经营分析
| 发布日期：2008-4-1 15:10:00 |
≈≈中国联通600050≈≈(更新:08.03.28)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜邮电通信业 ｜10046760.9｜ 3662076.3｜ 36.50｜ 100.00｜
｜GSM 业务 ｜ 6356876.1｜ 2308712.0｜ 36.30｜ 63.27｜
｜CDMA业务 ｜ 3254718.8｜ 1140827.8｜ 35.10｜ 32.40｜
｜长途数据及互联网业务 ｜ 824282.5｜ 212536.6｜ 25.80｜ 8.20｜
｜专业间抵消 ｜ -389116.5｜ 0.0｜ 0.00｜ -3.87｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜全国范围内 ｜10046760.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜邮电通信业 ｜ 4962908.4｜ 1804967.0｜ 36.40｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜GSM业务 ｜ 3134234.2｜ 1153552.3｜ 36.80｜ 63.15｜
｜CDMA业务 ｜ 1618176.7｜ 547450.7｜ 33.80｜ 32.61｜
｜长途数据及互联网业务 ｜ 416363.8｜ 103964.0｜ 25.00｜ 8.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜全国范围内 ｜ 4962908.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜邮电通信业 ｜ 8048003.8｜ 3489753.4｜ 43.40｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜GSM业务 ｜ 4953518.8｜ 2063489.9｜ 41.70｜ 61.55｜
｜CDMA业务 ｜ 2394131.1｜ 1189846.7｜ 49.70｜ 29.75｜
｜长途数据及互联网业务 ｜ 700353.9｜ 236416.8｜ 33.80｜ 8.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜全国范围内 ｜ 8048003.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 邮电通信业 ｜ 6031238.4｜ 2628125.3｜ 43.60｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ GSM业务 ｜ 3726013.3｜ 1563308.9｜ 42.00｜ 61.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ CDMA业务 ｜ 1796863.0｜ 901607.9｜ 50.20｜ 29.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长途数据互联网业务 ｜ 508362.0｜ 163208.5｜ 32.10｜ 8.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 13773.2｜- ｜- ｜ 0.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜邮电通信业 ｜4024810.64｜2249048.18｜1775762.46｜44.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜分产品GSM业务 ｜2481390.13｜1424203.04｜1057187.09｜42.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜CDMA业务 ｜1208185.46｜595822.98 ｜612362.47 ｜50.70 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜长途数据及互联网业务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜335235.05 ｜229022.15 ｜106212.90 ｜31.70 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜全国范围内 ｜4024810.64｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜邮电通信业 ｜1994425.63｜1119119.91｜875305.72 ｜43.90 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜GSM业务 ｜1223816.87｜708939.28 ｜514877.59 ｜42.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜CDMA业务 ｜603957.81 ｜295863.05 ｜308094.76 ｜51.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜长途数据互联网业务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜166650.95 ｜114317.58 ｜52333.37 ｜31.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜4515.94 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜邮电通信业 ｜7610879.05｜4166996.77｜3443882.27｜45.20 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜GSM业务 ｜4467775.21｜2611777.54｜1855997.67｜41.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜CDMA业务 ｜2446864.19｜1137208.47｜1309655.72｜53.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜长途数据及互联网业务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜696239.64 ｜418010.76 ｜278228.88 ｜40.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜全国范围内 ｜7610879.05｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
因联通运营公司于2007年12月向联通集团购入贵州移动通信业务及GSM网络资
产("贵州业务"),该收购为同一控制下的吸收合并,因此可比期间即2006年度的业务
及财务数据,均已重列,即包含了贵州业务2006年度的业务及财务数据.
第一部分总体经营情况
公司2007年各项业务健康发展, 营业收入稳定增长,盈利情况持续改善,财务状
况更趋稳健.2007年,公司营业收入为人民币1,004.7亿元(以下财务数字均以人民币
为单位),比上年增长4.1%.服务收入为954.9亿元,比上年增长4.6%.其中:GSM服务收
入为635.4亿元,CDMA服务收入为275.9亿元,长途数据及互联网服务收入为43.5亿元
公司2007年度实现利润总额131.6亿元,比上年增长118.0%,实现净利润(归属于
母公司)56. 3亿元,每股收益为0.266元,比上年增长166.4%.剔除可换股债券衍生金
融负债部分公允值变动及再投资退税后, 利润总额为109.4亿元,比上年增长29.8%.
净利润(归属于母公司)为43.6亿元,每股收益为0.206元,比上年增长20.4%.
公司资产负债率由上年底的46.8%下降至35.7%;自由现金流为69.1亿元.
2007年,面对日益激烈的市场竞争及移动电话资费"双改单"政策调整的挑战,公
司继续深化发展模式转型,提高发展质量,提升管理水平,推进改革创新,开展对外合
作,各项工作取得良好进展.业务持续稳定增长
为适应市场变化,公司于2007年全面实施对G、C两网的专业化经营,各级分别成
立G网和C网经营机构,明确发展目标,落实发展责任,提升精细化营销能力.过去一年
,公司在两网专营发展方面的不懈努力已初见成效.
年内, 公司注重品牌营销.GSM业务创新营销模式,树立精品业务形象,成功推出
"世界风156", 加强对校园和县乡农村市场的深度营销,提高"新势力"和"如意通"业
务的发展质量;CDMA业务有效结合运营五周年优质网络的宣传,发挥网络与业务优势
, 开展以数据业务为中心的差异化经营,加强手机集采和销售,严格实施手机补贴与
用户贡献挂钩,提升业务竞争力.截至2007年12月31日止,公司移动电话用户总数达1
6,249.1万户.
移动增值业务成为新增收入的主要来源. 公司于五月全面开通GPRS网络并推出
新业务,至年底已实现在全国221个城市的覆盖.大力推广CDMA网"掌上股市"产品,提
供专业化移动证劵交易服务, 截至年底,CDMA网"掌上股市"用户超过50万户,有效提
升用户的稳定性和价值. 与其同时,公司深化"音乐年"主题营销,建立统一的手机音
乐平台, 为用户提供整曲音乐下载业务.2007年,移动增值业务收入占移动业务服务
收入比重已达22.4%.
长途数据及互联网业务产品结构调整已见成效.公司充分利用现有资源,重点发
展银行、证券和保险等高价值集团客户,加快推广互联网应用及语音增值业务,实现
数据业务快速增长.
服务质量、网络质量与管理水平不断提升
2007年, 公司实施分品牌分级服务,开展服务规范达标,在全国27个省分公司实
现「联通10010」客服中心规模化运营,提升客户满意度.「联通10010」客服中心在
"第四届中国十大影响力品牌"评选活动中,被评为"中国客户服务中心十大影响力品
牌".年内,公司适度增加网络投资,做好运行维护和网络优化工作,改善网络质量;努
力规范市场营销管理, 加强系统支撑管控;全面推行财务收支两条线管理,有效提升
资金运作效率和财务管控水平; 不断强化内控长效机制,加强风险管理,公司管理水
平得到新的提升.
自主创新喜获成果
年内,公司在技术创新领域所作的努力获得外界广泛嘉许,获国资委中央企业20
04－2006年度经营业绩考核"科技创新特别奖".全年申请新专利达42项,拥有专利上
百项,并荣获2007国际专利和品牌博览会「中国专利十佳企业」称号;公司因出色的
创新工作, 获得国家科技进步奖二等奖一项,国家专利优秀奖两项,以及信息产业部
和通信行业的多项管理及技术创新奖项.
此外, 公司于8月完成韩国SK电讯株式会社("SKT")10亿美元可转换债券的转股
工作;10月在澳门正式开通3G服务;12月成功收购母公司贵州分公司移动通信业务及
GSM网络资产,完成整体上市.
第二部分业务发展分析
1.概述
2007年, 本公司继续坚持理性、务实、积极的发展策略,深化发展模式转型,实
施专业化经营和品牌营销战略,构建差异化的分品牌客户服务体系,各项业务持续、
稳健发展.
移动业务保持稳健增长.截至2007年12月31日,本公司移动电话用户总数达到16
, 249.1万户,年增长率达到12.7%,在服务地区的累计用户市场占有率约为29.7%.其
中GSM移动电话用户为12,056.4万户;CDMA移动电话用户为4,192.7万户.
移动增值业务持续快速增长. 2007年移动用户短信使用量为921.1亿条,年增长
率为20.8%.炫铃用户达到5,013.4万户,年增长率达到39.7%.CDMA1X无线数据业务用
户达到2,141.8万户,GPRS业务用户突破800万户.
长途数据及互联网业务平稳发展. 2007年国际国内长途电话去话时长达到232.
8亿分钟,比上年下降4.4%.国际来话时长达到38.0亿分钟,比上年增长45.3%.出租带
宽总数达到6.9万个等效2Mbps,比上年增长20.3%.
2.业务简介
1)GSM业务
本公司在中国境内31个省、市及自治区为不同客户群提供优质的GSM移动通信
业务,与179个国家和地区的283家运营商开通了GSM国际漫游业务.
a)用户情况
截至2007年12月31日, GSM移动用户总数达到12,056.4万户,其中后付费用户数
达到6, 247.4万户,预付费用户数达到5,809.0万户.GSM移动电话用户年净增1,362.
7万户,增幅比上年增长23.2%.2007年,GSM业务的平均月离网率为2.76%,比2006年2.
47%的水平略有上升.
b)通信使用量
2007年GSM移动用户总通信使用量达到3,414.1亿分钟,比2006年的2,894.7亿分
钟增长了17.9%.
c)平均每月每用户通话分钟数与收入(MOU&ARPU)
本公司GSM业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)保持适度增长.2007年GSM业务
MOU为250.1分钟,比2006年的237.8分钟上升了12.3分钟.GSM业务平均每用户每月收
入(ARPU)由2006年的49.2元下降到2007年的46.0元.
2)CDMA业务
本公司在中国境内31个省、市及自治区独家经营高品质的CDMA移动通信业务,
与17个国家和地区的25家运营商开通了CDMA国际漫游业务.
a)用户情况
截至2007年12月31日, CDMA移动用户总数达到4,192.7万户,其中后付费用户数
达到3, 862.2万户,预付费用户数达到330.5万户.CDMA移动电话用户年净增462.5万
户,增幅较上年增长20.5%.2007年,CDMA业务的平均月离网率为2.04%,比2006年1.62
%的水平有所上升.
b)通信使用量
2007年CDMA移动用户总通信使用量达到1, 254.3亿分钟,比2006年的1,173.2亿
分钟增长了6.9%.
c)平均每月每用户通话分钟数与收入(MOU&ARPU)
2007年CDMA业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)为263.0分钟,比2006年的276
.7分钟下降了13.7分钟.CDMA业务平均每用户每月收入(ARPU)为58.1元,比2006年的
65.8元下降了7.7元.
3)移动增值业务
本公司以联通无限(Unimax)为综合媒体门户, 整合内容和资讯,为GSM和CDMA用
户提供包括通信类、内容类和接入类的移动增值服务.2007年,本公司着力提高短信
、炫铃业务的渗透率, 继续扩大"掌中宽带"业务优势,积极推广"掌上股市、手机音
乐、超信"等业务,移动增值业务应用更趋多样化,市场推广态势良好.
短信业务持续增长. 2007年,短信使用量达到921.1亿条,比2006年的762.9亿条
增长了20.7%.其中GSM短信使用量达到729.4亿条,比2006年的592.6亿条增长了23.1
%;CDMA短信使用量达到191.7亿条,比2006年的170.3亿条增长了12.6%.
炫铃业务继续快速发展. 2007年,本公司净增炫铃用户1425.4万户,用户总数达
到5, 013.4万户.其中GSM炫铃用户总数达到3,795.1万户,用户渗透率为31.5%;CDMA
炫铃用用户总数达到1218.3万户,用户渗透率为29.1%.
截至2007年12月31日,CDMA1X无线数据业务用户总数达2,141.8万户,其中"掌中
宽带"用户达到221.7万户,比2006年底增长57.1%,掌上股市用户超过50万户.随着GP
RS网络正式商用, 公司开通了WAP、JAVA和点对点彩信业务,有效推动了GPRS业务的
快速发展.截至2007年底,GPRS业务用户超过800万户.
4)长途、数据及互联网业务
本公司长途、数据及互联网业务继续坚持以效益为导向,通过挖掘现有资源,重
点发展银行、证券、保险等高价值客户,加快推广互联网应用及语音增值业务,实现
了长途、数据及互联网业务的平稳发展.
a)国际国内长途电话业务
2007年,国际国内长途电话去话时长累计达到243.6亿分钟,比上年下降4.4%,其
中电路交换(PSTN)长途电话去话时长累计达到111. 6亿分钟,略低于2006年的112.3
亿分钟;IP长途电话去话时长累计达到121.2亿分钟,比2006年的131.3亿分钟有所下
降.
2007年,接续国际及港澳台来话累计达到38.0亿分钟,比上年增长45.3%,其中PS
TN国际来话时长累计达到33.8亿分钟,比上年增长41.1%;IP国际来话时长累计达到4
.2亿分钟,比上年增长90.6%.
b)网元出租及视讯业务
本公司根据用户要求提供不同带宽的电路出租和异步转换模式(ATM)、帧中继(
FR)出租业务.2007年,出租带宽总数达到7.4万个等效2Mbps,"宝视通"宽带视讯业务
用户累计达到45.0万户.
c)互联网及固网增值业务
截至2007年12月31日止,本公司互联网宽带用户数为79.5万户,如意邮箱用户为
1, 203.6万户,语音增值业务用户达到300万户,如意传真用户达到52万户,如意杀毒
用户达到31万户.
3.网络及支撑系统建设
2007年, 本公司坚持效益投资的原则,整合现有网络资源,提高网络资源使用效
率,加强IP承载网、软交换、长途网改造等重点工程建设,进一步增强了综合通信能
力和向下一代网络演进的能力. GSM网络适应市场需要加快升级改造,GPRS网络覆盖
至全国221个重点城市,为业务发展提供了有力支撑.
本公司面向市场积极构建集中操作、集中维护、集中管理的运维体系, 全面开
展运维3A达标活动,优化网络结构,完善响应机制,网络质量得到进一步改善.截至20
07年底, 本公司GSM网络无线接通率为98.43%,掉话率低于0.70%;CDMA网络的无线接
通率为99.76%,掉话率低于0.34%.
本公司积极推进IT支撑系统建设,在31个省级分公司集中部署的基础上,统一业
务规则,优化系统结构,有力改善了客户关系管理系统、计费帐务系统和经营分析系
统的扩展能力和运行效率,通过提供灵活的产品模型和产品管理流程,增强了核心系
统对营销和服务的响应能力.面向漫游业务,提高了结算系统漫游结算的及时性和准
确性,有效支撑了国内、国际漫游业务的开展.
4.市场营销
2007年,本公司全面开展移动业务专业化经营工作,通过优化组织架构、理清职
责界面、梳理核心流程、充实营销队伍,强化了发展责任,精细化营销管理能力进一
步提升,确保了各项营销工作的有效开展.
1)品牌策略
本公司继续深入实施品牌营销战略, 加强品牌内用户细分,丰富品牌内涵,提升
品牌的知名度和美誉度. "世界风"品牌通过丰富产品种类,提供高端用户专属服务,
增加"双网双待"手机供应, 提高了高端客户的满意度,提升了品牌价值;"新势力"品
牌通过建设校园渠道网点,开展校园专题促销活动,扩大了在青少年群体中的影响力
和市场占有率; "如意通"品牌通过对节假日、返乡市场和县乡农村市场的深度营销
,扩大了用户规模.
"新时空"品牌坚持以应用促发展,加强对重点行业的市场拓展和培育,集团客户
规模不断扩大.截至2007年年底,"新时空"集团客户总数达到36.3万家.
2)营销渠道
2007年, 本公司积极打造渠道体系核心竞争力,加强了渠道规划、建设和管理.
通过推广示范营业厅建设,强化了自有渠道销售与服务龙头作用.社会渠道的扁平化
推进和电子渠道等创新型渠道的建设,进一步优化了本公司的渠道结构和布局.
3)客户服务
2007年, 本公司精心打造"联通10010服务品牌",积极开展"中国联通服务年"、
"诚信服务,放心消费"等活动,严格兑现服务承诺,树立了良好的社会形象.深入实施
分品牌差异化服务, 深化服务维系工作,集中优质服务资源,开展特色会员服务.200
7年,"联通10010"被评选为第四届"中国客户服务中心十大影响力品牌".
