经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈华联股份000882≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜百货 ｜ 44785.1｜ 8875.4｜ 19.82｜ 68.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜超市 ｜ 17131.2｜ 6779.6｜ 39.57｜ 26.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜京外地区 ｜ 30021.1｜- ｜- ｜ 46.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区 ｜ 35236.6｜- ｜- ｜ 54.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜百货 ｜ 92083.4｜ 17394.9｜ 18.89｜ 79.47｜
｜超市 ｜ 23783.3｜ 2728.3｜ 11.47｜ 20.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区 ｜ 61451.8｜- ｜- ｜ 53.04｜
｜京外地区 ｜ 54414.9｜- ｜- ｜ 46.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 零售业(7-9月) ｜ 27572.5｜ 4975.8｜ 18.05｜ 32.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜零售业 ｜56648.16 ｜47032.41 ｜9615.75 ｜16.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜56648.16 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜零售 ｜30353.51 ｜25468.19 ｜4885.32 ｜16.09 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜零售业 ｜95514.03 ｜82734.72 ｜12779.31 ｜13.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜零售业 ｜21726.02 ｜16888.94 ｜4837.08 ｜22.26 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京地区 ｜65577.89 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜京外地区 ｜51662.16 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
2)持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □不适用
4)报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
本报告期没有接待投资者实地调研、电话沟通和书面问询.
★2007年中期:
(一)经营成果与财务状况分析
变动原因:
1、营业收入减少主要是由于部分面积联营转租赁和促销方式有所调整所致;
2、营业利润增加主要是由于毛利率增加所致;
3、净利润减少主要是由于所得税费用增加所致;
3、现金及现金等价物净增加额增加主要是由于投资活动产生的现金流量净额
增加所致;
4、总资产减少主要是由于银行借款减少所致;
5、股东权益增加主要是由于实现的净利润所致.
(二)公司经营情况
1、总体经营情况
上半年, 公司针对消费者更加成熟的消费理念,调整品牌结构及卖场布局,营造
更加舒适的购物环境,提高服务水平;在促销方式上有所创新,增加企划文化内涵;根
据各个门店的具体情况, 公司总部针对所存在的问题,集中进行分析、辅导,进行整
改,取得了一定的效果.
1-6月实现营业收入652,57万元,比去年同期减少0.21%,营业利润27,58万元,比
去年同期增长1.99%,净利润16,18万元,比去年同期减少8.64%.
2、报告期内,利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力没有发生重大
变化.
3、没有对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动.
4、北京华联综合超市股份有限公司为本公司的参股公司, 本公司持有其13.40
%的股份,为其第二大股东.该公司以综合超市为主业.2007年1-6月,实现净利润8434
7129.95元
5、经营中的问题与困难
近年来内外资企业加大对商业网点的投资,网点密度加大,争夺市场份额的难度
加大,行业竞争更加激烈.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司没有募集资金投资情况.
2、报告期内,公司没有非募集资金投资情况.
(四)公司对上年年度报告中披露的本年度经营计划没有做出修改.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
适用 □不适用
2006年12月, 公司与北京华联商业贸易发展有限公司签订股权转让协议, 将所
持武汉广信联置业有限公司90%股权转让给该公司,转让价格8,900万元.武汉广信联
置业有限公司于2006年12月12日办理工商变更登记手续. 公司于本报告期收到上述
款项.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用√ 不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√ 不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)公司报告期内总体经营情况
2006年公司积极推动各项工作, 分解经营指标,落实目标责任,坚持以利润为核
心,以经营为手段,进行有效的管理.第一,继续调整品牌结构,在经营中做出特色,积
极发展会员,提高市场占有率.第二,通过加强信息系统建设,为门店的销售监控起到
了重要作用, 对如何提升来客数、提升客单价提供了详细的分析工具.第三,继续加
强坪效管理. 通过坪效管理对全部品牌进行摸底调查,为卖场调整提供依据;将坪效
管理运用到企划活动当中,做到事前预测,事中跟踪,事后评估,将活动与收益更紧密
地联系在一起.第四,积极尝试企划转型.随着公司市场地位的日趋巩固,已经形成一
定的竞争优势. 在此情况下,选择部分门店为试点在促销方式上实行转型,走一条靠
品质取胜的道路.促销方式由返卷、打折向买赠和厂商自由折扣转变,取得了一定的
效果.
