经营分析
| 发布日期：2008-3-24 9:38:00 |
≈≈中青旅600138≈≈(更新:08.03.21)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务收入 ｜ 269404.2｜ 24250.3｜ 9.00｜ 59.44｜
｜酒店业收入 ｜ 13005.5｜ 9845.8｜ 75.70｜ 2.87｜
｜产品销售与技术服务收入 ｜ 49923.5｜ 13853.2｜ 27.75｜ 11.01｜
｜景区经营收入 ｜ 15786.4｜ 13747.7｜ 87.09｜ 3.48｜
｜房地产销售收入 ｜ 101370.1｜ 19298.2｜ 19.04｜ 22.37｜
｜房屋租金 ｜ 3760.0｜ 975.6｜ 25.95｜ 0.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区旅游服务 ｜ 147188.3｜- ｜- ｜ 32.47｜
｜北京地区产品销售与技术服｜ 49923.5｜- ｜- ｜ 11.01｜
｜务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京地区房租 ｜ 3680.2｜- ｜- ｜ 0.81｜
｜境外旅游服务 ｜ 8393.4｜- ｜- ｜ 1.85｜
｜境外房租 ｜ 79.7｜- ｜- ｜ 0.02｜
｜国内其他地区旅游服务 ｜ 113822.4｜- ｜- ｜ 25.11｜
｜国内其他地区酒店业 ｜ 13005.5｜- ｜- ｜ 2.87｜
｜国内其他地区景区经营 ｜ 15786.4｜- ｜- ｜ 3.48｜
｜国内其他地区房地产销售 ｜ 101370.1｜- ｜- ｜ 22.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务收入 ｜ 98202.2｜ 9108.7｜ 9.28｜ 66.46｜
｜酒店业收入 ｜ 5877.7｜ 4512.0｜ 76.77｜ 3.98｜
｜景区经营收入 ｜ 6791.7｜ 5846.0｜ 86.08｜ 4.60｜
｜产品销售与技术服务收入 ｜ 12897.5｜ 6021.9｜ 46.69｜ 8.73｜
｜房地产销售收入 ｜ 22235.4｜ 4156.0｜ 18.69｜ 15.05｜
｜房屋租金 ｜ 1717.0｜ 850.3｜ 49.52｜ 1.16｜
｜其他 ｜ 50.0｜ 50.0｜100.00｜ 0.03｜
｜合计 ｜ 147771.6｜ 30544.9｜ 20.67｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京 ｜ 64723.1｜- ｜- ｜ 43.80｜
｜境外 ｜ 2650.8｜- ｜- ｜ 1.79｜
｜境内其他地区 ｜ 82712.7｜- ｜- ｜ 55.97｜
｜抵消 ｜ -2315.0｜- ｜- ｜ -1.57｜
｜合计 ｜ 147771.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务业 ｜ 244233.5｜ 19176.0｜ 7.85｜ 85.22｜
｜酒店 ｜ 10426.3｜ 7774.3｜ 74.56｜ 3.64｜
｜技术服务与产品销售 ｜ 31921.0｜ 11912.6｜ 35.92｜ 11.14｜
｜合计 ｜ 286580.8｜ 38862.8｜ 13.41｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区旅游服务 ｜ 138817.6｜- ｜- ｜ 48.44｜
｜北京地区产品销售与技术服｜ 31921.0｜- ｜- ｜ 11.14｜
｜务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜香港日本地区旅游服务 ｜ 5826.5｜- ｜- ｜ 2.03｜
｜其他地区旅游服务 ｜ 101474.0｜- ｜- ｜ 35.41｜
｜其他地区酒店业 ｜ 10426.3｜- ｜- ｜ 3.64｜
｜合计 ｜ 288465.4｜- ｜- ｜ 100.66｜
｜内部抵消 ｜ 1884.6｜- ｜- ｜ 0.66｜
｜总计 ｜ 286580.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 旅游服务业 ｜ 178127.0｜ 15379.5｜ 8.63｜ 85.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 酒店 ｜ 7431.5｜ 5567.8｜ 74.92｜ 3.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜技术服务与产品销售 ｜ 22328.1｜ 7660.7｜ 34.31｜ 10.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务业 ｜93637.52 ｜85699.00 ｜7938.53 ｜8.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店 ｜4755.89 ｜1194.30 ｜3561.59 ｜74.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜技术服务与产品销售 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜14696.20 ｜9375.57 ｜5320.64 ｜36.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计： ｜113089.62 ｜96268.86 ｜16820.76 ｜14.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京地区旅游服务 ｜51760.39 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京地区产品销售与技术｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜服务 ｜14696.20 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜香港日本地区旅游服务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜4662.23 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区旅游服务 ｜38247.45 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区酒店业 ｜4755.89 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜114122.16 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜1032.55 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜总计 ｜113089.62 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游 ｜38715.94 ｜34565.53 ｜4150.41 ｜10.72 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜科技 ｜6807.12 ｜4690.89 ｜2116.23 ｜31.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店 ｜2067.54 ｜502.65 ｜1564.89 ｜75.69 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务 ｜202856.91 ｜183861.63 ｜18995.28 ｜9.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜科技产品销售及服务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜22905.53 ｜18395.28 ｜4510.25 ｜19.69 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游及服务业 ｜202856.91 ｜183861.63 ｜18995.28 ｜9.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店 ｜4987.94 ｜1910.89 ｜3077.06 ｜61.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜科技 ｜22905.53 ｜18395.28 ｜4510.25 ｜19.69 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京旅游 ｜141977.21 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京产品销售与技术服务｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜22905.53 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜日本香港旅游 ｜6701.56 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区旅游 ｜85472.78 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区酒店 ｜4987.94 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜262045.01 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜31294.63 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜230750.38 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
2007年是公司上市十周年. 上市十年来,公司秉承"发展决定一切"的价值取向,
以不断创新的精神,坚持市场化改革,在战略制定与实施、主业发展与创新、投资布
局与深化、管理变革与提升、品牌打造与推广、文化建设与传导等多方面取得了显
著的成绩.与上市之初相比,公司主要经济指标都实现了大幅度增长:年营业收入从3
. 9亿元增长到45.3亿元,总资产从7.9亿元增长到45.8亿元,在累计向投资者分红3.
4亿元的基础上,净资产从5.8亿元增长到18.7亿元,每年组织接待游客从17.8万人次
增长到133万人次.
2007年, 公司经营成绩斐然,以旅行社业务为主干,以景区、酒店等旅游相关业
为两翼的旅游主业架构日益清晰; 旅行社业务健康运营,乌镇景区业务按预期发展,
中青旅山水酒店业务稳步推进, 其他各项投资业务均获得可观收益.公司"主业优势
突出、策略投资适度、资产优质高效、盈利持续提升、管理规范可控、队伍后继有
人"的发展态势已跃然呈现,未来的加速发展具备了较为坚实的基础.
(1)旅行社业务
2007年,公司旅行社业务获取良好经营成果,各业务单元的专业化运作水平进一
步提升.公司全年组织接待游客(不含单项服务)人数达到133万人次,其中入境游客6
3万人次,国内游客43万人次,出境游客(含港澳)27万人次.
2007年,公司荣获北京市旅游局首批5A级旅行社资质认证;公司在国家旅游局20
06年度百强国际旅行社排名中继续名列第二; 浙江中青旅、新疆中青旅、广西中青
旅三家控股子公司在国家旅游局2006年度百强国际旅行社排名中分别名列: 55、89
、94位.公司在《旅行者》传媒主办的"2007旅行者行业大奖"活动中荣获"最佳开拓
旅行社奖".
①北京地区旅行社业务
入境旅游业务平稳运营,2007年实现营业收入4.29亿元,平均毛利率12.9%,营业
利润2, 681万元.据北京市旅游局的统计数据显示,公司2007年接待入境游客人数位
列北京地区旅行社首位.在传统入境旅游业务稳定发展的基础上,公司于2007年底推
出英文网站(www. chinatraveldepot.com),该网站基于对入境旅游散客化、在线预
订趋势的判断,应用IT技术创新产品服务和营销渠道,借助网络平台缩短供应链距离
,直接面向入境散客展开市场营销,走出了入境业务探索新业务模式的重要一步.
出境旅游业务蓬勃发展, 2007年实现营业收入3.47亿元,平均毛利率9.6%,营业
利润1,495万元.深入细分市场、打造差异化产品的策略使公司逐步摆脱同质化的竞
争困境, 而关注细节、关注感受的理念则使中青旅的产品更加口碑相传.2007年,出
境分公司荣获《旅行社》杂志评选的"旅行社管理创新大奖"、韩国大使馆颁发的"
优秀旅行社奖"及多个国家旅游局颁发的各类奖项. 从综合实力而言,公司进一步巩
固了在北京地区出境市场的优势地位.2007年底,出境分公司借助成立天津中青旅的
契机,依托北京地区的产品后台将收客渠道向京外扩张,拉开了出境旅游业务全国布
局的战略序幕.
国内旅游业务不断进步, 2007年实现营业收入1.62亿元,平均毛利率8.7%,营业
利润488万元. 在国内旅游产品竞争日趋白热化的压力下,公司大力开发高端、休闲
和自驾游等主题旅游产品,取得了良好的市场反应.特别是公司在旅行社行业中较早
和较快地介入自驾游市场业务, 初步探索出自驾游业务操作模式,"寻访京杭大运河
"、"挑战之旅——2007西藏助学自驾行"、"中国枫叶第一路自驾之旅"等产品的推
出赢得了市场口碑,开创了国内旅游业务新的一片天地.
会展旅游业务实现新的突破, 2007年中青旅会展旅游公司实现营业收入2.51亿
元,平均毛利率12%,净利润1,944万元.2007年,会展公司在会议、展览、奖励旅游等
业务上继续提升专业化水准,通过多项大型活动的组织和高附加值服务的提供,品牌
实力和盈利能力进一步增强;在经验复制、人力输出和客户共享的基础上,会展公司
逐步建立起以北京、上海、深圳为支点的全国性业务体系, 为未来的业务拓展做好
了准备;为了满足客户的多样化需求,会展公司年内通过并购的手段成立了中青旅联
科(北京)公关顾问有限公司, 开始涉足公关业务,以实现服务价值的最大化,并逐渐
向更高领域和更高层次的服务供应商角色迈进.
联盟旅游业务持续拓展,2007年,公司在多年运作中青旅联盟的经验基础上成立
了联盟旅游公司,初步实现了联盟旅游业务由体外到体内的转变.联盟公司的联盟业
务、同业组团及机票批发业务、北京地接业务三个业务板块有序发展: 联盟产品手
册、联盟散拼产品统一结算平台等一系列标准化手段陆续推出, 海南、桂林等目的
地的高标准散客产品投放市场后收客情况良好; 同业组团业务不断成熟,中青旅"同
心之旅"在同业市场上已具备一定的知名度,华北市场云南航线的机票批发业务规模
持续扩大;通过加强业务管控和服务品质,联盟北京地接业务也在实践中不断发展.
