经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:01:00 |
≈≈黄山旅游600054≈≈(更新:07.10.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜园林门票 ｜ 17599.0｜ 7220.4｜ 41.03｜ 42.52｜
｜客运索道 ｜ 9660.8｜ 7289.5｜ 75.45｜ 23.34｜
｜酒店食宿 ｜ 9919.9｜ 3667.2｜ 36.97｜ 23.97｜
｜旅游服务 ｜ 7294.1｜ 359.8｜ 4.93｜ 17.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客运索道 ｜ 18386.9｜ 13464.5｜ 67.88｜ 22.51｜
｜园林门票 ｜ 32676.0｜ 13109.5｜ 37.15｜ 40.01｜
｜酒店食宿 ｜ 18875.6｜ 6545.7｜ 29.31｜ 23.11｜
｜旅游服务 ｜ 18543.7｜ 398.3｜ 1.70｜ 22.70｜
｜其他 ｜ 469.0｜ 143.2｜ 30.53｜ 0.57｜
｜其中：内部交易 ｜ 7278.3｜- ｜- ｜ 8.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 园林门票 ｜ 25721.9｜ 10818.4｜ 42.06｜ 40.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 客运索道 ｜ 14091.8｜ 10522.8｜ 74.67｜ 22.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 酒店食宿 ｜ 13947.0｜ 5667.9｜ 40.64｜ 22.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 旅游服务 ｜ 13618.2｜ 384.4｜ 2.82｜ 21.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他 ｜ 302.3｜ 122.0｜ 40.35｜ 0.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 1156.9｜- ｜- ｜ 1.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜园林门票 ｜14038.63 ｜8347.91 ｜5690.72 ｜37.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜客运索道 ｜7744.48 ｜2069.72 ｜5674.76 ｜67.82 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店食宿 ｜7912.93 ｜5928.87 ｜1984.06 ｜19.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务 ｜7438.30 ｜7301.53 ｜136.77 ｜1.44 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜园林开发业务收入 ｜2628.56 ｜1590.21 ｜1038.35 ｜39.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜索道业务收入 ｜1695.71 ｜449.61 ｜1246.10 ｜73.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店业务收入 ｜2168.53 ｜2211.37 ｜-42.84 ｜-1.98 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务业务收入 ｜1138.00 ｜1169.78 ｜-31.78 ｜-2.79 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜26.22 ｜36.18 ｜-9.96 ｜-37.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜客运索道 ｜16445.40 ｜4763.92 ｜11681.48 ｜65.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜园林门票 ｜26324.55 ｜15413.94 ｜10910.61 ｜38.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店食宿 ｜16670.08 ｜12163.82 ｜4506.26 ｜21.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务 ｜14382.89 ｜14031.22 ｜351.67 ｜1.99 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜846.97 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司于2006年2月17日完成了股权分置改革工作. 截至报告期末,公司控股股东
黄山旅游集团有限公司严格按照股改承诺履行义务,未有违反承诺情况发生.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)、经营成果及财务状况简要分析
公司主营业务为园林门票、客运索道、酒店食宿及旅游服务等部分. 2007年上
半年, 公司抓住机遇、克服困难,按照年初制定的各项任务努力推进各项工作,实现
了预期目标,公司经营业绩继续保持稳步增长的态势.
2007年1-6月份,公司累计接待入山游客900,964人次,同比增长12%;其中境外游
客75,276人次,同比增长33%;上半年公司完成营业收入41,388.54万元,同比增长18%
;实现净利润7,414.91万元,同比增长49%.
(二)、报告期内主要经营状况
1、报告期内公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力没发生重
大变化.
2、报告期内公司无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务活动.
3、报告期内公司单个参股公司的投资收益对公司净利润影响未达到10%.
4、经营中的问题与困难及解决对策
(1)问题与困难
公司下属企业经营效率不均衡现象仍有不同程度存在; 各行业之间、行业内部
之间在完成经济指标的时序进度上存在一定差异.
(2)解决对策
继续加大市场营销力度,明确营销时段,突出重点市场,进一步提高市场份额;进
一步健全成本核算和控制体系,减少应收帐款金额,处理好物资集中采购及节能降耗
等工作;继续深入开展"优质服务年"活动,进一步提升经营管理能力.
(三)、公司投资情况
1、募集资金运用情况
报告期公司无募集资金投资使用情况.
2、非募集资金的投资、进度及收益情况:
(1)云谷索道改线工程:报告期完成投资68,509,574.28元,截至报告期末累计完
成投资86,036,197.56元.该项目计划于2007年9月下旬建成试运营.
(2)黄山轩辕国际大酒店(原名"北大门酒店")工程:报告期完成投资12,079,726
.95元,截至报告期末累计完成投资24,204,755.52元.该项目计划于2008年5月营业.
(3)黄山国际大酒店改扩建工程:报告期完成投资12,164,821.29元,截至报告期
末累计完成投资17, 844,930.90元.该项目旧楼改造工程已如期完成并已对外营业,
新建客房楼已完成土建工程, 目前正加紧施工内部装饰及相关设备安装.注:上述项
目为公司拟用非公开发行股票募集资金投资项目, 公司将依照有关法定程序用本次
非公开发行股票募集资金置换先期已投入募集资金投资项目的自有资金.
★2007年一季:
1.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
2.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司于2006年2月17日完成了股权分置改革工作. 截至报告期末,公司控股股东
黄山旅游集团有限公司严格按照股改承诺履行义务,未有违反承诺情况发生.
3.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
4. 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
公司类属资源型旅游企业, 主营业务为园林门票、客运索道、酒店食宿及旅游
服务等部分. 公司所依托的黄山风景区是目前中国唯一、世界仅有同时拥有世界文
化与自然遗产和世界地质公园三项桂冠的景区. 本公司为我国旅游行业的一面旗帜
,是安徽省最大的旅游企业,其各项指标在全国同行业中均居于前列.
1、报告期公司总体经营情况回顾
2006年,黄山市旅游业整体继续保持良好的发展态势,公司以黄山风景区争创"5
A级旅游景区"为契机, 在加强景区管理保护的同时,坚持以经济发展为中心,强化市
场营销,狠抓项目推进,努力提升品牌,深化各项改革,各项工作在原有的基础上均取
得了新的发展和进步. 在这一年里,公司董事会认真落实了股东大会各项决议,并在
全体员工的共同努力下,顺利完成了年初确定的目标任务,各项经济指标再创历史新
高,维护了股东利益、公司利益.
