经营分析
| 发布日期：2008-3-20 10:11:00 |
≈≈广州控股600098≈≈(更新:08.03.20)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力业务 ｜ 391832.5｜ 116883.4｜ 29.61｜ 54.76｜
｜煤炭业务 ｜ 291005.4｜ 28680.0｜ 9.53｜ 40.67｜
｜油品天然气业务 ｜ 30247.5｜ 5050.7｜ 15.84｜ 4.23｜
｜合计 ｜ 713085.4｜ 150614.1｜ 21.12｜ 99.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力 ｜ 383064.2｜ 112856.1｜ 29.25｜ 53.54｜
｜煤炭 ｜ 291005.4｜ 28680.0｜ 9.53｜ 40.67｜
｜油品 ｜ 25113.8｜ 3459.3｜ 12.86｜ 3.51｜
｜天然气 ｜ 5133.7｜ 1591.4｜ 30.46｜ 0.72｜
｜合计 ｜ 704317.1｜ 146586.8｜ 20.81｜ 98.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东地区 ｜ 715492.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
｜合计 ｜ 715492.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力业务 ｜ 163262.0｜ 46502.7｜ 28.37｜ 51.20｜
｜煤炭业务 ｜ 132223.3｜ 11560.6｜ 8.41｜ 41.46｜
｜油品天然气业务 ｜ 23395.9｜ 2778.9｜ 11.36｜ 7.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力 ｜ 163262.0｜ 46502.7｜ 28.37｜ 51.20｜
｜煤炭 ｜ 127917.4｜ 9251.8｜ 6.91｜ 40.11｜
｜油品 ｜ 20464.5｜ 1686.1｜ 7.68｜ 6.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东地区 ｜ 318881.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力业务 ｜ 294197.1｜ 103535.3｜ 35.19｜ 48.26｜
｜煤炭业务 ｜ 183802.5｜ 15904.6｜ 8.65｜ 30.15｜
｜油品天然气业务 ｜ 131603.9｜ 3924.1｜ 2.98｜ 21.59｜
｜合计 ｜ 609603.5｜ 123364.0｜ 20.24｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力 ｜ 294197.1｜ 103535.3｜ 35.19｜ 48.26｜
｜煤炭 ｜ 177215.6｜ 12542.6｜ 7.08｜ 29.07｜
｜油品 ｜ 126597.7｜ 1855.3｜ 1.47｜ 20.77｜
｜加气混凝土 ｜ 6586.9｜ 3361.9｜ 51.04｜ 1.08｜
｜码头 ｜ 2657.7｜ 1810.8｜ 68.14｜ 0.44｜
｜管道燃气 ｜ 2348.5｜ 258.0｜ 10.99｜ 0.39｜
｜合计 ｜ 609603.5｜ 123364.0｜ 20.24｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东地区 ｜ 609603.5｜ 123364.0｜ 20.24｜ 100.00｜
｜合计 ｜ 609603.5｜ 123364.0｜ 20.24｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力业务 ｜144838.43 ｜95034.96 ｜49803.47 ｜34.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭业务 ｜81098.86 ｜75896.17 ｜5202.69 ｜6.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜油品天然气业务 ｜61810.94 ｜59207.49 ｜2603.45 ｜4.01 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜144838.43 ｜95034.96 ｜49803.47 ｜34.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭 ｜77879.92 ｜74233.08 ｜3646.84 ｜4.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜油品 ｜60100.23 ｜58366.99 ｜1733.25 ｜2.74 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东地区 ｜287748.22 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力业务 ｜72290.68 ｜49563.00 ｜22727.69 ｜31.44 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭业务 ｜36764.81 ｜34523.52 ｜2241.29 ｜5.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜油品天然气业务 ｜13496.11 ｜13043.36 ｜452.75 ｜2.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力业务 ｜298159.61 ｜196833.46 ｜101326.16 ｜33.98 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜物流业务 ｜327862.22 ｜311633.47 ｜16228.75 ｜4.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜基建业务 ｜468.29 ｜415.36 ｜52.93 ｜11.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜626490.12 ｜508882.29 ｜117607.83 ｜18.77 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜298159.61 ｜196833.04 ｜101326.16 ｜33.98 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭 ｜179970.20 ｜167810.68 ｜11729.78 ｜6.52 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜油品 ｜139529.75 ｜138881.06 ｜412.90 ｜0.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜码头 ｜2266.84 ｜1006.41 ｜1260.42 ｜55.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜加气混凝土 ｜6095.43 ｜3269.78 ｜2825.65 ｜46.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜管道燃气 ｜468.29 ｜415.36 ｜52.93 ｜11.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜626490.12 ｜508882.29 ｜117607.83 ｜18.77 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东地区 ｜626490.12 ｜508882.29 ｜117607.83 ｜18.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜626490.12 ｜508882.29 ｜117607.83 ｜18.77 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)公司报告期内总体经营情况
2007年,公司围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的发展战略,加强企业内
控体系及质量、安全健康、环保管理体系的建设, 加大新项目投资和资本运作力度
, 全面开展电力、煤炭、油品、天然气等综合能源业务,取得了良好的经营业绩.报
告期内,实现营业收入7,154,925,291.09元,比上年增长17.59%,营业利润1,920,002
, 444.15元,比上年增长53.76%,归属于母公司所有者的净利润1,090,600,797.03元
,比上年增长50.57%,收入和利润增长的主要原因是公司属下子公司转让广州市北二
环高速公路有限公司20%股权获得较好的投资收益,公司煤炭业务收入和利润大幅度
增长,广州珠江天然气联合循环工程发电项目2×39万千瓦机组投产并实现盈利.
电力业务方面.2007年电力需求继续增长,广东省和广州市2007年社会用电量分
别达到3,393.01亿千瓦时和527.13亿千瓦时,分别比上年增长13.44%和12.29%.广州
珠江电力有限公司(简称"珠电公司")、广州东方电力有限公司(简称"东电公司")加
强生产和安全管理,完善状态检修管理体系,确保了机组全年安全运行.由于＃3机组
A修和＃1机组C修以及电网出线改造,全年完成发电量80.11亿千瓦时、上网电量75.
96亿千瓦时,分别比上年下降4.07%、4.46%.珠电公司与东电公司脱硫项目全部完工
并投入生产,脱硫率达到97%以上. 广州珠江天然气发电有限公司(简称"天然气发电
公司")#2机组于2007年3月完成168小时试运行, 一期工程两台机组全部投产, 全年
完成发电量20.26亿千瓦时、上网电量19.65亿千瓦时.深圳市广深沙角B电力有限公
司(简称"沙角B公司")全年完成发电量44. 62亿千瓦时、上网电量40.97亿千瓦时,
分别比上年下降0.22%、0.81%. 贵州盘南电厂全年完成发电量73.46亿千瓦时、上
网电量70.10亿千瓦时. 汕尾发电厂项目#1、#2机组分别于2008年1月、2月完成168
小时试运行,投入生产.公司收购佛山市三水恒益火力发电厂有限公司39%股权,推进
三水恒益"上大压小"2×600兆瓦超临界燃煤发电机组项目(简称"恒益发电厂项目")
, 目前,该项目已获得国家发改委关于同意开展前期工作的复函.肇庆电厂2×600兆
瓦项目(简称"肇庆电厂项目")完成相关专题报告编制工作, 获得广东省发改委同意
开展前期工作的复函.公司配合中国国电集团公司积极推进贵州都匀2×600兆瓦"上
大压小"项目(简称"都匀电厂项目")的前期工作.广州发展环保建材有限公司抓住有
利时机,完成生产线扩建工程,全年实现加气块销售量33.15万立方米,比上年增长13
.88%.
煤炭业务方面. 广州珠江电力燃料有限公司(简称"燃料公司")充分发挥煤码头
技改完成后的中转优势,抓住市场机遇,创新煤炭经营模式,积极组织煤炭资源,在保
证电煤供应的同时, 加大市场营销力度,全年实现市场煤销售量560.11万吨,比上年
增长52.12%,市场煤占有率跃居珠三角第一位.中远发展航运有限公司(简称"中发航
运公司")完成货运量191.9万吨,比上年增长165.42%.公司参股的新东周窑煤矿项目
已列入山西省"十一五"规划项目上报国家发改委, 环评报告已获得国家环保总局正
式批复. 公司已完成对煤炭业务相关资产的重组,使燃料公司独立拥有6万吨煤码头
和34万吨煤场等经营性资产,年吞吐能力达到800万吨以上.公司投资订购四艘5.7万
吨散货船舶,提升公司在珠三角地区的煤炭资源供应保障能力.
油品天然气业务方面. 广州发展碧辟油品有限公司(简称"发展碧辟公司")充分
利用资源优势, 克服燃料油市场萎缩的影响,积极开展轻油和甲醇仓储业务,目前已
成为珠三角地区甲醇集散中心, 全年完成仓储租赁量280万立方米.广州港发石油化
工码头有限公司(简称"港发码头公司")全年完成总吞吐量306万吨.广州南沙发展燃
气有限公司(简称"南沙燃气公司")加强燃气管网建设,全年新建管网62公里,顺利接
驳进口天然气, 增加稳定的气源供应,积极开拓工业用气大客户,建立完整的服务体
系, 全年销售成品气1047.97万立方米,比上年增长104.06%.公司属下控股子公司广
州发展燃气投资有限公司参股25%投资建设珠海LNG接收站及管线项目, 进入天然气
上游资源端,延伸公司天然气业务产业链,增强天然气业务竞争力.
此外,公司积极推进清洁能源及可再生能源的开发,与美国卡万塔集团成立合资
公司, 建立战略合作关系,引入国际垃圾焚烧发电先进技术和严格的环保标准,全面
开拓珠三角地区垃圾发电业务.
完成经营计划情况.本年度,公司制订的预算收入为74.50亿元人民币,预算成本
费用为65. 02亿元人民币,2007年实际完成收入71.55亿元,发生成本费用59.57亿元
, 较好地完成了年度利润目标,收入略低于预算目标的主要原因是公司为控制风险,
大幅度减少燃料油经营量.
在经营中出现的问题与困难及解决方案.2007年,煤炭及运输价格高企而电力上
网价格未能及时调整, 给公司燃煤发电业务的生产经营造成较大压力,同时,受到电
网改造及机组检修影响, 公司原有发电机组平均利用小时数有所下降.对此,公司在
加强运行管理、控制成本、挖掘内部潜力的同时,加快投资建设新的电源项目,扩大
电力产业规模.公司于2004年投资建设的珠江LNG发电项目、贵州盘南电厂项目和汕
尾发电厂项目三个项目已全部建成投产,壮大了公司电力产业规模,形成新的利润增
长点. 同时,公司加强与国内大型煤炭供应商的沟通与合作,保障煤炭资源的稳定供
给.
(2)公司主营业务及经营状况分析
公司主营业务: 公司主要从事电力、煤炭、油品、天然气及新能源、可再生能
源的投资建设、开发和经营业务.
主营业务分行业情况表
其中: 报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金
额为18,508.19万元.
说明:
电力业务营业收入增长的主要原因是天然气发电公司两台机组投产; 电力业务
营业成本增长的主要原因是天然气发电公司两台机组投产以及珠电公司、东电公司
电煤价格上涨.电力业务营业利润率下降的主要原因是电煤价格上涨,珠电公司、东
电公司销售电量下降,以及天然气发电公司营业利润率相对较低.
煤炭业务营业收入、营业成本大幅度增长的主要原因是市场煤销售量增加.
油品天然气业务营业收入、营业成本下降的主要原因是公司为控制风险, 减少
了燃料油销售量.
天然气营业利润率提高的主要原因是南沙燃气公司原收取的增容费于报告期内
一次性转入收入.
(3)公司资产和利润构成变动情况
公司应收账款比年初增长252.67%,主要原因是珠电公司、东电公司电费结算周
期调整、天然气发电公司电费结算滞后以及市场煤销售量增加导致应收煤款增加.
公司预付款项比年初增长346.81%,主要原因是预付市场煤款增加.
公司可供出售金融资产比年初增长763.36%,主要原因是公司持有的证券报告期
内出现了较大幅度增值.
公司持有至到期投资比年初减少44. 05%,主要原因是公司向沧州市城市建设投
资有限公司提供的信托贷款到期,公司回收本金及收益.
公司固定资产比年初增长45.54%,在建工程比年初减少78.31%,主要原因是广州
珠江LNG联合循环发电项目及珠电公司、东电公司脱硫项目投产.
公司应付账款比年初增长41.68%,主要原因是燃料公司暂估应付煤款增加.
公司短期借款比年初增长38.06%,主要原因是燃料公司流动资金借款增加.
公司递延所得税负债比年初增长144.18%,主要原因是可供出售金融资产公允价
值增加而确认递延所得税负债.
公司投资收益比上年增长313.11%,主要原因是转让广州市北二环高速公路有限
公司(简称"北二环公司")20%股权及证券投资收益增加.
公司营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润分别比上年增长53.7
6%、49.03%、50.57%,主要原因是投资收益、煤炭业务利润大幅增长,以及广州珠江
天然气联合循环工程发电项目2×39万千瓦机组投产并实现盈利.
(4)公司现金流量情况分析
说明:
经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因是珠电公司、东电公司预收电费
比率下调,以及天然气发电公司电费结算滞后于气费支付.
投资活动产生的现金流量净流出为798, 242,457.34元,主要原因是公司加大了
资本运作,增持金融资产.
筹资活动产生的现金流量净流出比上年增加357, 374,947.34元,主要原因是公
司分配股利增加等.
(5)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
主要参股公司的经营情况及业绩
公司持有沙角B公司35. 23%股权,沙角B公司主要负责经营管理沙角B电厂,拥有
两台35万千瓦日本进口发电机组. 2007年公司从沙角B公司获得的投资收益(已扣除
股权投资差额摊销)为84,884,841.91元.
