经营分析
| 发布日期：2007-10-29 15:24:00 |
≈≈古井贡B200596≈≈《维赛特财经》 (本栏更新日期:2007.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜白酒 ｜ 34953.7｜ 17879.2｜ 48.85｜ 61.39｜
｜农副产品深加工 ｜ 11731.9｜ 11200.3｜ 4.53｜ 20.61｜
｜其他 ｜ 1025.2｜ 772.4｜ 24.66｜ 1.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高档酒 ｜ 27083.2｜ 10561.6｜ 61.00｜ 47.57｜
｜中档酒 ｜ 7081.9｜ 6771.3｜ 4.39｜ 12.44｜
｜低档酒 ｜ 788.6｜ 546.3｜ 30.73｜ 1.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东 ｜ 12087.3｜- ｜- ｜ 21.23｜
｜华南 ｜ 10344.3｜- ｜- ｜ 18.17｜
｜华北 ｜ 12522.1｜- ｜- ｜ 21.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜白酒 ｜ 67035.0｜ 26521.7｜ 39.56｜ 72.81｜
｜其他 ｜ 25028.0｜ 4216.8｜ 16.85｜ 27.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高档酒 ｜ 45909.0｜ 22140.3｜ 48.23｜ 49.87｜
｜中档酒 ｜ 18391.0｜ 3717.5｜ 20.21｜ 19.98｜
｜低档酒 ｜ 2736.0｜ 663.9｜ 24.26｜ 2.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北 ｜ 12662.0｜- ｜- ｜ 13.75｜
｜华南 ｜ 14895.0｜- ｜- ｜ 16.18｜
｜华中 ｜ 39478.0｜- ｜- ｜ 42.88｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒精及饮料酒制造业 ｜ 49140.6｜ 19218.7｜ 39.12｜ 77.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他行业 ｜ 14425.0｜ 2480.1｜ 17.19｜ 22.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 高档酒 ｜ 31105.9｜ 15085.2｜ 48.49｜ 48.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 中档酒 ｜ 16063.0｜ 3707.9｜ 23.08｜ 25.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 低档酒 ｜ 1971.7｜ 425.7｜ 21.59｜ 3.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒精及饮料酒制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜34420.52 ｜20726.53 ｜13693.99 ｜39.78 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他行业 ｜6791.90 ｜5569.36 ｜1222.54 ｜18.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高档酒 ｜28343.52 ｜15802.11 ｜12541.41 ｜44.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中档酒 ｜4678.96 ｜3796.35 ｜882.61 ｜18.86 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜低档酒 ｜1398.04 ｜1128.07 ｜269.97 ｜19.31 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东 ｜11860.59 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜10091.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜12468.89 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒精及饮料酒制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜20718.90 ｜12465.50 ｜8253.40 ｜39.84 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他行业 ｜1516.28 ｜1135.21 ｜381.07 ｜25.13 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高档酒 ｜12077.18 ｜6161.84 ｜5915.34 ｜48.98 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中档酒 ｜7325.42 ｜5305.09 ｜2020.33 ｜27.58 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜低档酒 ｜1316.30 ｜998.58 ｜317.72 ｜24.14 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒类 ｜58944.67 ｜25375.68 ｜33568.99 ｜43.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜6421.59 ｜1243.19 ｜5178.41 ｜19.36 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高档酒 ｜38919.89 ｜20752.64 ｜18167.25 ｜53.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中档酒 ｜16531.71 ｜4855.83 ｜11675.88 ｜29.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜低档酒 ｜3493.07 ｜-232.80 ｜3725.87 ｜-6.66 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜13545.92 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜10637.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中 ｜34761.71 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1、证券投资情况
□适用 √不适用
2、持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
公司原非流通股股东安徽古井集团有限责任公司承诺所持股份获得流通权后1
2个月内内不上市交易或转让,期满后在12个月内出售数量占公司股份总数的比例不
得超过百分之五,在24个月内不得超过百分之十,目前安徽古井集团有限责任公司正
在履行承诺.
