经营分析
| 发布日期：2007-10-29 10:18:00 |
≈≈ST中华B200017≈≈《维赛特财经》 (本栏更新日期:2007.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自行车制造业 ｜ 9547.4｜ -11.8｜ -0.12｜ 98.90｜
｜物业管理服务业 ｜ 105.7｜ -115.3｜-109.0｜ 1.10｜
｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电动自行车 ｜ 7185.5｜ -180.2｜ -2.51｜ 74.44｜
｜自行车 ｜ 2362.0｜ 168.4｜ 7.13｜ 24.47｜
｜服务业 ｜ 105.7｜ -115.3｜-109.0｜ 1.10｜
｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜河南 ｜ 3059.0｜- ｜- ｜ 31.69｜
｜山东 ｜ 2714.5｜- ｜- ｜ 28.12｜
｜河北 ｜ 1563.7｜- ｜- ｜ 16.20｜
｜江苏 ｜ 1489.5｜- ｜- ｜ 15.43｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜-自行车及零配件 ｜ 21647.1｜ 537.7｜ 2.48｜ 98.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自行车及零配件 ｜ 21647.1｜ 537.7｜ 2.48｜ 98.54｜
｜物业管理收入 ｜ 320.2｜ -74.2｜-23.18｜ 1.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东 ｜ 5890.3｜- ｜- ｜ 26.81｜
｜河南 ｜ 4675.3｜- ｜- ｜ 21.28｜
｜河北 ｜ 3560.7｜- ｜- ｜ 16.21｜
｜江苏 ｜ 2318.5｜- ｜- ｜ 10.55｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 自行车制造业 ｜ 15271.3｜ 209.1｜ 1.37｜ 98.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电动车 ｜ 11564.4｜ -13.6｜ -0.12｜ 74.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 自行车 ｜ 3706.9｜ 222.6｜ 6.00｜ 23.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车制造业 ｜8722.30 ｜8564.06 ｜158.24 ｜1.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他房地产业 ｜164.99 ｜212.60 ｜-47.61 ｜-28.86 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电动自行车 ｜6406.43 ｜6376.99 ｜29.44 ｜0.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车 ｜2315.87 ｜2187.07 ｜128.80 ｜5.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服务业 ｜164.99 ｜212.60 ｜-47.61 ｜-28.86 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东省 ｜2579.16 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜河南省 ｜1650.60 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车制造业 ｜4616.90 ｜4535.70 ｜81.20 ｜1.76 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车 ｜4616.90 ｜4535.70 ｜81.20 ｜1.76 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车制造业 ｜16029.29 ｜14473.01 ｜1556.28 ｜9.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产管理业 ｜392.95 ｜442.77 ｜-49.82 ｜-12.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜交通运输设备修理业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜自行车 ｜16029.29 ｜14473.01 ｜1556.28 ｜9.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜物业管理收入 ｜392.95 ｜442.77 ｜-49.82 ｜-12.68 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东 ｜4573.95 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜河南 ｜3178.24 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.2007年1月至9月,有关财务指标变动幅度变动较大的原因如下:
1.货币资金增加525.39万元,同期增幅32.88%,是因为预收客户预付货款.
2.应收帐款减少203.56万元,同期减幅34.22%,是因为收回应收帐款.
3.预付帐款增加110.24万元,同期增幅45.81%,是预付供应商货款.
4.其他应收帐款减少536.63万元,同期减幅38.85%,是因为收回其他应收款项.
5.存货增加1,187.07万元,同期增幅27.16%,主要是为应对销售旺季增加的存货
储备.
6. 预收帐款增加2,095.17万元,同期增幅1,316.65%,是对预收货款进行重分类
所致.
7. 预提费用增加3,715.41万元,同期增幅38.47%,是因为借款计提利息所致.这
部分债务免息期已过,2007年需计提利息.
8. 财务费用增加4,840.58万元,同期增幅752.68%,主要是因为借款计提利息所
致.这部分债务免息期已过,2007年需计提利息.
9.营业外收入增加6,576.98万元,是因为公司债务重组产生的利得.
