经营分析
| 发布日期：2007-10-26 13:22:00 |
≈≈珠江B≈≈《维赛特财经》 (本栏更新日期:2007.10.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售 ｜ 46854.0｜ 13609.0｜ 23.43｜ 94.88｜
｜物业管理服务 ｜ 23819.0｜ 3596.0｜ 9.31｜ 48.23｜
｜旅游服务 ｜ 14581.0｜ 2054.0｜ 13.31｜ 29.53｜
｜合计 ｜ 49382.0｜ 13990.0｜ 22.72｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海南 ｜ 2944.0｜- ｜- ｜ 5.96｜
｜武汉 ｜ 46438.0｜- ｜- ｜ 94.04｜
｜合计 ｜ 49382.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他房地产业 ｜ 1684.8｜ 226.7｜ 7.94｜ 4.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他行业 ｜ 145.8｜ 20.5｜ 13.31｜ 0.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ 38989.3｜ 10426.2｜ 20.94｜ 95.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜416.64 ｜565.15 ｜-148.51 ｜-41.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他房地产业 ｜1069.40 ｜946.41 ｜122.99 ｜5.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游业 ｜145.81 ｜125.27 ｜20.54 ｜13.31 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜海南 ｜1631.85 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他社会服务业 ｜482.00 ｜384.46 ｜97.54 ｜20.24 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游业 ｜83.39 ｜74.00 ｜9.39 ｜11.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜416.64 ｜565.15 ｜-148.51 ｜-35.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:（2005-12-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发与经营业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜617.30 ｜736.95 ｜-119.65 ｜-20.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他社会服务业 ｜1815.59 ｜1537.51 ｜278.08 ｜9.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他行业 ｜425.64 ｜389.73 ｜35.91 ｜7.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:（2005-12-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜海南 ｜2858.54 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司自2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求编制.根据新会计准则的要求,原未纳入合并财务报表范围的海南珠江物业清洁
有限公司等四家规模较小的子公司现纳入合并范围,并对上年度比较数据相应调整.
本年年初至报告期期末营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额等分
别比上年同期减少67%、135%和87%, 其主要原因是:上年同期武汉项目进入热销,收
到大量销售款并确认收入实现利润;本年可售面积有限,因而销售金额减少、利润减
少.
期末预付账款金额比年初减少49%,主要是工程结算转出所致;其他应收款增加1
05%,主要是对拟控股公司的借款增加所致;
在建工程增加38%, 主要是三亚酒店项目投入及工程结算结转所致;短期借款、
应付帐款、长期借款分别减少31%、76%和89%, 主要是支付工程款及归还借款所致;
其他应付款增加210%, 主要是从第一大股东及其实际控制人和其他单位取得借款增
加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
北京万发对部分未明确表示同意意见的非流通股股东, 在改革方案实施股权登
记日之前,有权按照每股净资产0.19元的价格向北京万发出售所持有的股份,并由北
京万发向流通A股股东先行代为支付相应的对价安排,被代付对价的非流通股股东在
办理其持有的非流通股股份上市流通时, 应先偿还代付的对价或征得北京万发的同
意,并由上市公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请.已履行北京万发持有
的非流通股股份自获得A股市场上市流通权之日起,至少在三十六个月内不在证券交
易所挂牌出售.严格履行
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)证券投资情况
□适用 √不适用
2)持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3)持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期主要经营情况
公司主营业务为房地产开发经营.报告期武汉项目一期做好结案工作,余量房基
本售磬, 工程决算全面展开.二期已取得国有土地使用权证及立项批文,规划方案也
已通过规划部门审批,项目二期开工准备进展顺利.
2007年6月1日本公司第五届董事会第八次会议通过决议, 拟向控股股东北京万
发及实际控制人北京新兴非公开发行股票,收购其与房地产开发有关的资产.报告期
内公司开始进行定向增发相关准备工作.
