经营分析
| 发布日期：2007-10-30 10:19:00 |
≈≈ST中冠B200018≈≈《维赛特财经》 (本栏更新日期:2007.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜布料漂白、印染 ｜ 2344.0｜ -160.0｜ -6.83｜ 79.78｜
｜布料买卖 ｜ 267.0｜ -48.0｜-17.98｜ 9.09｜
｜服装买卖 ｜ 186.0｜ 3.0｜ 1.61｜ 6.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜布料漂白、印染 ｜ 2344.0｜ -160.0｜ -6.83｜ 79.78｜
｜布料买卖 ｜ 267.0｜ -48.0｜-17.98｜ 9.09｜
｜服装买卖 ｜ 186.0｜ 3.0｜ 1.61｜ 6.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国国内 ｜ 275.0｜- ｜- ｜ 9.36｜
｜香港及海外 ｜ 2663.0｜- ｜- ｜ 90.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜布料漂白、印染 ｜ 22576.8｜ 339.3｜ 1.50｜ 93.83｜
｜布料买卖 ｜ 1019.0｜ 250.7｜ 24.61｜ 4.23｜
｜服装买卖 ｜ 465.6｜ 75.1｜ 16.13｜ 1.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国内地 ｜ 2622.1｜ -42.0｜ -1.60｜ 10.90｜
｜香港及海外 ｜ 21439.3｜ 707.1｜ 3.30｜ 89.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他纺织品业 ｜ 17065.3｜ 297.2｜ 1.74｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 布料漂白、印染 ｜ 17065.3｜ 297.2｜ 1.74｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他纤维制品制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜11739.63 ｜11356.73 ｜382.90 ｜3.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他批发业 ｜628.87 ｜527.16 ｜101.71 ｜16.17 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜漂白、印染布料 ｜11739.63 ｜11356.73 ｜382.90 ｜3.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装买卖 ｜158.67 ｜134.55 ｜24.12 ｜15.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜布料买卖 ｜470.20 ｜392.61 ｜77.59 ｜16.50 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国香港及海外 ｜10507.46 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国内地 ｜1861.03 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他纺织品业 ｜6540.72 ｜6126.24 ｜414.48 ｜6.34 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜布料漂白、印染 ｜6300.22 ｜5923.97 ｜376.25 ｜5.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜布料买卖 ｜171.02 ｜145.39 ｜25.63 ｜14.99 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装买卖 ｜69.48 ｜56.87 ｜12.61 ｜18.15 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成：
截止日期:2005-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│布料漂白、印染 │ 24831.7708│ 91.27│ 2.03
2│布料买卖 │ 713.3291│ 2.62│ 12.97
3│服装买卖 │ 316.1280│ 1.16│ 35.88
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按地区构成:
截止日期:2005-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│中国内地 │ 2612.4106│ 9.60│ 1.20
2│中国香港及海外 │ 23248.8173│ 85.45│ 2.91
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(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截至报告期末,公司资产负债项目大幅变动原因分析:
⑴货币资金减少3500万元,减少率为35.36%,主要系本期偿还短期借款4500万元
所致;
⑵交易性金融资产增加131万元, 增加率为1437.68%,主要系本期抽新股增加投
资;
⑶应收票据减少655万元, 减少率为98.44%,主要系本期收回到期应收票据资金
所致;
⑷应收帐款减少1788万元,减少率为28.84%,主要系收回货款;
⑸存货减少3410万元,减少率为47.97%,主要系停产处置存货及本期计提存货跌
价500万元;
⑹短期借款减少4500万元,减少率为72.58%,系本期偿还短期借款4500万元所致
⑺应付票据减少741万元,减少率为100%,系本期支付到期应付票据所致;
⑻应付账款增加993万元, 增加率为39.69%,主要系本期子公司深圳东亚中冠采
购增加所致;
⑼预收款项增加706万元,增加率为739.55%,主要系本期预收处置印染设备款所
致;
⑽应付职工薪酬减少171万元,减少率为76.58%,主要系本期支付职工工资所致;
⑾应交税费增加247万元,增加率为139%,主要系本期进项税转出增加所致;
⑿预计负债减少476万元,减少率为100%,系本期支付裁员经济补偿所致.
2、报告期末,利润表项目大幅变动原因分析:
2007年1-9月, 公司累计实现营业收入7099万元,比上年同期减少10148万元,降
幅58.84%;净利润-6047万元,与上年同期-2121万元相比,亏损额增加3926万元,亏损
增长185.17%.
