经营分析
| 发布日期：2008-4-7 8:01:00 |
≈≈五矿发展600058≈≈(更新:08.03.31)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售商品 ｜ 8381357.3｜ 315706.5｜ 3.77｜ 98.54｜
｜提供劳务 ｜ 341600.9｜ 23523.2｜ 6.89｜ 4.02｜
｜招投标 ｜ 2980.1｜ 2162.5｜ 72.57｜ 0.04｜
｜酒店餐饮 ｜ 40856.2｜ 16100.6｜ 39.41｜ 0.48｜
｜抵消 ｜ 261006.5｜ 7657.5｜ 2.93｜ 3.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢坯 ｜ 1313548.5｜ 20680.6｜ 1.57｜ 15.44｜
｜冶金原材料 ｜ 1342035.4｜ 50808.2｜ 3.79｜ 15.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 7672700.2｜- ｜- ｜ 90.21｜
｜国外 ｜ 759324.9｜- ｜- ｜ 8.93｜
｜合计 ｜ 8432025.1｜- ｜- ｜ 99.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内外贸易 ｜ 3612451.1｜ 142433.7｜ 3.94｜ 96.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢坯 ｜ 659313.0｜ 13903.0｜ 2.11｜ 17.64｜
｜冶金原材料 ｜ 495913.0｜ 14336.0｜ 2.89｜ 13.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 3359022.6｜- ｜- ｜ 89.85｜
｜国外 ｜ 379531.7｜- ｜- ｜ 10.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内外贸易 ｜ 7512737.0｜ 200927.8｜ 2.67｜ 98.24｜
｜国际货运、货代、仓储(行 ｜ 214610.0｜ 21529.4｜ 10.03｜ 2.81｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜酒店经营 ｜ 32131.8｜ 14783.5｜ 46.01｜ 0.42｜
｜其他 ｜ 75535.1｜ 15595.8｜ 20.65｜ 0.99｜
｜相互抵消 ｜ -187525.7｜ -5020.3｜ 2.68｜ -2.45｜
｜合计 ｜ 7647488.2｜ 247816.2｜ 3.24｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢坯 ｜ 1241905.1｜ 19007.6｜ 1.53｜ 16.24｜
｜冶金原材料 ｜ 963945.4｜ 44025.3｜ 4.57｜ 12.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 6648805.5｜- ｜- ｜ 86.94｜
｜国外 ｜ 863931.5｜- ｜- ｜ 11.30｜
｜合计 ｜ 7512737.0｜- ｜- ｜ 98.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 国内外贸易 ｜ 5409271.4｜ 149281.0｜ 2.76｜ 97.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 162420.2｜ 7488.5｜ 4.61｜ 2.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 钢坯 ｜ 850856.5｜ 13911.7｜ 1.64｜ 15.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 焦炭 ｜ 149245.3｜ 19903.0｜ 13.34｜ 2.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内外贸易 ｜3479217.26｜3388835.82｜90381.44 ｜2.60 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢坯 ｜513005.98 ｜503619.57 ｜9386.41 ｜1.83 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内销售 ｜3161242.24｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外销售 ｜317975.02 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内外贸易 ｜1327942.37｜1292205.31｜35737.06 ｜2.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜61848.22 ｜59439.77 ｜2408.45 ｜3.89 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢坯 ｜208874.21 ｜206212.35 ｜2661.86 ｜1.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜不锈钢 ｜163530.26 ｜160872.73 ｜2657.53 ｜1.63 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内外贸易 ｜6489751.35｜6322348.61｜167402.73 ｜2.58 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国际货运、货代、仓储 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜170508.96 ｜152947.54 ｜17561.42 ｜10.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店经营 ｜28949.23 ｜16559.22 ｜12390.02 ｜42.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜175853.24 ｜165832.28 ｜10020.96 ｜5.70 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜相互抵消 ｜-205367.88｜-202211.70｜-3156.17 ｜1.54 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜6659694.90｜6455475.95｜204218.95 ｜3.07 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜5726070.71｜5646056.42｜80014.30 ｜1.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜763680.63 ｜676292.20 ｜87388.43 ｜11.44 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜6489751.35｜6322348.61｜167402.73 ｜2.58 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢坯 ｜761241.59 ｜749403.36 ｜11838.23 ｜1.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冶金原材料 ｜892478.77 ｜811106.49 ｜81372.28 ｜9.12 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)公司外部经营环境分析
2007年,政策和市场环境发生较大变化.宏观调控力度加大、出口退税下调或取
消、对部分商品加征出口关税、人民币加速升值、海运费上涨等因素给公司经营带
来多重压力.
(2)公司主要业务构成、行业地位和主要竞争优势分析
公司是国内黑色金属流通领域最大的综合服务商, 致力于提供冶金原材料及钢
材流通领域的综合服务. 公司围绕国内外钢铁企业及终端用户提供原材料供应和产
品分销、配送、加工等一系列增值服务, 这种从钢铁行业上下游同时展开业务的经
营模式是公司相对其他钢铁原材料贸易商或钢材分销商所具备的核心竞争优势之一
公司的主营业务是冶金原材料和钢材的国内外贸易, 业务涵盖黑色金属产业链
的各个关键环节. 近年来,公司积极推进战略转型,上游控制资源,下游建设网络,并
提出了"适度投资钢铁生产"的投资发展方向, 目标是发展成为国内领先的、具有国
际竞争力和成长性良好的黑色金属领域综合服务商. 公司的业务模式包括内外贸的
自营和代理、物流配送及加工、实业投资等; 多业务的组合分散了公司的经营风险
,保证了公司盈利的相对稳定.
(3)公司报告期内总体经营情况
2007年, 公司加快战略转型的步伐,灵活应对政策和市场变化,适时调整业务重
心,强化内部管理,严控经营风险,实现了经营规模和经济效益的同步增长,全面完成
了年度经营计划.公司全年实现营业收入851亿元,比上年增长11.20%,实现利润总额
15. 65亿元,比上年增长86.07%;实现净利润10.63亿元,比上年增长88.29%.公司200
7年度营业规模持续增长,销售毛利率提高,以及公司投资的联营企业盈利增长,是公
司2007年实现净利润与上年同期相比增长的主要原因.
2、公司主营业务及其经营情况分析
(1)公司经营的主要产品
1)公司经营的主要产品与上年同期相比增减情况:
2007年,公司内贸经营额占到公司总经营额的70%以上,进出口业务占比接近30%
. 2007年,公司钢材经营结构发生巨大变化,由以进口为主的格局逐步转向以内贸为
主,出口受国家政策影响,比去年同期有所下降.受国内强劲需求及关税政策影响,原
材料进口业务增势迅猛,并由于原材料价格持续走高,内贸业务实现较大增长.
(2)公司主要财务指标变化情况及分析
<1>报告期内公司资产、负债等同比发生变动的情况及其主要影响因素
报告期内, 公司货币资金、应收票据、预付账款、应收补贴款、存货、长期股
权投资、固定资产、短期借款、应付预收账款等同比发生了较大变化, 其主要原因
如下:
1)货币资金比年初增加179,536万元,主要原因为年底时点客户集中还款及预收
账款增加导致期末货币资金金额较大.
2)应收票据比年初增加65, 298万元,主要原因为随着内贸业务的增加收取的承
兑汇票增多.
3)其他应收款比年初减少15, 847万元,主要原因为本报告期收回了部分款项及
计提坏账准备增加.
4)预付账款比年初增加388,097万元,主要原因为:a、本年度公司根据市场行情
变化,进口业务量大幅减少,内贸业务订货量大幅增加,内贸业务需要提前预付货款;
b、公司经营额继续保持增长势头,采购额及预付款随之增加.
5)存货比年初增加468, 050万元,主要原因为:a、公司经营规模逐步扩大,经营
品种增多,加之原材料价格上涨,市场前景较好,公司加大了对货源的控制和储备,采
购量及存货增加; b、主要商品价格持续高位运行,致使单位投入成本较上年大幅增
长.
6)可供出售金融资产比年初增加25,703万元,其原因为报告期内公允价值增加.
7)长期股权投资比年初增加55, 438万元,其原因为公司本期对联营企业五矿营
口中板有限责任公司增资及权益法核算增加投资.
8)固定资产比年初增加44, 104万元,主要原因为:a、本年度公司控股子公司北
京香格里拉饭店三期工程从在建工程转入固定资产;b、本年新增合并单位苏州加工
中心,由于其属于生产企业,因此固定资产金额相对较大.
9)递延所得税资产比年初增加5903万元, 其原因为本报告期计提的资产减值准
备增加,因而导致确认的递延所得税资产增加.
10)短期借款比年初增加334,417万元,其主要影响因素:a、本报告期内,公司经
营额继续保持增长势头,库存货物有所增加;b、本报告期内人民币不断升值,公司增
加了美元押汇借款,不仅有效地满足了业务对资金的需求,而且使公司汇兑收益大幅
增加.
11)应付帐款比年初增加157,535万元,主要原因为:一方面因公司业务规模继续
增长, 贸易负债也随之增加;另一方面由于年底存在较多货到票未到的情况,因此体
现在暂估应付账款科目中,也导致应付账款的增加.
12)预收账款比年初减少261,820万元,主要原因为:预收保证金增加.
13)应付职工薪酬比年初增加7,851万元,为尚未支付的效益工资.
14)应交税费比年初增加23,996万元,主要原因为:本报告期由于利润增加,应缴
的企业所得税增加.
