经营分析
| 发布日期：2008-3-28 15:07:00 |
≈≈古越龙山600059≈≈(更新:08.03.27)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类收入 ｜ 62293.4｜ 26057.8｜ 41.83｜ 76.44｜
｜玻璃瓶收入 ｜ 582.2｜ 101.4｜ 17.41｜ 0.71｜
｜氨纶收入 ｜ 17937.8｜ 6375.1｜ 35.54｜ 22.01｜
｜其他 ｜ 81.1｜ 8.4｜ 10.40｜ 0.10｜
｜合计 ｜ 80894.5｜ 32542.8｜ 40.23｜ 99.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 72722.3｜- ｜- ｜ 89.24｜
｜国外 ｜ 8172.2｜- ｜- ｜ 10.03｜
｜合计 ｜ 80894.5｜- ｜- ｜ 99.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类 ｜ 33947.9｜ 12417.3｜ 36.58｜ 67.85｜
｜玻璃瓶 ｜ 348.6｜ 58.6｜ 13.47｜ 0.70｜
｜氨纶 ｜ 18367.7｜ 6607.6｜ 35.97｜ 36.71｜
｜罐装 ｜ 541.8｜ 215.6｜ 39.78｜ 1.08｜
｜其他 ｜ 413.3｜ 40.4｜ 9.78｜ 0.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 47787.3｜- ｜- ｜ 95.51｜
｜国外 ｜ 5832.1｜- ｜- ｜ 11.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类收入 ｜ 67645.3｜ 24380.4｜ 36.04｜ 92.41｜
｜玻璃瓶收入 ｜ 572.3｜ 87.8｜ 15.35｜ 0.78｜
｜氨纶收入 ｜ 16189.2｜ -489.8｜ -3.03｜ 22.12｜
｜罐装收入 ｜ 885.9｜ 331.5｜ 37.42｜ 1.21｜
｜其他 ｜ 531.7｜ 47.0｜ 8.84｜ 0.73｜
｜小计 ｜ 85824.4｜ 24356.9｜ 28.38｜ 117.25｜
｜内部抵消（-） ｜ 12626.6｜ 156.8｜ 1.24｜ 17.25｜
｜合计 ｜ 73197.8｜ 24200.1｜ 33.06｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 78271.5｜- ｜- ｜ 106.93｜
｜国外 ｜ 7552.9｜- ｜- ｜ 10.32｜
｜小计 ｜ 85824.4｜- ｜- ｜ 117.25｜
｜内部抵消（-） ｜ 12626.6｜- ｜- ｜ 17.25｜
｜合计 ｜ 73197.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 酒类销售收入 ｜ 45443.4｜ 16258.1｜ 35.78｜ 92.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 氨纶收入 ｜ 10158.8｜ -1173.8｜-11.55｜ 20.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒类收入 ｜31727.07 ｜20254.77 ｜11472.30 ｜36.16 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜玻璃瓶收入 ｜369.23 ｜319.50 ｜49.73 ｜13.47 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氨纶收入 ｜6090.39 ｜7159.54 ｜-1069.15 ｜-17.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜罐装收入 ｜397.05 ｜215.62 ｜181.43 ｜47.70 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜217.23 ｜196.30 ｜20.93 ｜9.63 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜36298.60 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜2502.38 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒类销售收入 ｜20762.61 ｜14183.49 ｜6579.12 ｜31.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氨纶收入 ｜2138.44 ｜2724.16 ｜-585.72 ｜-27.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜1136.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒类收入 ｜55709.40 ｜34647.28 ｜21062.12 ｜37.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜玻璃瓶收入 ｜627.59 ｜515.86 ｜111.73 ｜17.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氨纶收入 ｜12810.80 ｜15023.04 ｜-2212.24 ｜-17.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜罐装收入 ｜827.56 ｜500.79 ｜326.77 ｜39.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜229.57 ｜219.98 ｜9.59 ｜4.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜70204.92 ｜50906.95 ｜19297.97 ｜27.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜9332.05 ｜9355.40 ｜-23.35 ｜-0.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜60872.87 ｜41551.55 ｜19321.32 ｜31.74 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜64054.24 ｜48049.29 ｜16004.95 ｜24.99 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜6150.68 ｜2857.65 ｜3293.03 ｜53.54 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜70204.92 ｜50906.94 ｜19297.98 ｜27.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜9332.05 ｜9355.40 ｜-23.35 ｜-0.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜60872.87 ｜41551.55 ｜19321.32 ｜31.74 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│酒类 │ 37497.4300│ 91.04│ 36.62
2│氨纶 │ 9064.8700│ 22.01│ -12.81
3│其他 │ -5372.3300│ -13.04│ -4.68
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│酒类 │ 24573.2734│ 86.86│ 39.83
2│玻璃瓶 │ 1763.1701│ 6.23│ 18.64
3│氨纶 │ 6011.1712│ 21.25│ -11.71
4│罐装业务 │ 349.5184│ 1.24│ 43.48
5│其他业务 │ 86.6844│ 0.31│ 2.31
6│抵销 │ -4494.5402│ -15.89│ 0.00
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│酒类销售 │ 46608.5917│ 82.77│ 35.09
2│玻璃瓶销售 │ 3624.8122│ 6.44│ 24.34
3│氨纶销售 │ 15922.7942│ 28.28│ 16.84
4│罐装业务 │ 721.3821│ 1.28│ 39.99
5│其他业务 │ 43.8324│ 0.08│ -2.50
6│抵销 │ -10609.6131│ -18.84│ 1.93
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│国内销售收入 │ 30777.0332│ 108.79│ 27.26
2│国外销售收入 │ 2006.7843│ 7.09│ 58.62
3│抵销 │ -4494.5402│ -15.89│ 0.00
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│国内销售 │ 60861.0724│ 108.08│ 27.46
2│国外销售 │ 6060.3403│ 10.76│ 57.63
3│抵销 │ -10609.6131│ -18.84│ 1.93
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内,公司认真围绕年初制定的"做强主业谋发展,提升品牌强营销,节能创
新增效益,关爱员工促和谐"的工作方针,认真贯彻落实年初确定的经营目标.抓住黄
酒发展的良好机遇,实施营销创新,提升营销理念,提高产品档次,开发多途径的渠道
销售.通过多种方式开拓销售市场,充分利用公司的品牌优势、规模优势、技术优势
、质量优势、网络优势,积极参与国内外市场竞争,促进了企业健康、稳定、快速地
发展.
2007年度,公司全年实现营业收入81,491.73万元,比去年同期增长10.44%;营业
利润11, 659.61万元,净利润8,931.80万元,分别比去年同期增长131.59%、182.14%
. 公司充分发挥自身优势,围绕黄酒主业抓营销.利用"古越龙山"品牌的知名度与美
誉度,实施营销创新,酒类销售额稳步增长.公司全年实现酒类销售收入62,293.44万
元,比去年同期增加5,922.21万元,增长10.51%.
