经营分析
| 发布日期：2008-3-20 11:02:00 |
≈≈九 芝 堂000989≈≈(更新:08.03.20)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药工业 ｜ 79813.2｜ 48074.0｜ 60.23｜ 77.93｜
｜医药商业 ｜ 33373.2｜ 3871.7｜ 11.60｜ 32.59｜
｜行业间抵消 ｜ -11092.8｜ -409.7｜ 3.69｜ -10.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜驴胶补血颗粒 ｜ 24370.7｜ 15850.3｜ 65.04｜ 23.80｜
｜浓缩丸 ｜ 17205.0｜ 11336.6｜ 65.89｜ 16.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省 ｜ 54204.2｜- ｜- ｜ 52.93｜
｜广东省 ｜ 6699.9｜- ｜- ｜ 6.54｜
｜上海市 ｜ 4496.9｜- ｜- ｜ 4.39｜
｜浙江省 ｜ 4227.7｜- ｜- ｜ 4.13｜
｜四川省 ｜ 3903.0｜- ｜- ｜ 3.81｜
｜湖北省 ｜ 3149.7｜- ｜- ｜ 3.08｜
｜江西省 ｜ 2594.7｜- ｜- ｜ 2.53｜
｜其他 ｜ 22817.7｜- ｜- ｜ 22.28｜
｜合计 ｜ 102093.7｜- ｜- ｜ 99.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药工业 ｜ 37820.0｜ 22783.4｜ 60.24｜ 77.07｜
｜医药商业 ｜ 16691.8｜ 1779.6｜ 10.66｜ 34.01｜
｜行业间抵消 ｜ 5535.0｜ 460.3｜ 8.32｜ 11.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜驴胶补血颗粒 ｜ 11448.5｜ 7566.0｜ 66.09｜ 23.33｜
｜浓缩丸 ｜ 8378.4｜ 5489.1｜ 65.51｜ 17.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省 ｜ 25901.3｜- ｜- ｜ 52.78｜
｜广东省 ｜ 3077.7｜- ｜- ｜ 6.27｜
｜上海市 ｜ 2255.3｜- ｜- ｜ 4.60｜
｜浙江省 ｜ 1866.8｜- ｜- ｜ 3.80｜
｜四川省 ｜ 1974.8｜- ｜- ｜ 4.02｜
｜湖北省 ｜ 1606.1｜- ｜- ｜ 3.27｜
｜江西省 ｜ 1162.5｜- ｜- ｜ 2.37｜
｜其 他 ｜ 11132.2｜- ｜- ｜ 22.68｜
｜合 计 ｜ 48976.8｜- ｜- ｜ 99.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药工业 ｜ 66715.6｜ 38194.2｜ 56.35｜ 70.48｜
｜医药商业 ｜ 36701.8｜ 3163.4｜ 7.72｜ 38.78｜
｜行业间抵消 ｜ -8764.4｜ -129.1｜ 0.58｜ -9.26｜
｜合计 ｜ 94653.1｜ 41228.6｜ 43.56｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜驴胶补血颗粒 ｜ 21960.0｜ 13145.4｜ 58.59｜ 23.20｜
｜浓缩丸 ｜ 13753.0｜ 8702.4｜ 62.01｜ 14.53｜
｜斯奇康注射液 ｜ 7231.0｜ 6610.2｜ 90.14｜ 7.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省 ｜ 52534.7｜- ｜- ｜ 55.50｜
｜广东省 ｜ 5652.8｜- ｜- ｜ 5.97｜
｜上海市 ｜ 4402.3｜- ｜- ｜ 4.65｜
｜浙江省 ｜ 3648.0｜- ｜- ｜ 3.85｜
｜四川省 ｜ 2746.8｜- ｜- ｜ 2.90｜
｜江西省 ｜ 2263.7｜- ｜- ｜ 2.39｜
｜其他 ｜ 23404.8｜- ｜- ｜ 24.73｜
｜合计 ｜ 94653.1｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药材及中成药加工业 ｜ 14334.9｜ 7898.1｜ 53.98｜ 21.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他批发和零售贸易 ｜ 8340.8｜ 672.5｜ 7.77｜ 12.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他行业 ｜ 1997.6｜ 0.0｜ 0.00｜ 3.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 驴胶补血颗粒 ｜ 4386.9｜ 2832.8｜ 63.41｜ 6.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 浓缩六味地黄丸 ｜ 2954.9｜ 1883.9｜ 62.65｜ 4.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中药材及中成药加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜32147.93 ｜13743.77 ｜18404.16 ｜57.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他批发和零售贸易 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜18024.99 ｜16372.20 ｜1652.79 ｜9.17 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业间抵消 ｜-4442.40 ｜-4236.58 ｜-205.82 ｜4.63 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜驴胶 ｜10132.60 ｜3908.87 ｜6223.73 ｜61.42 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浓缩丸 ｜6757.45 ｜2553.51 ｜4203.94 ｜62.21 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南省 ｜27070.07 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东省 ｜2731.41 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜2054.65 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江省 ｜1412.92 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川省 ｜1403.43 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖北省 ｜1129.51 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药工业 ｜13332.36 ｜5939.53 ｜7392.83 ｜55.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药商业 ｜8708.00 ｜7879.24 ｜828.76 ｜9.52 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业间抵销 ｜-1691.48 ｜-1664.07 ｜-27.41 ｜1.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜20348.87 ｜12154.70 ｜8194.18 ｜40.27 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜驴胶补血颗粒 ｜4308.36 ｜1473.24 ｜2835.12 ｜65.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浓缩丸 ｜2358.47 ｜793.16 ｜1565.31 ｜66.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜斯奇康注射液 ｜1397.27 ｜183.01 ｜1214.26 ｜86.90 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南省 ｜12455.25 ｜8890.39 ｜3564.86 ｜28.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东省 ｜1128.66 ｜486.81 ｜641.85 ｜56.87 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜829.53 ｜336.74 ｜492.80 ｜59.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江省 ｜649.65 ｜253.14 ｜396.50 ｜61.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川省 ｜703.01 ｜342.74 ｜360.26 ｜51.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江西省 ｜532.34 ｜240.79 ｜291.56 ｜54.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜4050.44 ｜1604.09 ｜2446.35 ｜60.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜20348.87 ｜12154.70 ｜8194.18 ｜40.27 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药工业 ｜65159.00 ｜26934.00 ｜38225.00 ｜58.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药商业 ｜52196.00 ｜49495.00 ｜2701.00 ｜5.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业间抵消 ｜-12324.00 ｜-11805.00 ｜-519.00 ｜4.22 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜驴胶补血颗粒 ｜17908.00 ｜6232.00 ｜11676.00 ｜63.87 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浓缩丸 ｜8999.00 ｜3886.00 ｜5113.00 ｜55.66 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜斯奇康注射液 ｜8791.00 ｜710.00 ｜8081.00 ｜90.37 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南省 ｜64478.79 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东省 ｜5639.43 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜4737.70 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江省 ｜3642.64 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川省 ｜2993.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江西省 ｜2508.57 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、管理层讨论与分析
1、概述公司报告期内总体经营情况
2007年是公司五年规划的开局之年,公司坚持五年规划"稳住一个中间、实施两
翼突破、贯彻三个提升"的指导思想,克服原辅包材、能源环保等成本的大幅上升的
不利因素, 严格管理控制物耗、能耗和采购成本,顶住处方药招标、OTC产品低价恶
性竞争的双重压力,深入实施"抓终端上柜、靠广告拉动"的营销策略,采用自营与招
商模式推广新品, 不断开发空白市场,赢得了一个产销两旺,业绩创历史新高的喜人
开局.
与此同时, 2007年公司进一步加大科研创新力度,优化企业资源配置,持续推进
孵化独家特色新品,并获得了两项国家发明专利成果,公司显著的短期投资收益及新
的利润增长点,使得企业竞争力得到了不断提升.
至报告期末,公司实现营业总收入102,410.80万元,比去年同期增长了8.04%,其
中医药工业营业收入比去年同期增长了19. 63%;实现净利润12,781.50万元,比上年
同期净利润4,030.68万元(未依据新会计准则调整)增长了217.11%.
2、分析公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务或其结构、主营业务盈利能力及产品或服务说明
利润构成发生变化的原因在于公司投资收益较上年增加7608.50万元,资产减值
损失较上年增加2035.23万元.
医药商业方面加强零售拓展,零售业务毛利率较高于批发业务,致使主营业务盈
利能力增强.
(2)主要供应商、客户情况
3、公司资产构成情况
变动原因:本期公司除已偿还上期的短期借款1.5亿元外各项资产与上期相比结
构差异不大,各项经营活动正常进行.
4、期间费用和所得税同比变化情况
变动原因:(1)本期销售费用比上期增加28.49%,主要因为公司销售收入增加,广
告费投入比重的加大.
(2)本期管理费用比上期减少4.73%,主要因为公司加强了费用管理.
(3)本期财务费用比上期增加86.94%,主要因为利息及现金折扣的增加.
(4)本期所得税比上期增加383. 26%,主要因为报告期与去年同期相比利润总额
有较大幅度增长.
5、现金流量的构成情况
重大变动说明: (1)经营活动产生的现金流量的变化,主要由于公司生产及销售
规模扩大,各项应收款项稍有增长所致.
(2)投资活动产生的现金流量的变化, 主要由于公司持有限售的交通银行1395.
5万股股权所致.
(3)筹资活动产生的现金流量的变化主要为本期公司偿还上期1.5亿元短期借款
所致.
6、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)九芝堂医药贸易有限公司.系湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司、成都九芝
堂金鼎药业有限公司、海南九芝堂药业有限公司等三个子公司的营销资源进行整合
而组建的公司. 该公司注册资本5,000万元,本公司出资4,500万元,持股比例90%;成
都九芝堂金鼎药业有限公司出资500万元, 持股比例10%,本公司直接和间接持有100
%的股权.注册地址为浏阳生物医药园,主营业务为:中成药、化学原料药、化学药制
剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品、保健食品、医疗器械, 政策允许范围内的
对外贸易. 2007年实现营业收入21,366万元,因清理应收款项的原因,利润总额-154
万元,净利润-102万元,总资产达11,695万元,净资产6,871万元.
(2)湖南九芝堂医药有限公司.系常德九芝堂医药有限公司、湖南九芝堂零售连
锁有限公司及九芝堂药品分公司等下属公司和分支机构进行整合而组建的公司. 该
公司注册资本3, 500万元,本公司出资3,200万元,持股比例91.43%.注册地址为长沙
高新开发区麓谷工业园麓天路6号, 主营业务为:中药材、中成药、中药饮片、化学
药制剂、抗生素、生化药品、生物制品、诊断药品的研发和批发, 一、二、三类医
疗器械的经营. 2007年实现营业收入33,646万元,利润总额72.02万元,净利润-41.9
7万元,总资产达7,552万元,净资产2,512万元.
(3)成都九芝堂金鼎药业有限公司.该公司注册资本8,400万元,本公司直接持有
该公司97.76%的股权,直接和间接持有100%的股权.该公司经营范围为生产和销售中
成药,主要产品为足光散、补肾固齿丸等.2007年实现营业收入4,410万元,因其搬迁
至新址计提固定资产减值准备,利润总额-175万元,净利润-129万元,总资产达11,01
4万元,净资产9,294万元.
