入资
金3,361.65万元人民币.
4、北京通州投资建设饲料项目: 根据公司发展战略,公司在北京通州投资人民
币3, 400万元新建产能为20万吨的水产、畜禽饲料生产项目.该项目已建成投产.报
告期内项目建设已投入资金2,835万元.
5、孟加拉达卡饲料项目:2006年6月5日经国家商务部[2006]商合境外投资证字
第000585号文批准,同意公司在孟加拉达卡投资设立全资子公司"新希望孟加拉有限
公司",公司经营范围:各种家禽、家畜、水产饲料的生产、加工和销售.项目总投资
额约为420万美元,产能为年产10万吨畜、禽、水产饲料.该项目建设期为二年,目前
公司已成立,正进行厂房等基础建设,报告期内已投入资金1,252.48万元人民币.
6、印尼雅加达饲料项目: 公司拟在印尼雅加达投资设立全资子公司"新希望雅
加达有限公司". 该公司经营范围为:各种家禽、家畜、水产饲料的生产、加工和销
售.项目总投资额约为495万美元,年产10万吨畜、禽、水产饲料.目前该项目土地已
选定,报告期内已投入1,173.11万元人民币.
7、印尼泗水饲料项目: 公司拟在印尼泗水投资设立全资子公司"新希望泗水有
限公司",生产、加工和销售各种家禽、家畜、水产饲料.项目总投资额约为495万美
元,年产10万吨畜、禽、水产饲料.目前项目前期准备工作已就绪,已开始筹建.
8、河北辛集饲料项目:公司出资成立"河北新希望饲料有限公司"并投资建设饲
料生产项目,该公司注册资本为2,000万元人民币.公司经营范围为:加工粮食、农副
产品、农副土特产品; 养殖、深加工畜、禽、鱼饲料及饲料添加剂;销售自产产品;
农牧科技开发等.公司地址:河北辛集市新垒头工业区.项目总投资人民币3,500万元
, 新建年产能为10万吨的畜禽饲料生产项目.目前该项目正进行厂房等建设,报告期
已投入资金431.89万元.
9、海南饲料项目: 项目总投资预计为人民币7,000万元人民币.项目建成后,产
能将达到20万吨的水产、畜、禽饲料生产能力.该项目正处于筹建阶段.
10、公司与北京千喜鹤食品有限公司合作项目: 详见本报告第九节"重要事项"
之二"报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项".
此外,公司尚无其它重大投资项目.
投资情况说明：
公司投资情况
（一）公司前次募集资金在报告期内的使用情况
公司于2001年3月配股的募集资金总额为192,000,000.00元，剔除发行费用6,5
33,122.96元，实际募集资金为185,495,048.75元，使用情况如下：
单位：（人民币）万元
已投资占总投资
配股投资项目 计划投资金额 实际投资金额 比例
固体高纯氢氧化钾项目 3,700.00 3,700.00 100.00%
菲律宾新希望（马尼拉）
饲料有限公 2,400.00 3,541.00 147.54%
司不限公司（含宿务分厂）
安徽白帝乳业有限公司 3,000.00 3,000.00 100.00%
新型肥料产业项目 5,000.00 3,859.00 77.18%
补充流动资金 4,450.00 4,450.00 100.00%
合 计 18,550.00 18,550.00 100.00%
募集资金投资进度及使用效果：
1、菲律宾项目：该项目一期工程已完成建设，目前正在抓紧进行二期工程建
设，以扩大生产规模，提高产品的市场销量，预计二期工程菲律宾中吕宋项目将于
2007年4月建成投产。该项目报告期内已初见成效，实现利润195.90万元。
2、安徽白帝项目：按照股东大会的决定，公司将原拟投资泰国新希望饲料项
目变更为投资安徽白帝乳业有限公司。报告期，安徽白帝乳业经营情况正常，实现
销售收入6,765.36万元，实现主营业务利润1,871.87万元。
3、新型肥料项目。已完成大田推广，市场培育，工艺调整，并逐步进入工业
化投入和试生产。由于其核心技术对中国的土壤、温度、湿度等方面还存在一些问
题暂末解决，因此尚有1,141万元项目流动资金还未拨付到位。故该项目在报告期
内尚未产生效益。
4、固体高纯氢氧化钾项目已按计划全部投入，报告期的生产经营正常，经济
效益良好。
（二）非募集资金投资情况
1、青岛琴牌乳业有限公司搬迁工程项目：由于青岛琴牌乳业有限公司原有生
产设备、生产规模、场地条件等已不能适应市场竞争的要求，公司决定对现有设备
进行搬迁技改，扩大生产规模。该项目总投资为3,511.65万元，全部用于固定资产
投资。该项目竣工后，将形成日产各类乳品100吨的生产能力。目前已投入资金1,8
76.19万元。
2、昆明雪兰公司乳品加工厂搬迁技改工程项目：昆明雪兰公司产品在昆明市
场上供不应求，目前的生产规模已不能满足市场增长的需要。经论证，公司需实施
技改搬迁。该项目总投资为6,989万元，项目竣工后，将形成日产各类乳品150吨的
生产能力（年产5万吨）。本期公司已投入资金4,204万元。
3、越南海防饲料项目：2006年1月4日经国家商务部审批，同意公司在越南海
防投资设立全资子公司"新希望海防有限公司"。公司的经营范围为：各种家禽家畜
饲料、水产饲料的生产、加工和销售。公司注册成立后，总投资额约为700万美元；
其新建饲料项目的产能为年产20万吨畜禽饲料。目前该公司已成立，报告期内公司
已投入资金3,361.65万元人民币。