4)资费策略
2007年, 本公司在继续调整优化现有资费框架,精简套餐数量的基础上,坚持以
客户品牌为导向的产品与资费设计思路,理性应对"双改单"资费政策的实施,通过功
能合理区隔、突出产品特点,确保产品资费、客户品牌和目标市场相互对应,保持了
用户和收入的稳定增长.第三部分财务状况分析
1.概述
2007年本公司着力提高发展质量,各项业务取得持续有效发展.全年营业收入保
持稳定增长, 达到1,004.7亿元,比上年增长4.1%.盈利能力进一步提升,全年实现利
润总额131.6亿元,比上年增长118.0%,实现净利润(归属于母公司)56.3亿元,每股收
益为0.266元,比上年增长166.4%,EBITDA(附注1)为325.8亿元,比上年增长10.3%.剔
除可换股债券衍生金融负债部分公允值变动和再投资退税后,利润总额为109.4亿元
,比上年增长29.8%,净利润(归属于母公司)为43.6亿元,每股收益为0.206元,比上年
增长20. 4%,EBITDA为331.5亿元,比上年增长3.8%.2007年本公司债务结构更趋稳健
,资产负债率由上年底的46.8%降至2007年底的35.7%.经营活动现金净流入因年内集
中清理往来由上年的371. 1亿元变动为326.3亿元,扣除全年资本开支257.2亿元后,
自由现金流为69.1亿元.
2.营业收入
2007年本公司面对移动业务实行"双改单"导致资费水平下降的影响, 通过提高
用户发展质量,推广增值业务应用,业务收入继续保持稳定增长,全年实现营业收入1
,004.7亿元,比上年增长4.1%.其中,服务收入954.9亿元,比上年增长4.6%;销售通信
产品收入为49.8亿元(附注2).2.1GSM移动电话业务
2007年本公司的GSM移动电话业务保持持续稳定增长,GSM营业收入由上年的604
.0亿元上升至635.7亿元,比上年增长5.3%.其中,服务收入完成635.4亿元,比上年增
长6.3%,受竞争加剧及"双改单"影响,平均每户每月收入(ARPU)由上年的49.2元下降
至46. 0元.公司进一步加强增值业务开发与推广,2007年本公司的GSM增值服务收入
达到138. 8亿元,比上年增长16.6%,所占GSM服务收入比重由上年的19.9%升至21.8%
.随着GSM业务增长和网间话务量的增加,2007年本公司GSM业务网间结算收入达到61
.7亿元,比上年增长22.5%.
2)CDMA移动电话业务
2007年本公司继续推进CDMA移动电话业务有效发展, CDMA移动电话业务全年完
成营业收入325.5亿元,比上年略降0.2%.其中,服务收入完成275.9亿元,比上年下降
1.5%,下降的主要原因是新增大众化用户的ARPU值相对较低,以及资费"双改单"对于
高端用户收入影响较大,使得平均每户每月收入(ARPU)由上年的65.8下降7.7元至58
.1元.CDMA移动电话业务的全年销售通信产品收入完成49.5亿元,比上年增长7.5%.
本公司加大CDMA1X业务的应用推广,积极培育用户对新业务的使用习惯,不断提
升增值业务对收入的贡献, 全年完成CDMA增值服务收入65.3亿元,比上年增长19.2%
,所占CDMA服务收入比重由上年的19.5%升至23.6%,其中CDMA1X数据业务收入29.0亿
元,比上年增长41.8%,所占CDMA增值服务收入的比重达到44.5%.
随着CDMA业务增长和网间话务量的增加, 2007年本公司CDMA业务网间结算收入
达到21.0亿元,比上年增长17.5%.
3)长途、数据及互联网业务
面对长途数据业务市场竞争加剧,传统话音消费下降的趋势,本公司及时调整业
务结构, 积极推动固网数据业务的快速发展.2007年完成服务收入43.5亿元,比上年
增长22.6%.
3.成本费用
2007年本公司的成本费用控制继续取得成效,成本费用开支效益得到提高.全年
成本费用合计852.9亿元,比上年增长1.7%,低于同期营业收入增幅2.4个百分点.
1)线路及网络租赁费
2007年本公司的线路与网络租赁费为91.4亿元,比上年增长2.2%,所占营业收入
的比重为9.1%,比上年降低0.2个百分点.其中,根据关联交易协议,2007年本公司的C
DMA业务按照服务收入的31%向联通集团支付网络租赁费, 相应的网络租赁费由去年
的82.6亿元增至83.8亿元.
2)网间结算支出
随着业务增长和网间话务量的增加, 本公司2007年的网间结算支出共发生109.
1亿元, 比上年增长12.8%,所占营业务收入的比重由上年的10.0%上升为10.9%;网间
结算支出与网间结算收入相抵, 全年网间结算净支出为21.2亿元,比上年下降12.1%
,所占营业收入的比重由上年的2.5%降至2.1%.
3)折旧及摊销
2007年本公司的营业成本折旧及摊销为221. 1亿元,比上年略增0.1%,所占营业
收入的比重由上年的22.9%变化为22.0%.
4)销售通信产品支出
2007年本公司销售通信产品支出为50.3亿元(附注2),销售通信产品收入与销售
通信产品支出相抵后,全年销售亏损为0.5亿元,比上年减少亏损2.0亿元.
5)销售费用
本公司继续加强营销成本管理,合理控制手机补贴成本,严格执行代理费与收入
贡献挂钩,有效提高销售费用开支效益.2007年营业费用为182.4亿元,比上年增长1.
3%,所占营业收入的比重由上年的18.7%下降至18.2%.其中,全年CDMA手机成本摊销4
0.0亿元,比上年下降8.6%.
6)管理费用
本公司2007年管理费用为57.9亿元,比上年增长0.9%.所占营业收入的比重为5.
8%,比上年下降0.1个百分点.
7)财务费用
2007年公司进一步加强资金集中管理和统筹运作,优化债务结构,同时受益于人
民币的升值,2007年本公司的财务费用由上年的10.0亿元降至-2.1亿元,其中人民币
汇率变动产生净汇兑收益为4.8亿元.
8)可换股债券衍生金融负债部分公允值变动的已实现损失和再投资退税
本公司所属子公司联通红筹公司向韩国SK电讯株式会社("SKT")定向发行的10
亿美元零票息可换股债券, 因联通红筹公司股价上升使可换股债券衍生金融负债部
分公允价值相应提高, 于2007年1月1日至8月20日止期间,由此产生的公允价值变动
损失约人民币5. 7亿元,减少了公司当期会计利润,但此项公允价值变动并不影响公
司的现金流量,并且由于SKT已于2007年8月20日选择全额换股,基于此事项产生的公
允价值变动损失亦于2007年8月20日终止确认.
于2007年, 联通红筹公司以其子公司中国联通有限公司("联通运营公司")的未
分配利润再投资于联通运营公司而获批准退还联通运营公司以前年度已支付的部分
所得税27.8亿元,并将其计入当期"营业外收入".
4.盈利水平
1)利润总额2007年本公司实现利润总额131.6亿元,比上年增长118.0%.剔除可
换股债券衍生金融负债部分公允值变动和再投资退税后的利润总额为109.4亿元,比
上年增长29.8%.
其中,GSM移动电话业务收入增长带动利润总额继续保持平稳增长,全年达到93.
7亿元, 比上年增长33.7%.CDMA移动电话业务有效控制成本费用,全年达到12.0亿元
,比上年增长14.8%.长途、数据及互联网业务重点发展数据应用等有效益的业务,全
年实现利润总额6.3亿元,比上年增长23.4%.
2)所得税
2007年本公司的所得税约为人民币38. 4亿元,全年实际税率为29.2%,剔除可换
股债券衍生金融负债部分公允值变动和再投资退税后的实际税率为35.1%,比上年的
31. 7%增加3.4个百分点,主要是受2008年1月1日起适用新所得税税率而相应调整递
延所得税资产结余的影响,该调整使2007年度递延所得税费用增加约人民币2.6亿元
,对所得税率的影响约为1.9个百分点.
3)净利润(归属于母公司)
2007年本公司实现净利润56.3亿元,每股收益为0.266元,比上年增长166.4%.剔
除可换股债券衍生金融负债部分公允值变动和再投资退税后的净利润为43. 6亿元,
每股收益为0.206元,比上年增长20.4%.
5.EBITDA
2007年本公司EBITDA为325.8亿元,比上年增长10.3%.剔除可换股债券衍生金融
负债部分公允值变动和再投资退税后的EBITDA为331.5亿元,比上年增长3.8%,EBITD
A率(占营业收入的百分比)为33.0%,与上年基本持平.
其中, GSM移动电话业务的EBITDA为280.7亿元,比上年增长5.3%,EBITDA率由上
年的44.1%变化为44.2%.CDMA移动电话业务的EBITDA为18.2亿元,比上年增长1.1%,E
BITDA率由上年的5. 5%变化为5.6%.长途、数据及互联网业务的EBITDA为35.0亿元,
比上年下降5.2%,EBITDA率由上年的43.8%降至42.4%.
6.资本开支及自由现金流
2007年本公司的各项资本开支合计257. 2亿元,主要用于GSM网络建设.其中,移
动电话业务的资本开支为164.9亿元,长途、数据及互联网业务(含接入网)的资本开
支为7. 2亿元,基础网络的资本开支为42.5亿元,计费、客服与信息系统、综合楼等
其他项目的资本开支为42.6亿元.
2007年本公司的经营活动现金净流入因年内集中清理往来由上年的371. 1亿元
变动为326.3亿元,扣除全年资本开支257.2亿元后,自由现金流为69.1亿元.
2008年本公司计划资本开支为309. 5亿元.其中GSM业务资本开支为187.0亿元,
主要是提高网络覆盖质量和增值业务平台建设; 长途数据及互联网业务(含接入网)
的资本开支为11.0亿元;基础网络的资本开支48.0亿元;信息化等支撑系统和局房建
设等其他项目的资本开支为63. 5亿元.本公司主要通过业务运营带来的现金来满足
公司的资本开支需要.
7.资产负债情况
2007年本公司的资产负债结构更趋稳健.截至2007年底,总资产由2006年底的1,
419.5亿元增至1,445.1亿元,总负债由2006年底的663.7亿元降至515.7亿元,资产负
债率由2006年底的46.8%进一步下降至35.7%.
截至2007年底, 本公司的流动负债净额(即流动负债减流动资产)为325.8亿元,
比2006年底的311. 8亿元增加14亿元,考虑到公司经营活动净现金流入比较充裕,我
们相信本公司有足够的运营资金满足经营所需.
1:EBITDA反映了加回财务费用(收入)、所得税、营业成本及管理费用中的折旧
及摊销的营业利润. 调整后EBITDA反映了加回可转换债券换股权公允价值变动损失
、财务费用(收入)、所得税、营业成本及管理费用中的折旧及摊销的营业利润. 由
于电信业是资本密集型产业, 资本开支、债务水平和财务费用可能对具有类似经营
成果的公司年度盈利产生重大影响. 因此,我们认为,对于像我们这样的电信公司而
言,EBITDA有助于对公司经营成果分析.虽然EBITDA在世界各地的电信业被广泛地用
作为反映经营业绩、借债能力和流动性的指标,但是按公认会计原则,它不作为衡量
经营业绩和流动性的尺度,也不代表经营活动产生的净现金流量.此外,我们的EBITD
A也不一定与其它公司的类似指标具有可比性.
2: 本集团对一次性不可退还收入,包括自移动电话用户收取的SIM卡或UIM卡开
通费, 是在预计为用户提供服务的期限内进行递延及摊销.同时,与开通移动服务时
收取的一次性不退还收入相关的,为获取和开通GSM和CDMA业务而发生的直接相关成
本,包括SIM卡或UIM卡成本及佣金亦予以资本化,在预计为客户提供服务期内进行递
延及摊销.本集团仅资本化将产生未来经济利益的成本,对于超过一次性不可退还收
入部分的直接相关成本,差额在当期利润表中被立即确认为费用(详见2007年度财务
报表附注四(30)(2)(b)).
第四部分2008年展望
展望2008年,随着国内经济持续较快增长及信息化的深入推进,移动通信市场特
别是移动增值业务仍然存在较大的增长空间, 北京奥运会的举办也给电信业发展带
来新的商机.与此同时,移动电话漫游资费调整的影响及市场竞争格局失衡的局面依
然持续, 电信业改革有望进一步深化.面对这些机遇与挑战,公司将坚定不移地深化
两网专业经营,着力提升整体服务水平,合理安排资本性支出,增强管理执行能力,加
快各项业务有效发展,提高综合效益水平,增强公司的综合竞争实力.
GSM业务致力实现快速有效发展.主要策略包括坚持品牌营销、细分用户市场、
改善用户结构; 努力拓展县乡市场,加快便利型、直销和校园渠道建设,提升渠道效
能; 加强对产品、资费及佣金政策的管理.CDMA业务将努力促进规模增长,改善整体
效益水平. 主要策略包括坚持有效补贴、拉动用户和收入增长;加强用户维系工作;
提升渠道销售能力及做好终端保障工作;打造差异化终端产品,巩固和扩大高端手机
产品的领先优势.
为推动移动增值业务高速发展, 公司将提高短信、炫铃及GPRS业务的渗透率、
活跃度和收入规模; 同时以"掌中宽带"、"掌上股市"、手机报、手机音乐、手机邮
箱等服务为重点, 加大推广力度;并创新运营模式,建设更能创造价值的产业链合作
体系.
公司将围绕行业信息化和企业信息化的需求, 继续推动数据业务、互联网应用
与语音增值业务的快速发展,做大集团业务市场;加强与国外运营商的深层次战略合
作,创新业务合作模式;积极拓展国际漫游市场,加大用户出访漫游推广力度,增加国
际业务收入.
2008年,公司将继续加强经营管理,发挥品牌、产品和资费对业务的带动与促进
作用; 合理安排投资规模,加强网络建设,优化网络质量;并将借奥运契机,加强服务
渠道建设, 通过资源的优化配置以及服务业务规模化的拓展,加速提升服务效能,全
力以赴做好奥运营销和服务工作.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
1:上述资料分产品信息所列各项产品的"营业成本"包括营业税金及附加.
2:上述资料分产品信息所列各项产品的"营业收入"和"营业成本"包括公司内部
专业间结算收入和结算支出.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2007年本公司各项业务资本开支及2008年预计资本开支详见本节"管理层讨论
与分析－第三部分财务状况分析－6.资本开支及自由现金流".
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本公司于2007年1月1日首次执行财政部2006年颁布的新企业会计准则, 关于执
行企业会计准则对本公司2007年度财务报表的影响请详见2007年度财务报表附注二
及附注十四.
(五)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
详见本报告后附2007年度财务报表附注四.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2007 年本公司各项业务资本开支及2008年预计资本开支详见本节"管理层讨论
与分析－第三部
分财务状况分析－6.资本开支及自由现金流".
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
一)、截至报告期末,公司资产负债表项目较期初大幅度变动原因:
(1)货币资金较上年末下降30.7%,主要系偿还大量借款及资本性开支加大所致;
(2)应收票据较上年末增长89.5%,主要系报告期收到客户开具的票据所致;
(3)递延所得税资产较上年末增长48.1%,主要系报告期时间性差异增加所致;
(4)应付短期债券较上年末减少70.9亿元,主要系本报告期偿还了到期的短期融
资券所致;
(5)应付票据较上年末下降35. 5%,主要系报告期公司向供应商等偿付了部分开
具的票据所致;
(6)应付职工薪酬较上年末增长89. 9%,主要由于本期所计提的工资尚未支付完
毕;
(7)应交税费较上年末增长33.5%,主要系报告期发生的各项税费尚未缴清所致;
(8)应付利息较上年末增长123.1%,主要系本报告期利率上调及计提的利息支出
尚未支付所致;
(9)一年内到期的非流动负债较上年末下降44.4%,长期借款较上年末下降58.9%
,主要系本报告期偿还了到期的借款所致;
(10)应付债券较上年末减少103.2亿元,是由于8月20日SKT将所持可转换债券全
面转换为本集团所属联通红筹公司的股份所致;
(11)其他非流动负债较上年末增加3.9亿元,主要系本报告期执行新会计准则将
收取的一次性及不退还收入(如SIM卡/UIM卡收入)于预计用户提供服务期间内递延
及摊销,并于此科目列报.
