经营分析
| 发布日期：2007-12-5 13:31:00 |
≈≈ST同力000885≈≈(更新:07.10.29)
纠改谌:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥行业 ｜ 24725.8｜ 6674.9｜ 27.00｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜52.5普硅水泥 ｜ 440.8｜ 142.2｜ 32.26｜ 1.78｜
｜42.5普硅水泥 ｜ 2369.2｜ 780.0｜ 32.92｜ 9.58｜
｜32.5普硅水泥 ｜ 9130.3｜ 2368.8｜ 25.94｜ 36.93｜
｜32.5复合水泥 ｜ 10181.3｜ 2621.7｜ 25.75｜ 41.18｜
｜熟料 ｜ 2604.2｜ 762.3｜ 29.27｜ 10.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜豫南 ｜ 24725.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜食品加工 ｜ 7733.4｜ 408.4｜ 5.28｜ 83.74｜
｜包装行业 ｜ 1501.4｜ 355.0｜ 23.65｜ 16.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西式灌肠产品 ｜ 6404.9｜ 508.2｜ 7.93｜ 69.36｜
｜肠衣膜系列 ｜ 1501.4｜ 355.0｜ 23.65｜ 16.26｜
｜屠宰收入 ｜ 1328.6｜ -99.8｜ -7.51｜ 14.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长江以南 ｜ 2308.7｜- ｜- ｜ 25.00｜
｜长江以北 ｜ 6926.1｜- ｜- ｜ 75.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他食品制造业(7-9月) ｜ 1875.5｜ 120.9｜ 6.44｜ 28.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑料薄膜制造业(7-9月) ｜ 454.3｜ 106.6｜ 23.48｜ 6.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西式灌肠系列(7-9月) ｜ 1708.6｜ 158.2｜ 9.26｜ 25.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜肠衣膜系列(7-9月) ｜ 454.2｜ 106.6｜ 23.48｜ 6.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 屠宰系列(7-9月) ｜ 166.9｜ -37.4｜-22.38｜ 2.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜屠宰及肉类蛋类加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜3703.20 ｜3506.53 ｜196.67 ｜5.31 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜塑料薄膜制造业 ｜453.66 ｜351.14 ｜102.52 ｜22.60 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西式灌肠系列 ｜3019.18 ｜2835.81 ｜183.37 ｜6.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜肠衣膜系列 ｜453.66 ｜351.14 ｜102.52 ｜22.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜屠宰收入 ｜684.02 ｜670.72 ｜13.30 ｜1.95 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜长江以南 ｜1039.22 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜长江以北 ｜3117.64 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜屠宰及肉类蛋类加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜255.96 ｜272.18 ｜-16.22 ｜-6.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜塑料薄膜制造业 ｜286.39 ｜225.15 ｜61.24 ｜21.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他食品制造业 ｜2087.78 ｜1896.07 ｜191.71 ｜9.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西式灌肠 ｜2087.78 ｜1896.07 ｜191.71 ｜9.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PVDC薄膜 ｜286.39 ｜225.15 ｜61.24 ｜21.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜屠宰系列 ｜255.96 ｜272.18 ｜-16.22 ｜-6.34 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜屠宰及肉类蛋类加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜8729.74 ｜8929.15 ｜-199.41 ｜-2.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜塑料薄膜制造业 ｜1384.59 ｜1126.55 ｜258.04 ｜18.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西式灌肠系列 ｜6559.37 ｜6564.67 ｜-5.30 ｜-0.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜肠衣膜系列 ｜1384.59 ｜1126.55 ｜258.04 ｜18.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜屠宰收入 ｜2170.37 ｜2364.48 ｜-194.11 ｜-8.94 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄河以北 ｜7080.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄河以南 ｜3034.30 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
2007年1-9月份实现净利润较2006年同期相比有所增长.主要原因就是:第一,公
司所属子公司驻马店豫龙同力水泥有限公司生产经营运行稳定, 区域内水泥销售市
场占有份额逐步提高, 导致营业收入有所增长;第二,公司所属子公司驻马店豫龙同
力水泥有限公司收到政府补助税收返还, 增加了企业收益;第三,公司所属子公司驻
马店豫龙同力水泥有限公司余热发电项目投产,导致水泥生产成本降低.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东河南建投曾做出如下承诺持续至报告期内:
(一)股权分置改革中做出的特别承诺:
1、关于未来业绩的承诺及追价对价安排:
河南建投对于本次股权分置改革方案实施后未来2007年和2008年春都股份的经
营业绩作出承诺,在春都股份经营业绩未能达到承诺水平时,河南建投将向追加对价
股权登记日收市后登记在册的无限售条件流通股股东追加对价一次, 追加对价数量
为1,200万股.追加对价的条件:
第一种情况: 若本次重大资产置换于2006年12月31日前获得中国证监会审核无
异议并获得股东大会及股权分置改革相关股东会审议通过, 春都股份2007年度经审
计的净利润低于2,200万元;或2008年度经审计的净利润低于3,000万元;第二种情况
: 若春都股份2007年度或2008年度财务报告被出具标准无保留意见以外的审计意见
.追加对价以上述情况中先发生的情况为准,并只实施一次.
