经营分析
| 发布日期：2008-4-8 9:04:00 |
≈≈杭汽轮Ｂ≈≈《维赛特财经》 (本栏更新日期:2008.04.08)
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锅炉及原动机制造业 ｜ 258412.2｜ 93845.5｜ 36.32｜ 90.48｜
｜铸件制造业 ｜ 4481.7｜ 467.6｜ 10.43｜ 1.57｜
｜石化及其他工业专用设备制｜ 1994.6｜ 981.3｜ 49.20｜ 0.70｜
｜造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他专用设备制造业 ｜ 10333.9｜ 6611.1｜ 63.98｜ 3.62｜
｜合计 ｜ 275222.4｜ 101905.6｜ 37.03｜ 96.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业汽轮机 ｜ 258412.2｜ 93845.5｜ 36.32｜ 90.48｜
｜铸件 ｜ 4481.7｜ 467.6｜ 10.43｜ 1.57｜
｜辅机 ｜ 1994.6｜ 981.3｜ 49.20｜ 0.70｜
｜其他 ｜ 10333.9｜ 6611.1｜ 63.98｜ 3.62｜
｜合计 ｜ 275222.4｜ 101905.6｜ 37.03｜ 96.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 246942.7｜- ｜- ｜ 86.47｜
｜境外 ｜ 28279.7｜- ｜- ｜ 9.90｜
｜合 计 ｜ 275222.4｜- ｜- ｜ 96.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锅炉及原动机制造业 ｜ 110695.1｜ 42323.6｜ 38.23｜ 89.65｜
｜铸件制造业 ｜ 1243.4｜ 334.1｜ 26.87｜ 1.01｜
｜石化及其他工业专用设备制｜ 640.8｜ 169.1｜ 26.39｜ 0.52｜
｜造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜专用机械设备修理业 ｜ 5758.4｜ 2990.5｜ 51.93｜ 4.66｜
｜合计 ｜ 118337.7｜ 45817.3｜ 38.72｜ 95.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业汽轮机 ｜ 110695.1｜ 42323.6｜ 38.23｜ 89.65｜
｜铸件 ｜ 1243.4｜ 334.1｜ 26.87｜ 1.01｜
｜辅机 ｜ 640.8｜ 169.1｜ 26.39｜ 0.52｜
｜其他（系指：汽轮机备品配｜ 5758.4｜ 2990.5｜ 51.93｜ 4.66｜
｜件的销售） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计 ｜ 118337.7｜ 45817.3｜ 38.72｜ 95.84｜
｜其中：关联交易 ｜ 3239.5｜ 935.5｜ 28.88｜ 2.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 108006.9｜- ｜- ｜ 87.47｜
｜境外 ｜ 10330.8｜- ｜- ｜ 8.37｜
｜合计 ｜ 118337.7｜- ｜- ｜ 95.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锅炉及原动机制造业 ｜ 224198.0｜ 91561.0｜ 40.84｜ 94.57｜
｜铸件制造业 ｜ 1979.0｜ 511.5｜ 25.84｜ 0.83｜
｜石化及其他工业专用设备制｜ 922.4｜ 217.3｜ 23.56｜ 0.39｜
｜造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他专用设备制造业 ｜ 9974.2｜ 4944.8｜ 49.58｜ 4.21｜
｜合计 ｜ 237073.6｜ 97234.6｜ 41.01｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业汽轮机 ｜ 224198.0｜ 91561.0｜ 40.84｜ 94.57｜
｜铸件 ｜ 1979.0｜ 511.5｜ 25.84｜ 0.83｜
｜辅机 ｜ 922.4｜ 217.3｜ 23.56｜ 0.39｜
｜其他 ｜ 9974.2｜ 4944.8｜ 49.58｜ 4.21｜
｜合计 ｜ 237073.6｜ 97234.6｜ 41.01｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 208597.9｜- ｜- ｜ 87.99｜
｜国外 ｜ 28475.7｜- ｜- ｜ 12.01｜
｜合计 ｜ 237073.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锅炉及原动机制造业 ｜ 161239.8｜ 67043.6｜ 41.58｜ 92.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铸件制造业 ｜ 1492.9｜ 378.0｜ 25.32｜ 0.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜石化及其他工业专用设备制｜ 896.3｜ 213.8｜ 23.85｜ 0.51｜
｜ 造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用机械设备修理业 ｜ 11525.1｜ 4252.1｜ 36.89｜ 6.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 11885.9｜ 2226.3｜ 18.73｜ 6.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 工业汽轮机 ｜ 161239.8｜ 67043.6｜ 41.58｜ 92.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铸件 ｜ 1492.9｜ 378.0｜ 25.32｜ 0.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 辅机 ｜ 896.3｜ 213.8｜ 23.85｜ 0.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他（系指：汽轮机备品配｜ 11525.1｜ 4252.1｜ 36.89｜ 6.58｜
｜ 件的销售） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 175154.1｜ 71887.5｜ 41.04｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额 ｜ 11885.9｜ 2226.3｜ 18.73｜ 6.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锅炉及原动机制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜102149.35 ｜60352.89 ｜41796.46 ｜40.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铸件制造业 ｜1148.52 ｜856.42 ｜292.10 ｜25.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石化及其他工业专用设备｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜制造业 ｜870.55 ｜682.18 ｜188.37 ｜21.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜专用机械设备修理业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜5470.33 ｜2830.13 ｜2640.20 ｜48.26 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜工业汽轮机 ｜102149.35 ｜60352.89 ｜41796.46 ｜40.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铸件 ｜1148.52 ｜856.42 ｜292.10 ｜25.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜辅机 ｜870.55 ｜682.18 ｜188.37 ｜21.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他（系指：汽轮机备品｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜配件的销售） ｜5470.33 ｜2830.13 ｜2640.20 ｜48.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜109638.75 ｜64721.62 ｜44917.13 ｜40.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜5938.82 ｜4885.88 ｜1052.94 ｜17.83 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内 ｜99325.83 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外 ｜10312.92 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜109638.75 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锅炉及原动机制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜45184.45 ｜26066.50 ｜19117.95 ｜42.31 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铸件制造业 ｜606.66 ｜463.73 ｜142.93 ｜23.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石化及其他工业专用设备｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜制造业 ｜7.05 ｜5.58 ｜1.47 ｜20.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他专用设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜2567.24 ｜1696.25 ｜870.99 ｜33.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜1797.38 ｜1217.95 ｜579.43 ｜32.24 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜工业汽轮机 ｜45184.45 ｜26066.50 ｜19117.95 ｜42.31 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铸件 ｜606.66 ｜463.73 ｜142.93 ｜23.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜辅机 ｜7.05 ｜5.58 ｜1.47 ｜20.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜2567.24 ｜1696.25 ｜870.99 ｜33.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜48365.40 ｜28232.06 ｜20133.34 ｜41.63 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜1797.38 ｜1217.95 ｜579.43 ｜32.24 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜工业汽轮机 ｜181741.00 ｜106973.00 ｜74768.00 ｜41.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铸件 ｜1339.00 ｜938.00 ｜401.00 ｜29.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜辅机 ｜555.00 ｜431.00 ｜124.00 ｜22.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜9543.00 ｜5978.00 ｜3565.00 ｜37.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜193178.00 ｜114320.00 ｜78858.00 ｜40.82 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜181644.00 ｜104572.00 ｜77072.00 ｜42.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜11534.00 ｜9748.00 ｜1786.00 ｜15.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜193178.00 ｜114320.00 ｜78858.00 ｜40.82 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
一、2007年度公司经营计划完成情况概述
(一)报告期内总体经营情况
报告期内,公司全年完成营业收入285,588.62万元,比上年同期增长16%;完成汽
轮机、燃气轮机433台/431万KW/364, 958万元商品产值,分别比上年同期增长17.3%
、20.2%和28.7%;实现出口创汇6,126万美元,比上年同期增长30.1%;回收货款206,1
03.4亿,比上年同期增长2.1%;利润总额62,596.67万元,比上年同期下降4.7%.
(二)主营业务及其经营情况公司主营业务及其经营情况
1、主营业务范围及其经营状况
公司的主营业务范围为: 汽轮机、燃气轮机其他旋转类及往复类机械设备及其
辅助设备、备品配件的设计、制造,销售自产的产品,并提供相关成套、售后服务、
进出口贸易.
公司生产的工业汽轮机按其驱动对象不同, 可划分为工业驱动汽轮机和工业发
电汽轮机两大类. 工业驱动汽轮机主要用于驱动压缩机、鼓风机、泵、压榨机等旋
转机械, 因而被广泛应用于炼油、化工、化肥、建材、冶金、电力、轻工、环保等
工业领域,是各类大型工业装置中的关键动力设备.工业发电汽轮机主要用于驱动发
电机,并同时提供热能,因而被广泛应用于各工业部门的企业自备电站、区域性热电
联产工程,以及燃气-蒸汽轮机联合循环电站、城市垃圾电站等领域.
报告期内, 公司主营业务及其结构、盈利能力与前报告期相比有一定幅度的变
化.
2、公司关于节能减排情况
报告期内,公司进行了节能技术改造,共完成总装冷却循环水系统改造、总装32
t/10t起重机变频改造锅炉配套电机变频改造、10T煤锅炉鼓风、引风、水泵变频技
术改造等8个技改立项项目;并重点在抓好用水、用电设备的节能以及采暖、空调、
照明系统节能改造以及办公设备节能,初显成效.据统计,节能降耗增效达200万元以
上.
2008年的公司节能减排工作已列专项节能减排指令, 计划投入300万资金;加快
节能技术改造, 降低能源消耗;严禁消耗和使用国家明令淘汰的高耗能产品;加大监
督检查和处罚力度,使企业管理与节能降耗、成本控制有机结合,努力营造有利于节
能降耗的企业环境,更好地履行节能降耗、保护环境的社会责任.
3、2007年度创新成果荣获奖励有:
1、"80万吨/年乙烯改扩建工程乙烯装置裂解气压缩机用汽轮机"项目被评为20
07年浙江省加快发展装备制造业重点领域国内首(台)套产品,得到奖励资金100万元
2、"80万吨/年乙烯改扩建工程乙烯装置裂解气压缩机用汽轮机"、"超超临界
百万等级锅炉给水泵汽轮机"项目获2007年杭州市适度发展新型重化工业项目专项
资金资助;
3、2007年创新型示范和试点企业专项经费补助30万元;
4、2007年工业企业信息化应用项目财政资助46万元.
(三)报告期公司资产构成变动情况及原因说明:
3.2、报告期内公司合并利润表项目发生重大变动原因说明:
1、销售费用较上年同期增加2, 229.35万元,主要原因:销量增加、运输费用增
加及服务费用增加.
2、财务费用较上年同期增加503. 50万元,主要原因:1)汇兑损失较上年同期大
幅度增加;2)手续费较上年同期也大幅增加.
3、资产减值损失较上年同期增加2, 576.9,67万元,增加93.72%,主要原因系公
司期末应收账款余额增加导致按照账龄计提的坏账准备增加所致.
4、投资收益较上年同期增加1, 011.55万元,增加82.31%,主要系收到杭州市商
业银行分利较上年增加1,000万元所致.
5、营业外收入上年同期增加723.11万元,,增加130.62%,主要为:
1)、本期发生铸锻行业增值税退税226.87万元,
2)、收到的政府补助比上年同期增加497.07万元,按照《企业会计准则-政府补
助》规定计入营业外收入-政府补助.
3)、赔偿收入比上年同期减少24.69万元.
6、营业外支出较上年同期减少509. 26万元,减少48.83%,主要系经济补偿金支
出本年较上年大幅减少所致.
7、报告期内合并财务报表范围发生变更,杭州国能汽轮工程有限公司于2006年
12月6日经浙江省人民政府商外资浙府资杭字[2006]05302号批准证书批准, 于2006
年12月7日在杭州市工商行政管理局登记注册,取得企合浙杭总字第007706号《中华
人民共和国企业法人营业执照》. 注册资本于2007年1月到位,故杭州国能汽轮工程
有限公司新增并入合并报表范围.
(四)、公司主要控股公司、参股公司的经营情况及业绩分析
1.主要控股及参股公司的经营情况及业绩
[注1]报告期内,来源于上述十一家控股、参股公司的投资收益对本公司净利润
的影响均未达到10%.
[注2]报告期内,上述十一家控股及参股公司的经营业绩如下:
(1)浙江汽轮成套技术开发有限公司,主营汽轮机配套自控、仪控装置和汽轮机
成套工程.报告期内,实现营业收入15,532.74万元,利润总额2,576.76万元,净利润1
,723.99万元.
(2)、杭州汽轮环境工程有限公司,主营环境及水处理工程项目总承包、环保设
备制造等业务. 报告期内实现营业收入0万元,利润总额-163.90万元,净利润-163.9
0万元.
(3)、浙江天裕控股有限公司, 主营实业投资、企业咨询、策划等.于2004年12
月成立,报告期实现利润总额957.90万元,净利润685.50万元.
(4)、杭州中能汽轮动力有限公司, 主营汽轮机设计制造及中小热电工程承包.
报告期内实现营业收入40, 350.66万元,利润总额4,055.71万元,净利润2,642.41万
元.
(5)、杭州汽轮铸锻有限公司, 主营铸钢件、铸铁件制造,报告期内实现营业收
入20,493.43万元,利润总额4,873.72万元,净利润3,447.78万元.
(6)、杭州汽轮机械设备有限公司,制造、加工:汽轮机配件,其他机械设备配件
;服务:热电设备的维修,热电设备成套技术开发及技术咨询;承包:热电工程.报告期
内实现营业收入10,816.64万元,利润总额4,527.40万元,净利润3,761.67万元.
(7)、浙江天杭汽轮辅机有限公司, 机械加工,(未经审计)报告期内实现销售收
入9,860.74万元,利润总额605.22万元,净利润405.50万元.
(8)、杭州汽轮辅机有限公司,主营汽轮机辅机制造,报告期内实现销售入40,33
2.86万元,利润总额9,043.04万元,净利润8,553.23万元.
(9)、洛阳中能汽轮机销售有限公司,汽轮机及辅机设备备品、备件的销售及技
术咨询,(未经审计)报告期内实现销售入893.59万元,利润总额-3.39万元,净利润-3
.51万元.
(10)、印度Greenesol公司, 发电设备的汽轮机供货、安装和调试,报告期内实
现(指2007年4月1日至2007年12月31日的9个月)收入134,381.70万元印度卢比,利润
总额4,340.28万元印度卢比,净利润2,879.34万元印度卢比.
注: 印度Greenesol公司的财务会计年度是2007年4月1日至2008年3月31日为一
个完整的会计年度.
(11)、杭州商业银行股份有限公司经营范围, 经营中国银行业监督管理委员会
依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务,经营范围以文件所列为准;含下属
分支机构的经营范围***.报告期内实现利润总额125,693.1万元,净利润84,765.9万
元.
二、公司外部经营环境以及宏观经济层面的政策发展现状和变化趋势
(1)公司外部宏观政策及行业经营环境变化情况
截至2007年底,机械行业已经连续近五年保持了一个快速增长的好势头,行业的
周期性似乎渐渐减弱, 淡化了国家宏观调控的影响.统计数据也表明,在全球制造业
向国内转移的背景下,处于重工业化初期的中国机械行业,将在较长的一段周期内得
到迅速发展.
