经营分析
| 发布日期：2008-3-20 10:34:00 |
≈≈西山煤电000983≈≈(更新:08.03.20)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业 ｜ 663935.6｜ 278601.6｜ 41.96｜ 85.09｜
｜电力及供热 ｜ 105488.3｜ 32382.3｜ 30.70｜ 13.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤 ｜ 508816.7｜ 218549.3｜ 42.95｜ 65.21｜
｜其中：出口 ｜ 20512.6｜ 10968.5｜ 53.47｜ 2.63｜
｜其中：国内 ｜ 488304.2｜ 207580.7｜ 42.51｜ 62.58｜
｜洗混煤 ｜ 32607.1｜ 6593.9｜ 20.22｜ 4.18｜
｜煤泥 ｜ 552.7｜ 256.2｜ 46.36｜ 0.07｜
｜原煤 ｜ 121959.1｜ 53202.2｜ 43.62｜ 15.63｜
｜电力 ｜ 105488.3｜ 32382.3｜ 30.70｜ 13.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜出口 ｜ 20512.6｜- ｜- ｜ 2.63｜
｜华北地区 ｜ 556227.2｜- ｜- ｜ 71.29｜
｜东北地区 ｜ 91198.5｜- ｜- ｜ 11.69｜
｜南方地区 ｜ 112294.4｜- ｜- ｜ 14.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业 ｜ 312691.1｜ 130604.4｜ 41.77｜ 84.65｜
｜电力、蒸汽、热水的生产和｜ 51138.7｜ 17882.0｜ 34.97｜ 13.84｜
｜供应业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤 ｜ 248809.1｜ 101451.2｜ 40.77｜ 67.36｜
｜其中：出口 ｜ 11510.9｜ 5329.7｜ 46.30｜ 3.12｜
｜国内 ｜ 237298.2｜ 96121.5｜ 40.51｜ 64.24｜
｜洗混煤 ｜ 15871.5｜ 8983.9｜ 56.60｜ 4.30｜
｜原煤 ｜ 47678.0｜ 20002.9｜ 41.95｜ 12.91｜
｜煤泥 ｜ 332.6｜ 166.5｜ 50.05｜ 0.09｜
｜电力及供热 ｜ 51138.7｜ 17882.0｜ 34.97｜ 13.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜出口 ｜ 11510.9｜- ｜- ｜ 3.12｜
｜华北地区 ｜ 267398.7｜- ｜- ｜ 72.39｜
｜东北地区 ｜ 47219.6｜- ｜- ｜ 12.78｜
｜南方地区 ｜ 43260.6｜- ｜- ｜ 11.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭采选业 ｜ 585675.9｜ 234927.8｜ 40.11｜ 84.99｜
｜电力、蒸汽、热水的生产和｜ 103461.5｜ 30896.7｜ 29.86｜ 15.01｜
｜供应业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗精煤 ｜ 464742.6｜ 161564.5｜ 34.76｜ 67.44｜
｜其中：出口 ｜ 40208.1｜ 22333.9｜ 55.54｜ 5.83｜
｜国内 ｜ 424534.5｜ 139230.5｜ 32.80｜ 61.60｜
｜洗混煤 ｜ 28577.0｜ 28577.0｜100.00｜ 4.15｜
｜原煤 ｜ 91507.5｜ 43937.5｜ 48.02｜ 13.28｜
｜煤泥 ｜ 848.8｜ 848.8｜100.00｜ 0.12｜
｜电力 ｜ 103461.5｜ 30896.7｜ 29.86｜ 15.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜出口 ｜ 40208.1｜- ｜- ｜ 5.83｜
｜华北地区 ｜ 371294.2｜- ｜- ｜ 53.88｜
｜东北地区 ｜ 75383.5｜- ｜- ｜ 10.94｜
｜南方地区 ｜ 82171.3｜- ｜- ｜ 11.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 煤炭采选业 ｜ 421644.0｜ 174767.1｜ 41.45｜ 85.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力、蒸汽、热水的生产和｜ 69828.4｜ 18444.2｜ 26.41｜ 14.21｜
｜ 供应业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 精煤 ｜ 337444.3｜ 122547.3｜ 36.32｜ 68.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 动力煤 ｜ 84199.7｜ 52219.8｜ 62.02｜ 17.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力 ｜ 69828.4｜ 18444.2｜ 26.41｜ 14.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭采选业 ｜273708.67 ｜163392.88 ｜110315.79 ｜40.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力、蒸汽、热水的生产｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜和供应业 ｜45600.03 ｜34034.38 ｜11565.65 ｜25.36 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤 ｜224938.26 ｜143748.97 ｜81189.29 ｜36.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：出口 ｜15643.28 ｜6764.74 ｜8878.54 ｜56.76 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内销 ｜209294.98 ｜136984.23 ｜72310.75 ｜34.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗混煤 ｜12365.76 ｜-122421024.00｜12365.76 ｜100.00
｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原煤 ｜36207.12 ｜19643.91 ｜16563.21 ｜45.75 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤泥 ｜197.53 ｜-1955547.00｜197.53 ｜100.00
｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜45600.03 ｜34034.38 ｜11565.65 ｜25.36 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜15643.28 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜232119.41 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜42850.63 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜南方地区 ｜28695.38 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭采选业 ｜119272.05 ｜71787.63 ｜47484.42 ｜39.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力、蒸汽、热水的生产｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜和供应业 ｜22064.73 ｜16509.68 ｜5555.05 ｜25.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜精煤 ｜105545.50 ｜65976.94 ｜39568.57 ｜37.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜动力煤 ｜13726.55 ｜5810.69 ｜7915.86 ｜57.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜22064.73 ｜16509.68 ｜5555.05 ｜25.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭采选业 ｜538105.02 ｜323178.85 ｜214926.17 ｜39.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力、蒸汽、热水的生产｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜和供应业 ｜23603.12 ｜20420.29 ｜3182.83 ｜13.48 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤 ｜466574.60 ｜292465.36 ｜174109.24 ｜37.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤（出口） ｜42540.93 ｜24532.33 ｜18008.60 ｜42.33 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤（国内） ｜424033.67 ｜267933.03 ｜156100.64 ｜36.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗混煤 ｜19642.00 ｜196.42 ｜19642.00 ｜100.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原煤 ｜51428.17 ｜30713.49 ｜20714.68 ｜40.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤泥 ｜460.25 ｜4.60 ｜460.25 ｜100.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜23603.12 ｜20420.29 ｜3182.83 ｜13.48 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜42540.93 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜347020.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜77616.15 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜南方地区 ｜94530.26 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│煤炭采选业 │ 395616.8300│ 98.70│ 40.32
2│电力、蒸汽、热水的生产和供应业│ 5205.1500│ 1.30│ 7.07
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│煤炭采选业 │ 257384.7200│ 99.58│ 40.89
2│电力,蒸汽,热水的生产和供应业 │ 1084.1600│ 0.42│ 3.96
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│冶炼精煤 │ 344329.9600│ 85.91│ 37.79
2│动力煤 │ 51286.8700│ 12.80│ 57.33
3│电力 │ 5205.1500│ 1.30│ 7.07
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│出口精煤 │ 13790.6171│ 5.34│ 54.86
2│内销精煤 │ 210614.7610│ 81.49│ 37.08
3│原煤 │ 23287.9050│ 9.01│ 42.51
4│混煤 │ 9496.8369│ 3.67│ --
5│煤泥 │ 194.5953│ 0.08│ --
6│电力 │ 1084.1649│ 0.42│ 3.96
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│出口 │ 13790.6200│ 5.34│ --
2│华北地区 │ 155856.5500│ 60.30│ --
3│东北地区 │ 42938.2300│ 16.61│ --
4│南方地区 │ 44799.3200│ 17.33│ --
5│其他 │ 1084.1600│ 0.42│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、经营情况讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、总体经营情况
2007年,公司围绕发展战略及年度经营计划,抓住煤炭市场需求旺盛的有利时机
,以提高经济运行质量为主题,克服政策性成本不断上升,运力紧张等不利因素,在安
全生产、经营管理、技术改造、推进重点工程建设进展等方面, 采取了一系列有力
措施,圆满完成了各项生产经营指标.
(1)完成各项经营指标
报告期公司原煤产量1612万吨,比上年增长6.31%;煤炭销售量1640万吨,比上年
增长11.78%,其中洗精煤885万吨,比上年增长1.82%;煤炭出口量27吨,比上年下降42
.55%;综合煤价404.89元/吨,同比增加1.42%.公司分品种煤炭产品售价为:焦精煤平
均售价628. 87元/吨,同比上升6.80%;肥精煤平均售价634.02元/吨,同比上升7.82%
; 瘦精煤平均售价506.53元/吨,同比上升4.41%;原煤平均售价211.16元/吨,同比下
降1. 11%.发电量47.57亿度,售电量42.86亿度.报告期实现营业收入780282.69万元
,比上年增长11.83%;归属于母公司所有者的净利润105146.49万元,比上年增长8.88
%.
(2)利用焦煤龙头地位,推动炼焦煤价格稳步提升
报告期公司准确研判煤炭市场变化及走势, 利用国内炼焦煤市场紧张形势及焦
煤龙头地位, 推动公司产品价格稳步上涨.同时,不失时机地进一步巩固和扩大与国
内重点用户的战略合作伙伴关系,稳固公司产品的主体市场地位,提高主体市场占有
率,实现煤炭销售的持续稳定.
(3)加强基础管理,充分挖潜,应对成本增支因素增多的挑战.
报告期公司把加强财务预算管理, 提高经济运行质量,加强技术改造,充分挖潜
做为贯穿全年工作的主线,以积极应对成本增支因素增多的挑战.重点强化现金流量
、成本工程和安全费用支出预算编审,严格资金计划管理.积极稳妥推进物资集中采
购, 降低采购成本.引进和推广应用先进的装备和技术改造洗选系统,使各选煤厂精
煤回收率明显提高.
(4)围绕公司战略发展规划,稳步推进重点项目的审批建设工作.
报告期, 围绕公司壮大煤炭主业,打造"煤-电"、"煤-焦化"产业链的发展战略,
积极推进重点工程项目的审批建设工作.2007年12月19日,备受关注的古交电厂二期
2*60万千瓦工程项目被国家发改委核准; 兴县矿区总体规划正式通过国家发改委审
批, 矿业权设置方案获得国土资源部批复;岢瓦铁路累计完成投资6.38亿元,完成投
资的55%; 受让山西国际电力华光有限责任公司10%的股权,增加公司权益装机容量1
2万千瓦;投资4800万元组建和瑞能源公司,此举将丰富公司业务构成,增加未来的利
润增长点.
2、主营业务及经营状况
(1)公司资产构成情况
①公司资产总额增加的主要原因:一是货币及应收票据资金增加;二是固定资产
额及在建工程增加;三是长期股权投资增加.
②货币资金及应收票据增加的主要原因是货款回收好,经营活动现金流入增加.
③应收款项减少的主要原因是应收煤款减少.
④存货增加的主要原因是原材料及子公司电厂燃料煤库存增加.
⑤长期投资净额增加的主要原因一是本年新增对外投资, 二是被投资单位山西
焦化增发增加股本溢价及股权分置改革流通权转入.
⑥固定资产增加的原因是公司投资的基建项目完工转增资产所致.
⑦非流动负债减少的主要原因是控股子公司长期借款减少.
⑧股东权益增加的主要原因是公司经营利润、维简费和股本溢价增加.
(2)营业费用、管理费用、财务费用及所得税情况
①营业费用增加的主要原因是港口煤运费及港杂费支出增加.
②管理费用增加的主要原因一是执行新准则, 修理费用全部列入管理费用核算
使支出增加, 二是报告期其他可比项目中研究费用、工资、运输费、租赁费等支出
同比增加.
③财务费用增加的主要原因是银行贷款利息支出增加.
④所得税增加的主要原因一是上年存在国产设备抵免所得税; 二是实现利润总
额增加.