4、北京通州投资建设饲料项目：根据公司发展战略，公司在北京通州投资人民
币3,400万元新建产能为20万吨的水产、畜禽饲料生产项目。该项目已建成投产。报
告期内项目建设已投入资金2,835万元。
5、孟加拉达卡饲料项目：2006年6月5日经国家商务部[2006]商合境外投资证字
第000585号文批准，同意公司在孟加拉达卡投资设立全资子公司"新希望孟加拉有
限公司"，公司经营范围：各种家禽、家畜、水产饲料的生产、加工和销售。项目
总投资额约为420万美元，产能为年产10万吨畜、禽、水产饲料。该项目建设期为
二年，目前公司已成立，正进行厂房等基础建设，报告期内已投入资金1,252.48万
元人民币。
6、印尼雅加达饲料项目：公司拟在印尼雅加达投资设立全资子公司"新希望雅
加达有限公司"。该公司经营范围为：各种家禽、家畜、水产饲料的生产、加工和
销售。项目总投资额约为495万美元，年产10万吨畜、禽、水产饲料。目前该项目
土地已选定，报告期内已投入1,173.11万元人民币。
7、印尼泗水饲料项目：公司拟在印尼泗水投资设立全资子公司"新希望泗水有
限公司"，生产、加工和销售各种家禽、家畜、水产饲料。项目总投资额约为495万
美元，年产10万吨畜、禽、水产饲料。目前项目前期准备工作已就绪，已开始筹建。
8、河北辛集饲料项目:公司出资成立"河北新希望饲料有限公司"并投资建设饲
料生产项目，该公司注册资本为2,000万元人民币。公司经营范围为：加工粮食、
农副产品、农副土特产品；养殖、深加工畜、禽、鱼饲料及饲料添加剂；销售自产
产品；农牧科技开发等。公司地址：河北辛集市新垒头工业区。项目总投资人民币
3,500万元，新建年产能为10万吨的畜禽饲料生产项目。目前该项目正进行厂房等
建设,报告期已投入资金431.89万元.
9、海南饲料项目：项目总投资预计为人民币7,000万元人民币。项目建成后，
产能将达到20万吨的水产、畜、禽饲料生产能力。该项目正处于筹建阶段。
10、公司与北京千喜鹤食品有限公司合作项目：详见本报告第九节"重要事项"
之二"报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项"。
此外，公司尚无其它重大投资项目。
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司的饲料和乳业经营都存在一定的季节性.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内, 公司收购了四川南方希望实业有限公司分别持有都匀国雄饲料有限
公司、曲靖国雄饲料有限公司和遵义嘉好饲料有限公司三家公司的90%的股权,因此
将上述三家公司列入合并范围.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相
比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
(一)报告期内,募集资金使用情况
单位:(人民币)万元
计划投资 实际投资 已投资占总
配股投资项目
金额 金额 投资比例
固体高纯氢氧化钾项目 3,700.00 3,700.00 100.00%
菲律宾新希望(马尼拉)饲
料有限公司(含宿务分厂) 2,400.00 3,322.93 138.46%
安徽白帝乳业有限公司 3,000.00 3,000.00 100.00%
新型肥料产业项目 5,000.00 3,859.00 77.18%
补充流动资金 4,450.00 4,450.00 100.00%
合计 18,550.00 18,331.93 98.82%
募集资金投资进度及使用效果:
1、菲律宾(马尼拉、宿务)项目: 该项目现已完成一期工程建设.目前正在抓紧
进行二期工程建设, 以扩大生产规模,提高产品的市场销量.该项目报告期内已初见
成效,实现利润97.11万元.
2、安徽白帝项目: 按照股东大会的决定,公司将原拟投资泰国新希望饲料项目
变更为投资安徽白帝乳业有限公司. 报告期,安徽白帝乳业经营情况正常,实现销售
收入3,105.46万元,实现净利润2.82万元.
3、新型肥料项目. 已完成大田推广,市场培育,工艺调整,并逐步进入工业化投
入和试生产. 由于其核心技术对中国的土壤、温度、湿度等方面还存在一些问题暂
末解决, 因此尚有1,141万元项目流动资金还未拨付到位.故该项目在报告期内尚未
产生效益.
4、固体高纯氢氧化钾项目已按计划全部投入, 报告期的生产经营正常,经济效
益良好.
(二)报告期内公司重大非募集资金投资项目情况
1、青岛琴牌乳业有限公司搬迁工程项目:由于青岛琴牌乳业有限公司原有生产
设备、生产规模、场地条件和技术已不能适应市场竞争的要求, 公司决定对现有设
备进行搬迁技改,扩大生产规模.该项目总投资为3511.65万元,全部用于固定资产投
资.技改项目竣工后,将形成日产各类乳品100吨的生产能力.本期公司已投入资金40
3.00万元.
2、昆明雪兰公司乳品加工厂搬迁技改工程项目:昆明雪兰公司产品在昆明市场
上供不应求, 目前的生产规模已不能满足市场增长的需要.经论证,公司需实施技改
搬迁.该项目总投资为6989万元,项目竣工后,将形成日产各类乳品150吨的生产能力
(年产5万吨).本期公司已投入资金1790.00万元.