15)递延所得税负债比年初增加6, 399万元,其主要原因为可供出售金融资产的
公允价值增加,因而导致确认的递延所得税负债增加.
<2>报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据同比发
生变动的情况及其主要影响因素:
变动说明:
1)营业税金及附加比去年同期增加383. 38%的主要原因:a、本报告期支付的关
税大幅增加;b、本报告期支付的营业税与城建税增加.
2)销售费用比去年同期减少34. 84%的主要原因:主要由于按照新准则要求将采
购过程中发生的费用计入了采购成本.
3)管理费用比去年同期增加11.63%的主要原因:a、本报告期比上年同期多计提
了效益工资;b、本报告期增加了ERP实施费.
4)财务费用比去年同期减少50. 96%的主要原因:一方面子公司五矿钢铁有限责
任公司贸易类型发生变化,商品价值较高的进口业务减少,本报告期平均资金占用量
减少,利息支出相应减少;另一方面,公司增加了美元押汇借款的融资方式,导致本期
汇兑收益大幅增加.
5)资产减值损失比去年同期增加466. 52%的主要原因:a、本期子公司五矿钢铁
有限责任公司清理了预付帐款, 将历年来一直通过不断追索但仍无实质进展的预付
款项转入其他应收款按个别认定的方法计提了相应的坏账准备;b、本报告期对部分
存货计提了存货跌价准备,两方面原因导致本期资产减值损失大幅增加.
6)投资收益比去年同期增加39. 25%的主要原因:本报告期采用权益法核算的参
股公司的利润增加较多.
7)所得税比去年同期增加88.61%的主要原因:本报告期利润比去年同期增加
<3>公司现金流量表变动情况
变动说明:
1)经营活动产生的现金流量净额减少的主要影响因素:由于市场行情的变化,公
司根据内外贸形势的变化改变了贸易结构,大量增加了内贸业务的比重,内贸业务的
周转速度要慢于进口业务, 资金占用增加;原材料业务经营规模迅速扩大,为加强市
场地位建设,加大了对存货及预付款的投入,以上主要原因致使公司本报告期的经营
现金流出较大.
报告期公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润存在重大差异, 最主要的
原因是本报告期存货、预付账款增加较大.
2)投资活动产生的现金流量净额减少的主要影响因素: 主要为对联营企业五矿
营口中板有限责任公司增资.
3)筹资活动产生的现金流量净额增加的主要影响因素: 本报告期押汇贷款增加
较大.
(6)公司战略实施情况
2007年, 公司继续推进战略转型,本着做强做大主业,打通黑色金属产业链的思
路, 公司认真编制大商品战略规划,加大关键资源控制力度、提升增值服务能力,推
进黑色业务一体化整合工作,并通过股权转让等方式退出了非主业投资项目,持续打
造五矿发展的核心竞争力.
(7)公司资本运作情况
2007年6月, 为了实现商品经营和资本经营的双轮驱动,公司正式启动了配股再
融资工作, 配股募集资金用于收购集团公司直接和间接持有的五矿营口中板有限责
任公司的全部股权,并补充公司流动资金.2007年9月10日,公司2007年度第一次临时
股东大会通过了公司的配股方案.2007年12月26日,中国证监会发审委审核通过了公
司配股事项,2008年2月18日,公司配股事项获得中国证监会的发行批文,2008年3月1
3日,公司配售股份正式上市流通,公司配股工作全面完成.
(8)公司新业务开展情况
2007年,公司冶金设备工程业务进展顺利,保持良好发展态势.10月份,公司与中
冶联合承担的巴西Acominas钢铁厂高炉项目顺利出铁,进入试生产阶段,项目履行取
得重大进展.乌克兰等国设备出口项目也处于顺利执行中.为推动设备出口业务的进
一步发展,公司第四届董事会第十七次会议决定设立五矿工程技术有限责任公司,实
行专业化经营,着力培育公司新的利润增长点.
(9)2007年存在的困难和不足:
公司战略转型工作有待进一步加强,资产负债率有待进一步降低,周转率有待进
一步提高,矿产资源开发和营销网络建设有待进一步推进,风险控制能力有待进一步
提高.
3、对公司未来发展的展望
(1)2008年经营形势分析
2008年, 预计中国经济仍将处于高增长周期,投资有望继续保持快速增长,受宏
观调控政策和国内消费增长的影响, 贸易顺差增速有望回落.2008年,从紧的货币政
策, 人民币升值和通货膨胀给公司业务经营和资金管理带来了新的挑战.与此同时,
钢铁行业兼并重组的加速, 节能减排的深入开展,将会推动产业整合和结构升级,促
进行业集中度提高,也给公司整合产业链、扩大市场份额带来了新的机遇.
2008年, 公司主要的经营风险包括市场风险、汇率风险、财务风险、货物风险
等. 进出口政策的调整对公司业务将造成一定影响.目前,公司的资产负债率仍然偏
高,流动资产周转率偏低,银根紧缩对公司形成一定的财务压力.此外,由于业务需要
,公司存在较大的库存货物周转,货物管理的风险依然存在.
(2)规模效益并重,努力完成年度经营计划.
根据公司《2006-2010五年发展规划》和公司的实际经营情况,按照科学发展、
实事求是的原则确定了2008年完成营业收入890亿元-920亿元的经营目标,相应的营
业成本为840亿元-868亿元, 期间费用为18亿元-22亿元.公司将以发展战略为指导,
创新经营模式,控制经营风险,提高对现金流、资金周转率等重要考核指标的重视程
度,处理好安全、规模和效益的关系,确保年度计划的完成.
(3)充分发挥董事会各专业委员会的功能,进一步提升公司治理水平.
2008年, 公司将进一步修订《公司章程》、《董事会议事规则》及各专业委员
会的工作细则等规章制度,加强各专业委员会的工作,在公司的战略实施、项目投资
、绩效考核、关联交易等重大决策中, 充分发挥公司董事会成员的专业技能和水平
,充分发挥独立董事的作用,切实提高董事会的科学决策水平和工作效率.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为61, 748.77万元,比上年增加1,756.47万元,增加的比例
为2.9%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
内容同"被投资的公司情况". 上述收购股权、投资设立新公司、增加注册资本
等事项均已完成.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本公司自2007年1月1日开始执行2006年《企业会计准则》及其后续规定, 并编
制了2007年年初股东权益差异调节表. 根据《企业会计准则解释第1号》的要求,本
公司对2007年1月1日的有关资产、负债及所有者权益项目的账面余额进行了复核,
复核后,需要对2007年年初经审阅的股东权益差异调节表进行调整.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为 61, 748.77万元,比上年增加 1,756.47万元,增加的比
例为2.9%.
被投资的公司情况
占被投资公司
被投资的公司名称 主要经营活动 权益的比例(%) 备注
该投资事项于2007
年4月5日公司第四
届董事会第八次会议
审议通过.相关公告公司
北京金博润科技有限 网站运营 100 刊登在2007年4月7
日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.
在日照口岸接受船舶所
有人或者船舶
承租人、船舶经营人
的委托,经营中外 该投资事项于2007
籍国际船舶代理及相关 年4月5日公司第四
业务;办理船舶 届董事会第八次会议
进出口港口手续,联系 审议通过.相关公告
安排引航、靠泊 100 刊登在2007年4月7
日的《中国证券报》、
五矿船务代理日照有 和装卸;代签提单、运输 《上海证券报》上.
限责任公司 合同、代办接
受订舱业务;办理船舶、集
装箱以及货物的报关手续
承揽货物、组织装卸,办
理货物、集装箱的托运和
中转;代收运费,代办结算;
组织客源,办理有关海
上旅客运输业务;
其他相关业务.
该增加注册资本事项
于2007年4月27日
经公司第四届董事会
五矿钢铁工贸天津有 第九次会议审议通
限公司 钢材的采购、前切、加工和销售 100 过.相关公告刊登在
2007年4月28日的
《中国证券报》、《上
海证券报》上.
该投资设立新公司事
项于2007年4月27
日经公司第四届董事
铁合金及附属产品冶炼、销 会第九次会议审议通
售、机械加工,机电修理, 过.相关公告刊登在
五矿(湖南)铁合金 高纯材料研制,金属材 2007年4月28日的
有限责任公司 料销售 100 《中国证券报》、《上
海证券报》上.
该增加注册资本事项
生产经营钢、铁及原材料 于2007年6月15 日
(国家限制的除外)、热轧中 经公司第四届董事会
厚板、中厚制品、氧 (液 第十二次会议审议通
化的)、氮(液化的)、氩 过.相关公告刊登在
(液化的)(氧、氮、氩凭许 2007年6月16日以
五矿营口中板有限责 可证生产经营)(出 及2007年7月3日的
公司 口本公司生产的各种中厚 24.01
钢板、中板制品,进口公司 《中国证券报》、
生产所需原料、设备、仪 《上海证券报》上.
器);来料加工中板.
该增加注册资本事项
于2007年8月16 日
经公司第四届董事会
黑色、有色金属的进出口 第十五次会议审议通
贸易和国内贸易业务,经 过.相关公告刊登在
中国五矿深圳进出口 营商品主要为钢材、有色金 2007年8月18日的
有限责任公司 属、矿产品、建材等. 100
《中国证券报》、《上
海证券报》上.