主要财务指标对比
净利润增加主要是由于毛利率提高,主营业务利润增加,以及财务费用减少等原
因所致.
虽然连锁经营是零售业抵御风险的重要模式, 但是面对外资和内资零售企业的
扩张, 再加上投资百货店成本较高,又需要一定的培育期,本公司目前尚未达到一定
的规模,承受开新店能力还不强,制约了市场占有率.
(2)公司主营业务及其经营状况
公司主营业务主要是经营购物中心、百货业连锁.
主营业务分行业情况:
主营业务分地区情况:
报告期内,公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力没有发生较大变化.
主要供应商、客户情况:公司以联营为主,顾客也比较分散.
(3)报告期公司资产构成及期间费用、所得税变动情况报告期末与期初相比,长
期投资增加的原因主要是由于向华联财务有限责任公司增资以及联营公司实现权益
增加所致.管理费用减少的原因主要是由于加强成本费用控制所致.
(4)报告期公司现金流量的构成情况报告期与上年相比,公司经营活动产生的现
金流量净额减少的原因主要是由于收到的其他与经营活动有关的现金减少所致. 公
司投资活动产生的现金流量净额减少的原因主要是由于处置固定资产、无形资产和
其他长期资产所收回的现金净额减少以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金增加所致.经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额较大,主要是
由于经营性应付项目较多所致.
(5)公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析河南华联商厦有限公
司为本公司独资企业. 该公司以经营百货商厦为主业,注册资本7000万元.期末总资
产152,006,997.83元,净资产86,406,955.27元,2006年实现主营业务收入193,006,1
71. 06元、主营业务利润25,728,566.86元.呼和浩特华联商厦有限公司为本公司独
资企业.该公司以经营百货商厦为主业,注册资本5000万元.期末总资产39,902,791.
49元, 净资产15,354,435.68元,2006年实现主营业务收入5,742,953.15元、主营业
务利润1,477,460.02元.业绩下降的主要是由于逐步退租、营业面积减少造成的.北
京华联综合超市股份有限公司为本公司的参股公司, 已于2001年11月29日在上海证
券交易所挂牌上市, 本公司持有其13.40%的股份,为其第二大股东.该公司以综合超
市为主业.2006年实现主营业务收入5,911,881,922.24元、主营业务利润648,458,1
00.76元.业绩提升的主要原因是规模进一步扩大及单店竞争力及运营效率进一步提
高所致.
2、对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局近年来,我国社会消费
品零售总额持续增长, 居民购买力水平不断提高,为零售业的发展提供了保证.但另
一方面, 百货业的竞争越来越激烈,国外商业资金进入的越来越多,他们在资金规模
和管理经验上, 都占有较大的优势.同时国内的大型商业企业扩张速度也在加快,零
售网点密度正在加大, 公司占领更多市场份额的难度也加大.同时,面对消费升级的
趋势,商场在卖场设计、品牌等各方面都要进行相应的调整和改善.
(2)公司未来发展规划与2007年经营计划
市场竞争越来越激烈, 消费者也越来越成熟,如何调整业态结构和品牌结构,提
高店铺的聚客能力和盈利能力, 需要进行仔细的研究和分析.根据目前的市场情况,
公司将在促销方式上有所突破, 既能吸引顾客,又能保证公司利润.公司将继续加大
商品的自营和经销业务,去掉中间环节,降低售价,加快商品周转,从而增加利润空间
. 对现有门店逐店审视和分析,根据不同问题和情况,分别采取不同的解决方案和措
施.
(3)资金需求、使用计划及资金来源情况
公司将通过努力提高现有门店的盈利能力以及采取项目合作的方式解决公司的
资金需求问题.
(4)风险因素分析
公司经营百货零售业务, 目前主要的风险是行业内同质化的商品结构风险、对
门店监控方面的管理风险以及消费升级后的门店调整风险.
针对上述风险, 公司2006年通过一系列的措施,建立相应的系统和体制,强化风
险意识, 增强风险控制能力,取得了较好的效果.2007年公司将继续通过加强代理及
开发自有品牌, 化解商品结构同质化风险;通过增强公司总部的控制能力,在财务、
人事、营运、企划等方面进行监控, 实行垂直管理,化解管理风险;通过对消费趋势
及对顾客消费习惯和理念变化进行研究, 及时在商场设计、卖场布局、商品升级等
方面进行调整,应对消费升级对商场提出的要求.