(3)现金流量相关数据
①经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是货款回收较好, 销售商品收
到的现金增加.
②投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是购建固定资产投资金额减少
③筹资活动产生的现金流量净额减少的原因是归还贷款金额减少.
3、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)山西兴能发电有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与山西和
信电力发展有限责任公司共同出资设立,注册资本52585万元,本公司占出资比例的5
5%. 经营范围:电力开发,生产,发、供用电设备的经营与维修技术咨询服务,技术人
员培训, 发电副产品综合利用的建筑材料及机电设备配件.截止报告期末,该公司总
资产275838. 09万元,净资产62038.98万元,报告期内完成发电量40.19亿千瓦时,完
成售电量36.52亿千瓦时,实现营业收入85993.08万元,营业利润12116.36万元,净利
润7827.21万元.
(2)山西西山热电有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与母公司
山西焦煤集团有限责任公司共同出资设立, 注册资本43929万元,本公司占出资比例
的90. 89%.经营范围:电力开发、生产及销售(按国家及有关部门批准文件经营);发
、供电设备的经营与维修、技术咨询服务;发电副产品综合利用;建筑材料、普通机
械产品及配件的批发、零售.截止报告期末,该公司总资产92152.74万元,净资产408
56.33万元,报告期内完成发电量6.95亿千瓦时,完成售电量5.98亿千瓦时,销售热力
166. 83万吉焦,实现营业收入17982.58万元,营业利润-274.44万元,净利润17.07万
元.报告期该公司266.37万元供暖增值税减免计入营业外收入.
该公司3#机组线路塔基用地工作一直无进展,目前尚有五个线路塔未能完工.致
使3#机组至今未能投产,效率不能充分发挥.预计该机组投产时间推迟至2008年4月.
(3)山西晋兴能源有限责任公司(控股子公司).2007年9月14日,公司三届十六次
董事会审议通过了《关于控股子公司山西西山晋兴能源有限公司吸收新股东并增资
的议案》, 同意晋兴公司吸收华能国际电力股份有限公司及山西国际电力集团有限
公司两家新股东合作开发兴县矿区.增资后,山西西山晋兴能源有限责任公司注册资
本为87125万元, 公司占注册资本的比例为80%.经营范围:煤炭销售、洗选加工、发
供电、矿山开发及设计施工、矿用及电力器材生产、经营、铁路运营等. 截止报告
期末,该公司总资产186002.69万元,净资产98041.27万元,报告期内完成原煤产量30
3万吨,煤炭销量298.25万吨,实现营业收入53467.26万元,营业利润4440.70万元,净
利润3349.23万元.
(4)山西焦化股份有限公司(参股公司). 该公司注册资本:28285万元,公司占山
西焦化总股本的13. 64%.经营范围:主要从事焦炭及相关化工产品的生产和销售.截
止报告期末,该公司总资产408438.21万元,净资产210247.80万元,实现净利润9348.
63万元.
(5)山西国际电力华光有限责任公司(参股公司). 2007年3月6日,经公司三届十
一次董事会审议通过, 公司出资9860万元受让焦煤集团持有的山西国际电力华光有
限责任公司10%的股权.该公司注册资本:98600万元,经营范围:建设、经营、管理电
厂;开发和经营为电力行业服务的机电设备、燃料及灰渣的综合利用.该公司两台2*
60万千瓦机组分别于2007年12月30日、2008年2月7日建成并投产发电, 截止报告期
未,该公司累计完成投资44.5亿元.
(6)太原和瑞实业有限公司(相对控股子公司). 2007年11月21日,经公司三届十
八次董事会审议通过, 公司出资4800万元与郝占元、郝东、山西大鑫汇投资有限公
司共同发起设立太原和瑞能源股份有限公司,合作开发HRS复合解堵剂及其应用技术
项目.该公司注册资本:12000万元,公司占注册资本的比例为40%.经营范围:HRS复合
解堵剂的开发及应用.公司经理层在执行设立登记过程中,根据登记部门建议将原有
发起设立方式变更为在保持出资额不变的前提下, 采用先对原太原和瑞实业有限公
司进行增资,再变更设立为股份有限公司的方式进行变更登记,目前增资变更登记注
册事宜已结束.
(二)公司发展思路及2008年度经营计划
1、公司发展思路:
公司今后的发展将着重于以下几个方面:一是提升煤炭产业规模和生产效率,加
大对现有矿井、选煤厂技术改造,加快兴县新矿区的开发,实现煤炭生产的规模化、
集约化和现代化,"十一五"期末,兴县斜沟矿区将形成1500万吨/年生产规模;二是延
伸煤－电产业链, 积极推进古交电厂二期项目及兴县2*30万千瓦坑口电厂的建设工
作, 使公司"十一五"期末电力权益装机容量接近370万千瓦;三是加快实施资源战略
, 在充分挖掘现有矿井资源潜力的同时,依据山西省整合地方煤炭资源的方案,在条
件成熟时,积极参与整合小煤矿资源,选择资源条件优越,潜力大的煤矿进行购并,进
一步强化公司资源优势;四是推动煤－焦化产业链的延伸,加快煤化工产业发展步伐
.除参股山西焦化外,还计划通过资本运作的形式,投资一些成型的焦化项目,实现焦
炭产业生产规模的扩大.
2、2008年度经营计划
2008年公司的主要生产经营目标是:原煤产量1595万吨,洗精煤产量880万吨,商
品煤销量1463万吨,发电量46.38亿度.为完成这一目标,我们将着重做好以下工作:
第一、落实责任,保障企业安全生产.新一年要贯彻"安全第一,预防为主、综合
治理"的方针,以"两型三化"矿井为目标,强化管理责任,夯实安全基础.
第二、深入挖潜, 提高经济运行质量.2008年,公司面临的有利因素有国际国内
煤炭供应趋紧态势没有明显改变, 煤炭价格仍将高位运行;所得税由33%调整为25%.
不利因素有成本增支因素大幅增加, 可持续发展基金、环保基金、转产基金全面开
征、资源税从价收取及职工工资、安全费用提取增加, 电厂燃料煤、入洗原料煤价
格上涨; 同时随着山西省发电装机规模增长速度加快,发电设备利用小时可能回落,
发电行业内部竞争逐步显现.上述不利因素使得公司绝对成本大幅上升,利润空间受
到挤压, 经营压力进一步加大.2008年度公司将进一步加强生产技术管理,优化商品
煤结构,强化财务预算管理、资金调控管理、成本费用管理,苦练内功,从严治企,向
管理要效益,提高公司经济运行质量.
第三、抓好重点工程建设
1、古交电厂二期2*60万千瓦项目:总投资44.63亿元,计划2008年4月开工建设,
2010年11月竣工,2008年计划投资20亿元.
2、岢瓦铁路在建项目:2008年计划投资5.03亿元,争取2008年7月竣工.
3、HRS复合解堵剂及应用技术项目(2万吨/年): 总投资4524万元,计划2008年3
月开工建设,年底竣工.
第四、启动再融资工作
以上工程开工后,需要很大建设资金,公司将在兴县斜沟煤矿及选煤厂项目获得
发改委核准后,启动再融资工作.预计融资额30-40亿元.
第五、积极参与资源整合,加大公司资源储备
积极寻求参与资源整合的机会.根据山西省整合地方煤炭资源方案,由西山煤电
集团公司整合古交矿区的小煤矿资源, 公司在充分考虑技术经济条件和经营风险的
前提下,寻求投资机遇.
第六、适时启动煤化工项目
在国际油价不断上涨的大趋势下,公司通过参股山西焦化介入焦炭化工领域,同
时充分利用自身的资源优势, 适时启动焦炭化工项目,完善公司产业链,提高公司核
心竞争力.
2、资金需求及使用计划
2008年公司重点工程投资项目:
以上工程开工后,需要很大启动资金,公司董事会将充分利用直接融资和间接融
资的渠道优势, 制定切实可行的融资方案,合理安排融资比例,以满足生产经营和项
目建设的资金需求,保证项目的顺利进展.
二、公司投资情况
截止2007年12月31日,公司长期投资余额为48478.86万元,比上年同期增加2290
9.49万元,增幅90%.主要原因是新增对山西国际电力华光发电有限责任公司的投资6
141万元, 对太原和瑞实业有限公司投资4800万元,及控股子公司晋兴公司对山西兴
光输电有限公司投资增加829万元.
1、募集资金使用情况
报告期内公司未募集资金,延续至报告期内募集资金使用情况如下:
(1)延续至报告期的变更募集资金项目进度及收益
A、煤矸石综合利用电厂项目.
报告期煤矸石综合利用电厂项目3#机组已具备投产运行条件, 目前由于输电线
路塔基用地工作无进展,造成3#机组并网接入点工程不能按期完工,该机组并网发电
时间预计推迟至2008年4月底.
报告期完成项目投资8365.64万元,累计完成投资94427.10万元,其中:建安工程
38325.45万元,设备完成37508.36万元,其它费用18593.29万元.
B、西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目
西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目(210万吨/年入洗能力)已按期于2007年8
月底竣工投产, 10月1日进入试生产阶段.截止报告期末,累计生产精煤4.97万吨,销
售精煤4.01万吨,实现销售收入1202.97万元,实现利润-2237.72万元.亏损原因为投
产期短,产销量小,前期费用摊销大及新产品有被市场了解与接受的过程.
报告期该项目累计完成投资12365.40万元,其中:建安工程7280.60万元,设备完
成3838.20万元,其它费用1246.60万元.
(2)尚未使用的募集资金去向
转让予沈阳凯联物资有限公司的5000万元债权,已收回1000万元.
公司尚未使用的10874.42万元募集资金,按规定存于银行.
2、本年度非募集资金投资的重大项目
(1)斜沟矿改扩建工程.报告期内进展情况:
A、岢瓦铁路项目:
截止报告期末, 岢瓦铁路项目累计完成投资63873万元,完成铁路投资的55%,其
中征地拆迁投资12627万元,工程投资44734万元,其它投资6512万元.预计2008年7月
完工.
B、《离柳矿区(兴县区)总体规划》及1500万吨煤矿改扩建及配套选煤厂立项
批复工作进展情况:
斜沟煤矿(1500万吨/年)已被列为国家"十一五"重点建设的10个千万吨级矿井
之一,是国家2008年新开工煤矿备选项目,也是山西省重点预备项目.
报告期初, 《斜沟煤矿(1500万吨)矿井及选煤厂环境影响报告》已通过国家环
保总局的评审. 2007年7月6日,国家发改委以发改能源[2007]1256号文件,对山西离
柳矿区兴县区总体规划进行了批复, 矿区建设总规模1500-2500万吨/年.目前,该项
目《可行性研究报告》已编制完成,待资源划界批复后组织评审;矿业权设置方案已
被国土资源部批复,其他专项报告正在编制及上报过程中.
(2)古交电厂二期(2*60万千瓦)扩建工程:
报告期,古交电厂二期(2*60万千瓦)扩建工程被国家发改委列为年度备选项目,
2007年9月, 项目接入系统获国家电网公司批复,10月项目建设用地预审获国土资源
部批复,工程选址获省建设厅批复,12月19日,项目获得国家发改委核准.该项目概算
总投资44. 63亿元,预计2008年4月开工建设,建设总工期31个月,3#机组预计2010年
8月投产发电,4#机组预计2010年11月投产发电.预计2008年需投入建设资金20亿元.
(3)HRS复合解堵剂及其应用技术项目:2007年11月21日,经公司三届十八次董事
会审议通过, 公司拟用自有资金出资与郝占元、郝东、山西大鑫汇投资有限公司共
同发起设立太原和瑞能源股份有限公司,合作开发HRS复合解堵剂及其应用技术项目
.公司已出资4800万元,占总股本的40%.目前该公司变更登计注册事宜正在办理中.