该投资设立新公司事
项于2007年10月26
承包项目设计、所需设备、 日经公司第四届董事
材料与技术出口和项目 会第十七次会议审议
五矿工程技术有限责 建设与管理,核心业务为成 通过,相关公告刊登
任公司 套设备与技术的出口,行业分 100
布以冶金、采矿工程为主 在 2007年10月27
日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
内容同"被投资的公司情况". 上述收购股权、投资设立新公司、增加注册资本
等事项均已完成.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东中国五矿集团公司在公司股权分置改革过程中作出如下承诺:
(1)中国五矿集团公司承诺持有的五矿发展原非流通股股份自获得上市流通权
之日起三十六个月内, 不通过上海证券交易所挂牌交易出售持有的五矿发展原非流
通股股份.
(2)中国五矿集团公司承诺持有的五矿发展原非流通股股份自三十六个月禁售
期后的二十四个月内,只有当证券市场挂牌的股票价格不低于2006年2月24日收盘价
的107. 69%,即7元时才通过上海证券交易所挂牌交易出售持有的五矿发展原非流通
股股份.在上述期间,当五矿发展派发红股、转增股本、增资扩股、配股、派息等情
况使股份数量或股东权益发生变化时,价格相应调整.
(3)中国五矿集团公司承诺将在2006、2007、2008年度股东大会中提出现金分
红议案, 建议五矿发展的现金分红比例不低于当年实现的可分配利润的40%,并保证
在股东大会表决时对该议案投赞成票.
截至报告期,中国五矿集团严格履行承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
今年以来,我国宏观经济继续保持平稳快速发展,钢铁行业在国际国内市场需求
拉动下,钢材产量继续快速增长,价格先高后抑,高位震荡并呈总体向上走势;生铁、
铁矿石、焦碳、海运费价格处于高位运行.报告期内,公司根据国家宏观调控政策和
市场变化情况, 加强市场分析,改变经营策略,调整业务结构,控制经营风险,强化内
部资金管理和财务费用控制,加强公司治理和安全生产工作,实现了规模和效益的同
步增长.今年上半年,公司实现销售收入373.85亿元,同比增加4.16%;实现利润总额5
.39亿元,同比增长79.07%.同时,公司的资本运作及战略推进工作进展较为顺利.
目前,公司面临的政策风险和市场风险依然存在,出口限制政策、人民币升值、
国际海运费上涨等因素给公司的业务经营带来一定压力.其中,出口限制政策及人民
币升值对公司的煤炭、焦炭及冶金设备等产品的出口有一定抑制作用, 焦炭、煤炭
等商品的出口额同比均有所下降; 国际海运费上涨对铁矿砂、煤炭、焦炭等商品的
进出口业务也带来较大影响. 对此,公司通过采取适当降低出口业务的比例,加大海
外采购, 拓展进口业务,积极扩大内贸业务等措施,较为成功的化解了政策与市场风
险,保证了经营规模和效益的稳定增长.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、五矿邯钢(苏州)钢材加工有限公司
公司出资3,472万元投资该项目,公司正式开业.五矿邯钢(苏州钢材加工有限公
司事项于2006年8月25日经本公司四届三次董事会审议批准(相关公告临2006-030登
载于2006年8月26日《中国证券报》和《上海证券报》). 后因外方股东长照国际的
出资未获国家有关部门批准,公司股东及出资比例重新进行了调整.调整后的股东为
五矿钢铁、邯钢和苏州隆兴物流有限责任公司, 其中五矿钢铁的出资额由原2480万
元增加为3472万元, 股权比例由40%增加为56%,邯钢的出资额和持股比例不变;苏州
隆兴出资558万元,股权比例为9%,相当于原股东长照国际的出资额.该项变更已经公
司第四届董事会第七次会议审议通过并公告(相关公告临2007-05登载于2007年3月
2日《中国证券报》和《上海证券报》).
2)、五矿船务代理日照有限责任公司
公司出资50万元投资该项目,已完成.(相关公告临2007-06登载于2007年4月7日
《中国证券报》和《上海证券报》).
3)、五矿钢铁工贸天津有限公司增加注册资本
公司出资2, 500万元投资该项目,已完成.(相关公告临2007-013登载于2007年4
月28日《中国证券报》和《上海证券报》).
4)、设立五矿(湖南)铁合金有限责任公司
公司出资1, 000万元投资该项目,已完成.(相关公告临2007-013登载于2007年4
月28日《中国证券报》和《上海证券报》).
5)、五矿营口中板有限责任公司增资扩股
公司出资49, 198.39万元投资该项目,已完成.(相关公告临2007-017登载于200
7年6月16日《中国证券报》和《上海证券报》).
(三)公司财务状况、经营成果分析
1、完成经营计划情况
公司拟订的2007年度销售收入计划为700亿元,报告期实际完成37,366,249,527
.28元,完成全年销售收入计划的53%.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
项目 本报告期末 本报告期初 变化比例% 变化原因
预付账款1,367,371 1,011,483 35.18 存货采购增加
存货 941,903 641,513 46.83 采购业务集中在上半年
可供出售 12,443 7,813 59.26 公允价值增加
金融资产
在建工程 32,656 23,272 40.32 香格里拉饭店在建工程增
加
短期借款 204,412 86,843 135.38 押汇贷款增加
应付账款 273,436 68,366 299.96 存货采购增加
预收账款 742,601 520,067 42.79 预收保证金增加
递延所 3,160 1,488 112.37 可供出售金融资产公允价
得税负债 值增加
项目 本报告期 上年同期 变化比例% 变化原因
营业税 3,625 1,033 250.92 支付的关税增加
金及附加
财务费用 2,154 6,522 -66.97 本期比上年同期的短期借
款减少
资产减值 -56 -6,707 99.17 上年同期存货跌价准备转
损失 回较多
投资收益 3,996 386 935.23 本期参股公司的利润增加
较多
营业外 134 3,038 -95.59 上年同期转让固定资产收
收入 入较多
经营活动 -84, 748 269,257 -131.47 存货采购支付的现金增加
产生的现
金流量净额
投资活动 -10,485 -2,675 -291.96 在建工程和对外
产生的现 投资支付的现金增加
金流量净额
筹资活动 114, 741 -263,571 143.53 偿还债务支付的现
产生的现金 金比上年同期减少
流量净额
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
中国五矿集团公司在股权分置改革过程中做出以下承诺:
(1)中国五矿集团公司承诺持有的五矿发展原非流通股股份自获得上市流通权
之日起三十六个月内, 不通过上海证券交易所挂牌交易出售持有的五矿发展原非流
通股股份.
(2)中国五矿集团公司承诺持有的五矿发展原非流通股股份自三十六个月禁售
期后的二十四个月内,只有当证券市场挂牌的股票价格不低于2006年2月24日收盘价
的107. 69%,即7元时才通过上海证券交易所挂牌交易出售持有的五矿发展原非流通
股股份.在上述期间,当五矿发展派发红股、转增股本、增资扩股、配股、派息等情
况使股份数量或股东权益发生变化时,价格相应调整.
(3)中国五矿集团公司承诺将在2006、2007、2008年度股东大会中提出现金分
红议案, 建议五矿发展的现金分红比例不低于当年实现的可分配利润的40%,并保证
在股东大会表决时对该议案投赞成票.
截止到报告期末,中国五矿集团公司严格履行承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准
则股东权益差异调节表"中的2007年期初股东权益存在47, 283,293.91元差异,主要
为: (1)母公司对大鹏证券计提长期投资减值准备确认的递延所得税资产27,324,00
0元;(2)公司下属子公司五矿贸易有限公司应收账款确认递延所得税资产19,959,29
3. 91元.两项合计增加本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益47,283,293.9
1元.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)公司外部经营环境分析
2006年,受到社会固定资产投资高速增长和钢材出口快速增长等因素的拉动,国
内钢材和相关原材料价格止跌企稳,出现恢复性上涨.国家对钢铁、煤炭、焦炭、铁
合金等行业出现的"过热"现象, 从产业政策、土地供给、项目投资政策、信贷成本
、税收政策等方面出台了一系列有较强针对性的宏观调控措施. 公司经营的大部分
商品出口退税下调或取消, 部分商品加征出口关税,大多数商品市场价格震荡徘徊,
加之人民币升值等因素,给公司业务经营带来多重压力.
(2)公司主要业务构成、行业地位和主要竞争优势分析
公司是目前国内最大的钢材经销商和冶金原材料集成供应商, 公司围绕国内外
钢铁企业及终端用户提供原材料供应和产品分销、配送、加工等一系列增值服务,
这种从钢铁行业上下游同时展开业务的经营模式是公司相对其他钢铁原材料贸易商
或钢材分销商所具备的核心竞争优势之一.
公司主营业务涵盖了钢铁、原材料、货运、国际招标、冶金实业、酒店经营等
.公司正致力于加强钢材营销网络及增值服务功能建设,并逐步加大对相关资源的投
资力度,而钢铁及冶金原材料物流服务在为公司的国内外贸易提供支持的同时,也得
到业界的广泛认可,具有可观的增长潜力.公司的业务模式包括内外贸的自营和代理
、物流配送及加工、实业投资等;多业务的组合分散了公司的经营风险,保证了公司
盈利的相对稳定.
(3)公司报告期内总体经营情况
2006年, 公司根据国家宏观调控政策和市场变化情况,加强市场分析,适时调整
经营策略, 强化内部管理,严格控制和防范经营风险,实现了经营规模和经济效益的
同步增长. 公司全年实现主营业务收入764.75亿元,比上年增长14.83%,创历史新高
;实现利润总额8.38亿元,比上年增长27.45%;实现净利润5.31亿元,比上年增长59.5
9%.