2、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
经过多年的发展,公司不断壮大电力、煤炭、油品、天然气等核心业务,基本形
成面向珠三角大型综合能源供应商的产业布局.随着珠三角区域经济的持续发展,将
对能源消费和供应方式提出新的需求, 为公司综合能源业务的发展提供了有利条件
. 同时,煤炭、运输价格上涨,上网电价未能及时调整,使公司生产成本上升,给公司
生产经营带来新的挑战.
(2)公司发展战略和新年度的经营计划
公司按照建设面向珠三角的大型综合能源供应商的发展战略, 全面发展电力、
煤炭、油品、天然气及新能源业务,建立资源、运输、中转、销售一体化产业链.20
08年,公司将全面贯彻落实科学发展观,开展属下企业与国际国内同行业先进企业效
能水平对标活动, 全力推进节能减排工作,按照世界级标准建设核心企业,加强内控
建设, 挖掘生产和经营增长潜力,提高应对市场变化的能力.同时,抓住机遇,加快推
进重大能源项目建设, 加大区域能源资源的整合力度,努力实现公司的持续发展.预
计2008年将实现主营业务收入约82.52亿元,发生成本费用约73.48亿元.
电力业务方面. 进一步加强安全生产管理和成本控制,做好节能减排工作,充分
利用广东电力供应紧张的有利形势,争取多发电.珠电公司、东电公司将通过设备改
造等措施,提高对煤种的适应能力,有效控制成本,克服燃料价格上涨的困难,努力完
成全年经营任务. 启动"烟气脱硝"项目,切实抓好节能减排工作.天然气发电公司在
落实计划气量的同时, 增加现货气的采购,提高设备的利用小时数.加强对参股公司
的管理. 加快推进恒益发电厂项目各项前期工作,争取2008年开工建设.肇庆电厂项
目要全力以赴通过评优,确保列入2008年开工计划.
煤炭业务方面. 加强煤炭采购的统一管理,根据用户需求,拓展各煤种长期稳定
的资源供应渠道. 完成珠电输煤系统改造,加强煤场的管理与现场调度,充分发挥煤
码头、煤场的有效能力. 增加准班轮运行班数,扩大市场煤炭销售,力争达到千万吨
级经营规模. 全力推进东周窑煤矿项目的前期工作,争取2008年获得国家核准开工.
加大煤矿资源、煤炭运输和中转设施的投资.
油品天然气业务方面. 发展碧辟公司将根据市场变化,调整仓储结构,提高轻油
和甲醇的储存中转能力,加快罐容改造工程,在巩固甲醇华南地区集散中心地位的同
时, 逐步完成汽柴油库向配送库的转变,促使轻油业务量的稳定持续增长.港发码头
公司将充分利用码头升级的有利条件, 增加接卸货类品种,提高综合竞争能力.南沙
燃气公司将进一步加快管网建设,加快形成区域管网系统,充分利用进口天然气接驳
后形成的气源优势,加大市场开拓力度,建设高标准的客户服务体系.
(3)资金需求和使用计划
公司预计2008年资金需求约为284,000万元,具体如下:
恒益发电厂项目:预计资金需求为40,000万元,公司以自筹资金投入.
肇庆电厂项目:预计资金需求为39,000万元,公司以自筹资金或其他方式投入.
船舶建造项目:预计资金需求为35,000万元,公司以自筹资金或其他方式投入.
珠海LNG接收站项目:预计资金需求为16,000万元,公司以自筹资金投入.
其他项目:预计资金需求为154,000万元,公司以自筹资金或其他方式投入.
(4)公司面临的风险因素分析
经济的快速发展加大了对煤炭资源的需求,煤炭及运输价格持续上涨,而电力上
网电价未能及时调整,给公司电力业务的生产经营带来较大压力,预计2008年国内煤
炭价格将仍处于高位运行. 对此,公司将通过投资煤矿、运力和中转设施,建设煤电
一体化的产业链,保障电煤供应.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司属下全资子公司广州发展电力投资有限公司(简称"电力投资公司")与
广东省惠东县人民政府签署《广东惠东县东山海风电项目开发协议》, 广东省惠东
县人民政府授权电力投资公司在惠东县东山海一带约定场址范围内进行风力发电项
目开发. 详见公司于2007年4月17日在指定媒体公布的"广州发展实业控股集团股份
有限公司关于投资广东惠东风电项目的董事会公告".目前正对项目可行性进行详细
的专业技术评价.
(2)公司第四届董事会第二十一次会议审议通过决议,同意公司属下全资子公司
电力投资公司以人民币100,062,757.33元受让福裕发展远东有限公司所持有的佛山
市三水恒益火力发电厂有限公司部分股权.详见本报告"十、重要事项"之"(二)报告
期内公司收购及出售资产、吸收合并事项".
(3)为加快肇庆电厂项目的前期报批工作,公司属下全资子公司电力投资公司与
中国华电集团公司、肇庆市能源实业有限公司签订相关协议, 对各自在肇庆发展电
力有限公司的股份进行了调整,详见本报告"十、重要事项"之"(二)报告期内公司收
购及出售资产、吸收合并事项".
(4)公司第四届董事会第二十五次会议审议通过决议,为进一步发展公司天然气
业务, 同意公司控股子公司广州发展燃气投资有限公司与广东省粤电集团有限公司
、中海石油天然气及发电有限责任公司等共同投资设立广东珠海金湾液化天然气有
限公司,投资、建设、运营珠海LNG接收站及管线项目(简称"珠海LNG项目").广州发
展燃气投资有限公司占该公司25%股权.详见公司于2007年10月25日在指定媒体公布
的"广州发展实业控股集团股份有限公司第四届董事会第二十五次会议决议公告".
(5)公司第四届董事会第二十五次会议审议通过决议,为进一步加强公司煤炭资
源供给保障能力,同意公司向国内船厂订造四艘5.70～5.73万载重吨散货船舶,总投
资约13. 86亿元人民币.资金来源为公司自筹资金.详见公司于2007年10月25日在指
定媒体公布的"广州发展实业控股集团股份有限公司第四届董事会第二十五次会议
决议公告".目前已经签署相关订造合同.
(6)公司第四届董事会第二十六次会议审议通过决议,为进一步壮大公司电力业
务, 同意公司属下全资子公司电力投资公司与中国国电集团公司等合作方共同投资
设立国电都匀发电有限公司,投资建设、运营贵州都匀2×600MW级燃煤发电项目.发
展电力公司持有国电都匀发电有限公司30%股权. 详见公司于2007年11月2日在指定
媒体公布的"广州发展实业控股集团股份有限公司第四届董事会第二十六次会议决
议公告".
(7)公司第四届董事会第十七次会议审议通过决议, 为加大公司资本经营力度,
同意公司作为战略投资者申购中信银行股份有限公司A股股票(证券简称"中信银行"
),详见2007年4月23日发布的"广州发展实业控股集团股份有限公司关于作为战略投
资者认购中信银行股份有限公司A股的董事会公告."至报告期末,公司持有中信银行
A股25,862,000股.
(8)公司第四届董事会第十四次、第十九次、第二十四次会议审议通过决议,为
加大资本经营力度,提高资金使用效率,同意公司利用自有资金投入不超过人民币30
, 000万元投资证券类投资基金,投入不超过人民币25,000万元通过二级市场追加投
资广东电力发展股份有限公司A股(证券简称"粤电力A"). 公司第四届董事会第二十
七次会议审议通过决议, 同意公司利用自有资金追加投入不超过人民币35,000万元
, 通过二级市场投资粤电力A,相应调整公司投入证券市场参与新股申购的资金额度
,即本次实际追加投资购买粤电力A股资金与参与证券市场新股申购资金合计金额不
超过人民币55,000万元.至报告期末,公司属下全资子公司深圳广发电力投资有限公
司持有粤电力A股67,399,816股.
(9)为有效运用公司自有资金, 公司第四届董事会第七次审议通过决议,同意公
司通过中国银行股份有限公司广州珠江支行向联通新时空移动有限公司广东分公司
提供委托贷款12, 000万元,该笔委托贷款由中国银行股份有限公司广东省分行提供
连带责任担保. 该笔委托贷款已于2008年1月按合同实施完毕,全额回收投资本金及
收益.
(10)为满足公司属下控股子公司珠电公司、东电公司流动资金的需要, 公司第
四届董事会第十五次、第二十八次会议审议通过决议, 同意分别通过招商银行股份
有限公司广州高新支行、兴业银行股份有限公司广州分行向东电公司提供委托贷款
合计45, 000万元人民币,同意公司通过招商银行股份有限公司广州高新支行向珠电
公司提供委托贷款10,000万元人民币.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据财政部财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体
准则的通知》, 公司从2007年1月1日起,执行新《企业会计准则》;并根据《企业会
计准则第38号－首次执行企业会计准则》所规定的5-19条相关内容, 对财务报表项
目进行了追溯调整.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
分析说明:
①公司投资收益较上年同期增长485.88%,主要原因是转让广州市北二环高速公
路有限公司股权及投资基金、申购新股取得的收益等.
②营业利润、归属于母公司所有者的净利润分别较上年同期增长69.99%、82.7
6%,主要原因是投资收益、煤炭业务利润增长及广州珠江LNG 发电项目投产.
③经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少38. 28%,主要原因是广州珠江
电力有限公司(简称"珠电公司")、广州东方电力有限公司(简称"东电公司")预收电
费比率下降, 以及广州珠江天然气发电有限公司(简称"天然气发电公司")电费结算
滞后于气费支付等;投资活动产生的现金流量净流出比上年同期减少86.05%,主要原
因是上年同期支付珠江LNG 发电项目、珠电公司和东电公司脱硫项目工程款较多;
筹资活动产生的现金流量净流出比上年同期增加214.20%,主要原因是公司分配股利
及借款减少.
④应收帐款、预付帐款分别比年初增加385. 88%、199.06%,主要原因是珠电公
司、东电公司预收电费比率调整、天然气发电公司电费结算滞后、煤炭业务因业务
规模扩大导致预付购煤款、应收帐款增加.
⑤存货比年初增加74. 98%,主要原因是市场煤存货增加及天然气发电公司生产
材料物资增加.
⑥可供出售金融资产比年初增加778. 36%,主要原因是公司持有粤电力A、中信
银行股票公允价值上升.
⑦持有至到期投资比年初下降42. 20%,主要原因是理财产品到期收回投资本金
及收益.
⑧固定资产比年初增加45.83%,在建工程比年初减少79.90%,主要原因是广州珠
江LNG 发电项目、珠电公司脱硫项目投产,在建工程结转固定资产.
⑨流动负债合计比年初增加37.20%,主要原因是短期借款增加及应付煤款增加.
⑩递延所得税负债比年初增加110.86%,主要原因是公司可供出售金融资产公允
价值上升导致确认递延所得税负债增加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年,公司围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的发展战略,加强
企业内控体系及质量、安全健康、环保管理体系的建设, 按照世界级企业标准建设
核心企业,加大资本运作和新项目投资力度,推动电力、煤炭、油品、天然气等综合
能源业务的规划、投资、建设和经营.报告期内,公司实现营业收入3,188,812,549.
33元,比上年同期增长10.74%,实现营业利润1,094,802,402.25元,比上年同期增长9
1.32%,实现归属于母公司所有者的净利润681,419,478.00元,基本每股收益0.331元
, 比上年同期增长107.45%,增长的主要原因是公司属下子公司转让广州市北二环高
速公路有限公司(简称"北二环公司")20%股权获得较好的投资收益.
电力业务方面.报告期内,公司属下广州珠江电力有限公司(简称"珠电公司")、
广州东方电力有限公司(简称"东电公司")加强设备维护状态检修, 按计划实施#1机
组C级检修和#3机组A级检修任务, 完成发电量37.00亿千瓦时、上网电量35.09亿千
瓦时,分别比上年同期下降11.55%、12.03%,主要原因是上半年实施机组检修和电网
出线改造.珠电公司与东电公司脱硫项目全部完工并投入生产.公司属下广州珠江天
然气发电有限公司(简称"天然气发电公司")#2机组于3月14日顺利完成168小时试运
行,实现一期工程两台机组全部投产,上半年完成发电量7.88亿千瓦时、上网电量7.
70亿千瓦时.深圳市广深沙角B电力有限公司(简称"沙角B公司")完成发电量21.73亿
千瓦时、上网电量20. 07亿千瓦时,分别比上年同期增长3.43%、3.53%.贵州盘南电
厂项目完成发电量24. 59亿千瓦时、上网电量23.37亿千瓦时.汕尾发电厂项目厂内
工程基本完工,预计今年下半年并网发电.积极推进肇庆电厂项目、佛山三水恒益电
厂2×600兆瓦"上大压小"项目、广东惠东县东山海风电项目的前期工作.
煤炭业务方面. 公司属下广州珠江电力燃料有限公司(简称"燃料公司")充分利
用煤码头产能提高的有利条件, 创新煤炭运输模式,在保证电煤供应的同时,积极开
拓市场煤业务, 实现市场煤销售量262.44万吨,比上年同期增长54.91%,市场煤占有
率跃居珠三角第一位. 公司对煤炭业务相关资产进行重组,使燃料公司拥有5万吨级
煤码头和34万吨煤场等经营性资产, 在珠三角地区率先建立煤炭业务资源、运输、
中转、销售的一体化产业链,提升煤炭业务核心竞争力.中远发展航运有限公司完成
货运量48. 39万吨,比上年同期增长71.72%.广州发展环保建材有限公司完成加气块
销售量15. 3万立方米,比上年同期增长7.07%.公司与同煤集团合资的新东周窑煤矿
项目积极推进项目报批工作,力争今年具备开工条件.