(5)执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响
1)根据《企业会计准则第2号--长期股权投资》的规定,公司将现行政策下对控
股子公司的投资采用权益法核算变更为采用成本法核算, 合并报表时调整为权益法
核算.此项政策变化将影响母公司报表的当期损益,但并不影响公司合并报表.
2)根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的相关规定, 公司对
同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额截止2006年12月31日尚未摊销完毕的
借方金额2, 151,124.94元,不再进行摊销,在首次执行日予以冲销,相应减少合并资
产负债表年初留存收益2,151,124.94元,调整年初未分配利润2,151,124.94元.
公司对北京华联综合超市股份有限公司投资形成的股权投资差额截止2006年1
2月31日尚未摊销完毕的余额,不再进行摊销,而作为首次执行日的认定成本.
3)根据《企业会计准则第9号—职工薪酬》和《企业会计准则第38号—首次执
行企业会计准则》的规定,公司原账面的应付福利费余额,应当在首次执行日全部转
入应付职工薪酬.首次执行日后第一个会计期间,根据公司实际情况和职工福利计划
确认应付职工薪酬, 该项金额与由应付福利费转入的职工薪酬之间的差额调整管理
费用. 根据公司的历史数据,职工福利费的实际发生数一般低于计提数,因此执行此
项准则可能会增加公司的净利润.
4)根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 公司将现行政策下的应付税
款法变更为资产负债表日债务法,此变更将会影响公司的当期会计所得税费用,从而
影响公司的当期损益和股东权益. 公司计算递延所得税资产增加合并资产负债表年
初留存收益21,726,359.27元,调整年初未分配利润21,726,359.27元.
5)根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策
下合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表股东权益项目
下设"少数股东权益项目"列示,截止2006年12月31日,本公司拥有各子公司100%的权
益,不存在少数股东权益.
上述影响事项可能因财政部对新企业会计准则的进一步解释而进行相应调整.
本公司已于2007年1月1日起开始执行新企业会计准则, 目前本公司仍在评价执
行新企业会计准则对公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响. 在对其进
行慎重考虑并参照财政部对新企业会计准则的解释后, 本公司对首次执行日新旧企
业会计准则股东权益差异和以后年度主要会计政策、会计估计变化及其对公司财务
状况和经营成果的影响进行了上述分析, 在编制2007年度财务报告时可能对上述分
析采用的相关会计政策或重要认定进行调整, 从而可能导致上述对财务状况和经营
成果的分析及相关金额认定与2007年度财务报告中所列报的相应数据之间存在差异
(二)公司投资情况
(1)募集资金使用情况
公司募集资金已于2000年度使用完毕,本报告期内,公司无募股资金使用情况.
(2)非募集资金的投资、进度及收益情况
经2006年第一次临时股东大会批准, 本公司向华联财务有限责任公司增资1902
7万元,详见重要事项部分.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
今年第三季度,公司各门店继续加大促销力度,7-9月实现主营业务收入27572万
元, 主营业务利润4823万元.1-9月实现主营业务收入84221万元,主营业务利润1417
2万元. 但是由于个别门店营业费用有所增加,影响了公司7-9月利润,较去年同期有
所下降.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于公司属于商业行业,经营情况具有一定的时间性,在节假日、换季、促销期
间,销售额会上升.
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、报告期内,公司没有募集资金投资情况.
2、报告期内,公司没有非募集资金投资情况.
★2006年中期:
(一)经营成果与财务状况分析
变动原因:
1、主营业务收入减少主要是由于部分面积联营转租赁和促销方式有所调整所
致;
2、主营业务利润增加主要是由于毛利率增加所致;
3、净利润增加主要是由于主营业务利润增加、管理费用和财务费用降低所致;
3、现金及现金等价物净增加额减少主要是由于经营活动产生的现金流量净额
和投资活动产生的现金流量净额减少所致;
4、总资产增加主要是由于银行借款增加及实现净利润所致;
5、股东权益增加主要是由于实现的净利润所致.
(二)公司经营情况
1、主营业务的范围及经营情况
公司主营业务为百货、购物中心.