10. 本季度与去年同期相比,利润总额下降1,861.42万元,是因为借款计提利息
所致.这部分债务免息期已过,2007年需计提利息.
11.本年1-9月与去年同期相比,利润总额增加1,286.10万元,是因为公司债务重
组产生的利得.
12. 本年1-9月与去年同期相比,收到的其他与经营活动有关的现金增加259.35
万元,增加幅度达为86.95%,主要是因为同期收到的其他与经营活动有关的现金增加
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1、证券投资情况
□适用 √不适用
2、持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3、持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
4、报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007年07月10日 公司办公 电话沟通 流通股股 公司股权分置改革进展情况及
室 东 债务重组的进展
2007年08月10日 公司办公 电话沟通 流通股股 公司股权分置改革进展情况及
室 东 债务重组的进展
2007年09月10日 公司办公 电话沟通 流通股股 公司股权分置改革进展情况及
室 东 债务重组的进展
★2007年中期:
(一)报告期本公司财务指标与上年同期的比较:
1)财务状况方面
说明:公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.有关财务指标变动幅度变动较大的原因如下:
1、货币资金同比增加7.13%,是因为收到客户预付货款.
2、递延所税税资产同比减少32.96%,是因为本报告期间产生的利润导致递延所
得税资产的冲销所致.
3、一年内到期的长期负债同比减少4. 63%,主要是金融债务重组及汇兑收益的
影响.
4、预提费用同比增加11.89%和财务费用同比大幅增加,主要是因为金融债务计
提利息所致,这部分债务免息期已过,2007年需计提利息.
5、营业外收入金额较大是因为公司债务重组产生的利得.
(二)报告期经营情况分析:
报告期内本公司所属行业及主营业务未发生变化.2007年上半年,公司主业经营
平稳开展.公司1-6月份公司实现主营业务收入9,653.14万元,比去年同期上升8.62%
;实现净利润1,868.93万元.
1、经营中的问题与困难:
公司经营中的问题与困难主要有如下几方面:
(1)、债务问题突出,融资功能弱.公司债务金额是资产金额的数倍,处于严重资
不抵债状态; 公司利息负担沉重,今年以来,银行贷款利率已经4次上调,银行贷款利
率趋势已经处于上升通道, 公司利息负担不断加重.公司目前的财务状况,也决定了
公司融资功能处于弱势状态.
(2)、市场竞争激烈, 全国共有一千多家电动车生产企业,每年进入和退出行业
的企业不在少数.在目前原材料价格不断上涨的背景下,市场需要已经明显受到影响
和削弱,出现了部分准备退出行业的企业抛售产品冲击市场的现象,导致市场竞争激
烈程度和竞争成本的加大.
(3)、电池、金属料件、轮胎等原材料、零配件采购价格不断上涨,既不断挤压
了公司产品毛利空间,也导致公司产品价格上涨,影响和削弱了市场需求.
(三)报告期投资情况:
报告期内公司没有发生投资活动,也没有前期延续到本期的投资活动;报告期内
公司没有募集资金,也没有前期募集资金延续到本期的使用情况.
(四)董事会下半年工作计划:
1、加快包括债务重组在内的公司整体重组进程,争取年内债务重组有实质性进
展.
2、积极办理公司《股权分置改革方案》的相关审批手续,尽快完成方案的实施
3、根据《关于公司治理专项活动自查报告及整改计划》, 落实整改,以进一步
改善公司治理状况.
4、抓住销售旺季, 进一步扩大现有主业生产和销售规模,提升自有品牌价值和
市场占有率,努力实现主营业务高速增长.
5、继续加快盘活现有存量资产, 为生产经营补充流动资金,进一步缓解流动资
金紧张状况.
6、进一步完善法人治理结构,建立高效的激励和约束机制.
(五)公司对本报告期末至下一报告期期末的盈利预测及说明:
鉴于本公司正处于债务重组期间, 因此公司董事会将无法准确预计2007年第三
季度的整体业绩情况.
