经营分析
| 发布日期：2008-3-28 15:07:00 |
≈≈宝钢股份600019≈≈(更新:08.03.27)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:截止日期:(2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁 ｜15018500.0｜ 2292900.0｜ 15.27｜ 78.52｜
｜贸易 ｜15611200.0｜ 391700.0｜ 2.51｜ 81.62｜
｜其他 ｜ 914800.0｜ 244600.0｜ 26.74｜ 4.78｜
｜抵消 ｜-12325100.｜ -44900.0｜ 0.37｜ -64.44｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冷轧碳钢板卷 ｜ 3245400.0｜ 725300.0｜ 22.35｜ 16.97｜
｜热轧碳钢板卷 ｜ 4234100.0｜ 1014600.0｜ 23.96｜ 22.14｜
｜宽厚板 ｜ 793700.0｜ 265400.0｜ 33.44｜ 4.15｜
｜不锈钢板卷 ｜ 2058200.0｜ -118900.0｜ -5.78｜ 10.76｜
｜特殊钢 ｜ 1056100.0｜ -19500.0｜ -1.85｜ 5.52｜
｜其他钢铁产品 ｜ 1448100.0｜ 303200.0｜ 20.93｜ 7.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜17013800.0｜- ｜- ｜ 88.95｜
｜境外 ｜ 2205500.0｜- ｜- ｜ 11.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁 ｜ 7447018.0｜ 1392885.0｜ 18.70｜ 79.24｜
｜贸易 ｜ 7630744.0｜ 213676.0｜ 2.80｜ 81.20｜
｜金融 ｜ 31937.0｜ 10454.0｜ 32.73｜ 0.34｜
｜其他 ｜ 383860.0｜ 85141.0｜ 22.18｜ 4.08｜
｜行业间抵销 ｜-6081179.0｜ -52149.0｜ 0.86｜ -64.71｜
｜合计 ｜ 9412380.0｜ 1650008.0｜ 17.53｜ 100.16｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧碳钢板卷 ｜ 2256679.0｜ 652224.0｜ 28.90｜ 24.01｜
｜冷轧碳钢板卷 ｜ 1616928.0｜ 418835.0｜ 25.90｜ 17.21｜
｜热轧不锈钢板卷 ｜ 597594.0｜ 27339.0｜ 4.57｜ 6.36｜
｜冷轧不锈钢板卷 ｜ 635137.0｜ 78968.0｜ 12.43｜ 6.76｜
｜特殊钢产品 ｜ 610303.0｜ 13649.0｜ 2.24｜ 6.49｜
｜其他钢铁产品 ｜ 736842.0｜ 167359.0｜ 22.71｜ 7.84｜
｜小计 ｜ 6453482.0｜ 1358374.0｜ 21.05｜ 68.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内市场 ｜ 8475666.0｜- ｜- ｜ 90.19｜
｜境外市场 ｜ 936714.0｜- ｜- ｜ 9.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁 ｜11490500.0｜ 2568400.0｜ 22.35｜ 72.82｜
｜贸易 ｜ 3015300.0｜ 86300.0｜ 2.86｜ 19.11｜
｜其他 ｜ 1273300.0｜ 201500.0｜ 15.83｜ 8.07｜
｜小计 ｜15779100.0｜ 2856200.0｜ 18.10｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧碳钢板卷 ｜ 3148800.0｜ 882500.0｜ 28.03｜ 19.96｜
｜冷轧碳钢板卷 ｜ 3981700.0｜ 965600.0｜ 24.25｜ 25.23｜
｜热轧不锈钢板卷 ｜ 998900.0｜ 110500.0｜ 11.06｜ 6.33｜
｜冷轧不锈钢板卷 ｜ 887300.0｜ 120000.0｜ 13.53｜ 5.62｜
｜特殊钢 ｜ 797800.0｜ 62100.0｜ 7.78｜ 5.06｜
｜其他钢铁产品 ｜ 1676000.0｜ 427700.0｜ 25.52｜ 10.62｜
｜小计 ｜11490500.0｜ 2568400.0｜ 22.35｜ 72.82｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 钢铁(7-9月) ｜ 2963873.0｜ 766996.0｜ 25.88｜ 26.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 贸易(7-9月) ｜ 921752.0｜ 34980.0｜ 3.79｜ 8.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他(7-9月) ｜ 324523.0｜ 96304.0｜ 29.68｜ 2.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 小计(7-9月) ｜ 4210148.0｜ 898280.0｜ 21.34｜ 37.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易(7-9月) ｜ 270174.0｜ 76652.0｜ 28.37｜ 2.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冷轧碳钢板卷(7-9月) ｜ 987705.0｜ 276666.0｜ 28.01｜ 8.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧碳钢板卷(7-9月) ｜ 785081.0｜ 282782.0｜ 36.02｜ 6.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧不锈钢板卷(7-9月) ｜ 313257.0｜ 45288.0｜ 14.46｜ 2.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冷轧不锈钢板卷(7-9月) ｜ 249857.0｜ 45138.0｜ 18.07｜ 2.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 特殊钢(7-9月) ｜ 195117.0｜ 17016.0｜ 8.72｜ 1.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他钢铁产品(7-9月) ｜ 432856.0｜ 100106.0｜ 23.13｜ 3.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 小计(7-9月) ｜ 2963873.0｜ 766996.0｜ 25.88｜ 26.18｜
├──────────按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冷轧碳钢板卷 ｜1840610.00｜1455067.00｜385543.00 ｜20.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜热轧碳钢板卷 ｜1504580.00｜1217711.00｜286869.00 ｜19.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜热轧不锈钢板卷 ｜459684.00 ｜413646.00 ｜46038.00 ｜10.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冷轧不锈钢板卷 ｜316086.00 ｜299458.00 ｜16628.00 ｜5.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜特殊钢 ｜351538.00 ｜325828.00 ｜25710.00 ｜7.31 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他钢铁产品 ｜772529.00 ｜569070.00 ｜203459.00 ｜26.34 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁 ｜5245027.00｜4280779.00｜964248.00 ｜18.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜1290034.00｜1257927.00｜32107.00 ｜2.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜577871.00 ｜510711.00 ｜67160.00 ｜11.62 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁 ｜2514985.00｜2198789.00｜316196.00 ｜12.57 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜642292.00 ｜624104.00 ｜18188.00 ｜2.83 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜92074.00 ｜65124.00 ｜26950.00 ｜29.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜3249351.00｜2888017.00｜361334.00 ｜11.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜228959.00 ｜202481.00 ｜26478.00 ｜11.56 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜碳钢热轧 ｜674499.00 ｜585743.00 ｜88756.00 ｜13.16 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜碳钢冷轧 ｜773897.00 ｜656801.00 ｜117096.00 ｜15.13 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜不锈钢 ｜339796.00 ｜335764.00 ｜4032.00 ｜1.19 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜特殊钢 ｜159071.00 ｜152842.00 ｜6229.00 ｜3.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜1947264.00｜1731151.00｜216113.00 ｜11.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜81943.00 ｜71041.00 ｜10902.00 ｜13.30 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁 ｜10258200.00｜7733600.00｜2524600.00｜24.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜2089800.00｜2044500.00｜45300.00 ｜2.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜312900.00 ｜220000.00 ｜92900.00 ｜29.70 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜碳钢冷轧 ｜3998100.00｜2930100.00｜1068000.00｜26.70 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜碳钢热轧 ｜2734000.00｜1699000.00｜1035000.00｜37.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜不锈钢 ｜905100.00 ｜997400.00 ｜-92300.00 ｜-10.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜特殊钢 ｜447600.00 ｜424600.00 ｜23000.00 ｜5.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内市场 ｜8628600.00｜6499800.00｜2128800.00｜24.70 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外市场 ｜1037900.00｜738500.00 ｜299400.00 ｜28.90 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)报告期内公司经营情况回顾
2007年在《钢铁产业发展政策》和国家以控制固定资产投资为重点, 以节能环
保为导向的宏观调控政策指引下, 我国钢铁工业在经历快速增长后正在进入结构调
整优化和平稳较快发展的新阶段;国内钢铁工业战略重组进一步发展,主要钢铁企业
跨地区竞争布局已经展开; 国内外的旺盛需求和原燃材料价格的持续上涨有力推动
了我国钢材价格一路震荡上行. 2007年,进口铁矿石价格继2006年上涨19%以后继续
上涨9.5%,海运费价格持续走高,不锈钢原料、焦炭、煤炭、合金等原辅材料价格也
持续上涨,尤其是镍原料价格出现大幅波动导致不锈钢产品出现亏损.面对上述形势
, 公司积极克服原料成本上升和市场激烈动荡等不利因素,切实开展各项重点工作,
努力提高各单元一体化协同能力、系统运营能力、制造能力和产品盈利能力, 苦练
内功、抓住机遇、迎接挑战,全面完成各项生产经营任务.公司全年销售商品坯材2,
260万吨,实现营业总收入1,915.6亿元,利润总额193.1亿元,创历史最好水平.
1、公司战略与业务范围
公司专注于钢铁业,主要钢铁产品分为碳钢、不锈钢和特殊钢三大类,同时从事
于钢铁业相关的贸易、航运、煤化工、信息服务、金融等业务. 主要钢铁产品有热
轧板卷、宽厚板产品、普通冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、彩涂板、电工钢、无缝钢
管、热轧酸洗板、高速线材、不锈钢、特殊钢等, 广泛应用于汽车、家电、石油化
工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行
业.
公司以"成为全球重要的钢铁制造商, 致力于向社会提供超值的产品和服务"为
使命, 以"诚信、合作、创新、追求企业价值最大化"为核心价值观,以"成为全球最
具竞争力的钢铁企业"为战略目标,实行以规模和技术为基石,发展循环经济,走新型
工业化道路和坚持管理创新,提升软实力,增强核心竞争能力为重大战略举措的跨越
式发展战略.公司对钢铁主业实施"目标集聚"的竞争战略,聚集于汽车板、家电用钢
、电工钢、管线钢、能源用管、船板、不锈钢、高合金钢等优势产品的发展, 提升
优势产品的综合竞争力, 保持在国内板材市场的主导地位.坚持科学发展观,走有宝
钢特色可持续发展的新型工业化道路.
2、公司重点推进工作
(1)推进钢铁主业一体化
公司重点推进了包括产销研一体化、集中采购、集中销售、技术推广和移植、
管理技术推广、管理一体化、信息化建设等七大类43个一体化协同项目, 全年实现
协同效益23.4亿元,完成年度目标的156%.
各项一体化协同工作有序推进.九大品种产销研工作进一步深化,覆盖全国并向
国外辐射的营销、服务网络基本建成, 部分产品实现了统一谈判、统一渠道、统一
技术标准和统一排产.通过集中寻源和统一配送,增加大宗材料、备件集中采购比例
, 加快整合和优化供应商资源,完成上海地区钢铁单元采购业务一体化整合.通过技
术推广平台, 培育了各大钢铁单元独有/领先等高端产品生产能力,带动老产线技术
能力提升和核心人才的培养, 提升了公司钢铁主业整体技术水平.加快信息化建设,
支撑跨地域、多制造单元的一体化管理信息系统架构初步形成.
(2)提升公司系统运营能力
适应跨地域、多基地、多产线发展的新要求, 根据平稳过渡、集中一贯、资源
优化和效率最大化等原则, 公司进一步优化和完善了钢铁主业和相关多元化产业的
专业化管理体系.
构建战略绩效管理体系,全面推进新一轮规划.公司编制、完善并下发实施了《
2007年至2012年宝山钢铁股份有限公司发展规划》,形成了以竞争力为中心,以产品
发展、技术创新、供应链管理、循环经济、财务发展、管理创新等六大子系统为实
施平台的规划管理体系.
有序推进品种管理体制,深化产销研一体化运作.适应市场竞争需要、提高客户
响应度,结合增发收购后管理对象、业务范围的变化,初步明确了品种管理部的业务
运行模式、管理分工界面和相应的管理实施办法. 2007年8月,钢管品种管理部、不
锈钢品种管理部体制开始试点运行.
围绕自主集成创新能力提升,优化建设系统管理体制,初步理顺了相关业务流程
和管理分工界面, 完善了项目管理体系,基本完成了建设系统一体化的整合.
重组优化技术质量、科研管理体制, 初步构建了业务相对集中、流程优化的科
研和技术质量管理体系,有力地推动了公司技术创新体系和知识产权战略体系建设,
为公司整体制造能力的提升搭建了完整统一的策划平台.
(3)提升公司整体风险管理水平
为进一步加强内控和风险管理, 公司建立了跨部门项目组,对标国际最佳实践,
全面开展内控评审. 先后完成财务报告与结账、采购与付款、投资、人事薪酬等12
个管理流程的内控评审,评审范围涵盖了公司主要资产和业务单元.对评审中发现的
内控改进点, 采用"责任明确、条块结合"的整改推进方式,加强督促、指导和检查,
确保各项整改方案得以落实. 在此基础上,公司全面开展内控自我评估,着手建立内
控自我评估报告体系.
公司进一步策划了2008-2009年全面风险管理推进方案,确定了逐步建立面向市
场营销、法律法规、战略执行的风险管理体系的总体工作思路, 通过完善风险管理
和内控体系建设,最终形成公司的全面风险管理体系,提升整体风险管理水平.
(4)持续优化品种结构
公司大力开拓独有、领先等高端产品市场和新产品市场, 强化销售、制造、研
发等部门的协同,寻求最合理的产品结构,在确保产品结构与产线配置相匹配的同时
, 努力扩大独有、领先产品销量.全年累计实现独有和领先产品的销售量达739万吨
,完成全年销售目标的117.8%,同比增幅达到35.8%,其中电镀锌、热镀锌、宽厚板、
彩涂、普冷的独有和领先产品占碳钢期货销售比例达到50%以上.
碳钢方面,公司冷轧汽车板、厚板船板、X70等系列管线钢、高效和高牌号无取
向电工钢等产品销量同比均有显著增长. 在二次冷轧荫罩带钢、高强度热轧耐候板
、JIS系列船用管等一批独有、领先产品的使用上实现突破,其中荫罩带钢销量连续
两年实现翻番,市场占有率达到28.5%;全年重大工程项目订货35.6万吨,其中独有和
领先产品所占比例高达65%.
不锈钢方面, 面对市场的剧烈波动,公司及时调整产品结构,铁素体不锈钢比例
提高至40%以上,同比增长超过13个百分点;积极增加研磨品、BA板、薄料、400系列
产品, BA产品实现0.3-0.4mm薄规格的批量生产,并成功开发超薄极限规格0.25mm厚
度BA产品,高端BA2产品已经实现按合同组织生产.
此外, 公司特殊钢产品中的特种冶金系列与不锈钢系列产品的比重也得以持续
优化.
(5)重大工程相继建成
三热轧带钢工程、马迹山二期扩建工程、冷轧不锈带钢工程(第一步)、特殊钢
炼钢连铸项目(炼钢部分)等一批重点项目年内投入生产.
宝钢分公司一号高炉大修工程、特殊钢分公司热挤压工程、梅钢规划后续项目
、烟台宝钢钢管工程等一批项目前期工作顺利推进. 宝钢分公司二号高炉原地大修
、四号连铸机、二炼钢挖潜改造项目、三热轧、梅钢热轧粗轧机改造等一批重点项
目"三达"进展顺利.
随着一批重大工程的建成投产, 现有钢铁基地产能规模、品种发展目标已落到
实处, 汽车用钢、不锈钢、家电用钢、包装材以及特殊钢等产品的生产能力和市场
占有率进一步提高.
(6)大力推进技术创新体系建设
公司围绕技术创新体系建设,努力提高创新成果转化为生产力的效率和效果.全
年R&D投入率达1. 05%,申请专利800件,其中发明专利350件,形成技术秘密1,962项,
实现科研经济效益超过13亿元,公司技术创新形成了加速发展的良好态势.公司围绕
高端和战略产品, 全面提高产品竞争力,同时还进一步加强关键共性技术研究,不断
拓展和增强核心技术链内涵.积极跟踪世界冶金技术发展趋势,加大前沿技术研究力
度,开展新技术跟踪.
(7)深入挖潜开展降本增效
面对严峻的原料成本上涨压力, 公司以全员降本增效、跨厂际同工序对标和对
标升级三年计划等三项劳动竞赛为抓手,全面持续深入开展降本增效工作.各生产单
元不断探索低铁水比下的最佳生产组织方式,努力提高铁、钢产量,确保主要产线稳
产、高产. 同时,全面对标找差,不断改善技术和操作维护指标,精益运营,提高过程
控制能力; 产供销等各个环节积极协同,研究劣质原料使用技术、优化炉料结构,降
低工序能耗水平, 加强资源的回收再利用,合理控制每一项消耗和支出.通过全面推
进降本增效工作,创造了良好的经济效益,全年实现降本增效28.7亿元.
(8)持续改进节能降耗水平
面对日益严峻的能源、环保形势和极具挑战性的节能环保指标, 进一步落实上
海市环保三年行动计划和国家"千家企业节能行动计划",主要能源、环保指标比200
6年都有不同程度的进步. 全年吨钢综合能耗718.6Kg标煤,同比下降2.1%;万元产值
能耗1.1吨标煤,同比下降10.2%;吨钢耗新水5.1吨,同比下降15.2%;大气降尘量同比
下降20. 1%;二氧化硫排放总量、烟粉尘排放总量、废水排放总量、废水中COD排放
总量等指标都有所下降.
(9)完善投资者关系管理
公司不断增强主动性的信息披露,强化投资者服务,提升了公司资本市场影响力
.公司利用投资者见面会、公司门户网站以及新闻媒体等多种渠道,及时宣传介绍公
司的经营状况与未来发展, 扩大了公司在国内外投资领域的影响.2007年,公司凭借
规范的信息披露、良好的投资者关系、优秀的经营业绩和良好的公司治理形象, 获
得了资本市场的认可. 公司年内被权威机构授予了"最佳投资者关系奖"、投资者关
系"最佳大型公司奖"、"最佳沟通奖"、"最佳披露奖"等众多奖项.
(10)信用评级
2007年10月,标准普尔评级公司将宝钢股份长期信用等级评定为"A-",展望从上
年的"稳定"上调为"正面", 这是公司继2006年12月取得历史最高评级"A-"后的又一
次提升.
(二)公司报告期内总体经营情况
1、经营结果
2007年, 公司紧紧围绕经营总目标,大力推进一体化协同和降本增效工作,在全
体员工的共同努力下, 全面完成了生产经营目标和任务.全年商品坯材销量2,260万
吨, 同比增长6.5%;实现营业总收入1,915.6亿元,创历史新高,同比增长18.0%;实现
利润总额193. 1亿元,同比增长0.5%;实现净利润134.2亿元(其中归属于上市公司股
东的净利润为127.2亿元),受2008年将实施新企业所得税法的影响,公司于2007年末
对递延所得税资产、负债进行了调整, 相应调增了本报告期所得税费用1.6亿元,公
司净利润同比减少1.3%.