(1)旅游主业再创历史佳绩.今年以来,随着公司外部发展环境的不断改善,公司
旅游主业呈现出良好的发展态势. 公司全年累计接待入山游客181.2万人次,同比增
长5. 99%;其中境外游客18.2万人次,同比增长3.09%;公司完成主营业务收入8.17亿
元,同比增长18.53%;实现净利润13,868万元,同比增长101.5%.主营业务收入的增长
主要系2005年度6月份开始黄山风景区门票价格上涨,以及2006年度进山旅游人次较
上年度有所增加所致.
(2)资本运作取得丰硕成果.报告期内,按照国资委及中国证监会的统一部署,公
司顺利完成了股权分置改革工作,为公司长远发展奠定了基础.通过收购集团公司部
分股权和相关资产,整合酒店业务资产,增强公司酒店业务的市场竞争力和可持续发
展能力.为满足公司发展对资金的需求,股改后公司适时推出了非公开发行股票募集
资金方案,报告期正稳步按有关法律法规和计划推进此项工作.
(3)市场营销力度不断加大.报告期内,公司在稳定原有客源市场的基础上,紧密
配合每年的旅游主题,及时了解旅游市场的需求,设计出各种极具季节特色和地域文
化内涵的旅游活动,进一步加大了市场营销力度.先后成功举办了"清凉黄山,古韵徽
州"黄山暑期推介、"花好月圆山为盟"中国黄山青年集体婚礼活动等系列主题活动
,组团参加了包括2006杭州世界休闲博览会在内的系列国内外大型旅游博览会,及时
制定出台了淡季价格及优惠奖励政策, 尽量减少季节性因素给公司带来的不良影响
. 通过上述系列活动的实施,进一步提高了企业知名度和品牌影响力,扩大了旅游市
场份额,为确保全年目标任务的完成奠定了基础.
(4)培育核心竞争力成效显著. 报告期内,公司下属的黄山中国旅行社进入全国
"百强"国际旅行社行列,黄山旅游电子商务网荣登"2006年度中国十大优秀景区网站
"排行榜, 北海宾馆和徽商故里大酒店相继完成了四星申报工作,公司所依托的黄山
风景区ISO14000国家示范区通过验收, 同时被国家旅游局确定为5A级景区的试点单
位, 标杆旅游精品景区的建立,使黄山正式列入上海世博会旅游专线,这些品牌形象
的确立,为公司进一步提高区域竞争优势构筑了平台.
(5)投资者关系管理成绩笕弧2006年,公司以股权分置改革和定向增发工作为契
机,在原有的基础上,以多种方式进一步加强了投资者关系管理工作,一年来,通过股
权分置改革和定向增发工作的不断巡回路演推介和价值挖掘, 公司的透明度进一步
提升,公司的价值也得到了市场的广泛认同.
2、占公司主营业务收入或主营业务利润额10%以上的产品或服务情况
(1)园林门票
本公司于1996年8月13日与黄山管委会签订管理黄山风景区门票发售收取合同
,期限至2036年底.黄山园林开发公司的主要职能是管理风景区内环境卫生；维护和
开发景区内人文自然景观;旅游门票的印制发售、相关旅游产品的开发.依约黄山园
林开发公司每年应将门票收入减营业税及附加和票房成本后净额的50%按季支付给
黄山管委会, 作为黄山管委会将黄山风景区门票专营权授予黄山园林开发公司的报
酬及对管委会防火防虫等支出的补偿.
(2)客运索道
公司客运索道业务来自公司属下三家索道公司, 即黄山云谷索道公司、黄山玉
屏客运索道有限责任公司及黄山太平索道有限责任公司. 报告期公司三条索道累计
运送游客292.56万人次.
(3)酒店业务
公司酒店业务系由宾馆、酒店及招待所组成,其主要业务为住宿及饮食.报告期
内,公司属下共有12家酒店(其中三星级以上酒店8家).报告期公司酒店业务累计接5
8.2万人次.
(4)旅游服务
旅游服务系公司旅行社的境内外旅游业务. 黄山旅游发展股份有限公司旅行社
管理分公司下辖四家旅行社, 即黄山海外旅行社("海外")、黄山市中国旅行社("中
旅")、黄山中国国际旅行社("国旅")和中海假日, 主要承担为公司间接输送客源、
市场营销联络任务,系公司整体业务的有益补充.报告期公司旅行社管理分公司累计
接待游客23.7万人次.
3、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
报告期总资产增加系收购集团公司部分资产、股权; 股东权益变动系本年实现
利润增长所致;主营业务利润增长系旅游接待人次增长所致;管理费用增加是由于合
并国际大酒店及途马电子商务公司本年全年经营等原因所致; 所得税增加是因税前
利润增加.
4、报告期公司现金流量同比发生重大变动的说明
报告期公司经营活动产生的现金流量总金额同比增长是由于主营业务收入增加
所致;公司投资活动产生的现金流量总金额同比减少是由于现金投资增加所致;公司
筹资活动产生的现金流量总金额同比减少是由于偿还部分短期借款和分配现金股利
增加所致.
5、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)黄山玉屏客运索道有限责任公司(控股公司)
该公司注册资本为1,900万元,本公司持有其80%股份,主营索道运输及工艺美术
品销售.截至报告期末该公司总资产为7,284万元,2006年度实现净利润3,535.749万
元.
(2)黄山太平索道有限责任公司(控股公司)
该公司注册资本为698万美元,本公司持有其70%股份,主营客运索道运输及代办
售票餐馆购物服务.截至报告期末该公司总资产为8,846万元,2006年度实现净利润2
23.68万元.
(3)华安证券有限责任公司(参股公司)
该公司系由安徽省证券公司为主体增资扩股改制而设立的综合类证券公司, 注
册资本为17. 05亿元人民币,本公司原始投资成本为10,000万元人民币,2005年末本
公司根据华安证券实际经营情况, 本着谨慎性原则,按本公司对其投资额的90%计提
了长期股权投资减值准备. 2006年华安证券以现金及债权转股权方式增加注册资本
5亿元,本公司持股比例由原来的5.87%下降为4.54%.
根据华安证券提供的2006年度会计报表(未经审计), 该公司2006年度实现净利
润3.43亿元,期末净资产为6.96亿元.本公司根据2006年末所享有华安证券净资产比
例,对原计提的长期股权投资减值准备转回2,158万元.
(4)长春净月潭游乐有限责任公司(参股公司)该公司注册资本为1, 000万元,本
公司持有其20%股份, 主营客运索道及相关旅游服务等业务.报告期本公司享有的投
资收益为-13.87万元.