(六)公司管理层对上年度会计师事务所"非标意见"所涉及的事项变化及处理意
见的说明:
由于2006年度本公司债务重组工作仍未最终完成,高额的债务风险依然存在,因
此该会计师事务所在审计报告中认为本公司债务还存在不确定性, 发表了保留意见
;以及由于公司资不抵债,对本公司持续经营事项出具了强调事项段. 公司董事会说
明如下:
自2002年3月起,本公司原最大债权人中国华融资产管理公司推动债务重组工作
取得了突破性进展,《深中华重组方案》已得到中国银监会等有关部门批准,正处于
逐步实施阶段.目前本公司金融机构债权人削债已无政策性障碍,金融机构债权人已
豁免及停计了本公司所欠截止2004年12月30日的全部利息. 中国华融资产管理公司
于2005年8月1日向深圳中级人民法院申请本公司破产, 目的为通过破产和解程序达
成本公司的债务重组,从而使本公司债务问题得到最终解决(到目前法院尚未立案).
2006年12月30日中国华融资产管理公司将所持债权转让给深圳市国晟能源投资发展
公司,国晟能源公司将加快推进相关债务重组工作.
在取得债务重组进展的同时, 本公司主营业务2006年度亦有大幅增长且主营业
务继续实现盈利.本公司短期支付压力已大大降低,持续经营能力已有一定改善.
深圳鹏城会计师事务所认为本公司在编制财务报表时运用的持续经营假设是适
当的, 虽然可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况存在重大不确定性
,但我公司已在2006年度财务报表附注13作出充分披露,所以对本公司持续经营事项
出具了强调事项段.
公司董事会认为,随着公司债务和资产重组的不断进展,以及公司业绩的不断增
长,本公司的经营环境及经营状况将得到进一步改善.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.有关财务指标变动幅度变动较大的原因如下:
1._货币资金增加是因为收到客户预付货款.
2._应收帐款增加是对预收货款进行重分类所致.
3. _递延所税税资产的变动是因为本报告期间产生的利润导致递延所得税资产
的冲销所致.
4._营业外收入金额较大是因为公司债务重组产生的利得.
5._财务费用的增加主要是因为金融债务计提利息所致.这部分债务免息期已过
,2007年需计提利息.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2006年,集团公司全体员工在董事会、经营班子的领导下,面对激烈的市场竞争
环境,努力发展经营业务,大力拓展电动自行车主业,取得了主营业务的持续发展.
2006年1-12月份公司实现主营业务收入21,967.33万元,比去年同期上升33.77%
;亏损964.80万元.
2、公司主营业务及经营状况的分析
本公司主营业务为自行车、电动自行车及零配件的生产和销售, 报告期内实现
主营业务收入219,673,260.11元,主营业务利润4,379,155.31元.
(1)主要供应商、客户情况
报告期内公司前五名供应商的采购金额为20,975万元,占年度采购总额的88.70
%;向前五名客户销售的金额20,047万元,占年度销售总额的75.89%.
3、报告期公司资产构成及费用的变动情况:
说明:(1)本报告期货币资金占总资产的比重比上年减少32.81%主要为营业亏损
所致.
(2)本报告期存货占总资产的比重比上年增加32.77%,为本年度子公司阿尼存货
增加所致.
(3)本报告期营业费用比上年减少44.07%,为本年度分公司费用减少所致.
(3)本报告期管理费用比上年减少32.71%,为本年度分公司费用减少所致.
(4)本报告期财务费用比上年度减少78.28%,为本年度人民币升值带来汇兑损益
所致.
4、公司现金流量变化情况
说明: (1)本报告期经营活动产生的现金流量,主要为公司经营自行车相关产品
形成的销售回款, 采购支出等项目,本期比上年减少3,233.14万元,为本年度经营亏
损和上年合并报表范围发生变化所致.
(2)本报告期投资活动产生的现金流量,主要为购买固定资产支出的现金, 本期
比上年增加130.27万元,为本公司减少采购固定资产所致.
5、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)深圳市阿米尼实业有限公司注册资本为人民币200万元, 主要经营范围为兴
办实业,公司资产规模为2,712.41万元,净利润为-65.83万元.
(2)深圳市安居乐物业管理有限公司注册资本为人民币200万元, 主要经营范围
为物业管理,公司资产规模为298.62万元,净利润为-229.91万元.