受成本推动影响, 2007年公司营业收入、成本增长幅度与年度经营计划相比均
超过20%.
2、2007年公司分产品情况如下:
(1)碳钢
公司碳钢产品主要为热轧、厚板等热轧板材产品, 普冷、热镀锌、电镀锌、彩
涂、电镀锡、电工钢等冷轧板材产品,以及钢管、线材和钢坯等产品.
热轧产品
热轧产品包括管线钢、冷成型用钢、一般结构和汽车结构用钢、焊接气瓶用钢
、耐腐蚀结构用钢、船体结构用钢、锅炉及压力容器用钢等, 广泛应用于石油及天
然气输送、船舶、汽车、桥梁、建筑、机械、压力容器等行业.公司完成了X80钢级
厚规格管线钢的开发,并具备批量生产的能力;成功开发了高强度汽车用钢、高强度
工程机械用钢、新一代高强度集装箱板B600GNQR、水电用钢、摩擦片用钢等产品.2
007年热轧板材产品销售量为917. 0万吨,占公司碳钢商品坯材销售总量的43.8%.管
线钢(含宽厚板)销售量为92.5万吨,国内市场占有率34.5%;工程机械用钢销售量为2
1万吨,国内市场占有率10.8%.
宽厚板产品
宽厚板产品包括船用钢板、能源用钢板、管线用钢板、结构用钢板等, 主要应
用于船舶、压力容器、石油及天然气输送、机械、桥梁、建筑等行业. 宝钢X120管
线钢通过国家权威机构的评价, 成为国内首家、全球第四家能够生产X120管线钢的
厂家.K70管线钢满足了"东西伯利亚-太平洋输油管线"的技术要求,也成为国内首家
能够生产高强度级别K70管线钢厚板的厂家. 10万m3和15万m3原油储罐用B610E高强
度钢成为宝钢的独有产品, 实现了宝钢成为国内大型原油储罐用高强度钢最大供应
商的目标.成功小批量试制了超高强度钢板BHT130、BHT150.TMCP工艺趋于稳定,TMC
P船板、管线板、TMCP高强钢已步入批量生产阶段.2007年宽厚板产品销售量为144.
4万吨, 占公司碳钢商品坯材销售总量的6.9%.其中,造船板销售量为67.4万吨,国内
市场占有率8.1%;压力容器用钢销售量为11.9万吨,国内市场占有率6.8%.
冷轧板材及以上产品
冷轧板材及以上产品包括普冷、热镀锌、电镀锌、彩涂、电镀锡、电工钢、轧
硬卷等,主要用于汽车、家电、建筑、包装、变压器制造等行业.宝钢汽车板已大量
用于国内合资及自主品牌的汽车企业,并逐步应用于宝马、奔驰等高级轿车.在海外
, 公司跻身国际汽车制造商供应行列,批量出口国际著名汽车企业.本着宝钢汽车板
品牌的"同步"理念——"速度同步、绿色同步、科技同步、精益同步", 2007年公司
围绕"乘用车?外板?热镀锌?高强钢"的指导方针开展工作,不断努力打造全球最具竞
争力的汽车板供应链, 更好地满足汽车行业发展的需求,保持与汽车行业发展同步.
宝钢的家电用钢广泛应用于空调、冰箱、洗衣机、微波炉、彩电、DVD、电脑等家
电行业. 其中,冰箱面板/侧板、超高强度耐候钢板、热镀锌耐指纹板等具有高技术
含量、高附加值的产品的开发和应用不断满足了国内外高端家电企业的需求. 2007
年冷轧板材产品销售量为770. 4万吨,占公司碳钢商品坯材总量的36.8%.其中,冷轧
汽车板销售量为256.6万吨,国内市场占有率50.3%;家电用钢板销售量为203万吨,国
内市场占有率为36. 8%;无取向电工钢销售量为90.8万吨,国内市场占有率为16.8%,
其中高效、高牌号电工钢12.1万吨.
钢管产品
钢管产品分为无缝管和HFW焊管,主要品种有油套管、船用管、管线管、锅炉管
等,主要用于石油石化、锅炉等行业.宝钢钢管一直以追求高品质、高附加值为生产
经营目标,实物质量达到世界一流水平.其中13Cr以及抗腐蚀、特殊扣等油套管已经
形成生产规模;高压锅炉管中T91、T23等高端产品仍然是国内锅炉行业采购的首选,
T92的批量生产获得成功;JIS系列船用管成为各大知名造船厂的首选;钻杆产品突破
API常规产品; BG110T高压溃套管受到国际石油公司青睐.另外,宝钢HFW焊管中的低
钢级表层套管已批量应用于石油行业, 管线管也成功进入了国内外长输管线;HFW成
品套管形成批量出口,进入美国和中东市场.2007年钢管产品销售量为141.7万吨,占
公司碳钢商品坯材销售总量的6.8%.其中,油井管销售量为64万吨,国内市场占有率2
0.9%.
线材
线材产品包括钢帘线、高级弹簧钢、高级冷镦钢、高强度钢绞线、桥梁缆索用
钢、微合金焊丝等, 广泛用于汽车制造、子午线轮胎制造、桥梁建设、紧固件以及
机械制造等领域.其中自主研发的桥梁缆索用钢,先后应用于西堠门大桥、四渡河大
桥、世界第一斜拉索桥－－苏通大桥、天兴洲大桥等国内大型桥梁, 2007年宝钢桥
梁缆索用钢成功走向国际市场, 中标世界上首座独塔、单缆自锚式悬索桥－－美国
旧金山-奥克兰海湾大桥主缆. 2007年线材销售量为58.8万吨,占公司碳钢商品坯材
销售总量的2.8%.其中,低合金冷镦钢销售量为9.6万吨,国内市场占有率17%.
钢坯
钢坯产品主要包括车轴钢、气瓶钢、模具钢等高附加值产品.自主开发的B系列
预硬型塑模钢在国内处于领先地位.2007年钢坯销售量为61.2万吨,占公司碳钢商品
坯材销售总量的2.9%.
(2)不锈钢
热轧不锈钢
热轧不锈钢产品以奥氏体不锈钢为主, 还包括铁素体、马氏体、超马氏体、双
相钢不锈钢、超低碳、氮不锈钢等产品. 主要应用于冷轧基料、制造工业、制品工
业.2007年公司进一步开发了铁路车辆用不锈钢301L、电梯面板用不锈钢439等可以
替代进口、满足用户需求的产品. 2007年,热轧不锈钢销量为55.9万吨,占公司不锈
钢产品销量的55.3%,国内市场占有率为20.9%.
冷轧不锈钢
冷轧不锈钢主要以BA、研磨、薄料等为重点产品, 应用于家电、制品、装饰、
电梯、厨具和工业等行业. 2007年,冷轧不锈钢销量为43.6万吨,占公司不锈钢产品
销量的43.1%,国内市场占有率为6.5%.
(3)特殊钢
特殊钢产品包括特种冶金系列、不锈钢系列及结构钢系列, 产品涉及棒、无缝
管、丝、饼、环、盘圆及异型材, 广泛应用于航天、航空、能源、汽车、铁路、船
舶、机械、电站、电子仪表和石油化工等行业. 作为国家重要的高新金属材料研发
基地,经过多年的研究开发、技术创新,公司已形成了一系列拥有自主知识产权、具
有国际竞争力的产品.
2007年特殊钢总销量93. 4万吨,其中:不锈钢系列销售量13.4万吨,国内市场占
有率为25%;特种冶金系列销售量5.5万吨,国内市场占有率为16%;结构钢系列销售量
74.5万吨,国内市场占有率为15%.
公司主要钢铁产品收入、成本情况如下:
注:根据《企业会计准则》,公司2007年不再按比例合并宝日汽车板的会计报表
,公司2007年度钢铁产品销量2,260万吨中,包含销售给宝日汽车板的热轧产品153万
吨, 不包含宝日汽车板销售的冷轧产品181万吨.另外,公司于2007年10月1日收购了
宝通钢铁92.5%的股权,上表主要钢铁产品的收入未包含宝通钢铁1－9月份的钢铁产
品收入,宝通钢铁1－9月份实现钢铁产品销量70.6万吨,销售收入22.2亿元.
公司2007年不锈钢产品出现亏损,主要是由于镍价的大幅波动,在镍价大幅下降
的过程中出现产品价格跌幅大于成本跌幅的"超跌"情况;同时,公司在不锈钢产品生
产、技术、质量等方面积累的经验相对较少,产品同质化程度偏高,且质量控制和攻
关能力存在不足, 也制约了产品毛利水平.面对上述不利局面,公司及时调整产品结
构,优化炉料结构,推进国产低镍生铁使用及高碳铬铁替代使用,加快库存周转,持续
优化技术经济指标, 同时加大市场开拓力度,努力保持稳定的产销规模,一定程度上
降低了不锈钢产品成本及经营风险.
3、主要供应商、客户情况
2007年,公司向前五名供应商采购金额占全年采购总额的25.5%.
2007年,公司向前五名客户销售的收入总额占营业总收入的8%.
4、资产构成变动情况
本报告期末,公司合并资产总额1,883.4亿元,较年初上升234.9亿元;负债总额9
37.4亿元,较年初增加154.2元;股东权益946.0亿元,较年初增加80.7亿元.
流动资产中存货较年初增加78. 3亿元,主要原因是一方面受铁矿石、煤炭及废
钢等原材料价格上涨以及公司购产销规模有所放大影响, 原材料、半成品及产成品
等存货整体占用较年初同步有所上升;另一方面鉴于对部分原材料的涨价预期,公司
进行了一定规模的战略性备库;同时,为当年部分新投产和达产项目备库引致半成品
库存有所增加; 另外,鉴于对部分钢铁产品的涨价预期,公司所属贸易单元增加了对
部分钢铁产品的主动备库.公司在战略性备库的同时,高度重视合理库存的控制和管
理,致力于动态优化存货结构,压缩存货资金占用.
短期借款较年初增加15.4亿元,长期借款较年初增加68.4亿元,合计增加83.8亿
元,主要是因为2007年公司固定资产投资规模较大,为弥补投资活动的资金需求所致
公司除对部分金融工具按公允价值模式计量外, 其他资产项目均采用成本模式
计量. 报告期末,公司交易性金融资产与可供出售金融资产的余额共计32.4亿元,其
公允价值是以市场报价为基础估计的.
5、期间费用及所得税变动情况
(1)财务费用
虽然受公司付息债务规模同比显著增长及央行2007年6次加息影响,利息支出同
比增加4.7亿元,但整体财务费用同比下降0.6亿元,主要因公司把握人民币加速升值
的契机,主动扩大美元融资规模引致汇兑收益同比大幅增加5.1亿元.
(2)所得税
所得税费用的增加主要是受2008年将实施新企业所得税法的影响, 公司于2007
年末对递延所得税资产、负债进行了调整,相应调增了本报告期所得税费用1.6亿元
6、现金流量分析
2007年实现经营活动现金净流入195.1亿元,投资活动净流出223.1亿元,筹资活
动净流入16.4亿元.其中:
2007年经营活动现金净流入195. 1亿元,较2006年减少流入57.1亿元,其中财务
公司2007年存贷款以及利息收付等金融业务现金净流出23. 6亿元,而2006年同期现
金净流入45.9亿元,剔除财务公司上述因素影响,2007年公司经营活动现金净流入21
8. 7亿元,较2006年经营活动现金净流入206.2亿元增加12.4亿元.2007年,公司购销
规模较上年有所增加, 销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接收劳务支付
的现金均有不同程度增长,使现金流入增加57.0亿元;受销售规模和所得税清算影响
,支付税费较上年增加41.2亿元.
2007年投资活动现金净流出223. 1亿元,较2006年增加流出99.9亿元,其中财务
公司2007年处置交易性金融资产收回的现金净额净流入5.0亿元,而2006年同期现金
净流入44. 7亿元,剔除财务公司上述因素影响,2007年投资活动现金净流出228.1亿
元, 较2006年投资活动现金净流出167.9亿元增加60.2亿元,主要是2007年五冷轧带
钢工程、油气专用直缝焊管等"十一五"规划项目固定资产投资增加, 导致购建固定
资产、无形资产和其他长期资产支出较2006年增加54.4亿元.
2007年筹资活动现金净流入16. 4亿元,较2006年净流出36.6亿元增加53.0亿元
,主要是2007年固定资产投资规模较大,公司增加借款弥补投资活动的资金需求所致
, 其中借款收到的现金较上年增加141.6亿元,偿还债务支付的现金较上年增加96.0
亿元,2007年全年借款收到的现金净额较上年增加45.7亿元.
7、技术创新情况及研发投入
公司紧紧围绕《宝钢技术创新体系发展纲要》和创新型企业试点方案, 推进技
术创新体系建设, 提升技术创新效能.全年R＆D投入率1.05%,达历史最高水平,申请
专利800件,其中发明专利350件,形成技术秘密1,962项,自主创新和自主集成能力得
到不断提升.公司技术创新工作也得到政府和行业的认同,不断获得外界好评,"一种
安全环保资源化的炼钢熔渣粒化新技术"、"高强度全密封精整矫直机支承辊技术"
分别获得国家科学技术发明奖二等奖和国家科学技术进步奖二等奖, 国家认定企业
技术中心2006年评价结果显示,宝钢技术中心排名全国第二,专利数位列央企第四名
,同时获得国资委"科技创新特别奖"和"中国自主创新能力连续二年行业第一名"等.
围绕产品发展战略,不断加大研发投入,开发了一批满足汽车、轻工家电、能源
、交通运输、工程机械等产业发展需求的新产品. 汽车用热冲压成型用钢通过认证
, 推进宝钢热冲压生产线建设项目;各向同性钢B220/260ZE通过上海市验收,填补国
内空白;自主研发的高牌号无取向硅钢产品不断拓展,其中部分牌号已批量投放国内
外市场, 标志着宝钢的硅钢制造技术实现了新飞跃.原油储罐用钢B610E应用不断扩
大,成为国内大型原油储罐用高强度钢最大供应商;水电用B610CF钢实现向重点工程
供货;首次试制出实物质量达到国际先进水平的镍基合金油套管产品,满足油田苛刻
使用条件下使用要求;成功试制AP-1000安全壳用SA738B钢板,并通过了认证,成为国
内唯一一家核电安全壳钢板供应商;TMCP船板通过9家船级社认证,实现批量供货.汽
车排气系统用铁素体不锈钢完成工业性试制, B409M等牌号通过认证;铁路货车用铁
素体不锈钢实现稳定批量供货.具有自主知识产权的新型气阀钢LF6通过用户考核和
评估,达到了国际同类产品的领先水平.
围绕重点突破领域加快研发,创新成果不断涌现和实现应用,核心技术链进一步
拓展.公司持续开展低成本配煤、配矿技术、高炉长寿技术研究,追求高效、低耗的
生产技术; 开展洁净不锈钢冶炼、不锈钢连铸保护渣、铁素体不锈钢板坯宽度控制
等技术研究,不断提升不锈钢生产工艺水平;围绕三热轧工程、五冷轧硅钢、大方坯
、不锈钢冷轧等工程,开展了相关一贯制和工艺支撑研究.在薄带连铸产业化研究以
及带钢表面检测、板形控制、IF钢低温退火工艺技术等方面也均取得进展.
节能减排方面,2007年公司以建设"世界一流清洁钢铁企业"为目标,以节能减排
为核心, 积极推进宝钢现代化管理和技术.围绕节能环保和绿色生产的目标,研发形
成烧结烟气脱硫、高粘度熔渣处理等工艺和装备技术; 大力推进环保技术研发,200
7年进行了炉渣和废耐材合成耐磨材料、不锈钢渣用于水泥行业、利用钢渣吸收二
氧化碳、钢铁产品生命周期评价、高炉喷吹废塑料、二恶英实验室等科研项目.
8、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)上海梅山钢铁股份有限公司
截至2007年底, 公司拥有其74.01%的股权,该公司注册资本人民币62.6亿元,主
要经营范围为黑色金属冶炼及压延加工、销售等.截至2007年末,该公司资产规模为
138.5亿元,2007年实现净利润10.9亿元.
(2)宁波宝新不锈钢有限公司
截至2007年底,公司拥有其54%的股权,该公司注册资本人民币28.5亿元,主要经
营范围为不锈钢板制造、加工及相关技术指导、咨询.截至2007年末,该公司资产规
模为76.6亿元,本年度实现净利润－1.3亿元.
(3)宝钢新日铁汽车板有限公司
截至2007年底,公司拥有其50%的股权,该公司注册资本人民币30亿元,主要经营
范围为生产、销售用于汽车、汽车零部件的冷轧钢板、热镀锌钢板和电镀锌钢板,
并从事与上述业务相关的附带业务. 截至2007年末,该公司资产规模为56亿元,本年
度实现净利润6.4亿元.
(4)烟台鲁宝钢管有限公司
截至2007年底,公司拥有其79.82%的股权,该公司注册资本人民币1亿元,主要经
营范围为无缝钢管的加工、销售, 其主要产品为结构用无缝钢管、低中压锅炉用无
缝钢管、输送流体用无缝钢管、液压支柱无缝钢管、高压锅炉用无缝钢管、石油设
备用无缝钢管、地质钻探用管、石油光管、氧气瓶管等.截至2007年末,该公司资产
规模为11.5亿元,本年度实现净利润1.9亿元.
(5)宝钢股份黄石涂镀板有限公司
截至2007年底,公司拥有其39.37%的股权,该公司注册资本800万美元,主要经营
范围为生产、销售冷轧板、镀铝钢板、彩涂板及相关镀层制品.截至2007年末,该公
司资产规模为2.7亿元,本年度实现净利润0.2亿元.
(6)上海宝钢国际经济贸易有限公司
截至2007年底, 公司拥有其100%的股权,该公司注册资本人民币22.5亿元,主要
经营范围为自营和代理经国家批准的商品和技术进出口,钢材、废钢进口,进料加工
和"三来一补"等.截至2007年末,该公司资产规模为303.4亿元,本年度实现净利润10
.1亿元.
(7)上海宝信软件股份有限公司
截至2007年底, 公司拥有其55.5%的股权,该公司注册资本人民币2.6亿元,主要
经营范围为计算机、自动化、网络通讯系统及软硬件产品的研究、设计、开发、制
造、集成等.截至2007年末,该公司资产规模为14.0亿元,本年度实现净利润1.4亿元
(8)上海宝钢化工有限公司
于2007年9月1日,公司撤销化工分公司,并停止办理上海宝钢化工有限公司的注
销登记工作, 化工公司以法人形式恢复实质运营.截至2007年底,公司拥有其100%的
股权, 该公司注册资本人民币21亿元,主要经营范围为化工原料及产品的生产销售,
化学工业专业领域内的"四技"服务, 经营自产产品的出口业务等.截至2007年末,该
公司资产规模为42.2亿元,本年度(9～12月)实现净利润2亿元;将化工公司作为一个
整体来看,全年实现净利润8.65亿元.
