经营分析
| 发布日期：2008-3-26 14:23:00 |
≈≈春晖股份000976≈≈(更新:08.03.25）
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纤维制品制造业 ｜ 226593.4｜ 9862.0｜ 4.35｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涤纶丝 ｜ 118232.3｜ 4453.9｜ 3.77｜ 52.18｜
｜锦纶丝 ｜ 21796.1｜ -1262.9｜ -5.79｜ 9.62｜
｜聚酯切片 ｜ 48192.7｜ 673.6｜ 1.40｜ 21.27｜
｜固相切片 ｜ 36669.5｜ 2960.5｜ 8.07｜ 16.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 206823.0｜- ｜- ｜ 91.27｜
｜国外 ｜ 19770.0｜- ｜- ｜ 8.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纤维制品制造业 ｜ 107973.8｜ 3262.9｜ 3.02｜ 99.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涤纶丝 ｜ 58164.4｜ 2115.4｜ 3.64｜ 53.48｜
｜锦纶丝 ｜ 9574.9｜ -412.0｜ -4.30｜ 8.80｜
｜高粘及瓶级切片 ｜ 17084.7｜ 1399.2｜ 8.19｜ 15.71｜
｜聚酯切片 ｜ 23149.8｜ 160.4｜ 0.69｜ 21.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 8057.9｜- ｜- ｜ 7.41｜
｜国内 ｜ 99915.9｜- ｜- ｜ 91.87｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纤维制品制造业 ｜ 214525.8｜ 5851.6｜ 2.80｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜涤纶丝 ｜ 114759.4｜ 3921.0｜ 3.54｜ 53.49｜
｜锦纶丝 ｜ 21972.0｜ -645.3｜ -2.85｜ 10.24｜
｜聚酯切片 ｜ 43579.7｜ 361.7｜ 0.84｜ 20.31｜
｜固相切片 ｜ 33337.8｜ 2364.8｜ 7.64｜ 15.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 204500.0｜- ｜- ｜ 95.33｜
｜国外 ｜ 9000.0｜- ｜- ｜ 4.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他纤维制品制造业 ｜ 153561.7｜ 4754.2｜ 3.19｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 涤纶丝 ｜ 82827.1｜ 2995.3｜ 3.62｜ 53.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 锦纶丝 ｜ 18640.8｜ -626.2｜ -3.36｜ 12.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 切片 ｜ 52069.1｜ 2382.7｜ 4.58｜ 33.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜涤纶丝 ｜55421.29 ｜53524.10 ｜1897.19 ｜3.54 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锦纶丝 ｜8884.91 ｜8904.78 ｜-19.87 ｜-0.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜切片业务 ｜30003.66 ｜28980.91 ｜1022.75 ｜0.08 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜92090.59 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜2219.27 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他纤维制品制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜37938.01 ｜36560.82 ｜1377.19 ｜3.63 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜涤纶丝 ｜20718.19 ｜19667.86 ｜1050.33 ｜5.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锦纶丝 ｜5694.73 ｜5746.47 ｜-51.74 ｜-0.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜切片 ｜11525.09 ｜11146.49 ｜378.60 ｜3.29 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他纤维制品制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜244069.51 ｜246015.50 ｜-1945.99 ｜-0.79 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜涤纶长丝 ｜131045.13 ｜130287.45 ｜757.68 ｜0.58 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锦纶丝 ｜20992.22 ｜19888.25 ｜1103.97 ｜5.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚酯切片 ｜75206.15 ｜78622.68 ｜-3416.53 ｜-4.35 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜241670.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜2400.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)公司生产经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营情况
公司主要从事涤纶长丝、锦纶长丝、高粘切片、瓶级切片及化纤产品的生产和
销售.2007年,公司认真落实科学发展观,坚持以"创新、质量"为立足点,着重从产品
、市场、管理、改革、技改等方面开展工作, 加快了产品质量的提升、工艺与技术
的进步、加快了市场开拓的进程、改革与管理水平的提高.报告期内,公司实现主营
业务收入22. 7亿元,同比增长4.55%;净利润1307万元.全年出口额达2600万美元,同
比增长1.2倍,创历史新高.
报告期内, 公司经受了原辅料大幅涨价、市场波动、贷款利率及银行保证金率
连续上调的严峻考验,实现了既定的盈利目标,主要体现在如下方面:
(1)加快推进多元化市场的发展,激活了公司的经营.报告期内,公司坚持以盈利
为最大目标,灵活决策,采取以市场现货销售为主,长期合同为辅的策略,通过以真诚
待客的态度和务实的工作作风,得到广大客户的认同;销售部门引导各分厂生产市场
急需的产品,以适应市场形势的发展,并成功打进片材市场.同时,公司不断扩大国际
市场销售网络,目前,公司出口产品已覆盖至东南亚、西亚、中东、南美、欧洲等世
界主要市场,实现了产品出口市场多元化.
(2)加快推进科学管理,增强企业的管治能力.报告期内,公司从强化质量、设备
、成本、人力资源等方面加强管理.围绕《劳动合同法》,公司实施修订了劳动、人
事管理规定, 提高了管理水平与能力,营造了和谐稳定的用工环境;针对人民币持续
升值的趋势,公司通过银行的外汇期货金融产品,用其支付进口货款,节约了成本.
(3)加快推进科技创新,逐步转变发展方式.公司坚持科技创新,为转变发展方式
、推动产品结构调整提供有力的技术支撑. 报告期内,公司成功开发了150d/144f复
合丝和锦纶78d/17fFDY等新产品, 加快了产品结构的优化与调整,同时,公司开发的
一些高效益新品种推出市场,不但满足了客户的需求,更成为公司去年的销售亮点.
(4)加快推进和谐文化建设, 引导企业全面进步.为营造"以人为本、和谐发展"
的氛围,公司坚持人性化管理方式,以"尊重员工的劳动、重视员工的成效"为原则选
拔人才,引导优秀人才实现自我价值,以事业留住人才.报告期内,公司继续推行阳光
工程, 对废丝、废品进行投标竞价拍卖,走公开、公平的市场运作方式,增加了收益
; 公司妇委组织女工开展创建"巾帼文明岗"活动,2007年,公司涤纶三厂纺丝部被评
为全国"巾帼文明岗".
2、公司主营业务及经营状况
(1)主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前五名供应商合计的采购金额为1,846,597,723.36元,占年度
采购总额的64.84%;公司对前五名销售商的销售收入总额为489,150,277.11元,占全
部销售收入的比例为21.59%.