(3)中华自行车(香港)有限公司注册资本为港币500万元,注册地为香港,主要经
营范围为自行车贸易,公司近年没有发生贸易业务.
6、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
本公司于2007年1月1日起执行财政部颁布的新的《企业会计准则》, 现将本公
司执行新企业会计准则后可能出现的会计政策、会计估计变更及其对公司的经营结
果、财务状况产生的影响情况说明如下:
实施新会计准则对公司2006年财务状况的主要影响为:根据《企业会计准则第1
8号——所得税》规定,公司所得税的会计核算方法由应付税款法变更为资产负债表
债务法,执行新准则将增加公司递延所得税资产9,849,555.22元和股东权益9,849,5
55.22元.
未来,执行新会计准则对公司经营结果、财务状况产生的主要影响为:
1、根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定, 对子公司的长期股权
投资采用成本法核算,在编制合并财务报表时按照权益法处理,将影响母公司当期净
利润,但对公司合并财务报表的净利润、股东权益没有影响.
2、根据《企业会计准则第3号-投资性房地产》的规定,公司将选择采用成本计
量模式对投资性房地产进行核算,因此公司的利润和股东权益不会受影响.
3、根据《企业会计准则第12号——债务重组》规定, 发生债务重组时,债务人
应将重组债务的帐面价值超过抵债资产的公允价值、所持股份的公允价值、或者重
组后债务帐面价值之间的差额,确认为债务重组利得计入营业外收入,将会影响当期
净利润和股东权益.
4、根据《企业会计准则第18号——所得税》规定,公司所得税的会计核算方法
由应付税款法变更为资产负债表债务法,将影响公司当期所得税费用,进而影响公司
当期净利润和股东权益.
5、根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》规定,公司将现行会计准则
下在资产负债表中单独列示的"少数股东权益"变更为在所有者权益项目下以"少数
股东权益"项目列示, 将影响公司的股东权益;利润表中取消了"未确认投资损失"项
目,将影响公司当期净利润.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局本公司自2002年实现
产业升级进入电动自行车经营领域以来,电动自行车销售呈现较高速度增长,自行车
销售也保持了稳中有增的态势.从行业连年来的发展情况看,整个行业的电动自行车
销售数量也基本实现了较高增速的局面,产品价格呈现下降趋势,自行车销售数量则
有所萎缩.近年来电动自行车生产企业的数量大幅增加,但大多数生产企业规模较小
, 市场竞争比较激烈,生产企业进入和退出行业的情况比较频繁.预期2007年行业和
公司的自行车经营发展趋势将基本保持不变.
2、公司未来发展机遇和挑战
(1)加快包括债务重组在内的公司整体重组进程,以改善公司多年来恶劣的内、
外部经营环境,争取年内实现债务重组的成功.
(2)积极办理公司《股权分置改革方案》的相关审批手续,尽快完成方案的实施
(3)进一步扩大现有主业生产和销售规模,提升自有品牌价值和市场占有率,努
力实现主营业务高速增长.
(4)继续加快盘活现有存量资产,为生产经营补充流动资金, 进一步缓解流动资
金紧张状况.
(5)进一步完善法人治理结构,建立高效的激励和约束机制.
3、对公司发展不利的风险因素
(1)主业经营目前仍未达到真正意义上养活自己的经营规模;
(2)在深中华重组的大背景下,不确定因素依然很多.面对上述问题,公司一方面
将努力扩大产品销售,尤其是附加值较高的电动自行车的生产和销售,另一方面将积
极推进包括债务重组在内的公司整体重组进程.
三、公司投资情况
报告期内本公司无发生募集资金、重大投资的行为.
四、审计意见及会计政策1、深圳鹏城会计师事务所出具的审计意见:
深圳鹏城会计师事务所对本公司2006年度出具了带强调事项段保留意见的审计
报告.
2、公司董事会对深圳鹏城会计师事务所为本公司出具的带强调事项段的保留
意见的审计报告的说明:
公司董事会同意深圳鹏城会计师事务所出具的A股审计报告.
