经营分析
| 发布日期：2008-3-26 10:18:00 |
≈≈华电国际600027≈≈(更新:08.03.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力生产 ｜ 2000879.7｜ 398949.5｜ 19.94｜ 97.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东 ｜ 1654253.5｜- ｜- ｜ 80.72｜
｜宁夏 ｜ 66717.4｜- ｜- ｜ 3.26｜
｜四川 ｜ 214081.4｜- ｜- ｜ 10.45｜
｜河南 ｜ 66091.5｜- ｜- ｜ 3.23｜
｜安徽 ｜ 32968.4｜- ｜- ｜ 1.61｜
｜合计 ｜ 2034112.2｜- ｜- ｜ 99.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力生产 ｜ 835696.5｜ 166236.0｜ 19.89｜ 97.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东 ｜ 754010.2｜- ｜- ｜ 87.93｜
｜四川 ｜ 96134.1｜- ｜- ｜ 11.21｜
｜宁夏 ｜ 4994.1｜- ｜- ｜ 0.58｜
｜河南 ｜ 2374.8｜- ｜- ｜ 0.28｜
｜合计 ｜ 857513.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力生产 ｜ 1483507.2｜ 361405.9｜ 24.36｜ 98.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东 ｜ 1307171.3｜- ｜- ｜ 86.39｜
｜四川 ｜ 162825.1｜- ｜- ｜ 10.76｜
｜宁夏 ｜ 43096.3｜- ｜- ｜ 2.85｜
｜合计 ｜ 1513092.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力产品(7-9月)(产品) ｜ 386480.4｜ 99897.9｜ 25.85｜ 35.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力产品 ｜695609.50 ｜527470.30 ｜168139.20 ｜24.17 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东 ｜608846.30 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川 ｜82275.30 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜宁夏 ｜20483.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜711605.40 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力产品 ｜333205.50 ｜251758.40 ｜81447.10 ｜24.44 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力生产 ｜1303460.70｜987620.80 ｜315839.90 ｜24.23 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东(地区) ｜1166804.60｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川(地区) ｜163235.10 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(地区) ｜1330039.70｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务范围及经营情况
(1)、宏观经济:据有关资料统计,2007年度,全国国内生产总值(GDP)人民币246
, 619亿元,按可比价格计算,比2006年增长11.4%.全社会用电总计32,632亿千瓦时,
同比增长14.1%.其中,第一产业用电量为860亿千瓦时,同比增长5.2%;第二产业用电
量为24,847亿千瓦时,同比增长15.7%;第三产业用电量为3,167亿千瓦时,同比增长1
2.1%.
本公司目前运营及在建的发电机组分布于山东、四川、宁夏、安徽及河南省/
自治区,近几年这些地区经济发展迅速,GDP始终保持较高的增长势头.2007年山东、
四川、宁夏、安徽及河南省/自治区GDP按可比价格计算的增长率分别为14.3%、14.
2%、11. 9%、13.9%和14.4%,比全国平均水平分别高出2.9、2.8、0.5、2.5和3个百
分点, 其中山东省经济已连续多年实现两位数增长.山东省全社会用电量增长14.3%
,其它地区用电需求在GDP增长的同时均保持了较快速度的增长.
(2)、公司经营: 2007年,公司积极争取电量计划和多发电,做好优化调度.2007
年公司发电机组全年平均利用小时4, 674小时,同比下降728小时;总发电量702.7亿
千瓦时,同比增长40.46%.公司发电量增长得益于:一是公司服务区电力需求旺盛;二
是公司新增发电机组的发电贡献.
全年实现营业收入达到204. 92亿元,营业利润达到18.05亿元,归属于母公司股
东的净利润12. 26亿元.营业收入的增长得益于上网电量的增加.营业利润的减少主
要是因为煤价上涨和利用小时降低. 全年营业成本165.33亿元.其中煤炭成本115.6
1亿元,占总成本的69.93%,单位发电燃料成本为0.172元/千瓦时,比2006年上涨5.85
%; 管理费用6.88亿元,比去年上涨15.24%,主要是年内投产了603.5万千瓦机组和合
并口径发生变化所致. 财务费用13.82亿元,比去年上涨203.89%,主要是新机组投产
后的利息损益化所致.
公司全年供电标准煤耗完成342. 3克/千瓦时,比去年减少了5.03克/千瓦时,主
要是大机组容量比例上升所致.
(3)、公司的经营范围: 建设、经营发电厂和其他与发电相关的产业.本公司的
主营业务是利用现代化设备和技术及国内外资金, 在全国范围内从事大型火力发电
厂的开发、建设和运营,并适时开发水电及其他清洁电力项目,通过电厂所在地的电
网公司向用户提供可靠清洁之能源.
本公司所属电厂及公司地理位置优越, 均处于主要煤矿区或电力负荷中心附近
.截止目前,本公司控参股电厂详细情况如下:
注1: 2007年4月19日新乡公司一期新建工程第一台66万千瓦机组、6月8日灵武
公司一期新建工程第一台60万千瓦亚临界机组、6月9日潍坊公司二期扩建工程第二
台67万千瓦超临界机组、6月30日广安公司三期扩建工程第二台60万千瓦亚临界机
组、7月5日邹县四期扩建工程第二台100万千瓦超超临界机组、8月22日新乡公司一
期新建工程第二台66万千瓦超临界机、9月2日宿州公司一期新建工程第一台60万千
瓦超临界机组、9月22日灵武公司一期新建工程第二台60万千瓦亚临界机组、11月1
0日宿州公司一期新建工程第二台60万千瓦超临界机组、12月12日泸州公司一期新
建工程第一台60万千瓦机组亚临界机组、2008年1月20日泸州公司一期新建工程第
二台60万千瓦机组亚临界机组, 合共719万千瓦的容量全部完成国家规定的168小时
满负荷试运行;宁东风电一期30台1500千瓦风电机组于12月29日全部并网发电.上述
合共容量为723.5万千瓦.
注2: 2007年以来,公司按照计划分别关停了滕州公司、淄博公司、青岛公司和
十里泉发电厂的部分小火电机组,合计总容量为45万千瓦.
注3:本公司对章丘公司的持股比例自2007年6月8日起由84.45%增至87.5%.
注4:本公司滕州公司的持股比例自2007年8月15日由88.16%增至89.255%.
注5:宁东风电公司于2007年3月19日注册成立公司;宿州生物质能公司于2007年
6月15日注册成立公司.
注6: 本公司、子公司、参股公司及合营公司装机容量之和.其中宁夏发电公司
扣除了其持有50%权益的合营公司－中宁公司66万千瓦的容量并入.
注7: 本公司及控参股公司装机容量按持股比例计算之和.其中宁夏发电公司是
按其控股权益容量116.25万千瓦的31.11%并入.
(4)、2007年以来,公司按照计划分别关停了滕州公司、淄博公司、青岛公司和
十里泉发电厂的部分小火电机组,合计总容量为45万千瓦,上述关停容量将用于未来
公司实施"上大压小"计划.同时公司积极落实公司"十一五"节能规划,确保阶段性节
能目标如期实现. 深入实施节能评价,积极开展节能潜力分析,不断完善、细化节能
评价体系, 大力开展管理节能降耗工作,努力构建具有公司特色的节能管理模式.着
力突破制约节能降耗的关键技术,加大设备节能技术改造力度,加快推广应用锅炉微
油点火、电除尘和凝汽器改造等新技术, 促进节能技术升级和关键性指标持续优化
. 公司将深入抓好机组的对标降耗工作,采取有效措施切实降低能耗,增强竞耗上网
能力, 争取在节能调度的政策下赢得竞争优势.进一步加大能耗指标控制核力度,突
出抓好煤耗、厂用电率、发电油耗等主要指标的控制, 逐步将水耗等其他能耗指标
纳入控制范围,实施全方位管理.
同时, 公司积极建设资源节约型和环境友好型企业,对739万千瓦的现役机组进
行了脱硫技术改造(其中194万千瓦脱硫技改正在进行). 截至目前,有8家电厂/公司
的545万千瓦脱硫技术工程已投入运营, 加上新机组合计已有13家电厂/公司的1,58
3万千万脱硫设施投运运营,树立了良好的环保形象.
(5)、公司目前的前期项目有:
河南漯河和河南渠东项目均获得国家发改委的复函,同意开展前期工作;加大莱
州项目一期工程、灵武公司二期工程及泸定水电公司等重点项目的前期工作力度,
落实核准条件; 重庆奉节火电项目及安徽六安扩建等项目的前期工作取得积极进展
;加快推进淄博公司扩建等上大压小项目的前期工作.
内蒙古义和塔拉4.95万千瓦项目已上报核准申请; 河北沽源10万千瓦风电项目
已具备核准条件, 正在上报核准申请报告;宁东风电二期4.5万千瓦已获得自治区发
改委的复函,同意开展前期工作;参加了国家第五批风电项目特许权招标并中标通辽
北清河30万千瓦风电项目.
另外,本公司计划参股10%的山东红石顶核电项目被列入国家核电中长期发展规
划,进入实质性操作阶段.
(6)、本公司在报告期内所属机组安全稳定运行,其中滕州公司、青岛公司、潍
坊公司和淄博公司连续安全生产超过3,000天;邹县发电厂和莱城发电厂连续安全生
产超过2,500天;章丘公司超过了1,900天.
(7)、2007年8月在第36届(2006年度)全国火电大机组(单机容量30万千瓦及以
上)竞赛评比中,全国共计394台机组参赛,以机组的运行效率、安全运行时间及劳动
生产率等为评比指标,其中91台机组获奖,获奖率为23.1%.本公司参赛的30万千瓦和
60万千瓦机组共20台,共有5台机组获奖,获奖率25%.其中本公司邹县发电厂6号机组
荣获60万千瓦级发电机组一等奖. 潍坊公司2号机组、十里泉发电厂6号机组荣获30
万千瓦级发电机组二等奖; 邹县发电厂2号机组及潍坊公司1号机组荣获30万千瓦级
发电机组三等奖.
(8)、发行短期融资券: 本公司于2007年5月8日在全国银行间债券市场公开发
行了2007年第一期短期融资券.本期短期融资券以贴现方式发行,发行额为40亿元人
民币, 期限为272天,单位面值100元人民币,发行价格97.54元人民币,利率为3.38%.
本期短期融资券由中国工商银行股份有限公司作为主承销商组织承销团, 通过簿记
建档集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行. 本次短期融资券的发行有效
降低了公司的融资成本, 全年节约财务费用4,432万元.详情请参见公告日为2007年
4月26日和2007年5月9日有关公告.
2、报告期内公司资产构成重大变动的情况
报告期内公司无资产构成重大变动情况.
3、合并现金流量情况分析
2007年, 本公司合并的现金及现金等价物增加净额约为人民币3.56亿元.其中,
经营活动产生的现金流量增加净额约为人民币52. 42亿元,比2006年增加17.37亿元
; 投资活动产生的现金流量净额约为人民币102.18亿元,比2006年约减少38.58亿元
,主要原因是本报告期内本公司在建项目及对外投资比去年减少所致;筹资活动产生
的现金流量增加净额约为人民币53.32亿元,比2006年减少54.25亿元,主要原因是本
公司于报告期内归还债务增加所致.
4、对公司未来发展的展望
(1)、发电行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局:
2008年, 据有关资料显示,国民经济将持续平稳较快发展,预计电力需求仍将保
持较快的增长态势;国家将加大实施节能型、环保型社会的建设力度,"节能调度"、
"竞耗上网"将逐步在全国内的推行实施,电力市场竞争格局将发生根本性的变化,本
公司机组容量大、效率高、节能环保的优势将逐步发挥,经过多年发展,本公司综合
实力显著提升,继续巩固和保持了在全国的优势地位.
(2)、公司未来发展战略、机遇和挑战:
经过十多年来的快速发展和不断壮大, 本公司的装机规模、发电量、盈利水平
、竞争能力以及综合实力作为一家上市发电企业始终保持着领先水平. 本公司将始
终以科学发展观为指导, 坚持发展是第一要务,不断优化区域结构和电源结构,大力
推行对标管理,加快建设全国性现代化优秀上市发电公司的步伐,不断提高公司综合
竞争能力. 未来我国经济长期稳定较快的发展态势为电力工业快速发展提供了有利
条件, 随着电力体制的改革的逐步深化,在大股东中国华电集团公司的大力支持下,
公司进入新一轮发展黄金期.
目前本公司投资区域山东、四川、宁夏、安徽、河南等地区均为经济较发达或
经济增长较快地区, 电力需求日益增长;另外,公司资产质量优良, 公司所属电厂机
组中高参数、高效率大机组比例较高,30万千瓦及以上机组容量占总装机容量的90%
以上.