(2)报告期公司主要财务指标变化情况分析
变动原因说明:
1、本公司期末预付款项余额较上期增加107. 26%,系本公司预付切片款增加所
致.
2、存货比上年末余额增加47.37%,主要系因本期原材料价格上涨导致产品单位
成本上升及销售订单增加导致存货储备量增大.
3、本公司销售费用比上年发生额增长106. 43%,主要系因产品出口销售增加导
致运输费用大幅增长所致.
(5)控股子公司深圳市世纪科怡科技发展有限公司(下称"世纪科怡公司")经营
情况及业绩
世纪科怡公司经营范围: 技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培
训、计算机. 数据加工、销售机械电器设备、五金交电、化工产品、金属材料、建
筑材料、装饰材料、电子计算机及外部设备、投资咨询, 经济信息咨询(中介除外)
;组织文化交流活动(演出除外);承办展览展销会.
目前世纪科怡主要是研发、销售档案管理软件, 注册资本743万元人民币.2007
年世纪科怡公司主营业务收入12,172,439.47元,净利润2,003,350.29元.
(二)公司未来发展的机遇与挑战
1、公司所在行业的发展趋势
2005年起,WTO规则下"配额"的取消给国内的化纤纺织企业带来了一定的市场机
遇, 同时,国家继续实施宏观调控政策,也使化纤纺织企业发展面临更大的压力和更
多的挑战.国内化纤行业市场化程度高、发展前景广阔和进入壁垒较低的特点,导致
原有的生产厂家竞相扩大产能,新的生产厂家不断增加,随着我国市场化程度的不断
加深和进口关税的不断降低, 国内企业又将面临着更为激烈的竞争.为此,企业必须
坚持差别化市场战略, 坚持在自己占有相对优势的细分市场里发挥品牌和管理、技
术等优势,提高市场占有率,才能在总体上提高企业在市场上的综合竞争力.
2、公司未来发展的挑战与机遇
国际油价的不断波动, 将会进一步挤压企业的利润.目前,随着国内聚酯和涤纶
长丝产能的增加,公司产品的市场占有率越来越低,已威胁到公司的生存与发展.
在面临调整的同时,我们也有很多有利的条件、较好的优势和难得的机遇.第一
,公司是华南地区最大的化纤及聚酯生产企业,累计化纤比重占广东省的50%以上,华
南地区近几年发展速度不快,仍有发展空间,公司可以发挥地域优势,快速扩张,寻求
发展.第二,公司在华南地区市场潜力巨大,现已建立了密集的客户群,其中涤纶长丝
的占有率达80%以上. 第三,公司具有响亮的品牌、优秀的产品质量、良好的社会信
誉,知名度和影响力不断提高,为我们今后的资产重组、借助外力促发展创造了有利
条件.第四,公司拥有稳定的员工队伍,强大的技术力量和丰富的管理经验,是企业最
优秀的无形资产,将成为企业持续发展的源泉和动力.
3、新年度的经营计划
2008年将是公司实施创新发展规划承上启下的一年.因此,公司将以科学发展观
统领企业全局, 以抓质量、促创新为立足点;坚持好字优先,做到速度质量效益相协
调、改革发展稳定相协调,加快转变发展方式,充分发挥技术、人才、品牌、管理等
资源优势,抢抓新机遇,加快向规模化、高端化的目标进军.
(1)坚持科学发展观,认清化纤发展新趋势
从机遇看,今年欧盟取消了对中国纺织品的贸易出口配额限制,纺织品出口量增
加, 必定拉动化纤市场的需求量;从挑战看,欧美日等化纤产业发达国家正逐步推出
常规品种的生产,强化高新技术纤维的研发与生产应用,已成为全球高新技术纤维的
垄断者;另外,以石油为基础的原材料价格高位波动,屡创新高,挤压了企业的利润空
间.因此,公司将坚持内抓质量、促创新,外拓市场、拼服务,加快实现总量增长提速
、产品结构优化、质量效益提升,加速向规模化、高端化的方向迈进.
(2)树立营销的核心地位,突出服务客户意识
新的一年, 公司将加大营销工作力度:一是做好市场调研分析,掌握市场最新动
态,以市场信息指导生产活动的部署,做到既注重产量,又注重效益.二是做好客户服
务,全面实施"客户满意工程",加强与新老客户的沟通,提高服务满意度.三是提高销
售人员素质, 加强营销队伍建设,确保产品销售有新突破、利润有新提高.四是大力
开拓国际市场, 继续延伸海外市场网络,推进出口市场多元化战略,拉动外源经济的
增长.
(3)重视科学管理,增强管治能力
公司将进一步探索以节能源、节材料、节费用为重点的现金管理方式, 推进管
理创新, 提高发展的质量和效益:注重成本管理,努力降低生产成本、财务成本和供
销成本;注重质量管理,健全质量管理体系,广泛推行体系认证和产品认证,大力推广
创品牌工作, 争取涤纶长丝成为中国名牌产品;注重设备管理,对设备进行计划性、
周期性的保养和检修, 延长机器寿命;注重人力资源管理,开通企业与高校、技校的
培训渠道,加快人才培养步伐.
(4)坚持自主创新,转变发展模式
第一,加快产品结构的调整.加快对具有市场竞争力、利润高的产品的研发速度
,努力开发生产超细旦并丝、复合丝等高附加值的产品和世界尖端化纤产品,进一步
把产品做精、做专、作强,积极应对全球化竞争.第二,积极开展技术改造.通过技术
革新和技改挖潜, 突破制约企业发展的关健技术,改良生产设备,提高机台机件的均
一性,拓宽加工品种的能力.第三,大力培养创新型技术人才.
(5)加强和谐企业的建设,提升企业文化软实力
员工是企业最重要的资源, 使员工与企业达成和谐是实现创新发展的源泉和精
神动力. 在新的一年里,公司将结合目前的发展特点,进一步建立、健全劳动安全卫
生制度, 遵循按劳分配、同工同酬的原则,建立职业培训制度,依法保护员工的合法
权益,努力构建和谐企业.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
公司2007年第一次临时股东大会于2007年11月13日审议通过了《关于公司向特
定对象非公开发行股票方案的议案》. 拟以定向增发的方式募集资金投资超高分子
量聚乙烯纤维项目.