2、河南建投关于所持股份限售期的特别承诺:
河南建投持有春都股份的非流通股股份自获得上市流通权之日起, 36个月内不
通过证券交易所出售.
(二)其它承诺事项:
1、在公司实施重大资产置换过程中, 为避免同业竞争和关联交易,河南建投承
诺:
(1)在资产置换完成后由春都股份先行托管河南建投持有的其他水泥企业股权.
(2)在春都股份完成对河南建投其他水泥类资产的收购之前,河南建投及其控股
的其他水泥企业不与春都股份在价格、销售渠道、客户等方面进行竞争.
(3)对河南建投控股的其他水泥企业股权,河南建投承诺在本次资产置换完成后
的12个月内, 启动和履行相关程序,通过定向发行或吸收合并等适当的方式,将其他
水泥企业股权资产注入春都股份.
(4)为了支持春都股份的发展,河南建投及其所控制的企业有任何商业机会可能
与春都股份所从事的业务构成竞争的,应将上述商业机会通知春都股份,在同等条件
下,由春都股份优先投资或运营.
(5)豫龙水泥公司可提前归还河南建投提供的委托贷款,不受委托贷款协议中贷
款期限的限制.
(6)在作为控股股东期间, 将尽可能避免和减少同春都股份之间的关联交易,对
于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易,将遵循公正、公平、公开的原则,依
法签订协议,履行合法程序,按照有关法律法规、《洛阳春都食品股份有限公司章程
》等有关规定履行信息披露义务和办理相关手续, 保证不通过关联交易损害春都股
份及其他股东的合法权益.
2、在公司实施重大资产重组过程中,针对置出上市公司债务中尚未取得债权人
同意的债务, 若债权人在本次资产置换后,向股份公司主张到期债权,由置换出去的
资产和债务的承继人即. 洛阳春都投资股份有限公司.承担偿还责任,河南建投将承
担一般担保责任.
报告期内,河南建投没有发生违反上述承诺的情况.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1、证券投资情况
□适用 √不适用
2、持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3、持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4、报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007年07 公司证券部 电话沟通 投资者 公司资产重组及股改进展情况
月20日
★2007年中期:
一、报告期内公司主要经营情况
(一)主营业务范围及经营状况
报告期内,经2007年4月23召开的公司二00七年第一次临时股东大会暨股权分置
改革相关股东会议审议通过, 河南建投以其合法拥有的驻马店市豫龙同力水泥有限
公司70%股权资产同公司整体资产和全部债务进行置换, 并经该次股东大会同意,资
产置换的交割日确定为2006年12月31日,即自2007年1月1日起,公司主营业务发生了
根本变化, 由食品加工业变为水泥业.公司主营业务范围为:水泥熟料、水泥及制品
的销售;水泥机械、电器设备的销售;实业投资及管理.
由于公司本期数据与去年同期食品为主业的财务数据不具有可比性. 根据企业
会计准则-财务报表列报准则, 为了向报表使用者提供对比数据,提高信息在会计期
间的可比性, 公司已按照合并后的架构编制上期比较数据并进行调整即对利润及合
并利润表、现金流量及合并现金流量表、所有者权益变动及合并所有者权益变动表
的上年同期数进行调整. 下述经营分析去年同期数据为假设置换完成后的公司架构
,以豫龙公司去年同期的财务数据为基础进行了模拟合并调整.
公司上半年实现主营业务收入24725.78万元,较去年同期增长27.50%;主营业务
利润6,674.90万元,较去年同期增长47.27%;净利润1,766.39万元,较去年同期增长1
61. 80%.三项指标较去年同期均有较大幅度增长,主要由于:一是水泥市场有一个品
牌认知的过程, 子公司豫龙水泥公司作为一个新建企业,2005年下半年才建成投产,
初期销售量以及销售价格均处于同行业在本地区的较低水平, 随着公司一年多的市
场培育, 销量和价格逐步提高;二是随着一年多的运行磨合,人员对生产线的掌握能
力和设备运转率逐步提高,生产成本逐步降低,资源综合利用能力也得到进一步提升
, 收到的政府税收返还也较去年同期增加,因此,公司主营业务收入、主营业务利润
及净利润都有所增长.
