经营分析
| 发布日期：2008-3-10 10:16:00 |
≈≈中纺投资600061≈≈(更新:08.03.10)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤 ｜ 58341.9｜ 4271.5｜ 7.32｜ 46.07｜
｜毛纺原料 ｜ 53188.6｜ 4203.2｜ 7.90｜ 42.01｜
｜羊绒 ｜ 14030.3｜ 996.8｜ 7.10｜ 11.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤 ｜ 58341.9｜ 4271.5｜ 7.32｜ 46.07｜
｜毛纺原料 ｜ 53188.6｜ 4203.2｜ 7.90｜ 42.01｜
｜羊绒 ｜ 14030.3｜ 996.8｜ 7.10｜ 11.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜出口销售 ｜ 16611.3｜- ｜- ｜ 13.12｜
｜国内销售 ｜ 108949.6｜- ｜- ｜ 86.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤 ｜ 29419.5｜ 2167.7｜ 7.37｜ 47.41｜
｜纺织原料 ｜ 25905.0｜ 1990.6｜ 7.68｜ 41.74｜
｜羊绒制品 ｜ 6732.7｜ 259.8｜ 3.86｜ 10.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤 ｜ 29419.5｜ 2167.7｜ 7.37｜ 47.41｜
｜纺织原料 ｜ 25905.0｜ 1990.6｜ 7.68｜ 41.74｜
｜羊绒制品 ｜ 6732.7｜ 259.8｜ 3.86｜ 10.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜无锡 ｜ 25933.4｜- ｜- ｜ 41.79｜
｜上海 ｜ 27461.0｜- ｜- ｜ 44.25｜
｜包头 ｜ 5630.9｜- ｜- ｜ 9.07｜
｜北京 ｜ 3031.9｜- ｜- ｜ 4.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤 ｜ 58296.2｜ 4628.5｜ 7.94｜ 47.56｜
｜毛纺原料 ｜ 50475.1｜ 3271.7｜ 6.48｜ 41.18｜
｜羊绒 ｜ 13802.0｜ 766.6｜ 5.55｜ 11.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化纤 ｜ 58296.2｜ 4628.5｜ 7.94｜ 47.56｜
｜毛纺原料 ｜ 50475.1｜ 3271.7｜ 6.48｜ 41.18｜
｜羊绒制品 ｜ 13802.0｜ 766.6｜ 5.55｜ 11.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜出口销售 ｜ 15635.8｜ 1429.2｜ 9.14｜ 12.76｜
｜国内销售 ｜ 106937.4｜ 7237.7｜ 6.77｜ 87.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 化纤 ｜ 38980.0｜ 3410.8｜ 8.75｜ 41.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 毛纺原料 ｜ 45782.0｜ 2717.2｜ 5.94｜ 48.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 羊绒制品 ｜ 9621.6｜ 521.0｜ 5.42｜ 10.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 14668.4｜ -82.4｜ -0.56｜ 15.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 化纤 ｜ 38980.0｜ 3410.8｜ 8.75｜ 41.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 毛纺原料 ｜ 45782.0｜ 2717.2｜ 5.94｜ 48.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 羊绒制品 ｜ 9621.6｜ 521.0｜ 5.42｜ 10.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 14668.4｜ -82.4｜ -0.56｜ 15.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化纤 ｜26263.66 ｜23886.41 ｜2377.25 ｜9.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜毛纺原料 ｜26915.30 ｜25327.20 ｜1588.10 ｜5.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜羊绒制品 ｜4460.07 ｜4305.60 ｜154.46 ｜3.46 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化纤 ｜26263.66 ｜23886.41 ｜2377.25 ｜9.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜毛纺原料 ｜26915.30 ｜25327.20 ｜1588.10 ｜5.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜羊绒制品 ｜4460.07 ｜4305.60 ｜154.46 ｜3.46 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜无锡 ｜20353.01 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜32925.83 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜包头 ｜1889.98 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京 ｜2470.20 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化纤 ｜10731.04 ｜9668.97 ｜1062.07 ｜9.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜毛纺原料 ｜8206.96 ｜7575.82 ｜631.14 ｜7.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜羊绒制品 ｜1441.36 ｜1344.14 ｜97.22 ｜6.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜3541.08 ｜3514.10 ｜26.99 ｜0.76 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化纤 ｜10731.04 ｜9668.97 ｜1062.07 ｜9.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜毛纺原料 ｜8206.96 ｜7575.82 ｜631.14 ｜7.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜羊绒制品 ｜1441.36 ｜1344.14 ｜97.22 ｜6.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜3541.08 ｜3514.10 ｜26.99 ｜0.76 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化纤 ｜43135.18 ｜40679.82 ｜2455.36 ｜5.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜50014.63 ｜47207.03 ｜2807.59 ｜5.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜羊绒 ｜11557.05 ｜10842.73 ｜714.32 ｜6.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜毛纺原料 ｜50014.63 ｜47207.03 ｜2807.59 ｜5.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜羊绒制品 ｜11557.05 ｜10842.73 ｜714.32 ｜6.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口销售 ｜11630.93 ｜10268.41 ｜1362.52 ｜11.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内销售 ｜93075.93 ｜88461.17 ｜4614.75 ｜4.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期总体经营情况
2007年, 中纺投资发展股份有限公司面临的国际国内市场形势变化很大并且表
现出极大的不确定性: 一是国家加强宏观调控力度,国内银根紧缩,使得传统纺织行
业更为艰难;二是人民币不断升值,利率水平不断攀升,出口退税下调,对企业经营造
成巨大压力; 三是国际石油价格飚升,对化纤行业冲击加剧;四是能源(水电煤运等)
价格上涨, 人工成本不断提高,使得公司的经营成本大幅度增加.
面对严峻的外部经营环境, 在董事会的正确领导下,公司经营班子带领全体员工
积极应对市场变化,团结拼搏, 创新工作,取得了一定的经营业绩,公司全年实现销售
收入126624.42万元,同比增长1.79%;业务毛利9899.57万元,同比增长7.55%;净利润1
736.47万元,同比增长28.42%,公司保持了业绩稳步增长的态势.
2007年,公司主要做了以下工作:
(1)突出重点, 加快结构调整和产业升级步伐.公司紧紧围绕"高、新、特"的发
展战略, 全力构建以高强PE等高性能纤维为核心、以差别化纤维和贸、工、技一体
化毛纺羊绒业务为基础的产业格局. 一是公司实施了具有较强核心竞争力的高强PE
纤维产品的扩能扩产计划,使得公司高性能纤维和新材料业务稳步发展,盈利能力逐
年增强,业务比重不断上升;二是面对公司差别化纤维----涤、锦纶产品盈利水平大
幅下降的不利局面,积极稳妥制订无锡化纤产业产品结构调整方案,大力开发新产品
以应对市场变化; 三是注重工贸结合,有效推进毛纺贸易实业化的步伐;四是适时引
进战略投资者,形成以贸易接单、外发加工为主的经营模式,提高了羊绒业务的竞争
力.
(2)强化管理尤其是财务管理, 完善各项规章制度和内控制度,建立与上市公司
相适应的先进管理理念和有效管理机制,确保公司又好又快的发展;在抓好管理的同
时,充分利用好企业的各种资源优势,进一步提高效益.
(3)适时发挥融资功能以进一步夯实资本实力和发展后劲.根据公司发展需要,2
007年公司通过了定向增发的议案, 目前各项工作正在稳步推进,公司将努力抓住国
内资本市场的发展机遇,大力拓展资本实力.