(9)宝钢集团南通钢铁有限公司
宝钢集团南通钢铁有限公司原为宝钢集团的控股子公司. 该公司注册资本人民
币3.46亿元,主要经营范围为生产销售螺纹钢、圆钢、型钢、钢铁半成品(包括钢坯
、钢锭等)以及其他钢铁制品和副产品等. 2007年8月6日,宝钢集团将其持有的宝钢
集团南通钢铁有限公司92. 5%的股权在上海联合产权交易所公开挂牌转让.2007年9
月,公司摘牌获得受让资格,并于2007年10月1日完成上述股权的交割.
截至2007年底,该公司资产规模为16.6亿元,净资产为5.5亿元,本年度实现净利
润0.2亿元.按照规划,宝通钢铁将对冶炼工序进行技术改造,配套建设大规格圆坯连
铸机, 产品主要定位于大口径、高合金管坯,将极大地提高本公司钢管产品竞争力,
成为本公司优质的供坯基地.
(10)海外公司
截至2007年底, 公司拥有分别设立在美国、日本、德国、新加坡、香港、澳大
利亚等国家和地区的8家海外子公司,为拓展公司的销售和采购网络、提高公司在国
际市场的竞争力发挥了重要的作用.
9、公司控制的特殊目的的主体情况
无.
(三)对公司未来发展的展望
1、钢铁行业的发展趋势和公司面临的市场竞争格局
(1)钢铁行业的发展趋势
2007年是全球钢铁工业继续取得长足进步的一年.国际钢铁工业协会统计显示:
2007年全球粗钢产量13.44亿吨,同比增长7.5%.中国全年粗钢产量达到4.89亿吨,同
比增长15.7%,占全球粗钢产量的36.4%.
2002年以来, 世界钢铁业开始进入新的增长发展阶段,全球钢铁业供需两旺,钢
材价格呈不断上升之势.CRU全球钢材价格指数从2002年年底的94.6点上升至2007年
年底的176.2点,充分显示了目前世界钢铁业所处长周期景气特色.
与世界经济重心从发达国家向发展中国家, 特别是新兴发展中国家转变相适应
,全球钢铁生产和消费开始从发达国家成熟市场向发展中国家,特别是新兴发展中国
家和地区. 世界钢铁市场主导权也出现了由发达欧美国家向亚洲等发展中国家和地
区转移的新趋势. 国际钢协认为:2007年和2008年,中国、印度、巴西、俄罗斯的钢
材需求将分别增长12.8%和11.1%.全球新增钢材需求分别有77%和71%来自上述四国.
2005年中国政府颁布《钢铁产业发展政策》,强调通过调整产业布局,提高产业
集中度, 优化钢铁品种结构,增强自主创新能力,发展循环经济等手段提升中国钢铁
产业的竞争力, 实现可持续发展.实施《钢铁产业发展政策》以来,我国钢铁工业产
业结构调整步伐迅速加快, 淘汰落后产能,控制投资,特别是低端产品项目投资取得
了一定的成效,钢铁企业自主创新能力得到增强.国内部分钢厂的综合装备水平已经
达到世界先进水平,产品结构优化工作取得显著的成效.
2008年,随着我国钢铁工业产业政策和宏观调控效应的进一步发挥,我国钢铁工
业发展过程中存在的产能过多、低端过剩、集中度提高不快等问题将获得进一步的
改善,产能增速将有所放缓,钢铁工业的总体实力和国际竞争力将取得进一步的提升
随着工业化、城市化的继续深入, 钢铁主要下游行业对钢铁需求保持持续稳定
的增长,我国钢铁工业发展潜力和市场空间将得到长期保持.预计2008年我国钢材市
场能够克服政策制约下的出口弱化,保持基本平衡的市场供求格局.
2008年钢铁企业的运营成本将明显上升.一方面,受新兴市场国家资源需求高速
增长的影响,国际市场资源价格大幅上涨;国内资源税的税率调整将导致国内资源生
产企业成本上升, 资源价格进一步上涨;全球化与贸易增长引起运输市场需求旺盛,
同时,石油价格高涨大幅提高了运输成本,企业物流成本明显上升.另一方面,随着国
内土地资源日趋紧张,环保压力加大,企业的土地成本、环境成本增加.再次,人工成
本将随着《劳动合同法》及未来可能通过的《社会保险法》等法规条例的实施而上
升.
为应对铁矿石等钢铁工业原燃料成本连年走高, 加强国内外战略资源开发将成
为我国主要钢铁企业重要的战略举措.
目前, 我国钢铁工业正处于经历快速增长后进入以自主创新推动产业升级、以
兼并重组实现产业组织结构优化、注重节能环保、发展循环经济的发展新阶段. 以
平稳较快发展为主调的内涵式增长将成为今后一段时期我国钢铁工业发展的重要特
征.
(2)面临的市场竞争格局
在中国钢铁业发展的新阶段, 钢铁企业的竞争聚焦在规模、产品结构、成本、
供应链、环境适应性等方面,企业更加注重综合竞争能力的提升.
面对国内外竞争环境不断变化带来的挑战和机遇,2007年以来,公司以制定和实
施新的发展规划为抓手, 及时制定新一轮发展战略,逐步实现从"精品战略"到"精品
＋规模"发展战略的转变.
目前,公司具有覆盖广泛的本土销售服务体系,在以汽车板等为代表的高端产品
上具有国内领先的研发能力、生产技术和使用技术, 产品差异化是本公司的核心优
势.在当前激烈的市场竞争中,公司将继续在其专注的高端产品领域保持综合竞争优
势. 2007年,公司产品品种结构持续优化,战略产品和独有领先产品销量继续快速增
长.
在碳钢产品领域, 公司冷轧汽车板、家电板、镀锡板、管线钢的2007年国内市
场占有率分别为50.3%、36.8%、18.9%、34.5%,继续位居国内前列.未来公司将继续
保持和扩大领先优势, 大力发展冷轧电工钢、造船用宽厚板、高强石油储罐用钢等
产品,并提前策划汽车板的未来发展策略.
在不锈钢产品领域,2007年不锈钢产品销售量与上年基本持平,位居国内第二位
. 今后一段时期,随着国内主要不锈钢厂家的产能提升,不锈钢市场竞争将更趋激烈
.优化炉料结构,加快不锈钢产品结构调整,突破产品质量瓶颈,加快存货周转将成为
公司不锈钢产品发展重要的战略举措.
在特殊钢产品领域,战略产品销售比例大幅提高,与2006年相比提升了近13%.特
钢三大产品系列中不锈钢系列和特冶系列产量已占总产量的24. 9%.今后,随着高合
金棒材产线的达产以及合金板带工程的投产, 特钢产品结构将会得到进一步的优化
,独有、领先的特钢产品比例将得到进一步的提高.
2、未来公司发展战略
(1)未来公司发展面临的机遇
受美国次贷危机影响,2008年世界经济发展速度将进一步放缓,但由于世界主要
经济体的周期存在一定的非同步性,尤其是新兴市场经济体保持强劲的增长势头,全
球经济仍将维持温和的增长.根据IMF的最新报告,2007年世界经济增长初步估算为4
.9%,2008年预计增长4.1%.中国(10%)、独联体国家(7.0%)等新兴经济体仍将保持较
高的增长.在全球经济和我国经济继续保持平稳发展的大环境下,国内外市场钢材需
求将继续保持平稳增长势头, 从而为我国钢铁工业发展提供良好的增长空间和发展
机遇.
随着宏观调控深入,淘汰落后步伐加快,特别是随着第一批关停淘汰项目的基本
落实,第二批关停淘汰项目的全面展开,2008年将是我国钢铁工业产业结构调整和落
后产能淘汰工作取得关键性进展的一年.
在建筑、机械、汽车、造船、家电、石油天然气等国民经济先导产业和主要用
钢行业快速发展,国内钢铁需求总体上继续保持稳定的增长,在钢铁产能增长趋缓的
总体趋势下,2008年我国钢铁市场将保持基本平衡的供求格局.
未来一段较长时期,以住宅、汽车为主,以家居装饰、高档消费品、电子通讯产
品及旅游为辅的新消费浪潮,推动着我国高等级板材的需求继续保持稳定增长.随着
我国钢铁产品结构优化工作的推进, 高端钢材进口逐步下降,但替代缺口依然存在,
市场对中高端钢铁产品的需求增长仍然较快.
钢铁产业政策及其它相关政策措施支持钢铁企业进行国内区域市场布局和调整
,从而为公司实现"精品+规模"的发展战略,实现跨越式发展提供了战略机遇.
国家严控固定资产投资、淘汰落后产能、强化节能减排以及出口税收调整等政
策措施, 提高了钢铁业的进入门槛.新的企业所得税法减少企业所得税支出,对有利
于环保、资源节约等专用设备投资实行抵免、减免、研究开发费加计扣除等优惠政
策将对钢铁企业生产经营起到积极的促进作用.
(2)未来公司发展面临的挑战
随着控制低档次产品出口征税政策效应逐步显现,以及人民币持续升值,相对地
提高了中国钢铁企业在国际市场的成本,我国钢铁产品出口减少的压力正在加大.如
果国内市场供求相对平衡格局被打破,将对国内钢铁企业生产经营产生压力.
强化节能减排,实现可持续发展是我国钢铁工业重大战略举措,国家明确提出到
2010年单位GDP能耗较2005年降低20%,2010年主要污染物排放总量较2005年降低10%
.随着国家对钢铁企业节能环保要求不断提高,未来公司在购并重组过程中将面临淘
汰落后产能、强化节能减排,保持先进的挑战.
国家为防止经济过热而采用紧缩性的货币信贷政策将使资本密集型的钢铁企业
融资受到一定限制; 在原燃料成本上升压力加剧、环保、债务成本等均呈加速上涨
情况下,国内钢铁企业将遭受成本上涨,利润率下降的压力.
公司将继续面临国内钢铁企业继续低成本扩张产能、技术装备快速赶超的同构
竞争.
公司增发收购后,经营范围迅速扩大,内部单元各方面管理水平呈现不平衡的状
况, 短期造成公司的整体管理水平和管理效率有所弱化.目前,上述不平衡状况虽有
所改善,而要在生产经营与管理上达到全面融合,还需做出更多努力.
(3)公司未来发展战略
公司作为快速成长的世界级钢铁企业, 在既有发展的基础上,将继续以"成为世
界一流的钢铁制造商,致力于向社会提供超值的产品和服务"为使命,以"诚信、合作
、创新、追求企业价值最大化"为核心价值观, 以"成为全球最具竞争力的钢铁企业
"为战略目标, 实行以规模和技术为基石,以"规模扩张"为主线,遵循"精品与+规模"
的发展模式, 以发展循环经济走新型工业化道路和坚持管理创新、深化协同、提升
软实力、增强核心竞争能力为重大战略举措的跨越式发展战略.
公司按照双赢的原则构建起完整、优化、具有竞争力的供应链系统, 与客户、
供应商等合作伙伴之间进行协同运作,从而实现优势互补,共同增强市场竞争力.
公司实施"目标集聚"的竞争战略, 聚集于汽车板、电工钢、管线钢、能源用管
、船板、不锈钢、高合金钢等战略产品的发展,提升战略产品的综合竞争力,保持在
国内板材市场的主导地位.坚持科学发展观,走有宝钢特色可持续发展的新型工业化
道路.
(四)2008年公司经营计划
1、2008年是公司规划实施的关键之年,公司将继续立足新一轮发展的战略高度
, 巩固优势领域,以创新变革和深化钢铁主业一体化的体系能力建设为主线,挖掘管
理潜力,促进软实力和核心竞争力的提升,推进规模、质量、技术、循环经济等硬实
力方面的跨越式发展.通过一体化的体系能力建设来开拓新的成长空间,持续提升核
心竞争力,实现可持续发展.
公司提出"深化协同,提升软实力,强化核心竞争力;创新变革,拓展新空间,实现
可持续发展"的经营总方针,提出实现"销售收入2,000亿元、一体化协同效益12亿元
、R&D投入率大于1%、吨钢综合能耗小于737Kg标煤、降本增效26亿元"的经营总目
标.
鉴于下半年钢材市场仍存在一定的不确定因素, 原燃料成本进一步上涨的压力
尚不完全明朗,经营管理层将积极采取各项有效措施,在市场环境不发生重大变化的
情况下, 努力完成以下经营目标:2008年计划产铁2,137万吨、产钢2,455万吨,商品
坯材销量2,419万吨,营业总收入预算2,000亿元、营业成本预算1,710亿元.
2、拟开展的重点工作
根据2008年经营方针和目标,结合新一轮发展的要求,公司年内将重点推进以下
工作:
全力以赴, 力争2008年生产经营工作再上新台阶
系统推进一体化运作的流程、机制与标准, 追求公司整体效率最优
加快落实新一轮发展规划的相关投资项目,推进公司规模与产品发展
完善采购供应链建设,提高协同效率
进一步优化技术创新体系机制,提高技术创新成效
大力发展循环经济,实现节能环保工作新突破
实施人才强企战略,提升公司人才竞争力
开展"指标升级、节能减排、环境友好、降本增效、协同效应"劳动竞赛, 提高
劳动生产率
加快协同文化建设,提升公司品牌影响力
严格管理,确保生产安全稳定顺行
加快推进劳动关系和谐企业建设
(五)公司投资情况
非募集资金项目情况
1、固定资产投资完成情况
2007年,公司完成固定资产投资225.4亿元.
宝钢分公司三热轧带钢工程、马迹山二期扩建工程、冷轧薄板厂品种结构调整
综合改造工程,不锈钢分公司冷轧不锈带钢工程(第一步),特殊钢分公司特冶冷轧辊
坯项目,梅钢公司1＃焦炉易地大修等一批重点基建和技改项目提前或按期建成投运
. 宝钢天然气管道工程,宝钢分公司宽厚板完善工程,不锈钢分公司冷轧不锈带钢工
程(后续工程),特殊钢分公司钛合金高温合金板带坯生产线工程,梅钢公司炼钢产品
结构调整及节能环保综合改造项目、连铸机系统技术改造等项目开工建设, 进入实
施阶段. 宝钢分公司五冷轧带钢工程、大口径直缝焊管工程(UOE)、增建4号发电机
组工程、镀锌/连退中试机组, 梅钢公司2＃焦炉易地大修等一批续建项目按计划节
点推进,工程进展顺利.规划重大项目建设情况如下:
(1)建成投运项目
(a)三热轧带钢工程
工程于2005年5月23日开工,2007年3月30日建成,比计划提前2.5个月.项目建成
后,年新增热轧生产能力370万吨.2007年9月顺利实现月达产.
(b)马迹山二期扩建工程
工程于2005年12月28日开工, 2007年10月27日建成.设计年吞吐量3000万吨,其
中卸船和装船能力各1500万吨.2007年11月,马迹山二期扩建工程月吞吐量达到设计
能力.
(c)冷轧薄板厂品种结构调整综合改造工程
工程于2005年12月28日开工, 2007年10月26日建成.项目建成后,年新增镀锡、
镀铬等包装材生产能力40万吨.
(d)冷轧不锈带钢工程(第一步)
第一步实施内容于2006年4月26日开工,2007年12月18日建成.项目建成后,年新
增70万吨不锈钢热轧酸洗卷生产能力,115万吨碳钢热轧酸洗卷生产能力.
(2)续建项目
(a)五冷轧带钢工程
建设1套1730mm酸洗轧机联合机组及后处理、精整设施. 工程于2006年1月20日
开工建设,计划2008年10月全面建成,标志着宝钢扩建汽车板及硅钢生产线工程全面
建成投产.
(b)大口径直缝焊管工程(UOE)
建设一条大口径直缝焊管生产线(UOE), 生产规模50万吨/年.工程于2006年2月
9日开工,已于2008年1月31日热负荷试车.
(c)增建4号发电机组工程
增建一组350MW发电机组.工程于2006年4月29日开工,计划2008年5月建成.
(3)新开工项目
(a)冷轧不锈钢带钢工程(后续工程)
后续工程建设内容包括一条五机架冷连轧机组、一条不锈钢单机架多辊轧机、
一条不锈钢冷带退火酸洗机组、一条碳钢连续退火机组、一条热镀锌机组等, 建成
后总生产规模206万吨/年,其中不锈钢产品66万吨,碳钢产品140万吨.工程于2007年
11月18日开工,计划2010年5月建成.
(b)宽厚板完善工程
建设一台粗轧机及剪切、检化验设施等, 项目建成后可新增40万吨宽厚板生产
能力,总生产规模达到180万吨/年.工程于2007年3月1日开工,计划2008年12月建成.
(c)特殊钢炉卷热轧机项目
建设一套炉卷轧机及相应的配套设施,项目建成后年产板卷28.2万吨,其中钛及
钛合金、高温合金、镍基耐蚀合金、精密合金2. 6万吨.工程于2007年9月3日开工,
计划2009年9月建成.
(d)梅钢1422热轧产品结构调整技术改造工程
建设一套酸轧联合机组及连续退火机组、电镀锡机组、热镀锌机组、热镀铝锌
机组等后处理设施,项目建成后可年产镀锡、热镀锌及热镀铝锌板卷85万吨.工程于
2007年3月26日开工,计划2009年9月建成.
2、其他投资
公司完成重要股权投资项目有:
(1)设立了烟台宝钢钢管有限责任公司, 注册资本20亿元人民币,其中本公司持
股80%,本公司的子公司烟台鲁宝钢管有限责任公司持股20%.
(2)设立了宝银特种钢管有限公司, 注册资本2亿元人民币,其中本公司持股65%
,江苏银环精密钢管股份有限公司持股35%.
(3)向宝钢集团收购了宝钢集团南通钢铁有限公司92. 5%的股权,宝钢集团南通
钢铁有限公司注册资本3. 46亿元人民币,其中本公司持股92.5%,南通市投资有限公
司持股7.5%.
(六)会计师事务所出具的有解释性说明
无.
投资情况说明:
公司投资情况
非募集资金项目情况
1、固定资产投资完成情况
2007年,公司完成固定资产投资225.4亿元.