二)、本报告期公司利润表项目较去年同期大幅度变动原因:
(1)财务费用较上年同期下降112.9%,主要系本集团偿还借款所致;
(2)公允价值变动损失较上年同期上升151.9%,主要是由于本报告期可转换债券
换股权的公允价值变动幅度大于上年同期所致;
(3)所得税费用较上年同期增长57. 3%,主要系本集团截至2007年9月30日止9个
月期间的税前利润较去年同期有较大的增长;同时,根据全国人民代表大会于2007年
3月16日决议通过的中国企业所得税法("新所得税法"),内资企业和外商投资企业的
企业所得税率统一为25%, 并自2008年1月1日起开始生效,本集团就所得税率的改变
对本集团的经营成果及财务状况之影响进行了评估, 并于本报告期确认了税率变化
,导致递延所得税资产的减少,以及递延所得税费用的增加;
(4)营业外收入较上年同期增长86. 5%,营业外支出较上年同期下降34.6%,主要
由于本期的固定资产清理净收入增加且同期的固定资产清理净支出减少;
三)、本报告期公司现金流量表项目较去年同期大幅度变动原因:本报告期本集
团的投资活动支付的现金流量支出净额较上年同期增长30.5%,主要系本报告期资本
性支出增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
经中国证监会的批准, 联通集团于2006年8月16日起增持本公司1%的股份,并承
诺在本次增持过程中(9个月)以及增持完成后的6个月内, 不出售其持有的本公司的
股份. 因此增持的212,081,265股股份将于2007年11月16日起可上市交易.至本报告
期末,该项承诺得到正常履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
五、关于执行新企业会计准则对本集团及本公司2007年第三季度报告的影响
(1)根据财政部于2006年2月15日颁布的新企业会计准则(以下简称"新会计准则
")的要求, 本公司及所属子公司("本集团")从2007年1月1日起开始执行新会计准则
,并已按照新会计准则编制了本公司及本集团2007年第三季度财务报表.
(2)本集团在编制本季度会计报表可比期间的比较数据时,已按照中国证监会关
于《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财
务会计信息的编制和披露》(证监会计字[2007]10号)的要求, 根据证监发[2006]13
6号文规定的原则确定2007年1月1日的资产负债表期初数,并按照《企业会计准则第
38号—首次执行企业会计准则》所规定的项目,确定了本集团适用的调整事项,并据
此对2006年同期利润表和可比期初资产负债表进行追溯调整, 同时编制了调整后的
利润表和可比期初的资产负债表, 并以调整后的利润表作为可比期间的利润表进行
列报.
(3)由于财政部和有关监管机构可能会对新会计准则出台进一步解释,本公司亦
将对其进行关注和慎重考虑, 并将参照监管机构出台的对新会计准则的进一步解释
(如有)来准备和编制本公司及本集团的年度报告. 因此本集团管理层在编制年度报
告时,对上述第(2)项所列示的调整事项所采用的会计政策或重要认定可能会存在差
异.
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年, 公司继续深化发展模式转型,积极推进专业化经营,加大市场拓
展力度,有效提升了效益水平和服务质量,各项业务稳健发展,取得令人欣慰的业绩.
1.主要业绩
2007年上半年公司总收入为496.3亿元,比上年同期增长4.5%,其中服务收入为4
68. 6亿元,比上年同期增长4.4%.GSM业务服务收入为313.3亿元;CDMA业务服务收入
为134.2亿元;长途数据及互联网业务服务收入为21.1亿元.
2007年上半年公司净利润(不含少数股东损益部分)为13. 0亿元.剔除可转换债
券换股权公允价值变动的未实现损益16.4亿元后,税前利润为57.1亿元,比上年同期
增长50. 2%;净利润(不含少数股东损益部分)为23.2亿元,比上年同期增长41.4%;每
股盈利为人民币0.110元.
2.发展情况
2007年上半年,面对竞争格局的变化与移动资费政策的调整,公司以效益优先为
原则, 理性应对,确保移动业务的持续健康发展.GSM业务开展品牌营销,有效控制营
销成本; 强化用户维系挽留工作,努力降低离网率;规范资费,改善用户结构,提高发
展质量, 业务收入保持较快增长.CDMA业务坚持营销费用与用户贡献相配比的原则,
加大促销力度;强化CDMA手机集中采购,降低手机成本;注重自有销售渠道的建设,提
高对社会销售渠道的调控能力,业务运营进一步转好.截至2007年6月30日止,移动电
话用户总数达到15,163.2万户,上半年共净增926.6万户.
为强化精细化和专业化经营, 公司建立了专业化的G、C两网经营体系和管理队
伍, 明确各自业务发展目标和责任,实施专业化的销售运作,G、C两网发展质量得到
进一步改善.
公司积极开拓增值业务. 在继续大力推广短信、炫铃、掌中寛带等业务的同时
,启动手机电视业务,为用户提供更丰富及多元化的音视频节目;全面升级"掌上股市
"业务, 提供专业化移动证劵交易服务;在全国129个城市开通GPRS网络,并推出新业
务.移动增值业务收入比上年同期增长17.4%,占移动业务服务收入比重达21.5%.
2.发展情况(续)
长途数据及互联网业务切实巩固产品结构调整成果,业务发展更加稳健,盈利能
力逐步提高.
公司重视网络建设和对外合作.根据市场需求,增加对移动网络的资本支出, 进
一步优化网络结构,提高网络质量,系统接通率明显上升. 积极与海内外服务和内容
提供商合作, 共建产业生态链;加强与境外运营商的合作, 提高国际漫游质量,拓展
国际漫游业务;继续推进与SK电信的战略合作,加快发展CDMA业务.
公司坚持以服务促发展, 定2007年为"优质服务年",开展多种专项服务活动,落
实"联通10010"品牌服务标准与规范营业管理, 严格履行服务承诺,提升客户满意度
. 公司积极推动内控制度建设,努力建立健全内控长效机制.全面推行财务收支两条
线管理,资金运作效率明显改善;并落实预算目标管理,强化预算控制,提高财务管理
效率.
3.财务状况
2007年上半年, 本公司继续深化发展模式转型,加快市场拓展步伐,各项业务保
持持续稳定增长.
(1)收入
2007年上半年,本公司收入保持稳定增长,实现营业收入人民币496.3亿元(以下
财务数字均以人民币为单位), 比上年同期增长4.5%.其中通信服务收入468.6亿元,
比上年同期增长4.4%.上半年GSM移动通信业务服务收入为313.3亿元,CDMA移动通信
业务服务收入为134.2亿元,长途、数据和互联网业务服务收入为21.1亿元.
(2)成本费用(含资产减值)
2007年上半年共发生包括营业成本、税金、各类费用及资产减值损失共455. 1
亿元,剔除可转换债券换股权公允值变动的未实现损失16.4亿元后的成本费用为438
.7亿元,比上年同期上升0.6%,低于收入增长幅度.其中,折旧摊销111.7亿元,比上年
同期增长2.0%;销售费用86.1亿元,比上年同期下降8.9%.
(3)盈利情况
2007年上半年,公司实现税前利润40.8亿元,其中,GSM移动通信业务税前利润为
47. 9亿元;CDMA移动通信业务税前利润为6.4亿元;长途、数据和互联网业务税前利
润为2.9亿元;另可转换债券换股权公允值变动的未实现损失16.4亿元.净利润(不含
少数股东损益部分)13. 0亿元,每股收益0.061元.EBITDA(注1)为151.7亿元,EBITDA
率为30.6%,其中GSM移动通信业务的EBITDA率为45.3%.
2007年上半年,剔除可转换债券换股权公允值变动的未实现损失16.4亿元后,公
司实现税前利润57.1亿元,比上年同期增长50.2%;净利润(不含少数股东损益部分)2
3.3亿元,比上年同期增长41.4%;每股收益0.110元;EBITDA(注2)为168.0亿元;EBITD
A率为33.9%,比上年同期提高1.3个百分点.
2007年上半年公司的资本开支为92.6亿元,自由现金流为85.0亿元.
截至2007年6月底, 公司的资产负债率由年初的46.4%下降为45.2%,债务资本率
由年初的53.1%下降至49.4%,资产负债结构进一步改善.
3.财务状况(续)
注(1):EBITDA反映了加回财务费用、所得税、营业成本及管理费用中的折旧及
摊销的营业利润.
注(2):调整后EBITDA反映了加回可转换债换股权公允价值变动的未实现损失、
财务费用、所得税、营业成本及管理费用中的折旧及摊销的营业利润.
4.业务状况
2007年上半年, 本公司立足于提升效益水平,继续深化发展模式转型,积极推进
专业化经营,有效提升服务质量,各项业务发展稳健.
(1)移动通信业务
截至2007年6月30日止,本公司移动电话用户总数达到15163.2万户,比2006年底
净增926.6万户,在本公司服务地区的累计用户市场占有率为30.7%.
截至2007年6月30日止, GSM移动电话用户数比上年末净增了669.7万户,总数达
到11257.0万户.GSM业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)为247.8分钟,比去年同期
的230.7分钟上升17.1分钟,平均每用户每月收入(ARPU)为47.3元,比去年同期的50.
0元下降2.7元.上半年GSM用户月均离网率为2.73%.
截至2007年6月30日止,CDMA移动电话用户数比上年末净增了256.9万户,总数达
到3906.2万户.CDMA业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)为265.1分钟,比去年同期
的272. 8分钟下降7.7分钟,平均每用户每月收入(ARPU)为59.6元,比去年同期的68.
1元下降8.5元.上半年CDMA用户月均离网率为1.98%.
(2)移动增值业务
2007年上半年,本公司大力推广掌上股市等移动增值亮点业务,不断提升短信、
炫铃、无线数据业务的渗透率,加强合作管理,继续保持了快速发展的良好势头.
短信业务继续快速增长.2007年上半年,本公司短信使用量达到446.1亿条,比去
年同期增长24.9%,其中GSM短信业务使用量达到354.1亿条,比去年同期增长29.3%;C
DMA短信业务使用量达到92.0亿条,比去年同期增长10.3%.
炫铃用户保持较快增长.2007年上半年,炫铃用户累计净增871.7万户,用户渗透
率达到29.4%,炫铃用户总数达到4459.8万户,其中GSM业务炫铃用户达到3468.9万户
,CDMA业务炫铃用户达到990.9万户.
无线数据用户规模进一步扩大. 截至2007年6月30日止,CDMA1X无线数据业务用
户达到2163. 3万户,占CDMA用户总数的比例达到55.4%,其中掌中宽带用户达到189.
0万户.公司积极致力于无线数据业务应用推广,适时推出"掌上股市"业务,基于BREW
/WAP等平台的掌上股市用户规模迅速扩大,用户达到10.5万户.GPRS业务已在全国12
9个城市开通.
2007年上半年,移动增值业务总收入达到96.2亿元,比去年同期增长17.4%,移动
增值业务收入占服务收入比重GSM业务为21.0%,CDMA业务为22.6%.
(3)长途、数据及互联网业务
2007年上半年, 本公司进一步巩固长途、数据及互联网业务产品结构调整成果
,业务经营更趋稳健,盈利能力逐步提高.
2007年上半年,国际国内长途电话去话时长达到118.1亿分钟,比去年同期下降2
.1%,其中PSTN长途电话去话时长达到56.4亿分钟,比去年同期上升5.6%;IP电话去话
时长达到61. 8亿分钟,比去年同期下降8.2%.接续国际及港澳台来话为18.6亿分钟,
比去年同期增长50. 3%.截至2007年6月30日止,电路出租业务累计出租带宽共计5.2
万个等效2Mbps, 异步转换模式(ATM)和帧中继(FR)数据承载业务出租带宽达到7729
个等效2Mbps. "宝视通"宽带视讯业务用户累计达到46.9万户.互联网宽带用户数达
到93.5万户.
(4)客户服务和营销网络
本公司坚持客户至上的服务理念, 以"优质服务年"主题活动为契机,深入开展"
诚信服务、放心消费"等专项活动, 完善企业内部协同机制,进一步落实各项服务标
准与规范,不断拓展服务能力,强化了企业的社会责任,使客户满意度进一步提升.
本公司积极筹划建立区域化的服务营销网络,以服务带动营销发展,通过科学合
理的规划和整合服务营销网点,加快示范营业厅建设和推广,强化自有营业厅的营销
和服务功能,展现了良好的企业形象和服务形象,有力促进了公司业务的发展.
5.前景展望
2007年下半年,公司将继续深化G、C两网专业化经营,推进各项业务又好又快发
展,既注重发展质量和效益,亦强调发展速度.
GSM业务将继续深化品牌营销, 打造G网"世界风"156高端产品,做好"新势力"校
园市场和"如意通"大众市场推广;加大社会渠道直供和自有渠道销售能力,并积极开
发预付费标准产品, 拓展便利型渠道;确保营业费用支出与用户贡献挂钩,提升有效
发展率,提高业务发展质量.
CDMA业务将按照"补贴与用户收入贡献挂钩,与终端机型机价脱钩?±的原则,调
整和优化补贴模式;加强资费管理,注重中高端用户的维系,改善用户结构;进一步做
好终端的集中采购和销售工作,加快渠道建设, 提高渠道产能;结合青少年市场、节
假日市场及153号段的启用,积极开展主题营销活动,稳步提升收入和盈利能力.
增值业务将进一步扩大市场规模, 优化收入结构.GSM增值业务在继续提高短信
、炫铃渗透率的同时, 借GPRS网络开通,大力发展无线数据业务;CDMA增值业务将重
点做好"掌中宽带"、"掌上股市"等亮点业务,并大力培育和开发新产品,满足用户多
层次的业务需要,加快提高增值业务的收入占比.
长途数据及互联网业务将以行业和中小企业信息化需求为重点, 提高用户渗透
率,保持业务稳定增长.
公司将不断提升精细化营销管理水平, 强化客户至上意识,做好客户服务;适当
追加GSM网络建设投资,提升网络支撑能力;完善内控长效机制和财务管理,进一步加
强各项基础管理.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额
19,337.4万元,以扣除其相应的主营业务税金及附加后的净值列示,主要包括本公司
与联通集团的网间结算收入,电路出租收入和CDMA通信终端销售收入.
主营业务说明:
(1)上述资料分产品信息所列各项产品的"营业成本"包括营业税金及附加.
(2)上述资料分产品信息所列各项产品的"营业收入"和"营业成本"包括公司内
部专业间结算收入和结算支出.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2007年公司上半年资本开支为92. 6亿元,完成年度预算的35.6%.其中:GSM移动
通信业务为48.4亿元,长途数据业务为17.5亿元,其他项目资本开支为26.7亿元.
★2007年一季:
1.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截至报告期末,公司资产负债表项目较期初大幅度变动原因:
(1)应收票据较上年末下降48%, 主要系上年的部分票据于本报告期收到相关资
金所致;
(2)其他流动资产系本报告期执行新会计准则后,按未来适用法将递延CDMA手机
获取成本(合同期一年内)由原待摊费用重新分类至其他流动资产;
(3)无形资产较上年末增长514. 9%,主要系本报告期执行新会计准则后,原在固
定资产－房屋中列示的土地使用权在新会计准则下按未来适用法重新分类至无形资
产列示所致;
(4)应付短期债券较上年末下降42. 2%,主要系本报告期偿还了到期的2006年第
1和第2期短期融资券所致;
(5)应付利息较上年末增长123.5%,主要系本报告期计提的利息支出尚未支付所
致;
(6)一年内到期的非流动负债较上年末下降96. 9%,主要系本报告期偿还了到期
的借款所致;
(7)其他非流动负债较上年末增加1. 5亿元,主要系本报告期执行新会计准则时
, 按未来适用法对为开通移动服务收取的一次性及不退还收入(如SIM卡/UIM卡收入
)在为用户提供服务的预计期间内递延确认,与此项收入相关发生的直接成本亦采用
递延法,于发生时计入"长期待摊费用"科目项下,并依据收入与成本配比的原则分期
摊销确认.
2、本报告期公司利润表项目较去年同期大幅度变动原因:
(1)财务费用较上年同期下降86.9%,主要系本集团偿还借款所致;
(2)资产减值损失较上年同期增长41. 0%,主要系本报告期计提的坏账准备增加
所致;
(3)公允价值变动净收益较上年同期增加1.46亿元,主要是于本报告期根据新会
计准则确认了联通红筹公司发行的可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益;
(4)所得税费用较上年同期增长59. 6%,主要系本集团本报告期的税前利润增长
; 同时,根据全国人民代表大会于2007年3月16日决议通过的中国企业所得税法("新
所得税法"), 内资企业和外商投资企业的企业所得税率统一为25%,并自2008年1月1
日起开始生效, 本集团就所得税率的改变对本集团的经营成果及财务状况之影响进
行了评估,并于本报告期确认了税率变化导致的递延税借项的减少;
(5)净利润较上年同期增长42. 4%.但剔除可转换债券换股权公允价值变动的未
实现收益1. 46亿元影响后,实际增长31.2%,主要系本报告期本集团业务持续发展所
致.