(5)黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司(简称"花山谜窟")
该公司原为黄山市古徽州石窟群旅游开发有限责任公司,于2000年5月由本公司
与黄山市屯溪花山旅游开发有限公司与共同投资设立, 注册资本100万元,其中公司
持有75%的股权,屯溪花山旅游开发有限公司持有25%股权.花山谜窟公司所处的花山
谜窟景区位于黄山市政府所在地屯溪东郊, 拥有丰富的自然景观和人文景观,于200
0年5月被国务院列为国家级重点风景名胜区. 公司主要从事该景区旅游接待、服务
、旅游资源开发等.2006年度花山谜窟公司实现净利润195.69万元.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
(1)行业的发展趋势
旅游业已成为我国第三产业中最有活力的行业之一. 随着我国小康社会进程的
不断推进, 人们生活水平日益提高,可自由支配收入比重不断增加,节假日和闲暇时
间的日益增多, 人们对旅游消费的需求越来越大.同时,旅游业是低能耗、高清洁的
生态友好型产业,符合国家"十一五"经济增长方式的转变方向,政府支持力度将会进
一步加大,从而将会继续形成有利于旅游业发展的宏观环境,上述这些都预示着公司
所处行业的良好发展趋势.
(2)公司面临的市场竞争格局
因旅游业具有良好的发展前景, 近年来,行业的整体规模和单体规模不断扩大,
发展速度超过了市场的增长速度,加剧了行业内部的竞争.
2、管理层所关注的公司未来发展机遇与挑战、公司发展战略和新年度的经营
计划
(1)公司未来的发展机遇与挑战
在宏观环境方面.我国中部崛起战略和安徽东向发展战略的加快推进,为公司创
造了良好的外部环境;黄山市按照构筑"安徽旅游龙头、华东旅游中心、中国旅游名
牌、世界旅游胜地"的发展思路,提出把黄山风景区打造成全国综合竞争力最强的自
然景区, 把黄山市建设成为全国同类旅游城市综合竞争力最强的城市之一的宏伟目
标,这些目标的确立有利于加快黄山旅游的发展.
在区位优势方面.黄山位于长三角腹地,是距离长三角地区最近的世界级山岳型
风景名胜区, 与长三角地区山相连、水相通、人相亲,良好的区位优势,使黄山市大
步融入长三角,成为经济发达的江、浙、沪三地的后花园.
在交通优势方面.黄山外围交通环境发生了战略性改变,黄山机场改扩建已经完
成, 高速公路网雏形初现.随着未来一至两年内多条高速公路的相继贯通,黄山将从
一个单纯的旅游目的地转变为华东地区高速公路的重要交通枢纽, 景区可进入性将
会大大改善.
在旅游资源优势方面. 黄山是中国目前惟一同时拥有世界文化与自然遗产和世
界地质公园三项桂冠的景区;黄山市是徽州文化的发祥地,徽学是中国三大地方显学
之一, 与藏学、敦煌学齐名,与黄山旅游资源珠联璧合.这些丰富的文化资源、历史
遗存将为黄山旅游发展提供广阔的战略纵深空间.
与此同时,随着旅游业的发展,近年来全国各地相继涌现出一批优秀的旅游景区
和旅游企业,在产品开发、服务创新、营销策划等方面展开竞争,这些将在一定程度
上给本公司的经营带来新的挑战.
(2)公司发展战略
综合分析黄山面临的内外环境,公司将依托黄山风景区,在强化现有旅游主业的
基础上,积极发展与旅游相关的产业,以网络化营销为手段,进一步整合旅游资源,增
强公司核心竞争力, 充分发挥资本市场优势,实现资本运作与资源扩张的有效结合,
使黄山旅游在竞争日益激烈的市场环境下,实现资产规模和收益的持续增长,实现公
司价值的最大化.
(3)新年度经营计划
①落实定向增发,力争顺利完成再融资工作,为公司下一步发展提供资金保证.
②提升旅游产品结构,实现旅游产品由观光型向复合型转变.
③加大市场营销策划力度,打造黄山旅游目的地新形象,推进黄山旅游国际化进
程.
④加强人力资源工作,加大人才培养、引进力度,为公司长远发展蓄备各类人才
⑤进一步完善目标责任考核制度、成本控制制度.
⑥在保质保量的前提下,推进项目建设,为公司发展谋取新的经济增长点.
⑦进一步完善公司法人治理结构,继续加强和改善投资者关系管理工作,维护投
资者利益.
3、公司未来发展所需的资金需求和使用计划及资金来源情况
公司已于2006年度提出定向增发方案, 2007年公司的资金需求将视有关项目进
度而定, 主要用于云谷索道改建工程、黄山国际大酒店改扩建工程和黄山北大门酒
店建设工程及部分相关旅游配套设施的建设和修缮等. 公司将根据具体项目和情况
采用自有资金、银行贷款及与合作伙伴共同投资等多种筹资方式.
4、可能对公司未来发展战略和经营目标实现产生不利影响的风险因素
(1)行业风险
本公司的业务开展是以黄山自然风景资源为依托, 具有较强的环境相关性和敏
感性, 特别是国内外重大政治、经济、军事、自然灾害、突发事件以及重大疫情或
其他不可抗力因素,都会给公司的发展带来全面的或局部的风险.
对策:各种重大自然灾害及突发事件具有较大的偶然性,根据以往的经验和教训
, 黄山风景区对各类可能发生的自然灾害及突发事件的防范、预警已形成了一套完
整的体系. 公司将进一步完善相关的预防、控制措施,细化安全工作,确保景区和游
客的安全.
(2)经营风险
公司业务主要集中在黄山风景区, 目前主营业务收入主要来自客运索道、园林
门票、酒店食宿及旅游服务等部分,主业过于集中,抗风险能力较弱.另外,受气候及
消费习惯的影响,公司经营业务受季节支配性较强,有淡、旺季之分.
对策:本公司将从实际出发,加强宣传促销活动,紧密配合每年的旅游主题,及时
了解旅游市场的需求,设计出各种极具季节特色和地域文化内涵的旅游活动,努力丰
富和完善旅游产品,尽量减少季节性因素给公司带来的不良影响.切实加强高端散客
的促销和接待工作,完善散客经营接待体系,探索散客经营上规模、增效益的经验和
规律.
(3)管理风险
公司实施股权分置改革后,公司控股股东黄山旅游集团有限公司持有本公司43.
52%的股权, 这种股权的相对集中致使其在股东大会上处于优势地位,集团公司的决
策对本公司的运作起主导作用.对集团公司决策权的使用如何进行有效监督,对本公
司的发展有很大影响.
对策:公司将严格按照有关法律法规和公司章程的规定,依法经营,规范运作,发
挥独立董事和监事会的作用,进一步完善法人治理结构.同时,在现有的基础上,继续
做好信息披露和投资者关系管理工作, 从而维护全体股东特别是中小股东的合法权
益.
