经营分析
| 发布日期：2008-3-24 9:44:00 |
≈≈S 三 九000999≈≈(更新:08.03.24)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药行业 ｜ 289279.7｜ 143885.6｜ 49.74｜ 85.14｜
｜医药工业 ｜ 199127.3｜ 132624.1｜ 66.60｜ 58.60｜
｜医药商业 ｜ 90152.4｜ 11261.6｜ 12.49｜ 26.53｜
｜包装印刷 ｜ 29037.3｜ 9037.6｜ 31.12｜ 8.55｜
｜医疗服务 ｜ 7823.8｜ 2688.6｜ 34.36｜ 2.30｜
｜其他 ｜ 13643.5｜ 6086.6｜ 44.61｜ 4.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮炎平软膏 ｜ 34393.3｜ 22314.4｜ 64.88｜ 10.12｜
｜感冒药系列 ｜ 61420.9｜ 36115.5｜ 58.80｜ 18.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南方地区 ｜ 96232.5｜- ｜- ｜ 28.32｜
｜北方地区 ｜ 64718.3｜- ｜- ｜ 19.05｜
｜华东地区 ｜ 124954.7｜- ｜- ｜ 36.77｜
｜西部地区 ｜ 48112.9｜- ｜- ｜ 14.16｜
｜海外地区 ｜ 5766.0｜- ｜- ｜ 1.70｜
｜合计 ｜ 339784.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药行业 ｜ 132579.8｜ 65535.8｜ 49.43｜ 85.20｜
｜包装印刷 ｜ 14058.8｜ 4053.5｜ 28.83｜ 9.03｜
｜医疗服务 ｜ 3210.8｜ 1167.0｜ 36.34｜ 2.06｜
｜其他 ｜ 4170.0｜ 1438.6｜ 34.50｜ 2.68｜
｜合计 ｜ 154019.4｜ 72194.9｜ 46.87｜ 98.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮炎平 ｜ 21901.3｜ 14662.9｜ 66.95｜ 14.07｜
｜感冒灵 ｜ 21085.9｜ 12674.8｜ 60.11｜ 13.55｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东 ｜ 35075.8｜- ｜- ｜ 22.54｜
｜华南地区（非广东） ｜ 4748.0｜- ｜- ｜ 3.05｜
｜华东地区 ｜ 54076.8｜- ｜- ｜ 34.75｜
｜华中地区 ｜ 12497.4｜- ｜- ｜ 8.03｜
｜华北地区 ｜ 22776.4｜- ｜- ｜ 14.64｜
｜东北地区 ｜ 6325.5｜- ｜- ｜ 4.07｜
｜西南地区 ｜ 10805.3｜- ｜- ｜ 6.94｜
｜西北地区 ｜ 4677.9｜- ｜- ｜ 3.01｜
｜海外地区 ｜ 3036.4｜- ｜- ｜ 1.95｜
｜合计 ｜ 154019.4｜- ｜- ｜ 98.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药行业 ｜ 248298.0｜ 120272.8｜ 48.44｜ 86.58｜
｜包装印刷 ｜ 21643.2｜ 6433.6｜ 29.73｜ 7.55｜
｜医疗服务 ｜ 3466.5｜ 1176.7｜ 33.95｜ 1.21｜
｜其他 ｜ 13384.9｜ 3766.0｜ 28.14｜ 4.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮炎平软膏 ｜ 40689.4｜ 26427.8｜ 64.95｜ 14.19｜
｜感冒灵 ｜ 48259.3｜ 28337.9｜ 58.72｜ 16.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东 ｜ 42647.6｜- ｜- ｜ 14.87｜
｜华南地区（非广东） ｜ 9383.0｜- ｜- ｜ 3.27｜
｜华东地区 ｜ 109577.5｜- ｜- ｜ 38.21｜
｜华中地区 ｜ 29878.1｜- ｜- ｜ 10.42｜
｜华北地区 ｜ 43134.2｜- ｜- ｜ 15.04｜
｜东北地区 ｜ 9084.5｜- ｜- ｜ 3.17｜
｜西南地区 ｜ 30075.9｜- ｜- ｜ 10.49｜
｜西北地区 ｜ 7752.6｜- ｜- ｜ 2.70｜
｜海外地区 ｜ 5259.3｜- ｜- ｜ 1.83｜
｜合计 ｜ 286792.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜感冒灵 ｜ 27886.8｜ 15708.6｜ 56.33｜ 14.50｜
｜其中：关联交易金额 ｜ 137.3｜ 90.2｜ 65.68｜ 0.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮炎平软膏 ｜ 28701.2｜ 19003.1｜ 66.21｜ 14.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他行业 ｜ 4595.4｜ 1899.2｜ 41.33｜ 2.39｜
｜其中：关联交易金额 ｜ 1386.9｜ 635.1｜ 45.80｜ 0.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药材及中成药加工业 ｜ 166923.0｜ 76443.1｜ 45.80｜ 86.77｜
｜印刷业 ｜ 17506.5｜ 4986.9｜ 28.49｜ 9.10｜
｜卫生、保健、护理服务业 ｜ 3359.2｜ 1035.5｜ 30.82｜ 1.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中药材及中成药加工业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜115096.99 ｜60661.30 ｜54435.69 ｜47.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜印刷业 ｜10942.83 ｜7781.26 ｜3161.57 ｜28.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜卫生、保健、护理服务业｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜1989.41 ｜1432.88 ｜556.53 ｜27.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他行业 ｜2811.56 ｜1642.94 ｜1168.62 ｜41.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中：关联交易注 ｜940.52 ｜495.70 ｜444.82 ｜47.30 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜皮炎平软膏 ｜22699.49 ｜7754.14 ｜14945.35 ｜65.84 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜感冒灵 ｜18655.81 ｜7975.36 ｜10680.45 ｜57.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜9.46 ｜3.24 ｜6.22 ｜65.73 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东 ｜16249.48 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区（非广东） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜2741.16 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜56887.05 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中地区 ｜16527.79 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜13262.21 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜5259.99 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜13748.45 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北地区 ｜3822.72 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜海外地区 ｜2341.95 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜130840.80 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药行业 ｜55348.85 ｜29648.97 ｜25699.88 ｜46.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜95.88 ｜51.37 ｜44.51 ｜46.42 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜感冒灵 ｜13967.17 ｜5746.09 ｜8221.08 ｜58.86 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜皮炎平 ｜5522.61 ｜2013.54 ｜3509.07 ｜63.54 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜25.73 ｜9.38 ｜16.35 ｜63.54 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药行业 ｜263980.59 ｜133083.89 ｜130896.70 ｜49.59 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜包装印刷 ｜24459.41 ｜17310.24 ｜7149.17 ｜29.23 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医疗服务 ｜4185.19 ｜2264.94 ｜1920.25 ｜45.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜4322.23 ｜3265.70 ｜1056.54 ｜24.44 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜皮炎平软膏 ｜35518.16 ｜12687.09 ｜22831.07 ｜64.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜感冒灵 ｜43749.46 ｜17355.41 ｜26394.05 ｜60.33 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东 ｜44409.76 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区（除广东） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜7521.99 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜126217.49 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中地区 ｜32776.31 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜34492.81 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜15293.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜27533.84 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北地区 ｜6396.25 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜海外地区 ｜2305.17 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜296947.43 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
公司经营范围为:药品、保健品、医疗器械的开发、生产、销售;相关技术开发
、转让、服务;医疗保健服务.
1、报告期内公司总体经营情况
2007年, 公司实现营业收入3,397,843,587.89元,营业利润325,568,593.96元,
归属于母公司所有者的净利润280, 511,103.44元.营业收入比上年同期增长15.87%
;净利润比去年同期增加36%.
制药业务2007年公司确定了OTC、中药处方药、免煎中药、抗生素及普药四大
制药业务模块, 制药业务实现营业收入19.91亿元,比去年同期增长27%.其中,OTC增
长10%, 处方药增长142%,免煎中药增长28%.OTC重点品种999感冒灵、三九胃泰、壮
骨关节丸、补脾益肠丸分别比去年增长27.16%、32.68%、58.48%、49.26%.999感冒
灵成为感冒药品类第一品牌; 新品种强力枇杷露、小儿止咳糖浆、妇科药均比去年
同期有大幅增长.处方药继续完善学术型营销模式及分包代理销售模式,核心产品参
附、参麦、生脉销售额分别比去年增长184%、94%、149%,2007年上市的抗过敏新品
咪唑斯汀缓释片销售势头良好.
产品研发2007年,公司投入2000万元进行新产品的开发和各种技术创新活动,目
前在研项目20多个.报告期内取得了托芬那酸片的药品生产批文;完成了复方盐酸二
甲双胍片、复方苯海拉明乳膏、小儿感冒颗粒、糠酸莫米松凝胶全部研究工作, 并
上报申请生产批件; 进行了解郁胶囊、复方野菊花含片、养血当归软胶囊、愈麻美
敏口服液、和胃消痞胶囊的临床研究和脂肝清胶囊的临床研究批件申请.
成本、费用控制通过精细化管理及现场监控,保持了较低的物料耗用水平;通过
扩大中药材招标范围并按季度进行招标, 有效控制了采购成本.管理费用控制方面,
进一步细化管理,严格各项费用审核,加大资产盘活力度,减少了大量费用支出.
新生产基地建设报告期内新生产基地共投入建设资金14,829.07万元.完成了设
备考察、招标、采购、工程设计及施工各阶段工作, 进入公用工程和工艺设备安装
阶段后期; 大部分新老设备搬迁就位,安装准备工作已完成;并已初步建立临时食堂
、临时宿舍、安全保卫等后勤服务保障体系.
2、公司主营业务及其经营情况
(1)主要供应商、客户情况
2007年度公司向前五名供应商合计的采购金额为人民币182, 605,549.47元,占
年度采购总额的9.27%;
公司本期前五名客户销售收入总额为人民币690, 646,153.85元,占本期主营业
务收入总额的20.50%.
3、财务状况变动说明
变动原因:
1)总资产增长9.08%,主要是销售收入增长带来的货币资金以及应收款项的增加
导致;
2)股东权益增长11.28%,主要是当期净利润增加导致;
3)营业收入增长15.87%,主要是制药业务增长所致.
4)营业利润增长28. 21%,主要是在扩大收入增长的同时,开发新产品,同时加强
成本管理与控制,使公司的产品毛利率较去年有所提高导致;
5)净利润增长32.16%,主要是销售收入增长以及抗生素产品盈利导致;
6)现金及现金等价物净增加额增长24. 26%,主要是销售回款以及子公司成都三
九房地产项目预收款增加导致.