(1)、营销创新,扩大品牌影响力.连续几年的央视广告投放,为"古越龙山"积累
了丰富的广告效应, 使国粹黄酒"古越龙山"的知名度和美誉度大幅提高.携手有"渠
道之王"美誉的华泽集团, 推出古越龙山30年、40年、50年陈高端黄酒,形成优势互
补, 共同拓展国内高端黄酒市场,为公司产品升级打下了基础.聘请知名营销策划公
司,加大品牌宣传力度,持续提升"古越龙山"品牌竞争力.公司使用的商标"古越龙山
"通过中国名牌产品复评, 同时"沈永和"新获中国名牌产品."古越龙山"获得了"200
7年杰出品牌竞争力奖",成为中国酒业十大创新品牌.
(2)、梳理产品,拓展国内外市场.公司针对产品链太长,开展产品梳理、评比、
淘汰工作,对部分包装进行了改版,提高包装档次.将公司资源集中在优势品种上,通
过自主开发和引进合作伙伴等方式,不断推出满足消费者需求的黄酒新品.针对国际
市场, 开发了十年陈新包装和古越龙山雕王酒,先后进入日本市场和香港市场,进入
市场后反映良好.在上海市场推出了"东方原酿"时尚系列黄酒.
(3)、注重品质,建立原料基地.生产优质的黄酒必需要有优质的原料作保证.公
司分别在江苏、湖北等地建立自己的无公害原料基地,从源头上加强品质控制.不但
保证了古越龙山原酒的质量和安全,使公司在产品品质方面再上了一个新台阶.
(4)、瘦身强体, 成功剥离氨纶业务.根据公司提出的"瘦身强体、做强主业"的
战略方针, 为确保集中资源拓展黄酒主业,努力做强、做大、做优黄酒业,通过挂牌
竞拍后顺利完成了氨纶业务的资产剥离.交易规范、透明,有效地保护了所有股东的
利益.氨纶剥离后,公司将积极发挥黄酒业务的优势,进一步整合、做强黄酒主业.
(5)、明确责任,节能减排增效益.公司积极做好节能减排的各项宣传,签订目标
责任书落实责任,通过创新,技改、管理手段,开展行之有效的节能降耗活动.同时相
关部门对公司各生产企业的用能情况进行了数据统计分析和现场调研, 较好制定了
万元工业增加值能耗指标, 有力保证了年度万元工业增加值能耗下降目标的全面实
现. 结合节能减排和清洁生产活动的深入开展,进行技术和管理创新,有力推进了公
司"资源节约型、环境友好型企业"创建活动.
2、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
应收票据同比减少主要原因是报告期内转让了控股子公司绍兴龙山氨纶有限公
司和绍兴龙盛氨纶有限公司全部出资,2007年期末数减少上述两公司的应收票据26,
807, 226.79元.
存货占总资产的比例同比增加主要原因是报告期内转让了控股子公司绍兴龙山
氨纶有限公司和绍兴龙盛氨纶有限公司全部出资,使总资产总额减少.
固定资产同比减少主要原因是报告期内转让了控股子公司绍兴龙山氨纶有限公
司和绍兴龙盛氨纶有限公司全部出资, 2007年期末数中减少上述两公司固定资产原
价599, 860,573.88元.
在建工程同比减少、无形资产同比增加主要原因是报告期内公司取得沈永和新
厂区二期的土地使用权证,将土地出让金转入无形资产反映所致.
递延所得税资产同比增加主要是由于报告期内对浙江新道恩绍兴酒有限公司和
温州市瓯海供销经贸公司单独计提坏账准备730万元,影响递延所得税资产182.50万
元.
短期借款同比减少主要原因是2006年期末数中包含绍兴龙山氨纶有限公司短期
借款6,700万元,本期该公司出售,故期末数中未包含该公司的数据;另外公司本期收
到绍兴龙山氨纶有限公司和绍兴龙盛氨纶有限公司的股权转让款和上述两家公司归
还所欠本公司的往来款,公司用于归还短期借款所致.
预收款项同比增加主要原因是期末销售形式较好,公司预收较多货款所致.
应付职工薪酬同比减少主要原因是根据按规定本期冲回以前年度计提的职工福
利费,本期福利费按实列支,期末不留余额所致.
应付利息同比减少主要原因系公司期末短期借款减少, 应付利息也相应减少所
致.
其他应付款同比减少主要因为报告期内转让了控股子公司绍兴龙山氨纶有限公
司和绍兴龙盛氨纶有限公司全部出资, 2007年期末数中减少上述两公司的其他应付
款167, 434,051.51元,以及公司期末应付中国绍兴黄酒集团有限公司往来款较期初
减少36,124,304.86元所致.
一年内到期的非流动负债、长期借款同比减少100%, 报告期内转让了控股子公
司绍兴龙山氨纶有限公司和绍兴龙盛氨纶有限公司全部出资.
其他非流动负债同比减少主要原因是上期的国家补助项目,本期均已完工,将其
转入营业外收入所致.
3、报告期财务数据同比发生重大变动的说明
报告期内公司进一步加强内部管理,促营销、拓市场使营业收入大幅增长.销售
费用增加主要原因是公司加强促销力度,销售规模扩大营销费用增加所致,利润总额
增加主要原因是公司氨纶业务受市场供求关系影响,氨纶销售价格上升,盈利能力大
幅提高.
4、报告期公司现金流量构成情况说明
投资活动产生的现金流量净额同比增加主要是因为报告期内转让绍兴龙山氨纶
有限公司和绍兴龙盛氨纶有限公司股权收到转让款所致; 筹资活动产生的现金流量
净额减少主要是报告期内偿还银行借款增加,银行借款减少所致.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)报告期内, 公司来源于单个控股子公司的净利润对公司净利润的影响达10%
以上的情况.
本报告期内公司已将所持有的绍兴龙山氨纶有限公司75%出资和绍兴龙盛氨纶
有限公司83.68%的出资转让.2007年1-6月份绍兴龙山氨纶有限公司实现营业收入12
, 206.15万元,净利润3,908.91万元,绍兴龙盛氨纶有限公司实现营业收入6,790.47
万元,净利润788.77万元.
公司无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达10%以上的情况.
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
绍兴黄酒以其低酒度、低耗粮、营养、保健特点符合我国酒类产业政策和人们
消费升级的需求. 目前黄酒主要消费区还集中在长三角地区,与白酒、啤酒相比,黄
酒的年度人均消费仍处于较低水平. 近几年,黄酒逐步向全国市场拓展,特别是黄酒
品种创新使消费群体进一步扩大, 黄酒消费的地域性已有所突破.同时,黄酒企业的
科技创新和品牌营销日益受到重视.在国家黄酒行业发展良好的宏观环境下,黄酒企
业发展环境趋好,加上消费习惯的逐渐形成以及逐步得到消费者认可,黄酒能够走出
传统消费区域, 成为全国性的消费品种,在未来有着更加广阔的空间,黄酒行业仍将
延续近年来稳步增长的态势.
在食品安全事件影响下,消费者将更加注重产品品质,加速品牌消费观念的形成
, 加上食品饮料消费不断升级,品牌消费将成为未来黄酒行业消费的长期趋势.坚持
黄酒创新,将时尚化、高档化的概念融入到产品当中,改变传统黄酒产品的保守印象
.对于随着黄酒行业产品结构的升级及年份酒推广力度加大,拥有丰富陈酒资源的企
业将在未来的竞争中占先机.随着经济、技术的进一步发展,黄酒的同质化现象要求
我们去锻造带有企业个性化特征的产品,走品牌之路是通往成功的捷径.公司将凭借
自身优势充分扩大品牌影响力,适应现代消费习惯和消费需求,顺应酒类消费的升级
趋势,针对不同市场、不同的消费群体,通过对产品包装、广告营销进行精心设计和
策划,开发出系列创新、中高端产品.