超高分子聚乙烯纤维项目是本公司产业升级换代计划的关键,通过该项目,公司
将实现逐步由传统化纤向新型纤维的过渡,公司将获得新的利润增长点,经营状况得
到有效改善,可持续发展能力大为增强.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素,以及采取
的措施和对策
(1)原材料价格波动的影响
本公司生产用原材料PTA、EG, 主要来源于国内的大化工企业和国外进口,供应
渠道和数量相对较稳定.但近年来国内外原材料价格和产品价格波动不断加剧,目前
在高位运行, 未来价格有进一步上涨的可能,将影响公司的生产成本和销售收入,并
进而影响公司的盈利能力.
对策:公司将强化企业管理,控制费用支出,加强原材料消耗定额管理,保持合理
的库存; 跟踪原材料及产品价格走向,保证一定的前瞻性,根据价格走向采取不同的
市场采购和营销策略; 不断进行产品结构调整,通过加快技术创新,提高产品性价比
,以行业内领先的产品获得较好的利润.
(2)银行利率调整的风险
近年来, 我国银行利率进行了多次调整,从目前国内经济形势来看,央行有可能
进一步调整提高银行利率, 公司财务费用将面临进一步上升的风险.
对策与措施:加强与多家银行的沟通, 提高公司信誉,争取取得较优惠的贷款利
率水平;同时采取票据结算方式措施,降低财务费用.
(3)下游企业需求减少的风险
公司下游的纺织品企业产品大部分出口, 由于人民币升值降低国内相关产品的
国际竞争力,以及欧美国家对我国纺织品的设限等因素影响,可能导致下游纺织企业
减少生产数量,从而在一定程度上影响公司产品的销售价格和销售量.
对策:①努力研发新产品,大力拓展国外市场,增加外销产品的数量,化解国内市
场竞争的压力; ②拓展国外市场的同时,认真研究分析人民币汇率变动趋势,采取远
期结售汇的办法,降低原料成本和提高销售收入.
6、执行新会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财务状况和经营成果的影响
(1)关于2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东
权益的差异分析:
根据《企业会计准则》及其后续规定, 本公司以2006年12月31日可抵扣暂时性
差异计算确定递延所得税资产,增加了公司2007年1月1日股东权益29,309,535.49元
,未计算确定111,145,987.70元可抵扣亏损的递延所得税资产.由于本公司预计未来
期间无法取得足够的应纳税所得额, 本公司对原确认的递延所得税资产进行了复核
及调整,影响本年年初股东权益-29,309,535.49元.
(2)执行新会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财状况和经营成果的影响
本公司原执行《企业会计制度》,自2007年1月1日起执行财政部2006年2月15日
颁布的企业会计准则(以下简称新会计准则),根据《企业会计准则第38号-首次执行
企业会计准则》对投资性房地产等事项进行了追溯调整,执行新会计准则对本公司2
006年度期初留存收益和2006年度归属于母公司所有者的净利润没有影响.
(三)报告期内公司投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的
情况.
2、报告期内,本公司无非募集资金投资项目.
投资情况说明:
报告期内公司投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的
情况.
2、报告期内,本公司无非募集资金投资项目.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、应收票据余额较期初减少56.20%,主要系本公司本期托收及贴现所致.
2、应收账款余额较期初增长38. 27%,主要因本公司营业收入增加,相应货款的
债权增加所致.
3、预付款项余额较期初增加162.90%,主要系本公司预付切片款所致.
4、存货比上年末余额增加49. 11%,主要系因本期原料价格上涨,产品单位成本
及售价随之上升.
5、预收款项比上年末余额增加70.14%,系因本期预收货款增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
在公司股权分置改革中,公司原非流通股股东作出承诺:
1、原公司第一、第二、第三大股东广东省开平涤纶企业集团公司、开平市工
业实业开发公司、开平市工业材料公司承诺:自获得流通权之日起,在12个月内不上
市交易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数
量不超过春晖股份总股本的5%,在24个月内不超过10%.
2、其他股东开平市国康明胶公司、开平市工业资产经营公司、开平市锅炉设
备安装公司、开平市装饰工程开发公司承诺:自获得流通权之日起,在12个月内不上
市交易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数
量不超过春晖股份总股本的5%.截至报告期,上述股东严格履行承诺事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √不适用
2.持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期公司财务报告、其他必要的统计数据以及报告期内发生、或将要发
生的重大事项的讨论分析.
1、变动原因
a)应收票据期初为11780万元,本期期末为5304万元,较期初减少6476万元,减幅
54.98%,主要是一部分票据到期,一部分背书转让;
b)预付帐款期初为294万元,本期期末为819万元,较期初增加了525万元,增幅17
8.26%,主要是预付材料款增加所致;
c)存货期初为33086万元,本期期末为49023万元,较期初增加了15937万元,增幅
48.17%,主要是原材料增加了约5000万元,产成品也增加;
d)净利润上年同期为637万元,本期期末为-219万元,较上年同期减少了856万元
, 减幅134.32%,主要是上年同期冲回减值准备525万元,今年计提减值准备511万元;
另外,报告期内产品的涨价幅度比不上原材料的涨价幅度.
(二)报告期内经营情况.
1、报告期内公司总体经营情况
公司主要从事涤纶长丝、锦纶长丝、高粘切片、瓶级切片及化纤产品的生产和
销售.2007年上半年,公司继续认真落实科学发展观,坚持以盈利为最大目标,大力提
高经济运行的质量与效益, 成功克服了大股东破产重组不明朗因素影响、原辅料大
幅涨价和贷款利率及工业电价上调等困难, 比第一季度减少了亏损883万元.报告期
内,公司实现主营业务收入10.87亿元,同比上升14.30%;营业利润-226万元,净利润-
218万元, 同比分别下降135.82%、134.32%;报告期内,实现出口额达8058万元,同比
增长2.6倍,创历史新高.
2、报告期内, 公司的利润构成,主营业务及其结构、主营业务盈利能力与上一
季度相比无重大变化情况.
3、报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
4、联营公司深圳市世纪科怡科技发展有限公司(下称"世纪科怡公司")经营情
况及业绩.
世纪科怡公司经营范围: 技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培
训、计算机;数据加工;销售机械电器设备、五金交电、化工产品、金属材料、建筑
材料、装饰材料、电子计算机及外部设备;投资咨询、经济信息咨询(中介除外);组
织文化交流活动(演出除外);承办展览展销会.
2007年上半年,世纪科怡公司主营业务收入620万元,利润总额184万元.
5、经营中的问题与困难
(1)原材料价格波动的影响
本公司生产用原材料PTA、EG, 主要来源于国内的大化工企业和国外进口,供应
渠道和数量相对较稳定.但近年来国内外原材料价格和产品价格波动不断加剧,目前
在高位运行, 未来价格有进一步上涨的可能,将影响公司的生产成本和销售收入,并
进而影响公司的盈利能力.