(二)对公司未来发展的展望
1、医药行业发展趋势
2007年我国宏观经济继续保持平稳快速的增长势头,GDP增长率高达11.4%.医药
行业在经历了规范药品市场秩序专项整治行动后,整体开始回暖.2007年前三季度医
药工业生产总值达到4458.91亿元,较2006年同期增长25.21%,增幅较同期提高6.19%
; 累计完成销售收入4162.7亿元,较2006年同期增长26.64%,增幅较同期提高3.35%;
工业利润373. 65亿元,较2006年同期增长49.74%,增幅较同期提高40.72%,行业经济
效益大幅回升.预计2008年,医药市场将继续保持高速增长的态势.同时,新医改方案
带来的扩容机会,也将会给市场带来新的增长点.
市场快速增长的同时,行业格局也随之发生变化.新颁布的《药品注册管理办法
》以及《药品GMP认证检查评定标准》等一系列法规的出台,在加强了药品行业监管
的同时,将淘汰一批中小型制药企业.内、外资强势企业以及各种类型投资基金开始
在行业内进行大举投资、并购, 将使行业集中度进一步提升.未来,医药行业资源向
部分强势企业不断集中带来市场竞争的集中,将会是不可抵挡的趋势.
对药品生产企业而言,新医改政策出台带来第三终端市场扩容,这将会给各企业
带来新的市场机会, 招标采购制度深入推行和医药分开政策的实施也将会给医药市
场带来新的变化.同时,通过不断的调整和变革,积极应对CPI指数上涨和新《制药工
业污染物排放标准》造成的生产成本增加, 将会是今后一段时间各企业生产经营应
关注的主题.
2、公司发展战略
重点发展品牌OTC、中药处方药、免煎中药、抗生素及普药四大制药业务,以品
牌OTC为核心业务, 以中药处方药、免煎中药为快速增长的明星业务,整合抗生素及
普药业务进入第三终端.以品牌运作和渠道掌控能力为核心优势,加大研发投入和技
术改造, 提升产品功能和质量;在发展大品种的基础上,通过对外并购、购买、开发
等途径,不断丰富产品种类,逐步实施品类规划,扩大业务规模.
3、2008年度计划
(1)经营计划
2008年,公司将加大市场投入,在公司已经形成竞争优势的感冒药、皮肤药、胃
药、中药针剂等领域继续扩大市场份额;同时积极开拓新的市场,加大推出新产品的
力度,形成可以支撑公司快速发展的产品梯队.
2008年预计营业收入比2007年增长13%,其中制药主业预计增长20%,主业集中度
进一步提高.
(2)产品研究开发计划
围绕公司发展战略和品类规划,继续加大新产品开发的投入,加快新产品研发和
试生产的步伐, 强化技术创新意识,保障重点品种的研究开发.深化公司产品的品类
研究和细分市场分析, 完善新型产品结构体系,加大重点品类新产品立项和研发,加
强新产品储备,为公司发展提供产品支持,巩固公司在皮肤药、感冒药以及中药注射
等领域的领先地位.
(3)新生产基地建设计划
2008年, 公司将做好新生产基地的净化调试、动力保障、后勤保障和各项验收
工作,确保工程如期完成.同时,开始筹备二期项目建设.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划
为完成2008年经营计划,公司正常生产经营活动所需资金约31亿元,投资活动所
需资金约3亿元.
上述资金需求主要由经营活动产生的现金流解决.
5、影响公司未来发展的风险因素及策略
(1)政策风险
各地挂网限价招标采购等模式的推行,进一步增加降价压力,这将对公司的营业
收入产生一定影响.
针对药品价格下降这一趋势, 公司继续培育OTC产品市场,减轻招标采购对公司
销售收入的影响;二是在处方药领域聚焦资源,发展核心领域,做出专业优势,同时加
快新产品引进工作,培育新的利润增长点;三是积极出击第三终端市场,成立"抗生素
&普药事业部",通过第三终端等其他渠道提高销售以降低降价带来的损失.
(2)新产品引进风险
公司新产品储备不足, 推出速度慢,缺乏一套成熟的新品引入及推广模式.同时
, 国家对药品注册的严格和规范,使新产品研发上市难度加大,新产品引进面临较大
困难.
对此,公司将加大研发力度,加强中药现代化研究,通过自主创新,开发出具有自
主知识产权的新产品, 加强产品竞争力.短期内,公司将重点通过购买、并购等方式
迅速扩大产品种类.
(三)公司报告期内的投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
(1)截至2007年12月31日的募集资金使用情况
1:经公司2003年第一次董事会会议批准,公司已将所持有的三九黄石制药厂100
%权益转让给三九企业集团.
2:现更名为北京三九药业有限公司.
3: 经2001年度股东大会批准,公司已将持有的宁波药材股份有限公司股权置换
给上海三九科技发展股份有限公司.
4: 经2001年度临时股东大会批准,公司已将持有的长沙三九医药有限公司50.5
%股权转让给深圳三九药业有限公司;
5:为集中精力发展公司主营业务,经公司2002年年度股东大会批准,公司已将中
药电子调配柜项目转让给成都三九数码医药设备有限公司(该公司现名"深圳三九数
码医药设备有限公司").
6: 报告期内,公司使用募集资金14,829.07万元,用于以新生产基地进行技术改
造项目,其余项目的募集资金投入均在报告期之前进行.
(3)项目收益情况
报告期内, 雅安三九药业有限公司产生收益1902.99万元,北京三九药业有限公
司产生收益203.46万元,对公司2007年度利润做出了贡献.
根据招股说明书中的募股资金使用计划, 除部分技改项目外,其他项目已完成.
已纳入新生产基地进行技术改造的技改项目,由于项目尚处于建设期,还未产生收益
(4)尚未使用的募集资金说明
公司尚未使用的募集资金,部分存放于银行.
2、报告期内重大非募集资金投资项目
报告期内公司无重大非募集资金投资项目.
(四)会计政策的选择及重要会计估计的说明根据国家财政部于2006年2月15日
颁布的《企业会计准则-基本准则》(财政部令第33号)及《财政部关于印发<企业会
计准则第1号-存货>等38项具体准则的通知》(财会[2006]3号)和2006年10月30日颁
布的《财政部关于印发<企业会计准则-应用指南>的通知》(财会[2006]18号),经董
事会批准,公司修订了会计政策,修订后的会计政策自2007年1月1日起开始执行.
以下是公司在执行会计政策过程中, 对于会计政策的选取以及公司在2007年度
作出的重要会计估计事项的说明:
1、会计政策的选取
(1)发出存货的计价方法
根据《企业会计准则第1号--存货》第十四条的规定:企业应当采用先进先出法
、加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本.
根据存货的不同情况,公司对于为特定项目专门购入或制造的存货,可以采用个
别计价法确定发出存货的成本之外,其他存货的发出均采用加权平均法.
(2)投资性房地产的计量方法
根据《企业会计准则第3号--投资性房地产》第九条、第十条规定,对于投资性
房地产的计量,可以采用成本模式,也可以在同时满足下列条件的情况下采用公允价
值模式计量:a、投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场;b、企业能够从房地
产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息, 从而对投资性房
地产的公允价值作出合理的估计.
根据上述规定,公司的投资性房地产由于不能完全符合上述条件,因此确定对投
资性房地产采用成本模式进行计量.
(3)固定资产的折旧方法:
根据《企业会计准则第4号--固定资产》第十七条规定:企业可选用的折旧方法
包括年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法等.
公司综合考虑各类固定资产的使用情况以及为公司带来经济利益的实现方式,
确定固定资产的折旧方法为年限平均法.
2、2007年度的重要会计估计事项
截止2007年6月30日公司对关联方占用的非经营性应收款项按照公司的会计政
策计提了坏帐准备总计46, 770,302.11元.根据债务重组的进展以及清欠协议,公司
管理层确信该等款项的收回是有保障的.因此,公司在2007年年报中对这部分坏帐准
备进行了冲回处理.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
鉴于大股东三九集团正在进行资产债务重组, 公司股权分置改革将在三九债务
重组协议生效后的适当时机启动.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1、证券投资情况
□适用 √不适用
2、持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
3、持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4、报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007年07 董事会秘书 实地调研 广发基金 公司经营情况
月05日 办公室 研究员
2007年 董事会秘书 实地调研 瀚伦投资 三九医药基本财务状况及产品
09月19日 办公室 情况
2007年09 董事会秘书 实地调研 海富通基 公司经营情况
月20日 办公室 金研究员
★2007年中期:
一、报告期内经营情况
1、报告期内总体经营情况
报告期内,公司实现营业收入1,556,097,157.34元,营业利润113,058,142.43元
,归属于母公司所有者的净利润88,173,038.06元,分别比去年同期上升16.57%、12.
82%、1. 9%.
2007年上半年,OTC产品销售稳定增长,核心品种感冒灵、三九胃泰、壮骨关节
丸、补脾益肠丸销售收入比上年同期分别增长13%、55%、81%、129%.处方药继续聚
焦于四大重点领域开展学术推广活动,销售收入实现恢复性增长,与去年同期相比增
长154.69%.
新产品中强力枇杷露、妇科药(归芍调经片、抗宫炎片)发展迅猛,其中,强力枇
杷露销售收入比去年同期增长357.79%.
报告期内, 公司经营活动产生的现金流量净额比去年同期增长141.19%,主要是
由于下属公司成都三九投资管理有限公司预收售楼款导致.
2、公司主营业务行业及地区构成情况
3、报告期内,公司利润构成、主营业务构成及主营业务盈利能力均未发生重大
变化.
4、报告期内无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务.
5、经营中的问题和困难
(1)随着药品降价及招标采购的陆续铺开,处方药价格下滑的速度和幅度继续加
剧.
对此, 公司将面对现实,将困难转化为机会.在力保核心医院市场学术价值、公
司利润不变的基础上, 对非核心医院市场按行业平均水平,主动适当地降低价格,通
过品牌与价格相结合的优势积极扩大分包商数量、扩大分包覆盖范围, 从而实现销
售增量,通过增量弥补降价损失,扩大市场覆盖面.
(2)今年以来, 部分中药材、原辅料价格上涨较快,使公司成本控制面临极大挑
战.
针对部分中药材、原辅料价格的上涨,公司一方面继续执行招标制度,选择最优
方案;另一方面根据生产计划合理安排库存,合理灵活运用资金的支付政策来抑制采
购成本的上涨.
(3)按照新生产基地建设进度, 公司现有生产车间陆续面临停产搬迁,下半年部
分产品将采取委托加工,公司可能面临产品供应不足的问题.
针对生产车间的搬迁, 公司已进行了详细部署,拟通过错开车间搬迁时间,根据
产品销售季节合理安排生产以及淡旺季均衡生产等措施避免产能不足的风险. 同时
,严格按照GMP要求,加强对委托加工企业生产全过程的监管,确保委托单位生产药品
的质量,避免发生质量问题.
二、报告期内投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
(1)截至2007年6月30日的募集资金使用情况
注1:经公司2003年第一次董事会会议批准,公司已将所持有的三九黄石制药厂1
00%权益转让给三九企业集团.
注2:现更名为北京三九药业有限公司.