旅游营销体系取得突破, 2007年,公司顺应市场竞争趋势,在以往管理机制变革
的基础上大力整合营销端, 力求在前台集中发力掌控客源.目前,北京地区连锁店已
发展到17家, 公司以连锁店、网站、呼叫中心为平台的立体化营销体系已经初步建
成.未来,公司将依赖品牌和业务基础,通过各板块之间的协同合作,实现物理网络和
虚拟平台的无缝对接,进一步提升营销效能.
旅游电子商务业务顺势而变, 遨游网整合取得实效,2007年8月公司将遨游网与
青旅在线(原公司官方网站)合并成为中青旅遨游网, 新网站成为整合创新业务与传
统业务、涵盖旅游资讯与产品预订、集公司官方网站与电子商务网站于一体的全面
代表中青旅的网络平台, 这不仅迈出了公司整合资源打造电子商务新平台的重要经
营步骤, 也大幅缩减了遨游网的经营亏损.立足于机票酒店资源采购,继续努力开发
自由行产品,还积极尝试拓展企业及机构差旅服务等其他业务.
旅游客运业务稳步扩张, 2007年实现利润总额500万元.目前公司在北京地区拥
有旅游客车已超过150辆, 随着旅游客运业务运营规模的不断扩大,公司在北京市场
"旅游客运第一品牌"地位将继续得到加强.
截至目前,公司旅游主业的以上八大板块(入境旅游、出境旅游、国内旅游、会
奖旅游、旅游营销、电子商务、联盟旅游、旅游汽车)均已基本建立起子公司或模
拟法人公司形式的专业化运作架构, 这是继旅游业务单团核算、公民旅游前后台分
离之后,中青旅再度领先于行业的创新运作模式,专业化公司的运作模式有助于细分
市场定位, 有助于提升旅游服务水准,有助于业务单元责权利体系的明晰,对公司控
股型旅游企业战略定位的实现具有十分重要的意义.
②北京以外地区旅行社业务
2007年, 公司京外地区旅行社业务亦取得可喜成绩,10家京外旅行社子公司(含
境外3家)合计实现营业收入超过12亿元. 上海中青旅的会展旅游业务在站稳脚跟后
加速发展,入境旅游业务和差旅业务也显现出良好发展势头;浙江中青旅的公民旅游
业务省内网络化建设继续做深做实; 江苏中青旅的包机业务在探索中不断积累资源
完善经营模式; 新疆中青旅凭借各项业务的稳定发展在新疆区内的旅游龙头地位更
加稳固;其他地区的旅行社子公司均基本保持了健康的发展态势.
(2)旅游相关战略投资业务
2007年, 乌镇旅游公司实现跨越式发展,全年实现营业收入1.58亿元,实现净利
润3,606万元,东西栅景区接待游客首次突破200万人次.凭借着保护面积最大、功能
设施最完备的资源优势和观光旅游、休闲度假旅游、商务会议接待等多业态互补的
模式优势, 乌镇在经营模式同质性和旅游产品同质化的江南古镇竞争中树立了明显
的优势. 2007年,乌镇东栅业务持续稳定增长,在古镇观光游市场中占据了品牌领先
地位; 乌镇西栅良好的景区规划、准确的市场定位和完善的服务配套得到市场充分
认可,知名度和美誉度不断提高.乌镇旅游公司将继续扩展销售渠道、巩固客源市场
、完善景区功能、提升服务能力、提高盈利水平、强化竞争优势, 并为公司景区业
务的深度开发和广度扩张做好各项资源储备.
2007年,中青旅山水酒店业务经营稳定,全年实现营业收入8,782万元,实现净利
润1,512万元.目前,中青旅山水开业酒店已达到12家,拥有客房数达1,768间,拥有用
于出租物业面积65, 441平方米.尽管在扩张规模与速度、连锁经营理念与效果等方
面与行业领先者尚有差距, 但中青旅山水相对高端的市场定位和差异化的经营模式
仍具备较大的发展空间.中青旅山水将继续坚持"经济型投资、差异化经营、连锁式
扩张"的定位, 加大力气练好内功,在设计标准、工程管理、预算控制等内部环节夯
实发展基础, 从而不断提升经营水平,强化连锁运营能力,在规范可控的前提下稳步
扩张.
(3)策略性投资业务
2007年,风采科技的西南三省(云、贵、川)电脑福利彩票业务平稳经营,全年三
省电脑福利彩票销量为42亿元, 风采科技实现营业收入1.13亿元,净利润5,769万元
. 经过连续几年的快速发展,此业务已逐步进入到平稳发展阶段,风采科技将进一步
加强队伍建设,妥善协调并保持稳定的外部环境,保障电脑福利彩票业务的健康持续
发展.
2007年,中青旅绿城的房地产业务进展顺利,全年确认销售收入10.14亿元,实现
净利润4,985万元.郑州绿城百合公寓、德清桂花城和德清西子百合公寓三个房地产
项目累计销售面积已达到33万平方米, 累计销售额15.74亿元.尽管房地产行业在一
段时间内仍将是宏观调控的重点, 但优秀的产品品质和二线城市的区域定位有效确
保了现有项目能够持续获得较为稳定丰厚的回报. 公司将借助与绿城集团的良好合
作基础,依托现有业务和团队,强化风险控制,持续、稳健地发展房地产业务.
中青旅大厦物业经营情况良好,2007年全年实现物业出租收入3,425万元.目前,
除公司自用部分外,出租率已超过85%,包括中青旅大厦建筑设计单位——德国GMP公
司在内的近50家境内外机构入驻中青旅大厦. 年内中青旅大厦荣获建筑长城杯金质
奖和国家优质工程奖,进一步提升了知名度和美誉度,物业价值持续提升.
2、公司新年度发展展望
(1)公司所处行业发展趋势、政策环境
根据国家旅游局的工作报告,2008年全国旅游业发展的预期目标为:旅游业总收
入1. 2万亿元,增长10%;旅游外汇收入460亿美元,增长10%;入境过夜旅游人数5,900
万人次, 增长8%;国内旅游人数17.7亿人次,增长10%;出境旅游人数4,500万人次,增
长10%.经济的持续增长以及由此推动的居民收入水平提升和消费结构升级将是推动
我国旅游业加速发展的根本动力.
2008年是"中国奥运旅游年", 国家旅游局提出了"北京奥运、相约中国"的宣传
主题. 历史经验证明,奥运会的举办,对东道国国民经济、尤其是旅游业的发展会产
生巨大而持久的推动作用. 北京奥运会是一次完善旅游要素资源建设、提升产业品
质的千载难逢的重要机会,奥运会的举办将增强北京对国内外游客的吸引力,为公司
旅游业务的持续发展提供充足动力.
2007年,国家出台假期改革方案,"五一"黄金周取消、法定传统节假日增加、带
薪假期制度落实从长期来看有助于旅游行业的健康发展. 尽管旅游行业在短期内将
面临"五一"黄金周缺失的情况, 但假期时间的平均分布将使得消费者有更多的出游
时间选择,带薪休假制度的落实将激发更多的旅游潜在需求.
2007年, 旅游行业全行业开展了以打击"零负团费"、虚假广告、强迫或变相强
迫消费、欺客宰客等严重扰乱旅游市场秩序的专项整治行动, 制约旅游业健康发展
的一些"顽症"得到初步治理; 《旅行社管理条例》、《导游人员管理条例》、《中
国公民出国旅游管理办法》等法规的修订和推出, 加快推进了旅游法制等行业基础
建设. 这些对于规范旅游行业环境、建设旅游诚信体系和旅行社责任体系、引导消
费者消费理念走向成熟都将起到越来越积极的作用.
2007年, 中美两国政府签署了关于便利中国公民旅游团队赴美旅游谅解备忘录
,美国即将成为中国公民组团出境旅游目的地.目前全球对中国已开放旅游目的地的
国家和地区达134个, 其中实施91个.国际间旅游交流与合作的加强对于丰富旅游产
品,活跃旅游需求具有重要的意义.
(2)公司发展展望和未来经营计划
展望未来, 公司将继续坚守发展与创新的理念,以创新推动发展,以创新应对变
化,以创新把握行业转型机遇,推动适应旅游产业未来发展趋势的变革.
以上市十周年为契机,公司已制定出2008-2012年的发展规划,未来五年,公司将
继续坚持公司发展战略;继续坚持"发展决定一切"的价值取向;继续坚持生产经营与
资本经营相结合的双轮驱动模式;继续坚持旅游业战略投资为主,兼顾策略投资的原
则; 继续坚持以创新作为公司发展的根本推动力;继续坚持"专业化、网络化、品牌
化"的发展道路.
在旅游主业方面, 公司将继续坚持"以旅行社业务为主干,以景区、酒店业为两
翼"的产业架构, 以中国旅行社行业第一品牌为目标,不断强化旅行社业务在旅游主
业中的核心地位;积极发掘旅游业升级过程中不断出现的结构性机会,在产业价值链
上拓展新的增长空间;引导旅游业务各板块重视协同,追求复合竞争优势和边际价值
的实现.
在投资业务方面,为追求整体收益最大化,公司将在主业健康发展的前提下继续
进行策略投资;策略投资将与旅游主业长期并存,并继续坚持策略投资不与主业争夺
资金与资源的基本原则, 策略投资规模与旅游主业的规模和收益保持适度的配比关
系.
公司力争通过五年的努力和发展,实现年营业收入突破百亿元大关,基本实现国
际化大型旅游运营商的愿景目标.
2008年是公司五年规划实施的第一年, 旅行社、景区、酒店业务等业务板块都
将积极探索业务拓展与扩张的具体策略, 实现扩大业务规模、提升盈利水平、增强
品牌影响的目标. 2008年,公司计划在毛利率基本稳定的基础上,实现旅游主业收入
提升20%左右;除营业费用因市场推广需要需有所提高外,其他期间费用尽量维持200
7年水平;鉴于公司2007年募集资金尚在陆续投入使用,目前暂无新增再融资计划,如
有再融资计划,公司将及时履行决策程序和信息披露义务.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业情况表
(1)收入总额较上期增加56.43%的原因:浙江中青旅绿城投资置业有限公司本期
交付商品房确认销售收入10.14亿元;合并范围增加了桐乡市乌镇旅游开发有限公司
;北京中青旅创格科技有限公司科技产品代理业务的收入大幅增加.
(2)产品销售及技术服务业务毛利率较上期下降9.57个百分点的原因:北京中青
旅创格科技有限公司毛利率较低的科技产品代理业务收入增加所致.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为60,950.06万元,比上年增加17,516.90万元,增加的比例
为40%. 公司2007年的投资主要包括增资乌镇旅游景区的35,500.00万元、高标经济
型酒店等定向增发募集资金投资的23, 619.40万元,收购遨游网60%股权的1,830.66
万元.
1、募集资金使用情况
公司于2007年通过非公开发行募集资金51, 800.00万元,已累计使用23,619.40
万元, 其中本年度已使用23,619.40万元,根据2007年第二次临时股东大会决议将尚
未使用的28,180.60万元募集资金补充流动资金.