(4)价格风险
本公司主营业务中的园林门票、客运索道票由政府物价部门统一定价, 公司在
未取得政府有关部门批准之前不能根据市场变化及时调整景区门票和索道票的价格
,因此公司的价格决策权受到一定程度的限制.
对策:一方面,公司将在国家政策范围内,根据旅游市场动态变化,结合公司的营
运成本和景区实际情况, 在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场需求的价格
, 争取有利的价格政策.另一方面,公司将从管理入手,降低运营成本,完善服务设施
和功能,提高服务质量,增加服务内容,提高旅游产品的附加值.
(三)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第
1号--存货>等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新的
会计准则. 公司目前依据财政部新的企业会计准则规定已经辨别认定的2007年1月
1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
(1)、同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额:
按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》和"通知"的有关规定
, 本公司采用权益法核算的长期股权投资中属于同一控制下企业合并形成的长期股
权投资差额截至2006年12月31日尚未摊销完毕的余额40, 555,093.55元(其中:黄山
市中国旅行社267,720.50元,黄山中国国际旅行社329,621.40元,黄山国际大酒店有
限责任公司39, 957,751.65元)应全额冲销,并调减母公司2007年1月1日的留存收益
,以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为2007年1月1日的认定成本.
(2)、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资
产:
根据《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》的规定, 交易性金融资
产以公允价值计量且其变动计入当期损益,公司将其持有的股票投资(2500股S南航)
2006年12月31日账面价值按公允价值进行调整,减少了2007年1月1日留存收益1,200
.00元.
(3)、所得税:
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此计提了应收款项坏
账准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备以及在建工程减值准备. 根据《企
业会计准则第18号--所得税》的规定, 公司所得税的核算由应付税款法改变为资
产负债表债务法, 公司将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资
产(因子公司黄山太平索道有限公司存在巨额亏损尚未弥补,对其计提的坏账准备和
固定资产减值准备暂不确认递延所得税资产),增加了2007年1月1日留存收益29,007
, 685.30元,其中归属于母公司的所有者权益增加28,928,451.43元、归属于少数股
东的权益增加79,233.87元.
(4)少数股东权益:
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的
权益为5,341,070.23元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东权
益5,341,070.23元.此外,由于子公司计提各项减值准备产生的递延所得税资产中归
属于少数股东权益79,233.87元,新会计准则下少数股东权益为5,420,304.10元.
2、执行新准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况
和经营成果的影响
(1)根据新企业会计准则第6号长期投资的规定, 公司将现行政策下对控股子公
司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时按权益法进行调
整.此项政策变更将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收益的影响,但是不影响公
司合并财务报表.
(2)在现行会计政策下公司对长期股权投资过程中形成的股权投资差额分情况
进行会计处理,形成借方差额时按合同规定的投资期限进行摊销,没有规定投资期限
的按10年摊销, 形成贷方差额时直接计入资本公积.根据新企业会计准则第6号长期
投资的规定,同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额调整资本公积,资本公积
不足冲减的调整留存收益;其他情况下产生的长期股权投资差额计入当期损益.此项
政策变化将会影响公司当期利润和股东权益.
(3)根据新企业会计准则第18号所得税的规定,公司将现行政策下的应付税款法
变更为资产负债表债务法,此项政策变更将会影响公司的当期会计所得税费用,从而
影响公司当期利润和股东权益.
(四)公司投资情况
1、募集资金运用情况
(1)B股募集资金使用情况说明
公司已严格按照《B股招股说明书》之承诺在以前年度使用完毕.
(2)A股募集资金使用情况说明
公司所有A股募集资金投资项目除西海大峡谷开发工程部分项目因黄山风景区
规划整体修编而未建设外,其他投资项目均已在以前年度按计划完工并交付使用.详
情请参见本公司2006年11月11日刊登在《上海证券报》、《香港商报》及上海证券
交易所网站的《关于前次募集资金使用情况的专项说明报告》.
2、报告期内募集资金使用情况
根据公司《关于前次募集资金使用情况的专项说明》, 截至2006年6月30日,尚
未使用的前次募集资金余额为2, 973万元,其中140万元用于支付前次募集资金项目
的工程尾款及质保押金(报告期支付华山宾馆改造工程尾款106.04万元),2,200万元
拟变更用于向黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司增资,剩余633万元用于补充公
司流动资金.
3、项目变更原因、程序及披露情况
公司前次募集资金投资项目"西海大峡谷综合开发工程"之观光缆车建设子项目
,因黄山风景区规划整体修编,观光缆车项目未能建设.
上述募集资金投资变更项目已经公司三届十六次董事会和公司2006年第二次临
时股东大会批准同意,相关决议公告分别刊登于2006年11月11日和12月2日《上海证
券报》、
《香港商报》及上海证券交易所网站.
4、非募集资金的投资、进度及收益情况:
报告期公司非募集资金投资项目详见会计报表附注之"在建工程"部分.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金运用情况
(1)B股募集资金使用情况说明
公司已严格按照《B股招股说明书》之承诺在以前年度使用完毕.
(2)A股募集资金使用情况说明
公司所有A股募集资金投资项目除西海大峡谷开发工程部分项目因黄山风景区
规划整体修编而未建设外,其他投资项目均已在以前年度按计划完工并交付使用.详
情请参见本公司2006年11月11日刊登在《上海证券报》、《香港商报》及上海证券
交易所网站的《关于前次募集资金使用情况的专项说明报告》.
2、报告期内募集资金使用情况
根据公司《关于前次募集资金使用情况的专项说明》, 截至2006年6月30日,尚
未使用的前次募集资金余额为2, 973万元,其中140万元用于支付前次募集资金项目
的工程尾款及质保押金(报告期支付华山宾馆改造工程尾款106.04万元),2,200万元
拟变更用于向黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司增资,剩余633万元用于补充公
司流动资金.
3、项目变更原因、程序及披露情况
公司前次募集资金投资项目"西海大峡谷综合开发工程"之观光缆车建设子项目
,因黄山风景区规划整体修编,观光缆车项目未能建设.
上述募集资金投资变更项目已经公司三届十六次董事会和公司2006年第二次临
时股东大会批准同意,相关决议公告分别刊登于2006年11月11日和12月2日《上海证
券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站.
4、非募集资金的投资、进度及收益情况:
报告期公司非募集资金投资项目详见会计报表附注之"在建工程"部分.
★2006年三季:
一.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司所处行业和经营范围没有发生变化.
报告期内, 公司在上半年良好经营局面的基础上,继续围绕既定的经营方针,立
足新起点, 抢抓新机遇,采取新举措,在资源保护、经营管理、市场营销、"5A"创建
、项目推进等方面均取得了新成绩.