3、越南海防饲料项目: 2006年1月4日经国家商务部审批,同意公司在越南海防
投资设立全资子公司"新希望海防有限公司".公司的经营范围为:各种家禽家畜饲料
、水产品的生产、加工和销售. 公司注册成立后,总投资额约为3500万元人民币;其
新建饲料项目的产能为年产20万吨畜禽饲料.目前该公司已成立,报告期内公司已投
入资金248.00万元.
4、北京通州投资建设饲料项目: 根据公司发展战略,公司在北京通州投资人民
币3400万元新建产能为20万吨的畜禽饲料生产项目. 目前北京新希望农牧科技有限
公司已注册成立,报告期内项目建设已投入资金870.00万元.
★2006年中期:
一、公司经营成果及财务状况简要分析
(一)公司经营成果概述
2006年上半年, 为了紧紧抓住国家解决"三农"问题和建设社会主义新农村的良
好发展机遇, 突出公司主业,公司适时地调整了发展战略,制定了未来五年的发展规
划.在生产经营管理上,通过加强经济活动分析,实施集中战略,加大新建和技改项目
的投入,积极拓展市场等措施,进一步优化产品结构,提升产品品质,在市场上精耕细
作,不断扩大市场份额,有效地克服了上半年部分原材料价格持续上涨、产品成本提
高、猪价下跌、市场竞争加剧等不利因素的影响,全面实行预算管理、成本管理和6
S管理等来强化内部管理,提高公司的生产经营业绩.
报告期内, 实现主营业务收入164,079.48万元,与去年同期相比,增加17,466.2
8万元,同比增长11.91%;实现主营业务利润23,324.32万元,与去年同期相比增加647
. 52万元,同比增长2.86%;实现净利润11,175.50万元,与去年同期相比增加3,239.1
9万元,同比增长40.81%.
(二)公司财务状况简要分析
1、2006年上半年, 公司主营业务收入比上年同期增长11.91%,主要原因是通过
进一步培育市场,优化产品结构,提高产品质量,加强了产品营销和服务,使各项业务
稳步上升, 饲料、乳制品及化工产品的销量均有所增长.报告期内,公司共销售各类
饲料产品38.44万吨,同比增长1.64万吨,增长4.46%;化工产品7.83万吨,同比增长1.
63万吨,增长26.29%;乳制品11.75万吨,同比增长1.53万吨,增长14.97%.
2、报告期内,公司主营业务利润增幅为2.86%,主要是公司主营业务收入的增长
3、公司净利润与去年同期相比增长40. 81%,主要是主营业务利润的增长,以及
公司投资的民生银行所获得的投资收益也同比有所增长.
4、公司现金及现金等价物净增加额为55,619.30万元,主要是在报告期内,公司
发行的6.00亿元一年期短期融资债券,实际到账金额为57,774.00万元.
5、公司股东权益比年初增加5.85%,主要是公司经营实现的利润增加.
二、报告期内公司主要经营活动情况
(一)报告期内公司利润构成、主营业务结构、主营业务盈利能力情况
公司主营业务收入由饲料、乳制品、化工等组成, 报告期内公司的利润构成、
主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化, 饲料、乳制品、化工三项
主业收入占公司主营业务收入的96.24%.
1、饲料行业经2005年的大幅增长, 促使2006年上半年的市场竞争加剧,猪价下
跌、养殖效益下滑,加之鱼粉、玉米、棉粕等主要原料的价格上涨等原因,国内饲料
行业普遍下滑,经营面临一定的压力.公司通过实施集中战略、进一步调整产品结构
、提高产品质量、加强售后服务工作、积极拓展市场等措施来巩固和发展市场, 取
得了较好成效. 公司所属的海南希望、昆明片区的饲料销量增长率远远高于行业和
地区增长幅度;同时,公司海外业务的快速发展,经营业绩的提升,也有效地弥补了国
内公司效益下滑的影响. 报告期内,公司饲料的销售收入与去年同期相比增长2.27%
,饲料销售收入占公司主营业务收入总额的47.17%.
2、今上年, 乳业行业在竞争加剧、原材料上涨和价格战的多重夹击之下,乳品
毛利率整体呈现行业性下滑. 在市场竞争异常激烈的情况下,公司深化管理,创新经
营, 提升产品质量,重点抓中心城市及周边地区的市场建设,进一步完善了产品通路
、市场销售渠道, 通过抓上游资源的开发来确保公司奶源的供应.在品牌建设上,在
继续抓好各地方品牌的同时, 加大了对"新希望乳业"品牌的宣传力度市场的认知度
.同时,新希望乳业控股有限公司的成立,为公司乳业实施集中战略,塑造全国性统一
品牌和进一步发展奠定了基础, 逐步提升了乳业的竞争力.上半年,公司乳制品的销
量、营业收入同比分别增长4.46%和19.95%,乳业行业的销售收入占公司销售收入总
额的28.61%.
3、报告期内, 公司所属化工企业继续保持稳步发展.成都华融化工有限公司通
过开展全面预算管理,加强内部控制,优化工艺流程,降低单位原材料消耗,不断降低
原材料成本和各项费用,积极拓展海外市场来增加销量,承受住了PVC和KOH产品价格
下调的冲击,取得了很好的成效.云南新龙矿物资饲料有限公司生产的饲料级磷酸氢
钙产品,由于磷矿价格的上涨和全国饲料行业今上半年的普遍下滑,在调整中经营有
所下滑,但随着饲料行业形势的好转,公司的经营将恢复和发展.报告期内,公司化工
产品销售收入同比增长15.52%,化工产品的销售收入占公司主营业务收入总额的20.