2008年本公司继续在基建工程、营运改善、电源发展、降本增效、资本运作等
方面开展了坚实有效的工作,不断提升本公司整体实力和综合竞争力.本公司有信心
并有实力抓住机遇迎接挑战,进一步面对更加严峻市场形势的考验,充分发挥自身优
势,不断拓展业务范围,努力克服利用小时低,煤价上涨等不利因素的影响,确保本集
团持续稳步快速地成长.未来公司将通过收购集团资产和自身发展等途径,增加自身
装机容量.
公司未来经营也面临着挑战.一是随着煤炭价格市场化改革的深入推进,煤炭价
格全面放开, 重点合同煤价格进一步上升,导致公司的综合煤价有一定程度的上涨,
对完成全年经营目标带来严峻考验;二是融资、环保压力进一步加大,基建投入大幅
增加,导致公司资产负债率超过70%,财务费用将有所上升;三是由于公司企业所在区
域的装机容量增长幅度高于电力需求增长幅度, 公司机组的平均利用小时相对较低
. 行业竞争更加激烈.随着电力供需形势的变化和电力改革的日益深化,电力发展和
电力市场的竞争将更加激烈. 各发电集团不但在电源项目、煤炭资源、水资源、运
力等有限资源方面展开全面竞争, 更会在装备结构、市场份额、企业效益、管理水
平等方面进行全方位、深层次竞争.
(3)、新年度重点工作计划:
2008年,本公司将深入开展"对标管理年"活动,确保完成本集团2008年安全、经
营、发展各项目标任务.主要抓以下几项重点工作.
①、进一步强化安全生产管理, 确保所属发电厂各项技术经济指标继续保持在
行业的领先水平.
②、确保在建工程按期投产,有效控制工程进度,保证工程质量,控制单位造价.
③、积极推进本集团前期项目的进展工作,进一步优化电源结构和区域结构,积
极开发新能源项目,加快水电项目的开发,积极推进风电项目建设和开发.
④、加大工作力度,争取更多新项目的开发和建设,加快公司发电业务全国发展
的步伐.
⑤、继续加强与煤矿供应商的长期战略合作伙伴关系,提高煤炭质量,保证煤炭
供应.
⑥、强化电力市场营销,进一步提高"竞耗上网"能力,全力以赴增发电量、优化
电量结构.
⑦、继续实施低成本战略,强化风险防范,进一步提升公司的盈利能力.
⑧、积极探讨多渠道债务融资方式,降低融资成本,满足因本集团业务加速发展
而对资金的需求.
⑨、推进人力资源管理创新,提高本集团管理队伍的整体素质.
(4)、资金需求及使用计划:
1)、资本金支出计划
2008年公司将增加对芜湖公司一期,宿州生物质能公司一期,莱州风电项目等项
目资本金的投入,上述项目合计约26.03亿元.
2)、融资计划
公司将根据业务发展需求及生产经营计划制定合理的资金需求计划, 选择最优
融资组合,以最低的融资成本为公司持续发展筹措资金.
(5)、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及
采取的对策和措施:
①、市场风险: 随着新建发电机组的投产,电力供求趋于平衡,发电侧企业竞争
加剧,电价和成本存在压力增大的风险.
未来公司继续以效益为中心, 以市场和资源为导向,优化区域结构和电源结构,
加快向经济发展快、潜力大、前景好、电力需求旺盛和资源丰富的区域拓展的步伐
,在全国通过发展大规模高效率的优质发电资产项目,提升了公司整体的抗风险能力
.同时,公司针对内外部经营形势的变化,积极推进经营管理创新,强化电力市场营销
工作,进一步提高驾驭市场的能力,积极应对市场变化.
②、电煤供应风险: 本公司未来运营机组仍然以火力发电为主.根据国家煤炭"
十一五"发展规划, 未来煤炭供需将保持平衡有余,但由于我国煤炭资源分布不平衡
和电煤运输能力制约,煤炭供应可能会出现区域性、季节性、结构性紧张局面,煤价
也有上升的趋势, 在煤电联动时间和价格不确定的情况下对本公司带来一定的经营
风险.
公司一直以来强化成本控制和电煤采购管理, 对发电煤耗、厂用电率、标煤单
价等指标的控制在各自区域内均处于较好水平.针对可能出现的电煤供应风险,本公
司将进一步加强与大型煤炭供应企业、运输企业的长期战略合作伙伴关系, 保障电
煤供应; 并通过优化配煤方案,扩大可供选择的煤种、煤源,在保证煤质的前提下有
效控制采购成本; 同时公司将加强电煤储备管理,在安全储备管理的基础上,依据季
节和发电量的变化灵活调整电煤储量,进一步降低电煤储备成本.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为3,730,276千元,比上年增加2,995,985千元,增加的比例
为407.66%.被投资的公司情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①、邹县公司2×100万千瓦超超临界机组扩建项目
截至2007年12月31日, 工程累计完成投资69.48亿元人民币,当年完成投资9.07
亿元人民币. 该项目1号机组于2006年12月4日投入商业运营,2号机组于2007年8月2
8日投入商业运营.
②、潍坊公司二期2×67万千瓦机组扩建项目
截至2007年12月31日, 工程累计完成投资41.64亿元人民币,当年完成投资7.76
亿元人民币.该项目1号机组于2006年10月24日投入商业运营,2号机组于2007年6月2
1日投入商业运营.
③、灵武公司一期2×60万千瓦机组新建项目
截至2007年12月31日, 工程累计完成投资42.47亿元人民币,当年完成投资16.4
1亿元人民币,该项目1号机组于2007年6月8日投入商业运营,2号于2007年9月22日投
入商业运营.
④、广安公司三期2×60万千瓦机组扩建项目
截至2007年12月31日, 工程累计完成投资34.83亿元人民币,当年完成投资7.22
亿元人民币. 该项目1号机组于2006年12月13日投入商业运营,2号机组于2007年7月
1日投入商业运营.
⑤、新乡公司宝山电厂2×66万千瓦机组新建项目
截至2007年12月31日, 工程累计完成投资44.64亿元人民币,当年完成投资20.9
5亿元人民币, 该项目1号机组于2007年6月9日投入商业运营,2号机组于2007年9月1
2日投入商业运营.
⑥、宿州公司一期2×60万千瓦机组新建项目
截至2007年12月31日, 工程累计完成投资41.80亿元人民币,当年完成投资17.9
6亿元人民币,该项目1号机组于2007年10月6日投入商业运营,2号机组于2007年11月
10日投入商业运营.
⑦、芜湖公司一期2×66万千瓦机组新建项目
截至2007年12月31日, 工程累计完成投资20.96亿元人民币,当年完成投资28.6
7亿元人民币,该项目按计划在建.
⑧、宁东风电一期30×0.15万千瓦机组新建项目
截至2007年12月31日,工程累计完成投资3.71亿元人民币,当年完成投资3.69亿
元人民币,该项目30台风机已于2007年12月29日全部投运.
⑨、宿州生物质能2×1.25万千瓦机组新建项目
截至2007年12月31日,工程累计完成投资0.56亿元人民币,当年完成投资0.55亿
元人民币,该项目按计划在建.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、公司会计政策的原因及影响
本集团于2007年1月1日起开始执行企业会计准则(2006).对于企业会计准则(20
06)规定的与以前年度采用的会计准则不同的原则引起的会计政策变更进行追溯调
整. 此外,本集团还根据《企业会计准则第38号首次执行企业会计准则》(以下简称
"《企业会计准则第38号》")及《解释一号》的有关规定,对相关项目进行了追溯调
整,除此,没有对其他项目的会计政策变更进行调整.
(1)企业合并及商誉
对于企业合并, 原将合并成本与应享有被合并企业所有者权益份额的借方差额
确认为股权投资差额或商誉, 分期平均摊销,计入损益,将贷方差额计入资本公积或
负商誉.现区分同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并分别进行会计处理.
对于2007年1月1日之前同一控制下企业合并中确认的商誉,本集团在2007年1月
1日全额冲销原已确认商誉的摊余价值,同时调整留存收益,并采用追溯调整法对200
6年的比较财务报表的相关项目进行调整.对于2007年1月1日之前非同一控制下企业
合并中确认的商誉,本集团采用追溯调整法,按照本集团以前年度按国际财务报告准
则编制的财务报表进行调整.
(2)对子公司的投资
在本公司个别财务报表中,对子公司的投资在2007年1月1日前按权益法核算,现
改按成本法核算. 2007年1月1日,本公司对2007年1月1日之前获得的对子公司投资,
在个别财务报表中按现行会计政策进行了追溯调整, 并在合并财务报表中也进行了
相应的追溯调整.
(3)对合营企业和联营企业的投资
本集团采取权益法核算对合营企业和联营企业投资时,相关会计处理变化如下:
在2007年1月1日以前, 本集团将初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益
份额的借方差额分期平均摊销,计入损益;对于在财政部《关于〈企业会计制度〉和
相关会计准则有关问题解答(二)》(以下简称"问答二")颁布前发生的对合营企业和
联营企业投资,其初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额的贷方差额,分
期平均摊销, 对于在问答二颁布之后发生的,贷方差额计入资本公积;在2007年1月1
日以前,本集团在对投资初始确认后,按应享有被投资企业财务报表中反映的当年实
现净损益的份额,调整长期股权投资的账面价值,并确认当期投资收益,现改为对于2
007年1月1日之前产生的对合营企业和联营企业的投资, 本集团采用追溯调整法,按
照本集团以前年度按国际财务报告准则编制的财务报表进行调整. 对合营企业的投
资原在合并财务报表中按比例合并法核算;现改为按权益法核算.
(4)金融工具
对于金融资产、金融负债和权益工具, 在2007年1月1日以前以历史成本为基础
进行会计处理, 现区分不同类别分别以公允价值、摊余成本或成本为基础进行会计
处理. 本集团在2007年1月1日所持有的金融资产和负债的摊余成本与其账面值并没
有重大差异,故此未对金融工具的会计政策变更进行任何追溯调整.
(5)非金融长期资产减值损失的转回
对于长期股权投资、固定资产、无形资产等资产, 如果有迹象表明以前年度据
以计提资产减值的各种因素发生变化,使得资产的可收回金额大于其账面价值时,在
2007年1月1日之前,本集团会转回以前年度已确认的资产减值损失,以转回后资产的
账面价值不高于假如资产没有计提资产减值情况下的账面价值为限. 现改为不允许
转回.本集团没有对上述资产减值的会计政策变更进行追溯调整.
(6)政府补助
对于与资产相关的政府补助(不包含政府资本性投入), 在2007年1月1日之前在
满足补助所附条件时将补助确认在资本公积中,现改为确认在递延收益中,并在相关
资产使用寿命内平均分配计入损益. 本集团在2007年1月1日前获得的政府补贴均属
资本性投入,故此未对上述政府补助的会计政策变更进行追溯调整.
(7)借款费用
用于购建固定资产的一般借款的借款费用和专门借款中尚未使用部分产生的借
款费用(已扣除将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资
取得的投资收益)在2007年1月1日之前在发生时直接计入当期损益,现改为符合一定
条件时予以资本化,计入相关资产的成本.
本集团对上述借款费用的会计政策变更采用追溯调整法, 按照本集团以前年度
按国际财务报告准则编制的财务报表内的信息对2006年的比较财务报表的相关项目
进行调整.
(8)开办费
除购建固定资产以外, 筹建期间所发生的费用在2007年1月1日之前先在长期待
摊费用中归集,于企业开始生产经营当月一次计入当月的损益;现改为在费用发生时
直接计入当期损益.
(9)职工福利费
本集团在2007年1月1日之前按职工工资总额的14%计提福利费,现改为根据企业
实际情况和职工福利计划确认职工福利费. 2007年1月1日本集团将企业的职工福利
费余额全部转入应付职工薪酬(职工福利), 由于本集团根据企业实际情况和职工福
利计划确认的与应付职工薪酬(职工福利)有关的负债金额与原转入的应付职工薪酬
(职工福利)的金额差异不大,本项会计政策变更对2007年度净利润并无影响.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
2007年前三季度, 公司所属发电机组均保持安全稳定运行,公司经营状况良好.
公司前三季度发电量完成466.11亿千瓦时,同比增长27.34%;上网电量完成433.57亿
千瓦时,同比增长26.82%.
公司前三季度营业收入为136.67亿元,同比增长26.98%;营业成本为109.38亿元
,同比增长29.28%;营业利润为12.96亿元,同比下降13.08%;净利润完成8.58亿元(本
公司于2006年10月25日发布的2006年前三季度报告净利润8. 55亿元.详见上交所网
站. ),同比下降4.51%;每股收益为0.142元.净利润下降的主要原因是煤价进一步上
升和利用小时下降所致.截至2007年9月30日,公司每股净资产为2.31元.