注3: 经2001年度股东大会批准,公司已将持有的宁波药材股份有限公司股权置
换给上海三九科技发展股份有限公司.
注4:经2001年度临时股东大会批准,公司已将持有的长沙三九医药有限公司50.
5%股权转让给深圳三九药业有限公司.
注5:衢州医药有限公司拟转让.
注6: 2006年上半年受中药注射剂市场变化影响,雅安三九药业有限公司暂时出
现亏损.
注7:为集中精力发展公司主营业务,经公司2002年年度股东大会批准,公司已将
中药电子调配柜项目转让给成都三九数码医药设备有限公司(该公司现名"深圳三九
数码医药设备有限公司").
注8:报告期内,公司使用募集资金8,586.08万元,用于以新生产基地进行技术改
造项目; 新生产基地项目尚处于建设期,还未产生收益.其余项目的募集资金投入均
在报告期之前进行.
2、重大非募集资金投资项目
报告期内公司无重大非募集资金投资项目.
三、董事会对2007年半年度非标准无保留意见审计报告涉及事项的说明
岳华会计师事务所依据中国注册会计师独立审计原则对本公司2007年半年度财
务报告出具了非标准无保留意见的审计报告.报告中指出:截止2007年6月30日,三九
医药公司应收控股公司深圳三九药业有限公司、最终控股公司三九企业集团(深圳
南方制药厂)及其关联方等3, 873,925,254.37元,已提坏账准备146,062,301.63元.
如财务报表附注十五、5所述, 截止本报告出具日,三九企业集团(深圳南方制药厂)
的债务重组工作在国务院国有资产监督管理委员会的协调下仍在进行中. 三九医药
公司董事会确信上述债务重组可在预计的期限内完成, 通过债务重组该等债权可以
收回,目前无需对上述应收款增加坏账准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充
分适当证据,为该等债权之坏账准备的恰当估计发表审计意见提供合理的基础,因此
,我们无法判断该事项对三九医药公司财务状况及经营成果的影响.
截止2007年6月30日,三九医药公司对三九宜工生化股份有限公司的长期股权投
资为205,810,337.87元,三九医药公司已与受让方签订股权转让协议,将所持有的三
九宜工生化股份有限公司38.11%的股权进行转让,转让价款为205,739,100.00元,该
股权转让的手续尚未办理完毕.我们无法执行有效的审计程序,就该转让事项对财务
报表产生的影响作出判断.
公司董事会对上述事项说明如下:
(1)关于大股东及其关联方占用公司资金
公司董事会认为, 三九集团已提出解决资金占用问题的一揽子方案,包括:以现
金偿还约23亿元、以资抵债约11亿元、债务重组约3－4亿元, 该清欠方案可全部解
决三九医药的资金占用问题. 清欠方案将在三九集团与三九债权人委员会达成债务
重组协议且经公司股东大会批准后实施. 因此,对三九集团、三九药业截止2007年6
月30日的应收款项,公司确信可以完全收回,不需计提坏账准备.
(2)关于三九生化转让事项
受让方振兴集团已按协议约定将价值2.23亿元的山西振兴电业有限公司65.216
%的股权置换入三九生化, 该资产现已成为三九生化的重大经营性资产.三九生化董
事会中已有振兴集团推荐的三名董事. 同时,振兴集团、恒源煤业已于2006年12月2
5日提出股改动议,中国证监会已于2007年4月6日正式出具振兴集团收购三九生化的
受理函. 因此,公司认为,三九生化股份转让已不存在障碍.转让价格以三九生化200
4年12月31日经审计的每股净资产为定价依据,三九生化2007年半年度损益情况对公
司没有影响.
四、董事会对2006年度非标准无保留意见审计报告涉及事项的说明
岳华会计师事务所依据中国注册会计师独立审计原则对本公司2006年度财务报
告出具了非标准无保留意见的审计报告. 报告中指出:截止2006年12月31日,三九医
药公司应收控股公司深圳三九药业有限公司、最终控股公司三九企业集团(深圳南
方制药厂)及其附属企业3, 865,604,115.10元,已提坏账准备124,470,976.48元.如
财务报表附注十二、6所述, 截止本报告出具日,三九企业集团(深圳南方制药厂)的
债务重组工作在国务院国有资产监督管理委员会的协调下仍在进行中. 三九医药公
司董事会确信上述债务重组可在预计的期限内完成, 通过债务重组该等债权可以收
回,目前无需对上述应收款项增加坏账准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充
分适当证据,为该等债权之坏账准备的恰当估计发表审计意见提供合理的基础,因此
,我们无法判断该事项对三九医药公司财务状况及经营成果的影响.
截止2006年12月31日, 三九医药公司对三九宜工生化股份有限公司的长期股权
投资为205,810,337.87元,三九医药公司已与受让方签订股权转让协议,将所持有的
三九宜工生化股份有限公司38. 11%的股权进行转让,转让价款为205,739,100.00元
, 该股权转让的手续尚未办理完毕.我们无法执行有效的审计程序,就该转让事项对
财务报表产生的影响作出判断.
公司董事会对上述事项说明见本节第三部分.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(1)公司自2007年1月1日起开始执行新企业会计准则,报表项目均按照新准则的
要求填列.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
2007年3月,国务院国资委已初步选定华润(集团)有限公司为三九集团战略投资
者, 拟在国务院批准后实施重组.经与有关监管机构沟通,公司大股东将在清欠方案
实施后启动三九医药股权分置改革工作.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾公司经营范围为: 药品、保健品、医疗器械
的开发、生产、销售;相关技术开发、转让、服务;医疗保健服务.
1、报告期内公司总体经营情况
2006年,在国家医药监管日益严格、市场竞争日趋激烈的环境下,公司继续调整
和改进业务模式, 寻求突破.保持了生产经营的稳定,并积极配合大股东进行资产债
务重组.报告期内公司实现主营业务收入2,867,926,071.11元,主营业务利润1,302,
957,609.23元,净利润164,922,481.87元.主营业务收入比上年同期下降3.42%,主要
是处方药下降导致;净利润比去年同期增加37.5%.
销售业务方面. 2006年在OTC产品营销上,加强了终端专职化队伍建设和库存管
理, 保持了产品销售的稳定,重点品种999感冒灵、皮炎平分别比去年增长10%、15%
; 处方药营销模式已逐步转向学术型营销模式,但由于市场环境变化,处方药销售额
比去年同期下降了65%. 由于处方药份额较小,对公司整体主营业务收入未产生重大
影响.
2006年新上市品种强力枇杷露、小儿止咳糖浆发展势头良好,分别实现了887万
元、304万元的销售额,为下一年度的推广奠定了良好的市场基础.
产品研发方面. 目前公司在研发产品近20个,其中,咪唑斯汀缓释片和皮炎平凝
胶已取得药品生产文号,托芬那酸片正在申请药品生产文号;解郁胶囊等四个品种处
于临床研究阶段;肠舒软胶囊等三个品种完成临床前研究工作,正申请临床研究批件
成本、费用控制. 生产供应方面,严格控制成本开支,开展物控指标核算及考核
,通过进行市场调研、加强供应商管理,进一步完善招投标工作,大幅提高招标率,有
效抵制了药材价格上涨带来的负面影响. 管理费用控制方面,进一步细化管理,严格
各项费用审核,加大资产盘活力度,减少了大量费用支出.
新生产基地建设. 报告期内完成了初步设计、施工图设计、工艺试验、工艺设
备考察招标、工程报建及部分建安工程施工等工作,共投入建设资金4198万元.
内部管理.2006年公司本部正式推行绩效管理体系,通过平衡记分卡制定年度绩
效计划, 通过绩效管理保证公司目标的实现.同时继续加强预算管理,实施预算考核
,促进公司整体预算准确性与合理性的提升,保障公司全年预算方案的顺利实施.
2、公司主营业务及其经营情况
(1)主要供应商、客户情况
2006年度公司向前五名供应商合计的采购金额为人民币220, 400,726.76元,占
年度采购总额的14.75%;
公司本期前五名客户销售收入总额为人民币581, 916,463.35元,占本期主营业
务收入总额的20.29%.
(二)对对公公司司未未来来发发展展的的展展望望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
医药行业维持平稳增长态势. 随着居民生活水平的提高、人口净增长及老龄化
时代的到来、国家医疗体制改革的全面推进,药品需求继续呈现增长趋势.预计未来
5-10年, 中国药品消费市场应能继续保持15%以上的年复合增长率.2006年医药行业
实现销售收入4737.29亿元,同比增长17.02%.与2005年基本持平.
医药行业利润增幅继续放缓.国家多次实施药品降价以及招标采购普遍施行,降
低了医药行业利润水平. 截至2006年底,国家已对药品价格进行了20次降价.2006年
医药行业利润增长率仅为11. 1%,增速进一步下降.但中药子行业属于国家支持产业
,降价政策对其影响较小,所以较长时间以来保持了较高的毛利率,而随着OTC与第三
终端市场的快速增长,中药子行业将延续稳定、快速的发展态势.
行业竞争日益加剧.国内低水平重复建设的大量存在和GMP改造后的产能严重过
剩,研发环节仿制药激增,导致医药行业过度竞争;而随着国外巨资的不断投入,中国
将成为全球主要的原料药及制剂生产基地,药品进出口贸易将急剧增长,药品价格悬
殊的现象将荡然无存,医药市场竞争将更趋激烈.
医药行业更加规范. 近年来,国家加大反商业贿赂的查处力度,更加严格的监管
措施不断出台,也进一步促进医药企业的规范经营,从而为创新、规范企业提供更加
有利的发展环境.
2、未来公司发展机遇、挑战以及发展规划
(1)公司发展机遇
目前,我国OTC药品占到全部医药市场份额的10%到15%,而国际上OTC药品一般要
占到一国医药市场的30%到40%,其发展空间显而易见;同时,OTC产品越来越消费品化
,OTC产品销售竞争日渐市场化,市场品牌引导销售的环境已经形成,具有品牌、产品
、规模和营销网络与机制优势的企业将获得更多的发展机会.
经过多年的培育和积累, 公司已在OTC市场树立了较好的品牌形象,拥有了一定
的客户基础, 未来OTC仍是公司重点发展的方向;随着人们对健康重视程度的日益加
强, 保健意识和预防意识不断提高,拥有较高品牌度的"999"系列产品将在这一市场
中获得良好的发展机遇.
(2)公司发展面临的挑战
OTC市场竞争不断加剧,处方药市场的整顿使得更多的医药投资转入OTC市场,无
形中加大了OTC市场的竞争程度. 公司目前销售的增长主要来自成熟品种,新的增长
点尚未成熟.
处方药市场由于受药品降价、国家治理医药商业贿赂、加强对中药针剂质量的
监管等政策以及招标带来的价格下滑等风险影响, 公司业务发展面临巨大挑战.
(3)公司发展规划
公司致力于发展成为中国医药制造行业的领导企业.充分利用行业机会,实现快
速增长,不断提高股东价值.