46%.
4、公司的金融投资主要是集中在银行和保险业. 报告期末,公司共持有民生银
行5.984%股份,为其第一大股东;持有民生保险7.234%的股份,为其发起人股东.报告
期内,公司来自民生银行的投资收益为7,486.38万元,同比增加1,178.02万元,增长1
8.67%.
(二)经营中出现的问题与困难及解决方案
(1)饲料. 今上年,由于竞争加剧,主要原材料价格上涨、养殖效益下降,整个饲
料行业普遍下滑给国内的饲料生产企业带来了一定的经营压力.此外,公司仍然存在
各饲料企业的业务发展水平、市场拓展能力参差不齐, 产品品种多、品牌多、规格
多等问题.
针对上述问题, 公司在国内市场竞争激烈的情况下,积极拓展海外市场,加大新
建和技改项目的投入,进一步提升产品品质,调整结构,实施集中战略,在市场上精耕
细作, 不断提高服务质量并利用市场调整的时机,制定公司的长远发展战略,在打造
区域性强势品牌的同时,进行资源整合,加强片区建设等来提高产能利用率和公司的
整体盈利能力.
(2)乳业. 公司乳业虽然在经营上有较大改善,但与国内其它同行知名企业相比
,公司的乳业仍然在生产规模、市场份额、毛利率等方面还存在着差距;公司各乳业
企业之间的发展水平也不平衡, 个别公司的经营状况还有待积极改善和进一步提高
.在目前的市场情况下,加强品牌建设,打造强势品牌,也是公司乳业当前发展的重要
工作.
针对乳业经营中目前存在的问题和困难, 公司将不断完善其独特的经营模式和
经营方式, 把握市场定位,明确发展方向,加大科研力度,不断开发新产品,拓展新市
场, 逐渐缩小与国内其它知名企业的差距;在品牌建设上,通过设立新希望乳业控股
有限公司这一平台来切实加大品牌建设力度, 积极塑造和提升新希望乳业的品牌形
象,不断提高市场竞争力.
(3)化工.在化工的生产经营上,公司生产的兽药和饲料级磷酸氢钙等产品,由于
市场调整, 上游原料市场涨价,产品毛利率有所下滑,在一定程度上影响了产品的盈
利能力; 与同行业相比,华融化工的KOH和PVC产品的生产规模还偏小,未能实现规模
效益.
公司将积极拓展市场经营,扩大原料供应范围,并根据市场情况适时调整产品价
格, 应对原料市场的变化.针对公司化工的KOH和PVC生产规模偏小的问题,公司将适
当地通过技术改造来提高工艺水平和产品生产技术,扩大生产规模.
(三)报告期内,无对公司利润产生重大影响的其他经营业务活动.
(四)报告期内,单个参股公司的投资收益对本公司净利润的影响达到10%的情况
报告期内, 公司来自中国民生银行的投资收益超过公司净利润的10%,该公司的
基本情况如下:
报告期末,中国民生银行总资产62,543,157.40万元,其股东权益为1,660,577.6
0万元, 总股本1,016,674.90万股,每股净资产1.63元,净利润173,333.70万元,每股
收益0.17元.公司控股的新希望投资有限公司持有中国民生银行5.984%的股份,报告
期内公司获得投资收益7,486.38万元.
三、公司投资情况
(一)报告期内,募集资金使用情况
1、菲律宾(马尼拉、宿务)项目: 该项目现已完成一期工程建设.目前正在抓紧
进行二期工程建设, 以扩大生产规模,提高产品的市场销量.该项目报告期内已初见
成效,实现利润97.11万元.
2、安徽白帝项目: 按照股东大会的决定,公司将原拟投资泰国新希望饲料项目
变更为投资安徽白帝乳业有限公司. 报告期,安徽白帝乳业经营情况正常,实现销售
收入3,105.46万元,实现净利润2.82万元.
3、新型肥料项目. 已完成大田推广,市场培育,工艺调整,并逐步进入工业化投
入和试生产. 由于其核心技术对中国的土壤、温度、湿度等方面还存在一些问题暂
末解决, 因此尚有1,141万元项目流动资金还未拨付到位.故该项目在报告期内尚未
产生效益.
4、固体高纯氢氧化钾项目已按计划全部投入, 报告期的生产经营正常,经济效
益良好.
(二)报告期内公司重大非募集资金投资项目情况
1、青岛琴牌乳业有限公司搬迁工程项目:由于青岛琴牌乳业有限公司原有生产
设备、生产规模、场地条件和技术已不能适应市场竞争的要求, 公司决定对现有设
备进行搬迁技改,扩大生产规模.该项目总投资为3511.65万元,全部用于固定资产投
资.技改项目竣工后,将形成日产各类乳品100吨的生产能力.本期公司已投入资金40
3.00万元.
2、昆明雪兰公司乳品加工厂搬迁技改工程项目:昆明雪兰公司产品在昆明市场
上供不应求, 目前的生产规模已不能满足市场增长的需要.经论证,公司需实施技改
搬迁.该项目总投资为6989万元,项目竣工后,将形成日产各类乳品150吨的生产能力
(年产5万吨).本期公司已投入资金1790.00万元.