(4)湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司.该公司注册资本5,200万元,本公司持有
该公司99.5%的股权.该公司经营范围为生物制药、生物制剂的研究、开发、生产与
销售;保健食品的生产与销售等,主要产品为斯奇康.2007年实现营业收入1,138万元
,利润总额-46.01万元,净利润-10.66万元,总资产达6,224万元,净资产6,074万元.
(5)海南九芝堂药业有限公司,注册资本5,200万元,本公司直接持有该公司98.4
6%的股权,直接和间接持有99.99%的股权.该公司经营范围为口服液、片剂、栓剂等
的生产销售, 主要产品为裸花紫珠片.2007年实现营业收入1,513万元,利润总额717
万元,净利润635万元,总资产达6,261万元,净资产6,014万元.
(6)九芝堂商南植物药有限公司. 该公司注册资本100万元,本公司持有70%的股
权.该公司经营范围为植物药种植;中药科研、信息技术咨询服务;中药材(管理品种
除外)收购、销售. 2007年实现营业收入0.16万元,利润总额-6万元,净利润-6万元,
总资产达79万元,净资产79万元.
(7)湖南星辉塑业有限公司. 该公司注册资本500万元,本公司直接持有98%的股
权,直接和间接持有100%的股权.该公司经营范围为塑料容器及其他注塑成型产品、
塑料管道的生产、销售, 2007年实现营业收入1276万元,利润总额46万元,净利润46
万元,总资产达509万元,净资产420万元.
(8)湖南长圣天然植物制品有限公司. 该公司注册资本17万美元,本公司持有70
%的股权.该公司经营范围为开发、研制、生产天然植物提取物、保健品、化工原料
、化学制剂(不含危险品)及自产自销.该公司未持续经营,即将注销.
(9)海南神农大丰种业科技股份有限公司.该公司注册资本4,600万元,本公司持
有8.70%的股权.该公司经营范围主要为农作物杂交种子及其亲本种子和其他农作物
良种的选育、生产、经营等. 截至本报告出具之日该公司2007年度财务报告尚未完
成审计,未能获得相关经营数据.
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2008年医药行业机遇与挑战并存. 一方面,我国宏观经济仍将保持较快发展,国
家逐步完善社会保障体制, 社会医疗保险覆盖范围扩大、人口老龄化、生活水平提
高、健康意识提升等因素将导致医药服务的增加,有利于制药行业的发展;另一方面
, 随着国家医改方案的最终颁布实施,必将加速医药行业的整合,提高医药产业的集
中度, 优胜劣汰加剧,医药行业将面临更加严格的监管,企业将承受原料、能源价格
上涨, 劳动力成本上升,环保成本加大等多重压力,加上市场整顿、招标竞价等新政
策、政策性降价等多种因素导致行业竞争力下降,行业利润被压缩,业内竞争将更趋
激烈.
2、公司2008年的工作计划
2008年, 公司将继续坚持现有营销策略,加大广告投放量,保持主要产品销售稳
步增长, 加大力度扩大和培育二线、三线产品销售,建立产品销售梯度;加快人才引
进,提高销售人员素质,提高销售队伍的执行力,适时探索新营销模式;组合运用招标
采购、产地直采等采购策略, 控制原料成本上升带来的影响;加大科研投入,加速研
制卡介菌多糖核酸系列新产品, 对公司现有中成药进行再开发;强化预算管理,实施
薪酬绩效改革, 建立战略执行评价体系,进一步提高管理水平,确保公司未来业绩持
续增长.
其工作重点如下:
(1)搭建知识产权体系,积极推进中保工作.
(2)推动斯奇康系列产品、裸花紫珠、六味地黄丸、絮凝澄清技术应用等一批
已立项项目的进度,同时启动一批重点产品的二次开发及新药研发项目.
(3)进一步加强和改善战略管理,促进经营平稳快速发展.
(4)大力推进改革,注重制度建设和自主创新,包括薪酬体系改革和流程再造.
(5)提升品牌,启动非物质文化遗产保护目录的编制工作.
(6)加大新品培育力度,实施产品经理制和产品系列化及梯度建设.
(7)加大市场培育开拓力度,强化OTC队伍建设和广告投播力度,
(8)强化处方药四大网络建设、预算制队伍建设及学术推广.
(9)大力拓展零售连锁业务,通过差异化经营,提升盈利能力.
(10)加强生产工艺攻关,提升全面质量管理水平.
(11)加强投资者关系管理和公共关系维护, 为公司良性长期可持续发展保驾护
航.
(12)完善和深化财务预算管理,巩固财务集中管理,加快财务信息化建设.
(13)完善内部控制体系, 严控经营风险,切实落实审计整改工作,加强稽核各项
工作,坚持对内依法治司,对外依法经营.
(14)强化人力资源管理,规范用工,加强政治思想工作.
(15)积极推进投资项目的基地建设.
三、投资情况
(一)报告期内公司募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]80号文核准, 本公司于2003年成
功增发人民币普通股51,002,218股(每股面值1元),每股发行价格为10元,募集资金5
1,002.22万元,扣除发行费用1,352.91万元,实际募集资金49,649.31万元.报告期内
,募集资金项目实际投资10,071.76万元,截至2007年12月31日止,公司募集资金项目
实际投资34,929.62万元.详细情况见下表(单位:万元):
1、报告期内募集资金投资项目变更情况
2007年2月8日,公司2007年第2次临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资
金投资项目的议案》,会议决定以节余的募集资金10,000万元出资,与湖南郡原置业
有限公司及湖南宏梦置业有限公司合作对湖南中嘉房地产开发有限公司进行增资扩
股.增资扩股完成后,本公司占该公司总股本16,000万元的62.5%.湖南中嘉房地产开
发有限公司主要业务为房地产项目的开发,项目为"郡原广场"项目.该决议公告于20
07年2月9日的《证券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网站.报告期内,该项投资
已完成.
2、报告期内募集资金投资项目进展情况:
(1)2007年8月31日、2007年9月19日本公司第三届董事会第十八次会议,2007年
第4次临时股东大会审议通过了《关于转让湖南中嘉房地产开发有限公司股权的议
案》, 同意将本公司持有的中嘉公司共计10,000万股(占股本总额的62.5%)以11,00
0万元人民币转让给杭州南源联合置业有限公司,转让后本公司不再持有中嘉公司股
权, 公司获得1000万元投资收益.该事项分别公告于2007年9月4日、2007年9月20日
的《证券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网站.
(2)"现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目"及"现代中药科技产业园
中药前处理生产线项目"因规划部门考虑不周,长沙高新技术开发区提供公司的用地
靠近冶金粉末加工企业,未来无法保证良好的周边绿化环境和空气质量,难以满足药
品生产GMP要求,需要重新调整工业用地,现正在办理变更用地手续中.
(3)"组建北京九芝堂中医药研究院项目"计划投资总额4, 550万元,已使用募集
资金87万元用于前期科研开发,加上可用的募集资金余额1,192.98万元,该项目合计
可用募集资金1, 279.98万元,需自筹资金3,270.02万元.由于市场发生变化,该项目
已不具备实施条件,项目无法实施.公司正在积极寻找其他可行的项目.
(二)报告期无重大非募集资金投资项目
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司3季度实现了销售收入和投资收益的增加,致使主营业务收入及净利润等各
项财务指标均较上年同期出现大幅增长.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
因公司股权分置改革方案的实施, 控股股东长沙九芝堂(集团)有限公司作出如
下特别承诺:
1、自九芝堂股权分置改革方案实施之日起,其所持有的九芝堂股权24个月内不
上市交易或转让.
2、九芝堂2006年、2007年两年的净利润复合增长率不低于30%(即2006年的净
利润不低于3063.99万元,2007年的净利润不低于3983.19万元).
3、九芝堂股权分置改革方案实施后,将在九芝堂2006、2007年度的利润分配议
案中, 提议每年现金股利分配均不低于当年实现可供投资者分配利润的60%,并保证
在股东大会上投赞成票.
长沙九芝堂(集团)有限公司承诺:在九芝堂股权分置改革实施后,若公司上述业
绩承诺、分红承诺未能实现, 将向流通股股东追送股份一次(追送完毕后,此承诺自
动失效).
(1)追送股份的触发条件:a、根据九芝堂经审计的年度财务报告,九芝堂2006至
2007年度净利润增长率低于承诺金额;b、长沙九芝堂集团未按上述承诺提议分红并
投赞成票;c、公司2006至2007年度中任一年度财务报告被出具非标准无保留审计意
见.
(2)追送股份数量: 按九芝堂股权分置改革前公司流通股股份123,602,661股为
基数, 每10股送0.4股的比例执行对价安排,追加对价安排的股份总数共计4,944,10
7股. 在公司实施资本公积转增股份、支付股票股利或全体股东按相同比例缩股时,
将按照上述股本变动比例对目前设定的追加支付对价总数进行相应调整; 在公司因
实施增发、配股、可转换债券、权证等股本变动而导致原非流通股股东与流通股股
东股本不同比例变动时; 在有限售条件的流通股限售期满上市交易后而导致原非流
通股股东(九芝堂集团)与流通股股东股本不同比例变动时, 前述追加支付对价总数
不变.
(3)追送股份时间: 1)若九芝堂经审计的年度财务报告,2006至2007年净利润年
增长率低于承诺金额;或长沙九芝堂(集团)未按上述承诺提议分红并投赞成票,公司
控股股东长沙九芝堂(集团)将在触发追送股份条件年度的年报经股东大会审议后的
10个工作日内, 按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
规定的相关程序实施追加对价安排. 2)若公司2006至2007年度中任一年度财务报告
被出具非标准无保留审计意见, 公司控股股东长沙九芝堂集团将在触发追送股份条
件年度的年报公布后的10个工作日内, 按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有
限责任公司深圳分公司规定的相关程序实施追加对价安排.
(4)追送对象:追加支付对价股权登记日在册的除九芝堂集团以外的其他无限售
条件的流通股股东,该日期将由公司董事会确定并公告.
以上承诺事项于2006年4月12日公告在《中国证券报》、《证券时报》和巨潮
资讯网http://www.cninfo.com.cn.截至报告期末,公司未发生触发承诺兑现的条件
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司预测2007年度实现净利润与上年同期相比将上升100%-150%.预测净利润出
现上升的主要原因为:1、经营状况较好,销售收入增加;2、投资收益增加.
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
√适用 □不适用
2)持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
一、管理层讨论与分析
1、概述公司报告期内总体经营情况
2007年是公司五年规划开局之年, 经营指导思想是:稳住一个中间,实施两翼突
破, 贯彻三个提升.即稳住传统产品的每年销售增长幅度,通过加强生物系列药的研
发以及中药独家产品和特色品种的孵化,寻求新的利润增长点,以提升品质、提升品
牌、提升企业价值.
公司克服原辅包材、能源成本上升、广告投入增加;处方药、医院招标降价、O
TC产品降价的双重压力, 铸造研发强势平台、建立新品市场培育机制、提升品质、
品牌,全面夯实基础、推进各项战略实施.
在工业销售方面: 加强OTC队伍的建设,坚持"抓终端上柜、靠广告拉动"营销组
合策略, 进一步巩固公司传统市场的领先地位,不断拓展新的市场.在医药商业方面
: 加强零售拓展,完善加盟管理;扩大开发医院销售规模;逐步退出赊销,转向终端批
发;精简机构、减员增效.
在内部管理方面: 采购实施集中管理,深入原料生产地直接采购,采用远期合约
控制成本, 在部分原材料价格大幅上涨的环境下,有效的控制了原料采购成本;财务
方面实现财务集中管理、突出管理会计职能,从而加强了风险管理与控制;生产方面
, 开展考核体制和薪酬体系改革,完善生产管理体系,完善库存管理体系.研发方面,
加强卡介菌多糖核酸系列产品的研制, 对中药保护品种和有市场潜力的产品进行二
次研发、加大中药新产品的研发力度.