(4)公司主要财务指标变化情况及分析
报告期内, 应收票据、预付账款、应收补贴款、存货、待摊费用、在建工程、
短期借款、应付预收账款等同比发生了较大变化,其主要原因如下:
a)应收票据比年初减少14,981万元,主要原因为本年度销售现金结算加大所致.
b)应收补贴款比年初增加7,328万元为增加的应收出口退税款.
c)存货比年初减少805,188万元,其主要影响因素:今年上半年,钢材市场价格回
升、销售加快,故公司库存比年初减少.
d)待摊费用比年初增加891万元主要为增加的ERP实施费.
e)在建工程比年初增加18,176万元,其原因为:本年度公司控股子公司北京香格
里拉饭店三期工程新增的在建工程.
f)短期借款比年初减少666,545万元,其主要影响因素:a、存货减少、回款增加
, 归还部分贷款;b、贸易结构发生变化,以银行承兑汇票结算的内贸业务比重增加,
进口押汇贷款减少.
g)应付票据比年初增加361, 178万元,主要原因为:以银行承兑汇票结算的内贸
业务比重增加,故年末应付票据较年初增长较多.
h)应付帐款比年初减少103, 445万元,主要原因为:公司进口业务多采用远期信
用证方式结算,内贸业务的商品采购多采用预付款方式结算,由于公司本期内贸业务
大幅增加,进口业务相对减少,故年末应付帐款比年初减少较多.
i)预收账款比年初减少261,820万元,主要原因为:部份商品市场行情变化,导致
预收款减少;自营业务比重有所提高,预收保证金相应减少.
j)应付工资比年初增加3,870万元,为尚未支付的效益工资.
k)应交税金比年初增加52,322万元,主要原因为:应交增值税年末留抵金额比年
初数减少较多,主要是因为公司本期销售上年存货,销售收入增加所致.
2)报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据同比发生
变动的情况及其主要影响因素:
变动说明:
a)营业费用比去年同期增加的主要原因:本报告期内贸业务增加,相应的运杂费
及仓储费等费用增加.
b)管理费用比去年同期增加的主要原因: 本报告期计提的坏账准备和存货盘亏
比去年同期增加,除此之外,本年增加了ERP实施费等项费用.
c)财务费用比去年同期增加的主要原因:2005年末,公司美元借款余额较大,按2
005年末汇率调整的汇兑收益金额较多;本年度末,外币借款余额比上年末减少,故汇
兑收益减少.
d)所得税比去年同期减少的主要原因:本报告期纳税调增数比去年同期减少.
2)公司现金流量表变动情况
变动说明:
a)经营活动产生的现金流量净额与上年相比大幅增加,主要原因为:本报告期公
司加快销售,用户回款较多且速度较快,现金回笼速度加快.
b)投资活动产生的现金流量净额减少的主要影响因素: 本报告期公司新增对五
矿保险经纪(北京)有限公司、五矿天威(秦皇岛)钢铁有限公司、天津日华钢材制品
有限公司的投资.
c)筹资活动产生的现金流量净额减少的主要影响因素:a、存货减少、回款增加
, 归还部分贷款;b、贸易结构发生变化,以银行承兑汇票结算的内贸业务比重增加,
进口押汇贷款减少.
(6)公司战略实施情况
2006年, 为贯彻落实公司发展战略和投资战略,公司按照有进有退的原则,积极
推进战略转型,加快向"资源＋渠道"型公司转变.公司积极推进钢材分销网络和加工
中心的建设; 通过长期协议的方式锁定了关键资源的供应;同时,公司年度内陆续退
出IT行业项目,以优化资源配置,发展公司主营业务.
(7)公司新业务开展情况
2006年度, 公司高度重视2005年签约额为2.36亿美元的ACOMINAS冶金成套设备
出口项目的实施,组织了专业团队,从设计、设备采购、物流运输、现场指导等环节
精心组织, 目前各项工作进展较为顺利.此外,本公司控股子公司中国矿产有限责任
公司在乌克兰伊里奇公司就有关成套冶金设备供货及相关技术服务项目的国际招标
中成功中标.本次中标项目合同总金额为2710万美元,约合2.1亿元人民币,项目建设
期自合同生效之日起约为三年.
(8)2006年存在的主要问题和困难
公司战略转型工作有待进一步加强,资产负债率有待进一步降低,周转率有待进
一步提高,矿产资源开发和营销网络建设有待进一步推进,风险控制能力有待进一步
提高.
3、对公司未来发展的展望
(1)2007年经营形势分析
2007年,我国经济预计将继续保持平稳较快增长,国家已出台的一系列宏观调控
政策的效应也将继续显现.2007年,钢铁、焦炭、铁合金等行业产能过剩状况将依然
存在,资源性商品的出口关税征收、人民币升值、贷款利率提高等宏观因素,对公司
主要大商品的出口造成较大的压力, 公司今年面临的经营形势将更加严峻.
2007年,公司主要的经营风险包括市场风险、财务风险、货物风险等.由于我国
进出口政策作相关的调整,对公司业务将造成一定影响.目前, 公司的资产负债率仍
然偏高,流动资产周转率偏低,有一定的财务压力.此外,由于业务需要, 公司存在较
大的库存货物周转,货物管理的风险依然存在.
(2)以经济效益为中心,努力完成年度经营任务.
根据公司《2006-2010五年发展规划》和公司的实际经营情况, 公司确定了200
7年完成主营业务收入700亿元的经营目标.2007年,公司将密切关注市场变化和国家
政策的变化, 认真贯彻落实公司既定的战略方针,处理好规模和效益的关系,采取切
实措施控制经营风险,积极创新经营模式,努力保持公司经营规模和利润的稳定增长
,要重点关注现金流、收益率和周转率等主要财务指标,确保年度任务的完成.
(3)进一步完善公司治理结构,提高董事会科学决策水平
2007年, 公司将根据中国证监会近期下发的《关于开展加强上市公司治理专项
活动有关事项的通知》的要求, 周密组织,认真安排公司治理专项活动,开展自查、
公众评议、整改三阶段工作, 规范公司运作,提高公司质量,进一步完善现代企业制
度. 公司董事会将继续加强自身能力建设,保持勤勉和审慎,在公司的战略实施、项
目投资、绩效考核、关联交易等重大决策中, 充分发挥公司董事会成员的专业技能
和水平, 充分发挥独立董事的作用,切实提高董事会的科学决策水平和工作效率,提
高公司规范运作水平.
4、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
(1)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益差异
的分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会{2006}3号文《关于印发〈企业会计准则
第1号——存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司于2007年1月1日起全面执行
新的企业会计准则及有关补充规定.公司依据新会计准则规定,在2006年12月31日股
东权益的基础上对2007年1月1日首次执行日股东权益进行了调整, 有关的差异情况
及影响金额如下:
1)长期股权投资差额
a)同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差额调减所有者权253,969,71
1.34元.
2007年1月1日, 公司对香格里拉饭店有限公司等长期股权投资借方差额调减所
有者权益253,969,711.34元,全部归属于母公司所有者权益.
b)其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额调增所有者权益3, 011,215.2
7元. 2007年1月1日,公司对宁波联合集团股份有限公司的长期股权投资贷方差额调
增所有者权益3,011,215.27元,全部归属于母公司所有者权益.
2)以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产及可供出售金融资产
2007年1月1日,公司分类为可供出售金融资产原账面价值合计44,162,919.27元
, 首次执行日该类资产公允价值合计78,127,498.40元,公允价值大于原账面价值的
差额调增所有者权益33,964,579.13元,全部归属于母公司所有者权益.
3)所得税
公司现行会计政策对所得税采用应付税款法进行核算, 新准则体系下对所得税
采用资产负债表债务法进行核算,2007年1月1日,公司由于计提资产减值准备、应付
职工薪酬等原因形成的可抵扣暂时性差异计算确认的递延所得税资产为122,388,00
8. 76元,全部调增所有者权益,其中归属少数股东权益281,430.63元;公司由于以公
允价值计量的可供出售金融资产等原因形成的应纳税暂时性差异计算确认的递延所
得税负债为14, 880,966.95元,全部调减所有者权益,其全部归属于母公司所有者权
益.
4)少数股东权益
公司按现行会计准则编制的2006年12月31日合并资产负债表中, 子公司少数股
东应享有的权益在合并资产负债表中股东权益类项目之前单独列示, 而新会计准则
将其计入所有者权益,该调整增加公司2007年1月1日所有者权益33,144,717.28元.
5)其它
公司的联营企业五矿营口中板有限责任公司、宁波联合集团股份有限公司按照
《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定进行追
溯调整, 对于影响上述公司留存收益并影响公司按照股权比例享有的所有者权益份
额的事项, 公司根据其业务实际情况相应调增所有者权益38,483,845.20元,全部归
属于母公司所有者权益.
(2)执行新会计准则后发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况
和经营成果的影响:
1)长期股权投资
根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定,公司将现行会计政策下
对子公司的长期股权投资由权益法核算改为成本法核算, 此项政策变更将影响母公
司当期损益,但不影响公司合并报表利润.公司现行会计政策对长期股权投资的差额
进行摊销,执行新会计准则后,长期股权投资的差额不再予以摊销而改于期末进行减
值测试.该项政策变更会对公司未来的利润产生影响.
2)投资性房地产
根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》的规定,公司将原在固定资产中
核算的出租建筑物转入投资性房地产核算, 本公司对投资性房地产采用成本模式计
量.该项政策变更不影响公司的利润及股东权益.