公司将建立以市场为导向的产品发展战略, 根据市场需求和产品市场潜力评估
, 完成产品的规划,通过品牌策略提升产品的附加值,通过客户细分做成熟产品的产
品线延伸.
公司将加大研发投入, 加强新产品的开发和引进.重点投入成长产品,培育未来
快速增长之源.
3、新年度计划
(1)经营计划
在OTC业务方面,2007年将进一步拓展OTC网络,实现渠道扁平化,终端专业化,保
证促销资源的有效投入.OTC销售收入预计增长20%左右.2007年将是处方药恢复性增
长的一年,公司将继续执行并完善新营销模式,通过学术网络、专家网络、自营网络
、分包网络、市场部专职化、新品种引入模型来确保实现自营和分包的新营销模式
,处方药销售收入预计比2006年增长90%.
(2)产品研究开发计划
2007年,将继续进行现有品种的研究开发,取得托芬那酸原料药及片剂的生产文
号;同时,计划在感冒药、皮肤用药、胃肠系统用药、妇科用药、骨科用药、内分泌
系统等领域立项或引进新品种5-7个.
(3)加强成本控制
继续加强和完善采购流程的内控监督,深化采购招标的执行,严格监督成本形成
的各项耗费, 及时发现偏差,使各项生产耗费控制在预期的目标成本范围内,实现单
位产品目标成本总额比2006年下降1%左右.同时,进一步细化和完善各项费用管理制
度,降低管理费用支出.
(4)新生产基地建设. 2007年,计划完成建安工程施工、室内外装修、公用设备
安装、系统调试及试运行等工作,力争保质保量按期完成新生产基地一期建设,力争
在2007年底如期进行试生产.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划为完成2007年经营计划,公司
正常生产经营活动所需资金约7.1亿元,投资活动所需资金约2.5亿元.
上述资金需求主要由经营活动产生的资金解决.
5、执行新会计准则对公司的影响
根据财政部发布的财会(2006)3号文《关于印发〈企业会计准则1号—存货〉等
38项具体准则的通知》的要求,公司于2007年1月1日起执行新的会计准则,现将本公
司执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况、经
营成果的影响情况说明如下:
(一)关于2007年1月1日执行新会计准则后的差异分析
公司按现行会计准则的规定,对子公司按照权益法进行了核算,对股权投资差额
进行了摊销, 同时对应收账款、存货、在建工程、固定资产、长期投资和无形资产
计提了减值准备.根据新会计准则的要求,应将同一控制下合并产生的股权投资差额
全额冲销,并对资产帐面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产.由此增
加2007年1月1日股东权益132,855,877.89元.
另外,由于新准则将"少数股东权益"项目调入"股东权益"项下列示,由此导致公
司的股东权益增加148,311,988.34元.
上述两方面原因导致公司股东权益增加额合计为281,167,866.23元.
(二)执行新会计准则后可能发生的会计政策, 会计估计变更及其对公司财务状
况和经营成果的影响
(1)根据《企业会计准则第2号一长期股权投资》和《企业会计准则第20号一企
业合并》的规定:
①本公司对子公司的长期股权投资由权益法改为成本法核算, 此事项将减少母
公司的投资收益,但不影响合并财务报表;
②本公司将现行会计政策下初始投资成本大于投资时应享有被投资单位所有者
权益份额形成的差额作为投资差额在股权收益期内进行摊销, 变更为同一控制与非
同一控制分别处理:
对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资, 其投资成本为应享有被投资
单位帐面所有者权益的份额, 购买价格与应享有被投资单位帐面所有者权益的份额
之间的差额调整本公司的资本公积,资本公积不足冲减的,调整留存收益. 此项政策
变化将影响公司的股东权益;
对于非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资, 其投资成本为实际付出的
资产或者证券的公允价值加上为企业合并发生的各项直接相关费用之和, 公允价值
与帐面价值的差额计入当期损益, 投资成本大于被投资单位帐面所有者权益公允价
值份额的差额,在合并报表时作为商誉确认,商誉不摊销而于每年年末进行减值测试
;投资成本小于被投资单位帐面所有者权益公允价值份额的差额部分,在核实后确认
为当期损益.此项政策变化将影响本公司的净利润和股东权益.
(2)根据《企业会计准则第6号一无形资产》的规定, 公司发生的研究开发费用
将由现行政策下的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出予
以资本化,将减少公司期间费用,增加本公司的净利润和股东权益.
(3)根据《企业会计准则第16号一政府补助》的规定,本公司将现行政策下直接
计入当期损益的政府补助, 变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政
府补助后, 将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相关
的政府补助直接计入当期损益,此事项将减少本公司的净利润和股东权益.
(4)根据《企业会计准则第18号一所得税》的规定,本公司将现行政策下的应付
税款法变更为资产负债表债务法,此事项将会影响本公司的当期所得税费用,从而影
响本公司净利润和股东权益.
(5)根据《企业会计准则第9号一职工薪酬》的规定, 本公司将现行会计政策下
对于职工福利费按比例计提, 按照工资总额计提的工会经费、教育经费、基本养老
保险、失业保险、工伤生育保险, 企业交纳的补充养老保险、承担的住房公积金、
新职工住房补贴等费用计入期间费用,变更为所有费用都按受益对象分配,职工福利
费据实列支, 此项政策变更后,将会导致期间费用的下降,营业成本的上升和存货成
本增加.
(6)根据《企业会计准则第33号一合并报表》的规定,"少数股东权益"在资产负
债表中不再介于负债和股东权益中列示,而是作为股东权益的一项列示.合并利润表
中"少数股东损益"不再作为利润总额的减项,而是作为净利润的组成,在净利润下列
示"少数股东损益"项目,将影响公司合并财务报表中净利润和股东权益项目.
上述差异事项和影响事项公司可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行
调整.
6、影响公司未来发展的风险因素及策略
(1)政策风险
近年来, 随着政府限价政策和招标采购范围不断扩大,招标方式不断变化(如部
分省份采用挂网采购等), 药品价格整体呈现下降趋势,并且该趋势有可能持续下去
,这将对公司的主营业务收入产生一定影响.
针对药品价格下降这一趋势,公司将积极采取应对措施降低不利影响.一是继续
培育OTC产品市场, 减轻招标采购对公司销售收入的影响;二是在处方药领域聚焦资
源, 发展核心领域,做出专业优势,同时加快新产品引进工作,培育新的利润增长点;
三是通过第三终端等其他渠道提高销售以降低降价带来的损失.
(2)生产车间搬迁可能带来的风险
按照新生产基地建设进度, 2007年6月份开始,公司现有生产车间将陆续停产搬
迁. 停产期间,公司产品生产主要靠外部委托加工,可能会导致产能不足及质量控制
方面的风险.针对生产车间搬迁,公司已进行了充分论证,制定了详细的搬迁方案.拟
通过错开车间搬迁时间, 根据产品销售季节合理安排生产以及淡旺季均衡生产等措
施避免产能不足的风险.同时,严格按照GMP要求,加强对委托加工企业生产全过程的
监管,确保委托单位生产药品的质量,避免发生质量问题.
(三)公司报告期内的投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
(1)截至2006年12月31日的募集资金使用情况
注1:经公司2003年第一次董事会会议批准,公司已将所持有的三九黄石制药厂1
00%权益转让给三九企业集团.
注2:现更名为北京三九药业有限公司.
注3: 经2001年度股东大会批准,公司已将持有的宁波药材股份有限公司股权置
换给上海三九科技发展股份有限公司.
注4:经2001年度临时股东大会批准,公司已将持有的长沙三九医药有限公司50.
5%股权转让给深圳三九药业有限公司;
注5:为集中精力发展公司主营业务,经公司2002年年度股东大会批准,公司已将
中药电子调配柜项目转让给成都三九数码医药设备有限公司(该公司现名"深圳三九
数码医药设备有限公司").
注6: 报告期内,公司使用募集资金4197.94万元,用于以新生产基地进行技术改
造项目,其余项目的募集资金投入均在报告期之前进行.
(3)项目收益情况
报告期内, 雅安三九药业有限公司产生收益1342.24万元,北京三九药业有限公
司产生收益4. 28万元,衢州医药有限公司产生收益22.58万元,对公司2006年度利润
做出了贡献.
根据招股说明书中的募股资金使用计划,除部分技改项目外, 其他项目已完成.
已纳入新生产基地进行技术改造的技改项目,由于项目尚处于建设期,还未产生收益
(4)尚未使用的募集资金说明
公司尚未使用的募集资金,部分存放于银行.
2、报告期内重大非募集资金投资项目
报告期内公司无重大非募集资金投资项目.
(四)公司财务状况
公司财务状况如下
项目 2006年 2005年 增减率%
总资产 7,054,589,675.77 7,043,277,200.86 0.16%
股东权益 2,396,848,026.07 2,232,692,721.00 7.35%
主营业务收入 2,867,926,071.11 2,969,474,278.86 -3.42%
主营业务利润 1,302,957,609.23 1,397,229,553.68 -6.75%
净利润 164,922,481.87 119,934,235.43 37.51%
现金及现金等价物净增加额 178,013,131.76 86,027,450.89 106.93%
变动原因:
1.总资产增加的主要原因是由于销售实现,现金流入增加导致
2.股东权益增加的主要原因是由于本期利润增加
3.主营业务收入降低的主要原因是由于国家行业政策变动及医药市场发生变化
导致处方药销售收入下降
4.主营业务利润降低的主要原因是销售降低导致
5.净利润增加的原因是由于销售费用、管理费用减少
6.现金及现金等价物净增加额比去年同期增长较大的原因是由于经营性现金净
流量大幅增长导致
(五)董事会对非标准无保留审计报告的说明
岳华会计师事务所对本公司2006年度财务报告进行了审计, 并出具了非标准无
保留意见的审计报告.本公司董事会现对审计报告及涉及事项作如下说明:
1、审计报告保留意见的涉及事项的基本情况
(1)关于大股东及其关联方占用公司资金2001年8月前, 由于公司法人治理结构
的不完善,公司与大股东在资产、人员、财务未做到彻底分开,导致大股东(母公司)
及关联方占用公司巨额资金,并在2002年被中国证监会行政处罚.
(2)关于三九生化转让事项
2005年4月28日,公司与振兴集团有限公司(以下简称"振兴集团")、自然人任彦
堂先生签署了《股份转让协议书》,转让持有的三九宜工生化股份有限公司(以下简
称"三九生化")全部38.11%股份.本次股份转让以三九生化2004年12月31日经审计的
每股净资产为定价依据,每股2.55元.合计股份转让价款人民币205,739,100元.
