经营分析
| 发布日期：2007-10-29 10:18:00 |
≈≈帝 贤 Ｂ≈≈《维赛特财经》 (本栏更新日期:2007.10.29)
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装制造业 ｜ 1290.3｜ -1315.4｜-101.9｜ 42.17｜
｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
｜棉纺织业 ｜ 1092.9｜ -953.3｜-87.23｜ 35.72｜
｜造纸业 ｜ 676.7｜ -359.3｜-53.09｜ 22.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜织服装销售 ｜ 1290.3｜ -1315.4｜-101.9｜ 42.17｜
｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
｜合成丝销售 ｜ 1092.9｜ -953.3｜-87.23｜ 35.72｜
｜纸张销售 ｜ 676.7｜ -359.3｜-53.09｜ 22.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外销售 ｜ 1490.8｜- ｜- ｜ 48.72｜
｜国内销售 ｜ 1569.1｜- ｜- ｜ 51.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装制造业 ｜ 11666.8｜ 5705.2｜ 48.90｜ 50.46｜
｜棉纺行业 ｜ 9793.2｜ -2628.4｜-26.84｜ 42.36｜
｜造纸行业 ｜ 1083.0｜ -625.8｜-57.78｜ 4.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜针织服装销售 ｜ 11886.3｜ 5538.1｜ 46.59｜ 51.41｜
｜棉纱平布及合成丝销售 ｜ 8815.0｜ -1714.7｜-19.45｜ 38.13｜
｜纸张销售 ｜ 134.9｜ 0.0｜ 0.00｜ 0.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲区 ｜ 22940.5｜- ｜- ｜ 99.23｜
｜华北地区 ｜ 1534.2｜- ｜- ｜ 6.64｜
｜华南地区 ｜ 6258.1｜- ｜- ｜ 27.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 服装制造业 ｜ 8344.5｜ 1859.3｜ 22.28｜ 42.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 棉纺织业 ｜ 10265.8｜ 1345.4｜ 13.11｜ 51.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 针织服装 ｜ 8344.5｜ 1859.3｜ 22.28｜ 42.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 纺纱及合成丝 ｜ 10265.8｜ 1345.4｜ 13.11｜ 51.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装制造业 ｜6020.00 ｜4679.00 ｜1341.00 ｜22.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜棉纺织业 ｜6648.00 ｜5847.00 ｜801.00 ｜12.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜造纸业 ｜825.00 ｜821.00 ｜4.00 ｜0.48 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜针织服装销售 ｜6020.00 ｜4679.00 ｜1341.00 ｜22.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合成丝销售 ｜6648.00 ｜5847.00 ｜801.00 ｜12.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纸张销售 ｜825.00 ｜821.00 ｜4.00 ｜0.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜梭织布销售 ｜49.00 ｜71.00 ｜-22.00 ｜-45.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜亚洲 ｜7711.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜2254.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜3203.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜173.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜202.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装制造业 ｜4422.74 ｜2472.79 ｜1949.95 ｜44.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜棉纺织业 ｜3127.59 ｜2792.49 ｜335.10 ｜10.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜造纸业 ｜378.83 ｜378.64 ｜0.19 ｜0.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装制造业 ｜13348.62 ｜7488.56 ｜5860.06 ｜43.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜棉纺织业 ｜11260.21 ｜11565.83 ｜-305.62 ｜-2.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜造纸业 ｜4364.97 ｜3173.75 ｜1191.22 ｜27.29 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、本报告期营业总收入、净利润以及经营活动、投资活动、筹资活动产生的
现金净流量等报表项目较上年同期变动幅度较大,主要原因为公司涉嫌案件,营运资
金紧张,影响了公司的生产经营等各项正常活动所致.
2、与年初相比, 本期应收账款、其它应收款等报表项目变动幅度较大,主要原
因为本期计提坏账准备所致.
3、与年初相比, 本期存货项目变动幅度较大,主要原因为本期对外销售库存商
品以及计提存货跌价准备所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司资金紧张,生产情况恶化;10月份下旬全部停产;公司诉讼较多,财务状
况不容乐观; 部分管理人员被海关批捕,案件尚不明朗,公司预计2007年度会有较大
幅度的亏损,具体金额尚不清楚.
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
2)持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内, 公司资金依然紧张,包括董事长王淑贤在内的多名高管被逮捕,影响
了公司的正常生产经营.
1、上半年由于资金紧张, 大部分生产设备处于停产状态,如果得不到外力支持
,下半年生产经营状况将进一步恶化.
2、部分高管人员因涉嫌走私一般货物罪被石家庄海关缉私局逮捕,在案件未明
朗之前,公司生产经营存在许多不确定因素.
3、公司控股股东王淑贤持有的公司股权208,324,800股分别被大连市中级人民
法院和深圳市中级人民法院司法冻结.深圳中院已对王淑贤股权启动了拍卖程序,公
司控股股东存在易主的可能.
4、公司的银行借款已全部逾期并被多家银行起诉, 资产全部被查封,银行帐户
被查封,致使公司生产经营困难.
5、公司发生重大变故后, 政府派驻运行监管组,市、县政府针对本公司成立了
风险处置小组,考虑寻找战略投资者和合作伙伴进行重组,因此公司同时存在着风险
和机遇.
2007年上半年,公司完成主营业务收入32,917,436.84元,实现主营业务利润-23
, 961,613.49元,实现净利润-313,163,759.14元.因受资金限制,公司业绩较去年同
期大幅下降.
二、公司主营业务范围及经营情况:
1、主营业务范围:针织系列、梭织系列、高档西服、童装系列、包装材料、纸
及纸制品、各种纱线及合成丝的生产和加工,销售自产产品.
报告期内, 公司所处行业及经营范围未发生变化,实现营业收入30,598,814.09
元,营业利润-328,969,926.35元.
2、报告期内本公司利润构成, 主营业务及其结构,主营业务盈利能力发生变化
的原因为:2006年12月25日,公司十名管理人员包括董事长王淑贤因涉嫌走私等经济
犯罪被司法机关执行逮捕.在报告期内公司资金紧张,造成大面积停产所致.
3、报告期内,无对利润产生重大影响的其他经营活动.
4、报告期内,无投资收益对公司净利润影响10%的参股公司.
5、经营中的问题与困难和解决方案
2007年上半年, 公司没有得到银行的贷款支持,也没有其他新的融资途径,公司
资金紧张的局面没有得到根本的好转, 因此公司资金依然紧张,使得大批设备闲置,
制约了公司的正常发展. 公司将在政府的帮助下通过重组和整合、引入新的战略投
资者等方式进行融资,使公司资金紧张的局面得到根本的改变.
三、报告期内投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或报告之前募集资金的使用延续到报告期内的的
情况.
2、非募集资金投资项目情况:
报告期内,公司无非募集资金投资项目情况.
四、公司未对本年度经营计划进行修改.
五、预测本年至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明:
由于公司资金紧张,生产情况恶化;公司诉讼较多,财务状况不容乐观;部分管理
人员被海关批捕,案件尚不明朗,公司预计1-9月会有较大幅度的亏损,具体金额尚不
清楚.
六、上年度, 公司境内财务报告经深圳大华天诚会计师事务所有限责任公司审
计,出具了带强调事项段的保留意见的审计报告.境外财务报告经德豪国际深圳大华
天诚会计师事务所有限公司审计,出具了带强调事项段的保留意见的审计报告.本公
司董事会和管理层对相关事项说明如下: 2006年12月25日公司所有会计帐目、凭证
被石家庄海关缉私局扣压至今尚未归还, 所以无法向审计师及时提供所要的相关数
据.部分高管于2007年1月31日被批捕,无法与之取得联系,相应情况无法说明.
★2007年一季:
重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、管理层讨论与分析
报告期内, 公司出现资金周转困难,造成停产,部份高管人员于2006年12月25日
因涉嫌走私一般货物罪被公安机关立案调查并对其采取了强制措施, 影响了公司正
常的生产经营.
1、公司资金链断裂后,部分银行诉诸法律.报告期内,中国建设银行有限公司承
德县支行、中国工商银行股份有限公司承德支行、中国银行股份有限公司承德分行
分别对公司提起诉讼, 并且判决书已经送达公司.其中,中国建设银行有限公司承德
县支行为:192,871,136.86元人民币.中国银行股份有限公司承德分行:30,317,530.