(2)银行利率调整的风险
近年来, 我国银行利率进行了多次调整,从目前国内经济形势来看,央行有可能
进一步调整提高银行利率,公司财务费用将面临进一步上升的风险.
(3)下游企业需求减少的风险
公司下游的纺织品企业产品大部分出口, 由于人民币升值降低国内相关产品的
国际竞争力,以及欧美国家对我国纺织品的设限等因素影响,可能导致下游纺织企业
减少生产数量,从而在一定程度上影响公司产品的销售价格和销售量.
(三)报告期投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期内的事
项.
2、报告期内,公司无重大非募集资金或以前期间非募集资金的使用延续到报告
期内的事项.
(四)董事会未对本报告期进行盈利预测,报告期公司经营情况符合年初计划,公
司无需调整经营计划.
(五)公司不存在非出具非标准审计报告情况.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
应收票据期初为11779万元,本期期末为4756万元,较期初减少7023万元,减幅59
.62%,主要是一部分票据到期,一部分背书转让;
预付帐款期初为294万元,本期期末为3320万元,较期初增加了3026万元,增幅10
29.25%,主要是预付材料款增加所致;
存货期初为33085万元,本期期末为47699万元,较期初增加了14614万元,增幅44
.17%,主要是原材料增加了约5000万元,产成品也增加;
净利润上年同期为521万元,本期期末为-1110万元,较上年同期减少了1631万元
,减幅313.05%,主要一是上年同期冲回减值准备567万元,今年计提减值准备136万元
;二是报告期内产品的涨价幅度比不上原材料的涨价幅度.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、本公司的控股股东广东省开平涤纶企业集团公司在股权分置改革中的承诺
: 所持股份自获得流通权之日起,在12个月内不上市交易或转让.在前项承诺期期满
后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数量不超过春晖股份总股本的5%,在
24个月内不超过10%.目前,承诺正在严格履行中.
2、本公司其他股东在股权分置改革中的承诺:
(1)开平市工业实业开发公司: 所持股份自获得流通权之日起,在12个月内不上
市交易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数
量不超过春晖股份总股本的5%,在24个月内不超过10%.目前,承诺正在严格履行中.
(2)开平市工业材料公司: 所持股份自获得流通权之日起,在12个月内不上市交
易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数量不
超过春晖股份总股本的5%,在24个月内不超过10%.目前,承诺正在严格履行中.
(3)开平市国康明胶公司: 所持股份自获得流通权之日起,在12个月内不上市交
易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数量不
超过春晖股份总股本的5%.目前,承诺正在严格履行中.
(4)开平市工业资产经营公司: 所持股份自获得流通权之日起,在12个月内不上
市交易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数
量不超过春晖股份总股本的5%.目前,承诺正在严格履行中.
(5)开平市锅炉设备安装公司: 所持股份自获得流通权之日起,在12个月内不上
市交易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数
量不超过春晖股份总股本的5%.目前,承诺正在严格履行中.
(6)开平市装饰工程开发公司: 所持股份自获得流通权之日起,在12个月内不上
市交易或转让.在前项承诺期期满后的12个月内,通过深交所竞价交易出售股份的数
量不超过春晖股份总股本的5%.目前,承诺正在严格履行中.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)公司生产经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营情况
公司主要从事涤纶长丝、锦纶长丝、高粘切片、瓶级切片及化纤产品的生产和
销售.2006年,公司认真落实科学发展观,坚持以盈利为最大目标,大力提高经济运行
的质量与效益, 成功克服了大股东破产重组不明朗因素影响、原辅料大幅涨价和贷
款利率及工业电价上调等困难,实现扭亏为盈.报告期内,公司实现主营业务收入21.
5亿元, 同比略降11.88%;主营业务利润5732万元,净利润1079万元.出口额达1125万
美元, 同比增长3.4倍,创历史新高.锦纶长丝被选为08年奥运袜类产品的供应原料,
使企业品牌走向世界.
报告期内,公司能在2005年亏损8560万元的情况下迅速扭转不利局面,主要体现
在如下方面:
(1)改革与管理有新突破.报告期内,公司克服了各种不利的因素,顺利完成了股
权分置改革, 为拓展资本市场注入"强心针";公司ISO9001质量管理体系顺利通过复
审,顾客满意度为历年最高;全年节约电耗物耗达550万元;被授予广东省"安康杯"优
胜企业.
(2)技术研发能力有新提高.报告期内,公司产品结构大幅调整,相继开发出涤纶
轻网DTY、复合丝等新品种17个,公司生产向高附加值的方向发展.
(3)营销理念有新转变. 报告期内,公司营销工作以稳定市场、巩固客户群为重
点, 将销售办事处设立至重点销售地区,增强市场调控能力.运用广告、挂历等手法
宣传推介新商标,强力推进多品牌战略的实施.
(4)企业文化建设有新创意.不断通过公司网站、企业报刊等媒体推出激励士气
的优秀作品, 丰富企业的文化内涵;举办厂史图片展,增强员工的自豪感和企业凝聚
力.
2、公司主营业务及经营状况
(1)主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前五名供应商合计的采购金额为1,712,445,259.91元,占年度
采购总额的71. 3%;公司对前五名销售商的销售收入总额为593,643,968.92元,占全
部销售收入的比例为27.67%.
(2)报告期公司主要财务指标变化情况分析
指标项目 2006年 2005年 增减变动(%)
总资产 1,966,571,904.80 1,977,505,758.37 -0.55%
股东权益 991,125,452.53 985,136,027.47 0.61%
主营业务利润 57,319,810.76 -19,459,847.93 394.55%
净利润 10,785,973.34 -85,603,134.43 112.60%
现金及现金等价 70,175,791.83 57,311,925.95 22.45%
物净增加额
应收票据 117,795,419.27 8,761,521.81 1244.46%
应收帐款 22,936,687.92 42,121,773.07 -45.43%
其他应收款 2,918,401.13 39,737,696.24 -60.81%
预付帐款 2,942,449.30 14,750,925.57 -80.05%
股本 586,642,796.00 421,146,000.00 39.30%
资本公积金 358,679,420.36 528,972,764.64 -32.19%
变动原因说明:
1、净利润比上年增加112.60%,主要是因为本年度公司扭亏为盈.
2、应收票据比上年末余额增加1244.46%,系本年部分客户以银行承兑汇票偿还
货款.
3、应收账款比上年末余额减少45.43%,系本年收回货款所致.