(二)主营业务所在行业及地区
1、主营业务分行业、产品情况
报告期内,公司水泥行业销售收入占主营业务收入的100%.
报告期内水泥产品结构较去年同期有所变化:一是2007年初,公司取得了国家颁
发的PO52.5水泥生产许可证,具备了生产PO52.5水泥的资格和能力,公司开始着手培
育高标号水泥市场, 并取得了一定成效.二是豫南地区主要是以农业为主的地区,为
了占领农村这个比较广阔的市场,本年扩大了普通32.5和复合水泥的产销量.
(三)报告期内,公司经营成果和财务状况分析
报告期主营业务收入的变动主要是因为销售量增加、销售价格提高以及销售结
构的变动. 净利润增加主要是由于报告期退税及政府返还增加以及主营业务利润增
加影响所致. 经营活动现金流量增加的原因是销售收入增加以及支付的其他与经营
活动有关现金减少所致.股东权益增加主要是由于本期利润增加.
(四)公司经营中的问题与困难
一是公司经营具有一定的季节性特点. 同时,下半年进入雨季,会给生产和销售
带来一定的影响. 二是公司运营效率有待进一步提高,需要进一步提高管理能力,压
缩成本费用,提高资源利用率.
二、公司报告期内投资情况
(一)、公司报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情
况.
(二)、报告期内公司非募集资金投资项目情况.
公司控股子公司驻马店市豫龙同力水泥有限公司于2006年12月开工建设9兆瓦
余热发电项目. 该项目为河南省资源综合利用重点项目.项目总投资概算6024万元,
预计年发电量6000万千瓦时,资金来源主要由公司自筹和银行贷款,目前已完成投资
5408万元, 8月份进入试运行阶段.项目运行后,将有利于降低生产成本,形成新的利
润增长点.
三、公司中期报告审计情况
公司半年度财务报告已经西安希格玛有限责任会计师事务所审计并出具标准无
保留意见的审计报告.
四、本年初至下一报告期期末业绩情况预测
由于公司实施重大资产置换,主营业务发生根本变更,公司预测年初至下一报告
期即2007年1-9月份净利润较去年同期即2006年1-9月份相比,将实现扭亏.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
经2007年4月23召开的公司二00七年第一次临时股东大会暨股权分置改革相关
股东会议审议通过, 公司非流通股股东河南省建设投资总公司(河南建投)以其合法
拥有的驻马店市豫龙同力水泥有限公司70%股权资产同公司整体资产和全部债务进
行置换,并经该次股东大会同意,资产置换的交割日确定为2006年12月31日,即自200
7年1月1日起, 公司主营业务发生了根本变化,由食品加工业变为水泥业,因此,一季
度公司财务数据与上期不具可比性.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司2006年上半年经营亏损,净利润为-12,433,985.00.由于公司本次资产置换
完成后, 公司主营业务发生变更,全部资产将表现为股权类权益性资产,而不再拥有
食品类相关资产及权益.因此,公司本年初至下一报告期的累计净利润与上年同期相
比将会发生扭亏为盈,但具体金额将以本年度中期报告披露数据为准.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√适用 □不适用
公司本次资产置换完成后, 主营业务发生了根本变化,因此,相关财务数据不具
有可比性.
★2006年末期:
一、报告期内公司经营成果、财务状况及分析经营情况
(一)报告期内公司经营情况的回顾
(1)公司报告期总体经营情况
公司报告期内共实现主营业务收入92, 348,343.07元,与上年度同比下降8.7%;
主营业务利润6, 963,914.35元,与上年度同比增加6830880.97元,有较大幅度上升;
净利润5,626,208.34元,与上年度同比减亏6548.76万元,减亏幅度达109.4%.
(2)公司主营业务的范围及其经营情况
①主营业务的范围:公司主要从事食品加工,主要生产西式低温肉制品、中式高
温肉制品和PVDC薄膜及其再制品等系列产品, 并延伸到食品包装薄膜的生产与加工
,是我国肉制品和PVDC包装薄膜的主要生产基地之一.