2、公司未来发展战略和新年度的经营计划
2008年是公司做强、做优黄酒主业的关键之年. 在"瘦身强体"的基础上,坚持"
以人为本,创建和谐企业;以质为先,奉献名优产品;以销为要,提升经营能力;以效为
重, 实现创新发展"的工作方针,集聚资源和优势,重点抓好黄酒发展,做大做强黄酒
主业. 2008年,公司预计全年实现酒类营业收入7.50亿元,同比增长20%,预计酒类营
业成本4.07亿元,同比增长10%.
(1)、开展资本运作,提升黄酒主业.抓住行业整合契机,在公司战略并购、产能
扩张、营销网络布设等方面实现有效整合,实现资源的有效配置,以实现公司持续稳
定发展. 加强资本运作,充分发挥上市公司的综合功能,计划通过吸收或兼并等方法
吸收1-2家有较大规模和较高知名品牌的黄酒企业,实现优势互补,优化组合,使黄酒
向大企业集中, 向优势品牌集中,使之逐渐由分散生产向规模生产转移,形成大型龙
头企业的主导地位.
(2)、实施营销创新, 拓展黄酒市场.弘扬黄酒文化,传承工艺精华,融合现代元
素, 提升黄酒产品附加值.聘请国内知名营销策划公司,充分发挥网络优势和央视广
告效应, 利用现有的优势加大品牌宣传力度,在黄酒成熟市场力争黄酒销售新突破,
进一步提升产品的市场竞争力.加强网络和终端建设,积极开拓空白市场、空白网点
,提高产品市场占有率.要继续加大招商力度,在成熟区域加强终端的维护和管理,在
外围市场要向经济相对发达的县级市辐射,作为新的增长点.
(3)、加强产品研发,突出黄酒创新.创新是企业发展的核心动力,要以继承传统
为根,科技创新为魂,不断培养具有专业技术的人才,提高黄酒生产的科技含量,培育
出新工艺、新品种的特色黄酒.加强与科研院校的合作,积极开展黄酒基础性研究和
分析, 改进生产工艺,在传统酿造工艺基础上,采用新技术推出特色风味的绍兴黄酒
新品,适应酒类消费趋势.
3、公司发展所需的资金需求、使用计划及资金来源
为保证公司业务拓展、技术改造及项目投入等的资金需求, 新年度经营计划实
施的资金来源主要为募集资金、银行贷款和公司自有资金.为此,一方面公司将积极
与金融机构建立良好关系,采取银行信贷等措施筹集资金;另一方面在经营活动中加
强应收款管理, 提高盈利能力,保持稳定的现金流,并结合资本市场,拓宽融资渠道,
把企业的产业经营做大做强.
4、公司未来发展风险因素和采取的对策
(1)产品成本上升风险.公司生产黄酒所用的糯米等原材料价格有较大幅度上涨
,直接影响公司黄酒产品的盈利能力.未来几年,粮食价格仍然可能维持上升.为保证
糯米材料的供应及质量,采取培育和建立无公害粮食原料基地,从源头上确保产品的
品质. 巩固和发展现有的原料供应渠道,与之保持长期、良好的合作关系,加强采购
成本和生产过程控制, 通过采购招标等办法降低采购成本,降低成本增效益,从而保
证适度的利润空间.
(2)黄酒行业市场竞争日趋激烈对公司管理提出更高的要求.要加强内控机制建
设,围绕费用与成本管理,实行精细化的预算管理,将预算落实到部门,以管理促经营
,向管理要效益.强化内部基础管理,并扎扎实实落实到日常经营管理工作之中,形成
责权分明、运作有序、科学合理的内部管理机制,推动和促进各项工作稳步开展,有
效运作.
(3)随着企业的发展, 在人才引进、分配等激励机制上还有待积极探索.公司将
根据发展的需要, 积极探索创新激励机制,逐步健全和完善激励体系.加强职工的素
质培训, 深化技能培训以提高整个员工队伍的素质.进一步完善内部人才结构,保证
各类人才的均衡发展,营造良好的工作环境.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内无重大非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据财政部、证监会有关文件的要求, 公司自2007年1月1日起开始执行新企业
会计准则. 按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》、《公开发行证
券的公司信息披露规范问答第7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的
编制和披露》和《关于切实做好上市公司2007年报执行新会计准则监管工作的通知
》的规定,公司对财务报表的相关项目进行追溯调整,详见财务报表附注十五(三)、
(四)、(五).
报告期内,公司无其他会计估计变更或重大会计差错更正.
(五)浙江天健会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内无重大非募集资金投资项目.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期内公司进一步加强内部管理,促营销、拓市场使营业收入大幅增长.销售
费用增加主要原因是公司加强促销力度,营销费用增加所致;财务费用增加主要原因
是报告期内与去年同期相比银行贷款利率上调导致利息支出增加; 利润总额增加主
要原因是公司氨纶业务受市场供求关系影响,氨纶销售价格上升,盈利能力大幅提高
二、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计2007年度公司净利润同比增长150%以上.
三、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
报告期末,公司持有绍兴市商业银行1.8%的股份,期末账面价值为1000万元.
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内, 公司紧紧围绕"做强主业谋发展,提升品牌强营销,节能创新增效益,
关爱员工促和谐"的工作方针, 努力开创企业改革、发展、稳定的新局面.抓住黄酒
发展的良好机遇,实施营销创新,提升营销理念,提高产品档次,开发多途径的渠道销
售. 在巩固成熟市场的同时,积极拓展外围市场,酒类销售实现稳步增长.今年1-6月
份, 实现营业收入50,035.79万元,同比增长47.33%;实现营业利润6,874.77万元,同
比增长348. 44%;实现净利润4,634.38万元,同比增长428.22%.净利润增长的主要原
因: 一方面公司的主营业务收入保持稳步增长,在销售收入增长的同时,严格控制好
成本费用; 另一方面氨纶市场回暖、氨纶销售价格上涨,充分发挥自身的品牌优势,
创新开拓国际市场,氨纶业务盈利能力明显提高,公司的控股子公司龙山氨纶和龙盛
氨纶实现净利润4,386.68万元.
(二)公司内部控制制度的建立健全及有效执行情况的讨论和分析
随着经营业务的不断开拓和内部组织机构的调整和优化, 经多次修订和完善后
,公司已建立了有效、合理、完整的内部控制制度,主要包括"三会"运作、重大投资
决策、关联交易决策、财务管理、人力资源开发、采购管理、生产和销售管理、行
政管理等各个环节,各项制度建立后得到了有效地贯彻执行,对公司的经营管理起到
了监督、控制和指导作用. 随着国家法律法规的进一步完善和企业的不断发展壮大
、业务范围的不断拓展,公司的部分制度未能做到及时回顾和修订.公司将按照
《公司法》、《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等相关的规定, 通过梳理
各项规章制度等措施,修订和完善公司各项管理制度,使公司的各项内控制度更加科
学化、规范化.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
公司主要从事黄酒、白酒、饮料、副食品及食品原辅料的开发、制造、销售.