1)营业收入减少的原因分析:
报告期, 根据董事会的决议,公司印染工厂停产整顿;同时公司积极推进有计划
分步骤的实现印染产业向内地迁移工作, 加大印染布外发加工生产力度.受此影响,
公司主营业务印染布产销量同比大幅减少,报告期营业收入大幅减少.
2)亏损额增加的主要原因:
⑴处理存货损失880多万元;
⑵破本期支付裁员补偿金1500多万元,扣除上年末预计负债476万元后计入本期
管理费用;
⑶本期计提存货跌价准备500万元,计入本期资产减值损失;
⑷债务免除维殴佩尔968万元;
⑸停产使固定费用无法补偿损失.
3、报告期,公司现金流量表项目大幅变动的原因分析:
⑴报告期末,现金及现金等价物净增加额比上年同期减少2268万元,降低率190.
43%,主要系公司偿还银行贷款4500万元所致.
⑵报告期末,经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加1468万元,增长率为
123.16%,主要系本期处理存货所致.
⑶报告期末,投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加156万元,增长率为3
2.26%,主要系本期预收处置印染设备款所致.
⑷报告期末,筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少4038万元,降低率为
931.58%,主要系本期偿还银行贷款所致.
⑸报告期末, 汇率变动对现金及现金等价物的影响比上年同期增加145万元,增
长率为294.30%,主要系人民币升值所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东华联控股股份有限公司在公司股权分置改革过程中做出的特殊
承诺:在股权分置改革实施日后三十六个月内,不通过深圳证券交易所挂牌交易出售
原非流通股股份.目前该承诺正在履行中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
受停产整顿和工厂搬迁、库存物资处理影响, 预计公司年初至下一报告期期末
的累计净利润仍将为亏损,亏损金额约为8000-9000万元.
四、其他需说明的重大事项
1、证券投资情况
√适用 □不适用
2、持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3、持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
一、经营状况的讨论与分析
近年来, 深圳地区印染行业持续成本高企,2005、2006年,公司印染业务已连续
两年出现较大的亏损, 生产经营发生严重困难,难以继续正常运作;为积极推进有计
划分步骤的实现印染产业向内地迁移的工作, 公司控股子公司南华印染以及公司在
深圳的印染工厂先后停产整顿.
上半年, 公司开始实施印染业务的迁移计划:计划于2007年4月底开始印染工厂
的搬迁, 到9月底南京工厂开车生产,印染业务的经营在此期间不间断,2007年4-9月
销售收入预计约9000万元.
截至2007年6月30日,公司印染业务的衔接计划落实情况如下:
1、由于南京本季多雨气候不稳定, 南京工厂基建工程与原计划相比略有延误,
南京工厂开车生产时间预计会推迟至2007年12月.
2、由于受上半年出口退税下调、人民币升值等因素影响,印染行业外销订单普
遍惜售, 出口首次出现负增长,为减少香港公司的销售费用,公司在深圳设立控股企
业"深圳市东亚中冠纺织印染有限公司"(以下简称"东亚中冠")衔接公司原有的印染
业务.东亚中冠二季度实现营业额167万元,主要原因是公司成立初期,各方面的配套
尚未理顺,因而公司上半年主营收入为2797万元,同比下降76%.
3、东亚中冠二季度营业额虽不高, 但在衔接客户,递送版样等方面做了大量的
前期工作, 能够有效保障订单的延续性,为提升今后的业务量做了铺垫,第三季度东
亚中冠营业额可达到700万美元.
(一)经营成果
1、主营业务收入比去年同期减少95,718,110元,主要是受停产整顿的影响;
2、主营业务利润比去年同期减少6,894,900元,主要原因是受停产整顿的影响;
3、亏损额比去年同期增加24,104,276,主要原因是支出裁员经济补偿金1486万
元和主营业务亏损:
4、现金及现金等价物净增加额比去年同期增加11,910,030元,主要原因是加大
对应收账款的催收.
(二)财务状况
1、总资产比年初下降主要是货币资金归还短期借款4200万元,加大应收账款催
收本期减少4073万元,减少应收票据结算655万元,处理固定资产减少1602万元,处理
存货1601万元.
2、股东权益比年初下降主要是经营亏损3376万元和外币报表折算差额997万元
二、报告期经营情况
(一)主营业务范围
公司主营业务的范围仍是各类纯棉、纯麻、涤棉、麻棉、混纺高档面料以及成
衣产品的印染生产、加工和销售业务.
(二)对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动;无.
(三)无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上.
(四)经营中的问题与困难
1、由于南京本季多雨气候不稳定, 南京工厂基建工程与原计划相比有延误,公
司将加强工程建设指挥协调工作,力争在年底前南京工厂开车.