4、其他应收款比上年末余额减少60.81%,系收回股权转让款所致.
5、预付账款比上年末余额减少了80.05%,系因预付材料款减少所致.
6、资本公积金比上年末余额减少170, 293,344.28元,减少32.19%,系以资本公
积金165,496,796.00元转增股本及支付股权分置改革费用4,796,548.28元.
(5)控股子公司深圳市世纪科怡科技发展有限公司(下称"世纪科怡公司")经营
情况及业绩
世纪科怡公司经营范围: 技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培
训、计算机.数据加工:销售机械电器设备、五金交电、化工产品、金属材料、建筑
材料、装饰材料、电子计算机及外部设备: 投资咨询,经济信息咨询(中介除外);组
织文化交流活动(演出除外);承办展览展销会.
目前世纪科怡主要是研发、销售档案管理软件, 注册资本743万元人民币.2006
年世纪科怡公司主营业务收入4,630,896.64元,净利润1,042,290.77元.
(二)公司未来发展的机遇与挑战
1、公司所在行业的发展趋势
2005年起,WTO规则下"配额"的取消给国内的化纤纺织企业带来了一定的市场机
遇, 同时,国家继续实施宏观调控政策,也使化纤纺织企业发展面临更大的压力和更
多的挑战.国内化纤行业市场程度高、发展前景广阔和进入壁垒较低的特点,导致原
有的生产厂家竞相扩大产能,新的生产厂家不断增加,随着我国市场化程度的不断加
深和进口关税的不断降低, 国内企业又将面临着更为激烈的竞争.为此,企业必须坚
持差别化市场战略, 坚持在自己占有相对优势的细分市场里发挥品牌和管理、技术
等优势,提高市场占有率,才能在总体上提高企业在市场上的综合竞争力.
2、公司未来发展的挑战与机遇
国际油价的不断波动, 将会进一步的挤压企业的利润;同时,巴西等发展中国家
跟随欧美对中国纺织品设限会加剧国内市场的竞争.目前,随着国内聚酯和涤纶长丝
产能的增加,公司产品的市场占有率越来越低,已威胁到公司的生存与发展.
在面临调整的同时, 我们也有很多有利的条件,较好的优势和难得的机遇.第一
,公司是华南地区最大的化纤及聚酯生产企业,累计化纤比重占广东省的58%,华南地
区近几年发展速度不快,仍有发展空间,公司可以发挥地域优势,快速扩张,寻求发展
.第二,公司在华南地区市场潜力巨大,现已建立了密集的客户群,其中涤纶长丝的占
有率达80%以上.第三,公司具有响亮的品牌、优秀的产品质量、良好的社会信誉,知
名度和影响力不断提高, 为我们今后的资产重组、借助外力促发展创造了有利条件
.第四,公司拥有稳定的员工队伍,强大的技术力量和丰富的管理经验,是企业最优秀
的无形资产,将成为企业持续发展的源泉和动力.
3、新年度的经营计划
2007年将是公司发展壮大最关键的一年.因此,公司将以科学发展观统领企业全
局,深入贯彻"尊重员工、服务用户、崇尚实干、鼓励创新"十六字方针,立足创新、
提升质量, 优化整合资源,稳定春晖股份的运作,以销定产,确保产销平衡;积极推进
招商引资,创新企业合作模式,引领企业不断做好做强.
(1)坚持科学发展观,准确把握化纤发展方向及趋势
"十一五"时期将是中国化纤发展的转折期,将进入"后总量时代",行业面临增长
方式的根本性转变. 公司作为华南地区最大的化纤企业,必须顺应化纤发展的趋势,
重新调整发展战略: 一要抢抓机遇,加快上下游的垂直整合、配套,组建具有强大竞
争能力的国际化大集团. 二要提高化纤差别化率,发展产业用化纤,推动产品结构实
现战略性转移,增强企业的核心竞争力.
(2)坚持以营销为中心,促进物流及服务水平的提高
营销是企业的中心工作. 公司将持之以恒,强力推进营销:一是站在市场的前沿
,准确掌握市场信息,以市场信息指导生产活动的部署,做到既注重产量,又注重效益
. 二是以顾客为关注点,确实满足客户的需求,不断提升企业产品和服务在顾客心目
中和市场上的地位, 进一步扩大企业的客户群.三是以开拓国际市场为突破口,推动
出口贸易业务的增长.
(3)坚持科学管理,促进质量与效益的提高
公司将进一步探索以节能源、节材料、节费用为重点的现金管理方式, 推进管
理创新, 提高发展的质量和效益:注重成本管理,努力降低生产成本、财务成本和供
销成本;注重质量管理,健全质量管理体系,广泛推行体系认证和产品认证,大力推广
创品牌工作, 争取涤纶长丝成为中国名牌产品;注重设备管理,对设备进行计划性、
周期性的保养和检修, 延长机器寿命;注重人力资源管理,开通企业与高校、技校的
培训渠道,加快人力培养步伐.
(4)坚持科技创新,促进企业技术进步
第一,加强新产品开发.在化纤领域推广PTT长丝项目的实施,开发超细旦并丝、
复合丝等高附加值的产品或盈利产品,不断发展产业用产品,提高差别化率.第二,加
强技改挖潜. 积极开发资源循环利用技术和国产化应用技术,提高综合利用率,用先
进技术改造落后设备,优化生产工艺,加快建设创新型企业.
(5)坚持以人为本,共建和谐企业
员工是企业最重要的资源, 使员工与企业达成和谐是实现创新发展的源泉和精
神动力. 在新的一年里,公司将结合目前的发展特点,进一步建立、健全劳动安全卫
生制度, 遵循按劳分配、同工同酬的原则,建立职业培训制度,依法保护员工的合法
权益,努力构建和谐企业.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
公司2007年的投资项目或发展所需资金,将以自筹资金或申请银行贷款解决.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素,以及采取
的措施和对策
(1)原材料价格波动的影响
本公司生产用原材料PTA、EG, 主要来源于国内的大化工企业和国外进口,供应
渠道和数量相对较稳定.但近年来国内外原材料价格和产品价格波动不断加剧,目前
在高位运行, 未来价格有进一步上涨的可能,将影响公司的生产成本和销售收入,并
进而影响公司的盈利能力.
对策:公司将强化企业管理,控制费用支出,加强原材料消耗定额管理,保持合理
的库存; 跟踪原材料及产品价格走向,保证一定的前瞻性,根据价格走向采取不同的
市场采购和营销策略; 不断进行产品结构调整,通过加快技术创新,提高产品性价比
,以行业内领先的产品获得较好的利润.