但进入2008年,机械行业面临多重压力已逐渐显现:宏观调控紧缩政策预期强烈
,从紧的货币政策对于机械行业的两端都有影响;次贷债危机引发的负面影响将从美
国扩散到全球、从金融领域蔓延到实体经济; 人民币升值给行业内、外需求带来一
定的压力; 钢铁、能源等生产要素的涨价更是对公司制造成本和业绩带来极大的考
验.
公司外部市场和行业经营环境也正在发生变化, 主要表现以下几方面:首先,产
品市场和行业形势呈现大调整格局.随着国家宏观调控政策的逐步到位,国内用户对
工业汽轮机的需求已经出现产品结构大调整的变化.市场需求向高端发展,新产品不
断涌现.工业驱动领域汽轮机的市场需求增幅明显,三系列给水泵汽轮机呈下降趋势
;而煤化工、炼油、乙烯市场需求相对稳定.
其次, 行业内部竞争更趋激烈.国内汽轮机行业内各企业经过近年来的投入,产
能扩张空前;现在随着市场需求和产品结构大调整,各企业所占市场份额和用户对象
将重新接受市场供求关系的变动进行划分、整合. 从产能不足到产能过剩或不平衡
;同业竞争不可避免.
再次,公司国内工业汽轮机优势地位正受到前所未有的挑战.国外跨国公司正日
益调整策略,抓紧以投资、合资、收购或兼并等有效方式全面进入中国,直接间接地
进入国内工业汽轮机制造领域;国内企业也正想方设法介入汽轮机制造行业;加上公
司以前倚重的产品价格优势已不复存在,此消彼长市场竞争将越演越烈.
同时,今年国家还将强化对企业节能减排压缩性指标考核;能源、钢材等资源性
原材料涨价; 人民币升值及制造成本上升是可以预期的.综上所述,这些因素将直接
影响公司订单、产品价格进而影响公司业绩.
当然,尽管外部市场和经营环境构成了对公司经营的压力,但国家"十一五"发展
规划和战略,也给公司带来了稳健、持续发展的良好机遇.宏观经济对公司发展有利
的因素主要表现在以下方面:
第一、国家宏观经济面将长期向好,行业发展机遇佳
《国家中长期科学和技术发展纲要(2006-2020年)》提出了五个战略重点,其中
被列为第一、二位的战略重点就与公司的发展有着密切联系: 一是把发展能源资源
和环境保护技术放在优先位置；二是把掌握装备制造和信息产业核心技术的自主知
识产权, 作为提高我国产业竞争力的突破口.因此,公司生产的工业汽轮机、燃气轮
机等产品,作为能量转换、能源综合利用、节能、环保、增效型关键技术装备,是国
家战略规划、产业政策鼓励发展的行业; 再考虑到未来旺盛的内需、国家工业化进
程加快带来的产业升级和产业复兴等因素, 现在正是我国机械装备行业发展的黄金
时期.
第二,政策拓展增长空间,机械装备行业国际化成大趋势
"十一五"期间, 我国把振兴装备制造业提升到了国家与民族安全的前所未有的
高度, 给以强化政策支持;国家提倡节能减排对汽轮机产品经营也是个机遇.上述政
策意味着将淡化宏观调控影响,就会有发展资金、有市场、有税收优惠政策,这些将
直接体现在企业的盈利能力上.更重要的是经过近年来的稳定发展,公司已经初具规
模和实力, 在新的形势下有能力抓住机遇,积极参与国际竞争,进一步拓展行业进口
替代和产品出口的成长空间.
第三,强化自主创新,公司竞争能力进一步增强
经过多年的技术引进、消化、和吸收; 同时经过近几年应对市场需求变化、产
品结构大调整的磨练,公司的自主创新和研发能力不断提高,产品性能与国外差距越
来越小, 甚至有些产品性价比超出国外同行.报告期内,公司非常重视技术研发人员
队伍的扩充; 加大了技术研发资金的投入;自主创新和研发能力在竞争中不断增强.
不断推出的新产品有力的支撑了多元化的市场需求; 而海外市场的强势开拓使收益
来源多元化,公司抗风险能力大大增强.
同时, 经过近几年的快速发展,公司资产质量和经营实力大大增强,全体干部员
工应对困难的综合能力大大提高,公司管理层有信心、精诚团结做好做大主业;有能
力整合资源,迎接挑战,再创佳绩！
(2)公司内部应对经营环境变化存在的问题和采取的对策
尽管由于国家宏观经济导向公司产品市场需求格局已发生较大变化, 但公司在
拓展国内市场、开发国际市场均有新的突破和进展.因此,公司管理层表示有信心将
工作重心继续从"扩大产能"转向"立足市场,满足用户需求"上来,着力适时调整经营
对策和思路, 全力解决好因市场、用户、产品技术要求、设计制造"四大因素"变化
带来的新挑战.具体措施如下:
第一、迎接机遇和挑战,坚定不渝做优、做强主业;
公司的主业就是装备制造业,其核心产品就是工业汽轮机.现在公司已经确立了
工业汽轮机制造向两头延伸的发展方向,进军高端制造燃气轮机已经大获成功;也有
意向工业汽轮机上、下游产品领域拓展; 并做大做强辅机、铸锻、备品配件、仪控
设备等延伸产品, 培育设备成套、工程总承包等产业,使企业由单纯的"产品制造型
"向"制造服务型"转型.不仅注重扩大主业规模,还要顺利完成产业升级换代,即单机
容量正从中小型向大型化升级,产品档次正从中低端向高端化升级,市场领域正从本
土向国际化升级.
第二、强化技术创新,进一步提高企业应变能力
2008年随着原材料涨价和劳动力成本的增加,企业效益增长的压力将更大.因此
,公司必须依靠技术创新,加快产品升级的进程,积极进入大功率、高端产品领域,缓
解中低端产品杀价竞争给企业带来效益滑坡的压力. 同时,更要通过技术创新,大力
推广应用新工艺、新技术、新材料降低产品制造成本,通过技术创新,提高生产效率
, 达到降本增效的目的.总之,公司将着眼于未来,瞄准世界先进水平,在集聚人才、
推动技术研发、技术革新和产品升级换代? ?创立自主品牌等方面下更大的功夫,持
续增强企业的核心竞争力.
第三、适时调整营销策略,进一步提高市场开拓能力
2008年公司的营销策略,依然要国内、国外市场并重一起抓:一是进一步积极拓
展国际市场; 走国际化发展道路,不断提高海外订单在业务总量的比重,这是做大企
业规模,规避国内宏观调控风险,增强企业实力的有效途径.
二是在继续巩固国内传统市场的基础上,抢夺新的市场份额.要认真分析国内市
场的发展趋势, 全力以赴地满足国内用户的需求,在巩固600MW、1000MW给水泵机组
的市场份额, 力争推出1000MW给水泵双分流WK机组,提高产品的竞争力;还要继续巩
固发电、热电联产市场;同时要积极拓展煤化工、石油化工行业新的市场,确保在该
领域有更大的业绩.
第四、提升管理水平,进一步提高企业盈利能力
2008年,公司的管理必须围绕目标管理、财务管理、成本管理等,及依然存在的
基础管理薄弱环节进行攻关, 提升管理水平和效能.如:各生产环节如何提高产品质
量;怎样切实降低或解决应收账款居高不下、利润指标下滑;如何规范子公司的关联
交易、降低设计、制造成本等. 在通货膨胀漫延和国家宏观调控力度的加大情况下
, 企业生产成本、管理成本、财务成本的增加,减利因素剧增已成定局.只有进一步
狠抓管理薄弱环节,有针对性的查找管理差距、补漏洞,才能确保公司实现规模与效
益的同步增长.
第五、围绕产品结构调整,进一步做好产销衔接工作.
公司经营层将多管齐下迎接新的挑战. 首先,更加注重把握生产节奏,严格按照
排产次序安排生产;抓住重点项目,协调各分子公司配套件的进度;想办法
克服技术准备条件不满足,交货期不均衡的困难,充分挖潜,提高工作效率.其次
, 随着新产品将越来越多,经营层将着力提高对新产品问题的预见能力和解决能力;
更注重产品质量,严格控制减少出错率,特别是转子、汽缸毛坯等大件质量控制以及
外协、外购件的质量;重点关注关键零部件的加工能力,加大工艺工装等的攻关力度
,确保平衡生产.
同时, 根据市场需求和公司发展战略需要,公司将充分利用社会资源,培育、建
立战略供应商,使公司具备长期稳固的产品制造服务供应链.注重选择能进行良好合
作的外协厂家,通过信息共享和风险共担,共同开发新产品、以实现质量、产量、交
货期的改善和提高.
(3)公司未来发展展望
1、公司未来发展战略规划
在"十一五"后三年期间,由于国家宏观经济政策的导向,公司主导产品市场需求
呈现调整变化大已成定局;国际跨国公司大举进入国内汽轮机制造领域;以及国内同
行千方百计欲进入工业驱动汽轮机生产领域,使公司的经营环境发生很大变化,公司
决策层将面临持续发展前所未有的巨大挑战.
在新形势下,公司董事会将一如既往秉承"寻求突破、超常规发展"的理念,继续
坚持"以技术立身, 靠创新发展,做优做强主业"的经营思路,在产品发展上继续紧跟
国际工业汽轮先进水平,巩固国内工业驱动领先地位;在成功实现燃气轮机市场、百
万等级锅炉给水泵汽轮机、百万等级乙烯项目等战略性产品领域的重大突破后继续
坚持国际合作、开放创新的方针, 着眼前沿领域,引进国外先进技术基础上,实现消
化吸收再创新.
公司通过自主技术创新、引进再创新, 延伸产业链、已成功实现扩大产品门类
.已初步具备燃气轮机的制造能力;并继续努力掌握、提升工业透平装置上下延伸产
品的设计、制造、营销、服务的技术和能力;真正成为具有"自主创新能力和可持续
发展实力"的优势企业;并为员工创造满意的工作条件和勇于承担社会责任的企业.
2、公司行业发展趋势及市场影响
受国家宏观调控政策的影响,产品市场和行业形势呈现重大调整已成定局.公司
外部环境的变化使电力设备制造业同行企业之间的竞争加剧, 但公司生产能力经过
近年持续大幅度增长拉动增速稳定,产销衔接良好.
报告期内,尽管公司已经取得了良好的经营业绩,但董事会还须特别提请广大投
资者关注下列已经、正在或将要发生的事项对公司经营构成的风险:
(1)国家宏观政策调控, 固定资产投资及基本建设投资的速度将减缓,机械行业
的增长有可能相应减缓,对本公司经营业绩的持续增长可能产生影响,直接对公司新
接合同订单的产品构成可能产生较大变化.电力设备的产品国内订单承接量下降,外
贸发电机组订单有所增加;煤化工项目增长幅度较大.
[风险对策]公司的技术实力及研发优势、产品品牌及营销服务优势构成了本公
司的核心竞争力,比同行业企业具有更强的抗风险能力.公司董事会及经理层密切关
注国家政策及其他因素的变化对行业、市场的影响,前瞻性地作出战略决策,调整经
营计划,将行业变化带来的不利影响控制在最小程度之内.另外,公司正致力于发展1
00MW给水泵、燃气轮机等产品系列,构造多元化的、抗风险能力更强的产品结构.同
时, 加大对海外市场的投入,提高海外销售占主营业务的比重,构造国内外市场并重
的、抗风险能力更强的市场结构.
(2)本公司生产所需的主要原材料钢材近年来涨幅较大.钢材价格的上涨带动了
其他以钢材为原料的配套件(如叶片钢、锻件、铜管、镍不锈、螺栓钢、不锈钢、
合结钢等)的售价上涨.能源紧缺,油料等原材料价格的上涨;运输费用增加以及外贸
合同比重增加, 销售费用和人工成本的增加;新增固定资产的折旧;制造成本的提高
等因素将对公司产品毛利率构成影响.从而将影响公司整体利润水平.
[风险对策]公司将严格执行成本控制措施, 改进产品设计,加大技改力度,改良
产品制造工艺,提高材料利用率;继续推行采购招标,测算原材料的性价比,按照最佳
成本配比采购,实现低价高储,高价少购,控制采购成本.强化生产全过程的节能降耗
工作,控制能耗和成本.尽可能降低原材料涨价对公司运营的影响.
(3)公司已连续多年产销大幅增长, 各项经济指标已在高位运行,持续增长困难
很大.
[风险对策]公司管理层仍将全力以赴挖掘潜力,多管齐下扩大产能抓效益,尽可
能使企业规模增长的同时,经济效益也有所增长.
(4)财务风险:2008年,国家实施稳健的财政政策和从紧的货币政策,这对机械制
造企业及相关上下游行业的发展带来不确定性,对公司的现金流量带来一定影响.同
时,公司控股子公司杭州汽轮铸锻有限公司的二期锻造项目,将可能延长该项目工程
建设周期、投资成本上升, 并影响预期的投产期和盈利水平.还有,公司应收账款金
额过大存在风险.
截止2007年12月31日,应收账款的余额为104,308.40万元,占公司流动资产的39
.24%,比2006年12月31日的应收账款余额增加32,941.35万元.
公司应收账款增加主要是近年来, 合同中发货后预留的结算款和质量保证金比
例大幅增加, 随着近三年来公司产销售规模的扩大,公司应收账款的金额相应增加,
使公司的应收账款可能面临出现呆坏账的风险.
[风险对策]本着互利共赢的原则,加强上下游企业的合作,形成物资战略供应链
以及与银行联系进行供应链金融合作; 优化资金配置,保持合理的资金结构,尽量减
少银行借款,降低财务费用.
针对应收账款这一风险,公司主要采取了如下措施:
A、加大催款力度,确保每项应收款都有人跟踪;
B、建立了月度收款例会制度,实现每一项目有人负责并在月度会议中汇报落实
情况;
C、对少数长期拖欠货款的用户,采取发律师函或诉讼的措施;
D、实行公司干部收入与货款回收挂钩;
E、进一步强化应收款任务分配制度并列入营销线考核;
F、建立应收款回收奖励制度.
为此, 董事会特别提醒广大投资者:在投资本公司股票时,应充分考虑上述不确
定因素,密切注意投资风险.
3、2008年公司经营目标和主要任务
(1)完成汽轮机495台/547万千瓦;
重大安全消防事故、重大质量及设备事故、重大违纪事件为"0";
在确保效益增长的同时,实现工资总额增加5%以上.
(2)2008年公司主要任务:
1、调整经营对策,尽可能实现规模和效益同步增长
由于能源、原材料涨价、制造成本上升, 企业面临的减利因素使效益指标面临
严峻考验.因此,做大销售规模同时抓好降本增效,提高盈利能力显得非常重要.今年
重点要在去年公司造成利润滑坡的原因或因素,从承接销售合同开始;到控制设计、
制造、质量成本;及解决应收帐款急增、财务费用和管理费用上涨等各方面,改变原
来的思维定势和习惯做法, 严加控制.伴随公司单机容量正从中小型向大型化升级,
产品档次正从中低端向高端化升级,市场领域正从本土向国际化升级过程中,最终实
现产品升级盈利能力同步增长或提高.