前三季度财务费用9.44亿元,比去年同期增加6.01亿元,增长175.16%,主要原因
是新投产机组贷款利息损益化.
报告期内,公司所属的华电新乡发电有限公司第二台66万千瓦超临界机组,安徽
华电宿州发电有限公司第一台60万千瓦超临界机组及华电宁夏灵武发电有限公司新
建工程第二台60万千瓦亚临界机组,已分别于2007年8月22日,9月2日及9月22日完成
国家规定的168小时满负荷试运行,合计总容量为186万千瓦.截至2007年9月30日,本
公司控参股总装机容量达到2,015.47万千瓦,权益装机容量达到1,606.22万千瓦.
2007年以来, 公司按照计划分别关停了华电滕州新源热电有限公司和华电淄博
热电有限公司的部分小火电机组,合计总容量为6.7万千瓦.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(1)、中国华电持有的公司非流通股股份自获得上市流通权之日起,在36个月内
不上市交易. 另外,中国华电持有的1.96亿股配售A股及其在本次股权分置改革中获
得支付的5, 880万股股票也将遵守同样的承诺.报告期内,中国华电切实履行了上述
承诺.
(2)、在公司股权分置改革方案实施完成后的两个月内,中国华电将择机增持公
司流通A股,投入资金不超过人民币3亿元,增持规模不超过1.2亿股;在增持计划实施
期间,以及在增持公司社会公众股份计划完成后的六个月内不出售增持的股份,并履
行相关的信息披露义务.报告期内,中国华电切实履行了上述承诺.
(3)、当国家关于上市公司管理层激励的相关法规正式颁布并实施后,中国华电
将积极促成公司管理层激励计划.目前正在积极研究中.
(4)、报告期内,根据公司股权分置改革方案的有关内容,公司法人股中,山东省
国际信托有限公司、山东省鲁能发展集团有限公司和枣庄基本建设投资公司分别持
有本公司限售期为12个月的占公司总股本依次为5%、1.35%和0.31%的可上市流通股
,合计为401,198,896股.该等股份自2007年8月1日起限售期届满.按照上海交易所《
股权分置改革工作备忘录(第14号)》: 有限售条件的流通股上市流通有关事宜等法
律、法规的要求,经公司董事会批准后向上海交易所提交了该等股份的解禁申请.经
上海交易所批准后, 该等股份于2007年9月19日获得上市流通权.详细情况请参见本
公司于2007年9月13日发出的公告.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、宏观经济
根据有关统计资料,2007上半年,国内生产总值(GDP)为人民币106768亿元,按可
比价格计算,比2006年上半年增长11.5%.全社会用电总计15150亿千瓦时,同比增长1
5.56%.其中,第一产业用电量为393亿千瓦时,同比增长2.67%;第二产业用电量为116
64亿千瓦时,同比增长17.18%;第三产业用电量为1451亿千瓦时,同比增长12.16%.
本公司目前运营及在建的发电机组分布于山东、四川、宁夏、安徽及河南省/
自治区,近几年这些地区经济发展迅速,GDP始终保持较高的增长势头.2007年上半年
山东、四川、宁夏、安徽及河南省/自治区GDP按可比价格计算的增长率分别为14.7
%、13.7%、12.8%、13.2%和14.7%,比全国平均水平分别高出3.2、2.2、1.3、1.7和
3.2个百分点.
2、公司经营情况的讨论与分析
1)经营范围:公司的经营范围为建设、经营发电厂和其他与发电相关的产业.公
司的主营业务是利用现代化设备和技术及国内外资金, 在全国范围内从事大型火力
发电厂的开发、建设和运营,并适时开发水电及其他清洁电力项目,通过电厂所在地
的电网公司向用户提供可靠清洁之能源.
2)所属机组情况:本公司所属电厂及公司地理位置优越,均处于主要煤矿区或电
力负荷中心附近.
截止目前,本公司控参股电厂详细情况如下:
注1: 2007年4月19日新乡公司一期新建工程第一台66万千瓦机组、6月8日灵武
公司一期新建工程第一台60万千瓦亚临界机组、6月9日潍坊公司二期扩建工程第二
台67万千瓦超临界机组、6月30日广安公司三期扩建工程第二台60万千瓦亚临界机
组、7月5日邹县四期扩建工程第二台100万千瓦超超临界机组, 合共353万千瓦的容
量全部完成国家规定的168小时满负荷试运行.
注2: 本公司、子公司、参股公司及合营公司装机容量之和.其中宁夏发电公司
扣除了其持有50%权益的合营公司－中宁公司66万千瓦的容量并入.
注3: 本公司及控参股公司装机容量按持股比例计算之和.其中宁夏发电公司是
按其权益容量111.68万千瓦的31.11%并入.
注4:本公司对章丘公司的持股比例自2007年6月8日起由84.45%增至87.5%.
3)上半年整体经营状况:2007上半年公司整体经营状况良好,发电量、营业收入
保持了平稳增长. 公司净利润与去年同期基本持平,略有增长.在建项目及前期项目
进展顺利,节能环保水平进一步提高.
公司上半年按财务报表合并口径计算的总发电量完成288. 98亿千瓦时,同比增
长22. 05%.公司发电量增长主要得益于公司服务区电力需求旺盛和公司新增发电机
组的发电贡献. 公司平均结算电价比去年同期提高了6.43元/千千瓦时,为363.03元
/千千瓦时.这主要是受上年"煤电联动"翘尾的影响.
上半年公司继续加大煤炭供应和成本控制等方面的力度.煤炭供应充足,但价格
始终处于高位运行.主要是公司年初签订的合同煤价上涨幅度较大,同时市场煤价格
也有所上涨,致使公司上半年单位燃料成本同比上涨了6.03%.供电标准煤耗完成341
.57克/千瓦时,同比降低了3.6克/千瓦时.
4)基建项目进展情况:2007年以来,本公司共有5台机组建成投产.于2007年4月1
9日新乡公司一期新建工程第一台66万千瓦机组、6月8日灵武公司一期新建工程第
一台60万千瓦亚临界机组、6月9日潍坊公司二期扩建工程第二台67万千瓦超临界机
组、6月30日广安公司三期扩建工程第二台60万千瓦亚临界机组、7月5日邹县四期
扩建工程第二台100万千瓦超超临界机组, 合共353万千瓦的新建机组均完成国家规
定的168小时满负荷试运行. 上述新投产机组的电价全部按照当地的标杆电价执行.
并且, 灵武1号机组、潍坊3、4号机组及广安1-6号机组的脱硫电价已全部落实到位
,在原执行电价的基础上增加0.015元/千瓦时.
5)在建项目: 截至目前,公司在建项目有:灵武公司1×600MW机组、宿州公司一
期工程2×600MW机组、新乡公司一期工程1×660MW机组、芜湖公司2×660MW机组、
泸州公司2×600MW机组、泸定水电公司4×230MW水电机组、宁东凤电公司45MW风电
机组及宿州生物质能公司2×12.5MW秸秆发电机组.以上机组预期将于二零零七年下
半年至二零零九年陆续投产.
6)前期项目:上半年,公司继续大力实施"稳固山东,拓展全国,走向世界"的发展
战略, 加大前期项目的储备开发力度,为公司可持续发展奠定基础.公司分别在山东
、四川、河南、安徽、宁夏、江苏、河北和天津等地区储备了包括火电、水电、风
电、生物质能发电和核电多个领域的电源项目,合计总容量达到2,400万千瓦.
7)节能环保:上半年,公司继续加大在环保方面的工作力度.截至目前,公司共投
运脱硫机组36台, 总计容量达1,397万千瓦,占公司总装机容量的76.2%,形成二氧化
硫年减排能力50万吨.同时公司根据国家"上大压小"的有关政策,对部分小火电进行
了关停.上半年共计关停容量为3.3万千瓦,下半年公司还将关停2.5万千瓦的容量.
8)安全生产及大机组竞赛情况:本公司在报告期内所属机组安全稳定运行,其中
滕州公司、青岛公司和淄博公司连续安全生产超过3,000天;邹县发电厂、莱城发电
厂及潍坊公司连续安全生产超过2,000天;章丘公司和十里泉发电厂超过了1,000天.
在2007年全国火电大机组竞赛评比中, 本公司邹县发电厂6号机组荣获600MW级
发电机组一等奖,被授予"全国发电可靠性金牌机组"、十里泉发电厂4号机组荣获10
0MW级发电机组一等奖、十里泉发电厂5号机组荣获100MW级发电机组三等奖.
9)发行短期融资券
本公司于2007年5月8日在全国银行间债券市场公开发行了2007年第一期短期融
资券. 本期短期融资券以贴现方式发行,发行额为40亿元人民币,期限为272天,单位
面值100元人民币,发行价格97.54元人民币,利率为3.38%.本期短期融资券由中国工
商银行股份有限公司作为主承销商组织承销团, 通过簿记建档集中配售的方式在全
国银行间债券市场公开发行.本次短期融资券的发行有效降低了公司的融资成本,预
计全年将节约财务费用4,432万元.详情请参见公告日为2007年4月26日和2007年5月
9日有关公告.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况
宁夏地区营业收入同比增长100%. 主要原因是:一、根据新会计准则的要求,本
公司财务报表不再合并中宁公司,同时追溯调整财务报表上年同期数;二、上半年灵
武公司新投产一台机组, 产生4,994.1万元的收入.综合上述影响,2007年上半年,宁
夏地区营业收入较上年同期增长100%.
2、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
1)上半年公司实现营业收入85. 75亿元,同比增长23.52%.营业收入增长的主要
原因是上网电量的增加以及煤电联动电价上升的影响.
2)上半年公司实现营业利润7.69亿元,同比下降15.05%.营业利润下降的主要原
因是营业成本和财务费用的大幅上升.上半年营业成本达到69.42亿元,同比上升了2
6. 25%.其中煤炭成本48.28亿元,占总成本的69.55%,单位发电燃料成本为173.33元
/兆瓦时,比去年同期上升6.03%;财务费用5.61亿元,比去年增加3.34亿元,同比上升
了146.64%,主要是新增机组贷款利息损益化,以及从去年开始的多次加息等影响.
3、公司在经营中出现的问题与困难
1)上半年由于各种原因,煤价始终处于高位运行,造成公司经营成本较大幅度的
上涨;
2)上半年,由于受公司服务区大量新机集中投产的影响,公司设备平均利用小时
下降较大.公司上半年利用小时仅完成2,225小时,比去年同期降低425小时;
3)国家提高二氧化硫排污费, 继续扩大水资源征收范围,并进一步提高水价,同
时脱硫设施运营成本增加,环保成本快速增长;
4)国家宏观调控力度加大,受加息影响,筹资成本继续升高;
5)随着国家产业政策的调整,国家对重大投资项目的监管将更加严格,电源项目
开工的门槛不断提高,而且新上项目要结合"上大压小"政策,具备一定比例的关停容
量,项目发展和项目储备的难度进一步加大.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)邹县电厂四期2×100万千瓦超超临界机组扩建项目
截至2007年6月30日,工程累计完成投资69.49亿元人民币,当年完成投资8.97亿
元人民币. 该项目1号机组于2006年12月4日投入商业运营,2号机组于2007年7月5日
完成168试运行.
2)潍坊公司二期2×67万千瓦机组扩建项目
截至2007年6月30日,工程累计完成投资40.95亿元人民币,当年完成投资7.17亿
元人民币. 该项目1号机组于2006年10月24日投入商业运营,2号机组于2007年6月21
日投入商业运营.
3)灵武公司一期2×60万千瓦机组新建项目
截至2007年6月30日, 工程累计完成投资37.27亿元人民币,当年完成投资11.21
亿元人民币,该项目1号机组于2007年6月8日投入商业运营,2号机组按计划在建.
4)广安公司三期2×60万千瓦机组扩建项目
截至2007年6月30日,工程累计完成投资34.17亿元人民币,当年完成投资6.96亿
元人民币. 该项目1号机组于2006年12月13日投入商业运营,2号机组于2007年6月30
日完成168试运行.
5)新乡公司宝山电厂2×66万千瓦机组新建项目
截至2007年6月30日, 工程累计完成投资33.95亿元人民币,当年完成投资10.26
亿元人民币,该项目1号机组于2007年6月9日投入商业运营,2号机组按计划在建.
6)宿州公司一期2×60万千瓦机组新建项目
截至2007年6月30日, 工程累计完成投资34.45亿元人民币,当年完成投资10.62
亿元人民币,该项目按计划在建.