2、非募集资金项目情况
公司出资35, 500万元增资乌镇旅游景区,2007年乌镇旅游开发有限公司实现营
业收入1.58亿元,实现净利润3,606万元.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、期初所有者权益调整
公司2007年1月1日起执行新《企业会计准则》,在编制对比报表时,根据《企业
会计准则第38号－首次执行企业会计准则》和《公开发行证券的公司信息披露法规
问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的要求,对相
关事项进行了调整.2007年1月1日公司所有者权益调整情况如下:
①同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额账面余额: 公司2006年12月31
日对子公司北京中青旅风采科技有限公司的长期股权投资差额借方余额为42,333,9
23.01元,追溯调整减少母公司资本公积42,333,923.01元.
②可供出售的金融资产:公司2006年12月31日持有可供出售的金融资产余额为4
6,271,923.43元,其公允价值(市值)为57,032,219.00元,存在公允价值变动为10,76
0,295.57元,追溯调整增加股东权益10,760,295.57元.
③递延所得税:公司2006年12月31日按新准则存在递延所得税资产2,512,914.4
9元、递延所得税负债53,753,777.60元,追溯调整减少归属于母公司所有者的权益3
6,020,199.41元.
④少数股东权益:公司2006年12月31日少数股东权益为255,669,784.55元,新会
计准则下计入所有者权益, 由于前述事项3以及合并会计报表范围追溯调整调整,合
计追溯调整减少少数股东权益8,636,056.77元.
追溯调整后,期初合并会计报表所有者权益为1,477,790,758.61元,其中归属于
母公司的所有者权益1,230,757,030.83元.
2、2007年度报告对已披露财务报告期初数调整
根据新企业会计准则的相关要求, 公司2007年度报告审计机构——大信会计师
事务有限公司对公司财务报表的期初报表进行了追溯调整, 追溯调整后的期初报表
和公司已披露的未经审计的期初报表(2007年第一季度报告、半年度报告、第三季
度报告)产生部分差异,在本次年度报告中一并调整.
3、会计估计变更:
①根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》的规定, 公司对应收款
减值准备政策调整为: 公司对于单项金额重大的应收账款,进行单独测试,有客观证
据表明其发生减值的,根据测试结果计提坏帐准备.对于经单独测试未减值及未经测
试的应收帐款,划分为信用期内、超出信用期6个月内、超出信用期6-12个月以及超
出信用期12个月以上四类风险特征组合, 按照资产负债表日余额的0%、25%、50%、
及100%四类比例计提减值准备. 对于其他应收款,均进行单独测试,有客观证据表明
其发生减值的, 根据测试结果计提坏帐准备,不再划分信用组合类别计提减值准备.
公司原坏帐准备计提政策为账龄1年以内按1%计提,账龄1年以上按25%计提.
②公司由于使用的部分电子设备的实际使用期限短于四年, 将固定资产折旧年
限中其他设备折旧年限由原来的"4-14年",调整为"2-14年",其他固定资产类别折旧
年限不变.
(五)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
1、投资性房地产,根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定,本公司
将符合准则要求的出租房屋的核算从固定资产转到投资性房地产核算, 本公司选择
采用成本模式对投资性房地产进行核算.
2、无形资产,根据《企业会计准则第6号—无形资产》的规定,公司将把原计入
其他长期资产科目核算的合同权利转入无形资产科目核算, 并将摊销政策由固定年
限改为按合同规定的权利有效年限摊销.
3、合并财务报表, 根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,公司
将把全部有实质控制关系的子公司纳入合并范围,取消了对比例合并等合并方法.
4、金融工具确认和计量,根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》
的规定,公司将持有的其他上市公司的股权认定为可供出售的金融资产进行核算.
5、母公司股权投资, 《企业会计准则第2号－长期股权投资》以及《企业会计
准则解释第1号》的要求,母公司不再对子公司采用权益法核算,改为成本法核算,并
对持有的对子公司长期股权投资进行了追溯调整, 视同该子公司自最初即采用成本
法核算.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为 60,950.06 万元,比上年增加 17,516.90 万元,增加的
比例为 40%. 公司2007 年的投资主要包括增资乌镇旅游景区的 35,500.00 万元、
高标经济型酒店等定向增发募集资金投资的 23,619.40 万元,收购遨游网 60%股权
的 1,830.66 万元.
1、募集资金使用情况
公司于2007 年通过非公开发行募集资金 51,800.00 万元,已累计使用 23,619
. 40 万元,其中本年度已使用 23,619.40 万元,根据 2007 年第二次临时股东大会
决议将尚未使用的 28,180.60 万元募集资金补充流动资金.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 是否变 拟投入 已投入 是否符合 产生收益情况
更项目 金额 金额 计划进度
公司高标经济型酒店
高标经济型酒店 否 41,500.00 17,545.45 是 2007 年内开业新店
6家,经营情况良好.
会展旅游业务2007年
会展旅游业务 否 1,800.00 1,800.00 是 实现净利润约
1,944万元.
旅游批发业务成立联
盟旅游公司和中青
旅游批发业务 否 5,000.00 2,300.00 是 旅天津公司,联盟旅
游业务实现2007年
实现收入约3,910万元.
公司于2007年新购买
旅游车19辆,旅游
购置旅游用车 否 3,500.00 1,973.95 是
客运业务2007年实
现收入约2,910万元.
合计 / 51,800.00 23,619.40 / /
3、非募集资金项目情况
公司出资35, 500 万元增资乌镇旅游景区,2007 年乌镇旅游开发有限公司实现
营业收入 1.58 亿元,实现净利润 3,606 万元.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
由于以下因素,导致报告期公司报表项目较期初发生了较大变化:
1、报告期内,公司出资3.55亿元,增资桐乡市乌镇旅游开发有限公司,持有其60
%股权,报告期末将其纳入合并报表范围.
2、报告期内,公司子公司浙江中青旅绿城投资置业有限公司所属子公司因商品
房屋交付,确认房地产销售收入2.78亿元.
3、报告期内,公司实施了非公开发行,以10.05元/股的价格发行了5,250万股股
份,扣除发行费用后共募集资金51,787.24万元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司已于2006年2月16日完成股权分置改革复牌交易,公司控股股东—中国青年
旅行社总社就公司股权分置改革在根据有关规定作出了法定承诺外, 还做出以下特
别承诺:在改革方案实施之日起三十六个月内不上市交易或者转让,前述承诺期满后
的二十四个月内, 其通过证券交易所挂牌交易出售股份的最低价格为10元/股(遇除
权除息进行相应调整).截至报告期末,中国青年旅行社总社上述承诺得到严格履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
今年是公司上市十周年,上市十年来,公司在战略制定与实施、主业发展与创新
、投资布局与深化、管理变革与提升、品牌打造与推广、文化建设与传导等多方面
取得了良好的成绩;公司以旅行社业务为主干,以景区、酒店等旅游相关业为两翼的
旅游主业体系逐渐清晰.公司将以上市十周年为契机,在业务、管理、文化、品牌等
方面深入规划,以国际化大型旅游运营商为战略愿景,进一步推动公司的可持续发展
今年上半年公司各项业务保持平稳运营,发展势头良好:
1、旅游服务主业:
入境旅游业务趋势平稳,各主要客源市场均衡发展,克服了人民币持续升值、日
本市场的恢复仍未达预期、欧洲市场发生结构性波动等种种不利因素的影响, 2007
年1-6月入境旅游业务仍实现了营业毛利及毛利率较去年同期有所提升的业绩.今年
上半年, 公司中标成为奥运会期间各国奥组委宾客和各国新闻记者的接待及旅游服
务商, 此举拉开了公司2008年奥运服务的序幕.从国际经验来看,在奥运效应的延续
作用下,公司的入境业务在未来几年有望保持持续增长.
出境旅游业务继续保持快速发展,2007年1-6月营业收入和毛利水平同比增长超
过40%, 增速明显超过行业平均水平.产品的差异化和服务的细节化使得中青旅在出
境旅游市场收获了良好的口碑.今年上半年,中青旅出境旅游公司荣获澳大利亚政府
和旅游局授予的"澳大利亚旅游行业资深顾问"称号,彰显了公司的实力和影响力.经
过多年的发展,公司的出境业务在整体实力上已成为北京直客市场的第一品牌.
国内旅游业务势头良好,2007年1-6月营业收入和毛利水平同比增长超过20%.持
续的产品创新、深入的自主采购和优质的品牌保障是国内旅游业务在面临景点门票
涨价、交通资源紧缺、自然灾害不断的困难情况下实现业绩增长的主要因素. 在常
规旅游业务不断取得突破的同时,国内旅游公司不断探索产品创新,今年上半年成功
组织了"寻访京杭大运河"、"自驾西藏助学行"等大型自驾车旅游活动, 取得良好市
场反响.
2007年上半年, 公司在多年运作中青旅联盟的经验基础上成立了联盟旅游分公
司, 力求实现联盟旅游业务由体外到体内的转变.联盟公司定位于同业B-B批发市场
, 依托中青旅及中青旅联盟的资源,通过业务模式创新和组织机构完善,为中青旅实
现真正意义上的批发商提供实体支撑.联盟公司成立后,陆续在组团业务方面发布了
中青旅联盟海南、桂林、内蒙系列产品, 在地接业务方面发布了中青旅联盟北京地
接产品,目前各产品在同业市场的推广已初步取得规模效应和竞争优势.
会展旅游业务持续发展并取得新的突破.2007年1-6月营业收入和毛利水平同比
增长超过25%; 2007年6月,中青旅会展公司完成由分公司到独立法人公司的改制,这
将进一步促进会展旅游业务的发展与扩张; 会展公司将一方面通过对内机构整合细
分, 推动业务的延展与深化;另一方面通过在深圳完成分支机构设立,继站稳华北、
突破华东之后正式进军华南市场. 专注于细分市场、围绕大客户需求、提供专业的
一站式服务确保了中青旅会展旅游业务的核心竞争优势, 并预计在将来一段时间继
续占据国内会议奖励旅游市场的领先地位.
在完成对遨游网股权收购使其成为公司全资子公司后, 公司将遨游网的经营实
体与中青旅国际商务公司进行了机构与人员的整合,成立了中青旅电子商务总部,并
在日前将遨游网与青旅在线(原公司官方网站)合并成为中青旅遨游网. 两网合并后
, 中青旅遨游网将成为公司入境业务、国内业务、出境业务、会展业务、联盟业务
、机票酒店以及休闲度假业务的全方位网络平台, 促进线下业务与线上业务的一体
化融合,谋求旅游主业整体收益的最大化.
中青旅上海国际旅行社有限公司在实现会展旅游业务成功落地、健康发展的目
标后,在今年上半年先后组建了入境旅游事业部和国际商务事业部,初步实现了中青
旅旅游业务的多方位异地延展.目前,上海公司作为公司旅游第二总部的定位更加清
晰,未来的发展前景更加值得期待.