(二)经营成果及财务状况分析
本报告期营业收入、营业利润、净利润、经营活动产生的现金流量净额等指标
变动较大的主要原因是:上年同期武汉美林青城项目开始预售,收到大量现金但不符
合销售确认条件;本期销售金额减少但符合收入结转条件,净利润等因此比上年同期
大幅增加.总资产增加主要系在建工程投入增加及现金增加所致.股东权益减少系本
报告期亏损所致.
(三)公司投资情况
1、报告期内公司未有募集资金及前次募集资金投资项目.
2、项目投资情况:报告期内武汉房地产项目投资约387万元,三亚万嘉酒店项目
建设资金投入约2225万元.
(四)业绩预测
业绩预告情况 √亏损同 □向大幅上升
□同向大幅下降 □扭亏
业绩预告的说明(业绩 由于本公司武汉项目美林青城二期尚未开工,定向增
预告的原因、不确定性 发事项尚未实施,经初步预测本公司2007年三季度将
及其影响的说明). 可能出现亏损, 亏损程度应不大,具体数额尚无法预
计,将在三季度报告中公布.
★2007年一季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 不适用
公司自2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表项目均按新会计准则的
要求编制.根据新会计准则的要求,原未纳入合并财务报表范围的海南珠江物业清洁
有限公司等四家规模较小的子公司现纳入合并范围, 并对上年度比较数据相应调整
.本期净利润、经营活动产生的现金流量净额等指标变动较大的主要原因是:上年同
期武汉项目开始预售,收到大量销售款但未结算;本期销售金额减少但符合收入结转
条件.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 不适用
原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况.
股东名称:北京万发
特殊承诺:
1. 对部分未明确表示同意意见的非流通股股东,在改革方案实施股权登记日之
前,有权按照每股净资产0.19元的价格向北京万发出售所持有的股份,并由北京万发
向流通A股股东先行代为支付相应的对价安排,被代付对价的非流通股股东在办理其
持有的非流通股股份上市流通时,应先偿还代付的对价或征得北京万发的同意,并由
上市公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请.
2.持有的非流通股股份自获得A股市场上市流通权之日起,至少在三十六个月内
不在证券交易所挂牌出售.
承诺履行情况:
1.已履行
2.未到履行时间
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 不适用
本公司武汉房地产项目美林青城二期尚未开工,定向增发事项尚未确定,经初步
预测本公司2007年上半年将可能出现亏损.
四.本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
适用 √不适用
★2006年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、武汉项目如期实现收益,主营业务扭亏为盈
继武汉美林青城一期开盘实现开门红后, 湖北珠江为确保上市公司主营业务整
体盈利,确立了"保质抢工、强势销售、保证交房"的工作方针,结合强势营销狠抓施
工进度、工程质量和售后服务,按计划在三季度交付房屋,至年底销售面积达12万平
方米,销售额近5亿元,取得了销售率92%,房屋交付率95%的骄人业绩.
武汉项目一期基本完工并如期实现收益, 使珠江控股近年来第一次在主营业务
上实实在在地打了翻身仗,而且为后期开发创造了极为有利的条件.
2、抓住股改契机,切实改善上市公司质地
2006年股权分置改革是上市公司的重要工作. 大股东本着支持珠江控股发展的
宗旨,回购盈利能力不强的非主营资产,免除大额利息,有力地推进公司股改,提出了
"转增股本+出售资产+大股东免息"的组合式股改方案,得到市场各方的高度认可,成
为含B股ST类公司较早进入股改程序、方案合理且具有创新性、流通股东投票赞成
率较高的案例.
珠江控股抓住股改契机,改善了资产质量,建立了上市公司共同的利益基础, 避
免了公司在资本市场被边缘化,为公司今后做大做强、健康发展,为全体股东资产的
增值提供了平台.