2、加强市场调研、进一步抢占国内外市场
今年继续坚持贯彻国内外贸易齐抓并举的策略.继续巩固600MW、1000MW给水泵
机组的市场份额,力争内贸推出1000MW给水泵双分流WK机组.紧紧抓住煤化工、石油
化工行业将继续保持较旺盛的需求态势,确保在该领域有更大的业绩.
继续探索海外营销摸式, 通过寻求国际著名代理商、合资合作等多种形式提高
国际市场的份额. 巩固和开拓印度市场,加大6-8万千瓦甚至更大功率发电机组的促
销力度. 开拓石油化工、冶金和给水泵机组等领域;并加大资源和财力的投入,争取
建立更多的销售网络或建立境外售后服务中心.
3、强化自主创新,实现持续技术领先的目标
根据市场需求,又好又快地推进重点产品开发研制.重点开发重庆涪陵的大型PT
A装置用汽轮机; 唐钢3200M3高炉风机用汽轮机;贵州天福6万M3空分用汽轮机;M251
S燃气轮机; 美国Becktel公司的800MW给水泵汽轮机.继续走引进、消化、吸收再创
新之路,重点开发好节能、环保、先进新产品及市场需求前瞻性产品;加快国际合作
进程,引进研制新产品,力争今年技术创新有重大突破.
4、抓好产销衔接,满足市场和用户需求
保证质量按时交货是市场竞争强有力的支撑.根据"新机型多、高参数、高转速
、大功率"机组增多的新特点, 要完成2008年的合同目标,公司设计生产部门的任务
相当繁重.同时燃机、1000MW等级给水泵机组的生产、出口机组多,以及应对用户抢
检修突发任务等等; 设计、生产制造部门完成今年任务还需要应对均衡生产节奏及
不可预测情况的严重挑战, 需调动全体职工共同奋斗,通过精心排产、内挖外联,最
大限度地扩大产能.
5、规范关联交易,化解成本剧增风险
2008年, 根据市场需求和价格变动在合同质量、产品配置、产品设计、外购外
协、关联交易等方面应进行及时的调整, 把增强盈利防范风险落实在产、供、销各
个环节.建立与控股子公司关联交易磋商机制,按公平、公正的原则和市场运作方式
,在产品价格、产品质量、产品交货期等方面进行规范.加强协调、修订公司与控股
股东及其他关联方之间存在零部件采购、能源供应、员工培训、生活后勤及交通运
输等服务协议, 土地使用权及房屋租赁、商标许可使用等方面的关联交易协议已到
期,变更或续签新的关联交易合同.
6、提升管控能力,化解资金财务风险
公司管理层将切实强化风险意识, 提升管理水平,提高管理效能.通过组织机构
重组, 管理资源配置,人员配备优化,管理职能明晰,现代管理应用等手段,提高管理
绩效.加强对营销、生产、财务、投资等各个环节中风险点的控制,把各类风险发生
的可能性降到最低.并建立健全内部审计和控制机构和职能;建立健全财务预决算体
系;增强资金管理能力和风险控制,切实采取措施遏制或减少应收帐款逐年递增的势
头;持续深入开展"6S"活动,巩固和发展来之不易的成果.
三、报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,本公司未募集资金.前次募集资金已于2002年度使用完毕.
2、非募集资金投资的重大项目进展及收益情况
报告期内, 本公司用于技术改造、确保或扩大工业汽轮机生产及开发能力投资
了10068.3万元,比上年同期增12.73%.主要内容有:省重点100万吨级/年大型乙烯装
置驱动用汽轮机国产化开发与研制技改项目; 市重点1000MW锅炉给水泵驱动用汽轮
机配套技改项目; 设备新增、更新、大修、安全生产、环保、职业卫生等为确保公
司正常生产的技措和大修理投入.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)、公司于2007年1月1日起执行新会计准则, 所有会计报表的项目均按新会
计准则的要求进行编制.
(二)、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因:
1、本期内,应收票据比年初增加177.80%,主要系期末应收票据结算方式增加所
致.
2、本期内, 应收账款比年初增加30.25%,主要系本期业务量增长、销售收入增
度所致.
3、本期内,预付账款比年初增加79.13%,主要系支付外购产品配套件预付款.
4、本期内,存货比年初增加54.72%,主要系产量的增加,生产过程中的备料增加
所致.
5、本期内, 其他流动资产比年初增加69.31%,主要系下属控股子公司杭州汽轮
机械设备有限公司广州分公司的装修费用比年初增加65,082.57元所致.
6、本期内,在建工程比年初增加45.03%,主要系公司设备新增、更新所致.
7、本期内,工程物资比年初增加125.00%,主要系公司设备新增、更新、大修、
环保和安全整改.同时,为了确保公司生产能力,提高企业形象,公司整体环境治理等
方面投入所致.
8、本期内, 长期待摊费用比年初增加1202.34%,主要系下属控股子公司杭州中
能汽轮动力有限公司发生的房屋装修费340,193.81元所致.
9、本期内,应付票据比年初增加281.44%,主要系期末票据结算方式增加所致.
10、本期内, 应付账款比年初增加50.47%,主要系生产规模扩大,应付产品配套
件款项增加所致.
11、本期内,预收款项比年初增加39.44%,主要系按合同有关规定收到用户的定
金及产品进度款所致.
12、本期内, 应付职工薪酬比年初增加133.94%,主要系下属控股子公司杭州汽
轮辅机有限公司计提工资400万元、中能200万, 计提职工薪酬的工资附加费增加所
致.
13、本报告期内,应交税费比年初减少47.71%,主要系按国家有关税法规定交纳
税费所致.
14、本报告期内,专项应付款比年初增加43.29%,主要系子公司杭州汽轮铸锻有
限公司本期收到2006年下半年度工业生产性制造项目财政资助资金57. 56万元.200
7年上半余杭区工业循环经济建设项目财政资助资金22.82万元,母公司本期内收到2
006年度省建设先进制造业基地财政拨款89万元所致.
15、本期内,财务费用比去年同期增加233.88%,主要系利息收入减少,利息支出
增加所致.
16、本报告期内,投资收益比去年同期增加81.26%,主要系公司投资杭商行的长
期股权投资本期收到2,000万的投资收益,去年同期收到1,000万元所致.
17、本期内,营业外收入比去年同期减少32.58%,主要系本期收到合同违约赔偿
金减少所致.
18、本期内,营业外支出比去年同期减少64.61%,主要因本期支付的赔偿费支出
及固定资产处置损失减少所致.
19、本期内, 少数股东损益比去年同期增加200.33%,主要系投资比例发生变化
所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
□适用 √不适用
1、证券投资情况
□适用 √不适用
2、持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3、持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)主要经营指标分析
1、生产经营情况分析
今年上半年,本公司主营商品产值、销售收入等经济指标有一定幅度的增长,其
原因如下:
(1)、营业总收入同比增长12. 49%,这既得益于前几年"火爆"的市场需求,更得
益于公司产出能力水平的提高. 今年上半年同比是公司生产当量有史以来的最高峰
,为了确保扩大产能的同时,实现效益同步增长;公司加大了经济责任制考核力度,积
极向科学管理要效益, 公司继续推进实施"6S"现场管理,强化实行精细化管理,促使
公司产销稳步增长.
(2)、营业利润同比增长9.73%,主要原因是公司销售量同比的增加,同时公司预
提工资同比减少5,627.77万元.
(3)、投资收益同比增长74.49%,主要原因是在报告期内公司收到投资杭商行20
06年度红利2,000万元,去年同期收到投资杭商行2005年度红利1,000万元.
(4)、利润总额同比增长9.87%,主要原因是公司销售量同比的增加,同时公司预
提工资同比减少5,627.77万元.
(5)、净利润同比增长5. 74%,主要原因是公司销售量同比增加.(详见会计报表
附注第三条税项(二)3点,4点)
(6)、现金及现金等价物净增加额比去年同期同比增长61.64%.主要系公司应付
票据同比增加11,445.48万元.
2、公司资产构成及费用变动情况:
1)本报告期,公司主要费用增减情况如下:
今年上半年,公司在取得良好经营业绩的同时,销售费用、财务费用支出比上年
同期有所增加,管理费比上年同期有一定幅度的减少.
(1)、销售费用同比增长30. 98%,主要是由于产品销量的增加,导致劳动力成本
、产品运费增加,为承接订单量导致差旅费增加.
(2)、管理费用同比下降9.02%,主要是报告期内,公司预提工资同比减少5,627.
77万元(详见会计报表注释五条(-)点15). 扣除少预提工资5,627.77万元因素,管理
费用实际比上年同期限增加28. 82%,产品产量的增加,员工加班增加,支付劳动力费
用较去年增长.今年上半年度公司继续推进实施"6S"综合治理,各项管理费用也相应
增加.
(3)、财务费用中同比增长208.75%,主要系公司银行存款余额减少,利息收入减
少,利息支出增加(详见会计报表注释五条(二)点3).
公司董事会认为:随着市场供求关系变化,新产品机型的增多,交货周期紧,管理
难度越来越大.为应对市场因素,上述销售费用、管理费用、财务费用的增长有一定
的合理性.
3、报告期内公司现金流量变化
原因说明:
1)经营活动产生的现金流量净额下降0.02%主要系购买商品、接受劳务支付的
现金增加所致;
2)投资活动产生的现金流量净额增长91.59%,主要系投资支付的现金减少所致
3)筹资活动产生的现金流量净额增长26.14%,主要系分配股利和支付利息支出
的现金增加所致.
4、报告期内公司主营业务分行业、产品情况
1)主营业务分行业、产品情况其中:
(1)、报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交3
,239.85万元
(2)、关联交易定价原则,本公司向关联企业出售的汽轮机及备品配件价格均按
本公司出厂价.
(3)、关联交易必要性、持续性的说明:本公司利用"杭汽轮集团"国内销售网络
销售部分产品,有利于提高本公司产品的市场占有率,这种关联交易还将持续下去.
2)主营业务分地区情况
3)、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
报告期内公司主营业务及其结构没有发生重大变化.
4)、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比没有发生重大变化.
5)、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
利润构成与上年度相比没有发生重大变化.
6)、本公司利润构成、主营业务结构与前一报告期相比发生重大变化原因
本公司利润构成、主营业务结构与前一报告期相比没有发生重大变化.
(二)报告期内的投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况
2、重大非募集资金投资项目的情况
2.1截止本报告期末,公司用于省重点项目100万吨级/年大型乙烯装置驱动用汽
轮机配套技改项目, 2007年计划投资3000万元.现完成投资666.16万元;该项目技术
协议洽谈和前期准备工作已基本结束;并签定了248万欧元进口和国产1000KW交流变
频电机及驱动控制系统购置合同,设备基础已开始打桩.
2.2截止本报告期末,公司用于市重点项目1000MW锅炉给水泵驱动用汽轮机配套
技改项目新增27米跨试车台检测系统一套, 投资2960万元.现已完成投资1288.05万
元;主要有新增27米跨试台检测系统一套;1000MW锅炉给水泵驱动用汽轮机转子动平
衡加热装置;数控立式铣床;便携式无损直读光谱仪、起重设备、车床等都已到公司
(三)董事会下半年的经营计划
1、公司未对2006年年度报告披露的2007年度经营计划作出修改.
2、对不确定因素的风险性提示
报告期内,尽管公司取得了良好的经营业绩,但公司董事会特别提请广大投资者
关注下列正在发生或将要发生的风险因素:
(1)、公司生产的工业汽轮机属投资类产品, 其市场需求与国家宏观经济环境,
尤其是国家的投资政策有着十分密切的关系. 由于上半年国民经济增长的主要矛盾
集中在投资增长过快,信贷投放速度过高的问题,为此国家已将宏观调控的主调定位
在紧缩性政策上来,而这些政策的出台,将对公司的生产经营产生一定的影响.
(2)、紧缩性的调控政策本质上也是一种结构性的调控行为,宏观调控政策力度
加大,可能对公司产生以下两方面影响:一是订单承接方面,由于"投资增速回落",可
能使一些原定上马的项目, 因此被延缓甚至取消,从而影响本公司的订单.二是在货
款回收方面, 由于加强"信贷管理",可能使一些用户出现资金困难,从而增加公司货
款支付的难度,导致应收帐款额度的增加.
(3)、本公司生产的工业汽轮机属于长周期制造产品,制造周期一般在6-12个月
; 所以,今年新接的订单,一般要在明、后年才能实现销售.因此,从公司目前情况来
看:政策性因素将成为未来影响效益增长的主要因素.公司正处于经济增长方式的转
型和产业结构升级的关键时期;自主地掌握提升产品竞争能力的核心技术,才能推动
企业持续健康发展.
(4)财务风险: 应收账款金额过大的风险.截止2007年6月30日,应收账款的余额
为86, 147.36万元,占公司流动资产的41.86%,比2006年12月31日的应收账款余额增
加14, 780.31万元.公司应收账款增加主要原因是自2006年以来,随着国内发电用汽
轮机市场形势的大幅下滑, 合同中发货后预留的结算款和质量保证金比例大幅增加
, 随着近三年多来公司产销售规模的扩大,公司应收账款的金额会相应增加.使公司
的应收账款可能面临出现呆坏账的风险.
针对这一风险,公司主要采取了如下措施:
a.借用社会力量,增加了催款人员,确保每项应收款都有人跟踪;
b. 建立了月度收款例会制度,实现每一项目有人负责并在月度会议中汇报落实
情况;
c.对少数长期拖欠货款的用户,采取发律师函或诉讼的措施;
d.销售人员实行部分薪酬与其负责项目的货款回收挂钩;
e.进一步强化应收款任务分配制度并列入营销线考核;
f.建立应收款回收奖励制度.
为此,董事会特别提醒广大投资者:重视投资本公司股票所将承担的风险.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止报告期末,公司资产负债表项目大幅变动原因分析:
(1)报告期末, 应收账款比期初增加24256.24万元,增幅67.9%,主要系母公司销
售煤款增加及兴能发电公司应收电费增加所致.
(2)报告期末,应收股利比期初增加385.66万元,增幅100%,主要系应收山西焦化
股份有限公司股利款.
(3)报告期末,应付职工薪酬比期初增加15233.14万元,增幅41.76%,主要系期末
跨月工资未付所致.
(4)报告期末,应交税费比期初增加13130.58万元,增幅71.32%,主要系一季度企
业所得税未缴纳所致.
(5)报告期末, 应付股利比期初增加48480万元,增幅100%,主要系应付2006年度
普通股股利款.
(6)报告期末,长期应付款比期初增加6096.28万元,增幅108.86%,主要系本报告
期公司计提煤矿安全费用尚未支出所致.
2、截止报告期末,公司利润表项目大幅变动原因分析:
(1)本报告期, 销售费用比上年同期增长2399.71万元,增幅42.91%,主要系晋兴
能源公司港口煤运量增加,运费及港杂费增加所致.
(2)本报告期,财务费用比上年同期增长759.56万元,增幅32.37%,主要系公司本
期较上期存款利息收入减少、贷款利息支出增加所致.
(3)本报告期, 营业外收入比上年同期增长57.44万元,增幅2139.64%,主要系西
山热电公司处置固定资产收入增加所致.