2、东亚中冠成立初期,各方面的配套尚未理顺,营业额不高,但公司在衔接客户
, 递送版样等方面做了大量的前期工作,能够有效保障订单的延续性,为提升今后的
业务量做了铺垫.
三、报告期内投资情况
(一)报告期内没有募集资金,也无延续到报告期内使用的前期募集资金.
(二)报告期内没有非募集资金投资项目.
四、受停产整顿和工厂搬迁、库存物资处理影响, 预测本年至下一报告期期末
的净利润可能为亏损,亏损金额约为6400—6900万元.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
⑴货币资金减少3766万元,减少率为38.05%,主要系本期偿还短期借款3700万元
所致.
⑵应收票据减少648万元, 减少率为97.44%,主要系本期收回到期应收票据资金
所致.
⑶应收帐款减少2259万元,减少率为36.44%,主要系收回货款及计提应收帐款坏
帐准备501万元所致.
⑷短期借款减少3700万元,减少率为59.68%,系本期偿还短期借款3700万元所致
⑸应付票据减少741万元,减少率为100%,系本期支付到期应付票据所致.
⑹预收款项增加600万元,增加率为627.95%,主要系本期预收处置印染设备款所
致.
⑺应付职工薪酬减少108万元,减少率为48.4%,主要系本期支付职工工资所致.
⑻预计负债减少476万元,减少率为100%,系本期支付裁员经济补偿所致.
2、报告期末,利润表项目大幅变动原因分析:
2007年1-3月, 公司累计实现营业收入1902.0万元,比上年同期减少4714.7万元
, 降低71.5%;净利润-2397.5万元,与上年同期相比,亏损额增加1989.1万元,亏损增
长487.5%.
⑴营业收入减少的原因分析:
报告期, 根据董事会的决议,公司印染工厂停产整顿;同时公司积极推进有计划
分步骤的实现印染产业向内地迁移工作, 加大印染布外发加工生产力度.受此影响,
公司主营业务印染布产销量同比大幅减少,报告期营业收入大幅减少.
⑵亏损额增加的主要原因:
1)本期支付裁员补偿金1486万元,扣除上年末预计负债476万元后计入本期管理
费用.
2)本期计提应收帐款坏帐准备501万元,计入本期资产减值损失.
3、报告期,公司现金流量表项目大幅变动的原因分析:
⑴报告期末,现金及现金等价物净增加额比上年同期减少3535.87万元,降低率1
531.34%,主要系公司偿还银行贷款3700万元所致.
⑵报告期末,投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加329.63万元,增长率
为123.39%,主要系本期预收处置印染设备款所致.
⑶报告期末, 筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少3559.30万元,降低
率为1863.88%,主要系本期偿还银行贷款所致.
⑷报告期末, 汇率变动对现金及现金等价物的影响比上年同期增加257.76万元
,增长率为13992.52%,主要系人民币升值所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东华联控股股份有限公司在公司股权分置改革过程中做出的特殊
承诺:在股权分置改革实施日后三十六个月内,不通过深圳证券交易所挂牌交易出售
原非流通股股份.目前该承诺正在履行中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
因公司印染业务停产整顿,发生资产损失、相关员工的遣散费用,预计年初至下
一报告期期末的累计净利润仍将亏损,亏损金额约为3000-3500万元.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√适用 □不适用
新旧会计准则股东权益差异调节表
1. 长期股权投资差额
按照新会计准则,在2007年1月1日,除了同一控制下企业合并产生以外的其他采
用权益法核算的长期股权投资, 存在股权投资贷方差额的,应冲销贷方差额,调整留
存收益, 导致增加股东权益2,375,633元,其中归属于母公司所有者权益为2,375,63
3元.
2.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产
按照新会计准则,在2007年1月1日,深中冠公司对交易性金融资产以及可供出售
金融资产按照公允价值计量,追溯调整导致增加股东权益44,726元,其中归属于母公
司所有者权益为44,726元.
3.所得税
按照新会计准则, 所得税核算应采用资产负债表债务法,在2006年1月1日及200
7年1月1日, 对资产、负债的帐面价值与其计税基础不同形成的暂时性差异,应当按
照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债,并将影响金额调整留存收益,导
致增加股东权益3, 592,677元,其中归属于母公司所有者权益为2,105,024 元,归属
于少数股东权益为1,487,653元.
4.少数股东权益转列
按照新会计准则,在2007年1月1日,深中冠公司2006年12月31日按照现行会计准
则编制的合并报表中的少数股东权益应转列为股东权益,导致增加股东权益7,956,2
07元.
5、外币报表折算差额
按照新会计准则对以上项目作追溯调整后, 公司资产负债相关项目数据发生变
动,因本公司记帐本位币为港币,产生外币报表折算差额- 96,905元.