(4)进一步完善上市公司治理结构, 确保公司健康发展.根据中国证监会的要求
,公司建立健全了董事会下设的专门委员会,成立了战略、审计、提名和薪酬与考核
委员会,提高了公司的治理水平.并先后组织公司董事、监事参加上海证监局组织的
培训,提高了高级管理人员的综合素质.
(5)加大科技创新力度, 通过自主开发与"产、学、研"相结合的方式,在新产品
技术开发和科技成果保护方面取得进展.截止2007年底,公司拥有国内外发明专利授
权9项, 正在申请的有3项.2007年,公司完成了国家发改委纺织专项《新一代超高强
高模聚乙烯纤维》项目并通过验收, 公司聚醚酯项目《汽车用热塑性聚酯弹性体》
被列入2007年上海市重点新产品试制计划, 《热塑性弹性体关键技术及其产业化应
用》获教育部科技进步二等奖. 公司所属上海中纺物产公司与中国纺织工程学会、
中国针织协会合作举办了"云竹"杯竹纤维产业高峰论坛, 大大提高了公司产品的知
名度,带动经营工作的开展.通过科技创新,进一步增强了企业的发展后劲,为企业增
添了活力.
2、主营业务及经营情况
(1)主营业务分行业、产品情况表
①公司化纤业务中,高强PE及相关产品实现快速发展,2007年销售收入同比上升
25%,销售毛利率同比增加3个百分点.但锦纶、涤纶等产品由于原料价格和产品市场
价格波动,盈利空间受到双向挤压,毛利同比下降66%,受此影响公司化纤业务平均毛
利率较上年同期下降0.62个百分点.
②毛纺业务中, 由于附加值较高的功能性纤维及特种毛纱、毛条加工与销售规
模扩大,业务平均毛利率较上年同期增加1.42个百分点.
③羊绒业务在经营模式变化的基础上,公司对产品结构进行了调整,业务盈利能
力得到提升,平均毛利率较上年提高1.55个百分点.
(2)主营业务分地区情况
(3)主要供应商及客户情况
3、报告期末公司资产结构发生重大变化的说明
(1)交易性金融资产增加77.83%,主要是公司扩大证券投资规模以及期末持有的
证券市值增加.
(2)应收票据增加95.43%,主要是国内销售业务中客户支付的承兑汇票比例增加
.6046万元应收票据中,3472万元已背书转让用于采购支付,270万元已贴现.
(3)存货增加25. 41%,主要是存货储备性增加5215万元.其中纺织原料业务根据
原料市场变化趋势以及生产加工需要增加原材料库存3667万元; 特种纤维业务由于
扩产以及扩产后市场供应需要,增加原料、半成品及产成品库存1352万元.
(4)可供出售金融资产降低100%,主要是公司持有的原水股份股票全部出售.
(5)在建工程减少97.27%,主要是同益中扩建项目等完工转入固定资产.
(6)长期待摊费用增加1005.90%,主要是同益中公司装修费用.
(7)短期借款增加90. 47%,主要是同益中扩产增加流动资金借款,以及根据人民
币升值趋势扩大进口贸易押汇规模. 报告期末,流动资金借款余额8800万元,押汇借
款余额3827万元,票据贴现余额820万元.
(8)应付职工薪酬增加38.89%,主要是12月末已计提但需在下年初发放的奖金增
加.
(9)应交税费增加110.48%,主要是增值税和所得税支付增加.
4、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明
报告期管理费用增加35. 90%,主要是2006年资产收购以及2007年费用预提等不
可比因素增加569万元,工资增长358万元,福利费增长200万元,四险一金等各类相关
计提增长250万元,综合基金增长145万元.
5、报告期公司现金流情况说明
(1)经营活动现金流量同比减少184.72%,主要是存货储备增加5215万元,以及销
售收到的承兑汇票(扣除已转让、已贴现部分)同比增加1210万元.
(2)投资活动现金流量同比增加48.66%,主要是证券投资收益获利同比增加.
(3)筹资活动现金流量增加229.93%,主要是进口业务信用证押汇业务规模扩大.
6、主要控股和参股公司经营情况及业绩分析
(1)北京同益中特种纤维技术开发有限公司为公司全资子公司, 主要生产高强P
E纤维及相关产品, 注册资本8000万元.本报告期末,总资产15046万元,净资产10383
万元.
(2)上海中纺物产发展有限公司为公司全资子公司,主要从事纺织原料加工及贸
易,注册资本2000万元.本报告期末,总资产21917万元,净资产6887万元,报告期实现
销售收入51055万元,净利润790万元.
(3)上海纺通物流发展有限公司为公司全资子公司, 主要从事仓储物流服务,注
册资本500万元. 本报告期末,总资产1816万元,净资产1699万元,报告期实现销售收
入1053万元,净利润206万元.
(4)无锡华燕化纤有限公司为公司全资子公司,主要生产锦纶、涤纶等功能性纤
维,注册资本13208万元.本报告期末,总资产25993万元,净资产15171万元,报告期实
现销售收入33749万元.
(5)包头中纺山羊王实业有限公司为公司全资子公司,主要生产羊绒及相关制品
, 注册资本3800万元.本报告期末,总资产8214万元,净资产4418万元,报告期实现销
售收入14024万元,净利润26万元.
7、对公司未来发展的展望
2008年,公司将继续全面贯彻"高、新、特"的发展战略,并抓住控股股东中国纺
织物资(集团)总公司划转至国家开发投资公司的有利机遇, 努力将公司逐步打造成
为在纺织行业中具有独特竞争优势的上市公司.为此,公司将积极推进以下各项工作
:
(1)积极争取在2008年完成定向增发工作, 进一步增强资本实力,为公司的发展
奠定基础.这项工作将尽快推进,力争年内完成.
(2)坚持结构调整和产业升级相结合, 加大技术改造和技术创新力度,努力提高
产品的技术含量和附加值. 一是逐步调整、压缩、淘汰不具有市场竞争优势的产业
和产品,收缩非重点业务的规模;二是大力推进以高强PE纤维及制品、弹性聚醚酯和
竹纤维为代表的高性能纤维及特种复合材料与合成材料等核心业务的发展, 加大技
术开发和市场开发力度,尽快实现产业化和规模化,提高公司的高新技术产业在主营
业务中的比重,增强盈利能力;三是要继续深化毛纺业务的"贸、工、技"一体化工作
,着力创新经营方式,努力提高专业化水平和贸易实业化水平.
(3)根据机会和成本的情况, 通过收购、兼并、重组等方式和方法,按照积极稳
妥的原则,适时进行上下游或相关领域的业务拓展,努力做强做大主业.2008年,公司
在这方面要积极进行探索.
(4)继续完善公司治理结构,严格管理,规范运作.按照国家法律法规和公司章程
的相关规定, 充分发挥公司董事会、董事会各专门委员会、监事会和公司经营层的
作用,确保公司各项决策依法科学高效.同时,加强管理,进一步建立健全公司的各项
规章制度,进一步完善公司各项内控制度,规范运作,防范和化解各种风险,确保公司
持续健康快速发展.
(5)根据国家可持续发展战略的部署和要求,全面抓好企业节能减排、环境保护
和安全生产等各项工作,营造良好的企业经营环境,履行好企业的社会责任.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2000年通过配股募集资金8,825.42万元,已累计使用8,825.42万元,其中
本年度已使用0元,尚未使用0元.