至报告期末, 公司实现营业收入49,074万元,营业利润4,543万元,净利润4,669
万元(不含少数股东损益),比去年同期增长138%.
2、分析公司主营业务及其经营状况
(1)报告期内主营业务及其结构、利润构成、主营业务盈利能力发生重大变化
的说明
报告期内, 公司主营业务及其结构未发生重大变化.
报告期内,利润构成发生变化的原因在于公司投资收益增加4249.16万元, 资产
减值损失增加1230.67万元.
报告期内,主营业务盈利能力发生重大变化的原因在于在医药工业方面,公司采
购实施集中管理, 深入原料生产地直接采购,在部分原材料价格上涨的环境下,有效
的控制了原材料采购成本, 同时公司加强生产管理,致使主营业务盈利能力增强;在
医药商业方面加强零售拓展,零售业务毛利率较高于批发业务,致使主营业务盈利能
力增强.
3、报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
4、报告期内单个参股公司的投资收益对本公司净利润的影响未达到10%.
5、经营中的问题与困难.
受发改委降价政策和医院挂网招标采购的影响, 公司部分产品销售价格受到冲
击; 原材料价格继续上升,公司部分产品出现销售价格与生产成本倒挂的现象,利润
受到影响; 医药行业仍处于整治规范阶段,还没有走出行业发展的低谷;医疗卫生体
制的改革刚刚开始试点,所以,公司未来发展将面临更大的挑战.
二、投资情况
1、报告期内公司募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]80号文核准, 本公司于2003年成
功增发人民币普通股51,002,218股(每股面值1元),每股发行价格为10元,募集资金5
1,002万元,扣除发行费用1,353万元,实际募集资金49,649万元.截至2007年6月30日
止,公司募集资金项目实际投资34,889.80万元, 尚未使用的募集资金14,759.2万元
全部存入银行.
(1)报告期内募集资金投资项目变更情况
2007年2月8日,公司2007年第2次临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资
金投资项目的议案》,会议决定以节余的募集资金10,000万元出资,与湖南郡原置业
有限公司及湖南宏梦置业有限公司合作对湖南中嘉房地产开发有限公司进行增资扩
股. 增资扩股完成后,本公司占该公司总股本16,000万元的62.5%.该决议公告于200
7年2月9日的《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网站.
目前,该项投资已完成.
(2)报告期内募集资金投资项目进展情况:
①现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目及现代中药科技产业园中药
前处理生产线项目, 公司已在长沙市高新技术开发区征地338亩.仍在进行设计方案
的论证及相关工作.现代中药科技产业园前处理生产项目,报告期内投资31.94万元.
②组建北京九芝堂中医药研究院项目,公司遵循谨慎性投资原则,一些研究项目
(如六味地黄丸的二次研究等)先在本公司技术中心进行.
③增资长沙中嘉房地产开发有限公司为本报告期新增项目,报告期内已投资10,
000万元.
(二)报告期无重大非募集资金投资项目
三、业绩预告
公司预测年初至下一报告期期末实现净利润与上年同期相比将上升100%-150%
.预测净利润出现上升的主要原因是:
1、投资收益的增加;
2、经营状况较好,销售收入增加.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□ 不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.
公司1季度实现了销售收入和短期投资收益的增加,致使主营业务收入及净利润
等各项财务指标均较上年同期出现大幅增长.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□ 不适用
因公司股权分置改革方案的实施, 控股股东长沙九芝堂(集团)有限公司作出如
下特别承诺:
1、自九芝堂股权分置改革方案实施之日起,其所持有的九芝堂股权24个月内不
上市交易或转让.
2、九芝堂2006年、2007年两年的净利润复合增长率不低于30%(即2006年的净
利润不低于3063.99万元,2007年的净利润不低于3983.19万元).
3、九芝堂股权分置改革方案实施后,将在九芝堂2006、2007年度的利润分配议
案中, 提议每年现金股利分配均不低于当年实现可供投资者分配利润的60%,并保证
在股东大会上投赞成票.
长沙九芝堂(集团)有限公司承诺:在九芝堂股权分置改革实施后,若公司上述业
绩承诺、分红承诺未能实现, 将向流通股股东追送股份一次(追送完毕后,此承诺自
动失效).
(1)追送股份的触发条件:a、根据九芝堂经审计的年度财务报告,九芝堂2006至
2007年度净利润增长率低于承诺金额;b、长沙九芝堂集团未按上述承诺提议分红并
投赞成票;c、公司2006至2007年度中任一年度财务报告被出具非标准无保留审计意
见.
(2)追送股份数量: 按九芝堂股权分置改革前公司流通股股份123,602,661股为
基数, 每10股送0.4股的比例执行对价安排,追加对价安排的股份总数共计4,944,10
7股. 在公司实施资本公积转增股份、支付股票股利或全体股东按相同比例缩股时,
将按照上述股本变动比例对目前设定的追加支付对价总数进行相应调整; 在公司因
实施增发、配股、可转换债券、权证等股本变动而导致原非流通股股东与流通股股
东股本不同比例变动时; 在有限售条件的流通股限售期满上市交易后而导致原非流
通股股东(九芝堂集团)与流通股股东股本不同比例变动时, 前述追加支付对价总数
不变.
(3)追送股份时间: 1)若九芝堂经审计的年度财务报告,2006至2007年净利润年
增长率低于承诺金额;或长沙九芝堂(集团)未按上述承诺提议分红并投赞成票,公司
控股股东长沙九芝堂(集团)将在触发追送股份条件年度的年报经股东大会审议后的
10个工作日内, 按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
规定的相关程序实施追加对价安排. 2)若公司2006至2007年度中任一年度财务报告
被出具非标准无保留审计意见, 公司控股股东长沙九芝堂集团将在触发追送股份条
件年度的年报公布后的10个工作日内, 按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有
限责任公司深圳分公司规定的相关程序实施追加对价安排.
(4)追送对象:追加支付对价股权登记日在册的除九芝堂集团以外的其他无限售
条件的流通股股东,该日期将由公司董事会确定并公告.
以上承诺事项于2006年4月12日公告在《中国证券报》、《证券时报》和巨潮
资讯网http://www.cninfo.com.cn.截至报告期末,长沙九芝堂(集团)有限公司未发
生违反承诺的情况.该事项仍在严格履行中.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□ 不适用
公司预测2007年中期实现净利润与上年同期相比将上升50%以上.预测净利润出
现上升的主要原因是:
1、经营状况较好,销售收入增加;
2、短期投资收益的增加.
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用√ 不适用
★2006年末期:
一、管理层讨论与分析
1、概述公司报告期内总体经营情况
2006年,公司以"继往开来,整固提高,科学发展, 建立和谐企业"为目标,紧紧围
绕"一个提升、两个降低、三个加强"的经营策略稳步前进.
在工业销售方面:建立营销梯队机制,加强OTC队伍的建设,有选择、有重点的投
放广告,同时进一步整合资源,发挥自身优势,巩固公司传统市场的领先地位,不断拓
展新的市场.
在医药商业方面:以"贴近有效终端、提高盈利水平、细化经营管理、提高经济
效益"为经营方针, 控制销售风险,为推动企业创新经营奠定基础.
在内部管理方面:采购实施集中管理,在部分原材料价格大幅上涨的环境下,公
司原料采购和产品生产的成本得到了有效的控制; 财务方面实行资金集中管理、资
源统一调度、统一会计核算制度,确保财务管理的一致性,从而加强了风险管理与控
制;生产方面,GMP、GSP、保健食品卫生许可证"三证"换证圆满达标,新品研发持续
推进.
至报告期末,公司实现主营业务收入94,653万元,主营业务利润40,382万元,净
利润4,031万元,比上年同期增长71%.另外,在生产经营方面取得成绩的同时,公司圆
满完成了股权分置改革、实施回购、重新修订了公司章程及相关管理制度,更关注
投资者关系管理,公司治理结构亦更趋完善.
2、分析公司主营业务及其经营状况
(1)分别按行业、产品、地区说明
单位:万元
主营业务分行业情况
行业 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
医药工业 66,715.64 28,521.42 56.35
医药商业 36,701.83 33,538.43 7.72
行业间抵消 -8,764.39 -8,635.34 0.58
续上表:
行业 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
比上年增减(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%)
医药工业 2.39 5.89 -2.54
医药商业 -29.68 -32.24 78.40
行业间抵消 -28.89 -26.85 -82.87
主营业务分产品情况
产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
驴胶补血颗粒 21,960.00 8,814.65 58.59
浓缩丸 13,753.00 5,050.65 62.01
斯奇康注射液 7,231.00 620.77 90.14
续上表:
产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
比上年增减(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%)
驴胶补血颗粒 22.63 41.44 -8.27
浓缩丸 52.83 29.97 11.40
斯奇康注射液 -17.75 -12.57 -0.25
主营业务分地区情况
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
湖南省 52,534.72 -18.52
广东省 5,652.82 0.24
上海市 4,402.31 -7.08
浙江省 3,648.00 0.15
四川省 2,746.79 -8.23
江西省 2,263.66 -9.76
其他 23,404.78 11.29
合计 94,653.08 -9.88
(2)主营业务或其结构、主营业务盈利能力及产品或服务说明
报告期内, 公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期未发生较
大变化.公司产品或服务较前一报告期也未发生较大变化.
(3)主要供应商、客户情况
前五名供应商采购金额合计(元) 105,151,999.70 占采购总额比重 19.68%
前五名销售客户销售金额合计(元) 10,221,620.02 占销售总额比重 10.80%
3、公司资产构成情况
单位:元
项目 2006年末 2005年末
金额 占总资产 金额 占总资产
的比例% 的比例%
应收款项 96,394,017.13 7.02 109,185,081.57 8.38
存货 129,693,952.15 9.44 201,911,622.37 15.49
长期股权投资 20,714,130.94 1.51 16,776,785.40 1.29
固定资产 316,876,704.70 23.07 343,025,098.93 26.78
在建工程 3,537,743.63 0.26 8,616,205.97 0.66
短期借款 150,000,000.00 10.92 0.00 0.00
长期借款 559,457.22 0.04 553,457.22 0.04
变动原因:
(1)存货减少的主要原因是本期压缩医药商业销售规模, 加强存货管理,减少库
存商品.
(2)固定资产减少主要因为房屋建筑物中的土地使用权1434.92万元转入无形资
产中核算.
(3)短期借款增加主要是期末增加银行贷款15,000万元.
4、期间费用和所得税同比变化情况
单位:元
项目 2006年 2005年 增减(%)
营业费用 258,709,522.71 288,025,953.35 -10.18
管理费用 88,188,736.29 78,139,420.63 12.86
财务费用 15,399,953.77 -4,199,387.96 466.72
所得税 7,927,974.29 -4,647,100.19 270.60
变动原因:
(1)财务费用:主要由于销售政策的改变,本期增加了现金折扣1,951 万元.
(2)所得税:主要因为上期收到国产设备投资及技术开发抵免企业所得税退还共
555.50万元.