★2006年未期:
一、经营状况的讨论与分析
2006年以来,由于订单严重不足,燃料价格又居高不下,公司生产成本高企,印染
业务毛利率下降,企业经营十分艰难;加之人民币升值导致公司汇兑损失增加,公司2
006年度主营业务亏损.2006年公司出售所持有的兴业银行股份有限公司1500万股股
份,带来较大投资收益.2006年,公司实现净利润为30,057,907元.
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期的总体经营情况
⑴主营业务收入比去年同期减少3145万元,主要是印染业务产销量减少所致;
⑵主营业务利润比去年同期减少80. 76万元,主要原因:一是报告期内受燃料油
及印染助剂价格上涨、人民币升值影响, 单位加工成本同比上升6.78%,二公司出口
产品价格竞争激烈,单位产品平均销售价格仅上涨2.56%;
⑶净利润比去年同期增加6750万元, 主要原因出售所持有的兴业银行股份有限
公司1500万股股份,带来较大投资收益;
⑷现金及现金等价物净增加额比去年同期多6924万元, 主要原因是期末出售所
持有的兴业银行股份有限公司1500万股股份.
2、主营业务的范围及其经营状况
公司主营业务范围仍是各类纯棉、纯麻、涤棉、麻棉、混纺高档面料以及成衣
产品的印染生产、加工和销售业务.
(1)、报告期内公司实现主营业务收入主要包括印染业收入.报告期内公司主营
业务收入合计为24,061.36万元,同比减少11.56%,实现净利润3,005.79万元.
(2)、报告期主营业务结构与上一报告期相比没有较大变化.
(3)、主要供应商、客户情况
公司的主要产品是各类纯棉、纯麻、涤棉、麻棉、混纺高档面料印染加工产品
,生产用的原材料(胚布、染化料和燃料)主要是从境外进口,生产的产品主要销往香
港、日本和欧美市场. 原材料的供应和产品的销售主要由公司全资附属公司暨中冠
印染(香港)有限公司负责.
公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为32. 64%,向前五
名客户销售额合计占公司年度销售总额的比例为20.52%.
3、公司资产构成变动情况及原因说明:
*1货币资金增加6100万元,增加率为163%,主要原因是公司2006年出售了持有的
兴业银行1500万元股股票,获得现金流入1.05亿元,偿还了部分负债后尚存结余;
*2应收帐款减少2500万元,减少率为29%,主要原因是公司本年销售减少,相应的
应收款增加不多, 且公司加大收款力度,本年货款回收情况较好,另外坏帐准备计提
增加了200多万元造成期末余额减少;
*3存货减少2200万元,减少率为24%,主要原因是公司本年控制原料采购,生产耗
用了部分以前年度库存原料,而且存货跌价准备增加593万元所致;
*4长期股权投资减少了2630万元, 减少率为32%,主要原因是公司出售兴业银行
股票减少投资成本2980万元.
*5固定资产净额减少3720万元,减少率为20%,主要原因计提了折旧1710万元,计
提减值准备608,固定资产转让减少净值1500万元.
*6短期借款减少4300万元, 减少率为41%,主要原因是出售兴业银行股票后公司
资金充裕,偿还了部分银行借款.
报告期公司损益表项目发生重大变动原因说明:
*1营业收入和营业成本较上年均减少了12%, 减少金额约3000万元,主要原因是
原料成本居高不下,公司为控制经营利润而适当减少接单,产量减少;
*2营业费用减少了190万元, 减少率为17%,主要原因是产量减少,相应的费用下
降;
*3管理费用增加了1141万元, 增加率为42%,主要原因是公司本年辞退了部分员
工,增加员工安置补偿费600多万元,计提存货跌价准备593万元,计提坏帐准备190万
元,同时其他费用有所下降所致;
*4财务费用减少了55万元,主要原因是偿还了部分借款,利息支出有所下降;
*5投资收益增加了8267万元, 增加率为1606%,主要原因是出售兴业银行股票获
得投资收益7500万元;
*6营业外收入增加了180万元,主要是转让了部分房产获得的收益;
*7营业外支出增加了630万元,主要原因是公司有部分生产设备期后处置价格低
于帐面净值,本期计提了固定资产减值准备608万元.
4、公司设备利用情况等:
本期由于订单不足,上半年设备利用率在60%左右;下半年设备利用率在50%左右
从订单情况来看,2006年订单量比2005年减少了16%,产品订单90%以上为出口订
单.
由于本公司是按照客户所下订单安排产品生产的,所以产品98.5%以上都能实现
销售,只有1.5%左右由于质量、交期等问题发生退货而产生积压.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)、中冠印染(香港)有限公司.
