经营分析
| 发布日期：2008-3-26 9:30:00 |
≈≈中海发展600026≈≈(更新:08.03.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 1264211.1｜ 531280.3｜ 42.00｜ 99.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭运输 ｜ 547352.2｜ 258921.4｜ 47.30｜ 43.14｜
｜油品运输 ｜ 500341.8｜ 149059.1｜ 29.80｜ 39.44｜
｜其他运输 ｜ 216517.1｜ 123299.8｜ 32.30｜ 17.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内运输 ｜ 754275.9｜- ｜- ｜ 59.45｜
｜国际运输 ｜ 509935.2｜- ｜- ｜ 40.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 577102.9｜ 258329.7｜ 42.75｜ 99.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭运输 ｜ 252725.6｜ 132416.3｜ 49.67｜ 43.48｜
｜油品运输 ｜ 239084.3｜ 84682.4｜ 33.73｜ 41.13｜
｜其他运输 ｜ 85292.9｜ 41230.9｜ 47.54｜ 14.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内运输 ｜ 360737.1｜- ｜- ｜ 62.06｜
｜国际运输 ｜ 216365.8｜- ｜- ｜ 37.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 977239.2｜ 358478.7｜ 34.70｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭运输 ｜ 351297.8｜ 128813.9｜ 33.80｜ 35.95｜
｜油品运输 ｜ 536889.4｜ 186726.7｜ 33.20｜ 54.94｜
｜其他干散货运输 ｜ 89052.0｜ 42938.0｜ 47.10｜ 9.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内运输 ｜ 580246.1｜- ｜- ｜ 59.38｜
｜国际运输 ｜ 396993.1｜- ｜- ｜ 40.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 运输业 ｜ 718348.7｜ 259928.2｜ 34.14｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 油品运输 ｜ 400724.5｜ 146963.7｜ 35.12｜ 55.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 煤炭运输 ｜ 252659.8｜ 84062.6｜ 30.23｜ 35.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他干散货运输 ｜ 64964.4｜ 28901.9｜ 43.30｜ 9.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜运输业 ｜469886.50 ｜300193.20 ｜169693.30 ｜34.04 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭运输 ｜162741.60 ｜107843.00 ｜54898.60 ｜30.66 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜油品运输 ｜262013.00 ｜166231.80 ｜95781.20 ｜34.96 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他运输 ｜45131.90 ｜26118.40 ｜19013.50 ｜40.90 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内运输 ｜277947.20 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国际运输 ｜191939.30 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:（截止日期:2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜运输业 ｜239645.08 ｜144171.15 ｜95473.92 ｜37.79 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:（截止日期:2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜油品运输 ｜139359.68 ｜80801.37 ｜58558.31 ｜40.47 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭运输 ｜78480.84 ｜52181.28 ｜26299.56 ｜30.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他干散货运输 ｜21804.56 ｜11188.50 ｜10616.05 ｜47.29 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜运输业 ｜870044.80 ｜513481.60 ｜356563.20 ｜38.90 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭运输 ｜309556.70 ｜185886.00 ｜123670.70 ｜36.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石油运输 ｜468193.80 ｜285802.90 ｜182390.90 ｜37.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他运输 ｜92294.30 ｜41792.70 ｜50501.60 ｜53.80 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内运输 ｜530859.30 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国际运输 ｜339185.50 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内国际、国内航运市场分析
本集团主营业务为海洋货物运输, 主要包括中国沿海地区和国际油品运输以及
以煤炭为主的干散货物运输.
2007年,全球经济总体保持增长,国际贸易稳定增长;在宏观调控的作用下,中国
经济连续第五年保持较快增长, 中国对铁矿石、石油及煤炭等资源产品的需求增长
较快. 国内外航运市场总体需求旺盛,行业景气度持续高涨,但各细分市场发展不平
衡.
2007年,由于铁矿石、煤炭等大宗货物需求上升较快,国际干散货运输市场需求
持续旺盛,而新增运力投放不足,导致运价持续走高,波罗的海综合运价指数BDI日均
7069点,同比大幅上升122%.同时,由于中国经济持续较快增长,沿海煤炭运输需求持
续快速增长, 沿海散货综合运价指数均值同比上升25.8%,公司与客户签订的2007年
度电煤包运合同基准运价同比提升了14.1%.
2007年,受国际原油价格高企及OPEC限产等因素的影响,国际油运市场需求总体
不足, 同时,由于新增运力投放过剩,运力供过于求,导致运价呈震荡走低态势.2007
年,国际原油综合运价指数日均1124点,同比下降13%,其中VLCC船型中东至日本航线
运价指数日均WS78.5点,同比下降19.4%;内贸油运市场基本保持稳定.
2、报告期内本集团主营情况
(1)本集团主营业务概述
2007年,本集团坚持以国内沿海电煤和油品运输业务为核心,充分发挥散货船运
力大幅增长的优势, 努力抓好各项成本控制,经济效益再创历史新高.受益于2006年
底成功收购控股股东——中国海运(集团)总公司及其附属公司所属的42艘干散货船
,以及国际干散货与国内沿海煤炭运费上涨,公司利润同比大幅上升.报告期内,本集
团共完成运量2164亿吨海里, 主营业务收入人民币126.42亿元,同比分别增长26.6%
和34. 8%;主营业务成本人民币73.29亿元,同比上升23.9%;实现净利润人民币45.96
亿元,每股收益人民币1.3819元,同比上升65.9%.
干散货运输
面对良好的市场发展机遇, 同时受益于本集团于2006年底收购的42艘干散货船
于2007年年初全部投入运营, 本集团干散货运输收益大幅上升.2007年,本集团共完
成干散货运量1192亿吨海里,营业收入76.39亿元,同比分别增长50.5%和93.8%.其中
, 收购的42艘散货船运力为140.6万载重吨,占本公司现有散货船运力的34.9%,完成
运量387亿吨海里,营业收入人民币23.3亿元,实现利润11.5亿元,毛利率为49.3%.
在煤炭运输方面,本集团坚持以沿海电煤运输为核心,全力做好大客户的电煤运
输保障工作. 2007年本集团共完成煤炭运量813亿吨海里,营业收入54.74亿元,同比
分别增长54.3%和89.3%.其中,完成内贸煤运量736亿吨海里,营业收入49.53亿元,同
比分别增长66.7%和86.2%;完成外贸煤运量77亿吨海里,同比下降9.8%,营业收入5.2
0亿元,同比增长124.3%.
在其它干散货运输方面, 2007年本集团共完成运量379亿吨海里,营业收入21.6
5亿元,同比分别增长43.1%和106.1%.其中,完成外贸运量299亿吨海里,营业收入16.
50亿元, 同比分别增长33.0%和107.9%;内贸运量80亿吨海里,营业收入5.15亿元,同
比分别增长99.8%和98.7%.
油品运输
2007年,面对内贸油品运输市场基本稳定、国际油运市场低迷的困难,本集团根
据各细分市场的特点, 精心组织运输生产,努力做好安全管理和成本控制.本集团全
年共完成油品运量972亿吨海里, 同比增长6.2%;营业收入人民币50.03亿元,同比下
降8.0%.
在内贸油品运输方面,2007年本集团继续加大老旧油轮的处置力度,导致运力投
放减少15%. 本集团全年共完成内贸油运量165亿吨海里,营业收入人民币20.74亿元
,同比分别下降15.6%和7.2%.具体情况如下:完成海洋油运量96亿吨海里,同比下降7
.0%,营业收入人民币10.82亿元,同比增长2.2%;完成进口中转油运量43亿吨海里,营
业收入人民币6. 80亿元,同比分别增长6.4%和5.2%;完成成品油运量18.8亿吨海里,
营业收入人民币1.82亿元,同比分别下降61.3%和61.0%.
在外贸油运市场方面, 面对市场持续低迷的困难,本集团加强市场研究,重点抓
好VLCC、Aframax及灵便型等主力船舶的揽货工作,加大市场开拓力度.2007年,随着
新造油轮的交付,本集团外贸运力投放增长11%,全年共完成外贸油品运量807.3亿吨
海里, 同比增长12.1%,营业收入人民币29.30亿元,同比下降8.6%;其中,完成外贸原
油运量419. 7亿吨海里,同比增长11.7%,营业收入人民币8.92亿元,同比下降16.9%;
完成外贸成品油运量387.6亿吨海里,同比增长12.6%,营业收入人民币20.38亿元,同
比下降4.4%.