油品天然气业务方面. 公司油品业务面对复杂多变的市场形势,加强风险管理,
坚持稳健经营,报告期完成油品销售6.15万吨.广州发展碧辟油品有限公司(简称"发
展碧辟公司")完成仓储租赁量146.46万立方米,比上年同期增长10.29%.广州港发石
油化工码头有限公司完成吞吐量160.9万吨,比上年增长7.70%.广州南沙发展燃气有
限公司积极开发市场,储备了一批优质工业用户,报告期销售成品气480.04万立方米
,比上年同期增长256.91%.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
其中: 报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金
额为10,849.74万元.分析说明:
①公司电力业务毛利率减少6. 02个百分点,主要原因是珠电公司、东电公司销
售电量下降、电煤价格较上年同期有所上升以及天然气发电临时电价偏低、电量较
小导致目前毛利率偏低.
②公司煤炭业务营业收入、营业成本比上年同期大幅度增长, 主要原因是公司
市场煤销售量大幅度增长.
③公司油品天然气业务营业收入、营业成本比上年同期大幅度下降, 主要原因
是公司为控制风险,减少了燃料油销售量.
2、参股公司经营情况
公司持有沙角B公司35. 23%股权,沙角B公司主要负责经营管理沙角B电厂,拥有
两台35万千瓦日本进口发电机组.2007年上半年公司从沙角B公司获得的投资收益为
57,795,383.75元.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①公司属下全资子公司广州发展电力投资有限公司(简称"电力投资公司")与广
东省惠东县人民政府签署《广东惠东县东山海风电项目开发协议》, 广东省惠东县
人民政府授权电力投资公司在惠东县东山海一带约定场址范围内进行风力发电项目
开发. 详见公司于2007年4月17日在指定媒体公布的"广州发展实业控股集团股份有
限公司关于投资广东惠东风电项目的董事会公告".目前已完成各项专题报告的委托
编制工作,并积极准备办理项目核准.
②公司第四届董事会第二十一次会议审议通过决议, 同意公司属下全资子公司
电力投资公司以人民币100,062,757.33元受让福裕发展远东有限公司所持有的佛山
市三水恒益火力发电厂有限公司35%股权. 详见"六、重要事项"之"(四)资产交易事
项".
③为加快肇庆电厂项目的前期报批工作, 公司属下全资子公司电力投资公司与
中国华电集团公司、肇庆市能源实业有限公司签订相关协议, 电力投资公司、肇庆
市能源实业有限公司将其各自在肇庆发展电力有限公司5%、10%股份转让给中国华
电集团公司,转让完成后,电力投资公司与中国华电集团公司各占肇庆发展电力有限
公司50%股份. 肇庆发展电力有限公司积极开展项目前期工作,基本完成项目"评优"
各项准备工作.
④公司第四届董事会第十七次会议审议通过决议,为加大公司资本经营力度,同
意公司作为战略投资者申购中信银行股份有限公司A股股票(证券简称"中信银行")
, 详见2007年4月23日发布的"广州发展实业控股集团股份有限公司关于作为战略投
资者认购中信银行股份有限公司A股的董事会公告."至报告期末,公司持有中信银行
A股25,862,000股.
⑤公司第四届董事会第十四次、第十九次会议审议通过决议, 为加大资本经营
力度,提高资金使用效率,同意公司利用自有资金投入不超过人民币30,000万元投资
证券类投资基金, 单个基金的投资额不超过人民币3,000万元,同意公司利用自有资
金投入不超过人民币20, 000万元参与证券市场新股申购.同意公司追加投入不超过
人民币40,000万元,通过二级市场投资广东电力发展股份有限公司A股(证券简称"粤
电力A"). 公司此次追加投资粤电力A股的资金来源为公司自筹资金.至报告期末,公
司属下全资子公司深圳广发电力投资有限公司持有粤电力A股56,028,508股.
⑥为有效运用公司自有资金,公司第四届董事会第七次会议审议通过决议,同意
公司通过中国银行股份有限公司广州珠江支行向联通新时空移动有限公司广东分公
司提供委托贷款12, 000万元,该笔委托贷款由中国银行股份有限公司广东省分行提
供连带责任担保.该笔委托贷款尚未到期.为满足公司属下控股子公司东电公司流动
资金的需要,公司第四届董事会第十五次会议审议通过决议,同意公司通过招商银行
股份有限公司广州高新支行向东电公司提供委托贷款25, 000万元人民币,借款期限
为六个月.
(四)公司财务状况、经营成果分析
1、主要财务指标简要分析
分析说明:
①营业收入较上年同期增长10. 74%,主要原因是市场煤销售量大幅度增长导致
煤炭业务收入增加,以及新增天然气发电公司投产导致电力业务收入增加.
②营业利润、归属于母公司所有者的净利润、基本每股收益、投资收益分别较
上年同期增长91.32%、107.45%、107.45%、708.82%,主要原因是属下子公司转让北
二环公司股权,投资收益大幅增长.
③经营活动产生的现金流量净额为-26,320,787.43元,比上年同期减少107.62%
,主要原因是珠电公司、东电公司预收电费比率下降,以及天然气发电公司电费结算
滞后于气费支付等.
④总资产比年初增长7.27%,主要原因是应收款项、存货和可供出售金融资产大
幅增加.
⑤归属于母公司所有者权益合计比年初增长5.31%,主要原因是本期实现净利润
、资本公积增加额合计大于分配给投资者的现金红利.
⑥负债合计比年初增长22. 71%,主要原因是天然气发电公司增加长期借款及属
下公司流动负债增加.
⑦期末现金及现金等价物余额比年初下降22. 08%,主要原因是分配利润支付现
金、电费结算周期调整、金融资产投资及天然气发电公司支付工程款.
2、经营计划情况
说明:公司2007年上半年基本按计划完成各项经营计划指标,经营收入、成本费
用配比合理,各项投资经营活动处于控制之中.
3、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
2007年3月,公司属下全资子公司广州发展基建投资有限公司将其持有的北二环
公司20%股权以66,620万元人民币价格转让获得最终批准,上述股权转让增加上半年
净利润33,761万元(未经会计师事务所审计).
★2007年一季:
一 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
①应收及预付款比年初增长147. 4%,主要原因是广州珠江电力有限公司(简称"
珠电公司")、广州东方电力有限公司(简称"东电公司")预收电费比率下降、广州天
然气发电有限公司(简称"天然气发电公司")电费结算滞后、煤炭销售增加等.
②其他应收款比年初增长608.77%,主要原因是应收转让广州市北二环高速公路
有限公司20%股权(简称"北二环股权")出售款.
③存货比年初增长134.32%,主要原因是煤炭存货比年初增加.
④经营活动现金流量净额比上年同期减少约21,829 万元,主要原因是珠电公司
、东电公司预收电费比率下降、天然气发电公司电费结算滞后、支付购煤款增加等
⑤净利润比上年同期大幅度增长232.17%,主要是公司属下全资子公司广州发展
基建投资有限公司转让北二环股权导致投资收益增加.
二 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司于2005年8月实施了股权分置改革, 控股股东广州发展集团有限公司(简
称"发展集团")作出如下承诺:
①发展集团持有的广州控股股份自获得上市流通权之日起至少十二个月内不减
持, 自获得上市流通权之日起三十六个月内不通过上海证券交易所挂牌向社会公众
出售.在上述承诺期满后十二个月内,若发展集团所持有股份通过上海证券交易所挂
牌向社会公众出售, 出售价格不低于6 元/股(若股权分置改革方案实施后公司有派
息、送股、资本公积金转增股份等除权事项, 则对该价格进行除权除息处理).但广
州控股股权分置改革方案实施后发展集团增持的广州控股股份的上市交易或转让不
受上述限制.
②发展集团将按国家产业政策、国有资产监管要求, 自其持有的广州控股股份
获得上市流通权之日起至少三年内对广州控股保持绝对控股地位,持股比例不低于5
1%.
③为积极稳妥推进广州控股股权分置改革,维护投资者利益,在广州控股股权分
置改革方案批准实施后的两个月内,若广州控股股票二级市场价格低于每股4.35 元
, 发展集团将于每股4.35 元价位连续投入资金增持广州控股股票,除非广州控股股
票二级市场价格不低于每股4. 35 元或10 亿元资金用尽.在增持股份计划完成后的
六个月内,发展集团将不出售所增持的股份,并将履行相关信息披露义务.
控股股东发展集团承诺履行情况:
公司控股股东发展集团根据《广州发展实业控股集团股份有限公司股权分置改
革方案》关于增持股份的承诺, 通过属下全资子公司广州发展实业有限公司(简称"
发展实业")于2005年8月22日起在二级市场增持公司股票,增持的股票数额230,398,
284股,占公司总股本的11.189%,所用的增持资金总额为1,000,169,286.11元.
2006年10月9日,发展集团及发展实业与中国长江电力股份有限公司(简称"长江
电力")分别签署《中国长江电力股份有限公司与广州发展集团有限公司战略合作协
议》和《中国长江电力股份有限公司收购广州发展实业有限公司持有广州发展实业
控股集团股份有限公司11.189%股权的协议》.
发展实业将其持有的公司无限售条件流通股230,398,284 股以4.60 元/股的价
格转让给长江电力.双方约定自该笔股份完成过户之日起五年内,长江电力不通过二
级市场、协议或其他方式转让所持有的该部分广州控股股份. 详见《中国证券报》
等公司指定媒体披露的发展集团、发展实业于2006 年10 月10 日发布的《广州发
展实业控股集团股份有限公司简式权益变动报告书》. 股权过户日期为2006 年10
月17 日.
三 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司属下全资子公司广州发展基建投资有限公司将其持有的广州市北二环高速
公路有限公司20%股权以66,620万元人民币价格转让获得最终批准,详见本报告重要
事项之"3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明".
四 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
√适用 □不适用
本报告资产负债表中2007年年初股东权益为9,402,929,452.54元,比公司2006
年年度报告"新旧会计准则股东权益差异调节表"中2007年年初股东权益多2元, 原
因是校对差错造成.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)公司报告期内总体经营情况
①公司经营概况
2006年,公司围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的发展目标,推动电力、
煤炭、油品、天然气等综合能源业务的规划、投资、建设和经营, 着力打造具有市
场竞争优势的区域能源产业旗舰.积极开展资本运作, 整合优化资产结构,挖掘内部
潜力, 取得了良好的经营业绩.报告期内公司实现主营业务收入609,603.47万元,比
上年下降2.70%,主要原因是油品业务收入下降,实现主营业务利润123,364.03万元,
比上年增长4.89%,实现净利润70,110.58万元,比上年增长13.03%, 主要原因是主营
业务利润及投资收益增长.
电力业务方面.2006年电力需求继续保持增长,广东省和广州市2006年社会用电
量分别达到2,991.05亿千瓦时和469.42亿千瓦时,分别比上年增长11.88%和10.28%.
由于广东省新增电力机组较多,省内机组平均利用小时数略有下降.公司属下广州珠
江电力有限公司(以下简称"珠电公司")、广州东方电力有限公司(以下简称"东电公
司")全面落实生产过程管理,加强设备状态跟踪与检修,按计划完成#1、#2及#4机组
的设备检修任务,确?榘踩诵?全年完成发电量83.50亿千瓦时,比上年下降4.1
7%, 完成上网电量79.51亿千瓦时,比上年下降4.52%.珠电公司与东电公司脱硫项目
进展顺利,其中一期工程于2006年6月建成投入运行, 二期脱硫工程正在进行吸收塔
内部防腐施工,预计于2007年6月建成投产. 深圳市广深沙角B电力有限公司(以下简
称"沙角B公司")全年完成发电量44.72亿千瓦时,比上年下降8.93%.完成上网电量41
.31亿千瓦时,比上年下降9.05%.公司电力业务规模迅速扩大,至2006年底,公司已投
产电力项目权益装机容量达146.76万千瓦,比上年末增长47.26%.广州珠江天然气联
合循环工程发电项目 (以下简称"珠江LNG发电项目")#1、#2机组分别于2006年12月
和2007年3月顺利完成168小时满负荷试运行.贵州盘南电厂项目#1、#2机组分别于2
006年4月和11月完成168小时试运行,投入生产, 全年完成发电量35.15亿千瓦时,上
网电量33.33亿千瓦时.汕尾发电厂项目#1机组于2006年12月顺利完成整套空负荷启
动,#2机组进入分部调试阶段,预计#1、#2机组分别于2007年上半年和下半年并网发
电.肇庆电厂项目完成一期工程可研评审等前期工作.
煤炭业务方面. 公司属下全资子公司广州珠江电力燃料有限公司(以下简称"珠
电燃料公司"), 在保证电厂煤炭供应的同时,克服煤码头技术改造工程的施工影响,
积极开拓市场煤业务,全年实现市场煤销售375.48万吨.公司与中远集团合资的中远
发展航运有限公司(以下简称"中发航运公司")完成31轮次,运输煤炭72.30万吨. 公
司建立煤炭业务资源、运输、中转、销售一体化产业链建设取得重大进展. 珠电燃
料公司与大同煤矿集团有限公司于2006年12月签署了《同发东周窑煤业有限公司合
资经营合同》,共同投资建设年产1000万吨的新东周窑煤矿项目,其中大同煤矿集团
有限公司占60%股权,珠电燃料公司占40%股权.公司煤码头技术改造工程已全部完工
,中转能力从550万吨提升到800万吨以上,将显著提升公司煤炭业务经营能力. 广州
发展环保建材有限公司 (以下简称"环保建材公司")积极拓展加气块和粉煤灰市场,
完成加气块销售量29.11万立方米,比上年增长18.53%,完成粉煤灰销售量34.02万吨
,比上年增长3.75%.