宝钢分公司三热轧带钢工程、马迹山二期扩建工程、冷轧薄板厂品种结构调整
综合改造工程,不锈钢分公司冷轧不锈带钢工程(第一步),特殊钢分公司特冶冷轧辊
坯项目,梅钢公司1＃焦炉易地大修等一批重点基建和技改项目提前或按期建成投运
. 宝钢天然气管道工程,宝钢分公司宽厚板完善工程,不锈钢分公司冷轧不锈带钢工
程(后续工程),特殊钢分公司钛合金高温合金板带坯生产线工程,梅钢公司炼钢产品
结构调整及节能环保综合改造项目、连铸机系统技术改造等项目开工建设, 进入实
施阶段. 宝钢分公司五冷轧带钢工程、大口径直缝焊管工程(UOE)、增建4号发电机
组工程、镀锌/连退中试机组, 梅钢公司2＃焦炉易地大修等一批续建项目按计划节
点推进,工程进展顺利.规划重大项目建设情况如下:
(1)建成投运项目
(a)三热轧带钢工程
工程于2005年5月23日开工,2007年3月30日建成,比计划提前2.5个月.项目建成
后,年新增热轧生产能力370万吨.2007年9月顺利实现月达产.
(b)马迹山二期扩建工程
工程于2005年12月28日开工, 2007年10月27日建成.设计年吞吐量3000万吨,其
中卸船和装船能力各1500万吨.2007年11月,马迹山二期扩建工程月吞吐量达到设计
能力.
(c)冷轧薄板厂品种结构调整综合改造工程
工程于2005年12月28日开工, 2007年10月26日建成.项目建成后,年新增镀锡、
镀铬等包装材生产能力40万吨.
(d)冷轧不锈带钢工程(第一步)
第一步实施内容于2006年4月26日开工,2007年12月18日建成.项目建成后,年新
增70万吨不锈钢热轧酸洗卷生产能力,115万吨碳钢热轧酸洗卷生产能力.
(2)续建项目
(a)五冷轧带钢工程
建设1套1730mm酸洗轧机联合机组及后处理、精整设施. 工程于2006年1月20日
开工建设,计划2008年10月全面建成,标志着宝钢扩建汽车板及硅钢生产线工程全面
建成投产.
(b)大口径直缝焊管工程(UOE)
建设一条大口径直缝焊管生产线(UOE), 生产规模50万吨/年.工程于2006年2月
9日开工,已于2008年1月31日热负荷试车.
(c)增建4号发电机组工程
增建一组350MW发电机组.工程于2006年4月29日开工,计划2008年5月建成.
(3)新开工项目
(a)冷轧不锈钢带钢工程(后续工程)
后续工程建设内容包括一条五机架冷连轧机组、一条不锈钢单机架多辊轧机、
一条不锈钢冷带退火酸洗机组、一条碳钢连续退火机组、一条热镀锌机组等, 建成
后总生产规模206万吨/年,其中不锈钢产品66万吨,碳钢产品140万吨.工程于2007年
11月18日开工,计划2010年5月建成.
(b)宽厚板完善工程
建设一台粗轧机及剪切、检化验设施等, 项目建成后可新增40万吨宽厚板生产
能力,总生产规模达到180万吨/年.工程于2007年3月1日开工,计划2008年12月建成.
(c)特殊钢炉卷热轧机项目
建设一套炉卷轧机及相应的配套设施,项目建成后年产板卷28.2万吨,其中钛及
钛合金、高温合金、镍基耐蚀合金、精密合金2. 6万吨.工程于2007年9月3日开工,
计划2009年9月建成.
(d)梅钢1422热轧产品结构调整技术改造工程
建设一套酸轧联合机组及连续退火机组、电镀锡机组、热镀锌机组、热镀铝锌
机组等后处理设施,项目建成后可年产镀锡、热镀锌及热镀铝锌板卷85万吨.工程于
2007年3月26日开工,计划2009年9月建成.
2、其他投资
公司完成重要股权投资项目有:
(1)设立了烟台宝钢钢管有限责任公司, 注册资本20亿元人民币,其中本公司持
股80%,本公司的子公司烟台鲁宝钢管有限责任公司持股20%.
(2)设立了宝银特种钢管有限公司, 注册资本2亿元人民币,其中本公司持股65%
,江苏银环精密钢管股份有限公司持股35%.
(3)向宝钢集团收购了宝钢集团南通钢铁有限公司92. 5%的股权,宝钢集团南通
钢铁有限公司注册资本3. 46亿元人民币,其中本公司持股92.5%,南通市投资有限公
司持股7.5%.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
随着新产线的投产、达产,公司品种结构进一步优化,今年前三个季度累计销售
钢铁产品1674万吨,较去年同期上升84万吨,其中三热轧、宽厚板以及ERW(高频电阻
直缝焊管)等新产线新产品放量: 三热轧产品销量89万吨,宽厚板产品较去年同期增
加23万吨,ERW产品较去年同期增加11万吨.
公司前三季度累计实现营业收入1442亿元, 较去年同期增长277亿元;累计实现
利润总额159亿元,较去年同期增加23亿元.
公司第三季度利润较去年三季度大幅下降, 主要是由于三季度不锈钢产品效益
大幅下滑所致. 受镍价大幅下降影响,三季度不锈钢产品销售价格急剧下降,而上半
年高价镍原料从采购到生产需要一定的周期,高价成本在三季度集中体现,三季度公
司不锈钢效益比二季度下降21亿元.随着不锈钢市场逐步回暖,预计四季度公司不锈
钢产品盈利情况将比三季度有所好转.
三季度公司碳钢产品销售价格比二季度略有下降, 原料价格及远洋运输价格进
一步上涨. 公司积极开展新产线达产增效工作,提高优势及领先产品销量,进一步优
化产品结构,三季度碳钢盈利水平与二季度基本相当.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、宝钢集团有限公司(以下称宝钢集团)在公司成立时做出两项承诺
(1)宝钢集团承诺,与公司发生的关联交易,将依照国家有关法律、行政法规及有
关主管部门的规章进行,不会损害公司及公司非控股股东的合法利益.
(2)宝钢集团承诺,将不会直接参与任何对公司有竞争的业务或活动,或直接持有
对公司有竞争的业务、活动或实体的权益. 但宝钢集团可以持有公司股份并继续经
营、发展现有业务(包括与公司有或可能有竞争的业务).宝钢集团承诺,宝钢集团或
其子公司欲进行与公司的业务可能产生竞争的新业务、投资和研究时, 公司将有优
先发展权和项目的优先收购权.
上述承诺在下列情况下有效:A、公司在香港结算与交易所有限公司及中国境内
证券交易所上市;B、宝钢集团持有公司不少于30%的已发行股份.
此外,宝钢集团于2001年06月13日和2002年9月6日进一步向公司做出如下承诺,
即在公司收购宝钢集团的部分三期工程资产和剩余的资产后, 上述两项承诺仍然有
效.
在报告期内, 宝钢集团没有违反以上任何一项承诺.上述承诺见2001年6月21日
和2002年9月12日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券
交易所网站http://www.sse.com.cn.
2、宝钢集团在宝钢股份《增发招股意见书》中的承诺
(1)对于集团公司现在持有的可能会对宝钢股份产生同业竞争的资产和业务, 宝
钢股份有权选择适当的时机向集团公司收购.
(2)对于任何集团公司将来获得的从事与宝钢股份同类业务的商业机会, 集团公
司应将该等机会让于宝钢股份,只有在宝钢股份放弃该等商业机会后,集团公司才会
进行投资.
(3)本公司将在本次收购完成后,与相应的土地一起办理该等房屋的产权证书,集
团公司承诺将尽力予以协助.
(4)根据在各地土地管理部门备案确认的国有划拨土地评估价值, 结合上海、马
迹山等地当地政府关于出让金比例的相关规定, 本公司预计为办理上述国有划拨土
地出让手续所需支付的土地出让金总额将不超过5. 63亿元.集团公司已向本公司作
出如下承诺:如果本公司及/或本公司之附属公司就该等土地办理土地出让手续所实
际缴纳的出让金总额超过5. 63亿元,集团公司同意就超出部分及时、足额地给予本
公司补偿.
(5)本次纳入收购评估范围的空转地评估价值约为14. 2亿元,占总土地评估价值
的34%. 集团公司已向本公司作出如下承诺:如果本公司或本公司之附属公司为将该
等空转地变更为可自由转让、抵押或以其他方式处置的国有出让土地而需支付或补
交土地出让金,集团公司同意就该等土地出让金及时、足额地给予本公司补偿.
(6)本次纳入收购评估范围的集体土地评估价值约为0.1亿元,占总土地评估价值
的0. 2%.集团公司已向本公司作出如下承诺:就上述集体土地,如因其没有办理国有
土地出让手续导致本公司及/或本公司之附属公司不能合法占有并使用该等集体土
地,集团公司将赔偿本公司或本公司之附属公司因此而遭受的一切经济损失.
在报告期内, 宝钢集团没有违反以上任何一项承诺.上述承诺见2005年4月上海
证券交易所网站http://www.sse.com.cn.
3、宝钢集团于股权分置改革期间的承诺严格遵守中国证监会《关于上市公司
股权分置改革试点有关问题的通知》的有关规定, 宝钢集团持有的公司股份自获得
上市流通权之日起,至少在12个月内不上市交易或者转让,在获得上市流通权之日起
24个月内不上市交易;上述24个月届满后12个月内,宝钢集团通过证券交易所挂牌交
易出售公司股份的数量不超过公司股份总数的5%, 且出售价格不低于每股5.63元人
民币; 自其持有的公司股份获得上市流通权之日起3年内,宝钢集团持有的公司股份
占现有总股本的比例将不低于67%.但公司股权分置改革方案实施后宝钢集团增持的
公司股份的上市交易或转让不受上述限制.
上述承诺见2005年6月28日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报
》及上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn.
在报告期内,宝钢集团没有违反上述承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1、本集团持有其他上市公司发行的股票和证券投资情况
√适用 □不适用
注1:本集团指公司法人及下属子公司.
注2:上述股票和其他证券投资主要是公司所属子公司财务公司持有的金融资产
,其他证券投资中债券投资约为27亿元.
2、本公司持有其他上市公司发行的股票和证券投资情况
√适用 □不适用
3、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)上半年外部环境回顾和下半年市场形势预测
上半年, 国内外经济继续保持平稳较快增长态势,良好的经济环境,带动国内钢
铁需求和钢铁生产快速增长,国内钢材市场供需基本平衡;国内钢材市场价格总体稳
中有升,二季度国家先后出台下调钢材产品出口退税率和加征钢材出口关税政策,钢
材市场价格出现小幅波动; 煤炭资源供应紧张,镍合金及航运价格大幅上涨,钢铁企
业成本压力进一步加大.
下半年, 国内经济仍将保持较快增长,国内外钢材市场需求依然旺盛.下半年钢
材市场存在较多不确定因素: 一方面出口退税政策调整对下半年钢材出口产生实质
性影响, 同时国内钢厂新增产线产能进一步释放,下半年国内钢铁资源量有所增加,
国内钢材市场价格面临下跌压力.另一方面,旺盛的国内外钢铁市场需求及国家淘汰
落后产能力度加大, 将对钢材价格形成支撑.受上述因素影响,预计下半年国内钢材
市场整体呈波动态势,但波动幅度不会太大.
(二)报告期内经营情况
1、报告期内总体经营情况
上半年公司围绕年度计划,持续推进一体化协同、降本增效等各项重点工作,产
量规模稳步增长、产品结构进一步优化、重大工程项目进展顺利, 各项生产经营指
标稳步提升,整体生产经营情况良好.上半年,公司销售商品坯材1,083.15万吨,独有
及领先产品销量374万吨,实现营业总收入941.24亿元,合并利润总额122.00亿元.
(1)全面挖掘一体化协同效应,一体化管理整合有序开展
上半年公司充分发挥在资源、技术等方面的共享优势, 从产销研一体化、集中
采购、互供料优化、技术移植、节能技术推广、财务管理等几大方面推进一体化协
同工作,管理效率不断提高,资源进一步优化配置,整合优势日渐显现,上半年实现一
体化协同效益12.3亿元.
(2)以优势产品和新产品市场开拓为主线,持续提升市场竞争力
细分用户需求, 分析优势产品的市场开发、研发及制造等环节瓶颈,制订预案,
不断拓展优势产品市场, 上半年碳钢独有及领先产品销量占期货量的比例为38.6%,
比去年同期提高10.9个百分点;围绕三热轧、高效电工钢、厚板品种钢、TFS产线、
ERW等新产线、新品种的市场准备及开拓开展一系列工作; 优化服务流程,提升个性
化服务水平, 截止到今年6月底成功派驻了38名客户代表,客户代表服务范围已覆盖
普碳钢系列的全部57家战略用户.
(3)提升系统能力,降低采购成本,确保稳定供应
针对上半年铁合金、不锈钢原料价格大幅上涨情况,强化策略采购,优化原料使
用结构,降低原料采购成本;加大力度推进低镍生铁和不锈废钢替代进口镍板使用工
作;积极推进巴西航线和国内沿海航线原料运输船舶大型化工作,提高船舶运输效率
,上半年巴西航线30万吨级大船运量同比增加50.8万吨;在国内钢铁企业原燃料水路
运输方面率先与国内优秀航运企业签订了长期协议.
(4)深入开展技术推广,大力开发新产品、新技术
通过技术推广平台,培育钢铁单元优势产品等高端产品生产能力,围绕已经移植
的中、高档次品种如高强度结构用钢、管线钢等,制定并实施了相应的改进措施,大
大改善各钢铁单元的产品等级和市场竞争力.
新产品开发势头良好,780Mpa双相钢试制成功,产品性能达到相关日系和欧系标
准; 超高强度管线钢X120焊管完成试制;两个高牌号无取向硅钢试制成功;各向同性
钢B220/260ZE通过验收,填补国内空白;冷轧700Mpa耐大气腐蚀集装箱大生产试制成
功;ERW全部产品系列通过评估,N80-Q、P110焊管、超级13Cr无缝管等已下井应用.
(5)节能降耗,循环经济指标持续改进
着重推广先进节能环保管理技术,克服产品结构变化对能耗指标的影响,节能环
保指标持续改进. 上半年吨钢综合能耗比2006年下降8.34kg/t,大气降尘量、SO2排
放量、COD排放量分别同比下降21.18%、19.66%、47.07%.
宝钢分公司2号焦炉煤气柜、均热炉蓄热改造、石灰窑煤粉改造等项目投运,缓
解了焦炉煤气紧张局面; 不锈钢分公司750高炉热风炉掺混转炉煤气项目,确保了转
炉煤气吨钢回收水平;特殊钢分公司炼钢厂钢包烘烤改造,采用较先进的脉冲和预热
换热技术节约天然气;梅钢增添了至电厂锅炉的焦炉煤气掺混管道,提高煤气利用率
,减少放散等.另外还有一批项目正在实施中,这些为公司的节能减排提供了后劲.
(6)十一五规划项目建设工期、质量、投资、安全等总体处于受控状态
三热轧项目于2007年3月30日热负荷试车,比计划提前2.5个月建成,比1580热轧
工程建设工期缩短了13个月,热试25天后实现高强度集装箱板批量生产,资源利用率
达91%;常化退火机组3月15日联动试车,5月30日热负荷试车,比计划提前1个月,是宝
钢自主设计、自主集成、自主建设的第一条硅钢常化生产线；不锈钢冷轧工程3月
完成可研审查并根据审查意见完善方案,产品大纲、机组配置方案已稳定;五冷轧项
目按总进度节点推进,并略有提前.
2、主营业务范围及经营状况
(1)主营业务范围
公司专注于钢铁业, 并从事与钢铁业相关的贸易、航运、煤化工、信息服务等
业务. 主要产品有热轧板卷、普通冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、彩涂板、电工钢、
无缝钢管、热轧酸洗板、高速线材、不锈钢、特殊钢等, 广泛应用于汽车、家电、
石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪
表等行业.
(2)经营状况
1)利润构成分析
上半年得益于良好的外部运行环境, 汽车板、电工钢等高附加值产品销量扩大
, 一体化协同及降本增效工作的有效开展,公司取得了较好的经营业绩,上半年公司
实现营业总收入941.24亿元,利润总额122.00亿元.
上半年公司利润总额同比增加76.86%,一方面由于2006年1季度钢材市场价格总
体处于低位, 另一方面公司通过提高优势产品销量、改善产品实物质量、强化用户
服务等措施,品种结构进一步优化,碳钢产品综合价格同比上升.同时,针对原燃料价
格持续上涨,成本压力不断增大的情况,公司各部门通过优化生产组织、加强节能降
耗、改善技术经济指标等措施,积极开展降本增效工作,有效缓解公司成本上升压力
2)主营业务分析
公司分部报告的主要分部为业务分部, 业务分部按公司及各子公司所属的行业
划分为钢铁、贸易、金融和其他分部.钢铁分部包括各钢铁制造单元,贸易分部包括
各贸易单元, 金融分部即为财务公司,其他分部包括化工、信息等其他单元.以上各
分部之间的销售作为行业间抵销项单独列示.
3)现金流量分析
本报告期经营活动现金流量较去年同期减少3.95亿元,其中:净利润较去年同期
增加39.6亿元;由于原料涨价及生产规模扩大等因素影响,存货占用的变动较去年同
期增加70亿元;公司今年大量采用买方付息融资,经营性应付项目的变动较去年同期
增加22.4亿元;资产减值准备等其它项目变动使经营活动流量累计增加4亿元.
3、经营中的问题与困难
公司增发收购后,经营范围迅速扩大,内部单元各方面管理水平呈现不平衡的状
况, 短期内使得公司的整体管理水平和管理效率有所弱化.为此,公司深入推进一体
化协同工作,建立了一体化协同工作推进体制和运作机制,着重从技术移植、节能技
术推广、质量一贯制推进、宝钢现代化管理技术推广等方面开展推进工作, 通过一
体化协同推进, 各单元在盈利能力、研发能力、产品质量、管理水平、环保节能水
平、员工素质诸多方面进步明显,整合效应初步显现.
受不锈钢原料价格大幅波动影响,下半年公司不锈钢产品经营面临较大挑战.对
此,公司积极应对市场变化,及时调整产品结构,提高铁素体不锈钢比例,上半年铁素
体比例达41%.同时强化"产供研"协同,实施策略采购,推进低镍生铁和不锈废钢替代
进口镍板使用,进一步优化原料结构,以期降低产品成本及经营风险.另外,在不锈钢
生产经营方面,公司将通过进一步强化生产与市场的结合,积极开展与钢铁同行对标
学习,深入开展产品质量攻关等措施,积累在不锈钢产品生产、质量、营销方面经验
,提高公司不锈钢产品的综合竞争力.