3)所得税
根据《企业会计准则第18号——所得税》的规定, 本公司将所得税政策由现行
的应付税款法变更为资产负债表债务法,由此可能影响公司的当期所得税费用,从而
影响公司的利润和股东权益.
4)可供出售金融资产
根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定, 本公司将对被
投资单位在重大影响以下,且在活跃市场中有报价,公允价值能够可靠计量的权益性
投资分类为可供出售金融资产,并按照公允价值计量.其公允价值的变动会对公司的
股东权益产生影响.
5)应收款项坏账准备
根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定, 一般企业应收
款项的减值损失的计量, 对单项金额重大的应收款项,应当单独进行减值测试.该项
政策变更会对公司的利润及股东权益产生影响.
6)少数股东权益和少数股东损益
根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》的规定, 本公司将现行合并财
务报表中单独列示的少数股东权益和少数股东损益, 归入股东权益和净利润的范畴
,作为股东权益和净利润的组成项目予以列示.该项政策变更会对公司合并财务报表
的股东权益和净利润产生影响.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为59,992.3 万元,比上年增加45,899.0 万元,增加的比例
为325.68%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
内容同"被投资的公司情况".
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为59,992.3万元,比上年增加45,899.0万元,增加的比
例为325.68%.
被投资的公司情况 单位:万元
投资额 占被投资公司
被投资的公司名称 主要经营活动 权益的比例
(%)
财产、人身相关保险业务,包括
为投保人拟订投保方案、选择保
险人、办理投保手续;协助被保
五矿保险经纪 险人或受益人进行索赔;再保险
有限责任公司 经纪业务;为委托人提供防灾、
防损或风险评估、风险管理咨询
服务以及中国保监会批准的其
他业务. 800 80
自营和代理钢材的进口业务以
及除国家实行核定公司经营的
五矿钢铁 其余13种进口商品以外的其他
有限责任公司 商品进口业务等,业务主要方式
是贸易代理、自营、分销和提供
增值服务. 20,000 100
黑色金属、有色金属、非金属矿
产品的进出口业务及代理进出
口业务;承办中外合资经营、合
中国矿产 作生产、"三来一补"业务;经
有限责任公司 营对销贸易、转口贸易、易货贸
易业务;经营技术进出口业务;
销售焦炭、黑色金属、有色金属、
非金属矿产品.
23,434 100
有色金属、黑色金属、非金属矿
产品等大宗散货及木材、液化石
油气、大型设备的海、陆、空、
五矿国际货运 集装箱运输和货运保险、货运代
有限责任公司 理等业务、货物仓储业务;五矿
集团内进出口货物运输保险业
务;自有房产的物业管理(含房
屋出租业务) 7,790.3 100
五矿天威(秦皇岛)
金属材料及制品的加工与销售
钢铁有限公司
2,250 30
五矿国际货运河北
货运代理业务
有限责任公司
500 100
五矿国际货运日照
货运代理业务
有限责任公司
500 100
五矿国际货运营口 货运代理业务
有限责任公司
500 100
天津日华钢材制品 钢材加工、配送
有限公司 746 10
五矿邯钢(苏州)
钢材加工有限公司 3,472 56
接上表:
被投资的公司名称 备注
该投资设立新公司事项于2006年6
月12日经公司第四届董事会第一
五矿保险经纪 次会议审议通过.相关公告刊登在
有限责任公司 2006年6月13日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.
该增加注册资本事项于2006年6
月12日经公司第四届董事会第一
五矿钢铁 次会议审议通过.相关公告刊登在
有限责任公司 2006年6月13日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.
该增加注册资本事项于2006年6
月12日经公司第四届董事会第一
中国矿产 次会议审议通过.相关公告刊登在
有限责任公司 2006年6月13日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.该项投资实际
到位时间为2007年1月.
该增加注册资本事项于2006年6
月12日经公司第四届董事会第一
五矿国际货运 次会议审议通过.相关公告刊登在
有限责任公司 2006年6月13日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.
该投资设立新公司事项于2006年7
月17日经公司第四届董事会第二
五矿天威(秦皇岛) 次会议审议通过,相关公告刊登在
钢铁有限公司
2006年7月18日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.
该投资设立新公司事项于2006年7
月17日经公司第四届董事会第二
五矿国际货运河北 次会议审议通过,相关公告刊登在
有限责任公司 2006年7月18日的《中国证券报》、
《上海证券报》上.
该事项为本公司控股子公司五矿国
际货运有限责任公司的分公司改为
五矿国际货运日照 子公司,该事项于2006年2月17
有限责任公司 日经公司第三届董事会第二十三次
会议审议通过.
该事项为本公司控股子公司五矿国
际货运有限责任公司的分公司改为
五矿国际货运营口 子公司,该事项于2006年2月17
有限责任公司 日经公司第三届董事会第二十三次
会议审议通过.
该股权收购事项于2006年6月12
日公司第四届董事会第一次会议审
天津日华钢材制品 议通过.相关公告刊登在2006年6
有限公司 月13日的《中国证券报》、《上海
证券报》上.该项投资实际到位时
间为2007年1月
该投资设立新公司事项于2006年8
月25日经本公司四届三次董事会
审议批准(相关公告临2006-030
登载于2006年8月26日《中国证
券报》和《上海证券报》).后因
外方股东长照国际的出资未获国家
有关部门批准,公司股东及出资比
例重新进行了调整.调整后的股东
为五矿钢铁、邯钢和苏州隆兴物流
五矿邯钢(苏州) 有限责任公司,其中五矿钢铁的出
钢材加工有限公司 资额由原2480万元增加为3472万
元,股权比例由40%增加为56%,
邯钢的出资额和持股比例不变;苏
州隆兴出资558万元,股权比例为
9%,相当于原股东长照国际的出资
额.该项变更已经公司第四届董事
会第七次会议审议通过并公告(相
关公告临2007-05登载于2007年3
月2日《中国证券报》和《上海证
券报》).
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
内容同"被投资的公司情况".
★2006年三季报:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
第三季度, 公司加强内部管理,严格控制经营风险,实现了业务经营的稳步发展
和经济效益的增长.前三季度公司完成主营业务收入552.96亿元,比上年同期增长9.
2%,实现净利润6.3亿元,比上年同期增长8.67%.其中,第三季度完成主营业务收入1
94.11亿元,实现净利润1.65亿元.
在业务经营方面,公司第三季度由于钢材进口市场价格倒挂,钢材进口业务下降
较多,但铁矿砂、铁合金等进口业务稳步增长;公司出口业务中钢材、铁合金、非金
属矿产品、耐火材料的出口继续保持较好势头, 与前两季度相比焦碳、钢坯和煤炭
出口均有不同程度的增长.公司内贸业务增长较快,在公司贸易总额中的比重逐步攀
升, 1-9月公司内贸额已超过去年全年的规模.公司努力开拓新业务, 不断提高紧缺
资源的获取能力, 与南非PMC公司签订了三年期磁铁矿长期供货合同,对公司大商品
战略的实施具有积极意义.
在内部管理方面,公司在第三季度着力加快资金周转,加强销售、回款、结算、
预付款等环节的监控管理, 努力改善和优化财务指标.同时,公司加大了风险控制力
度, 密切关注宏观调控政策和市场行情的变化,制定相应的业务对策.随着内贸业务
的持续增长, 进一步规范内贸合同,加强流程管理,聘请国际咨询公司进行钢铁公司
全面信用风险管理体系建设工作.第三季度,公司ERP信息化建设项目进展顺利,人力
资源系统已于9月底正式上线, 财务一体化系统预计于11月上线运行.在公司治理方
面, 公司进一步改善投资者关系管理工作,通过多种方式加强与投资者的沟通交流;
组织公司董事、监事、高管积极参与各类培训学习,根据新的法律法规要求,在本季
度内修订了关联交易、对外担保和信息披露等方面的公司管理制度.
在战略实施方面,本季度内公司注重提高钢铁销售渠道服务竞争力,分别与邯钢
集团、保定天威集团合资设立了五矿邯钢(苏州)钢材加工中心, 五矿天威(秦皇岛)
薄板剪裁中心.
第四季度,公司将力争全面完成年度经营任务.公司将继续关注国家宏观调控政
策和市场行情的变化,严格控制出口、进口及内贸业务的经营风险;在业务运作中掌
握主动, 控制好节奏,加大力度改善流动资产周转率等关键指标;不断完善公司内部
风险控制制度, 建立客户信用评估和风险管理体系;公司将加强与资本市场的互动,
加快公司战略转型的步伐,加大相关资源项目的开发力度.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
本报告期主营业务利润、期间费用占利润总额比重与前一报告期相比有所下降
,主要原因是本报告期主营业务利润、期间费用的降幅比利润总额的降幅大所致;营
业外收支净额占利润总额比重与前一报告期相比降幅较大, 主要原因是前一报告期
公司处置固定资产净收益较大所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:中国五矿集团公司
特殊承诺:
承诺以下事项:(1)中国五矿集团公司承诺持有的五矿发展原非流通股股份自获
得上市流通权之日起三十六个月内, 不通过上海证券交易所挂牌交易出售持有的五
矿发展原非流通股股份.(2)中国五矿集团公司承诺持有的五矿发展原非流通股股份
自三十六个月禁售期后的二十四个月内,只有当证券市场挂牌的股票价格不低于200
6年2月24日收盘价的107. 69%,即7元时才通过上海证券交易所挂牌交易出售持有的
五矿发展原非流通股股份.在上述期间,当五矿发展派发红股、转增股本、增资扩股
、配股、派息等情况使股份数量或股东权益发生变化时,价格相应调整.