油品天然气业务方面. 公司与BP合资的广州发展碧辟油品有限公司(以下简称"
发展碧辟公司")完成周转量120.54万吨, 比上年增长41.25%,完成仓储租赁量295.2
万立方米,比上年增长41.58%.广州港发石油化工码头有限公司(以下简称"港发码头
公司")完成总吞吐量431.8万吨,比上年增长24.02%.2007年1月, 发展碧辟公司获得
商务部批准,从事燃料油的批发和进口业务.公司控股的广州南沙发展燃气有限公司
(以下简称"南沙燃气公司")累计完成燃气管道建设超过110公里,建成南沙黄阁天然
气高中压调压站, 具备接收进口天然气的条件.同时,南沙燃气公司利用现有天然气
及代天然气供应设施,强化用户服务, 大力拓展市场,2006年销售成品气513.56万立
方米,比上年增长682.98%,储备了一批优质的工业燃气用户,为公司燃气业务发展奠
定了坚实基础.
②完成经营计划情况
公司制订的本年度预算收入为65.69亿元人民币, 预算成本费用为53.86亿元人
民币,2006年实际完成收入60.96亿元,发生成本费用50.12亿元, 较好地完成了年度
预算目标.实际收入、成本费用比预期有所下降,主要原因是2006年国际油价大幅波
动,公司为控制风险,减少了燃料油经营量.
③在经营中出现的问题与困难及解决方案
随着珠三角新建电源项目陆续建成投产,电力紧张局面有所缓解,给公司电力业
务的生产经营造成一定压力,公司属下主要电力企业机组利用小时数出现下降.对此
,公司在加强状态检修、控制成本、挖掘内部潜力的同时,加快投资建设新的电源项
目, 扩大电力业务规模.公司于2004年投资建设的珠江LNG发电项目、贵州盘南电厂
项目和汕尾发电厂项目将于2007年底前全部建成投产, 公司电力业务的权益装机容
量将由2005年底的99.66万千瓦增加至204.06万千瓦.
2006年国内煤炭市场波动较大,为保障煤炭资源的稳定供给,公司与国内大型煤
炭供应商签订中长期合同,建立稳定的煤炭供应主渠道, 提高煤炭供应与经销能力.
同时,通过投资建设新东周窑煤矿项目和实施煤码头技术改造工程,建立资源、运输
、中转、销售一体化产业链.
国家已于2006年12月全面开放国内成品油批发市场, 但公司尚未获得成品油的
经营权证,只能开展油品仓储和燃料油经营业务,现有油库、油码头的资源优势和管
理优势未能得到有效发挥.对此,公司在积极开展油品仓储和燃料油经营业务的同时
,全力推进成品油相关经营权证的申报工作.
(2)公司主营业务及经营状况分析
①公司主营业务
公司主要从事电力、煤炭、油品、天然气及新能源、可再生能源的投资建设、
开发和经营业务.
②占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
单位:元 币种:人民币
分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
电力 2,941,971,362.87 1,906,618,135.74 35.19
煤炭 1,772,155,734.94 1,641,141,596.51 7.08
油品 1,265,976,817.62 1,245,495,763.25 1.47
说明:电力的主营业务利润率比上年提高1.21个百分点,主要原因是2006年7月1
日实施第二次"煤电联动",电力销售价格有所提高.
③主要供应商、客户情况
单位:元币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 2,245,082,110.13 占采购总额比重 52.35%
前五名销售客户销售金额合计 3,978,604,977.95 占销售总额比重 65.27%
(3)公司资产和利润构成变动情况
①公司资产总额比年初增长10.15%,主要原因是固定资产及在建项目增加.
②公司货币资金比年初减少24.12%,主要原因是珠江LNG发电项目支付工程款、
进行短期投资及向广东粤电控股西部投资有限公司等提供委托贷款.
③公司短期投资比年初增长420.22%,主要原因是进行信托贷款.
④公司在建工程比年初增长351.94%,主要原因是珠江LNG发电项目投资增加.
⑤公司负债总额比年初增长27.95%,主要原因是珠江LNG发电项目增加长期借款
用于工程建设.
⑥公司利润构成变化不大.
(4)公司现金流量情况分析
单位:元币种:人民币
现金流量表项目 本年数 上年数 增减额 增减百分比
经营活动产生的现 1340660589.98 1151686357.68 188974232.30 16.41%
金流量净额
投资活动产生的现-2011469025.40 -791074283.41 -1220394741.99 ----
金流量净额
筹资活动产生的现 -49520624.07 -325899486.90 276378862.83 ----
金流量净额
说明:经营活动产生的现金流量净额比上年增加188,974,232.30元,主要原因是
电网公司提前全额给付11月份上网电量的收入,使公司流入现金增加.
投资活动产生的现金流量净额比上年减少1,220,394,741.99元,主要原因是珠
江LNG发电项目支付工程投资款增加.
筹资活动产生的现金流量净额比上年增加276,378,862.83元, 主要原因是广州
珠江天然气发电有限公司因LNG发电项目工程建设的需要而增加长期借款.
(5)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
①主要参股公司的经营情况及业绩
公司持有沙角B公司35.23%股权,沙角B公司主要负责经营管理沙角B电厂, 拥有
两台35万千瓦日本进口发电机组. 2006年公司从沙角B公司获得的投资收益(已扣除
股权投资差额摊销)为87,916,723.64元.
2、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
随着广东省新建电源项目陆续建成投产,预计电力行业供求关系将趋于缓和,机
组利用小时数将有所下降.同时, 煤炭价格的市场化以及国际能源价格的大幅波动,
给公司电力业务成本控制造成一定影响.随着国家政策的不断完善,煤炭行业的产业
集中度逐步提高,同时,国家开始征收煤炭两费一金,将导致煤炭成本上升,公司煤炭
业务面临新的挑战.近年来, 国际油品市场价格波动剧烈,油品经营价格倒挂现象严
重.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
①发展机遇和挑战
经过多年的发展, 公司已形成面向珠三角的电力、煤炭、油品、天然气等综合
能源业务,其核心产业群位于珠三角的地理中心──南沙,拥有显著的规模优势和区
位优势.公司所在的珠三角是中国经济最具活力与发展最快的地区之一,而该地区能
源资源极为匮乏,约90%的一次能源需要依靠外来输入.随着珠三角经济持续发展,城
市化进程加快,对能源供应提出了更高的要求,为公司的发展提供了有利条件.
②发展战略
公司将加快综合能源业务的规划、投资、建设和经营,积极开展资本运作,整合
优化资产结构,建立资源、运输、中转、销售一体化产业链,全面发展电力、煤炭、
油品、天然气及新能源业务,建设面向珠三角的大型综合能源供应商.
③新年度经营计划
2007年,公司将围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的发展目标,充分利用
良好的市场环境,进一步完善内部管理机制,挖掘增长潜力,在加强产业经营的同时,
充分运用资本经营方式,全面增强公司核心业务.预计2007年将实现主营业务收入约
74.50亿元,发生成本费用约65.02亿元.
电力业务方面.珠电公司、东电公司将全面推行标杆管理,以境内外先进企业为
标杆,实行定标优化管理.努力控制发电成本,合理组织机组检修,保证机组安全高效
运行.加快推进脱硫工程建设,计划二期项目于2007年6月投产. 珠江LNG发电项目将
加强设备运行管理,在运行过程中不断探索和积累经验,使该项目成为公司新的增长
点. 继续加强与沙角B公司、贵州盘南电厂项目、汕尾发电厂项目其他股东的合作,
争取使相关项目为公司带来良好的投资收益.
煤炭业务方面. 公司将积极组织煤炭资源,建立长期稳定的资源供应渠道,充分
利用现有煤炭中转与销售网络,扩大市场煤炭供应.同时,将扩充煤炭运输能力,推进
新东周窑煤矿项目各项报批、核准及施工准备工作,争取早日动工,加强对煤炭资源
的投资,建设煤炭业务资源、运输、中转、销售一体化产业链.
油品天然气业务方面.公司将充分利用现有油库、油码头资源,积极开展油品仓
储和经营业务.全力推进油品业务相关经营权证的申报工作,扩大油品经营范围与业
务领域.根据油品行业特点与公司实际情况, 探索油品业务的发展模式,建立风险防
范体系,完善业务流程.加强南沙燃气项目建设,加大工程建设规模,实现南沙重点地
区燃气管网连通,扩大燃气供应规模,公司将积极参与珠三角其他城市燃气项目的投
资、建设,扩大天然气业务规模.
除此之外,公司将加大风力发电、垃圾发电、煤化工等项目开拓力度,争取在替
代能源方面取得突破.
(3)资金需求和使用计划
公司预计2007年资金需求约为212,122万元,具体如下:
①珠江LNG发电项目:预计资金需求为45,984万元,公司以自筹资金投入.
②南沙管道燃气项目:预计资金需求13,247万元,公司以自筹资金投入.
③珠江电厂脱硫项目、技改工程及扩建工程:预计资金需求为24,005万元,公
司以自筹资金投入.
④肇庆电厂项目:预计资金需求为44,085万元,公司以自筹资金投入.
⑤中发航运公司:预计需增加注册资本金9,000万元,公司以自筹资金投入.
⑥其他项目:预计资金需求为75,801万元,公司以自筹资金投入.
(4)公司面临的风险因素分析
①煤炭价格未来走势的不确定性风险
2007年,国家经济的增长和产业政策的调整,使煤炭成本上升.但是,人民币的升
值,煤炭行业产能的增加,节能降耗和替代能源的发展, 将对煤炭价格上升形成一定
抑制,预计2007年国内煤炭价格将继续在高位运行.公司通过投资煤矿,扩大运力,改
造码头,形成资源、运输、中转、销售的煤炭业务一体化产业链,将保障公司在珠三
角煤炭资源的稳定供给,有效控制经营风险.
②电力市场风险
广东省电力产能的增加将使机组利用小时数下降.电力的市场化进程加快,将加
剧发电侧企业的竞争.公司控制的珠电公司、东电公司和参股的沙角B公司具有丰富
的运行经验和较高的管理水平,发电成本和上网电价在广东地区具有竞争优势.公司
投资建设的珠江LNG发电项目#1、#2机组,贵州盘南电厂项目#1、#2机组已建成投产
,汕尾发电厂项目#1、#2机组也将于07年建成投产,届时, 公司电力业务权益装机容
量显著增加,电源资产结构更加优化,市场竞争能力进一步增强.
(5)执行新会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财务状况和经营成果的影响情况
1)根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的规定,公司2007年1
月1日起执行新会计准则,在首次执行日应对资产、负债和所有者权益进行重新分类
、确认和计量.新会计准则首次执行日,股东权益调增1,635,769,238.05元,调减334
,937,137.92元,合计为股东权益调增1,300,832,100.13元.调整项目如下:
①同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
截止2006年12月31日,公司源于同一控制下企业合并的长期股权投资差额为293
,557,616.66元,根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定, 公司
将其全部冲销,并相应调减归属于母公司的留存收益.
②其他采用权益法核算的股权投资贷方差额
截止2006年12月31日,公司股权投资贷方差额的摊余价值为2,505,630.53元,根
据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定,公司将其予以冲销,并相
应调增归属于母公司的留存收益.
③符合预计负债确认条件的退职补偿
根据《企业会计准则第9号—职工薪酬》和《企业会计准则第38号—首次执行
企业会计准则》, 估算并折现公司为已经退休或虽未解除劳动关系但事实上已经退
职(内退)的人员承担的福利费用,确认11,712,436.26元的应付职工薪酬, 分别调减
归属于母公司的留存收益8,465,837.81元和少数股东权益3,246,598.45元.
④可供出售的金融资产
截止2006年12月31日, 公司通过二级市场上投资持有的股票市值大于帐面成本
的差额为56,851,028.11元.根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》
,相应调增归属于母公司的留存收益.
⑤所得税
根据《企业会计准则第18号－所得税》和《企业会计准则第38号—首次执行企
业会计准则》, 对因资产负债的帐面价值与其计税基础的差异产生的所得税暂时性
差异, 公司确认递延所得税资产12,129,411.06元和递延所得税负债57,776,836.69
元,同时分别调减归属于母公司的留存收益32,913,683.45元和少数股东权益12,733
,742.18元.
⑥少数股东权益
少数股东权益(现行会计准则)的金额为1,592,392,920.04元, 上述事项按新会
计准则对少数股东权益的调减金额合计为15,980,340.63元, 故少数股东权益(新会
计准则)的金额为1,576,412,579.41元.根据新会计准则的规定, 少数股东权益归入
股东权益,由此增加股东权益1,576,412,579.41元.
2)执行新会计准则对公司首次执行日后财务状况和经营成果的影响
①根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》,母公司对子(控股)公司的长期
股权投资由原按权益法核算改按成本法核算, 此变更将影响母公司的投资收益和净
利润,特别是对2007年度母公司的净利润产生重大影响,但本事项对公司合并会计报
表没有影响.
②公司不再存在对属下控股子公司的股权投资差额进行摊销的问题, 这有可能
使合并报表净利润略增.
③在首次执行日确认应付退职人员福利及递延所得税净负债, 也将对合并报表
净利润产生一定的有利影响.
④公司投资的开放式基金以及股票归类为可供出售的金融资产, 可能会因浮动
盈亏及减值引致今后股东权益以及净利润的波动.
⑤合并范围的变化.公司属下港发码头公司现行准则下按比例合并,根据新准则
的规定,不再被纳入合并范围,将对公司合并会计报表有关项目的数值有一定影响.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额约为188,190万元, 主要用于珠江LNG发电项目工程建设及
珠江电厂实施脱硫工程.
1、募集资金使用情况
公司于2004年向社会公众增发120,000,000股新股,增发价格为8.20元/股,募集
资金总额为984,000,000元,扣除发行费用30,176,258元后,实际募集资金净额为953
,823,742元.全部募集资金已于2005年投入所承诺的项目,项目建设进度与计划基本
一致.
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否 实际投入金额 预计 产生收益 是否 是否
变更 收益 情况 符合 符合
项目 计划 预计
进度 收益
广州珠江LNG联 490,252,000 否 484,400,000 / 按期投产 是 /
合循环机组发
电项目
贵州盘南电厂 165,193,100 否 82,020,000 / 按期投产 是 /
一期工程#1、#
2机组项目
广东汕尾电厂 366,250,000 否 387,437,500 / 建设中 是 /
一期工程#1、#
2机组项目
合计 1,021,695,100 / 953,857,500 / / / /
说明:公司已投入所承诺项目注册资本金953,857,500元,超过募集资金净额的3
3,758元由公司以自有资金投入.