2、旅游相关战略投资业务
乌镇旅游经营情况良好.2007年1-6月共计接待游客102万人次,实现销售收入6,
792万元,为公司贡献权益利润785万元.2007年上半年乌镇东西栅景区差异化经营初
见成效,东栅景区接待人数继续保持稳定增长,西栅景区休闲度假和会议奖励旅游市
场发展态势强劲.恢复传统节日香市、设计推出童玩节,适时推出东西栅联票、夜游
票和西栅散客产品套餐, 取得了良好的市场反应.西栅景区以为游客提供高品质的"
吃住行游购娱"一站式服务为目标, 通过不断丰富景区内涵、提升景区品位,加强多
业态运作的流程管理, 从而打造不同于其他古镇类景区的核心竞争优势.而"2007我
型我秀"扎营乌镇和新娱乐华语主持人盛典在乌镇的举行,进一步扩大了乌镇景区的
品牌影响力和知名度.公司未来将继续努力,全力将乌镇打造成为中国理想的休闲度
假和会议奖励旅游目的地.
中青旅山水酒店业务经营稳定,2007年1-6月实现主营业务收入3,899万元,为公
司贡献权益利润270万元.截至目前开业酒店达到6家,在北京、广州、深圳、东莞等
地的新店正在积极筹备之中, 预计到今年年底,中青旅山水开业酒店将超过10家,拥
有客房超过1500间,从而成为初具规模的连锁商务酒店品牌.为了更好地应对市场竞
争,今年上半年,中青旅山水对项目拓展、设计施工、采购招标、团队建设等多方面
进行了流程梳理和管理优化, 出台了一系列标准化手册,推出了酒店中央预订系统,
为下一步的投资拓展和经营管理做好了较为充分的准备. 随着普通经济型酒店行业
竞争的日趋激烈,中青旅山水将进一步明确并坚持高品质定位,与普通经济型酒店拉
开差距,不急功近利,着眼长远,走出一条具有自身特色的新型酒店业务发展之路.
3、策略性投资业务:
北京中青旅风采科技有限公司经营业绩稳中有升, 2007年上半年西南三省福利
彩票实现销量20. 5亿元,为公司贡献权益利润2,425万元.尽管投注机数量的扩充促
进了福利彩票销量的增长,但随着基数的不断增大和竞争的日益加剧,此行业将由以
前的高速增长期逐步进入到今后的平稳发展期, 而相关政策的或有变化将是公司始
终要面对的主要风险.
浙江中青旅绿城投资置业有限公司的业务按计划推进, 郑州绿城百合公寓、德
清桂花城和德清西子百合公寓三个房地产项目累计销售面积已达到19. 1万平方米,
累计销售额约7. 8亿元.2007年上半年,郑州绿城百合公寓项目确认销售收入2.22亿
元,为公司贡献权益利润599万元.预计在未来三年内,公司的三个房地产项目将逐步
确认收入,为公司带来可观的利润贡献.
中青旅大厦物业经营情况良好,除公司自用部分外,目前出租率达到80%,2007年
1-6月实现物业出租收入约1, 590万元,剔除大厦物业费用及已出租面积应分摊的折
旧以外,约产生收益738万元.随着周边环境的日趋成熟及租户的逐步到位,中青旅大
厦作为写字楼出租的部分将进入物业经营的稳定增值阶段.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期增加了景区经营及房地产销售收入,主要为以下收入:
(1)报告期由于增资控股桐乡市乌镇旅游开发有限公司,合并乌镇东栅、西栅景
区门票、酒店、餐饮等的经营收入67,917,450.14元.
(2)报告期公司控股子公司浙江中青旅绿城投资置业有限公司持股77%的子公司
河南中州绿城置业投资有限公司开发的郑州绿城百合公寓项目交付商品房确认收入
222,354,257.00元.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007年1月通过非公开发行募集资金517,872,366.50元,已累计使用200,
927, 580.00元,尚未使用316,944,786.50元.经2007年1月26日公司第四届董事会临
时会议审议, 公司将闲置募集资金350,000,000元暂时补充流动资金,期限从2007年
2月1日到2007年8月1日. 经2007年7月25日公司2007年第二次临时股东大会审议,公
司决定在不影响募集资金投资项目的正常进行的前提下, 将额度为300,000,000.00
元的尚未使用募集资金暂时用于补充流动资金.
2、非募集资金项目情况
2007年1月5日, 公司2007年第一次临时股东大会审议通过了关于增资桐乡市乌
镇旅游开发有限公司(以下简称"乌镇旅游")的议案, 公司增资3.55亿元持有乌镇旅
游60%股权. 投资乌镇景区是公司拓展主业投资领域,加大对景区资源的掌控与整合
力度,进一步强化旅游主业的重要经营举措,上半年乌镇旅游经营情况良好.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
与期初数相比, 报告期末公司资产总额增加了34.08%,主要原因包括:报告期内
公司增资3.55亿元控股桐乡市乌镇旅游开发有限公司60%股权,本期财务报表将其纳
入合并范围;报告期内公司完成定向增发募集资金5.18亿元.
报告期内,公司净利润较上年同期增长了89.45%,主要系报告期内公司出售持有
的股票投资获得投资收益1,606万元所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司已于2006年2月16日完成股权分置改革复牌交易,公司控股股东—中国青年
旅行社总社就公司股权分置改革在根据有关规定作出了法定承诺外, 还做出以下特
别承诺:在改革方案实施之日起三十六个月内不上市交易或者转让,前述承诺期满后
的二十四个月内, 其通过证券交易所挂牌交易出售股份的最低价格为10元/股(遇除
权除息进行相应调整).截至报告期末,中国青年旅行社总社上述承诺得到严格履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差异
调节表"中的2007年期初股东权益存在差异-4,388,834.50元,系以下原因形成:
1、报表格式变化,期初股东权益包含了外币报表折算差额-4,636,522.08元.
2、将期初没有纳入合并范围的浙江中青旅游客运有限公司纳入合并范围,增加
少数股东权益247,687.58元.
★2007年未期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
2006年是公司落实三年发展目标的收官之年,"公司战略落地,治理结构清晰.主
业优势明显, 策略投资适度.资产优质高效,业绩稳步提升.管理规范可控,队伍后继
有人"的三年发展目标顺利实现.报告期内,公司圆满完成股权分置改革,为公司在资
本市场的进一步运作打开了通道;公司启动了定向增发项目,为公司拓展旅游主业提
供了资金支持;中青旅山水酒店按既定计划实施拓展;公司与乌镇景区达成增资合作
协议,取得了旅游资源投资的重大突破.目前,公司已形成以旅行社业务为主干,以景
区、酒店等旅游相关业为两翼的旅游主业体系, 进入了资产质量良好、盈利能力增
强的快速发展周期.
(1)旅游服务主业
2006年,公司旅游主业继续以超出行业水平的速度增长,主要指标实现了历史性
突破: 年组织接待游客(不含单项服务)超越了100万人次大关,达到102万人次,其中
入境游客55万人次,国内游客28万人次,出境游客(含港澳)19万人次.
报告期内,公司在国家旅游局2005年度百强国际旅行社排名中名列第二;公司在
零点咨询主办的首届中国现代服务业领航者评选中获得"2005年度旅游业领航者奖"
;公司及蒋建宁首席执行官在旅游专业报刊《TravelWeeklyChina旅讯》年度颁奖中
分别获得"中国最佳商务会奖旅行社"(出入境综合)和"旅行社行业最佳年度人物"的
殊荣;蒋建宁首席执行官作为首位外国代表荣获韩国旅游最高奖励"总统奖".浙江中
青旅、广西中青旅、新疆中青旅三家控股子公司在国家旅游局2005年度百强国际旅
行社中也榜上有名,分别名列:61、74、85位.
报告期内,公司加快了境外网络化建设的步伐,成立了加拿大公司、北美办事处
. 境外网络化建设在延长旅游价值链、增加综合附加值、提升要素掌控能力、提高
服务质量、降低采购成本、培养管理队伍等方面具有重要意义, 必将为旅游主业发
展提供强有力支持.
①入境旅游业务
入境旅游业务平稳增长, 以公司本部口径计算,与2005年相比,2006年营业收入
增长超过20%,平均毛利率约为12.8%.各客源市场结构均衡,美国市场贡献突出,欧洲
市场持续增长, 日本市场自2006年下半年起逐渐恢复.随着2008年奥运会的临近,公
司逐步通过掌控房源、门票,自主设计产品等手段提高奥运产品的竞争力.整体来看
,通过客户结构的优化、产品开发的创新、ERP系统的规范以及对奥运业务的充分准
备,入境旅游业务将在未来两年呈现出稳定增长的态势.但汇率变动已成为影响入境
旅游业务盈利能力的关键性常态风险,一方面由于入境旅游产品大都需要提前1年左
右的时间报价, 人民币小幅渐进式升值造成的汇兑损失只能由公司承担,另一方面,
人民币的长期升值已经影响到中国旅游产品在国际旅游市场的价格竞争力. 公司将
加大与主要客户在汇率问题方面的沟通以降低汇率风险, 并针对汇率变动情况加强
监控、分析及业务指导.
②公民旅游业务
中国公民旅游业务发展迅速, 以公司本部口径计算(下同),与2005年相比,2006
年营业收入增长超过30%, 平均毛利率约为8.9%."春节"、"五一"、"十一"三个黄金
周的业务均创历史新高. 出境分公司、国内分公司、销售分公司在游客人数、营业
收入、毛利水平等方面较2005年均实现了较大幅度增长. 良好业绩的取得是加大市
场推广力度、加强对销售端培训、注重自主产品研发、关注服务质量提升的成绩体
现, 也是分公司管理架构与责权利机制进一步到位的成果.具体如下:出境旅游业务
大幅增长, 与2005年相比,2006年营业收入增长超过40%,毛利率从8.5%提高到9.6%.
公司推出了2006环球接力游、世界杯观战、非洲系列产品、"玄奘之路"千人观礼团
、年终度假讲堂等一系列有影响、有品位的产品和活动.报告期内,出境旅游分公司
荣获韩亚航空公司2006年度"最佳销售奖"、印尼鹰航2006年度"最佳代理奖", 并获
得朝鲜金刚山景区中国地区独家代理权.日前,公司作为中国公民文明出境旅游首家
示范社,协同国家旅游局开展文明旅游培训,进一步凸显了公司诚信负责的企业形象
和卓越突出的行业地位.
国内旅游业务增长迅速,与2005年相比,2006年营业收入增长超过25%,毛利率从
6. 5%提高到7.6%.业务流程优化、自主产品研发、采购成本控制等经营举措的成果
得到了巩固. "烟花三月下扬州"、天津相声游、"地道中国年"、东方快车豪华专列
、蒙牛草原游等一系列产品和活动体现了公司不断增强的产品创新能力和市场反应
能力.
由于市场判断、操作方式、航空公司价格体系等原因, 航空包机业务全年亏损
约819万元,对公司的主营业务利润造成拖累.2007年公司将改变操作模式,以产品为
核心, 依托中青旅联盟发展批发业务,加强与航空公司的战略合作,以求改善包机业
务的现状,从而进一步加强公司对旅游运营资源的掌控能力,基于包机等业务的旅游
批发业务会走入健康轨道.