3、持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
一、管理层讨论与分析
报告期内,公司经营管理层认真贯彻了生产经营计划,强化了原料收购、节能降
耗、产品质量控制、管理经营费用控制,强化了品牌建设,进一步巩固、开拓了产品
市场,主营业务收入稳步增长,利润大幅增加,公司保持了持续、稳定发展的态势.
二、报告期经营情况
(一)总体经营情况
上半年公司实现营业收入56,937万元,较去年同期增长31.25%,实现营业利润1,
285万元, 较去年同期增长374.11%.报告期实现净利润987万元,比去年增长237.5%.
其中公司主要控股子公司安徽瑞福祥食品有限公司对主营业务收入增长贡献较大,
报告期实现主营业务收入11, 732万元,较去年同期增长503.81%,利润总额和净利润
大幅增长的原因是销售结构好转.
(二)主营业务构成情况
1、公司主营业务范围
公司主营业务主要包括白酒、农产品深加工以及包装材料的生产和销售. 其中
白酒方面主要包括古井贡、古井、老八大和野太阳品牌及其系列酒的生产与销售,
产品有浓香和兼香两大香型, 拥有酒精含量60度到30度和价格涵盖高、中、低档非
常完整的产品体系, 主要产品有古井贡酒纪年酒、古井贡酒陈酿酒、以精制古井贡
酒、龙韵古井贡酒为主的古井贡酒系列和以淡雅型古井酒为主的古井酒系列. 农产
品深加工主要包括:
(四)报告期公司无对利润产生重大影响的其他经营活动.
(五)报告期内无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以
上(含10%)的情况.
(六)经营中的问题与困难及解决方案
1、存在的问题与困难
(1)公司目前税负水平依然比较高,产品整体盈利能力有待进一步提高;
(2)生产原料价格持续走高,生产成本有上升的压力;
(3)公司融资主要靠银行借款,渠道比较单一.
2、解决方案
(1)进一步推动高端产品市场建设,建立以利润为主要考核指标的销售业绩考核
体系,提高产品的盈利能力,降低高税负对公司盈利能力的影响.
(2)注重抓好采购工作,追求良好的性价比;把握好采购时机,做到适时适价采购
; 保持合理的库存量,系统性地降低采购成本.优化生产结构,完善生产工艺,降低生
产成本,提高生产效率.
(3)积极研究开拓新的融资渠道,缓解目前融资渠道单一带来的资金压力.
三、报告期投资情况
(一)募集资金投资情况
报告期内公司没有募集资金投资.
(二)非募集资金投资情况
详见财务报告附注第八项第10款.
四、报告期内, 本公司实际经营成果与前期定期报告中披露的盈利预测和展望
无差异.
★2007年一季:
1.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
2.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
4. 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007
年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、报告期内公司整体经营情况讨论与分析
(一)报告期公司总体经营情况
2006年,公司董事会坚持以发展为主线,发挥公司主导产品古井贡酒中国老八大
名酒的优势, 不断强化品牌建设,扩大品牌影响力.在公司股东的大力支持和全体员
工的共同努力下,董事会全面提升了公司运作水平和质量,使公司生产经营迅速走出
低谷, 保持了公司销售规模的稳定增长,顺利完成并实施了公司股权分置改革,进一
步完善了公司法人治理结构.
报告期公司实现主营业务收入92,063万元,比上年同期增长40.84%,其中酒类主
营业务收入增长13. 73%,由于公司子公司安徽瑞福祥食品有限公司报告期正式投产
,因此除酒类外其他主营业务增长幅度较大,增长289.74%;报告期公司实现利润总额
2,648万元,比上年同期增长59.73%,实现净利润1,315万元,比上年同期增长158.45%
(二)主营业务经营情况
1、公司主营业务范围
公司主要从事古井贡、古井、老八大和野太阳品牌及其系列酒的生产与销售,
产品有浓香和兼香两大香型, 拥有酒精含量60度到30度和价格涵盖高、中、低档非
常完整的产品体系, 主要产品有古井贡酒纪年酒、古井贡酒陈酿酒、以精制古井贡
酒、龙韵古井贡酒为主的古井贡酒系列和以淡雅型古井酒为主的古井酒系列.