3、本报告期公司现金流量表项目较去年同期大幅度变动原因分析
本报告期本集团的筹资活动现金流出净额较上年同期增长53.6%,主要系本报告
期偿还了借款和短期融资券所致.
2.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
经中国证监会的批准, 联通集团于2006年8月16日起计划增持本公司1%-4%的股
份,并承诺在本次增持过程中(9个月)以及增持完成后的6个月内,不出售其持有的本
公司的股份.因此首次增持的212,081,265股股份将于2007年11月16日起可上市交易
.至本报告期末,该项承诺得到正常履行.
3.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
本公司子公司中国联通股份有限公司("联通红筹公司")于2006年7月5日完成了
向韩国SK电信株式会社发行本金为10亿美元的可转换债券.在新会计准则下,可转换
债券的换股权被视为衍生工具,以公允价值计量,并需定期于利润表中确认其公允价
值变动的未实现损益. 由于评估换股权公允价值主要依据联通红筹公司的股价波幅
、股票收市价格、股息收益率、无风险报酬率、预计转股期限等因素.因此,在可转
换债券换股前,该等换股权的公允价值会随联通红筹公司的股价发生波动.由于联通
红筹公司股价波动的不确定性, 该换股权公允价值变动产生的未实现损益有可能对
本公司未来的净利润产生较大的影响, 但实际上此未实现损益并不影响本集团正常
经营的业务和现金流量. 于2007年第一季度,经评估后,由于该等换股权的公允价值
变动使本报告期的税前利润增加约人民币1. 46亿元.本公司将在换股权到期前继续
评估此等可转换债券换股权公允价值变动的未实现损益的影响.
4. 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
5.关于执行新企业会计准则对本集团及本公司2007年第一季度报告的影响
(1)根据财政部于2006年2月15日颁布的新企业会计准则(以下简称"新会计准则
")的要求, 本公司及所属子公司("本集团")从2007年1月1日起开始执行新会计准则
,并已按照新会计准则编制了本公司及本集团2007年第一季度会计报表.
(2)在按照新会计准则编制该等季度会计报表时,本集团已对如下事项采用未来
适用法并反映在2007年第一季度会计报表中:
i.对子公司的长期投资由权益法改按成本法核算;
ii. 将原中国会计准则下应直接费用化的一般借款费用按新会计准则要求在满
足相关条件的前提下予以资本化;
iii. 对为开通移动服务收取的一次性及不退还的收入(如SIM卡/UIM卡收入)及
发生的直接相关成本改为在预计为用户提供的平均服务期内摊销, 而非在该等收入
收到时和费用发生时一次性于利润表确认;
iv.将原在固定资产房屋建筑物下列示的土地使用权重分类到无形资产项下;
(3)本集团在编制该等季度会计报表可比期间的比较数据时,已按照中国证监会
关于《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较
财务会计信息的编制和披露》(证监会计字[2007]10号)的要求,根据证监发[2006]1
36号文规定的原则确定2007年1月1日的资产负债表期初数, 并按照《企业会计准则
第38号—首次执行企业会计准则》所规定的项目, 针对如下4项调整事项,对2006年
同期利润表和可比期初资产负债表进行追溯调整, 并编制了调整后的利润表和可比
期初的资产负债表, 并将调整后的利润表作为可比期间的利润表进行列报.
此外,本集团在执行新会计准则时,将原作为营业收入减项列示的网间结算支出
重分类到营业成本列示,同时,比较期间会计报表亦已按本报告期会计报表的披露方
式进行了重分类.
(4)在新会计准则下, 于2007年1月1日(首次执行日),本公司将所持有的尚未摊
销完毕的同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额(贷项)进行了冲销和并追溯
调整了留存收益和盈余公积. 长期股权投资于首次执行日的成本以冲销上述长期股
权投资差额(贷项)后的账面余额认定.
(5)由于财政部和有关监管机构可能会对新会计准则出台进一步解释,本公司亦
将对其进行关注和慎重考虑, 并将参照监管机构出台的对新会计准则的进一步解释
(如有)来准备和编制本公司及本集团的2007年中期报告、第3季度报表和年度报告
. 本集团管理层在编制上述该等报告时,对上述第(3)项所列示的调整事项所采用的
会计政策或重要认定可能会存在差异.
(6)本集团于2007年1月1日,根据新《企业会计准则第22号－金融工具确认和计
量》、《企业会计准则第37号－金融工具列报》和《企业会计准则第38号－首次执
行企业会计准则》的要求, 对联通红筹公司可转换债券按新会计准则进行了追溯调
整, 将其分拆为负债部分和换股权部分(即衍生工具).负债部分以成本列示于"应付
债券"科目, 并于债券合同期内按实际利率法计提利息费用.换股权部分按公允价值
列示于"应付债券"科目中,换股权公允价值的变动被计入变动期间的利润表内.
本集团对该等换股权的公允价值采用二项式期权定价模型予以评估. 在采用二
项式期权定价模型确定上述换股权的公允价值时需要考虑股价波幅、股票价格、股
息收益率、无风险报酬率及预计转股期限等假设, 对这些假设的估计会对公允价值
估计产生重大影响. 于2007年3月31日及2006年12月31日,换股权的公允价值分别为
每股港币3.39元及港币3.56元.
截至2007年3月31日止3个月期间, 上述可转换债券换股权公允价值的下降产生
的未实现收益约为人民币1.46亿元(截至2006年3月31日止3个月期间:无).于2007年
3月31日.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
第一部分总体经营情况
本年度公司着力提高发展质量, 深化发展模式转型,全面实施品牌营销,调整优
化组织结构,加强内控制度建设,积极开展对外合作,各项业务持续健康发展,经营效
益进一步改善.
业务收入稳定增长.公司主营业务收入达人民币(下同)804.8亿元,比上年增长5
.7%.移动服务收入为782.4亿元,比上年增长7.3%,其中GSM业务为531.3亿元,CDMA业
务为251.1亿元.移动增值业务收入占移动业务服务收入比重达22.1%.长途数据及互
联网服务收入为22.4亿元.
经营效益进一步改善.公司净利润为36.4亿元,比上年增长28.2%;每股盈利为0.
172元. EBITDA为317.5亿元,EBITDA率由上年37.5%上升为39.4%.
财务状况更趋稳健.公司资产负债率由上年底的45.8%下降至43.9%;自由现金流
为149.0亿元.
深化发展模式转型各项业务持续健康发展
公司GSM业务坚持增量与存量并重、发展与维系并举的原则,注重营销成本与收
入的配比, GSM业务收入与用户数量同步增长,CDMA业务效益明显改善.截至2006年1
2月31日止, 公司移动用户总数达14,236.6万户,净增1,457.2万户;CDMA业务税前利
润达到人民币10.3亿元.公司移动增值业务持续快速增长.短信使用量累计达到756.
8亿条, CDMA1X无线数据业务用户总数达到2,004万户.长途数据及互联网业务EBITD
A及税前利润均有明显增长.
建立分品牌的营销体系市场营销能力和服务水平有效提升
公司成功启动以红色为基调的新司标,全面实施品牌营销战略,建立了完整的品
牌架构.针对中高端用户,突出"双网双待"优势,促进"世界风"发展;积极开拓青少年
用户和校园市场,提高"新势力"的市场份额;大力开发大众及农村市场,保持"如意通
"的稳定发展; 扩展集团和行业应用,全面启动农业、工商、海洋等"新时空"等客户
品牌.公司按品牌细分市场,整合产品、客户、资费和渠道资源,推进组合营销,理顺
资费套餐,加强自有销售渠道建设,加大终端采购力度,全面提升市场营销能力.同时
, 通过规范服务标准、做好客户售后服务、维系及挽留的工作以及加强对内容与服
务供应商的管理,客户服务质量得到进一步的提升.
加强通信网络建设为市场发展提供有力支撑
公司根据市场发展需要,优化现有网络,在效益好、网络资源紧张的地区适度增
加投资、扩充网络容量,全年GSM网络新增交换容量1,600万户,并在96个主要城市进
行GPRS升级,网络质量进一步改善.
通过建立面向市场的集中运维和管理体制,加强业务、网管等支撑系统建设,增
强应急通信能力,确保网络安全畅通,为市场发展提供了有力保障.
技术创新和对外合作皆取得重大进展
公司积极推进自主技术创新, 建立中国联通专利库,全年获得授权专利10项,获
得中国通信学会科技进步奖项6项,其中"CDMA/GSM双网双待机终端"技术荣获一等奖
第一名.公司并获CDMA发展组织("CDG")正式委托制定移动通信"双网双待终端"的全
球标准.
2006年7月, 公司向韩国SK电讯公司成功发行10亿美元可转换债券,并签订战略
联盟框架协议,展开在移动通信业务领域的合作.2006年8月,公司成功获得澳门本地
移动通信业务经营许可;同年10月,中标澳门3G牌照.
第二部分业务发展分析
(1)概述
二零零六年,本公司致力于增强可持续发展能力,坚持理性、务实、积极的发展
策略,深化发展模式转型,加大市场开拓力度,全面实施品牌营销战略,健全分品牌客
户服务体系,积极开展合作创新,本公司的整体竞争能力进一步提升.
移动业务用户规模稳步扩大.截至二零零六年十二月三十一日止,本公司移动电
话用户总数达到14236.6万户,年增长率达到11.4%,在本公司服务地区的累计用户市
场占有率为31. 3%,其中GSM用户总数达到10587.3万户,年增长率达11.4%;CDMA用户
总数达到3649.3万户,年增长率达到11.5%.
移动增值业务继续快速增长. 二零零六年移动用户短信使用量为756.8亿条,年
增长率达到38. 8%.炫铃用户达到3588.1万户,用户渗透率为25.2%.全年移动增值业
务收入达到172. 5亿元,增长了39.5%,占移动业务收入比重由二零零五年的17.0%上
升至22. 1%.
长途数据及互联网业务平稳发展.二零零六年国际国内长途电话去话时长达到2
43.6亿分钟,比上年下降3.4%.
(2)业务简介
1、GSM业务保持稳定增长
1.1产品与用户结构
本公司在中国境内提供优质的GSM移动通信业务,与170个国家和地区的260家运
营商开通了GSM国际漫游业务.
截至二零零六年十二月三十一日止,GSM移动用户总数达到10587.3万户,比二零
零五年底的9507. 2万户净增了1080.1万户,其中,后付费用户数达到5426.7万户,比
二零零五年底的4816. 6万户净增了610.1万户;预付费用户数达到5160.6万户,比二
零零五底的4690.5万户净增了470.1万户.二零零六年,GSM业务的平均月离网率为2.
44%,与二零零五年基本持平.
1.2通信使用量
二零零六年GSM移动用户总通信使用量达到2860.5亿分钟,比二零零五年的2174
.4亿分钟增长了31.6%.
平均每月每用户通话分钟数与收入(MOU&ARPU)
本公司GSM业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)保持适度增长.二零零六年GSM
业务MOU为237.2分钟,比二零零五年的202.2分钟上升了35.0分钟.GSM业务平均每用
户每月收入(ARPU)由二零零五年的48.5元上升到二零零六年的49.2元.
2、CDMA业务实现较快增长
2.1产品与用户结构
本公司在中国境内独家经营高品质的CDMA移动通信业务,与16个国家和地区的2
2家运营商开通了CDMA国际漫游业务.
截至二零零六年十二月三十一日止,CDMA移动用户总数达到3649.3万户,比二零
零五年底的3272.2万户净增了377.1万户.其中,后付费用户数达到3345.4万户,比二
零零五年底的3001.0万户净增了344.5万户;预付费用户数达到303.9万户,比二零零
五年底的271.3万户净增了32.7万户.二零零六年,CDMA业务的平均月离网率为1.57%
,略高于二零零五年1.49%的水平.
2.2通信使用量
二零零六年CDMA移动用户总通信使用量达到1138.5亿分钟,比二零零五年的101
7.5亿分钟增长了11.9%.
2. 3平均每月每用户通话分钟数与收入(MOU&ARPU)
二零零六年CDMA业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)为274. 7分钟,与二零零
五年的276.9分钟基本持平.CDMA业务平均每用户每月收入(ARPU)为65.9元, 比二零
零五年的75.1元下降了9.2元.
3、移动增值业务继续快速增长
二零零六年, 本公司不断提高短信、炫铃等业务的渗透率,积极主导产业合作,
创建"开放、创新、合作、共赢"的产业价值链, 加快推广凸显CDMA1X差异化优势的
各项业务.
本公司短信业务继续增长,二零零六年短信使用量达到756.8亿条, 比二零零五
年的545.3亿条增长了38.8%.其中GSM短信使用量达到588.9亿条,比二零零五年的39
5.1亿条增长了49.1%,CDMA短信使用量达到167.8亿条,比二零零五年的150.2亿条增
长了11.7%.
炫铃、掌中宽带、互动视界等业务快速增长.二零零六年,本公司净增炫铃用户
1393. 1万户,其中GSM净增炫铃用户1195.4万户,CDMA净增炫铃用户197.8万户.截至
二零零六年十二月三十一日止,炫铃用户达到3588.1万户,其中GSM炫铃用户达到284
1.4万户,CDMA炫铃用户达到746.7万户.Uni业务用户全年净增499.1万户,其中"互动
视界"用户净增429.7万户,"掌中宽带"用户净增69.4万户.
4、长途、数据及互联网业务平稳发展
公司长途、数据及互联网业务确定了"语音为先、数据为本、突破增值业务"的
经营策略, 突出以效益为中心,坚持在有市场的地区发展有效益的业务.通过业务调
整,压缩无效益的产品规模,使得业务总体利润水平上升,实现转型初见成效.
4.1国际国内长途电话业务
二零零六年, 国际国内长途电话去话时长累计达到243.6亿分钟,比二零零五年
的252.1亿分钟有所下降.接续国际及港澳台来话为26.1亿分钟.
PSTN长途电话业务
电路交换长途电话去话时长由二零零五年的104.8亿分钟上升到二零零六年的1
12.3亿分钟.其中,国内长途110.7亿分钟,国际及港澳台1.6亿分钟.接续国际及港澳
台来话时长累计达到23.9亿分钟.
IP长途电话业务
本公司IP长途电话业务在34个国家和地区开通了国际漫游.二零零六年,IP电话
去话时长累计达到131.3亿分钟,比二零零五年的147.3亿分钟下降了10.9%.其中,国
内长途130.2亿分钟,国际及港澳台1.1亿分钟.接续国际及港澳台来话时长累计达到
2.2亿分钟.
4.2网元出租及视讯业务
本公司根据用户要求提供不同带宽的电路出租和异步转换模式(ATM)、帧中继(
FR)出租业务.至二零零六年十二月三十一日止,累计出租带宽达到5.8万个等效2Mbp
s."宝视通"宽带视讯业务用户累计达到46.5万户.
4.3互联网业务
截至二零零六年十二月三十一日止, 本公司互联网宽带用户数达到125.4万户,
如意邮箱用户为1221.7万户,增长44.3%..
(3)网络及支撑系统建设
二零零六年,本公司以市场需求为导向,加大网络升级改造和无线网络优化力度
,网络承载能力和运行质量进一步提升.全年GSM网络新增交换容量1600万户,在96个
重点城市建成开通了GPRS网络.CDMA网络进一步得到优化和完善.继获得澳门本地业
务经营牌照并正式开通本地业务后, 本公司成功获发在澳门地区建设并经营3G移动
电话网络的牌照,为本公司的进一步发展拓展了空间.
截止二零零六年底, 本公司GSM网络无线接通率为98.41%,掉话率低于0.84%;本
公司租赁母公司CDMA网络的无线接通率为99.75%,掉话率低于0.37%.
本公司加快部署和实施信息化战略规划,基于市场经营和管理需求,进一步完善
了对代理佣金、终端、卡资源等业务支撑系统的建设和应用, 实现了全国性流程的
电子化支撑.本公司运营和管理的信息化水平不断提升.
(4)市场营销
1、品牌策略
本公司全面实施品牌营销战略, 成功推出并启用以红色为基调的公司品牌标识
, 建立分品牌营销体系,增强客户品牌的归属感和吸引力."世界风"通过本公司自主
创新的"双网双待"机应用优势推广,强化了面向中高端客户的定位,品牌忠诚度提高
;面向青少年客户的"新势力"品牌借助个性公仔"优帕"的推出,展现了"由我连通"的
品牌宣言, 市场占有率提升;"如意通"以"大家连通"为理念,进一步增强了面向大众
市场的亲和力, 客户规模不断扩大;农业、工商、海洋等"新时空"项目全面启动,丰
富了"新时空"致力于集团和行业应用的品牌内涵.