承诺履行情况:中国五矿集团公司严格履行承诺
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1) 2006年2月17日, 公司第三届董事会第二十三次会议审议通过《关于五矿国
际货运日照、营口改制设立子公司的议案》: 同意本公司下属全资子公司五矿国际
货运有限责任公司将五矿国际货运连云港有限责任公司日照分公司改制设立为五矿
国际货运日照有限责任公司, 将五矿国际货运辽宁有限责任公司营口分公司改制设
立为五矿国际货运营口有限责任公司. 同意本公司对日照公司、营口公司各出资50
万元,占注册资本的10%,五矿国际货运有限责任公司对日照公司、营口公司各出资4
50万元,各占注册资本的90%.
2)2006年6月12日,公司第四届董事会第一次会议审议通过《关于钢铁、矿产、
货运三家公司增加注册资本的议案》:将五矿钢铁有限责任公司注册资本由1亿元增
至3亿元, 将中国矿产有限责任公司注册资本由6,566万元增至3亿元,将五矿国际货
运有限责任公司注册资本由2, 209.7万元增至1亿元.公司向三家控股子公司增资的
公告刊登在2006年6月13日的《中国证券报》和《上海证券报》上.
3)2006年6月12日,公司第四届董事会第一次会议审议通过《关于设立五矿保险
经纪有限责任公司的议案》: 本公司控股子公司五矿国际货运有限责任公司与五矿
投资发展有限责任公司共同出资设立五矿保险经纪公司, 合资公司注册资本为1,00
0万元,其中五矿国际货运公司出资800万元,占注册资本的80%,五矿投资发展公司出
资200万元, 占注册资本的20%.相关董事会决议刊登在2006年6月13日的《中国证券
报》和《上海证券报》上.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析:
2006年上半年, 受社会固定资产投资高速增长和钢材出口快速增长等因素的拉
动,国内钢材和相关原材料价格止跌企稳,出现恢复性上涨.根据市场变化,公司及时
召开相关业务经营专题会和总经理办公会,分析形势,调整经营策略,部署工作.公司
要求各业务单位把经营理念统一到资本市场对上市公司的基本要求即关注每股收益
、净资产收益率、经营活动现金流、资产负债率等重要指标上来. 各经营单位努力
降低库存, 加快周转,上半年公司现金流和资产负债率指标有所改观,运营质量有所
改善.上半年实现主营业务收入3,588,541万元,比上年同期增长2.79%,实现净利润2
0815万元,比上年同期减少29.13%.公司上半年利润减少的主要原因是由于公司经营
的部分进口商品和出口商品的毛利率与去年同期相比大幅下降所致.
根据业务统计分析,上半年,由于煤炭、焦炭和钢坯价格同比下降等原因,出口
总值比上年同期有较大减少.公司煤炭进口呈快速发展势头,铬铁和铬铁矿进口有所
突破,铁合金出口同比增长84.6%,非金属矿产品出口同比增长162.5%,钢材出口同比
增长50%,钢材进口同比减少61.70,国内贸易额同比增长31.7%,内贸额在公司商品贸
易总额中的比重达64.7%.
公司积极推进战略转型,逐步向"资源＋渠道"型公司转变.上半年公司对钢铁、
矿产、货运三家子公司增加了注册资本;设立了五矿保险经纪有限责任公司;筹备设
立五矿货运河北有限责任公司、五矿天威(秦皇岛)钢铁有限公司、五矿邯钢(苏州
)钢材加工有限责任公司. 在退出项目方面,公司以出让经营性资产的方式退出了五
矿腾龙项目, 以股权转让方式退出了北京育英网(K12)项目,对钢铁网正在进行结束
营业清算工作, 至此,公司非主营IT项目全部退出.
公司下半年的中心工作是努力争取完成年度经营任务.公司将加强市场分析和
预测,把握好市场节奏,果断决策,采取各种措施, 继续改善各项财务指标;公司将继
续密切关注国家宏观调控政策的变化,继续关注出口退税政策和人民币汇率的变化,
对有关业务制定相关应对预案,控制政策风险和汇率风险;公司要继续加强内控制度
建设,防范业务风险,尤其是库存商品的控货风险.下半年,公司将密切关注和深入研
究国内资本市场,研究和筛选相关资源类项目,开展业务重组和资本运作,研究资产
置换和资产注入计划,改善公司资产结构和优化财务结构,推进公司的战略转型,实
现跨越式发展.
(二)公司主营业务及其经营状况:
投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩:
五矿营口中板有限责任公司主要生产经营钢、铁及原材料(国家限制除外)、热
轧中厚板、中板制品、来料加工中板等.根据该公司已审计财务报表显示,2006年1-
6月主营业务收入为29.04亿元,利润总额为2.40亿元,净利润为1.54亿元.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)2006年2月17日,公司第三届董事会第二十三次会议审议通过《关于五矿国际
货运日照、营口改制设立子公司的议案》: 同意本公司下属全资子公司五矿国际货
运有限责任公司将五矿国际货运连云港有限责任公司日照分公司改制设立为五矿国
际货运日照有限责任公司, 将五矿国际货运辽宁有限责任公司营口分公司改制设立
为五矿国际货运营口有限责任公司. 同意本公司对日照公司、营口公司各出资50万
元, 占注册资本的10%,五矿国际货运有限责任公司对日照公司、营口公司各出资45
0万元,各占注册资本的90%.
2)2006年6月12日,公司第四届董事会第一次会议审议通过《关于钢铁、矿产、
货运三家公司增加注册资本的议案》:将五矿钢铁有限责任公司注册资本由1亿元增
至3亿元, 将中国矿产有限责任公司注册资本由6,566万元增至3亿元,将五矿国际货
运有限责任公司注册资本由2, 209.7万元增至1亿元.公司向三家控股子公司增资的
公告刊登在2006年6月13日的《中国证券报》和《上海证券报》上.
3)2006年6月12日,公司第四届董事会第一次会议审议通过《关于设立五矿保险
经纪有限责任公司的议案》: 本公司控股子公司五矿国际货运有限责任公司与五矿
投资发展有限责任公司共同出资设立五矿保险经纪公司, 合资公司注册资本为1,00
0万元,其中五矿国际货运公司出资800万元,占注册资本的80%,五矿投资发展公司出
资200万元, 占注册资本的20%.相关董事会决议刊登在2006年6月13日的《中国证券
报》和《上海证券报》上.
★2006年一季:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第一季度, 国内钢材市场价格稳中有升,原材料市场总体平稳.但整个冶
金行业及其原材料行业产能过剩,供大于求的基本面没有改变,钢材市场和原材料价
格走势存在较大的不确定性,给公司的经营带来了一定的困难.公司克服种种不利因
素, 强化管理,控制风险,报告期内经营状况和主要财务指标比2005年第三、四季度
有明显改善.
根据海关统计, 第一季度公司实现进口额49,487万美元,同比减少38.11%;出口
额18, 400万美元,同比减少48.19%.公司实现主营业务收入1,378,074.29万元,同比
增长6.47%,实现净利润13,408.31万元,同比减少42.28%,每股收益0.1621元,同比减
少42. 28%,净资产收益率4.3178%,同比下降3.423个百分点;利润下降的主要因素是
本报告期钢材及原材料价格与去年同期相比跌幅较大, 其价格回升从2006年一季度
末逐步开始.公司流动资产周转率2.04次/年,资产负债率89.37%,与去年同期基本持
平; 经营活动现金净流入269,256.56万元,同比增长83.69%,主要是钢铁公司、矿产
公司加大销售力度,加快资金回笼所致.
√适用 □不适用
(1)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(2)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
本报告期主营业务利润占利润总额的比重比前一报告期主营业务利润占利润总
额的比重下降93.90%,期间费用占利润总额比重下降96.07%,主要原因为本期期间费
用大幅降低, 利润总额有所增加.不同期间存在的业务结构差异等因素,是上述表格
中本报告期指标变动的主要原因.
(3)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(4)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾:
1、公司外部经营环境分析:
我国国民经济近几年连续快速发展,重化工业和城市化发展加快,以住宅和汽车
等消费需求的增长带动对钢铁等原材料的需求大幅增长.从2004年到2005年,国家连
续出台了对钢铁、房地产等行业过度投资的宏观调控政策, 我国钢铁产业进入布局
与结构调整时期, 加之汽车行业销量下滑,房地产投资锐减,使钢铁产品及相关原材
料价格在2005年一季度末开始从高位持续大幅滑落, 钢材主要品种价格在六个月的
时间里跌幅在40%以上,同时,2005年国家调整了出口政策,先后取消了焦炭、铁合金
、钢坯等产品的出口退税,对煤炭、钢材等产品的出口退税率进行了下调,对硅铁出
口关税由0上调至5%,将铁矿石、生铁、废钢、钢坯、钢锭等列入了加工贸易禁止类
商品的目录.2005年7月以来,人民币对美元汇率升值2%以上.出口退税政策的变化和
人民币升值对公司的出口业务造成了一定的不利影响. 2005年外部经营环境的有利
因素逐步减少, 公司面临前所未有的挑战.
面对不利局面,公司采取有关措施积极应对,适时调整营销策略,严格控制经营
风险,努力克服客观条件造成的重重困难,千方百计节约成本费用,尽管公司整体利
润水平同比有一定幅度的下滑,但公司主营业务经营规模仍然保持稳定地增长.