3、越南海防饲料项目: 2006年1月4日经国家商务部审批,同意公司在越南海防
投资设立全资子公司"新希望海防有限公司".公司的经营范围为:各种家禽家畜饲料
、水产品的生产、加工和销售. 公司注册成立后,总投资额约为3500万元人民币;其
新建饲料项目的产能为年产20万吨畜禽饲料.目前该公司已成立,报告期内公司已投
入资金248.00万元.
4、北京通州投资建设饲料项目: 根据公司发展战略,公司在北京通州投资人民
币3400万元新建产能为20万吨的畜禽饲料生产项目. 目前北京新希望农牧科技有限
公司已注册成立,报告期内项目建设已投入资金870.00万元.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司主营业务仍集中于饲料、乳制品、金融及化工.共销售各类饲料
18.19万吨,同比增长11.73%;各类乳制品5.41万吨,同比增长10.86%;各类化工产品3
.83万吨,同比增长26.40%.实现主营业务收入79,193.20万元,同比增加10,397.66万
元, 增长15.11%;主营业务利润10,815.92万元,同比减少242.14万元,减少2.19%;净
利润4,724.29万元,同比减少95.02万元,减少1.97%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司的饲料和乳业经营都存在季节性.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司的经营情况概要
公司董事会按照股东大会的要求和年初制定的经营方针和目标,坚持"以内涵式
发展为主, 外延扩张为辅"的发展战略,强化内部管理,加强成本控制,优化产品结构
, 不断开发新产品,积极培育新市场.2005年,先后克服了在四川发生的"猪链球菌病
"、全球性的"禽流感"疫情、畜禽价格较低、养殖效益下滑、部份原材料价格上涨
、部分化工产品价格持续下跌、市场竟争加剧等多种不利因素的影响, 通过积极调
整产品结构,努力挖掘内部潜力,对市场进行深度开发,精耕细作,使各项业务仍取得
了较好的经营业绩,保持了持续稳健发展.
2005年,实现主营业务收入309,815.56万元,同比增加45,463.29万元,增长17.2
0%; 实现主营业务利润51,136.94万元,同比增加9,715.82万元,增长23.46%;实现净
利润18,089.06万元,同比增加4,118.86万元,增长29.48%.
二、报告期内公司经营情况回顾
(一)主营业务的范围及其经营状况
公司经营范围: 饲料、原料添加剂、饲料加工机械、农副产品、食品的生产、
加工、销售; 种养殖业的开发及经营;现代农业的技术服务、咨询及生产基地建设;
销售电子产品,建筑材料;经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口
业务(国家限定公司经营或禁止出口的商品除外); 经营本企业和本企业成品企业生
产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务(
国家限定人公司经营或禁止进口的商品除外); 经营本企业的进料加工和"三来一补
"业务;饮料、乳制品的生产、销售;对外投资.
(二)报告期公司各行业经营情况
1、饲料:公司通过提高产品质量,优化产品结构,降低产品成本、对市场进行深
度开发,精耕细作,努力扩大市场占有率等经营措施,克服了"猪链球菌病"、"禽流感
"疫情和畜禽价格较低、养殖效益下滑等的不利影响,经受住了行业竞争加剧的考验
, 充分体现了公司的抗市场风险能力.本年度公司饲料生产与销售同步增长,盈利能
力不断提高,成为公司主营业务收入和利润来源的重要组成部份.经过多年的努力和
探索,公司已形成了独特的管理体系,产品质量不断提高,产品结构日趋合理,销售网
络更加成熟,品牌知名度、客户忠诚度进一步提高,公司将加大在饲料生产经营上的
投入,进一步扩大市场占有率,通过饲料业务的持续、稳定发展来带动和促进公司其
他相关产业链的发展.
报告期内,共销售各类饲料产品73.12万吨,同比增加10.00万吨,增长15.84%;实
现主营业务收入157,773.04万元,同比增加24,990.38万元,增长18.82%;实现主营业
务利润19,356.03万元,同比增加4,746.05万元,增长32.49%.
2、乳业: 2005年的乳品市场一方面价格战连绵不断;另一方面奶制品的原材料
价格则不断上涨.在原材料上涨和价格战的双重夹击之下,乳品毛利率整体呈现行业
性下滑.在这种严峻的市场形势下,公司加强了乳业的经营管理.在产品营销上,通过
提升产品质量,充分发挥其地方品牌的优势,重点抓好中心城市及周边地区的市场建
设, 使产品通路、市场销售渠道更加完善;在奶源建设上,公司加强了对上游资源的
开发,确保公司奶源的供应;在品牌建设上,公司在继续抓好各地方品牌的同时,加大
了对"新希望乳业"品牌的宣传力度, 努力提高其品牌的市场认知度;同时,公司进一
步增加对乳业的技改投入, 扩大生产规模,提高了公司乳制品的销量,乳业板块的整
体盈利能力逐步得到改善.
报告期内, 共销售各类乳制品22.12万吨,同比增加4.16万吨,增长23.16%;实现
销售收入85,011.62万元,同比增加8,925.24万元,增长11.73%;实现主营业务利润20
,228.97万元,同比增加3,276.80万元,增加19.33%.