由于2006年度本公司债务重组工作仍未最终完成,高额的债务风险依然存在,因
此该会计师事务所在审计报告中认为本公司债务还存在不确定性,发表了保留意见;
以及由于公司资不抵债,对本公司持续经营事项出具了强调事项段.
为此, 公司董事会说明如下:
自2002年3月起,本公司原最大债权人中国华融资产管理公司推动债务重组工作
取得了突破性进展,《深中华重组方案》已得到中国银监会等有关部门批准,正处于
逐步实施阶段.目前本公司金融机构债权人削债已无政策性障碍,金融机构债权人已
豁免及停计了本公司所欠截止2004年12月30日的全部利息. 中国华融资产管理公司
于2005年8月1日向深圳中级人民法院申请本公司破产, 目的为通过破产和解程序达
成本公司的债务重组,从而使本公司债务问题得到最终解决.2006年12月30日中国华
融资产管理公司将所持债权转让给深圳市国晟能源投资发展公司, 国晟能源公司将
加快推进相关债务重组工作.
在取得债务重组进展的同时, 本公司主营业务亦有大幅增长且主营业务继续实
现盈利.本公司短期支付压力已大大降低,持续经营能力已有一定改善.
深圳鹏城会计师事务所认为本公司在编制财务报表时运用的持续经营假设是适
当的, 虽然可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况存在重大不确定性
,但我公司已在财务报表附注13作出充分披露,所以对本公司持续经营事项出具了强
调事项段.
公司董事会认为,随着公司债务和资产重组的不断进展,以及公司业绩的不断增
长,本公司的经营环境及经营状况将得到进一步改善.
投资情况说明:
报告期内公司没有发生投资活动,也没有前期延续到本期的投资活动;报告期内
公司没有募集资金,也没有前期募集资金延续到本期的使用情况.
★2006年中期:
(一)报告期经营情况分析:
报告期内本公司所属行业及主营业务未发生变化.2006年上半年,公司大力拓展
电动自行车主业, 主业经营平稳增长.公司1-6月份公司实现主营业务收入8,887.28
万元,比去年同期上升14.98%;亏损908.69万元.
其中: 报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总
金额为0.00万元.
1、经营中的问题与困难:
(1)主业经营目前仍未达到真正意义上养活自己的经营规模;
(2)在深中华重组的大背景下,不确定因素依然很多.
面对上述问题,公司一方面将努力扩大产品销售,尤其是附加值较高的电动自行
车的生产和销售,另一方面将积极推进包括债务重组在内的公司整体重组进程.
(二)报告期投资情况:
报告期内公司没有发生投资活动,也没有前期延续到本期的投资活动;报告期内
公司没有募集资金,也没有前期募集资金延续到本期的使用情况.
(三)董事会下半年工作计划:
1、加快包括债务重组在内的公司整体重组进程,争取年内实现债务重组.
2、积极协调主要股东,制定公司"股改"方案,争取年内完成"股改"工作.
3、抓住销售旺季, 进一步扩大现有主业生产和销售规模,提升自有品牌价值和
市场占有率,努力实现主营业务高速增长.
(四)公司对本报告期末至下一报告期期末的盈利预测及说明: 鉴于本公司正处
于债务重组期间,因此公司董事会将无法准确预计2006年1-9月份的整体业绩情况.
(五)公司管理层对上年度会计师事务所"非标意见"所涉及的事项变化及处理意
见的说明:
由于2005年度本公司债务重组工作仍未最终完成,高额的债务风险依然存在,因
此深圳鹏城会计师事务所在2005年度审计报告中认为本公司债务还存在不确定性,
发表了保留意见.为此,公司董事会说明如下:
自2002年3月本公司最大债权人中国华融资产管理公司正式入主深中华以来,本
公司债务重组工作取得了突破性进展, 《深中华重组方案》已得到中国银监会等有
关部门批准,正处于逐步实施阶段.目前本公司金融机构债权人削债已无政策性障碍
, 金融机构债权人已豁免及停计了本公司所欠截止2004年12月30日的全部利息和本
年度的部分利息. 中国华融资产管理公司于2005年8月1日向深圳中级人民法院申请
本公司破产,目的为通过破产和解程序达成本公司的债务重组,从而使本公司债务问
题得到最终解决.