7)芜湖公司一期2×66万千瓦机组新建项目
截至2007年6月30日,工程累计完成投资15.74亿元人民币,当年完成投资8.02亿
元人民币,该项目按计划在建.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
本公司自2007年1月1日起执行新会计准则, 会计报表按照新会计准则和中国证
券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号－新旧会计准则
过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的要求编制, 对可比期初的资产负债表
和利润表的上年同期数进行了追溯调整, 并将调整后的利润表作为可比期间的利润
表进行列报.同时,公司2007年1月完成对安徽华电芜湖发电有限公司的收购,将其纳
入公司合并报表范围,因属同一控制下企业合并增加的子公司,公司对合并报表的期
初数进行了调整.另外,一季度由于发电设备利用小时下降和煤炭价格上升, 给公司
的经营带来了一定的压力,但是通过公司的不懈努力,净利润与去年基本保持持平.
1、报告期末,资产负债表项目大幅度变动情况及原因如下:
⑴委托贷款期末比期初减少是公司2007年新收购的芜湖公司收回对外的委托贷
款所致;
⑵递延所得税资产期末比期初减少是公司的递延税资产在2007年转回所致;
⑶其他非流动负债期末比期初增加是公司控股子公司华电青岛热力有限公司收
取的热网配套费增加所致;
⑷专项应付款期末比期初减少是公司因专项拨款项目完工转资,将专项拨款转
入资本公积所致.
2、报告期内,利润表项目大幅度变动情况及原因如下:
⑴财务费用比上年同期增加的主要原因是公司2006年新机组投产使计入当期损
益的利息支出增加的影响;
⑵投资收益比上年同期增加的主要原因是公司2006年投资的联营企业华电煤业
公司和华电财务公司当期实现收益的影响;
⑶所得税费用比上年同期减少的主要原因是公司按照新颁布的所得税法规定的
税率,重新计算递延税资产和负债的影响.
⑷少数股东损益比上年同期增加的主要原因是公司按照新颁布的所得税法规定
的税率,重新计算递延税资产和负债的影响.
3、报告期内,现金流量表项目大幅度变动情况及原因如下:
⑴投资活动产生的现金流量净减少额比上年同期增加的主要原因是公司在建工
程支出较上年同期增加所致;
⑵筹资活动产生的现金流量净增加额比上年同期增加的主要原因是公司借款所
收到的现金较上年同期增加所致;
⑶现金及现金等价物净减少额比上年同期增加的主要原因是公司在建项目投资
额增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(1)、中国华电持有的公司非流通股股份自获得上市流通权之日起,在36个月内
不上市交易. 另外,中国华电持有的1.96亿股配售A股及其在本次股权分置改革中获
得支付的5, 880万股股票也将遵守同样的承诺.报告期内,中国华电切实履行了上述
承诺.
(2)、在公司股权分置改革方案实施完成后的两个月内,中国华电将择机增持公
司流通A股,投入资金不超过人民币3亿元,增持规模不超过1.2亿股;在增持计划实施
期间,以及在增持公司社会公众股份计划完成后的六个月内不出售增持的股份,并履
行相关的信息披露义务.报告期内,中国华电切实履行了上述承诺.
(3)、当国家关于上市公司管理层激励的相关法规正式颁布并实施后,中国华电
将积极促成公司管理层激励计划.目前正在研究过程中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
(1)公司对截至2006年12月31日的长期待摊费用一次性摊销,相应减少公司期初
股东权益16,870千元.
(2)公司2007年1月完成对安徽华电芜湖发电有限公司的收购, 将其纳入公司合
并报表范围,属于同一控制下企业合并增加的子公司,应当调整合并资产负债表的期
初数,影响公司期初股东权益减少21,677千元.
★2006年未期:
(一)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务范围及经营情况
(1)、宏观经济
据有关资料统计, 2006年度,全国国内生产总值(GDP)人民币209,407亿元,按可
比价格计算,比2005年增长10.7%.全社会用电总计28,248亿千瓦时,同比增长13.99%
. 其中,第一产业用电量为832亿千瓦时,同比增长9.9%;第二产业用电量为21,354亿
千瓦时,同比增长14.3%;第三产业用电量为2,822亿千瓦时,同比增长11.8%.
本公司目前运营及在建的发电机组分布于山东、四川、宁夏、安徽及河南省/
自治区,近几年这些地区经济发展迅速,GDP始终保持较高的增长势头.2006年山东、
四川、宁夏、安徽及河南省/自治区GDP按可比价格计算的增长率分别为14.7%、13.
3%、12. 5%、12.9%和14.1%,比全国平均水平分别高出4.0、2.6、1.8、2.2和3.4个
百分点,其中山东省经济已连续多年实现两位数增长.山东省全社会用电量增长15.2
4%,其它地区用电需求在GDP增长的同时均保持了较快速度的增长.
(2)、公司经营
2006年,公司积极争取电量计划,做好优化调度,大大提高发电量水平;同时严格
控制各项可控成本, 控制煤价,确保煤炭保质保量供应;积极推动煤电热价格的联动
,部分弥补了2005年以来煤炭涨价增加的部分成本.2006年公司发电机组全年平均利
用小时5, 402小时,同比下降310小时;总发电量525.32亿千瓦时,同比增长12.2%.公
司发电量增长得益于:一是公司服务区电力需求旺盛;二是公司新增发电机组的发电
贡献;三是合并口径发生变化.
全年实现主营业务收入达到151.31亿元,主营业务利润达到33.68亿元,净利润1
1.22亿元.同比变化情况
如下表:
单位:千元 币种:人民币
2006年度 2005年度 同比增长
主营业务收入 15,130,927 13,300,397 13.76%
主营业务利润 3,368,131 2,944,944 14.37%
净利润 1,121,886 1,014,976 10.53%
营业收入的增长得益于发电量和上网电量的增加以及煤电联动电价调整的影响
全年主营业务成本116.05亿元.其中煤炭成本80.62亿元,占总成本的69.47%,单
位发电燃料成本为0. 15元/千瓦时,与2005年基本持平,略有下降;管理费用9.6亿元
, 比去年增加0.94亿元,主要是年内投产了380万千瓦机组和合并口径发生变化所致
.财务费用6.92亿元,比去年增加1.79亿元,主要是新机组投产后的利息损益化所致.
单位:千元 币种:人民币
2006年度 2005年度 同比增长
主营业务成本 11,605,077 10,221,162 13.54%
管理费用 965,485 871,956 10.73%
财务费用 691,938 513,273 34.81%
公司全年供电标准煤耗完成346.51克/千瓦时,比去年的344.99克/千瓦时,增加
了1.52克/千瓦时,主要是合并口径发生变化所致.
根据中国证券监管机构和政府的有关要求, 本公司于2006年6月启动了A股市场
的股权分置改革工作,并于8月份圆满完成了股权分置改革工作.
公司的经营范围:建设、经营发电厂和其他与发电相关的产业.本公司的主营业
务是利用现代化设备和技术及国内外资金, 在全国范围内从事大型火力发电厂的开
发、建设和运营,并适时开发水电及其他清洁电力项目,通过电厂所在地的电网公司
向用户提供可靠清洁之能源.
注1: 2006年7月9日青岛公司二期扩建工程第二台30万千瓦机组、7月14日章丘
公司二期扩建工程第一台30万千瓦机组、10月24日潍坊公司二期扩建工程第一台67
万千瓦超临界机组, 11月10日滕州公司二期扩建工程第一台31.5万千瓦机组、11月
19日章丘公司二期扩建工程第二台30万千瓦机组、12月04日邹县四期扩建工程第一
台100万千瓦超超临界机组 、12月13日广安公司三期扩建工程第一台60万千瓦亚临
界机组和滕州公司二期扩建工程第二台31.5万千瓦机组,合共380万千瓦分别完成国
家规定的168小时商业运营.
注2: 本公司原潍坊发电厂于2005年注册成为有限责任公司,改名为华电潍坊发
电有限公司,并于2006年1月对潍坊公司增资扩股,在完成工商注册手续后,本公司持
有其45%的权益,并取得控制权.自2006年1月起,潍坊公司的合并方式由30%比例合并
改为100%合并.
注3: 报告期内,对章丘公司进行了增资扩股,根据各股东出资额,截至2006年12
月31日本公司持有章丘公司84.45%股权.
注4: 报告期内,本公司分别与枣庄鲁能力源电力集团有限公司和英大国际信托
投资有限责任公司签订股权转让协议,分别收购其31.603%和2.07%股权,协议完成后
,本公司最终持有滕州公司88.16%股权.
注5:中宁公司原名为宁夏英力特中宁发电有限公司,2006年6月经变更工商注册
登记后改名为宁夏中宁发电有限责任公司.
注6:2006年2月灵武公司成立,本集团持有其65%的权益,自成立之日起本集团将
其列入合并报表范围内.
注7: 2006年9月26日,本公司与中国华电签订股权转让协议,收购其持有的芜湖
公司95%的股权.
注8: 本公司及控参股公司装机容量按持股比例计算之和.其中宁夏发电公司是
按其权益容量109.2万千瓦的31.11%并入.
注9: 本公司、子公司、参股公司及合营公司装机容量之和.其中宁夏发电公司
扣除了其持有50%权益的合营公司－中宁公司66万千瓦的容量并入.
2006年因煤价持续上涨, 为解决煤价上涨及铁路运价调整等因素对电价的影响
, 经报请国务院批准,决定自2006年6月30日起适当调整华北、华中、华东和西北等
电网的上网电价.
按照国家发展和改革委员会有关文件精神, 本公司位于山东省的发电机组现行
上网电价低于0.4元的每千瓦时提高1.09分钱(含增值税,下同),高于0.4元的每千瓦
时提高0. 6分钱;位于四川省的广安公司发电机组上网电价每千瓦时提高1.48分钱;
位于宁夏自治区的中宁公司发电机组上网电价每千瓦时提高0. 34分钱(宁夏自治区
暂不取消超发电价); 位于安徽省的池州公司发电机组上网电价每千瓦时提高0.2分
钱.
按照上述电价调整方案, 本公司平均上网电价(含增值税)比调整前提高1.1分/
千瓦时(不含脱硫加价),自2006年6月30日起执行.
本公司所属电厂的电价调整情况.
报告期内本公司共有8台机组建成投产:2006年7月9日青岛公司二期扩建工程第
二台30万千瓦机组、7月14日章丘公司二期扩建工程第一台30万千瓦机组、10月24
日潍坊公司二期扩建工程第一台67万千瓦超临界机组, 11月10日滕州公司二期扩建
工程第一台31.5万千瓦机组、11月19日章丘公司二期扩建工程第二台30万千瓦机组
、12月4日邹县四期扩建工程第一台100万千瓦超超临界机组、12月13日广安公司三
期扩建工程第一台60万千瓦亚临界机组和滕州公司二期扩建工程第二台31.5万千瓦
机组,合共380万千瓦分别完成国家规定的168小时商业运营.上述新投产机组的电价
全部按照当地的标杆电价执行.同时,青岛1号、2号机组、潍坊1号、2号机组的脱硫
电价已落实到位,在原执行电价的基础上增加0.015元/千瓦时.
本公司对全资拥有的十里泉发电厂一号机组实施的改造增容已通过有关检测机
构的测试和专家评审,新增铭牌容量获得政府相关部门的批准.十里泉发电厂一号机
组实施节能增容技术改造后, 发电机组的标准供电煤耗率平均降低约10-15克/千瓦
时,装机容量由12.5万千瓦改造扩容为14万千瓦.
本公司积极建设资源节约型和环境友好型企业,已对485万千瓦的现役机组进行
了脱硫技术改造.截止目前,有七家电厂/公司的456万千瓦脱硫技改工程已投入运营
,加上新建机组合计已有十家电厂/公司的1,015万千瓦脱硫设施投入运营,树立了良
好的环保形象.
本公司目前在建的项目有：
电厂(机组)名称 在建项目
邹县发电厂 四期1×100 万千瓦级超超临界机组扩建工程
潍坊公司 二期1×67 万千瓦燃煤机组扩建工程
灵武公司 2×60 万千瓦级燃煤机组新建工程
广安公司 三期1×60 万千瓦级机组扩建工程
泸州公司 2×60 万千瓦机组新建工程
宿州公司 2×60 万千瓦机组新建工程
新乡公司 2×66 万千瓦机组新建工程
芜湖公司 2×66 万千瓦机组新建工程
安徽宿州秸秆热电项目 2.5 万千瓦新建工程
宁东风电公司 4.5 万千瓦新建风电项目
合计容量 858万千瓦
公司目前的前期项目有: 四川大渡河泸定水电站四台23万千瓦项目已获得开发
权,并积极争取大渡河流域其他水电项目的开发权;积极与山东、河北、辽宁、宁夏
、内蒙古等地方政府签订风电开发协议,积极寻求风电开发资源;积极参与山东红石
顶核电工程项目;在火电项目开发储备方面,本集团积极在山东、宁夏、河南等地研
究开发储备电源项目.