2、公司主要业务构成、行业地位和主要竞争优势分析:
公司是目前国内最大的钢材经销商和进口商, 也是最大的冶金原材料集成供应
商, 公司围绕国内外钢铁企业及终端钢铁用户提供原材料供应和产品分销、配送、
加工等一系列增值服务, 这种从钢铁行业上下游同时展开业务的经营模式是公司相
对其他钢铁原材料贸易商或钢材分销商所具备的核心竞争优势之一.
公司主营业务涵盖了钢铁、原材料、货运、国际招标、冶金实业、酒店经营等
.公司正致力于加强钢材营销网络及增值服务功能建设,并逐步加大对铁矿、煤炭等
矿产资源的投资力度,而国际物流服务在为公司的国际贸易提供支持的同时,也得到
业界的广泛认可,具有可观的增长潜力.公司的业务模式包括进出口、内外贸、自营
和代理等;多业务的组合分散了公司的经营风险,保证了公司盈利的相对稳定.
2005年, 公司经营钢材超过1100万吨,保持了国内最大的钢材供应商地位;公司
是全国四家煤炭出口专营公司之一, 全年出口煤炭395万吨;公司钢坯出口全国排名
第二,进口排名第三;焦炭出口排名第三.目前,公司的钢材营销网络已经建成一级网
点13个,二级分销网点70个,加工配送中心1个;公司加强了对钢铁行业上下游资源的
控制力度,正在逐步由单纯的流通贸易商向"渠道+资源"的综合服务商转变.
3、公司报告期内总体经营情况:
2005年, 是公司应对市场挑战,推动战略转型的一年,由于国内外市场供求关系
变化和国家行业宏观调控政策等诸多因素的影响, 国内钢材和部分冶金原材料价格
出现了持续性大幅下滑, 公司面临的经营难度和市场风险加大,在本报告期内,公司
的主营业务规模继续保持稳定增长, 但公司的整体利润水平由于受到主客观因素的
影响,与2004年度相比出现了较大幅度的下滑.2005年度公司实现主营业务收入6,65
9,695万元,比去年同期增长3.1%,实现主营业务利润197,930万元,比上年同期减少2
1. 2%,实现净利润33,250万元,比上年同期减少44.4%.根据海关统计,公司2005年实
现进口额339, 486万美元,比上年同期增长10.62%;出口额105,329万美元,比上年同
期增长10.27%.
(1)主营业务分行业情况
占公司主营业务收入和主营业务利润总额10%以上的行业为国内外贸易.公司本
报告期和上年度的国内外贸易毛利率分别为2. 58%、3.97%,同比下降了1.39个百分
点,下降幅度为35%.主要原因为受钢材价格下跌及冶金原材料价格走低的影响,公司
主营业务毛利率下降.
4、公司主要财务指标变化情况及分析:
(1)资产、负债等同比发生变动的情况及其主要影响因素:
报告期内, 存货、在建工程、短期借款、应付预收账款等同比发生了较大变化
,其主要原因如下:
1)存货比年初增加736,505万元,其主要影响因素:a、公司全年经营额仍保持增
长势头, 公司根据市场变化增加了国内采购、根据战略规划扩大了分销业务;b、报
告期内一、二季度钢材集中到货, 二季度市场价格大幅度下跌,导致销售不畅,库存
商品增加;c、报告期合并报表范围增加.
2)在建工程比年初增加4, 174万元,其原因为:本年度公司控股子公司北京香格
里拉饭店三期工程新增的在建工程.
3)短期借款比年初增加419,005万元,其主要影响因素:a、报告期内公司经营额
继续保持增长势头、库存货物有所增加; b、报告期内一、二季度钢材集中到货,二
季度市场价格大幅度下跌, 导致销售不畅,资金回笼放缓.以上两方面的主要原因导
致对资金的需求增加,公司采取低成本的进口押汇贷款的融资方式,有效地满足了业
务对资金的需求.
4)预收账款比年初增加329,258万元,其主要影响因素:a、由于钢材价格下跌导
致销售及与用户结算缓慢;b、报告期合并报表范围增加.
5)应交税金比年初增加-29,838万元,其主要原因为:本年度存货增加较大,相应
增值税进项税额增加所致.
6)长期借款比年初增加5, 011万元,其原因为:本年度公司控股子公司北京香格
里拉饭店新增的长期借款.
(2)营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据同比发生变动情况及
其主要影响因素:
变动说明:
1)营业费用比去年同期增加的主要原因:本报告期出口及内贸额增加,相应的运
杂费及仓储费等费用增加.
2)管理费用比去年同期减少的主要原因: 本报告期计提的坏账准备比去年同期
减少.
3)财务费用同比发生了较大变化,报告期比去年同期减少12,014万元,减少幅度
为43.91%,
主要影响因素为:国家汇率调整使汇兑收益增加所致.
4)所得税比去年同期减少的主要原因:本报告期利润比去年同期减少.
(3)现金流量表变动情况:
变动说明:
1)营业费用比去年同期增加的主要原因:本报告期出口及内贸额增加,相应的运
杂费及仓储费等费用增加.
2)管理费用比去年同期减少的主要原因: 本报告期计提的坏账准备比去年同期
减少.
3)财务费用同比发生了较大变化,报告期比去年同期减少12,014万元,减少幅度
为43.91%,主要影响因素为:国家汇率调整使汇兑收益增加所致.
4)所得税比去年同期减少的主要原因:本报告期利润比去年同期减少.
(3)现金流量表变动情况:
变动说明:
1)经营活动产生的现金流量净额减少的主要影响因素:一方面,报告期内一、二
季度钢材集中到货, 库存增加,开证并付汇后导致了本期购买商品现金流出的增加;
另一方面, 报告期内受国家一系列的调控措施和部分国内钢材品种供过于求等因素
的影响,钢材价格持续大幅下跌,致使公司销售和回款缓慢,现金流入相对减少.
报告期公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润存在重大差异, 最主要的
原因是本报告期存货增加较大.
2)投资活动产生的现金流量净额增加的主要影响因素: 本报告期从中国五矿集
团公司购买的京外四家子公司的期初货币资金数在"收到的其他与投资活动有关的
现金"项目中反映.
3)筹资活动产生的现金流量净额增加的主要影响因素: 由于报告期钢材价格大
幅下跌, 货物销售有所放缓,导致银行借款大量增加,使筹资活动的现金流量净额增
加较大.
6、主要控股公司的经营情况及业绩:
五矿钢铁公司2005年度经营业绩同比出现大幅波动, 且对公司合并报表利润造
成重大影响, 主要原因是:钢材业务是该公司的核心业务,由于钢材市场价格在2005
年第一季度达到历史高点之后,从第二季度开始急转直下,在六个月的时间里主要品
种的跌幅达到40%以上; 同时国家针对钢铁行业出台了一系列的调控措施,受这些宏
观调控政策、国内外价格倒挂和国内部分钢材品种总量供过于求等因素的影响, 除
了个别钢材品种外,绝大部分钢材品种在报告期第三、四季度继续下跌.受此影响报
告期该公司钢材代理进口业务收入较去年同期有所下降, 代理进口业务毛利率较去
年同期大幅下降,同时,该公司自营业务出现较大幅度的亏损.
中国矿产公司(含五矿贸易、五矿东方公司)在2005年度积极应对国家钢铁产业
政策和出口退税政策的调整及人民币汇率升值等宏观政策变化, 及时调整经营策略
,将业务重点从传统的出口为主转到以国内贸易和进口为主,以集成供应商战略为核
心的经营模式,将国内钢厂的原材料供给和产品销售组成闭环,铁矿砂、煤炭、焦炭
、铁合金经营全线铺开, 内贸规模显著增长.2005年,矿产公司主营业务收入比上年
同期增长46.3%,净利润比上年同期增长24.15%.
7、公司主要参股实业投资项目情况:
来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的为五矿营口
中板有限责任公司. 公司主要生产经营钢、铁及原材料(国家限制除外)、热轧中厚
板、中板制品、来料加工中板等.报告期内已形成了完整的炼钢、轧钢能力,产量增
加. 该公司2005年贡献的投资收益为人民币4,131万元,占本公司净利润的12.42%.8
、新业务领域的拓展情况:
2005年3月,公司联合中冶建设集团成功中标金额为2.36亿美元的GERDAUACOMIN
AS冶金成套设备项目,这是迄今为止中国最大的冶金成套设备出口合同.针对人民币
汇率升值给设备出口带来的风险,公司对项目做了外汇保值安排,努力规避汇率风险
.该项目的设计工作已于年底前基本完成,目前,第二批出口设备已经出运.该项目的
中标和顺利履行标志着五矿发展新的业务领域的成功开拓, 并由此拉开了本公司冶
金设备出口领域运作的序幕, 乌克兰、俄罗斯和印度等正在成为公司大型冶金成套
设备出口的目标市场,具有巨大的市场机会.
9、存在的主要问题和困难:
公司钢材业务由于主客观因素的影响出现了较大的亏损, 对公司整体盈利水平
造成较大影响, 公司资产负债率、现金流、资产周转率和净资产收益率等财务指标
不甚理想.
(二)对公司未来发展的展望:
1、对公司2006年经营形势的分析:
2006年公司所面临的外部经济环境, 总体上判断是挑战大于机遇,从行业看,钢
铁产业产能过剩, 需求放缓,整个行业面临新一轮兼并重组;钢材及原材料的消费需
求在2006年不会有大幅增长, 钢材出口及原材料的进口与去年相比也不会有大的格
局变化; 钢铁及原材料价格将呈现低位趋稳,窄幅波动的形势,市场将逐步进入相对
理性、合理的波动范围.