1-9月,公司累计接待入山游客143.1万人次,比上年同期增长6.25%;其中境外游
客9.4万人次,比上年同期减少10.4%;完成主营业务收入63,120.96万元,比上年同期
增长27%;实现净利润10,665.58万元,比上年同期增长28%.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司类属资源型旅游行业,该行业受季节支配性较为明显,报告期为旅游旺季.
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
二.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□√适用 □不适用
股东名称 特殊承诺 承诺履行情况
黄山旅游 1、其所持有的非流通股股份自获得上市流通 未发现有违反
集团有限 权之日起,在12个月内不上市交易或者转让; 承诺情况发生
公司 2、在上述禁售期满后, 通过证券交易所挂牌
出售股份,出售数量占黄山旅游股份总数的比
例在12个月内不超过5%,在24个月内不超过10
%;
3、自公司股改方案实施之日起5年内,最低减
持价格为不低于18.00元( 如遇除权除息进行
相应调整);
4、分红的承诺:在实施股改之后,其承诺在股
东大会上提议并投赞成票,黄山旅游2005-200
7年度的现金分红比例不低于当年实现的可供
投资者分配利润(非累计可分配利润)的50%.
七.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金运用情况
报告期本公司没有A股和B股募集资金投资使用情况.
2、非募集资金的投资、进度及收益情况:
(1)徽商故里大酒店:该酒店于2005年元月试运营,因处于市场培育期,报告期为
亏损状态.
(2)报告期公司其他投资项目详见会计报表附注之"在建工程"部分.
★2006年中期:
(一)、经营成果及财务状况简要分析
公司主营业务为园林门票、客运索道、酒店食宿及旅游服务等部分.
报告期内,公司完成了股权分置改革工作,收购了集团公司下属经营单位部分股
权和相关资产,进一步完善了公司治理结构,为公司的长远发展奠定了基础.
2006年上半年,黄山市旅游业整体继续保持良好的发展态势,公司以黄山风景区
争创"5A级旅游景区"为契机, 在加强景区管理保护的同时,坚持以经济发展为中心,
强化市场营销,狠抓项目推进,努力提升品牌,深化各项改革,各项工作在原有的基础
上均取得了新的发展和进步.
2006年1-6月份,公司累计接待入山游客801,700人次,同比增长3.87%;其中境外
游客56, 613人,同比减少18%;上半年公司完成主营业务收入346,347,117元,同比增
长32.38%;实现净利润46,217,793元,同比增长85.39%.
报告期公司主营业务收入同比增长主要系2005年度6月份开始黄山风景区门票
价格上涨,以及2006年1-6月进山旅游人次较上年同期有所增加所致.
(二)、报告期内主要经营状况
1、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的行业及产品构成情况
其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易总金额为6
,126,926.12元.
2、报告期内利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力发生重大变化
原因
报告期内,公司主营业务及其结构未发生变化.
报告期内,主营业务盈利能力与上年同期相比发生变化的原因系2005年度6月份
开始黄山风景区门票价格上涨,同时,每张门票售价中的风景名胜资源保护费也从原
来的10元调整为20元,致使园林门票业务利润率同比有所下降;报告期本公司根据黄
山市物价局《关于黄山风景区索道价格的批复(黄价字[2000]第114号)》,将每张索
道票价调增的5-10元支付给黄山旅游集团,作为黄山景区建设及维护费,致使客运索
道业务利润率同比下降6.84%.
3、报告期内公司无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务活动.
4、报告期内公司单个参股公司的投资收益对公司净利润影响未达到10%.
5、经营中的问题与困难及解决对策
(1)问题与困难
公司下属企业经营效率不均衡现象仍有不同程度存在; 市场营销在实际成效上
仍有一定差距; 各行业之间、行业内部之间在完成年经济指标的时序进度上存在一
定差异.
(2)解决对策
继续加大市场营销力度,明确营销时段,突出重点市场,创新营销手段,抓好内外
协调沟通工作; 进一步健全成本核算和控制体系,减少应收帐款金额,处理好物资集
中采购及节能降耗等工作;继续深入开展"优质服务年"活动,进一步提升经营管理能
力.
(三)、公司投资情况
1、募集资金运用情况
报告期本公司没有A股和B股募集资金投资使用情况.
2、非募集资金的投资、进度及收益情况:
(1)徽商故里大酒店:该酒店于2005年元月试运营,因处于市场培育期,报告期为
亏损状态.
(2)报告期公司其他投资项目详见会计报表附注之"在建工程"部分.
★2006年一季:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司类属资源型旅游企业,其经营业务受季节支配性较强,一季度依然是行业惯
例的淡季.
年初以来, 公司针对本行业的经营淡季,在认真总结上年度经营管理的基础上,
一方面, 根据市场发展状况及景区实际情况,加大了"冬游黄山"促销力度,配合春节
、三八妇女节、情人节等策划了系列主题营销活动,同时,随着黄山数字化的不断推
进,网上交易平台的逐渐完善,致使更多的游人和旅行商能够更便捷地得到黄山旅游
资讯,更便利地进行旅游交易;另一方面,公司进一步加强预算控制和成本管理,狠抓
安全生产和优质服务, 公司的生产经营保持较平稳的发展态势.2006年1-3月份公司
共接待入山游客180, 726人次,同比增长13.7%,其中接待入境游客17,504人,同比减
少15. 3%;完成主营业务收入6,925.5万元,同比增长43.2%;实现净利润-474.5万元,
同比减亏794.1万元.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
注:"旅游服务"系公司旅行社境内外旅游业务.
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司类属资源型旅游企业,其相关业务经营的季节支配性较为明显,报告期为旅
游淡季.
3)报告期利润构成情况 (主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
原因说明:一季度为黄山景区的旅游淡季,旅游接待人次不到全年接待总人次的
10%,所以一季度出现亏损.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
公司类属资源型旅游企业, 主营业务收入主要来自客运索道、园林门票、酒店
食宿及旅游服务等部分. 公司所依托的黄山风景区是目前中国唯一、世界仅有同时
拥有世界文化与自然遗产和世界地质公园三项桂冠的景区. 本公司为我国旅游行业
的一面旗帜,是安徽省最大的旅游企业,其各项指标在全国同行业中均居于前列.
1、报告期公司总体经营情况回顾
2005年是公司继往开来的一年, 也是一个"蓄势待发"的一年.在这一年里,公司
在董事会的领导下, 在广大股东及有关部门的大力支持下,以黄山风景区争创"全国
文明风景旅游区"及引入ISO14001环境管理体系认证为契机, 一方面,狠抓内部管理
,挖潜降耗,控制成本费用,完善服务质量和安全管理体系,做好企业改革后续平稳过
渡工作;
另一方面,公司采取了一系列有效措施,强化市场营销工作,明确促销对象,实行
重点突破,争取更多客源.管理基础的夯实和改革能量的释放为公司生产经营创造了
良好氛围,公司生产经营继续保持良好的发展态势.