主要产品为绍兴加饭酒、绍兴元红酒、绍兴香雪酒、绍兴善酿酒和绍兴花雕酒等.
报告期内,公司的主营业务及其结构未发生变化,主营业务收入主要来自于黄酒及氨
纶的生产和销售.
2、主营业务分行业、产品情况
其中: 报告期内,上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联
交易总金额为2,417.41万元.
3、主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
分地 区营业收入 营业收入比上年同期增减(%)
国内 47,787.28 31.65
国外 5,832.06 133.06
4、报告期内,公司无对净利润产生重大影响的其他经营业务.
5、报告期内, 公司无来源于单个参股公司的投资收益占公司净利润10%以上的
情况.
6、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明.报告期内
, 由于氨纶行业的复苏,氨纶产品价格与去年同期相比上涨幅度较大,公司氨纶业务
毛利率为35.97%,去年同期毛利率为-17.55%,盈利能力明显提高.
7、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内,期间费用占利润总额的比例较上年度有较大幅度下降,主要是公司的
氨纶业务盈利能力提高,使公司的利润总额增长幅度较大所致.
8、公司在经营中出现的问题与困难以及解决方案
报告期内,由于黄酒行业市场竞争日趋激烈,使公司各项费用有所增加, 能源紧
张、粮食等原材料价格持续上涨与公司效益提高之间依然存在矛盾. 针对以上不利
因素,公司主要采取了以下措施:
①、实施营销创新,充分发挥"古越龙山"的网络优势和央视广告效应,拓展市场
;梳理产品链,确保区域产品的差异化,提高市场竞争力.
②、强化成本控制,从原料采购到产品的生产和销售实行全过程的成本控制.持
续开展节能降耗、挖潜增效活动,全面推进资源节约型、环境友好型企业建设,充分
调动和发挥广大干部职工的智慧和力量,不断创新清洁生产的新方法、新举措.
(四)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无重大非募集资金投资项目.
(五)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
预计2007年1-9月份公司净利润同比增长200%以上.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、报告期内,资产负债表项目大幅度变动原因分析
报告期内应付帐款与去年周期相比增加主要是应付材料款增加长期借款与去年
周期相比减少主要是长期借款转短期借款所致
2、报告期内,利润表项目大幅度变动原因分析
报告期内公司进一步加强内部管理,促营销、拓市场使营业收入大幅增长.销售
费用增加主要原因是公司加强促销力度,营销费用增加所致;管理费用增加主要是工
资支出增加; 财务费用增加主要原因是报告期内与去年同期相比银行贷款利率上调
、银行借款增加导致利息支出增加; 利润总额增加主要原因是公司氨纶业务受市场
供求关系影响,氨纶价格销售价格上升,盈利能力大幅提高.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三 、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相
比发生大幅度变动的
√适用 □不适用
报告期内,受氨纶行业好转、氨纶销售价格上涨等因素影响,公司氨纶业务盈利
能力明显提高,2007年一季度控股子公司氨纶产业实现净利润1,205.26万元.同时公
司酒类销售实现稳步增长, 与云南华致酒业有限公司合作销售高档年份酒按合同计
划有效实施,预计2007年1-6月份公司净利润将增长200%以上.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2006年,公司严格按照年初制定的"瘦身强体,整合资源,做强主业;振奋精神,团
结协作,做长企业"的工作方针,贯彻落实年初确定的经营目标,坚持以生产经营效益
为中心,积极稳妥推进各项改革.坚持以市场为导向,与经营班子一起团结协作,进一
步强化内部管理, 同时不断完善市场营销网络,通过多种方式开拓销售市场,充分利
用公司的品牌优势、规模优势、技术优势、质量优势,积极参与国内外市场竞争,在
全体员工的努力下,各项工作取得了较好的成绩.公司全年实现主营业务收入73,197
. 82万元,比去年同期增长20.25%;主营业务利润21,709.22万元,净利润3,233.33万
元,分别比去年同期增长25.41%、24.19%.
2006年,是公司实施"十一五"发展规划的开局之年,公司紧紧把握消费趋势的变
化, 不断推出高档陈年酒系列产品,以高品质、高品位和酒文化取得消费者的认可,
逐步树立起古越龙山—高端黄酒的形象. 古越龙山品牌以其引人瞩目的成长性和良
好的品牌影响力, 连续三届入选"中国500最具价值品牌"行列,最新品牌估值为14.1
9亿元,成为唯一一家进入500强的黄酒酿造品牌.在品牌建设、科研开发、生产能力
等方面处于行业前列,引领行业发展,并再获殊荣,入选中国行业标志性品牌,以及获
得"2006年全国食品安全示范单位"等荣誉称号.持续三年的央视投放,为中国黄酒业
的大发展打下了坚实的基础,"古越龙山"品牌的知名度与美誉度大幅提高,销售额稳
步增长,也带动了整个绍兴黄酒产业呈现出良好的发展态势.公司全年实现酒类销售
收入67,645.29万元,比去年同期增加11,935.89万元,增长21.43%.
(1)秉承传统,实施创新战略.在传承传统工艺的同时,开发了东方原酿、状元红
等一批适应健康时尚消费需求的新品, 使黄酒这个传统产业得以继往开来;利用"中
华国酒"的赞助《玄奘之路》活动,以文化搭台踏上"玄奘之路",传播黄酒品牌;与江
南大学、浙江大学合作开展黄酒的基础性研究, 为黄酒进一步开拓市场提供科学依
据.
(2)强势宣传, 塑造强势品牌.继续加大广告宣传力度,借助央视大平台,把优质
绍兴酒推介给消费者,使绍兴黄酒更快地被全国消费者认知和接受,把"古越龙山"做
成家喻户晓的全国知名黄酒品牌. 为此,确立并大胆实施"以大品牌、大传播赢得大
市场"的营销战略, 聘请著名演员陈宝国做古越龙山品牌形象代言人,2005年首次在
央视黄金段投入巨资做广告, 打响了黄酒央视第一炮,震撼了整个酒业.2006年继续
与央视进行三年战略合作协议, 一举夺得新闻联播后、天气预报前标版以及新闻联
播前两个广告标的物,加上2007年在CCTV-2、CCTV-3、CCTV-5、CCTV-12等专业媒体
的广告投放计划, 将与央视共同跨入2008年,迎接北京奥运.体现了公司以大品牌、
大传播赢得市场的营销理念,也是黄酒行业向纵深发展的历史性转折.
(3)营销创新,突破地域局限.目前已初步建立以上海、浙江为中心,辐射全国各
大城市的营销网络. 南黄北白的格局逐步打破,在外围市场的销售已上升到30%以上
. 在渠道方面,扩张营销网络,从省会城市向二线城市辐射,扩大市场覆盖面.