三、与最近一期年度报告相比, 会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具
体说明
1、本公司所产混煤原不负担生产成本,随着煤炭市场的变化和铁路运力的提升
, 混煤有了较好的销路,为准确反映各种产品的销售利润,本公司自2007年1月1日起
,对混煤按一定的系数分摊生产成本,此会计估计变更影响本公司2007年利润总额减
少919,816.55元.
2、根据以前年度应收款项的实际收款情况及坏账损失情况, 本公司自2007年1
月1日起,对坏账准备计提坏账比例进行变更,即对5年以上应收款项由原来按100%的
比例计提坏账准备变更为按70%的比例计提坏账准备,其他账龄应收款项计提比例不
变.此会计估计变更影响2007年利润总额增加4,066,492.38元.
3、根据财政部第38号令和《关于印发<企业会计准则第1号--存货>等38项具体
准则的通知》(财会[2006]3号)等规定,本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年
发布的企业会计准则. 公司财务报表按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会
计准则》、中国证监会 《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号--新旧会计
准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》(证监会计字[2007]10号)和《企业
会计准则解释第1号》等规定,对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调
整,并对财务报表进行了重新表述.
合并报表主要调整项目是:
(1)长期股权投资:最新确定的2007年期初数比已披露的2007年期初数增加3,49
3,888.26元,系对山西焦化股份有限公司长期投资追溯调整增加3,493,888.26元.
(2)盈余公积:最新确定的2007年期初数比已披露的2007年期初数减少3,056,35
9.20元,系对控股子公司长期投资进行追溯调整减少3,405,748.03元;对山西焦化股
份有限公司长期投资追溯调整增加349,388.83元.
(3)未分配利润:最新确定的2007年期初数比已披露的2007年期初数增加6,550,
247.46元,系对控股子公司长期投资进行追溯调整增加3,405,748.03元;对山西焦化
股份有限公司长期投资追溯调整增加3,144,499.43元.
母公司报表主要调整项目是:
(1)长期股权投资:最新确定的2007年期初数比已披露的2007年期初数减少48,4
19,397.78元,系对控股子公司长期投资进行追溯调整减少51,913,286.04元;对山西
焦化股份有限公司长期投资追溯调整增加3,493,888.26元.
(2)资本公积:最新确定的2007年期初数比已披露的2007年期初数减少17,855,8
05.79元,系对控股子公司长期投资进行追溯调整减少17,855,805.79元.
(3)盈余公积:最新确定的2007年期初数比已披露的2007年期初数减少3,056,35
9.20元,系对控股子公司长期投资进行追溯调整减少3,405,748.03元;对山西焦化股
份有限公司长期投资追溯调整增加349,388.83元.
(4)未分配利润:最新确定的2007年期初数比已披露的2007年期初数减少27,507
,232.79元,系对控股子公司长期投资进行追溯调整减少30,651,732.22元;对山西焦
化股份有限公司长期投资追溯调整增加3,144,499.43元.
上述相关数据调整事项对公司当期经营成果不产生影响.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止报告期末,公司资产负债表项目大幅变动原因分析:
(1)报告期末,应收账款比期初增加19299.97万元,增幅54.02%,主要系母公司销
售煤款增加及兴能发电公司应收电费结算期影响所致.
(2)报告期末, 其他应收款比期初增加6683.37万元,增幅80.14%,主要系公司对
外投资未办完手续,暂挂账.
(3)报告期末,预付账款比期初增加17314.12万元,增幅86.56%,主要系子公司预
付工程款未结算所致.
(4)报告期末,在建工程比期初增加62885.07万元,增幅87.98%,主要系子公司晋
兴能源公司苛瓦铁路项目增加投入所致.
(5)报告期末,短期借款比期初增加12000.00万元,减幅100%,主要系子公司晋兴
能源公司向银行借款所致.
(6)报告期末, 应付票据比期初减少1897.58万元,减幅100%,主要系应付票据到
期解付所致.
(7)报告期末, 应付账款比期初增加23252.33万元,增幅30%,主要系应付工程及
劳务款增加所致.
(8)报告期末,其他应付款比期初减少63526.17万元,减幅82.37%,主要系支付应
付款项所致.
(9)报告期末,预收账款比期初增加11079.09万元,增幅32.56%,主要系预收煤款
增加所致.
(10)报告期末,应付职工薪酬比期初增加9543.70万元,增幅53.77%,主要系期末
跨月工资未付所致.
(11)报告期末,应交税费比期初增加6433.17万元,增幅34.94%,主要系三季度企
业所得税跨月未缴纳所致.
(12)报告期末,其他流动负债比期初增加4911.21万元,增幅54.24%,主要系本年
计提维简费未结算所致.
(13)报告期末,长期应付款比期初增加18067.86万元,增幅322.65%,主要系本报
告期公司计提煤矿安全费用尚未结算所致.
(14)报告期末, 专项应付款比期初增加1204.00万元,增幅116.67%,主要系本报
告期公司收到国债资金所致.
(15)报告期末, 少数股东权益比期初增加10274.36万元,增幅31.95%,主要系本
报告期子公司晋兴能源公司收到华能国际电力公司投资款所致.
2、截止报告期末,公司利润表项目大幅变动原因分析:
(1)资产减值损失比上年同期增长1900. 16万元,增幅362.05%,主要系本年计提
坏账准备增加所致.
(2)营业外收入比上年同期增长183.30万元,增幅411.36%,主要系公司将无法支
付的应付款转入营业外收入所致.
(3)营业外支出比上年同期增长530.15万元,增幅257.97%,主要系公司本部捐赠
及晋兴能源公司计提兴县公路建养集资款增加所致.
3、截止报告期末,公司现金流量表项目大幅变动原因分析:
(1)经营活动产生的现金流量净额本期比上年同期增加91109.65万元,增幅37.5
7%,主要系本期销售增长幅度大于购买商品、支付劳务等流出增长幅度所致.
(2)筹资活动产生的现金流量净额本期比上年同期减少9547.13万元,降幅36.43
%,主要系公司本期银行借款减少所致.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东名称:山西焦煤集团有限责任公司
特殊承诺:股改方案实施后,山西焦煤集团所持有的非流通股股份自取得流通权
之日(2005年10月28日)起, 在12个月内不上市交易或者转让.在前述承诺期期满后,
截至2010年12月31日之前,所持非流通股份均不上市交易(但不包括山西焦煤集团如
实施股份增持计划在二级市场购入的西山煤电股票).从2006年度开始连续三年现金
分红比例将不低于当年实现可分配利润的50%, 公司将提出分红预案,并保证在相关
股东会议表决时对该议案投赞成票.
承诺履行情况:所持股份截止报告期末未上市交易或者转让.
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需说明的重大事项
1.证券投资情况
□适用 √不适用
2.持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3.持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内经营成果及财务状况的简要分析
1、营业收入同比增长13.88%,主要原因是煤炭产品售价提高及煤炭销量增加所
致.
2、营业利润同比增长23.27%,主要原因是收入增加幅度大于政策性成本增加幅
度.
3、归属于母公司所有者的净利润增长15.30%,主要原因是营业利润增加所致.
4、销售费用比上年同期增加27. 23%,主要原因是母公司港口煤运量增加,港口
煤运费及港杂费等同比增支幅度较大.
5、管理费用上年同期增加17. 93%,主要原因一是由于会计政策调整,使本期管
理费用中修理费用列支增加;二是工资性费用增加.
6、财务费用比上年同期增加,主要原因是上半年存款利息收入减少.
7、资产总额比年初增长3.57%,原因是应收账款和预付账款增幅较大,应收账款
增加的主要原因是收入增加;预付账款增加的的主要项目是预付运费、材料款增加.
8、归属于母公司股东权益比期初增长为公司利润增加所致.
(二)报告期内经营情况的简要分析
1、报告期内主营业务的范围及其经营情况
公司作为国内最大的炼焦煤生产商, 主营业务是煤炭的生产、洗选加工、发电
和销售,公司焦、肥、瘦精煤主要供应冶金焦化重点企业并出口;优质动力煤、洗混
煤、混煤供电力用户.
报告期, 政策性增支因素(焦煤资源税提高、山西省计征可持续发展基金)不断
增加,导致公司生产成本有一定幅度上升.公司坚持内抓管理、外拓市场,一方面,精
心组织生产销售,强化安全管理、资金管理、成本控制和预算管理;发挥洗选技术优
势,努力提高综合回收率和煤炭产品质量,保证了煤炭产销量稳步增长;另一方面,由
于市场对公司洗精煤需求旺盛, 带动煤炭产品价格上涨.企业效益得到进一步提高.
报告期公司生产原煤822.64万吨,同比增长4.95%.商品煤销售量751.60万吨,同比增
长11. 43%.其中洗精煤销量442.41万吨,同比增长4.48%;原煤销量为223.56万吨,同
比增长24.57%;煤炭出口量14.69万吨,同比减少20.25%.发电量22.87亿度,售电量20
. 61亿度.实现营业收入369389.75万元,同比增长13.88%;实现净利润59037.69万元
,同比增长15.30%.
公司报告期综合煤价416.04元/吨(不含税),同比增加2.53%.分产品平均售价为
: 焦精煤600元/吨,同比上升2.94%;肥精煤平均售价618元/吨,同比上升5.37%;瘦精
煤平均售价493元/吨,同比上升1.91%;原煤平均售价213元/吨,同比上升5.71%.
2、利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力情况
报告期内,公司主营业务及结构、利润构成均未发生重大变化.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)延续至报告期的变更募集资金项目进度及收益
A、煤矸石综合利用电厂项目.
报告期煤矸石综合利用电厂项目3#机组厂内系统已安装调试完毕, 具备投产运
行条件,接入系统末端变电站建设工程也已竣工.目前由于输电线路塔基用地工作进
展缓慢, 造成3#机组并网接入点工程不能按期完工,该机组并网发电时间推迟至200
7年10月底.
报告期完成项目投资3693.14万元,累计完成投资89754.60万元,其中:建安工程
34806.62万元,设备完成40137.22万元,其它费用14810.76万元.
B、西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目
截止报告期末,西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目主厂房已具备投产条件,原
煤、精煤筒仓、皮带走廊土建工程已结束, 正在进行设备安装.该工程进展顺利,预
计会按期于2007年8月底投产.
报告期该项目累计完成投资7940. 50万元,其中:建安工程4161.50万元,设备完
成3506.60万元,其它费用272.40万元.
(2)尚未使用的募集资金去向
转让予沈阳凯联物资有限公司的5000万元债权,已收回1000万元.
公司尚未使用的12929.92万元募集资金,按规定存于银行.
2、报告期内,公司重大非募集资金投资项目进度及收益
斜沟矿改扩建工程.报告期内进展情况:
(1)岢瓦铁路项目:
报告期岢瓦铁路项目共完成投资44730万元,完成铁路投资的38%,其中征地拆迁
投资11023万元, 工程投资29273万元,其它投资4434万元.目前由于受征地、拆迁工
作进展的影响,该项目预计完工时间推迟至2008年6月底.
第一阶段线下工程阶段:
主体工程形象进度:
a、隧道工程:共8座,其中7座已全部贯通,完成隧道工程概算投资的77%;
b、桥梁工程:共38座,已开工35座,完成桥梁工程概算投资的80%;
c、涵洞工程:共130座,已完工91座,完成涵洞工程概算投资的77%;
d、站场工程:共3处,共计土石方240万断面方,已完成土石方135万断面方,其中
阳坪站场、吕家沟站场土石方工程已全部完成.完成站场工程概算投资的56%.
e、路基工程:共268万断面方,已完成231万断面方,完成路基工程概算投资的87
%.
第二阶段线上工程阶段:
截止报告期末,线上及站后工程招标工作正在进行中.