3、化工:公司所属化工企业通过优化工艺流程、降低原材料成本、调整产品结
构等,提高了化工产品的竞争力,使产品销量扩大,生产经营持续稳步发展.江苏天成
保健品有限公司在抓好生产经营的同时,通过了农业部组织的兽药生产企业GMP认证
;成都华融化工有限公司承受了PVC和KOH产品价格大幅下调的冲击,开展全面预算管
理,加强内部控制,不断降低原材料成本和各项费用,较好地抵消了价格下跌的影响.
报告期内, 共销售各类化工产品13.16万吨,同比增加1.83万吨,增长16.15%;实
现销售收入60,628.85万元,同比增加9,350.90万元,增长18.24%;实现主营业务利润
10,285.85万元,同比增加1,793.63万元,增长21.12%.
4、金融投资:公司参股的民生银行在2005年进行了股权分置改革,在保持其434
, 551,830股股份数不变的情况下,持有民生银行的股份比例由股改前的6.985%下降
为5. 987%,仍系民生银行的第一大股东;公司持有民生保险7.234%的股份,为其发起
人股东. 报告期内,公司来自金融投资的收益共为11,549.31万元,同比增加1,497.8
8万元,增长14.90%.
(三)公司主营业务收入及主营业务利润按行业分布的构成情况
(四)公司主营业务收入及主营业务利润按地区分布的构成情况
(五)主要供应商、客户情况
公司前五名供应商合计的采购金额为46,692.08万元,占公司年度采购总额的17
.11%;前五名公司客户的销售金额合计为11,530.43万元,占公司主营业务收入的3.7
2%%.
(六)报告期公司资产构成情况
(七)报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用的说明
1、营业费用报告期较上一年度增加3, 155.48万元,上升17.98%.主要原因是由
于销售规模扩大,主营业务收入增长.
2、管理费用报告期较上年增加4,127.03万元,上升34.08%.主要原因:一是菲律
宾等公司正式开展生产经营,开办费转入管理费用897.00万元;二是公司对应收款项
及存货进行清查, 计提的坏账准备和存货跌价准备增加;三是公司的管理力度加强,
管理费用相应增加.
3、财务费用本报告期较上一年度相比无明显变化.
(八)结合公司现金流量表相关数据的说明
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为26,780.65万元,同比增加5,389
.86万元,增加25.20%.公司投资活动产生的现金流量净额为-10,454.98万元,主要是
公司购建固定资产.公司筹资活动产生的现金流入净额-23,950.42万元,主要是偿还
了债务. 公司的经营活动、投资活动及筹资活动所产生的现金流量构成情况与上一
年度相比未发生重大变化, 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额与公司净利
润基本配比.
(九)全资附属企业及主要控股公司的经营情况及业绩
1、全资附属企业的经营情况及业绩
报告期,公司有绵阳、贵阳、昆明、西昌希望分公司等四家全资附属企业,生产
和销售饲料及饲料添加剂,均系非法人经济实体,其基本情况如下:
绵阳希望分公司:注册地在四川省绵阳市,总资产为2,711.79万元,净利润为68.
47万元.
贵阳希望分公司:注册地在贵州省贵阳市,总资产为1,980.97万元,净利润为-19
1.12万元.
西昌希望分公司:注册地在四川省西昌市,总资产为2,206.25万元,净利润为-1.
14万元.
昆明希望分公司:注册地在昆明市呈贡县,总资产为3,372.48万元,净利润为177
.02万元.
2、主要控股子公司的经营情况及业绩
越南河内公司: 注册资本166.80万美元,本公司持有其100%的股权.主要经营家
畜、家禽、水产等饲料的加工和销售.报告期,总资产为7,217.54万元,净利润为2,8
96. 11万元.贵阳新希望农业科技公司:注册资本500万元,本公司持有其100%的股权
. 主要经营家畜、家禽、水产等饲料的加工和销售.报告期,总资产为5,189.80万元
, 净利润为1,220.26万元.云南新龙矿物质饲料有限公司:注册资本1,400万元,本公
司持有其71. 43%的股权.主要生产经营饲料级磷酸氢钙.报告期,总资产为10,442.3
0万元,净利润为2,040.66万元.
成都华融化工公司:注册资本1,280万美元,本公司持有其34.91%的股权,成都化
工股份公司持有33.92%的股权,国际金融(IFC)公司持有25%的股权.主要经营KOH、P
VC、烧碱等化工产品的生产和销售.报告期,总资产53,187.22万元,净利润为3,177.
57万元.
云南邓川蝶泉乳品有限责任公司: 注册资本4,880万元,本公司持有其95.14%的
股权.主要经营乳制品、饮料、乳酸菌素粉制造、销售、进出口.报告期,总资产为2
9,685.47万元,净利润为18.33万元.
安徽白帝乳业公司:注册资本5,000.00万元,本公司持有其59%的股权.主要经营
奶牛、乳及乳制品、饮料、冷冻食品.报告期,总资产为6,322.32万元,净利润-187.
09万元.杭州双峰乳业公司:注册资本3,000万元,本公司持有其70%的股权.主要经营
消毒牛奶、乳制品、糖果糕点、液体饮料的制造. 报告期,总资产4,198.28万元,净
利润为25. 84万元.越南新希望胡志明公司:注册资本168万美元,本公司持有其100%
股份.主要经营饲料及添加剂,饲料原料.报告期,总资产为3,504.61万元,净利润1,0
36.54万元.