00元人民币. 中国工商银行股份有限公司承德支行为:477,518,779.63元人民币;美
元:1,061,268.69美元.
2、公司董事长王淑贤持有的公司股权173,604,000股中被大连市中级人民法院
司法冻结8, 000万股,目前还未获知对王淑贤董事长股权进行处置的通知;深圳市中
级人民法院司法冻结9360.4万股,2006年10月11日,深圳市中级人民法院(2006)深中
法执字第398-2号民事裁定书,裁定拍卖被执行人王淑贤所有的承德帝贤针纺股份有
限公司发起人自然人股9360.4万股.报告期内,深圳中院已经委托深圳市新润联拍卖
行有限公司和深圳市亚奥拍卖有限公司进行了一次公开拍卖,拍卖结果为流拍.
3、2006年11月25日,公司十名管理人员包括董事长王淑贤因涉嫌走私等经济犯
罪被采取刑事拘留. 2007年1月31日,公司董事长王淑贤、董事副总经理兰文枝、副
总经理王正松、综合科科长李东民、财务科科长宋士青、肃宁分公司经理王友相、
刘庆民因涉嫌走私普通货物罪,被中华人民共和国石家庄海关缉私局执行逮捕.公司
目前未获得任何与此事相关的其他信息,也未能与被逮捕人取得联系.
尽管公司所面临的困难还很多, 公司将加强管理,节约开支,尽量盘活闲置资产
.将近最大可能减少损失.
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2006年,由于公司资金链出现断裂且没有增加新的银行贷款支持,导致原材料供
应不足, 产量大幅度下降.兴业造纸公司全年处于设备维修和整改阶段,几乎处于停
产状态, 导致产量也大幅度减少;为了盘活资金,公司对库存产品进行了大幅度的降
价处理, 造成公司亏损严重;同时由于公司管理层的变动,部分应收帐款不能按时清
收,增加了公司的坏帐比例.2006年公司各项经济指标大幅度下降,主营业务收入225
,429,794.19元,同比下降22%;主营业务利润24,509,524.55元,同比下降88%;
2、主营业务及经营情况
(1)按行业和产品划分
(2)主营业务分地区情况
(3)主要供应商和客户情况:
向前五名供应商合计的采购金额为80,641,016.77元,占年度采购总额的40.27%
向前五名客户销售金额为134,828,307.92元,占公司销售总额的46.53%.
3、报告期资产公司资产构成
变动原因:
总资产减少的原因:主要是因为亏损所致.
应收款项增加的原因:因公司部分高管涉案不能及时收回所致.
长期股权投资减少的原因:公司提减值准备所至.
固定资产增加的原因:公司在建工程实行技术改造完工转入所至.
在建工程减少的原因:对在建工程实行技术改造转出所致.
财务数据
变化原因:
营业费用减少的原因:销售收入下降导致营业费用减少.
管理费用增加的原因:计提存货减值准备和坏帐所致.
财务费用增加的原因:主要为银行贷款逾期,产生银行贷款加息和罚息所致.
所得税减少的原因:由于公司亏损所致.
4、现金流量构成情况:
变化的原因:
(1)、经营活动产生的现金流量变化的原因:流动资金缺乏,影响生产经营,销售
收入大幅度下降所致.
(2)、投资活动产生的现金流量净额变化的原因:投入固定资产的资金收回所致
(3)、筹资活动产生的现金流量变化的原因:本期借款增加所致.
5、公司设备利用情况,定单的获取情况,产品的销售和积压情况,主要技术人员
变动情况的讨论与分析
2006年度, 公司没有增加新的贷款,也没能进行其他方面的融资.受资金严重制
约, 公司设备运转情况不足,定单情况与往年相比也大幅减小.但公司加快销售和货
币资金回笼力度.公司管理人员、技术人员和工人比前年度大幅度减少.
6、公司主要控股子公司及参股公司的经营情况及经营业绩
(1)、河北下板城针织服装有限公司为本公司的全资子公司,是由本公司前身针
织总厂与外商于1991年7月9日注册成立的中外合资企业. 注册资金为400万美元.经
营范围为: 服装的生产与销售业务,主要产品是各种针织服装.二零零五年下板城针
织将生产和销售业务全部转入股份公司,下板城针织已无实质性的经营业务.
(2)、承德帝贤时装公司是由本公司与裕发公司于2000年5月23日注册成立中外
合资企业. 注册资本为2,400万美元.本公司和裕发公司分别持有其75%和25%的股权
.经营范围为:棉纱及合成丝的生产及销售,主要产品是棉纱及合成丝.
经过时装公司董事会批准, 二零零五年时装公司将生产和销售业务全部转入本
公司,时装公司已无实质性的经营业务.
(3)、承德兴业造纸有限公司是由本公司与香港展禧国际有限公司合资成立的
造纸公司,注册资本1亿美元,本公司和展禧集团分别持有其75%和25%的股权.经营范
围为: 生产和销售高档铜版纸及牛皮箱板纸系列产品.由于受资金短缺影响,兴业造
纸本年度生产基本陷于停顿.于2006年12月31日,该公司的总资产为1,163,836,521.
82元, 净资产为708,149,141.3元,2006年实现主营业务收入为11,693,854.01元,净
利润为-174,398,080.61元.
(4)、承德阪禾化纤仿真织物有限公司为本公司控股子公司参股的公司, 于200
2年9月29日注册成立的中外合资经营企业,注册资本为6000万元美元,帝贤时装与日
本山下商事株式会社及河北下板城针织公司分别持有40%、35%和25%的股权.经营范
围为:生产和销售各种高级化纤仿真匹布、针织匹布及各种染色成品布,主要产品为
高级化纤仿真匹布、针织匹布及各种染色成品布.于2006年12月31日,该公司的总资
产为473,107,620.89元,净资产为375,520,287.6元,2006年实现主营业务收入为61,
358,065.12元,净利润为-11,549,901.84元.
(5)、承德大华纸业有限公司(原名承德日纸有限公司)为本公司与日本制纸株
式会社合资成立的中外合资企业, 总投资110亿日元,注册资本63.64亿日元,本公司
与日本制纸分别持有45%和55%的股权,合资公司主要生产和销售各种高档纸,生产规
模为年产各种纸15万吨. 2005年,本公司将持有承德日纸有限公司45%的股权转让给
控股子公司承德兴业造纸有限公司,日本制纸株式会社将其持有承德日纸有限公司5
5%的股权转让给日本新世纪贸易株式会社,股权转让后,承德日纸有限公司更名为承
德大华纸业有限公司. 对承德大华纸业有限公司的投资将由承德兴业造纸有限公司
和日本新世纪贸易株式会社共同完成.
截止2006年12月31日止未开展经营.
(6)、肃宁阪禾为本公司的参股子公司,成立于2004年11月7日,由本公司与日本
山下商事株式会社合资组建.注册资本2900万美元,本公司出资580万美元,占注册资
本20%.截至2006年12月31日止,肃宁阪禾尚未正式开展经营.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司所处行业为纺织和造纸行业. 纺织业在我国长期处于传统支柱产业的地位
,国际、国内纺织竞争激烈.随着经济发展,纺织业的产业结构得到改善,经营效益得
到提, 已形成完整的工业加工体系,拥有较丰富的原料资源和充足的劳动力资源.我
国纺织业竞争的优势依然存在,仍具有一定的发展空间.本公司服装产品主要出口日
本市场.公司凭借纺织完整的产业链和较低的制造成本,具有一定的竞争力.
造纸工业是一个与国民经济发展和社会文明建设息息相关的重要产业. 在经济
发达国家纸及纸板消费量增长速度与其国内生产总值增长速度同步. 造纸行业属于
技术、资金、资源、能源密集型行业,规模效益显著,是连续、高效生产的基础原料
工业.本公司目前的造纸设备全部从日本引进,生产工艺、关键设备技术水平、生产
规模均处于国内前列.
2、发展战略和发展规划
(1)、巩固劳动密集型的针织服装产业,保证公司在日本长期合作伙伴的稳固.
(2)、公司已建成有相当规模的纺纱能力. 利用低成本扩张优势,生产出高质量
低成本的产品..