5、现金流量的构成情况
(单位:元)
项目 2006年度 2005年度 增减金额 增减比
例(%)
经营活动产生 135,961,083.89 58,075,253.40 77,885,830.49 134.11
的现金流量
投资活动产生 -1,995,967.86 -38,665,106.06 36,669,138.20 94.84
的现金流量
筹资活动产生 25,108,008.62 -82,655,687.44 107,763,696.06 130.38
的现金流量
重大变动说明:
(1)经营活动产生的现金流量: 主要因为公司为了规避应收账款风险,改变了销
售政策,加大了回款力度.
(2)投资活动产生的现金流量: 主要由于本期收回委托贷款7,000万元及债券投
资400万元.
(3)筹资活动产生的现金流量:主要由于期末增加了短期借款15,000万元.
6、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)九芝堂医药贸易有限公司.系湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司、成都九芝
堂金鼎药业有限公司、海南九芝堂药业有限公司等三个子公司的营销资源进行整合
而组建的公司. 该公司注册资本5,000万元,本公司出资4,500万元,持股比例90%;成
都九芝堂金鼎药业有限公司出资500万元, 持股比例10%,本公司直接和间接持有100
%的股权.注册地址为浏阳生物医药园,主营业务为:中成药、化学原料药、化学药制
剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品、保健食品、医疗器械, 政策允许范围内的
对外贸易. 报告期内,利用其他项目变更的募集资金完成了对该公司的投资.2006年
实现主营业务收入18,162万元,利润总额200万元,净利润200万元,总资产达9,434万
元,净资产6,973万元.
(2)湖南九芝堂医药有限公司.系常德九芝堂医药有限公司、湖南九芝堂零售连
锁有限公司及九芝堂药品分公司等下属公司和分支机构进行整合而组建的公司. 该
公司注册资本3,500万元,本公司出资3,150万元,本期增加投资25万元,持股比例由9
0%增至90.71%.注册地址为长沙高新开发区麓谷工业园麓天路6号,主营业务为:中药
材、中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制品、诊断药品的
研发和批发,一、二、三类医疗器械的经营.该公司已于2004年12月完成注册并领取
了《企业法人营业执照》.2006年实现主营业务收入36,702万元,利润总额-444万元
,净利润-501万元,总资产达7,728万元,净资产2,627万元.
(3)成都九芝堂金鼎药业有限公司.该公司注册资本8,400万元,本公司直接持有
该公司97.76%的股权,直接和间接持有100%的股权.该公司经营范围为生产和销售中
成药,主要产品为足光粉、补肾固齿丸等.2006年实现主营业务收入3,181万元,利润
总额207万元,净利润207万元,总资产达10,237万元,净资产9,417万元.
(4)湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司.该公司注册资本5,200万元,本公司持有
该公司99.5%的股权.该公司经营范围为生物制药、生物制剂的研究、开发、生产与
销售;保健食品的生产与销售等,主要产品为斯奇康.2006年实现主营业务收入958万
元,利润总额123万元,净利润111万元,总资产达6,191万元,净资产6,077万元.
(5)海南九芝堂药业有限公司,注册资本5,200万元,本公司直接持有该公司98.4
6%的股权,直接和间接持有99.99%的股权.该公司经营范围为口服液、片剂、栓剂等
的生产销售,主要产品为裸花紫珠片.2006年实现主营业务收入1,207万元,利润总额
90万元,净利润90万元,总资产达5,606万元,净资产5,379万元.
(6)九芝堂商南植物药有限公司. 该公司注册资本100万元,本公司持有70%的股
权.该公司经营范围为植物药种植;中药科研、信息技术咨询服务;中药材(管理品种
除外)收购、销售.2006年实现主营业务收入66万元,利润总额-3万元,净利润-3万元
,总资产达84万元,净资产85万元.
(7)湖南星辉塑业有限公司. 该公司注册资本500万元,本公司直接持有98%的股
权,直接和间接持有100%的股权.该公司经营范围为塑料容器及其他注塑成型产品、
塑料管道的生产、销售, 2006年实现主营业务收入155万元,利润总额-20万元,净利
润-20万元,总资产达574万元,净资产375万元.
(8)湖南长圣天然植物制品有限公司. 该公司注册资本17万美元,本公司持有70
%的股权.该公司经营范围为开发、研制、生产天然植物提取物、保健品、化工原料
、化学制剂(不含危险品)及自产自销.
(9)海南神农大丰种业科技股份有限公司.该公司注册资本4,600万元,本公司持
有8.70%的股权.该公司经营范围主要为农作物杂交种子及其亲本种子和其他农作物
良种的选育、生产、经营等, 2006年实现主营业务收入18,595万元,利润总额101万
元,净利润49万元,总资产达21,918万元,净资产9,108万元.
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2007年,医药市场机遇与风险并存.
亚健康人群增加, 民众健康意识加强,补益类药品市场潜力巨大,对于以生产补
益类药品为主的我公司来说,无疑是一个巨大的契机.而整个医药市场总量的快速增
长以及中药逐渐被国际社会所接受,使得公司发展空间和潜力巨大.然而不得不注意
到的是在发改委降价, 医院挂网招标的"双降"以及原辅包材能源和生产工艺规范质
量检测等成本因素"双升"的双重挤压下,医药行业还没有走出低谷;行业行为的规范
、医疗卫生体制的改革、产品价格的下降以及成本上升的势头才刚刚开始, 公司将
面临更大的挑战.
公司未来发展的关健就是要与原料普涨的行情作博弈, 生产要进一步苦练内功
, 销售面临更高的挑战,研发要实施重点项目的攻坚,更好地为营销、采购、生产、
研发一线服务.
2、公司发展战略
公司五年规划的指导思想是:稳住一个中间,实施两翼突破,贯彻三个提升.即稳
住传统产品的每年销售增长幅度, 通过加强生物系列药的研发以及中药独家产品和
特色品种的孵化,寻求新的利润增长点,以提升品质、提升品牌、提升企业价值.
2007年是公司五年规划开局之年, 也是继2005年"止血、固本",2006年"巩固、
发展"之后的"改革、深化"之年,公司将继续克服GMP实施费用上升、原辅包材、能
源、广告投入增加; 处方药、医院招标降价、OTC产品降价的双重压力,铸造研发强
势平台、建立新品市场培育机制、提升品质、品牌,全面夯实基础、推进各项战略
实施.
3、公司新年度的工作计划
(1)营销方面
本部销售:维持"抓终端上柜、靠广告拉动"营销组合策略.准确把握驴胶补血颗
与浓缩丸现有的市场定位,开发空白市场;
医贸公司: 产品定位以处方药为主,加大推行临床促销,加大对金鼎产品的投入
,加强业务员队伍,做大市场份额;
医药公司: 完善加盟、加强零售;扩大开发医院销售规模;逐步退出赊销、实现
终端批发;精简机构、减员增效;
市场部: 推广新品;制定产品推广策略、加大广告投入;进行自有产品和竞争产
品的市场调研.
(2)采购方面
工作目标:保证质量、降低成本;
采购策略:扶持有潜力供应商;积极开发原料替代品;与供应商实行战略合作;深
入原料生产地直接采购;与GAP基地联合;把握市场行情,用远期合约战略锁定风险、
降低成本;
(3)生产方面
生产中心: 进行考核体制和薪酬体系改革;完善生产管理体系;完善库存管理体
系.
金鼎公司:实施基地搬迁、做好人员配置、推行GMP规范,通过验证.
斯奇公司:规范生产、加强质检、完善绩效考核制度、加强人力开发.
海南公司: 保护好知识产权、完善裸花紫珠的续保、研发、药材供应、提取分
厂技术改进等相关工作.
(4)研发方面
主要工作:卡介菌多糖核酸系列产品的研制;集中优势整合现有中药品种、对中
药保护品种和有市场潜力的产品进行二次研发、加大中药新产品的研发力度.
重点研发工作:卡介菌多糖核酸系列产品的研制;驴胶补血颗粒、六味地黄丸和
益龄精口服液的的二次开发;裸花紫珠的有效部位研究.
(5)职能方面
财务部:统一财务管理软件、实现财务集中管理、突出管理会计职能.
人力资源部: 以人员配置管理为核心,以劳动关系管理和薪酬福利管理为基础,
以绩效管理、培训管理、招聘管理为创新, 强化科室职能,加强纵横向联系,弘扬与
发展九芝堂文化,最终达到支持战略,打破边界的目的.
企业管理部: 指导并协助子公司进行完成战略目标;夯实公司合同内控制度,搭
建商标防御体系, 提升债权清收快速反应等风险控制水平,建立健全公司法务制度.
质量中心: 加强内部管理,优化工作流程,协调、监督、检查GMP执行情况,规范检验
工作,保证公司生产出厂的产品符合GMP及产品质量标准.
4、详细分析并披露执行新会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变
更及其对公司的财务状况和经营成果的影响.
执行新会计准则后对公司本期的财务状况和经营成果的影响主要有以下三方面
:
(1)长期股权投资差额
本公司2006年12月31日账面有同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差
额16,714,130.94元,根据新会计准则应将属于同一控制下企业合并产生的长期股权
投资,其尚未摊销完毕的股权投资差额全额冲销,相应减少了2007年1月1日留存收益
16,714,130.94元.
(2)所得税
①本公司根据新会计准则对企业的长期股权投资借方差额调整了留存收益, 相
应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产,增加了2007年1月
1日后留存收益3,243,383.42元.
②本公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应
收款项坏帐准备、存货跌价准备、固定资产减值准备合计10,996,078.40元.根据新
会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产,增加了2
007年1月1日留存收益1,693,523.22元.
(3)少数股东权益
本公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有
的权益为2,664,462.02元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东
权益2,664,462.02元.
三、投资情况
(一)报告期内公司募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]80号文核准, 本公司于2003年成
功增发人民币普通股51,002,218股(每股面值1元),每股发行价格为10元,募集资金5
1,002万元,扣除发行费用1,353万元,实际募集资金49,649万元.