在氨纶业务方面,由于2006年下半年以来氨纶供求关系有所缓和,氨纶市场行情
有所好转,在原料上涨以及下游需求转好的拉动下,氨纶销售价格有所回升. 控股子
龙山氨纶一方面主动出击,联合国内氨纶企业对进口氨纶进行反倾销行动,另一方面
充分发挥自身的品牌优势,创新开拓国际市场.2006年下半年龙山氨纶的亏损局面逐
步得以遏制,经营状况较上年同期有所改善.
2、报告期公司主营业务及其经营状况
(1)、主营业务分地区情况表 单位:人民币万元
分地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 78,271.48 22.20
国外 7,552.89 22.80
小计 85,824.37 22.25
内部抵消(-) 12,626.55 35.30
合计 73,197.82 20.25
(2)、主要供应商、客户情况 单位:人民币万元
前五名供应商采购金额合计 5,337.37 占采购总额比重 25.27%
前五名销售客户销售金额合计 11,672.96 占销售总额比重 15.95%
3、公司资产构成同比发生重大变动的说明
(1)、财务数据同比发生重大变动的说明 单位:人民币万元
项目 2006年 2005年 增减金额 增减幅度(%)
营业费用 8,779.61 6,744.65 2,034.96 30.17
管理费用 4,316.95 3,733.08 583.87 15.64
财务费用 4,490.07 3,722.21 767.86 20.63
营业费用增加主要原因是公司加强促销力度,营销费用增加所致;财务费用增加
主要原因是报告
期内银行贷款利率上调、银行借款增加导致利息支出增加.
4、报告期公司现金流量构成情况说明 单位:人民币元
项目 2006年 2005年 增减金额
经营活动产生的现金流量净额 104,871781.86 135750765.44 -30878983.58
投资活动产生的现金流量净额 -32,686059.18 -59173007.18 26486948.00
筹资活动产生的现金流量净额 -95,207837.78 -62282556.13 -32925281.65
公司经营活动产生的现金流量净额同比减少主要是因为报告期内公司随着销售
规模扩大,列支的各项成本费用有所增加;投资活动产生的现金流量净额同比增加主
要是因为报告期内固定资产投资减少; 筹资活动产生的现金流量净额减少主要是报
告期内偿还银行借款增加.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)报告期内, 公司来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达10%以
上的情况.
绍兴咸亨集团股份有限公司,本公司参股38.48%,主营五金交电、零售酒饮料、
住宿等, 注册资本为5000万元人民币,在2006年度实现主营业务收入60,258.39万元
,主营业务利润6,597.50万元,在本报告期确认的投资收益为388.20万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司主业突出,目前主要是黄酒和氨纶两大业务.
(1)黄酒行业.绍兴黄酒是中国黄酒的代表,它低度、营养、保健.经多年陈酿后
, 其香浓郁,其味醇厚,味感尤为舒适.随着国内居民生活水平的提高,绍兴酒的营养
和保健价值也逐渐被消费者所认识,绍兴黄酒业正迸发出惊人的产业潜能,逐步成为
酒类行业继白酒、红酒、啤酒这"三驾马车"之后的"新势力". 随着黄酒消费的升温
, 黄酒业发展势头良好,原有的地域性也正逐渐淡化.消费者对健康安全的需求也让
黄酒行业迎来了发展的"春天",黄酒行业的发展正进入一个新的时期,逐步形成一个
新的竞争格局. 面临机遇和挑战,公司将积极发挥黄酒业务的优势,树立现代营销理
念, 占领制高点,赢得先机,继续保持行业龙头地位,实现黄酒业务的更大发展,在创
造卓越产品的同时,打响中国黄酒第一品牌.
(2)氨纶行业. 氨纶行业是公司在黄酒主业外较早涉足的行业,在组建初期经营
状况良好, 投资回报率高.龙山氨纶的产品品质优良,技术在国内同行中处于领先地
位, 具有一定的竞争力.但是受国际原油市场价格上涨、重复建设严重等影响,导致
氨纶成本大幅上升, 出现供大于求的局面.2006年,受短期内供求关系趋于缓和及对
原产于日、新、韩、台和美进口氨纶反倾销胜诉的影响, 氨纶市场销售价格有所回
升,同时公司积极加大海外市场的开发力度,增加氨纶出口.受益于行业转暖,2006年
下半年龙山氨纶的经营逐步改善,亏损局面逐渐得到遏制.由于化纤行业周期性较强
,目前国内氨纶行业供大于求、产能过剩的局面仍然存在,氨纶生产主要原料PTMG及
纯MDI的价格未来仍然可能上涨, 这两种原料价格的波动对氨纶毛利率影响较大,这
些因素都将对氨纶公司未来的效益产生影响.
2、公司未来发展战略和新年度的经营计划
2007年,黄酒行业的发展正面临着难得的历史机遇,也面临着前所未有的严峻挑
战. 在新的一年里,公司将紧紧围绕"做强主业谋发展,提升品牌强营销,节能创新增
效益,关爱员工促和谐"的工作方针,努力开创企业改革、发展、稳定的新局面.
(1)实施创新战略,确保黄酒主业发展.创新是企业的核心竞争力,要想保持领先
, 必须不断创新.构建以企业为主体,市场为导向,产学研相结合的技术创新体系;加
大科技投入,加强对绍兴酒的基础研究,用科学技术改造不断改善和提升黄酒生产工
艺,提高产品质量.要坚持经典与时尚两条路,开创特有的营销新思路、新市场.通过
持续的技术改造,提升氨纶产品质量,不断开发新品,满足客户需求,扩大产品市场.
(2)实施节约战略,确保企业经济效益.积极创建节约环保型企业,提高公司竞争
力,促进持续发展的需要.大力实施节约战略,重视发展企业循环经济,利用黄酒酿造
中的废糟资源,提高资源的综合利用效率,开展节水、节电、节煤、节气、节米以及
降低酒耗、坛耗、材耗及生产、经营、运输、贮存、管理等环节的成本等活动. 大
力实施成本控制战略,努力实现减亏增效.
(3)实施文化战略,提高企业凝聚力.通过实施文化战略,让职工在企业文化感召
下,发挥强大的内在动力,为企业的发展添砖加瓦.从公司生存发展的高度出发,充分
认识提高员工队伍综合素质和加强人才队伍建设的重要性,牢固树立"人力资源是第
一资源"的观念, 增强紧迫感和责任感.强化全员教育培训,抓好人才引进培养,为公
司持续稳定发展提供人力资源保障. 充分发挥职工聪明才智,调动职工积极性,培育
企业团队精神,增强企业凝聚力,确保企业和谐发展.
3、公司发展所需的资金需求、使用计划及资金来源
为保证公司业务拓展、技术改造及项目投入等的资金需求, 新年度经营计划实
施的资金来源主要为银行贷款和公司自有资金.为此,一方面公司将积极与金融机构
建立良好关系,采取银行信贷等措施筹集资金;另一方面在经营活动中加强应收款管
理, 提高盈利能力,保持稳定的现金流,并结合资本市场,拓宽融资渠道,把企业的产
业经营做大做强.