3、为实现未来发展战略所需的资金需求和使用计划,以及资金来源情况2006年
末公司发生重大变故后市级和县级政府针对本公司成立风险处置领导小组, 考虑引
进战略投资者或合作伙伴重组.将对公司的持续经营增加不确定因素.
4、风险因素和采取的对策和措施
(1)宏观政策风险
中国目前正处于计划经济向市场经济转变的过程中,正在进行全方位的改革,新
的政策措施不断出台, 法律制度和政策环境的变化会给本公司生产经营和投资活动
带来一定的不确定性. 如调整出口货物退税政策和税收优惠政策等的变化和调整都
将给公司经营带来许多不确定因素.
针对政策性风险,本公司将深入研究分析国家政策、法规的变化,全面、客观评
估国家政策、法规的变化对本公司发展战略、生产经营活动的影响. 在依法经营、
确保公司的发展目标与生产经营活动符合国家法律法规的前提下, 及时调整公司发
展战略和生产经营活动, 尽最大可能抓住国家政策、法规的变化给公司带来的发展
机遇,同时避免因国家政策、法规的变化给公司发展带来的不利影响.
(2)市场或业务经营风险和对策
①、纺织业务市场风险和对策
目前, 本公司的针织产品绝大部分出口到日本,市场相对集中而单一,对日本市
场具有较强的依赖性, 存在单一市场风险.本公司生产的棉纱和合成丝产品,除部分
出口韩国、日本、香港外, 大部分产品在国内销售.由于国内生产厂家众多,市场竞
争十分激烈,而且近两年来市场销售价格波动幅度较大,公司将面临更为严峻的市场
竞争加剧和市场价格下跌的风险.
针对本公司的产品销售市场较为单一的风险, 本公司将在提高产品质量的同时
,充实新产品开发和服装设计力量,适时推出适合不同消费层次、不同消费群体的针
织服装,加速海外销售网络的建设.在巩固和提高公司在日本、韩国市场占有率的基
础上,积极拓展欧美市场,使本公司产品销售市场的区域布局更为合理.此外,本公司
将根据市场需求情况和流行时尚,合理调整产品结构,在确保针织服装稳步生产的前
提下,加大棉纱及合成丝的销售,积极拓展国内外市场.
②、造纸业务市场风险和对策
由于公司资金紧张,高管人员涉案,2007年很难启动资金密集型的造纸企业寻求
有实力的合作伙伴或战略投资者重新启动.
(3)财务风险和对策
①、营运资金及流动性风险和对策
根据公司2006年度合并会计报表,于2006年12月31日,本公司营运资金净额为-5
6322万元,流动比率、速动比率分别为0.45、0.25,存在着一定的短期偿债风险.200
6年末公司发生重大变故市级和县级政府针对本公司成立风险处置领导小组,考虑寻
找合作伙伴或战略投资者重新.将对公司的持续经营增加不确定因素.
②、难以持续融资的风险和对策
近年来本公司业务发展较快, 公司虽然经过发行与增发B股募集部分资金,其他
绝大部分建设资金是通过银行借款和自筹资金解决,由于金融政策的调整,2005年公
司资金链断裂, 大额贷款逾期,公司已被多家银行起诉.为进一步持续融资增加了困
难,成为公司发展过程中较大的风险较大.市级和县级政府针对本公司成立风险处置
领导小组正在积极谋划解决融资问题.
(4)技术风险和对策
尽管本公司在纺织、造纸业务等方面积累了丰富的经验,技术已较为成熟,但面
对国内外竞争者,更新技术的风险随时可能存在.公司将积极学习掌握国内外同行业
的先进技术.
(5)环保风险和对策
纺织和造纸在生产过程中会对环境造成噪声、污水、粉尘污染.近年来,本公司
一直被环保部门评定为环保达标单位.但若国家不断提高环保标准,可能导致本公司
环保投入的持续增加,从而导致生产成本增加,影响公司的盈利能力.
公司将密切关注国家对环保方面的达标要求.
二、执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司财务状况和经营状况的影响: 按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计
准则》和"关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知"(证监发[2006
]136号)的有关规定,公司于2007年1月1日起开始执行新会计准则.
执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况
和经营成果的影响情况:
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则与新准则股东权益的差
异分析
公司按照财政部令第33号和财政部财会[2006]3号文件的规定于2007年1月1日
起开始执行修订后的《企业会计准则》, 根据中国证券监督管理委员会于2006年11
月颁布的证监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作
的通知》的要求和《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十
九条和"通知"的有关规定对财务状况的影响, 确认2007年1月1日首次执行日现行会
计准则与新准则的差异情况如下:
(1)、少数股东权益
因执行《企业会计准则—财务报表列报》公司在2007年1月1日资产负债表中将
少数股东权益在股东权益下列报.公司2006年12月31日的少数股东权益为251,391,2
17.38元,在2007年1月1日将少数股东权益在股东权益项下列报后增加股东权益251,
391,217.38元.
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
根据公司现有可预见的会计业务和事项, 在执行新会计准则后可能发生的会计
政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
(1)根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定, 公司将现行政策下
对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算,此变更将影响母公司当期损益,但
本事项不影响公司合并报表.
(2)根据《企业会计准则第6号——无形资产》的规定, 新取得的土地使用权按
照无形资产准则要求进行核算.
除以上情况外,执行新会计准则执行不会对公司的财务状况产生较大影响.上述
差异事项和影响事项,可能因对新会计准则的进一步了解而进行调整.
三、公司投资情况
报告期内, 公司无募集资金或报告之前募集资金的使用延续到报告期内的的情
况.
四、公司董事会关于境内外会计师出具的审计报告有关情况的说明
2006年度,境内财务报告经深圳大华天诚会计师事务所审计,出具了有强调事项
的保留意见的审计报告. 境外财务报告经德豪国际深圳大华天诚会计师事务所审计
,出具了带强调事项的保留意见审计报告.导致保留意见事项如下:
1、对2006年1月1日的应收款项、存货、长期投资、固定资产、工程物资、在
建工程和无形资产未能进行审计.2006年1月1日的应收款项21114.55万元、存货212
89.08万元、长期投资25319.57万元、固定资产12253.66万元、相关的累计折旧305
25. 99万元、工程物资3336.68万元、在建工程94070.90万元和无形资产4979.16万
元.我们对上述期初数无法实施必要的审计程序以获取充分适当的审计证据.因上述
期初数影响经营成果, 我们不能确定是否应对2005年度的经营成果和期初上述资产
和留存收益作必要的调整,以及对2006年度财务报表的比较数据可能产生的影响.
2、2006年12月31日的应收款项净额28787.59万元,占资产总额的11%.由于贵集
团未能提供债务人地址,我们无法实施函证以及其他审计程序,以获取充分、适当的
审计证据, 为该等债权的可收回性和不需计提坏账准备发表审计意见提供合理的基
础,因此,我们无法判断该事项对贵集团及贵公司财务状况及经营成果的影响.
3、2006年12月31日的存货净额11383.68万元,固定资产净额134909.55万元,在
建工程余额49371. 57万元,占资产总额的75%.由于对该等资产的估价需要利用专家
的工作,而我们无法利用专家的工作,以获取充分、适当的审计证据来证明该等资产
的计量是否公允.
4截止2006年12月31日,贵集团银行借款79529.87万人民币元已逾期且难以展期
,由于我们未能取得因借款逾期需要交付银行罚息的相关证明文件,也无法实施其他
审计程序,以获取充分、适当的审计证据,故我们无法判断该事项对贵集团及贵公司
2006年度以及以前年度的财务状况及经营成果的影响.
本公司董事会特对相关事项说明如下:
2006年12月25日公司所有会计帐目、凭证被石家庄海关缉私局扣压, 所以无法
向审计师及时提供所要的相关数据. 部分高管于2007年1月31日被批捕,无法与之取
得联系, 相应情况无法说明.公司目前资金紧张,目前市、县风险处置小组正在为帝
贤公司持续经营多方寻求出路.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内, 公司无募集资金或报告之前募集资金的使用延续到报告期内的的情
况.