2、公司主要的经营风险分析:
公司目前的经营风险主要包括存货风险、战略风险、财务风险和政策性风险.
目前较为突出的风险是财务风险和政策性风险.公司资产负债率偏高,有一定的财务
压力, 且国家对钢铁产品出口的限制政策和出口目的国的贸易保护主义政策可能在
短期内对公司出口业务产生一定影响.
3、坚持发展战略不动摇,推动公司持续、稳定、协调发展.
公司将以科学发展观统领全局, 努力推进战略转型,进一步转变经营观念,创新
经营模式,提高经营质量,改善经营管理,全面完成2006年的各项经营任务,要按照公
司整体发展战略和五年发展规划,继续聚焦黑色金属行业,重点投资冶金原材料资源
和钢铁营销物流网络, 优化资产结构,加强战略协同,实施价值链上下游一体化经营
.推动公司持续、稳定、协调发展.
公司的发展战略指出要"以贸易为基础,价值延伸,合理整合资源,科学构建营销
、物流服务网络";公司的投资战略指出"聚焦钢铁主业,重点投资原材料资源和钢材
营销网络, 适度投资钢铁生产".按照"五年规划,滚动发展"的动态管理战略,公司制
定了《2006－2010五年发展规划》, 确定了公司五年发展规划量化指标,提出到201
0年,公司总体经营规模、销售收入和税前利润实现翻一番以上的目标.
4、公司2006年年度经营计划及工作重点:
公司确定了2006年实现销售收入690亿元的年度经营计划目标.为了实现上述经
营目标, 公司要密切关注国家宏观调控政策的变化,加强市场分析和预测,把握好市
场节奏, 果断决策;要处理好业务发展和防范经营风险的关系;要高度重视资产负债
率、现金流、资产周转率等财务指标的改善, 加大执行力度,强化监控管理,确保公
司年度经营任务的完成.
5、以股权分置改革为契机, 加快实现公司跨越式发展.股权分置改革工作基本
完成后,本公司将根据整体发展战略规划和投资战略的总体要求,尽快研究制定利用
资本市场做强做大上市公司的有关方案, 作为五矿集团在国内资本证券市场的唯一
"窗口",集团公司的重大战略举措,尤其是与黑色金属相关的资产的整合和相关行业
的重组, 将会充分利用本公司的资本平台来展开,利用整合重组的手段,采取资产注
入、股权置换、吸收合并、实施股权激励计划等多种方式, 不断提升公司的市场竞
争能力和盈利水平,推动公司加快实现跨越式发展.
6、严格规范关联交易业务.
2006年, 公司要认真落实有关整改措施,严格执行有关管理制度和操作规程;尽
快建立关联交易电子信息化管理系统, 规范、及时地披露关联交易事项;同时,研究
筹划整体方案,规范和减少关联交易业务.
7、进一步完善公司治理结构,提高董事会科学决策水平.
2005年度,国家颁布了新的《公司法》,国务院批转了中国证监会《关于提高上
市公司质量的意见》,上海证券交易所也将在今年颁布新的《股票上市规则》,对上
市公司提出了更高的要求,2006年,公司要按照新修订的有关法律法规进一步完善和
修订公司有关基本制度, 进一步完善公司治理结构,切实提升公司治理实效.在公司
的战略实施、项目投资、绩效考核、关联交易等重大决策中, 充分发挥公司董事会
成员的专业技能和智慧,充分发挥独立董事的作用,切实提高公司董事会的科学决策
水平和工作效率.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为14, 093.30万元人民币,比上年增加11,768.50万元人民
币,增加的比例为506.22%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1.公司下属全资子公司五矿钢铁有限责任公司与日本METALONE公司合作设立五
矿钢铁武汉有限责任公司: 合资公司注册资本为1000万元人民币,五矿钢铁出资600
万元人民币, 占注册资本的60%,METALONE公司出资400万元,占注册资本40%.本报告
期已将该公司的会计报表纳入五矿钢铁有限责任公司合并报表范围.
2.公司下属全资子公司五矿钢铁有限责任公司与广州钢铁企业集团有限公司及
广东物资集团公司合作设立广州华南金属材料交易中心有限公司: 合资公司注册资
本为1000万元人民币, 其中五矿钢铁和广东物质集团公司分别现金出资300万元,各
占注册资本的30%,广钢集团出资400万元,占注册资本的40%.
3.公司下属全资子公司中国矿产有限责任公司出资100万元,收购兰州河桥硅电
资源有限责任公司持有的兰州河桥五矿资源有限公司10%的股权.
4.公司与淮北矿业(集团)有限责任公司、上海焦化有限公司、南京钢铁联合有
限公司、杭州钢铁集团公司共同发起设立临涣焦化股份有限公司: 合资公司注册资
本为6亿人民币元,其中本公司出资6000万元,占注册资本的10%.
5.公司下属全资子公司五矿国际货运有限责任公司本年度受让中国五矿集团公
司(简称集团公司)持有的五矿船务代理有限责任公司51%股权,受让价款254万元.本
报告期已将该公司的会计报表纳入五矿货运合并报表范围.
6. 受让中国五矿集团公司京外四家子公司的产权:中国五金矿产进出口上海浦
东公司、中国五金矿产进出口深圳公司和中国五矿海南贸易开发公司100%的产权,
分别由公司受让10%,五矿钢铁有限责任公司受让90%;新疆阿拉山口五矿贸易有限责
任公司90%的产权,由五矿贸易有限责任公司受让.上述产权转让价格合计为6,839.3
0万元,其中公司支付530.74万元,五矿钢铁支付4,776.66万元,五矿贸易支付1,531.
90万元. 本报告期已将这四家公司的会计报表分别纳入五矿钢铁和五矿贸易合并报
表范围.
7. 关于本公司受让香格里拉国际饭店(北京)有限公司11%股权情况详见本报告
会计报表附注第五注释9(3)注1.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年前三季度,国家出口退税及人民币汇率政策调整,钢材及相关冶金原材料
市场价格出现大幅振荡下滑,面对复杂的经营形势,公司多次召开业务专题会和总经
理办公会,分析研究市场,调整经营策略,提出控制业务风险的具体要求和措施.公司
各级经营班子密切关注钢材及冶金原材料市场动态,加强对客户信用风险的控制,严
格限制对小钢厂和贸易公司的预付款,采取加快货物销售和资金周转,减少库存及控
制货权等一系列措施,防范和控制经营风险.使公司的进出口额和国内贸易额均保持
稳定增长,其中钢材进口同比增长10%,铁矿砂进口同比增长104.4%,而废船、废钢、
钢坯进口同比则有所减少;出口总金额比去年同期增长较大,尤其是钢坯出口同比增
长120. 5%;国内贸易额持续增长,截至9月底已超过去年全年水平,其中,铁矿砂同比
增长455%,焦炭同比增长128%,煤炭同比增长72%.
根据业务统计和财务报告: 前三季度公司完成总经营额680,263万美元,比上年
同期增长13. 19%.其中,进口268,580万美元,比上年同期增长11.77%;出口82,168万
美元,比上年同期增长38.44%;内贸额311,415万美元,比上年同期增长9.93%.实现主
营业务收入5,063,936万元,比上年同期增长11.06%;实现利润总额72,404万元,比上
年同期减少6.70%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
国内外贸易 14,951,460,169.77 14,663,278,896.63 1.93
分产品
优质钢 2,248,393,772.38 2,162,280,290.90 3.83
钢坯 730,141,583.76 720,868,785.65 1.27
其中:关联交易 1,037,825,243.00 1,021,564,980.10 1.57
关联交易的定价原则 根据同期同类交易的市场价格确定
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 2005年7-9月 2005年1-6月
金额 占利润 金额 占利润
总额% 总额%
主营业务利润 412,711,281.36 471.26 1,679,192,737.53 263.83
其他业务利润 1,582,578.19 1.81 11,787,154.75 1.85
期间费用 354,642,119.89 404.96 1,126,711,768.03 177.03
投资收益 13,510,123.80 15.43 63,490,040.89 9.98
补贴收入 677,960.71 0.77 616,288.52 0.10
营业外收支净额 13,735,450.32 15.68 8,086,458.08 1.27
利润总额 87,575,274.49 100.00 636,460,911.74 100.00
本报告期主营业务利润、期间费用、投资收益占利润总额的比重比前一报告期
数有较大的增幅,主要原因为本报告期利润总额减少所致;营业外收支净额占利润总
额的比重有所增加,主要是由于下属子公司索赔款收入增加所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率) 与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜五矿钢铁有限责任公司 ｜ ｜ 740.00｜ 1350407｜
｜五矿贸易有限责任公司 ｜ ｜ 4318.00｜ 81027.00｜
｜中国矿产有限责任公司 ｜ 2045085｜ 32950.00｜ 501213.0｜
｜五矿东方贸易进出口有限责任｜ ｜ 1479.00｜ 8134.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜五矿国际货运有限责任公司 ｜ ｜ 2503.00｜ 71655.00｜
｜五矿国际招标有限责任公司 ｜ ｜ 362.00｜ 6849.00｜
｜北京香格里拉饭店有限公司 ｜ ｜ 4029.00｜ 52858.00｜
｜五矿贵州铁合金有限责任公司｜ ｜ 770.00｜ 33355.00｜
｜五矿营口中板有限责任公司 ｜ 648361.0｜ 41107.00｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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