(1)主营业务得到进一步发展. 报告期内,公司配合黄山风景区管委会组织实施
了门票调价工作, 园林门票业务累计接待进山游客170.96万人次,同比增长6.7%,其
中境外游客13.9万人次,同比增长179.2%;来山游客总量的增长及景区门票调价致使
公司主营业务收入同比增长30%.净利润同比大幅增长是由于一方面公司经营持续向
好,另一方面公司在去年大幅计提了华安证券投资减值准备所致.
(2)市场营销工作取得新突破.报告期内,面对日益激烈的市场竞争,公司确定了
新的营销策略,先后实施了"万千百十"工程,开通了长三角15城市至黄山旅游的直通
车, 举办了首届花山谜窟国际论坛、"天都峰重新开放、黄山红色之旅"等系列主题
活动,组团参加了国内外大型系列旅游博览会.同时,为适应旅游形势发展的需要,公
司开创性地组建了黄山途马电子商务公司, 借助电子网络平台实施网上营销及相关
配套服务工作. 上述系列活动的成功实施,进一步提高了市场占有率,尤其是境外游
客的增长,首创历史新高,为确保全年目标任务的完成奠定了基础.
(3)内部管理进一步深化.报告期内,公司认真抓好年度财务预算工作,严格执行
财务制度, 突出加强财务审计监控,加强资金管理;建立了重大投资项目调研认证、
咨询评估、审议决策、付诸实施的工作程序,加强投资项目风险控制;稳妥推进企业
改革,并做好相关后续平稳过渡工作;出台了相应的企业目标责任制和量化细化考核
办法, 层层分解、考核兑现、奖惩分明,有效地调动了广大干部员工的积极性;加强
文明创建工作, 开展了"优质服务月"活动,提高安全生产和服务意识,为公司高效运
营、安全生产提供保障.
(4)股权分置改革顺利完成.报告期内,根据国资委及中国证监会的统一部署,公
司及时抓住有利时机推进并顺利完成了股权分置改革工作, 使全体股东价值取向趋
于一致,进一步完善了公司法人治理结构,为公司长远发展奠定了基础.
(5)投资者关系管理成效显著.2005年,通过积极推进投资者关系管理工作,公司
信息披露工作更加规范, 透明度进一步提升.公司以实施股权分置改革为契机,通过
多种方式积极与投资者进行沟通与交流,公平对待中小投资者,促进公司全体股东共
谋公司发展.
2、占公司主营业务收入或主营业务利润额10%以上的产品或服务情况
(1)园林门票
本公司于1996年8月13日与黄山管委会签订管理黄山风景区门票发售收取合同
,期限至2036年底.黄山园林开发公司的主要职能是管理风景区内环境卫生；维护和
开发景区内人文自然景观;旅游门票的印制发售、相关旅游产品的开发.依约黄山园
林开发公司每年应将门票收入减营业税及附加和票房成本后净额的50%按季支付给
黄山管委会, 作为黄山管委会将黄山风景区门票专营权授予黄山园林开发公司的报
酬及对管委会防火防虫等支出的补偿.
(2)客运索道
公司客运索道业务来自公司属下三家索道公司, 即黄山云谷索道公司、黄山玉
屏客运索道有限责任公司及黄山太平索道有限责任公司. 报告期公司三条索道累计
运送游客265万人次.
(3)酒店业务
公司酒店业务系由宾馆、酒店及招待所组成,其主要业务为住宿及饮食.报告期
内, 公司属下共有12家酒店(其中三星级以上酒店8家).报告期公司酒店业务累计接
待82万人次.
(4)旅游服务
旅游服务系公司旅行社的境内外旅游业务. 黄山旅游发展股份有限公司旅行社
管理分公司下辖四家旅行社, 即黄山海外旅行社("海外")、黄山市中国旅行社("中
旅")、黄山中国国际旅行社("国旅")和中海假日.报告期内,公司旅行社管理分公司
累计接待游客21万人次.
3、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
报告期总资产变动系货币资金增加所致; 股东权益变动系本年实现利润增长所
致;主营业务利润增长系旅游接待人次增长所致;管理费用下降是由于管理层加大费
用控制力度;财务费用下降是因本年偿还部分短期借款使借款利息减少;所得税增加
是因税前利润增加.
4、报告期公司现金流量同比发生重大变动的说明
报告期公司经营活动产生的现金流量总金额同比减少是由于支付的各种税款和
门票分成款增加所致; 公司投资活动产生的现金流量总金额同比减少是由于现金投
资增加所致; 公司筹资活动产生的现金流量总金额同比增加是由于本年分配股利支
付现金增加所致.
5、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)黄山玉屏客运索道有限责任公司(控股公司)
该公司注册资本为1,900万元,本公司持有其80%股份,主营索道运输及工艺美术
品销售.截至报告期末该公司总资产为7,252万元,2005年度实现净利润3,150万元.
(2)黄山太平索道有限责任公司(控股公司)
该公司注册资本为698万美元,本公司持有其70%股份,主营客运索道运输及代办
售票餐馆购物服务.截至报告期末该公司总资产为9,086万元,2005年度实现净利润-
214万元.
(3)黄山皮蓬文化发展有限责任公司(控股公司)
该公司注册资本为500万元,本公司持有其90%股份,主要经营广告代理、策划、
设计、发布制作. 截至报告期末该公司总资产为425万元,2005年度实现净利润-0.6
6万元.
(4)华安证券有限责任公司(参股公司)
该公司系由安徽省证券公司为主体增资扩股改制而设立的综合类证券公司, 主
营证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务、证券投资咨询业务及证监会批准
的其他业务; 注册资本为17.05亿元人民币,本公司原始投资成本为10,000万元人民
币,持有其5.87%股份.
由于华安证券经营出现亏损,本公司于2004年对该项投资计提了321万元减值准
备; 为了真实反映该项投资的价值,遵循谨慎性原则,根据华安证券2004年度审计结
果,经
公司于2005年8月18日召开的三届九次董事会决议,公司再次追加计提6267万元
减值准备, 并追溯调整了2004年度会计报表.根据公司于2006年4月26日召开的三届
十二次董事会决议, 公司再次对该项投资计提了2412万元减值准备.截至报告期末,
本公司根据所占权益比例累计对该项投资计提长期投资减值准备9,000万元.
(5)长春净月潭游乐有限责任公司(参股公司)
该公司注册资本为1,000万元,本公司持有其20%股份,主营客运索道及相关旅游
服务等业务.报告期本公司享有的投资收益为2.15万元.