2、主要供应商、客户情况
报告期公司向前五名供应商采购总额为10, 776 万元,占公司全部采购量的42%
报告期向前五名客户销售的收入总额为12,445 万元,占公司全部主营业务收入
的13.52%.
(三)报告期公司资产状况及主要财务数据分析
1、营业费用、管理费用、财务费用及所得税情况 单位:人民币元
项目 2006年度 2005年度 变动幅度(%)
营业费用 65,446,308.50 52,308,631.72 25.12
管理费用 83,905,956.59 77,082,634.84 8.85
财务费用 6,889,122.56 5,067,327.45 35.95
所得税 13,331,447.29 11,571,748.33 15.21
2、现金流量变动情况
单位:人民币元
项目 2006年度 2005年度 变动幅度(%)
经营活动产生的现金流量净额 48,120,654.64 38,245,950.13 25.82
投资活动产生的现金流量净额 30,986,934.46 48,513,728.10 36.12
筹资活动产生的现金流量净额 7,021,434.76 8,891,468.19 -
(四)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)亳州古井销售有限公司
亳州古井销售公司注册资本8, 486.44万元,公司持有99%的权益,主要从事白酒
销售和贸易服务等业务.
报告期末,亳州古井销售公司总资产为人民币31,297.66万元,主营业务收入34,
788.14万元,实现净利润721.77万元.
(2)亳州古井汽车运输公司
亳州古井汽车运输公司注册资本人民币694.5万元,公司持有99%的权益,主要从
事货物运输等业务.
报告期末,亳州古井汽车运输公司总资产为1,015.71万元,报告期主营业务收入
152.48万元,实现净利润40.59万元.
(3)亳州古井玻璃制品有限责任公司
亳州古井玻璃制品有限责任公司注册资本人民币6,646万元,主要从事玻璃制品
的生产和销售,公司持有99%的权益.
报告期末,亳州古井玻璃制品有限责任公司总资产为9,328.96万元,报告期主营
业务收入6,242.05万元,实现净利润53.36万元.
(4)亳州古井印刷有限责任公司
亳州古井印刷有限责任公司注册资本人民币2,726万元,主要从事包装物的印刷
和销售业务,公司持有99.95%的权益.
报告期末,亳州古井印刷有限责任公司总资产3,433.19万元,报告期主营业务收
入2,034.64万元,实现净利润81.70万元.
(5)安徽老八大酒业有限责任公司
安徽老八大酒业有限责任公司注册资本人民币3,000万元,主要从事老八大系列
酒的销售业务,公司持有93%的权益.
报告期末,安徽老八大酒业有限责任公司总资产为3,089.34万元,报告期主营业
务收入227.07万元,实现净利润28.13万元.
(6)亳州古井包装材料有限公司
亳州古井包装材料有限公司注册资本人民币1, 916.88万元,主要从事包装材料
的生产与销售业务,公司持有99.48%的权益.
报告期末,亳州古井包装材料有限公司总资产3,285.87万元,报告期主营业务收
入2,849.82万元,实现净利润125.47万元.
(7)安徽古井野太阳酒业销售有限公司
安徽古井野太阳酒业销售有限公司注册资本人民币360万元,主要从事野太阳品
牌系列酒的销售业务,公司持有92%的权益.
报告期末,安徽古井野太阳酒业销售有限公司总资产为232.10万元,报告期主营
业务收入55.75万元,亏损28.06万元.
(8)上海古井贸易公司
上海古井贸易公司公司注册资本人民币1, 000万元,主要从事白酒销售业务,公
司持有99%的权益.
报告期末,上海古井贸易公司总资产为4,832.37万元,报告期主营业务收入22,8
46.33万元,实现净利润7,898.76万元.
(9)亳州市古井大酒店有限责任公司
亳州市古井大酒店有限责任公司注册资本人民币1,414.2万元,主要经营餐饮、
住宿等业务,公司持有92.77%的权益.
报告期末,亳州市古井大酒店有限责任公司总资产为2,367.07万元.
(10)安徽瑞福祥食品有限责任公司
安徽瑞福祥食品有限责任公司注册资本人民币10, 600万元,主要从事面粉、谷
朊粉生产销售,自营和代理国家许可的商品和技术出口业务,公司持有99%的权益.