在取得债务重组进展的同时, 本公司主营业务亦有大幅增长且主营业务继续实
现盈利.
因此公司董事会认为,本公司短期支付压力已大大降低,持续经营能力已有一定
改善, 且随着公司债务和资产重组的不断进展,以及公司业绩的不断增长,本公司的
经营环境及经营状况将得到进一步改善.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内本公司所属行业及主营业务未发生变化. 2006年1季度,公司继续按照
经营业务可长期持续稳定发展的目标,主抓新产品上市,大力加强电动自行车、自行
车的市场开拓,主业经营保持了持续增长势头.公司1-3月份公司实现主营业务收入4
,616.90万元,比去年同期增加42.99%;亏损150.61万元.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □ 不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □ 不适用
公司主营业务为自行车制造业,春冬为淡季,夏秋为旺季.
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □ 不适用
说明:(1)本报告期主营业务利润比去年同期下降了47.2%,主要是因为报告期内
分公司零售业务已经停止;
(2)本报告期其他业务利润比去年同期下降了86.71%,是因为在报告期内享有租
金收入的物业减少;
(3)本报告期的期间费用比去年同期下降了70.64%,是因为报告期内汇兑损益所
致.
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √ 不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □ 不适用
由于2005年度本公司债务重组工作仍未最终完成,高额的债务风险依然存在,因
此深圳鹏城会计师事务所在对公司2005年度审计中出具了保留意见的审计报告. 在
审计报告中,该所认为本公司债务还存在不确定性,发表了保留意见.为此,公司董事
会说明如下:
自2002年3月本公司最大债权人中国华融资产管理公司正式入主深中华以来,本
公司债务重组工作取得了突破性进展, 《深中华重组方案》已得到中国银监会等有
关部门批准,正处于逐步实施阶段.目前本公司金融机构债权人削债已无政策性障碍
, 金融机构债权人已豁免及停计了本公司所欠截止2004年12月30日的全部利息和本
年度的部分利息. 中国华融资产管理公司于2005年8月1日向深圳中级人民法院申请
本公司破产,目的为通过破产和解程序达成本公司的债务重组,从而使本公司债务问
题得到最终解决.
在取得债务重组进展的同时, 本公司主营业务亦有大幅增长且主营业务继续实
现盈利.
因此公司董事会认为,本公司短期支付压力已大大降低,持续经营能力已有一定
改善, 且随着公司债务和资产重组的不断进展,以及公司业绩的不断增长,本公司的
经营环境及经营状况将得到进一步改善.
公司监事会同意董事会对该意见的说明.
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √ 不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √ 不适用
6.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □ 不适用
鉴于公司正处于债务重组阶段, 公司拟结合债务重组和资产重组工作的进展制
定公司股权分置改革的方案, 力争在2006年6月30日前进入"股改"程序,并报送全套
股改材料.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √ 不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2005年公司贯彻整体扭亏、赢利的经营目标, 狠抓旺季销售,面向市场,基本按
照"以销定产、以产定供、现款现货"的产供销模式,大力拓展电动自行车,主业经营
保持了持续增长势头;自行车销售在自行车行业市场出现下滑的形势下,销售数量仍
比上年略有增长,实现了全年盈利的目标.
公司1-12月份公司实现主营业务收入16, 422.25万元,比去年同期上升18.84%;
实现盈利373.87万元.
2、公司主营业务及经营状况的分析
本公司主营业务为自行车、电动自行车及零配件的生产和销售, 报告期内实现
主营业务收入164,222,481.91元,主营业务利润14,857,699.07元.
(1)主要供应商、客户情况
报告期内,公司前五名供应商的采购金额为11,540.57万元,占年度采购总额的7
9.74%;向前五名客户销售的金额为12,707.84万元,占年度销售总额的79.28%.
3、报告期公司资产构成及费用的变动情况:
说明: (1)本报告期货币资金占总资产的比重比上年增加323.12%为本年度合并
深圳市阿米尼实业有限公司的会计报表所致.