公司募集资8825.42万元均使用在配股说明书所述计划建项目.项目实际投入资
金9276万元,其中使用募集资金8825.42万元,其余部分由自筹资金补足.
2、承诺项目使用情况
1)、无纬布
项目拟投入2,200万元,实际投入2,130.42万元,已完工,
2)、聚醚酯
项目拟投入2,235万元,实际投入2,795万元,已完工,
3)、研发中心
项目拟投入2,000万元,实际投入1,275万元,已完工,
4)、绞纱染色
项目拟投入2, 500万元,实际投入2,625万元,已完工,该项目已随包头富华公司
股权一同转让.
截止到本期末公司已使用募集资金8825. 42万,占全部募集资金的100%,项目建
议设已完成.
3、非募集资金项目情况
公司对北京同益中公司增资4000万元用于超高分子量聚乙烯纤维生产基地建设
, 并已与北京金桥科技产业基地开发有限公司签订合作协议,受让120亩土地之使用
权,合同金额3205万元,本期已按照合同约定支付人民币1602万元.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
2007年1月1日起实行新会计准则.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期公司发生较大变化(变动幅度在30%以上)的会计项目及原因如下:
1、应收票据期末余额1473.76万,比期初减少52.36%,主要是收到的银行承兑票
据已到期承兑.
2、应收账款期末余额7313.21万、比期初增加150.96%,主要是纺织原料及羊绒
产品销售规模扩大,同时货款跨期结算所至.
3、预付款项期末余额11479. 86万,比期初增加91.27%,主要是由于毛纺及化纤
原料采购预付款项增加.
4、存货期末余额29130.78万,比期初增加42.01%,增加的主要原因:一是报告期
棉花采购量增加,以及加工所用的羊毛原料存量增加.二是报告期包括高强PE在内的
化纤业务扩产,相关原料及产成品存量增加.
5、短期借款期末余额13879. 25万,比期初增加96.59%,主要是因扩大经营规模
而增加流动资金贷款,同时考虑到人民币升值趋势,扩大了进口业务押汇规模.
6、应付票据期末余额5480.12万,比期初增加448%,主要是国内采购开出的银行
承兑汇票增加.
7、预收款项期末余额5520. 24万,比期初增加131.74%,主要是代理进口业务收
取客户保证金增加.
8、交易性金融资产期末余额885. 22万,比期初增加148.6%,主要是股票投资规
模同比扩大,以及期末持有的股票市值有较大幅度增加.
9、本报告期投资收益1035.57万,比去年同期增加12850%,主要是股票收益增加
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年1-6月, 公司总体经营规模和经营业绩保持稳定增长的趋势,实现主营业
务收入62057万元,同比增加7.34%;主营业务利润1014万元,同比增加26.38%;利润总
额1053万元,同比增加14.42%;净利润732万元,较去年同期681万元增加7.33%.
2007年上半年在中国宏观经济保持高速增长, 国际大宗商品市场价格高企和国
际化竞争加剧的背景下,纺织化纤行业原材料、生产成本不断提高.人民币升值、出
口退税率下调、贸易摩擦增多给纺织品出口带来的压力也日益突显. 在严峻的外部
经营环境下,公司各级管理人员带领员工团结拼搏,按照董事会制定的战略发展方向
, 加快公司产业结构调整步伐,取得了一定成果.公司进一步构建以高强PE等高性能
纤维为核心的、以差别化纤维和贸、工、技一体化毛纺业务为基础的产业格局.于2
006年4月启动的高强PE纤维生产建设项目, 在2007年上半年已按计划如期投入生产
.随着高强PE纤维民用产品市场的拓展,预计下半年高强PE纤维及其制品的销售量将
进一步增加,将会给公司带来较好的经营成果.同时公司积极探索现有业务结构、经
营模式的调整,巩固和加强毛纺原料"贸、工、技一体化"业务的赢利能力,经营规模
稳中有升, 经营效益稳步提高;涤纶锦纶单丝业务继续保持行业较好经营水平.在做
好经营工作的同时, 公司不断完善内控管理制度,加强职能部门建设,通过制度建设
有效促进各项经营活动的健康有序发展.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
1)化纤业务中, 占销售比重较大的锦纶产品市场价格较上年同期出现较大幅度
下滑导致毛利同比下降率1.68个百分点.
2)纺织原料业务中, 原料加工及纤维素纤维业务规模扩大,毛利率同比增加1.1
7个百分点.
2、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
1-6月份,公司经营规模、主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润指标与
上年同期相比均保持稳定增长.在利润结构中同比发生较大变化的项目如下:
1)期间费用同比上升716.73万元,主要是受上半年高强PE项目扩产,以及资产重
组产生的不可比因素影响.
2)投资收益同比增加704. 96万元.主要是公司开展短期证券投资业务取得的收
益.
3、公司在经营中出现的问题与困难
由于国家外贸政策变化,出口导向型企业的发展模式面临新的挑战,纺织企业将
彻底改变以量扩张的增长方式, 必须加快培育拥有自主知识产权、有较高附加值和
较强国际竞争力的产品参与国际化竞争. 这也使得我们要加快产业结构调整的步伐
和力度, 提前决策,尽早行动以适应更加严峻的市场竞争.今年以来国际石油价格持
续走高将继续推动化纤主要原料价格上涨,这将严重挤压化纤产品的利润空间,增加
企业生产成本.随着同行业企业生产技术和质量水平的提高、生产规模的扩大,公司
化纤业务受到严峻的挑战. 2007年,高强PE纤维生产的市场进入者有所增加,虽然这
些新进入者尚未对公司造成直接的冲击,市场竞争已日渐逼近,但由于公司的产能和
质量有了很大的提高, 市场规模不断扩大,将会给公司带来较好的经营成果.面对紧
迫的市场环境, 公司将继续贯彻既定战略方向,精心组织、挖潜节能,建立健全考核
、激励机制,创新业务机制,稳定发展基础业务,快速发展优势业务,切实保持公司的
可持续发展.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2000年通过配股募集资金88,254,200.00元,已累计使用88,254,200
.00元,其中本年度已使用0元,尚未使用0元.
2、募集资金承诺项目情况
1)、无纬布
项目拟投入22,000,000.00元,实际投入21,304,200.00元,已完工
2)、聚醚酯
项目拟投入22,350,000.00元,实际投入27,950,000.00元,已完工
3)、研发中心
项目拟投入20,000,000.00元,实际投入12,750,000.00元,已完工
4)、绞纱染色
项目拟投入25,000,000.00元,实际投入26,250,000.00元,已完工该项目已随项
目承担单位包头富华羊绒衫有限公司股权一同出让
截止到本期末公司已使用募集资金8825. 42万,占全部募集资金的100%,项目建
设已经完成.
3、非募集资金项目情况
报告期末高强PE纤维扩产项目完成安装与试生产,已进入正常生产阶段.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 □√不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
★2006年末期:
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)、经营情况的讨论与分析
2006年公司经营业绩全面提高,公司实现销售收入122573万元,同比增长17.06%
. 主营业务利润8442万元,同比增长44.76%.营业利润1843万元,同比增加38.5倍.利
润总额1984万元,同比增长4倍.净利润1455万元,同比增长154.48%.公司继续保持了
销售收入持续增长、资产质量进一步改善的良好发展态势.