公司经营情况: 上半年,公司加大力度进行成本、费用控制;加强门店的坪效管
理,使得每平米经营面积尽量产生更多的效益;积极开展商品贸易,去掉中间环节,加
快商品周转, 增加利润空间;调整经营方式及促销方式,提升毛利率.1-6月实现主营
业务收入56648万元, 比去年同期减少8.73%,主营业务利润9349万元,比去年同期增
长12.04%,净利润1773万元,比去年同期增长287.64%.
2、报告期内,利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力没有发生重大
变化.
3、没有对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动.
4、北京华联综合超市股份有限公司为本公司的参股公司, 本公司持有其13.40
%的股份,为其第二大股东.该公司以综合超市为主业.2006年1-6月,实现净利润69,0
60,486.01元.
5、经营中的问题与困难
国内外企业对商业网点的投资越来越集中,经营商品同质化严重,行业竞争更加
激烈.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司没有募集资金投资情况.
2、报告期内,公司没有非募集资金投资情况.
(四)公司对上年年度报告中披露的本年度经营计划没有做出修改.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
一季度, 公司在2005年大力度调整的基础上,抓住销售旺季,加强商品供应和管
理, 积极开展各种形式的促销活动.1－3月实现主营业务收入30353.51万元,主营业
务利润4731.24万元,净利润888.4万元.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于公司属于商业行业,经营情况具有一定的时间性,在节假日、换季、促销期
间,销售额会上升.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
由于加大了管理力度,严格控制成本,报告期管理费用下降幅度较大.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
与上一报告期相比,本报告期合并范围减少了北京华联商厦河南有限公司.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特别承诺及其履行情况
□适用 √不适用
7.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
关于股权分置改革, 根据与本公司非流通股股东的沟通,将于2006年6月30日前
进入股改程序.
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)公司报告期内总体经营情况
报告期内, 为了平衡规模扩张和公司近期效益的关系,公司没有过多拓展新店,
主要致力于对已开门店的调整, 重在增强现有门店的机制和盈利能力.第一,对所有
门店的市场定位进行逐店分析,以顾客需求为中心,进行卖场布局、业种配置及商品
结构的调整;第二,推出坪效管理机制,以坪效为原则,对每个品牌供应商进行重新审
视和评估, 为供应商的结构及面积调整提供科学的依据;第三,进一步完善联营＋出
租＋自有(专有)品牌开发的商业模式, 合理压缩联营,加大出租,大力培育和发展自
有品牌,力争以租金收入来减轻成本压力.出售安贞房产,降低银行负债,减少利息支
出,加大对商品的投入,逐步改善业内商品同质化问题,以差异化经营增强竞争力.以
上大力度的调整, 长期增强了店铺的盈利能力,但在调整过程中,必然会影响部分经
营时间及不可避免地带来了由调整所带来的摊销费用的增加. 因此,2005年,本公司
收入由于部分商场面积由联营改租赁而有所下降,利润基本与去年持平.考虑到百货
店客观上需要培育期, 为了保持业绩的稳定,支持主业的发展,公司投资了华联财务
公司,增加利润来源.
公司所在的百货零售业,面对的市场竞争越来越激烈,尤其是中国加入WTO后,外
资加快了进入的步伐. 为了加强抗风险能力,连锁经营是零售业的重要发展模式.但
投资百货店往往开办费用较大,且要一次性进入成本,且百货店客观上又需要一定的
培育期.本公司目前阶段,已开店铺数尚未达到一定的规模,且尚未完全成熟,因而带
动开新店的能力还不强,一定程度上制约了新店的拓展.
公司将千方百计增强现有门店的盈利能力,为下一步发展规划和目标奠定基础.
(2)公司主营业务及其经营状况
公司主营业务主要是经营购物中心、百货业连锁.
主营业务分行业情况:
报告期内,公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力没有发生较大变化.
主要供应商、客户情况:公司以联营为主,顾客也比较分散.
(3)报告期公司资产构成及期间费用、所得税变动情况
公司资产构成同比未发生重大变动. 营业费用、管理费用、财务费用同比未发
生重大变动.所得税同比增加,主要是由于转让安贞华联商厦房产和经营场地改良资
产所得收益缴纳所得税所致.
(4)报告期公司现金流量的构成情况
公司经营活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量的构成未发生重大变
动.投资活动产生的现金流量中,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的
现金在现金流出中的占比较上年减少, 投资所支付的现金在现金流出中的占比较上
年增加,主要是由于预付股权收购款所致.
经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额较大, 主要是由于经营性应付项
目增加较多.