★2006年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司资金紧张,生产情况恶化;公司诉讼较多,财务状况不容乐观;部分管理
人员被海关批捕, 案件尚不明朗,公司预计上半年会有较大幅度的亏损,具体金额尚
不清楚.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
2005年度,境内财务报告经深圳天健信德会计师事务所有限责任公司审计,出具
了有强调事项的无保留意见的审计报告. 境外财务报告经香港陈叶冯会计师事务所
有限公司审计,出具了不表示意见的审计报告.
本公司董事会和管理层特对相关事项说明如下:
1、关于土地使用权证问题
公司购买土地约六百亩,2005年支付农民土地出让款3700万元,土地使用权证尚
在办理之中.
2、关于兴业造纸设备投资问题
兴业造纸是由本公司和香港展禧共同出资成立的,并已于2001年3月12日领取了
企业法人营业执照.兴业造纸公司外方股东香港展禧是以设备作为投资的,香港展禧
投入的设备价值比其应投入的资本多9545万元. 2004年9月,公司与香港展禧签定协
议书,约定多出的9545万元设备所有权归香港展禧所有,2005年度公司暂将其作为应
付香港展禧的负债,公司将上述设备列于其他长期资产,同时等额列示其他长期负债
.2006年上半年公司已与香港展禧签订了有关资产代管协议,明确了双方的权利和义
务,根据会计准则与会计制度规定,公司已冲销"其他长期资产"及对应"长期应付款"
3、关于大华纸业验资问题
大华纸业是兴业造纸参股的中外合资公司, 承德兴业造纸公司与日本新世纪贸
易公司协商用兴业造纸公司现有设备、厂房、土地使用权及设施进行出资. 根据国
家有关规定及合资公司的合资协议, 双方以厂房、设备投资的需经新组建的合资企
业聘请会计师、评估师对双方出资的资金或设备进行评估、验资、出具验资报告.
目前日本方面出资的造纸机还没有全部到位不具备验资条件, 对双方出资的情况还
没有得到确定之前,中方暂按账面价值做为出资,待合资方出具评估或验资报告后再
调整账目符合会计标准.
4、关于兴业造纸生产经营问题
由于资金短缺,兴业造纸2006年基本停顿,如果没有外力支持,靠自身力量,公司
很难全面恢复造纸生产.本公司计划转让兴业造纸股权,进行重组及债务整合.
5、关于增发B股验资问题
公司正与有关部门积极协调解决此事.
6、关于公司持续经营问题
目前公司资金虽然紧张,除造纸没有正常生产外,纺纱和服装生产经营情况相对
比较稳定.公司有大批的土地、厂房和能够赚钱的设备,是帝贤公司能够摆脱困境和
持续经营的根本.公司有近3000亩土地和70万平米厂房及大批先进的机器设备,有很
大的发展潜力,困难只是暂时的.
为了解决资金困难,公司也在谋划对公司资产和债务进行整合,引进战略投资者
或通过其他方式的进行融资, 改善公司财务状况.公司董事会认为,随着时间的推移
,上述事项最终将得到圆满解决.
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
★2006年中期:
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
2006年上半年, 除造纸没有正常生产外,公司纺纱及服装生产经营基本正常.由
于公司在上半年仍然没有得到银行贷款支持, 也没有进行其他方面融资和引入新的
战略投资者,因此,公司资金紧张状况没有得到根本性的改变,依然特别紧张.为了克
服资金紧张的局面,公司纺纱目前主要生产高附加值60支以上的高支棉纱,增值较高
但产值较少,减少了运输成本.
公司计划2006年上半年对造纸公司进行资产整合, 由于深圳光大银行莲花路支
行通过深圳市中级人民法院将造纸公司的股权全部冻结, 查封期限为从2006年3月1
日至2006年8月31日止,因此,公司在上半年资产整合没有实质进展.待造纸股权被解
冻后, 公司将继续积极推进对纺织和造纸的资产整合,引入战略投资者,使公司尽快
摆脱资金紧张的局面.
因公司大股东王淑贤先生所持本公司发起人股股份93, 604,000股(2006年7月3
日除权后为112,324,800股)被深圳市光大银行莲花路支行通过深圳市中级人民法院
冻结,并公告已被评估并将进行拍卖,虽然大股东王淑贤先生已经从超标的查封、评
估程序违法、评估价格严重失实等方面向深圳市中级人民法院提出了异议, 但仍然
存在被强行拍卖的可能. 广东发展银行大连路支行通过辽宁省大连市中级人民法院
将大股东王淑贤先生所持有的本公司发起人股80, 000,000股(2006年7月3日除权后
为96,000,000股)予以了司法冻结,也存在被拍卖的可能.上述股权如果被拍卖,虽然
对公司生产经营不会产生直接影响,但对公司未来发展将产生重大不确定因素.
2006年上半年,公司完成主营业务收入135,422,318元,实现主营业务利润21,22
9,059元,实现净利润16,994,921元.因受资金限制,公司业绩较去年同期有所降低.
二、公司生产经营情况
1、报告期内,无对利润产生重大影响的其他经营活动.
2、报告期内,无投资收益对公司净利润影响10%的参股公司.
3、经营中的问题与困难和解决方案
2006年上半年, 公司没有得到银行的贷款支持,也没有其他新的融资途径,公司
资金紧张的局面没有得到根本的好转,因此公司资金依然紧张,使得大批设备性能不
能充分发挥效能,制约了公司的正常发展.公司有大批的土地、厂房和能够赚钱的设
备,是帝贤公司能够摆脱困境和持续经营的根本.因为公司目前还有许多土地、厂房
、和设备等大量资产没有抵押, 公司将通过争取银行贷款、资产重组和整合、引入
新的战略投资者等方式进行融资,使公司资金紧张的局面得到根本的改变.
三、报告期内投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或报告之前募集资金的使用延续到报告期内的的
情况.
2、非募集资金项目情况:
报告期内,经黑龙江省大兴安岭地区行署批准,本公司控股子公司承德兴业造纸
有限公司与塔河林业局已于近日签署合同书, 计划在塔河工业园区内设立塔河兴安
纸浆有限公司,建设年产30万吨纸浆厂,该项目总投资总额3亿元人民币,注册资本金
3000万元人民币. 项目分期进行,一期投资1亿元人民币,建设年产10万吨纸浆厂.项
目所需资金由承德兴业造纸有限公司自筹解决.目前该项目正在筹备阶段.
四、2005年度, 境内财务报告经深圳天健信德会计师事务所有限责任公司审计
,出具了有强调事项的无保留意见的审计报告.境外财务报告经香港陈叶冯会计师事
务所有限公司审计,出具了不表示意见的审计报告.本公司董事会和管理层特对相关
事项说明如下:
1、关于土地使用权证问题
公司购买土地约六百亩,2005年支付农民土地出让款3700万元,土地使用权证尚
在办理之中,这种情况在国内很常见,符合有关规定.
2、关于兴业造纸设备投资问题兴业造纸是由本公司和香港展禧共同出资成立
的, 并已于2001年3月12日领取了企业法人营业执照.兴业造纸公司外方股东香港展
禧是以设备作为投资的,香港展禧投入的设备价值比其应投入的资本多9545万元.20
04年9月, 公司与香港展禧签定协议书,约定多出的9545万元设备所有权归香港展禧
所有,2005年度公司暂将其作为应付香港展禧的负债,公司将上述设备列于其他长期
资产,同时等额列示其他长期负债.2006年上半年公司已与香港展禧签订了有关资产
代管协议,明确了双方的权利和义务,根据会计准则与会计制度规定,公司已冲销"其
他长期资产"及对应"长期应付款".
3、关于大华纸业验资问题
大华纸业是兴业造纸参股的中外合资公司, 承德兴业造纸公司与日本新世纪贸
易公司协商用兴业造纸公司现有设备、厂房、土地使用权及设施进行出资. 根据国
家有关规定及合资公司的合资协议, 双方以厂房、设备投资的需经新组建的合资企
业聘请会计师、评估师对双方出资的资金或设备进行评估、验资、出具验资报告.
目前日本方面出资的造纸机还没有全部到位不具备验资条件, 对双方出资的情况还
没有得到确定之前,中方暂按账面价值做为出资,待合资方出具评估或验资报告后再
调整账目符合会计标准.