(三)报告期投资情况
公司2007年上半年非募集资金使用情况如下:
1、固定资产投资
上半年, 公司完成固定资产投资96.10亿元,宝钢分公司五冷轧带钢工程、油气
专用直缝焊管工程、增建4号发电机组工程、马迹山港区宝钢矿石码头二期工程、
不锈钢分公司冷轧不锈带钢工程、特殊钢分公司炼钢连铸工程、梅钢公司1号、2号
焦炉易地改造等重点项目按计划节点推进.宝钢分公司连退/镀锌中试机组工程、梅
钢公司1422热轧产品结构调整技术改造和1号、3号高炉易地大修改造等重点项目开
工建设.
新开工项目
宝钢分公司连退/镀锌高强钢中试机组工程项目主要内容:建设一条连退、热镀
锌中试机组, 年产20万吨连退和热镀锌高强钢.项目于2007年4月30日开工,计划200
9年1月建成.
梅钢公司1422热轧产品结构调整技术改造项目主要内容: 新建酸洗轧机联合机
组、连续退火机组、电镀锡机组、热镀锌机组等及相应的配套设施, 生产规模为85
万吨镀锡板、热镀锌板等冷轧产品.项目于2007年3月26日开工,计划2009年9月建成
新投产项目
2007年3月30日宝钢分公司三热轧带钢工程建成投运, 比计划提前2.5个月建成
.该项目设计年产量为370万吨,投产后,提高了宝钢汽车板、硅钢和高强度结构钢的
生产能力.
2、其他投资
上半年,公司完成的重要股权投资项目有:
(1)设立了烟台宝钢钢管有限责任公司, 注册资本20亿元人民币,其中本公司持
股80%,本公司子公司烟台鲁宝钢管有限责任公司持股20%.
(2)设立了宝银特种钢管有限公司, 注册资本2亿元人民币,其中本公司持股65%
,江苏银环精密钢管股份有限公司持股35%.
(四)预算、计划完成情况
2007年营业总收入预算1,590亿元,上半年实际941.24亿元,完成年度预算的59.
20%; 营业成本(营业成本＋利息支出)预算1,320亿元,上半年实际为776.24亿元,完
成年度预算的58.81%.
下半年, 随着出口退税率调整等一系列宏观调控政策效应进一步显现以及矿石
、煤炭、原燃料航运市场价格上涨因素的集中体现, 国内钢铁业面临着市场震荡下
行和成本压力进一步加大的双重考验. 同时,不锈钢市场发生急剧变化,近期疲软态
势尚未改观,而上半年高价镍原料由于从采购到生产需要一定的周期,其高成本将在
下半年体现,使不锈钢产品存在一定的亏损风险,不锈钢产品经营风险加大.
面对上述压力, 公司将通过调整不锈钢产品结构,强化生产与市场结合,优化不
锈钢原料结构, 加快不锈钢原料周转等措施,降低不锈钢产品成本,努力化解不锈钢
市场经营风险. 另一方面,进一步挖掘降本增效潜力,积极推进新产线达产增效工作
,深化一体化协同,优化产线分工,进一步扩大独有及领先产品销量,持续提升公司产
品的盈利能力和竞争力.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
2007年1季度公司实现净利润36. 76亿元,比上年同期增长156.38%,主要因为去
年1季度钢铁产品价格处于较低水平, 今年以来公司不断优化产品结构,继续大力开
展降本增效工作,有效控制了经营成本的上升.
2007年1季度公司经营活动产生的现金流量净额为73.29亿元,比上年同期增长4
24. 18%,主要因为公司所属子公司宝钢集团财务有限责任公司属于非银行金融机构
,其2007年1季度客户存款和同业存放款项的变动较去年同期有大幅变化所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1.宝钢集团在公司成立时做出两项承诺
(1)宝钢集团承诺, 与公司发生的关联交易,将依照国家有关法律、行政法规及
有关主管部门的规章进行,不会损害公司及公司非控股股东的合法利益.
(2)宝钢集团承诺, 将不会直接参与任何对公司有竞争的业务或活动,或直接持
有对公司有竞争的业务、活动或实体的权益. 但宝钢集团可以持有公司股份并继续
经营、发展现有业务(包括与公司有或可能有竞争的业务).
此外, 宝钢集团于2001年6月13日和2002年9月6日进一步向公司做出如下承诺,
即在公司收购宝钢集团的部分三期工程资产和剩余的资产后, 上述两项承诺仍然有
效. 上述承诺在下列情况下有效:A、公司在香港结算与交易所有限公司及中国境内
证券交易所上市;B、宝钢集团持有公司不少于30%的已发行股份.
在报告期内, 宝钢集团没有违反以上任何一项承诺.上述承诺见2001年6月21日
和2002年9月12日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券
交易所网站http://www.sse.com.cn.
2.宝钢集团在增发招股意见书中的承诺
(1)对于集团公司现在持有的可能会对宝钢股份产生同业竞争的资产和业务,宝
钢股份有权选择适当的时机向集团公司收购.
(2)对于任何集团公司将来获得的从事与宝钢股份同类业务的商业机会,集团公
司应将该等机会让于宝钢股份,只有在宝钢股份放弃该等商业机会后,集团公司才会
进行投资.
(3)本公司将在本次收购完成后, 与相应的土地一起办理该等房屋的产权证书,
集团公司承诺将尽力予以协助.
(4)根据在各地土地管理部门备案确认的国有划拨土地评估价值,结合上海、马
迹山等地当地政府关于出让金比例的相关规定, 本公司预计为办理上述国有划拨土
地出让手续所需支付的土地出让金总额将不超过5. 63亿元.集团公司已向本公司作
出如下承诺:如果本公司及/或本公司之附属公司就该等土地办理土地出让手续所实
际缴纳的出让金总额超过5. 63亿元,集团公司同意就超出部分及时、足额地给予本
公司补偿.
(5)本次纳入收购评估范围的空转地评估价值约为14.2亿元,占总土地评估价值
的34%. 集团公司已向本公司作出如下承诺:如果本公司或本公司之附属公司为将该
等空转地变更为可自由转让、抵押或以其他方式处置的国有出让土地而需支付或补
交土地出让金,集团公司同意就该等土地出让金及时、足额地给予本公司补偿.
(6)本次纳入收购评估范围的集体土地评估价值约为0. 1亿元,占总土地评估价
值的0. 2%.集团公司已向本公司作出如下承诺:就上述集体土地,如因其没有办理国
有土地出让手续导致本公司及/或本公司之附属公司不能合法占有并使用该等集体
土地,集团公司将赔偿本公司或本公司之附属公司因此而遭受的一切经济损失.
在报告期内, 宝钢集团没有违反以上任何一项承诺.上述承诺见2005年4月上海
证券交易所网站http://www.sse.com.cn.
3.宝钢集团于股权分置改革期间的承诺
(1)同意并将履行公司董事会报股东大会批准后的股权分置改革方案,根据该方
案的规定向公司流通股股东支付对价, 以使宝钢集团持有的公司股份获得上市流通
权; 宝钢集团将依据有关规定把其持有的、履行该等支付对价义务所需数量的公司
股份在中国证券登记结算有限公司上海分公司办理有关保管手续, 以确保履行该等
支付对价义务.
(2)承诺在公司股东大会通过股权分置改革方案后的两个月内,如公司的股票价
格低于每股4. 53元,宝钢集团将投入累计不超过人民币20亿元的资金通过上海证券
交易所集中竞价的交易方式来增持公司社会公众股. 宝钢集团的这一增持承诺在上
述两个月内将持续有效, 除非公司的股票价格不低于每股4.53元或20亿元资金用尽
.在该项增持股份计划完成后的六个月内,宝钢集团将不出售增持的股份并将履行相
关信息披露义务.宝钢集团从2005年8月25日起在二级市场增持了本公司股票.截至2
005年9月21日,20亿元增持资金已全部用尽,共增持446,565,849股,并于2005年9月2
2日公告.
(3)为积极稳妥推进公司股权分置改革, 维护投资者利益,避免公司股价非理性
波动,宝钢集团向公司及其全体流通股股东进一步承诺,在上述两个月届满后的六个
月内,如公司的股票价格低于每股4.53元,宝钢集团将再投入累计不超过人民币20亿
元并加上前两个月20亿元资金中尚未用完的部分(如有), 通过上海证券交易所集中
竞价的交易方式增持公司股份, 除非公司的股票价格不低于每股4.53元或上述资金
用尽. 该承诺的履行以获得中国证监会豁免宝钢集团要约收购公司的股份及公司股
东大会批准股权分置改革方案为条件.在该项增持股份计划完成后的六个月内,宝钢
集团将不出售增持的股份并将履行相关信息披露义务.
上述承诺见2005年7月30日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报
》.
宝钢集团从2005年10月24日起在二级市场增持了本公司股票. 截至2006年1月5
日,20亿元增持资金已全部用尽,共增持491,780,281股,并于2006年1月6日公告.
(4)严格遵守中国证监会《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
的有关规定,宝钢集团持有的公司股份自获得上市流通权之日起,至少在12个月内不
上市交易或者转让,在获得上市流通权之日起24个月内不上市交易;上述24个月届满
后12个月内, 宝钢集团通过证券交易所挂牌交易出售公司股份的数量不超过公司股
份总数的5%,且出售价格不低于每股5.63元人民币;自其持有的公司股份获得上市流
通权之日起3年内,宝钢集团持有的公司股份占现有总股本的比例将不低于67%.但公
司股权分置改革方案实施后宝钢集团增持的公司股份的上市交易或转让不受上述限
制.
上述承诺见2005年6月28日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报
》及上海证券交易所网站http: //www.sse.com.cn.在报告期内,宝钢集团没有违反
以上任何一项承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计2007年上半年累计净利润较去年同期增长50%以上.主要由于公司四号高炉
、二炼钢综合挖潜改造、宽厚板轧机、ERW等项目投产后, 生产操作水平快速提升,
公司产品结构进一步优化;同时,2006年上半年碳钢价格处于较低水平.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)公司经营情况回顾
2006年, 钢铁行业并购势头强劲,8月米塔尔收购安赛乐将钢铁业的全球化并购
推向高潮, 国内钢铁企业在国家钢铁产业发展政策的引导下,整合步伐加快;国内外
经济继续保持平稳较快增长态势, 国内钢铁需求稳定快速增长、钢铁生产增长势头
得到一定控制, 国内钢材市场供需基本平衡,钢铁行业运行情况良好;国内外钢材价
格总体稳中有升,并且国内、国际市场价格差异进一步扩大;但受钢铁行业快速发展
的影响,对钢铁上游原燃料的需求不断增大,矿石、煤炭、合金等钢铁原燃料价格大
幅上扬.2006矿石年度粉矿、块矿价格继2005年上涨71.5%后继续上涨19%,镍、锌、
铜等合金原料大幅上涨. 面对上述形势,公司及时抓住有利发展时机,切实开展各项
重点工作,取得了良好的经营业绩.全年公司销售商品坯材2,140.5万吨,实现销售收
入1,577.9亿元,利润总额190.1亿元,创历史最好水平.
1、业务范围与公司战略
公司专注于钢铁业,2005年新增贸易、航运、煤化工、信息服务等业务.主要产
品有热轧板卷、普通冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、彩涂板、电工钢、无缝钢管、热
轧酸洗板、高速线材、不锈钢、特殊钢等, 广泛应用于汽车、家电、石油化工、机
械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业.
公司以"成为世界一流的钢铁制造商, 致力于向社会提供超值的产品和服务"为
使命, 以"诚信、合作、创新、追求企业价值最大化"为核心价值观,以"成为全球最
具竞争力的钢铁企业"为战略目标,实行以规模和技术为基石,发展循环经济,走新型
工业化道路和坚持管理创新,提升软实力,增强核心竞争能力为重大战略举措的跨越
式发展战略.公司实施"目标集聚"的竞争战略,聚集于汽车板、电工钢、管线钢、能
源用管、船板、不锈钢、高合金钢等战略产品的发展, 提升战略产品的综合竞争力
, 保持在国内板材市场的主导地位.坚持科学发展观,走可持续发展的新型工业化道
路.
2、公司重点推进工作
(1)钢铁主业一体化推进
2006年公司钢铁主业一体化运作深入、有序开展. 公司在各生产单元推行生产
、设备、能源、物流、财务等10大领域的专业化管理技术, 并成立了汽车板、电工
钢、不锈钢等7个产销研推进组, 通过一体化的深入推进,公司整体的生产技术水平
、管理效率、市场响应速度、用户满意水平、新产品开发速度明显提升, 资源配置
进一步优化,整合优势逐步显现.2006年实现一体化协同效益24.8亿元.
(2)公司新一轮发展规划(2007年-2012年)编制
针对国内外钢铁业发展的新形势及公司完成增发收购后的变化, 完成了新一轮
规划的编制. 规划涵盖的业务范围,从原来的仅包括碳钢单元,扩展到涵盖不锈钢单
元、特钢单元以及贸易、化工、IT等相关领域;在内涵发展上,更加注重体系能力等
软实力的建设,注重科学发展.
规模发展、技术创新、体系能力建设和循环经济是本轮规划特别强调的四个重
点. 到2012年,公司钢铁产能将达到5,000万吨级以上,销售收入大幅提升,建成目标
市场品种、规格齐全、产品系列配套、以精品钢材为核心的钢铁生产基地, 为建成
全球最具竞争力的钢铁企业奠定更为坚实的基础. 新一轮发展规划是指导公司未来
几年发展的行动纲领.
(3)生产组织
2006年公司各生产单元运营持续优化,主要技术经济指标进步显著.
宝钢分公司生产和建设平稳、顺行, 107项生产和工序操作指标,有47项刷新历
史纪录; 顺利完成"五对四"搭接生产任务,在此期间,钢产量、RH品种钢产量同比均
大幅增加; 用98天时间完成2号高炉的扩容大修,创造了国内特大型高炉大修时间最
短的纪录.
不锈钢分公司及时抓住市场回暖机遇,在规模和效益上实现了新的突破.年内不
锈钢炼钢、热轧月产量双双突破了10万吨大关;主要技术经济指标进步明显,高炉非
计划休风率同比下降1. 4个百分点、吨钢综合能耗下降39.6公斤标煤、贵重金属镍
、铬收得率分别同比提高2.0个百分点、2.9个百分点.
特殊钢分公司聚焦特种冶金、不锈钢、结构钢等品种实施差异化经营策略, 销
售收入和销售毛利同比大幅提高.
梅钢公司全力克服技改及年修等不利因素,充分发挥装备潜力,运营水平显著提
高, 2006年品种钢比例比2005年提高5.2个百分点;吨钢综合能耗比2005年下降20公
斤标煤;资源综合利用率比2005年提高1.9个百分点.
(4)市场营销
2006年围绕战略产品和新产品市场开拓,市场营销工作取得良好成绩.
品种结构持续优化,战略产品销售866万吨,全年销售汽车板265万吨,同比增长2
7%,其中冷轧汽车板222万吨,同比增长29%;销售家电用板192万吨,同比增长17%.
通过先期介入,加快了汽车板材料国产化认证速度,通过了丰田、北美通用、欧
洲宝马等多家重点用户的多个钢种及零件认证; 完善并扩大了汽车及造船等企业的
大客户通道;冰箱外板、热镀锌耐指纹及环保涂层类家电产品的销量大幅递增,一批
知名家电厂家成为公司产品的稳定用户; 一批高附加值钢管新产品形成了批量供货
能力, 特殊丝扣系列、抗腐蚀管、锅炉用合金管系列销售量大幅增加,ERW产品销售
量突破10万吨; 高性能建筑结构钢板、桥梁结构钢板、高强度调质钢板、三涂层彩
涂钢板等一系列新产品大量用于奥运场馆、国家石油储备基地等重大工程, 提升了
公司产品品牌和社会价值.
不锈钢产品销售量突破了百万吨大关, 国内市场占有率提高到20%以上.不锈钢
分公司工业板市场份额进一步扩大, 市场响应速度持续提高;宁波宝新公司400系列
等高新产品比例持续上升,直供用户显著增加.
特殊钢战略产品销售比例大幅提升至52%,高温合金、工模具钢、不锈钢长型材
等高附加值品种的销量大幅增加,产品结构进一步优化.
以用户为导向, 营销网络布局持续完善,增值服务能力持续提高.年内新增加工
中心9家, 剪切加工、激光拼焊等服务能力大大增强,2006年剪切加工设计能力为32
2万吨.
海外营销取得新进展.2006年公司出口钢材298万吨,出口创汇20亿美元,高附加
值产品出口比例持续提高,用户覆盖地区持续扩大.
(5)重大工程建成投产
宝钢分公司2号高炉原地大修、四号连铸机工程、二炼钢挖潜改造项目、电厂
2号机组增设脱硫装置、特殊钢高合金钢生产线改造、梅钢粗轧改造等一批重点项
目按期投入运行.
4号高炉、宽厚板轧机、ERW以及不锈钢扩建工程等项目投产后, 生产水平快速
提升,达产、达标、达效进展顺利,成为公司新的效益增长点.宽厚板全年实现销量1
11万吨, 同比增加74.5万吨,产品毛利率大幅提升;ERW全年销量突破10万吨,产品盈
利水平逐月提高.
随着一批重大工程的建成投产,"十五"规划项目产能的全面发挥,以及高质量的
生产组织与运行, 公司汽车用钢、家电用钢、高等级造船板、石油管线用钢、不锈
钢以及特殊钢等产品的市场占有率进一步提高,产线效益进一步发挥,综合竞争力有
了很大提升.
(6)自主创新
公司首次颁布了《宝钢技术创新体系发展纲要》, 重点推进以"三位一体"为主
要内容的技术创新体系建设,努力提高创新成果转化为生产力的效率和效果.全年R&
D投入13.9亿元,申请专利656件,其中发明专利312件,形成技术秘密1,890项,公司技
术创新初步形成了加速发展的良好态势.
热连轧易焊接高强结构钢、耐候、耐腐蚀钢等一批高等级新产品相继开发成功
, 满足了重点行业及重大工程的需求;高等级油井管系列产品开发取得新进展,创造
了良好的经济效益; X120管线钢试制成功;不锈钢研发取得新突破,成功开发汽车用
不锈钢, 双相不锈钢工业性试制成功;特种冶金和特殊钢研发进展顺利;持续打造宝
钢汽车板精品,具备了全过程介入汽车厂新车型设计和开发的能力.
(7)可持续发展
公司环境保护工作以"建成世界一流的绿色制造钢铁企业"为目标, 以发展循环
经济为切入点,全面推进节能降耗、环境保护与资源综合利用,主要节能、环保与资
源综合利用指标持续进步,取得了明显的环境绩效.
公司按照上海市环保三年行动计划要求,全面推进环境管理和环境建设,在建立
长效管理机制上取得了明显成效; 推进技术进步,宝钢分公司电厂2号机组烟气脱硫
、防尘挡风网、特殊钢分公司废水综合处理回用设施、梅钢公司西排口废水处理回
用工程、炼铁厂除尘改造等一批重大环保治理项目投入运行,减轻了环境负荷;烧结
机烟气脱硫和环境自动监测、监视和管理系统等一批项目开始启动实施.