(2)《离柳矿区(兴县区)总体规划》及1500万吨煤矿改扩建及配套选煤厂立项
批复工作进展情况:
报告期初, 《斜沟煤矿(1500万吨)矿井及选煤厂环境影响报告》已通过国家环
保总局的评审. 2007年7月6日,国家发改委以发改能源[2007]1256号文件,对山西离
柳矿区兴县区总体规划进行了批复, 矿区建设总规模1500-2500万吨/年.目前,该项
目《可行性研究报告》已编制完成,待资源划界批复后组织评审;《水土保持方案》
已编制完成,其他专项报告正在编制中.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止报告期末,公司资产负债表项目大幅变动原因分析:
(1)报告期末, 应收账款比期初增加24256.24万元,增幅67.9%,主要系母公司销
售煤款增加及兴能发电公司应收电费增加所致.
(2)报告期末,应收股利比期初增加385.66万元,增幅100%,主要系应收山西焦化
股份有限公司股利款.
(3)报告期末,应付职工薪酬比期初增加15233.14万元,增幅41.76%,主要系期末
跨月工资未付所致.
(4)报告期末,应交税费比期初增加13130.58万元,增幅71.32%,主要系一季度企
业所得税未缴纳所致.
(5)报告期末, 应付股利比期初增加48480万元,增幅100%,主要系应付2006年度
普通股股利款.
(6)报告期末,长期应付款比期初增加6096.28万元,增幅108.86%,主要系本报告
期公司计提煤矿安全费用尚未支出所致.
2、截止报告期末,公司利润表项目大幅变动原因分析:
(1)本报告期, 销售费用比上年同期增长2399.71万元,增幅42.91%,主要系晋兴
能源公司港口煤运量增加,运费及港杂费增加所致.
(2)本报告期,财务费用比上年同期增长759.56万元,增幅32.37%,主要系公司本
期较上期存款利息收入减少、贷款利息支出增加所致.
(3)本报告期, 营业外收入比上年同期增长57.44万元,增幅2139.64%,主要系西
山热电公司处置固定资产收入增加所致.
(4)本报告期, 营业外支出比上年同期增长110.07万元,增幅289.12%,主要系晋
兴能源公司计提兴县公路建养集资款增加所致.
(5)本报告期, 所得税费用比上年同期增长10072.54万元,增幅221.29%,主要系
公司本期实现利润比上年同期增加,相应计提所得税增加;另外公司本期无技术改造
国产设备抵免企业所得税.
3、截止报告期末,公司现金流量表项目大幅变动原因分析:
(1)经营活动产生的现金流量净额本期比上年同期增加37363.59万元,增幅171.
98%,主要系本期销售增长;购买商品、支付劳务等支出减少所致.
(2)投资活动产生的现金流量净额本期比上年同期增长10990.89万元,增幅44.5
9%,主要系公司本期工程项目投资减少所致.
(3)筹资活动产生的现金流量净额本期比上年同期减少13331.33万元,降幅130.
60%,主要系公司本期未向银行借款.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年未期:
一、经营情况讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、总体经营情况
报告期是西山煤电产业结构调整后,经济效益进一步显现,企业综合实力显著增
强的一年. 公司以煤炭资源综合利用为基础,应用先进适用技术提升传统产业,使煤
炭主业基础更加巩固, 生产能力进一步增强;同时通过实施煤电联营,煤焦化产业并
举的战略,构筑了循环经济发展的"西山"模式,被国家发改委列为煤炭行业循环经济
试点企业.
(1)完成各项经营指标
报告期公司原煤产量1516万吨, 比上年增长10.30%;煤炭销售量1467万吨,比上
年增长17. 45%,其中洗精煤869万吨,与上年基本持平;煤炭出口量51万吨,比上年增
加4. 08%;综合煤价399.21元/吨,同比降低7.33%,原因是报告期商品煤销量中,晋兴
公司销量增加,售价低所致.公司分品种煤炭产品售价保持平稳,其中:焦精煤平均售
价588.84元/吨,同比下降0.90%;肥精煤平均售价588.05元/吨,同比上升0.93%;瘦精
煤平均售价485.12元/吨,同比上升1.30%;原煤平均售价213.53元/吨,同比上升6.68
%.发电量47亿度,售电量44亿度.实现主营业务收入689137.44万元,比上年增长22.6
9%;净利润97443.84万元,与上年基本持平.
(2)引领国内炼焦煤市场走势,确定话语权地位
报告期, 公司坚持诚实守信,合作共赢的营销理念,深入研究煤炭市场供求关系
影响因素, 科学研判国际、国内煤炭形势,理性制定价格和营销策略,得到了市场供
需双方的普遍认同, 在2005年率先挖掘炼焦煤价值,引领炼焦煤价格每吨大涨100元
的基础上, 报告期初又深入开展市场研究,科学分析当时钢材价格下跌,炼焦煤价格
出现降价是暂时性的、局部的, 因此明确提出了2006年炼焦煤价格不涨不降的方案
, 得到了绝大多数重点钢铁企业的认同,并率先签订了2006年度销售合同,在全国带
头止住2006年初炼焦煤价格下滑的态势.2006年全年公司煤炭价格运行平稳,目前公
司依托于母公司山西焦煤的大集团优势,市场话语权地位又有增强.
(3)产业结构调整扎实推进,循环经济初见成效
报告期, 公司努力实践的"煤-电"、"煤-焦化"两条循环产业链发展目标变为现
实, 具有西山特色的循环经济模式初步形成.古交电厂两台机组运行良好,发电41亿
千瓦时, 并通过配煤厂配送,消耗古交矿区中煤和劣质煤213万吨;西山热电发电6亿
千瓦时,并承担了西山前山矿区90%的热源,取代了矿区72台锅炉,西山矿区的环境得
到了明显改善,综合经济社会效益显著;参股山西焦化实现投资收益649万元.
(4)依靠科技进步,提升煤炭产业现代化水平
公司近年来一直致力于采用先进适用技术改造和提升煤炭产业, 提高机械化水
平和生产集约化程度,加快淘汰落后生产工艺步伐,坚定不移的走安全高效、集约化
的路子. 报告期推广应用高效、大功率电牵引采煤机、掘进机、大采高液压支架、
薄煤层开采设备, 切实改进生产工艺;积极推广应用岩石液压钻车和岩石作业线,提
高岩巷单进水平; 加快支护技术更新,大力推广先进煤巷掘进支护技术,提高巷道支
护质量; 辅助运输推广无极绳绞车等先进设备,提高生产环节科技装备水平;安全重
点工程进展顺利, 目前公司所有高瓦斯矿井集中瓦斯抽放系统和风井建设正在紧张
施工中,部分矿井瓦斯抽放系统已完工并投入使用.
(5)公司经营及赢利能力的连续性和稳定性
"煤炭工业十一五规划"明确了建设大型煤炭基地, 培育大型煤炭企业集团的发
展战略.母公司山西焦煤集团已被列为山西省2个拟建的亿吨级特大型煤炭企业集团
之一, 公司现正开发的兴县矿区也被列入国家十三个大型煤炭基地的晋中煤炭基地
规划中,属山西省"十一五"能源重点项目.目前公司在资源禀赋、生产规模、技术和
装备水平等方面具有明显领先优势,被公认为国内炼焦煤行业龙头企业,长期以来以
稳健的经营和优秀的成长性为资本市场广大投资者所关注.
2、主营业务及经营状况
本公司主营业务是煤炭的生产、洗选加工、销售及发供电, 在国内冶炼精煤供
给方面具有重要地位.
(1)报告期随着控股子公司山西西山热电有限责任公司及山西兴能发电有限责
任公司的投产发电, 公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力与2005年度相比均
发生了变动,其中:电力产品在主营业务收入中的比重由2005年度的4.20%,增加到15
%,电力产品的主营业务利润率也比上年同期增加16.38个百分点.
(2)主要供应商、客户情况:
公司前五名供应商的情况:
公司前五名供应商采购金额合计71,678,640.67元,占公司年度采购总额的比例
为2.69%.
公司前五名的客户的情况:
公司前五名客户销售额合计为2,173,362,215.52元,占公司销售总额的比例为3
1.54%.
(3)公司资产构成情况
单位:元
项目 2006年12月31日 2005年12月31日 增减幅度(%)
资产总额 10,455,918,837.84 9,357,832,474.81 11.74%
货币资金及应收票据 3,100,694,305.54 2,632,494,325.93 17.79%
应收款项净额 440,644,494.83 398,309,575.53 10.63%
存货净额 278,073,787.21 325,664,066.43 -14.61%
长期投资净额 252,199,833.87 297,909,820.66 -15.34%
固定资产 5,903,954,687.83 5,539,312,571.59 6.58%
长期负债 2,586,319,008.49 2,193,111,635.07 17.93%
股东权益 5,153,322,510.65 4,610,808,024.15 11.77%
注:①公司资产总额增加的主要原因:一是货币资金及应收票据、应收款项增加
;二是控股子公司固定资产增加;三是无形资产和长期待摊费用增加.
②货币资金及应收票据增加的主要原因是货款回收中, 银行承兑所占比重增加
所致.
③应收款项增加的主要原因是应收煤款增加.
④存货减少的主要原因是销量增加,库存商品煤量降低所致.
⑤长期投资净额减少的主要原因是山西焦化股份有限公司股权分置改革时, 本
公司支付对价所致.
⑥固定资产增加的原因是公司投资的子公司基建项目完工转增资产所致.
⑦长期负债增加的主要原因是控股子公司长期借款增加.
⑧股东权益增加的主要原因是公司经营利润增加和维简费资本性支出转入资本
公积.
(4)营业费用、管理费用、财务费用及所得税情况
单位:元
项目 2006年度 2005年度 增减幅度(%)
营业费用 431,219,360.35 205,794,983.75 109.54%
管理费用 642,651,227.50 507,777,532.62 26.56%
财务费用 104,595,554.57 16,107,368.57 549.36%
所得税 413,740,125.72 455,441,026.32 -9.16%
注:①营业费用增加的主要原因是晋兴公司港口煤运费及港杂费支出增加.
②管理费用增加的主要原因是报告期工资、工资附加费、坏账准备、材料费等
支出增加及子公司投产后管理费用增加.
③财务费用增加的主要原因是子公司投产后,银行贷款利息支出计入财务费用.
④所得税减少的主要原因是所得税抵减项目金额增加.
(5)现金流量相关数据
单位:元
项目 2006年度 2005年度 增减幅度(%)
经营活动产生的现金流量总金额 1021038327.12 1236828284.48 -17.45%
投资活动产生的现金流量总金额 -962795681.07 -1265180407.34 23.66%
筹资活动产生的现金流量总金额 -475837243.00 -145625330.06 -226.75%
注: ①经营活动产生的现金流量总金额减少的主要原因是货款回收中银行承兑
汇票增加.
②投资活动产生的现金流量总金额增加的主要原因是控股子公司晋兴公司新建
项目投资所致.
③筹资活动产生的现金流量总金额减少的原因是分配股利和归还贷款.
3、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)山西兴能发电有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与山西和
信电力发展有限责任公司共同出资设立,注册资本52585万元,本公司出资28922万元
,占出资比例的55%;法定代表人:武华太;经营范围:电力开发,生产,发、供用电设备
的经营与维修技术咨询服务,技术人员培训,发电副产品综合利用的建筑材料及机电
设备配件.报告期是该公司筹建的古交电厂一期工程2*300MW机组投产后的第一个完
整运行年, 截止报告期末,该公司总资产282089万元,净资产61830万元,报告期内完
成售电量37.54亿千瓦时,实现主营业务收入85967万元,主营业务利润29883万元,净
利润10761万元.