4、关于兴业造纸生产经营问题
由于资金短缺, 兴业造纸2006年上半年基本停顿,如果没有外力支持,靠自身力
量,公司很难全面恢复造纸生产.本公司原计划于2006年上半年对造纸项目进行重组
及债务整合. 由于深圳光大银行莲花路支行通过深圳市中级人民法院将造纸公司的
股权全部冻结,查封期限为从2006年3月1日至2006年8月31日止,因此,公司在上半年
资产整合没有实质进展.待造纸股权被解冻后,公司将继续积极推进对纺织和造纸的
资产整合,引入战略投资者,使公司尽快摆脱资金紧张的局面.
5、关于增发B股验资问题
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]101号文核准,承德帝贤针纺股份
有限公司(以下简称本公司)于2004年7月增发了1.5亿股境内上市外资股B股.在增发
期间, 由于种种原因,机构投资者只认购了130万股,南方证券股份有限公司(以下简
称南方证券)作为本次发行的保荐机构和主承销商,最终包销了本公司14870万股,占
增发总量的99. 13%,其中有58,700,000股是以人民币包销认购的.以人民币认购B股
事项未经中国外汇管理部门批准,该部分股份未得到中国注册会计师验证,本公司至
今未能办理工商变更手续.2006年7月,公司实施了2005年度利润分配方案:按公司20
05年度末总股本588,600,000为基数,每10股送红股2股.所送红股受此影响也未能办
理工商变更手续.公司将与有关部门积极协调解决此事.
6、关于公司持续经营问题
目前公司资金虽然紧张,除造纸没有正常生产外,纺纱和服装生产经营情况相对
比较稳定.随着公司纺织和造纸设备的逐步正常运营,将为公司带来巨大的经济效益
, 资金紧张的局面会得到有效的改善.公司有大批的土地、厂房和能够赚钱的设备,
是帝贤公司能够摆脱困境和持续经营的根本. 公司有近3000亩土地和70万平米厂房
及大批先进的机器设备,有很大的发展潜力,困难只是暂时的.
为了解决资金困难,公司也在谋划对公司资产和债务进行整合,引进战略投资者
或通过其他方式的进行融资, 改善公司财务状况.公司董事会认为,随着时间的推移
,上述事项最终将得到圆满解决.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
2.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
4.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
2005年度,境内财务报告经深圳天健信德会计师事务所有限责任公司审计,出具
了有强调事项的无保留意见的审计报告. 境外财务报告经香港陈叶冯会计师事务所
有限公司审计,出具了不表示意见的审计报告.本公司董事会、监事会对相应事项亦
有详细说明,请投资者注意阅读2005年年度报告有关内容.
6.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
7.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、管理层讨论与分析
报告期内,由于公司出现资金周转困难,资金链断裂,造成停产,影响了公司正常
的生产经营.
1、公司及其子公司资金链断裂发布停产公告后, 部分银行反应强烈,甚至诉诸
法律.部分银行要求提前还贷或贷款到期后没有为公司进行倒贷、续贷,也没有增加
贷款. 公司筹集的资金主要用来恢复生产和技术改造,致使部分贷款逾期.随着公司
生产的逐步恢复,部分银行对公司进行深入调研考查后,已经为公司办理了续贷手续
. 天津浦发银行、大连浦发银行、承德市中行等银行均已为本公司办理了续贷手续
.公司董事长王淑贤持有的公司股权173,604,000股中被大连市中级人民法院司法冻
结8, 000万股,深圳市中级人民法院司法冻结9360.4万股.目前还没有获知对王淑贤
董事长的股权进行处置的任何进展. 本公司正采取积极措施与各家银行协商解决逾
期贷款的问题.
2、因资金链断裂后没有再进行任何外部融资包括银行贷款,造成公司资金紧张
, 生产恢复缓慢.再加上公司所处地理位置影响,生产的合成丝及棉纱大部分需运到
长江三角洲地区和珠江三角地区进行销售,支付的运输费用较高.为了克服以上的困
难,公司对日本生产的先进纺纱设备进行了大规模技术改造,将原生产30支以上的棉
纱的纺纱设备,全部改造为生产超细高附加值的80支为主的高支单股纱和合股纱,此
举大幅降低了公司棉纱的产量和产值,但可以减少公司流动资金占用量,克服资金不
足的困难. 同时减少了公司产品运输量,降低了运输费用与销售收入的比例,提高了
产品的竞争力.2006年将改造完成投入正常生产的纺纱机达到80万锭以上,占全部纺
纱设备的70%.目前公司拥有纺纱机约120万锭,纺纱机拥有量在中国排第二位.
3、公司控股子公司兴业造纸公司在筹建之初全部采用进口废纸做原料进行生
产, 产品主要通过公路运输销往山东及长三角地区.从2004年下半年开始,运输费用
大幅提高,同时以上产品销售地区新建了大批的造纸厂,我公司生产的纸张因为比上
述地区的同类企业多支付原材料运输成本和产品运输费用,明显运输倒流,不符合工
业生产物流规律.在运费提高的情况下,面临激烈竞争,并导致无利可图.为此造纸公
司启动了建厂时准备的第二方案, 采用承德周边地区及大兴安岭地区的用于造纸的
木材制成木浆进行造纸.为了达到以上目的,公司将投入不低于5000万元进行造纸的
技术改造工程, 主要将废纸制浆改为木材制浆.同时对污水处理工艺进行相应改造.
目前兴业造纸及其子公司拥有全套用废纸造纸45万吨年生产能力. 设备已全部到齐
并安装完成. 因流动资金缺乏,不能进行产品调试.在目前情况下,仅凭自己能力,实
现全部达产有极大困难,需取得外力支持.公司现正与多家专业造纸公司商讨合资合
作事宜.此项目为国家鼓励的林纸一体化项目,用木材造纸可发挥资源优势.另外,公
司于近期将与大兴安岭地区签约30万吨造浆项目, 以解决公司造纸厂原材料供应问
题.
4、公司所在地位于北京北面, 距北京只有220公里,但由于属河北省管辖,经济
发展比较落后. 除国有四大银行及农村信用社、城市信用社外,没有其它商业银行.
承德市辖八县三区,自2005年至今对加工制造企业没有发放增加任何贷款支持.原承
德三大企业的承钢、露露、帝贤,前两家已经整合,本公司正积极寻找包括国营企业
在内的合作伙伴进行兼并与合并, 以便使公司摆脱受地方金融环境制约而面临的困
境.
帝贤公司及其子公司资产庞大,占地3,000余亩,厂房建筑面积约70万平方米,每
年除支付大批厂房设备的维修、保养费用和冬季取暖费外, 还需计提大批折旧费用
及银行贷款利息. 虽然有大批优质资产,有大批能够赚取利润的纺纱机、造纸机,但
筹措流动资金困难,使大批先进设备闲置,无法创造利润以及给各位股东带来好的回
报.目前还有大批土地、厂房和设备还没有抵押.
公司董事长王淑贤先生对公司目前的情况表示歉意及自责. 公司自86年建厂一
直是多家银行极力争取,争相贷款的优质客户,特别是与工商银行签有排他性的长期
友好合作协议,限制其它银行进入.宏观调控开始后,工商银行积极退出,才允许其它
银行进驻, 但时间已经来不及.为了表示歉意及自责,王淑贤董事长承诺每年只领取
1元人民币的工资, 一直到公司设备全部正常运转或整合重组成功为止.公司管理层
对重组成功恢复生产并争取早日达产充满了信心. 公司将加强管理,节约开支,尽量
盘活闲置资产,给公司创造利润,力争给股东一个好的回报.
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2005年,因受资金限制及停产造成的影响,公司业绩较去年同期有较大幅度的降
低,公司在没有增加新的贷款支持的情况下,通过销售库存,盘活资产,加快销售和货
币资金回笼等手段, 进行生产自救,公司逐步恢复生产.但因资金链断裂后没有再进
行任何外部融资包括银行贷款,造成公司资金仍然特别紧张,特别是公司在复产的同
时, 对纺纱设备和造纸设备进行了必要的技术改造,因受到资金制约而速度缓慢,没
有预期的情况好.
公司2005年完成主营业务收入289,738,020.15元,同比减少44.88%;实现主营业
务利润67,456,586.09元,同比减少60.77%;实现净利润20,306,135.88元,同比减少8
0.68%.