中冠印染(香港)有限公司是本公司为了开拓境外市场, 于1984年在香港注册成
立的全资附属子公司,注册资本500万港元,本公司持股100%.主营业务是负责本公司
原材料供应和市场销售. 该公司目前在香港拥有商业写字楼、仓储等物业和大型车
辆运输车队,总资产近11,720万港元,是母公司在香港和海外的营销中心、财务中心
和投资中心.2006年净利润521万港元.
(2)、深圳南华印染有限公司
深圳南华印染有限公司成立于1988年7月21日, 注册资金8549万港元,本公司持
有58.47%股权,该公司主营业务是各类服装面料印染加工.资产规模近8,537万元,20
06年亏损2,233万元.
(3)、深圳市维欧佩尔服装有限公司
深圳市维欧佩尔服装有限公司成立于1997年1月27日, 注册资本100万元人民币
,本公司持有90%股权,该公司主营业务是国内商业、物资供销业(不含专营、专控和
专卖商品),2006年净亏损160万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
受人民币升值及出口退税率降低的影响, 2007年纺织印染行业产品出口成本将
进一步上升,公司地处深圳,成本压力将更加明显;由于行业产能扩张较快,竞争也将
更加激烈.
2、未来公司的发展机遇和挑战及新年度的经营计划:
2006年,中冠的生产经营面临十分困难的局面,2007年公司将积极推进有计划分
步骤的实现印染产业向内地进行迁移的工作,形成具有成本梯度新的生产基地,以新
型的成本结构重新实现公司产品在市场竞争中的优势, 摆脱企业主营业务面临的困
境.
公司第一大法人股股东华联控股股份有限公司、公司第四大法人股股东华联发
展集团有限公司已于2006年11月15日与腾邦投资签署了股份转让意向协议, 拟出让
其分别持有的本公司股份, 我公司将根据《中华人民共和国证券法》和《深圳证券
交易所股票上市规则》等的有关规定,及时履行信息披露义务.
3、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响:
(1)关于2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益
的差异分析:
1)长期股权投资差额
按照新会计准则,在2007年1月1日,除了同一控制下企业合并产生以外的其他采
用权益法核算的长期股权投资, 存在股权投资贷方差额的,应冲销贷方差额,调整留
存收益, 导致增加股东权益2,278,740元,其中归属于母公司所有者权益为2,278,74
0元.
2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产按
照新会计准则,在2007年1月1日,深中冠公司对交易性金融资产以及可供出售金融资
产按照公允价值计量,并将账面价值与公允价值的差额调整留存收益,导致增加股东
权益43,948元,其中归属于母公司所有者权益为43,948元.
3)所得税
按照新会计准则, 所得税核算应采用资产负债表债务法,在2007年1月1日,对资
产、负债的帐面价值与其计税基础不同形成的暂时性差异, 应当按照相关条件确认
递延所得税资产或递延所得税负债,并将影响金额调整留存收益,导致增加股东权益
7,086,503元,其中归属于母公司所有者权益为5,600,258元,归属于少数股东权益为
1,486,245元.
4)少数股东权益
按照新会计准则,在2007年1月1日,深中冠公司2006年12月31日按照现行会计准
则编制的合并报表中的少数股东权益应转列为股东权益,导致增加股东权益7,956,2
07元.
(2)执行新会计准则后,可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响分析:
1)长期股权投资
根据<<企业会计准则第2号--长期股权投资>>的规定,公司将现行会计政策下
对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并会计报表时按照权益
法进行调整.这样从财务报表上更能真实体现母公司财务状况和经营业绩,但不影响
公司合并财务报表.
2)借款费用
根据<<企业会计准则第17号--借款费用>>的规定,在借款费用资本化期间,为
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的, 一般借款利息应予以资本
化.此项政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公司的利润和股东权益.
3)所得税
根据<<企业会计准则第18号--所得税>>的规定, 公司将现行会计政策下所得
税的会计处理方法纳税影响会计法变更为资产负债表债务法. 此项会计政策变化将
会影响公司的当期会计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
4)合并财务报表
根据<<企业会计准则第33号--合并财务报表>>的规定, 公司将现行会计政策
下合并财务会计报表中的少数股东权益单独地列示, 变更为在合并资产负债表股东
权益下以"少数股东权益"项目列示.此项政策变化将会影响公司的股东权益.
二、报告期内的投资情况
(一)报告期内没有募集资金,也无延续到报告期内使用的前期募集资金.