4、公司未来发展风险因素和采取的对策
(1)原材料、能源等资源瓶颈问题依然影响公司的经济效益.特别是近几年受粮
食涨价的影响,公司生产原酒所用的主要原料糯米有较大幅度上涨,而对陈年酒的生
产成本影响有一个滞后过程, 将逐步影响黄酒产品的盈利能力.未来几年,粮食价格
仍然可能维持上升.为保证糯米材料的供应及质量,采取培育和建立无公害粮食原料
基地, 从源头上确保产品的本质.通过采购招标等措施控制采购成本,巩固和发展现
有的原料供应渠道,与之保持长期、良好的合作关系,同时通过改进管理方法降低管
理成本.
(2)由于黄酒行业市场竞争日趋激烈,使公司各项费用尤其是销售费用有所增加
. 要把管理重点放在内部,以管理促经营,向管理要效益.强化内部基础管理,并扎扎
实实落实到日常经营管理工作之中, 形成责权分明、运作有序、科学合理的内部管
理机制, 推动和促进各项工作稳步开展,有效运作.2007年,在强势广告的配合下,将
加强地面渗透,把区域做大,把市场做透.
(3)随着企业的发展, 培养和吸引高素质的复合型人才刻不容缓.公司目前的激
励机制一定程度上影响了引进、利用和吸收社会人才资源的进程. 公司将根据发展
的需要,健全和完善激励机制,着眼于培养、调动各类人才的积极性、主动性、创造
性,营造良好的工作环境.
(三)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
根据公司的战略目标和下年度的经营计划, 执行新会计准则后可能发生的会计
政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
1、根据新企业会计准则第2号长期股权投资的规定, 公司将现行政策下对子公
司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当期
投资收益的影响,但是本事项不影响公司合并报表.
2、根据新企业会计准则第16号政府补助的规定,公司目前现行制度下的直接计
入当期损益的政府补助, 将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政
府补助.与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益,将与收益相关的政府
补助在确认相关费用的期间计入当期损益,因此将减少公司的当期利润和股东权益.
3、根据新企业会计准则第18号所得税的规定,公司将现行政策下的应付税款法
变更为资产负债表债务法, 因资产帐面价值与资产计税基础、负债帐面价值与负债
计税基础产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异, 将会影响公司的当期会计
所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
4、根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定,公司将现行会计政策下合
并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表中股东权益项目下
以"少数股东权益"项目列示,因此将会影响公司的股东权益.
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内无重大非募集资金投资项目.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据公司控股子公司绍兴龙山氨纶有限公司董事会决议, 公司从2006年1月1日
起将房屋建筑物的折旧年限由原来的20年增加为40年, 机器设备的折旧年限由原来
的10年增加为14年, 上述会计估计变更,采用未来适用法.因上述折旧年限估计变更
,导致本期绍兴龙山氨纶有限公司少计提折旧9,514,855.49元,增加绍兴龙山氨纶有
限公司利润总额9,157,686.07元,调增合并利润总额9,157,686.07元.
(六)浙江天健会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内无重大非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第三季度,公司紧紧围绕年初经营计划开展工作,突出主业、加强管理、
强化营销, 实施名牌战略,使公司的生产经营继续保持了稳定的增长态势.充分发挥
黄酒行业的优势,加强对成熟市场的营销力度,优化产品结构,缓解成本上涨压力.公
司实现主营业务收入49,287.62万元,比去年同期增加8,097.65万元,增长19.67%;净
利润1, 181.92万元,比去年同期下降40.70%.其中酒类销售保持稳步增长,实现酒类
销售收入45,443.43万元,比去年同期增加7,946.00万元,增长21.19%.公司净利润下
降的主要原因是随着酒类销售收入增加的同时, 因加强市场营销,加大市场投入,相
应的营销费用有所上升.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
黄酒销售具有一定的季节性, 每年10月至次年4月为销售旺季,公司营业收入会
随季节变化呈现一定的波动.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期主营业务利润占利润总额的比例较前一报告期上升主要是: 报告期内公
司控股子公司绍兴龙山氨纶有限公司氨纶产品价格上涨, 毛利率有所上升使主营业
务利润增加, 期间费用占利润总额的比例较前一报告期上升主要原因是本报告期内
加强营销力度使营业费用增加所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无重大非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内,认真贯彻年初提出的"瘦身强体,整合资源,做强主业;振奋精神,团结
协作, 做长企业"的工作方针,抓住黄酒发展的良好机遇,实施营销创新,提升营销理
念,提高产品档次,开发多途径的渠道销售.在巩固成熟市场的同时,积极拓展外围市
场.明确目标、制订计划、克服困难,在创新上做文章,在做强上花力气,各项工作取
得了明显成效.今年1-6月份,累计实现主营业务收入33,533.89万元,同比增长18.54
%;其中酒类销售稳步增长,实现酒类销售收入31,727.07万元,比去年同期增加5,390
.62万元,增长20.47%.
报告期内, 实现主营业务利润9,300.43万元,同比增长8.68%;实现净利润877.3
5万元,同比下降44.31%.净利润下降的主要原因:一方面在酒类销售收入增长的同时
,因加强市场营销,加大市场投入,相应的营销费用有所上升;另一方面受国际原油价
格持续大幅上涨影响, 氨纶的主要原料MDI和PTMG成本大幅度上升,同时供大于求的
局面没有较大的改善,报告期内公司的氨纶业务仍有较大亏损.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
公司主要从事黄酒、白酒、饮料、副食品及食品原辅料的开发、制造、销售.
主要产品为绍兴加饭酒、绍兴元红酒、绍兴香雪酒、绍兴善酿酒和绍兴花雕酒等.
报告期内,公司的主营业务及其结构未发生变化,主营业务收入主要来自于黄酒
及氨纶的生产和销售.
2、主营业务分行业、产品情况
其中:报告期内,上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交
易总金额为1,788.96万元.
3、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比未发生重大变化.
4、主要控股公司的经营情况及业绩
5、公司无来源于单个参股公司的投资收益占公司净利润10%以上的情况.
6、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内,主营业务利润占利润总额的比例较上年度有大幅度上升,一方面是公
司控股子公司龙山氨纶亏损较大, 同时三项费用有所上升使报告期内利润总额下降
幅度较大;另一方面酒类销售收入增加使主营业务利润增加.期间费用占利润总额的
比例较上年度有大幅度上升,主要是加强促销力度使营业费用增加所致.
7、在经营中出现的问题与困难及解决方案
报告期内, 黄酒销售区域虽有突破,但"南黄北白"的消费格局依然存在.黄酒业
的竞争越来越激烈, 能源紧张、原材料价格上涨与公司效益提高之间依然存在矛盾
.针对以上不利因素,公司主要采取了以下措施:
①、在营销创新上拓市场.在成熟区域加强终端的维护和管理,在外围市场向经
济相对发达的县级市辐射,作为新的增长点;充分发挥"古越龙山"的网络优势和央视
广告效应;梳理产品链,确保区域产品的差异化,提高市场竞争力;进一步加强市场管
理,完善管理制度,组织销售业务员培训,进一步提高销售队伍的整体素质.