②报告期内,公司主营业务收入、主营业务利润按行业的构成情况:按产品列示
的主营业务收入、主营业务利润构成情况:
主营业务收入及主营业务利润与上年度相比有较大变化, 主要原因如下:1、报
告期内公司积极调整产品结构,控制部分低利润率产品的生产,使公司主营业务收入
较去年同期有所下降;同时公司致力于产品配方的改进和新品研发,直接材料有较大
幅度的下降, 毛利率较上年有较大幅度上升.2、主营业务中毛利率较高的包装行业
收入较上年有所增加, 主要由于2005年公司研发成功的2051料薄膜在2006年大范围
使用, 同时公司继续改进了2051料流程和工艺,使产品毛利率有显著的提高,提升了
产品的市场竞争能力.
③主要供应商、客户情况:报告期内,公司向前五名供应商合计的采购金额为:1
9,604,935.00元,占年度采购总额的比例为28.13%;向前五名客户销售额合计为:12,
606,499.69,占公司年度销售总额的比例为13.65%.
(3)资产构成及费用情况
说明: 报告期内公司加大债权回收力度,积极盘活资产取得显著效果,公司应收
款项较去年同期有较大比例下降.另有部分借款到期,使短期借款减少3.89个百分点
. 说明:报告期内公司期间费用较上年同期相比下降4,139万元,下降比例达到74.5%
. 主要是报告期内加强内部管理,严格压缩控制费用支出并取得较好成效.其中:1、
营业费用比去年同期减少34.58%,主要是报告期内加强费用控制,相继采取了库办分
离、承包等销售模式的改革,逐步探索降低营业费用的办法,使公司的营业费用不断
降低.2、管理费用比去年同期减少110.35%,主要原因系资产减值准备计提减少及转
回所致: ①本报告期本公司坏账准备计提较上年同期减少24,754,708.33元.②本报
告期本公司处置存货结转存货跌价准备冲回管理费用1,065,560.74元.3、财务费用
较上年同期减少76.98%,主要是由于2006年公司剥离大量债务,大股东河南建投对取
得的公司的债权停收利息费用,使利息费用大幅下降.
(4)现金流量的构成情况
说明:1、筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少289.52%,主要是报告期
内偿还债务2,228万元所致.
2、报告期内经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额2550万元,主要是经
营性应收项目和存货的减少及应付项目的增加所致.
(5)公司主要控股公司的经营情况及业绩
(二)对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司主业属肉制品加工行业, 近年来随着市场竞争加剧,行业利润持续下降,为
从根本上提升公司质量,保护股东利益,公司于2006年8月3日与大股东河南建投签订
了《资产置换协议》,进行与股权分置改革相配套的重大资产重组工作,拟以公司整
体资产、负债与河南建投拥有的驻马店豫龙同力水泥有限公司70%股权进行置换,本
次资产置换完成后,公司主营业务将变更为水泥的生产与销售.本次资产置换已取得
中国证监会审核通过,并定于2007年4月19日至23日召开相关股东大会进行审议.
(2)公司发展战略
如公司本次重大资产置换能够经公司股东大会审议通过, 作为一家水泥产业的
经营和管理公司,将紧密结合国家对水泥工业实施"总量控制,结构调整"的方针政策
, 充分利用河南省发展水泥产业的资源优势,以集团化运作为导向,在继续建设和发
展好首期置入资产豫龙水泥的基础上, 通过资产注入、兼并收购、直接投资等手段
, 迅速抢占豫北、豫西、豫中等战略性水泥熟料生产基地,并适度向下游产业延伸,
形成集水泥、商品混凝土制品生产为一体的高效产业链.
如公司本次重大资产置换不能够经公司股东大会审议通过, 则公司仍将立足食
品主业,以生猪屠宰为突破口,以PVDC产品为着力点、以灌肠等高温产品为基础的经
营策略,树立效益理念,立足现实,整合现有资源,开拓发展空间.
(3)资金需求及使用计划及来源
2007年公司如继续以食品为主业,预计资金需求1000万元,主要来源为经营活动
产生的现金流量净额及其它债务融资. 2007公司将根据产品结构调整和计划生产情
况,投入资金分别对现有生产设施进行改造,并加大基地建设.
如公司重大资产置换方案获得股东大会通过,公司将在本次资产置换完成后,采
取如定向发行、吸收合并等多种方式, 尽快整合、收购河南建投拥有的全部水泥资
产,具体方案公司将及时履行信息披露义务.
(4)影响公司未来发展战略和经营目标的风险因素
①公司股权分置改革相关股东会议尚未召开, 股改方案能否得到相关股东会议
审议通过尚存在不确定性.