1)广州珠江LNG联合循环机组发电项目
项目拟投入490,252,000元,实际投入484,400,000元,#1、#2机组分别于2006年
12月和2007年3月通过168小时试运行,正式进入商业运行阶段.
2)贵州盘南电厂一期工程#1、#2机组项目
项目拟投入165,193,100元,实际投入82,020,000元,#1、#2机组分别于2006年4
月、11月通过168小时试运行,正式进入商业运行阶段.2006年累积完成发电量35.15
亿千瓦时,上网电量33.33亿千瓦时.
3)广东汕尾发电厂一期工程#1、#2机组
项目拟投入366,250,000元,实际投入387,437,500元,两台机组预计将于2007年
建成投产.
3、非募集资金项目情况
(1)实施广州珠江电厂煤码头技术改造工程
为提高广州珠江电厂煤码头接卸能力,缓解煤码头运行压力,公司第三届董事会
第三十四次会议审议通过决议,同意实施煤码头技术改造工程.该工程已全部完工并
开始试生产,中转能力从550万吨提升到800万吨以上.
(2)投资开展肇庆电厂项目前期工作
为进一步壮大公司电力产业,公司第四届董事会第六次会议审议通过决议,同意
公司属下全资子公司广州发展电力投资有限公司与中国华电集团公司、肇庆市能源
实业有限公司按出资比例55%:35%:10%共同组建肇庆发展电力有限公司,签署《合资
经营肇庆发展电力有限公司合同》,推进肇庆电厂项目筹建工作.肇庆电厂项目初步
规划为4×60万千瓦级超临界燃煤发电机组, 一期工程建设2×60万千瓦级国产超临
界燃煤发电机组.
(3)投资新东周窑煤矿建设项目
为进一步发展和建立公司煤炭经营一体化业务, 保证公司在珠三角地区煤炭资
源的稳定供给, 公司属下全资子公司珠电燃料公司于2006年12月与大同煤矿集团有
限责任公司(以下简称"同煤公司")签订《同发东周窑煤业有限公司合资经营合同》
,合资成立"同发东周窑煤业有限公司"(以下简称"同发公司"),共同投资新东周窑煤
矿项目.其中珠电燃料公司占40%份额,同煤公司占60%份额. 同发公司首期注册资本
金5000万元,双方按比例以现金方式出资,并将根据项目进展情况增加注册资本金.
(4)投资广东电力发展股份有限公司A股股票
按照公司建设面向珠三角的大型综合能源供应商的发展战略, 为加大资本经营
力度, 根据公司第三届董事会第三十五次会议、第三十六次会议及第四届董事会第
三次会议决议, 公司属下全资子公司深圳广发电力投资有限公司通过二级市场投资
广东电力发展股份有限公司A股(简称"粤电力A").至报告期末,深圳广发电力投资有
限公司累计持有粤电力A股29,364,572股.
(5)投资证券类投资基金、参与证券市场新股申购
为加大资本经营力度,提高资金使用效率,公司第三届董事会第三十六次会议审
议通过决议,同意公司2006年度投入不超过20,000万元用于投资证券类投资基金.公
司第三届董事会第四十次会议审议通过决议, 同意公司投入10,000万元参与证券市
场新股申购.公司第四届董事会第十四次会议审议通过决议,同意公司投资证券类投
资基金额度调整为不超过30,000万元, 同意公司参与证券市场新股申购额度调整为
不超过50,000万元.
(6)向公司属下控股子公司广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限公司、
贵州盘南电厂项目等提供委托贷款
为有效运用公司自有资金,公司第三届董事会第三十八次会议审议通过决议,同
意公司与中国银行股份有限公司广州珠江支行签订委托贷款合同, 向公司属下控股
子公司东电公司提供委托贷款额15,000万元,以满足东电公司流动资金的需要.
为满足贵州盘南电厂项目建设的资金需要, 公司第三届董事会第三十八次会议
审议通过决议, 同意公司属下全资子公司广州发展电力投资有限公司按股权比例以
股东委托贷款形式分两次将资金投入广东粤电控股西部投资有限公司, 每次投入的
资金为3,300万元,两次共投资的资金总额为6,600万元.
为有效运用公司自有资金,公司第四届董事会第七次会议审议通过决议,同意公
司通过兴业银行股份有限公司广州分行、招商银行股份有限公司广州高新支行分别
向东电公司提供委托贷款10,000万元,共计20,000万元,以满足东电公司流动资金的
需要, 通过中国银行股份有限公司广州珠江支行向联通新时空移动有限公司广东分
公司提供委托贷款12,000万元, 该笔委托贷款由中国银行股份有限公司广东省分行
提供连带责任担保.
为满足公司属下子公司港发码头公司流动资金的需要, 公司通过招商银行股份
有限公司广州越秀支行向港发码头公司提供委托贷款6,000万元.
(7)投资设立广州发展燃气投资有限公司
为进一步发展公司综合能源业务,公司第四届董事会第三次会议审议通过决议,
同意公司属下全资子公司广州发展基建投资有限公司、广州发展资产管理有限公司
按70%:30%出资比例合资设立广州发展燃气投资有限公司.广州发展燃气投资有限公
司注册资本金为4.5亿元,其中首期注册资本金为1亿元.
(8)投资设立广州发展煤炭投资有限公司
为进一步发展煤炭业务,公司第四届董事会第八次会议审议通过决议,同意公司
及属下全资子公司广州发展资产管理有限公司按出资比例90%:10%组建广州发展煤
炭投资有限公司.发展煤炭公司注册资本为10000万元,经营范围(具体以登记机关核
定为准):煤炭及其相关项目的投资、开发和管理.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
公司在报告期内未发生会计政策变更和会计差错更正的事项.
公司在报告期内发生了两项会计估计变更事项, 详细情况见会计报表附注"二、
会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法"之"21、会计政策、会计估计变更
的内容、理由和对本公司财务状况、经营成果的影响金额".
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的战略定位和目标,进
一步发展电力、煤炭、油品、天然气及新能源等综合能源业务,实现主营业务收入1
, 767,039,266.69元,比上年同期增长0.23%,实现净利润183,729,505.94元,比上年
同期下降2. 20%.今年前三季度累积实现主营业务收入4,644,521,496.07元,比上年
同期下降2.52%,实现净利润484,115,844.05元,比上年同期增长2.35%.
电力业务方面.今年前三季度,公司属下广州珠江电力有限公司(简称"珠电公司
")、广州东方电力有限公司(简称"东电公司")累计完成发电量63.83亿千瓦时,比上
年同期减少2.28%,完成上网电量60.83亿千瓦时,比上年同期减少2.56%,深圳市广深
沙角B电力有限公司(简称"沙角B公司")累计完成发电33.15亿千瓦时,比上年同期减
少8. 60%,上网电量30.58亿千瓦时,比上年同期减少8.77%.广州珠江LNG联合循环机
组发电项目目前处于安装调试高峰期, #1机组9月18日启动锅炉点火,预计两台机组
于今年年底前相继并网发电. 盘南电厂一期工程项目#1机组已投产,完成发电量约1
8亿千瓦时,#2机组于9月19日并网发电.汕尾发电厂项目#1机组临时厂用电一次受电
成功,#1机组完成总体形象进度约92%,#2机组完成总体形象进度59%.
煤炭业务方面. 公司属下广州珠江电力燃料有限公司今年前三季度完成销售市
场煤259.72万吨,受珠电煤码头技改工程施工影响,比上年同期下降6.21%.公司与中
远集团合资的中远发展航运有限公司今年前三季度完成煤炭运输约55.91万吨.公司
与大同煤矿集团有限责任公司合作的新东周窑矿井建设项目正按计划积极推进. 珠
电煤码头技改工程目前进入收尾阶段,预计工程将于年内完工并全面投入使用,届时
将极大地提升公司煤炭经营能力. 公司控股子公司广州发展环保建材有限公司积极
拓展加气块和粉煤灰市场,完成加气块销售量22.82万立方米,比上年同期增长29.66
%, 完成粉煤灰销售量25.17万吨,比上年同期增长0.2%,实现销售收入5604.14万元,
比上年同期增长14.60%.
油品天然气业务方面. 公司2006年前三季度完成油品销售34.21万吨,油库完成
周转量约86. 62万吨,仓储租赁量约215.36万立方米,油码头完成吞吐量289.4万吨.
公司控股的广州南沙发展燃气有限公司前三季度完成成品气销售289. 71万立方米,
比上年同期增长568%,发展势头良好.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:广州发展集团有限公司
特殊承诺:1、广州发展集团有限公司(简称"发展集团")持有的 广州控股股份
自获得上市流通权之日起至少十二个月 内不减持,自获得上市流通权之日起三十六
个月内不通过上海证券交易所挂牌向社会公众出售.在上述承诺期满后十二个月内,
若发展集团所持有股份通过上海证券交易所挂牌向社会公众出售,出售价格不低于6
元/股(若股权分置改革方案实施后公司有派息、送股、资本公积金转增股份等除权
事项,则对该价格进行除权除息处理).但广州控股股权分置改革方案实施后发展集
团增持的广州控股股份的上市交易或转让不受上述限制.
2、发展集团将按国家产业政策、国有资产监管要求,自其持有的广州控股股份
获得上市流通权之日起至少三年内对广州控股保持绝对控股地位,持股比例不低于5
1%.
3、为积极稳妥推进广州控股股权分置改革,维护投资者利益,在广州控股股权
分置改革方案批准实施后的两个月内,若广州控股股票二级市场价格低于每股4.35
元,发展集团将于每股4.35元价位连续投入资金增持广州控股股票,除非广州控股股
票二级市场价格不低于每股4.35元或10亿元资金用尽.在增持股份计划完成的六个
月内,发展集团将不出售所增持的股份,并将履行相关信息披露义务.
承诺履行情况:公司控股股东发展集团根据《广州发展实业控股集团股份有限公
司股权分置改革方案》关于增持股份的承诺, 通过属下全资子公司广州发展实业有
限公司于2005年8月22日起在二级市场增持公司股票,增持的股票数额230,398,284
股,占本公司总股本的11.189%,所用的增持资金总额为1,000,169,286.11元.
2006年10月9日,公司控股股东发展集团及属下全资子公司发展实业与长江电力
分别签署《中国长江电力股份有限公司与广州发展集团有限公司战略合作协议》和
《中国长江电力股份有限公司收购广州发展实业有限公司持有广州发展实业控股集
团股份有限公司11.189%股权的协议》,详细情况见本报告3.2之4).
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年向社会公众增发120,000,000股新股,增发价格为8.20元/股,募集
资金总额为984,000,000元,扣除发行费用30,176,258元后,实际募集资金净额为953
,823,742元.公司2004年增发募集资金已全部投入所承诺的项目,项目建设进度与计
划基本一致.
承诺投资项目使用情况:
单位:元币种:人民币
是否变 实际投入
承诺项目名称 拟投入金额 更项目 金额
广州珠江LNG联合循环 490,252,000 否 484,400,000
机组发电项目
贵州盘南电厂一期工程 165,193,100 否 82,020,000
1、2号机组项目
广东汕尾电厂一期工程 366,250,000 否 387,437,500
1、2号机组
合计 1,021,695,100 / 953,857,500
接上表: 预计 产生收 是否符合 是否符合
承诺项目名称 收益 益情况 计划进度 预计收益
广州珠江LNG联合循环
/ 建设中 是 /
机组发电项目
贵州盘南电厂一期工程 / 建设中 是 /
1、2号机组项目
广东汕尾电厂一期工程 / 建设中 是 /
1、2号机组
合计 / / / /
说明: 1)公司已投入所承诺项目注册资本金953,857,500元,超过募集资金净额
的33,758元由公司以自有资金投入.
2)广州珠江LNG联合循环机组发电项目两台机组预计将于2006年下半年建成投
产.贵州盘南电厂项目1#机组已于2006年4月7日并网发电,2#机组预计将于2006年下
半年投产. 广东汕尾电厂一期工程项目两台机组预计将分别于2007年年初和年中建
成投产.
2、非募集资金项目情况
1)投资新东周窑矿井建设项目
为进一步发展公司煤炭物流业务,保证公司煤炭物流业务的资源供给,建立煤炭
经营一体化业务,根据公司第三届董事会第二十五次会议决议,公司属下全资子公司
广州珠江电力燃料有限公司与大同煤矿集团有限责任公司共同投资新东周窑矿井建
设项目,目前各项前期工作正按计划推进.
2)广州珠江电厂煤码头技术改造工程
为提高广州珠江电厂煤码头接卸能力,缓解煤码头运行压力,根据公司第三届董
事会第三十四次会议决议,投资1.4亿元实施煤码头技术改造工程,上半年完成投资2
,475万元,预计该工程将于2006年底完工并投入使用.
3)投资广东电力发展股份有限公司A股
按照公司建设面向珠三角的大型综合能源供应商的发展战略, 为加大资本经营
力度,根据公司第三届董事会第三十五次会议、第三十六次会议决议,公司属下子公
司深圳广发电力投资有限公司通过二级市场投资广东电力发展股份有限公司A股(简
称"G粤电力A").至报告期末,深圳广发电力投资有限公司累计持有G粤电力A26,017,
549股.
4)投资证券类投资基金
为加大资本经营力度,提高资金使用效率,根据公司第三届董事会第三十六次会
议决议,公司2006年度将投入不超过20,000万元资金用于投资证券类投资基金.