公司坚持可持续发展战略, 在持续关注和改善经济、环境和社会绩效的基础上
, 发布了《可持续发展报告2005》.这是继公司发布环境报告之后,又一份反映企业
经营活动、展现员工风貌、强调企业与自然、社会和谐发展的公开信息, 体现了公
司强调环境保护、注重循环经济和接受社会监督的强烈社会责任感. 公司是中国钢
铁行业中第一个发布可持续发展报告的企业.
公司积极应对政府环保管理部门的要求, 与国家和地方政府签订了《"十一五"
污染物总量控制目标责任书》和《"十一五"节能目标责任书》. 围绕到2010年完成
国家、地方政府下达的"十一五"期间污染物减排总量和节能量任务,以及"建成世界
一流的绿色制造钢铁企业"的总目标, 公司编制了循环经济发展规划,对未来几年节
能、环保和资源综合利用作了统筹规划和安排.
(8)信用评级
2006年12月14日, 标准普尔评级公司宣布将宝钢股份长期信用等级从"BBB+"提
升至"A－","展望稳定".评级结果的调升体现了公司稳健经营、快速发展的能力.
(二)公司经营成果分析
1、经营结果
2006年公司面对国际钢铁业的整合兼并及国内钢铁同行的赶超, 通过深化一体
化协同,加快"十一五"项目建设,实施产品差异化战略,广泛开展降本增效,全面完成
了生产经营目标和任务,公司销量、收入、利润均创历史新高.2006年商品坯材销量
2,140.5万吨,同比增长14.0%;实现销售收入1,577.9亿元,同比增长24.6%;实现利润
总额190.1亿元,同比增长3.8%;实现净利130.1亿元,同比增长2.7%.
2、主要产品
(1)碳钢
冷轧产品
2006年冷轧产品销售量为759.8万吨,占公司商品坯材总量的35.5%.冷轧产品包
括普冷、热镀锌、电镀锌、彩涂、电镀锡、电工钢、轧硬卷等, 主要用于汽车、家
电、包装行业.宝钢汽车板是自主创新研发的民族品牌,宝钢已跻身于世界一流汽车
板供应商行列,宝钢汽车板>>同步品牌理念已为广大用户认可.宝钢的家电用钢已广
泛应用于空调、冰箱、洗衣机、微波炉、彩电、DVD、电脑等家电行业. 其中,冰箱
外板、耐指纹板及彩电用钢等具有高技术含量、高附加值的产品不断满足国内外高
端家电企业的需求. 公司在国内冷轧产品市场占有最大份额,其中:冷轧汽车用钢板
销售量为222万吨,国内市场占有率51.7%;家电用钢板销售量为192.4万吨,国内市场
占有率为36.8%;无取向电工钢国内销售量为85.9万吨,国内市场占有率为17.5%.
热轧产品
2006年热轧产品销售量为852万吨,占公司商品坯材销售总量的39.8%.热轧产品
主要包括管线钢、铁路车辆用钢、建筑用钢、集装箱用钢、造船板(厚板)等, 主要
用于管线、建筑、铁路车辆、机械、船舶等行业.其中宽厚板产品销售量为111万吨
,占公司商品坯材销售总量的5.2%,宽厚板产品包括管线钢板、造船钢板、结构钢板
、锅炉容器钢板、耐大气腐蚀钢板以及模具钢板等品种系列, 广泛应用于造船、石
油平台、管线、锅炉、压力容器、重型机械等行业. 2006年公司高强度船板、高等
级管线钢、石油储备用钢等高等级钢种的开发和应用填补了国内市场空白, 全年造
船板销售量为58. 7万吨,国内市场占有率9.7%;管线钢销售量为44.5万吨,国内市场
占有率28.8%.
钢管产品
2006年钢管产品销售量为118. 9万吨,占公司商品坯材销售总量的5.6%.钢管产
品主要包括石油专用管、高压锅炉管、机械专用管等, 主要用于石油石化、锅炉、
机械加工等行业. 其中,13Cr以及抗腐蚀、特殊扣等油套管已经形成生产规模;高压
锅炉管中T91、T23等高端产品仍然是国内锅炉行业采购的紧俏商品,并成功试制出T
92.另外,宝钢ERW焊管中的低钢级表层套管已批量应用于石油行业,管线管也成功进
入了国内外长输管线.公司是国内主要的油井管供应商之一,2006年油井管销售量为
49.2万吨,国内市场占有率17.9%.
线材
2006年线材销售量为69.1万吨,占公司商品坯材销售总量的3.2%.线材产品主要
包括钢帘线、高级弹簧钢、高级冷镦钢、高强度钢绞线、桥梁缆索用钢、微合金焊
丝等,广泛应用于汽车制造、高级别标准件制作、桥梁建设等领域.宝钢自主研发的
桥梁缆索用钢相继应用在世界第一悬索桥西堠门大桥和世界第一斜拉索桥苏通大桥
.2006年高级冷镦钢销售量为24.8万吨,国内市场占有率13.3%.
钢坯
2006年钢坯销售量为149. 4万吨,占公司商品坯材销售总量的7.0%.钢坯产品主
要包括模具钢、车轴坯、氧气瓶钢等高附加值产品.宝钢自主开发的B系列非调制预
应型塑模钢是国际模具行业首创的新产品.2006年模具钢销售量为19.4万吨,国内市
场占有率13.3%.
(2)不锈钢
热轧不锈钢板卷
2006年热轧不锈钢销量为61.9万吨,占公司商品坯材销量的2.9%.热轧不锈钢以
奥氏体不锈钢为主, 还包括铁素体、马氏体、超马氏体、双相钢不锈钢、超低碳、
氮不锈钢等.主要应用于冷轧基料、制造工业、制品行业.2006年工业用热轧不锈钢
销售量为24.5万吨,国内市场占有率约为40.9%;制品用热轧不锈钢产品销售量为25.
2万吨,国内的市场占有率约为50%.
冷轧不锈钢板卷
2006年冷轧不锈钢销量为42万吨,主要应用于家电、制品、装饰,电梯、厨具和
工业等行业. 2006年冷轧不锈钢304钢种的销售量为32万吨,市场占有率为13.4%;43
0钢种的销售量为6.5万吨,国内市场占有率为10.7%.
(3)特殊钢
2006年特殊钢销量为82. 6万吨,公司特殊钢产品主要包括特种冶金系列、不锈
钢系列、结构钢系列三大系列, 主要应用于航天、航空、环保、电子、电力、通讯
、石油、化工、机械、家电、汽车、机车、医疗器械等各个领域. 2006年特种冶金
系列销售量4. 5万吨,市场占有率约为14.2%;不锈钢系列销售量14万吨,国内市场占
有率约为31.7%.
3、主要市场
公司商品坯材销售收入主要在境内市场实现. 通过进一步开拓高附加值产品市
场, 加强与国内战略用户的合作力度,公司逐年稳定并扩大市场份额.2006年公司直
销量及战略用户销量占销售总量的比例达75%.
同时公司坚持每年10%-15%左右的产品在海外销售,以提高公司在国际钢铁市场
的竞争力.公司通过加大海外战略用户、直供用户的开拓力度,扩大战略产品、新产
品的出口比例,正逐步提升境外市场营销能力;同时开展多种形式的海外技术服务工
作, 试点派驻海外客户代表,提升对海外用户的服务能力.2006年公司商品坯材境内
市场销量占86.1%,收入991.89亿元;境外市场销量占13.9%,收入157.16亿元.
4、主要供应商、客户情况
2006年,公司向前五名客户销售的收入总额占主营业务收入的10.8%.
2006年,公司向前五名供应商采购金额占全年采购总额的26.1%.
5、资产构成变动情况
本报告期末,公司合并资产总额1,510.6亿元,较年初上升90.4亿元;负债总额64
1.9亿元,较年初上升10.9亿元;股东权益819.6亿元,较年初上升74.9亿元.资产负债
率为42.5%,较年初下降1.9%.详见下表:
单位:百万元
资产 2006年末 2005年末 差异
流动资产 51,611 47,098 4,513
其中:存货 31,515 25,046 6,468
应收款项 10,383 13,259 -2,877
长期投资 2,713 2,871 -159
固定资产 94,334 89,227 5,107
无形及其他资产 1,674 2,167 -493
资产总计 151,060 142,024 9,035
负债及股东权益 2006年末 2005年末 差异
流动负债 47,266 42,678 4,588
其中:短期借款 19,973 10,777 9,196
长期负债 16,771 20,213 -3,442
其中:长期借款 15,095 16,195 -1,100
负债合计 64,185 63,097 1,087
股东权益 81,961 74,475 7,485
负债及权益总计 151,060 142,024 9,035
流动资产中存货较年初增加64. 7亿元,主要原因是2006年镍、不锈废钢等原料
价格不断上升,公司不锈钢系列和特殊钢系列存货余额较年初大幅上升.固定资产较
年初增加51.1亿元,其中:当年新增投资约182亿元,固定资产计提折旧123亿元.
本报告期末,有息债务(不含应付控股公司款)余额为354.3亿元,较年初增加60.
4亿元.
6、期间费用及所得税变动情况
(1)财务费用
单位:百万元
项目 2006年实绩 2005年实绩 对比差异 差异比例
利息收入 -91 -64 -27 41.91%
利息支出 1,724 1,263 461 36.56%
汇兑损益 -383 -192 -191 99.26%
其他 56 37 19 50.94%
合计 1,306 1,044 262 25.25%
注:"-"号表示收益.
2006年财务费用较2005年增长了约25%, 主要由于利息支出增加所致.由于公司
财务费用核算口径较2005年增加4个月, 增加利息支出约3.7亿元;同时,由于央行两
次加息及新增融资规模亦增加利息支出;以及公司积极利用人民币升值的预期,适时
扩大美元融资比例, 受惠于人民币升值逾3%的影响,公司汇兑收益较2005年增加1.9
亿元.
(2)所得税
单位:百万元
项目 2006年实绩 2005年实绩 对比差异 差异比例
合并利润总额 19,008 18,311 697 3.81%
合并所得税费用 5,545 5,777 -231 -4.00%
实际所得税税率 29.2% 31.6% 下降2.4个百分点
2006年合并报表利润总额190. 1亿元,较2005年增加7.0亿元,增幅为3.8%;所得
税费用55.5亿元,较2005年减少2.3亿元,降幅为4%.所得税费用减少的原因主要是部
分子公司2006年度的盈利在弥补以前年度亏损后计提所得税.
7、现金流量分析
2006年实现经营活动现金净流入216.0亿元,投资活动净流出172.2亿元,筹资活
动净流出39.3亿元.其中:
经营活动现金流量较2005年减少11.3亿元,其中:2006年净利润及折旧较2005年
增加20. 3亿元;2006年货款回笼情况较好,票据结算的比例下降,应收款项较年初减
少28.8亿元;受镍等不锈钢原料涨价的影响,存货较年初增加64.7亿元.
投资活动现金流量较2005年增加174. 9亿元,其中:2005年因公司增发收购宝钢
集团目标公司资产及股权导致现金净流出253.4亿元;2006年为公司"十一五"规划项
目建设高峰,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较2005年增加8
0.7亿元.
筹资活动现金流量较2005年减少177. 1亿元,其中:2005年发行新股收到现金净
额254.1亿元;2006年新增债务融资约63.6亿元.
9、主要控股公司及合营公司的经营情况
(1)上海梅山钢铁股份有限公司
截至2006年底,公司拥有其74.0%的股权,该公司注册资本人民币62.6亿元,主要
经营范围为黑色金属冶炼及压延加工、销售等.截至2006年末,该公司资产规模为12
0.7亿元,本年度实现净利润9.2亿元.
(2)宁波宝新不锈钢有限公司
截至2006年底,公司拥有其54%的股权,该公司注册资本人民币28.5亿元,主要经
营范围为不锈钢板制造、加工及相关技术指导、咨询.截至2006年末,该公司资产规
模为83.3亿元,本年度实现净利润1.1亿元.
(3)宝钢新日铁汽车板有限公司
截至2006年底,公司拥有其50%的股权,该公司注册资本人民币30亿元,主要经营
范围为生产、销售用于汽车、汽车零部件的冷轧钢板、热镀锌钢板和电镀锌钢板,
并从事与上述业务相关的附带业务.截至2006年末,该公司资产规模为30.11亿元,本
年度实现净利润1.8亿元.
(4)烟台鲁宝钢管有限公司
截至2006年底, 公司拥有其79.8%的股权,该公司注册资本人民币1亿元,主要经
营范围为无缝钢管的加工、销售, 其主要产品为结构用无缝钢管、低中压锅炉用无
缝钢管、输送流体用无缝钢管、液压支柱无缝钢管、高压锅炉用无缝钢管、石油设
备用无缝钢管、地质钻探用管、石油光管、氧气瓶管等.截至2006年末,该公司资产
规模为8.9亿元,本年度实现净利润1.5亿元.
(5)宝钢股份黄石涂镀板有限公司
截至2006年底, 公司拥有其39.4%的股权,该公司注册资本人民币800万美元,主
要经营范围为生产、销售冷轧板、镀铝钢板、彩涂板及相关镀层制品. 截至2006年
末,该公司资产规模为2.3亿元,本年度实现净利润0.13亿元.
(6)上海宝钢国际经济贸易有限公司
截至2006年底, 公司拥有其100%的股权,该公司注册资本人民币22.5亿元,主要
经营范围为自营和代理经国家批准的商品和技术进出口,钢材、废钢进口,进料加工
和"三来一补"等.截至2006年末,该公司资产规模为293.2亿元,本年度实现净利润12
.4亿元.
(7)上海宝信软件股份有限公司
截至2006年底, 公司拥有其55.5%的股权,该公司注册资本人民币2.6亿元,主要
经营范围为计算机、自动化、网络通讯系统及软硬件产品的研究、设计、开发、制
造、集成等.截至2006年末,该公司资产规模为10.5亿元,本年度实现净利润0.8亿元
(8)海外公司
截至2006年底, 公司拥有分别设立在美国、日本、德国、新加坡、巴西、香港
等国家和地区的8家海外子公司,为拓展公司的销售和采购网络、提高公司在国际市
场的竞争力发挥了重要的作用.
(三)公司未来发展的展望
1、钢铁行业的发展趋势和公司面临的市场竞争格局
(1)钢铁行业的发展趋势
2006年全球粗钢产量达到12. 4亿吨,同比增长8.8%.中国粗钢产量达到4.2亿吨
,同比增长18%,占全球粗钢产量的33.8%.
中国钢铁工业正处于长期的平稳发展增长期, 与其它新兴发展中经济体一起成
为推动和促进全球钢材生产和消费不断增长的主要动力因素.同时,全球钢铁生产和
消费呈现出从发达国家成熟市场向发展中国家,特别是新兴发展中国家,如中国、印
度、中南美、非洲、中东等地区转移.可以乐观预期,全球钢铁工业正处于一个新的
发展时期.
全球化背景下世界钢铁市场的竞争呈现以下主要特点:
一是跨国家、跨地区的联合、兼并、重组有不断强化和集中的趋势. 未来若干
年, 除安赛乐米塔尔外,全球钢铁业通过扩张与竞合,将出现数家近亿吨级规模的钢
铁企业.全球钢铁业由"群雄纷争"逐渐转变为"一枝独大,多强争雄"产业格局.
二是随着技术的不断进步,钢铁产品结构日益高级化,高端产品领域竞争日趋激
烈. 对高端板材领域的关键生产技术和重大工艺技术的控制已成为保持竞争优势的
重要手段.
三是资源控制和战略用户争夺成为钢铁企业获取竞争优势的重要手段, 从而使
得建设和完善战略供应链成为新的竞争焦点.
四是随着全球环境日益恶化和环保压力的不断加大, 钢铁企业走可持续发展之
路已成为共同的选择.循环经济将成为钢铁工业技术路线的重要基准,并成为促进钢
铁工业发展以及进入特定国际市场新的市场壁垒性因素.
我国钢铁工业发展的基本趋势:
未来一段时间是我国钢铁工业发展的重要战略机遇期, 是我国从钢铁工业大国
向钢铁工业强国转变过程中的关键性发展阶段.
自2005年我国实施钢铁工业产业政策以来, 国内钢铁工业产业结构调整步伐迅
速加快, 淘汰落后产能,控制钢铁业投资,特别是低端产品项目的投资取得了一定的
成效. 钢铁企业自主创新能力正在增强.为了增强国内钢铁企业的总体竞争力,国内
钢铁企业的重组工作开始了实质性的启动. 可以预见,2007年,随着我国钢铁工业产
业政策进一步落实、政策效应的进一步发挥以及钢铁企业自主创新能力的继续提高
, 我国钢铁工业发展过程中存在的产能过多、低端过剩、集中度提高不快等问题将
获得进一步的改善.我国钢铁工业的总体实力和国际竞争力将取得进一步的提升.
未来我国钢铁工业将逐步走上以大企业集团为主体, 强调结构调整和区域布局
, 重视自主创新能力,大力发展循环经济,以平稳较快发展为主调的内涵式增长的发
展新阶段.
(2)面临的市场竞争格局
随着兼并重组步伐加快, 提升产业竞争力和加大产业结构调整力度的不断加大
, 我国钢铁市场的竞争格局必将发生深刻的变化.目前,国内钢铁工业重组开始加快
,钢铁企业生产规模扩展迅速.2006年,国内有9家企业粗钢产量超过1,000万吨,两家
超过2,000万吨.依据钢铁工业产业政策,要求到2010年,形成两个3,000万吨级,若干
个千万吨级的具有国际竞争力的特大型企业集团.
在当前竞争激烈的国内市场国际化竞争中, 宝钢股份继续在其专注的高端产品
领域保持综合竞争优势.2006年宝钢股份产品品种结构持续优化,战略产品和Only O
ne/Number One产品的销量大幅提升.
在碳钢产品领域, 公司战略产品冷轧汽车板、家电板、镀锡板、管线钢的国内
市场占有率分别为51.7%、36.8%、21.3%、28.8%,继续位居国内前列.公司将继续保
持和扩大领先优势,同时,大力发展冷轧电工钢和造船用宽厚板等产品.
在不锈钢产品领域,热轧商品材量继续保持国内领先,不锈钢产品销售量突破了
百万吨大关,国内市场占有率提高到20%以上.今后一段时间,随着国内市场供求关系
变化,不锈钢市场竞争将更趋激烈;公司的冷轧不锈钢产品量将继续保持在国内第二
位.