2、营销渠道
二零零六年, 本公司以提高企业核心竞争力为目的,着力推进渠道扁平化进程,
增强渠道掌控能力.合理投资,加快自有渠道建设,提高自有渠道销售和服务能力.积
极开展与社会渠道的合作,保持适当数量,合理布局,优化结构,强化对社会渠道发展
用户质量和收入贡献的考核,提高佣金的使用效率.
3、客户服务
二零零六年,本公司以品牌营销为主线,统一各服务渠道的服务标准、管理规范
和处理流程,建立"联通10010"客户服务体系,实施基于客户品牌的分级服务.以提高
客户满意度为目标, 积极开展"畅通网络、诚信服务"等活动,着力解决服务短板;全
面推行服务质量问责制,"首问负责、限时办结,以省为主、全网联动"的投诉处理保
障机制基本形成, 提高了客户投诉问题的响应能力,用户投诉率明显下降,本公司服
务形象得到进一步提升.
4、资费策略
二零零六年,本公司围绕品牌营销战略的实施,优化资费设计、业务组合和产品
区隔, 初步建立了以品牌为基础的资费体系.通过加强资费套餐梳理,简化套餐结构
,满足用户明明白白消费的要求.结合信息产业部有关清理整顿SP收费、网内带号转
套餐等政策要求,进一步加强了对资费行为的管控力度.
第三部分财务状况分析
(1)概述
二零零六年本公司继续坚持有效发展,着力提高发展质量.全年主营业务收入保
持稳定增长, 达到804.8亿元,比上年增长5.7%;盈利能力进一步提升,全年实现净利
润36.4亿元,比上年增长28.2%;债务结构更趋稳健,债务资本率和净债务资本率分别
由上年底的56.6%和51.3%降至二零零六年底的51.3%和39.2%;现金流持续改善,经营
活动现金净流入达到364. 0亿元,比上年增长12.0%,扣除全年资本开支215.0亿元后
,自由现金流为149.0亿元.
(2)主营业务收入
二零零六年本公司的业务收入继续保持稳定增长, 全年实现主营业务收入804.
8亿元,比上年增长5.7%.
下表反映了本公司二零零五年和二零零六年的收入变化及占主营业务收入的百
分比.
2005年 2006年
人民币 占收入 人民币 占收入
(百万元) 百分比 (百万元) 百分比
主营业务收入合计 76,109 100% 80,480 100%
其中:移动电话 72,889 95.8% 78,238 97.2%
其中:GSM 47,235 62.1% 53,128 66.0%
CDMA 25,654 33.7% 25,110 31.2%
长途数据及互联网3,220 4.2% 2,242 2.8%
1、GSM 移动电话业务
二零零六年本公司的GSM移动电话业务保持持续稳定增长,全年完成主营业务收
入531. 3亿元,比上年增长12.5%.平均每户每月收入(ARPU)由上年的48.5元上升0.7
元至49.2元.
通过进一步加强增值业务开发与管理,积极培育用户使用习惯,二零零六年本公
司的GSM增值业务收入达到118.4亿元,比上年增长44.8%,所占GSM业务收入比重由上
年的17.3%升至22.3%.
二零零六年本公司GSM业务网间结算净支出为8.7亿元,比上年下降20.6%.
2、CDMA移动电话业务
二零零六年本公司继续推进CDMA移动电话业务有效发展, 合理控制营销费用增
长,特别是进一步注重手机补贴的成本支出效益.CDMA移动电话业务全年完成主营业
务收入251. 1亿元,比上年下降2.1%.下降的主要原因是部分高ARPU值的租机用户合
约到期,而新增大众化用户的ARPU值相对较低,使平均每户每月收入(ARPU)由上年的
75.1下降9.2元至65.9元.
本公司继续发挥CDMA1X业务技术优势,提升增值业务对收入的贡献,全年完成CD
MA增值业务收入54. 1亿元,比上年增长29.1%,所占CDMA业务收入比重由上年的16.3
%升至21.5%,其中CDMA1X数据业务收入19.9亿元,比上年增长49.1%,所占CDMA增值业
务收入的比重达到36.8%.
二零零六年本公司CDMA业务网间结算净支出为5.2亿元,比上年下降29.4%.
3、长途、数据及互联网业务
由于长途数据业务市场竞争加剧, 传统话音消费下降和租线业务资费持续走低
, 本公司及时调整业务结构,削减效益相对较差的产品.二零零六年本公司的国际国
内长途去话时长比上年下降3.2%,全年完成主营业务收入22.4亿元,比上年下降30.4
%.
(3)主营业务成本及费用
二零零六年本公司的成本费用控制继续取得成效, 全年主营业务成本及费用合
计692.9亿元,比上年增长3.2%,低于同期收入增幅2.5个百分点.
1、线路及网络租赁费
二零零六年本公司的线路与网络租赁费为87.6亿元,比上年增长0.2%,所占主营
业务收入的比重由上年的11. 5%降至10.9%.其中,根据关联交易协议,二零零六年本
公司的CDMA业务按照服务收入的30%向联通集团支付网络租赁费,相应的网络租赁费
由去年的79.2亿元增至80.8亿元.
2、折旧及摊销
由于资产规模的扩大, 二零零六年本公司的折旧及摊销为218.4亿元,比上年增
长10.2%,所占主营业务收入的比重由上年的26.0%变化为27.1%.
3、人工成本
因业务发展相应增加员工人数、社会平均工资增长导致社保缴存基数提高, 全
年人工成本为34. 3亿元,比上年增长23.1%,所占主营业务收入的比重由上年的3.7%
变化为4.3%.
4、营业费用
本公司继续加强营销成本管理,合理控制手机补贴成本,注重提高代理费开支效
益.二零零六年营业费用为177.0亿元,比上年下降8.8%,所占主营业务收入的比重由
上年的25.5%进一步下降至22.0%,下降幅度达到3.5个百分点.其中,全年CDMA手机成
本摊销42.1亿元,手机成本待摊余额由上年底的29.4亿元降至本年底的21.0亿元.
5、管理费用
二零零六年管理费用为72. 6亿元,比上年增长12.9%.所占主营业务收入的比重
由上年的8. 5%升至9.0%.公司继续加强坏账管理,全年计提坏账准备17.4亿元,综合
坏账率为1.9%.
6、财务费用
通过加强资金集中管理和统筹运作,进一步优化债务结构,二零零六年本公司的
财务费用由上年的16.6亿元降至9.2亿元,下降幅度为44.3%,其中人民币汇率变动产
生净汇兑收益为3.1亿元.
(4)盈利水平
1、税前利润
公司积极加强成本费用控制,努力实现量、收、效协调发展,二零零六年本公司
实现税前利润84.4亿元,比上年增长29.4%.
其中,GSM移动电话业务税前利润继续保持平稳增长,全年达到69.6亿元,比上年
增长2. 0%;CDMA移动电话业务税前利润逐季增长,全年达到10.3亿元;长途、数据及
互联网业务坚持在有效益的地区发展有效益的业务,全年实现税前利润5.1亿元.
2、所得税
二零零六年本公司的所得税为26.7亿元,全年实际税率为31.6%,与上年持平.
3、净利润
二零零六年本公司实现净利润36.4亿元,每股收益为0.172元,比上年增长28.2%
(5)EBITDA
二零零六年本公司的EBITDA为317. 5亿元,比上年增长11.4%,EBITDA率为39.4%
,比上年上升1.9个百分点.
其中, GSM移动电话业务的EBITDA为263.4亿元,比上年增长3.5%,由于市场竞争
加剧, 代理佣金、网间结算成本等付现成本的增长,EBITDA率由上年的57.0%相应降
至53.2%;CDMA移动电话业务的EBITDA由上年的4.3亿元增至17.9亿元,EBITDA率由上
年的1.8%提高至7.5%;长途、数据及互联网业务的EBITDA为36.9亿元,比上年增长37
.1%,EBITDA率由上年的38.6%升至52.6%.
(6)资本开支及自由现金流
二零零六年本公司的各项资本开支合计215. 0亿元.其中,移动电话业务的资本
开支为105. 5亿元,长途、数据及互联网业务的资本开支为14.4亿元,本地接入网及
基础网络的资本开支为36. 9亿元,计费、客服与信息系统、综合楼等其他项目的资
本开支为58.2亿元.
二零零六年本公司的经营净现金流入进一步提升,由上年的325.0亿元增至364.
0亿元,比上年增长12.0%,扣除全年资本开支后,自由现金流为149.0亿元.
下表列出了本公司二零零六年各主要业务的资本开支及二零零七年预计资本开
支情况.
(人民币亿元)
2006年 2007年 百分比
合计 215.0 260.0 100%
GSM业务 105.5 136.0 52.3%
长途、数据及互联网业务 14.4 10.0 3.8%
基础网络 36.9 39.0 15.0%
其他 58.2 75.02 8.9%
二零零七年本公司计划资本开支为260.0亿元.其中GSM业务资本开支为136.0亿
元, 主要是满足用户需求,改善网络覆盖质量和适当扩容;长途数据及互联网业务的
资本开支为10.0亿元;基础网络的资本开支为39.0亿元;信息化等支撑系统和局房建
设等其他项目的资本开支为75. 0亿元.本公司主要通过业务运营带来的现金来满足
公司的资本开支需要.
(7)资产负债情况
二零零六年本公司的资产负债结构更趋稳健.截至二零零六年底,总资产由二零
零五年底的1383.5亿元增至1425.1亿元,总负债由二零零五年底的633.0亿元降至62
5. 3亿元,资产负债率由二零零五年底的45.8%进一步下降至43.9%,债务资本率和净
债务资本率分别由二零零五年底的56.6%和51.3%降至二零零六年底51.3%和39.2%.
截至二零零六年底,本公司的流动负债净额(即流动负债减流动资产)为300.6亿
元, 比二零零五年底的357.4亿元减少56.8亿元,考虑到公司经营活动净现金流入的
稳定增长,我们相信本公司有足够的运营资金满足经营所需.
注1: EBITDA反映了加回财务费用、主营业务成本及管理费用中的折旧及摊销,
并且扣除了营业外支出中的固定资产报废损失的营业利润.
注2:自由现金流反映为经营活动产生的现金流量净额减资本开支.
第四部分新年度的展望与对策
(1)新年度展望
2007年,公司将抓住中国电信市场仍存在较大发展空间的机遇,适应中国电信市
场竞争及监管环境的变化, 继续巩固及扩大发展模式转型成果,努力促进收入增长,
实现各项业务又好又快发展.
为促进移动业务的有效发展,公司于2007年起对CDMA、GSM两网全面实行市场前
端的专业化经营, 结合两项业务的特点,建立专业化的经营机构,落实精细化的营销
措施. 在坚持用户在网收入贡献与营销成本合理配比的情况下,GSM将进一步加强客
户维系,改善用户结构,确保有效发展;CDMA业务将进一步改善终端供应,合理利用成
本, 拉动用户与收入增长;移动增值业务将继续推广传统业务,积极拓展有市场需求
的新业务, 加强与内容及服务供应商的合作,提高移动增值业务收入的比例;长途数
据及互联网业务将继续坚持在有市场的地区开展有效益的业务, 大力拓展固网增值
业务.
2007年, 公司将继续深入实施品牌营销战略,提升资费管理能力,加快自有销售
渠道建设, 进一步强化客户服务工作;同时将进一步完善网络和支撑体系,合理调整
投资规模, 优化投资结构,加强投资管理,增强IT支撑,加快科技创新体系建设;并通
过建立内控建设长效机制,完善公司基础管理,降低公司经营风险,提高运营效益,积
极为股东创造价值.
(2)业务发展策略
二零零七年,本公司将继续坚持理性、务实、积极的发展策略,巩固扩大转型成
果,加大改革创新力度,积极推进G、C网专业经营,加快市场拓展步伐,进一步做大收
入规模.
GSM业务将明确目标市场定位,加大存量市场维系和二次营销, 提高用户收入贡
献. 重视增量市场用户发展有效性,提高新增市场占有率.加大营销成本与收入配比
的控制力度,进一步改善GSM业务效益水平.借助增值业务和新号段的投放, 打造GSM
业务高端产品,优化用户结构,提升品牌形象.
CDMA业务将突出差异化经营,迅速把无线数据产品转化为市场优势,结合语音业
务开展组合营销, 提升收入能力;合理有效利用补贴成本,在统一的终端补贴政策下
,充分调动社会渠道销售CDMA手机的积极性,快速扩大CDMA收入与用户规模.
移动增值业务将积极开发和培育面向3G的战略业务, 加快推进业务规模化发展
. 大力提高短信、炫铃、无线数据业务的渗透率,提升增值业务的ARPU值;积极开拓
新业务市场, 大力推广"手机音乐"、超信、掌上股市等业务.创新业务发展模式,促
进增值业务产业价值链良性发展.
长途、数据及互联网业务将继续坚持"语音为先、数据为本、突破增值业务"的
经营策略, 以效益为导向,在保持传统语音业务收入规模的同时,大力发展租线、互
联网专线等基础数据业务,积极推广固定、移动融合业务,重点开发基于数据网、互
联网的增值业务,培育新的收入增长点.
集团客户业务将充分发挥公司综合业务优势,坚持以行业应用为手段,加强基于
客户需求的集团客户产品开发, 积极推进SI合作,维系与发展并重,努力拓展行业客
户、集团客户市场,有效拉动收入增长.
本公司将继续深化品牌营销体系, 以客户品牌为载体,丰富产品内涵,提升品牌
美誉度. 创新渠道体系建设,不断提高公司渠道体系的核心竞争力.深入推进分级服
务体系, 全力打造中国联通服务优势,以服务促发展,进一步提高本公司的综合竞争
实力.
第五部分执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及
其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
本公司及本集团将于2007年1月1日起根据国家财政部的要求执行其于2006年2
月15日颁布的新企业会计准则(以下称"新会计准则"). 本公司评估了执行新会计准
则会导致的会计政策、会计估计变更对本集团的财务状况和经营成果可能产生的相
应影响. 其中主要会对本集团有影响的新旧会计准则差异及变更分析如下.另外,该
等差异事项和变更影响可能因财政部及其他监管机构对新会计准则的进一步解释而
进行调整.
(1)由于执行新会计准则会对首次执行日股东权益产生影响的差异的分析:
1、长期股权投资差额的处理
按照现行会计准则,公司对所持有的长期股权投资差额按直线法平均摊销.根据
新准则《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第20号—企业合
并》和《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》("第38号准则")中的有关
规定, 本公司对于由同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额和长期股权投资
差额贷项于2006年12月31日的余额全额冲销,调整至留存收益.
该项调整将减少本集团于首次执行日的合并股东权益约23.66亿元人民币,其中
对少数股东权益影响9.40亿元,对本公司股东权益影响为14.26亿元人民币.
2、股份支付计划的处理
本公司所属子公司联通红筹公司是一家在香港联交所和纽约证券交易所上市的
公司, 其于2000年6月就开始向其符合条件的员工及董事等授予股份期权.按照现行
会计准则,本集团对这一事项未做会计处理.根据新会计准则《企业会计准则第11号
—股份支付》、第38号准则的规定, 本集团需要对股份支付的安排按照公允值确认
相关的成本费用并计入损益. 经评估,联通红筹公司自2000年起所授予的8批股份期
权中,第6批和第7批中的部分及第8批的全部符合《企业会计准则第38号—首次执行
企业会计准则》中规定的需在首次执行日予以追溯确认的股份支付安排, 即将应计
入首次执行日之前的等待期的成本费用调整留存收益,其他部分无需确认.
由于本集团的股份支付全部为以权益工具结算的安排, 因此该追溯调整不影响
本集团首次执行日的股东权益总额, 但会分别增加和减少联通红筹公司的资本公积
和留存收益各人民币1.58亿元.
3、对可转换公司债券的处理
联通红筹公司于2006年7月5日完成了向韩国SK电讯株式会社("SKT")发行面值
为10亿美元的可转换债券,详见本公司2006年度会计报表附注六(28).根据《企业会
计准则第37号—金融工具列报》中的规定,由于本集团之记账本位币为人民币,行使
以港元结算的可转换债券的转换选择权将不会以固定金额之人民币现金转换为固定
数量的权益工具进行交收, 因此公司将上述可转换债券的换股选择权确认为负债而
非权益,列示于长期负债项下.另根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量
》的规定,该负债项目以公允价值计量,并定期于利润表中确认其公允价值的变动.