②公司重大资产置换方案尚未经股东大会审议, 该事项能否经股东大会审议通
过尚存在不确定性.
③公司采取的主要解决措施:
◇1积极推进公司股权分置改革暨重大资产置换工作.
◇2积极加强内部管理,完善激励约束机制,加大内部挖潜力度.
◇3加强产品研发,结合市场需求,调整产品结构,建立稳健性和成长性兼具的发
展框架.
二、公司报告期内投资情况
(一)、公司报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情
况.
(二)、报告期内公司无非募集资金投资项目.
(三)、报告期内无其他投资情况.
投资情况说明：
公司报告期内投资情况
1、公司报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况。
2、报告期内公司无非募集资金投资项目。
★2006年三季报:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司以食品加工业为主业,主导产品西式灌肠产品有一定的季节性,一般节日前
为销售旺季,节日过后为销售淡季.
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期主营业务利润在利润总额中的比例达到56.48%,其他业务利润达到64.2%
, 期间费用占46.57%,补贴收入占利润总额的32.06%.报告期内主营业务利润在利润
总额的构成中较前一报告期有较大幅度的上升. 主要是由于公司抓住目前原材料市
场价格较低的有利形势, 积极调整产品结构,优化产品配方,使产品的盈利能力有所
增强.同时本期公司进一步严格控制期间费用,积极争取税收优惠政策.
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
四、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
五、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比发生大幅度变动, 亏
损额减少将超过50%以上.主要原因为:
1、公司进一步调整产品结构, 使产品毛利率水平较上年同期有一定提高,主营
业务利润增加.
2、公司不断完善内部管理,加强存货和应收账款管理,压缩控制费用支出,使公
司期间费用较上年同期相比大幅下降.
3、由于公司长期投资按权益法核算纳入合并范围的公司减少,因此投资收益较
上期同比减亏幅度较大.
六、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
七、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
八、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、公司报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况.
2、报告期内公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
一、公司经营成果和财务状况分析
1、经营成果分析
报告期内公司实现主营业务收入4156. 86万元,较去年同期有所下降,但公司主
营业务利润278.18万元,较去年同期有较大涨幅,净利润-1243.4万元,与上年同期的
-3127万元相比减亏1883万元, 减亏幅度达60.23%,主要原因有:(1)、报告期内公司
进一步调整产品结构,使产品毛利率水平较上年同期有一定提高,主营业务利润增加
. (2)、公司不断完善内部管理,加强存货和应收账款管理,压缩控制费用支出,公司
报告期期间费用占主营业务收入的35. 8%,与去年同期的48.14%相比下降了12.34个
百分点. (3)、由于公司长期投资按权益法核算纳入合并范围的公司减少,因此投资
收益较上期同比减亏691万元.
2、财务状况分析
报告期内公司总资产23929. 15万元,股东权益2530.22万元,较去年末有所下降
,主要是公司报告期亏损所致.
金额单位:人民币元
2006年6月30日 2005年12月31日 增减比例
总资产 239,291,452.94 256,886,997.90 -6.85%
股东权益(不含少数股东权益) 25,302,169.15 36,564,842.65 -30.80%
二、报告期公司主要经营情况和财务数据情况分析
(1)报告期内主营业务收入或主营业务利润10%以上(含10%)的行业的主营业务
收入、主营业务成本、毛利率.
报告期内公司实现主营业务收入41,568,587.17元,其中食品加工收入37,032,0
14. 95元,占总收入的89.09%;包装材料收入4,536,572.22元,占总收入的10.91%.上
年度报告期内共实现主营业务收入51,416,289.85元,其中食品加工收入45,534,609
. 23元,占总收入的88.56%;包装产品收入5,881,680.62元,占总收入的11.44%.从行
业收入结构上看,食品加工收入比重略有上升、包装产品收入比重有所下降.从分产
品收入结构上看, 西式灌肠及肠衣膜等产品的收入均较上年同期有较大幅度的下降
.主要是食品加工市场的竞争进一步加剧公司销售量下降所致.
报告期公司综合毛利率为7.2%,较上年同期的-1.28%增加了8.47个百分点.其中
:食品加工行业的毛利率较上年同期增加了8.26个百分点,主要原因为原材料价格下
降所致, 同时公司加大产品开发力度,努力优化改善产品工艺配方,同时狠抓内部管
理,节能降耗,使产品生产成本下降,盈利能力增强.包装产品的毛利率较去年同期增
加了10.9个百分点,主要系公司本期多色包装产品比重增加所致.