(4)本报告期, 营业外支出比上年同期增长110.07万元,增幅289.12%,主要系晋
兴能源公司计提兴县公路建养集资款增加所致.
(5)本报告期, 所得税费用比上年同期增长10072.54万元,增幅221.29%,主要系
公司本期实现利润比上年同期增加,相应计提所得税增加;另外公司本期无技术改造
国产设备抵免企业所得税.
3、截止报告期末,公司现金流量表项目大幅变动原因分析:
(1)经营活动产生的现金流量净额本期比上年同期增加37363.59万元,增幅171.
98%,主要系本期销售增长;购买商品、支付劳务等支出减少所致.
(2)投资活动产生的现金流量净额本期比上年同期增长10990.89万元,增幅44.5
9%,主要系公司本期工程项目投资减少所致.
(3)筹资活动产生的现金流量净额本期比上年同期减少13331.33万元,降幅130.
60%,主要系公司本期未向银行借款.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、2006年度董事会工作情况
过去的一年,董事会在全体董事、监事及高级管理人员的支持配合下,认真履行
《公司法》和《公司章程》赋予的各项职责,积极发挥董事会的领导决策作用,公司
经济发展又快又好; 产品核心竞争力明显增强;员工收入保持较快增长;企业文化精
神有了全面提升;公司各项经营管理工作健康发展;盈利业绩在前二年大幅度翻番的
基础上再创新高.
现将董事会一年以来的主要工作报告如下:
(一)董事会切实履行各项职责
2006年,配合修订后的《公司法》《证券法》正式实施,中国证监会和监管部门
出台了一系列配套实施的规则和规章制度. 公司董事会认真按照有关法律、法规及
《公司章程》的有关规定及时将有关规定、规则通过邮件、书面材料下发给董事会
成员,并针对公司具体实际运作情况逐一加以整改和落实.
1、充分发挥董事会领导决策作用
2006年,公司董事会共形成决议19项,除按规定审议定期报告及其摘要、定期公
司财务会计报告、年度利润分配方案、修订公司章程及其附件等常规事项外; 还重
点在提前引领经营层在去年的基础上精心整合资源、谋划布局; 动员全体员工齐心
协力进一步拓展和扩大市场;确定经营目标做大营销规模,进一步提高企业盈利水平
;多管齐下提高和加强企业技术创新能力;进一步加强和改善企业管理,全面推进"6S
"管理; 进一步加快国内、国际技术合作的步伐;进一步以人为本提高公司员工收入
;持续推进和谐企业文化氛围的发展等多方面作出了一系列重大决策,并在有效地推
进公司发展新战略的稳步实施方面发挥重要作用.
2、董事会成员勤勉尽职
2006年, 公司共召开董事会(临时董事会)5次、股东大会2次、董事会专门委员
会2次. 董事出席会议情况良好,个别董事因公缺席会议都能按规定书面委托授权其
他董事代行职责,与会董事对会议审议事项能认真发表意见,认真履行职责.
3、认真执行股东大会决议
报告期内,公司董事会召集召开了二次股东大会(2005年度股东大会和一次临时
股东大会),先后审议并通过了《公司2005年度董事会工作报告》、《公司2005年度
监事会工作报告》、《公司2005年年度报告及摘要》、《关于修改公司章程及其附
件的议案》、《公司2005年度分配方案的议案》等十项议案.
同时,董事会认真执行了公司股东大会通过的各项决议如:在规定期间向公司股
东实施了2005年度以每10股派发5. 00元人民币现金股息(含税)和资本公积金转增3
股的年度分配方案; 完成了向浙江新湖集团股份有限公司支付因受让杭州商业银行
股份有限公司(下简称: 杭商行)股份的全部投资款和杭商行股份过户到公司法人股
东名下的法定手续; 完成了公司因股本变动需获市、省及商务部同意增资批文和证
书后及时变更了公司工商登记; 续聘浙江东方中汇会计师事务所、普华永道会计师
事务所分别担任公司国内财务审计机构与国际财务审计机构.
4、全面修订了《公司章程》及其三个附件
2006年,以新《公司法》等法律、法规的实施为契机,在前几年公司治理实际运
作过程中的基础上, 公司董事会对2005年制定的《公司章程》等进行了全面相应的
修改. 修订完善后的《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》
、《监事会议事规则》,涵盖了公司相互制衡的法人治理结构,"三会"运作程序的的
进一步规范.新《公司章程》经公司2006年第一次临时股东大会的审议通过,最终获
得监管部门的核准.
5、制定公司2006-2010年战略发展规划
2006年,公司董事会制定了《公司十一五发展战略规划》,明确了公司今后五年
六大产业门类发展的指导思想、战略定位和目标、战略重点以及战略实施举措, 并
提出了"做强、做精,打造中国先进制造业基地"的目标,获得公司及行业内外的广泛
认同,极大地增强了广大员工的信心与归属感.
6、认真履行信息披露义务
报告期内, 董事会编制了《公司2005年年度报告及年报摘要》、《公司中期报
告及摘要》、《公司第三季度报告及摘要》及发布公司临时公告17件, 做到了信息
披露的准确、真实和完整.公司的定期和不定期的对外信息披露公告(按国际会计准
则编制的年度审计报告和相应的财务信息), 并按照有关规定使用中英文两个文本,
保证了境内外机构及中、小投资者的信息披露同步传达, 展示了勇于承担社会责任
和履行公众公司信息披露义务的良好企业形象.
(二)加强董事会自身建设,推进公司治理建设
报告期内,公司董事会更多地关注于自身建设:
1、先后多次参加省、市监管部门组织的关于上市公司公司治理专题的会议;邀
请和接待中国证监会、浙江证监局及境外有关专家学者组成的考察访问、交流团与
公司董事、监事、高级管理人员就公司治理专题进行交流与探讨;
2、按照《公司高管年薪考核办法》通过每年对公司董事及高级管理人员的履
职情况进行考核和评价,促进董事及高级管理认真履行职责;注重维护公司、员工和
全体股东的利益.经过本届董事会成员的共同努力,勤勉奋进、真诚坦率、勇于负责
的董事会文化初步形成;
3、修订了《公司董事会议事规则》, 通过对董事履职行为的规范,加强了公司
董事的履职法律意识,促进董事会的认真履行职责,提高董事会的议事质量和议事效
率; 维护公司和全体股东的利益,确保公司经营决策依法、合规;有效地促进了公司
持续稳健地发展.
(三)成功介入金融业参股杭州商业银行股份有限公司(下简称"杭商行")2006年
,公司董事会完成2.397亿参股杭商行的投资,标志着公司正式巨资涉足金融业.该行
在成功引入与一家境外战略投资者澳洲联邦银行后, 2006年又向亚洲商业银行增资
扩股6600万新股, 募集2.16亿元资本外,并在全国银行间市场成功发行了8亿元可计
入附属资本的次级债券.
报告期内,杭商行二届董事会第十二次会议决定启动上市准备工作.
二、2006年度公司经营计划完成情况概述
公司全年完成销售收入237,073.57万元,比上年同期增长22.72%;完成汽轮机36
6台/358.66万KW/28.11亿元商品产值,分别比上年同期增长1.7%、27.1%和18.9%;新
接合同订单30.16亿元,比上年同期增长12.2%;签订外贸合同8069.74万美元,比上年
同期增长71.68%;实现出口创汇4708.2万美元,比上年同期增长92.2%;回收货款20.1
8亿,比上年同期增长14.6%;利润总额65,682.42万元,比上年同期增长23.21%.
三、2007年度董事会主要工作任务
公司的"十一五"目标是要争当先进制造业基地排头兵企业,为实现这一目标,20
07年公司董事会的工作重点将着力在以下六方面:
1、完善公司治理结构,提升公司治理水平.2007年是董事会换届之年,董事会将
以此为契机, 优化董事结构,发挥独立董事在董事会的特殊作用,提高各专业委员会
专业性与能动性,构建结构合理、专业高效、尽职的新一届董事会.
2、健全和完善公司治理相关制度、体系. 根据《公司章程》有关规定,董事会
将着手修订董事会专业委员会工作细则、总经理工作细则、关联交易管理办法、对
外投资管理规定;并新制订公司信息披露管理办法,投资者管理管理办法、独立董事
制度实施细则、建立健全内部控制管理制度等规章, 使公司的公司治理制度体系更
加完善.
3、加强董事会自身建设,提高董事履职能力.加强对董事的业务培训和学习,强
化对公司董事的年薪考核与履职评价;董事会率先带头营造良好的学习氛围,构造学
习型组织;进一步提高董事成员的决策能力和水平;继续保持和扩大企业经济效益良
好发展的势头.
4、支持高管层,确保年度经营目标的实现.为实现做强、做大的战略目标,董事
会将全力支持高管层为完成经营目标采取的各项措施;并强调坚持走"以引进消化吸
收再技术创新"的路子,扎实推进和提高企业自主创新的能力;继续保持和深化推进"
6S"管理活动;注重关心和解决职工问题,积极促进企业和谐.
5、加快跨区域、境内外市场的开发和发展. 根据市场及行业形势变化,紧紧抓
住给水泵、煤化工需求旺势; 巩固发电、热电联产市场;加强燃气轮机、大型PTA装
置用汽轮机等国内市场外;积极引导分子公司开拓自营业务做大、做强;研究跨区域
发展的具体推进和实施路径, 争取2007年在境内、境外市场拓展方面取得实质性突
破.
6、实施开放创新战略, 积极推进国际合作.2007年董事会将重点在更大范围、
更高层次上参与和跨国公司"强强"联合或合作合资; 以此来进一步拓展公司产品领
域和扩大市场份额,实现产品销售多元化的市场需求,从而增强公司对国际市场的适
应能力,提升公司的整体管理水平.
四、公司外部经营环境以及宏观经济层面的政策发展现状和变化趋势
(1)公司外部宏观政策及行业经营环境变化情况
随着国家宏观调控政策的逐步到位, 以及国家建立"资源节约型和环境友好型"
社会,大力发展"循环经济"战略的实施,公司外部市场和行业经营环境正在发生变化
,主要表现以下几方面:
首先, 产品市场和行业形势呈现调整格局.随着国家宏观调控政策的逐步到位,
国内用户对工业汽轮机的需求出现产品结构大调整的变化.工业发电行业汽轮机和3
00MW、600MW等级给水泵汽轮机的市场需求降幅明显;而1000MW等级给水泵小机、煤
化工、石油化工市场需求日增.
其次,行业内部竞争更趋激烈.国内汽轮机行业内各企业经过近年来的技改投入
, 产能已得到空前扩张,现在随着市场需求下降和结构调整,各企业的用户对象发生
变化, 所占市场份额将重新接受市场供求关系的变动进行划分、整合.全行业从"产
能不足"变成"产能过剩", 内部同业竞争不可避免,这将直接影响公司订单量和产品
价格.
再次,公司国内工业汽轮机独占鳌头的地位受到威胁.国外跨国公司正通过收购
兼并方式,直接进入国内工业汽轮机制造领域,国内兄弟企业也正想方设法介入工业
汽轮机生产;"外压内挤"的局面越演越烈,将导致产品毛利率的下降.
尽管外部经营环境构成了对公司经营的压力, 但国家"十一五"发展规划和国家
一系重大发展战略,也给公司带来了稳健、持续发展的良好机遇.宏观经济对本公司
未来发展有利的因素主要表现在以下方面:
首先, 国家宏观经济面将长期向好,公司发展机遇佳.《国家中长期科学和技术
发展纲要(2006-2020年)》提出了五个战略重点,其中被列为第一、二位的战略重点
就与公司的发展有着密切联系: 一是把发展能源资源和环境保护技术放在优先位置
；二是把掌握装备制造和信息产业核心技术的自主知识产权, 作为提高我国产业竞
争力的突破口.公司生产的工业汽轮机、燃气轮机等产品,作为能量转换、能源综合
利用、节能、环保、增效型关键技术装备,在国家"发展循环经济"、"建设资源约节
型和环境友好型社会"的过程中,必将发挥"支撑发展、引领发展"的中坚作用！
其次, 公司产品应用领域将进一步拓宽.随着国家"发展循环经济"、"建设资源
约节型和环境友好型社会"战略的实施,公司工业汽轮机的应用领域正在进一步拓宽
, 例如水泥厂余热利用发电、冶炼厂废气回收发电(应用燃气轮机)、煤化工等领域
. 同时,随着国家重化工业向集约化、规模化方向发展,越来越多的工业装置正在由
"电拖"(即电动机驱动),改为"汽拖"(即汽轮机驱动).如发电厂的锅炉给水泵、钢厂
的高炉风机等,都已实现了"电改汽"驱动.
再次,企业竞争能力将进一步增强.公司已被国家、省、市各级政府列为重点扶
持企业, 随着各项"扶优、扶强"政策的到位,公司的竞争实力也在不断增强.经过近
几年的快速发展,公司资产质量和经营实力大大增强,干部员工应对困难的综合能力
大大提高,公司管理层有信心和能力迎接挑战,再创佳绩.
(2)公司内部应对经营环境变化存在的问题和采取的对策
尽管由于国家宏观经济导向公司产品市场需求格局已发生较大变化, 但公司在
拓展国内市场、开发国际市场均有新的突破和进展, 合同订单量、占领市场份额实
绩显示成绩喜人.报告期内,国内市场合同承接比预期形势好,稳中有升;外贸市场订
单增长继续呈现大幅增长趋势. 因此,公司管理层从2006年起已将工作重心从单一"
扩大产能"转向"立足市场,满足用户需求"上来,着力适时调整经营对策和思路,解决
好因市场、用户、产品技术要求、设计制造"四大因素"变化带来的新挑战. 具体措
施如下:
首先, 立足国内市场,紧紧抓住增量目标用户.做好市场分析,加强需求调研;在
近年来需求明显的行业和领域内寻求突破, 如1000MW等级给水泵小机、煤化工、石
油化工市场. 完善经营网络,拓展营销领域;坚定不移地捍卫公司工业驱动汽轮机的
国内主导地位. 其次,加速开拓和发展海外市场.公司继续大力发展和开发国际市场
已初见成效.目前,在巩固印度市场的基础上,营销触角范围进一步延伸和扩展,随着
亚洲、东南亚市场的成熟发展,北美、南美、欧洲等地公司的知名度也逐渐打响,产
品也从小型发电机组向拖动领域发展. 报告期,公司外贸订单量持续上升,是公司年
度报告的一大亮点.
再次,产品结构实现战略性调整.公司密切关注国际上工业汽轮机技术发展的最
新动向,为实现技术领先为目标,运用引进消化吸收再创新的方法在开发新产品方面
有重大突破.报告期内,多项产品攻克技术难关,满足了市场和用户的需要;燃机机组
项目和百万等级给水泵机汽轮机前景看好;百万等级乙烯项目市场已启动,这些都标
志着公司产品结构战略性调整有实质性的进展.
五、执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新企业会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则
股东权益的差异分析:
根据财政部2006年2月15日发布的关于印发《企业会计准则第1号——存货》等
38项具体准则的通知,公司应于2007年1月1日起执行新会计准则.公司目前依据财政
部新会计准则规定已经辩别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新会计
准则的差异情况如下:
(1).所得税
根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 公司于2007年1月1日对资产、
负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整. 据
此, 公司将应收账款等项目的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异计算确认
递延所得税资产32,772,933.35元和递延所得税负债2,002,258.82元,相应增加了20
07年1月1日的留存收益30,770,674.53元.其中归属于母公司的所有者权益增加29,5
98,535.62元、归属于少数股东的权益增加1,172,138.91元.