(2)山西西山热电有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与母公司
山西焦煤集团有限责任公司共同出资设立,注册资本43929万元,本公司出资39929万
元,占出资比例的90.89%.法定代表人:李仪;经营范围:电力开发、生产及销售(按国
家及有关部门批准文件经营); 发、供电设备的经营与维修、技术咨询服务;发电副
产品综合利用;建筑材料、普通机械产品及配件的批发、零售.报告期是该公司筹建
的3*50MW机组中的1#、2#机组进入投产后的第一个完整运行年, 3#机组也具备了投
产运行条件.截止报告期末,该公司总资产90717万元,净资产40839万元,报告期内完
成售电量6.76亿千瓦时,实现主营业务收入15032万元,主营业务利润-219万元,净利
润-2630万元. 亏损的原因主要是由于3#机组尚未投产及配煤厂没有建成,不能按原
设计使用洗煤副产品,现在大部分燃用煤使用的是原煤,使用量高达70%,
(3)山西晋兴能源有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与山西省
经济建设投资公司共同出资设立,注册资本:45000万元,本公司出资44700万元,占出
资比例的99.33%.法定代表人:李仪;经营范围:煤炭销售、洗选加工、发供电、矿山
开发及设计施工、矿用及电力器材生产、经营、铁路运营等.截止报告期末,该公司
总资产117246万元, 净资产47934万元,报告期内完成原煤产量201万吨,煤炭销量22
5万吨, 其中精煤销量12万吨,实现主营业务收入44724万元,主营业务利润5142万元
,净利润1584万元.
(4)山西焦化股份有限公司(参股公司).2006年5月1日,山西焦化实施股改,公司
持有山西焦化的股份由股改前的49, 078,828股变为38,566,379股,占山西焦化总股
本的19. 01%.该公司注册资本:20285万元;法定代表人:潘得国;经营范围:主要从事
焦炭及相关化工产品的生产和销售.截止报告期末,该公司总资产315594.92万元,净
资产103804.28万元,实现净利润3415.44万元.
(5)山西证券有限责任公司(参股公司). 公司投资3000万元参股山西证券,持股
比例为2.93%.该公司注册资本10.25亿元.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
《煤炭工业十一五发展规划》明确提出了加强宏观调控、重视煤炭对国家能源
的安全作用, 实施建立煤炭大集团、大公司战略,强调保护环境,推广应用洁净煤技
术, 发展煤化工产业,延伸煤炭产业链的未来煤炭工业发展方向.未来国家将采取整
合为主, 新建为辅等战略措施,对煤炭总量进行调控,同时通过建立大集团、大基地
战略规范煤炭行业生产流通秩序, 提高行业集中度.今后煤炭成本将刚性上升,煤炭
经济政策将不断完善,煤炭产能仍然保持较快增长,新增产能使未来行业供需处于宽
松态势,煤炭产量将向大型基地和大型国有公司集中,对下游行业定价能力将会增强
2、公司面临的市场格局、机遇与挑战
公司目前是国内最大的炼焦煤生产企业, 其在生产规模、技术装备水平、资源
禀赋等方面具有明显的优势, 目前公司85%的精煤资源供应国内重点长协客户,供应
份额大, 供需关系牢固,公司在炼焦煤行业的龙头地位基本稳固.未来根据《煤炭工
业十一五规划》中确定的大集团、大公司战略, 公司发展必然会获益于国家煤炭行
业政策的有力支持. 但由于未来政策性成本的增加,公司也面临成本上升压力.煤炭
行业:
公司面临的机遇有: 从宏观经济方面看,随着国民经济快速发展,钢铁、电力用
煤将继续增长,同时煤化工产业将可能成为拉动煤炭需求的新增长点;从微观方面看
, 随着新增煤电机组的产能陆续释放、钢厂大型高炉比例上升及冶金焦化行业产能
不断扩展,优质动力煤、焦、肥精煤需求量仍会增加.
从政策方面看, 国家以煤为主的能源发展战略、建立大型基地和大型集团的行
业重组战略及严控小煤矿建设、压减小煤矿产量的调控政策将会给公司做大做强提
供宝贵的政策机遇;煤炭税费制度改革的加快,会有利于公司税负降到合理水平.
面临的挑战:一是煤炭市场需求趋缓与产能快速增长的矛盾日益突出,结构调整
和节能降耗工作的推进, 将使煤炭需求增幅趋缓;二是受政策性增资因素的影响,公
司煤炭成本将会上升, 07年山西省将向煤炭企业征收可持续发展基金、矿山环境治
理恢复保证金和煤矿转产发展资金, 加上焦煤的资源税适用税额标准由公司目前执
行的3.2元增加到8元,公司吨煤成本将会大幅增加;三是铁路通道能力与资源供给、
市场需求不相匹配,区域性供运需矛盾依然突出.
电力行业: 2007年,华北区域电力供需总体平衡,山西省在2006年因装机不足导
致供电紧张, 07年也存在季节性紧张.但随着全国新增装机容量不断投产发电,全国
用电紧张局面得到缓解, 电力供过于求的局面会逐步显现,机组利用小时总体下降,
发电企业竞争将会加剧.
3、公司未来发展规划
公司今后的发展将着重于以下几个方面:一是提升煤炭产业规模和生产效率,加
大对现有矿井、选煤厂技术改造,加快兴县新矿区的开发,实现煤炭生产的规模化、
集约化、高效化和现代化;二是延伸煤－电产业链,积极推进古交电厂二期项目的建
设工作; 三是加快实施资源战略,在充分挖掘现有矿井资源潜力的同时,积极争取新
建矿区煤炭资源, 加强炼焦煤资源的占有和储备,进一步强化公司资源优势;四是以
参股山西焦化为起点, 推动煤－焦化产业链的延伸,建设焦化副产品加工利用项目,
适时开发煤炭气化和煤炭液化项目,推动公司经济效益的快速提升;五是注重企业发
展与生态环境、区域环境的全面协调发展.在未来15年内,通过全体员工的积极努力
, 力争将西山煤电建设成为主业突出、核心竞争力强、极具持续发展能力的现代化
大型能源企业,实现公司质量、效益的全面提升.
4、公司针对风险因素采取的对策和措施:
2007年, 由于全国新建矿井投产高峰期到来,再加上取消出口退税,增加出口关
税,国内煤炭供应过剩的压力加大,同时在安全费、资源费、环保费、转产费等刚性
成本推动下,煤炭行业面临着煤炭产品成本和价格双重压力.虽然公司主营炼焦煤品
种市场需要依然旺盛, 但也要受到一定影响.公司针对上述风险因素,提出了建立全
面预算管理制度,将财务预算、会计核算、成本资金控制有机融合,实行严格的资金
管理和成本管理;其次严把产品质量,以产品质量的稳定,保持价格的稳定;不断扩大
长协户、重点用户的供应份额和主体市场占有率, 形成持久稳定的长期战略合作伙
伴关系,避免大的价格波动.
5、新年度经营计划和措施
2007年公司的主要生产经营目标是:原煤产量1515万吨,洗精煤产量781万吨,商
品煤销量1507万吨,发电量46.90亿度.并重点做好以下工作:一是推进本质安全型企
业建设, 建立安全责任的"刚性"约束,加快采掘核心设备的升级速度,抓好主要环节
的改造和重大隐患专项治理工作.二是着力提高经济运行质量,实行严格的资金管理
和成本管理. 三是提高信息披露质量,以执行新会计准则为重点,切实提高资本市场
财务会计信息披露质量;进一步落实内部信息披露的责任制度.
6、资金需求及使用计划
根据新年度公司生产经营工作目标和我们对市场的预测, 公司货币回笼继续保
持平稳,有充裕资金满足生产经营、安全投入和分红派息的需要.兴县矿区、古交电
厂二期等大的投资项目批复开工后,公司资金会有一定缺口,公司将通过包括银行贷
款、股市融资、引入战略投资者等多方位拓展融资渠道,保证公司持续稳定发展.
二、公司投资情况
截止2006年12月31日, 公司长期投资余额为25219.98万元,比上年同期29790.9
8万元减少4571万元.主要原因是山西焦化股份公司股改支付对价5306.89万元,分回
现金红利385. 66万元,新增子公司山西晋兴能源有限责任公司对山西兴光输电有限
公司股权投资1080万元.
1、募集资金使用情况
报告期内公司未募集资金,延续至报告期内募集资金使用情况如下:
(1)延续至报告期的变更募集资金项目进度及收益
A、煤矸石综合利用电厂项目.报告期内进展情况:
报告期末煤矸石综合利用电厂项目3#机组已基本具备投产运行条件, 山西省电
力公司已批准其并网方案. 目前由于该机组并网接入点工程未按预计时间施工完成
,该机组并网发电时间推迟至2007年4月.
报告期该项目完成投资12431. 03万元,累计完成投资86061.46万元,其中:建安
工程33600.1万元,设备完成39398.94万元,其它费用13062.42万元.
B、西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目.
2006年5月1日,西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目正式开工建设,该项目采用
两产品重介旋流器+粗煤泥螺旋分选+细煤泥压滤回收工艺,建设主厂房一座,4000吨
精煤筒仓两个,3000吨原煤筒仓两个及外围配套系统,生产设备214台(套).
2006年7月1日主厂房正式开挖,目前主厂房土建工程已完成,钢结构施工完成70
%,原煤、精煤筒仓及皮带走廊已开始施工.该工程进展顺利,预计会按计划于2007年
8月底竣工投产.
该项目总投资概算9996万元,项目资金来源于变更募集资金.2001年9月10日,经
公司2001年第一次临时股东大会审议通过, 变更募集资金4963万元用于西铭矿洗选
系统项目改造. 后由于煤炭市场供求关系变化,西铭矿原煤产品市场销路较好,公司
决定该项目适时而建.本报告期,公司根据电煤市场需求现状,决定上马该项目.此次
上马该项目,由于设计工艺改进,所以新增加概算投资5033万元.经2006年7月24日公
司三届九次董事会审议通过,决定变更古交电厂一期工程除资本金以外的募集资金5
033万元,增加对该项目的投资.(详见2006年8月29日《证券时报》、《中国证券报
》)
报告期该项目累计完成投资5121. 25万元,其中:建安工程3735.53万元,设备完
成1203.49万元,其它费用182.23万元.
(2)尚未使用的募集资金去向
转让予沈阳凯联物资有限公司的5000万元债权,已收回1000万元,其余4000万元
为应收沈阳凯联物资有限公司往来款,根据公司坏账准备核算方法,公司于2006年末
对该款项计提了10%的坏账准备.
公司尚未使用的15748万元募集资金,按规定存于银行.
2、本年度非募集资金投资的重大项目
斜沟矿恢复生产及改扩建工程.报告期内进展情况:
(1)斜沟矿恢复生产情况:
报告期,斜沟矿累计生产原煤201万吨,销售原煤213万吨,销售精煤12万吨.
(2)岢瓦铁路项目:
报告期岢瓦铁路项目共完成投资35756万元,完成铁路投资的30%,其中征地拆迁
投资11070万元, 工程投资23029万元,其它投资1657万元.目前由于受征地、拆迁工
作进展的影响,该项目预计完工时间2008年6月.
主体工程形象进度:
a、隧道工程:共8座,其中7座已全部贯通,累计完成开挖及初期支护8520延长米
b、桥梁工程:全线大中小桥共38座,其中基础工程完成80%.
c、涵洞工程:共130座,已开工84座,完工73座.
d、站场工程:共3处,其中2处站场土石方工程全部完成.
e、路基工程:共268万断面方,完成152万断面方.
(3)《离柳矿区(兴县区)总体规划》及1500万吨煤矿改扩建及配套选煤厂立项
批复工作进展情况:
截止报告期末, 国家发改委已对《离柳矿区(兴县区)总体规划》有了初步意见
,并通过了国土资源部的会签,现正在国家发改委审批中.
《斜沟煤矿(1500万吨)矿井及选煤厂环境影响报告》已通过国家环保总局的评
审; 该项目《可行性研究报告》已编制完成,待资源划界批复后组织评审;《水土保
持方案》等其他专项报告正在编制中.
三、执行新会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况
(一)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第
1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新会计
准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行
日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
1、所得税
按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》在首次执行日对资产、
负债的账面价值与计税基础不同(包括应收款项、长期股权投资、应付工资、开办
费等)形成的可抵扣时间性差异的所得税影响进行追溯调整,共计调整递延所得税资
产24,316,499.97元.
2、少数股东权益
本公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股东享有的权益
为318,616,178.13元,新准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东权益318,
616,178.13元.此外,由于子公司资产、负债的账面价值与计税基础不同而计提的递
延所得税资产中,归属于少数股东权益2,967,458.37元,新准则下少数股东权益为32
1,583,636.50元.