中青旅联盟业务继续取得实效, 中青旅联盟集各成员研发、采购与分销优势推
出的三亚散拼团等产品成功运作并进入良性循环.通过不断地探索、尝试和转型,中
青旅联盟目前已实现"以产品为主导、利益共享、风险共担"的项目运作新模式. 经
过不懈地努力, 中青旅联盟使越来越多的成员凝聚在公司周围,目前联盟成员已达5
8家, 实现了"联心、联手、联动",发挥了中青旅品牌和在资源采购等方面的整体优
势.随着中青旅联盟的发展,公司的网络优势愈发显现,营销和议价能力不断增强,对
于公民旅游市场做强做大、完善经营网络、构建具有中青旅特色的旅游批零体系具
有重大意义.
③会展旅游业务
会展旅游业务健康发展, 报告期内承接了拜耳公司1500人韩国年会、中国人寿
精英700人奥地利峰会、辉瑞公司1200人POA会议、西安杨森900人POA会议、世界五
金大会等大型奖励旅游和会议活动. 通过重大奖励旅游、会议活动的组织和一系列
会奖展会、目的地考察的参与,公司在会展旅游业务领域的竞争优势进一步确立.
中青旅上海国际旅行社有限公司承接了强生公司900人年会接待,会展业务得到
了拓展. 目前,公司初步实现了会展旅游业务的京沪双平台互动式发展,对于提升公
司整体价值具有重要意义, 下一步中青旅上海公司将为总部各板块和部门搭建平台
,为入境、公民、遨游网等业务对接、实现相对低成本的扩张创造条件,实现公司体
内的业务延展.
④遨游网业务
报告期内遨游网亏损2, 836万元,尽管2006年上半年公司完成了持有遨游网20%
股权的转让,一定程度上对冲了经营亏损对公司财务的影响,但遨游网的经营仍面临
着较大的压力和挑战.由于外方股东股权发生变化(原外方股东由CendantTDS变更为
Travelport), 经营由前期的外方主导转为中方主导,在中外两种管理文化转型期间
, 会付出一定的成本和代价.此外,同业竞争十分激烈.对此公司有充分的心理准备,
在线旅游是大势所趋, 为了应对行业变化,公司必须尝试培植在线旅游.遨游网专业
化、差异化的定位是正确的,是切合实际的.目前,遨游网立足于休闲旅游市场,通过
内部优化与技术开发提升产品竞争力,如推出"百变自由行",首次在国内旅游网站中
实现了旅游要素的动态打包,丰富了休闲游消费者的选择.下一步遨游网将与中青旅
在资源共享和互补,产品与服务模式创新、拓宽深化战略合作等方面下大力气,以时
间赢得空间,最终赢得市场认同.
(2)旅游相关战略投资业务
中青旅山水酒店业务在"经济型投资、中高星级定位,客房主营与物业外租并重
"的差异化经营战略指引下, 2006年经营情况稳定,时尚的装修风格和独特的盈利模
式已显现出竞争优势和市场生命力, 但同时国内经济型酒店市场竞争趋于激烈、物
业取得成本提高等不利因素的影响将会持续存在.2006年,中青旅山水酒店全年实现
营业收入6,697万元,为公司贡献权益利润688万元.中青旅山水现已在深圳、北京、
肇庆开业酒店5家,拥有客房768间.
乌镇旅游的东栅景区定位于观光旅游, 新开放的西栅景区定位于休闲度假旅游
和高端会议接待, 整个景区正处于从单纯观光旅游到观光旅游与休闲度假并存的转
型之中,商业模式、管理模式和组织模式都需根据新的发展要求新建或完善.未来乌
镇景区将逐步增强与公司旅游服务主业的协同与互动,逐步实现游客结构的优化,增
加游客的平均停留时间和消费, 发展前景看好.2006年,乌镇景区接待游客159万人,
实现营业收入8,812万元.
(3)策略性投资业务
北京中青旅风采科技有限公司经营势头良好, 2006年西南三省电脑福利彩票销
量合计达到37亿元, 较2005年增长49%,为公司贡献权益利润约3,672万元.业绩的增
长是基于站点数量的不断扩充,2006年彩票投注机数量较2005年增长36%.目前,公司
在追加站点投资方面与终端设备(彩票投注机等)供应商采取"收益分成"或"分期付
款"的合作模式,一定程度上节约了站点扩张所需的资金投入.同时还应注意到,由于
福利彩票业务行业的特殊性,政策风险和市场风险仍不可忽视.中青旅大厦物业经营
情况良好,目前,中青旅大厦出租率超过70%,租金水平稳步提高.报告期内,中青旅大
厦获2006中国地标峰会暨中国地标荣誉榜颁发的"中国十大新地标总部大厦"大奖.
随着首都机场快速轨道线的建设和2008年奥运会的临近, 北京东二环商务区的环境
和配套逐步成熟完善,中青旅大厦的物业价值愈发凸现.
浙江中青旅绿城投资置业有限公司的房地产项目进展顺利, 郑州绿城百合公寓
、德清桂花城和德清百合公寓三个房地产项目已售和现有可销售面积共73.7万平方
米,截止2006年末已预售超过50%,累计预收款达到4.57亿元.受房地产宏观调控政策
影响,中青旅绿城各项目的销售进度及后期开发进度有所放慢.三个项目公司目前均
属于开发预售期, 尚未交房,未确认任何房地产销售收入,因此《关于房地产开发企
业土地增值税清算管理有关问题的通知》的相关规定, 对公司以前年度及本年度财
务状况均未产生影响. 公司所属的三个项目,初步测算土地增值的幅度均不大,按新
的要求缴纳土地增值税,对公司的影响亦不大.
2、公司新年度发展展望
(1)公司所处行业发展趋势、政策环境
目前,中国旅游业正处于市场需求不断快速变化的发展时期,行业竞争日趋激烈
,在产品、价格、服务、客户等多领域展现出全方位的竞争格局.根据国家旅游局公
布的数据, 2006年我国保持了世界上第四大入境旅游接待国和世界上最大的国内旅
游市场的地位.未来几年,预计中国旅游业仍将保持较快的增长速度.
2007年7月1日起,我国将取消对外商投资旅行社设立分支机构的限制,并对外资
旅行社的注册资本实行国民待遇.中国旅游市场将面临进一步的对外开放,这将给目
前传统旅行社行业相对混乱无序、恶性压价的行业环境带来冲击, 有助于中国旅游
业增强整体素质,提高国际竞争力,应对复杂多变的市场和各种挑战.
2007年2月1日起,我国取消对内资旅行社设立分支机构的限制.此政策可在一定
程度上降低旅行社跨地区布点的成本,促进区域旅行社资源的整合,对于有实力、有
品牌的旅行社而言提供了较好的扩张机会.
随着海峡两岸旅游相关协会就大陆居民赴台旅游事宜进行了多次技术性磋商,
业内预计大陆居民赴台旅游有望于2007年成行, 这将大大促进两岸旅游的来往交流
,对于旅游行业的发展具有重要的意义.
同时,旅游行业主管部门不断深化旅游诚信建设,大力整治和规范旅游市场秩序
. 目前,为提高京城旅行社的服务水平和诚信度,北京市相关部门已开始着手制定旅
行社退出机制,对投诉率和媒体曝光率较高的旅行社给予退出市场的惩罚.
(2)公司发展展望和新年度的经营计划
公司一贯坚持旅游主业专业化、网络化、品牌化的发展道路, 推进旅行社行业
经营模式的变革; 一贯坚持以创新产品、完善服务、提高质量来满足消费者日益多
样化、个性化的需求; 一贯坚持以价格、产品、营销、服务为特征的复合式品牌竞
争, 摆脱单一的、混乱无序的价格竞争的困扰.随着中国旅游市场的进一步开放,国
家对旅游法规和标准化建设的进一步推进,行业主管部门对诚信旅游的引导,以及旅
游者消费观念的日趋成熟, 中青旅的品牌优势、专业分工、网络及资源价值和诚信
守责将助推公司做强做大,逐步实现国际化大型旅游运营商的战略愿景.
经过几年的整合,公司旅游主业各专业化业务板块日渐清晰.目前入境旅游板块
、会奖旅游板块已经是公司旅游主业利润的重要支柱, 继续保持持续增长是可期待
的. 为追求可持续发展,公司将会继续创造条件、营造机制,坚定不移地培植包括国
际商务分公司、出境旅游分公司、国内旅游分公司、旅游汽车分公司等四个业务单
元发展为全额成本发生制的具有年创利上千万元的模拟法人公司. 在公民旅游市场
上, 公司将继续坚持变革,追求符合未来市场竞争的模式,打造有号召力、能够引领
市场的品牌.在强化旅行社竞争"产品、营销、服务"的三个要素中,进一步把建立中
青旅特色产品放在首位, 在保持零售业务快速发展的同时,积极尝试批发业务,探索
网络化建设的有效模式,着力开拓北京以外的全国市场,实现公司内部信息、客户、
资源等的共享,不断提升中青旅品牌的市场价值.
随着2008年奥运会的临近, 公司各业务板块对奥运相关产品和资源的关注度日
益增高, 公司为充分利用奥运商机开拓业务,现已成立奥运专门小组,负责搜集奥运
旅游信息、与各部门沟通协作开展集中采购、设计开发奥运旅游产品.此外,公司还
将通过开设连锁酒店、扩大旅游车队规模等一系列有针对性的经营举措更大程度把
握奥运商机.
2007年, 公司将巩固现有投资,适度关注新的投资机遇和创新性资本运营工具,
继续跟踪和捕捉对公司主业形成支撑和补充的潜在投资机会, 支持公司旅游主业进
一步壮大发展. 中青旅山水酒店将坚持"精品经济型酒店"、"客房与物业并举"的差
异化定位, 坚持规范与效率并重的原则,提高项目开发速度,适当提高自有物业比例
; 总结和形成具有中青旅山水特色的连锁发展模板,完善物业拓展、工程建设流程;
发展包括预订销售系统在内的连锁支持系统,增强持续发展能力.实现规模和利润的
稳步增长. 乌镇旅游要继续巩固传统客源市场,快速启动二期休闲度假市场,公司将
利用自身在管理和业务方面的优势,支持和促进乌镇旅游夯实发展基础,培育面向未
来的发展潜力和市场竞争力,把乌镇旅游做强做大.
(二)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策会计估计变更及其对公
司财务状况和经营成果的影响情况:
(1)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股权权益的差
异分析.
①2006年12月31日股东权益(现行会计准则)的金额取自公司按照现行企业会计
准则和《企业会计制度》(以下简称"现行会计准则")编制的2006年12月31日(合并
)资产负债表.该报表业经大信会计师事务有限公司审计,并于2007年3月15日出具了
标准无保留意见的审计报告(大信京审字【2007】第277号).该报表相关的编制基础
和主要会计政策参见本公司2006年度财务报告.
②根据新企业会计准则, 由同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额账面
余额,应调整留存收益.本公司2006年12月31日对子公司北京中青旅风采科技有限公
司的长期股权投资差额借方余额为42,333,923.01元,应减少母公司股东权益42,333
,923.01元.