(2)银行利率调整的风险
近年来, 我国银行利率进行了多次调整,从目前国内经济形势来看,央行有可能
进一步调整提高银行利率,公司财务费用将面临进一步上升的风险.
对策与措施: 加强与多家银行的沟通,提高公司信誉,争取取得较优惠的贷款利
率水平;同时采取票据结算方式措施,降低财务费用.
(3)下游企业需求减少的风险
公司下游的纺织品企业产品大部分出口, 由于人民币升值降低国内相关产品的
国际竞争力,以及欧美国家对我国纺织品的设限等因素影响,可能导致下游纺织企业
减少生产数量,从而在一定程度上影响公司产品的销售价格和销售量.
对策:①努力研发新产品,大力拓展国外市场,增加外销产品的数量,化解国内市
场竞争的压力; ②拓展国外市场的同时,认真研究分析人民币汇率变动趋势,采取远
期结售汇的办法,降低原料成本和提高销售收入.
6、执行新会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财务状况和经营成果的影响
(1)关于2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东
权益的差异分析:
所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了长期股
权投资减值准备、应收款项坏账准备、存货跌价准备、固定资产减值准备. 根据新
会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产, 增加了
公司2007年1月1日留存收益29,309,535.49元.
(2)执行新会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财务状况和经营成果的影响
a、根据新《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定, 公司将现行政策下
对投资性房地产的核算从固定资产转到投资性房地产核算, 公司采用成本模式对投
资性房地产进行核算,本事项不影响公司利润和股东权益.
b、根据新《企业会计准则第18号—所得税》的规定,公司所得税的会计处理将
由原采用应付税款法核算变更为资产负债表债务法核算, 将会影响公司当期所得税
费用,从而影响公司的利润和股东权益.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整
(三)报告期内公司投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的
情况.
2、报告期内,本公司无非募集资金投资项目.
投资情况说明:
报告期内公司投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的
情况.
2、报告期内,本公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
与2005年相比, 公司预计2006年扭亏为盈,盈利金额约为1100万元.2006年以来
,公司通过重启产品开发研究所,开发市场适销产品,调节部分产品结构,调整了产品
销售策略;通过多渠道开源节流,有效地降低生产成本;同时积极拓展海外市场,提高
了公司产品的出口销量,预计公司在2006年全年度实现了扭亏为盈.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期内的事项
.
2、报告期内,公司重大非募集资金或以前期间非募集资金的使用延续到报告期内
的事项.
★2006年中期:
(一)报告期公司财务报告、其他必要的统计数据以及报告期内发生、或将要发
生的重大事项的讨论分析.
1、报告期财务状况及经营成果.
2、变动原因
a)股本增加的原因是公司完成了股权分置改革. 2006年5月22日,公司2006年第
一次临时股东大会审议通过了股权分置改革方案, 根据股东大会决议及相关批复和
公司股权分置改革说明书修订稿, 公司以股权分置改革前的流通股股份18502.92万
股为基数, 以公司资本公积金165,496,796.00元向股权分置改革实施股权登记日的
全体流通股股东每10股转增8.944361股,股权分置改革实施后,公司的总股本增至58
6, 642,796股,送转股本后的股本业经深圳市鹏城会计师事务所以深鹏所验字[2006
]第052号验资报告验证.
b)公司本期营业费用金额是1,918,655.26元,比上年同期减少了79.95%,主要是
由于公司减少了聚酯切片的销售而减少的运费和返利.
c)公司本期管理费用金额是9,476,952.62元,比上年同期增加了578%,主要是由
于公司上年同期转回以前年度计提坏帐准备的影响.
d)主营业务收入比上年同期减少了32. 19%,主要原因是公司暂停了盈利状况不
佳的聚酯切片的一部分生产和销售.
(二)报告期内经营情况.
1、主营业务范围及经营状况
公司经营范围: 加工、产销涤纶长丝、锦纶长丝、高粘切片、瓶级切片及化纤
产品;经营和代理各类商品及技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商
品及技术除外.
报告期内,公司通过继续深入贯彻"尊重员工、服务用户、崇尚实干、鼓励创新
"方针,继续确立以营销为中心,推动生产、技术、管理、质量、服务的提升;通过重
启产品开发研究所,开发市场适销产品,调节部分产品结构,调整了产品销售策略;通
过多渠道开源节流, 有效地降低生产成本;同时积极拓展海外市场,提高了公司产品
的出口销量, 使公司在2006年上半年度实现了扭亏为盈.报告期内,公司实现主营业
务收入94,309.86万元,净利润637.11万元,比上年同期增长121.38%;出口销售2219.
27万元,比上年同期增长179.92%.据悉,一直采用本公司的锦纶长丝作为生产原材料
的浙江梦娜针织袜业有限公司被选为2008年奥运会袜类产品的独家供应商.
2、本公司主营业务全部为化纤类,经营之产品均为化纤产品.占公司主营业务1
0%以上的产品销售情况:
3、报告期内, 公司的利润构成,主营业务及其结构、主营业务盈利能力与上一
季度相比无重大变化情况.
4、报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
5、联营公司深圳市世纪科怡科技发展有限公司(下称"世纪科怡公司")经营情
况及业绩.
世纪科怡公司经营范围: 技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培
训、计算机;数据加工;销售机械电器设备、五金交电、化工产品、金属材料、建筑
材料、装饰材料、电子计算机及外部设备;投资咨询、经济信息咨询(中介除外);组
织文化交流活动(演出除外); 承办展览展销会.
2006年上半年,世纪科怡公司主营业务收入243.57万元,利润总额-37.55万元.
6、经营中的问题与困难.
1)上半年,受限于欧美等国家的纺织品进口限制,下游纺织服装企业对化纤产品
的需求减少,同时化纤原材料受石油价格波动影响,压缩了产品的利润空间.
2)国内化纤产能越来越大,化纤行业进入供过于求的时期,市场竞争将越来越激
烈.
3)产品利润减少,科研投入不多,新产品开发能力有待加强.
4)公司改变原材料供应方式, 由原来直接向开涤集团采购改为自己租用开涤集
团与中晖公司的生产设备, 采购原料自己生产,所需流动资金增加,从而加大了生产
所需资金压力.
5)银行加息增加了公司财务费用,直接削减了部分利润.
6)电费的上调加大了企业生产成本.
(三)报告期投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期内的事
项.