(二)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
根据公司的战略目标和下年度的经营计划, 执行新会计准则后可能发生的会计
政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
1、根据新企业会计准则第6号长期投资的规定, 公司将现行政策下对子公司采
用权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当期投资
收益的影响,但是本事项不影响公司合并报表.
2、根据企业会计准则第6号无形资产的规定, 公司发生的研究开发费用将由现
行制度的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出予以资本化
,将减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.
3、根据企业会计准则第16号政府补助的规定,公司目前现行制度下的直接计入
当期损益的政府补助, 将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政府
补助后, 将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相关的
政府补助直接计入当期损益,因此将会减少公司的当期利润和股东权益.
4、根据企业会计准则第17号借款费用的规定,公司可以资本化的资产范围将由
目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部需要经过相
当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投
资性房地产和存货等,此政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公司的当期利润
和股东权益.
5、根据企业会计准则第18号的所得税的规定,公司将现行政策下的应付税款法
变更为资产负债表债务法,将会影响公司的当期会计所得税费用,从而影响公司的利
润和股东权益.
(三)上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行
调整.
投资情况说明:
公司投资情况
截止2006 年12 月31 日,公司长期投资余额为25219.98 万元,比上年同期2979
0. 98万元减少4571万元.主要原因是山西焦化股份公司股改支付对价5306.89 万元
, 分回现金红利385.66 万元,新增子公司山西晋兴能源有限责任公司对山西兴光输
电有限公司股权投资1080万元.
1、募集资金使用情况
报告期内公司未募集资金,延续至报告期内募集资金使用情况如下:
(1)延续至报告期的变更募集资金项目进度及收益
A、煤矸石综合利用电厂项目.报告期内进展情况:
报告期末煤矸石综合利用电厂项目3#机组已基本具备投产运行条件, 山西省电
力公司已批准其并网方案. 目前由于该机组并网接入点工程未按预计时间施工完成
,该机组并网发电时间推迟至2007年4月.
报告期该项目完成投资12431. 03万元,累计完成投资86061.46万元,其中:建安
工程33600.1万元,设备完成39398.94万元,其它费用13062.42万元.
B、西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目.
2006年5 月1 日,西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目正式开工建设,该项目采
用两产品重介旋流器+粗煤泥螺旋分选+细煤泥压滤回收工艺, 建设主厂房一座,400
0吨精煤筒仓两个,3000吨原煤筒仓两个及外围配套系统,生产设备214 台(套).
2006 年7 月1 日主厂房正式开挖, 目前主厂房土建工程已完成,钢结构施工完
成 70%,原煤、精煤筒仓及皮带走廊已开始施工.该工程进展顺利,预计会按计划于2
007年8月底竣工投产.
该项目总投资概算9996万元,项目资金来源于变更募集资金.2001年9月10日,经
公司2001年第一次临时股东大会审议通过, 变更募集资金4963万元用于西铭矿洗选
系统项目改造. 后由于煤炭市场供求关系变化,西铭矿原煤产品市场销路较好,公司
决定该项目适时而建.本报告期,公司根据电煤市场需求现状,决定上马该项目.此次
上马该项目,由于设计工艺改进,所以新增加概算投资5033万元.经2006年7 月24 日
公司三届九次董事会审议通过, 决定变更古交电厂一期工程除资本金以外的募集资
金5033万元,增加对该项目的投资.(详见2006年8月29 日《证券时报》、
《中国证券报》)
报告期该项目累计完成投资5121. 25万元,其中:建安工程3735.53万元,设备完
成1203.49万元,其它费用182.23万元.
(2)尚未使用的募集资金去向
转让予沈阳凯联物资有限公司的5000万元债权,已收回1000万元,其余4000万元
为应收沈阳凯联物资有限公司往来款,根据公司坏账准备核算方法,公司于2006年末
对该款项计提了10%的坏账准备.
公司尚未使用的15748万元募集资金,按规定存于银行.
2、本年度非募集资金投资的重大项目
斜沟矿恢复生产及改扩建工程.报告期内进展情况:
(1)斜沟矿恢复生产情况:
报告期,斜沟矿累计生产原煤201万吨,销售原煤213万吨,销售精煤12万吨.
(2)岢瓦铁路项目:
报告期岢瓦铁路项目共完成投资35756万元,完成铁路投资的30%,其中征地拆迁
投资11070万元, 工程投资23029万元,其它投资1657万元.目前由于受征地、拆迁工
作进展的影响,该项目预计完工时间2008年6月.
主体工程形象进度:
a、隧道工程: 共8座,其中7座已全部贯通,累计完成开挖及初期支护8520 延长
米.
b、桥梁工程:全线大中小桥共38座,其中基础工程完成80%.
c、涵洞工程:共130座,已开工84座,完工73座.
d、站场工程:共3处,其中2处站场土石方工程全部完成.
e、路基工程:共268万断面方,完成152万断面方.
(3)《离柳矿区(兴县区)总体规划》及1500万吨煤矿改扩建及配套选煤厂立项
批复工作进展情况:
截止报告期末, 国家发改委已对《离柳矿区(兴县区)总体规划》有了初步意见
,并通过了国土资源部的会签,现正在国家发改委审批中.
《斜沟煤矿(1500万吨)矿井及选煤厂环境影响报告》已通过国家环保总局的评
审; 该项目《可行性研究报告》已编制完成,待资源划界批复后组织评审;《水土保
持方案》等其他专项报告正在编制中.
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司原煤产量1176万吨(其中晋兴能源有限公司产煤量187万吨),同比增
长16. 95%;煤炭销售量完成1054万吨,同比增加15.03%,其中洗精煤销售633万吨,同
比减少2.27%.煤炭综合售价400.04元/吨,同比降低7.35%.原因是本期商品煤销量结
构中,售价较低的晋兴公司原煤比重增加(扣除晋兴公司的影响,公司煤炭综合售价4
34. 85元/吨,同口径比较下降1.1%),分品种煤炭产品售价保持平稳.发电量31亿度,
综合销售电价0. 22元/度(不含税).实现销售收入491472.43万元,同比增长22.62%,
实现净利润76348.62万元,同比增长3.20%.
(2)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(3)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(4)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(5)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(6)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、以前期间募集资金的使用延续到本报告期的投资项目为:年产40万樘防盗门
生产线技改项目已投资金额为2,024.18万元,已接近完成;2740mm木纹原纸生产线技
改项目已投资金额为1, 422.30万元,制浆车间土建工程已完工,主要设备已购置;汽
车车身冲压生产线技改项目(已投入5,804万元)及年产3万套汽车钣金件技术改造项
目(已投入6,000万元)主要设备已购置.
2、报告期内,公司无非募集资金投资情况.投资情况说明:公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)延续至报告期的变更募集资金项目进度及收益
A、煤矸石综合利用电厂项目.
报告期煤矸石综合利用电厂项目3#机组已安装完毕,并网方案编制完成,已上报
山西省电力公司审批. 目前,由于该机组并网接入点未完成施工,预计2006年底方可
完成并网发电.该项目1#、2#机组已于2005年底正式投入运行.
报告期完成项目投资7036万元, 累计完成投资81015万元,其中:建安工程29032
万元,设备完成46040万元,其它费用5943万元.
B、西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目
2006年5月1日,西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目正式开工建设,预计竣工时
间为2007年8月.该项目总投资概算9996万元,项目资金来源于变更募集资金.2001年
9月10日, 经公司2001年第一次临时股东大会审议通过,变更募集资金4963万元用于
西铭矿洗选系统项目改造.后由于煤炭市场供求关系变化,西铭矿原煤产品市场销路
较好,公司决定该项目适时而建.本报告期,公司根据电煤市场需求现状,决定上马该
项目.
该项目2001年经晋经贸投资专字(2001)86号《关于下达2001年第四批技术改造
项目导向计划的通知》批准立项, 原投资概算为4963万元,此次上马该项目,公司决
定采用先进的重介工艺替代原设计跳汰工艺, 所以新概算增加投资5033万元.经200
6年7月24日公司三届九次董事会审议通过, 决定变更古交电厂一期工程除资本金以
外的募集资金5033万元,增加对该项目的投资.
(2)尚未使用的募集资金去向
转让予沈阳凯联物资有限公司的5000万元债权,已收回1000万元.
公司尚未使用的20870万元募集资金,按规定存于银行.
2、报告期内,公司重大非募集资金投资项目进度及收益
斜沟矿恢复生产及改扩建工程.报告期内进展情况:
(1)斜沟矿恢复生产及100万吨/年配套选煤厂开工建设情况:
报告期, 斜沟矿累计生产原煤120万吨,销售原煤78万吨,销售精煤3万吨.100万
吨配套选煤厂工程征地手续齐全,但与地方关系需要协调.目前晋兴公司正积极与兴
县县委县政府联系解决此事,争取尽早开工建设.
(2)岢瓦铁路项目:
岢瓦铁路线路全长56.66公里,其中一期工程岢岚至魏家滩线路长49.16公里,按
国铁Ⅱ级标准建设,单线电气,运力近期1800万吨/年;远期2300万吨/年.一期工程投
资11.7亿元,2005年11月15日开工,预计2007年底竣工.
主体工程形象进度:
a、隧道工程:共8座,已开工7座,完成开挖及初期支护2820米.
b、桥梁工程:大中桥共38座,已开工24座,完成桩基1566米,桩基成孔1780米,成
型墩身6座.
c、涵洞工程:共130座,已开工54座,完工14座.
d、站场工程:共3处,已开工2处车站,共开挖土石方31万立方米.
e、路基工程:共268万断面方,报告期岢岚境内已全线开工,完成8万断面方.
截止报告期末, 累计完成投资12143万元,其中:征地拆迁6334万元,路基及站场
工程584万元,桥涵工程1703万元,隧道工程2776万元,大临及其它费用746万元.
(3)《离柳矿区(兴县区)总体规划》及1500万吨煤矿改扩建及配套选煤厂立项
批复工作进展情况:
《离柳矿区(兴县区)总体规划》在2005年底经山西省发改委组织专家评估并上
报国家发改委后,2006年6月10-15日,国家发改委又委托中投咨询有限公司对该总体
规划进行了评估,截止报告期末,评估报告已上报国家发改委,等待审批.
《斜沟煤矿改扩建可行性研究报告》已编制完成, 相关专项报告正在上报及编
制中.
★2006年中期:
(一)报告期内经营成果及财务状况的简要分析
1、主营业务收入同比增长23.54%.主要原因是子公司投产后电力、煤炭收入增
加所致.
2、主营业务利润同比增长15.37%,主要原因是子公司投产后主营业务利润增加
3、净利润增长4.34%,主要原因是主营业务利润增加所致.
4、现金及现金等价物增加额同比下降74.29%,主要原因是偿还借款及利息、支
付股利等支出的现金量较大.
5、总资产比期初增长的主要原因是公司经营利润增加.
6、流动资产比期初增长主要是应收票据、应收账款比期初增加.
7、股东权益比期初增长为公司利润增加所致.
(二)报告期内经营情况的简要分析
1、主营业务的范围及其经营情况
公司作为国内最大的炼焦煤生产商, 主营业务是煤炭的生产、洗选加工、发电
和销售,公司焦、肥、瘦精煤主要供应冶金焦化重点企业并出口;优质动力煤、洗混
煤、混煤供电力用户.
报告期公司主导煤炭产品价格基本保持稳定,企业效益稳中有升.公司全面加强
安全管理,严把产品质量,精心组织生产销售,充分发挥了现有生产水平,取得了较好
的经营业绩.同时,报告期子公司的投产,进一步增加了公司的盈利能力,增强了企业
的综合实力.报告期公司生产原煤737.87万吨,同比增长16.24%.商品煤销售量674.5
2万吨,同比增长14.23%.其中洗精煤销量423.46万吨,同比增长0.29%;原煤销量为17
9. 47万吨,同比增长66.68%;煤炭出口量18.42万吨,同比减少3.26%.综合煤价405.7
8元/吨, 同比降低6.91%,原因是本期商品煤销量中,售价较低的原煤增加量较多.公
司上半年实现主营业务收入319308. 71万元,同比增长23.54%;实现净利润51204.36
万元,同比增长4.34%.