(2).少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的
权益为127,251,421.17元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东
权益127,251,421.17元.此外,由于子公司产生的递延所得税资产及负债中归属于少
数股东权益1,172,138.91元,新会计准则下少数股东权益为128,423,560.08元.
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
根据公司的战略目标和2007年度的经营计划, 执行新会计准则后可能发生的会
计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
(1)、长期股权投资
根据《新企业会计准则第2号—长期股权投资》规定,公司将现行会计准则下对
子公司采权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当
期投资收益的影响,从财务报表上更能真实体现母公司财务状况和经营业绩,但是本
事项不影响公司合并财务报表.
(2)、固定资产
根据《新企业会计准则第4号—固定资产》规定,公司目前现行制度下已达到预
定可使用状态的固定资产, 如果尚未办理竣工决算的,应按估计价值暂估入账,并计
提折旧; 待办理竣工决算手续后,再按照实际成本调整原来的暂估价值,同时调整原
已计提的折旧额.
将变更为已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产, 应当按照估
计价值确定其成本, 并计提折旧;待办理竣工决算手续后,再按照实际成本调整原来
的暂估价值,但不需要调整原已计提的折旧额,因此将会影响公司当期的利润和股东
权益.
(3)、无形资产
根据《新企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定, 首次执行日之
前已计入在建工程和固定资产的土地使用权,符合《新企业会计准则第6号—无形资
产》规定, 应当单独确认为无形资产,首次执行日应当进行重分类,将归属于土地使
用权的部分从原资产账面价值中分离,作为土地使用权的认定成本,按照《新企业会
计准则第6号—无形资产》的规定处理. 将从固定资产中调整到无形资产.该政策变
化不会对公司的经营成果产生变动影响.
(4)、根据《新企业会计准则第8号—资产减值》规定, 应收款项坏账准备的计
提方法由原来的账龄分折法变更为对于单项金额重大的应收款项, 单独进行减值测
试,若有客观证据表明其发生了减值的,根据其未来现金金流量值低于其账面价值的
差额,确认减值损失,计提坏账准备金;对于单项金额非重大的应收款项,坏账准备金
仍按应收款项的账龄计提.账龄在一年以下的,按余额的5%计提;一至二年按20%计提
; 二至三年按40%计提;三年以上仍按60%计提.对于有确凿证据表明不能收回或不能
全额收回的应收账款、其他应收款, 本公司根据实际情况做出估计后提取专项坏账
准备金. 坏账准备金计入当年损益类账项,待期末或年度终了时按规定一并调整.对
于子公司(注:指股份公司同汽轮成套公司、中能公司、铸锻公司、辅机公司、机械
设备公司)间的应收账款、其他应收款,本公司仍不计提坏账准备.
(5)、职工薪酬
根据《新企业会计准则第9号—职工薪酬》规定,公司将现行企业会计制度下企
业为职工缴纳的医疗保险费、养老保险费、补充养老保险费、失业保险费、工伤保
险费、女工生育保险费等社会保险费和住房公积金, 发放的职工工资、奖金、津贴
和补贴, 发放的非货币性福利等,因解除与职工的劳动关系给予的补偿,其他与获得
职工提供的服务相关的支出及工会经费和职工教育经费从"应付工资"、"应付福利
费"、"其他应付款—养老保险费"、"其他应付款—补充养老保险费"、"其他应付款
—失业保险费"、"其他应付款—工伤保险费"、"其他应付款—女工生育保险费"、
"其他应付款—医疗保险费"、"其他应付款—工会经费"、"其他应付款—职工教育
经费"和"其他应付款—住房公积金"等科目反映,变更为在"应付职工薪酬"科目反映
.该政策变化不会对公司的经营成果产生变动影响.
(6)、政府补助
根据《新企业会计准则第16号—政府补助》规定, 公司目前现行制度下直接计
入当期损益的政府补助, 将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政
府补助后, 将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相关
的政府补助直接计入当期损益,因此将会减少公司的当期利润和股东权益.
(7)、所得税
根据《新企业会计准则第18号—所得税》规定, 公司将现行政策下的应付税款
法变更为资产负债表债务法.此项政策变化将影响公司的当期会计所得税费用,从而
影响公司的利润和股东权益.
(8)、合并财务报表
根据《新企业会计准则第33号—合并财务报表》规定, 公司将现行会计政策下
合并财务报表中的少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债股东权益项目下
拟为"少数股东权益"项目列示.此项政策变化将会影响公司的股东权益.
3、上述差异事项和影响可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整.
3、公司主营业务及其经营情况
(1)主营业务范围及其经营状况
公司的主营业务范围为: 汽轮机、燃气轮机其他旋转类及往复类机械设备及其
辅助设备、备品配件的设计、制造,销售自产的产品,并提供相关成套、售后服务、
进出口贸易.公司生产的工业汽轮机按其驱动对象不同,可划分为工业驱动汽轮机和
工业发电汽轮机两大类. 工业驱动汽轮机主要用于驱动压缩机、鼓风机、泵、压榨
机等旋转机械, 因而被广泛应用于炼油、化工、化肥、建材、冶金、电力、轻工、
环保等工业领域,是各类大型工业装置中的关键动力设备.工业发电汽轮机主要用于
驱动发电机,并同时提供热能,因而被广泛应用于各工业部门的企业自备电站、区域
性热电联产工程,以及燃气-蒸汽轮机联合循环电站、城市垃圾电站等领域.
报告期内, 公司主营业务及其结构、盈利能力与前报告期相比并未发生较大变
化.
(2)报告期公司资产构成变动情况及原因说明:
会计报表数据变动幅度达30%(含30%)以上,并且占公司报表日资产总额5%(含5%
);或占报告期利润总额5%(含5%)以上的项目.
4、公司主要控股公司、参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股及参股公司的经营情况及业绩
[注1]报告期内,来源于上述十一家控股、参股公司的投资收益对本公司净利润
的影响均未达到10%.
[注2]报告期内,上述十一家控股及参股公司的经营业绩如下:
(1)浙江汽轮成套技术开发有限公司,主营汽轮机配套自控、仪控装置和汽轮机
成套工程.报告期内,实现销售收入14,031.95万元,利润总额1,215.07元,净利润793
.35万元.
(2)、杭州汽轮环境工程有限公司,主营环境及水处理工程项目总承包、环保设
备制造等业务.报告期内实现销售收入2.01万元,利润总额-155.21万元,净利润-164
.99万元.
(3)、浙江天裕控股有限公司, 主营实业投资、企业咨询、策划等.于2004年12
月成立,报告期实现利润总额793.45万元,净利润518.75万元.
(4)、杭州中能汽轮动力有限公司, 主营汽轮机设计制造及中小热电工程承包.
报告期内实现销售收入20, 136.24万元,利润总额2,416.91万元,净利润1,558.73万
元.
(5)、杭州汽轮铸锻有限公司, 主营铸钢件、铸铁件制造,报告期内实现销售收
入13,098.38万元,利润总额3,412.55万元,净利润2,397.28万元.
(6)、杭州汽轮机械设备有限公司,制造、加工:汽轮机配件,其他机械设备配件
;服务:热电设备的维修,热电设备成套技术开发及技术咨询;承包:热电工程.报告期
内实现销售收入9,552.91万元,利润总额3,326.38万元,净利润3,326.38万元.
(7)、浙江天杭汽轮辅机有限公司, 机械加工,(未经审计)报告期内实现销售收
入7,672.96万元,利润总额315.08万元,净利润211.10万元.
(8)、杭州汽轮辅机有限公司,主营汽轮机辅机制造,报告期内实现销售入29,53
5.60万元,利润总额5,826.03万元,净利润3,920.53万元.
(9)、洛阳中能汽轮机销售有限公司,汽轮机及辅机设备备品、备件的销售及技
术咨询, (未经审计)报告期内实现销售入1,035.89万元,利润总额-20.20万元,净利
润-20.28万元.
(10)、印度Greenesol公司, 发电设备的汽轮机供货、安装和调试,报告期内实
现(指2006年4月1日至2006年12月31日的9个月)收入82835.05万元印度卢比,利润总
额2105.86万元印度卢比,净利润1354.42万元印度卢比.
注: 印度Greenesol公司的财务会计年度是2006年4月1日至2007年3月31日为一
个完整的会计年度.
(11)、杭州商业银行股份有限公司经营范围, 经营中国银行业监督管理委员会
依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务,经营范围以文件所列为准;含下属
分支机构的经营范围***.(未经审计)报告期内实现利润总额67961.15万元,净利润4
5158.55万元.
(一)对公司未来发展的展望
1、公司行业发展趋势及市场影响
受国家宏观调控政策的影响,产品市场和行业形势呈现重大调整已成定局.公司
外部环境的变化使电力设备制造业同行企业之间的竞争加剧, 但公司生产能力经过
近年持续大幅度增长拉动增速稳定,产销衔接良好.
公司外部环境的变化, 特别是首次执行新会计准则后可能发生会计政策、会计
估计变更,届时会对公司财务状况及经营结果产生重要的影响.如2007年实行的新会
计准则,对公司资产、负债、股东权益等指标有较大影响.
报告期内,尽管公司已经取得了良好的经营业绩,但董事会还须特别提请广大投
资者关注下列已经、正在或将要发生的事项对公司经营构成的风险:
公司董事会需特别提请广大投资者注意:
(1)国家宏观政策调控, 直接对公司新接合同订单的构成产生较大影响.公司涉
及电力设备的产品国内订单承接量下降,但外贸发电机组订单增加;煤化工项目增长
幅度较大.
(2)由于能源、原材料价格的市场价格变动; 加上公司外贸合同比重增加,销售
费用和成本预计会增加; 新增固定资产的折旧;员工工资收入提高,这些因素必将对
本公司产品毛利率的增长构成负面影响.
(3)公司已连续三年业绩大幅增长, 各项经济指标已在高位运行,若再要持续高
增长困难很多, 决非易事.但公司管理层仍将全力以赴,确保企业经济效益的持续、
稳定增长.
(4)财务风险:应收账款金额过大的风险.截止2006年12月31日,应收账款的余额
为71, 367.05万元,占公司流动资产的41.59%,比2005年12月31日的应收账款余额增
加29, 174万元.公司应收账款增加主要,进入2006年以来,随着国内发电用汽轮机市
场形势的大幅下滑,合同中发货后预留的结算款和质量保证金比例大幅增加,随着近
三年来公司产销售规模的扩大,公司应收账款的金额会相应增加.使公司的应收账款
可能面临出现呆坏账的风险.
针对这一风险, 公司主要采取了如下措施:A、借用社会力量,增加了催款人员,
确保每项应收款都有人跟踪. B、建立了月度收款例会制度,实现每一项目有人负责
并在月度会议中汇报落实情况. C、对少数长期拖欠货款的用户,采取发律师函或诉
讼的措施.
D、销售人员实行部分薪酬与其负责项目的货款回收挂钩; E、进一步强化应收
款任务分配制度并列入营销线考核;F、建立应收款回收奖励制度.
为此, 董事会特别提醒广大投资者:在投资本公司股票时,应充分考虑上述不确
定因素,密切注意投资风险.
2、公司未来发展战略规划
在"十一五"期间,由于国家宏观经济政策的导向,公司主导产品市场需求呈现调
整变化较大的趋势;国际跨国公司大举进入国内汽轮机制造领域,以及国内同行千方
百计欲进入工业驱动汽轮机生产领域,使公司的经营环境发生很大变化,决策层面临
持续发展的巨大挑战.
在新形势下,公司董事会将一如既往秉承"寻求突破、超常规发展"的理念,继续
坚持"以技术立身,靠创新发展"的经营思路,在产品发展上继续紧跟国际工业汽轮先
进水平,巩固国内工业驱动领先地位;并成功在燃气轮机市场、百万等级锅炉给水泵
汽轮机、百万等级乙烯项目等战略性产品领域有了重大突破. 通过持续不断地引进
消化吸收创新,实现企业技术发展模式从"引进技术"型向"自主创新"型的转变.
公司将努力掌握并提升工业透平装置上下延伸产品的设计、制造、营销、服务
的技术和能力,5年内力争成为国内工业透平制造业界强有力的竞争者;成为国家"发
展循环经济","建设资源节约型、环境友好型社会"所需的重大技术装备重要的提供
者,成为具有"自主创新能力和可持续发展实力"的优势企业;并为员工创造满意的工
作条件和有利于个人发展与进步的机会.
3、2007年公司经营目标和主要任务
(1)公司的主要经经济目标:
1.1、完成汽轮机402台/406万千瓦;
1.2、重大人身、安全消防事故、重大质量及设备事故、重大违纪事件为"0".
(2)2007年公司主要任务:
2. 1根据市场和行业形势变化,适时调整经营对策.改变原来以国内市场为主思
路转向内外贸易齐抓并举. 国内市场,要巩固300MW、600MW给水泵机组的市场份额,
力争1000MW给水泵机组100%市场份额;把甲醇作为煤化工市场的重点来抓;力争6000
0－80000NM3大型空分装置用汽轮机组订单有订单;争取发电、热电联产市场获得更
多的合同量.
2. 2加强海外市场的开拓、发展潜在市场.继续探索海外营销摸式,通过寻求国
际著名代理商、合资合作等多种形式, 千方百计提高国际市场的份额.理顺关系,在
人力、财力、物力上,给予公司外贸部门更大的支持,力争建立"第2个印度"市场.同
时,完善客户服务需求管理,提高海外用户服务的整体水平.
2.3鼓励技术创新,实现持续技术领先的目标.根据市场需求,全力搞好新产品开
发,重点开发好百万等级"乙烯三机"项目;加快大型PTA装置用汽轮机的研制工作;加
快60000-80000NM3大型空分装置用汽轮机的研制; 继续走引进、消化、吸收再创新
之路,重点开发好节能、环保、先进新产品及市场需求前瞻性产品;力争2007年技术
创新有重大突破,增强企业发展后劲.
2. 4抓好产品生产,满足用户需求.根据"新机型多、高参数、高转速、大功率"
机组增多的新特点￡?2007年公司设计生产任务仍然十分繁重.同时燃机、1000MW等
级给水泵机组的生产、出口机组多,以及应对用户抢检修突发任务等等;生产制造部
门完成今年任务还需要付出更大的努力.
2.52007年,公司与控股股东杭州汽轮动力集团有限公司及其他关联方之间存在
零部件采购、能源供应、员工培训、生活后勤及交通运输等服务、土地使用权及房
屋租赁、商标许可使用等方面的原关联交易协议将到期, 如何与市场接轨变更或续
签新的关联交易合同,还有大量的工作要做.
2. 6建立健全适应现代化企业发展的管理体系.要充分利用现有资源,深入挖潜
,使新置设备、设施达到满负荷、高效率运行;要重视新技术、新工艺、新材料的应
用和推广; 做好新会计准则实施的各项衔接工作,建立健全财务预决算体系;要增强
资金管理能力和风险控制, 加大应收帐款的催讨力度;要加强资金使用的控制,内部
审计和审核工作有待进一步深入和提高;持续深入开展6S活动,巩固和发展来之不易
的成果.