报告期末, 安徽瑞福祥食品有限责任公司总资产为14,722.43万元,报告期主营
业务收入17,845.18万元,实现净利润84.20万元.
(11)合肥古井贸易有限公司
合肥古井贸易有限公司注册资本为人民币1,000万元,主要从事白酒销售等业务
,公司持有99%的权益.
(五)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响.
关于2007年1月1日新会计准则首次执行日,现行会计准则股东权益的差异分析:
1、长期股权投资差额
长期股权投资差额
本公司长期股权投资差额均为同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额,
公司2006年12月31日账面同一控制下企业合并产生的尚未摊销完毕的股权投资差额
为10, 803,478.60,根据新会计准则,将同一控制下企业合并形成的长期股权投资差
额全额冲销,调整留存收益.上述股权投资差额应调减2007年1月1日留存收益10,803
,478.60元,该差额应属于母公司的股东权益减少.
2、所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收款
项坏账准备和存货跌价准备. 根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础
的差额计算递延所得税资产,增加了2007年1月1日留存收益825,921.21元,其中归属
于母公司的股东权益增加825,905.60元,归属于少数股东的权益增加15.61元.
由于母公司及子公司安徽古井野太阳酒业销售有限公司在可预见的将来无足够
的应纳税所得额转回可抵减时间性差异,故未确认相关的递延所得税资产.子公司亳
州古井玻璃制品有限责任公司存货减值形成的可抵减时间性差异, 由于存货价值转
回的可能性不大(04年计提,05、06年均未有价值的转回),故未确认相关的递延所得
税资产. 子公司上海古井贸易有限公司本年度享受免交企业所得税的税收优惠政策
,故未确认相关的递延所得税资产.
3、少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的
权益为3,479,791.26元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东权
益3, 479,791.26元.由于子公司计提坏账准备产生的递延所得税资产中归属于少数
股东权益15.61元,新会计准则下少数股东权益为3,479,806.87元.
二、对公司未来发展的展望
步入2007年, 公司所处的白酒行业外部市场环境变暖,行业发展态势日趋明朗.
随着我国经济的快速发展, 人均年收入逐步增加,有效地带动了白酒行业消费升级.
另外,受经济增长和消费升级的推动,一方面我国居民对白酒的健康性和品质更加注
重;另一方面高端酒在商务活动等场所饮用增加,都将带来中高端名优白酒的销量增
长,因此可以预见今后几年品牌竞争将成为白酒行业企业的主要竞争模式,白酒品牌
集中度呈现出向传统名、优大型白酒企业集团集中的趋势.
公司主营业务拳头产品古井贡酒是我国老八大名酒之一, 有着1800多年的历史
, 可谓历史悠久,文化底蕴深厚,分别在1963年、1979年、1984年和1989年连续四次
夺得全国白酒评酒冠军, 被誉为"酒中牡丹",具有"色清如水晶,香纯似幽兰,入口甘
美醇和,回味经久不息"的优良品质,在广大消费者心目当中具有很高的品牌认知度.
面临白酒行业发展的良好机遇,公司将围绕总体经营方针,充分利用公司主导产
品古井贡酒得天独厚的优势,以市场为导向,进一步完善产品结构;全面贯彻"在发展
中优化, 在优化中发展"的原则,优化客户结构;抓好重点市场的销售,加大公司品牌
宣传与维护力度,维护品牌形象,提高品牌的张力;以管理创新为手段,规范内部管理
制度, 继续推进信息化建设,提升资金周转率,推动各个产业持续、健康、快速发展
,提高公司持续发展能力.
三、报告期内公司的投资情况
(一)募集资金投资情况
报告期公司没有募集资金投资.
(二)非募集资金投资情况
非募集资金投资情况详见"第十节财务报告会计报表附注之(六)会计报表主要
项目注释第10项在建工程".
四、利安达信隆会计师事务所为公司2006年年度报告出具了标准无保留意见审
计报告,公司会计政策、会计估计无变化,无重大会计差错更正.