2006年,公司外部经营环境依然严峻,生产性原料价格和成本的持续上涨、人民
币的继续升值、出口退税的进一步下调、国家对纺织行业实行从紧的信贷政策等对
公司的经营形成较大压力.公司在董事会的正确决策和领导下,经营班子带领全体员
工努力拼搏,紧紧围绕"以发展带动调整、以调整促进发展,加大资源配置力度;以创
新促进企业的技术、产品以及经营水平的进步, 全面提高综合竞争力"的工作主线,
取得了较好的经营业绩. 报告期内主要做了以下工作:一是以资产重组为契机,通过
资产收购、股权转让和合资合作等多种方式对公司的资产结构和产业布局进行了较
大调整, 使得资源配置进一步优化.公司全面完成了无锡资产和经营的整合工作,新
华燕总体运营情况良好, 重组效应逐步开始显现;高强PE纤维业务随着产能的扩大,
其在中纺投资所占的资产比重和盈利能力明显提高; 包头中纺--思宏合资公司的成
立有利于将山羊王公司的生产基础和香港思宏公司优秀的管理、市场营销、产品开
发能力实现对接,并提升业务的竞争能力.二是大力加强产业结构和产品结构的调整
, 在稳定传统加工业务、贸易及物流产业的同时,重点发展高新技术项目及高新技
术产品, 其中以高强PE纤维为代表的高性能纤维和功能性特种纤维的产业得到了较
大的发展, 无锡基地也初步实现了向高附加值锦纶单丝和涤纶单丝产业的转型; 三
是全面完成了股权分置改革工作,2006年是中国证券市场的股改年, 在董事会、集
团公司、公司总部相关职能部门的共同努力下, 经过近半年的辛勤努力, 股权分置
改革工作顺利完成,为中纺投资下一步发展带来了新的发展机遇.四是圆满完成了新
一届董事会和监事会的换届工作,并聘任了高级管理人员,使得公司的决策能力、管
理能力、领导能力和运作能力大大提高.五是全面加强管理工作, 尤其是财务管理
工作.通过扎实努力的工作,使得公司经营状况得到了较大程度的改观, 经营业绩稳
步提高,迎来了较好的发展机遇.
(2)执行新《企业会计准则》后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其
对财务状况和经营成果的影响:
<1>、关于2007年1月1日新准则首次执行日,现行会计准则和新准则股东权益差
异分析.
根据新《企业会计准则》规定, 公司已辨别认定的2007年1月1日新准则首次执
行日现行会计准则和新准则股东权益差异总额为5,628,491.72元具体构成情况如下
:
①、长期股权投资差额
根据新准则,现行采用权益法核算的长期股权投资贷方差额10,170.02元予以冲
销,并调增留存收益.
②、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
按照现行企业会计准则和《企业会计制度》归类为短期投资的股票投资, 在新
企业会计准则下作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产. 公司该类
金融资产于2007年1月1日的公允价值为3,537,903.00元.公允价值与其账面价值3,2
41,137.17元的差额296,765.83元调增留存收益.
③、衍生金融工具
按照现行企业会计准则和《企业会计制度》, 商品棉电子撮合交易的期末持仓
浮动盈利未在资产负债表内确认.公司该资产于2007年1月1日的公允价值为5,560,3
50.00元,成交价为5,536,629.70元.根据新准则公允价值与其成交价值的差额23,72
0.30元调增留存收益.
④、所得税
根据新准则, 公司计算2007年1月1日资产、负债的账面价值与计税基础不同形
成的暂时性差异的所得税影响,确认递延所得税资产2,255,137.08元,递延所得税负
债3,558.05元,共计调增留存收益2,251,579.03元.
⑤、少数股东权益列报的变化
少数股东权益3,046,256.54元,在现行会计准则下,在合并资产负债表中负债和
股东权益之外单独列示,在新会计准则下,在合并资产负债表权益中单独列报.
<2>、关于执行新《企业会计准则》后,公司可能发生的会计政策、会计估计变
更及其对财务状况和经营成果的影响.
①、根据《企业会计准则第2号----长期投资》的规定,公司对所属子公司核算
方法由权益法变更为成本法. 因此将减少子公司经营成果对母公司当期投资收益的
影响,但不影响公司合并会计报表.
②、根据《企业会计准则第6号----无形资产》的规定,公司内部研究开发项目
开发阶段的支出,由全部计入当期损益变更为符合条件的开发支出予以资本化.因此
将减少公司期间费用,增加当期利润和股东权益.
③、根据《企业会计准则第17号----借款费用》的规定, 公司可以资本化的借
款利息范围, 不仅包括专门借款利息,还包括符合资本化条件的一般借款利息.因此
将扩大借款利息资本化范围,增加当期利润和股东权益.
④、根据《企业会计准则第18号----所得税》的规定, 公司对所得税的核算由
应付税款法变更为资产负债表的纳税影响会计法. 因此将影响当期会计所得税费用
,从而影响当期净利润和股东权益.
⑤、根据《企业会计准则第22号----金融工具确认和计量》的规定, 公司目前
从事的短期投资业务核算方法,由成本与市价孰低法变更为按公允价值计量,公允价
值变动计入当期损益.因此将影响当期净利润和股东权益.
(3)、公司主营业务及其经营状况:
报告期内由于高强PE以及差别化纤维扩产,化纤产品主营业务收入同比增长35.
15%,在高强PE产品带动下,主营业务利润率同比增长2.25个百分点.
毛纺原料业务销售收入同比增长0.92%,通过业务品种调整和加强原料加工业务
,主营业务利润率增加0.87个百分点.
羊绒业务销售收入同比增长19.42%,受出口市场以及人民币升值影响,主营业务
利润率同比下降0.63个百分点.
主要供应商和客户情况 单位:元
前五名供应商采购金额合计 387,900,490.45元 占总采购比重 34.24%
前五名客户销售金额合计 300,268,052.06元 占总销售比重 24.50%
(4)、报告期资产结构同比发生重大变动原因
报告期末公司总资产为76,713万元,比年初的71,207万元增加5,506万元,增长7
.73%.其中流动资产44,542万元,占总资产比重58.06%,比年初增长1.49个百分点.流
动资产变动的主要原因有三个方面, 一是货币资金总量增加.报告期末,货币资金余
额10, 508万,比年初增加1,854万元,增长幅度21%.二是短期投资增加.报告期末,短
期投资余额324万元, 年初无短期投资业务.三是库存与应收账款减少.报告期末,存
货余额20, 522万元,比年初减少586万元,下降幅度2.78%.应收账款余额2,886万元,
比年初减少172万元,下降幅度5.6%,公司资产的流动性进一步提高.
报告期末固定资产净值和无形资产比年初增加11, 808万元,主要是2005年末收
购无锡大通化纤公司的资产入帐.
报告期末公司总负债25,458万元,同比增加4,542万元,主要是短期借款增加2,4
95万元和应付账款增加1,791万元.
报告期内实现销售收入122, 573万元,同比增长17.06%,主要是化纤业务经营规
模扩大.主营业务利润8,442万元,同比增长44.76%,其中高强PE以及差别化纤维扩产
,带动化纤产品综合毛利率增长2.25个百分点.毛纺原料业务通过品种调整和深化加
工业务,带动综合毛利率增长0.87个百分点.羊绒出口加工业务受出口市场以及人民
币升值影响,综合毛利率下降0.63个百分点.报告期营业费用1,946万元,同比增加22
2万元,增长12.8%,主要是贸易业务量增加以及改变营销方式,导致运输费用增加.管
理费用4796万元, 同比增加996万元,增长26.2%,主要原因除人员增加而引起的工资
性费用支出增加外, 公司还加大了新产品开发力度,增加研究开发费用支出.财务费
用334万元, 同比减少72万元,下降17.8%,主要是全年的短期流动资金贷款发生额减
少所致.