2、报告期内主营业务及结构发生重大变化的说明.
报告期随着公司控股子公司山西西山热电有限责任公司及山西兴能发电有限责
任公司的投产发电, 公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力与2005年度相比均
发生了变动,其中:电力产品在主营业务收入中的比重由2005年度的4.20%,增加到14
.28%,电力产品的主营业务利润率也比上年同期增加21.41%.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)延续至报告期的变更募集资金项目进度及收益
A、煤矸石综合利用电厂项目.
报告期煤矸石综合利用电厂项目3#机组已安装完毕,并网方案编制完成,已上报
山西省电力公司审批. 目前,由于该机组并网接入点未完成施工,预计2006年底方可
完成并网发电.该项目1#、2#机组已于2005年底正式投入运行.
报告期完成项目投资7036万元, 累计完成投资81015万元,其中:建安工程29032
万元,设备完成46040万元,其它费用5943万元.
B、西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目
2006年5月1日,西铭矿选煤厂洗选系统技术改造项目正式开工建设,预计竣工时
间为2007年8月.该项目总投资概算9996万元,项目资金来源于变更募集资金.2001年
9月10日, 经公司2001年第一次临时股东大会审议通过,变更募集资金4963万元用于
西铭矿洗选系统项目改造.后由于煤炭市场供求关系变化,西铭矿原煤产品市场销路
较好,公司决定该项目适时而建.本报告期,公司根据电煤市场需求现状,决定上马该
项目.
该项目2001年经晋经贸投资专字(2001)86号《关于下达2001年第四批技术改造
项目导向计划的通知》批准立项, 原投资概算为4963万元,此次上马该项目,公司决
定采用先进的重介工艺替代原设计跳汰工艺, 所以新概算增加投资5033万元.经200
6年7月24日公司三届九次董事会审议通过, 决定变更古交电厂一期工程除资本金以
外的募集资金5033万元,增加对该项目的投资.
(2)尚未使用的募集资金去向
转让予沈阳凯联物资有限公司的5000万元债权,已收回1000万元.
公司尚未使用的20870万元募集资金,按规定存于银行.
2、报告期内,公司重大非募集资金投资项目进度及收益
斜沟矿恢复生产及改扩建工程.报告期内进展情况:
(1)斜沟矿恢复生产及100万吨/年配套选煤厂开工建设情况:
报告期, 斜沟矿累计生产原煤120万吨,销售原煤78万吨,销售精煤3万吨.100万
吨配套选煤厂工程征地手续齐全,但与地方关系需要协调.目前晋兴公司正积极与兴
县县委县政府联系解决此事,争取尽早开工建设.
(2)岢瓦铁路项目:
岢瓦铁路线路全长56.66公里,其中一期工程岢岚至魏家滩线路长49.16公里,按
国铁Ⅱ级标准建设,单线电气,运力近期1800万吨/年;远期2300万吨/年.一期工程投
资11.7亿元,2005年11月15日开工,预计2007年底竣工.
主体工程形象进度:
a、隧道工程:共8座,已开工7座,完成开挖及初期支护2820米.
b、桥梁工程:大中桥共38座,已开工24座,完成桩基1566米,桩基成孔1780米,成
型墩身6座.
c、涵洞工程:共130座,已开工54座,完工14座.
d、站场工程:共3处,已开工2处车站,共开挖土石方31万立方米.
e、路基工程:共268万断面方,报告期岢岚境内已全线开工,完成8万断面方.
截止报告期末, 累计完成投资12143万元,其中:征地拆迁6334万元,路基及站场
工程584万元,桥涵工程1703万元,隧道工程2776万元,大临及其它费用746万元.
(3)《离柳矿区(兴县区)总体规划》及1500万吨煤矿改扩建及配套选煤厂立项
批复工作进展情况:
《离柳矿区(兴县区)总体规划》在2005年底经山西省发改委组织专家评估并上
报国家发改委后,2006年6月10-15日,国家发改委又委托中投咨询有限公司对该总体
规划进行了评估,截止报告期末,评估报告已上报国家发改委,等待审批.
《斜沟煤矿改扩建可行性研究报告》已编制完成, 相关专项报告正在上报及编
制中.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期受铁路运力、电煤合同未签订等因素的影响,公司煤炭销量减少.由于煤
价未定, 报告期末未结算的商品煤约40万吨.公司煤炭价格仍保持稳定.报告期公司
原煤产量382万吨(其中晋兴能源有限公司产煤量53万吨),同比增长24%;煤炭销售量
完成270万吨,同比减少-7.53%,其中洗精煤销售199万吨,同比减少-4.78%.煤炭综合
售价442元/吨, 同比升高2.31%.发电量9.94亿度,综合销售电价0.22元/度(不含税)
. 实现销售收入141336.78万元,同比增长11.57%,实现净利润25581.80万元,同比增
长4.44%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
一、经营情况讨论与分析
(一)公司经营情况的回顾
1、总体经营情况
2005年,国内煤炭市场需求增速放缓,价格高位运行,企业效益进一步提高.报告
期,公司围绕做优做强的战略目标,依靠科技进步,提高生产效率,充分发挥现有生产
能力,取得了良好的经营业绩.结构调整取得重要成果,项目开发进展顺利,增强了企
业的综合实力. 报告期原煤产量1374万吨,比上年增长7.10%;煤炭销售量1249万吨,
比上年增长11. 82%,其中洗精煤869万吨,比上年增长10.42%;煤炭出口量51万吨,比
上年增加4.08%;综合煤价430.81元/吨,同比增长28.71%;实现主营业务收入561708.
14万元,比上年增长49.40%;利润总额142279.67万元,比上年增长57.77%.
报告期,由于公司参股山西焦化,公司控股的古交电厂、西山热电1#、2#机组陆
续投产发电及晋兴公司斜沟煤矿恢复生产, 使公司利润构成及利润来源均发生了变
化, 其中参股山西焦化实现收益981万元;古交电厂、西山热电分别实现净利润-156
3万元、-459万元,亏损的主要原因是由于不能满负荷发电及列支了经审计的一次性
开办费, 其中古交电厂3069万元,西山热电284万元;晋兴公司实现净利润-427万元,
亏损的原因是由于一次性摊销开办费2152.70万元.
2、公司在2004年年报中, 披露了2005年度经营计划,并在2005年实际经营中较
好的完成了该经营计划:
(1)加大投入,保证了安全生产.目前,公司所有矿井全部安装了瓦斯监测监控系
统,并实现了全公司和全省安全监测系统的联网,所有矿井做到了通风、供电、运输
各大系统能力满足,系统可靠、设施完善.
(2)提高生产装备技术含量, 建设高产高效矿井.2006年公司加大投入用于技术
改造, 进一步装备了大采高、智能化、全自动工作面,应用了薄煤层开采成套设备,
在山西省首家使用了充气式浮选机洗煤工艺.
(3)完成了山西焦化国有法人股的受让工作, 2005年下半年,随着古交电厂、西
山热电项目1#、2#机组的陆续投产,使公司在做强煤炭主业的同时,取得了产业结构
调整的阶段性成果.
(4)完成了2005年度信息披露工作,公司投资者关系管理工作的成效也在股权分
置改革工作中充分体现,公司经营管理和治理结构进一步完善.
3、主营业务及经营状况
本公司主营业务是煤炭的生产、洗选加工、销售及发供电, 在国内冶炼精煤供
给方面具有重要地位,属采掘业.
(1)报告期内,由于公司参股的山西焦化及控股的古交电厂、西山热电1#、2#机
组投产发电, 公司产品、主营业务及其结构发生了一定的变动、主营业务盈利能力
、产品市场情况等较前一报告期未发生较大变化.
(2)主要供应商、客户情况:
公司前五名供应商的情况:
公司前五名供应商采购金额合计149, 605,030.12万元,占公司年度采购总额的
比例为26.16%.
公司前五名的客户的情况:
公司前五名客户销售额合计为1, 836,029,437.53万元,占公司销售总额的比例
为32.69%.
(3)公司资产构成情况
注: ①公司资产总额增加的主要原因:一是控股子公司固定资产增加;二是经营
过程中应收票据、存货等增加.
②货币资金及应收票据增加的主要原因是公司经营过程中货款回收情况好.
③应收款项增加的主要原因公司子公司投产后应收电力公司电费增加.
④存货增加的主要原因是子公司投产后库存燃料煤及备品备件储存增加
⑤长期负债增加的主要原因是控股子公司长期借款增加.
⑥股东权益增加的主要原因是公司经营利润增加和维简费资本性支出转入资本
公积.
(4)营业费用、管理费用、财务费用及所得税情况
注:①营业费用增加的主要原因是港口煤运费及港杂费支出增加.
②管理费用增加的主要原因一是工资及附加费增加; 二是子公司一次性摊销开
办费支出增加;三是矿资费计提增加.
③财务费用增加的主要原因是子公司年内相继投产, 银行贷款利息支出计入财
务费用.
④所得税增加的主要原因是利润增加相应计提的所得税增加.
(5)现金流量相关数据
注: ①经营活动产生的现金流量总金额增加的主要原因是母公司销售收入增加
,货款回收较好.
②投资活动产生的现金流量总金额减少的主要原因是各子公司基建项目基本完
工,年度内投资支出减少.
③筹资活动产生的现金流量总金额减少的主要原因是公司年度内贷款额减少.
4、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)山西兴能发电有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与山西和
信电力发展有限责任公司共同出资设立, 接替山西恩华能源有限责任公司(2005年2
月20日公司二届十五次董事会审议通过了《关于注销山西恩华有限责任公司的议案
》)承担山西古交电厂的建设和运营任务.注册资本52585万元;法定代表人:薛山;经
营范围:电力开发,生产,发、供用电设备的经营与维修技术咨询服务,技术人员培训
,发电副产品综合利用的建筑材料及机电设备配件.本公司出资28922万元,占出资比
例的55%. 2005年9月25日该公司筹建的古交电厂2*300MW机组正式投产发电,截止报
告期末, 该公司总资产290761万元,净资产51070万元,报告期内完成售电量90674万
千瓦时,实现主营业务收入20072万元,主营业务利润2861万元,净利润-1563万元.亏
损的原因是由于不能满负荷发电及列支了经审计的一次性开办费3069万元.
(2)山西西山热电有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与母公司
山西焦煤集团有限责任公司共同出资设立,注册资本43929万元,本公司出资39929万
元,占出资比例的90.89%.法定代表人:李仪;经营范围:电力开发、生产及销售(按国
家及有关部门批准文件经营); 发、供电设备的经营与维修、技术咨询服务;发电副
产品综合利用;建筑材料、普通机械产品及配件的批发、零售.2005年12月31日该公
司筹建的3*50MW机组中的1#、2#机组正式投产发电,截止报告期末,该公司总资产79
350万元,净资产43470万元,报告期内完成售电量5724万千瓦时,实现主营业务收入1
267万元, 主营业务利润117万元,净利润-459万元.亏损的原因是由于不能满负荷发
电及列支了经审计的一次性开办费284万元.
(3)山西晋兴能源有限责任公司(控股子公司).该控股子公司由本公司与山西省
经济建设投资公司共同出资设立,注册资本:15000万元,本公司出资14700万元,占出
资比例的98%. 法定代表人:李仪;经营范围:煤炭销售、洗选加工、发供电、矿山开
发及设计施工、矿用及电力器材生产、经营、铁路运营等. 2005年7月,该公司收购
的斜沟煤矿正式投产,截止报告期末,该公司总资产43205万元,净资产15103万元,报
告期内完成原煤外销量44万吨, 精煤外销量8万吨,实现主营业务收入10346万元,主
营业务利润2801万元,净利润-427万元.亏损的原因是由于一次性摊销开办费2152.7
0万元.