2、报告期内,公司重大非募集资金或以前期间非募集资金的使用延续到报告期
内的事项.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第一季度,公司通过深入贯彻"尊重员工、服务用户、崇尚实干、鼓励创
新"方针,继续确立以营销为中心,推动生产、技术、管理、质量、服务的提升;创新
发展模式,凝聚发展力量,冲破困难,扭亏为盈,实现主营业务收入37,938.01万元,净
利润521. 19万元,比上年同期增长131.18%.同时,根据企业发展以及产品市场情况,
公司着力调整产品结构, 生产高附加值及盈利品种.据悉,一直采用本公司的锦纶长
丝作为生产原材料的浙江梦娜针织袜业有限公司被选为2008年奥运会袜类产品的独
家供应商.2006年公司继续加大力度开拓国际市场、促进出口业务快速发展,一季度
共完成出口值100万美元, 较去年同期增长220%.在刚刚落幕的第99届中国出口商品
交易会上,本公司成功地接待了来自东欧、中东、东南亚、美洲等地的新客商,在涤
纶、锦纶和瓶级切片等产品出口方面签订了一系列的意向协议.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用□不适用
本期公司主营业务毛利率为3.63%,与上年年末相比,扭亏为盈,主要原因是公司
强化了资金管理、物耗管理、设备管理、采购管理以及质量管理, 大力实施了以节
能、节材料、节费用为重点的生产与资源协同发展战略.同时,公司加快了对传统产
业的技术改造,对引进设备和技术进行消化、吸收和再创新,促进企业由制造型向创
新型的转变. 根据企业发展以及产品市场情况,公司着力调整产品结构;开发生产了
超细旦丝、片材级聚酯切片、涤纶有光异形、涤纶高弹丝、锦纶轻网高F数DTY、锦
纶HOY、全消光丝、有光长丝、吸湿排汗等高性能纤维;改进了全消光切片质量.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)公司生产经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营情况
公司主要从事涤纶长丝、锦纶长丝、高粘切片、瓶级切片及化纤产品的生产和
销售.2005年全年实现工业总产值27.9亿元,同比增加62.9%;主营业务收入24.4亿元
,同比增长11.93%.出口创汇300万美元,比上年增长5倍.公司本期利润总额、净利润
比上期大幅减少,发生经营性亏损,主要原因系公司以石油为基础的原材料大幅涨价
, 挤压了公司的利润空间,同时欧美坚持对中国纺织品设限,台湾化纤产品大量涌入
大陆, 造成国内化纤纺织品市场严重不景.从行业发展现状看,我国聚酯及抽丝大幅
扩产,产能迅速膨胀,市场竞争出现白热化.
面对严峻形势, 公司在董事会的领导下,以质量、创新为开路先锋,树立和落实
科学发展观, 以"尊重员工、服务用户、崇尚实干、鼓励创新"为指导,统一思想,明
确目标,创造性地开展工作,克服了巨大困难和风险,使企业生产经营平稳运作,为公
司的长远发展理顺了机制,奠定了基础,积蓄了实力.
(1)确立营销为中心,开拓了流通新领域;
(2)提升自主管理能力,落实质量管理,推进生产质量的良性互动;
(3)加大了改革攻坚力度,形成更具活力的体制环境;
(4)建立了技术创新平台,研制开发新产品,打响自主品牌;
(5)加强党建和精神文明建设, 推动企业文化的发展,为公司的稳定发展构建和
谐的内外部运行环境.
2、公司主营业务及经营状况
(1)主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前五名供应商合计的采购金额为2,073,802,605.19元,占年度
采购总额的65.62%;公司对前五名销售商的销售收入总额为720,439,138.84元,占全
部销售收入的比例为29.52%.变动原因说明:
1、净利润期末为负数, 发生经营性亏损,主要是因为本年原材料价格比上年大
幅度上涨.
2、"现金及现金等价物净增加额"变动的原因是本年度销售商品收到的现金比
上年度大幅增加.
3、本公司今年应收账款比上年减少25,359,883.04元,减少了34.57%,主要系对
应收账款加强控制和催收致使应收账款得以控制并减少.
4、其他应收款较上年减少38, 950,720.28元,减少了39.9%,主要是收回了代理
出口设备结算余款.
5、营业费用比上年增加了10, 611,067.17元,增幅为210.52%,系公司产品销售
量增加导致运费增加.
(5)控股子公司深圳市世纪科怡科技发展有限公司(下称"世纪科怡公司")经营
情况及业绩
世纪科怡公司经营范围: 技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培
训、计算机.数据加工:销售机械电器设备、五金交电、化工产品、金属材料、建筑
材料、装饰材料、电子计算机及外部设备: 投资咨询,经济信息咨询(中介除外);组
织文化交流活动(演出除外);承办展览展销会.
目前世纪科怡主要是研发、销售档案管理软件, 注册资本743万元人民币.2005
年世纪科怡公司主营业务收入3,950,739.50元,净利润-2,372,028.06元.
(二)公司未来发展的机遇与挑战
1、公司所在行业的发展趋势
2005年起,WTO规则下"配额"的取消给国内的化纤纺织企业带来了一定的市场机
遇, 同时,国家继续实施宏观调控政策,也使化纤纺织企业发展面临更大的压力和更
多的挑战.国内化纤行业市场程度高、发展前景广阔和进入壁垒较低的特点,导致原
有的生产厂家竞相扩大产能,新的生产厂家不断增加,随着我国市场化程度的不断加
深和进口关税的不断降低, 国内企业又将面临着更为激烈的竞争.为此,企业必须坚
持差别化市场战略, 坚持在自己占有相对优势的细分市场里发挥品牌和管理、技术
等优势,提高市场占有率,才能在总体上提高企业在市场上的综合竞争力.
2、公司未来发展的挑战与机遇
国际油价的不断上涨, 将会进一步的挤压企业的利润;同时,巴西等发展中国家
跟随欧美对中国纺织品设限会加剧国内市场的竞争.目前,随着国内聚酯和涤纶长丝
产能的增加,公司产品的市场占有率越来越低,已威胁到公司的生存与发展.
在面临调整的同时, 我们也有很多有利的条件,较好的优势和难得的机遇.第一
,公司是华南地区最大的化纤及聚酯生产企业,累计化纤比重占广东省的58%,华南地
区近几年发展速度不快,仍有发展空间,公司可以发挥地域优势,快速扩张,寻求发展
.第二,公司在华南地区市场潜力巨大,现已建立了密集的客户群,其中涤纶长丝的占
有率达80%以上.第三,公司具有响亮的品牌、优秀的产品质量、良好的社会信誉,知
名度和影响力不断提高, 为我们今后的资产重组、借助外力促发展创造了有利条件
.第四,公司拥有稳定的员工队伍,强大的技术力量和丰富的管理经验,是企业最优秀
的无形资产,将成为企业持续发展的源泉和动力.