本公司在报告期内所属机组安全稳定运行, 其中滕州公司、青岛公司和淄博公
司连续安全生产超过3,000天;邹县发电厂、莱城发电厂及潍坊公司连续安全生产超
过2,000天;章丘公司和十里泉发电厂超过了1,000天.
2006年6月在第35届(2005年度)全国火电大机组(单机容量30万千瓦及以上)竞
赛评比中, 全国共计317台机组参赛,以机组的运行效率、安全运行时间及劳动生产
率等为评比指标,其中69台机组获奖,获奖率为21.8%.本集团参赛的30万千瓦和60万
千瓦机组共20台,共有9台机组获奖,获奖率达45%.其中本集团邹县发电厂5号机组荣
获60万千瓦级发电机组一等奖; 邹县发电厂6号机组获60万千瓦级发电机组三等奖.
邹县发电厂3号机组、青岛公司2号机组及莱城发电厂3号机组荣获30万千瓦级发电
机组一等奖; 广安公司34号机组荣获30万千瓦级发电机组二等奖;潍坊公司2号机组
、十里泉发电厂6号机组及青岛公司1号机组荣获30万千瓦级发电机组三等奖.
2、主营业务分行业或分产品构成情况 单位:千元 币种:人民币
分行业或分产品:电力生产
主营业务收入:14,835,072
主营业务成本:11,221,013
主营业务利润率(%):24.36
主营业务收入比上年增减(%):13.81
主营业务成本比上年增减(%):13.62
主营业务利润率比上年增减(%):0.13
3、主营业务分地区情况 单位:千元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
山东 13,071,713 12.03
四川 1,628,251 -0.25
宁夏 430,963 100
合计 15,130,927 13.76
4、主要供应商、客户情况 单位:千元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 4,909,877 占采购总额比重(%) 56.85
前五名销售客户销售金额合计 14,984,565 占销售总额比重(%) 99.03
5、报告期内公司资产构成重大变动的情况
报告期内公司无资产构成重大变动情况.
6、合并现金流量情况分析
一、经营活动产生的现金流量: 金额(千元)
现金流入小计 17,635,590
现金流出小计 13,986,633
经营活动产生的现金流量净额 3,648,957
二、投资活动产生的现金流量
现金流入小计 232,514
现金流出小计 13,918,319
投资活动产生的现金流量净额 -13,685,805
三、筹资活动产生的现金流量净额
现金流入小计 28,408,553
现金流出小计 18,249,425
筹资活动产生的现金流量净额 10,159,128
四、现金及现金等价物净增加额 122,280
2006年, 本公司合并的现金及现金等价物增加净额约为人民币1.22亿元.其中,
经营活动产生的现金流量增加净额约为人民币36.49亿元, 比2005年增加5.56亿元;
投资活动产生的现金流量减少净额约为人民币136.86亿元, 主要原因是本报告期内
本公司在建项目、技改等固定资产投资所致; 筹资活动产生的现金流量增加净额约
为人民币101.59 亿元,主要原因是本公司于报告期内增加债务融资所致.
7、主要控股公司的经营情况及业绩分析 单位:千元 币种:人民币
公司名称 业务性质 注册资本 资产规模 主营业务收入 主营业务利润 净利润
广安公司 发电及售电 1,395,260 6,896,463 1,628,251 444,539 176,166
潍坊公司 发电及售电 1,250,000 4,808,806 1,225,056 253,626 112,252
8、对公司未来发展的展望
(1)、发电行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局:
2007年, 据有关资料显示,国民经济将持续平稳较快发展,预计电力需求仍将保
持较快的增长态势;国家将加大实施节能型、环保型社会的建设力度,本公司机组容
量大、效率高、节能环保的优势将逐步发挥,经过多年发展,本公司综合实力显著提
升,继续巩固和保持了在全国的优势地位.
(2)、公司未来发展战略、机遇和挑战:
本公司投资区域山东、四川、宁夏、安徽等地区均为经济较发达或经济增长较
快地区,电力需求日益增长;另外,公司资产质量优良,公司所属电厂机组中高参数、
高效率大机组比例较高, 30万千瓦及以上机组容量占总装机容量的80%以上,且国内
单机容量最高机组之一的邹县四期第一台100万千瓦超超临界机组于年内投产,第二
台机组将于2007年投产.
经过十多年来的快速发展和不断壮大, 本公司的装机规模、发电量、盈利水平
、竞争能力以及综合实力作为一家上市发电企业始终保持着领先水平. 2007年本公
司继续在基建工程、营运改善、电源发展、降本增效、资本运作等方面开展了坚实
有效的工作,不断提升本公司整体实力和综合竞争力.本公司有信心并有实力抓住机
遇迎接挑战, 进一步面对更加严峻市场形势的考验,充分发挥自身优势,不断拓展业
务范围, 努力克服利用小时下降,煤价上涨等不利因素的影响,确保本集团持续稳步
快速地成长.
公司未来经营形势非常严峻.一是随着煤炭价格市场化改革的深入推进,煤炭价
格全面放开, 重点合同煤价格进一步上升,导致公司的综合煤价有一定程度的上涨,
对完成全年经营目标带来严峻考验;二是融资、环保压力进一步加大,基建投入大幅
增加,导致公司资产负债率将超过70%,财务费用将有所上升;三是由于公司企业所在
区域的装机容量增长幅度高于电力需求增长幅度, 预计公司机组的平均利用小时将
有一定程度的下降.行业竞争更加激烈.随着电力供需形势的变化和电力改革的日益
深化,电力发展和电力市场的竞争将更加激烈.各发电集团不但在电源项目、煤炭资
源、水资源、运力等有限资源方面展开全面竞争, 更会在装备结构、市场份额、企
业效益、管理水平等方面进行全方位、深层次竞争. 随着电力市场化进程的进一步
加快,竞价上网将逐步展开,部分区域面临竞价上网压力.
(3)、新年度工作计划:
①、确保所属电厂继续保持安全稳定运营,完成本集团2007年的经营目标,严格
控制成本,确保所属发电厂各项技术经济指标继续保持在行业的领先水平.
②、确保在建工程进展顺利,按期投产,有效控制工程进度,保证工程质量,控制
单位造价.
③、积极推进本集团前期项目的进展工作,进一步优化电源结构和区域结构,积
极开发新能源项目,加快水电项目的开发,积极推进风电项目建设和开发.
④、积极做好关停小火电机组的有关工作.
⑤、继续善用中国华电在全国范围内开发电源项目的优势, 争取更多新项目的
开发和建设,加快公司发电业务全国发展的步伐.
⑥、大力加强煤炭成本控制力度, 继续加强与煤矿方面的长期战略合作伙伴关
系,以便提高煤炭质量,保证煤炭供应.
⑦、继续实施低成本战略,进一步提升公司的盈利能力.
⑧、积极探讨多渠道债务融资方式,降低融资成本,满足因本集团业务加速发展
而对资金的需求.
⑨、推进人力资源管理创新,提高本集团管理队伍的整体素质.
(4)、资金需求及使用计划:
1)、资本金支出计划
2007年公司将增加对广安公司三期工程、灵武公司一期工程、宿州公司一期工
程、新乡公司一期工程、芜湖公司一期工程等项目资本金的投入,上述项目合计约2
6.24亿元.
2)、融资计划
公司将根据业务发展需求及生产经营计划制定合理的资金需求计划, 选择最优
融资组合,以最低的融资成本为公司持续发展筹措资金.
(5)、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及
采取的对策和措施:
①、市场风险: 从电力市场来看,未来几年新增发电机组较多.随着新建发电机
组的投产, 电力市场供求关系将发生一定变化,区域电力市场开始启动,发电侧企业
竞争加剧,电价和成本存在压力增大的风险.
未来公司在全国通过发展大规模高效率的优质发电资产和新电源项目, 使公司
成为全国性发电公司,提升了公司整体的抗风险能力. 公司还将深入研究市场变化,
树立全新的营销理念,加强专业人员培训,提高驾驭市场能力,适应市场竞争需要.
②、电煤供应风险:本公司目前运营机组全部为火力发电.近年来电煤需求量快
速上升,主要供煤区域山东省煤炭产能萎缩,从而造成电煤运输能力紧张、供应短缺
、煤价高位运行,对本公司带来相应的经营风险.
公司一直以来强化成本控制和电煤采购管理, 对发电煤耗、厂用电率、标煤单
价等指标的控制在各自区域内均处于较好水平.针对可能出现的电煤供应风险,本公
司将进一步加强与大型煤炭供应企业、运输企业的长期战略合作伙伴关系, 保障电
煤供应; 并通过优化配煤方案,扩大可供选择的煤种、煤源,在保证煤质的前提下有
效控制采购成本; 同时公司将加强电煤储备管理,在安全储备管理的基础上,依据季
节和发电量的变化灵活调整电煤储量,进一步降低电煤储备成本.
(6)、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响.
①、对新旧会计准则股东权益差异调节表调整项目的说明
本公司于2007年1月1日起开始执行新会计准则. 按照中国证券监督管理委员会
于2006年11月颁布的"关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知",
根据《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的有关规定, 结合公司的自
身特点和具体情况, 以2006年度合并财务报表为基础,并依据重要性原则,编制了新
旧会计准则股东权益差异调节表.
本公司依据新的企业会计准则的相关规定认定的的2007年1月1日首次执行日现
行会计准则与新准则的差异情况如下:
a、根据新会计准则,由同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额帐面余额
应调整留存收益. 本公司截止2006年12月31日属于同一控制下企业合并形成的股权
投资差额72,515千元,调减公司2007年1月1日的留存收益72,515千元.
b、根据新会计准则, 为构建符合资本化条件的资产而占用的一般借款,根据累
计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化
率确定的利息金额予以资本化.截止2006年12月31日,本公司应资本化的一般借款利
息及其折旧增加2007年1月1日留存收益220,050千元,调增少数股东权益34,189千元
c、根据新会计准则,调整的资本化利息(以上第二项调整因素)增加递延所得税
负债66,070千元,减少期初少数股东权益9,646千元.
d、按照新会计准则的规定, 将少数股东权益2,105,899千元列入股东权益项下
,包括2006年12月31日少数股东权益及以上2－3项调整因素增加的少数股东权益24,
543千元.
②、执行新企业会计准则, 公司可能发生会计政策、会计估计变更及其对公司
财务状况和经营成果的主要影响情况.
a、根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的规定,公司对子公司的长期股
权投资核算由权益法改为成本法,在合并报表时再按权益法进行调整,此事项将减少
母公司的投资收益,但是不影响合并报表的净利润.
同一控制下的企业合并形成的股权投资差额,期初一次性调整期初留存收益,不
再进行摊销,此事项将增加公司的净利润.
公司对合营企业的长期股权投资采用权益法核算,不再纳入合并范围,此事项对
公司净利润没有影响,但是将导致公司合并报表的资产总额减少.
b、根据《企业会计准则第17号-借款费用》的规定, 公司对于为构建符合资本
化条件的资产而占用的一般借款, 根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出
加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率确定的利息金额予以资本化. 此事项将
对公司的净利润和资产总额产生影响.
上述差异和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整.
(二)公司投资情况
1、股权投资情况
股权投资共计支出734,291千元.项目如下表:
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
泸州公司 兴建燃煤发电厂 40
华电煤业 煤炭采购 20.19
山西省煤炭运销集 煤炭运输、销售 10.42 由于本公司本年度出资
团晋中南铁路煤炭 等相关产业 比例低于原股权比例,持
销售有限公司 股比例由14%降至10.42%
中国华电财务有限 提供企业财务服
公司("华电财务") 务予其集团公司 15
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①邹县电厂四期2×100万千瓦超超临界机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资59.12亿元人民币,当年完成投资39.5
6亿元人民币.该项目第一台机组于2006年12月4日投入商业运营,第二台机组按计划
在建.
②青岛公司二期2×30万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资23.41亿元人民币,当年完成投资6.22
亿元人民币. 该项目第一台机组于2005年11月30日投入商业运营,第二台机组于200
6年7月9日投入商业运营.
③潍坊公司二期2×67万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资33.74亿元人民币,当年完成投资19.7
9亿元人民币. 该项目第一台机组于2006年10月24日投入商业运营,第二台机组按计
划在建.