报告期内,募集资金实际投资8,571万元,截至2006年12月31日止,公司募集资金
项目实际投资24,858万元,尚未使用的募集资金24,791万元全部存入银行.详细情况
见下表:
单位:万元
项目名称 计划总投资 是否 变更后计 2006年
变更 划总投资 度投资
1、海南九芝堂药业有限 4,973.79 否 4,973.79 0
公司股权收购及中药固体
制剂及前处理提取车间GM
P异地改扩建工程项目
2、印刷包装生产线扩产 4,210 否 4,210 265.43
工程项目
3、控股子公司成都金鼎 4,748.53 2004年年 1,500
药业有限公司颗粒剂、胶 度股东大
囊剂、片剂车间GMP 技术 会变更为
改造项目 第9、10
个项目
4、控股子公司成都金鼎 4,270.97 2004年年 1,214
药业有限公司丸剂、散剂 度股东大
车间GMP技术改造项目 会变更为
第9、10
个项目
5、投资组建湖南省道地 5,450 2004年年 0 0
药材种质种苗工程中心及 度股东大
湖南省道地中药材经营有 会变更为
限公司 第11个项
目
6、现代中药科技产业园 19,873 2005年年 13,873 5,050.13
中成药系列产品生产线项 度股东大
目 会调整投
资规模,
部分变更
为第12项
7、现代中药科技产业园 4,990 否 4,990
中药前处理生产线项目
8、组建北京九芝堂中医 4,550 否 4,550
药研究院
9、组建九芝堂医药贸易 2004年年 4,500
有限公司项目 度股东大
会变更后
项目
10、卡介菌多糖核酸冻干 2004年年 0
粉针剂(比诺)车间GMP改 度股东大
造工程项目 会变更后
项目,
2005年年
度股东大
会终止该
项目
11、组建湖南九芝堂中药 2004年年 0
材经营有限公司项目 度股东大
会变更后
项目,
2005年年
度股东大
会终止该
项目
12、成都金鼎药业有限公 2005年年 3,255.5 3,255.5
司改扩建工程项目 度股东大
会变更后
项目
13、节余资金 10,000
合计 53,066.29 53,066.29 8,571.06
续上表:
项目名称 累计投资 项目进度 是否达 产生收益 是否符
到计划 合预计
进度 收益
1、海南九芝堂药业有限 5,196 100% 是 89.71 是
公司股权收购及中药固体
制剂及前处理提取车间GM
P异地改扩建工程项目
2、印刷包装生产线扩产 3,840.83 100% 是 108.02 是
工程项目
3、控股子公司成都金鼎 1,500 100% 是 124.29 是
药业有限公司颗粒剂、胶
囊剂、片剂车间GMP 技术
改造项目
4、控股子公司成都金鼎 1,214 100% 是 82.86 是
药业有限公司丸剂、散剂
车间GMP技术改造项目
5、投资组建湖南省道地 0 0 否 否
药材种质种苗工程中心及
湖南省道地中药材经营有
限公司
6、现代中药科技产业园 5,264.53 38% 否 否
中成药系列产品生产线项
目
7、现代中药科技产业园 0 0 否 否
中药前处理生产线项目
8、组建北京九芝堂中医 87 1.91% 否 否
药研究院
9、组建九芝堂医药贸易 0 100% 是 200.42 是
有限公司项目
10、卡介菌多糖核酸冻干 0 0 否 否
粉针剂(比诺)车间GMP改
造工程项目
11、组建湖南九芝堂中药 0 0 否 否
材经营有限公司项目
12、成都金鼎药业有限公 3,255.5 100% 是 否
司改扩建工程项目
13、节余资金 0
合计 24,857.86 605.3
1、报告期内募集资金投资项目变更情况
(1)报告期内,调整现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目的投资规模
. 公司原计划投资19873万元建设现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目,
适当缩小规模,投资总额调整为13873万元,节余资金6000万元.主要原因如下:
①项目部分产品市场萎缩,产量下降,产能过剩.
②公司控制成本,充分利用一部分原有机器设备,能够节约部分投资.
(2)报告期内,终止卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改造工程项目.公
司原计划投资1805. 5万元建设卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改造工程
,现终止该项目建设,节余资金1805.5万元,主要原因如下:
①卡介菌多糖核酸注射剂增加适应症的申报尚未通过国家药监局审批.
②不能以新药申报,价格优势难以确定.
(3)报告期内,终止组建湖南九芝堂中药材经营有限公司项目.公司原计划投资5
450万元,组建湖南九芝堂中药材经营有限公司.现终止该项目建设,节余资金5450万
元.主要原因如下:
①新的机构设置与人员配备能够有效实现成本控制与质量控制.
②采购价格市场化可及时反映出经营成果.
上述(1)-(3)项共计节余募集资金13255. 5万元,其中3255.5万元投资建设成都
九芝堂金鼎药业有限公司改扩建工程项目,节余资金10000万元存放于公司银行帐户
中,待公司寻找适宜可行的其他投资项目后使用.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为变更后项目,根据成都市城市总体
规划的要求,成都九芝堂金鼎药业有限公司须搬迁.该项目已经成都经济技术开发区
管委会发展局成经管服(计)[2005]63号文批准.项目建设投资7192万元,其中本公司
投入募集资金3255.5万元,不足部分公司自筹.本项目用地124亩,建设制剂车间、前
处理提取车间、原料仓库以及相关的配套设施, 购置湿法制粒机、制丸生产线、总
混合机等设备.
上述事项经2006年4月19日公司2005年年度股东大会审议通过, 公告于2006年4
月20日的《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网.
2、报告期内募集资金投资项目进展情况:
(1)印刷包装生产线扩产工程项目, 因生产需要,报告期内投资265.43万元添置
设备.
(2)现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目,公司已在长沙市高新技术
开发区征地338亩. 报告期内已投资5050.13万元.目前,正进行设计方案的论证及办
理相关政府审批手续.
(3)组建北京九芝堂中医药研究院项目,报告期内,公司遵循谨慎性投资原则,一
些研究项目(如六味地黄丸的二次研究等)先在本公司技术中心进行.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为本报告期新增项目,报告期内已投
资3255.5万元.
(二)报告期无重大非募集资金投资项目
(三)报告期后事项: 2007年2月8日,公司2007年第2次临时股东大会审议通过《
关于变更部分募集资金投资项目的议案》, 会议决定以节余的募集资金10,000万元
出资, 与湖南郡原置业有限公司及湖南宏梦置业有限公司合作对湖南中嘉房地产开
发有限公司进行增资扩股.增资扩股完成后,本公司将占该公司总股本16,000万元的
62.5%.湖南中嘉房地产开发有限公司主要业务为房地产项目的开发,近期项目为"长
沙郡原"项目(暂定名, 曾用名有阳光嘉园、中嘉·香蜜华庭).该决议公告于2007年
2月9日的《证券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网站.
目前,该项投资已完成,正在办理相应的工商变更手续.
投资情况说明:
投资情况
(一)公司募集资金使用情况
报告期内, 募集资金实际投资2,756.62万元,截止报告期末,募集资金项目实际
累计完成投资19, 043.42万元,占计划的35.89%.尚未使用的募集资金存储于公司银
行帐户.详细情况见下表:
单位:万元
项目名称 计划总投资 是否 变更后计 2006年
变更 划总投资 度投资
1、海南九芝堂药业有限 4,973.79 否 4,973.79 0
公司股权收购及中药固体
制剂及前处理提取车间GM
P异地改扩建工程项目
2、印刷包装生产线扩产 4,210 否 4,210 265.43
工程项目
3、控股子公司成都金鼎 4,748.53 2004年年 1,500
药业有限公司颗粒剂、胶 度股东大
囊剂、片剂车间GMP 技术 会变更为
改造项目 第9、10
个项目
4、控股子公司成都金鼎 4,270.97 2004年年 1,214
药业有限公司丸剂、散剂 度股东大
车间GMP技术改造项目 会变更为
第9、10
个项目
5、投资组建湖南省道地 5,450 2004年年 0 0
药材种质种苗工程中心及 度股东大
湖南省道地中药材经营有 会变更为
限公司 第11个项
目
6、现代中药科技产业园 19,873 2005年年 13,873 5,050.13
中成药系列产品生产线项 度股东大
目 会调整投
资规模,
部分变更
为第12项
7、现代中药科技产业园 4,990 否 4,990
中药前处理生产线项目
8、组建北京九芝堂中医 4,550 否 4,550
药研究院
9、组建九芝堂医药贸易 2004年年 4,500
有限公司项目 度股东大
会变更后
项目
10、卡介菌多糖核酸冻干 2004年年 0
粉针剂(比诺)车间GMP改 度股东大
造工程项目 会变更后
项目,
2005年年
度股东大
会终止该
项目
11、组建湖南九芝堂中药 2004年年 0
材经营有限公司项目 度股东大
会变更后
项目,
2005年年
度股东大
会终止该
项目
12、成都金鼎药业有限公 2005年年 3,255.5 3,255.5
司改扩建工程项目 度股东大
会变更后
项目
13、节余资金 10,000
合计 53,066.29 53,066.29 8,571.06
续上表:
项目名称 累计投资 项目进度 是否达 产生收益 是否符
到计划 合预计
进度 收益
1、海南九芝堂药业有限 5,196 100% 是 89.71 是
公司股权收购及中药固体
制剂及前处理提取车间GM
P异地改扩建工程项目
2、印刷包装生产线扩产 3,840.83 100% 是 108.02 是
工程项目
3、控股子公司成都金鼎 1,500 100% 是 124.29 是
药业有限公司颗粒剂、胶
囊剂、片剂车间GMP 技术
改造项目
4、控股子公司成都金鼎 1,214 100% 是 82.86 是
药业有限公司丸剂、散剂
车间GMP技术改造项目
5、投资组建湖南省道地 0 0 否 否
药材种质种苗工程中心及
湖南省道地中药材经营有
限公司
6、现代中药科技产业园 5,264.53 38% 否 否
中成药系列产品生产线项
目
7、现代中药科技产业园 0 0 否 否
中药前处理生产线项目
8、组建北京九芝堂中医 87 1.91% 否 否
药研究院
9、组建九芝堂医药贸易 0 100% 是 200.42 是
有限公司项目
10、卡介菌多糖核酸冻干 0 0 否 否
粉针剂(比诺)车间GMP改
造工程项目
11、组建湖南九芝堂中药 0 0 否 否
材经营有限公司项目
12、成都金鼎药业有限公 3,255.5 100% 是 否
司改扩建工程项目
13、节余资金 0
合计 24,857.86 605.3
1、报告期内募集资金投资项目变更情况
(1)报告期内,调整现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目的投资规模
公司原计划投资19873万元建设现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项
目,适当缩小规模,投资总额调整为13873万元,节余资金6000万元.主要原因如下:
①项目部分产品市场萎缩,产量下降,产能过剩.
②公司控制成本,充分利用一部分原有机器设备,能够节约部分投资.
(2)报告期内,终止卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改造工程项目.
公司原计划投资1805. 5万元建设卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改
造工程,现终止该项目,主要原因如下:
①卡介菌多糖核酸注射剂增加适应症的申报尚未通过国家药监局审批, 现终止
该项目建设,节余资金1805.5万元.
②不能以新药申报,价格优势难以确定.
(3)报告期内,终止组建湖南九芝堂中药材经营有限公司项目.
公司原计划投资5450万元,组建湖南九芝堂中药材经营有限公司.现终止该项目
建设,节余资金5450万元.主要原因如下:
①新的机构设置与人员配备能够有效实现成本控制与质量控制.
②采购价格市场化可及时反映出经营成果.
上述(1)-(3)项共计节余募集资金13255. 5万元,其中3255.5万元投资建设成都
九芝堂金鼎药业有限公司改扩建工程项目,结余资金10000万元存放于公司银行帐户
中,待公司寻找适宜可行的其他投资项目后使用.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为变更后项目,根据成都市城市总体
规划的要求,成都九芝堂金鼎药业有限公司须搬迁.成都该项目已经成都经济技术开
发区管委会发展局成经管服(计)[2005]63号文批准.项目建设投资7192万元,其中本
公司拟投入募集资金3255.5万元,不足部分公司自筹.本项目用地124亩,建设制剂车
间、前处理提取车间、原料仓库以及相关的配套设施, 购置湿法制粒机、制丸生产
线、总混合机等设备.
上述事项经2006年4月19日公司2005年年度股东大会审议通过, 公告于2006年4
月20日的《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网.
2、报告期内募集资金投资项目进展情况:
(1)印刷包装生产线扩产工程项目, 因生产需要,报告期内投资265.43万元添置
设备.
(2)现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目,公司已在长沙市开发区征
地338亩. 报告期内支付完地款2491.19万元.目前,专业机构正对项目建设进行图纸
设计.
(3)组建北京九芝堂中医药研究院项目,报告期内,公司遵循谨慎性投资原则,一
些研究项目(如六味地黄丸的二次研究等)先在本公司技术中心进行.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为本报告期新增项目,尚在前期准备
阶段,预计2006年下半年将有实质性进展.
(二)报告期无重大非募集资金投资项目
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司所属行业及经营范围未发生变化.