2、主营业务及经营情况
(1)主要供应商和客户情况:
向前五名供应商合计的采购金额为80,641,016.77元,占年度采购总额的40.27%
向前五名客户销售金额为134,828,307.92元,占公司销售总额的46.53%.
3、报告期资产公司资产构成
变动原因:
总资产减少的原因:主要是因为偿还银行贷款所致.
应收款项减少的原因:销售额下降及应收帐款回收所致.
长期股权投资增加的原因: 本集团长期股权投资年末与年初相比,增加约19,66
2万人民币元,主要系本年度对大华纸业增加投资约14,948万人民币元、新增加长期
投资肃宁阪禾4,698万人民币元及长期投资损益调整等原因所致.
固定资产减少的原因:用固定资产进行对外投资所致.
在建工程增加的原因:对造纸项目增加投入所致.
长期借款减少的原因:本集团长期借款年末与年初相比,减少了48,000万人民币
元, 系所有长期借款均将于1年内到期,因此将长期借款余额全部转入流动负债科目
所致.
变化原因:
营业费用减少的原因:销售收入下降导致营业费用减少.
管理费用增加的原因:计提存货减值准备所致.
财务费用减少的原因:本集团二零零五年度的财务费用比二零零四年度下降了4
9. 99%,主要为新增银行借款较少,已偿还应付票据并且本年度银行票据贴现业务减
少,造成贴现利息支付较少所致.
所得税减少的原因:利润总额减少所致.
4、现金流量构成情况:
变化的原因:
(1)、经营活动产生的现金流量变化的原因:流动资金缺乏,影响生产经营,销售
收入大幅度下降所致.
(2)、投资活动产生的现金流量变化的原因:固定资产的投入减少所致.
(3)、筹资活动产生的现金流量变化的原因:本期未进行股权融资及银行贷款.
5、公司设备利用情况,定单的获取情况,产品的销售和积压情况,主要技术人员
变动情况的讨论与分析
2005年度, 公司资金链断裂,银行没有增加新的贷款,公司又没能进行其他方面
的融资, 公司对纺纱设备和造纸设备又进行了必要的技术改造.受资金严重制约,公
司设备运转情况不足,定单情况与往年相比也大幅减小.但公司加快销售和货币资金
回笼力度,产品没有积压情况.公司管理人员、技术人员和工人比较稳定.
6、公司主要控股子公司及参股公司的经营情况及经营业绩
(1)、河北下板城针织服装有限公司为本公司的全资子公司,是由本公司前身针
织总厂与外商于1991年7月9日注册成立的中外合资企业. 注册资金为400万美元.经
营范围为: 服装的生产与销售业务,主要产品是各种针织服装.二零零五年下板城针
织将生产和销售业务全部转入股份公司,下板城针织已无实质性的经营业务.
(2)、承德帝贤时装公司是由本公司与裕发公司于2000年5月23日注册成立中外
合资企业. 注册资本为2,400万美元.本公司和裕发公司分别持有其75%和25%的股权
.经营范围为:棉纱及合成丝的生产及销售,主要产品是棉纱及合成丝.时装公司的外
方股东日本裕发公司于二零零五年六月二十五日与GoldAxe签署股权转让协议,日本
裕发公司同意将持有时装公司25%的股权转让给GoldAxe,转让方式为GoldAxe以应收
日本裕发公司50,643,321人民币元的应收账款冲抵股权转让款.日本裕发公司的50,
643,321人民币元的应付账款原为应付本公司服装款,本公司于二零零五年六月二十
五日与GoldAxe签署应收账款转让协议,将50,643,321人民币元的应收账款按照账面
价值转让给GoldAxe.
经过时装公司董事会批准, 二零零五年时装公司将生产和销售业务全部转入本
公司,时装公司已无实质性的经营业务.
(3)、承德兴业造纸有限公司是由本公司与香港展禧国际有限公司合资成立的
造纸公司,注册资本1亿美元,本公司和展禧集团分别持有其75%和25%的股权.经营范
围为: 生产和销售高档铜版纸及牛皮箱板纸系列产品.由于受资金短缺影响,兴业造
纸本年度生产基本陷于停顿.于2005年12月31日,该公司的总资产为1,286,165,867.
39元,净资产为882,547,221.91元,2005年实现主营业务收入为65,936,030.08元,净
利润为8,152,731.92元.
(4)、承德阪禾化纤仿真织物有限公司为本公司控股子公司参股的公司, 于200
2年9月29日注册成立的中外合资经营企业,注册资本为6000万元美元,帝贤时装与日
本山下商事株式会社及河北下板城针织公司分别持有40%、35%和25%的股权.经营范
围为:生产和销售各种高级化纤仿真匹布、针织匹布及各种染色成品布,主要产品为
高级化纤仿真匹布、针织匹布及各种染色成品布.于2005年12月31日,该公司的总资
产为495,515,418.46元,净资产为387,070,189.44元,2005年实现主营业务收入为21
,412,237.90元,净利润为-4,704,867.78元.
(5)、承德大华纸业有限公司(原名承德日纸有限公司)为本公司与日本制纸株
式会社合资成立的中外合资企业, 总投资110亿日元,注册资本63.64亿日元,本公司
与日本制纸分别持有45%和55%的股权,合资公司主要生产和销售各种高档纸,生产规
模为年产各种纸15万吨. 报告期内,本公司将持有承德日纸有限公司45%的股权转让
给控股子公司承德兴业造纸有限公司, 日本制纸株式会社将其持有承德日纸有限公
司55%的股权转让给日本新世纪贸易株式会社, 股权转让后,承德日纸有限公司更名
为承德大华纸业有限公司. 对承德大华纸业有限公司的投资将由承德兴业造纸有限
公司和日本新世纪贸易株式会社共同完成.该项目还在建设之中.
(6)、肃宁阪禾为本公司的参股子公司,成立于2004年11月7日,由本公司与日本
山下商事株式会社合资组建.注册资本2900万美元,本公司出资580万美元,占注册资
本20%.其中,本公司以货币资金出资7,251,417.00人民币元,折合美元895,236.67元
; 日本新世纪贸易株式会社代本公司为肃宁阪禾支付海外设备解体、安装费用、运
杂费用计521,007,225.00日元,折合美元4,904,763.33元.日本山下商事株式会社以
设备出资23,200,000.00美元,占注册资本80%.
截至2005年12月31日止,肃宁阪禾尚未正式开展经营.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司所处行业为纺织和造纸行业. 纺织业在我国长期处于传统支柱产业的地位
,国际、国内纺织竞争激烈.随着经济发展,纺织业的产业结构得到改善,经营效益得
到提, 已形成完整的工业加工体系,拥有较丰富的原料资源和充足的劳动力资源.我
国纺织业竞争的优势依然存在,仍具有一定的发展空间.公司纺纱设备全部由日本引
进,目前拥有120万纺纱锭,设备先进,全部配有精梳机和自动络筒机,生产60-80支的
高支纱线.本公司服装产品主要出口日本市场.公司凭借纺织完整的产业链和较低的
制造成本,具有很强的竞争力.本公司生产的针织休闲服在日本市场上销售时间超过
十年, 与四十余家公司建立了较为稳定的商业关系,产品主要在大型连锁店销售,已
成功地树立了良好的商业信誉和重要的市场地位.
造纸工业是一个与国民经济发展和社会文明建设息息相关的重要产业. 在经济
发达国家纸及纸板消费量增长速度与其国内生产总值增长速度同步. 在现代经济中
所发挥的作用已越来越多地引起世人瞩目,被国际上公认为"永不衰竭"的工业,当今
世界各国已将纸及纸板的生产和消费水平, 作为衡量一个国家现代化水平和文明程
度的重要标志之一.造纸行业属于技术、资金、资源、能源密集型行业,规模效益显
著, 是连续、高效生产的基础原料工业.本公司目前的造纸设备全部从日本引进,生
产工艺、关键设备技术水平、生产规模均处于国内前列. 同时由于本公司在生产规
模方面初具规模,纺织和造纸都属于基础工业,也会享有由规模经济带来的成本优势
2、发展战略和发展规划
(1)、巩固劳动密集型的针织服装产业, 保证公司在日本长期合作伙伴的稳固,
并保证公司在这一方面的利润.