新希望投资公司:注册地在上海市浦东新区沪南公路1568号楼,注册资金57,655
. 56万元.主要经营范围:创业投资、投资管理、财务顾问、理财咨询、企业重组咨
询、市场调查、资信调查、技术开发及转让、技术咨询服务等.本公司持有其75%股
份.报告期末,公司总资产127,633.61万元,净资产124,213.15万元,净利润17,012.9
4万元.新希望投资公司是民生银行的第一大股东.民生银行主营业务范围:吸收公众
存款; 发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据贴现;发行金融债券;
代理发行、代理兑付,承销政府债券;买卖政府债券;从事同业拆借;买卖、代理买卖
外汇;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务;办理
信用卡业务;提供资信调查、咨询见证服务;经中国人民银行批准的其它业务.
三、对公司未来发展的展望
党和国家提出了建设社会主义新农村,随着"三农"政策的进一步落实,国家对农
业的支持力度将不断加大, 我国农牧业企业将迎来新的发展机遇.公司自上市以来,
一直保持着持续稳步发展的良好趋势, 资产规模不断扩大,盈利能力不断提高,抗风
险能力不断增强. 公司总的发展战略是:由现在的"适度多元化"逐步调整为"在保持
现有金融投资不变的情况下,以农业和农产品加工业为主,逐步减少和淡化在非农产
业的投资, 以利公司集中精力抓好农业产业链一体化的经营和发展";2006年公司的
生产经营指导方针为:"深化管理,持续创新,强化执行力,不断提升公司管理水平;通
过整合内外资源、实施公司战略转型: 1、继续加强团队建设,为战略转型和经营目
标的实现提供根本保障;2、提高存量资产运营效率;3、加速增量资产建设进度;4、
夯实管理基础, 通过实施战略转型来锤炼管理团队,确保公司生产经营计划的完成,
力争给股东提供较好的投资回报".
(一)新年度的经营计划
根据2005年度经营情况,公司2006年的经营目标计划是:预计主营业务收入和主
营业务利润比上年增长10%以上.为了实现这一目标,公司将加大市场销售力度,在抓
好存量, 巩固现有市场的同时,努力开拓新市场.同时,加大投资力度,在饲料、乳业
等领域增加新建和技改项目的投入,确保公司计划的完成,力争给股东提供较好的投
资回报.
(二)未来发展战略所需资金及使用计划
按照2006年的经营计划和工作目标以及公司现有资金状况, 预计公司2006年的
资金需求约为人民币6亿元,资金来源渠道主要有:
1、公司自有资金(含公司现有货币资金和2006年度经营性现金净流入);
2、向国内金融机构融资;
3、发行短期融资券;
4、配股或增发融资等.
(三)可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素
1、关于政策性风险: 党和国家提出了要建设社会主义新农村,国家将进一步加
大对农业的投入, 继续改善城乡环境及基础设施建设,不断提高农民收入,这对生产
饲料、乳制品等与农牧业紧密联系的企业, 将提供良好的新的发展机遇.因此,就公
司目前的主要业务来讲,尚不存在重大的政策风险.
2、关于市场风险及应对措施:
(1)原材料供应风险
本公司主导产品之一饲料的主要原料为玉米和豆粕,占饲料原料成本的55%左右
,因此农业及农副产品加工业的发展对本行业的制约作用明显.玉米、豆粕的市场价
格受供应量的影响较大, 这将影响本公司的生产经营.此外,由于大宗农产品进出口
间接影响到公司原材料的供应价格,造成公司原料成本波动.
原料奶是本公司乳品的主要生产原料, 占乳品成本的50%以上.由于我国奶牛饲
养业无论从量还是质的方面都落后于消费需求的增长, 原料奶的价格将呈上升趋势
,从而对本公司盈利能力会产生不利影响.
应对风险的措施: 在饲料原料上,公司将通过集中采购,与多家供应商合作来确
保公司原材料的供应. 同时,公司将通过加强原材料价格变化的研究,组织科学合理
的采购等方式来降低原材料成本;在原料奶的供应上,公司将与供应商签定长期的供
货合同,以确保供应量、价格和主要技术指标的相对稳定;公司还将继续加强优质奶
源基地的建设,提高其抗风险能力.
(2)市场竞争风险
1、饲料行业的竞争日趋激烈, 特别是在西南地区,国内外其它同行纷纷在该地
区投资建厂,加剧了西南地区饲料市场的竞争.因此,要保持公司的竞争优势,公司还
必须将生产规模和产品市场占有率进一步提高;另外,公司依然存在产品品种多、品
牌多、规格多,部分产品生产规模偏小、产能利用率还不足、主业不够突出等问题.
针对上述问题, 公司将利用自身在品牌、质量、技术、管理和市场网络等优势
, 学习同行业先进经验,以深度开发、服务营销为经营策略,坚持以内涵式发展为主
,整合好现有资源,搞好市场网络建设,提高产能利用率和市场占有率;通过规范化管
理,加强过程控制,降低制造、管理、营销等费用,努力提高产品的竞争力;同时明确
产品定位, 不断优化产品结构,取消一些销量小又无市场前景的品种,打造区域性强
势品牌;在抓好国内市场的同时,进一步拓
展海外市场.
2、本公司下属乳品公司多为城市型乳品企业,在各自的区域性市场具有明显的
竞争优势,但是,由于尚未完成全国范围的整合,规模效益并不明显,受到了基地型乳
品企业的强有力竞争.