(2)本报告期应收帐款占总资产的比重比上年减少23.14%,为本年度分公司应收
帐款下降所致.
(3)本报告期存货占总资产的比重比上年减少28.67%,为本年度分公司存货下降
所致.
(4)本报告期固定资产净值占总资产的比重比上年减少47.31%,为本年度出售布
心路4号综合楼以及将以前年度已转让未过户的房产转至"固定资产清理"所致.
(5)本报告期管理费用比上年减少66%,为上年度计提巨额坏帐准备所致.
(6)本报告期财务费用比上年度减少324. 68%,为本年度人民币升值带来汇兑损
益所致.
4、公司现金流量变化情况
说明: (1)本报告期经营活动产生的现金流量,主要为公司经营自行车相关产品
形成的销售回款,采购支出等项目,本期比上年增加2819.32万元,为本年度合并深圳
市阿米尼实业有限公司的经营现金所致.
(2)本报告期投资活动产生的现金流量, 主要为购买固定资产支出的现金,本期
比上年下降347.23万元,为本期无处置固定资产形成现金流入.
(3)本报告期筹资活动无现金流量,本期比上年下降490万元,为本期无筹资活动
的现金流入.
5、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)深圳市阿米尼实业有限公司注册资本为人民币200万元, 主要经营范围为兴
办实业,公司资产规模为3,866.27万元,下半年纳入合并范围,下半年的净利润为137
.37万元.
(2)深圳市安居乐物业管理有限公司注册资本为人民币200万元, 主要经营范围
为物业管理,公司资产规模为1,712.20万元,净利润为-397.62万元.
(3)中华自行车(香港)有限公司注册资本为港币500万元,注册地为香港,主要经
营范围为自行车贸易,公司近年没有发生贸易业务.
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
本公司自2002年实现产业升级进入电动自行车经营领域以来, 电动自行车销售
连年实现销售数量翻一番的高增长速度, 自行车销售数量也保持了稳中有增的态势
.从行业连年来的发展情况看,整个行业的电动自行车销售数量也基本实现了年年翻
番的局面, 产品价格呈现下降趋势,自行车销售数量则有所萎缩.近年来电动自行车
生产企业的数量大幅增加, 但大多数生产企业规模较小,市场竞争比较激烈,生产企
业进入和退出行业的情况比较频繁. 预期2006年行业和公司的发展趋势将基本保持
不变.
2、公司未来发展机遇和挑战
(1)加快包括债务重组在内的公司整体重组进程,以改善公司多年来恶劣的内、
外部经营环境,争取年内实现债务重组的成功.
(2)结合债务及资产重组,制定公司"股改"方案,争取年内完成"股改"工作.
(3)进一步扩大现有主业生产和销售规模, 提升自有品牌价值和市场占有率,努
力实现主营业务高速增长.
(4)继续加快盘活现有存量资产, 为生产经营补充流动资金,进一步缓解流动资
金紧张状况.
(5)进一步完善法人治理结构,建立高效的激励和约束机制.
3、对公司发展不利的风险因素
(1)主业经营目前仍未达到真正意义上养活自己的经营规模;
(2)在深中华重组的大背景下,不确定因素依然很多.
面对上述问题,公司一方面将努力扩大产品销售,尤其是附加值较高的电动自行
车的生产和销售,另一方面将积极推进包括债务重组在内的公司整体重组进程.
三、公司投资情况
报告期内本公司无发生募集资金、重大投资的行为.
四、审计意见及会计政策
1、深圳鹏城会计师事务所出具的审计意见:
我们审计了后附的深圳中华自行车(集团)股份有限公司(以下简称"贵公司")20
05年12月31日的合并和公司资产负债表及2005年度合并和公司利润及利润分配表和
合并和公司现金流量表.这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任,我们的责任
是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见.
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作, 以合理确信会计
报表是否不存在重大错报. 审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和
披露的证据, 评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估
计, 以及评价会计报表的整体反映.我们相信,我们的审计工作为发表意见提供了合
理的基础.