(5)、报告期现金流量构成情况、同比发生重大变动情况,以及与报告期净利润
存在重大差异的原因.
报告期公司现金及现金等价物净增加额1,854万元.其中经营活动现金流量净额
4,595万元,同比下降61.68%,变动因素主要有以下两个方面,一是销售收到的现金同
比增加20,167万元,采购支付的现金同比增加25,272万元,二是支付各项税费同比增
加1,452万元.
报告期经营活动现金流量净额与净利润差异额为3140万元, 形成差异的因素主
要有两个方面, 一是固定资产折旧2803万元,二是应收应付项目变动,其中经营性应
收项目减少-2701万元,经营性应付项目增加2069万元.
(6)、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
2、对公司未来发展的展望
公司通过持续的资产、业务调整,整体工作基础更加扎实,各项业务具备了稳定
发展的条件, 整体财务状况健康良性,业务格局符合国家产业发展方向,公司面临新
的发展机遇.但公司所处的市场竞争环境依然严酷,企业核心竞争能力和盈利能力还
有待提高.07年在全球经济增长放缓、国际原油供求趋于平衡的情况下,预计化纤主
要原料的价格将会保持稳中有降的趋势; 人民币汇率的持续走高对于出口业务的影
响显著;中国巨大的出口贸易顺差将给中国产品出口带来更多的壁垒和阻碍;一些发
展中国家积极采取措施促进本国纺织工业发展,中国的成本优势逐步削弱,纺织品出
口企业将面临更加严峻的挑战.
07年, 公司将按照"又好又快"的原则抓好高强PE产品及复合防护材料生产基地
的建设,以此带动中纺投资业务结构的进一步调整.一方面确保已有产能的高效稳定
运营,同时积极筹划继续快速扩大PE纤维及PE复合防护材料的产能,持续提高技术工
艺水平,加大产品研发、加快高强PE业务的基本建设.
对普通化纤业务坚持以单丝为主的产品定位进行产品结构调整, 积极开发功能
性单丝产品,提高产品档次,提升资产利用率及盈利水平.加大、加快"无锡功能性纤
维产业化基地"建设, 利用现有土地、技术资源,形成具有专业特色的功能性化纤工
业园区.
毛纺业务将走业务相关多元化的发展道路, 以此分散、规避行业周期性波动风
险, 保持盈利能力的稳定;以"贸、工、技"一体化延伸业务的生命周期,在稳定现有
业务盈利水平的同时寻找机会实现加快发展.
在抓好公司产品结构的调整以及当期生产经营工作, 确保几项传统业务盈利水
平的稳定提高和高新技术产品的快速发展的同时, 充分利用股权分置改革后中国资
本市场大发展的有利时机,积极扩充资本实力,推动制度创新.
公司已结合新阶段的工作特点制定并开始实施"中纺投资三年发展规划", 力争
在06年工作的基础上努力实现各项工作的良性、快速发展.
二、报告期内投资情况
1、公司募集资金使用情况
截止到本期末公司已使用募集资8825. 42万元,占全部募集资金的100%,项目建
设已经基本完成.
2、报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
报告期内公司所属北京同益中特种纤维技术开发有限公司启动高强PE扩产项目
,报告期末,项目已投资2226万元,尚未完工.
三、安永大华会计师事务所有限责任公司出具标准无保留意见审计报告.
投资情况说明:
报告期内投资情况
1、公司募集资金使用情况
公司募集资金投向无更改.
募集资金总额 8825.42 万元 本年度已使用募集资金总额
已累计使用募集资金总额
承诺项目 拟投入金额 是否变 实际投入金额
更项目
无纬布 2200万元 否 2130.42万元
聚醚酯 2235万元 否 2795万元
研发中心 2000万元 否 1275万元
绞纱染色 2500万元 否 2625万元
合计 8935万元 - 8825.42万元
接上表:
募集资金总额 0 元
8825.42 万元
承诺项目 产生收益情 是否符合 是否符合预计
况 计划进度 收益
无纬布 614万元 已完工 年度收益情况
基本达到项目
预计效益
聚醚酯 207万元 已完工 尚未达到预计
效益
研发中心 已完工 该项目已随包
绞纱染色 已完工 头富华公司股
权一同转让
合计 821万元 - -
未达到计划进 项目已完工,因市场变化,尚未取得预期效益.
度和预计收益
的说明
截止到本期末公司已使用募集资8825. 42万元,占全部募集资金的100%,项目建
设已经基本完成.
2、报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
报告期内公司所属北京同益中特种纤维技术开发有限公司启动高强PE扩产项目
,报告期末,项目已投资2226万元,尚未完工.
★2006年三季:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司紧紧围绕并认真贯彻落实董事会提出的"加强主业,积极调整,稳步发展"的
经营原则和方针, 积极做好资产重组和整合工作,全面推进业务结构调整,加强高科
技高附加值产业的快速发展,同时狠抓企业内部生产管理,取得了较好的经营效果.
报告期内, 公司累计实现主营业务收入9.4亿元,比上年同期的7.8亿元增加1.6
亿元,增长20%;主营业务利润6472万元,比上年同期的4206万元增加2266万元,增长5
3%; 利润总额1666万元,比上年同期的194万元增加1472万元,增长758%;净利润1293
万元, 比上年同期的438万元增加855万元,增长195%.公司的总体经营状况表现出良
好的发展态势,主营业务利润的增长幅度超过主营业务收入的增长幅度,表明公司主
业突出且业绩向好,营业利润呈现出较大幅度的增长,表明公司在销售规模增长的同
时, 严格控制了营业费用、管理费用、财务费用一系列的相关费用,既增收又节支,
从而确保利润总额有较高水平的增长.
公司基本确立了以高科技特种纤维和差别化纤维为核心、以传统毛纺原料和制
品加工为基础的发展战略和规划,并开始全面细化和组织实施.公司在报告期内工作
主要做了以下工作:一是继续全面推进资产重组及整合工作,公司差别化纤维业务大
幅提升, 盈利能力稳步增强,重组整合效应开始逐步显现.二是加快公司高科技高附
加值高强PE纤维产业的发展,一方面,积极扩大高强PE纤维的产能以满足市场供不应
求的局面, 扩产项目按计划稳步推进,另一方面,通过技术改造,提高产品质量,降低
生产成本,取得明显效果.三是巩固和加强毛纺原料贸易和毛绒纺织品加工等基础业
务,经营规模稳中有升,经营效益稳步提高.四是积极调整和优化资产结构,调整产业
布局,使得资产分布变化趋势与产业结构战略调整保持一致.五是圆满完成了公司的
股权分置改革工作,为公司下一步的发展提供了较好的基础.