在特殊钢产品领域, 战略产品销售比例大幅提升至52%,高温合金、工模具钢、
不锈钢长型材等高附加值品种的销量大幅增加. 随着不锈钢长型材生产线的进一步
达产以及高合金棒材生产线的投产,特钢产品结构得到了进一步的优化,特钢产品朝
着专业化、规模化的方向发展.特钢重点品种的产能也得到进一步的提高.
2、未来公司发展战略
(1)未来公司发展面临的机遇
在科学发展观的指导下, "十一五"期间中国经济有望保持平稳快速、又好又快
的增长. 2007年,国内GDP的增速会有所减缓,但仍将保持较高的增长水平;国民经济
结构继续调整, 国内钢材消费强度增长趋势估计会有所减弱,但淘汰落后步伐加快,
产能增长趋缓,钢铁市场将保持基本稳定的供求格局.作为国民经济发展的先导产业
和国内用钢主要行业的建筑、机械、汽车、造船、家电、石油天然气等行业将继续
保持平稳增长之势,国内钢铁需求总体上将继续保持稳定的增长.
目前,我国处于工业化快速发展阶段.随着我国工业化进程持续推进和城市化水
平的不断提高,我国经济结构、产业结构、需求结构发生着越来越大的变化.国内经
济国际化及中国世界制造基地地位的逐步确立,以住宅、汽车为主,以家居装饰、高
档消费品、电子通讯产品及旅游为辅的新消费浪潮, 推动着我国高等级板材的需求
继续保持稳定的和较快的增长.
近年来, 我国钢铁产品结构开始优化,低端产品出口相对减少,高端产品进口有
所下降, 但仍存在着高端钢材的替代缺口.同时,随着国内钢铁工业技术水平的提高
和国外市场需求的增长,对我国中高端钢铁产品的需求也在增长.2006年我国进口钢
材1,851万吨,与2005年2,581万吨相比减少730万吨,但其中板管材比例仍然达到88%
,其中薄板(带)、涂镀产品、电工钢的比例超过63%.
钢铁产业政策引导我国钢铁产业的发展进入以大企业集团为主体的战略重组新
阶段,国家相关政策措施支持国内区域市场布局和调整,为公司实现跨越式发展提供
了战略机遇. 2006年,宝钢集团基本完成与八一钢铁重组的准备工作,为公司实施新
一轮发展规划,实现跨越式发展创造了有利的条件.
2007年,国际经济和国际钢铁市场将继续保持平稳发展的基本态势,国内经济也
将继续保持较快增长,这将为我国钢铁工业发展提供良好的增长空间和发展机遇.国
家将继续鼓励钢铁企业加大结构调整力度,这为公司继续进行资源的优化配置,更好
地满足下游行业产品需求, 大力发展和实现进口替代、扩大实施精品战略提供了较
大的发展空间.
(2)未来公司发展面临的挑战
公司将面临国内钢铁企业继续低成本扩张产能、技术装备快速赶超的同构竞争
、国外世界级钢铁企业高端产品竞争及其在中国资本扩张的压力.
2006年全球钢材市场价格达到近年来的高点, 2007年国际钢材价格将继续保持
相对平稳增长同时略有小幅波动发展态势. 国内钢材价格将继续维持低于国际市场
的水平; 钢铁原燃料,包括铁矿石的价格仍在高位运行.上述因素共同作用对公司盈
利能力和现金流量将形成双重的挤压.
从可持续发展面临的环境看,公司规模的进一步做大受到资源、环境的约束.在
当前高矿价时期,与铁矿石资源条件优越的国内其他主要钢铁企业相比,公司在资源
成本竞争中要保持优势仍要作出很大的努力. 随着国家对钢铁企业节能环保要求不
断提高,公司节能环保压力将加大.
全球性汇率波动, 人民币汇率的快速升值、战略性资源价格波动导致的市场不
确定性, 对公司的应变能力和风险防范、控制能力、对外贸易活动等提出了新的挑
战.
(3)公司未来发展战略
公司作为快速成长的世界级钢铁企业, 在既有发展的基础上,将继续以"成为世
界一流的钢铁制造商,致力于向社会提供超值的产品和服务"为使命,以"诚信、合作
、创新、追求企业价值最大化"为核心价值观, 以"成为全球最具竞争力的钢铁企业
"为战略目标, 实行以规模和技术为基石,发展循环经济走新型工业化道路和坚持管
理创新提升软实力增强核心竞争能力为重大战略举措的跨越式发展战略. 公司实施
"目标集聚"的竞争战略, 聚集于汽车板、电工钢、管线钢、能源用管、船板、不锈
钢、高合金钢等战略产品的发展,提升战略产品的综合竞争力,保持在国内板材市场
的主导地位.坚持科学发展观,走有宝钢特色可持续发展的新型工业化道路.
3、资金需求及使用计划
根据2007年固定资产投资项目实施计划, 公司预计总投资支出约为227亿元,固
定资产投资资金来源于自有资金及债务融资.
4、风险及对策措施
(1)主要风险:
2007年, 世界经济在总体预期良好的前提下,增长速度将趋于下降.美国房地产
调整可能引发美国经济的下降,全球其它经济体发展存在着发展速度下降可能.以上
因素将影响到国内外钢铁市场的需求,对公司钢材的市场销售带来更多的不确定性.
2007年国家再次上调利率和法定准备金率的可能性很大, 这对钢铁企业及其相
关的上下游行业的发展都将带来新的不确定性, 对公司现金流量和资产运作带来一
定影响.
全球钢材市场价格自2006年下半年以来已经企稳, 但2007年走势仍存在不确定
性. 人民币升值、出口退税政策收紧、国际贸易摩擦加剧等等政策性或非政策性因
素将会抑制钢材出口的增长.国内钢铁市场将继续面临新增产能释放的压力,供需不
平衡矛盾有可能加剧.
2006年国家在深化宏观调控的同时,加大了宏观调控的力度,综合运用税收、利
率、房地产、环保、土地等方面的政策措施, 对国内钢铁工业的发展和钢铁企业生
产经营带来了较大的影响,这些政策调控效应将在2007年得到进一步显现.
铁矿石等钢铁原燃料价格将继续在高位运行. 这将对公司盈利能力形成严峻的
挑战.
(2)风险防范对策
积极优化企业的产品结构和钢材出口结构,发挥自身的综合优势,抓住我国钢铁
工业发展机遇, 以新的十一五发展规划为抓手和发展契机,继续抓紧新产品的开发;
以精品、低成本、超前、环保为取向,加速培育和提升自主创新能力,在高端产品上
继续发扬"人无我有, 人有我优"的精神;同时,紧紧抓住我国高档次钢材进口替代尚
未完成的机遇,实现和扩大宝钢高端替代产品国内市场销售.
进一步加强战略供应链建设,加强战略资源的保障能力,继续保持和扩大与国内
外相关企业及战略供应商的合作.同时通过产供研协同,积极研究低质廉价原料的使
用.
以推进钢铁主业一体化协同运作为主线, 以多个制造单元同品种协同管理试点
为契机, 以流程梳理和优化为抓手,以现代化管理技术推广为基础,以信息化手段为
支撑,持续提高公司整体运作效率和效益.
强化钢铁主业与相关产业的协同,继续加大全方位降本增效,深入对标挖潜、降
本增效, 全面提高成本竞争力.深化宝钢特色的系统创新,加强环保和节能,创建"节
约型企业"和可持续发展的循环型企业.
继续调整、完善外币收支结构,实现汇率风险的自然对冲;遵循公司稳健、可控
的风险管理原则, 积极、主动、灵活地利用远期交易、货币调期、利率调期等金融
衍生工具,不断优化公司外汇资产、负债结构,以规避汇率、利率波动风险.
公司进一步完善风险内控体系, 加强供应链、技术创新等各方面的风险管理体
系建设.
5、执行新会计准则对公司财务状况和经营成果的影响
2007年开始, 公司将全面执行《企业会计准则》.执行《企业会计准则》后,公
司可能发生主要的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
简要分析如下:
(1)公司将根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定, 对子公司的投
资采用成本法进行核算,该变化一般情况下将导致公司个别报表投资收益的减少.同
时根据《上市公司执行新会计准则协调小组工作小组会议纪要(2007年第2期)》的
规定,对于实施新会计准则后公司收到的子公司分来的以前年度红利,公司应设置备
查账簿,以到首次执行日为止子公司以前年度累计未分配利润为限,作为投资成本的
收回, 在个别报表中减少长期股权投资的投资成本.因此,即使子公司在2007年分配
红利(以前年度),公司个别报表亦无法体现利润,该事项对公司个别报表具有重大经
济影响.但该变化对公司合并报表影响不大.
(2)公司将根据《企业会计准则第6号—无形资产》的规定, 将部分能够区分的
土地使用权进行重分类调整,从固定资产调整至无形资产核算.该变化对公司的财务
和经营成果没有影响.
(3)公司将根据《企业会计准则第16号—政府补助》的规定,对各项政府补助项
目的收入纳入公司营业外收入或递延收益核算.该变化对公司经营成果的影响较小.
(4)公司将根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定,严格根据递延所得税
资产负债的确认条件进行递延所得税资产负债的确认. 该变化对公司未来经营成果
影响较小.
(5)公司将根据《企业会计准则第20号—企业合并》的规定,未来对同一控制下
企业合并和非同一控制下企业合并按准则要求进行会计确认. 因公司实施企业合并
行为属于公司个案事项,对公司正常经营损益基本没有影响.
(6)公司将根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定,对公司
的相关短期投资、外汇运作交易按新准则的规定进行分类, 并根据不同类别分别进
行会计确认.该变化对公司所属子公司财务公司的经营成果将带来一定的影响.
(7)公司将根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,将全部子公司
纳入合并财务报表, 同时对原按比例合并法进行财务报表合并的合营企业不再纳入
合并报表范围. 根据此变化,公司将主要增加合并财务公司,不再合并宝日汽车板公
司和宝金公司.该变化对公司的资产负债结构将产生一定的影响.
(8)公司将根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的规定,对长
期股权投资、金融工具、所得税等项目进行追溯调整.
公司根据《企业会计准则》的规定, 对2006年的资产负债表和损益表进行了模
拟, 按仅执行《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定的追溯调整项
目口径, 公司2006年12月31日归属于公司股东的所有者权益从原准则下的819.61亿
元转变为新准则下的812.85亿元.
(四)2007年公司经营计划
2007年公司提出"深化协同, 提升软实力,强化核心竞争力;创新变革,拓展新空
间, 实现可持续发展"的经营总方针,提出实现实现"销售收入1,590亿元、一体化协
同效益15亿元、R&D投入率1%、吨钢综合能耗小于725kg标煤"的经营总目标.2007年
计划产铁2, 075万吨、产钢2,327万吨,商品坯材销量预算2,219万吨,主营业务收入
预算1,590亿元、主营业务成本预算1,320亿元.
(五)公司投资情况
非募集资金项目情况:
2006年宝钢股份四号连铸机及配套精炼设施工程、2号高炉原地大修等4个重点
项目建成投运, 三热轧带钢工程和舟山港马迹山港区宝钢矿石码头二期工程项目继
续建设; 宝钢分公司五冷轧带钢工程、UOE工程,不锈钢分公司冷轧不锈带钢工程等
重大规划项目陆续开工;主要项目情况介绍如下:
1、建成投运项目
(1)宝钢分公司四号连铸机及配套精炼设施工程
2006年12月7日由宝钢自主集成建设的6号转炉顺利实现热负荷试车, 比计划提
前44天,标志着二炼钢挖潜改造项目全面建成投产;12月16日四号连铸机开始热负荷
试车,比计划提前56天.项目建成后,可生产连铸坯能力270万吨.
(2)宝钢分公司2号高炉原地大修
2006年9月1日开始正式停炉大修,12月7日点火投产,仅用98天胜利竣工,创造了
国内特大型高炉大修时间最短纪录. 大修后的二高炉较上一代高炉在技术装备和控
制水平上有较大提高,主要设计指标达到当前国际先进水平.
(3)特殊钢分公司高合金钢生产线改造工程
2006年12月15日高合金钢生产线热负荷试生产,该产线可年产高合金钢10万吨.
(4)梅钢公司1422热轧粗轧及精轧主传动系统改造
2006年6月30日, 1422热轧粗轧及精轧主传动系统(粗轧部分)完成改造,改造后
以生产薄规格热轧板卷为主,产品品种、质量明显提高.
2、续建项目
(1)三热轧带钢工程
主要建设内容:建设1套1880mm热连轧机组及配套设施.工程于2005年5月23日开
工,计划2007年上半年建成.项目建成后,可新增热轧能力370万吨.
(2)舟山港马迹山港区宝钢矿石码头二期工程项目
建设规模:设计年吞吐量3000万吨,其中卸船和装船能力各1500万吨.工程于200
5年12月28日正式开工,计划2007年底建成.项目建成后,整个港口可最终形成5000万
吨的吞吐能力.
3、新开工项目
(1)五冷轧带钢工程
项目主要建设内容: 建设1套1730mm酸洗轧机联合机组及后处理、精整设施.项
目建成后, 可形成195万吨的冷轧产能.工程于2006年1月20日正式开工,计划2008年
建成.
(2)大口径直缝焊管工程(UOE)
建设一条大口径直缝焊管生产线(UOE),生产规模50万吨/年,采用U－O成型工艺
, 生产市场急需的高等级油气专用输送管,项目于2006年2月9日开工,计划2007年底
建成.
(3)增建4号发电机组工程
主要内容为增建一组350MW发电机组. 项目于2006年4月29日开工,计划2008年5
月建成.
(4)冷轧不锈带钢工程
第一步实施方案的内容包括: 热带酸洗退火机组、罩式炉、连续式酸洗机组等
, 建成后可年产不锈钢热轧酸洗卷70万吨,碳钢热轧酸洗卷115万吨.项目于2006年4
月26日开工,计划2007年12月建成.
投资情况说明:
公司投资情况
非募集资金项目情况:
2006年宝钢股份四号连铸机及配套精炼设施工程、2号高炉原地大修等4个重点
项目建成投运, 三热轧带钢工程和舟山港马迹山港区宝钢矿石码头二期工程项目继
续建设; 宝钢分公司五冷轧带钢工程、UOE工程,不锈钢分公司冷轧不锈带钢工程等
重大规划项目陆续开工;主要项目情况介绍如下:
1、建成投运项目
(1)宝钢分公司四号连铸机及配套精炼设施工程
2006年12月7日由宝钢自主集成建设的6号转炉顺利实现热负荷试车, 比计划提
前44天,标志着二炼钢挖潜改造项目全面建成投产;12月16日四号连铸机开始热负荷
试车,比计划提前56天.项目建成后,可生产连铸坯能力270万吨.
(2)宝钢分公司2号高炉原地大修
2006年9月1日开始正式停炉大修,12月7日点火投产,仅用98天胜利竣工,创造了
国内特大型高炉大修时间最短纪录. 大修后的二高炉较上一代高炉在技术装备和控
制水平上有较大提高,主要设计指标达到当前国际先进水平.
(3)特殊钢分公司高合金钢生产线改造工程
2006年12月15日高合金钢生产线热负荷试生产,该产线可年产高合金钢10万吨.
(4)梅钢公司1422热轧粗轧及精轧主传动系统改造
2006年6月30日, 1422热轧粗轧及精轧主传动系统(粗轧部分)完成改造,改造后
以生产薄规格热轧板卷为主,产品品种、质量明显提高.
2、续建项目
(1)三热轧带钢工程
主要建设内容:建设1套1880mm热连轧机组及配套设施.工程于2005年5月23日开
工,计划2007年上半年建成.项目建成后,可新增热轧能力370万吨.
(2)舟山港马迹山港区宝钢矿石码头二期工程项目
建设规模:设计年吞吐量3000万吨,其中卸船和装船能力各1500万吨.工程于200
5年12月28日正式开工,计划2007年底建成.项目建成后,整个港口可最终形成5000万
吨的吞吐能力.
3、新开工项目
(1)五冷轧带钢工程
项目主要建设内容: 建设1套1730mm酸洗轧机联合机组及后处理、精整设施.项
目建成后, 可形成195万吨的冷轧产能.工程于2006年1月20日正式开工,计划2008年
建成.
(2)大口径直缝焊管工程(UOE)
建设一条大口径直缝焊管生产线(UOE),生产规模50万吨/年,采用U－O成型工艺
, 生产市场急需的高等级油气专用输送管,项目于2006年2月9日开工,计划2007年底
建成.
(3)增建4号发电机组工程
主要内容为增建一组350MW发电机组. 项目于2006年4月29日开工,计划2008年5
月建成.
(4)冷轧不锈带钢工程
第一步实施方案的内容包括: 热带酸洗退火机组、罩式炉、连续式酸洗机组等
, 建成后可年产不锈钢热轧酸洗卷70万吨,碳钢热轧酸洗卷115万吨.项目于2006年4
月26日开工,计划2007年12月建成.
★2006年三季报:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
三季度公司产品价格在二季度的基础上继续保持了上升的趋势, 三季度整体生
产经营情况优于去年同期水平.
公司继续稳步推进各项工作,生产稳定顺行,1-9月份实现合并主营业务收入113
2.31亿元,合并利润总额132.42亿元.1-9月份销售商品坯材1595.78万吨,同比增长4
2.05%;战略产品销售637.02万吨,其中汽车板销售190.9万吨,同比增长22%.
新投产项目生产运行方面,宽厚板工程产量规模、质量逐步提高,盈利水平稳步
提升; 不锈钢扩建工程产量规模继续攀升,主要消耗和质量指标进步明显;梅钢公司
热轧技改功能调试提前完成,薄规格产品的市场份额得到进一步拓展.
三季度,公司继续深入推进一体化协同整合工作,积极开展跨厂际同工序对标劳
动竞赛,主要技术经济指标进步明显,收购单元经营业绩良好.
四季度,公司碳钢产品价格小幅下调,国际远洋运输价格继续上升.同时,二号高
炉进行大修, 生产单元年定修相继启动,四季度预计商品坯材产量减少20万吨.面对
上述压力, 公司将进一步发挥一体化整合优势,优化产品结构,加大新产品市场和用
户开拓力度,持续推进跨厂际对标、全员降本增效工作,提高公司整体运营水平和综
合竞争力.
(1)报告期占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
3季度经营业绩好于2季度.
由于3季度期间费用、主营业务利润上升幅度分别低于利润总额上升幅度,主营
业务利润占利润总额的比例、期间费用占利润总额的比例分别比上半年下降21. 70
个百分点和23.28个百分点.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:宝钢集团
特殊承诺:同意并将履行公司董事会报股东大会批准后的股权分置改革方案,根
据该方案的规定向公司流通股股东支付对价, 以使宝钢集团持有的公司股份获得上
市流通权; 宝钢集团将依据有关规定把其持有的、履行该等支付对价义务所需数量
的公司股份在中国证券登记结算有限公司上海分公司办理有关保管手续, 以确保履
行该等支付对价义务.