3、成本分析
2007年,本集团在采取有效措施增加主营业务收入的同时,继续加强对各项主要
成本的全面控制,通过多方面的预控和管理,有效地控制了燃油费、港口费、修理费
等主要成本.
2007年6月份以来, 由于受地缘政治及OPEC组织限产等因素的影响,国际原油价
格持续上扬并屡创新高,航运企业在燃油成本控制方面面临持续上升的压力.本集团
密切关注国际燃油价格走势, 采取适时分批锁价采购,并通过加快船队结构调整,降
低单位能耗,合理提高低质燃料油的使用比例等措施,使燃油成本的增长得到了有效
控制.
2007年本集团共发生运输成本人民币73亿元,同比上升23.9%,低于运输收入34.
8%的增幅.具体分析如下:
(1)燃油成本: 2007年本集团燃油费人民币29.6亿元,同比增长19.6%,占运输成
本的40. 3%.由于本集团节油力度进一步增强,在周转量同比增长26.6%的情况下,燃
油消耗量同比仅增长17.3%,每千吨海里燃油消耗量同比下降7.4%.
(2)港口成本: 2007年本集团港口费人民币6.79亿元,同比增长17.4%,占运输成
本的9.3%.
(3)人工成本:2007年本集团人工成本人民币5.78亿元,同比增长8.9%,占运输成
本的7.9%.
(4)折旧费:2007年本集团折旧费9.09亿元,同比上升2.2%,占运输成本的12.4%.
(5)修理费:上半年本集团修理费4.56亿元,同比增长13.5%,占运输成本的6.2%.
4、报告期内本集团财务状况
本集团全年发生管理费用1.65亿元,同比下降10.1%.
全年发生财务费用1.95亿元,同比增长43.6%;其中利息支出1.73亿元,同比增加
43. 7%.
全年营业外收支净额为4.25亿元, 主要系本集团在年内共处置了22艘老旧船舶
的净收益.
截至2007年12月31日,本集团资产总额为236.07亿元,负债总额为74.38亿元,股
东权益为161.70亿元,资产负债率为31.5%,比年初提高了5.6个百分点.
5、2008年前景展望及工作重点
据国际货币基金组织预测, 由于受美国经济陷入疲软和全球金融市场动荡的冲
击,2008年全球经济的增速预计将趋于减缓.同时,在宏观调控政策下,中国国民经济
增速将趋缓,预计2008年GDP增速将控制在8%左右,进出口贸易增速将出现回落.然而
,中国经济的平稳增长仍将带动对煤炭、矿石、石油等大宗货物的运输需求,这为本
集团发挥内外贸兼营的优势, 保持健康发展提供了有利条件.因此,国内外航运市场
在未来一年挑战与机遇并存,不确定因素增加.
国际油品运输方面,随着新增运力持续投放,同时油价高企将抑制全球对石油的
需求增长,然而随着单壳油轮的营运限制越来越多,公司对2008年国际油轮运输市场
审慎乐观.国际干散货运输方面,由于导致2007年BDI指数爆发性增长的几大因素:运
力供不应求、运距拉长、港口阻塞等仍然存在,预计2008年BDI指数仍将维持高位震
荡运行的态势. 公司与客户签订的2008年度国内沿海散货包运合同基准运价同比提
升了40%, 同时进一步完善了燃油附加费条款和滞期费条款.国内沿海油品运输预计
基本保持稳定.
据国际能源机构预测, 全球将在5年内出现石油供应短缺危机,从而导致油价飙
升.自2007年6月份以来国际原油价格大幅上涨,并屡创历史新高.由于燃油成本占本
集团运输成本的比例超过四成, 因此本集团在燃油成本控制方面面临持续上升的压
力.
针对目前的市场情况,2008年本集团将重点做好以下几方面的工作:
(1)继续加强与各大货主战略合作, 保持长期稳定的战略合作关系,以进一步巩
固和扩大公司在内外贸运输市场的份额,并降低运价波动带来的经营风险.在煤炭运
输方面, 本集团将继续以电煤运输为核心,进一步加强与重要客户的战略合作,增强
重要客户的电煤运输能力, 同时,扩充联营公司的电煤运输规模和实力,拓展新增市
场, 进一步扩大市场占有率;在油品运输方面,本集团将继续加强与中石油、中石化
、中海油等大货主战略合作,一方面进一步理顺沿海油运运价机制,另一方面公司将
以与中国石化签订的长期运输协议为依托, 同时寻求与国际大石油公司的战略合作
,建立长期稳定的运价机制,降低货源和运价波动的风险.在进口铁矿石运输方面,20
06年10月以来, 本公司陆续与首钢、宝钢、武钢等国内大型钢铁企业签订了铁矿石
长期包运合同, 建立了运价、油价和船价联动机制,保证了货源的稳定,实现了公司
在超大型矿砂船经营上的重大突破.
(2)继续加快船舶结构调整,进一步优化船队结构,并提高船舶运输效率.2007年
,本集团共处置老旧船舶22艘/40.8万载重吨,计划2008年将处置老旧船舶13艘/21万
载重吨; 同时,本集团进一步加大新船建造力度和在建船舶的监造力度,确保新船如
期交付使用. 2007年共签约建造了10艘油轮和38艘散货船,共计614万载重吨.目前,
本集团在建船舶共计59艘/869万载重吨,将全部于2012年底前交付使用,未来五年资
本性支出总计约人民币234亿元.
(3)继续落实各项节支措施, 重点抓好燃油成本控制.本集团将继续加强市场分
析, 采取加强燃油采购供应管理和监控、锁定部分燃油价格、降低燃油单耗、进一
步完善国内沿海电煤和原油运输燃油附加费条款等有效措施, 全力做好燃油及其它
各项成本控制,力争将成本上涨幅度降至最低.
(4)进一步加强租船工作, 提高租船运力比例.公司于2007年在香港相继设立了
两家专业化租船公司,力图将租船作为发展运力的常规模式,作为实施「世界级船队
」战略规划的重要补充手段,力争2010年使租入运力达到本集团自有运力的30%.
根据2008年国内外航运市场形势,结合本集团新造船运力投放情况,预计本集团
2008年运力规模比2007年度略有增长,预计完成运输周转量2351亿吨海里,同比增长
5.8%,营业收入约为人民币179亿元、营业成本约为人民币98亿元,同比分别增长41.
1%和33.5%.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为7,668,348千元,比上年增加3,775,423千元,增加的比例
为96.98%.主要是购建船舶固定资产支付的现金.
1、募集资金使用情况
公司于2007年7月2日通过发行可转换公司债券募集资金20亿元, 本年度已累计
使用20亿元, 募集资金用于向中国海运(集团)总公司及其下属公司收购42艘干散货
船.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、统一公司A股、H股有关会计处理
《企业会计准则》解释第1号规定, "原同时按照国内及国际财务报告准则对外
提供财务报告的B股、H股等上市公司, 首次执行日根据取得的相关信息, 能够对因
会计政策变更所涉及的交易或事项的处理结果进行追溯调整的, 以追溯调整后的结
果作为首次执行日的余额".
鉴于目前境内外会计准则已实质性趋同,为提高会计信息质量,公司在2007年度
审计过程中,在遵循《企业会计准则》和香港一般采纳的会计准则基础上,本着谨慎
性原则,对公司历史遗留下来的A股与H股有关会计处理差异进行了追溯调整,并经年
审会计师事务所审计确认.具体情况如下:
(1)追溯调整A股、H股部分船舶原值与累计折旧的会计处理差异
由于历史原因, 公司在1994年成立时部分船舶的入账原值与累计折旧在境内外
会计处理上存在差异,截止2006年12月31日,因上述原因导致A股与H股的资产净值差
异为5551万元, 占公司总资产的比例为0.25%.经咨询财政部企业会计准则实施问题
专家工作组及有关部门, 并经年审会计师事务所审计确认,公司于本年追溯调整A股
的资产净值,以达到与H股确认的资产净值相一致.