(2)、积极发展纺纱合成丝产业, 公司已建成有相当规模的纺纱能力.公司目前
拥有120万锭纺纱锭,80万锭已基本正常生产,其它为新引进正在安装调试.棉纱及合
成丝在最近2-3年内将保持稳定的增长速度. 利用低成本扩张优势,在日本购进的大
批纺纱工厂的全套先进设备, 生产出高质量低成本的产品,已经显现出它的优势,给
公司带来了稳定丰厚的利润.
(3)、全力开拓资金、技术、资源密集型的现代大型造纸业.公司由劳动力密集
型的休闲服装业成功地向资金劳动力双密集型的纺纱业转型后, 目前正在巩固以前
产业的基础上,全力向资金、技术、资源密集型的现代大型造纸业转移.公司用极低
的价格引进先进的日本造纸设备, 已安装完毕,目前公司虽然受资金制约,对造纸项
目的建设并不理想,但公司管理层有信心和能力将造纸项目建设好,给公司带来巨大
的利润增长点和发展空间.
3、为实现未来发展战略所需的资金需求和使用计划,以及资金来源情况公司拥
有纺纱120万锭,全部完成投产后需流动资金3亿元,完成在建工程需资金0.6亿元,资
金来源主要公司整合重组或银行贷款. 造纸项目所需资金主要依靠引入战略投资者
完成,此项目为国家鼓励的林纸一体化项目.
4、风险因素和采取的对策和措施
(1)宏观政策风险
中国目前正处于计划经济向市场经济转变的过程中,正在进行全方位的改革,新
的政策措施不断出台, 法律制度和政策环境的变化会给本公司生产经营和投资活动
带来一定的不确定性. 如调整出口货物退税政策和税收优惠政策等的变化和调整都
将给公司经营带来许多不确定因素.
针对政策性风险,本公司将深入研究分析国家政策、法规的变化,全面、客观评
估国家政策、法规的变化对本公司发展战略、生产经营活动的影响. 在依法经营、
确保公司的发展目标与生产经营活动符合国家法律法规的前提下, 及时调整公司发
展战略和生产经营活动, 尽最大可能抓住国家政策、法规的变化给公司带来的发展
机遇,同时避免因国家政策、法规的变化给公司发展带来的不利影响.
(2)市场或业务经营风险和对策
①、纺织业务市场风险和对策
目前, 本公司的针织产品绝大部分出口到日本,市场相对集中而单一,对日本市
场具有较强的依赖性, 存在单一市场风险.本公司生产的棉纱和合成丝产品,除部分
出口韩国、日本、香港外, 大部分产品在国内销售.由于国内生产厂家众多,市场竞
争十分激烈,而且近两年来市场销售价格波动幅度较大,公司将面临更为严峻的市场
竞争加剧和市场价格下跌的风险.
针对本公司的产品销售市场较为单一的风险, 本公司将在提高产品质量的同时
,充实新产品开发和服装设计力量,适时推出适合不同消费层次、不同消费群体的针
织服装,加速海外销售网络的建设.在巩固和提高公司在日本、韩国市场占有率的基
础上,积极拓展欧美市场,使本公司产品销售市场的区域布局更为合理.此外,本公司
将根据市场需求情况和流行时尚,合理调整产品结构,在确保针织服装稳步增长的前
提下,加大棉纱及合成丝的销售,积极拓展国内外市场.
②、造纸业务市场风险和对策
尽管国内外造纸市场前景十分广阔,本公司在选择进入造纸行业时,进行了深入
细致的调查论证,也制定了缜密的实施计划,但由于国家当前重点鼓励发展符合经济
规模的纸和纸制品的投资项目, 许多国内外有实力的造纸企业和其他大型企业也借
机扩张造纸规模,所以造纸行业在今后的几年里将面临激烈的市场竞争.本公司在面
临大好发展机遇的同时, 若不能及时适应竞争激烈的市场环境和在短期内形成规模
化生产,必将对公司未来发展造成较大的风险.
尽管我国造纸企业众多,但大部分是生产规模小,技术装备差、产品质量差、污
染严重企业, 为此国家已经制定了对规模小、不符合环保要求的造纸企业坚决关停
的严厉限制性政策.在我国对环境保护越来越重视的背景下,国家对大型造纸企业的
支持是长期的政策.因此,本公司以高起点、低成本、大规模的经营战略进入造纸领
域,可以有效避免由于市场波动所带来的风险.
(3)财务风险和对策
①、营运资金及流动性风险和对策
根据公司2005年度合并会计报表,于2005年12月31日,本公司营运资金净额为-5
6322万元, 流动比率、速动比率分别为0.45、0.25,存在着一定的短期偿债风险.为
了改善营运资金状况, 提高偿债能力,本公司将加快在建工程施工进度,使其尽快投
产并产生效益,有效提高公司资产流动性,调整负债结构,增加长期借款的比例.本公
司拟通过引进战略投资者共同参与新项目的建设,减少公司资金投入,降低风险.
②、难以持续融资的风险和对策
近年来本公司业务发展较快, 公司虽然经过发行与增发B股募集部分资金,其他
绝大部分建设资金是通过银行借款和自筹资金解决,由于金融政策的调整,2005年公
司资金链断裂, 大额贷款逾期,为进一步持续融资增加了困难,成为公司发展过程中
较大的风险之一.
本公司一直有着良好经营业绩与发展前景,虽然目前暂时受到资金困扰,但公司
有大批优良的资产, 有大批能够赚钱的机器,有着兢兢业业的经营者和管理者,有较
低的负债率.相信在可预见的将来,本公司有能力保证公司业务经营的资金需求.
(4)技术风险和对策
尽管本公司在纺织业务等方面积累了丰富的经验,技术已较为成熟,但面对国内
外竞争者,更新技术的风险随时可能存在.另外,本公司刚刚进入造纸业,在生产技术
、日常管理、市场营销等方面还需要不断地改善和提高.
对纺织和造纸行业技术进步的风险,本公司将继续改进技术,不断引进先进的生
产设备,保持公司在纺织行业中的行业地位和竞争优势,争取取得在造纸行业的领先
与竞争优势.
(5)环保风险和对策
纺织和造纸在生产过程中会对环境造成噪声、污水、粉尘污染.近年来,本公司
一直被环保部门评定为环保达标单位.但若国家不断提高环保标准,可能导致本公司
环保投入的持续增加,从而导致生产成本增加,影响公司的盈利能力.
本公司一向重视环境保护工作. 针对纺织和造纸业务在生产过程中会对环境造
成噪声、污水和粉尘等污染,本公司一直积极采取措施进行治理.随着生产规模的扩
大,本公司将更加注重环境保护,不断增加环保投入,建设大型污水处理厂,使生产的
各个环节都符合国家规定的环保标准.
二、公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或报告之前募集资金的使用延续到报告期内的的
情况.
2、报告期内, 公司投资4698万元进行肃宁阪禾项目建设,目前该项目正在建设
当中.
3、报告期内,公司以实物和部分现金共20621万元进行大华纸业项目建设,目前
该项目正在建设当中.
三、公司董事会关于境内外会计师出具的审计报告有关情况的说明
2005年度,境内财务报告经深圳天健信德会计师事务所有限责任公司审计,出具
了有强调事项的无保留意见的审计报告. 境外财务报告经香港陈叶冯会计师事务所
有限公司审计,出具了不表示意见的审计报告.本公司董事会特对相关事项说明如下
1、关于土地使用权证问题
公司购买土地约六百亩,2005年支付农民土地出让款3700万元,土地使用权证尚
在办理之中,这种情况在国内很常见,符合有关规定.
2、关于兴业造纸设备投资问题
兴业造纸是由本公司和香港展禧共同出资成立的,并已于2001年3月12日领取了
企业法人营业执照.兴业造纸公司外方股东香港展禧是以设备作为投资的,香港展禧
投入的设备价值比其应投入的资本多9545万元. 2004年9月,公司与香港展禧签定协
议书,约定多出的9545万元设备所有权归香港展禧所有,公司暂将其作为应付香港展
禧的负债, 公司将上述设备列于其他长期资产,同时等额列示其他长期负债.根据协
议,本公司可以根据需要无偿使用该部分设备,同时香港展禧同意在公司需要时可用
该设备进行贷款抵押. 协议同时约定对该设备的处置将由本公司与香港展禧公司进
一步协商. 截至2005年12月31日止,本公司已将该部分设备进行抵押,公司与香港展
禧公司对于该设备并未有进一步的协商结果.