2006年3月10日,自然人任彦堂先生将《股份转让协议书》及相关补充协议的所
有权力义务转让给山西恒源煤业有限公司(以下简称"恒源煤业"). 2006年4月28日,
本次股份转让事宜获国务院国有资产监督管理委员会国资产权[2006]488号文批复
,有效期为6个月.2006年11月29日,国务院国有资产监督管理委员会同意将前述国资
产权[2006]488号文件的有效期延长至2007年4月29日.2006年12月11日,公司、振兴
集团、恒源煤业签署《补充协议书》,将原《股份转让协议书》中"协议解除及退款
"、"冻结解除"、"生效和终止"条款中的有关协议解除、终止期限延长至2007年6月
30日.
2007年4月6日,受让方振兴集团已收到中国证监会的受理函,目前正在中国证监
会的审核中.
2、注册会计师对该事项的意见
注册会计师认为: "截止2006年12月31日,三九医药公司应收控股公司深圳三九
药业有限公司、最终控股公司三九企业集团(深圳南方制药厂)及其附属企业3,865,
604,115.10元,已提坏账准备124,470,976.48元.如财务报表附注十二、6所述,截止
本报告出具日, 三九企业集团(深圳南方制药厂)的债务重组工作在国务院国有资产
监督管理委员会的协调下仍在进行中. 三九医药公司董事会确信上述债务重组可在
预计的期限内完成,通过债务重组该等债权可以收回,目前无需对上述应收款项增加
坏账准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充分适当证据,为该等债权之坏账准
备的恰当估计发表审计意见提供合理的基础,因此,我们无法判断该事项对三九医药
公司财务状况及经营成果的影响.
如财务报表附注五、9(2)所述,截止2006年12月31日,三九医药公司对三九宜工
生化股份有限公司的长期股权投资为205, 810,337.87元,三九医药公司已与受让方
签订股权转让协议, 将所持有的三九宜工生化股份有限公司38.11%的股权进行转让
, 转让价款为205,739,100.00元,该股权转让的手续尚未办理完毕.我们无法执行有
效的审计程序,就该转让事项对财务报表产生的影响作出判断.
我们认为,除了前段所述无法执行有效的审计程序可能产生的影响外,三九医药
公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制, 在所有重大
方面公允反映了三九医药公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果
和现金流量."
3、公司董事会对该事项的意见
(1)关于大股东及其关联方占用公司资金
岳华会计师事务所依据中国注册会计师独立审计准则对公司2006年度的财务报
告出具了保留意见的审计报告. 公司董事会认为,在国务院国资委的指导下,华润集
团、三九集团提出了解决资金占用问题的一揽子方案,包括:以现金偿还约23亿元、
以资抵债约11亿元、债务重组约3－4亿元. 该组合式清欠方案在三九集团与三九债
委会达成债务重组协议且公司股东大会批准后, 可全部解决三九医药的资金占用问
题. 因此,对三九集团、三九药业截止2006年12月31日的应收款项,公司确信可以完
全收回,不需计提坏账准备.
(2)关于三九生化转让事项
受让方振兴集团已按协议约定将价值2.23亿元的山西振兴电业有限公司65.216
%的股权置换入三九生化, 该资产现已成为三九生化的重大经营性资产.三九生化董
事会中已有振兴集团推荐的三名董事. 同时,振兴集团、恒源煤业已于2006年12月2
5日提出股改动议,中国证监会已于2007年4月6日正式出具振兴集团收购三九生化的
受理函. 因此,公司认为,三九生化股份转让已不存在障碍.转让价格以三九生化200
4年12月31日经审计的每股净资产为定价依据,三九生化2006年度损益情况对公司没
有影响.
4、上述事项对公司的影响
大股东及关联公司占用公司资金, 对公司的资产结构和经营成果带来一定影响
, 限制了公司的发展空间,并影响了公司股权分置改革工作的进度.
由于三九生化与公司的主营方向不相符,且该公司盈利状况较差,出售三九生化
股份可以使公司更加专注于主业,并降低公司风险.公司将尽力促使三九生化转让的
过户手续尽快完成.
5、公司对消除该事项采取的措施
为尽快解决三九集团及其关联方占用三九医药资金问题, 公司与大股东一直在
尽力推动三九集团的资产债务重组进程. 近期,公司将在董事会批准清欠方案后,尽
快促成清欠方案的顺利实施.
公司一直在配合三九生化受让方向中国证监会报送相关资料, 目前正在等待中
国证监会的审批结果.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司的生产经营情况继续保持稳定.由于市场环境的变化,公司的销
售情况受到一定影响. 2006年1—9月份,公司共实现销售收入192,383.97万元,与去
年同期相比下降7%;实现净利润9,863.56万元, 与去年同期相比增长18.89%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
信永中和会计师事务所依据中国注册会计师独立审计原则对本公司2005年度财
务报告出具了非标准无保留意见的审计报告. 报告中指出:"截至2005年12 月31 日
, 三九医药应收控股公司深圳三九药业有限公司、最终控股公司三九企业集团及其
附属企业欠款3, 865,732,100.00 元.截至本报告出具日,三九企业集团的债务重组
工作在国务院国有资产监督管理委员会的协调下尚在进行过程中. 三九医药董事会
确信上述债务重组可在预期的期限内完成,通过债务重组该等债权可以收回,目前不
需计提坏账准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充分适当证据,为该等债权可
全部收回和不需计提坏账准备发表审计意见提供合理的基础,因此,我们无法判断该
事项对三九医药财务状况及经营成果的影响.
截止2005年12月31日, 三九医药对三九宜工生化股份有限公司的长期股权投资
为205,810,337.87元,三九医药已与受让方签订股权转让协议,将所持有的三九生化
38. 11%的股权进行转让,转让价款为205,739,100.00 元,该股权转让的手续尚未办
理完毕.我们无法执行有效的审计程序,就该转让事项对三九医药公司会计报表产生
的影响作出判断."
公司董事会对上述事项说明如下:
(1)关于大股东及其关联方占用公司资金
公司董事会认为, 三九集团债权人委员会与国务院国有资产监督管理委员会及
三九企业集团经过多次会谈, 现已对三九企业集团债务的总体保全率基本取得一致
意见,并就解决占用资金问题达成共识,大股东占用资金问题应在债务重组中全面解
决, 初步解决方案为:一是由战略投资者用现金归还一部分;二是用三九集团有关资
产偿还一部分; 三是通过债务重组解决一部分.因此,对于三九企业集团及三九药业
截止2005年12月31日的应收款项,公司确信可以完全收回,不需计提坏账准备.
(2)关于三九生化转让事项
公司转让三九生化股份事项已于2006年4月28日获得国务院国资委批准.三九生
化已于2005年6月13日与振兴集团签订资产置换协议,将振兴集团持有的山西振兴集
团电业有限公司(以下简称"振兴电业")65.216%的股权置入三九生化.振兴电业股权
的转让过户手续已于2005年8月办理完成,振兴电业已成为三九生化的重大经营性资
产. 同时,三九生化董事会中已有振兴集团推荐的三名董事.因此,公司认为,三九生
化受让方已对三九生化进行了实质性重组,且股份转让事项已不存在障碍.转让价格
以三九生化2004年12月31日经审计的每股净资产为依据, 三九生化2005年度及2006
年第三季度损益情况对公司没有影响.
上述审计意见为全体股东及公司的利益相关者提示了风险, 公司董事会将尽力
推动三九企业集团重组进程,促使大股东及关联公司尽早清偿欠款,以维护全体股东
的利益.并积极推进三九生化股份过户的尽早完成
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
√适用 □不适用
至今未能进行股改的具体原因:
1、大股东三九企业集团正在进行资产债务重组,公司股改方案须与大股东资产
债务重组方案结合,并取得战略投资者认可.目前,有关重组方案尚未确定.
2、大股东三九企业集团及深圳三九药业有限公司所持三九医药股份已基本被
冻结或质押,需要在三九企业集团资产债务重组中解决.
3、大股东占用资金的解决方案也须与大股东资产债务重组方案结合,并在重组
中最终解决.
股改时间安排: 三九医药的股权分置改革工作总体安排于三九集团资产债务重
组方案获得批准后,进入实施阶段.
投资情况说明:
报告期内募集资金使用情况
(1)报告期内公司共使用募集资金289.36万元,具体如下:(单位:万元)
项目名称 承诺投资金额 本期投资金额 项目进展情况
新生产基地建设项目 25411.41 289.36 7.40%
(2)截至2006年6月30日的募集资金使用情况(单位:万元)
承诺投资金 实际投资
项目名称 额 金额
1、收购项目
收购三九黄石制药厂100%资产权益(注1) 3,019 2,505
收购北京三九万东药业有限公司65%股权 7,851 7,031.70
(注2)
收购宁波药材股份公司54.1%股权(注3) 4,746 7,664.399
收购长沙三九医药有限公司50.5%股权(注 1,987 3,318.03
4)
收购衢州医药有限公司51%股权(注5) 1,379 1,459.32
收购雅安三九药业有限公司80%股权(注6) 16,746.37 16,746.37
2、技改项目
中药电子调配柜(注7) 2,880 2951.68
无菌原料 2,794 2,911.17
新生产基地建设项目(注8) 25411.41 1880.12
其他项目 26740.09 1562.59
3、其他项目
补充流动资金 40,071.13 40,071.13
建设三九医院 33,000 33,000
接上表:
项目名称 投资收益额 项目进展情况
1、收购项目
收购三九黄石制药厂100%资产权益(注1) - 已完成
收购北京三九万东药业有限公司65%股权(注2)-9.67 已完成
收购宁波药材股份公司54.1%股权(注3) - 已完成
收购长沙三九医药有限公司50.5%股权(注4) - 已完成
收购衢州医药有限公司51%股权(注5) 2.44 已完成
收购雅安三九药业有限公司80%股权(注6) -533.65 已完成
2、技改项目
中药电子调配柜(注7) - 已完成
无菌原料 - 已完成
新生产基地建设项目(注8) - 7.40%
其他项目 - --
3、其他项目
补充流动资金 - 已完成
建设三九医院 - 90%
注1:经公司2003年第一次董事会会议批准,公司已将所持有的三九黄石制药厂1
00%权益转让给三九企业集团.
注2:现更名为北京三九药业有限公司.
注3: 经2001年度股东大会批准,公司已将持有的宁波药材股份有限公司股权置
换给上海三九科技发展股份有限公司.
注4:经2001年度临时股东大会批准,公司已将持有的长沙三九医药有限公司50.
5%股权转让给深圳三九药业有限公司;
注5:衢州医药有限公司拟转让;
注6: 2006年上半年受中药注射剂市场变化影响,雅安三九药业有限公司暂时出
现亏损;
注7:为集中精力发展公司主营业务,经公司2002年年度股东大会批准,公司已将
中药电子调配柜项目转让给成都三九数码医药设备有限公司(该公司现名"深圳三九
数码医药设备有限公司").
注8:报告期内,公司使用募集资金289.36万元,用于以新生产基地进行技术改造
项目; 新生产基地项目尚处于建设期,还未产生收益.其余项目的募集资金投入均在
报告期之前进行.