(三)报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,本公司未募集资金.前次募集资金已于2002年度使用完毕.
2、非募集资金投资的重大项目进展及收益情况
(1)报告期内,本公司投资8,931.02万元用于技术改造,比上年同减少36.31%.投
资项目主要用于扩大工业汽轮机生产能力.具体内容有:完成了2005年新建20吨锅炉
房进入验收、新建成试车台和重大技改项目以建成投入使用; 资金用于技措和大修
理,主要内容有:设备新增、更新、大修投入、产品研究开发投入、环保和安全整改
投入.同时,为了确保公司生产能力,提高企业形象,公司整体环境治理等方面投入.
(2)报告期内, 本公司续出资1.197亿元受让10000万股份,参股杭州商业银行股
份有限公司.具体情况如下:
2.1、共出资2.397亿持有10000万股股份,参股杭州商业银行股份有限公司经公
司2005年度第二次临时股东大会审议通过,公司拟出资不超过2.4亿元受让浙江新湖
集团股份有限公司所持有的10000万股杭州市商业银行股份有限公司(下简称: 杭商
行)股份.(2005年12月31日,公司已向股权出让方浙江新湖集团股份有限公司支付上
述股权转让款120,000,000元.)
上述股权转让, 公司于2006年1月5日办妥股权过户登记手续,于2006年2月底前
已支付上述股权转让款项的其余部分款项计119, 700,000.00元,并相应将该股权转
让款共计239,700,000.00元转入长期股权投资科目,按成本法核算.
此次公司投资入股的资金来源是自有资金.公司投资银行业,已经中国银监会核
准资格.2006年1月5日,公司在浙江省股权托管咨询服务有限公司办理杭商行过户手
续,现已成为拥有杭商行10000万股股份的法人股东.
2.2、浙江汽轮成套技术开发有限公司原注册资本1,200万元,其中本公司投资1
,050万元,投资比例为87.50%.本期经该公司股东会决议审议通过增加注册资本1,80
0万元,其中:本公司增加480万元,增资后该公司注册资本为3,000万元,其中:本公司
投资1,530万元,投资比例为51.00%.
2.3、杭州中能汽轮动力有限公司原注册资本1,000万元,其中本公司投资510万
元, 投资比例为51.00%.本期经该公司股东会决议审议通过增加注册资本1,500万元
,其中:本公司增加765万元,增资后该公司注册资本为2,500万元,其中:本公司投资1
,275万元,投资比例为51.00%.
2.4、杭州汽轮辅机有限公司原注册资本2,064万元,其中本公司投资1,824万元
,投资比例为88.37%.本期经该公司股东会决议审议通过增加注册资本1,936万元,其
中:本公司增加1,216万元,增资后该公司注册资本为4,000万元,其中:本公司投资3,
040万元,投资比例为76.00%.
(四)浙江东方会计师事务所、普华永道中天会计师事务所对本公司2006年年度
财务报告出具了标准无强调事项、无保留意见的审计报告, 董事会无需要说明的事
项.
(五)公司对会计政策、会计估计变更事项的说明
报告期内,无变更事项.
投资情况说明：
报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，本公司未募集资金。前次募集资金已于2002年度使用完毕。
2、非募集资金投资的重大项目进展及收益情况
（1）报告期内，本公司投资8,931.02万元用于技术改造，比上年同减少36.31%
。投资项目主要用于扩大工业汽轮机生产能力。具体内容有：完成了2005年新建20吨
锅炉房验收、新建成试车台和重大技改项目； 资金用于技措和大修理，主要内容有
：设备新增、更新、大修投入、产品研究开发投入、环保和安全整改投入。同时，为
了确保公司生产能力,提高企业形象，公司整体环境治理等方面投入。
（2）报告期内，本公司续出资1.197亿元受让10000万股份,参股杭州商业银行股
份有限公司。具体情况如下：
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
截至报告期末,公司完成汽轮机271台/267,8749万千瓦/169,244.1万元;实现销
售收入175, 154.05万元,利润总额41,600.58万元,销售收入比上年同期增长24.69%
,利润总额增长21.99%.同时,公司新承接合同订单212,825.7万元,比上年同期略减5
.4%.
应该说明的是,尽管受国家政策宏观调控影响,公司产品市场变化大、产品结构
调整幅度大, 但公司今年1-9月内合同订单量与产出能力基本平衡,充分显示公司运
营能力和抗风险能力大大增强.经过领先一步抢占国内市场和开拓国外市场,公司的
大机型、大功率机组逐渐增多, 外贸合同订单形势喜人,共承接海外订单6655.57万
美元,比上年同期增长170.8%.
公司经营业绩良好, 但是董事会还需特别提请广大投资者关注下列已经、正在
或将要发生的事项对公司构成的风险:
1、国家宏观调控政策特别是有针对性的行业结构调控措施的落实,公司新接订
单的产品用户和合同结构将产生重大变化, 公司已从单一的国内市场逐步转变为国
际多元化市场.
2、在国内用户对工业汽轮机的需求趋缓的同时,大量外贸合同订单对公司技术
水平和生产组织能力(产品质量、交货周期)提出了新的挑战;机组大型化,生产不均
衡,交货期集中是今、明年公司生产必须面对的特点和难点.
3、行业竞争加剧影响产品利润率.国内汽轮机行业各企业经过近年来产能扩张
后, 又面临市场需求下降,已从"产能不足"变成产能结构大调整.行业内已出现的竞
争,将直接影响公司订单量及利润率.
4、由于能源、原材料价格的变动; 员工劳动力成本的增加;新增固定资产的折
旧等,这些因素将对公司利润增长构成一定的负面影响.
5、公司在经历了连续两年产销的"翻番",各项经济指标已在高位运行,但1-9月
的数据显示, 公司产销持续良好态势.公司管理层仍将全力以赴,抓紧落实全面完成
今年公司经济指标, 为明年的持续、稳定发展打下基础.
为此,董事会特别提醒广大投资者,在投资本公司股票时,应充分考虑上述不确
定因素,密切注意投资风险.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(利润率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
1、与年初相比,公司会计政策、会计估计没有发生变化.
2、与去年同期相比,公司会计政策没有发生变化,会计估计发生变化.
应收款项账龄- 变更前提取比例- 变更后提取比例
一年以内- 5%- 5%
一至二年- 10%- 20%
二至三年- 30%- 40%
三年以上- 60%- 60%
对上述会计估计变更公司采用未来适用法进行会计处理, 此项会计估计变更影
响应收账款坏账准备增加计提20,828,176.40元、其他应收款坏账准备增加计提1,6
65,753.47元,均计入2006年1-9月份管理费用,相应减少2006年1-9月份净利润22,49
3,929.87元.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的情况说明
□适用 √不适用
★2006年中期:
一、对报告期公司经营成果、财务状况的分析及对不确定性因素的讨论
报告期内,公司共完成工业汽轮机171台,176.02万千瓦/144,069.1万元,台份数
、千瓦数和商品产值分别比上年同期增长1.79%、28.77%和34.30%;出口创汇2,328.
5万美元,比上年同期增长205.02%;实现销售收入109,638.75万元,利润总额24,097.
10万元,分别比上年同期增长22.83%和11.14%;新接汽轮机订单155,615.8万元,比上
年同期增长3.15%;回收资金101,251.80万元,比上年同期增长9.25%.
报告期内,随着国家有关宏观调控政策力度的加大,发电设备行业持续市场调整
格局.公司管理层统筹谋划及时疏理、调整了营销策略,多管齐下将营销工作重点从
"扩大产能"转移到"开拓市场"上来.公司各线协同作战,对外全力开拓和拼抢国、内
外市场份额;内部着力提高产品质量,狠抓"6S"综合治理、强化自主创新提升主营产
品技术竞争力,终于圆满实现了时间过半,全年经营目标完成过半的目标.
尽管上半年石化、煤化工市场形势看好, 但用户要求的大容量、大功率机型对
公司的工业汽轮机设计技术提出了新的挑战.因此,公司原强项主营产品工业汽轮机
殛需技术改进和创新; 给水泵机组市场竞争日趋激烈,价格走低;拖动领域同行业竞
争加剧;冲动式产品面临着低价竞争,承接合同的交货期普遍趋短.
挑战国内市场不确定因素, 公司首先在百万等级锅炉给水泵汽轮机市场中接连
中标确立先发优势; 与日本三菱合作生产的第一台燃机已如期在4月初完成安装,标
志着公司涉足燃机生产进展顺利.同时,重点紧紧抓住今年"煤改油"市场旺季的极好
机遇, 甲醇项目赢得了较好的市场份额;随着市场变化,高参数、高转速、高功率、
新机型的不断增多, 公司出台了一系列前所未有的鼓励技术开发、创新的激励机制
和政策.
报告期内,公司外贸合同作为主要增量继续保持上升势头.为了进一步占领印度
及周边市场,公司投资参股外方公司合作经营已初见成效,其产品领域和市场份额大
幅度拓宽; 同时加大了对其他国家的市场调研和促销工作,并取得了优异的成绩.上
半年,共承接外贸合同4,545万美元,合同地域遍及东南亚、中美洲和欧洲.
公司还针对今年合同产品的特点新机型多、周期短市场需求变化的趋势, 加强
了新产品开发、技术拓展和延伸,提升了核心技术竞争力的产品研制工作.根据印度
、东南亚市场需求, 完成了8MW、15MW、20MW冲动式汽轮机开发工作;完成印度糖厂
用低压大抽汽机组的开发;低压扭叶级效率研究课题完成了SK73的技术改进;6万KW(
E)HNK71/2.8机型技术开发通过公司的总体方案评审,此项目是公司引进技术迄今为
止创新难度力度最大的一个项目.
经过近年来的超常规发展, 公司已经走上了稳健、持续发展的轨道.目前,公司
干部员工人心齐, 干劲高,思想观念得到了转变;"和谐创业"的良好工作氛围已经形
成; 近年投入的重大设备都能按计划投入安装、使用;科学合理排产,提高生产系统
整体运转效率水平也越来越高; 所有这些都为保障公司产销的持续增长、效益的提
升打下了坚实的基础.
(一)本报告期,公司主要经营成果如下:
今年上半年,本公司主营商品产值、销售收入等经济指标有较大的幅度增长,其
原因如下:
1、主营商品产值同比增长34. 30%.公司是按订单组织生产的,由于去年国内电
力、石化等行业新建及改造项目剧增, 致使2006年实现的商品产值比2005年仍有教
大幅度增加. 为了最大限度地满足用户的需求,公司千方百计地扩大生产能力,通过
增添关键设备、改革分配制度调动职工积极性、关键工位点开足二班等各项措施的
逐项落实, 终于使公司主营商品产值在2005年实现翻番的基础上,1-6月再实现较大
幅度的增长.
2、主营业务收入增长22. 83%.这既得益于前几年的"火暴"的市场需求,更得益
于公司产出能力水平的大提高.今年是公司生产当量有史以来的最高峰,为了确保扩
大产能的同时, 实现效益同步增长;公司加大了经济责任制考核力度,积极向科学管
理要效益, 车间想方设法推进实施"6S"现场管理,强化实行精细化管理,促使公司产
销稳步增长.
3、净利润同比增长9.56%,主要原因是产品结构性调整幅度大,市场竞争加剧导
致利润率下降;尽管销售收入增长但利润总额增长不大,致使公司净利润增长幅度也
有限.
4、现金及现金等价物净增加额比去年同期减少2,751.38万元,同比下降21.84%
.主要系今年2月份支付杭州市商业银行股份转让款11,970万元;其次公司派发了200
5年度现金红利11,000万元,使公司现金及现金等价物净增加额同比有所下降.
5、出口创汇额和外贸合同同比增长205. 02%.主要是公司面对国内市场需求变
化, 领先一步积极开拓国际市场结出的硕果.从去年开始,公司把境外的合同承接作
为重要的经济增量,多渠道加大了海外市场的促销力度.今年1-6月份实现出口创汇2
,328.5万元,承接外贸合同4,545万美元的优异成绩.
6、新接合同量同比增长3. 15%.随着国家制止电站无序建设宏观调控措施的逐
步到位,前几年热销的驱动火电站锅炉给水泵汽轮机的合同订单随之下降.但公司通
过调整营销策略,及时针对市场合同产品需求的调整,紧紧抓住国内石化行业驱动用
汽轮机,以及煤化工、、热电等行业能源循环综合利用汽轮机的订单量大幅增加,同
时海外订单增量较多,有效地填补了电站锅炉给水泵汽轮机合同的缺口.
7、资金回收同比增长9.25%.主要得益于公司加大了资金回收的力度,使大部分
产品交货后,货款得到了回收.
(二)本报告期,公司主要费用增减情况如下:
今年上半年,公司在取得良好经营业绩的同时,销售费用、管理费支出比上年同
期有所增加,财务费用中的存款利息收入比上年同期也有一定幅度的减少.
1、销售费用同比增长67. 92%,主要是由于订单承接量和产品销量的增加,导致
劳动力成本、差旅费增加;其中产品运费、保险费增加比重较大.
2、管理费用同比增长21.94%,主要是由于产品产量的增加,员工加班增加,支付
劳动力费用较去年增长. 同时,今年公司以点带面的开展和推进实施"6S"综合治理,
各项管理费用也相应增加. 报告期内,预提工资比去年同期增加228.56万(详见会计
报表注释五条(-)点18).
3、财务费用中的存款利息收入同比下降12.05%,主要系公司投资杭州市商业银
行及对股东2005年度的红利分配,使公司银行存款余额减少(详见会计报表注释五条
(二)点4).
公司董事会认为:随着市场供求关系变化,新产品机型的增多,交货周期紧,管理
难度越来越大.为应对市场因素,上述销售费用和管理费用的一定幅度增长可以理解
,但应引起高管层高度重视,加以适当控制.
(三)对不确定因素的风险性提示
报告期内,尽管公司取得了良好的经营业绩,但公司董事会特别提请广大投资者
关注下列正在发生或将要发生的风险因素:
1、公司生产的工业汽轮机属投资类产品, 其市场需求与国家宏观经济环境,尤
其是国家的投资政策有着十分密切的关系. 由于上半年国民经济增长的主要矛盾集
中在投资增长过快,信贷投放速度过高的问题,为此国家已将宏观调控的主调定位在
紧缩性政策上来,而这些政策的出台,将对公司的生产经营产生一定的影响.
2、紧缩性的调控政策本质上也是一种结构性的调控行为,宏观调控政策力度加
大,可能对公司产生以下两方面影响:一是订单承接方面,由于"投资增速回落",可能
使一些原定上马的项目, 因此被延缓甚至取消,从而影响本公司的订单.二是在货款
回收方面, 由于加强"信贷管理",可能使一些用户出现资金困难,从而增加公司货款
支付的难度,导致应收帐款额度的增加.
3、本公司生产的工业汽轮机属于长周期制造产品,期制造周期一般在6-12个月
; 所以,今年新接的订单,一般要在明、后年才能实现销售.因此,从公司目前情况来
看:政策性因素将成为未来影响效益增长的主要因素.公司正处于经济增长方式的转
型和产业结构升级的关键时期;自主地掌握提升产品竞争能力的核心技术,才能推动
企业持续健康发展.