②、继续开展节能降耗、挖潜增效活动,全面推进节约型企业建设,充分调动和
发挥广大干部职工的智慧和力量,不断创新节能降耗的新方法、新举措.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无重大非募集资金投资项目.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第一季度,公司充分发挥黄酒行业的优势,强化营销,实施名牌战略,加强
营销网络建设,优化产品结构.公司实现主营业务收入21,303.77万元,比去年同期增
加2,319.72万元,增长12.22%;净利润1,094.50万元,比去年同期下降30.24%.其中酒
类销售稳步增长,实现酒类销售收入20,762.61万元,比去年同期增加3,050.73万元,
增长17.22%. 公司净利润下降的主要原因是公司控股子公司龙山氨纶公司亏损严重
影响了公司的业绩.
报告期内公司积极参与股权分置改革,股权分置改革工作已于3月13日顺利完成
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
黄酒销售具有一定的季节性, 每年10月至次年4月为销售旺季,公司营业收入会
随季现一定的波动.
3)报告期利润构成情况 (主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的
说明)
√适用 □不适用
报告期主营业务利润占利润总额的比例较前一报告期下降主要是报告期内公司
控股子公司绍兴龙山氨纶有限公司亏损所致, 期间费用占利润总额的比例较前一报
告期下降主要原因是本报告期内龙山氨纶亏损导致利润总额下降所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
公司主营业务中氨纶产品的毛利率严重下滑,主要原因是本报告期内,因国际原
油价格持续上涨,氨纶产能过剩等原因导致龙山氨纶公司亏损.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2005年, 公司紧紧围绕"提升品牌,拓展市场,做强主业,整合资源,进退有序,协
调发展"的工作方针,坚持以生产经营效益为中心,积极稳妥推进各项改革,以振兴绍
兴黄酒业为重任.董事会积极贯彻落实年初股东大会确定的经营目标,以科学发展观
为指导, 与经营班子一起团结协作,充分挖掘内部潜力,全面完成了年度各项经济目
标和任务,取得了较好成绩.
公司全年实现主营业务收入60,872.87万元,比去年同期增加8.10%;主营业务利
润17,310.77万元,净利润2,603.58万元,分别比去年同期减少7.07%、49.26%.
在黄酒业务方面, "古越龙山""沈永和""鉴湖"同时成为产品质量国家免检."古
越龙山""沈永和"顺利通过了全国用户满意企业及满意产品的复评. 特别是"古越龙
山"在继"中国驰名商标""中国名牌产品"后, 在2005年《中国500最具有价值品牌》
排行榜上以13.91亿元品牌价值位列355位,是中国黄酒行业唯一进入500强的知名品
牌;全国所有酒类排名榜揭晓,列第15位,在前一百位中无其他黄酒品牌入选.这充分
显示了公司在黄酒行业中技术、质量方面的实力和消费者中的品牌形象. 公司通过
央视黄金段的广告投放,"数风流人物,品古越龙山"传遍大江南北,走进千家万户,吹
响了古越龙山绍兴黄酒全面走向全国市场的号角.同时古越龙山绍兴黄酒携手"卡幕
"在全球免税店开设的"中华国酒"专区, 标志着古越龙山绍兴黄酒开始走向世界.这
些都为公司销售的突破性进展奠定了基础.公司全年实现酒类销售收入55,709.40万
元,比去年同期增加19.53%.
在氨纶业务方面,由于国际原油价格上涨,使氨纶生产的成本上涨, 同时由于国
内氨纶重复建设严重,导致氨纶全行业亏损.公司的控股子公司龙山氨纶的销售收入
及利润比去年同期分别有较大幅度的下降.
2、报告期公司主营业务及其经营状况
酒类主营业务利润率比上年同期增加主要是公司调整产品结构, 高档酒销售比
例提高所致.
3、公司资产构成同比发生重大变动的说明
(1)、资产变动及说明
应收账款减少主要原因是公司加强了销售应收款管理; 长期股权投资减少主要
是因为控股子公司绍兴龙盛氨纶有限公司纳入合并报表范围; 固定资产原值增加是
因为在建工程完工转入; 在建工程增加是因为龙盛氨纶纤维生产线投入及沈永和酒
厂搬迁后扩建新厂区所致.
(2)、财务数据同比发生重大变动的说明
营业费用增加主要原因是公司加强促销力度,营销费用增加所致;财务费用增加
主要原因是报告期内银行借款增加导致利息支出增加; 所得税增加主要是因为公司
控股子公司龙山氨纶在报告期内亏损,其投资收益按规定在税后列支.
4、报告期公司现金流量构成情况说明
公司经营活动产生的现金流量净额同比增加主要是因为报告期内公司主营业务
收入增加; 投资活动产生的现金流量净额同比增加主要是因为报告期内固定资产投
资减少;筹资活动产生的现金流量净额减少主要是报告期内偿还银行借款增加.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
报告期内,由于国际原油价格持续上涨导致氨纶原料价格步步攀升,同时氨纶产
品市场价格下跌,重复建设等导致产能过剩严重,公司的控股子公司绍兴龙山氨纶有
限公司盈利能力下降,出现严重亏损.
(2)报告期内, 公司来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达10%以
上的情况.
绍兴咸亨集团股份有限公司,本公司参股38.48%,主营五金交电、零售酒饮料、
住宿等,注册资本为5000万元人民币,在2005年度实现主营业务收入45,334.37万元,
主营业务利润9,459.91万元,净利润为1,508.36万元.在本报告期内公司收到的投资
收益为561.74万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
国内经济持续稳定的增长,消费能力迅速提高,为绍兴黄酒进一步发展打开了更
大空间,为绍兴黄酒生产企业带来了更多的发展机遇.黄酒行业近几年格局也在不断
发生变化, 各黄酒企业都在积极谋求发展,给公司的发展带来严峻的挑战.氨纶行业
景气度下降,氨纶业务仍将影响公司的整体业绩.
(1)、黄酒行业. 黄酒行业的发展进入了一个新的时期,逐步形成一个新的竞争
格局. 公司将积极发挥黄酒业务的优势,继续保持行业龙头地位,实现黄酒业务的更
大发展.
品牌优势:公司品牌历史悠久,使用的品牌古越龙山、沈永和、状元红、鉴湖等
拥有各自稳定忠实的消费者;公司使用的"古越龙山"于1999年被评为中国驰名商标,
2004年被评为中国名牌产品, 使古越龙山成为目前黄酒行业中唯一集中国驰名商标
、中国名牌产品和钓鱼台国宾馆国宴黄酒于一身的黄酒上市公司.
资源优势:公司拥有黄酒行业中唯一的省级技术中心,十余位黄酒行业技术专家
、6位国家级品酒大师, 以及一批具有几十年经验的酿酒人才;拥有丰富的黄酒储备
是公司能够适应市场需求、勾兑系列高档酒的基础.
网络优势:公司的销售网络已覆盖全国,建立了经销商、分销商和商超、餐饮网
络,销售网络正在逐步完善和健全.
创新优势:营销方面,制订了产品、品牌系列策划方案,宣传公司品牌,建立全国
性的品牌传播和产品销售网络;技术方面,发挥传统工艺优势,同时进行产品创新,推
陈出新;管理方面,内部挖潜、提升人员素质、转变管理方式.
经济增长带来居民消费能力的提高, 随着人们消费观念的变化以及黄酒行业政
策的扶持, 黄酒消费的区域性在逐渐被打破,是拉动黄酒消费增长的主要驱动力.营
销的创新调整优化了公司的销售结构, 2005年,公司酒类业务的毛利率为37.81%,比
去年同期增加2.72个百分点,毛利率的上升使盈利能力得到提升.