我们注意到: 中华公司主营业务虽在正常经营,由于不能清偿到期巨额债务,贵
公司最大债权人,第一大股东及债务重组牵头人---中国华融资产管理公司为了公司
能够持续经营,达成债权人对贵公司的重组,于2005年8月1日向深圳市中级人民法院
申请中华公司破产, 深圳市中级人民法院已接收了中国华融资产管理公司提交的破
产申请材料,由于破产和解程序阶段尚未完成,截至2005年12月31日贵公司债务存在
不确定性.
我们认为,除上述事项产生的影响外,贵公司会计报表符合国家颁布的企业会计
准备和《企业会计制度》的规定, 在所有重大方面公允反映了贵公司2005年12月31
日的财务状况以及2005年度的经营成果和现金流量.
2、公司董事会对深圳鹏城会计师事务所为本公司出具的保留意见的审计报告
的说明:
公司董事会同意深圳鹏城会计师事务所出具的A股审计报告.由于2005年度本公
司债务重组工作仍未最终完成,高额的债务风险依然存在,因此该会计师事务所在审
计报告中认为本公司债务还存在不确定性,发表了保留意见.
为此,公司董事会说明如下:
自2002年3月本公司最大债权人中国华融资产管理公司正式入主深中华以来,本
公司债务重组工作取得了突破性进展, 《深中华重组方案》已得到中国银监会等有
关部门批准,正处于逐步实施阶段.目前本公司金融机构债权人削债已无政策性障碍
, 金融机构债权人已豁免及停计了本公司所欠截止2004年12月30日的全部利息和本
年度的部分利息. 中国华融资产管理公司于2005年8月1日向深圳中级人民法院申请
本公司破产,目的为通过破产和解程序达成本公司的债务重组,从而使本公司债务问
题得到最终解决.
在取得债务重组进展的同时, 本公司主营业务亦有大幅增长且主营业务继续实
现盈利.
因此公司董事会认为,本公司短期支付压力已大大降低,持续经营能力已有一定
改善, 且随着公司债务和资产重组的不断进展,以及公司业绩的不断增长,本公司的
经营环境及经营状况将得到进一步改善.
★2005年第三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内本公司所属行业及主营业务未发生变化. 2005年第三季度公司贯彻整
体扭亏、赢利的经营目标, 狠抓旺季销售,大力拓展电动自行车主业,主业经营保持
了持续增长势头.公司1-9月份公司实现主营业务收入11,692.83万元,比去年同期增
加10.6%;实现盈利2,749.84万元.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
制造业 11,389.09 9,716.30 14.69%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
电动车 8,140.74 7,110.31 12.66%
自行车 2,346.74 1,893.65 19.31%
零件 901.61 712.34 20.99%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
2、公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司主营业务为自行车制造业,春冬为淡季,夏秋为旺季.
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
利润构成变动表2005年9月30日
本报告期 占利润总额 前一报告期 占利润总额 变动比
(2005年7-9月) 比率(%) (2005年1-6月) 比率(%) 率(%)
主营业务利润 8412242.70 30.00 7924906.23 -1468.48 1498.49
其他业务利润 1575945.51 5.62 9811721.03 -1818.11 1823.73
期间费用 -18928329.07 -67.51 17659834.54 -3272.36 3204.85
营业外收支净额 -201,211.57 -0.72 -54,203.59 10.04 -10.76
说明:主要是本报告期实现汇兑收益约2800万元,引起公司利润总额发生大的变
化,而前一报告期利润总额较小,导致本报告期各构成项目占利润总额比例与前一报
告期相比发生大的变化.
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
本公司在本报告期合并范围增加深圳市阿米尼实业有限公司,为2005年7月购入
深圳市阿米尼实业有限公司70%股权所致.
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
本公司根据中国人民银行公布的2005年9月30日外币市场汇率,调整公司外币债
务折算记帐本位币的汇率,该项汇率调整使公司实现汇兑收益.如果汇率在本报告期
至下一报告期内不发生重大不利变化, 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可
能为盈利,并比上年同期发生大幅度变化.
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳市阿米尼实业有限公司 ｜ ｜ ｜ 3866.27｜
｜深圳市安居乐物业管理有限公｜ ｜ -397.62｜ 1712.20｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中华自行车（香港）有限公司｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