(4)山西焦化股份有限公司(参股公司). 2005年8月8日,公司2005年度第一次临
时股东大会审议通过受让山西焦化国有法人股49,078,828股,占山西焦化总股本的2
4.19%.该公司注册资本:20285万元;法定代表人:潘得国;经营范围:主要从事焦炭及
相关化工产品的生产和销售.截止报告期末,该公司总资产287400万元,净资产10210
1万元,实现净利润10364万元.
(5)山西证券有限责任公司(参股公司). 公司投资3000万元参股山西证券,持股
比例为2.93%.该公司注册资本10.25亿元.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
在我国一次能源结构中,煤炭将长期是我国的主要能源.国家确立了树立科学发
展观,推进煤炭工业结构调整,注重科技进步,环境保护和能源节约,建设资源节约型
和环境友好性社会的煤炭工业发展规划指导原则.未来几年,国家将进一步加快业化
、城镇化的建设步伐,国民经济继续保持较快增长,煤炭和电力的需求总量也将继续
增长, 但同时随着国家产业结构调整、发展循环经济和节约型社会建设的逐步深入
,煤炭电力的需求增幅将会回落.
2、公司面临的市场格局、机遇与挑战煤炭行业:综观2006年国际、国内煤炭市
场形势,我们认为煤炭供需将保持总量基本平衡、供求比较宽松的格局,短期内不会
出现全面供应紧张,也不可能出现严重供大于求,但不排除局部地区、个别时段、部
分煤种出现紧缺或积压并存.
公司面临的机遇: 我国仍处于消费结构升级和工业化、城镇化步伐加快的时期
, 随着国民经济保持平衡较快增长,煤炭需求也将继续保持增长势头.建立以大型煤
炭基地和大型煤炭企业集团为主体的煤炭供给体系, 加大对小煤矿的安全整顿力度
有利于规模企业的发展. 公司经过多年的稳健发展,企业的核心竞争力显著增强,在
国内炼焦煤市场份额位居首位.为企业做优做强提供了有利的保证.
公司面临的挑战:大力发展循环经济和推进节约型社会建设,高耗能产品的过快
增长受到抑制. 冶金、焦炭等行业产能过剩,效益下降,对企业经营环境造成一定的
压力. 小煤矿产量能否得到控制,将对煤炭市场有着重大的影响.国际煤焦煤市场的
价格小幅下调,进口增加,对国内市场价格产生一定的影响.
电力行业:我们预计2006年全国电力供需总体平衡,但随着全国新增装机容量不
断投产发电, 全国用电紧张局面得到缓解,电力供过于求的局面会逐步显现,机组利
用小时总体下降,发电企业竞争将会加剧.
3、公司未来发展规划
公司今后的发展将着重于以下几个方面:一是提升煤炭产业规模和生产效率,加
大对现有矿井、选煤厂技术改造,加快兴县新矿区的开发,实现煤炭生产的规模化、
集约化、高效化和现代化；二是延伸煤－电产业链, 积极推进古交电厂二期项目的
建设工作; 三是加快实施资源战略,在充分挖掘现有矿井资源潜力的同时,积极争取
新建矿区煤炭资源, 加强炼焦煤资源的占有和储备,进一步强化公司资源优势;四是
以参股山西焦化为起点,推动煤－焦化产业链的延伸,建设焦化副产品加工利用项目
, 适时开发煤炭气化和煤炭液化项目,推动公司经济效益的快速提升;五是注重企业
发展与生态环境、区域环境的全面协调发展.在未来15年内,通过全体员工的积极努
力, 力争将西山煤电建设成为主业突出、核心竞争力强、极具持续发展的现代化大
型能源企业,实现公司质量、效益的全面提升.
4、公司针对风险因素采取的对策和措施:
首先,面对钢材、焦化企业的利润大幅度下滑,冶炼精煤供求关系可能发生变化
的情况,公司将采取稳定销售、稳定价格、稳定用户、确保货款回收等各项措施,以
应对不断变化的市场. 具体有:严把产品质量,以产品质量的稳定,保持价格的稳定;
以合理的价格、可靠的供货、优秀的内在质量特性引导用户认可公司产品; 不断扩
大长协户、重点用户的供应份额和主体市场占有率, 形成持久稳定的长期战略合作
伙伴关系, 避免大的价格波动;加大货款回收力度,坚持执行货款预付、预控、预警
机制,加强欠款清收,确保货款回收.
其次, 随着市场供需关系的变化,用户对产品的品种以及质量要求日趋严格,公
司必须适应变化,生产适销对路产品,增加大客户群的市场份额.具体有:整合产品资
源,多产主焦煤的同时,注重同品种的配采、配洗、配装、配售;整合销售结构,加大
洗煤产品的销售力度; 整合运输流向,针对铁路流向的调整和大客户群的分布,挤紧
贴近大客户,把扩大大客户的份额做实,把铁路调流的能力用足.
第三、煤炭开采存在许多不可预见的因素,安全是煤矿生产的重中之重,公司将
充分发挥管理优势,增加安全设施投入,优化监测监控,强化过程管理和现场管理,化
解安全风险.
第四、今后几年内,兴县矿区、古交电厂二期等项目将相继开工建设,公司的资
金投入将进一步增加,因此公司将强化投资决策管理、调研分析和资金控制,化解投
资风险.
5、新年度经营计划和措施
2006年公司的主要生产经营目标是:原煤产量1360万吨,洗精煤产量760万吨,商
品煤销量1238万吨, 发电量39.33亿KWH.并重点做好以下工作:一是全面提高安全质
量, 确立安全生产新理念,提高和完善先进装备设施,抓好瓦斯治理等重点安全工作
; 二是全面提高产品质量,强化煤质管理,保证产品销售,加强销售服务;三是加快重
点工程项目建设,力争完成兴县矿区资源划界核准工作,争取岢瓦铁路建设工程过半
, 2006年内西山热电3＃机组要建设完工并投产发电,做好古交电厂二期项目批复及
开工准备;四是根据新颁布的《公司法》、《证券法》重新修改公司章程,完善各项
内控制度,改善公司治理结构.
6、资金需求及使用计划
根据新年度公司生产经营工作目标和我们对市场的预测, 公司有充裕资金满足
生产经营和安全投入的需要. 根据公司发展规划,未来几年内,兴县矿区、古交电厂
二期等大的投资项目将相继开工建设,公司资金会有一定缺口,公司在通过加强管理
,严控生产成本和费用支出的同时,将通过包括银行贷款、股市融资、引入战略投资
者等多方位拓展融资渠道,保证公司持续稳定发展.
二、公司投资情况
截止2005年12月31日, 公司长期投资余额为29791万元,本年增加对山西焦化股
份公司投资26000万元.
1、募集资金使用情况
报告期内公司未募集资金,报告期内募集资金使用情况:
(1)延续至报告期的募集资金项目进度及收益
山西古交电厂一期工程项目.报告期内进展情况:
报告期古交电厂2*300MW机组建成投产,其中1#机组于2005年8月19日投产发电,
2#机组于2005年9月25日投产发电.报告期古交电厂完成销电量90674万千瓦时.
报告期古交电厂二期2*600MW机组扩建工程项目完成了可行性研究的最后收口
审查工作,已上报国家发改委,等待批复.
2005年该项目完成投资60484万元,累计完成投资261149万元,其中:建安工程91
840万元,设备完成118540万元,其它费用50769万元.
(2)延续至报告期的变更募集资金项目进度及收益
A、煤矸石综合利用电厂项目.报告期内进展情况:
报告期煤矸石综合利用电厂项目3*50MW机组中, 已有两台机组投产发电,其中1
#机组于2005年10月24日建成投产, 2#机组于2005年12月30日建成投产,目前3#机组
的锅炉、空冷散热器已吊装完毕.预计2006年底可投产发电.2005年该项目完成投资
40524万元,累计完成投资73979万元,其中:建安工程25726万元,设备完成43232万元
,其它费用5021万元.
B、西铭矿洗选系统改造项目.
根据电煤市场需求现状,西铭矿洗选系统拟于2006年下半年开工建设.
(3)尚未使用的募集资金去向
转让予沈阳凯联物资有限公司的5000万元债权,已收回1000万元.
公司尚未使用的20870万元募集资金,按规定存于银行.
2、本年度非募集资金投资的重大项目
斜沟矿恢复生产及改扩建工程.报告期内进展情况:
报告期, 斜沟矿正式移交生产,累计销售原煤44万吨,精煤8万吨,其配套选煤厂
的立项及征地工作也已完成. 岢瓦铁路于2005年11月15日开工建设;《离柳矿区(兴
县区)总体规划》已通过省发改委组织的专家评审,正在上报国家发改委审批备案;1
500万吨煤矿改扩建及配套选煤厂的可研报告及相关专项报告已编制完成.
2005年该项目完成投资14429万元,累计完成投资29400万元,其中:建安工程682
9万元,设备完成11373万元,其它费用11198万元.
三、重大会计政策变更的原因及影响
报告期, 为了夯实煤炭主业基础,提升生产装备水平,保障安全生产投入的长效
机制, 保护煤矿职工的健康和安全,客观上要求公司增加更新资金的投入.根据本公
司第二届董事会第十五次会议决议,自2005年1月1日起调整固定资产折旧年限,调整
后折旧年限为财政部规定的工业企业最短折旧年限. 此项会计估计变更公司采用了
未来适用法,该等变更减少本公司报告期利润75,384,240.51元.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
三季度,煤炭市场产生波动,但公司主要产品冶炼精煤价格仍保持了稳定运行态
势,公司通过精心组织生产,稳定战略合作关系,仍然取得了良好的经营业绩.截止报
告期末原煤产量1006万吨,同比增长5.23%,煤炭销售量完成916万吨,其中洗精煤648
万吨, 同比分别增加15.08%和13.68%.煤炭综合售价431.77元/吨,同比升高28.77%.
实现销售收入400822万元,同比增长49.22%,实现利润111098万元,同比增加68.86%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
煤炭采选业 395,616.83 236,098.41 40.32%
电力、蒸汽、热水 5,205.15 4,837.35 7.07%
的生产和供应业
主营业务分产品情况
冶炼精煤 344,329.96 214,213.46 37.79%
动力煤 51,286.87 21,884.95 57.33%
电力 5,205.15 4,837.35 7.07%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
(1)、为了夯实煤炭主业基础, 提升生产装备水平,保障安全生产投入的长效机
制, 保护煤矿职工的健康和安全,客观上要求公司增加更新资金的投入.根据本公司
第二届董事会第十五次会议决议,自2005年1月1日起调整固定资产折旧年限,调整后
折旧年限为财政部规定的工业企业最短折旧年限. 此项会计估计变更公司采用了未
来适用法,该等变更减少了本公司1-9月份利润63,779,951.49元.
(2)、2005年9月15日, 山西恩华能源有限责任公司经太原市工商行政管理局批
准注销, 其所有债权债务和财务费用及股东双方所注入的资本金经审计并入山西兴
能发电有限责任公司.本报告期公司合并范围未包含山西恩华能源有限责任公司.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
2005年三季度公司产品价格保持稳定运行态势, 据公司前三季度业绩增长幅度
以及对煤炭价格走势的预期,经初步估算,公司预计2005年度实现净利润将比去年同
期增长50%以上(不考虑新投产项目的盈亏影响),具体数据将在2005年年度报告中进
行披露.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜山西兴能发电有限责任公司 ｜ 85967.00｜ 10761.00｜ 282089.0｜
｜山西西山热电有限责任公司 ｜ 15032.00｜ -2630.00｜ 90717.00｜
｜山西晋兴能源有限责任公司 ｜ 44724.00｜ 1584.00｜ 117246.0｜
｜山西焦化股份有限公司 ｜ ｜ 3415.44｜ 315594.9｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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