公司将通过原有企业市场资源的整合, 实现市场资源共享,扩大市场份额,把分
散的地方优势转化为面向全国的集中优势,增强市场竞争力.公司还将加大对乳业的
投入, 进行技术改造,增加UHT奶产量,不断开发巴氏奶、酸奶等的新品种,提高市埸
竞争力.
3、其它经营风险
近年来,"禽流感"、"猪链球菌病"等疫情时有发生,对饲料的生产经营造成了影
响. 通过几年的实践和锻炼,公司的抗市场风险能力不断增强,摸索和总结出了应对
上述疫情的措施,通过适时地调整产品结构,提高产品质量,积极开拓新市场,对市场
进行深度开发, 服务营销,精耕细作,努力挖掘内部潜力,加强内部管理,降低成本费
用等来消除各种疫情的影响.
(3)财务风险:为实现公司的发展目标,公司需要一定的资金作保障,若未能按计
划融得资金, 将对公司的年度投资项目产生影响.公司目前的负债中多为短期借款,
中长期借款较少,结构还不合理,不利于公司经营资金的有效供应.
针对上述情况, 公司将与多家银行保持良好的沟通合作,改善融资结构,并尽快
落实短期融资券的发行工作, 通过多种渠道融资来保证公司正常的生产经营和投资
发展的资金需求.
四、公司投资情况
(一)公司前次募集资金在报告期内的使用情况
公司于2001年3月配股的募集资金总额为192,000,000.00元,剔除发行费用6,53
3,122.96元,实际募集资金为185,495,048.75元.
募集资金投资进度及使用效果:
1、菲律宾项目:该项目已完成一期工程建设,机器设备已投入使用,开始进行市
场培育和开发.目前,正在抓紧进行二期工程建设,以扩大生产规模,提高产品的市场
销量.该项目报告期内,扣除其开办费后已产生盈利40余万元.
2、安徽白帝项目: 按照股东大会的决定,公司将原拟投资泰国新希望饲料项目
变更为投资安徽白帝乳业有限公司. 报告期,安徽白帝乳业经营情况正常,实现销售
收入6,278.49万元,实现主营业务利润1,723.86万元.
3、新型肥料项目. 已完成大田推广,市场培育,工艺调整,并逐步进入工业化投
入和试生产. 由于其核心技术对中国的土壤、温度、湿度等方面还存在一些问题暂
末解决, 因此尚有1,141万元项目流动资金还未拨付到位.故该项目在报告期内尚未
产生效益.
4、固体高纯氢氧化钾项目已按计划全部投入, 报告期的生产经营正常,经济效
益良好.
(二)非募集资金投资情况
2005年11月15日, 公司出资94万美元,越南新希望河内有限公司出资31万美元,
双方投资设立了北京新希望农牧科技有限公司.该公司的经营范围为:加工粮食、农
副产品、农副土特产品; 养殖、深加工畜、禽鱼饲料及饲料添加剂;销售自产产品;
农牧科技开发等. 拟投资新建年产20万吨的畜禽饲料项目,目前正在进行前期工作.
此外,公司尚无其它重大投资项目.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营业务为各类饲料、乳制品及化工产品的研发、生产和销售. 报告期内
, 公司所处行业经营环境发生变化,饲料行业由于生猪价格不断下跌,影响了广大农
民及养殖户的养猪积极性, 加之四川发生的猪链球菌病情和部分地区所发生的禽流
感等,影响了公司饲料的生产经营;公司乳制品行业由于国内各大型乳业集团先后在
全国各地纷纷投资建厂, 市场竞争更趋激烈,给公司乳业的经营造成了较大压力;公
司化工产品的经营基本保持平稳.截止报告期,公司共销售各类饲料55.69万吨,各类
化工产品9.40万吨,各类乳制品16.36万吨;实现主营业务收入236,597.67万元,主营
业务利润37, 477.76万元,净利润10,852.43万元,同比减少731.38万元.主要原因是
在报告期内, 公司加强资产管理,全面开展了清产核资工作,根据公司清产核资后的
资产状况,按照国家《企业会计准则》及《企业会计制度》的有关规定,公司计提了
长期投资减值准备和固定资产减值准备及存货跌价准备.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币) 万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
粮食及饲料加工业 121,808.02 107,033.21 12.13%
乳制品制造业 66,864.32 51,936.14 22.33%
基本化学原料制造业 43,631.47 36,370.89 16.64%
其中:关联交易 3,211.80 2,734.01 14.88%
主营业务分产品情况
无 0.00 0.00 0.00%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司的饲料产业和乳业产业都存在一定的季节性.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜越南河内公司 ｜ ｜ 2896.11｜ 7217.54｜
｜贵阳新希望农业科技公司 ｜ ｜ 1220.26｜ 5189.80｜
｜云南新龙矿物质饲料有限公司｜ ｜ 2040.66｜ 10442.30｜
｜成都华融化工公司 ｜ ｜ 3177.57｜ 53187.22｜
｜云南邓川蝶泉乳品有限责任公｜ ｜ 18.33｜ 29685.47｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜安徽白帝乳业公司 ｜ ｜ -187.09｜ 6322.32｜
｜杭州双峰乳业公司 ｜ ｜ 25.84｜ 4198.28｜
｜越南新希望胡志明公司 ｜ ｜ 1036.54｜ 3504.61｜
｜新希望投资公司 ｜ ｜ 17012.94｜ 127633.6｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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