(二)经营成果及财务状况分析
变动主要原因:
主营业务收入及主营业务利润增加主要系武汉美林青城项目销售及盈利所致;
投资收益增加主要系本年度转回原对西南证券有限责任公司的长期投资计提的
部分减值准备所致;
现金及现金等价物净增加额减少主要系偿还债务所致;
净利润增加系本年度扭亏转盈所致;
总资产减少主要系存货销售转出及偿还债务所致;
股东权益增加主要系本年度盈利及股权分置改革所致.
(三)按产品和地区的经营情况
(四)公司投资情况
1、项目投资情况
报告期内三亚万嘉君华度假酒店项目建设资金投入约4,861万元,武汉房地产项
目投资约15,798万元.
2、报告期内未有募集资金,前次募集资金未延续使用到本年度.
(五)、未来发展展望和新年度经营计划
1、新年度经营计划
2007年珠江控股将在去年主营业务翻身仗的基础上,专注房地产主业,按照董事
会的部署,整合资源,做大做强,并且做好以下具体工作:
(1)武汉美林青城在一期项目基本完工,市场、品牌、经济效益取得丰收的基础
上, 精心做好二期开发准备工作,征地、拆迁、道路和各项开发手续要尽早完成,争
取年内实现开工,并且提高利润水平.
武汉项目二期仍依靠自筹资金滚动开发, 销售情况和利润水平受国家房地产行
业政策和当地市场环境影响而存在不确定因素.从目前情况来看,本公司该项目的市
场定位和实际运作比较成功, 该项目的后期开发仍将是公司未来两三年的重要利润
来源.
(2)海口龙珠新城是本公司过去在海口开发经营的成熟的高档社区,区内写字楼
和商业设施配套完善. 本公司将按照打造海口新地标、重塑珠江形象的标准做好龙
珠新城三期的方案设计和各项开工准备.
(3)探索新的经营理念和经营思路来运作即将开业的本公司三亚酒店项目.积极
开展新项目的研究和策划工作.
2、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司财务状况和经营成果的影响情况.
(1)、关于2007年1月1 日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的
差异的分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会 [2006]3号《关于印发<企业会计准则第
1号--存货>等38项具体准则的通知》的规定, 公司应于2007年1月1日起执行新会
计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执
行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
少数股东权益: 公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股
东权益为13,649,752.51元,子公司按新会计准则调整后,归属于少数股东的权益为1
3,656,177.06元.按照新会计准则,少数股东权益计入股东权益,由此增加2007年1月
1日股东权益13,656,177.06元.
(2)、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财
务状况和经营成果的影响:
①根据新《企业会计准则第3号--投资性房地产》的规定,公司将选择采用成
本模式对投资性房地产进行核算,因而公司的利润和股东权益不会受此影响.
②根据新《企业会计准则第2号--长期股权投资》的规定,公司将现行政策下
对子公司权益法核算变更为成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当期投
资收益的影响,母公司财务报表的利润会受到影响;但不影响公司合并财务报表的利
润.
③根据新《企业会计准则第17号--借款费用》的规定, 应用新会计准则后公
司借款费用可予以资本化的范围将扩大, 由以前的专门借款扩大为专门借款和符合
资本化条件的一般借款. 另外,可以资本化的资产范围也将扩大,由现行制度下的固
定资产、房地产开发企业的开发产品, 增加为所有需要经过相当长时间的购建或生
产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等. 此
政策变化将会使公司的当期利润和股东权益增加.
④根据新《企业会计准则第18号--所得税》的规定, 公司所得税的会计处理
将由原采用应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算, 这可能会影响公司
当期所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
⑤根据新《企业会计准则第33号--合并财务报表》的规定, 应用新会计准则
后,公司要将现行会计政策下合并资产负债表中单独列示的少数股东权益,调整到在
股东权益项目下以"少数股东权益"项目列示. 此项政策变化将会影响公司的股东权
益.
(3)、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进
行调整.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
√适用 □不适用
2006年1-9月,主营业务利润率为20.38%,比2006年1-6月的-5.42%增加了25.8个
百分点, 其主要原因是子公司湖北珠江房地产开发有限公司的新建项目武汉美林青
城于第三季度竣工并交付使用,其收入及利润进入第三季度报表所致.