根据第38号准则的要求, 本公司对上述可转换债券的换股选择权于首次执行日
按照公允值计量并调整留存收益. 该等追溯调整导致本集团合并股东权益减少人民
币24. 63亿元,其中对少数股东权益的影响约为人民币9.12亿元,对本公司股东权益
的影响约为人民币15.51亿元.
(2)由于执行新会计准则会对首次执行日后的公司的财务状况和经营成果产生
影响的会计政策和会计估计变更:
由于以下项目均不属于新企业会计准则第38号准则中要求追溯调整的项目, 公
司管理层决定于2007年1月1日起对下述项目采用未来适用法进行核算
1、根据新会计准则《企业会计准则第14号－收入准则》,为了更有效的反映公
司的经营情况,本集团将对SIM/UIM等一次性不退还收入和其相关成本采用和香港财
务报告准则一致的处理方法,即递延一次性不退还收入及其相关成本.
2、根据新会计准则《企业会计准则第17号—借款费用》规定,本集团可被资本
化的借款费用将不再局限于现行会计准则下由专门借款产生的借款费用, 而扩展到
符合条件的一般借款费用.
3、根据新会计准则《企业会计准则第2号－长期股权投资》的规定, 公司将现
行会计政策下对子公司联通BVI有限公司的长期投资由权益法核算变更为成本法核
算.另根据《上市公司执行新会计准则协调小组工作小组会议纪要》的规定,公司在
采用成本法核算母公司个别报表中的长期股权投资时, 对于收到的子公司利润分配
, 需先冲减以前年度确认的投资收益,未冲销完毕前不可确认投资收益.
根据上述政策,会使本公司在未来较长一段时间内没有投资收益,本公司发生的
日常经费支出将形成亏损.但是此项政策变化不影响本集团合并财务报表.
4、根据新会计准则《企业会计准则第6号－无形资产》的规定, 公司管理层决
定将以前年度计入在建工程和固定资产-房屋建筑下的土地使用权从原资产账面价
值中分离出来,重分类到无形资产的土地使用权下核算和披露.
5、由于本集团执行新会计准则, 将不再执行以前的《电信企业核算办法》,因
此,原作为
主营业务收入减项列示的网间结算支出将重分类至主营业务成本中列示.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
全国范围内 80,480,038,192 5.7
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2006年本公司各项业务资本开支详见本节"管理层讨论分析－财务状况分析(六
)资本开支及自由现金流".
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2006年本公司各项业务资本开支详见本节"管理层讨论分析－财务状况分析(六
)资本开支及自由现金流".
★2006年三季:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
二零零六年前三季度, 本公司继续深化发展模式转型,着力提高发展质量,全面
加强内控管理,各项业务保持稳定发展.
一、主营业务收入
二零零六年前三季度,本公司收入继续保持平稳增长势头,实现主营业务收入人
民币603.1亿(以下财务数字均以人民币为单位),比上年同期增长5.5%.
GSM移动通信主营业务收入为372.6亿元,平均每月每用户通话分钟数(MOU)为23
3.4分钟,平均每月每户收入ARPU为49.7元.CDMA移动通信主营业务收入为179.7亿元
,平均每月每用户通话分钟数(MOU)为274.8分钟,平均每月每户收入(ARPU)为66.8元
. 长途、数据和互联网主营业务收入为50.8亿元.(以上各通信专业主营收入是从外
界顾客取得的收入减去公司内部产品间的收入与支出净额后的金额).
二、主营业务成本及费用
二零零六年前三季度, 本公司主营业务成本及费用为521.4亿元,比上年同期增
长4. 1%,低于收入增长幅度.其中,折旧及摊销166.6亿元,比上年同期增长11.8%,营
业费用135.0亿元,比上年同期下降8.2%.
三、盈利情况
二零零六年前三季度,本公司实现税前利润60.6亿元,比上年同期增长17.5%.其
中, GSM移动通信业务税前利润为52.6亿元,CDMA移动通信业务税前利润为6.6亿元,
长途、数据和互联网业务税前利润为2.4亿元.
前三季度实现净利润26. 3亿元,比上年同期增长17.3%,每股盈利达到0.124元.
前三季度EBITDA(注)为236.9亿元,比上年同期增长10.8%;EBITDA率为39.3%,比
上年同期提高1.9个百分点.
四、发展展望
本公司将继续坚持理性、务实、积极的策略,加大市场开拓力度,加快提高服务
质量, 加强内控管理,切实提高发展质量和综合竞争实力,增强公司的可持续发展能
力.
注:EBITDA反映了加回财务费用、主营业务成本及管理费用中的折旧及摊销,并
且扣除了营业外支出中的固定资产报废损失的营业利润.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
主营业务说明:
(1)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务收入"是本公司各项产品从
外界顾客取得的收入减去公司内部产品间的收入与支出净额后的金额.
(2)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务成本"包括主营业务税金及
附加.
(3)上述资料中的关联交易收入以扣除其相应的主营业务税金及附加后的净值
列示,主要包括本公司与联通集团的网间结算收入和支出的净额和电路出租收入.
(4)上述资料均反映2006年1至9月份累计数.
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:中国联合通信有限公司
特殊承诺:占总股本5%的股份与增持股份(注)可于2007－11－16以后上市流通,
占总股本10%的股份可于2008－05－19以后上市流通,占总股本60.7376%的股份可于
2009－05－19以后上市流通.
(注: 经中国证监会的批准,联通集团于2006年8月16日起计划增持本公司1%-4%
的股份, 并承诺:在本次增持过程中(9个月)以及增持完成后的6个月内,不出售其持
有的本公司的股份.详见本公司2006年8月18日在《中国证券报》、《上海证券报》
上刊登的公告.)
承诺履行情况:至本报告发布之日止,上述承诺得到正常履行.
(七)截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内本集团资本开支为86.1亿元,完成年度预算的39.1%.其中GSM移动通信
业务资本开支为42. 3亿元,长途数据及互联网业务资本开支为5.8亿元,传输网络资
本开支为14.8亿元,其他项目的资本开支为23.2亿元.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
2006年上半年, 公司继续推进发展模式转型,加大市场开拓力度,优化资本开支
结构,不断改善整体盈利能力,加强内控管理,积极开展国际合作,取得了稳健的运营
及财务表现.
1.整体经营状况分析
2006年上半年, 本公司收入保持稳定增长,实现主营业务收入人民币402.5亿元
(以下财务数字均以人民币为单位), 比上年同期增长6.1%;实现税前利润38.0亿元,
比上年同期增长19.7%;实现净利润16.5亿元,每股盈利0.078元,均比上年同期增长1
9.1%.
坚持有效发展.公司坚持移动业务数量与质量、发展与维系并重,提高有效发展
率. 上半年,GSM用户继续增长,CDMA业务取得盈利,长途数据及互联网业务盈利状况
得到改善.截至2006年6月30日止,移动电话用户总数达到13,508.7万户,上半年共净
增729.3万户;GSM业务收入比去年同期增长13.3%.
增值业务收入增长强劲. 公司注重细分市场,有针对性地重组产品、推广业务,
与华纳音乐等公司展开跨行业的业务合作,并规范增值业务运营及合作管理,上半年
移动增值业务收入比去年同期增长49.0%,移动增值业务收入占移动业务收入总额的
比重上升至20.9%.
全面强化品牌营销策略. 公司的品牌标志于3月全面更新为以红色为基调,在以
"中国联通"为总品牌的框架下, 确立了"世界风"、"新势力"、"如意通"和"新时空"
四大客户品牌, 以及"联通无限"、"联通商务"和"联通10010"业务和服务品牌;按品
牌组合资源,加强产品、资费、渠道和终端的整合,整体营销能力得到提升.同时,建
立分级服务体系,落实服务制度流程,服务质量得到改善.
积极开展国际合作.公司于6月与韩国SK电讯订立了战略联盟框架协议,同时向S
K电讯发行10亿美元可换股债敋.双方议定在CDMA终端、增值业务、市场营销、增值
业务平台、IT基础设施、网络六个领域开展合作. 公司在澳门之全资子公司中国联
通(澳门)有限公司于8月获得了澳门特区CDMA20001X系统之运营牌照,获准经营当地
移动电信业务.
2.财务概况
2006年上半年,本公司实现主营业务收入人民币402.5亿元,比上年同期增长6.1
%,其中:GSM移动通信业务收入为264.7亿元,CDMA移动通信业务收入为126.9亿元,长
途、数据和互联网业务收入为10.9亿元.
2006年上半年共发生成本费用(包括主营业务成本、营业费用、管理费用和财
务费用)350.6亿元,比上年同期增长4.6%,低于收入增长幅度.
上半年公司实现税前利润38. 0亿元,比上年同期增长19.7%,其中,GSM移动通信
业务税前利润为35. 0亿元;CDMA移动通信业务税前利润为2.8亿元;长途、数据和互
联网业务税前利润为1.4亿元.本公司上半年实现净利润16.5亿元,比上年同期增长1
9.1%.上半年每股盈利达到0.078元.
2006年上半年EBITDA为154.9亿元,比上年同期增长10.5%,EBITDA率为38.5%,比
上年同期提高了1. 5个百分点,其中GSM移动通信业务EBITDA率为53.1%.上半年公司
的资本开支为86.1亿元,自由现金流进一步提升至105.1亿元.
截至2006年6月底, 资产负债率由年初的45.8%下降为44.3%,债务资本率由年初
的56.6%下降至52.8%,资产负债结构进一步改善.
注1: EBITDA反映了加回财务费用、主营业务成本及管理费用中的折旧及摊销,
并且扣除了营业外支出中的固定资产报废损失的营业利润.
注2:自由现金流反映为经营活动产生的现金流量净额减资本开支.
3.业务概况
(1)GSM业务和CDMA业务
截至2006年6月30日止,本公司移动电话用户总数达到约13508.7万户,比2005年
底净增729.3万户,在本公司服务地区的累计用户市场占有率为32.1%.
截至2006年6月30日止, GSM移动电话用户数比上年末净增了548.0万户,总数达
到10055.2万户.GSM业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)为230.7分钟,比上年同期
的195.0分钟上升35.7分钟,平均每用户每月收入(ARPU)为50.0元,比上年同期的49.
1元上升0.9元.上半年GSM用户月均离网率为2.68%.
截至2006年6月30日止,CDMA移动电话用户数比上年末净增了181.2万户,总数达
到3453.4万户.CDMA业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)为272.8分钟,比上年同期
的280. 8分钟下降8.0分钟,平均每用户每月收入(ARPU)为68.1元,比上年同期的78.
1元下降10.0元.上半年CDMA用户月均离网率为1.49%.
(2)移动增值业务
短信业务继续快速增长.2006年上半年,本公司短信使用量达到357.2亿条,比上
年同期增长41.1%,其中GSM短信业务使用量达到273.8亿条,比上年同期增长了50.5%
;CDMA短信业务使用量达到83.4亿条,比上年同期增长了17.1%.
炫铃业务发展迅速.2006年上半年,炫铃用户累计净增1002.8万户,总数达到319
7.7万户,其中GSM业务炫铃用户达到2510.5万户,CDMA业务炫铃用户达到687.2万户.
CDMA1X无线数据业务发展势头良好. 截至2006年6月30日止,CDMA1X无线数据业
务用户达到1786.8万户,占CDMA用户总数的比例由上年底的46.0%上升到51.7%.
2006年上半年,移动增值业务总收入达到81.9亿元,比上年同期增长49.0%,移动
增值业务收入占移动业务收入总额比重为20.9%.
(3)长途、数据及互联网业务
2006年上半年,本公司加大长途、数据及互联网业务结构调整力度,以提高单位
资源收益为目的,理性应对市场竞争,通过清理整顿无效益流量,提升了收益水平.
2006年上半年,国际国内长途电话去话时长达到120.7亿分钟,比上年同期下降6
.8%,其中PSTN长途电话去话时长达到53.4亿分钟,比上年同期下降3.6%;IP电话去话
时长达到67. 3亿分钟,比上年同期下降9.1%.接续国际及港澳台来话为12.4亿分钟,
比上年同期下降7.5%.
截至2006年6月30日止,电路出租业务累计出租带宽共计5.3万个等效2Mbps, 异
步转换模式(ATM)和帧中继(FR)数据承载业务出租带宽达到7739个等效2Mbps."宝视
通"宽带视讯业务用户累计达到43.0万户.互联网宽带用户数达到135.4万户.
4.下半年展望
下半年, 公司将继续坚持理性、务实、积极的发展策略,推动业务有效发展.GS
M业务将坚持增量与存量并重的原则, 系统开展客户维系与挽留,实现收入与效益的
合理增长. CDMA业务要着力做好终端供应和渠道调控工作,合理运用成本支出,加快
用户增长,确保盈利持续改善.加快GPRS在全国主要城市的升级工作,并积极发展CDM
A1X的行业应用业务. 长途数据和互联网业务将继续调整产品结构,大力发展数据及
固网增值业务,提高创收创效能力.同时,公司将进一步开展品牌营销,提升营销水平
;继续推进内控建设与基础管理,提高管理水平.
(二)公司主营业务及其经营状况
主营业务分行业、产品情况
其中: 报告期内主营业务收入中的上市公司向控股股东及其子公司销售产品或
提供劳务的关联交易金额94,665,467元人民币.
(1)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务收入"是本公司各项产品从
外界顾客取得的收入减去公司内部产品间的收入与支出净额后的金额.
(2)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务成本"包括主营业务税金及
附加.
(3)上述资料中的关联交易收入以扣除其相应的主营业务税金及附加后的净值
列示,主要包括本公司与联通集团的网间结算收入和支出的净额和电路出租收入.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内本集团资本开支为86.1亿元,完成年度预算的39.1%.其中GSM移动通信
业务资本开支为42. 3亿元,长途数据及互联网业务资本开支为5.8亿元,传输网络资
本开支为14.8亿元,其他项目的资本开支为23.2亿元.
★2006年一季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
二零零六年第一季度, 本公司继续深化发展模式转型,加大市场开拓力度,各项
业务继续保持稳定发展.
1.主营业务收入
二零零六年第一季度,本公司收入保持稳定增长,实现主营业务收入人民币199.
4亿元(以下财务数字均以人民币为单位),比上年同期增长8.3%.
GSM移动通信业务实现主营业务收入129. 6亿元,比上年同期增长15.4%,平均每
月每用户通话分钟数(MOU)为218.9分钟,平均每户每月收入(ARPU)为49.4元.CDMA移
动通信业务实现主营业务收入63.3亿元,比上年同期增1.1%,平均每月每用户通话分
钟数(MOU)为264.1分钟,平均每户每月收入(ARPU)为68.5元.长途、数据和互联网业
务收入为6.5亿元,比上年同期下降29.0%.
2.主营业务成本及费用
二零零六年第一季度主营业务成本106. 5亿元,其中折旧及摊销53.0亿元;营业
费用47. 8亿元;管理费用16.6亿元,其中坏账准备得到有效控制,坏账率由上年同期
的2.1%下降至1.7%;财务费用3.4亿元.
3.盈利情况
二零零六年第一季度公司实现税前利润18.9亿元,比上年同期增长38.1%,其中G
SM移动通信业务税前利润为17. 5亿元,CDMA移动通信业务实现税前利润1.1亿元;长
途、数据和互联网业务税前利润为0.8亿元.
二零零六年第一季度公司实现净利润8.2亿元,比上年同期增长37.8%,第一季度
每股盈利达到0.039元.
二零零六年第一季度EBITDA(附注)为76. 6亿元,比上年同期增长11.4%,EBITDA
率为38.4%.
(附注:EBITDA反映了在扣除利息收入、财务费用、投资损失、营业外收支、所
得税、折旧及摊销和少数股东损益前的期间盈利.)
4.发展展望
二零零六年,本公司将坚持理性务实、灵活创新、积极有效的发展原则,推动各
项业务有效快速发展. 通过提高精细化管理水平,强化经营执行力,不断提高本公司
的综合竞争能力,为股东创造更好的回报.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
说明:(a)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务收入"是本公司各项产
品从外界顾客取得的收入减去公司内部产品间的收入与支出净额后的金额.
(b)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务成本"包括主营业务税金及
附加.
(c)上述资料中的关联交易收入以扣除其相应的主营业务税金及附加后的净值
列示,主要包括本公司与联通集团的网间结算收入和支出的净额和电路出租收入.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
二零零六年第一季度, 本公司继续深化发展模式转型,加大市场开拓力度,各项
业务继续保持稳定发展.
一、主营业务收入
二零零六年第一季度,本公司收入保持稳定增长,实现主营业务收入人民币199.
4亿元(以下财务数字均以人民币为单位),比上年同期增长8.3%.