③根据新企业会计准则, 以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产及可
供出售的金融资产,在首次执行日,按照公允价值计量并将账面价值与公允价值的差
额调整留存收益.截至2006年12月31日,本公司及子公司持有股票账面余额为46,271
,923.43元,其公允价值(市值)为57,032,219.00元,存在公允价值变动损益为10,760
,295.57元,扣除所得税影响数1,829,250.25元后,应增加母公司股东权益8,931,045
.32元.
④递延所得税核算的影响为公司存在可抵扣暂时性差异12,703,167.43元,应纳
税暂时性差异171,346,743.52元,对所得税的影响数为-51,580,912.65元,其中对母
公司权益影响为-35,381,262.90元,对母公司承担的未确认投资损失的影响为-6,18
6,712.34元,对少数股东权益的影响为-10,012,937.41元.
⑤公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有
的权益为255,669,784.55元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股
东权益255, 669,784.55元.此外,由于前述事项4所形成递延所得税资产及递延所得
税负债归属于少数股东权益减少10,012,937.41元,新会计准则下少数股东权益为24
5,656,847.14元.
(2)执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策会计估计变更及其对公司
财务状况和经营成果的影响主要有:
①长期股权投资
根据《企业会计准则第6号—长期股权投资》的规定,公司将现行会计政策下对
子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时按照权益法
进行调整. 此项政策变化将减少子公司经营盈亏对母公司报表当期投资收益的影响
,但不影响公司合并财务报表.
②长期股权投资差额
根据《企业会计准则第6号—长期股权投资》的规定,同一控制下企业合并产生
的长期股权投资差额调整资本公积, 资本公积不足冲减的,调整留存收益.此项政策
变化将会影响公司的利润和股东权益.
③投资性房地产
根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定,本公司将现行政策下对投
资性房地产的核算从固定资产转到投资性房地产核算, 本公司将采用成本模式对投
资性房地产进行核算,本事项不影响公司的利润和股东权益.
④无形资产
根据《企业会计准则第6号—无形资产》的规定,对取得的土地使用权按照无形
资产的准则要求进行核算,土地使用权用于自行开发建造房屋等地上建筑物时,土地
使用权与地上建筑物分别进行摊销和提取折旧. 公司今后对用于自行开发建造自用
房屋等地上建筑物的土地使用权将作为无形资产进行核算, 而不再随同房屋建筑物
计入固定资产进行核算.该政策变化不会对公司经营成果产生影响.根据《企业会计
准则第6号—无形资产》的规定, 源自合同性权利,无论权利是否可以从企业或其他
权利和义务中转移或者分离,都可以确认为无形资产.公司将把原计入其他长期资产
科目核算的合同权利转入无形资产科目核算, 并将摊销政策由固定年限改为按合同
规定的权利有效年限摊销.该政策变化会对公司经营成果产生影响
⑤所得税
根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 公司将现行会计政策下所得税
应付税款法变更为所得税资产负债表债务法. 此项政策变化将会影响公司的当期会
计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
⑥合并财务报表
根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策下
合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表中股东权益项目
下以"少数股东权益"项目列示. 此项政策变化将会影响公司的股东权益报表科目余
额.根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,公司将把全部子公司纳入
合并范围,将非子公司调整出合并范围.
⑦金融工具确认和计量
根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》的规定, 公司将按准则要
求划分公司金融工具的类别,并按照新准则的要求确认和计量,这与现行会计准则下
公司对股票、基金、债券等核算结果将形成差异. 此项政策变化将会影响公司的利
润和股东权益.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、报告期公司的旅游航线包机业务亏损,包机业务收入1.41亿元,毛利额为-81
9万元,是导致旅游服务业业务毛利率比上年同期下降的主要原因.
2、由于报告期合并范围与去年同期对照有所变化,导致技术服务业及酒店业的
收入规模较上一报告期大幅度增加,毛利率也有较大变化.
3、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
(1)报告期公司入境旅游业务与公民旅游业务较2005年同期收入规模均有增长
, 但由于人民币持续升值和市场竞争激烈,入境旅游业务毛利率有所下降;随着公司
品牌效应的增强,公民旅游业务毛利率有明显提高.
公司为支持旅游主业规模扩张,尝试从事旅游航线包机业务.报告期实现营业收
入14,142万元,由于市场变化等原因,航线包机业务亏损819万元,影响了公司旅游主
业整体毛利水平.其他旅游服务业务盈利能力与上一报告期相比无大的变化.
(2)由于报告期内公司合并了北京中青旅风采科技有限公司及中青旅山水酒店
投资管理有限公司全年的报表, 而上一报告期内分别仅合并了此二公司3个月及2个
月的报表,导致技术服务业及酒店业的毛利率较去年同期分别增加了16.23个和12.8
7个百分点.
4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
由于本期转让中青旅胜腾国际旅游有限公司20%的股权获得1523.98万元的投资
收益、转让北京积水创格医疗科技有限公司30%股权获得投资收益938. 43万元、转
让杭州千岛湖绿城投资置业有限公司51%的股权获得收益306.97万元,短期投资收益
2911. 00万元,使得与上年度相比投资收益占利润总额的比例大幅提高,同时导致其
他项目占利润总额的比例有所下降.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为43,433.16万元,比上年增加10,738.17万元,增加的比例
为32.8%.报告期内公司的投资主要包括中青旅大厦的新增投入、成立上海子公司和
山西子公司的投入、以及投资事项于2006公告但投资款项支付发生于2007年的增资
乌镇旅游的投资.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为43,433.16万元,比上年增加10,738.17万元,增加的比例
为32.8%.报告期内公司的投资主要包括中青旅大厦的新增投入、成立上海子公司和
山西子公司的投入、以及投资事项于2006公告但投资款项支付发生于2007年的增资
乌镇旅游的投资.
被投资的公司情况
占被投资公
被投资的公司名称 主要经营活动 司权益的比
例(%)
中青旅上海国际旅行社有限公司 入境旅游业务、国 100
内旅游业务、出境旅
游业务
山西旅游发展有限公司 旅游服务业务、 59
旅游资源开发
桐乡市乌镇旅游开发有限公司 乌镇景区的资源 60
开发和经营管理
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期间内,公司各项业务平稳运营,业绩持续增长.
入境旅游业务稳中有升, 主要得益于欧洲市场的显著增长及日本市场的逐渐恢
复. 报告期内承接了瑞典"哥德堡号"访华、中法丝绸之路长跑赛等具有较大影响的
团队.尽管受到人民币升值、燃油费增长等不利因素的影响,今年第三季度公司本部
入境游毛利较去年同期仍增长超过40%.随着奥运相关业务的逐渐开展, 入境旅游业
务将继续保持健康增长.
公民旅游业务增长迅速,业务管理流程进一步优化.产品分级管理及快速更新提
升了产品竞争力,规模扩大及加强自主采购降低了产品成本.今年第三季度公司本部
公民旅游业务毛利较去年同期增长超过30%.通过东方快车豪华专列、蒙牛草原游、
世界杯观战、南非深度游、肯尼亚动物大迁徙特色团等一系列产品, 中青旅的品牌
影响力进一步加大.
会展旅游业务健康发展, 今年第三季度公司本部会展业务毛利较去年同期增长
超过20%,报告期内承接了中国人寿精英奥地利峰会、世界五金大会等大型奖励旅游
和会议活动;中青旅上海国际旅行社有限公司圆满完成了强生公司900人的年会接待
,锻炼了队伍,显示了实力.
中青旅山水酒店投资管理有限公司继续在公司制度流程和队伍建设方面下大力
气, 为即将到来的快速发展打好坚实基础,现有深圳3家酒店今年1-9月经营稳定,北
京、广州、东莞、肇庆等4家酒店的筹建工作按计划进度稳步推进.
中青旅风采科技有限公司经营势头良好,今年1-9月西南三省电脑福利彩票销量
比去年同期增长61%,实现净利润2895万元;中青旅大厦运营正常平稳,写字楼出租进
度逐步加快,形势看好;浙江中青旅绿城投资置业有限公司在河南郑州和浙江德清的
地产项目进展顺利, 报告期内中青旅绿城将其持有的杭州千岛湖绿城投资置业有限
公司51%股权转让给绿城房地产集团有限公司,转让价格为1836万元,产生投资收益3
06.97万元.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司业务有淡旺季之分,入境旅游的旺季一般为春、秋季节,公民旅游的旺季主
要是三个黄金周.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)中青旅大厦
截至2006年6月30日,中青旅大厦累计完成投资57756万元,日前已全部交付使用
(2)投资成立中青旅上海国际旅行社有限公司
公司与北京中青旅创格科技有限公司共同出资设立中青旅上海国际旅行社有限
公司,注册资本10,000万元人民币,公司出资8,000万元,北京中青旅创格科技有限公
司出资2, 000万元,该公司从事入境旅游业务、国内旅游业务、出境旅游业务等(相
关情况具体参见公司临2006-007号公告).
(3)投资成立山西旅游发展公司
中青旅控股股份有限公司与山西省旅游投资有限公司、首旅集团共同组建山西
旅游发展有限公司, 注册资本5000万元,中青旅出资2950万,首旅集团出资500万,山
西省旅游投资公司出资1550万,中青旅、首旅集团均以现金出资,山西省旅游投资公
司以现金加不超过60万的非货币性资产出资(相关情况具体参见公司临2006-021号
公告).
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
在国家旅游局6月公布的2005年度"双百强"国际旅行社名单中公司再度排名第
二;在零点咨询主办的首届中国现代服务业领航者评选中公司获得"2005年度旅游业
领航者奖".
报告期内, 公司各项业务保持平稳运营,公司圆满完成股权分置改革工作,为公
司资本创新工具的应用打开了通道. 公司的三项重点工作——全面预算管理、企业
文化创新、信息化建设继续取得进展.全面预算管理进一步细化和深化,公司的各项
业务在预算制度下和预算流程中良性运转;企业文化建设切实推进,取得阶段性成果
;信息化建设完成规划,呼叫中心等项目正在实施即将上线.
2、主营业务经营情况
入境旅游业务总体保持平稳发展, 在客源国市场结构均衡化、客户结构优化等
方面的努力成果进一步得到巩固.受中日关系影响日本旅华市场恢复仍需时日,除日
本市场以外其他市场均稳中有升. 随着入境旅游旺季的到来预计下半年入境业务业
绩将好于上半年, 但人民币持续升值、禽流感等因素对入境旅游的不利影响依旧存
在.
中国公民旅游业务继续秉承"品牌化、专业化、网络化"的发展方向, 加强自主
产品研发力度和推广力度, 主打深度、精品、休闲产品,并取得明显收效,五一黄金
周销售收入创历史新高;今年1-6月公司本部出境游业务毛利较上年同期增长59%,国
内游业务毛利较上年同期增长45%.
中青旅联盟的业务继续取得实效, 报告期内中青旅联盟与海南省旅游局合作推
出海南诚信游产品,成为诚信旅游体系建设的标志性事件;集成各联盟成员研发、采
购与分销优势推出的三亚散拼团等产品成功运作并进入良性循环, 对于逐步培育形
成有中青旅特色的批零体系具有重要意义.