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
2006年7月, 本公司已转让持有的海南珠江国际旅行社有限公司的全部股权,本
次不再合并其资产负债表,但将其1-6月的利润表及现金流量表纳入了合并财务报表
范围
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于本公司武汉房地产项目美林青城一期销售房屋在三季度开始结算, 其利润
将进入本年度,经初步预测本公司2006年将实现扭亏为盈.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况.
√适用 □不适用
股东名称:北京万发
特殊承诺:对部分未明确表示同意意见的非流通股股东,在改革方案实施股权登
记日之前,有权按照每股净资产0.19元的价格向北京万发出售所持有的股份,并由北
京万发向流通A股股东先行代为支付相应的对价安排,被代付对价的非流通股股东在
办理其持有的非流通股股份上市流通时, 应先偿还代付的对价或征得北京万发的同
意,并由上市公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请.
承诺履行情况:已履行
股东名称:北京万发
特殊承诺:持有的非流通股股份自获得A股市场上市流通权之日起, 至少在三十
六个月内不在证券交易所挂牌出售.
承诺履行情况:未到履行时间
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
报告期内公司未有募集资金及前次募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)报告期主要经营情况
公司主营业务为房地产开发经营,报告期武汉项目一期继续销售,工程进展顺利
;三亚万嘉君华度假酒店收尾工程和开业准备继续进行.报告期内公司按承诺启动股
改程序.
(二)公司投资情况
报告期内公司未有募集资金及前次募集资金投资项目.
(三)由于武汉美林青城项目一期销售房屋在三季度开始结算, 预计下一报告期
公司将可能扭亏为盈,具体数额未定.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
本公司武汉房地产项目美林青城一期尚未交房确认收入, 其业绩无法计入上半
年度,预计下一报告期公司仍将出现亏损.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
经询本公司第一大股东及其他非流通股东,本公司股权分置改革工作争取于6月
底前向深交所报送股改文件.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、武汉项目成功推向市场,取得较好的销售业绩
2005年国家加强了对房地产行业的宏观调控, 政策调整力度很大,3月份颁发并
实施"国八条", 6月份中央七部委联合出台"房地产新政",这对于以房地产开发为主
营业务的珠江控股必然带来压力. 但本公司近几年的重点项目前瞻性地布局于国家
"中部崛起战略"的重镇武汉,当地的地产市场仍处于上升周期.该项目位于武汉市武
昌区徐东大道与武青三干线交汇处, 总占地面积337亩,总建筑面积33.35万平方米,
为高档住宅区,项目一期完成15.8万平方米,1014套房屋的建设.2005年10月30日"美
林. 青城"项目如期顺利开盘,由于楼盘在位置、设计、质量、价格各方面都具有比
较优势, 产品定位准确、宣传到位,开盘后认购踊跃.首期共推出634套房,至12月31
日获得认购471套, 短短两个月认购超过70%,总认购额约22000万元,认购面积6万平
方米, 平均价格也达到了预期目标.11月份"美林.青城"项目即在中国房产住交会上
获得"湖北名盘"的称号.首期销售良好的开端,为后续销售和二期开发打下了基实的
基础.由于武汉项目的利润要在明年确认销售收入后才能形成,因此没有体现在今年
的经营成果中.
2、三亚酒店即将完工,为开业创造条件
三亚万嘉君华度假酒店位于三亚湾,由包括175套客房的五星级度假酒店和三栋
观海别墅构成, 占地50亩,总建筑面积2万5千多平方米.2005年三亚酒店工程总体进
入收尾阶段, 各分项工程如精装工程、安装工程、水景工程、园林绿化工程的进度
和质量基本达到了预期效果.酒店管理公司的前期工作已经展开,与三亚市供水、供
电、税务、旅游部门加强协调,完善配套,为酒店的开业创造条件.