GSM移动通信业务实现主营业务收入129. 6亿元,比上年同期增长15.4%,平均每
月每用户通话分钟数(MOU)为218.9分钟,平均每户每月收入(ARPU)为49.4元.CDMA移
动通信业务实现主营业务收入63.3亿元,比上年同期增1.1%,平均每月每用户通话分
钟数(MOU)为264.1分钟,平均每户每月收入(ARPU)为68.5元.长途、数据和互联网业
务收入为6.5亿元,比上年同期下降29.0%.
二、主营业务成本及费用
二零零六年第一季度主营业务成本106. 5亿元,其中折旧及摊销53.0亿元;营业
费用47. 8亿元;管理费用16.6亿元,其中坏账准备得到有效控制,坏账率由上年同期
的2.1%下降至1.7%;财务费用3.4亿元.
三、盈利情况
二零零六年第一季度公司实现税前利润18.9亿元,比上年同期增长38.1%,其中G
SM移动通信业务税前利润为17. 5亿元,CDMA移动通信业务实现税前利润1.1亿元;长
途、数据和互联网业务税前利润为0.8亿元.
二零零六年第一季度公司实现净利润8.2亿元,比上年同期增长37.8%,第一季度
每股盈利达到0.039元.
二零零六年第一季度EBITDA(附注)为76. 6亿元,比上年同期增长11.4%,EBITDA
率为38.4%.
(附注:EBITDA反映了在扣除利息收入、财务费用、投资损失、营业外收支、所
得税、折旧及摊销和少数股东损益前的期间盈利.)
四、发展展望
二零零六年,本公司将坚持理性务实、灵活创新、积极有效的发展原则,推动各
项业务有效快速发展. 通过提高精细化管理水平,强化经营执行力,不断提高本公司
的综合竞争能力,为股东创造更好的回报.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2006年一季:
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1.总体经营情况
2005年,公司坚持理性、务实、积极的发展策略,积极推进由数量规模型向规模
效益型发展模式的转型,加快有效发展.各项业务稳健发展,业务收入稳定增长,效益
水平逐步提升,内控管理得到加强.
业务收入稳定增长.2005年,公司主营业务收入达到人民币761.1亿元,比上年增
长7. 6%.移动业务收入为人民币728.9亿元.其中:GSM业务收入为人民币472.4亿元,
比上年增长8. 2%;CDMA业务收入为人民币256.5亿元,比上年增长11.9%.移动增值业
务收入为人民币123.7亿元,比上年增长67.9%,占移动业务收入比重达到17.0%,成为
移动业务新增收入的重要来源.长途数据及互联网业务收入为人民币32.2亿元.
2005年,公司净利润达到人民币28.4亿元,较上年增长15.0%;每股盈利为人民币
0.134元.EBITDA为人民币285.1亿元,EBITDA率为37.5%,加回CDMA网络租赁费后EBIT
DA率为47.9%.自由现金流为人民币150.9亿元,资产负债结构更趋稳健.
发展模式转型推动各项业务有效发展
2005年, 公司控制投资规模,优化投资结构,提高投资效益.严格控制成本费用,
尤其是注重改善营销成本与业务收入的配比关系. 坚持市场导向,细分市场,实施以
"世界风"、"新势力"、"如意通"、"新时空"为核心的品牌营销策略; 加强资费管理
, 整合套餐,稳定资费;适当增加自有营业厅,并推动社会营销渠道的发展.公司用户
数量、收入规模与利润水平持续增长.
截至2005年12月31日止,本公司移动电话用户总数达到12779.4万户,净增1571.
3万户,累计用户市场占有率为34.5%.
GSM业务按照发展与維繫并重的原则,建立和完善客户维系系统,稳定用户和ARP
U值, 拓展新增市场,控制坏账损失,提升盈利水平.截至2005年12月31日止,GSM用户
总数达到9507.2万户,净增1080.5万户.
CDMA业务通过大力推进CDMA营销模式转型,注重营销费用的支出效益;加强终端
采购管理, 有效降低了CDMA手机成本、库存风险,减轻未来手机摊销压力.CDMA业务
全年运营效益有所改善, 下半年实现盈利.截至2005年12月31日止,CDMA用户总数达
到3272.2万户,净增490.8万户.
公司结合移动语音业务的整合,推动产品和服务的差异化经营,移动增值业务取
得快速发展.2005年,公司计费短信使用量累计达到545.3亿条,比上年增长23.3%,炫
铃用户总数已突破2194.9万户,CDMA1X无线数据业务用户总数达到1505.0万户,比上
年增长72.8%.在长途数据及互联网业务方面,公司积极调整产品结构,加强移动和固
网资源的整合,在有市场的地区开展有效益的业务,长途数据及互联网业务量平稳增
长.国际国内长途电话去话时长达到252.1亿分钟,比上年增长4.8%.
通信网络质量和客户服务水平进一步提高
根据市场发展的需求, 公司加强通信网络优化工作,保障通信网络质量稳定.GS
M网络在效益好、网络资源紧张的地区适当增大网络容量; 同时在部份城市将GSM网
络升级至GPRS; CDMA网络重点优化室内覆盖,精品网络优势进一步显现;加强互联互
通, 扩大国际漫游范围,提高了网间通话和国际漫游质量.截至2005年12月底,GSM网
络与118个国家或地区的248家运营商、CDMA网络与15个国家或地区的18家运营商开
通了国际漫游;GSM和CDMA网络无线接通率分别达到98.7%和99.8%.
公司积极整合服务资源、优化服务流程、完善客户俱乐部服务内容, 加强与增
值服务提供商的合作, 有效降低了客户投诉;通过实施客服代表专业资格认证,保证
服务水平,提高了客户满意度.
加强内控制度,提升公司管治水平
2005年,公司根据国务院批转的(关于提高上市公司质量的意见)要求,进一步完
善内控系统及控制程序;梳理业务流程,确定风险控制目标;制定内控手册,完善相关
制度; 开展专题培训,落实内控责任;将内控纳入绩效考核,保证内控有效实施.技术
创新取得成就,国际化运作迈出实质性步伐
2005年,公司"多业务统一网络平台"(ChinaUninet)荣获"国家科技进步一等奖"
;"天府农业信息网"项目获得"世界信息峰会大奖";G&C双模移动通信系统获得"中国
通信学会科学技术奖"一等奖.
2005年10月18日,公司建成并开通运营澳门CDMA网络,成为首家在境外地区提供
移动通信服务的中国内地电信运营商.
2.业务发展分析
2.1业务简介
2.1.1GSM业务保持稳定增长
(1)产品与用户结构
本公司在中国境内提供GSM移动通信服务,并与118个国家和地区的248家运营商
开通了GSM国际漫游业务.
截至二零零五年十二月三十一日止, GSM移动电话用户总数达到9507.2万户,比
二零零四年底的8426.7万户净增了1080.5万户,其中,后付费用户数达到4816.6万户
,本年净增532.3万户;预付费用户数达到4690.6万户,本年净增548.2万户.二零零五
年,GSM业务的平均月离网率为2.41%,略高于二零零四年2.30%的水平.
(2)通信使用量
二零零五年GSM移动电话用户总通信使用量达到2174.4亿分钟,比二零零四年的
1781.6亿分钟增长了22.1%.
(3)平均每月每用户通话分钟数与收入(MOU&ARPU)
本公司利用网络忙闲和价格杠杆, 分时分区域开展话务量营销,GSM业务平均每
月每用户通话分钟数(MOU)保持适度增长.二零零五年GSM业务MOU为202.2分钟,比二
零零四年的188. 9分钟上升了13.3分钟.GSM业务平均每用户每月收入(ARPU)由二零
零四年的49.4元下降到二零零五年的48.5元.
2.1.2CDMA业务实现较快增长
(1)产品与用户结构
本公司在中国境内及澳门地区经营CDMA移动通信业务,并与15个国家和地区的1
8家运营商开通了CDMA国际漫游业务.
截至二零零五年十二月三十一日止,CDMA移动电话用户总数达到3272.2万户,比
二零零四年底的2781. 4万户净增了490.8万户.其中,后付费用户数达到3001.0万户
,本年净增了418.6万户;预付费用户数达到272.2万户,本年净增了72.2万户.二零零
五年,CDMA业务的平均月离网率为1.49%,与二零零四年持平.
二零零五年四月十二日,本公司在"世界风"双模手机的基础上正式推出"世界风
"双模卡业务, 丰富了"世界风"品牌内涵.截至二零零五年十二月三十一日止,"世界
风"双模用户达到25.4万户.
(2)通信使用量
二零零五年CDMA移动电话用户总通信使用量达到1017. 5亿分钟,比二零零四年
的829.6亿分钟增长了22.6%.
(3)平均每月每用户通话分钟数与收入(MOU&ARPU)
二零零五年CDMA业务平均每月每用户通话分钟数(MOU)为276. 9分钟,比二零零
四年的292. 3分钟下降了15.4分钟.CDMA业务平均每用户每月收入(ARPU)为75.1元,
比二零零四年的85.3元下降了10.2元.
2.1.3移动增值业务快速发展
本公司以客户需求为导向,加快短信、炫铃业务市场普及度,进一步提升用户价
值, 同时加快CDMA1X无线数据业务的市场推广,培育用户消费习惯,不断开展业务创
新,巩固和扩大本公司在移动增值业务方面的差异化优势.
二零零五年,本公司短信使用量达到545.3亿条,比二零零四年的442.2亿条增长
了23.3%.其中GSM短信使用量达到395.1亿条,比二零零四年的323.9亿条增长了22.0
%;CDMA短信使用量达到150.2亿条,比二零零四年的118.3亿条增长了27.0%.
二零零五年, 本公司炫铃业务发展迅猛,全年净增炫铃用户2167.2万户,其中GS
M净增炫铃用户1630.7万户,CDMA净增炫铃用户536.5万户.截至二零零五年十二月三
十一日止,炫铃用户已经达到2194.9万户,其中GSM炫铃用户1646.0万户,CDMA炫铃用
户548.9万户.
二零零五年,本公司充分发挥CDMA1X无线数据业务优势,积极拓展"互动视界"、
"彩E"、"神奇宝典"、"定位之星"、"掌中宽带"等业务,全年"互动视界"用户净增59
7. 3万户,"掌中宽带"净增用户36.6万户.截至二零零五年十二月三十一日止,CDMA1
X无线数据用户总数达到1505.0万户,增长72.8%.
2.1.4长途、数据及互联网业务发展平稳
(1)长途话音业务
国际国内长途电话去话时长由二零零四年的240. 5亿分钟上升为252.1亿分钟.
接续国际及港澳台来话为25.9亿分钟.
PSTN长途电话业务
二零零五年, 电路交换长途电话去话时长累计达到104.8亿分钟,比二零零四年
的101. 0亿分钟增长了3.7%.其中,国内长途103.3亿分钟,国际及港澳台1.5亿分钟.
接续国际及港澳台来话时长累计达到23.4亿分钟.
IP长途电话业务
本公司IP长途电话业务在34个国家和地区开通了国际漫游.二零零五年,IP电话
去话时长累计达到147. 3亿分钟,比二零零四年的139.5亿分钟增长了5.6%.其中,国
内长途146.0亿分钟,国际及港澳台1.3亿分钟.接续国际及港澳台来话时长累计达到
2.5亿分钟.
(2)网络出租及视讯业务
本公司根据用户要求提供不同带宽的电路出租和异步转移模式(ATM)、帧中继(
FR)出租业务.截至二零零五年十二月三十一日止,累计出租带宽达到6.4万个等效2M
bps."宝视通"宽带视讯业务用户累计达到44.6万户.
(3)互联网业务
截至二零零五年十二月三十一日止, 本公司互联网拨号接入用户数下降到714.
6万户.互联网专线接入用户数及宽带用户数分别达到3.8万户和134.6万户.
2.2通信网络建设
二零零五年,本公司根据市场发展需要进行网络优化、补充和完善,升级四个城
市GSM网络至GPRS,充分利用专业网管系统,加强网络运行分析,完善落实网络运维规
范,网络承载能力和网络运行质量进一步提高.
本公司拥有覆盖全国(除西藏外)的光缆传输骨干网络, 为本公司开展各种业务
提供可靠的传输平台.截至二零零五年十二月三十一日止,光纤传输网络总长度达到
79.6万公里,其中光纤传输骨干网络长度12.2万公里.
本公司赞助支持的中科院可可西里科考活动, 成功考验了本公司提供通信服务
保障的能力,有力提升了公司网络的美誉度.截止二零零五年底本公司租赁母公司CD
MA网络的无线接通率达到99.78%,掉话率低于0.50%.GSM网络无线接通率达到98.68%
,掉话率低于0.95%.
二零零五年三月, 本公司在经营澳门地区CDMA1X网络、提供跨区域移动电信服
务的牌照竞投中凭借综合实力成功中标. 二零零五年十月十八日本公司顺利建成并
开通运营澳门CDMA网络, 成为首家在境外地区提供移动通信服务的中国内地电信运
营公司.
2.3市场营销
2.3.1销售策略
二零零五年,本公司坚持以效益为中心,以客户为导向制定营销政策.GSM业务在
大力发展短信、炫铃等业务、有效提升用户ARPU值的基础上继续挖掘新增市场.CDM
A业务围绕终端瓶颈问题, 加大了终端的集中采购和市场调控力度,实施终端补贴额
度与客户在网贡献相挂钩的营销政策,借助"炫机"、"如意手机"的销售,通过开展话
务量经营、捆绑Uni等增值业务,积极开拓新增市场和农村市场.同时,建立和完善客
户维系系统, 实施客户积分奖励计划,坚持发展与稳定并重,确保了各类业务持续有
效发展.
本公司充分利用CDMA1X网络和综合业务优势,积极开展组合营销,向用户提供一
体化的解决方案. "政务新时空"、"交通新时空"的推出使"新时空"行业应用不断扩
展.公司通过整合移动、数据互联网等网络资源和信息资源开发的"天府农业信息网
", 在推动农业信息化的同时有效促进了农村移动市场的发展,荣获联合国世界信息
峰会大奖.
2.3.2品牌策略
二零零五年, 本公司全面落实品牌规划,初步形成以"世界风"、"Up新势力"、"
如意通"、"新时空"四大客户品牌为核心的分品牌营销体系."UP新势力"以短信、炫
铃和uni等增值业务为驱动力, 全面拓展青少年和校园市场."世界风"通过高品质的
差异化服务和双模双待机手机的推出,继续强化其高端客户品牌形象."新时空"被重
塑定位于集团应用和行业应用的集团客户品牌. 本公司区别品牌开展针对性服务和
营销,实现了品牌形象和客户规模的共同提升.
2.3.3资费策略
二零零五年,本公司根据客户品牌下的产品设计思路,进一步梳理和整合现有资
费套餐, 明确了与客户品牌对应的主流套餐.严格对新资费政策执行审批管理制度,
结合成本效益分析和市场需求导向,研究针对不同细分市场的资费套餐模式,加大对
省级分公司资费的指导和管理力度,规范了资费政策,促进了资费的稳定.
2.3.4销售渠道
二零零五年, 本公司加大了渠道结构调整力度,在合理布局的基础上,适当增加
自有营业厅的建设,扶植和推动合作营业厅、连锁专营店和大卖场快速发展,提升核
心和主流渠道在公司渠道中的比重.截至二零零五年十二月三十一日止,本公司销售
网点总数达到12万个, 其中自有营业厅达到6000多个.与此同时,通过规范渠道品牌
形象, 利用代经销商管理、终端管理系统的支撑,加强对渠道的管控,提高了渠道的
整体协作能力.
2.3.5客户服务
二零零五年, 本公司积极关注用户体验,面向社会公开服务承诺,有效提升了客
户感知形象. 通过调整归集客户服务管理职能,完善客户俱乐部服务内容,全面启动
客户积分计划, 实施分层分级服务,构建差异化服务体系,促进了客户服务整体水平
的提升.与此同时,强化客户投诉的督办解决,加大对SP的规范管理力度,有效预防和
降低了客户投诉,提高了客户满意度.
3.财务状况分析
3.1概述
二零零五年公司坚持市场导向, 加快有效发展.业务收入保持稳定增长,盈利水
平进一步提高, 自由现金流(经营活动現金淨流入-资本开支)持续改善,资产负债结
构继续保持稳健.
二零零五年公司实现主营业务收入761. 1亿元,比上年增长7.6%.EBITDA为285.
1亿元,比上年增长5.6%.实现净利润28.4亿元,比上年增长15.0%.公司每股净利润为
0. 134元,比上年增加0.018元.全年资本开支为174.1亿元,自由现金流由上年的76.
2亿元增加至150.9亿元.