(二)报告期内没有非募集资金投资的项目:
投资情况说明：
报告期内的投资情况
（一）报告期内没有募集资金，也无延续到报告期内使用的前期募集资金。
（二）报告期内没有非募集资金投资的项目：
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期,由于订单严重不足,燃料价格又居高不下,公司生产成本高企,毛利率
下降, 企业经营十分艰难.加之人民币升值导致公司汇兑损失增加,2006年一至九月
,公司仍出现较大的亏损,亏损额为2112.89万元.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
本报告期主营业务毛利率为-3. 99%,前一报告期主营业务毛利率为3.92%.年初
至本报告期末的主营业务毛利率为1.74%.本报告期的主营业务盈利能力比前一报告
期下降了7.91个百分点.主要原因如下:
(1)本报告期订单不足,月平均产销量远低于盈亏平衡点水平;
(2)燃料油价格在高位运行,单位产品燃料成本上升;
(3)同行业竞争激烈,产品销售价格上涨空间有限.
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司订单情况没有好转, 油价高企使得经营成本居高不下、人民币升值又
导致公司财务费用中的汇兑损失增加, 预计公司2006年全年的累计净利润仍将亏损
,亏损金额约为3000-3500万元.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
(一)报告期内没有募集资金,也无延续到报告期内使用的前期募集资金.
(二)报告期内没有非募集资金投资项目.
★2006年中期:
一、经营状况的讨论与分析
2006年上半年, 印染行业仍处于过度竞争环境中,燃料价格居高不下,染化料助
剂、电价也维持高位,公司生产成本高企,毛利率下降,企业经营十分艰难.加之人民
币升值导致公司汇兑损失增加,2006年上半年,公司仍出现较大的亏损,亏损额为996
.8万元.
由于公司订单情况没有好转, 油价高企使得经营成本居高不下、人民币升值又
导致公司汇兑损失增加,预计公司年初至下一报告期末的累计净利润仍将亏损,亏损
金额约为1500-2000万元.
(一)经营成果
1、主营业务收入比去年同期减少0.38%,主要是受人民币升值的影响;
2、主营业务利润比去年同期减少20.16%,主要原因是燃料价格上涨导致生产成
本的大幅上升;
3、亏损额比去年同期增加, 主要原因:本期控股子公司南华印染计提应收帐款
坏帐准备403.63万元;受人民币升值影响,财务费用中汇兑损失增加133万元;
4、现金及现金等价物净增加额比去年同期减少,主要原因是本期偿付供应商货
款所致.
二、报告期经营情况
(一)主营业务范围
公司主营业务的范围仍是各类纯棉、纯麻、涤棉、麻棉、混纺高档面料以及成
衣产品的印染生产、加工和销售业务.
(二)报告期利润构成和主营业务结构与上一报告期相比没有较大变化.
(三)无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上.
(四)经营中的问题与困难出口价格竞争激烈,单位产品销售毛利下降,以及燃料
油及印染助剂价格上涨、人民币升值等因素,都会给公司的生产经营产生不利影响.
三、报告期内投资情况
(一)报告期内没有募集资金,也无延续到报告期内使用的前期募集资金.
(二)报告期内没有非募集资金投资项目.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期公司经营环境未能改善,尽管定单较为充足,但由于燃料、染化料等原
材料价格持续上涨, 导致本期主营业务单位成本高企;外汇市场人民币汇率的变动,
使得本期财务费用增加,各种因素导致公司本期亏损.
1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
1.2 公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
1. 3 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
本报告期(2006年1-3月)与前一报告期(2005年1-12月)相比:
1、由于燃料油、印染助剂价格上涨,本期生产成本进一步提高.
2、公司主营坯布印染生产、加工产品市场价格竟争激烈,向下游行业转移成本
上升影响的能力弱,本期产品价格与去年同期持平,产品销售毛利率为6.34%.
3、受人民币升值影响,公司进料加工出口成本持续上升.
由于上述原因,本期公司经营继续亏损.
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于燃料、染化料、坯布等原材料价格呈现继续上涨趋势, 公司主营业务单位
成本可能仍会上升, 加之同行业竞争激烈,产品销售价格没有上涨空间,预计公司年
初至下一报告期末经营业绩仍将亏损,亏损额约为500-1000万元左右.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
2005年对纺织行业来说是形势严峻的一年, 对中冠而言,则是困难重重的年:美
欧贸易摩擦导致公司订单严重不足;燃料价格飞涨,燃料油成本较去年加32%;染化料
助剂、电费的价格涨幅也在15%以上, 使得公司的生产成本大提升,毛利率大幅下降
,生存空间越来越小.面对异常艰难的经营局面,尽管司采取了多项措施积极应对,但
由于前几年印染企业的大量上马,导致市场竞空前激烈,走上了价格竞争的恶性循环
, 加上深圳地区印染企业的生产成本普高于内地,使得公司出现了较大的亏损,亏损
额为-37,444,000元.