投资情况说明：
报告期投资情况
（一）募集资金投资情况
报告期内公司没有募集资金投资。
（二）非募集资金投资情况
报告期内公司没有非募集资金投资。
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司主营业务白酒是一种季节性很强的产品,通常4－9月份为白酒销售淡季,春
节、中秋节等重大节日期间为销售旺季.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
（一）募集资金投资情况
报告期内公司没有募集资金投资.
（二）非募集资金投资情况
报告期内公司没有非募集资金投资.
★2006年中期:
一、报告期总体经营情况
报告期内, 公司认真贯彻年度工作意见,围绕全年生产经营目标,实施了品牌拉
动与产品促销相结合的基本策略,主要致力于产品结构调整,优化了产品线并坚定不
移地开展了营销结构调整,积极有效地推进了各项工作的开展,使得白酒产业保持了
生产经营的良好局面, 呈现出强劲的发展势头.上半年公司实现主营业务收入41,21
2万元,较去年同期增长24.87%,实现主营业务利润7,665万元,较去年同期增长17.20
%.报告期实现净利润180.58万元.
二、报告期经营情况
(一)主营业务范围
公司主要从事于生产和销售白酒、酒精、酿酒设备、包装材料、玻璃瓶, 饲料
、油脂(限于酒精生产的副产品)、食品、农副产品深加工等.
(二)财务状况分析
原因分析:
1、货币资金较年初下降47%,主要系支付税金及购买材料所致;
2、应收票据较年初下降80%, 主要系公司购买原料以银行承兑汇票结算比例增
加所致;
3、应收账款较年初增加242%,主要系公司销售收入增加所致;
4、应付票据较年初下降51%,主要系应付票据到期支付款项所致;
5、其他应收款较年初上升30%,主要系预付广告费用;
6、预付账款较年初上升81%,主要系预付材料款;
(四)对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动
报告期公司无对利润产生重大影响的其他经营活动.
(五)经营中的问题与困难及解决方案
1、白酒行业产大于销、供过于求的矛盾依然很突出,公司销售结构调整处于上
升期,投入较高,市场竞争更加激烈.
2、公司与销售公司分开缴纳所得税导致公司税负居高不下,对全年的经营计划
完成带来了很大的压力.
3、存货较大,资金占用成本过大,原材燃料价格居高不下,导致公司运营成本升
高.
为了确保公司能够顺利完成既定的目标, 保持较好的态势,实现可持续发展,公
司董事会针对出现的新问题和困难拟定了应对措施,具体如下:
1、高度重视抓好营销工作,努力提高产品盈利能力
①强化主业白酒的营销工作,全力以赴抓好中秋旺季销售工作.着力打造强势区
域市场,实现强势区域产品与强势区域市场的互动,实现销售工作从简单操作走向全
面掌控,提升营销工作质量.
②不断优化客户,特别注重开发和培育一批综合实力较强的大客户,以增强市场
竞争力,同时带动中高价位产品的推广和销量.
③强化营销人员业务素质的培训,提高业务水平和能力,强化对人员的动态管理
,抓好销售队伍的建设.
④强化品牌管理与品牌提升,积极组织好有关品牌提升、传播的系列活动.
⑤进一步强化网点开发,优化产品布局.
2、突出抓好质量管理工作
坚持以市场需求为导向,继续贯彻"生产以质量为中心,质量以口感为标准"的指
导思想,进一步加强采购、酿酒生产、勾兑、灌装等环节的质量管理,强化过程监控
,高度重视质量问题的分析和控制.
3、积极提高资金使用效率
加强对股份公司本部及各子公司的资金管理工作,合理调度和使用资金,盘活存
量资产,保证正常生产经营工作所需的现金流量.
4、继续深化全面预算管理工作,规范核算管理
公司各责任单位继续强化树立全面预算管理的意识, 抓好预算的执行、预算的
控制和信息反馈, 充分发挥预算工作在生产经营管理中的预测、决策、控制和信息
反馈的作用, 坚持不懈地推动全面预算管理工作,进一步提高经营管理水平;各单位
要规范核算管理, 通过收支两条线实现资金管理的现金流最优化、占用最少化和流
转速度的最大化;继续运用好预算与考核这两大管理工具,把全面预算管理和绩效考
核工作结合起来,发挥相互促进、相互提高的作用.