④滕州公司二期2×31.5万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资21.67亿元人民币,当年完成投资14.0
3亿元人民币.该项目第一台机组于2006年11月10日投入商业运营,第二台机组于200
6年12月13日投入商业运营.
⑤章丘公司二期2×30万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资20.96亿元人民币,当年完成投资10.5
7亿元人民币. 该项目第一台机组于2006年7月14日投入商业运营,第二台机组于200
6年11月19日投入商业运营.
⑥灵武公司一期2×60万千瓦机组新建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资26.06亿元人民币,当年完成投资17.1
0亿元人民币,该项目按计划在建.
⑦广安公司三期2×60万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资27.16亿元人民币,当年完成投资17.3
3亿元人民币. 该项目第一台机组于2006年12月13日投入商业运营,第二台机组按计
划在建.
⑧新乡公司宝山电厂2×66万千瓦机组新建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资23.69亿元人民币,当年完成投资14.7
9亿元人民币,该项目按计划在建.
⑨宿州公司一期2×60万千瓦机组新建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资23.83亿元人民币,当年完成投资13.9
9亿元人民币,该项目按计划在建.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、股权投资情况
股权投资共计支出734,291千元.项目如下表:
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
泸州公司 兴建燃煤发电厂 40
华电煤业 煤炭采购 20.19
山西省煤炭运销集 煤炭运输、销售等 10.42 由于本公司本年度出资
团晋中南铁路煤炭 相关产业 比例低于原股权比例,持
销售有限公司 股比例由14%降至10.42%
中国华电财务有限 提供企业财务服务 15
公司("华电财务") 予其集团公司
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①邹县电厂四期2 100万千瓦超超临界机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资59.12亿元人民币,当年完成投资39.5
6亿元人民币.该项目第一台机组于2006年12月4日投入商业运营,第二台机组按计划
在建.
②青岛公司二期2 30万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资23.41亿元人民币,当年完成投资6.22
亿元人民币. 该项目第一台机组于2005年11月30日投入商业运营,第二台机组于200
6年7月9日投入商业运营.
③潍坊公司二期2 67万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资33.74亿元人民币,当年完成投资19.7
9亿元人民币. 该项目第一台机组于2006年10月24日投入商业运营,第二台机组按计
划在建.
④滕州公司二期2 31.5万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资21.67亿元人民币,当年完成投资14.0
3亿元人民币.该项目第一台机组于2006年11月10日投入商业运营,第二台机组于200
6年12月13日投入商业运营.
⑤章丘公司二期2 30万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资20.96亿元人民币,当年完成投资10.5
7亿元人民币. 该项目第一台机组于2006年7月14日投入商业运营,第二台机组于200
6年11月19日投入商业运营.
⑥灵武公司一期2 60万千瓦机组新建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资26.06亿元人民币,当年完成投资17.1
0亿元人民币,该项目按计划在建.
⑦广安公司三期2 60万千瓦机组扩建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资27.16亿元人民币,当年完成投资17.3
3亿元人民币. 该项目第一台机组于2006年12月13日投入商业运营,第二台机组按计
划在建.
⑧新乡公司宝山电厂2 66万千瓦机组新建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资23.69亿元人民币,当年完成投资14.7
9亿元人民币,该项目按计划在建.
⑨宿州公司一期2 60万千瓦机组新建项目
截至2006年12月31日, 工程累计完成投资23.83亿元人民币,当年完成投资13.9
9亿元人民币,该项目按计划在建.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年前三季度, 公司所属发电厂保持安全稳定运行,公司经营状况良好.报告
期内华电青岛发电有限公司二期扩建工程第二台30万千瓦机组和华电章丘发电有限
公司二期扩建工程第一台30万千瓦机组分别于2006年7月9日和7月14日完成168小时
商业运营.截至2006年9月30日,本公司总装机容量为1,156.72万千瓦,权益装机容量
为900.76万千瓦.
公司各运行发电厂前三季度按合并财务报表口径累计发电量384. 42亿千瓦时,
比去年同期增长9.65%.
公司第三季度主营业务收入为39.18亿元,同比增长11.56%,主营业务成本为29.
33亿元,同比增长12.55%,主营业务利润为9.51亿元,同比增长10.21%,净利润完成3.
47亿元,同比增长0.65%.公司前三季度主营业务收入为110.34亿元,同比增长11.33%
,主营业务成本为84.05亿元,同比增长10.57%,主营业务利润为25.07亿元,同比增长
13. 74%,净利润完成8.55亿元,同比增长7.00%.前三季度每股收益0.14元.截至2006
年9月30日, 每股净资产2.16元.利润增长的主要原因是发电量的增长和煤电联动政
策提高电价的影响.
9月26日,本公司与中国华电集团公司(简称"中国华电")签订了《中国华电集团
公司与华电国际电力股份有限公司关于安徽华电芜湖发电有限公司(简称"芜湖公司
")的股权转让协议》,根据股权转让协议的条款,本公司同意收购中国华电持有芜湖
公司的95%已注册资本, 代价为人民币2,541万元.芜湖公司成立于2004年,主要于中
国从事发电业务.目前,芜湖公司一期工程两台66万千瓦超超临界燃煤发电机组正在
兴建中, 预期将于2008年开始投入商业运营.芜湖公司的注册资本为人民币1,000万
元,中国华电拥有其95%股权,经董事查询后,其余5%由独立第三方拥有.
于近日,本公司与枣庄鲁能力源电力集团有限公司(简称"枣庄力源")签订《华
电滕州新源热电有限公司(简称"滕州公司")股权转让协议》,根据股权转让协议的
条款,本公司同意收购枣庄力源持有的滕州公司的31.603%股权,代价为8,520万元.
同日, 本公司与英大国际信托投资有限责任公司(简称"英大信托")签订《华电
滕州新源热电有限公司股权转让协议》,根据股权转让协议的条款,本公司同意收购
英大信托持有的滕州公司的2.07%股权,代价为558.03万元.协议完成后,本公司最终
拥有滕州公司的股权由54.49%变更为88.163%.
上述收购芜湖公司股权转让协议及滕州公司股权转让协议待国家有关部门批准
后,方可生效.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
本公司非流通股股东向2006年7月28日登记在册的本公司流通股股东每10股支
付3股对价股份; 自2006年8月1日起,本公司非流通股股东持有的原非流通股股份即
获得上市流通权.
除法定承诺事项外,中国华电还做出以下特别承诺:(1)中国华电持有的华电国
际非流通股股份自获得上市流通权之日起,在36个月内不上市交易.另外, 中国华电
持有的1.96亿股配售A股及其在本次股权分置改革中获得支付的5,880万股股票也将
遵守同样的承诺.(2)在华电国际股权分置改革方案实施完成后的两个月内, 中国华
电将择机增持公司流通A股,投入资金不超过人民币3亿元,增持规模不超过1.2亿股;
增持计划实施期间,以及在增持华电国际社会公众股份计划完成后的六个月内不出
售增持的股份, 并履行相关的信息披露义务.(3)当国家关于上市公司管理层激励的
相关法规正式颁布并实施后, 中国华电将积极促成华电国际管理层激励计划.
2006年10月9日本公司发布《华电国际电力股份有限公司关于中国华电集团公
司公司增持公告》,截至2006年9月30日,中国华电已经增持本公司非限售流通股43,
764, 920股,本次增持后,中国华电共持有本公司股份2,944,738,306股,占本公司总
股本的48.91%.
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司非募集资金投资项目
①、邹县电厂四期2 100万千瓦超超临界机组扩建项目
截至2006年6月30日, 工程累计完成投资29.75亿元人民币,当年完成投资10.19
亿元人民币,该项目按计划在建.
②、青岛公司二期2 30万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资19.86亿元人民币,当年完成投资2.68亿
元人民币.该项目1号机组于2005年11月30日投入商业运营,2号机组于2006年7月9日
投入商业运营.
③、潍坊公司二期2 67万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资22.75亿元人民币,当年完成投资8.80亿
元人民币,该项目按计划在建.
④、滕州公司二期2 31.5万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资12.92亿元人民币,当年完成投资5.27亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑤、章丘公司二期2 30万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资16.83亿元人民币,当年完成投资6.44亿
元人民币,该项目1号机组于7月14日投入商业运营,2号机组按计划在建.
⑥、灵武公司2 60万千瓦机组新建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资14.26亿元人民币,当年完成投资5.31亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑦、广安公司三期2 60万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资15.23亿元人民币,当年完成投资5.41亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑧、新乡公司宝山电厂2 66万千瓦机组新建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资13.87亿元人民币,当年完成投资4.97亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑨、宿州公司一期2 60万千瓦机组新建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资15.25亿元人民币,当年完成投资5.40亿
元人民币,该项目按计划在建.
★2006年中期:
本公司所属电厂及公司地理位置优越, 均处于主要煤矿区或电力负荷中心附近
.截止2006年6月30日,本公司拥有权益装机容量达860.14万千瓦,控参股总装机容量
达1, 096.72万千瓦.截至目前,本公司拥有权益装机容量900.76万千瓦,控参股总装
机容量达1,156.72万千瓦.本公司控参股电厂详细情况如下:
注1:青岛公司二期扩建工程第二台30万千瓦机组和章丘公司二期扩建工程第一
台30万千瓦机组分别于2006年7月9日和7月14日完成国家规定的168小时满负荷试运
行,正式投入商业运营.
注2: 本公司原潍坊发电厂于2005年注册成为有限责任公司,改名为华电潍坊发
电有限公司,并于2006年1月对潍坊公司增资扩股,在完成工商注册手续后,本公司持
有其45%的权益,并取得控制权.自2006年1月起,潍坊公司的合并方式由30%比例合并
改为100%合并.
注3:中宁公司原名为宁夏英力特中宁发电有限公司,2006年6月经变更工商注册
登记后改名为宁夏中宁发电有限责任公司.
注4:2006年2月灵武公司成立,本集团持有其65%的权益,自成立之日起本集团将
其列入合并报表范围内.
注5: 本公司及控参股公司装机容量按持股比例计算之和.其中宁夏发电公司是
按其权益容量109.2万千瓦的31.11%并入.
注6: 本公司、子公司、参股公司及合营公司装机容量之和.其中宁夏发电公司
扣除了其持有50%权益的合营公司－中宁公司66万千瓦的容量并入.
上半年, 国家宏观经济持续稳定增长.公司继续以科学发展观为指导,以加强管
理为主线, 各方面工作统筹兼顾,协调推进,在安全生产、经营管理、电源基本建设
、前期发展项目等各个方面都取得了新的进展,公司发展继续呈现良好态势.
1、宏观经济持续向好
上半年,全国国内生产总值(GDP)人民币91,443亿元,按可比价格计算,比2005年
上半年增长10. 9%.全社会用电量总计13,111亿千瓦时,同比增长12.89%.其中,第一
产业用电量同比增长9. 31%;第二产业用电量同比增长13.28%;第三产业用电量同比
增长10.39%;城乡居民生活用电量增长13.43%
本公司目前运营及在建的发电机组分布于山东、四川、宁夏、安徽及河南省/
自治区,近几年这些地区经济发展迅速,GDP始终保持较高的增长势头.2006年上半年
,山东、四川、安徽及河南省GDP按可比价格计算的增长率分别为15.3%、13.3%、11
.9%和14.0%,比全国平均水平分别高出4.4、2.4、1.0和3.1个百分点,宁夏自治区GD
P增长率10.6%略低于全国平均水平.山东省全社会用电量增长16.59%,其它地区用电
需求在GDP增长的同时均保持了较快速度的增长.
2、安全形势总体平稳,生产管理再创佳绩
本公司在报告期内所属机组安全稳定运行,共实现十六个百日安全纪录.本公司
管理的滕州公司连续安全生产超过3,000天;邹县发电厂、莱城发电厂、广安公司、
青岛公司、潍坊公司及淄博公司连续安全生产超过2, 000天;章丘公司超过了1,000
天.
2006年6月在第35届(2005年度)全国火电大机组(单机容量30万千瓦及以上)竞
赛评比中, 全国共计317台机组参赛,以机组的运行效率、安全运行时间及劳动生产
率等为评比指标,其中69台机组获奖,获奖率为21.8%.本集团参赛的30万千瓦和60万
千瓦机组共20台,共有9台机组获奖,获奖率达45%.其中本集团邹县发电厂5号机组荣
获60万千瓦级发电机组一等奖; 邹县发电厂6号机组获60万千瓦级发电机组三等奖.