(2)报告期内本公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化.
(3)报告期内公司没有对利润产生重大影响的其他经营活动.
(4)报告期内,公司无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10
%以上(含10%)的情况.
(5)经营中的问题与困难
①产品结构的调整尽管取得较大进步, 但仍未调整到位.一方面,高档产品仍未
达到规模,另一方面,低档产品占公司产品销售的比重仍很大,盈利能力较低.
②肉制品行业市场竞争进一步加剧,导致盈利水平偏低.
③公司采取的主要解决措施:◇1积极推进公司股权分置改革工作.◇2以股权转
让、债务重组为重心,改善公司生产经营外部环境.◇3加强内部管理,完善激励约束
机制,加大内部挖潜力度.◇4加强产品研发,结合市场需求,调整产品结构,建立稳健
性和成长性兼具的发展框架.
三、公司报告期内投资情况
1、公司报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况.
2、报告期内公司无非募集资金投资项目.
四、公司中期报告审计情况
公司半年度财务报告已经西安希格玛有限责任会计师事务所审计并出具标准无
保留意见的审计报告.
五、公司管理层对会计师事务所上年度"非标意见"涉及事项的变化及处理情况
的说明
西安希格玛有限责任会计师事务所为公司2005年度出具了附加强调事项的无保
留意见审计报告.报告中注明:
"我们提醒会计报表使用人关注,如会计报表附注十三.3所述,截至2005年12月3
1日,贵公司欠付中国信达资产管理公司郑州办事处借款本金68,980,000.00元,相关
利息正在与中国信达资产管理公司郑州办事处核对; 贵公司欠付中国东方资产管理
公司郑州办事处借款本金15,000,000.00元,相关利息正在与中国东方资产管理公司
郑州办事处核对.本段内容并不影响已发表的审计意见."
对于审计意见涉及事项公司董事会已在2005年年度报告中作了专项详细说明.
公司分别于2006年6月22日、2006年7月3日收到中国东方资产管理公司郑州办
事处、中国信达资产管理公司郑州办事处的债权确认单,核对确认截至2005年12月3
1日利息差额7,379,073.93元.
针对上述会计差错, 公司董事会审议通过对公司已披露的2005年度报告进行更
正调整.本次调整后公司2005年度财务费用相应增加7,379,073.93元,影响公司利润
减少7,379,073.93元,公司所有者权益相应减少7,379,073.93元.因公司2005年度调
整前报告即为亏损,所以本次调整不影响公司2005年度盈亏性质.
安希格玛有限责任会计师事务所已对公司更正后的2005年度会计报表进行了审
计,并出具了无保留意见加强调事项段的审计报告.
六、公司未对下一报告期利润情况进行预测,如期后进行预测,公司将及时公告
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司以食品加工业为主业,主导产品西式灌肠产品有一定的季节性,一般春节前
为销售旺季,春节过后为销售淡季
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期内主营业务利润较前一报告期增加了215.3万元,在利润总额的构成中也
较前一报告期有较大幅度的变动. 主要是由于公司抓住目前原材料市场价格较低的
有利形式,积极调整产品结构,优化产品配方,使产品的盈利能力有所增强.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
西安希格玛有限责任会计师事务所为公司2005年度出具了附加强调事项的无保
留意见审计报告.2006年3月14日,公司收到中国东方资产管理公司郑州办事处,要求
公司偿还借款本金1500万元及利息682.26万元(详见3月29日证券时报).2006年4月1
8日, 公司收到中国信达资产管理公司郑州办事处起诉书,要求偿还借款本金5400万
元及相应利息(详见4月19日证券时报).上述两家资产管理公司所计利息与公司已计
利息不一致,故公司与上述债权人正在就利息进行核对.
审计师事务所发表了意见, 认为该强调事项段内容并不影响已发表的审计意见
.公司董事会、监事会均对上述事项进行了审议,认为该事项不影响已发表的审计意
见,同时,对公司盈亏性质不造成影响.公司与相关资产管理积极商洽,争取对相关利
息进行减免,消除异议.
由于该争议事项发生在报告期末及期后, 公司正在抓紧与相关资产管理公司进
行协商,但目前尚未有结果.对此事项进展情况公司将及时予以披露.