2、重大非募集资金投资项目
报告期内公司无重大非募集资金投资项目.
★2006年中期:
一、经营成果及财务状况分析
1、公司主营业务为药品、保健品、医疗器械的开发、生产、销售;相关技术开
发、转让、服务;医疗保健服务.
2006年上半年,在国家医药监管日益严格、市场竞争日趋激烈的大环境下,公司
生产经营保持了平稳.OTC产品增长稳定,处方药由于市场环境变化,销售有一定下滑
报告期内,公司实现主营业务收入1,308,407,961.19元,主营业务利润589,247,
578.04元,分别比去年同期下降5.99%和6.68%;净利润82,635,986.63元,比去年同期
上升35.95%.
销售业务方面.2006年上半年,凭借准确的市场定位、完善的销售网络及较高的
品牌度, 公司OTC产品销售稳定增长,核心品种感冒灵、皮炎平、正天丸销售收入有
所突破,市场份额均处于市场前三位.
处方药方面,针对市场环境的变化,积极进行变革,调整营销策略,转向注重学术
推广和品牌建设的立体化模式.
新产品中强力枇杷露发展势头良好,保健品业务的重点品种三九童泰,市场前景
良好,有望成为新的利润增长点.
新产品研发和引进. 2006年上半年通过品类筛选引进了用于抗过敏、治疗偏头
痛的两个新产品.取得了SFDA颁发的醋酸地塞米松凝胶新药证书和生产批件.生脉注
射液产业化、国家科委攻关项目"中药配方颗粒白芍、苦参、薄荷标准化示范研究
"已经全部完成,即将参加国家局课题验收答辩.
内部管理方面. 公司继续以精细化管理为目标,通过"精在事前,细在过程,化在
执行",以预算管理为主要控制手段,重视生产经营过程的细致管理,推动绩效管理体
系顺利实施, 努力挖掘成本降低空间,大大提高了生产效率,消化了原辅材料上涨的
不利影响.
报告期内, 公司利润构成、主营业务构成及主营业务盈利能力均未发生重大变
化.
报告期内无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务.
经营中的问题和困难
今年以来,国家加强了医药产业的治理、整顿,药品限价政策和对中药针剂产品
的限制政策,以及反商业贿赂等法律的实施,对医药市场尤其是处方药市场产生了较
大的影响,影响了公司处方药品种的销售规模及获利水平.同时,由于处方药厂家向O
TC市场的转移,加剧了OTC市场的竞争.
针对市场环境的变化,公司采取了以下措施:一、处方药建立、执行并完善新的
营销模式,以自营及分包相结合,通过学术网络、专家网络、自营网络、分包网络等
实现新的营销模式, 并持续、及时引入新品种作为处方药增长的来源;二、对OTC的
成熟品种加强维护,通过深入分析细分市场做出品类规划方案,进一步提升品牌的核
心竞争力;三、强化内部管理,严格预算执行,控制并降低费用,提升单位投入的边际
产出.
二、报告期内投资情况
注1:经公司2003年第一次董事会会议批准,公司已将所持有的三九黄石制药厂1
00%权益转让给三九企业集团.
注2:现更名为北京三九药业有限公司.
注3: 经2001年度股东大会批准,公司已将持有的宁波药材股份有限公司股权置
换给上海三九科技发展股份有限公司.
注4:经2001年度临时股东大会批准,公司已将持有的长沙三九医药有限公司50.
5%股权转让给深圳三九药业有限公司;
注5:衢州医药有限公司拟转让;
注6: 2006年上半年受中药注射剂市场变化影响,雅安三九药业有限公司暂时出
现亏损;
注7:为集中精力发展公司主营业务,经公司2002年年度股东大会批准,公司已将
中药电子调配柜项目转让给成都三九数码医药设备有限公司(该公司现名"深圳三九
数码医药设备有限公司").
注8:报告期内,公司使用募集资金289.36万元,用于以新生产基地进行技术改造
项目; 新生产基地项目尚处于建设期,还未产生收益.其余项目的募集资金投入均在
报告期之前进行.
2、重大非募集资金投资项目
报告期内公司无重大非募集资金投资项目.
三、董事会对2005年度非标准无保留意见审计报告涉及事项的说明
信永中和会计师事务所依据中国注册会计师独立审计原则对本公司2005年度财
务报告出具了非标准无保留意见的审计报告.报告中指出:"截至2005年12月31日,三
九医药应收控股公司深圳三九药业有限公司、最终控股公司三九企业集团及其附属
企业欠款3,865,732,100.00元. 截至本报告出具日,三九企业集团的债务重组工作在
国务院国有资产监督管理委员会的协调下尚在进行过程中.三九医药董事会确信上述
债务重组可在预期的期限内完成,通过债务重组该等债权可以收回, 目前不需计提坏
账准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充分适当证据, 为该等债权可全部收回
和不需计提坏账准备发表审计意见提供合理的基础,因此, 我们无法判断该事项对三
九医药财务状况及经营成果的影响.
截止2005年12月31日, 三九医药对三九宜工生化股份有限公司的长期股权投资
为205,810,337.87元,三九医药已与受让方签订股权转让协议,将所持有的三九生化
38.11%的股权进行转让,转让价款为205,739,100.00元,该股权转让的手续尚未办理
完毕.我们无法执行有效的审计程序,就该转让事项对三九医药公司会计报表产生的
影响作出判断."
公司董事会对上述事项说明如下:
(1)关于大股东及其关联方占用公司资金
公司董事会认为, 三九企业集团目前正在国务院国资委的领导下进行资产债务
重组, 有关重组各方已就在重组中彻底解决三九企业集团及关联方占用三九医药资
金问题达成共识.并提出一部分由战略投资者用现金归还,一部分用三九企业集团有
关资产偿还的还款方式.因此,对于三九企业集团及三九药业截止2005年12月31日的
应收款项, 公司确信可以完全收回,不需计提坏账准备.有关三九集团资产债务重组
进展情况见本报告"第五部分"六、3.
(2)关于三九生化转让事项
公司转让三九生化股份事项已于2006年4月28日获得国务院国资委批准.三九生
化已于2005年6月13日与振兴集团签订资产置换协议,将振兴集团持有的山西振兴集
团电业有限公司(以下简称"振兴电业")65.216%的股权置入三九生化.振兴电业股权
的转让过户手续已于2005年8月办理完成,振兴电业已成为三九生化的重大经营性资
产. 同时,三九生化董事会中已有振兴集团推荐的三名董事.因此,公司认为,三九生
化受让方已对三九生化进行了实质性重组,且股份转让事项已不存在障碍.转让价格
以三九生化2004年12月31日经审计的每股净资产为依据, 三九生化2005年度及2006
年中期损益情况对公司没有影响.
上述审计意见为全体股东及公司的利益相关者提示了风险, 公司董事会将尽力
推动三九企业集团重组进程,促使大股东及关联公司尽早清偿欠款,以维护全体股东
的利益.并积极推进三九生化股份过户的尽早完成.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
结构变动原因说明:
1)主营业务利润在利润总额中所占比例减少200. 42%的主要原因是今年第一季
度销售收入相对降低,同时由于毛利率相对高的产品所占比例的降低,导致一季度产
品销售平均毛利率下降,因而主营业务利润对利润总额的贡献比例有所降低.
2)期间费用在利润总额中所占比例减少152. 66%的主要原因是第一季度所发生
的费用一般会低于全年其他季度的平均发生额.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
信永中和会计师事务所对本公司2005年度财务报告出具了非标准无保留意见的
审计报告.注册会计师认为:"截至2005年12月31日,三九医药公司应收控股公司深圳
三九药业有限公司、最终控股公司三九企业集团(深圳南方药厂)及其附属企业欠款
3,866,732,100.00元.截至本报告出具日,三九企业集团的债务重组工作在国务院国
有资产监督管理委员会的协调下尚在进行过程中. 三九医药公司董事会确信上述债
务重组和在预期的期限内完成,通过债务重组该等债权可以收回,目前不需计提坏账
准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充分适当证据,为该等债权可全部收回和
不需计提坏帐准备发表审计意见提供合理的基础,因此,我们无法判断该事项对三九
医药公司财务状况及经营成果的影响.
截止2005年12月31日, 三九医药公司对三九宜工生化股份有限公司的长期股权
投资为205,739,100.00元,三九医药公司已与受让方签订股权转让协议,将所持有的
三九生化38.11%的股权进行转让,转让价款为205,739,100.00元,该股权转让的手续
尚未办理完毕.我们无法执行有效的审计程序,就该转让事项对三九医药公司会计报
表产生的影响作出判断.
我们认为,除上述事项可能造成的影响外,上述会计报表符合国家颁布的《企业
会计准则》和《企业会计制度》的规定,在所有重大方面公允反映了三九医药公司2
005年12月31日的财务状况及2005年度的经营成果和现金流量情况."
三九集团目前正在国务院国资委的领导下进行资产债务重组, 有关重组各方已
就在重组中彻底解决三九集团及关联方占用三九医药资金问题达成共识. 三九集团
的资产债务重组工作已取得了一定进展. 公司董事会将尽力推动三九集团重组进程
,促使大股东及关联公司尽早清偿欠款,以维护全体股东的利益.
公司监事会认同董事会的上述意见.
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
经征询大股东意见, 三九集团表示将根据三九集团资产债务重组工作的进展和
进度,在资产债务重组方案获得相关批准后,适时积极地推动公司的股权分置改革工
作,并力争于2006年12月底之前实施.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
公司经营范围为:药品、保健品、医疗器械的开发、生产、销售;相关技术开发
、转让、服务;医疗保健服务.
1、报告期内公司总体经营情况
2005年是公司规范管理、调整业务、为恢复快速增长奠定基础的一年. 报告期
内公司实现主营业务收入2, 969,474,278.86元,主营业务利润1,397,229,553.68元
,净利润119,934,235.43元,主营业务收入、主营业务利润分别比上年同期增加20.6
2%和28.45%.
报告期内,公司主要推进了以下几方面工作:
(1)销售业务方面.在OTC产品方面,定位更加清晰,品牌内涵日益丰富,部分产品
已经成为家庭常备药和患者首选药; 同时,销售流向管理更加清晰,销售费用投入更
加精准. 处方药自2005年7月份起进行了销售模式调整,针对不同类品种分别采用垂
直一体化的运营模式和水平分包的代理模式,在2005年取得了良好的效果.其中垂直
一体化模式的实施,使相应品类的销售比上年同期增长35%.报告期内公司重点品种9
99感冒灵、正天丸、参附注射液、三九胃泰、皮炎平等均实现了快速增长, 平均增
长率达36%.
(2)新产品引进加快. 2005年成功引进三个新品种:参银注射液、鞣酸小檗碱口
腔崩解片、复方野菊花含片;并有螯合新泰林、强力枇杷露等新产品上市;有四个品
种进行立项研发: 复方苯海拉明软膏、复方鱼肝油氧化锌软膏、七叶皂苷软膏、紫
锥菊制剂.