(2)统一A股、H股对住房周转金的会计处理差异
2001年公司根据财政部有关规定, 对原享受福利分房政策的职工住房周转金采
取了一次性转入期初未分配利润的会计处理方法,而境外H股则将此笔开支作为递延
职工费用,在10年受益期内分摊.由于该递延职工费用已不具备给公司带来未来经济
利益的性质, 经年审会计师事务所审计确认,公司将H股的递延职工费用余额4966.8
万元一次性计入2007年损益,因此项调整本期H股净利润比A股减少4966.8万元,约占
本期净利润的1%.
(3)统一A股、H股对递延所得税的会计处理差异
公司原境内A股与境外H股在资产减值准备是否确认递延所得税以及折旧计算方
面存在会计处理差异, 导致原A股确认的递延所得税负债与H股确认的递延所得税负
债产生差异. 年审会计师事务所经审计后认为,采用H股确认的金额更符合公司的实
际情况,因此项调整增加公司所有者权益928.3万元.
经过以上主要会计事项的调整,公司2007年度境内外股东权益实现了统一,境内
外2007年度的净利润差异减少到4966. 8万元,实现了境内外会计处理的实质性趋同
,会计信息质量得到进一步提升.
现将按中国企业会计准则与按香港一般采纳的会计准则编制的2007年度合并财
务报表的主要差异列示如下, 该表经过年审会计师事务所审计后确认,并列示于200
7年度公司境内财务报表内(附注十五、7).
2、对前期已披露的2007年期初资产负债表相关项目及金额调整
根据新颁布的《企业会计准则》及财会(2006)3号文,公司已于2007年起全面执
行《企业会计准则》. 根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》要
求, 公司已根据2006年12月31日资产负债表各项目及金额编制了首次执行日资产负
债表并在2007年前期各定期报告中披露.
2007年11月14日,财政部印发《企业会计准则解释第1号》, 要求企业在编制执
行新会计准则后的首份年报时, 对首次执行日有关资产、负债及所有者权益项目的
账面余额进行复核, 并经年审会计师事务所审计后予以调整.
现将2006年境内年报和2007年境内年报中披露的2007年1月1日股东权益的差异
情况调节如下,该表已经过年审会计师事务所审定,并列示于2007年度公司境内财务
报表内(附注十五、6).
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
本集团2007年1-9月份实现净利润人民币343, 063万元,同比增长71.5%,主要原
因为:
1、本集团于2006年底向控股股东——中国海运(集团)总公司及其下属公司收
购的42艘干散货船已于2007年年初全部交付并投入运营,增加干散货船运力140万载
重吨;
2、本集团2007年度电煤运输合同平均运价较2006年提高14%;
3、2007年1-9月,本集团营业成本控制卓有成效,同比上升仅13.5%,低于运输周
转量22.2%的增幅及营业收入29.6%的增幅;
4、2007年1-9月,本集团营业外收支净额为人民币30,262万元,主要为处置老旧
船舶的净收益,2006年同期为人民币10,078万元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
中国海运(集团)总公司在股权分置改革中承诺:
1、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通
权之日起,在十二个月内不上市交易或者转让.
2、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通
权之日起,在三十六个月内不通过上市交易方式出售.
3、在第2项承诺期期满后二十四个月内, 在本次股权分置改革方案实施后所持
有的中海发展的股份如果通过上市交易方式出售, 则出售价格不低于股权分置改革
方案公告前一个交易日流通A股收盘价的150%, 即不低于9.38元.如果自股权分置改
革方案实施之日起至该等期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项导致股价
除权、除息的情况发生,则该承诺价格相应除权、除息.
4、本次股权分置改革所发生的各种费用, 全部由中国海运(集团)总公司承担.
于报告期内,中国海运(集团)总公司按约履行、没有违反.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预测2007年全年净利润比2006年增长50%以上,主要原因为,本集团(本公司连同
附属公司)于2006年底向控股股东——中国海运(集团)总公司及其下属公司收购的4
2艘干散货船全部交付并投入运营,增加干散货船运力140万载重吨.
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内国际、国内航运市场分析
本集团(本公司及本公司的附属公司合称本集团)主营业务为海洋货物运输, 主
要运输货种是油品和以煤炭为主的干散货物.
2007年上半年, 全球经济保持稳定增长,国际贸易以及中国国内需求增长较快,
全球航运业景气度上升,市场持续繁荣,但各细分市场发展不平衡.
上半年,由于铁矿石、煤炭等大宗货物需求上升较快,国际干散货运输市场需求
持续旺盛, 而运力投放不足,导致运价持续走高,波罗的海综合运价指数BDI日均531
0点, 同比大幅上升113%.同时,由于中国经济持续较快增长,沿海煤炭运输需求快速
增长, 沿海干散货运价指数同比上升17.7%,公司与客户签订的全年电煤包运合同基
准运价同比提升了14.1%.
上半年,受北半球暖冬及OPEC减产影响,国际油运市场需求总体不足,同时,由于
新增运力投放过剩,运力供大于求,导致运价呈震荡走低态势.上半年, 国际原油综
合运价指数日均1161点,同比下降9.1%,其中VLCC船型中东至日本航线运价指数日均
WS71点,同比下降26%;内贸油运市场基本保持稳定.
(二)报告期内本集团主营情况
(1)本集团主营业务概述
今年上半年,本集团坚持以油品和国内沿海电煤运输业务为核心,密切关注市场
走向, 努力抓好各项成本控制,受益于上年年底成功收购控股股东——中国海运(集
团)总公司及其附属公司所属的42艘干散货船,以及国际干散货物与国内沿海煤炭运
费上涨,公司利润同比大幅上升.报告期内,本集团共完成运量1107.1亿吨海里,同比
增长27. 9%;实现运输收入人民币57.71亿元,同比增长30.1%;运输成本人民币31.88
亿元, 同比上升14.1%;实现净利润人民币22.27亿元,每股收益人民币0.670元,同比
上升72.5%.
干散货运输:面对良好的市场机遇,同时受益于本集团于2006年底收购的42艘干
散货船已于今年年初全部投入运营,上半年本集团干散货运输收益大幅上升.上半年
,本集团共完成干散货运量615.4亿吨海里,收入33.8亿元,同比分别增长49.8%和86.
3%.其中,收购的该42艘散货船运力为140.6万载重吨,占本公司现有散货船运力的34
. 9%,上半年完成运量202亿吨海里,实现收入人民币10.51亿元,实现利润5.15亿元,
毛利率为49.0%.
在煤炭运输方面,本集团上半年共完成运量401.4亿吨海里,实现收入25.27亿元
, 同比分别增长56.1%和84.4%.其中,完成内贸煤运量360.0亿吨海里,实现收入23.2
6亿元, 同比分别增长69.3%和85.5%;完成外贸煤运量41.3亿吨海里,同比下降7.0%,
实现收入2.01亿元,同比增长72.5%.
在其他干散货运输方面,本集团上半年共完成运量214.0亿吨海里,运输收入8.5
3亿元,同比分别增长39.1%和92.2%.其中,完成外贸运量177.3亿吨海里,收入6.41亿
元, 同比分别增长33.5%和108.3%;内贸运量36.8亿吨海里,收入2.12亿元,同比分别
增长74.1%和55.8%.
油品运输:油品运输是本集团的主要业务之一.今年上半年, 面对国内外油品运
输市场情况的变化,本集团精心组织运输生产,努力做好安全管理和成本控制. 上半
年,本集团共完成油品运量491.7亿吨海里,同比增长8.2%;实现运输收入人民币23.9
1亿元,同比下降8.8%.
在内贸油品运输方面,本集团共完成内贸油品运量85.2亿吨海里,同比下降18.0
%, 实现运输收入人民币10.69亿元,同比下降5.3%.上半年,内贸油品运输中,海洋油
运输、进口中转油运输及内贸成品油运输表现迥异: 完成海洋油运量49.6亿吨海里
,同比下降7.0%,实现运输收入人民币5.53亿元,同比增长9.5%;完成进口中转油运量
22.0亿吨海里,同比增长4.3%,实现运输收入人民币3.49亿元,同比下降1.0%;上半年
, 本集团继续加大老旧油轮的处置力度,由于受运力投放减少影响,本集团完成内贸
成品油运量11.1亿吨海里,同比下降61.7%,实现运输收入人民币1.21亿元,同比下降
53.2%.