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于市场竞争激烈,主营业务盈利水平提高程度有限,经预测年初至下一报告期
期末的累计净利润仍可能为亏损.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
目前, 公司第一大股东河南省建投已联合其他非流通股股东提出进行股权分置
改革的动议, 并积极推进股改工作的开展,但股改方案尚未确定.公司计划在2006年
6月底之前正式向深交所报送股权分置改革的相关材料.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司经营成果、财务状况及分析经营情况
(一)报告期内公司经营情况的回顾
(1)公司报告期总体经营情况
报告期内,公司在新一届董事会和新一任领导班子的带领下,积极克服市场过度
竞争和行业利润水平下降等不利因素,按照集中资源发展新兴产业的既定目标,坚持
生、熟两大系列、低温与高温两大类别共同出击的发展战略,调整产品结构,全力发
展冷鲜肉事业, 同时加强内部精细化管理水平,狠抓内部节能增效,提高企业内在运
营效率,使公司经营亏损较去年同期大幅降低.
公司报告期内共实现主营业务收入101,143,380.61元,与上年度同比下降21.87
%; 主营业务利润133,033.08元,与上年度同比有所下降;净利润-52,482,282.15元,
与上年度同比减亏3088.33万元,减亏幅度达37.05%.
(2)公司主营业务的范围及其经营情况
①主营业务的范围:公司主要从事食品加工,并延伸到食品包装薄膜的生产与加
工.是我国熟肉制品和PVDC包装薄膜的主要生产基地之一,主要生产西式低温肉制品
、中西式清真肉制品、中式高温肉制品和PVDC薄膜及其再制品等系列产品.
②报告期内,公司主营业务收入、主营业务利润按行业的构成情况:主营业务收
入及主营业务利润与上年度相比有较大变化, 主要原因如下:1、报告期内公司积极
调整产品结构,控制部分低利润率产品的生产,使公司主营业务收入较去年同期有所
下降; 2、主营业务中毛利率较高的包装行业受市场竞争加剧的影响,主营业务收入
较去年大幅度下降,毛利率水平降低,影响主营业务利润.
③主要供应商、客户情况:报告期内,公司向前五名供应商合计的采购金额为:2
3,792,530.70元,占年度采购总额的比例为35.03%;向前五名客户销售额合计为:14,
812,398.29,占公司年度销售总额的比例为14.64%.
(3)资产构成及费用情况
说明: 报告期内公司加大债权回收力度,积极盘活资产取得显著效果,公司应收
款项较去年同期有较大比例下降.
说明:报告期内公司期间费用较上年同期相比下降3602万元,下降比例达到42.5
8%. 主要是报告期内加强内部管理,严格压缩控制费用支出并取得较好成效.其中:1
、营业费用比去年同期减少38.09%,主要是报告期内加强费用控制,同时调整销售模
式,使费用率得到有效降低.
2、管理费用比去年同期减少53. 71%,主要原因一是公司严格费用支出;二是本
报告期坏账准备计提较上期减少1494万元所致; 三是报告期公司存货盘盈减少管理
费用402万元.
(4)现金流量的构成情况
说明: 1、筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加1448.2%%,主要是报告
期内新增短期借款1248万元所致.
2、报告期内经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额6640万元,主要是计
提固定资产折旧和资产减值准备等非付现费用, 以及经营性应收项目和存货的减少
还有应付项目的增加所致.
(5)公司主要控股公司的经营情况及业绩
(二)对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司主业属肉制品加工行业, 近年来随着市场竞争加剧,行业利润持续下降,据
不完全统计纳入国家统计局范围规模以上的竞争企业为2155家. 随着国际市场玉米
、麦麸、豆柏等饲料原料价格上涨将拉动生猪饲养成本上升, 导致生猪产品的价格
上涨,但另一方面,禽流感的爆发,将使一部分禽类消费转向猪肉.公司将抓住有利时
机,加快产品结构调整,积极培育新的经济增长点.
(2)公司发展战略
公司总体经营思路是: 立足现有资源配置、跟进开发盈利产品、维护巩固灌肠
市场、重点发展屠宰产业、提升核心竞争能力.
(3)资金需求及使用计划及来源
2006年公司预计资金需求1500万元, 主要来源为经营活动产生的现金流量净额
及其它债务融资.2006公司将根据产品结构调整和计划生产情况,投入资金分别对现
有火腿肠生产设施进行改造,对清真公司宰牛生产线认证和改造,加大基地建设.
(4)影响公司未来发展战略和经营目标的风险因素
①公司大股东河南省建设投资总公司将按照《关于上市公司股权分置改革指导
意见》、《上市公司股权分置改革管理办法》等文件所规定的程序, 通过保荐机构
向证券交易所提交股权分置改革方案, 需征得三分之二以上非流通股份的股东同意
,能否通过三分之二以上非流通股份的股东同意将影响公司未来的发展战略.②河南
省建设投资总公司及洛阳市建设投资总公司拍卖取得的郑州华美科技有限公司持有
公司的3000万股股权尚未完成股权过户手续是影响公司股权结构变动的风险因素.