(2)、氨纶行业. 氨纶行业是公司在黄酒主业外较早涉足的行业,目前年生产能
力已达7000吨. 在组建初期经营状况良好,投资回报率高.但由于氨纶生产原料受国
际原油市场价格上涨的影响, 导致氨纶成本大幅上升,同时氨纶行业产能急剧扩大,
形成了供大于求的局面, 整个行业全面亏损.2005年,龙山氨纶公司出现了较大亏损
, 由于化纤行业周期性较强,预计2006年还将延续亏损.但是龙山氨纶的产品品质优
良,技术在国内同行中处于领先地位,具有一定的竞争力.
2、公司未来发展战略和新年度的经营计划
公司将逐步瘦身强体, 调整非酒类业务;做深、做强、做优黄酒业务,进一步加
强公司在黄酒行业的龙头地位; 强化品牌营销,引领国内的黄酒消费时尚;打造黄酒
行业的百年老店,力争将古越龙山铸造成国内首屈一指的酒类蓝筹公司.
2006年, 公司要紧紧围绕"瘦身强体,做强主业,做长企业"这条主线,振奋精神,
团结协作,全面实现制度创新、品牌提升、管理完善、主业做强,使企业基业常青.
(1)、稳妥推进瘦身强体, 推动企业健康发展.瘦身强体是公司改革发展的一项
重要工作, 要把瘦身强体工作引向深入,要进一步强化改进考核管理机制,进一步完
善财务管理制度,推动企业健康发展.
(2)、集中资源开拓市场, 确保黄酒主业快速发展.正确评估央视广告播放后的
效果,进一步摸索一条既符合企业实际又能促进企业发展的营销路子.与央视建立三
年合作伙伴关系,把"古越龙山"品牌推向全国;通过广告等多种方式全方位帮助经销
商提高销售量和盈利空间;坚持"提品牌、建网络、重终端、强管理"的营销思路,健
全现有的营销管理体系, 利用央视广告,进一步提升巩固品牌优势;借用外脑进行市
场营销策划,实施有效的营销战略战术,构建终端网络,提高市场占有率.
(3)、全面强化企业管理, 提高企业经济效益.2005以来,黄酒主业形势喜人,产
销两旺的局面给企业管理提出了新的挑战.公司要全面强化各项管理,加强产品质量
管理、加强仓储运输服务、加强科研开发力度、加强安全生产管理、加强增产节支
工作,提高企业科学管理水平.氨纶公司在行业严重亏损的情况下,要不断创新,逐步
走出一条具有自主知识产权、节能降耗提价的新路子.
(4)、实施人才强企战略,满足企业发展需要.从公司生存发展的高度出发,充分
认识提高员工队伍综合素质和加强人才队伍建设的重要性,牢固树立"人力资源是第
一资源"的观念, 增强紧迫感和责任感.强化全员教育培训,抓好人才引进培养,为公
司持续稳定发展提供人力资源保障.
3、公司发展所需的资金需求、使用计划及资金来源
为保证公司业务拓展、技术改造及项目投入等的资金需求, 新年度经营计划的
实施的资金来源主要为银行贷款和公司自有资金.为此,一方面公司将积极与金融机
构建立良好关系,采取银行信贷等措施筹集资金;另一方面在经营活动中加强应收款
管理, 提高盈利能力,保持稳定的现金流,并结合资本市场,拓宽融资渠道,把企业的
产业经营做大做强.
4、公司未来发展风险因素和采取的对策
(1)、由于原材料、能源等资源瓶颈问题, 特别是受石油价格的影响,氨纶全行
业严重亏损, 使氨纶公司经济效益受到了严重冲击.为此公司在内抓管理,外拓市场
的同时,将实施两条腿走路,一是自我加压,积极创新,开发具有自主知识产权的新产
品,提高经济效益;二是积极寻找战略投资者,实施资产重组和整合.
(2)、随着企业的发展,从整体而言,公司激励机制仍待健全和完善.目前的激励
机制一定程度上影响了引进、利用和吸收社会人才资源的进程. 公司将根据发展的
需要,健全和完善激励机制,着眼于培养、调动各类人才的积极性、主动性、创造性
,营造良好的工作环境.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内无重大非募集资金投资项目.
(四)浙江天健会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司紧紧抓住黄酒发展的良好机遇,逐步提高高档酒的销售比例,提
高产品盈利能力.公司1-9月份累计实现主营业务收入41,189.97万元,比去年同期增
加2, 874.73万元,增长7.5%,净利润为2,005.17万元.其中酒类销售依然保持喜人形
势, 实现销售收入37,497.43万元,比去年同期增加8,061.04万元,增长27.38%.而氨
纶业务由于国际原油价格居高不下和氨纶产品市场价格下跌的影响,报告期内,龙山
氨纶继续亏损.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
酒类收入 37,497.43 23,766.50 36.62
氨纶收入 9,064.87 10,226.19 ---
其中:关联交易 2,177.24 1,380.04 36.61
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
黄酒销售具有一定的季节性, 每年10月至次年4月为销售旺季,公司营业收入会
随季节变化呈现一定的波动.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 2005年7-9月 2005年1-6月 增减(%)
金额 占利润总额 金额 占利润总额
的比例(%) 的比例(%)
主营业务利润 28,756,235.75 698.99 85,579,305.66 373.66 325.33
其他业务利润 189,328.64 4.60 1,016,262.14 4.44 0.16
期间费用 28,052,338.75 681.88 66,343,935.25 289.67 392.21
投资收益 1,264,094.16 30.73 2,230,663.39 9.74 20.99
补贴收入 --- -- 60,000.00 0.26
营业外收支净额 1,956,642.06 47.56 360,983.23 1.57 45.99
利润总额 4,113,961.84 100.00 22,903,279.17 100.00 --
报告期内,主营业务利润占利润总额的比例比前一报告期有较大幅度的上升,主
要是公司酒类销售增长贡献利润及期间费用增加所致, 期间费用占利润总额的比例
比前一报告期有较大幅度的上升, 主要是财务费用增加及加强促销力度使营业费用
增加所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中国绍兴黄酒集团公司鉴湖酿｜ ｜ 267.92｜ 5502.15｜
｜酒厂 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海沈永和餐饮管理有限公司｜ ｜ -6.53｜ 1092.75｜
｜北京古越龙山绍兴酒销售有限｜ ｜ 3.93｜ 544.58｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜绍兴龙山氨纶有限公司 ｜ ｜ -2259.07｜ 38717.42｜
｜深圳市古越龙山酒业有限公司｜ ｜ 120.49｜ 1203.84｜
｜绍兴古越龙山酒业有限公司 ｜ ｜ 188.50｜ 2901.31｜
｜古越龙山香港有限公司 ｜ ｜ 33.47｜ 613.49｜
｜绍兴古越龙山进出口有限公司｜ ｜ 0.61｜ 510.87｜
｜绍兴古越龙山生物制品有限公｜ ｜ 17.56｜ 331.31｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜绍兴古越龙山果酒有限公司 ｜ ｜ 70.32｜ 1992.34｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