为此,董事会特别提醒广大投资者:重视投资本公司股票所将承担的风险.
二、报告期内公司经营活动状况
本公司的主营业务范围为:汽轮机及其辅助设备、备品配件的设计制造,销售自
产的产品,并提供相关的售后服务.
报告期内公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力没有发生
重大变化.
报告期内公司来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响无达到10
%以上(含10%)的情况.
三、公司经营中的问题及解决措施
报告期内,公司在经营中遇到的难题主要来自两个方面,一方面,"有限的公司资
源配置与满足不断变化的市场需求"之间的矛盾;公司需要不断应对市场新机型、结
构性变化的产品不断增多而生产周期缩短的新情况.另一方面,由国家宏观调控措施
的逐步到位, 公司要不断开辟新的市场;如煤化工、甲醇、大型空分、大型乙烯等,
这些行业市场前景看好,但要争取占领这些市场,仍需要付出极大的努力.
为了扩大产能和加快产品开发步伐,公司采取了不断完善分配方式,充分调动技
术人员和一线操作工人积极性;重点加强自主创新奖励和作业计划的科学性,严肃计
划执行的考核;加快了营销策略、价格体系的研究;积极运用新工艺、新技术提高产
能等有效措施,从而保证公司汽轮机设计和产出能力最大程度满足市场需要.
为了开辟新的市场,公司采取的措施主要有:重点做好60MW等级双抽机组的开发
;百万等级乙烯三机的进一步国产化认证和机组的开发;60万吨/年PTA项目的进一步
国产化认证和开发;大抽汽量的糖厂用机组的试制工作;60MW以上容量的技术储备等
项工作. 对国外市场投入更大的资源和精力,抓住印度市场,争取在东南亚、中东等
市场取得好的业绩.
四、报告期内的投资情况
(一)报告期内, 公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情
况.
(二)重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况
1、截止本报告期末, 公司用于国家重点项目"大型乙烯装置‘乙烯三机’配套
工业汽轮机国产化技术改造项目"的投资10,320万元(含汇828.19万美元),约占该项
目投资总额的97.74%.
2、截止本报告期末, 公司用于浙江省重点项目"扩大超临界锅炉给水泵汽轮机
生产能力技术改造项目"的投资2, 841.7万元(含汇142.64万美元),约占该项目投资
总额的98.38%.
3、报告期内,公司将下属子公司杭州中能汽轮动力有限公司的2005年度投资收
益510万元转为追加投资,该公司现已完成增资变更手续.
4、报告期内,公司将下属子公司杭州汽轮辅机有限公司的2005年度投资收益12
16万元转为追加投资,该公司现已完成增资变更手续.
5、经公司2005年度第二次临时股东大会审议通过, 公司拟出资2.4亿元受让浙
江新湖集团股份有限公司所持有的10000万股杭州市商业银行股份有限公司(下简称
: 杭商行)股份.报告期内,依据2006年1月23日股份转让双方签署的《股份转让协议
书补充协议》,杭商行股份转让价款最终定为2.397亿元(每股为2.397元),于2006年
2月23日前全部付清.
五、公司未对2005年年度报告披露的本年度经营计划作出修改.
六、公司2005年年度报告中的财务报告被注册会计师出具标准无保留意见, 无
强调事项的审计报告;本中期的财务报告未经审计,故公司管理层对此并无特别需要
说明的事项.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
截止报告期末, 公司本部完成工业汽轮机72台/759,791千瓦/52,522.5万元,台
份数、千瓦和商品产值, 分别比上年同期增长14.29%、40.88%和62.7%.实现销售收
入44,374.67万元,利润总额9,163.36万元,销售收入比上年同期增长10.26%,利润总
额下降2. 89%;新订产品合同总额达29,219.6万元,比上年同期减少54.5%.(注:截止
报告期末, 公司合并后的销售收入48,365.40万元,利润总额11,112.22万元,分别比
上年同期增长13.36%和11.12%.)
需要说明的是, 报告期内,订单下降的主要原因是受宏观调控影响,涉及电力设
备的产品(包括发电用汽轮机及驱动锅炉给水泵汽轮机)订单额下降幅度超过50%;而
其他工业驱动汽轮订单额与上年同期相比基本持平,海外订单1,596.53万美元,比上
年同期增长15.43%.
董事会再次特别提请广大投资者注意:
1、国家宏观调控政策的逐步到位,特别是有针对性的行业结构调控措施的落实
,已经对本公司新接订单产生较大影响,国内用户对工业汽轮机的需求已趋平稳态势
.
2、行业内部竞争更趋激烈.国内汽轮机行业内各企业经过近几年来新一轮技改
投入, 产能已得到空前扩张,随着市场需求下降,全行业已从"产能不足"变成产能结
构调整.行业内已出现的竞争,将直接影响公司订单量、价格及利润.
3、国内工业汽轮机独占鳌头的地位将受到严重威胁.国外大公司正通过收购兼
并方式,进入国内工业汽轮机制造领域,行业内兄弟企业也正想方设法介入工业汽轮
机制造领域;"外压内挤"的局面,将导致产品毛利率的下降.
4、由于能源、原材料价格的变动; 员工工资成本的一定幅度的增加;新增固定
资产的折旧等,这些因素必将对公司利润增长构成负面影响.
5、公司在经历了连续两年产销的"翻番", 各项经济指标已在高位运行,目前再
要大幅增加可能性已不存在.但公司管理层仍将全力以赴,努力保持公司经济效益的
持续、稳定增长.
为此,董事会谨请广大投资者应当充分估计投资本公司股票所将承担的风险.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
1、与年初相比,公司会计政策、会计估计、合并范围没有发生变化.
2、与去年同期相比, 公司会计政策没有发生变化,会计估计、合并范围发生变
化.
(1)、会计估计发生变化: 本公司坏账准备按账龄分析法计提.根据债务单位的
现金流量等财务情况, 为夯实公司资产质量,增强公司抗风险能力,体现谨慎性会计
原则,经公司三届八次董事会(2005年11月16日)审议批准,对原计提的坏账比例的估
计作了变更,变更前后的计提比例对照如下表:应收款项账龄__变更前提取比例__变
更后提取比例
一年以内__ 5%__ 5%
一至二年__ 10%__ 20%
二至三年__ 30%__ 40%
三年以上__ 60%__ 60%
对上述会计估计变更公司采用未来适用法进行会计处理, 此项会计估计变更影
响应收账款坏账准备增加计提17,717,577.26元,其他应收款坏账准备增加计提2,23
3,934.86元,相应减少06年第一季度净利润19,951,512.12元.
(2)、合并范围发生变化:2005年4月,本公司收购杭州汽轮机械设备有限公司2,
100,000元股权并向该公司增资5,700,000元,股权收购和增资后本公司持有该公司5
2%的股权.公司自2005年5月1日起将杭州汽轮机械设备有限公司纳入合并会计报表.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期
相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、概述公司报告期内总体经营情况
(1)齐心协力,圆满完成再翻番的目标任务
2005年, 公司董事会偕全体员工齐心协力,开拓进取,使公司综合经济指标、企
业文化塑造、和谐企业建设,都呈现出快速、良性发展的态势.特别是产销大幅度提
升,再次刷新了历史记录,圆满实现了董事会年初年出的"再翻番"目标.
公司全年完成销售收入193,178万元,比上年同期增长97.56%;完成汽轮机360台
/282.28万KW/23.07亿元商品产值,分别比上年同期增长32.35%、72.8%和105.1%;新
接合同订单19.6亿元,比上年同期下降8.1%;签订外贸合同5011.81万美元,比上年同
期增长105.14%;实现出口创汇2449万美元,比上年同期大幅增长达1260%;回收货款1
7.6亿,比上年同期增长33.3%;利润总额53,307.91元,比上年同期增长109.36%.
(2)产销结合,生产能力大大增强
2005年,公司经营层围绕董事会制定的全年效益再翻番的工作目标,一方面继续
以超常规、跳跃式的发展思路,来解决快速发展中存在的困难和问题,快速提升公司
产能, 调整思路和方法,打破常规,实现产品制造历史性的突破.同时,继续加大力度
突破原有的生产组织方式,走哑铃型发展道路,实现了工厂自制加工和外协加工同步
运作,最大限度地努力满足了市场需求.
(3)内外拓展,寻求新的经济增量
报告期内, 面对国家对电力、钢铁等市场的宏观调控,公司管理层积极应对:首
先,大力开拓驱动用工业汽轮机市场,在国家重点发展的领域如甲醇、煤化工、石油
深加工等领域加大促销力度; 公司已进入52000NM2空分,80万/年乙烯项目市场领域
;大电站给水泵汽轮机重点加强百万千瓦等级新产品的促销.
其次, 快速介入和启动燃机制造.报告期内,公司与日本三菱重工合作生产试制
燃气轮机进展顺利, 标志公司已正式进入该产品的制造领域.为满足市场的需要,公
司还承担了燃气轮机更大范围的部件预制工作,并积极参加投标和促销,成功获得邯
郸、涟钢公司CCPP项目燃气轮机的合同.
(4)领先一步,抢占国际市场
报告期内,公司在立足印度市场后,通过境外投资分公司、发展产品代理商等措
施, 成绩喜人.全年共承接外贸合同额超过5000万美元.在开发东南亚发电、冶金及
其它潜在市场中也取得了不错的业绩,在圭亚那、土耳其市场实现了零的突破.公司
还首次成功地将汽轮机销往第二世界国家—澳大利亚.
(5)自主创新,提高核心竞争力
报告期内,公司进一步加快自主开发和技术创新的步伐.在继续努力保持国内工
业驱动汽轮机技术领先的同时, 对今后几年的新产品、新技术开发进行了总体规划
, 梳理了现有产品中存在的技术、质量问题,认真研究和整改,重点提高产品竞争能
力.同时,加大新工艺、新技术的推广应用,并通过应用CAD、CAPP、BOM、ERP等信息
技术, 整合产品设计、制造流程,从而大大缩短技术准备周期.在产品开发中重点做
好"三个百万等级"新产品的开发;完成了50MW双抽机组、80万吨/年乙烯三机以及冲
动式15MW机组等6项新产品开发任务;开展了"印度糖厂用汽轮机"等多项产品和课题
的研究; 完成技术攻关项目32项,双革四新项目155项.除此之外,还进行了三菱MF25
1燃机图纸的消化、三菱1000MW等级电站锅炉给水泵汽轮机的消化设计等工作.
(6)制度创新,提高公司运营能力
2005年,公司董事会积极推广应用先进的管理文化和管理理念,进一步制度创新
强化管理,为增强企业的核心竞争力创造了条件.
公司高管人员实施了"轮岗"或"换岗"的职务调整, 提高了经营班子整体行政能
力和班子成员的执行能力. 同时,对组织机构进行了调整;加强了各分线之间的协调
, 提高公司管理部门的执行能力.落实、理顺关联交易价格结算流程;规范了合同管
理.
公司通过大力推进薪酬改革,进一步完善了经济责任考核体系.如对销售处、研
究所的经济责任承包考核流程和考核标准进行了较大调整. 在12个非承包部门进行
分配制度改革尝试,努力实现"岗位靠竞争,报酬靠贡献"的结构薪酬分配制度.
资本经营迈出了第一步.为确保公司持续、稳定的发展,抵御市场风险和行业风
险,除了进一步做大做强主业外,公司还在金融领域-地方商业银行投资参股,谋求新
的利润增长点. 报告期内,出资2.4亿元受让杭州商业银行10000万股份,成为公司上
市以来对外投资最大手笔.
境外投资实现"零"的突破.为进一步打开境外汽轮机市场,公司董事会批准以增
资扩股的形式对印度GPSPL公司进行参股合作,购买占其总股本37%的股份,注入现金
约13万美元.
(7)和谐创业,确保持续发展
报告期内,公司主要通过以下几方面扎实推进企业基础管理工作.
第一,启动现场管理促进安全生产.2005年公司下决心在生产任务繁忙的形势下
对生产现场进行整治, 并取得初步成效.不仅使车间内部环境得到了较大改善,同时
也为促进安全生产,制造高质量产品创造了条件.特别是安全生产方面实现了从被动
防范向源头管理的转变、从事后查处向强化基础管理转变, 确保了公司全年重大事
故为"0"的目标.
第二, 争创质量管理奖.报告期内,公司开展了争创中国名牌产品、创浙江省质
量管理奖工作、安全性质量达标评估, 启动ISO14000环境评估体系论证的准备工作
,使公司质量管理水平进一步提高.
第三, "人本"管理,推动和谐创业.2005年公司党、政、工、团以创建和谐企业
为目标,积极参与公司现场整治工作;组织党员义务劳动;增强职工维权工作力度,进
一步完善民主协商和职工保障机制;开展"立项攻关"职业技能带头人等竞赛活动,营
造良好的和谐创业氛围.
2、公司外部经营环境以及宏观经济层面的政策发展现状和变化趋势
(1)公司外部宏观政策及行业经营环境变化情况
随着国家宏观调控政策的逐步到位, 以及国家建立"资源节约型和环境友好型"
社会, 大力发展"循环经济"战略的实施,公司外部经营环境正在发生"不利"和"有利
"两方面的变化.不利方面主要表现如下:
首先, 产品市场调整力度加大.随着国家宏观调控政策的逐步到位,国内用户对
工业汽轮机的需求已呈现降温趋势.尤其是电力设备,包括工业发电汽轮机及驱动大
电站锅炉给水泵汽轮机的市场需求降幅更为明显.
其次,行业内部竞争更趋激烈.国内汽轮机行业内各企业经过近年来新一轮技改
投入, 产能已得到空前扩张,随着市场需求下降,全行业已从"产能不足",变成"产能
过剩".行业内部的残酷竞争不可避免,这将直接影响公司订单量和产品价格.
再次,本公司国内工业汽轮机独占鳌头的地位受到威胁.国外跨国公司正通过收
购兼并方式,直接进入国内工业汽轮机制造领域,国内兄弟企业也正想方设法介入工
业汽轮机生产; "外压内挤"的局面,将导致产品毛利率的下降.尽管外部经营环境构
成了对公司经营的压力,但国家"十一五"发展规划和国家一系重大发展战略,也给公
司带来了稳健、持续发展的机遇. 宏观经济对本公司未来发展有利的因素主要表现
在以下方面:
首先,企业社会地位将进一步提高.《国家中长期科学和技术发展纲要(2006-20
20年)》提出了五个战略重点,其中被列为第一、二位的战略重点就与公司的未来发
展有着密切联系:一是把发展能源资源和环境保护技术放在优先位置;二是把掌握装
备制造和信息产业核心技术的自主知识产权,作为提高我国产业竞争力的突破口.公
司生产的工业汽轮机、燃气轮机等产品, 作为能量转换、能源综合利用、节能、环
保、增效型关键技术装备,在国家"发展循环经济"、"建设资源约节型和环境友好型
社会"的过程中,必将发挥"支撑发展、引领发展"的中坚作用！
其次, 产品应用领域将进一步拓宽.随着国家"发展循环经济"、"建设资源约节
型和环境友好型社会"战略的实施, 本公司工业汽轮机的应用领域正在进一步拓宽,
例如水泥厂余热利用发电、冶炼厂废气回收发电(应用燃气轮机)、煤化工等领域.