5、进一步提高公司治理水平
监管部门对上市公司提出新的监管要求, 公司将按照新的监管要求进一步修订
和完善公司内部规章制度,严格执行已经实施的各种内部控制制度;强化董事会专门
委员会的日常重大事项决策功能, 提高公司治理水平,强化公司的专业化运作,提高
董事会决策的科学性和预见性;强化董事会的制约机制,保护投资者的权益；进一步
增加信息披露的透明度,使公司运作更加规范.
三、报告期投资情况
(一)募集资金投资情况
报告期内公司没有募集资金投资.
(二)非募集资金投资情况
报告期内公司没有非募集资金投资.
★2006年一季度:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司主营业务白酒是一种季节性很强的产品, 通常4－9月份为白酒销售淡季,
春节、中秋节等重大节日期间为销售旺季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
根据2005年度报告披露计划,公司将于2006年5月31日之前启动股权分置改革程
序.
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
2005年, 对公司来说是一个多事之秋.面对诸多不利因素和市场竞争压力,公司
积极寻求对策, 在广大客户、公司全体股东、各界朋友的支持下和公司全体员工的
共同努力下, 坚定信心,迎难而上,有效化解税收风波,顺利使公司摆脱困境,经营业
绩扭亏为盈, 解除了公司股票的退市风险.报告期共实现主营业务收入6.53亿元,较
去年同期增长了8.6%,净利润508万元.
报告期,公司为实现经营目标,主要采取了如下经营措施:
1、进一步调整了产品结构, 产品线更加清晰.为填补古井贡酒超高端价位的空
缺, 公司结合消费者对现代白酒的需求,深入挖掘古井贡酒四连冠的历史,隆重推出
了白酒界具有里程碑意义的纪年酒, 形成了以古井贡酒纪年酒、古井贡酒陈酿酒以
及精制古井贡酒、龙韵古井贡酒为主的古井贡酒系列, 更加丰富了古井贡系列酒产
品线.
2、认真贯彻公司质量方针,加强过程质量控制,深化工艺技术革新,注重解决实
际问题,继续加强质量攻关,提高了质量管理水平,确保了产品质量.
3、全面预算管理工作逐步深入, 预算管理意识不断加强.通过预算基础工作研
究, 加强过程管理和调研沟通,定期对各单位预算执行情况进行审核分析,形成定期
跟踪督导和反馈机制,强化了公司各单位及全体员工的预算管理意识,促进了预算管
理工作的扎实开展.
4、深化厉行节约工作, 推动了公司系统低成本运作.制订了2005年厉行节约工
作意见并严格落实, 组织公司各单位推出了厉行节约方案,通过加强跟踪检查,持续
进行纠偏改进,取得了较好的成效.
2005年度公司获得的荣誉主要有:
1、中国酿酒工业协会授予"古井贡牌"古井贡酒十年陈酿为全国酒类产品质量
安全诚信品牌;
2、中国酿酒工业协会授予"古井贡牌"龙韵古井贡酒为全国酒类产品质量安全
诚信推荐品牌;
3、全国三绿工程工作办公室授予古井贡牌白酒为2005年度"全国三绿工程畅销
品牌"称号;
4、中国食品工业协会白酒专业委员会授予的"纯粮固态发酵白酒"标志牌;
5、"古井贡"被中国品牌研究院评为中国最有价值"驰名商标"百强品牌,排名第
30位,位列安徽省入选品牌第一位.
分析:主营业务利润下降20.50%主要是因为报告期公司主营业务税金及附加较2
004大幅上升所致.
2、主营业务范围及经营情况
公司主要从事古井、古井贡、老八大和野太阳品牌及其系列酒的生产与销售,
产品有浓香和兼香两大香型, 拥有酒精含量60度到30度和价格涵盖高、中、低档非
常完整的产品体系, 主要产品有古井贡酒纪年酒、古井贡酒陈酿酒以及精制古井贡
酒、龙韵古井贡酒为主的古井贡酒系列.