承诺履行情况:未违反承诺.
股东名称:宝钢集团
特殊承诺:承诺在公司股东大会通过股权分置改革方案后的两个月内, 如公司的
股票价格低于每股4. 53元,宝钢集团将投入累计不超过人民币20亿元的资金通过上
海证券交易所集中竞价的交易方式来增持公司社会公众股. 宝钢集团的这一增持承
诺在上述两个月内将持续有效, 除非公司的股票价格不低于每股4.53元或20亿元资
金用尽.
在该项增持股份计划完成后的六个月内, 宝钢集团将不出售增持的股份并将履
行相关信息披露义务.
承诺履行情况:宝钢集团从2005年8月25日起在二级市场增持了本公司股票. 截
至2005年9月21日,20亿元增持资金已全部用尽,共增持446,565,849股,并于2005年9
月22日公告.
股东名称:宝钢集团
特殊承诺:为积极稳妥推进公司股权分置改革,维护投资者利益, 避免公司股价
非理性波动,宝钢集团向公司及其全体流通股股东进一步承诺,在上述两个月届满后
的六个月内,如公司的股票价格低于每股4.53元,宝钢集团将再投入累计不超过人民
币20亿元并加上前两个月20亿元资金中尚未用完的部分(如有), 通过上海证券交易
所集中竞价的交易方式增持公司股份, 除非公司的股票价格不低于每股4.53元或上
述资金用尽. 该承诺的履行以获得中国证监会豁免宝钢集团要约收购公司的股份及
公司股东大会批准股权分置改革方案为条件. 在该项增持股份计划完成后的六个月
内,宝钢集团将不出售增持的股份并将履行相关信息披露义务.
承诺履行情况:宝钢集团从2005年10月24日起在二级市场增持了本公司股票.截
至2006年1月5日,20亿元增持资金已全部用尽,共增持491,780,281股, 并于2006年1
月6日公告.
股东名称:宝钢集团
特殊承诺: 严格遵守中国证监会《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的
通知》的有关规定,宝钢集团持有的公司股份自获得上市流通权之日起,至少在12个
月内不上市交易或者转让,在获得上市流通权之日起24个月内不上市交易;上述24个
月届满后12个月内, 宝钢集团通过证券交易所挂牌交易出售公司股份的数量不超过
公司股份总数的5%,且出售价格不低于每股5.63元人民币;自其持有的公司股份获得
上市流通权之日起3年内, 宝钢集团持有的公司股份占现有总股本的比例将不低于6
7%. 但公司股权分置改革方案实施后宝钢集团增持的公司股份的上市交易或转让不
受上述限制.
承诺履行情况:未违反承诺.
投资情况说明:
上半年,公司非募集资金使用情况如下:
1、固定资产投资
上半年,公司完成固定资产投资65.41亿元,其中重点项目完成投资44.9亿元,各
工程项目均按年度计划节点开展.序号 项目名称
项目进度
1 宝钢分公司电厂2号发电机组烟气脱硫改造
2 特殊钢分公司节水技术改造 全面建成投运
梅钢公司粗轧及精轧主传动系统改造主体工程-粗轧
3
改造部分
水工工程施工中,其中
工作船码头
4 马迹山矿石中转港扩建工程 已于5月底完工序号
项目名称 项目进度
5 宝钢分公司四号连铸机及配套精炼设施工程 进入设备安装高峰阶段
6 特殊钢分公司高合金钢生产线改造工程 进入钢结构安装高峰阶段,并
开始
7 宝钢分公司三热轧带钢工程 设备安装
8 宝钢分公司五冷轧带钢工程
9 宝钢分公司油气专用直缝焊管工程(UOE) 正式开工
10 宝钢分公司增建4号发电机组工程
11 不锈钢分公司冷轧不锈带钢工程
五冷轧带钢工程 项目主要建设内容:建设1套1800mm酸洗轧机联合机组及后处
理、精整设施. 项目建成后,可形成195万吨的冷轧硅钢片、高强钢和高表面质量的
冷轧产品.项目于2006年1月20日正式开工,现已进入打桩施工高峰阶段,计划2008年
8月建成.
油气专用直缝焊管工程(UOE)建设一条大口径直缝焊管生产线,生产规模50万吨
/年, 采用U－O成型工艺,生产市场急需的高等级油气专用输送管,可填补国内空白.
项目已于2006年2月9日开工,计划2007年6月建成.
4号发电机组 项目建设规模为一台350MW发电机组.项目于2006年4月29日打桩
开工,计划2008年3月建成.
冷轧不锈带钢工程 项目实行分步实施, 第一步实施内容包括全氢罩式退火炉
9座, 碳钢连续式酸洗机组、不锈钢热带酸洗退火机组等.工程于4月26日打桩开工,
计划2007年12月建成. 建成后可年产70万吨不锈钢热轧酸洗卷,115万吨碳钢热轧酸
洗卷.
2、其他投资
上半年, 公司对外长期投资实际出资0.8亿元,系公司对河南平宝煤业有限公司
增加的投资.
(六)预算完成情况
2006年主营业务收入预算1300亿元,上半年实际为711亿元,完成年度预算的54.
69%;主营业务成本预算1087亿元,上半年实际为605亿元,完成年度预算的55.66%.
下半年面对主要原料成本上升、宝钢分公司2号高炉大修带来生产组织困难等
压力,公司将进一步优化产品结构、充分发挥一体化协同效应,深入开展对标挖潜及
全方位降本增效工作, 紧紧抓住三季度碳钢产品销售价格比二季度提高400元/吨的
市场机遇,提升公司的盈利能力和竞争力,预计下半年将取得好于上半年的经营业绩
(七)经营计划调整
公司经过对上半年经营实际及下半年经营形势的全面分析, 将全年主营业务收
入调整为1446亿元,全年主营业务成本预算调整为1205亿元.
★2006年中期:
(一)上半年外部环境回顾和下半年市场形势预测
上半年,国内经济继续保持快速增长态势,GDP增长达10.9%,固定资产投资增幅2
9. 8%,同期全球经济增长强劲,钢材出口承继去年下半年以来的强劲增长势头.良好
的外部运行环境及钢铁下游行业较高水平增长,带动了钢铁行业的增长,上半年全国
粗钢产量1.99亿吨,同比增长18.3%.
上半年国际钢材市场价格不断上升, 至6月末,CRU钢材价格综合指数为165.8点
,达到两年以来最高水平.受需求旺盛及高成本推动的影响,国内钢材市场价格自2月
份起恢复性反弹, 并逐月攀升,自二季度起国内钢铁企业利润明显回升,但由于一季
度钢材价格与去年同期相比仍然偏低,而原材料、能源价格较高,因此与去年同期相
比,国内钢铁企业利润水平仍有较大幅度回落.国内外钢材价格指数变化情况
2006年上半年,钢铁行业主要原材料价格上涨明显,2006矿石年度粉矿、块矿价
格较2005矿石年度上涨19%; 上半年主要合金采购价格大幅上涨,尤以镍、锌、铜最
为明显(详见下图).原燃料价格上涨对公司成本控制提出新的挑战,公司积极开展全
方位对标, 大力推进一体化协同和降本增效工作,成效明显,一定程度上缓解了原燃
料价格上涨带来的成本压力.
下半年, 国内外宏观环境总体向好,全球经济增长强劲,国际货币基金组织(IMF
)预测全年涨幅达4.9%;国内经济将继续保持较快发展,为钢材需求提供支撑.但下半
年钢材市场仍存在较多不确定因素, 钢铁产能的进一步释放、人民币升值压力有增
无减、房地产新政的出台以及国际市场反倾销贸易保护抬头等使得下半年钢材市场
面临一定的回落风险.
针对上半年固定资产投资增长过快,信贷投放过多等经济运行中出现的问题,国
家及时出台一系列宏观调控政策,调控成果将在下半年进一步显现,这将有利于规范
国内钢铁行业的经营环境,推动钢铁产业的优胜劣汰,为公司的健康可持续发展带来
机遇.
(二)主营业务的范围及其经营状况
1、主营业务范围
公司专注于钢铁业,2005年新增贸易、航运、煤化工、信息服务等业务.主要产
品有热轧板卷、普通冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、彩涂板、电工钢、无缝钢管、热
轧酸洗板、高速线材、不锈钢、特殊钢等, 广泛应用于汽车、家电、石油化工、机
械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业.
2、上半年总体生产经营情况
上半年, 在良好的宏观经济环境背景下,公司抓住有利的发展时机,切实开展各
项重点工作,产能得到合理增长、产品结构进一步优化、经营体系更趋完善,各生产
单元安全、环保、主要技术经济及技术创新等重要指标均较去年明显提升, 经营业
绩良好. 上半年,公司销售商品坯材1092.93万吨,同比增长62.08%;销售战略产品42
7万吨,同比增长39.31%,其中汽车板销售127万吨,同比增长27%;实现合并销售收入7
11.29亿元,合并利润总额66.47亿元.
(注: 公司于2005年5月1日完成对宝钢集团钢铁主业及相关资产的收购,故2005
年上半年仅涵盖收购资产于2005年5-6月份的经营业绩.)
(1)收购资产生产经营情况
上半年收购资产生产经营情况普遍良好, 实现毛利43.29亿元.
不锈钢分公司不锈钢扩建工程3月份顺利实现月度"达产、达标、达效",不锈钢
炼钢、热轧产量逐月攀升,5月份产量创历史新高;主要技术经济指标明显提高,镍收
得率比2005年提高2.3个百分点, 铬收得率比2005年提高2.88个百分点,吨钢综合能
耗比2005年下降57kg标煤.
特殊钢分公司加速实施品种差异化策略, 上半年特种冶金、不锈钢、结构钢三
大系列产品合计销售收入、销售毛利同比分别上升了11%、81%,6月份特殊钢产品综
合销售毛利率比年初提高9个百分点."合金棒材产线"上半年盈利4039万元,"不锈钢
长型材产线"产量逐月攀升并实现盈利.
梅钢股份公司全力克服热轧技改及年修、炼钢转炉炉修等不利因素, 生产运行
平稳, 改造后产品结构进一步优化,上半年资源利用率比2005年提高2.88个百分点,
按周交货实施率比2005年提高3.75个百分点.
(2)新投产项目情况
宽厚板工程于今年5月份实现月产量达标, 生产物流顺畅,资源利用率稳步提升
, 该项目正逐步成为新的利润增长点.上半年厚板累计产量54.6万吨,其中船板29.3
万吨,管线钢0.28万吨,锅炉钢板0.79万吨,压力容器板1.4万吨,合计占总交库量的5
8.3%.
不锈钢扩建工程3月份顺利实现月度"达产、达标、达效",并全面按照合同及市
场需求组织生产, "成本、质量、品种"同步进步.产销规模大幅提高,上半年不锈钢
坯材销量同比增加25.11万吨.
1800冷轧带钢工程各机组产量逐月攀升, 上半年冷轧汽车板销量46.17万吨,完
成年度计划的58%,资源利用率、综合成材率等技术指标均好于计划目标.
(3)一体化管理推进情况
上半年公司全面挖掘一体化协同效应,一体化管理整合有序开展.在各分、子公
司强势推进宝钢现代化管理, 推广工作覆盖生产技术管理、设备管理、能源管理、
财务管理、基层管理等系统.通过对标挖潜、管理技术推广等工作的推进,管理水平
全面提升,一体化协同效益逐步显现:
强化以产销研一体化为主线的营销体系,不断整合资源优势,优化各单元间供料
,进一步提高产品配套能力,充分发挥机组能力优势,上半年合同结构优化实现效益1
.64亿元;
集中寻源、集中谈判,充分发挥集中采购优势,基本完成废钢、生铁、铁合金的
采购标准、技术标准的统一,十二大类资材备件实现集中采购,上半年进口矿石物流
成本比2005年年均水平降低3.07亿元,资材备件集中采购降低成本0.37亿元;
积极开展先进能源管理模式、成熟能源技术向分子公司推广、应用及各项节能
措施,分、子公司吨钢综合能耗下降明显,其中不锈钢分公司、特殊钢分公司、梅钢
公司吨钢综合能耗分别比2005年下降57kg标煤、80kg标煤、50kg标煤, 上半年实现
节能效益4.69亿元;
开展跨厂际同工序对标劳动竞赛,强化降本增效推进工作,各单位打破厂际、部
门等界线,定期交流、对标找差、共同攻关、共享成果,主要技术经济指标提升、成
本下降明显, 宝钢分公司、不锈钢分公司、梅钢公司铁水成本分别比2005年下降15
元/吨、36元/吨、34元/吨;综合成材率、吨钢水耗、资源利用率等其他指标也稳步
提升;
进一步优化融资结构,借助资金平台实现资金集中管理,上半年节约资金成本1.
5亿元.
(4)提升自主创新能力,推进清洁生产情况
大力推进自主创新, 上半年试制新产品123.79万吨,新产品转产60个牌号,新产
品销售率25. 49%,申请专利363件;推进清洁生产,保持可持续发展,发布国内首份企
业可持续发展报告,上半年吨钢综合能耗比2005年下降24kg标煤.
(三)利润构成分析
上半年面对市场急剧变化,大宗原燃料价格继续上涨等外部形势,公司取得了好
于预期的经营业绩, 主要得益于良好的外部运行环境、生产单元的稳产高效、技术
经济指标的进步、产品结构的进一步优化. 上半年公司实现合并销售收入711.29亿
元,合并利润总额66.47亿元.
与去年同期比, 主营业务成本占主营业务收入的比例上升13.91个百分点,主要
由于上半年产品价格较去年同期有较大幅度下降. 上半年期间费用在比去年同期增
加收购单元4个月期间费用的情况下,占销售收入的比例与去年同期水平基本持平.
(四)主营业务分析
(五)报告期投资情况
上半年,公司非募集资金使用情况如下:
1、固定资产投资
上半年,公司完成固定资产投资65.41亿元,其中重点项目完成投资44.9亿元,各
工程项目均按年度计划节点开展.
五冷轧带钢工程项目主要建设内容:建设1套1800mm酸洗轧机联合机组及后处理
、精整设施. 项目建成后,可形成195万吨的冷轧硅钢片、高强钢和高表面质量的冷
轧产品. 项目于2006年1月20日正式开工,现已进入打桩施工高峰阶段,计划2008年8
月建成.
油气专用直缝焊管工程(UOE)建设一条大口径直缝焊管生产线,生产规模50万吨
/年, 采用U－O成型工艺,生产市场急需的高等级油气专用输送管,可填补国内空白.
项目已于2006年2月9日开工,计划2007年6月建成.
4号发电机组项目建设规模为一台350MW发电机组.项目于2006年4月29日打桩开
工,计划2008年3月建成.
冷轧不锈带钢工程项目实行分步实施,第一步实施内容包括全氢罩式退火炉9座
,碳钢连续式酸洗机组、不锈钢热带酸洗退火机组等.工程于4月26日打桩开工,计划
2007年12月建成.建成后可年产70万吨不锈钢热轧酸洗卷,115万吨碳钢热轧酸洗卷.
2、其他投资
上半年, 公司对外长期投资实际出资0.8亿元,系公司对河南平宝煤业有限公司
增加的投资.
(六)预算完成情况
2006年主营业务收入预算1300亿元,上半年实际为711亿元,完成年度预算的54.
69%;主营业务成本预算1087亿元,上半年实际为605亿元,完成年度预算的55.66%.
下半年面对主要原料成本上升、宝钢分公司2号高炉大修带来生产组织困难等
压力,公司将进一步优化产品结构、充分发挥一体化协同效应,深入开展对标挖潜及
全方位降本增效工作, 紧紧抓住三季度碳钢产品销售价格比二季度提高400元/吨的
市场机遇,提升公司的盈利能力和竞争力,预计下半年将取得好于上半年的经营业绩
(七)经营计划调整
公司经过对上半年经营实际及下半年经营形势的全面分析, 将全年主营业务收
入调整为1446亿元,全年主营业务成本预算调整为1205亿元.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
一季度, 国际钢材市场继续高位运行,国内经济继续保持平稳较快发展,在此背
景下,国内钢材价格止跌企稳并有所回升,公司抓住有利时机,积极调整营销策略,优
化库存结构, 整体生产经营情况良好.但由于国内钢材价格整体仍处于较低水平,公
司盈利水平与去年同期相比下降明显.
公司紧紧围绕年度生产经营目标, 稳步推进各项工作,生产稳定顺行.一季度销
售商品坯材519.30万吨,同比增长72.13%.战略产品销售195.77万吨,同比增长37.57
%, 其中冷轧汽车用板销售51万吨,同比增长44.07%;重大工程项目进展顺利;加大自
主创新力度,申请专利159件,完成年度计划的26.5%;积极开展降本增效工作,缓解了
矿石价格较去年同期上涨了71. 5%的成本压力,实现合并主营业务收入324.94亿元,
合并利润总额21.17亿元.
二季度国内钢材价格将继续呈现平稳回升态势, 预计公司二季度碳钢产品销售
价格较一季度平均上升300元/吨, 随镍价上涨预计二季度不锈钢产品价格在一季度
回暖的基础上也将继续上扬, 但受汇率、利率、铁矿石谈判尚未完成及国家宏观政
策变动等因素的影响,公司后期生产经营仍将存在一定的不确定性.预计二季度公司
的业绩将好于一季度水平. 二季度公司将进一步整合资源,优化产品结构,充分发挥
钢铁一体化协同效应; 并在公司范围内深入开展降本增效和节能降耗工作、成本对
标和管理技术推广工作,以缓解公司的成本压力,提升公司的盈利能力和综合竞争力
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
1.3报告期利润构成情况
√适用 □不适用
与2005年比, 主营业务利润占利润总额的比例、期间费用占利润总额的比例分
别增加22.99个百分点、28.83个百分点,主要是2005年下半年以来,受国内钢铁产能
高速增长, 而需求由高速增长转为平稳增长的影响,钢材市场价格大幅下滑,今年一
季度钢材价格低位运行,导致公司主营业务利润和利润总额均明显下降;同时公司积
极开展降本增效工作, 控制费用开支,期间费用也下降较大.但由于主营业务利润、
期间费用下降幅度低于利润总额下降幅度, 主营业务利润、期间费用占利润总额的
比例较上年均大幅上升.
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
一季度主营业务毛利率为11.12%,比2005年的21.03%下降9.91个百分点,主要是
去年下半年以来, 钢材价格大幅下滑,今年一季度钢材价格止跌企稳,但仍处于较低
水平,公司主要钢铁产品价格较2005年大幅下降.一季度钢铁产品综合销售价格为4,
465元/吨,比2005年销售价格5,146元/吨下降681元/吨.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可 | |