本报告期,公司共实现主营业务收入20,678万元,主营业务利润8,386万元,本报
告期由于公司主要产品驴胶补血颗粒受销售季节影响,销售收入有所下降,再加上非
经常性损益项目产生的支出增加等因素的影响,致使本报告期公司实现净利润625万
元, 净利润率比上一报告期降低1.11个百分点.因毛利率的增长和投资收益的增加,
本报告期净利润与去年同期相比略为上涨.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:长沙九芝堂(集团)有限公司
特殊承诺:若股份公司发生下列情况之一,则触发追加送股安排条件:
1、自九芝堂股权分置改革方案实施之日起,其所持有的九芝堂股权24个月内不
上市交易或转让.
2、九芝堂股份2006年、2007年两年的净利润复合增长率不低于30%(即2006年
的净利润不低于3063.99万元,2007年的净利润不低于3983.19万元).
3、九芝堂股权分置改革方案实施后,将在九芝堂2006、2007年度的利润分配议
案中, 提议每年现金股利分配均不低于当年实现可供投资者分配利润的60%,并保证
在股东大会上投赞成票.
当上述追加送股安排条件首次触发时, 长沙九芝堂(集团)有限公司将执行追加
送股安排.
(1)追送股份数量: 按现有流通股股份123,602,661股,每10股送0.4股的比例执
行对价安排, 追加对价安排的股份总数共计4,944,107股.在公司实施资本公积转增
股份、支付股票股利或全体股东按相同比例缩股时, 将按照上述股本变动比例对目
前设定的追加支付对价总数进行相应调整; 在公司因实施增发、配股、可转换债券
、权证等股本变动而导致原非流通股股东与流通股股东股本不同比例变动时; 在有
限售条件的流通股限售期满上市交易后而导致原非流通股股东(九芝堂集团)与流通
股股东股本不同比例变动时,前述追加支付对价总数不变.
(2)追送股份时间: 1)若九芝堂经审计的年度财务报告,2006至2007年净利润年
增长率低于承诺金额;或长沙九芝堂集团未按上述承诺提议分红并投赞成票,公司控
股股东长沙九芝堂集团将在触发追送股份条件年度的年报经股东大会审议后的10个
工作日内, 按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司规定
的相关程序实施追加对价安排. 2)若公司2006至2007年度中任一年度财务报告被出
具非标准无保留审计意见, 公司控股股东长沙九芝堂集团将在触发追送股份条件年
度的年报公布后的10个工作日内, 按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责
任公司深圳分公司规定的相关程序实施追加对价安排.
(3)追送对象:追加支付对价股权登记日登记在册的除九芝堂集团以外的其他无
限售条件的流通股股东,该日期将由公司董事会确定并公告.
承诺履行情况:尚未触及履行承诺的条件
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
(一)公司募集资金使用情况
报告期内, 募集资金实际投资2,756.62万元,截止报告期末,募集资金项目实际
累计完成投资19, 043.42万元,占计划的35.89%.尚未使用的募集资金存储于公司银
行帐户.详细情况见下表:
单位:万元
计划总 是否变更 变更后计 2006半年
项目名称 投资 划总投资 度投资
1、海南九芝堂药业有 4,973.79 否 4,973.79 0
限公司股权收购及中药
固体制剂及前处理提取
车间GMP异地改扩建工
程项目
2、印刷包装生产线扩 4,210 否 4,210 265.43
产工程项目
3、控股子公司成都金 4,748.53 1,500
鼎药业有限公司颗粒剂
、胶囊剂、片剂车间GMP
技术改造项目 2004年年度
4、控股子公司成 4,270.97 股东大会变 1,214
都金鼎药业有限 更为第9、10
公司丸剂、散剂车 个项目
间GMP技术改造项目
5、投资组建湖南 5,450 2004年年度
省道地药材种质 股东大会变
种苗工程中心及 更为第11个
湖南省道地中药 项目
材经营有限公司
6、现代中药科技产 19,873 2005年年度
业园中成药系列产 股东大会调
品生产线项目 整投资规 13,873 2,491.19
模,部分变
更为第12项
7、现代中药科技产业 4,990 否 4,990
园中药前处理生产线项目
8、组建北京九芝 4,550 否 4,550
堂中医药研究院
9、组建九芝堂医 2004年年度
药贸易有限公司 股东大会变 4,500
项目 更后项目
10、卡介菌多糖核 2004年年度 0
酸冻干粉针剂(比 股东大会变
诺)车间GMP改造 更后项目,
工程项目
2005年年度
11、组建湖南九芝 股东大会终
堂中药材经营有 止该项目 0
限公司项目
12、成都金鼎药业 2005年年度
有限公司改扩建 股东大会变 3,255.5
工程项目 更后项目
13、节余资金 10,000
合 计 53,066.29 53,066.29 2756.62
接上表: 是否达 是否符
项目名称 累计 项目 到计划 产生 合预计
投资 进度 进度 收益 收益
1、海南九芝堂药业有限 5,196 100% 是 42.77 是
公司股权收购及中药固体
制剂及前处理提取车间GMP
异地改扩建工程项目
2、印刷包装生产线扩产工 3,840.83 100% 是 42 是
程项目
3、控股子公司成都金鼎药 1,500 100% 是 98 是
业有限公司颗粒剂、胶囊
剂、片剂车间GMP技术改造
项目
4、控股子公司成都金鼎药 1,214 100% 是 66 是
业有限公司丸剂、散剂车
间GMP技术改造项目
5、投资组建湖南省道地药 0 否 否
材种质种苗工程中心及湖南
省道地中药材经营有限公司
6、现代中药科技产业园中成 2,705.59 0 否 否
药系列产生产线项目
7、现代中药科技产业园中药前处 0
理生产线项目
8、组建北京九芝堂中医药研究院 87 否 否
9、组建九芝堂医药贸易有 4,500 100% 是 124.22 是
限公司项目
10、卡介菌多糖核酸冻干粉针 0 否 否
剂(比诺)车间GMP改造工程项目
11、组建湖南九芝堂中药材经营有 0 否 否
限公司项目
12、成都金鼎药业有限公司改扩建 否 否
工程项目
13、节余资金
合 计 19043.42 372.99
1、报告期内募集资金投资项目变更情况
(1)报告期内,调整现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目的投资规模
.
公司原计划投资19873万元建设现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项
目,适当缩小规模,投资总额调整为13873万元,节余资金6000万元.主要原因如下:
①项目部分产品市场萎缩,产量下降,产能过剩.
②公司控制成本,充分利用一部分原有机器设备,能够节约部分投资.
(2)报告期内,终止卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改造工程项目.
公司原计划投资1805. 5万元建设卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改
造工程,现终止该项目,主要原因如下:
①卡介菌多糖核酸注射剂增加适应症的申报尚未通过国家药监局审批, 现终止
该项目建设,节余资金1805.5万元.
②不能以新药申报,价格优势难以确定.
(3)报告期内,终止组建湖南九芝堂中药材经营有限公司项目.
公司原计划投资5450万元,组建湖南九芝堂中药材经营有限公司.现终止该项目
建设,节余资金5450万元.主要原因如下:
①新的机构设置与人员配备能够有效实现成本控制与质量控制.
②采购价格市场化可及时反映出经营成果.
上述(1)-(3)项共计节余募集资金13255. 5万元,其中3255.5万元投资建设成都
九芝堂金鼎药业有限公司改扩建工程项目,结余资金10000万元存放于公司银行帐户
中,待公司寻找适宜可行的其他投资项目后使用.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为变更后项目,根据成都市城市总体
规划的要求,成都九芝堂金鼎药业有限公司须搬迁.成都该项目已经成都经济技术开
发区管委会发展局成经管服(计)[2005]63号文批准.项目建设投资7192万元,其中本
公司拟投入募集资金3255.5万元,不足部分公司自筹.本项目用地124亩,建设制剂车
间、前处理提取车间、原料仓库以及相关的配套设施, 购置湿法制粒机、制丸生产
线、总混合机等设备.
上述事项经2006年4月19日公司2005年年度股东大会审议通过, 公告于2006年4
月20日的《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网.
2、报告期内募集资金投资项目进展情况:
(1)印刷包装生产线扩产工程项目, 因生产需要,报告期内投资265.43万元添置
设备.
(2)现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目,公司已在长沙市开发区征
地338亩. 报告期内支付完地款2491.19万元.目前,专业机构正对项目建设进行图纸
设计.
(3)组建北京九芝堂中医药研究院项目,报告期内,公司遵循谨慎性投资原则,一
些研究项目(如六味地黄丸的二次研究等)先在本公司技术中心进行.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为本报告期新增项目,尚在前期准备
阶段,预计2006年下半年将有实质性进展.
(二)报告期无重大非募集资金投资项目
★2006年中期:
一、报告期内,公司主要经营情况
1、主营业务范围及经营状况
本公司系以中药为主, 集中成药生产、销售,医药商业,科技开发于一体的医药
企业,是国家重点中成药生产企业之一.公司主要从事补血系列、浓缩丸系列等中药
以及调节人体免疫力的生物制剂的生产与销售; 公司还从事药品批发和零售等医药
商业业务.
本报告期, 公司实现主营业务收入45,730.52万元,比上年同期下降12%;实现利
润总额2, 227.82万元,比上年同期降低31.18%;净利润1,888.78万元,比上年同期降
低31.66%;实现每股收益0.07元/股.
2、报告期主营业务收入下降, 主要是医药商业为降低风险,收缩了医药批发销
售规模所致,由于医药批发毛利率较低,所以公司整体毛利额并未因此有较大变化.
3、报告期内,净利润相对于去年同期有所下降,其主要原因为:
(1)子公司盈利能力下降.
(2)管理费用较上年同期有较大增加,其中主要是因为公司坏帐损失准备金计提
增加; 实施股权分置改革增加费用支出;管理机构调整费用增加,即原纳入生产费用
核算的质量管理部门的费用,改在公司管理费用中列支.
(3)营业外支出增加.
4、报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
5、报告期内单个参股公司的投资收益对本公司净利润的影响未达到10%.
6、经营中的问题与困难及解决方案
国家发改委对医药价格发布相应指导价格, 对医药销售价格进行了第18次降价
,使药价水平进一步下降;另外,部分原材料价格大幅上涨,医药企业的利润空间呈现
下降的趋势.
面对国内药品市场的竞争日趋激烈挑战,公司正进一步整合资源,发挥自身优势
,巩固公司传统市场的领先地位,不断拓展新的市场,并强化公司的核心竞争力.
(1)采用双盲法进行采购招标,降低采购成本,与供应商建立战略合作伙伴,减少
原材料涨价因素的负面影响.
(2)报告期内,公司加大营销费用的投入,实施以广告拉动市场的营销策略,带动
公司主导产品驴胶补血颗粒、浓缩六味地黄丸的销售增长和新产品的市场开发.
(3)湖南九芝堂医药有限公司实施以"零售为主, 批发为辅"的发展思路,发展模
式的整合初见成效.下半年,公司拟通过加快发展连锁药店,增加市场配送能力,不断
提高市场竞争力.
二、投资情况
(一)公司募集资金使用情况
1、报告期内募集资金投资项目变更情况
(1)报告期内,调整现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目的投资规模
公司原计划投资19873万元建设现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项
目,适当缩小规模,投资总额调整为13873万元,节余资金6000万元.主要原因如下:
①项目部分产品市场萎缩,产量下降,产能过剩.
②公司控制成本,充分利用一部分原有机器设备,能够节约部分投资.
(2)报告期内,终止卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改造工程项目.