邹县发电厂3号机组、青岛公司2号机组及莱城发电厂3号机组荣获30万千瓦级发电
机组一等奖; 广安公司3、4号机组荣获30万千瓦级发电机组二等奖;潍坊公司2号机
组、十里泉发电厂6号机组及青岛公司1号机组荣获30万千瓦级发电机组三等奖.
3、发电量继续增长,经营效益得到改善
上半年, 本集团按照财务报告合并口径计算的发电量为248.6亿千瓦时,比去年
同期增长8. 91%;上网电量232.7亿千瓦时,比去年同期增长8.87%.上半年,公司实现
主营业务收入71.16亿元,比去年同期的63.99亿元增长了11.20%;主营业务成本54.7
2亿元, 比去年同期的49.95亿元增长了9.54%;主营业务利润15.56亿元,比去年同期
的13. 41亿元增长了16.01%;上半年实现净利润5.08亿元,比去年同期的4.54亿元增
长了11.83%.
净利润增长的主要原因是: 一、自2005年5月1日起实施的第一次煤电联动上网
电价的提高,2006年上半年上网电价同比增长了约人民币7.4元/千千瓦时(含增值税
),约2.16%;二是去年新投产机组于今年上半年的盈利贡献.
4、根据煤炭市场变化趋势,在保证燃煤供应的同时,优化供煤结构,努力降低煤
炭涨价的影响,本公司上半年单位发电煤炭成本为159.54元/兆瓦时,同比下降1.59%
5、自2006年6月30日起, 公司所属电厂开始执行国家发改委批准的新的煤电联
动电价.按照国家发改委发出的通知,为解决煤价上涨及铁路运价调整等因素对电价
的影响, 经报请国务院批准,决定自2006年6月30日起适当调整华北、华中、华东和
西北等电网的上网电价.
按照国家发改委有关文件精神, 本公司位于山东省的发电机组现行上网电价低
于400元/千千瓦时(含增值税, 下同)提高10.9元/千千瓦时,高于400元/千千瓦时提
高6元/千千瓦时; 位于四川省的广安公司发电机组上网电价每千千瓦时提高14.8元
/千千瓦时;位于宁夏自治区的中宁公司发电机组上网电价每千千瓦时提高3.4元/千
千瓦时(宁夏自治区暂不取消超发电价); 位于安徽省的池州公司发电机组上网电价
每千千瓦时提高2元/千千瓦时.
按照上述电价调整方案,本公司平均上网电价(含增值税)比调整前提高11元/千
千瓦时(不含脱硫加价).本次电价调整自2006年6月30日起执行.
6、前期项目取得进展
目前,本公司正在开展前期工作的项目有:四川大渡河泸定水电站四台22万千瓦
项目已获得开发权,正积极努力争取大渡河流域其它水电项目的开发权;积极参与国
家风电特许权招标,获得江苏滨海、青岛即墨风电项目开发权,与山东、河北、辽宁
、宁夏、内蒙古等地方政府签订风电开发协议;在火电项目开发储备方面,本集团积
极在山东、安徽、宁夏、河南等地开发储备电源项目.
报告期内滕州新源二期和章丘二期项目期内已取得政府核准. 青岛公司二期扩
建工程第二台30万千瓦机组和章丘公司二期扩建工程第一台30万千瓦机组分别于20
06年7月9日和7月14日完成国家规定的168小时满负荷试运行,正式投入商业运营.
(一)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
其中: 报告期内上市公司并无向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关
联交易.
2、主营业务分地区情况
宁夏自治区的主营业务收入是由于中宁公司从2006年开始按50%的权益比例纳
入合并报表范围.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司非募集资金投资项目
①、邹县电厂四期2×100万千瓦超超临界机组扩建项目
截至2006年6月30日, 工程累计完成投资29.75亿元人民币,当年完成投资10.19
亿元人民币,该项目按计划在建.
②、青岛公司二期2×30万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资19.86亿元人民币,当年完成投资2.68亿
元人民币.该项目1号机组于2005年11月30日投入商业运营,2号机组于2006年7月9日
投入商业运营.
③、潍坊公司二期2×67万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资22.75亿元人民币,当年完成投资8.80亿
元人民币,该项目按计划在建.
④、滕州公司二期2×31.5万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资12.92亿元人民币,当年完成投资5.27亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑤、章丘公司二期2×30万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资16.83亿元人民币,当年完成投资6.44亿
元人民币,该项目1号机组于7月14日投入商业运营,2号机组按计划在建.
⑥、灵武公司2×60万千瓦机组新建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资14.26亿元人民币,当年完成投资5.31亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑦、广安公司三期2×60万千瓦机组扩建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资15.23亿元人民币,当年完成投资5.41亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑧、新乡公司宝山电厂2×66万千瓦机组新建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资13.87亿元人民币,当年完成投资4.97亿
元人民币,该项目按计划在建.
⑨、宿州公司一期2×60万千瓦机组新建项目
截至2006年6月30日,工程累计完成投资15.25亿元人民币,当年完成投资5.40亿
元人民币,该项目按计划在建.
★2006年一季度:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第一季度,公司所属发电厂保持安全稳定运行,公司经营状况良好.截至2
006年3月31日,本公司总装机容量为1,030.72万千瓦,权益装机容量为829.65万千瓦
公司各运行发电厂一季度按合并财务报表口径累计发电量116. 91亿千瓦时,比
去年同期降低0. 75%.主营业务收入为34.39亿元,比去年同期增长4.4%.主营业务成
本为26.5亿元,比去年同期增长2.09%.主营业务利润为7.43亿元,比去年同期增长11
.49%,每股收益0.043元,每股净资产2.12元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
公司2006年第一季度主营业务利润实现7.43亿元,较去年同期上涨11.49%,增长
的主要原因是自2005年5月1日起, 公司所属发电厂因政府实行煤电联动而调整电价
, 使公司今年一季度平均上网电价同比相应提高,公司一季度平均上网电价为356.4
3元/千千瓦时(含税), 比去年同期提高5.54%,主营业务收入实现34.39亿元,较去年
同期增长4.4%,而主营业务成本发生26.5亿元,仅增长2.09%;华电潍坊发电有限公司
(‘潍坊公司’)自2006年第一季度合并方式发生变化,由30%比例合并改为100%合并
,详情请见第3.3节.
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
本公司财务报表合并范围与2005年12月31日相比有所改变.公司于2006年1月完
成对潍坊公司增资扩股,并于变更工商登记手续后,持有其45%的权益,并取得控制权
.自2006年1月起,潍坊公司的合并方式由30%比例合并改为100%合并;2006年2月华电
灵武发电有限公司成立,公司持有其65%的权益,自成立日起公司将其列入合并范围.
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
7、根据上海交易所的要求,公司就以下问题做如下补充说明
√适用 □不适用
关于2006年煤炭供应问题:公司2006年全年发电用天然煤,包括公司在山东、四
川、宁夏、安徽发电厂在内, 大约共需要2800-3000万吨(视乎发电量的不同而定).
公司已经与煤炭供应商确定了煤量的保证供应, 且今年的煤炭质量也会比往年有较
大的提高. 但受多方面因素影响,部分煤炭订货合同因煤价调整问题,到目前为止仍
未确定. 目前,公司山东省内的电厂约有1100万吨的煤炭已经确定价格并签署合同,
其它合同有望近期签署;四川、宁夏及安徽地区内的电厂已签订确定价格的合同为8
15万吨.
关于2005年度管理费用: 2005年度管理费用同比增长29.45%,增加19,835万元,
主要原因是:按照国家环保法规的规定,环保收费标准提高及收费项目增加使排污费
增加8, 435万元;广安公司增加了两台机组以及青岛公司合并方式由按55%比例合并
变为按100%合并,共增加费用8,800万元等.
★2005年末期:
(一)公司投资情况
1、主营业务范围及经营情况
(1)、宏观经济
2005年度,全国国内生产总值(GDP)人民币182,321亿元,按可比价格计算,比200
4年增长9. 9%.全社会用电总计24,689亿千瓦时,同比增长13.45%.其中,第一产业用
电量为741亿千瓦时,同比增长7.64%;第二产业用电量为18,478亿千瓦时,同比增长1
3.37%;第三产业用电量为2,631亿千瓦时,同比增长12.90%.
本公司目前运营及在建的发电机组分布于山东、四川、宁夏、安徽及河南省/
自治区,近几年这些地区经济发展迅速,GDP始终保持较高的增长势头.2005年山东、
四川、宁夏、安徽及河南省/自治区GDP按可比价格计算的增长率分别为15.2%、12.
6%、10. 3%、11.8%和14.1%,比全国平均水平分别高出5.3、2.7、0.4、1.9和4.2个
百分点,其中山东省经济已连续第十五年实现两位数增长.山东省全社会用电量增长
16.56%,其它地区用电需求在GDP增长的同时均保持了较快速度的增长.
(2)、公司经营
2005年,公司继续加强安全生产管理,发挥公司大机组优势,力争多发电.2005年
公司总发电量468. 19亿千瓦时,同比增长25.03%.公司发电量大幅增长得益于:一是
公司服务区电力需求增大, 公司发电机组全年平均利用小时全年共完成5,712小时,
同比增长623小时;二是公司新增发电机组的发电贡献.
全年实现主营业务收入达到133亿元,主营业务利润达到29.45亿元,净利润10.1
5亿元.
营业收入的增长得益于发电量和上网电量的增加以及煤电联动电价调整的影响
全年主营业务成本102.21亿元.其中煤炭成本72.71亿元,占总成本的71.14%,因
煤炭价格持续处于高位,同期相比的单位发电燃料成本上升24%,达到0.16元/千瓦时
;管理费用8.72亿元,比去年增加1.98亿元,主要是环保收费提高收费标准的影响,全
年环保费用支出1.86亿元,增加约9,581万元.
公司全年供电煤耗完成344.99克/千瓦时,比去年的346.13克/千瓦时,降低了1.
14克/千瓦时.
公司的经营范围:建设、经营发电厂和其他与发电相关的产业.本公司的主营业
务是利用现代化设备和技术及国内外资金, 在全国范围内从事大型火力发电厂的开
发、建设和运营,并适时开发水电及其他清洁电力项目,通过电厂所在地的电网公司
向用户提供可靠清洁之能源.
本公司所属电厂及公司地理位置优越,均处于主要煤矿区或电力负荷中心附近.
注1:本公司、子公司、参股公司及合营企业装机容量之和.
注2:本公司及控参股电厂装机容量按持股比例计算.
注3: 本公司原潍坊发电厂于2005年注册成为有限责任公司,改名为华电潍坊发
电有限公司,并于2005年12月16日完成工商注册手续,本公司持有其30%的权益.
注4: 章丘公司运营两台14.5万千瓦燃煤发电机组,本报告期内进行了增资扩股
. 章丘公司拟进行二期两台30万千瓦机组的扩建工程,计划总投资人民币约28.58亿
元,需要投入资本金约人民币5.7亿元.根据各股东出资额,截至2005年底本公司持有
章丘公司80.41%的权益.
注5:2006年2月26日,本公司与宁夏发电公司签订成立华电宁夏灵武发电有限公
司(灵武公司)的协议. 灵武公司目前有两台60万千瓦机组在建,本公司拥有其65%的
权益.
2005年因煤价持续上涨, 山东省发展和改革委员会及山东省物价局联合下发了
《关于山东省实施煤电价格联动有关问题的通知》(鲁价格发[2005]72号)的文件,
实施第一轮煤电价格联动, 适当的提高发电企业的上网电价水平,取消超发电价,电
厂在省(网)内销售的所有上网电量均执行政府定价水平; 电价调整自2005年5月1日
起执行.
按照四川省物价局转发的《国家发展改革委员会关于华中电网实施煤电价格联
动有关问题的通知》(川价发[2005]91号)的文件精神, 四川省电网自2005年5月1日
起取消超发电价政策;适当调整发电企业上网电价,四川省电网统调燃煤机组上网电
价平均每千瓦时提高人民币2.3分,电价调整自2005年5月1日起执行.
报告期内本公司共有5台机组投产:中宁公司第一、二台33万千瓦燃煤机组分别
于1月22日和11月17日正式投入商业运营;池州公司第一、二台30万千瓦燃煤机组分
别于9月11日和12月8日正式投入商业运营; 青岛公司二期扩建项目第一台30万千瓦
热电联产燃煤机组于11月30日正式投入商业运营.
新投产机组之上网电价于近日获当地政府批准. 青岛公司二期工程第一台30万
千瓦机组上网电价为344元/千千瓦时(含脱硫); 中宁公司两台33万千瓦机组上网电
价为233元/千千瓦时;池州公司两台30万千瓦机组上网电价为369元/千千瓦时(含脱
硫).以上电价均为含税电价.