(一)报告期内公司经营情况的回顾
⑴主营业务收入比去年同期增加772万元, 主要是优化产品结构,提高麻类产品
产量;
⑵主营业务利润比去年同期减少3467万元,主要原因:一是报告期内欧美对中国
纺织品出口实施特别保护措施,公司出口产品价格竞争激烈,单位产品销售毛利剧降
,二是受燃料油及印染助剂价格上涨、人民币升值影响,单位加工成本同比上升13%;
⑶净利润比去年同期减少3833万元, 主要原因:一是加工成本上升,销售毛利下
降,二是受参股公司联昌印染停产全额摊销股权投资差额,参股公司华联杭州湾处于
前期开发阶段,开办费全额计入当期损益;三是计提各项资产减值准备493万元,四是
人民币升值产生汇兑损失297万元.
⑷现金及现金等价物净增加额比去年同期减少1762万元, 主要原因是出口退税
及短期借款同比减少.
2、主营业务的范围及其经营状况
公司主营业务范围仍是各类纯棉、纯麻、涤棉、麻棉、混纺高档面料以及成衣
产品的印染生产、加工和销售业务.
(1)、报告期内公司实现主营业务收入主要包括印染业收入.报告期内公司主营
业务收入合计为27,206万元,同比增加2.92%,实现净利润-3,744万元.
(2)、占报告期主营业务收入和成本资料如下:
(3)、报告期主营业务结构与上一报告期相比没有较大变化.
(4)、主要供应商、客户情况
公司的主要产品是各类纯棉、纯麻、涤棉、麻棉、混纺高档面料印染加工产品
,生产用的原材料(胚布、染化料和燃料)主要是从境外进口,生产的产品主要销往香
港、日本和欧美市场. 原材料的供应和产品的销售主要由公司全资附属公司暨中冠
印染(香港)有限公司负责.
公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为31%,向前五名客
户销售额合计占公司年度销售总额的比例为56%.
3、公司资产构成变动情况及原因说明:
4、公司现金流量的构成情况:
5、公司设备利用情况等:
2005年上半年由于订单不足,设备利用率在60%左右;下半年订单量回升,设备利
用率有所提高,在80%左右.
从订单情况来看, 2005年订单量比2004年略有增长,产品订单90%以上为出口订
单.1-8月,由于受欧美对中国纺织品出口实施特别保护措施的影响,订单量严重不足
,从9月份开始,订单量开始回升.
由于本公司是按照客户所下订单安排产品生产的,所以产品99%以上都能实现销
售,只有1%左右由于质量、交期等问题发生退货而产生积压.
6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)、中冠印染(香港)有限公司.
中冠印染(香港)有限公司是本公司为了开拓境外市场, 于1984年在香港注册成
立的全资附属子公司,注册资本500万港元,本公司持股100%.主营业务是负责本公司
原材料供应和市场销售. 该公司目前在香港拥有商业写字楼、仓储等物业和大型车
辆运输车队,总资产近12,600万港元,是母公司在香港和海外的营销中心、财务中心
和投资中心.2005年净亏损117万港元.
(2)、深圳南华印染有限公司
深圳南华印染有限公司成立于1988年7月21日, 注册资金8549万港元,本公司持
有51.16%股权,该公司主营业务是各类服装面料印染加工.资产规模近10,621万元,2
005年为亏损1727万元.
(3)、深圳市维欧佩尔服装有限公司
深圳市维欧佩尔服装有限公司成立于1997年1月27日, 注册资本100万元人民币
,本公司持有90%股权,该公司主营业务是国内商业、物资供销业(不含专营、专控和
专卖商品),2005年净亏损110万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局. 与2005年相比,2006
年纺织印染行业市场市场环境会有所好转,但由于产能扩张较快,竞争也将更加激烈
;另一方面生产成本将继续走高,公司地处深圳,成本压力将更加明显.
2、未来公司的发展机遇和挑战
2005年,整个国际纺织市场度过了不平静一年,中冠的生产经营经历了更加严峻
的考验,在整体形势上,面对的是棉花价格剧烈波动、国际买家放单量大幅缩水、国
际市场油价居高不下,在实际的企业竞争中,中冠是不得不以高出内地同类企业一大
截的环境成本,在市场上打拼,尽管通过利用多年来形成的良好信誉以多方面发展和
培育客户,同时不断改善产品结构,仍是只治标不治本.面对这种状况,有计划分步骤
的实现印染产业向内地进行迁移,形成具有成本梯度新的生产基地,以新型的成本结
构重新实现公司产品在市场竞争中的优势,是摆在中冠面前的紧迫任务.新年度的经
营计划:
A、以规范化、标准化管理为基础,逐步推行精确化管理,进一步完善ERP系统功
能;
B、有计划分步骤迁移印染产业,形成有成本梯度的新生产基地;
C、加大数码印花的市场拓展,进一步扩大中冠数码的影响力;
D、完成股权分置改革工作;
E、继续推进以市场为龙头的营销策略, 特别是加大海外市场拓展力度.要考虑
以印染产品为轴心,通过与纺织基地、服装基地的联手,做大做强;
F、强化财务管理,把财务会计向管理会计推进.