3、关于大华纸业验资问题
大华纸业是兴业造纸参股的中外合资公司, 承德兴业造纸公司与日本新世纪贸
易公司协商用兴业造纸公司现有设备、厂房、土地使用权及设施进行出资. 根据国
家有关规定及合资公司的合资协议, 双方以厂房、设备投资的需经新组建的合资企
业聘请会计师、评估师对双方出资的资金或设备进行评估、验资、出具验资报告.
目前日本方面出资的造纸机还没有全部到位不具备验资条件, 对双方出资的情况还
没有得到确定之前,中方暂按账面价值做为出资,待合资方出具评估或验资报告后再
调整账目符合会计标准.
4、关于增发B股验资问题
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]101号文核准,承德帝贤针纺股份
有限公司(以下简称本公司)于2004年7月增发了1.5亿股境内上市外资股B股.在增发
期间, 由于种种原因,机构投资者只认购了130万股,南方证券股份有限公司(以下简
称南方证券)作为本次发行的保荐机构和主承销商,最终包销了本公司14870万股,占
增发总量的99. 13%,其中有58,700,000股是以人民币包销认购的.以人民币认购B股
事项未经中国外汇管理部门批准,该部分股份未得到中国注册会计师验证,本公司至
今未能办理工商变更手续.目前公司正在与有关部门积极协调解决此事.令公司全体
董事感到不解的是, 该事项处理2004年已得到香港陈叶冯会计师事务所的肯定.200
5该事务所又否定该事项处理,并作为范围限制的主要事项提出,明显出于恶意,且自
己否定自己.全体董事提请广大股东对此关注.
5、关于兴业造纸停产、技改问题
2005年,公司对兴业造纸公司的造纸部分设备进行改进,主要将废纸制浆改为木
材制浆, 同时对污水处理工艺进行相应改造.由于资金短缺,兴业造纸公司于2005年
度部分生产陷于停顿. 部分未投产的生产线虽未停止安装调试,但受资金短缺影响,
安装调试进度缓慢.本公司计划于2006年上半年对造纸项目进行重组及债务整合.重
组后, 兴业造纸公司将成为本公司的参股公司,不仅有效缓解本公司的资金压力,造
纸公司也能够引入新的战略投资者而解决自身资金问题,恢复正常的生产经营.
6、关于公司持续经营问题
近年来, 帝贤公司由于规模扩张较快,投入大量资金进行纺织和造纸项目建设,
由于项目建设周期较长,目前还没有产生理想的效益.自2004年底银行调整信贷政策
, 不再增加对本公司的贷款和授信额度,造成本公司资金紧张,并导致2004年末大面
积停产. 2005年初,公司及其子公司资金链断裂发布停产公告后,部分银行反应强烈
, 甚至诉诸法律.部分银行要求提前还贷或贷款到期后没有为公司进行倒贷、续贷,
也没有增加贷款.公司筹集的资金主要用来恢复生产和技术改造,致使部分贷款逾期
. 随着公司生产的逐步恢复,部分银行对公司进行深入调研考查后,已经为公司办理
了续贷手续. 天津浦发银行、大连浦发银行、承德市中行等银行均已为本公司办理
了续贷手续.公司在没有增加新的贷款支持的情况下,通过销售库存,盘活资产,加快
销售和货币资金回笼等手段, 进行生产自救,公司逐步恢复生产.特别是公司在复产
的同时,对纺纱设备和造纸设备进行了必要的技术改造.但因资金链断裂后没有再进
行任何外部融资包括银行贷款,公司资金紧张的情况依然存在.
截至2005年12月31日止, 公司银行借款约828,340,000.00元人民币即将到期或
已逾期, 其中117,829,536.60元人民币的逾期贷款及由于商业承兑汇票贴现而产生
的借款80, 824,254.97元人民币已经被广东发展银行大连路支行、深圳光大银行莲
花路支行、华夏银行石家庄分行起诉,公司大股东王淑贤先生承诺以所持本公司173
, 604,000股股票(占本公司总股本的29.49%)偿还债务,王淑贤先生股票已经全部被
司法冻结. 公司持有承德帝贤时装有限公司、承德兴业造纸有限公司及承德阪禾化
纤织物有限公司的股权已被法院查封,查封期限自2006年3月1日至2006年8月31日止
.截止2005年12月31日止,公司营运资金为负值563,218,636.11元人民币.
董事会认为, 公司目前虽然资金紧张,但公司持续经营不存在问题,而且具有很
大的发展潜力和前景:
目前公司资金虽然紧张, 但生产经营情况相对比较稳定.目前,公司资产负债率
较低, 与各家银行都有着良好的合作基础,几家银行开始恢复和公司的业务关系,已
为公司办理了续贷和倒贷手续. 其他银行也正在与本公司积极协商倒贷、续贷和增
加贷款事宜, 各银行都希望本公司早日摆脱资金短缺的困扰.至于贷款诉讼事项,目
前,没有任何一家银行对诉讼结果进行实质性的执行,银行方面与本公司亦在寻求其
他途径解决.
为了解决资金困难,公司也在谋划对公司资产和债务进行整合,引进战略投资者
或通过其他方式的进行融资,改善公司财务状况.
公司有大批的土地、厂房和能够赚钱的设备, 是帝贤公司能够持续经营的根本
. 随着公司纺织和造纸设备的逐步运营,将为公司带来巨大的经济效益,资金紧张的
局面会得到有效的改善. 公司有近3000亩土地和70万平米厂房及大批先进的机器设
备,有很大的发展潜力,困难只是暂时的.
公司董事会认为,随着时间的推移,上述事项最终将得到圆满解决.
以上1-6问题的原因客观存在,境内会计师深圳天健信德会计师事务所有限责任
公司和境外会计师香港陈叶冯会计师事务所有限公司对此有着不同的意见:
境内会计师深圳天健信德会计师事务所有限责任公司就此进行一系列的深入调
查和了解,根据公司实际情况,强调说明上述事项均会影响到公司持续经营的可能性
.若无外界财务支持或有效及时的重组整合,公司持续经营能力将存在重大不确定性
.并出具了带有强调说明段无保留意见的审计报告.
境外会计师香港陈叶冯会计师事务所有限公司以审计时间安排紧及人员短缺为
由,屡次失信推迟出具境外审计报告时间,我公司于2006年4月18日、4月22日登报说
明了情况, 引起该事务所的不满.该事务所只派2名工作人员于2006年3月26日晚至3
月29日早不足48小时的时间到公司查阅账目搜集有关资料及数据后即离开了公司回
香港编制报告,在应该出具报告时间之前没有与公司进行过任何沟通与磋商,未征求
公司的任何意见. 该事务所对公司没有全面详细的了解,为了自己免责,不能以善意
及负责的方式出具财务审计报告, 而极不负责任的对公司持续经营拒绝作出任何意
见,并出具了不表示意见的审计报告.同时毫无根据地在财务报告中编造:"董事认为
若果此子公司永久停止运作,该资产应确认其资产减值准备."(见国际财务报告附注
第31之3)公司董事在此声明,从未有过该看法和意思表示.其擅作主张编制的财务报
告精糙矛盾,董事对此极不满意.我们不排除依法追究其责任的可能.
因该会计师事务所给广大投资者及公司造成损失及损害, 公司将保留通过法律
手段维护本公司及本公司股东合法权益的权利.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
服装制造业 10,164.00 5,794.00 42.99%
棉纺织业 5,884.00 4,584.00 22.09%
造纸业 3,975.00 3,439.00 13.48%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
针织服装 10,164.00 5,794.00 42.99%
纺纱及合成丝 5,884.00 4,584.00 22.09%
纸张 3,975.00 3,439.00 13.48%
梭织布 313.00 394.00 -25.69%
其他 1,841.00 1,726.00 6.25%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于2005年年初, 公司出现资金周转困难,造成停产,影响了公司正常的生产经
营和整体业绩,公司预计2005年全年业绩将比2004年业绩有较大幅度下降,下降幅度
约50%左右.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
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