③公司原大股东挪用巨额资金的消极影响仍未消除.公司面临融资困难,利润水
平下降,新的利润增长点尚未完全建立,是制约公司经营发展的主要风险.
④公司采取的主要解决措施:
◇1积极推进公司股权分置改革工作.
◇2以股权债务重组为重心,改善公司生产经营外部环境.
◇3加强内部管理,完善激励约束机制,加大内部挖潜力度.
◇4加强产品研发,结合市场需求,调整产品结构,建立稳健性和成长性兼具的发
展框架.
二、公司报告期内投资情况
1、公司报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况.
2、报告期内公司无非募集资金投资项目.
3、报告期内其他投资情况:2005年3月25日,洛阳春都集团有限责任公司以现金
方式偿还对我公司的欠款32,119,649.00元.2005年3月31日,公司董事会审议通过以
3403万元购买春都路126号123亩土地,并将从春都集团购买的123亩土地按照3403万
元价格注入洛阳新春都清真食品有限公司进行增资, 其中1000万元作为对清真公司
的追加投资,2403万元作为清真公司对我公司负债.公司持有清真公司股权比例由85
%变更为92.5%.有利于清真公司加大牛、羊冷鲜肉的精细加工与销售,提升效益.(详
见2005年4月6日《证券时报》)
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司进一步完善了法人治理结构,建立健全了新一届领导班子,加大
了产业结构调整步伐.公司目前尚处于恢复期,产品结构调整及费用控制工作初见成
效.
公司报告期内共实现主营业务收入24,787,267.31元,主营业务利润-589,253.1
5元,净利润-7,083,959.45元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
行业名称 销售收入 销售成本 毛利率(%)
屠宰行业 3,905,759.01 4,204,457.46 -7.65
包装行业 3,706,791.10 3,017,184.96 18.60
食品行业 17,174,717.20 18,082,695.05 -5.29
其中:关联交易
合计 24,787,267.31 25,304,337.47 -2.09
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
单位:人民币元
项目 报告期 前一报告期
(2005年7-9月) (2005年1-6月)
金额 所占比例(%) 金额 所占比例(%)
主营业务利润 -589,253.15 8.15 -968,489.10 3.49
其他业务利润 -46,509.61 0.64 -392,032.97 1.41
期间费用 7,089,466.51 -97.99 21,064,336.97 -75.86
投资收益 -152,145.14 2.10 -7,291,210.32 26.26
补贴收入 640,000.00 -8.84 1,640,000.00 -5.91
营业外收支净额 2,673.98 -0.04 308,009.71 -1.11
利润总额 -7,234,700.43 -27,768,059.65
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
由于公司前三季度利润出现亏损无法在第四季度弥补, 经预测年初至下一报告
期期末的累计净利润仍可能为亏损.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.期后事项
洛阳市中级人民法院分别下发(2005)洛执字第72-6号和 (2005)洛执字第128-1
号《民事裁定书》, 裁定拍卖郑州华美科技有限公司持有公司的社会法人股3000万
股,抵偿其所欠洛阳市建设投资有限公司及河南省建设投资总公司的债务.(详见200
5年10月12日《证券时报》)2005年10月17日, 洛阳市中级人民法院根据(2005)洛执
字第128-1号民事裁定书及(2005)洛执字第72-6民事裁定书,委托拍卖机构对郑州华
美科技公司持有的上市公司3000万股股权进行了依法拍卖. 河南省建设投资总公司
拍得1400万股股权,洛阳市建设投资有限公司拍得1600万股股权.因郑州华美科技公
司存在其它借款担保纠纷案件, 上述3000万股股权目前处于质押状态.此外,河南省
建设投资总公司及洛阳市建设投资总公司均须就此次股权拍买情况取得主管部门批
复.因此,相关股权过户手续尚未办理.(详见2005年10月20日《证券时报》).
7.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜河南新春都食品销售有限公司｜ ｜ -820.94｜ 878.38｜
｜河南春都美厨连锁有限公司 ｜ ｜ -143.46｜ 209.04｜
｜郑州宝蓝包装技术有限公司 ｜ ｜ -200.59｜ 11074.44｜
｜洛阳新春都清真食品有限公司｜ ｜ -603.63｜ 5029.25｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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