公司原计划投资1805. 5万元建设卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改
造工程,现终止该项目,主要原因如下:
①卡介菌多糖核酸注射剂增加适应症的申报尚未通过国家药监局审批, 现终止
该项目建设,节余资金1805.5万元.
②不能以新药申报,价格优势难以确定.
(3)报告期内,终止组建湖南九芝堂中药材经营有限公司项目.
公司原计划投资5450万元,组建湖南九芝堂中药材经营有限公司.现终止该项目
建设,节余资金5450万元.主要原因如下:
①新的机构设置与人员配备能够有效实现成本控制与质量控制.
②采购价格市场化可及时反映出经营成果.
上述(1)-(3)项共计节余募集资金13255. 5万元,其中3255.5万元投资建设成都
九芝堂金鼎药业有限公司改扩建工程项目,结余资金10000万元存放于公司银行帐户
中,待公司寻找适宜可行的其他投资项目后使用.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为变更后项目,根据成都市城市总体
规划的要求,成都九芝堂金鼎药业有限公司须搬迁.成都该项目已经成都经济技术开
发区管委会发展局成经管服(计)[2005]63号文批准.项目建设投资7192万元,其中本
公司拟投入募集资金3255.5万元,不足部分公司自筹.本项目用地124亩,建设制剂车
间、前处理提取车间、原料仓库以及相关的配套设施, 购置湿法制粒机、制丸生产
线、总混合机等设备.
上述事项经2006年4月19日公司2005年年度股东大会审议通过, 公告于2006年4
月20日的《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网.
2、报告期内募集资金投资项目进展情况:
(1)印刷包装生产线扩产工程项目, 因生产需要,报告期内投资265.43万元添置
设备.
(2)现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目,公司已在长沙市开发区征
地338亩. 报告期内支付完地款2491.19万元.目前,专业机构正对项目建设进行图纸
设计.
(3)组建北京九芝堂中医药研究院项目,报告期内,公司遵循谨慎性投资原则,一
些研究项目(如六味地黄丸的二次研究等)先在本公司技术中心进行.
(4)成都金鼎药业有限公司改扩建工程项目为本报告期新增项目,尚在前期准备
阶段,预计2006年下半年将有实质性进展.
(二)报告期无重大非募集资金投资项目
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1) 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2) 公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、管理层讨论与分析
1、概述公司报告期内总体经营情况
2005年公司为如何实现加速发展进行了积极探索, 经历了内部改革所带来的阵
痛, 在许多方面有所创新、有所突破.在工业销售方面,对上半年重点以广告拉动销
售的营销思路进行了调整, 重组了营销班子,通过放开分销网络,重建OTC队伍,加强
终端上柜,严控销售费用,降低应收账款,开始试销大批储备品种,积极推进招商业务
,平稳整合子公司营销队伍和营销网络等措施,稳定了销售,提升了销售品牌拉力.在
医药商业方面, 通过实施业务员抵押担保制、应收账款罚息制、利息分摊制以及业
务员个人授信调整为对单个销售客户的授信,发展零售连锁等策略,不断调整产品结
构, 降低销售风险,实现了销售收入较快增长.在内部管理方面,推动采购集中管理,
大幅降低了采购成本; 实现财务集中管理,强化生产成本核算,提高了资金使用效率
; 实行内外物流供应链统一集中管理,降低了内外物流成本;引进专业人员、加强人
力资源集中调配,实施"彩虹工程",树立了团队信心;妥善处理历史遗留问题,提升了
合同管理水平; 重新定位技术中心,强化研发,全面展开技术专利、知识产权、品种
保护、新品研发等各项工作,增强了公司发展后劲.
至报告期末, 公司共实现主营业务收入105,030万元,主营业务利润39,520万元
,本期公司因受市场竞争的残酷性和营销模式调整适应期的延续等因素影响,主要产
品驴胶补血颗粒销售收入下降,营业费用增加,再加上非经常性损益项目产生的收益
减少和原出纳挪用资金案造成的损失等原因, 致使报告期末公司仅实现净利润2,35
7万元,比上年同期下降77.72%.
2、分析公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务或其结构、主营业务盈利能力及产品或服务说明
报告期内, 公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期未发生较
大变化.公司产品或服务较前一报告期也未发生较大变化.
(2)公司资产构成情况
变动原因:
在建工程变动原因主要是本期收回出口植物药提取技改项目款. 经本公司与湖
南雅康制药有限公司友好协商,双方同意解除《资产收购协议》,不再收购该公司在
建工程资产.该项目收购资金1,955万元和建设款1,625万元已全部收回,储存于公司
资金专项帐户.
(3)期间费用和所得税同比变化情况
变动原因:
营业费用增加主要是受市场竞争的加剧和营销模式调整等因素影响, 使广告费
和会务费增加.
管理费用主要由于公司业务发展、开拓市场使咨询费用增加, 另外由于梁懿案
件等诉讼费用增加.
财务费用比上期下降77%主要系银行借款减少, 利息支出减少,以及银行存款利
息收入增加.
所得税减少, 原因:(1)由于今年净利润减少使计提数较上年减少较多;(2)收到
上年所得税返还555万元.
(4)现金流量的构成情况
重大变动说明:
经营活动产生的现金流量变动是由于期间费用增大的影响.
投资活动产生的现金流量变动主要是期末比期初增加了委托贷款投资7, 000万
元,另收回在建工程投资3,580万元.
3、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司.该公司注册资本5,200万元,本公司持有
该公司95%的股权.该公司经营范围为生物制药、生物制剂的研究、开发、生产与销
售;保健食品的生产与销售等,主要产品为斯奇康.2005年实现主营业务收入1,367万
元,利润总额-44.19万元,净利润-61万元,总资产达6,067万元,净资产5,965万元.
(2)成都九芝堂金鼎药业有限公司. 该公司注册资本5,407.29万元,本公司直接
持有该公司96.51%的股权,直接和间接持有100%的股权.该公司经营范围为生产和销
售中成药, 主要产品为足光粉、复方板蓝根颗粒等.2005年实现主营业务收入3,771
万元,利润总额149万元,净利润149万元,总资产达6,830万元,净资产5,954万元.
(3)海南九芝堂药业有限公司,注册资本5,200万元,本公司直接持有该公司98.4
6%的股权,直接和间接持有99.92%的股权.该公司经营范围为口服液、片剂、栓剂等
的生产销售,主要产品为裸花紫珠片.2005年实现主营业务收入1,027万元,利润总额
-179万元,净利润-179万元,总资产达5,747万元,净资产5,289万元.
(4)湖南长圣天然植物制品有限公司. 该公司注册资本17万美元,本公司持有70
%的股权.该公司经营范围为开发、研制、生产天然植物提取物、保健品、化工原料
、化学制剂(不含危险品)及自产自销. 2005年实现主营业务收入11万元,利润总额1
0万元,净利润10万元,总资产达72万元,净资产-111万元.
(5)九芝堂商南植物药有限公司. 该公司注册资本100万元,本公司持有70%的股
权.该公司经营范围为植物药种植;中药科研、信息技术咨询服务;中药材(管理品种
除外)收购、销售.2005年实现主营业务收入268万元,利润总额0.63万元,净利润0.6
3万元,总资产达89万元,净资产88万元.
(6)成都九芝堂金鼎药材种植贸易有限公司.该公司注册资本1,500万元,本公司
直接持有95.33%的股权,直接和间接持有100%的股权.该公司经营范围为中药材种植
、开发、技术服务及相关科研、信息咨询(法律法规禁止或有专项规定的除外).200
5年总资产达1,500万元,净资产1,500万元.
(7)海南神农大丰种业科技股份有限公司.该公司注册资本4,600万元,本公司持
有8.70%的股权.该公司经营范围主要为农作物杂交种子及其亲本种子和其他农作物
良种的选育、生产、经营等, 2005年实现主营业务收入19,653万元,利润总额1,096
万元,净利润874万元,总资产达19,792万元,净资产9,137万元.
(8)常德九芝堂医药有限公司.该公司注册资本1,062万元,本公司原直接持有该
公司94. 94%的股权,现直接和间接持有91%的股权.该公司经营范围为中药材、中药
饮片、中成药、西药制剂等的销售.2005年实现主营业务收入7,734万元,利润总额1
75万元,净利润128万元,总资产达2,771万元,净资产1,353万元.
(9)湖南九芝堂零售连锁有限公司.该公司注册资本1,000万元,本公司原直接持
有90%的股权,现直接和间接持有91%的股权.该公司经营范围为中药材、中药饮片、
中成药、化学原料及制剂等的销售,2005年实现主营业务收入3,455万元,利润总额-
106万元,净利润-106万元,总资产达866万元,净资产519万元.
(10)九芝堂医药贸易有限公司. 系湖南九芝堂斯奇生物制药有限公司、成都九
芝堂金鼎药业有限公司、海南九芝堂药业有限公司等三个子公司的营销资源进行整
合而组建的公司. 该公司注册资本5,000万元,本公司出资4,500万元,持股比例90%;
成都九芝堂金鼎药业有限公司出资500万元,持股比例10%,直接和间接持有100%的股
权. 注册地址为浏阳生物医药园,主营业务为:中成药、化学原料药、化学药制剂、
抗生素制剂、生化药品、生物制品、保健食品、医疗器械, 政策允许范围内的对外
贸易. 报告期内,利用其他项目变更的募集资金完成了对本公司的投资.2005年实现
主营业务收入21,238万元,利润总额1,773万元,净利润1,773万元,总资产达8,760万
元,净资产6,773万元.
(11)湖南九芝堂医药有限公司. 系常德九芝堂医药有限公司、湖南九芝堂零售
连锁有限公司及九芝堂药品分公司等下属公司和分支机构进行整合而组建的公司.
该公司注册资本3,500万元,本公司出资3,150万元,持股比例90%,袁泽民、李克俊等
自然人出资350万元, 持股比例10%.注册地址为长沙高新开发区麓谷工业园麓天路6
号,主营业务为:中药材、中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素、生化药品、生
物制品、诊断药品. 该公司已于2004年12月完成注册并领取了《企业法人营业执照
》.2005年实现主营业务收入52,196万元,利润总额-323万元,净利润-372万元,总资
产达17,074万元,净资产3,128万元.
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2005年, 国家发改委对医药价格发布相应指导价格,对医药销售价格进行了第1
7次降价,使药价水平和利润空间出现进一步下降趋势.另外,中国药品市场越来越受
到世界关注,跨国制药企业集团纷纷进入中国市场,再加上现代商业对传统商业的挑
战, 这一系列因素使药品行业的竞争日趋激烈.公司不仅面临行业的激烈竞争,还日
益受到了本区域同类产品的挑战和包括白糖在内的部分原材料价格大幅上涨的冲击
, 利润水平也呈现下降的趋势.公司未来发展的关健就是如何进一步整合资源,发挥
自身优势, 巩固公司传统市场的领先地位,不断拓展新的市场,并强化公司的核心竞
争力.
2、公司发展战略
公司2006年整体战略为一升、二降、三加强:
一升:提升工业销售收入.
二降:降低采购成本,降低生产成本.
降低采购成本, 就是要以双盲法进行采购招标,与供应商建立战略合作伙伴,加
强信息收集,行情分析与外部资源的协同协作,做到及时预测,及时把握商机,跑赢大
市,减少原材料涨价因素的负面影响.
降低生产成本, 就是在安全、质量保证的基础上,加强生产成本核算,奖优罚劣
.合理安排生产计划,提高生产计划完成率.充分挖掘设备潜力,实现设备效能的提升
.继续实施技术创新和工艺改造,提高产品得率.