尽管公司发展势头良好,但面临的形势依然严峻,纺织行业国际贸易保护主义横
行、国家对纺织产业政策的调整、产能严重过剩、人民币持续升值和出口退税政策
的变化都对公司的经营工作形成较大压力.公司将继续加大产品结构调整力度,努力
把握市场以及发展机会,作好全年的工作.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□√适用 □不适用
变动说明:
本报告期,主营业务和其他业务盈利水平较前一报告期有所提高,导致利润总额
大幅上升.由于主营业务利润增长幅度低于其他业务利润增长幅度,因此本报告期和
前一报告期相比,主营业务利润占利润总额比重下降,其他业务利润占利润总额比重
上升. 同时,报告期内,期间费用较前一报告期增长幅度低于主营业务利润和其他业
务利润总体增长幅度,因此期间费用占利润总额比重下降.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
5)主营业务赢利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□√适用 □不适用
变动说明:
本报告期主营业务毛利率变动系产品品种结构调整所致. 化纤业务中高强PE产
品质量和制成率提高, 但因经营需要,压缩锦涤复合丝等库存,使得化纤产品平均毛
利率比前一报告期减少0. 92个百分点.毛纺原料贸易中,羊毛经营比重降低,竹纤维
、天丝、莫代尔等高附加值品种销售比重增加, 使得产品平均毛利率比前一报告期
增长0.08个百分点.羊绒业务由于三季度为传统旺季,同时增加了利润较高的纯绒制
品销售,使得产品平均毛利率比前一报告期增长3.64个百分点.
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
6、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 □√不适用
投资情况说明:
1、公司募集资金投向无更改
本年度已使用募集资金总额 0万元
募集资金总额 8825.42万元
已累计使用募集资金总额 8825.42万元
是否变 产生收益情况
承诺项目 拟投入金额 更项目 实际投入金额
无纬布 2200万元 否 2130.42万元 283万元
聚醚酯 2235万元 否 2795万元 106万元
研发中心 2000万元 否 1275万元 0
绞纱染色 2500万元 否 2625万元 0
合计 8935万元 ? 8825.42万元 389万元
续上表:
是否符合 是否符合预计
承诺项目 计划进度 收益
年度收益情况
无纬布 已完工 已达到项目预
计效益
尚未达到预计
聚醚酯 已完工
效益
研发中心 已完工
该项目已随包
绞纱染色 已完工 头富华公司股
权一同转让
合计 - -
未达到计划进
度和预计收益 项目已完工,因市场变化,尚未取得预期效益.
的说明
变更原因及变
更程序说明
截止到本期末公司已使用募集资8825. 42万元,占全部募集资金的100%,项目建
设已经基本完成.
2、报告期内非募集资金投资的重大项目.
报告期内,公司董事会审议通过《北京同益中特种纤维技术开发有限公司高强P
E纤维项目进行扩能的议案》, 建设年生产250吨的高强PE纤维生产线,投资总额400
0万元,建设周期1年,资金全部由公司自筹.
★2006年中期:
一、报告期内经营状况的简要分析
1、公司主营业务的范围及经营状况
公司主营业务为: 纺织原材料、纺织新材料、纺织品、特种纤维、跨行业新材
料的开发、生产、批发、零售、代购、代销,进出口、保税贸易、实业投资等.
2006年上半年, 公司所处行业的形势依然不容乐观,石油价格的持续高位运行,
使化工原料的价格居高不下且波动激烈, 对公司处于发展和调整中的化纤业务形成
较大的经营压力,国内毛纺市场运行相对平稳但缺少热点,国际市场由于受欧美贸易
保护主义势力及人民币持续升值的影响,出口业务经营难度加大.面对诸多市场的不
确定因素和严峻的行业环境, 公司认真贯彻和落实董事会提出的"加强主业,积极调
整,稳步发展"的经营原则和方针,积极做好资产重组和整合工作,全面推进业务结构
调整, 加强高科技高附加值产业的快速发展,同时狠抓企业内部生产管理,取得了较
好的经营效果.
报告期内, 公司实现销售收入5.76亿元,同比增长25%,主营业务利润4023万元,
同比增长56%, 实现税后利润682万元,同比增长234%.公司在报告期内开始研究、制
订和逐步实施以高科技特种纤维和差别化纤维为核心、以传统毛纺原料和制品加工
为基础的发展战略和规划工作并主要做了以下工作: 一是稳步推进资产重组及整合
工作, 使公司差别化纤维业务大幅提升,盈利能力稳步增强,重组整合工作进展顺利
,重组整合效应将在期后得到逐步显现.二是加快公司高科技高附加值高强PE纤维产
业的发展, 一方面,积极扩大高强PE纤维的产能以满足市场供不应求的局面,扩产项
目进展顺利, 另一方面,通过技术改造,提高产品质量,降低生产成本,取得明显效果
.上半年高强PE纤维产品对公司业绩贡献的核心作用日趋明显.三是巩固和加强毛纺
原料贸易和毛纺织品加工等基础业务, 经营规模稳中有升,经营效益稳步提高.四是
积极调整和优化资产结构,调整产业布局,使得资产分布变化趋势与产业结构战略调
整保持一致.通过一系列的工作,公司显现出良好的发展态势和前景.
2、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比变化情况
变动说明:
本报告期主营业务毛利率变动系产品品种结构调整所致. 化纤业务中高强PE产
品质量和制成率提高,涤纶单丝产品销售比重增加,使得化纤产品平均毛利率比上年
度增长3. 36个百分点.毛纺原料贸易中,羊毛经营比重降低,竹纤维、天丝、莫代尔
等高附加值品种销售比重增加,使得产品平均毛利率比上年度增长0.29个百分点.羊
绒业务由于原料价格上涨,使得产品平均毛利率比上年度下降2.72个百分点.
3、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
变动说明:
本报告期因利润总额大幅上升, 主营业务利润占利润总额占比重比2005年度有
所下降. 由于主营业务盈利能力提高,费用得到有效控制,其他业务利润、期间费用
以及相关非经常性收益占利润总额比重比2005年度均有不同幅度下降.
4、报告期内,公司主营业务及其结构未发生重大变化.
5、报告期内,公司无其他对报告期利润产生重大影响的经营业务活动.
6、经营中的问题与困难:
上半年以来化纤原料价格呈现一路攀升的态势, 而下半年原料的高位运行将使
企业生产成本上升,同时给生产经营带来一定的风险.
纺丝能力产能的严重过剩使化纤行业面临上游与下游双重的挤压. 一方面是上
游化纤原料价格的不断上涨, 一方面是下游织造企业受生产成本上升以及出口不顺
等因素影响造成的需求不足.这将给纺丝企业的生产经营带来巨大的压力.针对该局
面,公司将密切关注原料市场的波动,尽量规避经营风险.
人民币汇率波动、退税政策的变化以及欧美国家纺织品采购基地的转移仍然是
影响中国纺织品出口的主要因素.预计2006年我国纺织品和服装出口额增幅将比200
5年的水平低4-5个百分点.8月初,银行间询价系统美元兑人民币连续突破7.98和7.9
7两个整数关,人民币继续升值.从上半年欧美纺织品出口配额不足23%的清关率可以
看出中国的纺织品出口量由于价格缺乏竞争力已表现出下降趋势, 大批订单向印巴
等低成本市场流失. 为了减少贸易摩擦,政府将从“千方百计扩大出口"向有保有压
、鼓励与限制并重,提高门槛促使企业朝高附加值产品出口的方向调整.公司将有针
对性选择出口业务, 避免盲目出口,提高对出口形势的变化预判能力,力争取得好的
经营成果.
二、募集资金运用
1、公司募集资金投向无更改
截止到本期末公司已使用募集资8825. 42万元,占全部募集资金的100%,项目建
设已经基本完成.
2、报告期内非募集资金投资的重大项目.