在外贸油运市场上,针对市场总体低迷的情况,本集团加强市场研究,重点抓好V
LCC、Aframax及灵便型等主力船舶的揽货工作,努力在阶段性高位落实货源.上半年
, 共完成外贸油品运量406.5亿吨海里,同比增长16%,实现收入人民币13.22亿元,同
比下降11. 4%;其中,完成外贸原油运量225.6亿吨海里,同比增长24.4%,实现收入人
民币4. 45亿元,同比下降13.1%;完成外贸成品油运量180.9亿吨海里,同比增长6.9%
,实现收入8.82亿元,同比下降10.0%.
(三)成本分析
今年上半年,国际原油日均价格同比略有降低,然而自6月份以来,由于受地缘政
治及OPEC组织减产等因素的影响,以及欧美国家夏季用油高峰的来临,国际原油价格
上升较快,航运企业依然面临较大的成本压力.
上半年,本集团在采取有效措施增加主营业务收入的同时,继续加强对各项主要
成本的全面控制,通过多方面的预控和管理,有效地控制了燃油费、港口费、修理费
等主要成本, 上半年实际发生运输总成本人民币31.88亿元,同比上升仅14.1%,远低
于收入30.1%的增幅.具体分析如下:
(1)燃油成本:本集团上半年燃油费13.6亿元,同比增长12.9%,占运输成本的42.
6%,同比下降0.5个百分点.但同时本集团节油力度进一步增强,在周转量同比增长27
.9%的情况下,公司燃油消耗同比仅增长18.9%,每千吨海里燃油消耗量同比下降7.1%
(2)港口成本:上半年发生港口费3.15亿元,同比增加17.8%,占运输成本的9.9%.
(3)职工薪酬:上半年本集团职工薪酬共2.66亿元,同比下降17.1%,运输成本的8
.3%.
(4)折旧:本集团上半年发生折旧费4.3亿元,同比下降3.5%,占运输成本的13.5%
(5)修理费:本集团上半年共发生修理费2.0亿元,同比增加9.4%,占运输成本的6
.2%.
(四)前景展望及下半年工作重点
据国际货币基金组织预测,2007年全球经济增速将达4.9%,呈连续五年强劲增长
的态势.同时,中国经济持续较快增长将进一步带动对石油、煤炭、铁矿石等资源产
品的需求,这为本集团发挥内外贸兼营的优势,保持健康发展提供了有利条件.
预计2007年下半年国际干散货、油品运输以及国内沿海油品及煤炭运输市场将
继续维持上半年的发展态势. 国际油品运输方面,随着新增运力持续投放,预计下半
年运价回升幅度有限,全年市场情况整体而言将低于上年平均水平.国际干散货运输
方面, 由于导致上半年BDI指数爆发性增长的几大因素:运力需求旺盛、运力增长不
足、运距拉长、港口阻塞等仍然存在,预计下半年干散货运费仍将保持高位运行.
针对目前的市场情况,2007年下半年本集团将继续做好以下几方面的工作:
1、继续加强与大货主之间的合作.本集团将继续加强与中石油、中石化、中海
油等大货主战略合作的探讨; 继续与国内大型钢铁企业洽谈进口铁矿石长期运输合
同事宜;
2、进一步加强租船工作.公司已于近期在香港相继设立了两家专业化租船公司
,力图将租船作为发展运力的常规模式,作为实施"世界级船队"战略规划的重要补充
手段;
3、继续做好老旧油轮的处置, 以进一步优化油轮船队结构,并提高船舶运输效
率;及
4、继续落实各项节支措施,采取加强燃油采购供应管理和监控、锁定部分燃油
价格等有效措施,进一步做好燃油及其它各项成本控制,力图将成本上涨幅度降至最
低.
(五)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内公司投资额为2,518,059千元人民币,主要是购置船舶固定资产支付的
现金.
(六)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
预测年初至下一报告期期末(2007年9月30日)的累计净利润比去年同期增长50
%以上, 主要原因为,本集团(本公司连同附属公司)于2006年底向控股股东——中国
海运(集团)总公司及其下属公司收购的42艘干散货船已于2007年年初全部交付并投
入运营,增加干散货船运力140万载重吨.
★2007年一季:
1.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
本集团2007年第一季度实现净利润人民币104, 890万元,同比增长44.24%,主要
原因为:
1、本集团于2006年底向控股股东——中国海运(集团)总公司及其下属公司收
购的42艘干散货船已于2007年年初全部交付并投入运营,增加干散货船运力140万载
重吨;
2、本集团2007年度电煤运输合同平均运价较2006年提高14%;
3、本集团运输成本控制卓有成效,同比上升仅7.3%,低于运输周转量24.5%的增
幅及运输收入19.9%的增幅;
4、2007年第一季度, 本集团营业外收支净额为人民币5336万元,主要为处置老
旧船舶的净收益,2006年同期为人民币1354万元.
2.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
中国海运(集团)总公司在股权分置改革中承诺:
1、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通
权之日起,在十二个月内不上市交易或者转让.
2、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通
权之日起,在三十六个月内不通过上市交易方式出售.
3、在第2项承诺期期满后二十四个月内, 在本次股权分置改革方案实施后所持
有的中海发展的股份如果通过上市交易方式出售, 则出售价格不低于股权分置改革
方案公告前一个交易日流通A股收盘价的150%, 即不低于9.38元.如果自股权分置改
革方案实施之日起至该等期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项导致股价
除权、除息的情况发生,则该承诺价格相应除权、除息.
4、本次股权分置改革所发生的各种费用, 全部由中国海运(集团)总公司承担.
于报告期内,中国海运(集团)总公司按约履行、没有违反.
3.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
4. 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年未期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内国际航运市场分析
本集团主营业务为海洋货物运输, 主要包括中国沿海地区和国际油品运输以及
以煤炭为主的干散货物运输.
2006年, 世界经济保持增长态势,海运贸易规模继续扩大;中国经济继续保持较
快增长的发展势头,GDP同比增长10.7%.
2006年全球油品运输市场跌宕起伏,受全球船队规模扩大的影响,运价总体呈下
跌趋势, VLCC运价WS指数(中东-日本)全年均值98点,同比下降7点;国内沿海油品运
输市场总体保持平稳.2006年,国际干散货运输市场前低后高、振荡上扬.BDI指数全
年均值3180点, 同比下跌5.7%.国内沿海煤炭运输市场总体保持平稳,沿海散货运价
指数全年均值1545点,同比上涨0.3%.2006年,国际油价总体维持高位运行,给航运企
业造成较大的成本压力.面对复杂的市场环境,本集团坚持以油品和国内沿海电煤运
输业务为核心, 积极加强与大客户的合作关系,根据市场变化及时调整经营策略,继
续加强经营成本控制,保持经营效益的基本稳定.
2、报告期内本集团主营情况
(1)本集团主营业务概述
2006年本集团运输生产保持稳定增长,完成运输周转量1775.9亿吨海里,同比增
长11.5%;主营业务收入97.72亿元,同比增长12.3%;主营业务利润33.91亿元,同比增
加0.29%;毛利率为34.7%,同比下降4.2个百分点;实现净利润27.61亿元,每股收益0.
830元,同比增长1.72%.
油品运输: 油品运输是本集团的主要业务.2006年,本集团面对内外贸油运市场
情况的变化, 积极调整经营策略,以外贸运输为经营重点,同时巩固内贸原油运输市
场份额,确保效益稳定.全年完成油品运输周转量915.2亿吨海里,同比增长14.4%;实
现运输收入53.69亿元,同比增长14.7%.
内贸油运中,受沿江输油管道全面开通的影响,本集团进口中转油运量略有下降
, 但本集团努力拓展海洋油运输,同时加强内贸成品油运输管理,以进一步巩固本集
团在沿海油运市场的主导地位.2006年本集团共完成内贸油品运输周转量195.3亿吨
海里,同比持平,实现运输收入22.66亿元,同比增长4.6%,其中,完成进口中转油运输
周转量40.7亿吨海里,同比下降6.6%,实现运输收入6.52亿元,同比下降5.9%;完成海
洋油运输周转量103.4亿吨海里,同比下降4.3%,实现运输收入10.74亿元,同比增加1
. 5%;完成内贸成品油运输周转量48.2亿吨海里,同比增长11.6%,实现运输收入4.76
亿元,同比增长16.7%.