(3)主要供应商、客户情况
报告期公司向前五名供应商采购总额为9,202万元,占公司全部采购量的36%;
报告期向前五名客户销售的收入总额为9,727万元,占公司全部主营业务收入的
14.8%.
3、报告期公司资产状况及主要财务数据分析
4、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)亳州古井销售公司
亳州古井销售公司注册资本8, 486.44万元,公司持有99%的权益,主要从事白酒
销售和贸易服务等业务.
报告期末,亳州古井销售公司总资产为人民币42,061.83万元,主营业务收入49,
141.59万元,实现净利润710.16万元.
(2)亳州古井汽车运输公司
亳州古井汽车运输公司注册资本人民币694.5万元,公司持有99%的权益,主要从
事货物运输等业务.
报告期末,亳州古井汽车运输公司总资产为1,045.51万元,报告期主营业务收入
174.40万元,实现净利润2.27万元.
(3)亳州古井玻璃制品有限责任公司
亳州古井玻璃制品有限责任公司注册资本人民币6,646万元,主要从事玻璃制品
的生产和销售,公司持有99%的权益.
报告期末,亳州古井玻璃制品有限责任公司总资产为7,350.34万元,报告期主营
业务收入4,861.56万元,实现净利润98.11万元.
(4)亳州古井印刷有限责任公司注册资本人民币2, 726万元,主要从事包装物的
印刷和销售业务,公司持有99.96%的权益。
报告期末,亳州古井印刷有限责任公司总资产3,168.24万元,报告期主营业务收
入1,961.66万元,实现净利润45.24万元.
(5)安徽老八大酒业有限责任公司
安徽老八大酒业有限责任公司注册资本人民币3,000万元,主要从事老八大系列
酒的销售业务,公司持有93%的权益.
报告期末,安徽老八大酒业有限责任公司总资产为3,069.37万元,报告期主营业
务收入329.22万元,实现净利润-15.68万元.
(6)亳州古井包装材料有限公司
亳州古井包装材料有限公司注册资本1, 916.88万元,主要从事包装材料的生产
和销售业务,公司持有99.48%的权益.
报告期末,亳州古井包装材料有限公司总资产2,253.33万元,报告期主营业务收
入185.13万元,实现净利润-1.55万元.
(7)安徽古井野太阳酒业销售有限公司
安徽古井野太阳酒业销售有限公司注册资本人民币360万元,主要从事野太阳品
牌系列酒的销售业务,公司持有92%的权益.
报告期末,安徽古井野太阳酒业销售有限公司总资产为275.84万元,报告期主营
业务收入195.73万元,亏损-89.11万元.
(8)亳州古井植物油有限责任公司
亳州古井植物油有限责任公司注册资本人民币50万元, 主要从事古井植物油的
生产和销售业务,公司持有80%的权益.
报告期末,亳州古井植物油有限责任公司总资产为132.55万元,报告期主营业务
收入184.12万元,实现净利润-26.44万元.
(9)华安证券有限责任公司
华安证券有限责任公司注册资本人民币170,500万元,主要从事证券投资、投资
银行等业务,公司持有5.87%的权益.
二、对公司未来发展的展望
(一)公司所处行业发展趋势及公司所面临的市场竞争格局。具体表现为以下几
大趋势:
1、品牌化经营趋势明显.
2、国外品牌及资本渗透的力度将会加大.
3、地域中低档白酒势力突起.
市场竞争格局主要表现为:
1、消费群体的减少和消费观念的转变.
2、白酒业竞争向终端的高度集中,白酒经营出现了明显的区域化.
3、地方保护主义与地区封锁依然严重,假酒生产屡禁不止损害了名优酒企和广
大消费者的利益.
4、市场营销秩序混乱,无序流通现象严重,诚信问题异常突出,酒类市场需进一
步规范.
(二)公司未来发展战略
为应对以上的竞争格局, 未来我公司研究制定了以下发展战略,加快发展,力争
在激烈的市场竞争中拓展更大的市场空间.