三加强:加强研发、加强新品孵化、加强管理挖潜.加强研发就是要继续加强研
发费用投入, 加大科技人才引进,加强国家宏观医药政策研究,力争在新的药政方针
指引下抢占先机.
加强新品孵化就是从人力、物力、财力多方面去保证新产品的市场培育工作.
加强管理挖潜,就是要进行人力资本的合理配置,加强财务规范、计划与控制管
理, 对内进一步规范合同、印章等基础管理,依法治司,对外依法经营,防范风险.同
时充分利用现代信息技术,提高企业信息化管理水平.
3、公司新年度的工作计划
2006年是国家"十一五"计划的第一年, 也是我国资本市场改革、创新的转折之
年,公司面临着一个新的发展机遇.公司在新年度中主要工作计划如下:
(1)销售工作
培育新品: 努力培育更多的二三线产品,为未来打造第三个OTC过亿品种奠定基
础.
开拓市场:现在的市场大体可以分为四类:即空白市场、开发性市场、成长性市
场和成熟市场. 成熟市场的增长有限,主要任务是守住和抢回失去的阵地.增长则主
要来源于其他三类市场.
探索模式:针对不同的市场、不同的产品探索有效的商业模式,并进行有效的媒
介投放,提升传播效果,全面提升九芝堂的品牌.
OTC队伍建设:加强重点销售市场的OTC队伍建设,促进终端销售.
处方药产品营销: 完善市场网络建设、努力实施"抓好三个重点(重点区域、重
点产品、重点医院),用好两个驱动器(政策驱动、绩效驱动),建设多个承接点(地级
办事处建设)"的营销战略工程,不断夯实基础,确保目标实现.
商业销售:稳步发展零售、纵深发展批发、狠抓精细管理、提升企业形象.
(2)质量工作
加强内部管理,优化工作流程,协调、监督、检查GMP执行情况,保证公司生产出
厂的产品符合GMP及产品质量标准,通过以上工作达到产品质量社会抽检合格率100%
,提高全公司产品质量水平的目标.
(3)企业文化与品牌建设
通过高水平的媒介策略和购买运作, 以高媒体曝光率、曝光频次来打造九芝堂
品牌.通过拍摄一些影视作品,进一步弘扬九芝堂企业文化与提升企业形象.
(4)人力资源管理工作
一是通过在招聘调配系统、培训发展系统、薪酬福利系统、绩效管理系统和员
工关系系统的运作,力求做到快速、真实掌握整个公司人员动态、信息,以便能对一
线情况做到快速反应.二是紧紧围绕推动公司的战略实现,并根据目前公司管理体制
中普遍存在的部门间信息割裂、边界林立的问题, 通过推动人力资源的外延型工作
,从人力资源管理的角度逐步打破各部门间的某些边界.三是重调研、重坚持、重成
效,不断加强人力资源管理工作.
(5)财务管理工作
结合公司发展规划和经营目标将着力做好: 完善财务制度、推进规范管理、加
强对分子公司资金、风险、人员监控与考核管理;全面提升财务综合分析能力,为公
司决策提高可靠的数据支持与依据. 为公司整体做大、做强提供优质、高效的保障
和服务.
(6)生产管理工作:
一是加强基础管理,理顺劳动佣工,提升员工观念和工作技能,提升管理水平.二
是强化生产规范及成本控制管理.三是保证工艺质量规范管理.四是抓好设备规范及
安全管理.
(7)研发工作
2006年将是新药研发和技术工作的关键一年,随着国家科技政策的重大调整(自
主创新将成为国家发展的根本动力);随着国家进一步加大对药品研发、申报、生产
、销售等各个环节的监管力度,随着国家医疗体制改革的推进,对研发工作提出了新
的更高的要求,同时也增加了新药研发的难度和风险.根据国家新药研发的宏观环境
并结合公司的实际和发展趋势,我们制定了"三个坚持,两个确保"的工作方针,"三个
坚持"是指坚持自主创新与模仿有机结合的新药研发方针,提高企业的核心竞争能力
; 坚持新品研发的论证制度,提高项目的成功率和产品的市场转化率;坚持加强技术
队伍建设,确保效率和产出."两个确保"是指从经费、人才、条件和时间上确保重点
项目,在制度、机制、政策上确保重点人才.
三、投资情况
(一)公司募集资金使用情况
报告期募集资金实际投资4, 645万元,截止报告期末,募集资金项目实际累计完
成投资16,286.8万元,占计划的30.69%.尚未使用的募集资金存储于公司银行帐户.
1、报告期内, 变更后项目组建九芝堂医药贸易有限公司项目已经完成,产生了
良好的收益.
2、控股子公司九芝堂成都金鼎药业有限公司颗粒剂、胶囊剂、片剂车间GMP技
术改造项目以及丸剂、散剂车间GMP技术改造项目, 截止2004年12月31日,两个项目
全部完工,实际投资分别为1,500万元和1,214万元,共计节余资金6,305.5万元.该两
个项目已通过国家GMP认证,并取得良好收益.由于成都市政规划原因,项目所在地—
—成都市跳蹬河北路的部分厂区被拆迁,项目建设规模大大缩小.由于该公司新厂址
尚未选定,为充分利用闲置资金,公司通过法定程序予以变更.本报告期变更为:投资
组建九芝堂医药贸易有限公司项目,计划总投资5000万元,本公司以变更的募集资金
4500万元投入; 投资建设卡介菌多糖核酸冻干粉针剂(比诺)车间GMP改造工程项目,
计划总投资1861万元,本公司以变更的募集资金1805.5万元投入,不足部分由本公司
自筹资金或其他途径投入.上述事项经2005年2月26日公司第二届董事会二十二次会
议、2005年4月4日公司2004年年度股东大会审议通过,分别公告于2005年3月1日、2
005年4月5日的《证券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网.
3、投资组建湖南省道地药材种质种苗工程中心及湖南省道地中药材经营有限
公司项目为变更项目. 主要基于以下原因:①市场环境出现变化,2004年以来本项目
涉及的4种中药材价格出现不同程度下跌,影响农户种植积极性;②种植成本增加,影
响公司投资收益;③农户种植水平普遍提高,单独建立基地优势难以体现.因此,本报
告期公司通过法定程序变更为投资组建湖南九芝堂中药材经营有限公司项目, 计划
总投资5740万元,本公司以变更的募集资金5450万元投入.该变更事项经2005年2月2
6日公司第二届董事会二十二次会议、2005年4月4日公司2004年年度股东大会审议
通过, 分别公告于2005年3月1日、2005年4月5日的《证券时报》、《中国证券报》
及巨潮资讯网.
4、现代中药科技产业园中成药系列产品生产线项目和现代中药科技产业园中
药前处理生产线项目,公司已在长沙市开发区征地338亩,征地未完成平整,尚未交付
使用.目前专业机构对项目建设正在进行图纸设计.
5、组建北京九芝堂中医药研究院项目,报告期内,公司遵循谨慎性投资原则,一
些研究项目(如六味地黄丸的二次研究等)先在本公司技术中心进行.
(二)报告期无重大非募集资金投资项目
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内公司所属行业及经营范围未发生变化.至报告期末,公司共实现主营业
务收入75,283.93万元,比上年同期增长2.72%,主营业务利润27,724.26万元,比上年
同期增长2.29%.主营业务收入增加,主要是公司商业销售收入增加所致,但公司因受
市场竞争的残酷性和营销模式调整适应期的延续等因素影响,使营业费用增加,主要
产品驴胶补血颗粒销售收入下降,非经常性损益项目产生的收益减少,导致报告期末
公司仅实现净利润3,376.61万元,比上年同期下降48.63%.
公司预测2005年全年净利润与上年同期相比将下降50%以上.详情请参见本报告
"3.5"所述内容,以及本公司董事会发布的《九芝堂股份有限公司业绩预测公告》.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
医药工业 472,455,756.36 210,031,932.62 55.54
医药商业 389,180,844.53 368,633,277.15 5.28
行业间抵消 108,797,329.13 109,061,974.51
其中:关联交易 0 0 0
主营业务分产品情况
驴胶补血颗粒 115,191,031.04 40,464,001.24 64.87
其中:关联交易 0 0 0
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
单位:(人民币)元
项目 2005年7-9月 2005年1-6月 增减
金额 占利润 金额 占利润 (＋/-)
总额(%) 总额(%) 幅度
主营业务利润 89927778.37 1831.09 187314,822.15 578.65 1252.44
其他业务利润 -256960.06 -5.23 874,257.86 2.7 -7.93
期间费用 86243655.33 1756.08 155892,562.4 481.58 1274.5
投资收益 1357327.92 27.64 -102,590.14 -0.32 27.96
补贴收入
营业外收支净额 126660.95 2.58 177,337.65 0.55 2.03
利润总额 4911151.85 100 32371,265.12 100 0.00
数据说明:
1、 主营业务利润占利润总额比例增加幅度较大是由于报告期内较大幅度地增
加了期间费用,导致利润总额下降;
2、期间费用占利润总额比例增加幅度较大是由于报告期内营业费用增加,其中
主要是广告费用增加所致;
3、 投资收益占利润总额比例幅度较大增加主要是由于报告期内增加了短期投
资收益.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司预测2005年实现净利润与上年同期相比将下降50%以上.预测净利润出现下
降主要是由于以下原因:
1、主要工业产品销售减少,导致盈利能力降低;
2、非经常性损益项目产生的收益减少;
3、原担任银行出纳职务的公司员工梁懿挪用公司资金的违法犯罪行为给公司
造成的损失.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜九芝堂医药贸易有限公司 ｜ 18162.00｜ 200.00｜ 9434.00｜
｜湖南九芝堂医药有限公司 ｜ 36702.00｜ -501.00｜ 7728.00｜
｜成都九芝堂金鼎药业有限公司｜ 3181.00｜ 207.00｜ 10237.00｜
｜湖南九芝堂斯奇生物制药有限｜ 958.00｜ 111.00｜ 6191.00｜
｜公司
｜成都九芝堂金鼎药业有限公司｜ 3181.00｜ 207.00｜ 10237.00｜
｜湖南九芝堂斯奇生物制药有限｜ 958.00｜ 111.00｜ 6191.00｜
｜公司
───────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜九芝堂医药贸易有限公司 ｜ 18162.00｜ 200.00｜ 9434.00｜
｜湖南九芝堂医药有限公司 ｜ 36702.00｜ -501.00｜ 7728.00｜
｜成都九芝堂金鼎药业有限公司｜ 3181.00｜ 207.00｜ 10237.00｜
｜湖南九芝堂斯奇生物制药有限｜ 958.00｜ 111.00｜ 6191.00｜
｜公司
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜九芝堂商南植物药有限公司 ｜ 268.00｜ 0.63｜ 89.00｜
｜成都九芝堂金鼎药材种植贸易｜ ｜ ｜ 1500.00｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜海南神农大丰种业科技股份有｜ 19653.00｜ 874.00｜ 19792.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜常德九芝堂医药有限公司 ｜ 7734.00｜ 128.00｜ 2771.00｜
｜湖南九芝堂零售连锁有限公司｜ 3455.00｜ -106.00｜ 866.00｜
｜九芝堂医药贸易有限公司 ｜ 21238.00｜ 1773.00｜ 8760.00｜
｜湖南九芝堂医药有限公司 ｜ 52196.00｜ -372.00｜ 17074.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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