报告期内,公司董事会审议通过《北京同益中特种纤维技术开发有限公司高强P
E纤维项目进行扩能的议案》, 建设年生产250吨的高强PE纤维生产线,投资总额400
0万元,建设周期1年,资金全部由公司自筹.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年公司所处行业形势仍不容乐观, 石油价格的高位运行使化工原料的价格
居高不下,加大了公司正在调整中的化纤业务的生产成本压力和经营风险,国内毛纺
市场需求平淡没有热点, 国际市场受欧美等贸易保护主义势力影响及人民币持续升
值的预期,公司出口业务的成本和风险加大,诸多市场的不确定性因素使公司相关毛
纺贸易、加工等业务规模难以继续扩大.面对严峻的市场环境和行业形势,公司继续
紧紧围绕加强主业,坚持"以发展带动调整、以调整促进发展"的工作方针,以资产重
组为契机,有效进行业务结构调整、加强内部管理、拓展生产经营.
一季度,公司根据股东大会决议完成了有关资产收购、股权转让等程序,推进公
司"中国功能性纤维产业化基地"项目建设.通过技术改造、技术升级等措施,公司的
涤纶、锦纶化纤产品结构得到调整,高强PE的生产规模和效率也不断提高,为公司当
期经营业绩的提升做出了较大的贡献. 公司的毛纺原料贸易、羊绒纱线及制品出口
等业务通过努力,继续保持了经营毛利的稳定提高.公司一季度实现销售收入2.03亿
, 较去年同期增长40%;主营业务利润1752.3万元,较去年同期增长115%.在主营业务
收入及利润大幅度增长的同时,公司坚持不断强化内部管理,三项费用较去年同期下
降5.8%.初步摆脱了近年来持续的同期生产经营亏损,实现一季度盈利149.4万元.各
项生产经营活动呈现稳定提高的态势.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□√适用 □不适用
变动说明:
本报告期主营业务利润等各项目在利润总额中所占比例, 与前一报告期相比均
有不同程度下降, 反映出公司利润结构逐步改善.利润结构改善的主要因素有2个方
面, 一是2005年度资产重组完成后,业务结构调整效果已经开始显现,各产品盈利能
力比上一报告期均有提高. 二是本报告期期间费用与主营业务利润相比呈下降趋势
,利润总额增长.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
(5)主营业务赢利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□√适用 □不适用
变动说明:
本报告期各业务赢利能力与前一报告期相比均有所提高, 主要是资产重组以及
业务品种结构调整所致.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
★2005年末期:
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)、2005年公司实现销售收入104706.86万元,同比增长20.58%,主营业务利润
5832. 31万元,同比下降4.55%,净利润571.98万元,同比增长8.02%.公司继续保持了
销售收入持续增长、资产质量进一步改善的良好发展态势.
2005年我国纺织品服装出口贸易摩擦频繁发生, 对公司上半年的羊绒和毛纺纱
线的出口业务产生了很大的影响.浮动汇率制度实施后人民币汇率不断上升,公司出
口成本加大,市场变化使得进出口业务的风险和操作难度加大.国际石油价格的持续
高位运行,使得2005年中国化纤工业"遇到了有史以来最为严峻的市场环境",原料成
本居高波动及行业性过度竞争导致普通化纤市场持续低迷, 严重影响了公司的业绩
. 面对严峻的市场形势,公司紧紧围绕加强主业,坚持在发展中促调整、在调整中促
发展的工作方针, 主要做了以下工作:一是以资产重组工作为重点,通过资产收购、
股权转让等多种方式对公司的资产结构进行了较大调整, 使得资源配置进一步优化
;二是大力加强产业结构和产品结构的调整,在稳定传统加工业务、贸易及物流产业
的同时,重点发展高新技术项目及高新技术产品,其中以高强PE为代表的高性能纤维
和功能性特种纤维的产业得到了较大的发展;三是全面加强管理工作,尤其是财务管
理工作;四是加强上市公司的高管队伍建设,公司的管理能力、领导能力、运作能力
大大提高.通过扎实努力的工作,使得公司经营状况得到了较大程度的改观.
(2)、公司主营业务及其经营状况:
报告期内化纤产品业务规模增长幅度较大,同比增幅61.62%,但由于受到原料价
格波动影响,占经营规模比重较大的常规产品盈利能力持续下降,报告期内主营业务
毛利率下降3.86个百分点.毛纺原料业务在经营规模增长的同时,向加工、仓储和服
务延伸, 提高业务附加值,报告期内毛利率增加0.14个百分点.羊绒业务受到欧美市
场出口设限影响上半年经营一度受挫,下半年开始回升,业务毛利率同比下降1.85个
百分点.
(3)、报告期资产结构同比发生重大变动原因
报告期末公司总资产为71207. 12万元,比年初的77495.52万元减少6288.4万元
,降幅为8.11%.
其中流动资产40284.46万元,占总资产比重56.57%,同比下降13.27个百分点.流
动资产减少的主要原因有两个方面, 一是存货总量减少.报告期内,由于占存货比重
较大的包头富华公司股权出让, 同时北京同益中、无锡华燕、上海物产等公司加大
销售力度压缩库存,报告期末存货余额21108.82万元,同比减少8439.43万元.存货占
总资产比重29. 64%,同比下降8.49个百分点,资产的流动性进一步提高.二是应收账
款减少,报告期内,公司加大应收款清理力度,年末末应收账款同比减少2875.08万元
报告期末固定资产净值同比减少3303.55万元主要是富华公司股权出让所致.
报告期末公司总负债20916. 82万元,同比减少6950.43万元,其主要原因为短期
借款减少5514.86万元.
报告期内实现销售收入104706. 86万元,同比增长20.58%,主要是由于加大销售
力度, 除当期经营保持产销两旺以外,还通过扩大销售量压缩了部分库存.主营业务
利润5832.31万元,同比下降4.55%,其中化纤产品受到原料价格影响综合毛利率下降
3. 86个百分点,羊绒出口加工业务上半年务受欧美出口限额影响全年平均毛利率下
降1. 85个百分点.营业费用1724.98万元,同比增加416.06万元,增幅31.79%,主要是
贸易业务量增加以及改变营销方式而增加的运输费用.财务费用406.82万元,同比下
降52. 90%,主要是短期贷款减少所致.投资收益220.37万元,主要构成是富华公司股
权出让收益.未确认投资损失是因富华公司股权出让而减少的股权投资损失.
(4)、报告期现金流量构成情况、同比发生重大变动情况,以及与报告期净利润
存在重大差异的原因.
报告期公司现金及现金等价物净增加额1667.89万元.其中经营活动现金流量净
额11990.57万元,同比增加14486.33万元,增幅580.44%,增加因素主要有以下两个方
面,一是销售规模持续增长,报告期销售收入同比增加17867.86万元,增幅20.58%,二
是应收应付项目变动,其中经营性应收项目减少-2502.13万元,经营性应付项目增加
11278.27万元.此项变动主要系包头富华股权转让所致.
投资活动产生现金净流量-5427. 47万元,主要是收购无锡大通公司部分资产以
及无锡生产线扩建支付现金.
报告期经营活动现金流量净额与净利润差异额为11418. 59万元,形成差异的因
素主要有两个方面,一是固定资产折旧2444.75万元,二是应收应付项目变动,其中经
营性应收项目减少-2502.13万元,经营性应付项目增加11278.27万元.
2、对公司未来发展的展望
(1)、2006年是国家"十一五"规划的第一年,中国经济将从快速成长步入一个重
视资源使用、综合发展的稳步成长期.从发展的角度,企业的综合运行成本将呈现一
个不可逆转的上升趋势,行业过度竞争形势依然严峻,因此公司必须综合提高技术、
管理、机制等创新能力, 重视科技进步,以发展带动各项业务结构的调整,力争在一
些重点工作和领域有所突破,实现可持续发展.