3.2主营业务收入
二零零五年公司主营业务收入继续保持稳定增长, 实现收入761.1亿元,比上年
增长7. 6%.下表反映了本公司各项业务在二零零四年和二零零五年的收入变化及占
主营业务收入的百分比.
3.2.1GSM移动电话业务
公司GSM业务收入继续保持稳定增长, 二零零五年实现主营业务收入472.4亿元
, 比上年增长8.2%.平均每户每月收入(ARPU)由二零零四年的49.4元下降为48.5元,
下降0. 9元.下表反映了GSM移动电话业务在二零零四年和二零零五年业务收入的各
组成部分及占GSM收入的百分比.
二零零五年GSM业务收入为472.4亿元,其中通话费为329.3亿元,占收入的69.7%
; 月租费为70.2亿元,占收入的14.9%;GSM移动电话网间结算净收入为-11.0亿元,占
收入的比例为-2. 3%;GSM增值业务收入实现81.8亿元,占收入比重由上年的11.3%上
升为17.3%;其他收入比重为0.4%.
3.2.2CDMA移动电话业务
二零零五年公司继续推进CDMA业务营销模式转型,有效控制营销费用增长,特别
是减少手机补贴成本,努力实现有效发展.二零零五年CDMA移动电话业务实现主营业
务收入256.5亿元,比上年增长11.9%.CDMA移动电话业务平均每户每月收入(ARPU)随
用户规模的扩大由二零零四年的85.3下降至75.1元,下降10.2元.
二零零五年CDMA主营业务收入达到256.5亿元,其中通话费为170.3亿元,占收入
的比例为66.4%;月租费为50.0亿元,占收入比例为19.5%; 网间结算净收入为-7.4亿
元,占收入比例为-2.9%.
公司基于CDMA1X业务技术优势,大力发展CDMA无线数据业务,不断提升增值业务
对收入的贡献.二零零五年CDMA移动电话增值业务收入实现41.9亿元,占主营业务收
入比重由上年10.5%上升为16.3%.
3.2.3长途、数据及互联网业务收入
公司充分利用移动网络资源发展长途、数据及互联网业务. 由于市场竞争加剧
和各运营商市场促销力度的不断加大,长途去话及租线等业务资费下降较快.虽然全
年国际国内长途去话时长比上年增长4.8%,但二零零五年实现服务收入32.2亿元,比
上年下降22.3%.
3.3主营业务成本及费用
二零零五年主营业务成本及费用为671.4亿元,比上年增长7.9%.
3.3.1线路租赁及网络租赁费
按照新修订的关联交易协议,二零零五年CDMA业务按照服务收入的29%向联通集
团支付网络租赁费,CDMA业务网络租赁费由去年的65.9亿元增加到79.2亿元.本公司
二零零五年线路租赁与网络租赁费用共发生87. 5亿元,比上年增长18.2%.占主营业
务收入的比重由上年的10.5%上升为11.5%.
3.3.2折旧及摊销
由于资产规模的扩大,二零零五年折旧及摊销增加至198.2亿元,比上年上升8.2
%.折旧及摊销费用占主营业务收入的比重与上年基本持平为26.0%.
3.3.3人工成本
二零零五年因社会平均工资提高及其他相关因素的影响,人工成本有所增加.全
年人工成本为27. 9亿元,比上年增长13.1%,占主营业务收入的比重由上年的3.5%升
至3.7%.
3.3.4营业费用
本公司的营业费用主要包括销售佣金、业务宣传与广告费用、CDMA手机捆绑销
售的摊销费用以及用户维系费用.二零零五年营业费用为194.2亿元,比上年上升2.5
%, 低于营业收入增幅5.1个百分点.其中CDMA手机成本摊销59.5亿元,手机成本待摊
余额由上年底的47. 5亿元下降为本年底29.4亿元,后续手机待摊成本压力进一步减
轻.
公司通过加强营销模式转型,注重提高开支效益,营业费用占主营业务收入的比
重为25.5%,比上年的26.8%下降了1.3个百分点.
3.3.5管理费用
二零零五年管理费用为64.3亿元,比上年增长3.5%.管理费用占主营业务收入的
比例从上年的8.8%降为8.5%.二零零五年公司加强坏帐损失的有效控制,全年提取坏
帐准备15.0亿元,同比下降31.6%,综合坏帐率由上年的2.8%下降为1.8%.
3.3.6财务费用
二零零五年财务费用16. 6亿元,比上年下降26.0%.下降的主要原因是公司完善
负债结构, 偿还了部分中长期借款,有效减少财务费用,同时由于人民币汇率变动产
生净汇兑收益2.7亿元.
3.4盈利水平
3.4.1税前利润
公司积极加强成本费用控制,努力实现量、收、效协调发展.二零零五年本公司
实现税前利润65.3亿元,比上年增长6.9%.
GSM移动电话业务税前利润继续保持稳定增长,达到68.2亿元,比上年增长4.6%.
CDMA移动电话业务盈利水平逐季改善,其中下半年盈利达到2.7亿元,全年亏损2.1亿
元,比上年减亏3.6亿元.长途、数据及互联网业务的税前利润为1.0亿元.
3.4.2所得税
二零零五年所得税增至20.6亿元,比上年增长6.7%,实际税率为31.6%.
3.4.3净利润
二零零五年本公司实现净利润28.4亿元,每股收益为0.134元.
3.5EBITDA
二零零五年本公司EBITDA为285.1亿元,比上年增长5.6%,EBITDA率(占主营业务
收入的百分比)为37.5%,与上年下降了0.7个百分点,加回CDMA网络租赁费后的EBITD
A为364.3亿元,比上年增长8.4%,EBITDA率为47.9%,比上年的47.5%略有上升.
二零零五年GSM移动电话业务的EBITDA为254.6亿元,比上年增长4.2%,EBITDA率
由上年的58. 8%下降为57.0%.CDMA移动电话业务加回网络租赁费费后的EBITDA由上
年的64. 4亿元增长为83.5亿元.长途、数据及互联网业务二零零五年EBITDA为26.9
亿元,较上年下降3.9%.3.6资本开支及自由现金流
二零零五年本公司各项业务资本开支共计174. 1亿元.其中,移动电话业务的资
本开支为72.5亿元,长途、数据及互联网业务的资本开支为11.7亿元,本地接入网及
基础网络的资本开支为29. 1亿元,计费、信息系统、综合楼等其他项目的资本开支
为60.8亿元.
二零零五年自由现金流得到进一步提升,由上年的76.2亿元上升为150.9亿元.
二零零六年本公司计划资本开支为220亿元. 其中GSM业务资本开支为108亿元,
主要是满足用户需求, 改善网络覆盖质量和适当扩容,同时在部分重点城市进行GPR
S网络升级; 长途数据及互联网业务的资本开支为14.7亿元;本地接入及基础网络的
资本开支为37.8亿元;计费、信息系统、综合楼等其他项目的资本开支为59.5亿元.
本公司主要通过业务运营带来的现金来满足公司的资本开支.
3.7资产负债情况
二零零五年本公司资产负债结构保持稳健,财务状况得到进一步改善.总资产由
二零零四年底的1448. 3亿元变化为二零零五年底的1383.5亿元,总负债由二零零四
年底的731.7亿元下降到二零零五年底的633.0亿元,资产负债率由二零零四年底的5
0.5%下降为二零零五年底的45.8%.
二零零五底公司的流动负债净额(即: 流动资产减流动负债)达到357.4亿元,比
二零零四年底的291.6亿元增加65.8亿元,考虑到公司能够取得的融资及经营活动净
现金流入,我们相信本公司有足够的运营资金应付所需.
4.新年度的展望与对策
4.1新年度展望
2006年,面对新的发展机遇和挑战,公司将坚持理性务实、灵活创新、积极有效
的发展原则,深化发展模式转型,优化投资结构,加大市场开拓力度,加快提高服务质
量,改善盈利能力,建立健全内控管理,提高综合竞争实力,增强公司的可持续发展能
力.
公司将推出以"让一切自由连通"的整体品牌,全面实施分品牌营销战略:全力塑
造"世界风"、"新势力"、"如意通"和"新时空"四大客户品牌, 新增长途数据及互联
网业务的品牌"e网连通",重塑"联通无限"增值业务品牌,新增"联通10010"服务品牌
,整合各项服务资源,提升品牌内涵和公司形象,实施分品牌分级服务.
GSM业务将充分挖掘网络资源, 存量维系与开拓市场并重.取有效措施做好用户
维系工作, 规范资费政策,稳定用户ARPU值,保持用户稳定.同时,大力开拓县乡市场
、青少年市场、城市大众市场和流动人口市场,保持GSM业务稳定增长.
CDMA业务将充分利用各种营销资源, 坚持注重效益,加大终端市场调控力度,整
合营销渠道.继续强化CDMA业务差异化的市场竞争优势,加快业务发展. 同时强化集
团应用、行业应用的推广,推动集团客户规模化发展.
移动增值业务将在市场细分的基础上, 确保短信、炫铃和语音增值业务收入稳
步增长;大力推广以手机音乐、资讯和游戏为重点的各类新业务,快速提升CDMA1X和
部分城市GPRS无线数据业务的渗透率; 积极推广掌中宽带、手机导航和即时通信等
业务,加快增值业务发展.
长途数据及互联网业务根据"语音为先, 数据为本"的原则对产品结构进行调整
,开展移动和数据固定业务结合的组合营销,增加收入.
公司将继续以内控建设为契机, 不断完善公司治理.配合公司国际化发展步伐,
全面优化组织结构; 完善审计派驻制,建立有效的内审监督机制;完善公司总法律顾
问制度,加强合同流程和授权管理.通过内控制度建设,降低公司各种经营风险,提高
运营效益.
公司将继续优化投资结构, 控制成本费用,调整债务结构,进一步增加自由现金
流,提高公司整体效益.
展望未来,公司充满信心去迎接各项挑战,为股东创造更好效益.
关于新年度的经营计划, 由于本公司和联通红筹公司境内外上市有信息披露一
致性的要求,本公司提出豁免申请并获得有关部门同意.
4.2业务发展策略
二零零六年,本公司将全面实施品牌营销战略,塑造"让一切自由连通"的整体品
牌新形象,推进"世界风"、"新势力"、"如意通"、"新时空"四大客户品牌,新增数据
固定业务品牌"e网连通", 重塑"联通无限"增值业务门户品牌和"联通10010"服务品
牌,以品牌整合营销资源,推动各项业务的有效快速发展.
GSM业务将充分挖掘网络资源,增量与维系并重,通过清理和规范资费政策,提高
用户业务使用量和增值业务渗透率, 努力改善用户结构,稳定用户ARPU值,在大力开
拓县乡市场、青少年市场、城市大众市场和流动人口市场的同时, 加强存量市场的
经营,继续保持GSM业务稳定增长势头.
CDMA业务将充分利用各种营销资源,通过加强终端调控与社会化运作相结合,积
极推进终端社会化销售进程, 提高CDMA终端的性价比,降低用户初次入网门槛.本公
司将继续加大CDMA1X业务的创新推广,强化CDMA业务差异化的市场竞争优势,同时以
集团应用、行业应用的推广为重点,推动集团客户业务规模化发展,加快CDMA业务有
效发展.
移动增值业务将以客户品牌为载体,根据不同细分市场分类推广增值业务,提高
短信、炫铃等业务普及度,确保其收入稳步增长;大力推广以手机音乐、资讯和游戏
为重点的各类新业务,培育用户3G业务消费习惯;快速提升CDMA1X和部分城市GPRS无
线数据业务的渗透率,加快推广掌中宽带、手机导航和即时通信等业务,从整体上提
高公司的品牌竞争力.
长途、数据及互联网业务将坚持语音为先,数据为本,继续做深、做细语音专线
、卡类和注册业务等传统产品, 积极开发固网增值业务,提高创收增效能力.同时优
化产品结构,统一整合为"e网连通"长途数据互联网业务品牌,通过加强"e网连通"业
务与移动业务资源的紧密结合,积极开展组合营销,形成差异化竞争优势.
本公司将结合品牌营销战略的实施,进一步加强渠道的规范化建设与管理,提高
主流渠道的掌控能力和渗透率.按照规范化与灵活性相结合的原则,继续加强产品梳
理和资费政策管理. 以打造"联通10010"服务品牌为目标,完善分品牌服务规范和标
准,建立客户品牌的分级服务体系.通过提高精细化管理水平,强化经营执行力,不断
提高本公司的综合竞争能力.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、分产品情况表
(1)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务收入"是本公司各项产品从
外界顾客取得的收入减去公司内部产品间的收入与支出净额后的金额.
(2)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务成本"包括主营业务税金及
附加.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2005年本公司各项业务资本开支详见本节(一)3.6.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
二零零五年前三季度,本公司按照既定的经营目标,坚持理性、务实、积极的策
略和有效发展的原则,各项业务继续保持稳定发展.
一、主营业务收入
二零零五年前三季度, 本公司收入保持稳定增长态势,实现主营业务收入571.5
亿元,比上年同期增长7.5%.
其中, GSM移动通信业务持续稳定发展,实现主营业务收入352.9亿元,比上年同
期增长7.1%,平均每月每用户通话分钟数(MOU)为198.7分钟,平均每户每月收入(ARP
U)为48.9元;CDMA移动通信业务继续保持快速发展,实现主营业务收入194.0亿元,比
上年同期增长13.5%,占移动业务收入的比重由上年同期的34.1%进一步上升至35.5%
,平均每月每用户通话分钟数(MOU)为280.6分钟,平均每户每月收入(ARPU)为77.0元
.长途、数据和互联网业务收入为24.6亿元,比上年同期下降21.7%.
二、成本费用
二零零五年前三季度主营业务成本296.4亿元,比上年同期增长16.2%.本公司继
续加强以营业费用为重点的期间费用控制,改善开支效益,前三季度营业费用比上年
同期增长5.8%,低于主营业务收入增长幅度,其中第三季度营业费用比第二季度下降
了14.1%.管理费用比上年同期下降3.7%,其中坏账率由上年同期的3.6%下降至2.0%.
三、盈利情况
前三季度公司实现营业利润52. 4亿元,比上年同期下降6.7%,其中GSM移动通信
业务营业利润为56.3亿元,比上年同期增长5.5%;CDMA移动通信业务在摊销手机补贴
成本45.5亿元后亏损4.1亿元, 一至三季度分别实现营业利润(减:亏损)约-2.9亿元
、-2.0亿元和0.8亿元;长途、数据和互联网业务营业利润为0.7亿元.
前三季度公司实现净利润22.5亿元,比上年同期下降0.7%,一至三季度净利润分
别为5.9亿元、7.9亿元和8.7亿元,盈利情况逐季改善.前三季度每股收益达到0.106
元.
二零零五年前三季度EBITDA为213.8亿元,比上年同期增长1.6%.EBITDA率为37.
4%,若加回CDMA网络租赁费后EBITDA率为47.9%,其中GSM移动通信业务EBITDA率为58
.1%.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
邮电通信业 57,147,426,094 31,175,534,065 45.4
分产品
GSM业务 33,409,661,135 19,446,560,040 41.8
CDMA业务 18,489,279,228 8,585,416,345 53.6
长途数据互联网业务 5,248,485,731 3,143,557,680 40.1
其中:关联交易 133,557,130
关联交易的定价原则: 主营业务收入包含的关联交易的定价原则(1)本集团(本
集团是指本公司及本公司合并子公司,下同)与中国联合通信有限公司(联通集团,下
同)之间的网间结算是按照信息产业部制订的相关基准来核算的.对于不同省份间移
动电话用户的通话, 网间结算是基于信息产业部制定的相关基准或者是按照联通集
团依据提供此项服务相关的内部成本而制定的内部结算协议来计算. 联通集团与本
集团之间的漫游费是根据提供此项服务产生的内部成本来计算.(2)本集团向联通集
团按协议出租长途传输线路容量. 该出租传输线路容量租赁收入按照信息产业部指
导收费不超过10%折扣计算. (其他关联交易的定价原则请参见本公司2005年半年度
报告中的有关披露.)
说明:
(1)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务收入"是本公司各项产品从
外界顾客取得的收入减去公司内部产品间的收入与支出净额后的金额.
(2)上述资料分产品信息所列各项产品的"主营业务成本"包括主营业务税金及
附加.
(3)上述资料中的关联交易收入以扣除其相应的主营业务税金及附加后的净值
列示,主要包括本公司与联通集团的网间结算收入和支出的净额和电路出租收入.
(4)上述资料均反映2005年1－9月份累计数.
公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
2.报告期利润构成情况(主营业务利润、 其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
3.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
4.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用 |
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