同时, 随着国家重化工业向集约化、规模化方向发展,越来越多的工业装置正在由"
电拖"(即电动机驱动), 改为"汽拖"(即汽轮机驱动).如发电厂的锅炉给水泵、钢厂
的高炉风机等,都已实现了"电改汽"驱动.
再次,企业竞争能力将进一步增强.公司已被国家、省、市各级政府列为重点扶
持企业, 随着各项"扶优、扶强"政策的到位,公司的竞争实力也在不断增强.经过近
几年的快速发展,公司资产质量和经营实力大大增强,干部员工应对困难的综合能力
大为提高,公司管理层有信心和能力迎接挑战,再创佳绩.
(2)公司的主要优势和困难
由于国家宏观调控力度的增强,电力设备市场需求已发生较大变化.为此,
公司从2006年起已将工作重心从"扩大产能"转向"开拓市场", 着力解决好如何
填补国内发电设备需求降温后的订单缺口.具体措施主要有:
首先, 立足工业拖动,竭力争取每个项目.做好市场分析,加强需求调研;完善经
营网络,拓展营销领域;坚定不移地捍卫本公司工业驱动汽轮机的国内主导地位.
其次,调整营销策略,加速开拓海外市场.要重视发挥国外代理商的积极性,大力
发展代理市场; 做出样板工程,打开土耳其、俄罗斯、越南等市场,争取开发非洲、
中东和拉美市场.要加强与国外著名跨国公司、成套供应商的合作,并在合作模式上
有新的突破.
再次, 抓好自主创新工作,积极应对挑战.要密切关注国际上工业汽轮机技术发
展的最新动向, 以实现技术领先为目标,搞好高端产品和前瞻性产品的开发;要加快
燃机和百万等级给水泵机组的技术消化步伐; 要着力解决产品性能的关键性技术问
题, 特别是机组内效率的提高;要加大科研资金投放力度,落实3%销售收入的科研经
费投入.
3、公司主营业务及其经营情况
(1)主营业务范围及其经营状况
本公司的主营业务范围为:汽轮机及其辅助设备、备品配件的设计制造,销售自
产的产品,并提供相关的售后服务.
本公司生产的工业汽轮机按其驱动对象不同, 可划分为工业驱动汽轮机和工业
发电汽轮机两大类. 工业驱动汽轮机主要用于驱动压缩机、鼓风机、泵、压榨机等
旋转机械, 因而被广泛应用于炼油、化工、化肥、建材、冶金、电力、轻工、环保
等工业领域,是各类大型工业装置中的关键动力设备.工业发电汽轮机主要用于驱动
发电机,并同时提供热能,因而被广泛应用于各工业部门的企业自备电站、区域性热
电联产工程,以及燃气-蒸汽轮机联合循环电站、城市垃圾电站等领域.
报告期内,本公司主营业务及其结构、盈利能力与前报告期相比并未发生变化.
(2)按产品种类、地区分析主营业务利润构成情况
1.1按产品种类划分主营业务利润的构成如下:
注:产品种类中的"其他"是指:汽轮机备品配件、进口汽轮机国产化、汽轮机升
级改造等业务.
(3)报告期公司资产构成变动情况及原因说明:会计报表数据变动幅度达30%(含
30%)以上,并且占公司报表日资产总额5%(含5%);或占报告期利润总额5%(含5%)以上
的项目.
4、公司主要控股公司、参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股及参股公司的经营情况及业绩
[注1]报告期内,来源于上述八家控股、参股公司的投资收益对本公司净利润的
影响均未达到10%.
[注2]报告期内,上述八家控股及参股公司的经营业绩如下:
(1)浙江汽轮成套技术开发有限公司,主营汽轮机配套自控、仪控装置和汽轮机
成套工程.报告期内,实现销售收入10,034.40万元,利润总额813.78元,净利润494.8
2万元.
(2)杭州汽轮环境工程有限公司,主营环境及水处理工程项目总承包、环保设备
制造等业务.报告期内,实现销售收入136万元,利润总额-276.60万元,净利润-276.6
0万元.
(3)浙江天裕控股有限公司, 主营实业投资、企业咨询、策划等.于2004年12月
成立,报告期实现利润总额658.91万元,净利润441.49万元.
(4)杭州中能汽轮动力有限公司,主营汽轮机设计制造及中小热电工程承包.200
5年实现销售收入16,027.71万元,利润总额2,485.31万元,净利润1,380.75万元.
(5)杭州汽轮铸锻有限公司,主营铸钢件、铸铁件制造,2005年,实现销售收入14
,591.83万元,利润总额2,530.50万元,净利润1,657.73万元.
(6)杭州汽轮机械设备有限公司, 制造、加工:汽轮机配件,其他机械设备配件;
服务: 热电设备的维修,热电设备成套技术开发及技术咨询;承包:热电工程.实现销
售收入5,319.37万元,利润总额1,450.84万元,净利润1,450.58万元.
(7)浙江天杭汽轮辅机有限公司,机械加工,实现销售收入5,323.62万元,利润总
额205.37万元,净利润137.60万元.
(8)杭州汽轮辅机有限公司,主营汽轮机辅机制造,2005年,实现销售入24,534.7
8万元,利润总额4,719.29万元,净利润2,951.35万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司行业发展趋势及市场影响
受国家宏观调控政策的影响,过热的电力设备需求急速降温已成定局,电力设备
制造业将不可避免地呈现产能过剩,"供大于求"的矛盾将日益突出,同行企业之间的
竞争将持续加剧.公司外部环境的这一变化,必将对公司财务状况及经营成果产生重
要、深远的影响.
报告期内,尽管公司已经取得了良好的经营业绩,但董事会还须特别提请广大投
资者关注下列已经、正在或将要发生的事项对公司经营构成的风险: 公司董事会需
特别提请广大投资者注意:
(1)国家加强宏观调控, 特别是有针对性的行业结构调控措施的落实,已经对本
公司新接订单产生较大影响, 使本公司涉及电力设备的产品订单承接量出现大幅度
的回落.
(2)由于能源、原材料价格的变动; 加上公司为增加产能,扩大了零部件外加工
的力度; 增加了员工工资;新增固定资产的折旧;这些因素必将对本公司产品毛利率
的增长构成负面影响.
(3)公司在经历了连续两年产销"翻番"的奇迹后, 各项经济指标已在高位运行,
若再要"翻番"的可能性已不存在.但公司管理层仍将全力以赴,确保企业经济效益的
持续、稳定增长.
为此, 董事会特别提醒广大投资者:在投资本公司股票时,应充分考虑上述不确
定因素,密切注意投资风险.
2、公司未来发展战略规划
在"十一五"期间,由于国家宏观经济的调整,国内投资类产品市场需求的总趋势
将呈现下降;加上跨国公司大举进入国内汽轮机制造领域,以及国内同行千方百计欲
进入工业驱动汽轮机生产领域,使公司的经营发展面临巨大挑战.在经过连续两年的
产销"翻番"之后,公司要保持持续、稳定发展的趋势,还需付出更为艰辛的努力.
公司董事会, 在充分分析国家产业政策导向、国内外市场形势和企业内部自身
条件后,依然对公司的发展前景充满信心！
在新形势下, 公司将继续坚持"以技术立身,靠创新发展"的经营思路,在产品发
展上, 将继续紧跟国际工业汽轮先进水平,巩固国内工业驱动领先地位;并积极介入
燃气轮机等工业透平装置高端产品等制造领域.通过持续不断地自主创新,实现企业
技术发展模式从"引进技术"型向"自主创新"型的转变.
公司将努力掌握并提升工业透平装置上下延伸产品的设计、制造、营销、服务
的技术和能力,5年内力争成为国内工业透平制造业界强有力的竞争者;成为国家"发
展循环经济","建设资源节约型、环境友好型社会"所需的重大技术装备重要的提供
者,成为具有"自主创新能力和可持续发展实力"的优势企业;并为员工创造满意的工
作条件和有利于个人发展与进步的机会.
公司正在推进"工业透平业务全球化"战略,力争5年内在全球工业透平领域成为
强有力的竞争者, 境外销售额达到销售总量的50%左右,争取10年内销售规模和效益
名列全球同类企业的前五位.
3、2006年公司经营目标和主要任务
2006年是实施公司"十一五"规划开局之年, 是保持产销两旺、力创新高的鏖战
之年. 因此,公司主要经营工作思路是:以市场需求为导向,实现增长方式转变;以自
主创新为重点,增强核心竞争能力;以创建和谐为目标,保持企业强势发展,全面提升
产品品质;为促进员工素质的全面发展,提高生活品质创造条件.
(1)公司的主要经营目标:完成汽轮机约380台/300万千瓦,重大人身、设备、质
量事故保持"0"的记录,在确保效益增长的同时,员工收入平均增幅15%以上.
(2)2006年公司主要任务
2.1公司工作重点将从前几年的"扩大产能"转移到"开拓市场"上来,要着力解决
如何填补国内发电设备需求降温后的订单缺口,国内市场主攻"工业驱动"和"循环经
济"中呈现的新增市场需求,争取获得更多的产品订单.
2.2加强海外市场的经营,开拓和发展潜在市场.继续探索海外营销摸式,通过寻
求国际著名代理商、BOT、合资合作等多种形式, 千方百计提高国际市场的份额.海
外用户服务要处理好"供求"之间的平衡关系,开展远程技术咨询服务,完善客户服务
需求管理,提高海外用户服务的整体水平.
2.3鼓励自主创新,实现持续技术领先的目标.根据市场需求,全力搞好新产品开
发, 特别要重点开发好"循环经济"中的适用性产品,及市场需求前瞻性产品.同时要
做好引进技术的自主创新, 如"三合一"静叶的开发应用等;"低压扭叶级效率研究课
题"应尽快转化为生产力.
2.4抓好产品生产,满足用户需求.2006年公司生产任务仍然十分繁重,汽轮机要
在连续"翻番"的基础上再增加15%以上, 决非易事.还有燃机、1000MW等级给水泵机
组的生产,以及应对用户抢检修突发任务等等;生产制造部门今年还需要付出更大的
努力.
2. 5管理精细化,着力成本管理.要充分利用现有资源,深入挖潜,使新置设备、
设施达到满负荷、高效率运行;要重视新技术、新工艺、新材料的应用和推广,通过
科技进步提高产出效率,降低制造成本;要重视质量管理,控制零件的不良品率;要完
善原材物料的采购程序;降低采购成本;总之,管理要力求有效控制,实现经济增长方
式的根本转变.
(三)报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,本公司未募集资金.前次募集资金已于2002年度使用完毕.
2、非募集资金投资的重大项目进展及收益情况
(1)报告期内, 本公司投资14,021.57元用于技术改造,比上年同比32.46%.投资
项目主要用于扩大工业汽轮机生产能力. 具体内容有:新建2440平方米厂房;新建20
吨锅炉房;新建试车台;新增大型生产设备16台.其中,引进德国D160数控转子车床、
意大利D160数控转子车铣中心、德国Φ3.5米数控立式车床、捷克Φ200数控镗铣加
工中心等关键设备.上述设备已经在2005年一、二季度投入试生产,预计新建20吨锅
炉房需在2006年6月正常投入使用.
(2)报告期内, 本公司共出资13万美元,投资境外印度参股一家公司;出资2.4亿
受让10000万股份,参股杭州商业银行股份有限公司.具体情况如下:
2.1、出资13万美元,参股印度GREENESOL公司(简称GPSPL)为进一步打开境外合
作销售汽轮机的市场,巩固和发展与印度(GPSPL)公司对汽轮机的供货、安装、和售
后服务, 公司三届七次董事会同意对GPSPL以增资扩股的形式参股合作经营,购买占
其总股本37%的股份, 注入现金587.30万卢比,计美元约13万左右,计人民币约105.0
5万元人民币.
印度GREENESOL公司已在印度成立,注册资金为1000万卢比,折成人民币约195万
元人民币. 原始股票100万股,每股10卢比.其将以上股本折合63%的股权全部投入.(
详见刊于2005年8月25日《香港商报》《证券时报》《上海证券报》上的本公司临2
005-15号公告).
该项境外投资经有关省、市外经贸厅局和外管部门审批已完成境外投资参股工
作.
2.2、出资2.4亿持有10000万股股份,参股杭州商业银行股份有限公司根据公司
制定的发展战略规划, 经过认真调研和论证,公司董事会认为:积极介入随着国家金
融政策开放能获得较大发展机遇的行业,公司现在投资金融业是历史性机遇.公司三
届八次董事会决议通过重大投资提案,出资2.4亿元受让浙江新湖集团股份有限公司
所持有的10000万股杭州市商业银行股份有限公司(简称: 杭商行)股份,占杭商行总
股份的7.97%.
杭州市商业银行股份有限公司成立于1996年9月26日, 公司地址:杭州市下城区
风起路432号.企业注册号:企合浙杭总字第007144号.2005年11月公司注册资本为人
民币12.55416亿元.法定代表人:马时雍.企业类型:中外合资股份有限公司.
此次公司投资入股的资金来源是自有资金;公司投资银行业,已经中国银监会核
准资格;该投资议案已提交公司2005年第二次临时股东大会审议通过.(详见刊于200
5年12月22日《上海证券报》《证券时报》《香港商报》本公司临2005-26号公告).
该项投资项目实际出资按有关协议履行,至2005年末实际出资12000万元人民币
. 2006年1月5日,公司在浙江省股权托管咨询服务有限公司办理杭商行过户手续,现
已成为拥有杭商行10000万股股份的股东.
(四)浙江东方会计师事务所、普华永道中天会计师事务所对本公司2005年年度
财务报告出具了标准无强调事项、无保留意见的审计报告, 董事会无需要说明的事
项.
(五)公司对会计政策、会计估计变更事项的说明
报告期内,公司对原计提坏账准备金的计提标准作了变更.依据财政部及中国证
监会的有关规定,结合当前国家宏观调控、金融紧缩等政策因素,以及公司应收款项
数额增长的现实,为增强公司抗风险能力,公司三届八次董事会、三届五次监事会审
议通过对公司原计提坏账准备金的比例进行做如下修改:
公司坏账准备仍按期末应收款项(包括应收账款和其他应收款)余额分别不同账
龄计提. 账龄在一年以下的,仍按余额的5%计提不变;一至二年的由原10%改为按20%
计提;二至三年的由原30%改为按40%计提;三年以上仍按60%计提不变.对于有确凿证
据表明不能收回或不能全额收回的应收账款、其他应收款, 本公司根据实际情况做
出估计后提取专项坏账准备金.坏账准备金计入当年损益类账项,待期末或年度终了
时按规定一并调整. 对于子公司(注:指股份公司同汽轮成套公司、中能公司、铸锻
公司、辅机公司、机械设备公司)间的应收账款、其他应收款,本公司仍不计提坏账
准备.
经公司三届三次审计委员会会议预审, 估计公司按修改后计提准备金的标准计
提, 要比原计提准备金的标准估计增加约在2000万元以内.(详见刊于2005年11月17
日《证券时报》《上海证券报》《香港商报》上的公司临2005-22、23号公告).
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