在外贸油运市场上, 面对跌宕起伏的市场环境,本集团加强市场研究,进一步加
强与大客户的沟通与合作,保持了外贸收入的稳步上升.2006年共完成外贸周转量71
9.9亿吨海里,同比增长19.1%,实现收入31.03亿元,同比增长23.4%.
2006年度,本集团内、外贸油运收入分别占油运收入的42.2%和57.8%.
煤炭及其它干散货运输:2006年上半年,受国家宏观调控、水电供应量增加等因
素影响, 国内沿海煤炭运输需求平缓;下半年优质动力煤紧缺、船舶压港严重.针对
上述特点,在确保合同电煤运输的前提下,本集团根据货源情况及时调整运力投放结
构, 进一步完善燃油附加费条款和滞期速遣条款,取得一定成效.2006年本集团累计
完成煤炭运输周转量590.7亿吨海里,收入35.13亿元,同比分别增长4.7%和13.5%;完
成其它干散货运输周转量269.9亿吨海里,同比增加18.3%,收入8.91亿元,同比减少3
.5%.
(2)主要控股公司的经营情况及业绩
公司于2001年12月31日与中海(香港)控股有限公司达成信托协议, 中海(香港)
控股有限公司将其拥有的中海发展(香港)航运有限公司1%的股份以信托的形式转给
公司.因此公司在实质上拥有了中海发展(香港)航运有限公司100%的收益权.
(3)主要供应商、客户情况
我公司前五名供应商为:中石化中海船舶燃料供应有限公司、A/SDANBUNKERING
LTD、中海工业有限公司、中海国际船舶管理有限公司、上海海运(集团)公司.
3、报告期内本集团成本分析
2006年本集团共发生主营业务成本61.88亿元,同比增长20.5%,高于主营业务收
入12.3%的增幅.
主要成本分析如下:
(1)燃油成本:2006年国际油价维持高位运行,给本集团造成巨大的成本压力.本
集团全年燃油费25. 89亿元,同比增长33.4%,占总成本的41.8%,同比上升4.0个百分
点,因燃油价格上涨造成本集团成本支出增加5.20亿元.随着老旧船舶处置、新船逐
步陆续投入营运, 本集团的节油力度进一步增强,在运输周转量同比增长11.5%的情
况下,本集团燃油消耗量同比仅增长6.6%,每千吨海里燃油单耗同比下降4.6%.
(2)港口成本: 由于外贸大吨位航次增加以及内贸港口费率上调,本集团全年发
生港口费5.85亿元,同比上升20.7%,占总成本的9.4%.
(3)人工成本:全年本集团人工成本共5.03亿元,同比下降18.3%,占总成本的8.1
%.下降的原因为:本集团加快船队结构调整,加大老旧油轮及小型成品油轮的处置力
度,2006年度内共处置船舶17艘.此外,自2006年起,职工福利费用按实际发生额列支
,不再按工资总额的14%计提福利费.
(4)折旧:随着新船陆续交付运营,本集团折旧费同比小幅上升,全年发生折旧费
9.18亿元,同比增长5.5%,占总成本的14.8%.
(5)修理费:由于老旧船舶处置力度加大.全年本集团发生修理费4.13亿元,同比
下降5.3%,占总成本的6.7%.
4、报告期内本集团财务状况
本集团全年发生管理费用2.20亿元,同比下降8.9%.
全年发生财务费用1.47亿元,同比增长21%;其中利息支出1.25亿元,同比下降7.
9%.
全年营业外收支净额为1. 66亿元,主要系本集团在年内共处置了17艘老旧船舶
的净收益.
截至2006年12月31日,本集团资产总额为170.12亿元,负债总额为45.46亿元,股
东权益为124.66亿元,资产负债率为26.7%,比年初提高了7.7个百分点.
5、年度经营计划及前景分析
预计2007年全球经济仍然处于景气状态,据国际货币基金组织预计,全球经济发
展速度将达4. 9%,基于该预测,预计2007年全球贸易量增长率将达7.6%.中国经济持
续较快增长将进一步带动对石油、铁矿石、煤炭的需求.
油品运输方面,原油运输市场自2004年11月份运价达到高峰之后,运力增长加快
, 赶上并超过运输需求增长,导致近两年来运价呈回落态势.国际能源机构预测2007
年全球日均原油需求量预计较2006年增加约1.7%.Clarkson提供的数据显示,2007年
全球油轮船队运力增长将保持9%左右的速度,远超运输需求增长3%,油品运价仍将下
滑,预计自2008年起运价下滑趋势将有所缓解.预计2007国内沿海油品运输总体而言
相对稳定.
根据本集团船队结构调整计划,本集团于2006年度内大力调整船队结构,共出售
及处置小型油轮14艘共18. 21万载重吨,新增订单12艘259.2万载重吨.截至2006年1
2月31日,本公司共拥有油轮69艘340万载重吨,预计2007年度内将交付使用6艘共54.
2万载重吨.随着老旧油轮的处置,本集团船队结构得到进一步优化,规模效益进一步
提升.
2007年全球干散货运输表现平稳, 受益于铁矿石、煤炭、钢材和水泥旺盛的需
求, 预计BDI运价指数将维持高位运行.本集团将继续开拓进口煤炭和铁矿石运输市
场,加大内外贸租船力度,努力提升外贸经营水平,为发展远洋散货船队做好准备.
沿海电煤方面,根据公司所作的市场调研,至2010年国内沿海新增电煤运量每年
将递增3000万吨.本集团将进一步加强货主沟通工作,并适时扩充船队以提高市场占
有率. 本集团2007年度电煤运输合同已全部签订完毕,平均运价较2006年略有提高.
根据母公司中国海运(集团)总公司于2007年2月与神华集团有限责任公司签订的战
略合作协议,本集团计划通过造船、买船等多种方式,扩大合营公司--珠海新世纪航
运有限公司的运力规模, 力争在2010年前达到100万载重吨,使之成为神华集团所属
电厂沿海电煤运输主要的承运商.
截至2006年12月31日,本公司共拥有散货船100艘355万载重吨.本集团于2006年
向中国海运(集团)总公司及其下属公司收购的42艘干散货船已于2007年年初全部交
付完毕并投入运营. 此外,2006年本公司完成对合营公司时代航运的注资,并支持时
代航运购入9艘二手散货轮共计50万吨运力, 该等船舶于2007年一季度内交付完毕.
此外,时代航运今年年内还将交付使用2艘新造散货轮共15.2万载重吨.
发展与大货主的长期战略合作是本公司的一贯战略方针.本集团于2006年7月与
中国石油化工股份有限公司签署中国进口原油长期运输协议, 此举标志着本集团在
建设世界级油轮船队,规避VLCC运输市场运价大幅波动的风险,及获得长期稳定货源
等方面取得了实质性进展. 本集团将继续与主要货主保持长期稳定的战略合作关系
,进一步巩固和扩大本集团在国内沿海油品运输和我国进口油品运输市场的份额.本
集团分别于2006年10月及2007年1月与中国首钢国际贸易工程公司及宝山钢铁股份
有限公司签署散装铁矿石包运合同,表明本集团开始进军中国进口铁矿石运输市场.
目前, 虽然国际原油价格较2006年下半年有所回落.然而,由于世界石油需求持
续增长, 加上气候、地缘政治的影响,石油价格仍将保持高位运行,因此本集团成本
压力依然很大. 本集团将继续加强燃油采购管理,选择适当时机锁定油价.本集团将
继续执行和完善COA合同燃油附加费条款,努力减少燃油价格高企给本集团带来的影
响.同时,切实落实节支措施,进一步做好港口费、修理费等可控成本的控制,力争将
成本上涨幅度降至最低.