3、龙珠新城三期工程重新规划设计
项目年初委托三家建筑设计院进行方案设计,5月份与海口市规划局共同举办方
案竞赛评审会. 由于这三家公司的规划方案都未达标,经专家评审研究,海口市规划
局重新下达了龙珠新城三期工程项目的规划设计指标, 现公司正依据该指标委托新
的建筑设计单位进行方案设计.
(二)经营成果及财务状况分析
变动主要原因:
主营业务利润减少主要是主营业务平均利润率降低所致,
现金及现金等价物增加主要系武汉美林青城项目预售所致,
投资损失减少主要系本年度计提长期投资减值准备较上年减少所致,
总资产增加主要系武汉美林青城和三亚万嘉酒店项目建设投资增加所致,
股东权益减少主要系本年度亏损所致.
(三)按产品和地区的经营情况
1、占主营业务收入10%以上及其它主要产品经营状况(
2、公司的主营业务主要在海南地区
(四)公司主要全资附属企业及控股公司的经营业绩
(五)参股公司经营情况(适用投资收益占净利润10%以上的情况)
(六)主要供应商、客户情况
(七)公司投资情况
1、项目投资情况
报告期内三亚万嘉君华度假酒店项目建设资金投入约4,277万元,武汉房地产项
目投资约18,026万元.
2、报告期内未有募集资金,前次募集资金未延续使用到本年度.
(八)、未来发展展望和新年度经营计划
珠江控股未来几年将继续专注于房地产主营业务, 重点完成武汉项目的一期、
二期的开发和销售.
1、2006年武汉项目将在良好开局的基础上, 继续做好一期项目的销售工作,同
时加强施工管理,保证工程质量,抓紧工程进度.一期工程争取在三季度竣工验收,配
套工程如水、电、气、智能化等同时完工开通,按期交房,在做好开发成本核算的基
础上,确认销售收入.
2、做好武汉项目的二期开发准备工作,征地、拆迁、道路和各项开发手续要尽
早完成,争取在2006年实现项目二期开工.武汉项目的开发资金来源为自有资金滚动
开发和利用当地银行的房地产项目贷款.
武汉项目的销售情况和利润水平受国家房地产行业政策和当地市场环境的影响
而存在不确定因素.从目前情况来看,本公司该项目的市场定位和实际运作比较成功
,武汉项目将是本公司未来两三年的主要利润来源.
3、2006年三亚万嘉君华度假酒店将开业迎宾. 该酒店位置优越,硬件设施高档
, 并聘请经验丰富的新加坡君华酒店集团管理,经营前景看好.但由于三亚旅游业市
场竞争激烈,新酒店折旧负担较重,酒店开业后的盈利状况存在不确定因素.
4、海口龙珠新城是本公司过去在海口开发经营的成熟的高档社区,区内有海口
档次最高、人气最旺的写字楼-珠江广场,商业设施配套完善.龙珠新城三期工程将
在2006年启动,完成规划设计和临建设施拆迁工作.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
房地产管理业 1,252.90 1,138.79 9.11%
旅游业 303.46 280.39 7.60%
房地产开发与经营业 548.57 618.16 -12.69%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
主营业务分产品情况
无 0.00 0.00 0.00%
其中:关联交易 0.00 0.00 0.00%
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率) 与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
本公司武汉房地产项目虽将于四季度正式开盘销售,但其业绩无法计入本年度,
预计下一报告期公司仍将出现亏损.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜海南珠江控股股份有限公司上｜ ｜ -553.00｜ 5586.00｜
｜海房地产公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜海南珠江物业酒店管理有限公｜ ｜ 14.00｜ 1747.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜海南珠江国际旅行社 ｜ ｜ -11.00｜ 166.00｜
｜湖北珠江房地产开发有限公司｜ ｜ -882.00｜ 36730.00｜
｜三亚万嘉酒店管理有限公司 ｜ ｜ ｜ 17134.00｜
｜西南证券有限责任公司 ｜ ｜ -12892.1｜ ｜
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