本公司对全资拥有的十里泉发电厂五号机组(容量14万千瓦)之锅炉燃烧器进行
了可再生能源利用技术--秸秆燃烧技术的改造,已于2005年底前投入运营.该项目的
实施不仅有利于环境保护, 而且在生物质能发电领域先行一步,技术领先,是公司整
体发展战略的重要内容.
公司目前的前期项目有:章丘公司二期2×30万千瓦热电机组工程、滕州公司二
期2×31. 5万千瓦热电机组工程;公司在发展火电的同时,进一步加大泸定水电站的
开发力度,争取早日获得国家核准,并积极争取大渡河流域其它水电项目的开发权和
新的水电资源开发权.力争在风电、生物质能发电等新能源项目上实现突破.
本公司在报告期内所属机组安全稳定运行,共实现三十三个百日安全记录.本集
团管理的莱城发电厂、广安公司、青岛公司、潍坊公司、淄博公司及滕州公司连续
安全生产纪录超过2,000天;邹县发电厂及章丘公司各自超过1,000天.
2005年在第34届(2004年度)全国火电大机组(单机容量30万千瓦及以上)竞赛评
比中, 全国共计281台机组参赛,以机组的运行效率、安全运行时间及劳动生产率等
为评比指标,其中52台机组获奖,获奖率为18.5%.本公司参赛的30万千瓦和60万千瓦
机组共18台, 有8台机组获奖,获奖率达44.4%.其中本公司邹县发电厂6号机组荣获6
0万千瓦级发电机组特等奖(第一名);邹县发电厂2号机组、青岛公司1号机组分别荣
获30万千瓦级发电机组特等奖(第一名)和一等奖(第二名);邹县发电厂3号机组、莱
城发电厂3、4号机组获二等奖; 莱城发电厂1号机组及十里泉发电厂6号机组获三等
奖.
2005年本公司合并的现金及现金等价物减少净额约为人民币4.14亿元.其中,经
营活动产生的现金流量净额约为人民币30. 92亿元,较为稳定;投资活动产生的现金
流净额约为人民币-66. 47亿元,主要原因是本报告期内本公司在建项目、技改等固
定资产投资,以及支付收购新乡公司和宿州公司及对联营公司增加投资所致;筹资活
动产生的现金流量净额约为人民币31.40亿元,主要原因是本集公司于
报告期内发行A股为在建项目新增筹借资金及支付利息所致.
2、对公司未来发展的展望
(1)、发电行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局: 对于发电行业来讲,中国
经济仍将继续稳步增长,对电力需求的日益增长给予强有力的支持.发电行业是国民
经济的支柱产业, 经济发展,电力先行.公司所在服务区GDP增长比较迅速,用电量需
求旺盛.
随着区域电力市场竞价上网机制的启动,发电侧企业竞争加剧.目前东北电力市
场、华东电力市场进入综合试运行阶段,南方电力市场已开始模拟运行.本公司主要
资产(本公司约75%左右的资产分布在山东省)所处的华北电力市场目前还没有具体
的实施计划。
按国家有关政策规定, 煤炭价格全部放开,由市场定价.未来仍然存在煤炭供应
和价格波动的不确定性,公司的成本也会受到相应的影响.
(2)、公司未来发展战略、机遇和挑战:
本集团投资区域山东、四川、宁夏、安徽等地区均为经济较发达或经济增长较
快地区,电力需求日益增长;另外,公司资产质量优良,公司所属电厂机组中高参数、
高效率大机组比例较高, 30万千瓦及以上机组容量占总装机容量的80%以上,目前建
设中的邹县发电厂2×100万千瓦超超临界火电机组是国内单机容量最高在建机组之
一.
经过十多年来的快速发展和不断壮大, 本公司的装机规模、发电量、盈利水平
、竞争能力以及综合实力作为一家上市发电企业始终保持着领先水平. 2006年本公
司继续在基建工程、营运改善、电源发展、降本增效、资本运作等方面做坚实有效
的工作,不断提升本公司整体实力和综合竞争力.本公司有信心并有实力抓住机遇迎
接挑战, 进一步面对更加严峻市场形势的考验,充分发挥自身优势,不断拓展业务范
围,确保本集团持续稳步快速地成长.
(3)、新年度工作计划:
①、确保所属电厂继续保持安全稳定运营,完成公司2006年的经营目标,严格控
制成本,确保所属发电厂各项技术经济指标继续保持在行业的领先水平.
②、确保在建工程进展顺利, 有效控制工程进度,保证工程质量,控制单位造价
, 确保青岛公司二期第二台30万千瓦机组及潍坊公司二期第一台67万千瓦机组年内
投入商业运营.
③、积极推进公司前期项目的进展工作,进一步优化电源结构和区域结构,积极
开发新能源项目,实现以火电为主,水电、风电、生物质能发电等互补的多元化发电
结构.
④、继续依托中国华电在全国范围内开发电源项目的优势, 争取更多新项目的
开发和建设,继续加快本公司发电业务全国发展的步伐.
⑤、大力加强煤炭成本控制力度,提高煤炭质量,继续加强与煤矿方面长期战略
合作伙伴关系.
⑥、继续实施低成本战略,进一步提升公司的盈利能力.
⑦、积极探讨多渠道债务融资方式,降低融资成本,满足本公司业务加速发展的
资金需求.
⑧、推进人力资源管理创新,提高本公司管理队伍的整体素质.
(4)、资金需求及使用计划:
1)、资本金支出计划
2006年公司将增加对青岛公司二期工程、潍坊公司二期工程、广安公司三期工
程、灵武公司一期工程、宿州公司一期工程、新乡公司一期等工程资本金的投入,
上述项目合计约16.76亿元.
2)、融资计划
公司将根据业务发展需求及生产经营计划制定合理的资金需求计划, 选择最优
融资组合,以最低的融资成本为公司持续发展筹措资金.
(5)、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及
采取的对策和措施:
①、市场风险: 从电力市场来看,未来几年新增发电机组较多.随着新建发电机
组的投产, 电力市场供求关系将发生一定变化,区域电力市场开始启动,发电侧企业
竞争加剧,电价和成本存在压力增大的风险.
未来公司在全国通过发展大规模高效率的优质发电资产和新电源项目, 使公司
成为全国性发电公司, 提升了公司整体的抗风险能力.公司还将深入研究市场变化,
树立全新的营销理念,加强专业人员培训,提高驾驭市场能力,适应市场竞争需要.
②、电煤供应风险:本公司目前运营机组全部为火力发电.近年来电煤需求量快
速上升,从而造成电煤运输能力紧张、供应短缺、煤价高位运行,对本公司带来相应
的经营风险.
公司一直以来强化成本控制和电煤营销管理, 对发电煤耗、厂用电率、标煤单
价等指标的控制在各自区域内均处于较好水平.针对可能出现的电煤供应风险,本公
司将进一步加强与大型煤炭供应企业、运输企业的长期战略合作伙伴关系, 保障电
煤供应; 并通过优化配煤方案,扩大可供选择的煤种、煤源,在保证煤质的前提下有
效控制采购成本; 同时公司将加强电煤储备管理,在安全储备管理的基础上,依据季
节和发电量的变化灵活调整电煤储量,进一步降低电煤储备成本.
(二)公司投资情况
报告期内,公司进行的股权投资及电厂建设投入情况如下:
1、股权投资情况
股权投资共计支出549,690千元,其中投资中宁公司的60,000千元是用募股资金
支付的.
2、募集资金使用情况
公司于2005年通过首次发行A股募集资金净额188,550.12万元人民币,已累计使
用188,550.12万元人民币,其中本年度已使用188,550.12万元人民币,募集资金在本
年全部使用完毕.
因广安公司二期和中宁公司项目投资节约,减少了募股资金投入.
3、报告期内主要电厂建设投资
1)、邹县电厂四期扩建2×100万千瓦超超临界机组工程当年完成投资168,585.2
3万元,其中103,000.12万元是使用募股资金支付的.项目建设正在按计划进行.
2)、青岛公司二期2×30万千瓦机组扩建工程当年完成投资103, 742.17万元,1
号机组于2005年11月30日投入商业运营,2号机组正在按计划建设.
3)、潍坊电厂二期2×67万千瓦机组扩建工程当年完成投资74, 812.96万元,项
目建设正在按计划进行.
4)、广安公司三期2×60万千瓦机组扩建工程当年完成投资66, 904.27万元,项
目建设正在按计划进行.
5)、灵武公司2×60万千瓦机组新建工程当年完成投资61, 860.68万元,项目建
设正在按计划进行.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司所属机组继续保持安全稳定运行,设备平均利用小时、发电量及
销售收入均保持较高增长,煤炭成本也得到了有效的控制,公司整体经营状况良好.
由于山东省电力需求持续旺盛, 公司在山东省内发电机组的设备平均利用小时
同比增长较多. 第三季度,公司各运行电厂按集团统计口径累计完成发电量约122.3
2亿千瓦时, 比去年同期增长约26.2%;完成上网电量约114.48亿千瓦时;发电机组设
备平均利用小时数为1, 496小时,比去年同期的1,326小时增加170小时;实现营业收
入约35.12亿元,净利润约3.45亿元.
2005年前三季度, 公司各运行电厂按集团统计口径累计完成发电量约350.58亿
千瓦时, 比去年同期增长约29.30%;完成上网电量约328.24亿千瓦时;发电机组设备
平均利用小时数为4,287小时,比去年同期的3,742小时提高545小时;另外,公司拥有
50%权益的宁夏英力特中宁发电有限公司(‘中宁公司’)前三季度完成发电量约17.
50亿千瓦时, 新投产的安徽池州九华发电有限公司(‘池州公司’)(公司拥有其40%
权益)完成发电量约0.43亿千瓦时.前三季度,公司单位发电煤炭成本为160.52元/兆
瓦时, 比今年上半年略有下降.公司于2005年前三季度共实现营业收入约99.12亿元
,净利润约7.99亿元.
本公司于第三季度投产的机组: 池州公司首台30万千瓦发电机组完成了国家规
定的168小时满负荷试运行, 于2005年9月11日起投入商业运营.截至报告期末,本公
司的管理装机容量为863.5万千瓦,权益装机容量为770.12万千瓦.
本公司报告期内在建项目有:中宁公司第二台33万千瓦燃煤机组(本公司拥有50
%权益); 池州公司第二台30万千瓦级燃煤机组(本公司拥有40%权益);华电青岛发电
有限公司(‘青岛公司’)二期扩建工程两台30万千瓦热电联产燃煤机组; 邹县发电
厂四期扩建工程两台100万千瓦级超超临界燃煤机组;潍坊发电厂二期扩建工程两台
60万千万级燃煤机组;灵武发电厂两台60万千瓦级燃煤机组;四川广安发电有限责任
公司三期扩建工程两台60万千瓦级燃煤机组.
本公司报告期内前期项目进展: 华电章丘发电有限公司二期扩建工程两台30万
千瓦级热电联产机组、华电滕州新源热电有限公司二期扩建工程两台31.5万千瓦级
热电联产机组、四川泸州川南发电有限责任公司两台60万千瓦级燃煤机组正在按照
核准制要求做相应的准备工作;四川大渡河泸定水电站项目已完成预可研报告,正在
开展可行性研究工作.
有关公司其他情况的简要说明:
1) 根据香港监管要求进行的披露:截至2005年9月30日,本公司与山东电力集团
公司("山东电力")之间的应收帐款为10. 69亿元.山东电力为本公司最大的客户,也
是山东省唯一的一家经营电网的公司. 本公司及其于山东省内的附属发电公司或合
营发电企业(以下简称"本公司于山东省内的发电企业")的发电均出售予山东电力,
山东电力会按月在稍后的一段时间内(一般而言不会超过1个月),按山东省政府批准
的电价向本公司于山东省内的发电企业支付电费.因此就本公司整体而言,每个会计
结算日,均有一定数额的付款方为山东电力的应收帐款,这一应收帐款数额的大小取
决于本公司于山东省内的发电企业的发电量的多少.
2)关于中国华电集团公司("中国华电")本年度发行的企业债券用于本公司的情
况:中国华电于2005年6月30日发行了人民币20亿元企业债券.其中1.5亿元用于青岛
公司二期两台30万千瓦扩建工程;2亿元用于本公司拟收购的安徽华电宿州发电有限
公司两台60万千瓦机组工程;2亿元用于本公司拟收购的华电新乡发电有限公司两台
60万千瓦机组工程.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
电力 9,721,317 7,353,721 24.35
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜四川广安发电有限责任公司 ｜ ｜ 17616.60｜ 689646.3｜
｜华电潍坊发电有限公司 ｜ ｜ 11225.20｜ 480880.6｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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