(6)黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司(合营公司)
本公司于2000年4月17日与黄山市屯溪花山旅游开发有限责任公司签订合作协
议, 成立黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司("花山谜窟"),本公司投资300万元
负责开发黄山市屯溪郊区之国家重点风景名胜区"花山谜窟-渐江风景名胜区"在远
古时期留下的几十余处石窟群, 将其修建成一个集揽胜探幽、休闲娱乐于一体的旅
游胜地.按照合作协议和公司章程,公司成立后前五年盈亏分配比例按本公司与黄山
市屯溪花山旅游开发有限责任公司投资比例进行,以后各年按65%和35%进行分配,合
作期限为四十年.2005年度花山谜窟实现净利润183万元.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
(1)行业的发展趋势
旅游业作为我国一个新兴的产业, 经过二十多年的发展,目前已初具规模,成为
我国第三产业中最有活力的行业之一.
随着我国加入WTO, 世界经济一体化步伐不断加快,中国与世界各国的经济文化
交流和贸易往来将更趋广泛和深入.中国稳定的社会环境和丰富的旅游资源,也将持
续吸引着世界各国的客人.随着我国小康社会进程的不断推进,人们生活水平日益提
高, 可自由支配收入比重不断增加,节假日和闲暇时间的日益增多,人们对旅游消费
的需求越来越大.同时,旅游业是低能耗、高清洁的生态友好型产业,符合国家"十一
五"经济增长方式的转变方向, 政府支持力度将会进一步加大,从而将会继续形成有
利于旅游业发展的宏观环境,上述这些都预示着公司所处行业的良好发展趋势.
(2)公司面临的市场竞争格局
因旅游业具有良好的发展前景, 近年来,行业的整体规模和单体规模不断扩大,
发展速度超过了市场的增长速度,加剧了行业内部的竞争.
2、管理层所关注的公司未来发展机遇与挑战、公司发展战略和新年度的经营
计划
(1)公司未来的发展机遇与挑战
在宏观环境方面.我国中部崛起战略和安徽东向发展战略的加快推进,为公司创
造了良好的外部环境;黄山市按照构筑"安徽旅游龙头、华东旅游中心、中国旅游名
牌、世界旅游胜地"的发展思路,提出把黄山风景区打造成全国综合竞争力最强的自
然景区, 把黄山市建设成为全国同类旅游城市综合竞争力最强的城市之一的宏伟目
标,这些目标的确立有利于加快黄山旅游的发展.
在区位优势方面.黄山位于长三角腹地,是距离长三角地区最近的世界级山岳型
风景名胜区, 与长三角地区山相连、水相通、人相亲,良好的区位优势,使黄山市大
步融入长三角,成为经济发达的江、浙、沪三地的后花园.
在交通优势方面.黄山外围交通环境发生了战略性改变,黄山机场改扩建已经完
成, 高速公路网雏形初现.徽杭高速公路(安徽段)已建成通车,目前在建的合铜黄高
速、黄景高速均计划在2007年通车; 安徽省沿江高速公路也正在加速推进,届时,武
汉、安庆至黄山,南京、芜湖至黄山都将便捷地融为一体.随着未来一至两年内多条
高速公路的相继贯通, 黄山将从一个单纯的旅游目的地转变为华东地区高速公路的
重要交通枢纽,景区可进入性将会大大改善.
在旅游资源优势方面. 黄山是中国目前惟一同时拥有世界文化与自然遗产和世
界地质公园三项桂冠的景区;黄山市是徽州文化的发祥地,徽学是中国三大地方显学
之一, 与藏学、敦煌学齐名.作为中华文化的一个经典,徽州文化是一首异彩纷呈的
篇章,与黄山旅游资源珠联璧合.黄山地区聚合了2处世界遗产地、3处国家级风景名
胜区、5处国家森林公园和地质公园、2处国家级自然保护区、1座国家级历史文化
名城、1处国家级重点历史文化保护街区, 国家级、省级重点文物56处.这些丰富的
文化资源、历史遗存将为黄山旅游发展提供广阔的战略纵深空间.
与此同时,随着旅游业的发展,近年来全国各地相继涌现出一批优秀的旅游景区
和旅游企业,在产品开发、服务创新、营销策划等方面展开竞争,这些将在一定程度
上给本公司的经营带来新的挑战.
(2)公司发展战略
综合分析黄山面临的内外环境, 今后的五年间公司将选择快速发展的战略态势
,统筹协调公司各种人、财、物资源,挖潜增效,发挥自身优势,寻求"黄山旅游"再次
质的突破. 公司总体发展思路是依托黄山风景区,在强化现有旅游主业的基础上,积
极发展与旅游相关的产业, 以网络化营销为手段,进一步整合旅游资源,增强公司核
心竞争力, 充分发挥资本市场优势,实现资本运作与资源扩张的有效结合,使黄山旅
游在竞争日益激烈的市场环境下,实现资产规模和收益的持续增长,实现公司价值的
最大化.
(3)新年度经营计划
①提升旅游产品结构.充分发挥黄山旅游资源类型多、品位高的独特优势,在完
善旅游功能的基础上,巩固观光旅游产品,大力发展文化体验、休闲度假、商务会议
和个性化旅游产品,提升旅游产品结构,实现旅游产品由观光型向复合型转变.
②强化旅游市场营销. 加大策划力度,抓好形象宣传和产品整体促销;境内稳定
近程客源市场,启动远程客源市场.境外巩固港台市场,主攻韩日市场,开发欧美市场
; 综合运用多种手段,抓好淡季旅游市场开发;细分旅游市场,开展主题促销,打造黄
山旅游目的地新形象.
③延伸旅游产业链. 围绕旅游六要素,针对购物、娱乐等薄弱环节,加快推进黄
山温泉改造等重点旅游配套项目建设.
④加强人力资源工作. 坚持"重视质量,分类操作,按需引进,充实一线"的原则,
大力引进人才,加强员工队伍建设和人才培训工作,进一步合理配置人力资源.
⑤进一步完善目标责任考核制度、成本控制制度;
⑥继续在加强标准化建设、提高企业信息化水平及加强投资者关系管理等方面
加大工作力度,为公司的持续、稳定发展奠定坚实基础.
3、公司未来发展所需的资金需求和使用计划及资金来源情况
公司2006年的资金需求将视有关项目进度而定, 主要用于收购黄山旅游集团有
限公司下属经营单位部分股权和相关资产、云谷索道改线项目及部分相关旅游配套
设施的建设和修缮等. 公司将根据具体项目和情况采用自有资金、银行贷款及与合
作伙伴共同投资等多种筹资方式.