3、可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素
欧美纺织品设限, 出口价格竞争激烈,单位产品销售毛利下降,以及燃料油及印
染助剂价格上涨、人民币升值等因素,都会给公司的生产经营产生不利影响.
二、报告期内的投资情况
(一)报告期内没有募集资金,也无延续到报告期内使用的前期募集资金.
(二)非募集资金投资的项目:
根据深圳中冠纺织印染股份有限公司第四届董事会第二次临时会议决议, 公司
以人民币230万元,收购国投资产管理公司在北京产权交易所公开出让的深圳南华印
染有限公司7. 31%的股权.目前股权转让款已付,与股权转让相关的工商登记手续正
在办理当中.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期公司经营环境未能改善,由于定单量持续处于不饱和状态,燃料、坯布
等原材料价格又持续上涨,导致本期主营业务单位成本上升;外汇市场人民币汇率的
变动,使得本期财务费用增加约220万,各种因素导致公司本期亏损.
本报告期内,中冠数码印花产业化工程通过专家评审,正式获得深圳市高新技术
项目认证. 中冠数码印花产业经过3年多的快速发展,在数码印花产业化生产工艺开
发, 数码印花的网络化生产管理,数码印花模仿传统印花打样技术开发,个性化产品
、小批量多品种印花产业化等方面取得了巨大的成绩. 今年8月,中冠数码喷射印花
被国家纺织产品开发中心认定为国内唯一一家数码喷射印花面料研发基地. 中冠数
码印花项目与传统印染业相比, 在节能、节水、降耗、环保等方面具有突破性改进
,符合国家清洁生产的方向,具有良好的社会效益和环境效益.目前,中冠数码凭借先
发优势和雄厚的新产品研发能力, 使自己的数码印花产品占有率超过了香港数码印
花产品市场的半壁江山,取得了良好的经济效益.
预计全年的经营情况:由于国际纺织品市场争端未了,中美纺织品贸易谈判尚无
结果,预计公司定单量不会出现根本好转,燃料、坯布等原材料价格又呈现继续上涨
趋势, 公司主营业务单位成本可能仍会上升,加之同行业竞争激烈,同类企业普遍开
工不足,产品销售价格没有上涨空间,预计公司全年经营业绩仍将亏损,亏损额约为3
500万元左右.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币) 万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
其他纺织品业 17,657.60 17,488.34 0.96%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
布料漂白、印染 16,971.87 16,937.54 0.20%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 金额 占利润总额比例
本报告期 前一报告期 本报告期 前一报告期
利润总额 -14,943,213.30 -6,225,808.50 100% 100%
主营业务利润 -4,376,813.63 6,069,448.32 29% -97%
其他业务利润 851,017.86 1,262,967.53 -6% -20%
期间费用 11,301,766.85 13,722,031.44 -76% -220%
投资收益 -118,329.43 189,839.87 1% -3%
营业外收支净额 2,678.75 -26,032.78 0% 0%
注:本报告期(7-9月)与上一报告期(1-6月)相比,由于主营业务定单不足、单位
成本上升以及汇率变动造成的财务费用,使得本期亏损有所增加.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期主营业务毛利率为-8.35%, 前一报告期主营业务毛利率为4.89%.年初
至本报告期末的主营业务毛利率为0.96%.本报告期的主营业务盈利能力比前一报告
期下降了13.2个百分点.主要原因如下:
1、本报告期定单仍然不足,月平均产销量仍远低于盈亏平衡点的水平;
2、本报告期坯布成本持续上升,燃料价格上涨迅速,导致单位生产成本上涨;
3、同行业竞争激烈,产品销售价格没有上涨空间.
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计年初至下一报告期期末的累计净利润仍然为亏损,亏损金额约为3500万元.
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中冠印染（香港）有限公司 ｜ ｜ 521.00｜ 11720.00｜
｜深圳南华印染有限公司 ｜ ｜ -2233.00｜ 8537.00｜
｜深圳市维欧佩尔服装有限公司｜ ｜ -160.00｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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