6、执行新企业会计准则后,本集团可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司财务状况和经营成果的影响情况
关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分
析:根据财政部2006年2月15日发布的[2006]3号文"财政部关于印发《企业会计准则
第1号－存货》等38项具体准则的通知"的要求, 公司自2007年1月1日起执行新企业
会计准则. 公司现将已辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则
股东权益的差异分析如下:
(1)、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售的金融资
产公司将2006年11月购入的2000万股"招商轮船"(601872)股票确认为"以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产", 其公允价值采用2006年12月29日A股市场
的收盘价格确定,其公允价值与账面价值的差额84,800千元调整留存收益.
公司将持有的101200股"原水股份"(600649)法人股(2007年4月起可以流通)确
认为"可供出售的金融资产",其公允价值采用2006年12月29日A股市场的收盘价格确
定,其公允价值与账面价值的差额213.65千元调整留存收益.
(2)、衍生金融工具
公司2006年6月与中国进出口银行签订了日元借款合同为建造两艘VLCC油轮进
行融资, 此日元借款将于船舶建造完毕时生效,预计完工日期分别为2009年9月30日
及2009年11月30日. 由于公司没有日元收入,公司与花旗银行签订了货币调期协议,
将日元贷款转为美元贷款,并将浮动贷款利率调换为固定利率.此项货币调期符合金
融衍生工具的定义,确认为可供出售的金融资产.公司采用花旗银行评估报告中的公
允价值1,043.93千元与账面价值的差异调整留存收益.
(3)、所得税
公司按照《企业会计准则第18号——所得税》的规定, 在首次执行日对资产、
负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整, 并
将影响金额调减留存收益69,287.54千元.
项目金额(千元)
各项资产计提减值损失 3,872.07
固定资产折旧差异 681.69
预计负债 4,500.00
递延所得税资产小计 9,053.76
权益法计提的投资收益 65,632.66
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 12,908.64
递延所得税负债小计 78,541.30
合计 -69,487.54
(4)、其他
根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策下
纳入合并财务报表范围,并采用比例合并法进行合并的三家持股比例为50%的合营企
业, 自2007年1月1日起不再纳入合并财务报表范围,由母公司采用权益法核算.由于
合并报表范围的变更,原来合并抵销的关联方交易对留存收益的影响进行调整,并将
影响金额调整留存收益23,388.12千元.
调整前2006年12月31日公司股东权益为12,465,895.80千元,经过上述调整,200
7年1月1日公司股东权益为12,505,853.96千元.
执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和
经营成果的影响:
(1)、根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的规定,本公司对被投资单位
能够实施控制的,长期股权投资的核算方法由权益法变更为成本法,并在编制合并财
务报表时按照权益法进行调整. 由此将减少控股子公司经营成果对母公司当期投资
收益的影响,但此事项不会对公司合并财务报表的经营成果产生影响.
(2)、根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定,本公司将金
融资产划分为四类:①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易
性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产; ②持
有至到期的投资, ③贷款和应收款项,④可供出售的金融资产.将金融负债划分为两
类: ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债;②其他金融负债.由此将
会影响公司当期损益和股东权益.
(3)、根据《企业会计准则第4号—固定资产》的规定, 本公司将船舶预计净残
值的会计估计从船舶原值的4%,变更为按照废钢船的拆解处置价格估计.由此将会影
响公司当期的折旧费用,从而影响公司的利润和股东权益.
(4)、根据《企业会计准则第9号-职工薪酬》的规定,公司将因获得职工提供服
务而给予职工的各种形式的报酬或对价,全部纳入职工薪酬的范围.
(5)、根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定,公司将所得税的会计处理
方法从应付税款法变更为资产负债表债务法. 资产和负债账面价值与其计税基础存
在差异的,确认为递延所得税资产或递延所得税负债.公司当期所得税和递延所得税
应当作为所得税费用或收益计入当期损益,由此将会影响公司的利润和股东权益.
(6)、根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,本公司现有的三家
持股比例为50%的合营企业, 自2007年1月1日起不再纳入合并财务报表范围,由母公
司采用权益法核算.本事项不影响合并财务报表的经营成果.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解进行调整.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为4, 908,239千元人民币,比上年增加2,258,512千元人民
币,增加的比例为85%.主要是购置船舶固定资产支付的现金.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为4, 908,239千元人民币,比上年增加2,258,512千元人民
币,增加的比例为85%.主要是购置船舶固定资产支付的现金.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,本集团(本公司及本公司的附属公司合称本集团)经营状况良好,完成
货运周转量467.7亿吨海里,同比增长10.7%,实现运输收入24.8亿元,净利润7.2亿元
, 同比分别增长19.9%和30.4%.1-9月,本集团累计完成货运周转量1366.6亿吨海里,
同比增长16.7%,实现运输收入71.8亿元,同比增长12.8%,净利润20.1亿元,同比减少
6.6%.
1-9月, 本集团共完成油品运输周转量697.4亿吨海里,收入40.1亿元,同比分别
增长19.4%和19.3%,其中内贸油品运输周转量152.8亿吨海里,收入17.0亿元,同比分
别增长4.4%和4.5%;外贸油品运输周转量544.6亿吨海里,收入23.1亿元,同比分别增
长24.4%和33.0%.
1-9月, 本集团共完成煤炭运输周转量477.1亿吨海里,收入25.3亿元,同比分别
增长5.7%和8.3%;其中内贸煤货运量377.5亿吨海里,收入23.5亿元,同比分别增长1.
1%和7.3%.
1-9月,本集团共完成其他干散货运量222.1亿吨海里,同比增长35.1%,实现收入
6.5亿元,同比下降3.6%.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:中国海运(集团)总公司
特殊承诺:1、中海集团在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股
份自获得上市流通权之日起,在十二个月内不上市交易或者转让.
2、中海集团在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得
上市流通权之日起,在三十六个月内不通过上市交易方式出售.
3、在第2项承诺期期满后二十四个月内, 中海集团在本次股权分置改革方案实
施后所持有的中海发展的股份如果通过上市交易方式出售, 则出售价格不低于股权
分置改革方案公告前一个交易日流通A股收盘价的150%, 即不低于9.38元.如果自股
权分置改革方案实施之日起至该等期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项
导致股价除权、除息的情况发生,则该承诺价格相应除权、除息.
4、本次股权分置改革所发生的各种费用,全部由中海集团承担.
承诺履行情况:按约履行、没有违反
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
于报告期内公司按项目进度共计支付船款约23.91亿元人民币.其中4艘油轮和1
艘货轮共计54.24万载重吨已于报告期内交付使用.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
1、整体经营情况的讨论与分析
本集团(本公司及本公司的附属公司合称本集团)主营业务为海洋货物运输, 主
要运输货种是油品和以煤炭为主的干散货物.
2006年上半年, 世界经济保持增长态势,海运贸易规模继续扩大;我国经济保持
较快增长,GDP同比增长10.9%.今年上半年,内贸油运市场基本平稳,外贸油运市场跌
宕起伏; 外贸干散货市场表现平稳,但整体上低于去年同期水平,沿海煤炭运输需求
平缓. 今年上半年受国际政治、经济的影响,国际原油价格总体维持高位运行,给航
运企业造成很大的成本压力.
今年上半年,本集团坚持以油品和国内沿海电煤运输业务为核心,密切关注市场
走向, 运输生产保持稳定增长,但受高油价影响,利润有所下降.报告期内,本集团共
完成运输周转量898.9亿吨海里,同比增长20.0%;主营业务收入46.99亿元,同比增长
9.4%;受燃油价格大幅上升影响,上半年主营成本累计发生30.02亿元,同比增长31.9
%;主营业务利润15.99亿元,同比下降17.0%;毛利率为34.0%,同比下降10.8个百分点
;实现净利润12.99亿元,每股收益0.390元,同比下降19.2%.
2、主营业务分行业、产品情况
石油运输:石油运输是本集团的支柱业务,也是重点发展的业务.今年上半年,本
集团面对内外贸油运市场情况的变化, 积极调整经营策略,确保效益稳定.上半年共
完成油品运输周转量454. 5亿吨海里,同比增长26.9%;实现运输收入26.2亿元,同比
增长16.7%.