4、可能对公司未来发展战略和经营目标实现产生不利影响的风险因素
(1)行业风险
本公司的业务开展是以黄山自然风景资源为依托, 具有较强的环境相关性和敏
感性,特别是国内外重大政治、经济、军事、自然灾害、突发事件以及重大疫情(如
2003年的"非典型性肺炎")或其他不可抗力因素,都会给公司的发展带来全面的或局
部的风险.
对策:各种重大自然灾害及突发事件具有较大的偶然性,根据以往的经验和教训
, 黄山风景区对各类可能发生的自然灾害及突发事件的防范、预警已形成了一套完
整的体系. 公司将进一步完善相关的预防、控制措施,细化安全工作,确保景区和游
客的安全.
(2)经营风险
公司业务主要集中在黄山风景区, 目前主营业务收入主要来自客运索道、园林
门票、酒店食宿及旅游服务等部分,主业过于集中,抗风险能力较弱.另外,受气候及
消费习惯的影响,公司经营业务受季节支配性较强,有淡、旺季之分.
对策:围绕旅游六要素,合理调整战略布局,推动相关产业协调发展,完善旅游产
业链.本公司将从实际出发,加强宣传促销活动,紧密配合每年的旅游主题,及时了解
旅游市场的需求,设计出各种极具季节特色和地域文化内涵的旅游活动,努力丰富和
完善旅游产品,尽量减少季节性因素给公司带来的不良影响.切实加强高端散客的促
销和接待工作,完善散客经营接待体系,探索散客经营上规模、增效益的经验和规律
(3)管理风险
公司实施股权分置改革后,公司控股股东黄山旅游集团有限公司持有本公司43.
52%的股权, 这种股权的相对集中致使其在股东大会上处于优势地位,集团公司的决
策对本公司的运作起主导作用.对集团公司决策权的使用如何进行有效监督,对本公
司的发展有很大影响.
对策: 公司将严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规和公司章程的
规定, 依法经营,规范运作,不断完善相关议事规则,发挥独立董事和监事会的作用,
进一步完善法人治理结构. 同时,在现有的基础上,做好信息披露和投资者关系管理
工作,从而维护全体股东特别是中小股东的合法权益.
(4)价格风险
本公司主营业务中的园林门票、客运索道票由政府物价部门统一定价, 公司在
未取得政府有关部门批准之前不能根据市场变化及时调整景区门票和索道票的价格
,因此公司的价格决策权受到一定程度的限制.
对策:一方面,公司将在国家政策范围内,根据旅游市场动态变化,结合公司的营
运成本和景区实际情况, 在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场需求的价格
, 争取有利的价格政策.另一方面,公司将从管理入手,降低运营成本,完善服务设施
和功能,提高服务质量,增加服务内容,提高旅游产品的附加值.
(三)公司投资情况
1、募集资金运用情况
(1)B股募集资金使用情况说明
公司已严格按照《B股招股说明书》之承诺在以前年度就将该募集资金使用完
毕.
(2)A股募集资金使用情况说明
报告期本公司无A股募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
公司所有A股募集资金投资项目除西海大峡谷开发工程部分项目未完工外,其他
投资项目均已在以前年度按计划完工并交付使用(请参见本公司2002年及2003年年
度报告"董事会报告"之"投资情况"一节的说明),且已产生较好的经济效益.
2、未达到计划进度和收益项目的说明
西海大峡谷综合开发工程之游览步道建设项目已于2002年5月底完工并全面投
入使用. 截至报告期末,因受制于《黄山风景区总体规划》修编工作,该工程部分项
目筹备工作暂缓.新开发的西海大峡谷景区为黄山风景区内之精华景区之一,由于黄
山风景区对来山游客采取一票制,目前该项目收益情况尚未体现.
3、非募集资金的投资、进度及收益情况:
徽商故里大酒店建设项目:根据公司二届十二次董事会决议,公司拟用自有资金
2,870万元把原公司下属莲花宾馆(位于黄山市区)改建并命名为徽商故里大酒店.截
止报告期末,公司对该项目已累计投入资金3069万元.该酒店已于2005年元月试运营
,因处于市场培育期,报告期尚处亏损状态.
报告期公司其他投资项目详见会计报表附注之"在建工程"部分.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司所处行业和经营范围没有发生变化.
报告期内, 公司在上半年良好经营局面的基础上,继续围绕"把黄山打造成全国
自然景区综合竞争力最强的景区"这一指导思想,立足新起点,抢抓新机遇,采取新举
措, 外树形象,内抓管理,在资源保护、经营管理、市场营销、文明创建、企业改革
等方面取得了新成绩.
1-9月, 公司累计接待入山游客133.3万人次,比上年同期增长4.8%;其中境外游
客10.5万人, 比上年同期增加253%;完成主营业务收入495,951,455.79元,比上年同
期增长33.9%;实现净利润83,015,281.89元,比上年同期增长45.5%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:人民币元
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
园林门票 198,315,727.50 110,622,393.34 44.22
客运索道 107,150,514.50 16,507,187.55 84.59
酒店食宿 125,612,624.29 77,240,591.07 38.51
旅游服务 98,957,107.47 95,404,971.10 3.59
其他 1,462,779.61 2,585,587.26 -76.76
其中:关联交易 4,886,121.60 2,643,392.00 45.90
注:"旅游服务"系公司旅行社的境内外旅游业务.
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司类属资源型旅游行业,该行业受季节支配性较为明显,报告期为旅游旺季.
3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
单位:人民币元
项目 2005年7-9月 2005年1-6月 增减
金额 占利润总额 金额 占利润总额 幅度
的比例(%) 的比例(%) (%)
主营业务利润 112,424,573.47 125.28 95,344,596.43 214.24 17.91
期间费用 24,993,911.09 27.85 52,820,824.04 118.69 -52.68
变动原因说明:
主营业务利润占利润总额比例增加系报告期内景区门票涨价因素所致; 期间费
用占利润总额比例减少系本期期间费用增加的幅度小于利润总额增加的幅度.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
根据公司三届九次董事会审议通过的《关于重大会计差错更正的议案》, 本公
司追溯调整了2004年度报告. 更正内容详见2005年9月3日《上海证券报》、《香港
商报》及上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn).
公司预测年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期(调整后)相比将有大
幅度增长,增幅在100%以上.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜黄山旅游集团有限公司 ｜ 1.59｜ ｜ ｜
｜黄山风景区管理委员会 ｜ 883.59｜ ｜ ｜
｜黄山西海饭店 ｜ 417.65｜ ｜ ｜
｜黄山市花山谜窟旅游开发有限｜ 7.08｜ ｜ ｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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