(2)、2005年公司在业务结构调整、加强内部管理、拓展生产经营方面作了大
量工作.公司对所持有包头富华羊绒衫有限公司股份进行了转让,收购了无锡大通化
纤公司有关经营性资产, 这对实施公司发展战略,全面提升公司资产质量,有重要意
义.大通经营性资产的进入,扩大了公司化纤业务的经营规模,充实了资产实力,既达
到降低生产成本的目的,又为中纺投资整合资源开辟了空间,为中纺投资的业务重新
定位奠定了基础.根据高强PE项目良好的市场及产品发展趋势,公司可以利用无锡收
购的土地资源及配套设施快速推进公司"中国功能性纤维产业化基地"项目建设, 树
立公司高科技特种纤维的优势和品牌,提升核心竞争力.
公司预计2006年实现主营业务收入较2005年增长10%以上, 经济效益不低于200
5年.
(3)、根据公司战略发展需要,2006年度公司将实施高强PE项目的扩能以及功能
性纤维的生产规模的扩大,预计新增投入及流动资金6000-8000万.资金来源:一是适
度增加公司负债;二是压缩存货数量,盘活资金;三是积极寻找并引进战略投资人.
(4)、市场风险
公司处于竞争性较强的纺织行业,市场风险是公司防范的重点.
在一般贸易和加工领域,由于非关税性壁垒及竞争的加剧,传统的羊毛和羊绒加
工业务按照稳定性原则开展工作.
在功能性纤维产品方面,由于原料市场起伏变化较大,重点作好产品结构的调整
,在新工艺、新技术上下工夫,在产量、质量提高的前提下,降低生产成本,保证较好
的收益.
以高强PE为代表的特种纤维及其复合材料面临着较好的发展机遇, 在产品质量
、工艺水平不断提高的前提下,重点作好产能扩大项目,同时关注竞争对手在扩大生
产规模,抢占市场的情况,尽快提高产能、产量以保持本公司的领先优势.
二、报告期内投资情况
1、公司募集资金使用情况
公司募集资金投向无更改.
截止到本期末公司已使用募集资8825.42万元, 占全部募集资金的100%,项目建
设已经基本完成.
1、报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
报告期内公司以现金收购无锡大通化纤公司经评估的经营性资产,共计12163.9
8万元,其中包括厂房4506.87万元,设备2578.07万元,土地5079.04万元,为公司高科
技和高附加值产品的扩大及发展提供了更大的空间.
三、安永大华会计师事务所有限责任公司出具标准无保留意见审计报告
★2005年三季度:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司及所属企业大力加强市场开拓力度,强化管理,根据年初制定的财务预算严
格控制三项费用. 通过业务结构调整,扭转了中期经营亏损的局面,截至三季度末销
售收入较去年同期增加23%,净利润增加44%.
受人民币升值以及美、欧对中国纺织品设限的影响, 三季度出口业务受阻严重
, 国内市场依然平淡.原材料及生产成本的上涨使涤纶产品的业务出现亏损.锦纶单
丝产品虽保持较强的市场竞争能力,但赢利水平显下降趋势,纺织原材料生产加工业
务中传统的毛纺类原料今年以来业务规模出现了一定程度的下滑,盈利下降.公司通
过调整经营品种,加大市场开发力度,控制费用支出,整体盈利水平基本保持稳定;为
调整公司的产品和产业结构,将包头富华羊绒衫有限公司的股权进行了转让,今后公
司将集中资源开展羊绒纺纱业务,提高这一业务的竞争优势.公司特种纤维市场持续
发展, 销售情况良好,销售总量及收入稳步增长,差别化纤维已逐渐成为公司新的利
润增长点.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
单位:元
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
行业
化纤 313,331,706.81 294,369,686.64 6.0517%
毛纺原料 375,514,275.22 355,183,125.06 5.4142%
羊绒制品 90,077,623.97 86,298,717.76 4.1952%
其中:关联交易 35,030,374.55 34,067,825.53 2.7478%
产品
化纤 313,331,706.81 294,369,686.64 6.0517%
毛纺原料 375,514,275.22 355,183,125.06 5.4142%
羊绒制品 90,077,623.97 86,298,717.76 4.1952%
其中:关联交易 35,030,374.55 34,067,825.53 2.7478%
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、 补贴收 入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□√适用 □不适用
单位:元
项目 本报告期 在利润总额中 前一报告期 在利润总额
所占比例(%) 中所占比例
主营业务利润 16,327,489.14 277.93% 25,732,136.73 -654.92%
其他业务利润 292,679.35 4.98% 691,684.88 -17.59%
期间费用 -13,725,440.67 -233.64% -30,993,275.65 788.83%
投资收益 2,758,485.50 46.96% 64,526.36 -1.64%
补贴收入 259,000.00 4.4% 619,000.00 -15.75%
营业外收支净额 -37,602.72 -0.64% -43,974.67 1.11%
利润总额 5,874,610.60 100.00% -3,929,902.35 100%
变动说明:
①、主营业务利润占利润总额比例较前一报告期变动的主要原因系亏损企业股
权出让,同时本期羊绒产品出口业务增加.
②、其他业务利润占利润总额比例较前一报告期变动的主要原因系生产企业原
材料销售减少.
③、期间费用占利润总额比例较前一报告期变动的主要原因系富华公司股权转
让,合并报表范围减少.
④、投资收益占利润总额比例较前一报告期变动的主要原因系本期富华公司股
权转让获得收益2797400元.
⑤、补贴收入占利润总额比例较前一报告期变动的主要原因系税收返还减少.
⑥、营业外收支净额占利润总额比例较前一报告期变动的主要原因系固定资产
处置减少.
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
5.主营业务赢利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□√适用 □不适用
单位:元
2005年7-9月 2005年1-6月
业务 收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率
化纤 133814322.94 127565582.21 4.67% 179517383.87 166804104.43 7.08%
毛纺原料 135229800.96 128104762.34 5.27% 240284474.26 227078362.72 5.49%
绒制品 48144091.99 44874331.5 6.79% 41933531.98 41424386.26 1.21%
续上表:
业务 毛利率增减
化纤 减少2.4个百分点
毛纺原料 减少0.2个百分点
绒制品 增加5.6个百分点
变动说明:
①、石油价格持续波动,导致化纤原料价格上涨,本季度化纤产品毛利率比上半
年下降2.4个百分点.
②、本季度羊绒制品出口业务规模较上半年增加, 同时原亏损的富华公司股权
出让,羊绒制品平均毛利率比上半年增加5.6个百分点.
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
本季度因包头富华羊绒衫有限公司股权转让,报表合并范围减少1户.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜无锡华燕化纤有限公司 ｜ ｜ -204.10｜ 22916.90｜
｜上海中纺物产发展有限公司 ｜ ｜ 535.37｜ 15812.56｜
｜包头中纺山羊王实业有限公司｜ ｜ 7.20｜ 10940.71｜
｜上海纺通物流发展有限公司 ｜ ｜ 161.84｜ 1632.23｜
｜上海萨瓦多毛纺有限公司 ｜ ｜ 119.51｜ 540.96｜
｜无锡华燕化纤有限公司 ｜ 28911.58｜ -204.10｜ ｜
｜上海中纺物产发展有限公司 ｜ 47302.00｜ 535.37｜ ｜
｜上海纺通物流发展有限公司 ｜ 869.13｜ 161.84｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