3、主要控股公司经营情况
中青旅胜腾国际旅游有限公司(遨游网)进一步聚焦于新兴而庞大的休闲旅游市
场, 报告期内通过内部结构与流程优化与调整,经营性亏损得到一定程度控制,公司
将持有的中青旅胜腾20%的股权转让给胜腾TDS中国控股公司(详见临2006-019号公
告),外方控股比例上升为60%,从长远看来这将更有利于发挥和利用外方在国际旅游
资源、全球分销渠道优势以及技术平台优势,促进遨游网的国际化发展.同时也必须
看到, 在线旅游市场竞争日趋激烈,遨游网要凸现经营特色、实现规模增长,仍需较
长时间的摸索.
中青旅山水酒店投资管理有限公司经营平稳正常, 上半年酒店经营受到了深圳
商务市场整体平淡的影响,预计下半年业绩会有所提升.中青旅山水在夯实管理整合
的基础上逐步加快新项目开发速度,现阶段坚持华南市场为主,华北及其他地区市场
为辅的地域策略, 报告期内新签约了广州、东莞、肇庆、北京4个项目,其中肇庆、
北京店预计能在年内完成装修并营业.
报告期内中青旅风采科技有限公司经营势头良好,1-6月西南三省电脑福利彩票
销量合计17亿元,风采科技实现净利润1977万元.
浙江中青旅绿城投资置业有限公司的房地产项目进展基本顺利, 已预售的德清
桂花城、郑州百合公寓等房地产项目累计收款达到2. 26亿元.受宏观调控政策影响
,各项目的销售进度以及后期开发进度预计会有所放慢.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、报告期公司的旅游航线包机业务亏损, 毛利额为-674万元,是导致旅游服务
业业务毛利率比上年同期下降的主要原因.
2、由于报告期合并范围与去年同期对照有所变化,导致技术服务业及酒店业的
收入规模及毛利率均有较大变化.
3、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
(1)报告期公司入境旅游业务与历史高点的2005年同期收入规模持平,但由于人
民币持续升值和市场竞争激烈毛利率有所下降;公司公民旅游业务与同期相比,收入
规模小幅增长,毛利率有明显提高.
公司为支持旅游主业规模扩张,尝试从事旅游航线包机业务.报告期实现营业收
入5, 629万元,由于市场变化等原因,航线包机业务亏损674万元,影响了公司旅游主
业整体毛利水平,直接导致旅游服务业业务毛利率与去年同期相比下降了1.9个百分
点.预计下半年包机业务将明显改善.
(2)由于报告期合并范围与去年同期对照有所变化,增加了北京中青旅风采科技
有限公司及中青旅山水酒店投资管理有限公司, 导致技术服务业及酒店业的毛利率
较去年同期分别增加了23个和28个百分点.
由于本期转让中青旅胜腾国际旅游有限公司20%的股权获得1523.98万元的投资
收益,使得与上年度相比投资收益占利润总额的比例大幅提高,同时导致其他项目占
利润总额的比例有所下降.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)中青旅大厦
截至2006年6月30日,中青旅大厦累计完成投资57756万元,日前已全部交付使用
(2)投资成立中青旅上海国际旅行社有限公司
公司与北京中青旅创格科技有限公司共同出资设立中青旅上海国际旅行社有限
公司,注册资本10,000万元人民币,公司出资8,000万元,北京中青旅创格科技有限公
司出资2, 000万元,该公司从事入境旅游业务、国内旅游业务、出境旅游业务等(相
关情况具体参见公司临2006-007号公告).
(3)投资成立山西旅游发展公司
中青旅控股股份有限公司与山西省旅游投资有限公司、首旅集团共同组建山西
旅游发展有限公司, 注册资本5000万元,中青旅出资2950万,首旅集团出资500万,山
西省旅游投资公司出资1550万,中青旅、首旅集团均以现金出资,山西省旅游投资公
司以现金加不超过60万的非货币性资产出资(相关情况具体参见公司临2006-021号
公告).
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期间内,公司各项业务保持平稳正常运营.
公司旅游主业在2005年良好业务发展态势的基础上稳步增长, 入境业务充分利
用奥运商机开拓市场, 积极参加了德国柏林展、中日旅游交流年促销、法国巴黎展
、莫斯科国际旅游交易会等大型国际展会.春节黄金周保持了良好销售局面.公民业
务加大中青旅联盟范围内的资源整合力度, 报告期内与海南航空签订了战略合作协
议,启动了三亚整体酒店采购等,张家界、昆明等热点旅游目的地的包机规模和频次
进一步提高.
中青旅山水酒店投资管理有限公司在提升内部管理的基础上, 按计划推进布点
工作,日前肇庆酒店项目已进入实质性筹建阶段,中青旅风采科技有限公司业务保持
平稳增长.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司业务有淡旺季之分,入境旅游的旺季一般为春、秋季节,国内及出境旅游的
旺季主要是三个黄金周.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
本公司全体董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任.
★2005年末期:
(一)报告期内经营情况的回顾
1、概述公司报告期内总体经营情况;
2005年公司全力推进发展战略的落实,各项工作取得了可喜的进展.公司资产结
构进一步优化,目前公司资产状况处于历史最佳时期;全面预算管理、企业文化创新
、信息化建设规划三项重点工作正式启动并取得了阶段性的成果; 中青旅大厦按照
预期目标以高品质、高效率推进施工建设,目前公司已顺利搬迁入住.
旅游主业战略布局日趋明晰, 细分市场、重塑业务流程、走专业化道路的经营
战略取得实质性成效,报告年度内,公司旅游主业以明显超出行业平均水平的态势快
速增长,无论是接待人数,还是营业收入,主营业务利润均创历史新高,2005年公司再
次荣获北京旅游企业最高荣誉"首都旅游紫禁杯"并荣获"最佳先进集体奖"、"最高
接待海外人天奖"、"最高利润总额奖"、"最佳门市服务奖"四个单项奖.
经过近两年的战略调整,公司主业的可持续发展能力明显增强,中长期发展目标
更加清晰,作为公司主营业务的三大战略板块,入境旅游板块的业绩贡献是可依靠的
,中国公民旅游板块的成长潜力是可期待的,资本运营板块的存量资产与增量投资是
可驾驭的.从2006年起,中青旅有望进入上市以来第二个业绩增长周期.
2、主营业务经营情况说明
(1)公司主营业务经营情况的说明
报告期内,公司主营业务保持了可喜的增长势头,2005年度实现主营业务收入23
0750万元, 同比增长32.24%,实现主营业务利润25050万元,同比增长50.93%.报告期
内公司共组织接待游客88. 83万人次,同比增长30.67%;其中入境游客38.55万人次,
国内游客37.94万人次,出境游客(含港澳)12.34万人次,分别同比增长37.14%,34.16
%,6.47%.
1)入境旅游业务
2005年入境旅游业务接待游客数、营业收入及毛利水平与2004年同期相比增长
率均在30%以上,大幅超过同业平均水平,并已超过中青旅历史最好水平,尤其需要强
调的是, 上述优良成绩是在传统强项日本市场受到中日关系因素严重影响的情况下
取得的,说明入境业务的发展基础更为扎实,抗风险能力更强,主要表现在:市场结构
更趋合理——各入境市场均衡发展, 尤其是北欧、西欧、东欧等新兴市场增长迅速
;客户结构趋于多元化——改变了过去单一客户在公司业务中占比重较大的现象,一
定规模以上客户显著数量增加.随着2008年北京奥运会的临近,可以预见公司的入境
旅游业务将继续保持较高速度的稳定增长.
2)中国公民旅游业务
在年初确立的"夯实业务基础, 拓展营销渠道,提升服务水平,健全责任体系,强
化执行能力"的工作思路指导下, 进一步按照规模化、精细化的思路发展,公民业务
组织接待总人数同比增长34.16%.营业收入同比增长33.54%,毛利同比增长20.78%.
出境业务通过专业化分工和内部机制的完善, 提高了成本控制能力和对供应商
的管理能力,毛利率同比提高0.6%;同时积极与旅游局、媒体和同业合作,通过"英国
爱尔兰首发"、"土耳其红粉之旅"等一系列活动与产品运作, 加大了市场影响力.国
内业务在稳固常规市场的同时大胆创新,航空包机业务取得重要突破,全年运行张家
界、牡丹江等航线包机八百多架次,不仅取得了一定的效益回报,更探索积累了规模
掌控航空资源的宝贵经验. 年末中青旅出境旅游分公司、国内旅游分公司的相继成
立,有望进一步激发机制活力,进一步提高中青旅在中国公民旅游市场的影响力和占
有率."中青旅联盟"作为以我公司为要约人发起,吸收国内外具有较强实力的旅行社
企业及旅游资源企业加盟的战略联盟,在整合共同资源,联合发展业务、提高市场竞
争力方面发挥了重要作用, 2005年内组织的长江游船包船、千岛湖集中采购、地接
社统一招标等活动取得良好效果,目前中青旅联盟成员52家,2006年计划进一步发展
成员, 完善网络,提升联盟整体实力.中青旅联盟在2006年将成立国内、出境、资源
采购等专业委员会,进一步提升联盟整体业务运作的科学性和专业化,向着规模化、
集群化动态供应链联盟的目标方向稳步发展.
会展分公司在较高的发展平台上继续挺进, 成为国内会议奖励旅游(MICE)市场
的龙头企业, 具备了旅行社少有的核心竞争力,目前已占据北京会奖旅游市场约60%
的市场份额. 2005年实现营业收入17486万元,中青旅上海子公司的正式设立必将为
中青旅MICE业务的持续成长提供新的驱动力.
(2)主要供应商、客户情况
由于公司旅游业务的特点, 主要供应商为各酒店、景点、接待社等众多旅游企
业,公司客户分布也极为广泛,因此采购与销售金额均较分散.
3、公司资产和利润构成变动情况
报告期末公司资产总额较上期增加了12亿元,增幅65%,主要系以下原因造成:
1)报告期内公司收购了中青旅风采科技有限公司、中青旅山水酒店投资管理有
限公司, 子公司中青旅绿城投资置业有限公司收购及投资了德清中田、德清西子、
千岛湖、河南中州四个项目公司,合并报表范围发生变化.
2)报告期内,中青旅大厦投入2.3亿元,房地产项目土地及施工等投入4.9亿元.3
)报告期内公司新增加银行长期借款5.3亿元,其中母公司增加4亿元、房地产项目公
司增加1.3亿元.
报告期末公司资产负债率较期初大幅提高.合并资产负债率由24.32%提高至49.
18%, 母公司资产负债率由32.09%提高至43.87%.主要原因是公司的中青旅大厦处于
建设投入期,新增中青旅山水酒店管理有限公司投资,增加了银行长期借款;同时,公
司合并报表范围内的房地产项目公司的其他股东, 向房地产项目公司按股权比例提
供了2. 1亿元借款,客观上也导致了公司合并报表资产负债率提高.公司资产负债率
虽有较大幅度提高,但公司目前的资产流动性和偿债能力依然处于良性状态.公司认
为, 资产负债水平的适度提高,在风险可控的前提下提升了公司的盈利能力.报告期
内由于合并报表范围变化,酒店业、科技服务业毛利率有所变化,公司旅游主业毛利
率与上期相比无大幅变动,公司的主营业务盈利情况与2004年度对比如下表所示:
由于本报告期公司旅游主业发展势头良好,收入大幅度提高,同时报告期合并报
表范围增加了中青旅风采科技有限公司及中青旅山水酒店投资管理有限公司的收入
4431万元、主营业务利润3750万元, 使本报告期主营业务收入及主营业务利润较上
年同期大幅度增加,占利润总额的比例也有所提高.