5)向广东粤电控股西部投资有限公司提供委托贷款
为满足贵州盘南电厂项目建设的资金需要, 根据公司第三届董事会第三十八次
会议决议, 公司属下全资子公司广州发展电力投资有限公司按股权比例以股东委托
贷款形式分两次将资金投入广东粤电控股西部投资有限公司,每次投入的资金为3,3
00万元,两次共投资的资金总额为6,600万元.
6)向公司属下控股子公司广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限公司提供
委托贷款
为有效运用公司自有资金,根据公司第三届董事会第三十八次会议决议,公司与
中国银行股份有限公司广州珠江支行签订委托贷款合同, 分别向公司属下控股子公
司广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限公司提供委托贷款以满足其流动资金
的需要,委托贷款总额为30,000万元.
7)投资开展肇庆电厂项目前期工作
为进一步壮大公司电力产业,根据公司第四届董事会第二次会议决议,公司与中
国华电集团公司、肇庆市能源实业有限公司签署《肇庆电厂项目投资协议》, 按55
%、35%、10%出资比例组成项目公司, 开展肇庆电厂项目筹建工作.项目公司首期注
册资本金为2, 000万元.肇庆电厂项目初步规划为4 60万千瓦燃煤机组,一期工程建
设2 60万千瓦国产超临界(超超临界)发电机组.
8)投资设立广州发展燃气投资有限公司
为进一步发展公司综合能源业务,根据公司第四届董事会第三次会议决议,公司
属下全资子公司广州发展基建投资有限公司、广州发展资产管理有限公司按70%、3
0%出资比例合资设立广州发展燃气投资有限公司. 广州发展燃气投资有限公司注册
资本金为4.5亿元,其中首期注册资本金为1亿元.
★2006年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2006年上半年, 公司围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的战略定位和目
标,进一步发展电力、煤炭、油品、天然气及新能源等综合能源业务,公司实现主营
业务收入2, 877,482,229.38元,比上年同期下降4.13%,实现净利润300,386,338.11
元,比上年同期增长5.35%.
电力业务方面.上半年,广东省全社会用电量累计1344.02亿千瓦时,省网统调最
高负荷3446.8万千瓦,比去年同期分别增长11.88%和15.34%,用电需求依然十分旺盛
.面对电力需求持续增长的市场情况,公司属下广州珠江电力有限公司(简称"珠电公
司")、广州东方电力有限公司(简称"东电公司")全面落实设备运行管理和安全管理
, 加强日常设备维护,保证机组安全稳定运行.珠电公司和东电公司上半年共完成发
电量41. 83亿千瓦时、上网电量39.89亿千瓦时,分别比上年同期增长0.83%、0.55%
.深圳市广深沙角B电力有限公司(简称"沙角B公司")上半年完成发电量21.01亿千瓦
时、上网电量19. 40亿千瓦时,分别比上年同期下降9.38%、9.48%.珠江电厂脱硫项
目一期工程于6月顺利建成投产,脱硫二期工程正在顺利建设过程中.广州珠江LNG联
合循环机组发电项目目前正处于建设高峰期,完成220KV出线工程和#1炉水压试验,#
1机组启备变于7月正式受电,标志着#1机组正式进入安装收尾和调试阶段,#2机组燃
机和发电机已于4月正式就位,工程进展顺利,项目
累计完成投资13. 33亿元.贵州盘南电厂项目#1机组已于2006年4月7日顺利通过168
小时满负荷试运, 并正式移交试生产,#2机组汽机本体、四大管道基本完成,项目累
计完成投资63. 30亿元.汕尾发电厂项目#1机组临时厂用电一次受电成功,#1机组完
成总体形象进度82. 78%,#2机组完成总体形象进度42.8%,项目累计完成投资额35.9
5亿元.
煤炭业务方面. 报告期内,全国煤炭市场维持整体平稳态势.公司属下广州珠江
电力燃料有限公司(简称"珠电燃料公司")在确保电厂煤炭供应的同时, 积极开拓市
场煤业务, 实行购销动态平衡管理,并强化客户信用管理,上半年销售市场煤169.41
万吨,受珠电煤码头技改工程施工影响,比上年同期下降6.70%.为保障公司在珠三角
地区稳定的煤炭供给,公司煤炭业务实施产业链纵向延伸的发展战略.公司与中远集
团合资的中远发展航运有限公司业务开展顺利,上半年完成煤炭运输28.18万吨.
公司与大同煤矿集团有限责任公司合作的新东周窑矿井建设项目各项前期工作
进展顺利,新东周窑矿井资源划界申请获得国土资源部批准,矿井资源范围由原来的
51平方公里变更为119平方公里,《矿井环境影响评价大纲》和《土地勘界报告》的
编制完成,《储量核实报告》通过了国土资源部的评审及备案,各项前期工作正按计
划积极推进.珠电煤码头技改工程正全面推进,上半年完成电缆采购、临时应急皮带
机总包项目、电气设备的供货,疏浚工程完成80%以上,各项安装工程按计划进行,累
计完成投资2, 475万元,整个项目进度、质量、投资情况控制良好,预计工程将于年
内完工并全面投入使用.珠电煤码头技改工程完成后,将极大地提升公司煤炭经营能
力. 公司控股子公司广州发展环保建材有限公司(简称"环保建材公司")积极拓展加
气块和粉煤灰市场, 实现加气块和粉煤灰销售量分别为14.29万立方米、17.22万吨
,实现销售收入3,603.59万元,收入比上年同期增长11.73%.
油品天然气业务方面.公司充分利用南沙油库、油码头资源,积极开展油品经营
和仓储业务, 上半年完成油品销售17.57万吨.公司与BP合资的广州发展碧辟油品有
限公司上半年完成周转量50.61万吨,仓储租赁量132.8万立方米,油码头完成吞吐量
149.4万吨.公司控股的广州南沙发展燃气有限公司(简称"南沙燃气公司")在建设南
沙地区供气管网设施的同时, 大力拓展市场,加强用户服务,并针对南沙地区处于开
发建设高潮、管网基础薄弱的实际情况, 建立了管网供应与应急供应相结合的供应
体系,有效地满足了用户需要.报告期内完成成品气销售134.5万立方米,比上年同期
增长312.58%,并储备了大批优质的工业用户,为公司业务发展奠定了坚实的基础.
公司参股的广州北二环高速公路项目运营状况良好,1-6月车流量和收费额分别
为1,004.26万辆和16,042.01万元,较上年同期增长26.54%和19.70%.
(二)报告期内财务状况与经营成果简要分析
说明:
1、主营业务收入比上年同期下降4. 13%,主要是珠电燃料公司受珠电煤码头技
改工程影响销售减少,以及油品销售公司销售收入减少所致.
2、公司净利润比上年同期增长5. 35%,主要因为电力主营业务利润增加及投资
收益增加所致.
3、投资收益占净利润的比率比上年同期增加8.44个百分点,主要是北二环高速
公路项目盈利和基金投资收益增加所致.
4、现金及现金等价物净增加额为-946,544,494.94元,上年同期为-460,587,61
8.10元,产生差异的原因主要是投资活动产生的现金流量净额由-271,577,258.46元
下降为-960, 871,779.90元,主要系广州珠江LNG联合循环机组发电工程和广州珠江
电力有限公司、广州东方电力有限公司脱硫项目的建设, 导致购建固定资产、无形
资产和其他长期资产所支付的现金大幅度增加所致.
5、总资产增加4.24%,是由于"在建工程"金额由期初的415,768,876.94元,增加
到1,080,563,333.43元,主要系广州珠江LNG联合循环机组发电工程和广州珠江电力
有限公司、广州东方电力有限公司脱硫项目的建设,引起在建工程期末余额增加.
6、股东权益(不含少数股东权益)减少,主要是由于公司实施2005年年度利润分
配方案所致.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
说明:
(1)煤炭业务毛利率下降主要是煤炭采购成本上升所致;
(2)油品天然气业务毛利率上升主要是油品业务成本下降所致.
(四)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年向社会公众增发120,000,000股新股,增发价格为8.20元/股,募集
资金总额为984,000,000元,扣除发行费用30,176,258元后,实际募集资金净额为953
,823,742元.公司2004年增发募集资金已全部投入所承诺的项目,项目建设进度与计
划基本一致.
承诺投资项目使用情况:
说明: 1)公司已投入所承诺项目注册资本金953,857,500元,超过募集资金净额
的33,758元由公司以自有资金投入.
2)广州珠江LNG联合循环机组发电项目两台机组预计将于2006年下半年建成投
产.贵州盘南电厂项目1#机组已于2006年4月7日并网发电,2#机组预计将于2006年下
半年投产. 广东汕尾电厂一期工程项目两台机组预计将分别于2007年年初和年中建
成投产.
2、非募集资金项目情况
1)投资新东周窑矿井建设项目
为进一步发展公司煤炭物流业务,保证公司煤炭物流业务的资源供给,建立煤炭
经营一体化业务,根据公司第三届董事会第二十五次会议决议,公司属下全资子公司
广州珠江电力燃料有限公司与大同煤矿集团有限责任公司共同投资新东周窑矿井建
设项目,目前各项前期工作正按计划推进.
2)广州珠江电厂煤码头技术改造工程
为提高广州珠江电厂煤码头接卸能力,缓解煤码头运行压力,根据公司第三届董
事会第三十四次会议决议,投资1.4亿元实施煤码头技术改造工程,上半年完成投资2
,475万元,预计该工程将于2006年底完工并投入使用.
3)投资广东电力发展股份有限公司A股
按照公司建设面向珠三角的大型综合能源供应商的发展战略, 为加大资本经营
力度,根据公司第三届董事会第三十五次会议、第三十六次会议决议,公司属下子公
司深圳广发电力投资有限公司通过二级市场投资广东电力发展股份有限公司A股(简
称"G粤电力A").至报告期末,深圳广发电力投资有限公司累计持有G粤电力A26,017,
549股.
4)投资证券类投资基金
为加大资本经营力度,提高资金使用效率,根据公司第三届董事会第三十六次会
议决议,公司2006年度将投入不超过20,000万元资金用于投资证券类投资基金.
5)向广东粤电控股西部投资有限公司提供委托贷款
为满足贵州盘南电厂项目建设的资金需要, 根据公司第三届董事会第三十八次
会议决议, 公司属下全资子公司广州发展电力投资有限公司按股权比例以股东委托
贷款形式分两次将资金投入广东粤电控股西部投资有限公司,每次投入的资金为3,3
00万元,两次共投资的资金总额为6,600万元.
6)向公司属下控股子公司广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限公司提供
委托贷款
为有效运用公司自有资金,根据公司第三届董事会第三十八次会议决议,公司与
中国银行股份有限公司广州珠江支行签订委托贷款合同, 分别向公司属下控股子公
司广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限公司提供委托贷款以满足其流动资金
的需要,委托贷款总额为30,000万元.
7)投资开展肇庆电厂项目前期工作
为进一步壮大公司电力产业,根据公司第四届董事会第二次会议决议,公司与中
国华电集团公司、肇庆市能源实业有限公司签署《肇庆电厂项目投资协议》, 按55
%、35%、10%出资比例组成项目公司, 开展肇庆电厂项目筹建工作.项目公司首期注
册资本金为2,000万元.肇庆电厂项目初步规划为4×60万千瓦燃煤机组,一期工程建
设2×60万千瓦国产超临界(超超临界)发电机组.
8)投资设立广州发展燃气投资有限公司
为进一步发展公司综合能源业务,根据公司第四届董事会第三次会议决议,公司
属下全资子公司广州发展基建投资有限公司、广州发展资产管理有限公司按70%、3
0%出资比例合资设立广州发展燃气投资有限公司. 广州发展燃气投资有限公司注册
资本金为4.5亿元,其中首期注册资本金为1亿元.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年1-3月,公司生产运营情况良好,项目投资建设顺利进行,公司实现主营业
务收入1,225,516,067.47元,比去年同期增长3.39%,净利润130,057,787.75元,比去
年同期增长16.42%,每股收益0.063元.
电力业务方面. 1-3月,公司控股的广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限
公司共完成发电量20.86亿千瓦时,上网电量19.91亿千瓦时,分别比去年同期增长6.
85%和6.54%,发电机组继续保持良好高效的运行状态,供电标煤耗率较去年同期有所
下降. 公司持股35.23%的深圳市广深沙角B电力有限公司完成发电量9.70亿千瓦时,
上网电量8.96亿千瓦时,分别比去年同期减少21.36%和21.53%.广州珠江天然气联合
循环工程发电项目目前正处于建设高峰期,#1、#2燃机已就位,项目累计完成投资额
8.89亿元.公司参与投资的贵州盘南电厂项目一号机组已于2006年4月7日顺利通过1
68小时满负荷试运,并正式移交试生产,项目累计完成投资额59.30亿元.汕尾发电厂
项目进入设备安装阶段,#1发电机定子吊装就位,项目累计完成投资额34.02亿元.
煤炭业务方面.公司进一步加强煤炭资源组织工作,与煤炭主渠道供应商签订煤
炭供应合同,并加强与船务公司合作,在确保电煤供应的同时积极开拓市场煤业务,1
-3月共销售市场煤81.55万吨,比去年同期增长5.17%.与中远集团合资的中远发展航
运有限公司运营状况良好. 公司煤码头技术改造项目已开工建设,工程进展顺利.公
司投资的新东周窑矿井项目划界申请在2006年1月获得国土资源部批准,其他各项工
作正在积极推进.
油品天然气业务方面.公司加强与合资方BP公司、广州港务集团的合作,充分利
用现有油库、油码头资源,积极开展油品仓储和油品销售业务,全力推进成品油批发
权申办工作. 1-3月份累计销售油品4.17万吨,完成仓储租赁量66.21万立方米,油码
头完成卸船量33.70万吨、吞吐量47.3万吨.南沙地区管道燃气项目充分利用特许经
营权和已建成的燃气管道网络,努力采取措施,为部分具备供气条件的用户提供安全
、稳定、高效的供气服务,1-3月共销售成品气48.36万立方米.