3、新年度的经营计划
2006年将是公司发展关键的一年, 公司力争扭亏为盈.因此,公司将以科学发展
观为指导,深入贯彻"尊重员工、服务用户、崇尚实干、鼓励创新"方针,继续确立以
营销为中心, 推动生产、技术、管理、质量、服务的提升;创新发展模式,凝聚发展
力量,冲破困难,共建和谐美好的春晖.
(1)面向市场,搞活营销,构建服务型企业
为了树立向产品要利润,向市场要利润,向质量要利润,向管理要利润的理念,公
司将通过崭新的服务推动营销工作上新台阶:一是壮大营销队伍,公司筛选了一些有
一定生产经验、年轻有为、可塑性强的技术人员为销售人员, 使公司产品进一步深
入市场; 二是扩大销售网络,抢占市场空白点;三是完善面向市场和客户的服务体系
,全面实施"顾客满意工程";四是大力拓展出口业务,积极向海外市场寻求发展空间.
(2)精益管理,降耗节支,构建节约型企业
公司将会在强化资金管理、物耗管理、设备管理、采购管理以及质量管理, 大
力实施以节能、节材料、节费用为重点的生产与资源协同发展战略.
(3)吸纳先进技术,加强研制开发,构建创新型企业
2006年,公司将加快传统产业的技术改造,对引进设备和技术进行消化、吸收和
再创新, 促进企业由制造型向创新型的转变.根据企业发展以及产品市场情况,购置
新机台,生产高附加值及盈利品种,着力调整产品结构;重新恢复研究所功能,开发生
产超细旦丝、片材级聚酯切片、涤纶有光异形、涤纶高弹丝、锦纶轻网高F数DTY、
锦纶HOY、全消光丝、有光长丝、吸湿排汗等高性能纤维; 改进全消光切片质量,争
取批量生产.
(5)以人为本,创建优秀企业文化,构建和谐型企业
企业文化是现代企业竞争力的重要组成部分, 也是企业生存和发展的灵魂.200
6年, 公司将围绕经济工作为中心,继续开展企业文化创建活动,注重体现"以人为本
, 人文关怀"的文化内涵;充分利用公司网站www.my0976.com及内部刊物《春晖通讯
》等,用先进文化打造团队精神.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
公司2006年的投资项目或发展所需资金,将以自筹资金或申请银行贷款解决.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素,以及采取
的措施和对策
(1)原材料价格波动的影响
本公司生产用原材料PTA、EG, 主要来源于国内的大化工企业和国外进口,供应
渠道和数量相对较稳定.但近年来国内外原材料价格和产品价格波动不断加剧,目前
在高位运行, 未来价格有进一步上涨的可能,将影响公司的生产成本和销售收入,并
进而影响公司的盈利能力.
对策:公司将强化企业管理,控制费用支出,加强原材料消耗定额管理,保持合理
的库存; 跟踪原材料及产品价格走向,保证一定的前瞻性,根据价格走向采取不同的
市场采购和营销策略; 不断进行产品结构调整,通过加快技术创新,提高产品性价比
,以行业内领先的产品获得较好的利润.
(2)银行利率调整的风险
近年来, 我国银行利率进行了多次调整,从目前国内经济形势来看,央行有可能
进一步调整提高银行利率,公司财务费用将面临进一步上升的风险.
对策与措施: 加强与多家银行的沟通,提高公司信誉,争取取得较优惠的贷款利
率水平;同时采取票据结算方式措施,降低财务费用.
(3)下游企业需求减少的风险
公司下游的纺织品企业产品大部分出口, 由于人民币升值降低国内相关产品的
国际竞争力,以及欧美国家对我国纺织品的设限等因素影响,可能导致下游纺织企业
减少生产数量, 从而在一定程度上影响公司产品的销售价格和销售量.对策:①努力
研发新产品,大力拓展国外市场,增加外销产品的数量,化解国内市场竞争的压力;②
拓展国外市场的同时, 认真研究分析人民币汇率变动趋势,采取远期结售汇的办法,
降低原料成本和提高销售收入.
(三)报告期内公司投资情况
1、报告期内,本公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本报告期的
情况.
2、报告期内,本公司无非募集资金投资项目.
(四)会计估计的变更及影响
根据本公司第四届董事会第二次会议决议, 鉴于本公司1986年、1987年投入使
用的纺丝专用设备现在还能正常运转并生产出质量合格的产品, 为了使公司生产成
本核算更加接近实际水平,提高产品竞争力,从第三季度起对本公司纺丝专用设备的
折旧年限由现在的14年变更为18年,本公司已采取未来适用法进行处理,对本年利润
的影响金额为14,825,692.59元,对年初未分配利润没有影响.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 由于受生产用原材料价格上涨的影响和中国与欧美等国家的纺织品
贸易摩擦, 影响了下游纺织服装企业对化纤产品的需求,公司出现经营性亏损.报告
期内, 公司涤纶丝产量3.32万吨,锦纶丝0.25万吨,固相切片及聚酯切片为2.70万吨
;累计销售涤纶丝2.78万吨,锦纶丝0.15万吨,固相切片及聚酯切片1.79万吨,综合产
销率75.28%,实现销售收入51,797.60万元,主营业务利润－2,703.59万元.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
其他纤维制品制造业 196,484.00 197,419.00 -0.47%
其中:关联交易 6,728.00 6,864.00 -2.02%
主营业务分产品情况
涤纶丝 100,390.00 100,600.00 -0.21%
锦纶丝 15,560.00 14,584.00 6.27%
切片 74,931.00 77,801.00
其中:关联交易 6,728.00 6,864.00 -2.02%
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
公司的纺丝专用设备占固定资产的80%, 该部分设备每年的修理维护费用约100
0万元.鉴于公司1986年、1987年投入使用的纺丝专用设备现在还能正常运转并生产
出质量合格的产品,为了使公司的生产成本核算更加接近实际水平,提高产品竞争力
,公司从第三季度起对公司纺丝专用设备的折旧年限由现在的14年变更为18年.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
鉴于公司目前的经营状况,公司2005年全年度净利润可能仍然为负,公司将根据
经营情况的变化及时发布业绩预告.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳市世纪科怡科技发展有限｜ 395.07｜ -237.20｜ ｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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