报告期期间费用较上年同期增加,占利润总额比例也有所提高,除合并报表范围
增加的因素影响外, 中青旅胜腾国际旅游有限公司为培育市场增加了市场推广费用
也是主要原因.
由于旅游主业收入及利润的增加、新投资公司纳入合并范围, 同时本报告期股
权转让收益等非经常性收益与上年同期相比大幅度减少, 使公司营业利润占利润总
额的比例比上年同期大幅度提高.
4、公司现金流量情况分析
由于合并范围增加了四个房地产项目公司,而这四个公司均处于开发期,经营投
入超过5亿元, 而房屋预售收到的款项仅为7500万元,导致公司经营活动现金流为负
数.扣除房地产业务的影响,公司旅游、酒店及科技主业的经营活动净现金流量为83
21.56万元.
5、主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析.
(1)主要控股公司的经营情况和业绩
中青旅胜腾国际旅游有限公司自2005年5月正式推出遨游网以来,定位于休闲游
在线服务商,保持了较好的发展势头,现阶段仍处于市场推广与培育期;
北京中青旅风采科技有限公司系为福利彩票发行提供技术支持, 充分利用福利
彩票市场发展时机,坚持贯彻"决胜终端"的经营战略,目前已进入规模回报期；
浙江中青旅绿城投资置业公司按照双方合作计划稳步推进, 强化项目精细管理
,德清桂花城、郑州百合公寓等项目已陆续开始预售,2006年预计新开工面积68万平
方米,总在建面积达102万平方米,将从2007年开始陆续为公司贡献利润.
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局对公司的影响
目前国内旅游业发展速度强劲,但旅行社行业市场环境相对混乱无序,竞争日趋
激烈,行业毛利率平均趋薄,另一方面,旅游者消费观念逐步趋于成熟,传统旅行社日
益受到来自在线旅游等新兴业态的冲击.
中青旅一直坚持网络化、专业化、品牌化的发展道路, 通过调整自己的产品形
态和服务方式以适应市场的变化,具体有三个大的方面:一是积极运用互联网等技术
手段和营销渠道推出灵活性更强的自助游产品, 比如消费者可以在遨游网上面看到
的休闲游产品; 二是不断细分市场,着力打造精品;三是运用规模优势加大旅游要素
采购整合力度, 进一步降低大众旅游产品的采购成本,从而进一步扩大规模优势,形
成良性循环.
我们认为传统旅行社和在线旅游企业主要区别仍然在于目标市场的不同, 在线
旅游企业主要面向对灵活性要求较高的旅游及商务散客提供单项预定或简单的机票
+酒店产品; 传统旅行社则面向更为广泛的大众旅游者提供常规旅游产品,以及面向
更高端的客户提供具有更高专业水准的旅游精品及服务. 两者在营销渠道、市场推
广等方面完全可以互相借助,共同发展.
旅游者消费观念逐步趋于成熟,旅游行业主管部门对"诚信旅游"的倡导,有利于
中青旅这样品牌优势突出并始终坚持诚信经营的旅行社企业生存环境的改善, 构成
长期利好.
2、公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
经验数据表明, 夏季奥运会的主办将对主办地的旅游业尤其是入境旅游业务带
来5-10年的黄金发展期,08奥运日益临近,公司作为基地位于北京的大型旅行社企业
必将从中获益匪浅. 公司将于近期成立奥运工作小组,积极寻求合作伙伴,陆续开发
奥运相关的主题及特色旅游线路及产品,并开展一系列有针对性的营销推广活动,公
司还有考虑扩大公司在北京的旅游车队规模, 利用奥运商机进一步扩大公司的品牌
影响力.
紧密围绕"以资本运营为核心, 以高科技为动力,构建以旅游为支柱的控股型现
代企业"的发展战略, 坚持旅游主业的核心战略地位不动摇,资本运营与生产经营良
性互动, 调整结构,掌控资源,集聚客户,积极培植公司核心竞争力,促进公司的可持
续发展.
旅游主业实现入境业务稳定持续发展,全力打造公民旅游业务第一品牌,由观光
旅游服务商发展为集观光旅游、休闲旅游、商务旅游、会奖旅游为一体, 集旅游批
发商、集约化零售商为一身, 具有较强资源掌控能力和竞争力的国际化大型旅游运
营商.
2006年公司将抓住机遇,利用公司的竞争优势和市场化的操作手段,以推行全面
预算为契机, 继续加强精细化管理,完善公司的战略发展框架,一方面保持旅行社业
务的健康快速发展,另一方面积极培育山水酒店、风采科技等新的利润增长点,力争
使公司2006年经营业绩在2005年基础上取得较大增长.
3、资金需求和使用计划
1)新增投资资金需求: 公司2006年计划在经济型连锁酒店方面投资约1亿元,在
景区等旅游资源方面投资约1亿元,合计约2亿元.资金来源拟主要通过银行借款解决
,以经营活动产生的现金净流补充.
2)母公司其他大额资金需求: 中青旅大厦建设工程尾款2500万元、母公司到期
的短期银行借款5000万元、分配股利3200万元, 合计10700万元.资金来源主要以经
营活动产生的现金净流、中青旅租金收入等为主解决,短期银行借款补充.
3)公司子公司浙江中青旅绿城投资置业有限公司投资的房地产项目公司基本可
利用预售房屋现金回流及房地产项目贷款实现资金滚动使用, 不需要母公司补充投
入资金.
综合以上,预计2006年母公司会增加银行借款1.5亿至2亿元.
4、公司面临的风险因素的分析
1)旅行社业务:
①入境业务方面, 受中日关系影响,日本市场仍有较大的不确定性,预计2006年
下半年开始日
本市场将逐步恢复;
②各种不可控突发性事件, 如禽流感因素对入境、出境、国内各项旅游业务都
存在潜在影响;
③人民币汇率升值影响, 人民币升值对升值前已发生的团队业务的应收款造成
一定的汇兑损失, 而长期升值趋势则将影响中国旅游产品在国际旅游市场的价格竞
争力,不过随着2008北京奥运的日益临近,人民币升值不会改变入境旅游持续稳定增
长的总趋势;
2)经济型酒店业务:
该领域市场发展空间巨大,但已存在诸多有实力的国际和国内竞争者,具有开发
潜力的物业项目从长远趋势上说将日益稀缺, 未来竞争的将体现在品牌、区位和特
色等方面, 公司有信心继续坚持"经济型投资,中高级定位"的发展模式,走出具有中
青旅特色的酒店业务发展之路.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金投资情况
1)中青旅大厦
报告期内中青旅大厦新增投入23094.99万元,累计投资达54012.94万元,2006年
1月已部分交付使用.
2)投资重组中青旅山水酒店投资管理有限公司
公司对深圳山水酒店投资管理有限公司投资人民币9600万元, 持股51%.公司投
资重组后,山水公司名称将变更为"中青旅山水酒店投资管理有限公司",新公司注册
资本10000万元, 股权结构为:中青旅持股51%,原有股东合并持股49%.上述交易已经
过中青旅控股股份有限公司第三届董事会第六次会议审议通过并于2005年10月12日
在中国证券报上公告.
★2005年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
目前公司旅游主业经营情况良好, 并正在围绕主业提升进行资产结构、投资结
构的调整.公司1-9月累计实现主营业务收入15.52亿元,较去年同期增长38%.
入境旅游业务继续保持恢复性增长态势,各部门积极采取各种措施,努力应对因
人民币升值给业务造成的影响,今年1-9月累计收入比去年同期增长45%以上,美国市
场涨势喜人, 欧洲及韩国市场也取得不俗业绩,日本市场受到中日关系波动的影响,
到本报告期尚未恢复到去年同期水平.
公民旅游业务进一步按照规模化、精细化的方向发展,1-9月累计收入比上年同
期增长35%以上.国家旅游局开始着手推行的"诚信旅游"活动对于优化整治行业环境
将逐步发挥作用,对一直坚持规范运作的中青旅公民旅游业务构成长期利好.报告期
内公司承运的北京-张家界、北京-牡丹江航线取得较好成绩, 土耳其"红粉丽人行"
、国青中三大社精品联盟的北欧峡湾之旅等产品获得市场及各界好评, 报告期公司
还与三星电子、麦当劳、苏宁电器等国内外知名品牌进行联合营销推广活动, 取得
较好效果.会议奖励旅游业务保持良好发展趋势,成功操作迄今为止赴美国人数最多
的展会团体."中青旅联盟"加强旅游要素整合采购,报告期内组织的长江三峡游船和
千岛湖集体采购和产品销售均取得成功.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
旅游服务 1,405,760,275.83 1,255,279,863.51 10.70
科技销售与服务 146,525,426.18 127,852,412.48 12.74
1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司业务有淡旺季之分,入境旅游的旺季一般为春、秋季节,国内及出境旅游的
旺季主要是三个黄金周.
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1.5 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜广西中青旅旅行社有限公司 ｜ ｜ 576.05｜ 6149.94｜
｜中青旅江苏国际旅行社有限公｜ ｜ 87.67｜ 2438.20｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江省中青国际旅游有限公司｜ ｜ 84.62｜ 4835.51｜
｜中青旅新疆国际旅行社有限公｜ ｜ 128.97｜ 2797.89｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中青旅广州国际旅行社有限公｜ ｜ 56.88｜ 2764.53｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中青旅深圳国际旅行社有限公｜ ｜ -85.16｜ 883.90｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜桂林帝苑酒店有限公司 ｜ ｜ -356.57｜ 22726.28｜
｜北京中青旅创格科技有限公司｜ ｜ 2868.16｜ 15844.97｜
｜浙江中青旅绿城投资置业有限｜ ｜ -839.57｜ 131873.7｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中青旅山水酒店投资管理有限｜ ｜ 1348.62｜ 14580.68｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京中青旅风采科技有限公司｜ ｜ 4477.34｜ 8135.61｜
｜中国青年旅行社（香港）有限｜ ｜ 2035.67｜ 8304.72｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中青旅上海国际旅行社有限公｜ ｜ 71.99｜ 3355.08｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山西旅游发展有限公司 ｜ ｜ -5.72｜ 1054.28｜
｜北京中青旅翠湖湿地公园有限｜ ｜ 1.82｜ 10141.98｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京中青旅风采科技有限公司｜ ｜ 4477.34｜ 0.00｜
｜北京中青旅创格科技有限公司｜ ｜ 2868.16｜ 0.00｜
｜中国青年旅行社（香港）有限｜ ｜ 2035.67｜ 0.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京中青旅创格科技有限公司｜ ｜ 2868.16｜ 0.00｜
｜中国青年旅行社（香港）有限｜ ｜ 2035.67｜ 0.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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