(3)业务调整方面. 为集中精力发展主营业务,公司加快清理非主营、盈利状况
不佳的资产.报告期内,已出售宁波立华制药有限公司、深圳市匹基生物工程有限公
司、深圳市九辉医药包装有限公司和北京知识银行等公司股权; 清理深圳市三九企
业管理有限公司并完成深圳市三九医药连锁股份有限公司和深圳三九数字健康管理
有限公司股权出售的准备工作. 三九宜工生化股份有限公司股份转让事项目前正在
报批中.
(4)生产成本、管理费用控制.生产方面,通过进行工艺改进、技术改造,加强生
产成本核算、分析、控制, 并及时改进,使工序收率及包材损耗得到了较好的控制,
达到了成本控制的目标. 在采购方面,加强供应商管理体系,指派专人负责市场调研
, 开发潜在供应商,并对供应商进行考核;同时,针对不同特性的原料,制定不同的招
标策略,改进了招标方法,大幅降低了采购成本.管理费用控制方面,通过强化内部管
理,重新制定相关费用管理制度,大大降低了管理费用.
(5)新生产基地建设. 报告期内三九医药新生产基地已正式动工,按计划进行了
强夯工作,考察了部分生产设备及高架立体库设备,并完成了总体外观设计方案及投
资估算.
(6)预算及资金管理. 公司实行全面预算管理,通过实施严格的按月滚动的资金
计划制度, 保证了公司各项经营计划的实施,有效地控制了费用及各项开支,规避了
财务风险. 2005年公司本部的经营性管理费用大幅下降,现金盈余显著增加,各项资
产运营效率稳步提升.
2、公司主营业务及其经营情况
主要供应商、客户情况
2005年度公司向前五名供应商合计的采购金额为人民币96,888,129.98元,占年
度采购总额的5.82%;
公司本期前五名客户销售收入总额为人民币582, 455,434.58元,占本期主营业
务收入总额的19.61%.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
医药行业进入平稳增长阶段.随着医疗体制改革的不断深入,政府对医疗卫生事
业的投入将不断加大,重视农村合作医疗和城镇社区医疗建设,推进城镇职工基本医
疗保险制度,将促进医药市场空间的扩大,增加药品需求.未来5-10年,中国药品消费
市场应能继续保持15%以上的年复合增长率.2005年1-9月份医药工业销售收入达到3
030.43亿元,同比增长了16.24%,全年预计增幅在17%左右,与04年基本持平.
医药工业利润增幅有放缓趋势.药品降价及招标采购降低了医药行业利润水平.
1997年以来, 国家对药品价格进行了17次降价.2005年1-9月份医药工业利润总额26
3亿元, 同比增长16%.较04年19.6%的增速相比,利润总额增速有放缓趋势.但中药子
行业受到国家政策影响相对较小,所以较长时间以来中药保持了较高的毛利率,与此
同时中药行业增速加快,从长远来看,仍将延续稳定、快速的发展态势.
行业竞争日益加剧,行业集中度日益增强.较高的毛利率吸引大量的社会资本包
括国际资本涌入医药市场,医药企业间的竞争将愈演愈烈.
医药行业更加规范. 近年来,医药行业负面舆论较多,更加严格的监管措施将不
断出台. 促进医药企业的经营逐步规范,从而促进医药企业逐步分化,为创新、规范
企业提供更加有利的发展环境.
竞争优势将逐渐演变. 短期内,传统的营销手段仍然有效,竞争的优劣主要集中
在市场投入的多少上. 长期来看,技术创新能力将更加重要,拥有专利品种或独家品
种、拥有强大品牌资源和管理规范的企业将成为市场的领导企业.
2、未来公司发展机遇、挑战以及发展规划
(1)公司发展机遇
国内医药消费市场持续增长,公司必将分享行业增长的利益.同时,我们认为,非
处方药市场和中成药市场潜力巨大.
目前非处方药已经成长为400多亿的市场. 2005年上半年比2004年同期增长18%
. 随着OTC分类管理的推进和医药分离的趋势,OTC市场将进一步扩大.国家重视农村
合作医疗和城镇社区医疗:一些小病、常见病和慢性病会从大型医院中转移出来,公
司OTC的产品基本上都是常见病和慢性病用药, 而且在医院市场份额不大,有可能成
为未来发展的机会.中成药行业是这两年行业内增速最快,也是盈利能力最强的子行
业.2004年中成药总体销售520亿元.公司目前的主要品牌是中成药,随着中成药和植
物药的流行,三九系列产品将大有可为.
"999"系列产品作为中国知名度较高的品牌产品, 核心品种定位清晰,切合消费
者的需求, 品牌内涵日益丰富,已经成为家庭常备药和患者首选药.这将使公司获得
较好的发展机遇.
(2)公司发展面临的挑战
在未来的竞争中,中国医药企业在研发环节的投入会不断增加,新产品将不断涌
现,这对公司的新药引进速度是个严峻的挑战.
随着药品降价和招标采购的扩大, 公司的销售规模及利润都将受到一定程度的
影响.
(3)公司发展规划
公司致力于发展成为中国医药制造行业的领导企业.充分利用行业机会,实现快
速增长,不断提高股东价值.
公司将建立以市场为导向的产品发展战略, 根据市场需求和产品市场潜力评估
, 完成产品的规划,通过品牌策略提升产品的附加值,通过客户细分做成熟产品的产
品线延伸.公司将加大研发投入,加强新产品的开发和引进.重点投入成长产品,培育
未来快速增长之源.
3、新年度计划
(1)经营计划
在OTC产品销售方面,将加强成熟品种的维护,力争将999感冒灵、正天丸、三九
胃泰等品种打造成为相关品类的第一品牌;寻求新的增长点,2006年将正式上市强力
枇杷露、小儿止咳糖浆、抗宫炎片、归芍调经片等产品. 同时,引入保健品,如三九
童泰、人参蜂王浆等.2006年公司OTC销售收入预计比2005年增长约9%.
在处方药销售方面,由于国家医疗体制改革和农村医保制度的推行,使得处方药
市场的发展重心下移, 从以前的重点城市中心市场转移到社区等基层医疗单位和农
村医疗市场, 公司现有处方药难以在短时间内满足这种需求,同时,2006年国家医保
支付的压力非常大,使得各医院强行控制药费的比例,对现有医保品种的增长上量带
来很大影响.2006年公司处方药销售收入预计与2005年基本持平.
(2)产品研究开发计划
公司日益重视新产品的研究开发及现有品类的剂型改进, 目前正在研发的新药
品有6个, 剂型改进品种7个.另有多个品种已进入临床前研究阶段,包括增强免疫、
抗病毒、心脑血管、胃肠系统疾病的药物. 2006年公司新产品研发预计投入约4500
万元,约占公司医药产品销售收入的2.5%.
此外,2006年将取得醋酸地塞米松凝胶的新药证书及生产批件.
(3)强化精细化管理
预算管理. 公司将继续以预算管理为主线,开展生产经营活动.在继续完善预算
管理链条的同时,以精细化管理为目标,通过更加精细、精确的预算管理挖掘企业内
部潜力,从而产生效益.
绩效管理.2006年公司本部将试行绩效管理,以确定绩效与发展计划、持续的指
导与反馈、年中绩效跟踪以及年终绩效与发展评估四个步骤推进, 最大限度地发挥
员工的积极性, 提高员工的能力和敬业度,使员工的发展与公司的发展良性互动,激
励高绩效的人才并使薪酬分配更合理,确保三九医药战略目标的实现.
(4)新生产基地建设. 新生产基地是公司未来发展的重要基础,该项目占地面积
约11万平方米, 一期工程建筑面积约3.8万平方米,投资2.36亿元人民币.其中,2006
年将投入8000万元.新生产基地建成后,将是一座外观造型充满现代气息、内部功能
设施先进完备、集生产和研发于一体的医药产业建筑群.预计2007年9月进入试生产
,2007年12月正式投产.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划
为完成2006年经营计划, 公司正常生产经营活动所需资金约6.5亿元,投资活动
所需资金约1.03亿元.
上述资金需求主要由经营活动产生的资金解决.
5、影响公司未来发展的风险因素及策略
(1)与产业政策有关的风险
近年来,随着国家医药体制改革的深入,对医药企业的政策影响主要体现在药品
价格管理、招标采购和严格市场监管等方面. 其中国家发展和改革委员会已先后17
次调整药品定价,而且有继续降低药品定价的趋势,这对公司已进入《国家基本医保
目录》产品存在潜在影响,可能会削弱公司未来的盈利能力.
针对政策风险, 公司将积极采取应对措施降低不利影响.一是加大研发投入,不
断提升技术创新能力;二是发挥自身产品力及品牌优势,针对不同品类采用不同的发
展策略. 对已处于市场领先地位的核心品种,从保证产品利润的角度确定投标价格;
同时, 加快新药引进,以扩大销售的方式最大限度化解价格调整风险;三是从控制成
本着手,对预算执行进行细化控制,使费用投入更加精准.
(2)品牌风险
999是医药行业知名度和价值最高的品牌之一, 相形之下,产品品牌较弱.同时,
由于历史原因,品牌管理不完善,存在杂牌侵蚀主品牌的现象.
针对品牌风险,公司将加强产品品牌的管理,在细分品类中加强优势产品的推广
,通过广且深的销售网络增强产品品牌概念.另一方面,加强核心品种产品力维护,利
用独家品种在市场上的优势深化品牌的影响. 如通过几年的耕耘,某些品种如"999"
感冒灵已成为第一提及率最高的品牌.
(3)三九集团资产债务重组风险
大股东资产债务重组的完成时间有延后, 未能实现公司预期的改善现金流、降
低财务费用目标, 短期内对公司的发展带来一定的影响.同时,由于大股东资产债务
重组的具体方案和完成时间存在不确定性,因此,对2006年的财务费用和现金流量产
生的影响也存在不确定性.
(三)公司报告期内的投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
注1:经公司2003年第一次董事会会议批准,公司已将所持有的三九黄石制药厂1
00%权益转让给三九企业集团.
注2:现更名为北京三九药业有限公司.
注3: 经2001年度股东大会批准,公司已将持有的宁波药材股份有限公司股权置
换给上海三九科技发展股份有限公司.
注4:经2001年度临时股东大会批准,公司已将持有的长沙三九医药有限公司50.
5%股权转让给深圳三九药业有限公司;
注5:为集中精力发展公司主营业务,经公司2002年年度股东大会批准,公司已将
中药电子调配柜项目转让给成都三九数码医药设备有限公司(该公司现名"深圳三九
数码医药设备有限公司").
注6:报告期内,公司使用募集资金453.23万元,用于以新生产基地进行技术改造
项目,其余项目的募集资金投入均在报告期之前进行.