此外,广州北二环高速公路项目运营状况良好,1-3月车流量和收费额分别为488
.69万辆和7,741.59万元,较去年同期增长24.95%和15.87%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司电力生产具有较为显著的季节性变化特征, 通常每年一季度因为发电机组
检修,发电量相对较少,二、三季度为全年发电高峰期,四季度发电量相对比较平稳.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)公司报告期内总体经营情况
①公司经营概况
2005年,公司围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的战略定位和目标,抓住
机遇, 加强综合能源业务的规划、投资和管理,在充分挖掘现有产业潜力的基础上,
进一步发展电力、煤炭、油品、天然气等综合能源业务.电力业务上了新台阶,能源
物流业务和基建业务取得新进展, 项目投资建设顺利推进.同时,公司积极应对市场
变化,努力采取措施克服煤炭、运费价格上涨导致公司经营成本增加的不利影响.报
告期内公司实现主营业务收入626,490.12万元,比去年增加32.37%,主要是公司油品
业务收入增长较快所致. 实现主营业务利润117,607.83万元,比去年减少16.89%,实
现净利润62, 030.22万元,比去年减少20.92%,主要是煤炭价格上涨幅度较大、电力
生产成本和煤炭经营成本增加较快、利润空间减少所致.
电力业务方面.2005年全国用电仍持续紧张,广东省和广州市2005年社会用电量
达到2,678.34亿千瓦时和425.67亿千瓦时,分别比去年增长12.22%和10.67%,电力供
需矛盾突出. 面对电力供给紧缺的市场情况,公司属下广州珠江电力有限公司(简称
"珠电公司")、广州东方电力有限公司(简称"东电公司")全面落实设备基础管理和
安全管理,加强生产全过程的状态和经济指标的分析和跟踪,确保机组长周期、高负
荷连续安全运行. 改革检修组织模式,缩短检修工期,安全、优质、高效地完成#1号
机组A级检修、#2机组B级检修和#3号机组C级检修任务, 推进绩效考核和成本控制,
全力推进电厂脱硫工程建设.2005年珠电公司、东电公司电力生产再创新高,发电利
用小时数达到7262小时,共完成发电量87. 14亿千瓦时,上网电量83.27亿千瓦时,分
别比去年增长1.72%和1.65%.深圳市广深沙角B电力有限公司(简称"沙角B公司")200
5年完成发电量49.10亿千瓦时,完成上网电量45.38亿千瓦时,分别比去年下降0.65%
和0.89%.广州珠江天然气联合循环工程发电项目 (简称"珠江LNG发电项目")进入全
面施工阶段,各项工程里程碑节点按计划进行,已经完成主体厂房建设及配套设备的
采购工作,主设备已开始安装,项目累计完成投资6.73亿元. 贵州盘南电厂项目#1号
机组锅炉已于2005年11月24日一次点火成功,并于12月17日顺利完成冲管,#2号机组
已完成锅炉钢结构吊装和受热面吊装,项目累计完成投资53. 88亿元.汕尾发电厂项
目#1号机组土建工程完成76.65%,#2号机组土建工程完成45.11%,项目累计完成投资
30.26亿元.
能源物流业务方面. 2005年,我国煤炭资源和海运能力紧张,煤炭采购价格和运
费较去年有所上升, 公司积极采取措施,与大型煤炭供应商签订中长期合同,努力增
加采购煤种和数量, 建立稳定的煤炭供应主渠道,加大市场营销力度,加强与船务公
司的合作,在确保电煤供应的同时积极开拓市场煤业务,全年公司共销售市场煤383.
42万吨,比去年增长8.88%.煤炭一体化业务获得重大进展,与中远集团合资的中远发
展航运有限公司于2005年下半年正式投入运营,效益良好.公司属下全资子公司广州
珠江电力燃料有限公司(简称"珠电燃料公司")与大同煤矿集团有限责任公司签署了
新东周窑矿井建设项目《合资框架协议书》,共同投资建设新东周窑矿井项目,其中
大同煤矿集团有限责任公司占60%股权, 珠电燃料公司占40%股权.目前,该项目已完
成《东周窑矿井地质勘测(精查)报告》编制, 东周窑矿井地质环境影响评价》已通
过评审,划界申请已获国土资源部批准,采矿权的申请报批、环境预评价等工作正在
积极推进.公司煤码头技术改造项目于2005年底获国家交通部批复,目前已经开工建
设.与此同时,公司积极开展油品经营和仓储业务,充分利用南沙油库、油码头资源,
按照提高市场综合竞争力要求整合业务流程,建立一站式服务体系,努力探索高效的
市场销售模式,全年累计销售油品57万吨,完成仓储租赁量208.5万立方米,完成吞吐
量348.16万吨.经国家商务部核准,公司属下全资子公司广州发展油品销售有限公司
于2005年12月获得燃料油进口许可证,这将促进公司油品经营业务的发展.
基建业务方面. 公司控股的广州南沙发展燃气有限公司作为南沙地区唯一的管
道燃气建设和供应单位,已基本完成首期燃气管网铺设工作,并为部分具备供气条件
的用户提供供气服务, 2005年销售成品气65.59万立方米,比去年增长444.13%.广州
北二环高速公路项目运营状况继续保持稳定发展态势,全年车流量和收费额分别为1
,683.32万辆和27,986.3万元,比去年增长41.04%和33.68%.
此外,公司成立了新能源业务部门,对风力发电、垃圾发电等新能源及可再生能
源项目进行投资策划.
②完成经营计划情况
公司本年度拟订的经营计划收入为6,031,000,000元人民币,经营计划成本及费
用为4,985,000,000元人民币,2005年完成收入6,264,901,170.27元,发生成本费用5
,258,653,016.30元,较好地完成了年初制定的收入目标.
③在经营中出现的问题与困难及解决方案
2005年煤炭价格、运输价格均比2004年有较大幅度的上涨, 这给公司的生产经
营造成较大的成本压力. 根据《国家发展改革委员会关于南方电网实施煤电价格联
动有关问题的通知》的有关规定,广东省物价局决定从2005年5月1日起,对我司属下
控股子公司珠电公司、东电公司及参股子公司沙角B公司的上网电价一律提高1. 91
分/千瓦时(含税). 尽管煤电联动政策在一定程度上缓解了公司的经营压力,但上网
电价的微幅上调仍不足以弥补燃煤价格上涨对公司生产成本的影响. 同时由于电力
供应紧张,机组处于长时间高负荷运行状态,对电厂设备管理提出了较高的要求. 对
此,公司重点加强了设备定期检修和安全管理,精心做好机组日常维护, 减少机组临
停临修,以确保机组长周期高负荷连续安全运行.加强对燃煤供应的管理, 通过内部
挖潜、增收节支、节能降耗等措施严格控制生产成本, 并努力增加发电量以减少燃
煤价格上升对公司业绩的影响.
煤炭资源和海运能力紧张、价格上涨也对公司煤炭资源组织和经营造成较大压
力,珠三角地区煤炭市场竞争激烈,一定程度上制约了公司煤炭业务进一步扩张的规
模和速度.对此,公司积极采取措施,与大型煤炭供应商签订中长期合同,努力增加采
购煤种和数量, 建立稳定的煤炭供应主渠道.同时,公司通过对煤矿资源、航运和煤
码头中转设施的投资,向上游延伸煤炭物流业务产业链,以确保公司珠三角地区煤炭
资源的稳定供应和煤炭经营业务的快速发展.
(2)公司主营业务及经营状况分析
①公司主营业务
公司主要从事电力、能源物流、基建等产业的投资、建设、生产管理和经营业
务.
②主营业务分行业情况表
说明: 本年度,公司能源物流业务收入首次超过电力业务收入,其占主营业务收
入的比例为52.33%,主要原因是能源物流业务本年度获得较大发展,南沙油库及油码
头项目自2004年8月正式投入运营以来,各项业务发展顺利,业务收入增加较快.相对
而言电力业务因新建项目尚处在建设期,收入增加幅度较小,其在主营业务收入中的
比例有所下降.
③占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
说明:
电力业务的主营业务利润率比去年降低9. 50个百分点,主要是电煤价格上涨幅
度大大超过上网电价和电量上升幅度所致.
煤炭物流业务的主营业务利润率较去年降低4. 66个百分点,主要是北方煤炭资
源和海运能力紧张,煤炭采购价格和运费较去年有所上升,而珠三角地区煤炭市场竞
争激烈所致.
油品业务的主营业务利润率较去年提高3.56个百分点.
(3)公司资产和利润构成变动情况
①工程物资期初数为0,期末数为389,736,935.57元,在建工程期初数为176,899
,178.46,期末数为415,768,876.94元,增加了135.03%,主要是珠江LNG发电工程项目
和珠电公司、东电公司脱硫项目的建设导致工程物资和在建工程期末余额增加.
②长期借款期初数为441,928,988.00元,期末数为984,543,613.34元,增加了12
2. 78%,主要是本年度公司增加了国际金融公司(简称"IFC")10年期贷款40,550万元
,以及为珠江LNG发电工程等项目建设而增加的长期贷款所致.
③股本期初数为1,372,800,000.00元,期末数为2,059,200,000.00元,增加了50
. 00%,是因为公司本年度实施了每10股送4股转增1股的2004年度利润分配及资本公
积金转增股本方案.
④本年度公司利润构成变动不大.
(4)公司现金流量情况分析
①经营活动产生的现金流量净额较去年增加37. 44%,主要是珠电公司和东电公
司电费收入增加及电费结算期间缩短所致.
②投资活动产生的现金流量净额较去年减少34.78%,主要是珠江LNG发电工程和
珠电公司、东电公司脱硫项目的建设导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金大幅度增加所致.
③筹资活动产生的现金流量净额较去年增加23.11%,主要是本年增加了IFC长期
贷款40,550万元所致.
(5)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
①主要参股公司的经营情况及业绩
公司持有沙角B公司35. 23%股权,沙角B公司主要负责经营管理沙角B电厂,拥有
两台35万千瓦日本进口发电机组. 2005年公司从沙角B公司获得的投资收益(已扣除
股权投资差额摊销)为114,091,973.76元.
2、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
电力业务方面.随着新建电源项目的逐步投产,预计未来全国电力供需形势将趋
于缓和, 珠三角地区电力供需矛盾将有所缓解,机组利用小时数将出现下降.煤炭价
格放开后, 煤炭价格也将在高位徘徊.而区域电力市场的启动,以及南方电力市场进
入试运行阶段, 电力市场竞争也将日趋激烈.公司于2004年投资建设的广州珠江LNG
发电项目、贵州盘南电厂项目、汕尾发电厂项目将于2006年和2007年相继建成投产
, 公司电力业务的权益装机容量将由目前的99.66万千瓦增加至204.06万千瓦.新建
项目的投产将极大地提升公司电力业务的核心竞争力,以应对未来的机遇和挑战.
能源物流业务方面.根据我国政府加入世贸组织的承诺,2006年底前将全面开放
成品油批发市场,而珠三角地区预计2006年成品油需求量将达到2050万吨.成品油批
发市场的开放和成品油需求量的逐年上升,为公司油品业务的发展提供了机遇.此外
,投资煤炭资源和运力,扩建煤炭中转设施,建立稳定的煤炭供应渠道,将使公司在珠
三角地区的煤炭经营业务持续保持竞争优势.
基建业务方面.随着广州开发南沙步伐的加快,未来的南沙将形成以钢铁、汽车
、造船、重型机械装备、石化、高科技、临港物流等为重点的七大产业基地, 作为
南沙544平方公里范围内唯一的管道燃气供应商,公司控股的南沙燃气项目未来面临
巨大的发展空间.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
①发展机遇和挑战
公司所在的珠三角地区是广东乃至中国经济最具活力和发展最快的地区之一,
而公司核心产业群又位于珠三角地区的地理中心──南沙,地理辐射区域广泛.珠三
角地区资源匮乏,人均拥有常规能源储量不足30吨标准煤,不到全国人均储量的1/20
,约九成一次性能源需要外部供应,而该地区庞大的经济总量和较快的发展速度又创
造了极大的能源需求.随着珠三角地区经济的高速发展,以及社会转型和城市化进程
的加快,对能源消耗规模、结构及方式提出了更高的要求,为公司集中力量发展综合
能源业务, 建设面向珠三角的大型综合能源供应商提供了有利条件和广阔的市场空
间.
②发展战略
经过多年的发展, 公司以电力、煤炭、油品、天然气等综合能源业务为核心的
产业架构已基本成形. 未来,公司将把握机遇,加快综合能源业务的规划、投资和建
设,使广州控股通过扩大产业规模和产业链向上下游方向的延伸,全面发展电力、煤
炭、油品、天然气等综合能源业务,提升公司综合能源业务的核心竞争力,建设面向
珠三角的大型综合能源供应商.
③新年度经营计划
2006年,公司将围绕建设面向珠三角大型综合能源供应商的战略定位,充分把握
机遇, 加强企业科学管理,加快综合能源业务的规划、投资和建设,进一步发展壮大
电力、能源物流和基建业务,实现公司的可持续发展.预计2006年将实现主营业务收
入65.69亿元,发生成本费用53.86亿元.
电力业务方面.珠电公司、东电公司将继续全面落实设备状态管理,合理组织机
组检修,缩短检修工期,进一步提升设备治理水平,保证机组安全、高效运行.开展深
入挖潜活动,努力控制发电成本.加快推进脱硫工程建设,争取一期项目于2006年6月
投产, 二期项目于2007年6月投产.继续加强与沙角B公司控股股东的合作,努力使沙
角B公司这一优质资产继续为公司带来良好的投资收益. 加快珠江LNG发电项目建设
,加强工程的投资管理和成本控制,确保工程质量,计划珠江LNG发电项目两台机组在
2006年下半年并网发电.与其他合作方密切配合,加快贵州盘南电厂和广东汕尾发电
厂项目建设,预计贵州盘南电厂一台机组于2006年上半年投产,广东汕尾发电厂一台
机组于2006年年底投产.