内贸油运中, 受甬沪宁管道影响,本集团进口中转油运量略有下降,但本集团努
力拓展海洋油运输,同时加强内贸成品油运输管理,以进一步巩固本集团在沿海油运
市场的主导地位. 今年上半年本集团共完成内贸油品运输周转量103.9亿吨海里,同
比增长3.3%,实现运输收入11.3亿元,同比增长2.4%,其中,完成进口中转油运输周转
量21. 1亿吨海里,同比下降5.9%,实现运输收入3.5亿元,同比增长0.3%;完成海洋油
运输周转量53. 4亿吨海里,同比下降3.7%,实现运输收入5.1亿元,同比下降5.1%;完
成内贸成品油运输周转量29. 1亿吨海里,同比增长29.9%,实现运输收入2.6亿元,同
比增长20.1%.
在外贸油运市场上, 面对跌宕起伏的市场环境,本集团加强市场研究,重点安排
好大型船舶的运输计划, 上半年共完成外贸油品运输周转量350.5亿吨海里,同比增
长36.1%,实现收入14.9亿元,同比增长30.6%,其中完成外贸原油运输周转量181.3亿
吨海里, 同比增长77.3%,实现收入5.1亿元,同比增长75.3%;完成外贸成品油运输周
转量169. 2亿吨海里,同比增长9.0%,实现收入9.8亿元,同比增长15.3%.本集团外贸
油运收入已占油运收入的56.9%,石油运输结构向远洋转变的战略效果显著.
煤炭运输: 2006年上半年,受国家宏观调控、水电供应量增加等因素影响,国内
沿海煤炭运输需求平缓.本集团根据货源情况及时调整运力投放结构,进一步完善燃
油附加费条款, 取得一定成效.上半年本集团累计完成煤炭运输周转量290.6亿吨海
里,收入16.3亿元,同比分别增长3.6%和2.7%.其他运输:2006年以来外贸干散货运输
市场总体偏软,BDI指数同比下降39.1%.本集团上半年共完成其他干散货运输周转量
153.9亿吨海里,同比增加39.5%,实现收入4.5亿元,同比下降3.2%.
3、主营业务分地区情况
在主营收入构成中, 完成内贸周转量371.2亿吨海里,收入27.79亿元,同比分别
增长2.1%和4.0%,占总收入比重为59.2%,同比下降3.1个百分点;完成外贸周转量527
.7亿吨海里,收入19.19亿元,同比分别增长36.9%和18.2%,占总收入比重为40.8%,同
比上升3.1个百分点.
4、成本分析
2006年上半年,本集团在采取有效措施增加主营业务收入的同时,继续加强对各
项主要成本的全面控制,通过多方面的预控和管理,有效地控制了燃油费、港口费、
修理费等主要成本,具体分析如下:
(1)燃油成本: 上半年国际燃油价格同比大幅上升,增幅近40%.本集团上半年燃
油费12.64亿元,同比增长54.5%,占总成本的42.1%,同比上升6.1个百分点.但同时本
集团节油力度进一步增强, 在周转量同比增长20.0%的情况下,公司燃油消耗同比仅
增长12.3%,每千吨海里燃油消耗量同比下降6.4%.
(2)港口成本:上半年发生港口费2.77亿元,同比增加27.4%,占总成本的9.2%.
(3)人工成本:上半年本集团人工成本共3.28亿元,同比增长22.0%,占总成本的1
0.9%.
(4)折旧:随着新船陆续投入运营,本集团上半年发生折旧费4.73亿元,同比增长
13.8%,占总成本的15.8%.
(5)修理费: 随着新船投入运营和老旧船舶退出,上半年本集团发生修理费1.87
亿元,同比下降6.5%,占总成本的6.2%.
5、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
上半年本集团毛利率为34. 0%,同比下降10.8个百分点,主要因为上半年受燃油
价格大幅上升影响, 主营成本累计发生30.02亿元,同比增长31.9%,其中燃油费12.6
4亿元,同比增长54.5%.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
于报告期内公司按项目进度共计支付船款约23. 91亿元人民币.其中4艘油轮和
1艘货轮共计54.24万载重吨已于报告期内交付使用.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本集团(本公司及本公司的附属公司合称本集团)主营业务为海洋货物运输, 主
要运输货种是油品和以煤炭为主的干散货物.
报告期内, 本集团完成运输周转量449.7亿吨海里,同比增长21.0%,实现运输收
入23. 96亿元,同比增长13.0%,实现净利润7.31亿元,同比下降11.9%,扣除非经常性
损益项目后的净利润为7.20亿元,同比下降7.2%.
一季度本集团共完成油品运输周转量220.0亿吨海里,收入13.94亿元,同比分别
增长18. 4%和19.1%,其中内贸油品运输周转量53.2亿吨海里,收入5.72亿元,同比均
基本持平; 外贸油品运输周转量166.8亿吨海里,收入8.22亿元,同比分别增长26.2%
和38.0%.
一季度本集团共完成煤炭运输周转量142. 8亿吨海里,收入7.85亿元,同比分别
增长8.5%和11.3%.
一季度本集团共完成其他干散货运输周转量86. 9亿吨海里,同比增长60.1%,收
入2.18亿元,同比下降11%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
本报告期内公司营业外收支净额1,353.96万元,占利润总额的1.6%,主要是处置
"大庆85"轮的净收益;去年同期营业外收支净额为6,363.56万元,占同期利润总额的
6.6%.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内国际航运市场分析
本集团(本公司及本公司的附属公司合称本集团)主营业务为海洋货物运输, 主
要运输货种是油品和以煤炭为主的干散货物,主要运输地区在中国沿海,兼营远洋业
务.
2005年,世界经济继续保持增长态势,海运贸易总体比较活跃,但波动较大;我国
经济在宏观政策调整中继续稳步增长,GDP同比增长9.9%.
2005年全球石油需求量同比增加1. 3%(据国际能源机构统计),国际油轮船队增
长6.9%,国际原油运价指数BDTI全年平均点数比上年下降15.9%,而反映VLCC运价的W
S(中东-日本)指数同比下降30.2%.
2005年, 国际干散货运输市场呈现前高后低、见顶回调的特点.BDI指数全年平
均3371点, 同比下降25.3%.受国家宏观调控政策的影响,煤炭需求增长放缓,加上进
入沿海散货市场的运力增加,沿海散货运输市场开始回调.
2005年,受美元贬值、中东局势不稳等因素的影响,全年国际油价总体维持高位
运行,给航运企业造成很大的成本压力.
面对复杂的市场环境,本集团坚持以油品和国内沿海电煤运输业务为核心,密切
关注市场走向,做好新增运力的航次安排,经营业绩再创历史新高.
2、报告期公司主营情况
(1)本集团主营业务概述
2005年本集团运输生产保持稳定增长,完成运输周转量1592.4亿吨海里,同比增
长33.2%;主营业务收入87.00亿元,同比增长34.1%;主营业务利润33.81亿元,同比增
长38.8%;毛利率为38.9%,同比上升1.3个百分点;实现净利润27.14亿元,每股收益0.
816元,同比增长43.4%.
石油运输:石油运输是本集团的支柱业务,也是重点发展的业务.2005年,本集团
面对内外贸油运市场情况的变化, 积极调整运输结构,加大揽货及市场开拓力度,努
力克服外贸市场跌宕起伏、甬沪宁管道分流进口中转油运输等困难, 取得了良好的
经济效益.全年完成油品运输周转量800.2亿吨海里,同比增长51.0%;实现运输收入4
6.82亿元,同比增长24.9%.
内贸油运中,针对海洋石油产量增幅较大的特点,本集团根据海洋平台生产计划
,抓好航次衔接,完成海洋油运输周转量108亿吨海里,收入10.58亿元,同比增长11.7
%和12. 9%;而受甬沪宁管道分流影响,全年完成进口中转油周转量43.6亿吨海里,同
比基本持平, 收入6.93亿元,同比下降12.9%;同期国内成品油运输市场整体回暖,完
成运输周转量43.2亿吨海里,同比增长48.4%,实现收入4.08亿元,同比增长55.5%.