(5)公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
河南华联商厦有限公司为本公司控股子公司, 本公司持有其71.4%的股权.该公
司以经营百货商厦为主业, 注册资本7000万元.期末总资产151,206,475.62元,净资
产82,885,203.90元,2005年实现主营业务收入142,685,650.37元、主营业务利润19
,157,751.04元.业绩提升的主要原因是租赁收入和价外费收入增加所致.
呼和浩特华联商厦有限公司为本公司控股子公司, 本公司持有其90%的股权.该
公司以经营百货商厦为主业,注册资本5000万元.期末总资产75,095,788.69元,净资
产27,581,301.10元,2005年实现主营业务收入19,327,050.55元、主营业务利润2,6
39, 666.41元.业绩下降的主要原因是进行卖场布局的大力度调整影响了经营时间,
加大了摊销费用.
北京华联综合超市股份有限公司为本公司的参股公司, 已于2001年11月29日在
上海证券交易所挂牌上市, 本公司持有其15.31%的股份,为其第二大股东.该公司以
综合超市为主业.2005年实现主营业务收入5,300,832,779.17元、主营业务利润574
,502,795.64元.业绩提升的主要原因是规模进一步扩大及单店竞争力及运营效率进
一步提高所致.
2、对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司所处行业为零售业. 随着国民经济的发展,社会消费品零售总额持续增长,
居民购买力水平不断提高, 国内需求旺盛,为零售业的发展提供了良好的基础.但与
此同时, 百货业的竞争越来越激烈,国外商业资金进入的越来越多,他们在资金规模
和管理经验上, 都比国内企业有优势,国内的大型商业企业扩张速度也在加快,各地
区的零售网点密度正在加大,占领市场份额的难度越来越大,对商业企业提出了更高
的要求.
(2)公司未来发展规划与2006年经营计划
面对日益激烈的竞争环境, 公司拟继续加大力度增强现有门店的竞争能力和盈
利能力,同时,加快西安和武汉项目的开发建设.具体如下:
A、以顾客需求为中心,不断调整门店业种结构及商品结构,力求准确定位;
B、继续坚持坪效管理原则,不断完善品牌供应商结构;
C、加大自有品牌的引进和开发,实行差异化、特色化经营;
D、加大商品贸易,去掉中间环节,降低售价,加快商品周转,增加利润空间.公司
将继续加大华联珠宝、千款鞋酷、奇乐、卡拉瑞等品牌的自营业务.
(3)资金需求、使用计划及资金来源情况
为实现公司发展规划,更好地实现项目开发及商品贸易,公司拟从两方面解决资
金需求:
1)努力提高现有门店的盈利能力;
2)引入合作伙伴.
(4)风险因素分析
公司经营百货零售业务, 将会面临国家零售商业网点规划方面的政策风险、行
业内同质化的商品结构风险、对门店监控方面的管理风险等.
针对上述风险,公司将密切注意政策变化,使公司发展战略与国家零售商业网点
规划尽量吻合, 化解政策风险;通过加强代理及开发自有品牌,化解商品结构同质化
风险; 通过增强公司总部的控制能力,在财务、人事、营运、企划等方面进行监控,
实行垂直管理,化解管理风险.
(二)公司投资情况
(1)募集资金使用情况
公司募集资金已于2000年度使用完毕,本报告期内,公司无募股资金使用情况.
(2)非募集资金的投资、进度及收益情况
报告期,公司无非募集资金投资情况.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
今年第三季度,公司利用总部积累的管理资源和品牌资源,进一步加强控管能力
,指导门店业务.根据季节变化和当地具体情况,推出各种主题促销活动.进一步加强
管理,控制经营成本.7-9月实现主营业务收入24658万元,主营业务利润3785万元.1-
9月实现主营业务收入86726万元,主营业务利润12129万元.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
零售业 24,658.83 20,773.43 15.76%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
0 0.00 0.00 0.00%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
2.公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于公司属于商业行业,经营情况具有一定的时间性,在节假日、换季、促销期
间,销售额会上升.
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、 投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜河南华联商厦有限公司 ｜ 14268.57｜ 1915.78｜ 1915.78｜
｜呼和浩特华联商厦有限公司 ｜ 1932.71｜ 263.97｜ 7509.58｜
｜北京华联综合超市股份有限公｜ 530083.3｜ 57450.28｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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