1、坚持在优化中发展,在发展中优化,加快"调整、提升、改造、转型"进程,通
过调整产品结构,优化人才结构,提高产品质量等,巩固并提升支柱产业,稳步提高配
套产业贡献能力;
2、坚持实施全面创新战略, 提高自主创新能力,技术创新与管理创新、制度创
新、观念创新相结合, 加快企业信息化建设,实现资源优化配置和信息共享,发挥协
同效应;
3、坚持实施品牌拉动与产品促销相结合的经营策略,走差异化、个性化品牌之
路,全面提升品牌形象,增强品牌拉动效应.强化市场建设和产品销售,实现重点产品
和重点市场的突破,提升企业经济效益.
(三)新年度经营计划
1、在新的一年里公司将坚定不移地推进营销调整,实施品牌拉动与产品促销相
结合的基本策略,正确处理好市场与利润的关系,加强品牌建设,强化质量管理,提高
企业盈利水平;
2、继续抓好全面预算管理, 强化过程控制,确保执行效果,并以此为主线,推动
各项工作的深化和管理水平的提升;
3、进一步加强人力资源开发与管理,完善压力传递机制,强化考核执行力,提升
人员素质,优化人才结构,打造和谐共赢的企业团队;
4、以企业改革为契机, 规范企业运作,活化企业机制,加强管理,进一步推动企
业运作的市场化、法治化、民主化.
(四)发展规划资金需求、使用计划以及资金来源情况
公司未来发展规划资金需求主要为日常生产经营性需求和子公司项目投资需求
,资金来源主要为自有资金和银行信贷.
(五)可能对公司未来发展产生不利影响的风险因素
1、税收政策风险.白酒产业一直是我国重要的税源之一,税负比例偏高,国家随
时会调整白酒产业政策.2005年度税收风波已经使公司的税负大幅增加,因此如果白
酒税收继续加重,将会严重影响公司的未来发展.
2、市场竞争的风险. 这是多数名酒企业共同面临的一个问题,白酒产业自身的
无序发展, 产品结构不合理、产品供过于求,行业集中度极低,大多数企业规模小、
设备技术落后, 造成白酒终端销售竞争日趋惨烈,无序竞争已经到了白热化,因此公
司随时都会面临来自市场竞争方面的压力.
3、生产成本提高的风险. 随着国家对粮食市场的放开,粮食价格波动幅度加大
, 同时国家政策逐渐向三农倾斜,粮食存在提价的可能性,再加上国际能源局势日趋
紧张,因此公司面临着粮食和能源方面双重涨价带来的生产成本提高的风险.
公司将会通过积极调整产品结构,推出一系列盈利能力强、适销对路的产品,同
时采取积极灵活的营销策略进一步扩大产品的市场份额, 尽最大努力化解存在的上
述风险.
三、报告期投资情况
(一)募集资金投资情况
报告期公司没有募集资金投资.
(二)非募集资金投资情况
非募集资金投资情况详见"第十一节财务报告会计报表附注之(六)会计报表主
要项目注释第17项在建工程".
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:(人民币)万元
主营业务分行业情况
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
酒精及饮料酒制造业 42,530 24,152 43.21%
其他行业 5,105 4,044 20.78%
其中:关联交易 0 0 0
主营业务分产品情况
高档酒 35,871 17,484 51.26%
中档酒 4,368 3,976 8.97%
低档酒 2,291 2,692 -17.50%
其中:关联交易 0 0 0
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司主营业务白酒是一种季节性很强的产品,通常4－9月份为白酒销售淡季,春
节、中秋节等重大节日期间为销售旺季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜亳州古井销售公司 ｜ ｜ 710.16｜ 42061.83｜
｜亳州古井汽车运输公司 ｜ ｜ 2.27｜ 1045.51｜
｜亳州古井玻璃制品有限责任公｜ ｜ 98.11｜ 7350.34｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜亳州古井印刷有限责任公司 ｜ ｜ 45.24｜ 3168.24｜
｜安徽老八大酒业有限责任公司｜ ｜ -15.68｜ 3069.37｜
｜亳州古井包装材料有限公司 ｜ ｜ -1.55｜ 2253.33｜
｜安徽古井野太阳酒业销售有限｜ ｜ ｜ 275.84｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜亳州古井植物油有限责任公司｜ ｜ -26.44｜ 132.55｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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