能源物流业务方面.公司将进一步加强煤炭资源组织,建立长期稳定的资源供应
渠道,充分利用中转设施及运输船队等资源优势,建立煤炭资源供给、运输、中转及
营销网络一体化的业务模式. 同时,加强市场开拓力度和营销网络建设,不断完善风
险控制管理体系,规范内部管理.为提高公司煤码头接卸能力,公司将投资1.4亿元实
施煤码头技术改造工程,将现有3.5万吨级煤码头升级为5万吨级,改造后煤码头新增
年接卸能力250万吨,进一步提高煤炭物流业务的整体竞争力. 与合作方加强对中远
发展航运有限公司的运营管理,为公司煤炭物流业务提供运力保障.大力推进新东周
窑矿井项目的前期工作,争取年内完成采矿权证的报批工作和项目核准工作,并具备
开工条件.公司将加强与合资方BP公司、广州港务集团的合作, 充分利用现有油库、
油码头资源,建立和完善一站式服务体系,积极开展油品仓储业务, 努力提高罐容出
租率,扩大市场占用率.同时,充分利用已获得的燃料油进口许可权,大力开展燃料油
经营业务,全力推进成品油批发权申办工作.
基建业务方面. 南沙地区管道燃气项目要充分利用特许经营权和已建成的燃气
管道网络,采取措施,确保安全、稳定、高效地为具备供气条件的用户提供供气服务
, 并加强南沙燃气整体项目的规划工作.同时,积极开拓珠三角地区的其他燃气项目
, 扩大公司天然气业务的规模,提升天然气业务的市场份额和整体竞争力.加强对北
二环高速公路项目的经营管理,争取给公司创造良好的投资收益.
新能源业务方面. 公司将通过多种形式加强在风力发电、垃圾发电、生物质发
电、煤气化等新能源及可再生能源业务领域的研究、布局和开拓力度, 争取年内在
新能源及可再生能源业务领域有所突破.同时,也使公司进一步提高对社会的责任感
,为建设资源节约型、环境友好型社会,促进经济发展与人口、资源、环境协调做出
贡献.
(3)资金需求和使用计划
公司预计2006年资金需求约为191,679万元,具体如下:
①珠江LNG发电项目:预计建设资金需求为154,700万元,公司以自筹资金投入.
②珠江电厂脱硫项目:预计建设资金需求为24,030万元,公司以自筹资金投入.
③煤码头技术改造项目:预计建设资金需求为11,849万元,公司以自筹资金投入
④南沙管道燃气项目:预计需增加注册资本金1,100万元,公司以自筹资金投入.
(4)公司面临的风险因素分析
①煤炭价格未来走势的不确定性风险
2003年以来,持续上涨的煤炭价格给公司的电力生产成本造成较大压力.2006年
, 我国经济将继续保持较快增长态势,随着经济发展对能源需求的增加,重点合同电
煤(计划煤)价格将在政府监控下的放开,以及世界范围内能源价格的上涨,无疑会加
大国内煤炭价格上涨的压力.但是,国际煤炭价格的持续走稳,人民币汇率的上涨,以
及国家对高耗能行业的宏观调控,又对未来煤炭价格的上涨有一定的抑制作用.综合
分析各种因素,2006年,预计国内煤炭价格将在高位运行,上涨和下跌的空间不大.
公司通过投资煤矿、运力和中转设施,向煤炭物流业务的产业链上游延伸,并加
强现有业务的管理水平和市场开拓力度, 建立多元、稳定的煤炭供应渠道和一体化
的煤炭经营业务,保证了公司珠三角地区煤炭物流业务的资源供给,并有效地控制了
风险.
②电力市场风险
随着新建电源项目的逐步投产,电力市场供需矛盾将在2006年有所缓和,而区域
电力市场的启动,以及南方电力市场进入试运行阶段,将加剧电力市场发电侧企业的
竞争.
公司属下珠电公司、东电公司作为国家一流的火力发电企业, 管理规范化、标
准化和流程化,发电机组的设施整体水平处于较高水平,单位发电成本低于广东省内
同类企业的平均水平,上网电价在广东省内同类企业中处于偏低水平,因此在电力市
场竞争方面具有一定优势.另外,从2006年上半年起,公司投资建设的珠江LNG发电项
目、贵州盘南电厂项目和汕尾发电厂项目等新电源项目将陆续建成投产,届时,公司
的电力业务规模将进一步扩大, 权益装机容量将由目前的99.66万千瓦增加至204.0
6万千瓦,市场竞争能力将进一步增强.
(二)公司投资情况
本报告期内公司投资额为686, 847,010.18元人民币,主要用于新项目建设和增
加部分属下子公司的注册资本金.
1、募集资金使用情况
公司于2004年向社会公众增发120,000,000股新股,增发价格为8.20元/股,募集
资金总额为984,000,000元,扣除发行费用30,176,258元后,实际募集资金净额为953
, 823,742元.截止2005年底,全部募集资金已投入所承诺的项目,项目建设进度与计
划基本一致.
2、承诺项目使用情况
说明: 截止2005年12月31日,公司已投入所承诺项目注册资本金953,857,500元
,超过募集资金净额的33,758元由公司以自有资金投入.
(1)广州珠江LNG联合循环机组发电项目
项目拟投入490,252,000元人民币,实际投入484,400,000元人民币,与计划进度
基本一致,预计广州珠江LNG发电项目两台机组将于2006年下半年陆续建成投产.
(2)贵州盘南电厂一期工程1、2号机组项目
项目拟投入165, 193,100元人民币,实际投入82,020,000元人民币,与计划进度
基本一致,贵州盘南电厂项目一台机组将于2006年上半年投产.
(3)广东汕尾电厂一期工程1、2号机组
项目拟投入366,250,000元人民币,实际投入387,437,500元人民币,与计划进度
基本一致,广东汕尾发电厂项目一台机组将于2006年年底投产.
3、非募集资金项目情况
(1)广州珠江电力燃料有限公司增加注册资本金
为增强煤炭物流业务的市场竞争力, 公司董事会同意属下珠电燃料公司注册资
金由原来的2,500万元增加至20,000万元.目前增资工作已完成.
(2)向广东粤电控股西部投资有限公司提供委托贷款
为满足贵州盘南电厂项目建设需要, 公司第三届董事会第二十二次会议审议通
过决议, 同意公司属下全资子公司广州发展电力投资有限公司与中国建设银行股份
有限公司广州电力支行签订委托贷款合同,向广东粤电控股西部投资有限公司提供8
9,795,700元委托贷款专项用于投资贵州盘南电厂项目.该项目目前正在建设中.
(3)投资新东周窑矿井建设项目
为进一步发展公司煤炭物流业务,保证公司煤炭物流业务的资源供给,建立煤炭
经营一体化业务,公司第三届董事会第二十五次审议通过决议,同意公司属下全资子
公司珠电燃料公司与大同煤矿集团有限责任公司(简称"大同煤矿公司")签署新东周
窑矿井建设项目《合资框架协议书》, 并同意尽快按合资框架协议书原则签订《合
资经营合同》. 新东周窑矿井建设项目规划建设年产1000万吨特大型矿井一座、年
产1000万吨现代化洗煤厂一座以及相关配套设施.该项目计划于2008年初投产.该项
目的总投资暂定为人民币20亿元(最后以政府有关部门核准的总投资额为准). 注册
资本金暂定为项目总投资的35%,即人民币7亿元,其中大同煤矿公司出资4.2亿元,占
60%,珠电燃料公司出资2.8亿元,占40%.目前正全力推进该项目前期工作.
(4)实施广州珠江电厂煤码头技术改造工程
为提高广州珠江电厂煤码头接卸能力,缓解煤码头运行压力,公司第三届董事会
第三十四次会议审议通过决议, 同意实施煤码头技术改造工程,将现有3.5万吨级煤
码头由原来的250.8米加长至290.08米,码头升级为5万吨级.改造后煤码头年实际接
卸能力将达到800万吨, 其中新增年接卸能力250万吨.此项技改工程总投资约为1.4
亿元,预计将于2006年底完成此项码头改造工程.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年1-9月份,公司产业经营和项目投资顺利进行,实现主营业务收入4,764,4
44,648.24元,实现净利润472,987,496.17元.
电力业务方面: 1-9月,公司控股的广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限
公司共完成发电量65.32亿千瓦时,上网电量62.43亿千瓦时,分别比去年同期增长2.
89%和2. 87%;公司持股35.23%的深圳市广深沙角B电力有限公司完成发电量36.28亿
千瓦时, 上网电量33.53亿千瓦时,分别比去年同期增长1.75%和1.51%.广州珠江LNG
发电项目#1、#2号机组循环水管桩基施工全部完成, 生产综合楼桩基施工已全面铺
开, 热力系统、供水系统和附属生产等土建工程进展顺利,项目累计完成投资额4.3
6亿元. 公司参与投资的贵州盘南电厂项目#1号汽轮发电机本体安装累计完成80%,#
2号汽轮发电机本体安装累计完成30%,项目累计完成投资额49.50亿元.汕尾发电厂#
1号机主厂房钢结构吊装完成98%, #2号机主厂房钢结构吊装完成76%,项目累计完成
投资额22.91亿元.
能源物流业务方面: 2005年,我国煤炭资源和海运能力紧张,煤炭采购价格和运
费较去年有所上升, 公司积极采取措施,与大型煤炭供应商签订中长期合同,努力增
加采购煤种和数量, 建立稳定的煤炭供应主渠道,加大市场营销力度,加强与船务公
司的合作, 在确保公司电厂燃煤供应的同时积极开拓市场煤业务,1-9月份公司共销
售市场煤276. 93万吨,比去年同期增长13.48%.公司煤炭一体化业务获得重大进展.
与中远集团合资的中远发展航运有限公司已正式投入运营; 公司属下全资子公司广
州珠江电力燃料有限公司与大同煤矿集团有限责任公司签署了新东周窑矿井建设项
目《合资框架协议书》, 共同投资建设新东周窑矿井项目;此外,为扩大煤炭业务的
中转能力, 公司全力推进珠电煤码头改造工程.公司积极开展油品经营和仓储业务,
充分利用南沙油库、油码头资源, 努力探索高效的市场销售模式,1-9月累计销售油
品48.77万吨,完成仓储租赁量175.8万立方米,完成吞吐量280.9万吨.
基建业务方面: 公司控股的广州南沙发展燃气有限公司作为南沙地区唯一的管
道燃气建设和供应单位, 目前正在加快推进南沙管道燃气项目各项工程的招标和建
设工作, 1-9月份销售成品气41.52万立方米,比去年同期增长26.97%.广州北二环高
速公路项目运营状况继续保持稳定发展态势, 1-9月车流量和收费额分别为1233.12
万辆和20664.47万元,较去年同期增长50.11%和42.67%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
电力产业 2,223,108,729.41 1,457,167,011.74 34.45
物流产业 2,538,084,212.59 2,411,691,018.70 4.79
其中:关联交易 74,532,965.42 72,428,162.00 2.82
关联交易的定价原则:市场原则
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司电力生产具有较为显著的季节性变化特征, 通常每年一季度因为发电机组
检修,发电量相对较少,二、三季度为全年发电高峰期,四季度发电量相对比较平稳.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率) 与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
√适用 □不适用
股东名称 特殊承诺承诺 履行情况
广州发展 1、发展集团持有的广州控股股份 公司控股股东发展集团根据
集团有限 自获得 上市流通权之日起至少十二个 《广州发展实业控股集团股
公司 月内不减持,自获得上市流通权之日起 份有限公司股权分置改革方
三十六个月内不通过 上海证券交易所 案》关于增持股份的承诺,
牌向社会公众出售.在上述承诺期满后 通过属下全资子公司广州发
十二个月内,若发展集团所持有股份通 展实业有限公司于 2005年8
过 上海证券交易所挂牌向社会公众出 月22日起在二级市场增持公
售, 出售价格不低于6元/股(若股权分 司股票,增持的股票数额230
置改革方案实施后公司有派息 、送股 ,398,284股, 占本公司总股
、资本公积金转增股份等除权事项,则 本的11.19%, 所用的增持资
对该价格进行除权除息处理). 但广州 金总额为1,000,169,286.11
控股股权分置改革方案 实施后发展集 元.截止2005年8月26日, 发
团增持的 广州控股股份的上市交易或 展集团及其属下全资子公司
转让不受上述限制. 共持有的公司股份总数为1,
2、发展集团将按国家产业政策、 609,918,284股,占公司总股
国有资产监管要求,自其持有的广州控 本的78.182%.
股股份获得 上市流通权之日起至少三
年内对广州控股保持绝对控股地位,持
股比例不低于51%.
3、为积极稳妥推进广州控股股权
分置改革, 维护投资者利益,在广州控
股股权分置 改革方案批准实施后的两
个月内,若广州控股股票二级市场价格
低于每股4.35元,发展集团将于每股4.
35元价位连续投入 资金增持广州控股
股票,除非广州控股股票二级市场价格
不低于每股4. 35元或10亿元资金用尽
.在增持股份计划完成后的六个月内,
发展集团将不出售所增持的股份,并将
履行相关信息披露义务.
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜广州珠江电力有限公司 ｜ ｜ 36837.90｜ 181634.7｜
｜广州东方电力有限公司 ｜ ｜ 43146.05｜ 310143.1｜
｜广州珠江天然气发电有限公司｜ ｜ ｜ 99007.29｜
｜广州珠江电力燃料有限公司 ｜ ｜ 5365.16｜ 43993.60｜
｜广州发展碧辟油品有限公司 ｜ ｜ -3092.18｜ 63978.25｜
｜广州发展油品销售有限公司 ｜ ｜ 308.22｜ 6823.68｜
｜广州南沙发展燃气有限公司 ｜ ｜ 110.82｜ 4703.82｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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