(3)项目收益情况
报告期内, 雅安三九药业有限公司产生收益4004.07万元,北京三九药业有限公
司产生收益118. 55万元,衢州医药有限公司产生收益33.81万元,对公司2005年度利
润做出了贡献. 根据招股说明书中的募股资金使用计划,除部分技改项目外,其他项
目已完成. 已纳入新生产基地进行技术改造的技改项目,由于项目尚处于建设期,还
未产生收益.
(4)尚未使用的募集资金说明
公司尚未使用的募集资金,部分存放于银行.
2、报告期内重大非募集资金投资项目
报告期内公司无重大非募集资金投资项目.
(四)公司财务状况
公司财务状况如下(单位:人民币元)
变动原因:
1、股东权益增加主要是由于本期盈利增加以及按权益法核算的被投资公司将
无法支付的应付款转入其他资本公积导致;
2、主营业务利润增加主要是由于本期销售增长, 同时,毛利率较低的产品所占
销售额比例下降导致平均毛利率比上年上涨,从而使本期主营业务利润增加;
3、净利润增加主要是由于主营业务利润增加,管理费用和投资亏损大幅下降导
致;
4、主要原因是经营活动和筹资活动产生的现金流量净额大幅增加.
(五)董事会对非标准无保留审计报告的说明
信永中和会计师事务所对本公司2005年度财务报告进行了审计, 并出具了非标
准无保留意见的审计报告.本公司董事会现对审计报告及涉及事项作如下说明:
1、审计报告保留意见的涉及事项的基本情况
(1)关于大股东及其关联方占用公司资金
2001年8月前, 由于公司法人治理结构的不完善,公司与大股东在资产、人员、
财务未做到彻底分开,导致大股东(母公司)及关联方占用公司巨额资金,并在2002年
被中国证监会行政处罚.
公司于2005年度内已基本杜绝了非经营性的资金拆借行为, 年度内资金占用数
额增加的情况主要为对关联方计提利息或债权债务清理以及经营性往来导致.
(2)关于三九生化转让事项
2005年4月28日,公司与振兴集团有限公司(以下简称"振兴集团")、自然人任彦
堂先生签署了《股份转让协议书》,转让持有的三九宜工生化股份有限公司(以下简
称"三九生化")全部38.11%股份.转让以三九生化2004年12月31日经审计的每股净资
产为定价依据,每股2.55元.合计股份转让价款人民币205,739,100元.
2006年2月28日, 《股份转让协议书》下的各方订立了《关于<股份转让协议书
>的补充协议》(下称"《补充协议》"), 对原《股份转让协议书》"协议解除及退款
"、"冻结解除"、"生效和终止"条款中的有关原协议解除、终止期限的约定进行了
修订,将上述期限延长至2006年12月31日.
2006年3月10日, 三九医药、振兴集团、任彦堂先生及山西恒源煤业有限公司(
以下简称"恒源煤业")四方签订了《协议书》(以下简称"新协议").由任彦堂先生将
《股份转让协议书》及补充协议规定的所有权利和义务转让给恒源煤业, 即三九医
药将持有的三九生化38. 11%的国有法人股分别转让给振兴集团和恒源煤业,其中恒
源煤业受让9%的股份.
上述转让事项及受让人变更事项已经三九医药董事会审议批准并进行公告.
近期,股份转让将获得国务院国资委的批准.
2、注册会计师对该事项的意见
注册会计师认为: "截至2005年12月31日,三九医药公司应收控股公司深圳三九
药业有限公司、最终控股公司三九企业集团及其附属企业欠款3,865,732,100.00元
.如会计报表附注十二、4所述,截至本报告出具日,三九企业集团的债务重组工作在
国务院国有资产监督管理委员会的协调下尚在进行过程中. 三九医药公司董事会确
信上述债务重组可在预期的期限内完成,通过债务重组该等债权可以收回,目前不需
计提坏账准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充分适当证据,为该等债权可全
部收回和不需计提坏账准备发表审计意见提供合理的基础,因此,我们无法判断该事
项对三九医药公司财务状况及经营成果的影响.
截止2005年12月31日, 三九医药公司对三九宜工生化股份有限公司的长期股权
投资为205,810,337.87元,三九医药公司已与受让方签订股权转让协议,将所持有的
三九生化38.11%的股权进行转让,转让价款为205,739,100.00元,该股权转让的手续
尚未办理完毕.我们无法执行有效的审计程序,就该转让事项对三九医药公司会计报
表产生的影响作出判断.
我们认为,除上述事项可能造成的影响外,上述会计报表符合国家颁布的《企业
会计准则》和《企业会计制度》的规定,在所有重大方面公允反映了三九医药公司2
005年12月31日的财务状况及2005年度的经营成果和现金流量情况."
3、公司董事会对该事项的意见
(1)关于大股东及其关联方占用公司资金
信永中和会计师事务所依据中国注册会计师独立审计准则对公司2005年度的财
务报告出具了保留意见的审计报告.公司董事会认为,三九集团目前正在国务院国资
委的领导下进行资产债务重组, 有关重组各方已就在重组中彻底解决三九集团及关
联方占用三九医药资金问题达成共识.并提出一部分由战略投资者用现金归还,一部
分用三九集团有关资产偿还的还款方式.因此,对于三九集团及三九药业截止2005年
12月31日的应收款项,公司确信可以完全收回,不需计提坏账准备.
(2)关于三九生化转让事项
根据公司了解的情况, 公司转让三九生化股份事项有望在近期获得国务院国资
委批准.
并且, 三九生化已于2005年6月13日与振兴集团签订资产置换协议,将振兴集团
持有的山西振兴集团电业有限公司(以下简称"振兴电业")65. 216%的股权置入三九
生化. 振兴电业股权的转让过户手续已于2005年8月办理完成,振兴电业已成为三九
生化的重大经营性资产. 同时,三九生化董事会中已有振兴集团推荐的三名董事.因
此, 公司认为,三九生化受让方已对三九生化进行了实质性重组,且股份转让事项已
不存在障碍,即将获得国务院国资委的批准.转让价格以三九生化2004年12月31日经
审计的每股净资产为依据,三九生化2005年度损益情况对公司没有影响.
上述审计意见为全体股东及公司的利益相关者提示了风险, 公司董事会将尽力
推动三九集团重组进程,促使大股东及关联公司尽早清偿欠款,以维护全体股东的利
益.并积极推进三九生化股份过户的尽早完成.
公司财务报告没有违反企业会计准则、《企业会计制度》及相关信息披露规范
的规定.
4、上述事项对公司的影响
大股东及关联公司占用公司资金,对公司的财务结构带来一定影响,短期内限制
了公司的发展空间,并影响了公司股权分置改革工作的进度.
由于三九生化与公司的主营方向不相符,且公司近年资金较为紧张,暂无力支持
其继续发展;因而出售三九生化股份可以降低公司风险.公司将尽力促使三九生化转
让的过户手续尽快完成.
5、公司对消除该事项采取的措施
鉴于三九集团正在进行资产债务重组,其本身已不具备清偿能力,为加强对大股
东及关联公司欠款的清收工作, 公司与大股东一直在尽力推动三九集团的重组进程
, 公司并直接与重组有关方面就解决占用问题进行了多次沟通.自报告期至当前,三
九集团的资产债务重组工作取得了一定进展, 明确了在资产债务重组中解决资金占
用的原则.
公司已向国务院国资委上报了三九生化股份转让申请材料, 正在等待国务院国
资委的批准.
★2005年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司的业务发展继续呈现快速增长趋势.2005年1—9月份,公司共实
现销售收入206, 025.59万元,与去年同期相比增长12.63%;实现净利润8296.04万元
, 与去年同期相比增长8.27%.公司参股公司三九宜工生化股份有限公司的股权转让
手续还在审批过程中,公司本期利润仍包含该参股公司的损益.
报告期内, 公司积极推进下属企业深圳市三九医药连锁股份有限公司、深圳三
九数字健康管理有限公司股权转让工作,预计上述股权转让工作在年底完成.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:人民币元
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
医药行业 1,766,284,265.40 901,306,043.03 48.97
包装印刷 225,762,133.62 172,896,386.80 23.42
合计 1,992,046,399.02 1,074,202,429.83 46.08
其中:关联交易 5,654,695.83 2,885,499.02 48.97
主要产品 销售收入 销售成本 毛利率(%)
感冒灵 278,794,726.59 114,612,512.10 58.89
皮炎平软膏 245,533,230.38 87,655,363.25 64.30
合计 524,327,956.97 202,267,875.35 61.42
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00
(2)公司经营的季节性或周期性特征
适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明.
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
信永中和会计师事务所对本公司2004年度财务报告出具了非标准无保留意见的
审计报告. 注册会计师认为:截至2004年12月31日,贵公司其他应收款中应收控股公
司深圳三九药业有限公司欠款2, 769,001,936.38元,应收最终控股公司三九企业集
团(深圳南方制药厂)欠款479, 052,113.28元,贵公司董事会确信该笔债权可以全部
收回, 不需计提坏账准备.由于我们无法采用相关审计程序获取充分适当证据,为该
等债权可全部收回和不需计提坏账准备发表审计意见提供合理的基础,因此,我们无
法判断该等事项对贵公司财务状况及经营成果的影响. 除上述事项可能产生的影响
外,公司会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定,在所有
重大方面公允反映了公司2004年12月31日的财务状况以及2004年度的经营成果和现
金流量情况.
报告期内,公司与大股东一直在积极推进解决资金占用问题的各项工作.
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
2004年, 由于国家医药行业监管政策的变化、公司会计估计的变更及下属企业
经营状况的影响, 公司出现了巨额亏损;2005年,公司大力加强销售管理和内部管理
, 加快清理非核心业务,主营业务发展稳健.由于公司认为大股东资金占用问题将在
一年左右的时间内解决,不需计提该项坏帐准备,预计2005年将扭亏.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □ 不适用
单位:(人民币) 万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
交通运输辅助业 78,226.54 17,743.30 77.32%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
长永路 2,207.86 3,377.21 -52.96%
长潭路 19,619.77 3,340.56 82.97%
潭耒路 55,231.68 10,441.62 81.09%
岳阳专用线 1,167.24 583.91 49.98%
现代投资文化传播公司 265.43 70.36 73.49%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √ 不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √ 不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √ 不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √ 不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □ 不适用
预计公司2005年全年净利润与去年同期相比上升50%以上.
主要原因:
(1)、随着高速公路建设的发展, 湖南省高速公路路网效应逐步显现,公司所属
路段的车流量稳步增长.
(2)、自2005年6月1日起,公司的高速公路车辆通行费收入营业税税率下调为3%
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √ 不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √ 不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳九新药业有限公司 ｜ ｜ -362.85｜ 17493.69｜
｜深圳九星印刷包装中心 ｜ ｜ -1335.29｜ 27428.44｜
｜深圳市三九医药贸易有限公司｜ ｜ 3002.48｜ 87616.05｜
｜雅安三九药业有限公司 ｜ ｜ 5005.09｜ 46531.53｜
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