在外贸油运市场上,本集团抓住新船、大船投入营运的有利时机,共完成外贸周
转量604.7亿吨海里,同比增长69.5%,实现收入25.15亿元,同比增长45.4%,其中两艘
VLCC实现收入3.21亿元,实现毛利1.6亿元.本集团外贸油运收入占油运收入的53.7%
,石油运输结构由沿海向远洋转变的战略初见成效.
煤炭运输: 2005年,受国家宏观调控和雨量充足、水电增加等因素影响,国内电
煤运输呈现出季节性波动和市场向下调整的特点. 本集团根据货源情况充分平衡内
外贸运力调配,并针对油价上涨对部分航线征收燃油附加费,经济效益保持平稳增长
.全年累计完成煤炭运输周转量564亿吨海里,收入30.96亿元,分别比去年同期增长2
0.4%和55.8%.
其他运输:2005年以来外贸干散货运输市场呈下滑趋势,但由于本集团前期签订
的外贸合同租金水平相对较高,因此其他干散货收入仍取得一定增长.全年共完成运
输周转量228.2亿吨海里,同比增加15.8%,收入9.23亿元,同比增长22.9%.
注: 公司本期开始将合营公司珠海新世纪航运有限公司、上海友好航运有限公
司纳入合并范围,子公司中海发展(香港)航运有限公司、海南海翔投资有限公司,亦
皆纳入合并范围.
我公司前五名供应商为:中石化中海船舶燃料有限公司,中海工业有限公司, 中
海国际船舶管理有限公司,上海海运(集团)公司,广州海运(集团)有限公司, 这五家
供应商皆为中海总公司的合营公司或附属公司,与本集团有长久的合作关系.
3、报告期公司成本分析
在运输收入大幅增长的同时,尽管面临油价高企等困难,本集团通过加强成本管
理,努力控制运输成本增幅,全年共发生主营业务成本51.35亿元,同比增长31.4%,低
于主营业务收入34.1%的增幅.
主要成本分析如下:
(1)燃油成本:2005年国际油价总体高位运行,给本集团造成很大的成本压力,全
年燃油费19.41亿元,同比增长50.2%,占总成本的37.8%,同比上升4.7个百分点,因燃
油价格上涨造成本集团成本支出增加4. 35亿元.随着老旧船舶逐步淘汰、新船逐步
投运,在周转量同比增长33.2%情况下,公司燃油消耗同比仅增长16.5%,单耗下降为4
.61公斤/千吨海里,同比下降12.5%,节油力度进一步增强.
(2)港口成本:国内港口自2005年8月份实施价格调整方案,本集团内贸港口费率
随之提高,全年发生港口费4.84亿元,同比增加8.9%,占总成本的9.4%,但单位周转量
的港口费成本同比下降18.2%.
(3)人工成本:全年本集团人工成本共6.15亿元,同比增长20.2%,占总成本的12%
(4)折旧: 由于2005年本集团共有14艘新船陆续投入运营,本集团全年发生折旧
费8.70亿元,同比增长25.8%,占总成本的17.0%.
(5)修理费:全年本集团发生修理费4.36亿元,同比上升26.9%,占总成本的8.5%.
4、报告期公司财务状况
本集团全年发生管理费用24151.5万元,同比增长10.4%.
全年发生财务费用12133万元,同比增长17.4%;其中汇兑净损失807万元,同比减
少17.5%.
全年营业外收支净额为9924万元,主要系本集团在年内共处置了6艘老旧油轮的
净收益.
截至2005年12月31日,本集团资产总额为132.52亿元,负债总额为25.15亿元,股
东权益为107. 11亿元,比年初增长21.87亿元,资产负债率为19.0%,比年初下降了6.
9个百分点.
5、年度经营计划及前景分析
预计2006年全球经济继续保持平稳增长,中国经济将保持较快增长,而航运市场
整体上将在2005年的基础上继续高位盘整.
石油运输方面,国际能源机构预测2006年全球原油日均需求量将比2005年增加2
.2%,由此可带动全球原油海运需求小幅增长3%,而同期原油运力增长保持5%水平.20
06年我国石油消费需求将继续保持平稳增长态势, 石油进口量和内贸海洋油运量继
续平稳增长,国内油轮运力供求总体平衡,但仍有可能随运输货量的季节性波动而出
现阶段性紧张局面.
本集团于2005年交付之7艘共68.6万吨油轮业已全部投入使用,年内亦有3艘共1
9.2万载重吨油轮将投入运营,规模效益进一步提升,船队结构调整将初见成效.据国
家发改委消息,我国四大石油储备基地将从2006年起陆续竣工,本集团将继续关注国
家的石油储备战略, 适时通过多种途径扩充船队规模,力争到2010年形成拥有10-12
艘VLCC的世界一流船队,并努力与主要货主建立长期稳定的战略合作关系,进一步巩
固和扩大本集团在国内沿海油品运输和我国进口油品运输市场的份额.
2006年全球干散货船队新增运力将达目前运力的7. 5%,在新船交付提速、中国
因素对干散货市场的支持力度有所减弱、市场的不确定性因素较多的大背景下, 预
计2006年国际干散货运输市场走势将理性回归. 本集团的干散货运输将继续坚持以
电煤运输为核心,努力提高国内沿海煤炭运输市场占有率.
本集团2006年度电煤运输合同已全部签订完毕, 平均运价比去年下降约3.35%.
预计2006年全球油价仍将处于高位,成本压力依然很大,本集团将加强燃油采购
供应管理, 选择适当时机锁定油价,并加强油品质量管理和监控.本集团将继续执行
和完善COA合同燃油附加费机制, 努力减少燃油价格攀升对本集团带来的影响,同时
切实落实节支措施,进一步作好其他各项成本控制,完成2006年度利润目标.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为2, 649,727千元人民币,比上年增加225,339千元人民币
,增加的比例为9.3%.主要是购置船舶固定资产支付的现金
1、募集资金使用情况报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的
情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 本集团(本公司及本公司的附属公司合称本集团)生产经营状况良好
, 业绩稳定增长,完成货运量422亿吨海里,同比增长45.2%,实现运输收入20.7亿元,
净利润5.49亿元,同比分别增长26.7%和17.8%.1-9月,本集团累计完成货运量1171亿
吨海里,同比增长30.6%,实现运输收入63.7亿元,净利润21.6亿元,同比分别增长33.
8%和58.4%.
油品运输:1-9月完成油品货运量584亿吨海里,收入33.6亿元,同比分别增长48.
0%和21.5%.
对于内贸油品运输, 本集团抓住海洋油产量增加的有利时机,加大运力投放,1-
9月份完成内贸海洋油货运量83亿吨海里,实现收入8.1亿元,同比分别增长17.3%和1
9.3%.同时本集团抓住国内成品油运输市场回暖、运价回升的有利时机,完成内贸成
品油货运量30亿吨海里,收入2.9亿元,同比分别增长43.7%和57.0%.
对于外贸油品运输, 本集团加强市场分析,重点抓好大型船和新船的运输安排,
努力拓展第三国运输和进出口油品运输,1-9月完成货运量438亿吨海里,收入17.4亿
元,同比分别增长66.1%和42.0%.
煤炭运输:受国家宏观调控和水电增加等因素的影响,三季度国内沿海电厂煤炭
库存量高于二季度, 但总体需求仍保持旺盛态势.本集团根据市场变化,积极调整经
营策略,保持效益稳步增长.1-9月份,共完成煤炭货运量423亿吨海里,收入23.3亿元
, 同比分别增长21.9%和60.4%.其中内贸煤货运量374亿吨海里,收入21.9亿元,同比
分别增长21.7%和60.2%.
其他运输: 1-9月国内外干散货运输市场跌宕起伏,本集团共完成其他干散货运
量164亿吨海里,收入6.8亿元,同比分别增长6.1%和24.9%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
运输业 6,366,919 3,590,568 41.43
分产品
油品运输 3,360,465 1,984,107 39.20
煤炭运输 2,332,881 1,327,546 39.95
其他运输 673,573 278,915 57.64
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜珠海新世纪航运有限公司 ｜ ｜ 30975.00｜ ｜
｜上海友好航运有限公司 ｜ ｜ 10707.00｜ ｜
｜海南海翔投资有限公司 ｜ ｜ 54839.00｜ ｜
｜中海发展（香港）航运有限公｜ ｜ 114945.0｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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